华泰联合证券有限责任公司
关于孩子王儿童用品股份有限公司
华泰联合证券有限责任公司（以下简称“保荐机构”）作为孩子王儿童用品
股份有限公司（以下简称“孩子王”或“公司”）向不特定对象发行可转换公司
债券并在创业板上市及进行持续督导的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务
管理办法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》以及《深圳证券交易所上市
公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等相关法律、法规和规
范性文件的要求，对孩子王 2025 年度募集资金存放与使用情况进行了审慎核查，
具体情况如下：
一、募集资金基本情况
（一）实际募集资金金额及资金到位情况
经中国证券监督管理委员会《关于同意孩子王儿童用品股份有限公司向不特
定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可[2023]1098 号）核准，公司
向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金总额为人民币 1,039,000,000.00 元，
发行数量为 10,390,000.00 张，每张面值为人民币 100.00 元，按面值发行，期限
为 6 年。上述募集资金已于 2023 年 7 月 28 日到位，经安永华明会计师事务所（特
殊普通合伙）审验并于 2023 年 7 月 28 日出具了《验资报告》
（安永华明（2023）
验字第 60972026_B01 号）。
（二）募集资金使用及结存情况
截至 2025 年 12 月 31 日，公司向不特定对象发行可转换公司债券募集资金
使用及结存情况如下：
单位：元
项 目 金 额
募集资金总额 1,039,000,000.00
减：发行费用（不含增值税） 14,653,157.79
项 目 金 额
募集资金净额 1,024,346,842.21
减：以募集资金置换预先投入自筹资金的金额 73,215,306.50
减：2023年8月10日至2025年12月31日止期间投入募集资金投资项目金额 808,548,191.66
减：募集资金暂时性补充流动资金金额 117,400,000.00
加：2023年8月10日至2025年12月31日止理财产品收益和利息收入扣除手续费
净额
减：项目结项永久补流资金 293,058.44
减：募集资金专户销户转出资金 4,170.96
募集资金应有结余[注] 29,101,216.38
截至2025年12月31日募集资金专户余额 29,330,650.34
注：募集资金应有结余与截至 2025 年 12 月 31 日募集资金专户余额差异 229,433.96 元，差
异系部分发行费用通过招商银行南京珠江路支行、中国银行股份有限公司南京中山北路支行
以自有资金支付，未从募集资金专户划转所致。
二、募集资金存放和管理情况
（一）募集资金管理情况
为了规范募集资金的管理和运用，切实保护投资者的利益，公司依据《公司
法》《证券法》《深圳证券交易所股票上市规则》《上市公司募集资金监管规则》
等法律法规和其他规范性文件以及《孩子王儿童用品股份有限公司章程》（以下
简称“公司章程”）的有关规定，结合公司实际，制定《孩子王儿童用品股份有
限公司募集资金管理办法》（以下简称“《募集资金管理办法》”），对公司募集资
金的存储、使用及使用情况的监督和管理等方面做出了具体明确的规定。
根据《上市公司募集资金监管规则》等法律、法规以及规范性文件和《公司
章程》、
《募集资金管理办法》，公司对募集资金采用专户存储制度，在银行设立
募集资金专户，并与招商银行股份有限公司南京分行营业部、中国民生银行股份
有限公司南京分行、中国工商银行股份有限公司南京城中支行、中国建设银行股
份有限公司南京鼓楼支行、中信银行股份有限公司南京城北支行及保荐机构分别
签订了《募集资金三方监管协议》明确了各方的权利和义务。公司及全资子公司
天津亿略卓电子商务有限公司与全资子公司天津童联供应链管理有限公司、中国
工商银行股份有限公司南京城中支行及保荐机构签订了《募集资金五方监管协
议》，明确了各方的权利和义务。公司及全资孙公司四川童联供应链有限公司、
中国工商银行股份有限公司南京城中支行及保荐机构签订了《募集资金四方监管
协议》，明确了各方的权利和义务。公司及控股子公司江苏星丝域投资管理有限
公司、中国工商银行股份有限公司南京宁海路支行及保荐机构签订了《募集资金
四方监管协议》。公司及全资子公司乐友国际商业集团有限公司、招商银行股份
有限公司南京分行及保荐机构签订了《募集资金四方监管协议》。
上述协议均与深圳证券交易所三方监管协议范本不存在重大差异，公司在使
用募集资金时已经严格遵照履行，以便于募集资金的管理和使用以及对其使用情
况进行监督，保证专款专用。
（二）募集资金的专户存储情况
按照《募集资金管理办法》的规定，公司开设了募集资金专户，截至 2025
年 12 月 31 日，募集资金在各银行专户的存储情况如下表所示：
单位：元
公司名称 开户行 银行账号 存储金额
中国建设银行股份有限公司南京鼓
孩子王儿童用品股份有限公司 32050159553600003465 -
楼支行[注 2]
中国工商银行股份有限公司南京城
孩子王儿童用品股份有限公司 4301024319100336864 1,326,600.09
中支行
中国民生银行股份有限公司南京分
孩子王儿童用品股份有限公司 639875225 61,413.87
行营业部
招商银行股份有限公司南京分行营
孩子王儿童用品股份有限公司 125904890910905 7,346,902.24
业部
中信银行股份有限公司南京城北支
孩子王儿童用品股份有限公司 8110501012402291670 -
行[注 2]
中国工商银行股份有限公司南京城
四川童联供应链有限公司 4301024319100403279 19,595,734.14
中支行
中国工商银行股份有限公司南京城
天津亿略卓电子商务有限公司 4301024319100398255 -
中支行[注1]
中国工商银行股份有限公司南京城
天津童联供应链管理有限公司 4301024319100399707 -
中支行[注 2]
中国工商银行股份有限公司南京宁
江苏星丝域投资管理有限公司 4301011419100596937 -
海路支行[注 2]
乐友国际商业集团有限公司 招商银行股份有限公司南京分行 110908154910009 1,000,000.00
合计 29,330,650.34
注 1：公司已于 2024 年 8 月 19 日公告注销此募集资金专户，并相应终止与上述开户银行、
保荐机构签署的《募集资金三方监管协议》；
注 2：公司已于 2025 年 9 月 12 日公告注销此募集资金专户，并相应终止与上述开户银行、
保荐机构签署的《募集资金三方监管协议》。
三、2025 年度募集资金的实际使用情况
（一）募集资金投资项目的资金使用情况
截至 2025 年 12 月 31 日，公司募集资金实际使用情况详见“附表 1：募集
资金使用情况对照表”。
（二）募集资金投资项目先期投入及置换情况
二次会议审议通过《关于使用募集资金置换先期投入募集资金项目及已支付发行
费用自筹资金的议案》，截至 2023 年 8 月 9 日止，公司本次以募集资金置换预先
已投入自筹资金总额为人民币 73,215,306.50 元。公司独立董事对上述事项发表
了明确的同意意见。
对此，保荐机构出具了专项核查意见，安永华明会计师事务所(特殊普通合
伙)出具了《孩子王儿童用品股份有限公司以自筹资金预先投入募集资金投资项
（安永华明（2023）专字第 60972026_B04 号）。该次募
目情况的专项鉴证报告》
集资金置换金额已包括在公司 2023 年度投入募集资金项目的金额中。
具体内容详见公司于 2023 年 10 月 12 日在深圳证券交易所网站披露的《孩
子王儿童用品股份有限公司关于使用募集资金置换先期投入募集资金项目及已
支付发行费用自筹资金的公告》（公告编号：2023-091）。
（三）使用闲置募集资金暂时补充流动资金情况
为充分提高募集资金使用效率、降低财务成本，在符合相关法律法规及不改
变募集资金用途、不影响募集资金投资项目正常实施的前提下，公司拟使用部分
闲置募集资金暂时补充流动资金。公司于 2025 年 4 月 3 日召开第三届董事会第
三十六次会议和第三届监事会第二十八次会议，分别审议通过了《关于使用部分
暂时闲置的募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司使用不超过人民币 5.4
亿元闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限不超过董事会审议通过之日起
公司保荐机构出具了《华泰联合证券有限责任公司关于孩子王儿童用品股份
有限公司使用部分暂时闲置的募集资金暂时补充流动资金的核查意见》。
截至 2025 年 12 月 31 日，公司使用向不特定对象发行可转换公司债券募集
资金暂时补充流动资金人民币 117,400,000.00 元。
（四）对暂时闲置募集资金进行现金管理，投资相关产品情况
为提高闲置募集资金使用效率，实现资金的保值增值，在不影响募集资金投
资项目建设和不改变募集资金用途的前提下，公司拟暂时使用部分闲置募集资金
进行现金管理，以增加股东和公司的投资收益。
公司于 2025 年 4 月 25 日公司召开第三届董事会第三十七次会议和第三届监
事会第二十九次会议，分别审议通过了《关于使用部分暂时闲置的募集资金进行
现金管理的议案》，同意公司在确保不影响募集资金投资项目建设使用和正常生
产经营的前提下，使用不超过人民币 0.8 亿元的闲置募集资金进行现金管理，购
买满足安全性高、流动性好、期限不超过十二个月要求的保本型产品，使用期限
自公司董事会审议通过之日起 12 个月内有效。在前述额度和期限范围内，资金
可以循环滚动使用。
公司保荐机构出具了《华泰联合证券有限责任公司关于孩子王儿童用品股份
有限公司使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的核查意见》。
全性高、流动性好、满足保本要求的理财产品均已赎回，截至 2025 年 12 月 31
日，无余额。
（五）用超募资金永久补充流动资金或归还银行贷款情况
（六）超募资金用于在建项目及新项目的情况
（七）节余募集资金使用情况
由于募集资金投资项目“孩子王华北智慧物流基地和区域结算中心项目”
（以
下简称“募投项目”）已达到预定可使用状态，公司拟将该募投项目结项并将节
余募集资金 29.30 万元（实际金额以资金转出当日专户余额为准）用于永久补充
流动资金。
根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自
律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等相关规定，公司本次将节余
募集资金永久补充流动资金，节余募集资金金额低于 500 万元且低于该项目募集
资金净额的 5%，可以豁免履行董事会审议程序，且无需保荐机构发表明确同意
意见。
具体内容详见 2025 年 8 月 8 日孩子王儿童用品股份有限公司于深圳证券交
易所披露的《关于募集资金投资项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金暨
全资子公司投资华北智慧物流基地和区域结算中心项目的进展公告》
（公告编号：
[2025-069]）。
（八）募集资金使用的其他情况
公司于 2023 年 8 月 10 日召开第三届董事会第十一次会议、第三届监事会第
九次会议审议通过了《关于使用自有资金支付募投项目部分款项并以募集资金等
额置换的议案》，同意公司在募集资金投资项目实施期间，根据实际情况预先使
用自有资金支付募投项目部分款项，之后定期以募集资金等额置换。
具体内容详见公司于 2023 年 8 月 10 日在深圳证券交易所网站披露的《孩子
王儿童用品股份有限公司关于使用自有资金支付募投项目部分款项并以募集资
金等额置换的公告》（公告编号：2023-066）。
公司于 2023 年 10 月 27 日召开第三届董事会第十六次会议和第三届监事会
第十三次会议，审议通过了《关于公司募集资金投资项目金额调整的议案》，同
意公司根据相关规定，结合实际向不特定对象发行可转换公司债券实际募集资金
净额和募投项目实际情况，调整部分可转债募集资金投资项目使用募集资金金额。
具体内容详见公司于 2023 年 10 月 30 日在深圳证券交易所网站披露的《孩
子王儿童用品股份有限公司关于公司募集资金投资项目金额调整的公告》（公告
编号：2023-096）。
公司于 2025 年 10 月 27 日召开第四届董事会第四次会议，审议通过了《关
于使用自有资金支付募投项目部分款项并以募集资金等额置换的议案》，同意公
司使用募集资金置换自有资金已预先支付募投项目部分款项 4,926,937.27 元，该
事项在董事会审批权限范围内，无需提交股东会审议。
具体内容详见公司于 2025 年 10 月 28 日在深圳证券交易所网站披露的《孩
子王儿童用品股份有限公司关于使用自有资金支付募投项目部分款项并以募集
资金等额置换的公告》（公告编号：2025-084）。
公司于 2025 年 6 月 6 日召开第四届董事会第二次会议审议通过了《关于部
分募集资金投资项目延期并调整新开门店范围的议案》，公司结合当前募集资金
投资项目的实际实施进度，在募集资金用途及投资规模不发生变更的前提下，同
意将“零售终端建设项目”的达到预定可使用状态的日期延期至 2027 年 4 月，
同时调整该项目新开门店范围并增加实施主体；并同意将“智能化物流中心建设
项目”的达到预定可使用状态的日期延期至 2026 年 12 月。本次部分募集资金投
资项目延期并调整新开门店范围的议案经公司 2025 年第一次临时股东会审议通
过。保荐机构已就本次部分募集资金投资项目延期并调整新开门店范围事项出具
了核查意见。
具体内容详见公司于 2025 年 6 月 7 日在巨潮资讯网披露的《孩子王儿童用
品股份有限公司关于部分募集资金投资项目延期并调整新开门店范围的公告》
（公告编号：2025-052）及 2025 年 6 月 23 日披露的《孩子王儿童用品股份有限
公司 2025 年第一次临时股东会决议公告》（公告编号：2025-056）等内容。
四、变更募集资金投资项目的资金使用情况
第十七次会议审议通过了《关于变更部分募集资金用途、新增募集资金投资项目
的议案》，为提高募集资金使用效率，公司拟将“零售终端建设项目”投资总额
调减 51,278.58 万元，其中募集资金投资金额调减 44,408.34 万元，拟将“智能化
物流中心建设项目”投资总额调减 24,258.94 万元，其中募集资金投资金额调减
域结算中心项目”，调减的募集资金占本次募集资金总额的 62.84%。本次变更部
分募集资金用途、新增募集资金投资项目的议案经公司 2024 年第二次临时股东
大会及“孩王转债”2024 年第一次债券持有人会议审议通过。保荐机构已就本
次变更部分募集资金用途、新增募集资金投资项目事项出具了核查意见。
具 体 内 容 详 见 公 司 于 2024 年 2 月 29 日 在 巨 潮 资 讯 网
（http://www.cninfo.com.cn）披露的《孩子王儿童用品股份有限公司关于变更部
（公告编号：2024-014）、于 2024
分募集资金用途、新增募集资金投资项目的公告》
年 3 月 15 日披露的《孩子王儿童用品股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会
决议公告》（公告编号：2024-021）及《孩子王儿童用品股份有限公司“孩王转
债”2024 年第一次债券持有人会议决议公告》（公告编号：2024-022）等内容。
公司于 2025 年 6 月 6 日，公司召开第四届董事会第二次会议，审议通过了
《关于变更部分募集资金用途的议案》,拟将“门店升级改造项目”部分募集资
金的用途变更为支付珠海市丝域实业发展有限公司（以下简称“丝域实业”）收
购项目款项。“门店升级改造项目”原计划使用募集资金 44,408.34 万元，本次
拟变更用途的募集资金总额为 42,900.00 万元。
“丝域实业收购项目”总投资金额
资金支付。保荐机构已就本次变更部分募集资金用途、新增募集资金投资项目事
项出具了核查意见。
具 体 内 容 详 见 公 司 于 2025 年 6 月 7 日 在 巨 潮 资 讯 网
（http://www.cninfo.com.cn）披露的《孩子王儿童用品股份有限公司关于变更部
（公告编号：2025-051）、于 2025 年 6 月 23 日披露的《孩
分募集资金用途的公告》
子王儿童用品股份有限公司 2025 年第一次临时股东会决议公告》（公告编号：
截至 2025 年 12 月 31 日，变更募集资金投资项目情况详见“附件 2 变更募
集资金投资项目情况表”。
五、募集资金使用及披露中存在的问题
公司已经披露的募集资金相关信息不存在不及时、不真实、不准确、不完整
披露的情况；已使用的募集资金均投向所承诺的募集资金投资项目，不存在违规
使用募集资金的情形。
六、保荐机构的核查工作
保荐机构通过查阅资料、访谈沟通等多种方式，对孩子王募集资金的存放、
使用及募集资金投资项目实施情况进行了核查，具体包括：查阅公司募集资金专
户银行对账单、抽查募集资金支付凭证、募集资金使用审批程序、募集资金使用
情况的相关公告等资料，并对公司总经理、财务总监、董事会秘书进行访谈等。
七、保荐机构核查结论
经核查，保荐机构认为，孩子王 2025 年度募集资金存放和使用符合《深圳
证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等有关
法律、法规和规范性文件的有关规定；公司对募集资金进行专户储存和专项使用，
并及时履行了相关信息披露义务，不存在变相改变募集资金用途和损害股东利益
的情况，不存在违规使用募集资金的情形。保荐机构对孩子王在 2025 年度募集
资金存放与使用情况无异议。
附表 1：募集资金使用情况对照表
附表 2：变更募集资金投资项目情况表
附表 1：募集资金使用情况对照表
募集资金使用情况对照表
单位：万元
募集资金总额[注 1] 103,900.00 本年度投入募集资金总额 48,983.57
报告期内变更用途的募集资金总额 42,900.00
累计变更用途的募集资金总额 65,288.78 已累计投入募集资金总额 88,176.33
累计变更用途的募集资金总额比例 62.84%
是否已 项目达到 项目可行
募集资金 截至期末累 是否达
变更项 调整后投资总 本报告期投 进度（%） 预定可使 本年度实 性是否发
承诺投资项目 承诺投资 计投入金额 到预计
目（含部 额[注 2](1) 入金额 (3)=(2)/(1) 用状态日 现的效益 生重大变
总额 (2) 效益
分变更） 期 化[注 3、4]
不适用 不适用
零售终端建设项目 是 76,400.00 31,991.66 3,627.98 19,633.98 61.37 2027 年 否
[注 3] [注 3]
不适用 不适用
门店升级改造项目 是 - 1,508.34 827.89 1,520.14 100.78 不适用 否
[注 3] [注 3]
智能化物流中心建 不适用 不适用
是 26,034.68 5,154.24 1,104.08 3,242.15 62.90 2026 年 否
设项目 [注 4] [注 3]
孩子王华北智慧物
不适用 不适用
流基地和区域结算 是 - 20,880.24 523.62 20,880.06 100.00 2025 年 否
[注 4] [注 4]
中心项目
不适用
丝域实业收购 否 - 42,900.00 42,900.00 42,900.00 100.00 2025 年 14,691.23 否
[注 5]
合计 102,434.68 102,434.68 48,983.57 88,176.33 - -
公司于 2025 年 6 月 6 日召开第四届董事会第二次会议，审议通过了《关于部分募集资金投资项目延期并调整新开门店范围的议案》，
“智能化物流中心建设项目”为配合现有门店布局及未来门店拓展规划，基于业务增长节奏，智能化设备投入规模相应调整，整体
投资进度放缓，导致项目需要延期，将该募投项目达到预定可使用状态的日期延期至 2026 年 12 月。
省份范围内开设门店，确保门店总数不超过 73 家，鉴于零售业务的经营特性，公司年度开店计划需根据与商业物业的谈判进展及
周边商业环境评估结果进行动态调整，该等区域性限制客观上影响了募集资金的使用进度。因项目处于持续投入建设中，并未达到
未达到计划进度或 稳定运营期，无法以募集说明书披露的项目建设完成后预计的年销售收入、利润总额、净利润或内部收益率等指标评价其已实现效
预计收益的情况和 益与承诺效益情况。
原因（分具体项目） 2、门店升级改造项目：本项目募集资金已全部投入完毕，但仍处于建设期，自有资金配套投入尚未完成，未达到预定可使用状态，
故暂未评估实际效益。
务拓展节奏分阶段实施。与一般生产建设型项目不同，本项目不会产生直接的经济效益，而是为公司主营业务提供辅助支持，提升
公司的运营效率，增强公司的核心竞争力。
巩固了公司的核心竞争力和竞争优势，为公司长期可持续发展奠定了坚实的基础，公司盈利能力得到增强。
项目可行性发生重
不适用
大变化的情况说明
超募资金的金额、用
不适用
途及使用进展情况
募集资金投资项目
不适用
实施地点变更情况
募集资金投资项目
不适用
实施方式调整情况
于 2023 年 10 月 12 日，公司第三届董事会第十五次会议、第三届监事会第十二次会议审议通过《关于使用募集资金置换先期投入
募集资金项目及已支付发行费用自筹资金的议案》，截至 2023 年 8 月 9 日止，公司本次以募集资金置换预先已投入自筹资金总额为
人民币 7,321.53 万元。公司独立董事对上述事项发表了明确的同意意见。
募集资金投资项目
对此，保荐机构华泰联合证券有限责任公司出具了专项核查意见，安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）出具了《孩子王儿童用
先期投入及置换情
品股份有限公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目情况的专项鉴证报告》（安永华明（2023）专字第 60972026_B04 号）。该次
况 募集资金置换金额已包括在公司 2023 年度投入募集资金项目的金额中。
用闲置募集资金暂
时补充流动资金情 截至 2025 年 12 月 31 日，公司使用向不特定对象发行可转换公司债券募集资金暂时补充流动资金人民币 11,740 万元。
况
截至 2025 年 12 月 31 日，
“孩子王华北智慧物流基地和区域结算中心项目” （以下简称“募投项目” ）已达到预定可使用状态，公司
拟将该募投项目结项并将节余募集资金 29.30 万元（实际金额以资金转出当日专户余额为准）用于永久补充流动资金。
项目实施出现募集 募集资金节余的主要原因：
资金节余的金额及 1、孩子王在募投项目实施过程中，严格按照募集资金使用有关规定，根据项目规划并结合实际情况，在保证项目质量的前提下，
原因 本着合理、节约、有效原则，审慎使用募集资金，通过控制项目预算及成本、有效利用多方资源等措施，合理地降低了项目建设成
本和费用，节约了部分募集资金。
截至 2025 年 12 月 31 日止，除上述用于暂时补充流动资金的金额外，其余尚未使用的募集资金存放在募集资金专户暂未使用的余
尚未使用的募集资
额为人民币 2,933 万元（含扣除手续费后的相关利息收入和投资收益）。
金用途及去向
截至 2025 年 12 月 31 日止，公司使用闲置募集资金暂时补充流动资金人民币 11,740 万元。
金等额置换的议案》，同意公司使用募集资金置换自有资金已预先支付募投项目部分款项 4,926,937.27 元，该事项在董事会审批权限
募集资金使用及披 范围内，无需提交股东会审议。
露中存在的问题或 具体内容详见公司于 2025 年 10 月 28 日在深圳证券交易所网站披露的《孩子王儿童用品股份有限公司关于使用自有资金支付募投
其他情况 项目部分款项并以募集资金等额置换的公告》（公告编号：2025-084） 。
案》，孩子王结合当前募集资金投资项目的实际实施进度，在募集资金用途及投资规模不发生变更的前提下，同意将“零售终端建设
项目”的达到预定可使用状态的日期延期至 2027 年 4 月，同时调整该项目新开门店范围并增加实施主体；并同意将“智能化物流中心
建设项目”的达到预定可使用状态的日期延期至 2026 年 12 月。本次部分募集资金投资项目延期并调整新开门店范围的议案经公司
具体内容详见公司于 2025 年 6 月 7 日在巨潮资讯网披露的《孩子王儿童用品股份有限公司关于部分募集资金投资项目延期并调整
新开门店范围的公告》（公告编号：2025-052）及 2025 年 6 月 23 日披露的《孩子王儿童用品股份有限公司 2025 年第一次临时股东
会决议公告》（公告编号：2025-056）等内容。
注 1：募集资金总额系根据可转换公司债券面值和发行数量计算得出，未扣除保荐及承销费用及其他发行费用。
注 2：公司向不特定对象发行可转换公司债券募集资金净额为人民币 102,434.68 万元。
注 3：零售终端建设项目处于持续投入建设中，并未达到稳定运营期，无法以募集说明书披露的项目建设完成后预计的年销售收入、利润总额、净利润或
内部收益率等指标评价其已实际效益与承诺效益情况。
门店升级改造项目：本项目募集资金已全部投入完毕，但仍处于建设期，自有资金配套投入尚未完成，未达到预定可使用状态，故暂未评估实际效益。
注注 4：智能化物流中心建设项目和华北智慧物流基地和区域结算中心项目与一般生产建设型项目不同，本项目不会产生直接的经济效益，而是为公司主
营业务提供辅助支持，提升公司的运营效率，增强公司的核心竞争力。
注 5：丝域实业未存在业绩承诺。通过收购丝域实业控制权，丰富了孩子王服务产业业态，充分满足了新家庭需求，巩固了公司的核心竞争力和竞争优势，
为公司长期可持续发展奠定了坚实的基础，公司盈利能力得到增强。
注 6：上表中募投项目投资进度超过 100%部分为募集资金产生的利息收入。
附表 2：变更募集资金投资项目情况表
变更募集资金投资项目情况表
单位：万元
变更后项 截至期末
本报告期 截至期末投 项目达到 本报告期 是否达 变更后的项目
目拟投入 实际累计
变更后的项目 对应的原承诺项目 实际投入 资进度（%） 预定可使 实现的效 到预计 可行性是否发
募集资金 投入金额
金额 (3)=(2)/(1) 用状态日期 益 效益 生重大变化
总额（1） (2)
不适用 不适用
零售终端建设项目 零售终端建设项目 31,991.66 3,627.98 19,633.98 61.37 2027 年 否
[注 1] [注 1]
不适用 不适用
门店升级改造项目 零售终端建设项目 1,508.34 827.89 1,520.14 100.78 不适用 否
[注 1] [注 1]
智能化物流中心建设项 智能化物流中心建 不适用 不适用
目 设项目 [注 2] [注 2]
孩子王华北智慧物流基 智能化物流中心建 不适用 不适用
地和区域结算中心项目 设项目 [注 2] [注 2]
不适用
丝域实业收购 门店升级改造 42,900.00 42,900.00 42,900.00 100.00 2025 年 14,691.23 否
[注 3]
合计 102,434.68 48,983.57 88,176.33 - - - - -
孩子王本年将“门店升级改造项目”部分募集资金用途变更为“丝域实业收购项目”，变更募投项目的具体原因如下：
变更原因、决策程序及 一是结合当前市场环境变化，基于谨慎性原则，孩子王严格控制升级改造费用，稳妥有序实施门店升级改造，一方面孩子王仍
信息披露情况说明（分 会持续推进门店升级改造，在典型城市逐步打造儿童生活馆旗舰店，考虑到需要保持运营的持续性，避免集中改造对消费者体
具体项目） 验、孩子王经营造成较大影响，采取了逐步、分批实施的策略，因而整体进度相对缓慢；另一方面基于成本节约原则，孩子王
也在结合儿童生活馆改造经验对相关门店场景、品类进行局部改造优化，在确保用户体验的同时尽量减少改造支出。
二是结合行业趋势变化，孩子王在合理推进升级现有门店计划的基础上，加大了加盟店与优选店的投入力度，具体来说：2024
年下半年，孩子王采用轻资产运营模式，启动了下沉市场的加盟战略，经过半年多的实践，加盟模式已被市场验证。2025 年以
来，孩子王全力加速下沉市场布局，大力推进加盟精选店模式，目前加盟精选店呈现出良好的发展态势，截至 2025 年 3 月份
已开业 30 家，在建及筹建加盟精选店超百家；另外一方面，公司在高线城市推出部分优选店（约 200 平）
，满足宝妈及女性人
群精细化需求。
综上，公司基于市场环境变化及业务战略优化调整，为进一步优化资源配置、提升募集资金使用效率，提升公司盈利能力，维
护公司及全体股东的利益，经审慎评估后决定将“门店升级改造项目”部分剩余募集资金 4.29 亿元变更用途用于“丝域实业收
购项目”。未变更的剩余募集资金继续用于“门店升级改造项目”建设，不足部分将以自有资金支出，公司目前的自有资金能
够满足上述需求。
孩子王于 2025 年 6 月 6 日第四届董事会第二次会议，2025 年 6 月 23 日第一次临时股东大会，分别审议通过了《关于变更部分
募集资金用途的议案》
，具体详见公司在巨潮资讯网（http：//www.cninfo.com.cn）披露的《关于变更部分募集资金用途的公告》
（公告编号：2025-051）和《2025 年第一次临时股东大会决议公告》
（公告编号：2025-056）。
公司于 2025 年 6 月 6 日召开第四届董事会第二次会议，审议通过了《关于部分募集资金投资项目延期并调整新开门店范围的
议案》，“智能化物流中心建设项目”为配合现有门店布局及未来门店拓展规划，基于业务增长节奏，智能化设备投入规模相应
调整，整体投资进度放缓，导致项目需要延期，将该募投项目达到预定可使用状态的日期延期至 2026 年 12 月。
未达到计划进度或预计 判进展及周边商业环境评估结果进行动态调整，该等区域性限制客观上影响了募集资金的使用进度。因项目处于持续投入建设
收益的情况和原因（分具 中，并未达到稳定运营期，无法以募集说明书披露的项目建设完成后预计的年销售收入、利润总额、净利润或内部收益率等指
体项目） 标评价其已实现效益与承诺效益情况。
状态，故暂未评估实际效益。
据业务拓展节奏分阶段实施。与一般生产建设型项目不同，本项目不会产生直接的经济效益，而是为公司主营业务提供辅助支
持，提升公司的运营效率，增强公司的核心竞争力。
求，巩固了公司的核心竞争力和竞争优势，为公司长期可持续发展奠定了坚实的基础，公司盈利能力得到增强。
变更后的项目可行性发
不适用
生重大变化的情况说明
注 1：零售终端建设项目处于持续投入建设中，并未达到稳定运营期，无法以募集说明书披露的项目建设完成后预计的年销售收入、利润总额、净利润或
内部收益率等指标评价其已实际效益与承诺效益情况。
门店升级改造项目：本项目募集资金已全部投入完毕，但仍处于建设期，自有资金配套投入尚未完成，未达到预定可使用状态，故暂未评估实际效益。
注 2：智能化物流中心建设项目和华北智慧物流基地和区域结算中心项目与一般生产建设型项目不同，本项目不会产生直接的经济效益，而是为公司主营
业务提供辅助支持，提升公司的运营效率，增强公司的核心竞争力。
注 3：丝域实业未存在业绩承诺。通过收购丝域实业控制权，丰富了孩子王服务产业业态，充分满足了新家庭需求，巩固了公司的核心竞争力和竞争优势，
为公司长期可持续发展奠定了坚实的基础，公司盈利能力得到增强。
注 4：上表中募投项目投资进度超过 100%部分为募集资金产生的利息收入。
（本页无正文，为《华泰联合证券有限责任公司关于孩子王儿童用品股份有限公
司 2025 年度募集资金存放与使用情况的专项核查意见》之签章页）
保荐代表人（签字）：
李 琦 鹿美遥
华泰联合证券有限责任公司
年 月 日
首页
微信公众号
证券之星APP
