天津创业环保集团股份有限
公司
审 计 报 告
大信审字[2026]第 1-01719 号
大信会计师事务所（特殊普通合伙）
WUYIGE CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS LLP.
大信会计师事务所 WUYIGE Certified Public Accountants.LLP 电话 Telephone：+86（10）82330558
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审计报告
大信审字[2026]第 1-01719 号
天津创业环保集团股份有限公司全体股东：
一、审计意见
我们审计了天津创业环保集团股份有限公司（以下简称“贵集团”）的财务报表，包括
公司现金流量表、合并及母公司股东权益变动表以及财务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了
贵集团 2025 年 12 月 31 日的合并及母公司财务状况以及 2025 年度的合并及母公司经营成果
和合并及母公司现金流量。
二、形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对
财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职
业道德守则和中国注册会计师独立性准则，我们独立于贵集团，并履行了职业道德方面的其
他责任。我们在审计中遵守了适用于公众利益实体财务报表审计的独立性要求。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、关键审计事项
关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事
项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意
见。
（一）政府和社会资本合作（“PPP”）项目合同
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参见财务报表附注三（十四）、附注三（二十）、附注三（二十四）、附注三（二十六）、
附注三（三十一）、附注五（八）一年内到期的非流动资产、附注五（十）长期应收款、附
注五（十七）无形资产、附注五（三十六）预计负债、附注（四十三）营业收入和营业成本。
贵集团通过订立 PPP 项目合同从特许经营机关获取污水处理、供冷供热、自来水供应等公共
基础设施项目的特许经营权，PPP 项目合同通常包括建设、运营及移交活动。在特许经营权期
满后，贵集团需要将有关基础设施移交特许经营机关。在确定该等业务是否属于《企业会计
准则解释第 14 号》规范的 PPP 项目合同时，管理层需要作出判断。同时，贵集团根据 PPP 项
目合同中有关项目运营期间是否满足有权收取可确定金额的现金（或其他金融资产）的条件
的规定，分别确认金融资产与无形资产。
PPP 项目建设过程中，贵集团根据预算成本和工期的估计对金融资产与无形资产的账面价
值进行复核及修正，根据项目周期、授予方的信用风险、无风险报酬率等综合考虑确定金融
资产实际利率。
PPP 项目运营过程中，贵集团根据未来为维持服务能力而发生的更新支出和移交日前的恢
复性大修义务，确认与 PPP 项目合同相关的预计负债；确认上述预计负债需要管理层运用较
多的判断和估计，判断和估计的变化将可能导致预计负债金额的调整。
（1）我们通过查看贵集团 PPP 项目合同的相关条款，评估了管理层对有关业务所作的判
断。
（2）我们通过获取贵集团 PPP 项目合同和 PPP 核算模型底稿，对于其中的基本信息和关
键参数进行了复核，例如可用性服务费收入、运营期限、实际利率、PPP 项目合同资产初始确
认金额等。
（3）此外，我们了解并测试了贵集团管理层对 PPP 项目承接及会计处理模式判断、建造
及运营环节中实际利率与预计负债的估计及复核的业务流程，并通过复核贵集团确认预计负
债的金额及相关的估计和判断，对未来支出义务进行了核查。
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（二）应收账款以及长期应收款预期信用损失的评估
参见财务报表附注三（十一）、附注三（十二）、附注三（三十一）、附注五（三）应
收账款、附注五（八）一年内到期的非流动资产以及附注五（十）长期应收款。
于 2025 年 12 月 31 日，贵集团应收账款余额为人民币 4,357,750,901.28 元，管理层确
认了人民币 438,801,147.44 元的坏账准备，长期应收款(含一年内到期的部分)余额为人民币
期应收款合称为“应收款项”)。应收款项占合并总资产的 29.53%。
应收款项坏账准备余额反映了管理层在资产负债表日对预期信用损失做出的最佳估计。
管理层将金额重大且信用风险明显较低的应收款项，以及自初始确认后信用风险已显著增加
或确认已发生信用减值的应收款项按照单项来评估预期信用损失。剩余应收款项基于共同的
信用风险特征及账龄分析进行分组，以衡量预期信用损失。计算预期信用损失时，选择计算
模型及基于应收款项的历史账龄、现有市场状况及前瞻调整的经济指标选择输入数据涉及管
理层重大判断。
由于应收款项的预期信用损失的固有风险重大，评估具有高度不确定性，所使用的关键
假设和估计涉及管理层的主观判断，且应收款项的余额重大，我们在审计中予以重点关注，
因此我们将应收款项预期信用损失的评估作为关键审计事项。
（1）了解并测试与应收款项预期信用损失评估的关键内部控制的设计和执行的有效性。
评估重大错报的固有风险；
（2）评估以前期间管理层对应收款项预期信用损失的追溯性复核的评估结果，以评价管
理层作出估计的流程的有效性；
（3）考虑客户的特征及性质，以评估管理层采用的预期信用损失方法和模型的适当性；
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（4）对管理层评估的预期信用损失的合理性进行评估，包括考虑客户按单项以及组合分
类的合理性，并选取样本测试应收款项的组合分类的准确性。我们采用抽样的方法，测试了
管理层对应收款项的账龄分析的准确性。
四、其他信息
贵集团管理层（以下简称管理层）对其他信息负责。其他信息包括贵集团 202X 年年度报
告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见并不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式
的鉴证结论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息
是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。
在这方面，我们无任何事项需要报告。
五、管理层和治理层对财务报表的责任
管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行
和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，管理层负责评估贵集团的持续经营能力，披露与持续经营相关的事
项（如适用），并运用持续经营假设，除非管理层计划清算贵集团、终止运营或别无其他现
实的选择。
治理层负责监督贵集团的财务报告过程。
六、注册会计师对财务报表审计的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，
并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执
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行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错
报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报
是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，
我们也执行以下工作：
（一）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序
以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能
涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重
大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
（二）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。
（三）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
（四）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就
可能导致对贵集团持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。
如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者
注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基
于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致贵集团不能持续经营。
（五）评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易
和事项。
（六）就贵集团中实体或业务活动的财务信息获取充分、恰当的审计证据，以对财务报
表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。
我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通
我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能
被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施（如适用）。
从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构
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成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，
或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益
方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。
大信会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师：
（项目合伙人）
中国注册会计师：
中 国 · 北 京 中国注册会计师：
二○二六年三月二十五日
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天津创业环保集团股份有限公司
财务报表附注
天津创业环保集团股份有限公司
财务报表附注
（除特别注明外，本附注金额单位均为人民币元）
一、企业的基本情况
（一）企业注册地和总部地址
天津创业环保集团股份有限公司(以下简称“本集团”)的前身是天津渤海化工(集团)股
份有限公司(“渤海化工”)，渤海化工于 1993 年 6 月 8 日在中华人民共和国天津市注册成立，
于 1994 年 5 月向境外投资者发行股票(H 股)，并在香港联合交易所有限公司上市挂牌交易，
于 1995 年 6 月在上海证券交易所上市的股份(A 股)挂牌交易。其后，渤海化工因连续发生较
大亏损，于 2000 年末经重大股权及资产重组后成为天津创业环保集团股份有限公司。于 2025
年 12 月 31 日，本集团的总股本为人民币 15.70 亿元，每股面值人民币 1 元。
本集团注册地址为天津市南开区卫津南路 76 号创业环保大厦 12 层。天津市政投资有限
公司(“天津市政投资”)为本集团的母公司，天津城市基础设施建设投资集团有限公司(“天
津城投集团”)为本集团的最终控股公司。
（二）企业实际从事的主要经营活动
本集团及其子公司(以下合称“本集团”)实际从事的主要经营业务包括污水处理、自来
水供水、再生水、供热供冷服务、环保设备定制、危险废物处置服务及相关设施的建设和管
理、委托运营等业务。
本集团依照与中国多地政府所属相关机构签署的特许经营协议(以下简称“特许经营协
议”)，通过下表所列的污水处理厂从事污水处理服务业务，按照约定的价格取得污水处理服
务收入，污水处理服务单价将定期按照合同约定的条款根据影响水价成本因素的变动而进行
调整。
项目所在地 协议签订日期 授权单位
贵州省贵阳市 2004 年 9 月 16 日 贵阳市城市管理局
江苏省宝应市 2005 年 6 月 13 日 宝应市县建设局
湖北省赤壁市 2005 年 7 月 15 日 赤壁市建设局
安徽省阜阳市 2005 年 12 月 18 日 阜阳市建设委员会
云南省曲靖市 2005 年 12 月 25 日 曲靖市住房和城乡建设局
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天津创业环保集团股份有限公司
财务报表附注
项目所在地 协议签订日期 授权单位
湖北省洪湖市 2005 年 12 月 29 日 洪湖市建设局
浙江省杭州市 2006 年 11 月 20 日 杭州市城市水设施和河道保护管理中心
天津市静海区 2007 年 9 月 12 日 天津市新技术产业园区天宇科技园管理委员会
山东省威海市文登区 2007 年 12 月 19 日 威海市文登区建设局
陕西省西安市 2008 年 3 月 18 日 西安市基础设施建设投资总公司
河北省安国市 2008 年 9 月 28 日 安国市人民政府
湖北省咸宁市 2008 年 10 月 16 日 咸宁市建设委员会
安徽省阜阳市颍东区 2009 年 8 月 10 日 阜阳市颍东建设局
天津市宁河区 2010 年 9 月 21 日 宁河区现代产业区管理委员会
云南省曲靖市 2011 年 8 月 16 日 曲靖市住房和城乡建设局
安徽省马鞍山市 2011 年 8 月 25 日 马鞍山市含山县住房和城乡建设局
天津市津南区 2014 年 2 月 18 日 天津市城乡建设委员会和天津市水务局
天津市西青区 2014 年 2 月 18 日 天津市城乡建设委员会和天津市水务局
天津市东丽区 2014 年 2 月 18 日 天津市城乡建设委员会和天津市水务局
天津市北辰区 2014 年 2 月 18 日 天津市城乡建设委员会和天津市水务局
安徽省阜阳市颍上县 2016 年 6 月 16 日 阜阳市颍上县住房和城乡建设局
新疆克拉玛依市 2016 年 11 月 4 日 克拉玛依市建设局
甘肃省临夏市 2017 年 5 月 13 日 临夏市住房和城乡建设局
湖南省宁乡市 2017 年 6 月 5 日 宁乡经济技术开发区管理委员会
安徽省合肥市 2017 年 6 月 16 日 合肥市城乡建设委员会
辽宁省大连市 2017 年 11 月 1 日 大连市城市建设管理局
内蒙古巴彦淖尔市 2017 年 12 月 12 日 巴彦淖尔市水务局及巴彦淖尔市河套水务集团有限公司
湖南省宁乡市 2018 年 4 月 27 日 宁乡经济技术开发区管理委员会
湖北省洪湖市 2018 年 6 月 9 日 洪湖市住房和城乡建设局
贵州省黔东南施秉县 2018 年 7 月 12 日 施秉县水务局
安徽省合肥市 2018 年 11 月 28 日 合肥市城乡建设委员会
浙江省湖州市德清县 2018 年 11 月 21 日 德清县乾元镇人民政府
安徽省界首市 2019 年 3 月 2 日 界首市住房和城乡建设委员会
河北省石家庄市藁城区 2019 年 4 月 2 日 石家庄市藁城经济开发区管理委员会
甘肃省酒泉市 2019 年 6 月 22 日 酒泉市肃州区人民政府
安徽省阜阳市颍东区 2019 年 8 月 26 日 阜阳市城乡建设局
安徽省六安市霍邱县 2020 年 1 月 2 日 六安市霍邱县住房和城乡建设局
云南省曲靖市会泽县 2020 年 2 月 24 日 曲靖市会泽县住房和城乡建设局
湖北省洪湖市 2021 年 3 月 18 日 洪湖市住房和城乡建设局
天津市西青区 2021 年 5 月 12 日 天津市西青区水务事务中心
新疆克拉玛依市 2023 年 3 月 24 日 克拉玛依市住房和城乡建设局
湖北省恩施市 2023 年 6 月 9 日 恩施市住房和城乡建设局
安徽省马鞍山市 2023 年 9 月 22 日 马鞍山市含山县住房和城乡建设局
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天津创业环保集团股份有限公司
财务报表附注
项目所在地 协议签订日期 授权单位
贵州省黔南瓮安县 2024 年 1 月 17 日 瓮安县水务局
云南省曲靖市会泽县 2024 年 11 月 8 日 会泽县住房和城乡建设局
安徽省六安市霍邱县 2024 年 11 月 8 日 霍邱县住房和城乡建设局
安徽省芜湖市 2024 年 12 月 31 日 芜湖市住房和城乡建设局
本集团依照特许经营协议，通过以下自来水厂从事自来水服务业务，以初始约定价格提
供自来水供水服务，并且上述供水服务单价将定期按照合同约定的条款根据影响水价成本因
素的变动而进行调整。
项目所在地 协议签订日期 授权单位
内蒙古巴彦淖尔市 2017 年 12 月 12 日 巴彦淖尔市水务局及巴彦淖尔市河套水务集团有限公司
湖南省常德市汉寿县 2017 年 12 月 12 日 常德市汉寿县水利局
云南省曲靖市 2005 年 12 月 25 日 曲靖市城市供排水总公司
本集团的再生水业务主要包括再生水利用项目的开发、建设和运营，再生水的生产、销
售，再生水处理工艺和水处理设备的研究、开发和技术咨询等。
本集团依照特许经营协议，在下表所列区域提供供热及供冷服务业务，包括集中供热、
供冷设施项目的设计、建设、运营和转让。
项目所在地 协议签订日期 授权单位
天津市西青区 2016 年 6 月 16 日 天津市城乡建设委员会
天津市滨海新区 2017 年 7 月 11 日 天津市城乡建设委员会及天津市滨海新区人民政府
天津市河西区 2016 年 6 月 16 日 天津市城乡建设委员会
天津市河西区 2011 年 3 月 16 日 天津市城乡建设和交通委员会
天津市西青区 2021 年 12 月 31 日 天津市西青区住房和建设委员会及天津市西青区城市管理委员会
该业务主要包括危险废物和一般固体废物的处理，目前采用的处置方式包括焚烧、填埋、
物化和固化，通过选择适合当地的处理工艺，实现废物处理的减量化、资源化、无害化的总
目标。
（三）财务报告的批准报出者和财务报告批准报出日
天津创业环保集团股份有限公司财务报表于 2026 年 3 月 25 日经第十届五次董事会批准报
出。
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天津创业环保集团股份有限公司
财务报表附注
二、财务报表的编制基础
（一）编制基础
本集团财务报表以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企
业会计准则-基本准则》和具体会计准则等规定（以下称企业会计准则），并基于制定的重要
会计政策和会计估计进行编制。
本集团的 H 股股份在香港联合交易所有限公司上市交易，本财务报表已根据自 2014 年 3
月 3 日起生效的香港地区《公司条例》的要求对相关事项进行披露。
（二）持续经营
公司自本报告期末至少 12 个月内具备持续经营能力，无影响持续经营能力的重大事项。
三、重要会计政策和会计估计
(一)遵循企业会计准则的声明
本集团编制的财务报表符合《企业会计准则》的要求，真实、完整地反映了 2025 年 12
月 31 日的财务状况、2025 年度的经营成果和现金流量等相关信息。
(二)会计期间
本集团会计年度为公历年度，即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
(三)营业周期
本集团以一年 12 个月作为正常营业周期，并以营业周期作为资产和负债的流动性划分标
准。
(四)记账本位币
本集团以人民币为记账本位币。本集团下属子公司根据其经营所处的主要经济环境确定
其记账本位币，除在中国香港设立的子公司 Tianjin Capital Environmental Protection
(HongKong) Limited 的记账本位币为港币外，其他子公司的记账本位币均为人民币。本财务
报表以人民币列示。
(五)重要性标准确定的方法和选择依据
本集团确定财务报表项目重要性，以是否影响财务报表使用者作出经济决策为原则，从
性质和金额两方面考虑。财务报表项目金额的重要性，以相关项目占资产总额、负债总额、
所有者权益总额、营业收入、净利润的一定比例为标准；财务报表项目性质的重要性，以是
否属于日常经营活动、是否导致盈亏变化、是否影响监管指标等对财务状况和经营成果具有
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天津创业环保集团股份有限公司
财务报表附注
较大影响的因素为依据。
本集团确定财务报表项目附注明细项目的重要性，在财务报表项目重要性基础上，以具
体项目占该项目一定比例，或结合金额确定，同时考虑具体项目的性质。某些项目对财务报
表而言不具有重要性，但可能对附注而言具有重要性，仍需要在附注中单独披露。财务报表
项目附注相关重要性标准为：
项 目 重要性标准
重要的单项计提坏账准备的应收款项 单项应收账款金额占合并应收账款余额 5%以上的款项。
重要的在建工程项目 预算投资额占最近一期经审计归属于母公司所有者权益 5%以上。
综合考虑子公司是否为上市公司、其少数股东权益占本集团合并股
少数股东持有的权益重要的子公司
东权益比例 1%。
(六)企业合并
同一控制下企业合并形成的长期股权投资合并方以支付现金、转让非现金资产或承担债
务方式作为合并对价的，在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的
账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。合并方以发行权益性工具作为合并对价
的，按发行股份的面值总额作为股本。长期股权投资的初始投资成本与合并对价账面价值（或
发行股份面值总额）的差额，应当调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。
对于非同一控制下的企业合并，合并成本为购买方在购买日为取得对被购买方的控制权
而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值之和。非同一控制下企
业合并中所取得的被购买方符合确认条件的可辨认资产、负债及或有负债，在购买日以公允
价值计量。购买方对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，
体现为商誉价值。购买方对合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额
的，经复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，计
入当期营业外收入。
(七)控制的判断标准和合并财务报表的编制方法
合并财务报表的合并范围以控制作为基础予以确定。具备以下三个要素的被投资单位，
认定为对其控制：拥有对被投资单位的权力、因参与被投资单位的相关活动而享有可变回报、
有能力运用对被投资单位的权力影响回报金额。
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天津创业环保集团股份有限公司
财务报表附注
（1）统一母子公司的会计政策、统一母子公司的资产负债表日及会计期间
子公司与本集团采用的会计政策或会计期间不一致的，在编制合并财务报表时，按照本
集团的会计政策或会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。
（2）合并财务报表抵销事项
合并财务报表以母公司和子公司的财务报表为基础，已抵销了母公司与子公司、子公司
相互之间发生的内部交易。子公司所有者权益中不属于本集团的份额，作为少数股东权益，
在合并资产负债表中股东权益项目下以“少数股东权益”项目列示。子公司持有母公司的长
期股权投资，视为母公司的库存股，作为股东权益的减项，在合并资产负债表中股东权益项
目下以“减：库存股”项目列示。
（3）合并取得子公司会计处理
对于同一控制下企业合并取得的子公司，视同该企业合并于自最终控制方开始实施控制
时已经发生，从合并当期的期初起将其资产、负债、经营成果和现金流量纳入合并财务报表；
对于非同一控制下企业合并取得的子公司，在编制合并财务报表时，以购买日可辨认净资产
公允价值为基础对其个别财务报表进行调整。
（4）处置子公司的会计处理
在不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长期股权投资，在合并财务报表中，处置
价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之
间的差额，调整资本公积，资本公积不足冲减的，调整留存收益。因处置部分股权投资等原
因丧失了对被投资方的控制权的，在编制合并财务报表时，对于剩余股权，按照其在丧失控
制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原
持股比例计算应享有原有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，
计入丧失控制权当期的投资收益，同时冲减商誉。与原有子公司股权投资相关的其他综合收
益等，在丧失控制权时转为当期投资收益。
(八)合营安排的分类及共同经营的会计处理方法
合营安排分为共同经营和合营企业。未通过单独主体达成的合营安排，划分为共同经营。
单独主体，是指具有单独可辨认的财务架构的主体，包括单独的法人主体和不具备法人主体
资格但法律认可的主体。通过单独主体达成的合营安排，通常划分为合营企业。相关事实和
情况变化导致合营方在合营安排中享有的权利和承担的义务发生变化的，合营方对合营安排
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的分类进行重新评估。
本集团为共同经营参与方，确认与共同经营中利益份额相关的下列项目，并按照相关企
业会计准则的规定进行会计处理：确认单独所持有的资产或负债，以及按份额确认共同持有
的资产或负债；确认出售享有的共同经营产出份额所产生的收入；按份额确认共同经营因出
售产出所产生的收入；确认单独所发生的费用，以及按份额确认共同经营发生的费用。
本集团为对共同经营不享有共同控制的参与方，如果享有该共同经营相关资产且承担该
共同经营相关负债，则参照共同经营参与方的规定进行会计处理；否则，按照相关企业会计
准则的规定进行会计处理。
本集团为合营企业合营方，按照《企业会计准则第 2 号——长期股权投资》的规定对合
营企业的投资进行会计处理；本集团为非合营方，根据对该合营企业的影响程度进行会计处
理。
(九)现金及现金等价物的确定标准
本集团编制现金流量表时所确定的现金，是指库存现金以及可以随时用于支付的存款。
在编制现金流量表时所确定的现金等价物，是指持有的期限短、流动性强、易于转换为已知
金额现金、价值变动风险很小的投资。
(十)外币业务及外币财务报表折算
本集团对发生的外币交易，采用与交易发生日即期汇率折合本位币入账。资产负债表日
外币货币性项目按资产负债表日即期汇率折算，因该日的即期汇率与初始确认时或者前一资
产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额，除符合资本化条件的外币专门借款的汇兑差额
在资本化期间予以资本化计入相关资产的成本外，均计入当期损益。以历史成本计量的外币
非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算，不改变其记账本位币金额。以公允价值
计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，折算后的记账本位币金额
与原记账本位币金额的差额，作为公允价值变动(含汇率变动)处理，计入当期损益或确认为
其他综合收益。
本集团的子公司、合营企业、联营企业等，若采用与本集团不同的记账本位币，需对其
外币财务报表折算后，再进行会计核算及合并财务报表的编报。资产负债表中的资产和负债
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项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，所有者权益项目除“未分配利润”项目外，其他
项目采用发生时的即期汇率折算。利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的即期汇率
折算。折算产生的外币财务报表折算差额，在资产负债表中所有者权益项目其他综合收益下
列示。外币现金流量应当采用现金流量发生日的即期汇率。汇率变动对现金的影响额，在现
金流量表中单独列示。处置境外经营时，与该境外经营有关的外币报表折算差额，全部或按
处置该境外经营的比例转入处置当期损益。
(十一)金融工具
（1）金融资产
根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，本集团将金融资产划分
为以下三类：
①以摊余成本计量的金融资产。管理此类金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为
目标，且此类金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致，即在特定日期产生的现
金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。该类金融资产后续按照实际利
率法确认利息收入。
②以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。管理此类金融资产的业务模
式既以收取合同现金流量又以出售该金融资产为目标，且此类金融资产的合同现金流量特征
与基本借贷安排相一致。该类金融资产后续按照公允价值计量，且其变动计入其他综合收益，
但按照实际利率法计算的利息收入、减值损失或利得及汇兑损益计入当期损益。
③以公允价值计量且其变动计入当期损益。将持有的未划分为以摊余成本计量和以公允
价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，以公允价值计量，产生的利得或损失（包
括利息和股利收入）计入当期损益。在初始确认时，如果能消除或减少会计错配，可以将金
融资产不可撤销地指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。该指定一经做
出，不得撤销。
对于非交易性权益工具投资，本集团可在初始确认时将其不可撤销地指定为以公允价值
计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。该指定在单项投资的基础上作出，且相关投资
从发行者的角度符合权益工具的定义。该类金融资产以公允价值进行后续计量，除获得的股
利（属于投资成本收回部分的除外）计入当期损益外，其他相关利得和损失均计入其他综合
收益，且后续不转入当期损益。
（2）金融负债
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金融负债于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融负债。主要包括应付账款、其他
应付款、短期借款、长期借款（含一年内到期）
、长期应付款及应付债券等。该类金融负债按
其公允价值扣除交易费用后的金额进行初始计量，并采用实际利率法进行后续计量。期限在
一年以下(含一年)的，列示为流动负债；期限在一年以上但自资产负债表日起一年内(含一年)
到期的，列示为一年内到期的非流动负债；其余列示为非流动负债。
存在活跃市场的金融工具，以活跃市场中的报价确定其公允价值；如不存在活跃市场，
采用估值技术确定其公允价值。在有限情况下，如果用以确定公允价值的近期信息不足，或
者公允价值的可能估计金额分布范围很广，而成本代表了该范围内对公允价值的最佳估计的，
该成本可代表其在该分布范围内对公允价值的恰当估计。本集团利用初始确认日后可获得的
关于被投资方业绩和经营的所有信息，判断成本能否代表公允价值。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：
（1）收取金融资产现金流量的合同权利
终止；（2）金融资产已转移，且符合终止确认条件。
金融负债的现时义务全部或部分得以解除的，终止确认已解除的部分。如果现有负债被
同一债权人以实质上几乎完全不同条款的另一金融负债所取代，或现有负债的条款被实质性
修改，终止确认现有金融负债，并同时确认新金融负债。以常规方式买卖金融资产，按交易
日会计进行确认和终止确认。
(十二)预期信用损失的确定方法及会计处理方法
本集团以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产（含应收款项，包括应收
票据和应收账款）、应收款项融资、其他应收款、长期应收款（含一年内到期），及合同资
产进行减值会计处理并确认坏账准备。
预期信用损失的一般方法是指，本集团在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风
险自初始确认后是否显著增加，将金融工具发生信用减值的过程分为三个阶段，对于不同阶
段的金融工具减值采用不同的会计处理方法：（1）第一阶段，金融工具的信用风险自初始确
认后未显著增加的，本集团按照该金融工具未来 12 个月的预期信用损失计量损失准备，并按
照其账面余额（即未扣除减值准备）和实际利率计算利息收入；（2）第二阶段，金融工具的
信用风险自初始确认后已显著增加但未发生信用减值的，本集团按照该金融工具整个存续期
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的预期信用损失计量损失准备，并按照其账面余额和实际利率计算利息收入；
（3）第三阶段，
初始确认后发生信用减值的，本集团按照该金融工具整个存续期的预期信用损失计量损失准
备，并按照其摊余成本（账面余额减已计提减值准备）和实际利率计算利息收入。
预期信用损失的简化方法，即始终按相当于整个存续期预期信用损失的金额计量损失准
备。
本集团考虑在资产负债表日无须付出不必要的额外成本和努力即可获得的有关过去事项、
当前状况以及对未来经济状况的预测等合理且有依据的信息，以发生违约的风险为权重，计
算合同应收的现金流量与预期能收到的现金流量之间差额的现值的概率加权金额，确认预期
信用损失。
为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化，本集团在每个资产负债表日重新计量
预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作为减值损失或利得计入当期
损益，并根据金融工具的种类，抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值。
本集团对于由《企业会计准则第 14 号——收入》规范的交易形成的应收款项（无论是否
含重大融资成分），均采用简化方法，即始终按整个存续期预期信用损失计量损失准备。
本集团依据信用风险特征将应收款项划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失，
确定组合的依据和计提方法如下：
组合类别 确定依据
组合 1：合并范围内关联方组合(仅适用于公
应收纳入合并范围的关联方的应收款项
司财务报表)
组合 2：银行承兑汇票 信用风险较低的银行
除省会城市以及直辖市政府所属特许经营授权方相关客户以
组合 3：政府客户组合
外的其他政府相关客户，以初始确认时点作为账龄的起算时点
组合 4：其他客户组合 应收其他客户款项，以初始确认时点作为账龄的起算时点
对于划分为组合的应收账款和因销售产品、提供劳务等日常经营活动形成的应收票据及
长期应收款，参考历史信用损失经验，结合当前状况及对未来经济状况的预测，通过违约风
险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。
本集团将金额重大且信用风险明显较低单项金融资产、以及自初始确认后信用风险已显
著增加或确认已发生信用减值的金融资产按照单项来评估预期信用损失。按照单项计算预期
信用损失的各类金融资产，其信用风险特征与该类中的其他金融资产显著不同。
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除上述应收票据、应收账款外，于每个资产负债表日，本集团对处于不同阶段的金融工
具的预期信用损失分别进行计量。金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一
阶段，本集团按照未来 12 个月内的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后信用
风险已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本集团按照该工具整个存续期的预
期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后已经发生信用减值的，处于第三阶段，本
集团按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。
对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本集团假设其信用风险自初始确认
后并未显著增加，认定为处于第一阶段的金融工具，按照未来 12 个月内的预期信用损失计量
损失准备。
本集团对于处于第一阶段和第二阶段、以及较低信用风险的金融工具，按照其未扣除减
值准备的账面余额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照其账面余
额减已计提减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收入。
本集团依据信用风险特征将除上述应收票据、应收账款外应收款项划分为若干组合，在
组合基础上计算预期信用损失，确定组合的依据和计提方法如下：
组合类别 确定依据
组合 5：项目保证金组合 应收项目保证金
组合 6：其他组合 除增值税退税、项目保证金以外的其他应收款
组合 7：政府补助 增值税退税等政府补助
(十三)存货
存货是指本集团在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、在生产过程或提供劳务过
程中耗用的材料和物料等，主要包括原材料、周转材料（包装物、低值易耗品等）、产成品
（库存商品）等。
存货发出时，采取加权平均法确定其发出的实际成本。
存货盘存制度为永续盘存制。
低值易耗品和包装物采用一次转销法摊销。
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资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量，当期可变现净值低于成本时，提
取存货跌价准备，并按单个存货项目计提存货跌价准备，但对于数量繁多、单价较低的存货，
按照存货类别计提存货跌价准备，以前减记存货价值的影响因素已经消失的，存货跌价准备
在原已计提的金额内转回。
在确定存货的可变现净值时，以取得的确凿证据为基础，同时考虑持有存货的目的以及
资产负债表日后事项的影响。
(十四)合同资产和合同负债
本集团将已向客户转让商品或服务而有权收取对价的权利（且该权利取决于时间流逝之
外的其他因素）作为合同资产列示。合同资产的减值准备计提参照附注预期信用损失的确定
方法。
本集团将已收或应收客户对价而应向客户转让商品或提供服务的义务列示为合同负债，
同一合同下的合同资产和合同负债以净额列示。
(十五)长期股权投资
共同控制，是指对某项安排的回报产生重大影响的活动必须经过分享控制权的参与方一
致同意后才能决策，包括商品或劳务的销售和购买、金融资产的管理、资产的购买和处置、
研究与开发活动以及融资活动等。重大影响，是指当持有被投资单位 20%以上至 50%的表决权
资本时，具有重大影响，或虽不足 20%，但符合下列条件之一时，具有重大影响：在被投资单
位的董事会或类似的权力机构中派有代表；参与被投资单位的政策制定过程；向被投资单位
派出管理人员；被投资单位依赖投资公司的技术或技术资料；与被投资单位之间发生重要交
易。
对于企业合并取得的长期股权投资，如为同一控制下的企业合并，应当在合并日按照被
合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始
投资成本；非同一控制下的企业合并，按照购买日确定的合并成本作为长期股权投资的初始
投资成本；以支付现金取得的长期股权投资，初始投资成本为实际支付的购买价款；以发行
权益性证券取得的长期股权投资，初始投资成本为发行权益性证券的公允价值；通过债务重
组取得的长期股权投资，其初始投资成本按照债务重组准则有关规定确定；非货币性资产交
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换取得的长期股权投资，初始投资成本按照非货币性资产交换准则有关规定确定。
本集团能够对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算，对联营企业和合营
企业的长期股权投资采用权益法核算。对联营企业的权益性投资，其中一部分通过风险投资
机构、共同基金、信托公司或包括投连险基金在内的类似主体间接持有的，无论以上主体是
否对这部分投资具有重大影响，按照《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》的有
关规定处理，并对其余部分采用权益法核算。
(十六)投资性房地产
本集团投资性房地产的类别，包括出租的土地使用权、出租的建筑物、持有并准备增值
后转让的土地使用权。投资性房地产按照成本进行初始计量，采用成本模式进行后续计量。
本集团投资性房地产中出租的建筑物采用年限平均法计提折旧，具体核算政策列示如下：
资产类别 折旧方法 折旧年限（年） 残值率（%） 年折旧率（%）
房屋及建筑物 年限平均法 20-45 年 4-5 2.11-4.80
(十七)固定资产
固定资产指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计
年度的有形资产。同时满足以下条件时予以确认：与该固定资产有关的经济利益很可能流入
企业；该固定资产的成本能够可靠地计量。
本集团固定资产主要分为：房屋及建筑物、机器设备、运输设备及其他；折旧方法采用
年限平均法。根据各类固定资产的性质和使用情况，确定固定资产的使用寿命和预计净残值。
年度终了，对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核，如与原先估计数存在
差异的，进行相应的调整。除已提足折旧仍继续使用的固定资产和单独计价入账的土地之外，
所有固定资产均计提折旧。
资产类别 折旧方法 折旧年限（年） 残值率（%） 年折旧率（%）
房屋及建筑物 年限平均法 10-50 年 0-5 1.9-10
机器设备 年限平均法 10-20 年 0-5 4.8-10
运输设备及其他 年限平均法 5-10 年 0-5 9.5-20
(十八)在建工程
本集团在建工程主要为自营方式建造和出包方式建造。在建工程结转为固定资产的标准
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和时点，以在建工程达到预定可使用状态为依据。预定可使用状态的判断标准，应符合下列
情况之一：固定资产的实体建造（包括安装）工作已经全部完成或实质上已经全部完成；已
经试生产或试运行，并且其结果表明资产能够正常运行或能够稳定地生产出合格产品，或者
试运行结果表明其能够正常运转或营业；该项建造的固定资产上的支出金额很少或者几乎不
再发生；所购建的固定资产已经达到设计或合同要求，或与设计或合同要求基本相符。
(十九)借款费用
本集团发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，予以
资本化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时根据其发生额确认为费用，计入当期
损益。符合资本化条件的资产，是指需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达到预定
可使用或者可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。
资本化期间，是指从借款费用开始资本化时点到停止资本化时点的期间，借款费用暂停
资本化的期间不包括在内。在购建或生产过程中发生非正常中断、且中断时间连续超过 3 个
月的，应当暂停借款费用的资本化。
借入专门借款，按照专门借款当期实际发生的利息费用，减去将尚未动用的借款资金存
入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额确定；占用一般借款按照
累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率计算
确定，资本化率为一般借款的加权平均利率；借款存在折价或溢价的，按照实际利率法确定
每一会计期间应摊销的折价或溢价金额，调整每期利息金额。
实际利率法是根据借款实际利率计算其摊余折价或溢价或利息费用的方法。其中实际利
率是借款在预期存续期间的未来现金流量，折现为该借款当前账面价值所使用的利率。
(二十)无形资产
本集团无形资产按照成本进行初始计量。购入的无形资产，按实际支付的价款和相关支
出作为实际成本。投资者投入的无形资产，按投资合同或协议约定的价值确定实际成本，但
合同或协议约定价值不公允的，按公允价值确定实际成本。自行开发的无形资产，其成本为
达到预定用途前所发生的支出总额。
使用寿命有限无形资产采用下表列示进行摊销，并在年度终了，对无形资产的使用寿命
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和摊销方法进行复核，如与原先估计数存在差异的，进行相应的调整。使用寿命不确定的无
形资产不摊销，但在年度终了，对使用寿命进行复核，当有确凿证据表明其使用寿命是有限
的，则估计其使用寿命。
使用寿命有限的无形资产的使用寿命及其确定依据和摊销方法：
（1）特许经营权
本集团经政府或其授权机构，在特定期间内(“特许经营期间”)，从事开发、融资、营
运及维护公共服务设施(“特许经营服务”)。本集团根据合作协议中的条款代表政府方运营
此设施并提供特许经营服务而获得服务相关的补偿，并在特许经营期结束时将该等设施移交
给政府或其授权机构。
《特许经营服务协议》约定了特许经营服务的执行标准以及价格调整机制，以约定本集
团执行的特许经营服务，满足《企业会计准则解释第 14 号》(“解释第 14 号”)的双控制和
双特征。因此，特许经营安排下的资产(“特许经营项目资产”)应根据合同约定相应确认为
无形资产或金融资产。本集团根据《特许经营服务协议》约定，在特许经营期间，有权向接
受服务的对象收取费用，但收费金额是不确定的，该权利不构成一项无条件收取现金的权利，
在特许经营项目资产达到预定可使用状态时，将相关特许经营项目资产的对价金额或确认的
建造收入金额确认为无形资产。在特许经营期间，满足有权收取可确定金额的现金(或其他金
融资产)条件的，在本集团拥有收取该对价的权利(该权利仅取决于时间流逝的因素)时确认为
应收款项。本集团在特许经营项目资产达到预定可使用状态时，将相关特许经营项目资产的
对价金额或确认的建造收入金额，超过有权收取可确定金额的现金的差额，确认为无形资产。
在特许经营期间以直线法按照 20 至 30 年摊销。
（2）土地使用权
土地使用权分别按使用年限 25 年和 50 年平均摊销。外购土地及建筑物的价款难以在土
地使 用权与建筑物之间合理分配的，全部作为固定资产。
（3）专有技术和软件
单独购入的专有技术及软件按历史成本列示。专有技术及软件有预计的可使用年限，并
按成本减累计摊销后的净值列示。专有技术及软件的成本按直线法分摊至其估计可使用年限。
本集团将无法预见该资产为公司带来经济利益的期限，或使用期限不确定的无形资产确
定为使用寿命不确定的无形资产。使用寿命不确定的判断依据为：来源于合同性权利或其他
法定权利，但合同规定或法律规定无明确使用年限；综合同行业情况或相关专家论证等，仍
无法判断无形资产为公司带来经济利益的期限。
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每年年末，对使用寿命不确定的无形资产的使用寿命进行复核，主要采取自下而上的方
式，由无形资产使用相关部门进行基础复核，评价使用寿命不确定判断依据是否存在变化等。
本集团研发支出的范围主要依据公司的研究开发项目情况制定，主要包括：本集团实施
研究开发活动而耗用的材料、研发部门职工薪酬、研发使用的设备及软件等资产的折旧摊销、
研发测试、研发技术服务费及授权许可费等支出。
内部研究开发项目研究阶段的支出，于发生时计入当期损益；开发阶段的支出，满足确
认为无形资产条件的转入无形资产核算。为研究环保设备生产工艺而进行的有计划的调查、
评价和选择阶段的支出为研究阶段的支出，于发生时计入当期损益；大规模生产之前，针对
环保设备生产工艺最终应用的相关设计、测试阶段的支出为开发阶段的支出。
划分内部研究开发项目的研究阶段和开发阶段的具体标准：同时满足下列条件的，予以
资本化：
（1）环保设备生产工艺的开发已经技术团队进行充分论证；
（2）管理层已批准环保设备生产工艺开发的预算；
（3）前期市场调研分析说明环保设备生产工艺所生产产品具有市场推广能力；
（4）有足够的技术和资金支持，以进行环保设备的工艺开发及规模化生产；
（5）环保设备生产工艺开发的支出能够可靠地归集。
(二十一)长期待摊费用
本集团长期待摊费用是指已经支出，但受益期限在一年以上（不含一年）的各项费用。
长期待摊费用按费用项目的受益期限分期摊销。若长期待摊的费用项目不能使以后会计期间
受益，则将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损益。
(二十二)长期资产减值
长期股权投资、采用成本模式计量的投资性房地产、固定资产、在建工程、使用权资产、
采用成本模式计量的生产性生物资产、油气资产、无形资产等长期资产于资产负债表日存在
减值迹象的，进行减值测试。减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其
差额计提减值准备并计入减值损失。
可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两
者之间的较高者。资产减值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收
回金额进行估计的，以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立产
生现金流入的最小资产组合。
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在财务报表中单独列示的商誉，无论是否存在减值迹象，至少每年进行减值测试。减值
测试时，商誉的账面价值分摊至预期从企业合并的协同效应中受益的资产组或资产组组合。
测试结果表明包含分摊的商誉的资产组或资产组组合的可收回金额低于其账面价值的，确认
相应的减值损失。减值损失金额先抵减分摊至该资产组或资产组组合的商誉的账面价值，再
根据资产组或资产组组合中除商誉以外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其
他各项资产的账面价值。
上述资产减值损失一经确认，以后期间不予转回价值得以恢复的部分。
(二十三)职工薪酬
职工薪酬，是指本集团为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的各种形式的报酬
或补偿。职工薪酬主要包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。
在职工为本集团提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期
损益，企业会计准则要求或允许计入资产成本的除外。本集团发生的职工福利费，在实际发
生时根据实际发生额计入当期损益或相关资产成本。职工福利费为非货币性福利的，按照公
允价值计量。本集团为职工缴纳的医疗保险费、工伤保险费、生育保险费等社会保险费和住
房公积金，以及按规定提取的工会经费和职工教育经费，在职工提供服务的会计期间，根据
规定的计提基础和计提比例计算确定相应的职工薪酬金额，并确认相应负债，计入当期损益
或相关资产成本。
本集团在职工提供服务的会计期间，根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债，
并计入当期损益或相关资产成本。根据预期累计福利单位法确定的公式将设定受益计划产生
的福利义务归属于职工提供服务的期间，并计入当期损益或相关资产成本。本集团的离职后
福利主要是为员工缴纳的基本养老保险和失业保险，均属于设定提存计划。
本集团向职工提供辞退福利时，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，
并计入当期损益：本集团不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利
时；本集团确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。
(二十四)预计负债
当与或有事项相关的义务是公司承担的现时义务，且履行该义务很可能导致经济利益流
出，同时其金额能够可靠地计量时确认该义务为预计负债。本集团按照履行相关现时义务所
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需支出的最佳估计数进行初始计量，如所需支出存在一个连续范围，且该范围内各种结果发
生的可能性相同，最佳估计数按照该范围内的中间值确定；如涉及多个项目，按照各种可能
结果及相关概率计算确定最佳估计数。
资产负债表日应当对预计负债账面价值进行复核，有确凿证据表明该账面价值不能真实
反映当前最佳估计数，应当按照当前最佳估计数对该账面价值进行调整。
(二十五)股份支付
本集团的股份支付是为了获取职工提供服务而授予权益工具或者承担以权益工具为基础
确定的负债的交易。本集团的股份支付为以权益结算的股份支付。
授予职工的以权益结算的股份支付
对于用以换取职工提供的服务的以权益结算的股份支付，本集团以授予职工权益工具在
授予日的公允价值计量。存在活跃市场的，按照活跃市场中的报价确定；不存在活跃市场的，
采用估值技术确定，包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、
参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。该公
允价值的金额在等待期内以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按直线法计算计入相
关成本或费用/在授予后立即可行权时，该公允价值的金额在授予日计入相关成本或费用，相
应增加资本公积。
在等待期内每个资产负债表日，本集团根据最新取得的可行权职工人数变动等后续信息
做出最佳估计，修正预计可行权的权益工具数量。上述估计的影响计入当期相关成本或费用，
并相应调整资本公积。
本集团对股份支付计划进行修改时，若修改增加了所授予权益工具的公允价值，按照权
益工具公允价值的增加相应地确认取得服务的增加；若修改增加了所授予权益工具的数量，
则将增加的权益工具的公允价值相应地确认为取得服务的增加。权益工具公允价值的增加是
指修改前后的权益工具在修改日的公允价值之间的差额。若修改减少了股份支付公允价值总
额或采用了其他不利于职工的方式修改股份支付计划的条款和条件，则仍继续对取得的服务
进行会计处理，视同该变更从未发生，除非本集团取消了部分或全部已授予的权益工具。
在等待期内，如果取消了授予的权益工具，本集团对取消所授予的权益性工具作为加速
行权处理，将剩余等待期内应确认的金额立即计入当期损益，同时确认资本公积。职工或其
他方能够选择满足非可行权条件但在等待期内未满足的，本集团将其作为授予权益工具的取
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消处理。
(二十六)收入
本集团在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务控制权时，按照分摊
至该项履约义务的交易价格确认收入。取得相关商品控制权，是指能够主导该商品的使用并
从中获得几乎全部的经济利益。履约义务是指合同中本集团向客户转让可明确区分商品的承
诺。交易价格是指本集团因向客户转让商品而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收
取的款项以及本集团预期将退还给客户的款项。
履约义务是在某一时段内履行、还是在某一时点履行，取决于合同条款及相关法律规定。
如果履约义务是在某一时段内履行的，则本集团按照履约进度确认收入。否则，本集团于客
户取得相关资产控制权的某一时点确认收入。
本集团按照业务类型确定的收入确认具体原则和计量方法：
污水处理服务收入及供冷供热收入于提供服务时确认。污水处理服务收入及供冷供热收
入为一系列实质相同且转让模式相同的、可明确区分的单项履约义务，本集团按照固定单价、
污水处理量及供冷供热的面积向客户开具账单，收入按照开具账单金额确认。
根据《特许经营协议》（
“PPP 项目合同”）安排提供建造服务，相关建设收入根据提供类
似建造服务的现行市场毛利率，按成本加成法确认收入，同时确认合同资产。
自来水及再生水供水于完成服务时确认收入。自来水及再生水供水收入为一系列实质相
同且转让模式相同的、可明确区分的单项履约义务，本集团按照固定单价以及供水量向客户
开具账单，收入按照开具账单金额确认。
本集团对外提供再生水管道接驳工程，根据已完成工程的进度在一段时间内确认收入，
其中已完成工程的进度按照实际测量的完工进度。于资产负债表日，本集团对已完成工程的
进度进行重新估计，以使其能够反映履约情况的变化。
本集团按照已完成工程的进度确认收入时，对于本集团已经取得无条件收款权的部分，
确认为应收账款，其余部分确认为合同资产，并对应收账款和合同资产以预期信用损失为基
础确认损失准备；如果本集团已收或应收的合同价款超过已完成的工程，则将超过部分确认
为合同负债。本集团对于同一合同项下的合同资产和合同负债以净额列示。
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合同成本包括合同履约成本和合同取得成本。本集团为提供再生水管道接驳工程而发生
的成本，确认为合同履约成本，并在确认收入时，按照已完成劳务的进度结转计入主营业务
成本。本集团将为获取再生水管道接驳工程合同而发生的增量成本，确认为合同取得成本，
对于摊销期限不超过一年的合同取得成本，在其发生时计入当期损益；对于摊销期限在一年
以上的合同取得成本，本集团按照相关合同项下确认与再生水管道接驳工程收入相同的基础
摊销计入损益。如果合同成本的账面价值高于因提供该工程预期能够取得的剩余对价减去估
计将要发生的成本，本集团对超出的部分计提减值准备，并确认为资产减值损失。于资产负
债表日，本集团对于合同履约成本根据其初始确认时摊销期限是否超过一年，以减去相关资
产减值准备后的净额，分别列示为存货和其他非流动资产；对于初始确认时摊销期限超过一
年的合同取得成本，以减去相关资产减值准备后的净额，列示为其他非流动资产。
本集团提供环保等除臭设备的定制服务。如果建造的结果能够可靠估计，在资产负债表
日收入和成本应参照合同履约进度计入当期损益。合同履约进度以已经发生的成本与合同预
计总成本的比例确定。合同的变更、索赔及奖励，若能够可靠地计量，也应计入合同收入。
本集团销售的环保设备主要是本集团环保科研专利技术的产业化成果。
本集团提供危险废物及一般固体废物的焚烧处理或填埋处置服务。该项业务作业周期较
短，因此本集团在完成危废处置服务时确认收入，按双方确认的废物实际处置量以及合同约
定的单价确认收入。
委托运营收入根据服务协议，固定总金额的合同在服务提供期间内平均确认收入；约定
服务单价的合同，在服务提供期间内根据服务提供数量在服务提供的期间内确认收入。
技术服务收入根据合同约定的服务单价和实际提供的服务数量在合同约定的服务提供期
间内确认收入。
(二十七)合同成本
合同成本包括为取得合同发生的增量成本及合同履约成本。为取得合同发生的增量成本
（“合同取得成本”）是指不取得合同就不会发生的成本。该成本预期能够收回的，本集团
将其作为合同取得成本确认为一项资产。
为履行合同发生的成本，不属于存货等其他企业会计准则规范范围且同时满足下列条件
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的，作为合同履约成本确认为一项资产：该成本与一份当前或预期取得的合同直接相关，包
括直接人工、直接材料、制造费用（或类似费用）、明确由用户承担的成本以及仅因该合同而
发生的其他成本；该成本增加了未来用于履行履约义务的资源；该成本预期能够收回。
本集团将确认为资产的合同履约成本，初始确认时摊销期限不超过一年或一个正常营业
周期的，在资产负债表计入“存货”项目；初始确认时摊销期限在一年或一个正常营业周期
以上的，在资产负债表中计入“其他非流动资产”项目。
本集团将确认为资产的合同取得成本，初始确认时摊销期限不超过一年或一个正常营业
周期的，在资产负债表计入“其他流动资产”项目；初始确认时摊销期限在一年或一个正常
营业周期以上的，在资产负债表中计入“其他非流动资产”项目。
本集团对合同取得成本、合同履约成本确认的资产采用与该资产相关的商品收入确认相
同的基础进行摊销，计入当期损益。取得合同的增量成本形成的资产的摊销年限不超过一年
的，在发生时计入当期损益。
与合同成本有关的资产的账面价值高于下列两项的差额时，本集团将超出部分计提减值
准备并确认为资产减值损失：因转让与该资产相关的商品预期能够取得的剩余对价；为转让
该相关商品估计将要发生的成本。
以前期间减值的因素之后发生变化，使得前述两项差额高于该资产账面价值的，应当转
回原已计提的资产减值准备，并计入当期损益，但转回后的资产账面价值不超过假定不计提
减值准备情况的下该资产在转回日的账面价值。
(二十八)政府补助
政府补助是指本集团从政府无偿取得的货币性资产或非货币性资产（但不包括政府作为
所有者投入的资本）。政府补助为货币性资产的，应当按照收到或应收的金额计量。政府补
助为非货币性资产的，应当按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计
量。
与日常活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益。与日常活动无关的政
府补助，计入营业外收入。
政府文件明确规定用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助，确认为与资产相关
的政府补助。政府文件未明确规定补助对象的，能够形成长期资产的，与资产价值相对应的
政府补助部分作为与资产相关的政府补助，其余部分作为与收益相关的政府补助；难以区分
的，将政府补助整体作为与收益相关的政府补助。与资产相关的政府补助确认为递延收益。
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确认为递延收益的金额，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入当期损益。
除与资产相关的政府补助之外的政府补助，确认为与收益相关的政府补助。与收益相关
的政府补助用于补偿企业以后期间的相关费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关费
用的期间，计入当期损益；用于补偿企业已发生的相关费用或损失的，直接计入当期损益。
本集团取得政策性优惠贷款贴息，财政将贴息资金拨付给贷款银行，由贷款银行以政策
性优惠利率向本集团提供贷款的，以实际收到的借款金额作为借款的入账价值，按照借款本
金和该政策性优惠利率计算相关借款费用；财政将贴息资金直接拨付给本集团的，本集团将
对应的贴息冲减相关借款费用。
政府补助在满足政府补助所附条件并能够收到时确认。按照应收金额计量的政府补助，
在期末有确凿证据表明能够符合财政扶持政策规定的相关条件且预计能够收到财政扶持资金
时予以确认。除按照应收金额计量的政府补助外的其他政府补助，在实际收到补助款项时予
以确认。
(二十九)递延所得税资产和递延所得税负债
根据资产、负债的账面价值与其计税基础之间的差额（未作为资产和负债确认的项目按
照税法规定可以确定其计税基础的，确定该计税基础为其差额），按照预期收回该资产或清
偿该负债期间的适用税率计算确认递延所得税资产或递延所得税负债。
递延所得税资产的确认以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。
资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂
时性差异的，确认以前会计期间未确认的递延所得税资产。如未来期间很可能无法获得足够
的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的，则减记递延所得税资产的账面价值。
对与子公司及联营企业投资相关的应纳税暂时性差异，确认递延所得税负债，除非本集
团能够控制暂时性差异转回的时间且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。对与子
公司及联营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，当该暂时性差异在可预见的未来很可能转回
且未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额时，确认递延所得税资产。
同时满足下列条件时，本集团将递延所得税资产及递延所得税负债以抵销后的净额列示：
拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；递延所得税资产和递延所得
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税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者对不同的纳税主体相关，
但在未来每一具有重要性的递延所得税资产和递延所得税负债转回的期间内，涉及的纳税主
体意图以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债或是同时取得资产、清偿债务。
(三十)租赁
本集团在合同开始日，将评估合同是否为租赁或包含租赁。如果合同中一方让渡了在一
定期间内控制一项或多项已识别资产使用的权利以换取对价，则该合同为租赁或包含租赁。
在租赁期开始日，本集团对除短期租赁和低价值资产租赁以外的租赁确认使用权资产和
租赁负债，并在租赁期内分别确认折旧费用和利息费用。
（1）使用权资产
在租赁期开始日，使用权资产按照成本进行初始计量。该成本包括租赁负债的初始计量
金额，在租赁期开始日或之前支付的已扣除租赁激励的租赁付款额，初始直接费用等。
对于能合理确定租赁期届满时将取得租赁资产所有权的，在租赁资产预计剩余使用寿命
内计提折旧；若无法合理确定，在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折
旧。当可收回金额低于使用权资产的账面价值时，将其账面价值减记至可收回金额。
（2）租赁负债
租赁负债按照租赁期开始日尚未支付的租赁付款额的现值进行初始计量。租赁付款额包
括固定付款额，以及在合理确定将行使购买选择权或终止租赁选择权时需支付的款项等。未
纳入租赁负债计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。
本集团采用租赁内含利率作为折现率；若无法合理确定租赁内含利率，则采用本集团的
增量借款利率作为折现率。按照固定的周期性利率，即本集团所采用的折现率或修订后的折
现率计算租赁负债在租赁期内各期间的利息费用，并计入财务费用。
对于租赁期不超过 12 个月的短期租赁，以及单项资产全新时价值较低的租赁，本集团选
择不确认使用权资产和租赁负债，将相关租金支出在租赁期内各个期间按照直线法计入当期
损益或相关资产成本。
本集团在租赁开始日，将实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的
租赁确认为融资租赁，除此之外的均为经营租赁。
（1）经营租赁会计处理
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经营租赁的租金收入在租赁期内按直线法确认。对初始直接费用予以资本化，在租赁期
内按照与租金收入相同的确认基础分期计入当期收益，未计入租赁收款额的可变租金在实际
发生时计入租金收入。
（2）融资租赁会计处理
在租赁开始日，将应收融资租赁款，未担保余值之和与其现值的差额确认为未实现融资
收益，在将来收到租金的各期间内确认为租赁收入，并终止确认融资租赁资产。初始直接费
用计入应收融资租赁款的初始入账价值中。
(三十一)其他重要的会计政策和会计估计
（1）非货币性资产交换不具有商业实质的判断
满足下列条件之一的非货币性资产交换具有商业实质：（a）换入资产的未来现金流量在
风险、时间分布或金额方面与换出资产显著不同；（b）使用换入资产所产生的预计未来现金
流量现值与继续使用换出资产不同，且其差额与换入资产和换出资产的公允价值相比是重大
的。
本集团的天津市西青区咸阳路污水厂和天津市东丽区东郊污水厂及与之配套的中水厂搬
迁及非货币性资产交换安排均根据天津市政府的指示进行。换入资产和换出资产为同类资产，
本集团承担的风险和获取的报酬未发生重大改变，因此，该非货币性资产交换不具有商业实
质。
下列重要会计估计及关键假设存在会导致下一会计年度资产和负债的账面价值出现重大
调整的重要风险：
（1）预期信用损失的计量
本集团通过违约风险敞口和预期信用损失率计算预期信用损失，并基于违约概率和违约
损失率或基于账龄矩阵确定预期信用损失率。在确定预期信用损失率时，本集团使用内部历
史信用损失经验等数据，并结合当前状况和前瞻性信息对历史数据进行调整。
（2）所得税和递延所得税
本集团在多个地区缴纳企业所得税。在正常的经营活动中，部分交易和事项的最终税务
处理存在不确定性。在计提各个地区的所得税费用时，本集团需要作出重大判断。如果这些
税务事项的最终认定结果与最初入账的金额存在差异，该差异将对作出上述最终认定期间的
所得税费用和递延所得税的金额产生影响。
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本集团部分子公司为高新技术企业。高新技术企业资质的有效期为三年，到期后需向相
关政府部门重新提交高新技术企业认定申请。根据以往年度高新技术企业到期后重新认定的
历史经验以及该等子公司的实际情况，本集团认为该等子公司于未来年度能够持续取得高新
技术企业认定，进而按照 15%的优惠税率计算其相应的递延所得税。倘若未来部分子公司于高
新技术企业资质到期后未能取得重新认定，则需按照 25%的法定税率计算所得税，进而将影响
已确认的递延所得税资产、递延所得税负债及所得税费用。
对于能够结转以后年度的可抵扣亏损，本集团以未来期间很可能获得用来抵扣可抵扣亏
损的应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产。未来期间取得的应纳税所得额包括本
集团通过正常的生产经营活动能够实现的应纳税所得额，以及以前期间产生的应纳税暂时性
差异在未来期间转回时将增加的应纳税所得额。本集团在确定未来期间应纳税所得额取得的
时间和金额时，需要运用估计和判断。如果实际情况与估计存在差异，可能导致对递延所得
税资产的账面价值进行调整。
（3）长期资产减值
本集团在每个资产负债表日判断资产是否存在减值迹象。当资产的市价出现当期跌幅明
显高于因时间的推移或者正常使用而预计的大幅度下跌；本集团经营所处的经济、技术或法
律等环境近期发生重大不利变化；市场利率或者其他市场投资回报率提高，从而影响未来现
金流量现值的折现率以及资产已经陈旧过时或者实体已经损坏或者出现闲置等情况时，本集
团认为资产存在减值迹象。每个资产负债表日，本集团将对存在减值迹象的长期资产的可收
回金额进行评估。可收回金额的评估需要本集团对未来现金流等情况进行估计。当会计估计
发生变化的时候，长期资产账面价值和计入资产减值损失的金额也随之变化。长期资产减值
准备一旦计提，不能转回。
(三十二)重要会计政策变更、会计估计变更
本期本集团无重要会计政策变更。
本期本集团无重要会计估计变更。
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四、税项
(一)主要税种及税率
税种 计税依据 税率
企业所得税 应纳税所得额 15%、20%、25%
销售额和适用税率计算的销项税额，抵扣准予抵扣的进项税
增值税 3%-13%
额后的差额
城市维护建设税 实际缴纳的增值税 5%、7%
教育费附加 实际缴纳的增值税 3%
地方教育费附加 实际缴纳的增值税 2%
纳税主体名称 所得税税率（%）
天津创业环保集团股份有限公司 15.00
天津凯英科技发展股份有限公司 15.00
杭州天创水务有限公司 15.00
克拉玛依天创水务有限公司 15.00
内蒙古巴彦淖尔创业水务有限责任公司 15.00
大连东方春柳河水质净化有限公司 15.00
酒泉创业水务有限公司 15.00
洪湖市创业水务有限公司 15.00
赤壁创业水务有限公司 15.00
咸宁创业水务有限公司 15.00
合肥创业水务有限公司 15.00
临夏市创业水务有限公司 15.00
洪湖市天创水务有限公司 15.00
文登创业水务有限公司 15.00
阜阳创业水务有限公司 15.00
贵州创业水务有限公司 15.00
西安创业水务有限公司 15.00
(二)重要税收优惠及批文
合条件的环境保护、节能节水项目的所得，自项目取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起，
第 1 年自第 3 年免征企业所得税，第 4 年自第 6 年减半征收企业所得税。于 2025 年 12 月 31
日，本集团以下子公司符合以上规定，享受企业所得税优惠政策：
本集团以下子公司属于上述所得税优惠第 1 年度，即免征企业所得税：霍邱创环水务有
限公司；
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本集团以下子公司属于上述所得税优惠第 2 年度，即免征企业所得税：天津天创绿能新
能源科技有限公司、洪湖市天创环保有限公司、瓮安创环水务有限公司、颍上创业水务有限
公司二期委托运营项目、界首市创业水务有限公司瑞奇委托运营及众森委托运营项目；
本集团以下子公司属于上述所得税优惠第 3 年度，即免征企业所得税：山东创业环境服
务有限公司、克拉玛依创环水务有限公司、恩施市创环水务有限公司、含山创环水务有限公
司提标项目；
本集团以下子公司属于上述所得税优惠第 4 年度，即减半征收企业所得税：霍邱创业水
务有限公司、施秉贵创水务有限公司、界首市创业水务有限公司颍南污水处理及田营污水处
理项目；
本集团以下子公司属于上述所得税优惠第 5 年度，即减半征收企业所得税：天津西青天
创环保有限公司、会泽创业水务有限公司、西安创业水务有限公司污水业务提标改造项目；
本集团以下子公司属于上述所得税优惠第 6 年度，即减半征收企业所得税：河北国津天
创污水处理有限责任公司、界首市创业水务有限公司乡镇污水处理和靳寨污水处理项目、赤
壁创业水务有限公司提标改造项目、山东郯创环保科技发展有限公司；
天津市财政局、国家税务总局天津市税务局颁发的《高新技术企业证书》(证书编号为
GR202412000519)，该证书的有效期为 3 年，因此本年度适用的企业所得税税率为 15%。
防治的第三方企业所得税政策》(财政部税务总局国家发展改革委生态环境部公告 2019 年第 60
号)，提交资料后减按 15%的税率征收企业所得税。2023 年 8 月 24 日国税局发布《关于从事污
染防治的第三方企业所得税政策问题的公告》(财政部 税务总局国家发展改革委生态环境部公
告 2023 年第 38 号)，规定 2019 年第 60 号公告中规定的税收优惠政策，执行期限延长至 2027
年 12 月 31 日。本集团下属公司天津创业环保集团股份有限公司、杭州天创水务有限公司、大
连东方春柳河水质净化有限公司、洪湖市创业水务有限公司、赤壁创业水务有限公司、咸宁
创业水务有限公司、洪湖市天创水务有限公司、合肥创业水务有限公司、文登创业水务有限
公司、阜阳创业水务有限公司符合有关要求，本年度适用的企业所得税税率为 15%。
（财政部 税务总局 国家发展改革委公告 2020 年第 23 号）规定，自 2021 年 1 月 1 日至 2030
年 12 月 31 日，对设在西部地区的鼓励类产业企业减按 15%的税率征收企业所得税。本集团下
属公司克拉玛依天创水务有限公司、内蒙古巴彦淖尔创业水务有限责任公司、酒泉创业水务
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有限公司、贵州创业水务有限公司、西安创业水务有限公司除污水业务提标改造项目外其他
业务、临夏市创业水务有限公司符合有关要求，本年度适用的企业所得税税率为 15%。
告》（财政部 税务总局公告 2023 年第 12 号）第三条规定，对小型微利企业减按 25% 计算
应纳税所得额，按 20% 的税率缴纳企业所得税政策，延续执行至 2027 年 12 月 31 日。本
集团下属天津创业建材有限公司、含山创业水务有限公司、西安创业智慧环境检测有限公司、
会泽创环水务有限公司符合小微企业认定，适用于该项税收优惠政策。
定的“污水处理劳务”、“再生水业务”项目，可适用增值税实际税负即征即退 70%政策，也可选
择适用免征增值税政策，一经选定，36 个月内不得变更。根据上述文件，本集团下属公司天
津创业环保集团股份有限公司、天津西青天创环保有限公司、河北国津天创污水处理有限责
任公司、合肥创业水务有限公司、安徽天创水务有限公司、杭州天创水务有限公司、德清创
环水务有限公司、曲靖创业水务有限公司、贵州创业水务有限公司、内蒙古巴彦淖尔创业水
务有限责任公司、克拉玛依创环水务有限公司、霍邱创业水务有限公司、霍邱创环水务有限
公司、含山创业水务公司、含山创环水务有限公司、瓮安创环水务有限公司、会泽创业水务
有限公司、会泽创环水务有限公司适用增值税免税，其他子公司缴纳的增值税按 70%即征即退。
（财政部
税务总局公告 2023 年第 58 号）的相关规定，对饮水工程运营管理单位向农村居民提供生活用
水取得的自来水销售收入，免征增值税。该项税收优惠政策执行至 2027 年 12 月 31 日。本集
团下属公司汉寿天创水务有限公司从事自来水供水业务中向农村居民提供生活用水取得的自
来水销售收入，适用上述税收优惠政策。
取得的收入，在计算应纳税所得额时，减按 90%计入当年收入总额。本集团下属子公司天津中
水有限公司中水业务收入、内蒙古巴彦淖尔创业水务有限责任公司再生水业务收入减按 90%
计算应纳税所得额。
税收政策的公告》，向居民收取的采暖费收入依据政策免征增值税，公建部分按 9%税率征收增
值税。本集团下属公司天津天创盛城新能源有限公司军粮城分公司适用上述税收优惠政策。
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五、合并财务报表重要项目注释
(一)货币资金
项目 期末余额 期初余额
银行存款 4,643,174,425.03 2,665,499,259.40
其他货币资金 74,532,491.86 91,492,762.29
合计 4,717,706,916.89 2,756,992,021.69
其中：存放在境外的款项总额 8,684,249.85
列示于现金流量表的现金包括：
项目 期末余额 期初余额
货币资金 4,717,706,916.89 2,756,992,021.69
减：受限银行存款 74,532,491.86 91,492,762.29
现金流量表的现金 4,643,174,425.03 2,665,499,259.40
注：受限银行存款为向银行申请开具无条件、不可撤销的担保函的保证金存款。
(二)应收票据
项目 期末余额 期初余额
银行承兑汇票 30,743,964.58 34,433,958.06
商业承兑汇票 600,000.00
小计 31,343,964.58 34,433,958.06
减：坏账准备
合计 31,343,964.58 34,433,958.06
项目 期末终止确认金额 期末未终止确认金额
银行承兑汇票 5,743,895.58 21,723,762.04
商业承兑汇票
合计 5,743,895.58 21,723,762.04
(三)应收账款
账龄 期末余额 期初余额
小计 4,357,750,901.28 3,984,679,509.64
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天津创业环保集团股份有限公司
财务报表附注
账龄 期末余额 期初余额
减：坏账准备 438,801,147.44 394,853,174.49
合计 3,918,949,753.84 3,589,826,335.15
期末余额
类别 账面余额 坏账准备
账面价值
比例 计提比例
金额 金额
(%) (%)
按单项计提坏账准备的应收账款 1,657,473,398.03 38.04 208,014,836.46 12.55 1,449,458,561.57
按组合计提坏账准备的应收账款 2,700,277,503.25 61.96 230,786,310.98 8.55 2,469,491,192.27
其中：组合 3：政府客户组合 2,179,137,627.13 50.01 196,127,965.83 9.00 1,983,009,661.30
组合 4：其他客户组合 521,139,876.12 11.95 34,658,345.15 6.65 486,481,530.97
合计 4,357,750,901.28 100.00 438,801,147.44 10.07 3,918,949,753.84
期初余额
类别 账面余额 坏账准备
账面价值
比例 计提比例
金额 金额
(%) (%)
按单项计提坏账准备的应收账款 1,659,206,468.20 41.64 235,241,053.00 14.18 1,423,965,415.20
按组合计提坏账准备的应收账款 2,325,473,041.44 58.36 159,612,121.49 6.86 2,165,860,919.95
其中：组合 3：政府客户组合 1,795,727,584.06 45.07 139,375,430.99 7.76 1,656,352,153.07
组合 4：其他客户组合 529,745,457.38 13.29 20,236,690.50 3.82 509,508,766.88
合计 3,984,679,509.64 100.00 394,853,174.49 9.91 3,589,826,335.15
（1）重要的单项计提坏账准备的应收账款
期末余额
单位名称
账面余额 坏账准备 计提比例（%） 依据
天津市水务局 984,860,090.20 1,772,748.16 0.18 注1
西安市水务局 253,282,284.73 455,908.11 0.18 注1
贵阳市水务管理局 37,504,556.30 251,280.53 0.67 注1
杭州市城市水设施和河道保护管理中心 30,575,919.21 12,230.36 0.04 注1
曲靖市城市供排水总公司 236,873,232.67 105,215,812.29 44.42 注2
天津市静海经济开发区管理委员会 50,898,467.84 43,569,088.47 85.60 注3
天津市市容环卫建设发展有限公司 18,539,819.98 11,798,741.44 63.64 注4
天津子牙环保产业园有限公司 16,246,967.98 16,246,967.98 100.00 注5
天津市双口生活垃圾卫生填埋场 4,510,390.57 4,510,390.57 100.00 注5
乌拉特前旗财政局 10,927,820.80 10,927,820.80 100.00 注6
乌拉特后旗财政局 10,391,803.00 10,391,803.00 100.00 注6
巴彦淖尔紫金有色金属有限公司 1,314,448.75 1,314,448.75 100.00 注7
天津高银国际俱乐部有限公司 1,547,596.00 1,547,596.00 100.00 注8
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财务报表附注
期末余额
单位名称
账面余额 坏账准备 计提比例（%） 依据
合计 1,657,473,398.03 208,014,836.46 12.55
说明：
注 1：本集团应收天津市水务局、西安市水务局、贵阳市水务管理局、杭州市城市水设施和河道保护管理
中心的款项由于客户为省会城市或直辖市政府，即便较长时期内经济形势和经营环境存在不利变化但未必一
定降低其履行合同义务的能力，因此，具有较低的信用风险。根据历史经验，本集团始终保持持续收款，未
曾实际发生坏账损失。本集团预计该应收款项整个存续期预期信用损失率为 0.04%至 0.67%。
注 2：本集团应收曲靖市城市供排水总公司的款项由污水处理费和自来水费两部分组成。该污水处理费和
自来水费应收款项回款期限超过一般政府客户，信用风险较高。本集团考虑债务人的实际履约能力、历史回
款经验以及账龄等因素，预计其整个存续期的预期信用损失率为 44.42%。
注 3：本集团的子公司静海创业水务有限公司应收静海开发区管委会的款项为污水处理费，其回款期限远
超一般政府客户，信用风险较高。本集团考虑债务人的实际履约能力、历史回款经验以及账龄等因素，预计
其整个存续期预期信用损失率为 85.60%。
注 4：本集团应收天津市市容环卫建设发展有限公司的款项为技术服务费用，其回款期限超过一般政府客
户信用风险较高。本集团考虑债务人的实际履约能力、历史回款经验以及账龄等因素，预计其整个存续期预
期信用损失率均为 63.64%。
注 5：本集团应收天津子牙环保产业园有限公司的款项为委托运营费用，应收天津市双口生活垃圾卫生填
埋场的款项为技术服务费用，上述公司在一年内未与本集团发生交易，信用风险较高。本集团考虑债务人的
实际履约能力、历史回款经验以及账龄等因素，预计其整个存续期预期信用损失率均为 100%。
注 6：本集团应收乌拉特前旗财政局、乌拉特后旗财政局的款项为应收污水处理服务收入款项。其回款期
限远超一般政府客户，信用风险较高，考虑债务人的实际约能力、历史回款经验以及账龄等因素，预计其整
个存续期预期信用损失率均为 100%。
注 7：本集团应收巴彦淖尔紫金有色金属有限公司的款项为自来水供水费，考虑和债务人之间曾存在诉讼
纠纷，应收回款期限超过一般客户，信用风险较高，考虑债务人的实际履约能力、历史回款经验以及账龄等
因素，预计其整个存续期预期信用损失率为 100%。
注 8：本集团应收天津高银国际俱乐部有限公司的款项为再生水供水费，一年内与本集团子公司天津中水
有限公司未发生交易，考虑债务人的实际履约能力、历史回款经验以及账龄等因素，预计其整个存续期预期
信用损失率为 100%。
期初余额
单位名称
账面余额 坏账准备 计提比例（%） 依据
天津市水务局 977,863,262.25 1,760,191.29 0.18 注1
西安市水务局 175,312,156.86 315,561.88 0.18 注1
贵阳市水务管理局 27,068,285.55 181,357.51 0.67 注1
杭州市城市水设施和河道保护管理中心 25,182,519.23 10,073.01 0.04 注1
杭州市排水有限公司 10,383,118.33 4,153.25 0.04 注1
曲靖市城市供排水总公司 228,995,499.72 72,496,331.63 31.66 注2
天津城市基础设施建设投资集团有限公司 93,396,885.54 53,253,772.88 57.02 注3
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天津创业环保集团股份有限公司
财务报表附注
期初余额
单位名称
账面余额 坏账准备 计提比例（%） 依据
静海开发区管委会 48,462,518.24 41,483,915.61 85.60 注4
天津市市容环卫建设发展有限公司 18,719,819.98 11,913,293.44 63.64 注5
天津子牙环保产业园有限公司 16,746,967.98 16,746,967.98 100.00 注6
天津市双口生活垃圾卫生填埋场 14,208,214.72 14,208,214.72 100.00 注6
乌拉特前旗财政局 10,927,820.80 10,927,820.80 100.00 注7
乌拉特后旗财政局 10,391,803.00 10,391,803.00 100.00 注7
天津高银国际俱乐部有限公司 1,547,596.00 1,547,596.00 100.00 注8
合计 1,659,206,468.20 235,241,053.00 14.18
说明：
注 1：本集团应收天津市水务局、西安市水务局、贵阳市水务管理局、杭州市城市水设施和河道保护管理
中心和杭州市排水有限公司的款项由于客户为省会城市或直辖市政府，即便较长时期内经济形势和经营环境
存在不利变化但未必一定降低其履行合同义务的能力，因此，具有较低的信用风险。根据历史经验，本集团
始终保持持续收款，未曾实际发生坏账损失。本集团预计该应收款项整个存续期预期信用损失率为 0.04%至
注 2：本集团应收曲靖市城市供排水总公司的款项由污水处理费和自来水费两部分组成。该污水处理费和
自来水费应收款项回款期限超过一般政府客户，信用风险较高。本集团考虑债务人的实际履约能力、历史回
款经验以及账龄等因素，预计其整个存续期的预期信用损失率为 31.66%。
注 3：本集团应收天津城市基础设施建设投资集团有限公司的款项委托运营服务费，计划在 2025 年度收
回，考虑债务人的实际履约能力历史回款经验以及账龄等因素, 预计其整个存续期预期信用损失率 57.02%。
注 4：本集团的子公司静海创业水务有限公司应收静海开发区管委会的款项为污水处理费，其回款期限远
超一般政府客户，信用风险较高。本集团考虑债务人的实际履约能力、历史回款经验以及账龄等因素，预计
其整个存续期预期信用损失率为 85.60%。
注 5：本集团应收天津市市容环卫建设发展有限公司的款项为技术服务费用，其回款期限超过一般政府客
户信用风险较高。本集团考虑债务人的实际履约能力、历史回款经验以及账龄等因素，预计其整个存续期预
期信用损失率均为 63.64%。
注 6：本集团应收天津子牙环保产业园有限公司的款项为委托运营费用，应收天津市双口生活垃圾卫生填
埋场的款项为技术服务费用，上述公司在一年内未与本集团发生交易，信用风险较高。本集团考虑债务人的
实际履约能力、历史回款经验以及账龄等因素，预计其整个存续期预期信用损失率均为 100%。
注 7：本集团应收乌拉特前旗财政局、乌拉特后旗财政局的款项为应收污水处理服务收入款项。其回款期
限远超一般政府客户，信用风险较高，考虑债务人的实际约能力、历史回款经验以及账龄等因素，预计其整
个存续期预期信用损失率均为 100%。
注 8：本集团应收天津高银国际俱乐部有限公司的款项为再生水供水费，一年内与本集团子公司天津中水
有限公司未发生交易，考虑债务人的实际履约能力、历史回款经验以及账龄等因素，预计其整个存续期预期
信用损失率为 100%。
（2）按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款
① 组合 3：应收政府客户组合
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财务报表附注
期末余额 期初余额
账龄 计提比例 计提比例
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
(%) (%)
合计 2,179,137,627.13 196,127,965.83 9.00 1,795,727,584.06 139,375,430.99 7.76
② 组合 2：应收其他客户组合
期末余额 期初余额
账龄
账面余额 坏账准备 计提比例(%) 账面余额 坏账准备 计提比例(%)
合计 521,139,876.12 34,658,345.15 6.65 529,745,457.38 20,236,690.50 3.82
本期变动金额
类别 期初余额 期末余额
计提 收回或转回 核销 其他变动
单项计提坏
账准备
按组合计提
坏账准备
合计 394,853,174.49 107,518,275.23 63,570,302.28 438,801,147.44
本期重要的应收账款坏账准备转回或收回情况
单位名称 金额 转回原因 收回方式 确定原坏账准备计提比例的依据及其合理性
考虑债务人的实际履约能力历史回款经验以
天津城市基础设施建
设投资集团有限公司
损失率 57.02%。
本集团应收天津市双口生活垃圾卫生填埋场
的款项为技术服务费用，上述公司在一年内
天津市双口生活垃圾 未与本集团发生交易，信用风险较高。本集
卫生填埋场 团考虑债务人的实际履约能力、历史回款经
验以及账龄等因素，预计其整个存续期预期
信用损失率均为 100%
合计 62,951,597.03 —— —— ——
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天津创业环保集团股份有限公司
财务报表附注
本期实际核销的应收账款金额为 0.00 元。
合同资 应收账款和合 占应收账款和合
应收账款 坏账准备期末
单位名称 产期末 同资产期末 同资产期末余额
期末余额 余额
余额 余额 合计数的比例(%)
天津市水务局 984,860,090.20 984,860,090.20 22.60 1,772,748.16
界首市排水管理中心 345,117,242.55 345,117,242.55 7.92 24,881,352.55
酒泉市肃州区人民政府 269,636,329.73 269,636,329.73 6.19 17,849,727.44
西安市水务局 253,282,284.73 253,282,284.73 5.81 455,908.11
曲靖市城市供排水总公
司
合计 2,089,769,179.88 2,089,769,179.88 47.96 150,175,548.55
(四)应收款项融资
项目 期末余额 期初余额
银行承兑汇票 11,277,067.24 7,024,347.00
合计 11,277,067.24 7,024,347.00
(五)预付款项
期末余额 期初余额
账龄
金额 比例(%) 金额 比例(%)
合计 47,101,791.53 100.00 22,314,317.34 100.00
占预付款项期末余额合计数
单位名称 期末余额
的比例(%)
天津市东丽区供热燃气管理事务中心 19,517,678.09 41.44
浙江诸安建设集团有限公司 3,135,270.00 6.66
天津津滨威立雅水业有限公司 2,216,390.57 4.71
江苏思谊节能环保有限公司 1,996,600.00 4.24
浪潮通用软件有限公司 979,000.00 2.08
合计 27,844,938.66 59.13
(六)其他应收款
项目 期末余额 期初余额
应收利息
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财务报表附注
项目 期末余额 期初余额
应收股利
其他应收款 730,865,249.95 97,353,300.68
合计 730,865,249.95 97,353,300.68
（1）按账龄披露
账龄 期末余额 期初余额
小计 742,606,855.71 98,712,405.40
减：坏账准备 11,741,605.76 1,359,104.72
合计 730,865,249.95 97,353,300.68
（2）按款项性质披露
款项性质 期末余额 期初余额
增值税退税 5,000.00 260,580.41
项目保证金 74,975,727.59 85,062,284.85
应收土地回收款 22,015,800.00
应收 PPP 项目回收款 620,912,496.81
其他 24,697,831.31 13,389,540.14
小计 742,606,855.71 98,712,405.40
减：坏账准备 11,741,605.76 1,359,104.72
合计 730,865,249.95 97,353,300.68
（3）按坏账计提方法分类披露
期末余额
类别 账面余额 坏账准备
账面价值
计提比例
金额 比例(%) 金额
(%)
按组合计提坏账准备的其他应收
款
其中：组合 3：政府客户组合 620,912,496.81 83.61 9,934,599.95 1.60 610,977,896.86
组合 5：保证金组合 74,975,727.59 10.10 1,237,099.51 1.65 73,738,628.08
组合 6：其他组合 46,713,631.31 6.29 569,906.30 1.22 46,143,725.01
组合 7：政府补助组合 5,000.00 <0.01 5,000.00
合计 742,606,855.71 100.00 11,741,605.76 1.58 730,865,249.95
类别 期初余额
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财务报表附注
账面余额 坏账准备
账面价值
金额 比例(%) 金额 计提比例(%)
按组合计提坏账准备的其他应收款 98,712,405.40 100.00 1,359,104.72 1.38 97,353,300.68
其中：组合 5：保证金组合 85,062,284.85 86.18 1,059,401.54 1.25 84,002,883.31
组合 6：其他组合 13,389,540.14 13.56 299,703.18 2.24 13,089,836.96
组合 7：政府补助组合 260,580.41 0.26 260,580.41
合计 98,712,405.40 100.00 1,359,104.72 1.38 97,353,300.68
①重要的单项计提坏账准备的其他应收款
本期单项计提坏账准备的其他应收款金额为 0.00 元。
②按组合计提坏账准备的其他应收款
期末余额
名称
账面余额 坏账准备 计提比例(%)
组合 3：政府客户组合 620,912,496.81 9,934,599.95 1.60
组合 5：保证金组合 74,975,727.59 1,237,099.51 1.65
组合 6：其他组合 46,713,631.31 569,906.30 1.22
组合 7：政府补助组合 5,000.00
合计 742,606,855.71 11,741,605.76 1.58
期初余额
名称
账面余额 坏账准备 计提比例(%)
组合 5：保证金组合 85,062,284.85 1,059,401.54 1.25
组合 6：其他组合 13,389,540.14 299,703.18 2.24
组合 7：政府补助组合 260,580.41
合计 98,712,405.40 1,359,104.72 1.38
（4）按预期信用损失一般模型计提坏账准备的其他应收款
第一阶段 第二阶段 第三阶段
坏账准备 未来 12 个月 整个存续期预期信用损 整个存续期预期信用损 合计
预期信用损失 失（未发生信用减值） 失（已发生信用减值）
在本期
—转入第二阶段
—转入第三阶段
—转回第二阶段
—转回第一阶段
本期计提 10,382,501.04 10,382,501.04
本期转回
本期转销
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财务报表附注
坏账准备 第一阶段 第二阶段 第三阶段 合计
本期核销
其他变动
额
（5）坏账准备情况
本期变动金额
类别 期初余额 期末余额
计提 收回或转回 转销或核销 其他变动
按组合计提
坏账准备的 1,359,104.72 10,382,501.04 11,741,605.76
其他应收款
合计 1,359,104.72 10,382,501.04 11,741,605.76
注：即征即退增值税为应收各地方国税局即征即退增值税款，该款项的性质为政府补助，不计提坏账准
备。
（6）本期实际核销的其他应收款情况
本期实际核销的其他应收款金额为 0.00 元。
（7）按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况
占其他应收款期末
坏账准备期末
单位名称 款项性质 期末余额 账龄 余额合计数的比例
余额
(%)
恩施市住房和城 PPP 项目回
乡建设局 收款
天津市东丽区供
热燃气管理事务 保证金；其他 50,083,000.00 1-2 年 6.74 826,012.60
中心
郯城县自然资源 应收土地回
和规划局 收款
芜湖市公共资源
保证金 20,000,000.00 1-2 年 2.69 330,000.00
交易中心
赤壁市住房和城 应收土地回 2,571,201.21;
乡建设局 收款；其他 1-2 年
合计 716,893,399.77 96.52 11,406,566.97
(七)存货
期末余额 期初余额
项目 跌价准备/ 跌价准备/
账面余额 合同履约成 账面价值 账面余额 合同履约成 账面价值
本减值准备 本减值准备
原材料 29,030,902.59 29,030,902.59 26,665,869.36 26,665,869.36
库存商品 13,377,997.78 13,377,997.78 13,540,304.83 13,540,304.83
零部件及低值易
耗品
合计 42,626,289.72 42,626,289.72 40,535,081.99 40,535,081.99
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财务报表附注
(八)一年内到期的非流动资产
项目 期末余额 期初余额
一年内到期的长期应收款 196,809,828.02 199,090,708.41
合计 196,809,828.02 199,090,708.41
(九)其他流动资产
项目 期末余额 期初余额
待抵扣进项税额 148,954,068.90 90,487,059.89
待认证进项税额 20,482,362.70 4,569,537.53
预缴所得税 14,147,248.26 14,034,188.64
安国污水处理厂项目资产 33,065,000.00 33,065,000.00
小计 216,648,679.86 142,155,786.06
减：其他流动资产减值准备 33,065,000.00 33,065,000.00
合计 183,583,679.86 109,090,786.06
(十)长期应收款
期末余额 期初余额
项目 账面 坏账 账面 账面 坏账 账面
余额 准备 价值 余额 准备 价值
应收天津市水务
局
应收天津市贷款
道路建设车辆通
行费征收办公室
款项
特许经营权安排
应收款项
应收巴彦淖尔市
财政局
分期收款销售商
品
小计 3,793,960,742.97 44,404,142.24 3,749,556,600.73 5,367,315,100.38 39,349,869.32 5,327,965,231.06
减：一年内到期
的长期应收款
合计 3,597,150,914.95 44,404,142.24 3,552,746,772.71 5,168,224,391.97 39,349,869.32 5,128,874,522.65
期末余额
类别 账面余额 坏账准备
计提比例 账面价值
金额 比例(%) 金额
(%)
按单项计提坏账准备的长期应收
账款
其中：应收天津市水务局 1,582,242,955.61 41.70 2,882,852.43 0.18 1,579,360,103.18
应收天津市贷款道路建设
车辆通行费征收办公室款 111,246,202.92 2.93 159,046.83 0.14 111,087,156.09
项
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财务报表附注
期末余额
类别 账面余额 坏账准备
计提比例 账面价值
金额 比例(%) 金额
(%)
按组合计提坏账准备的应收账款 2,100,471,584.44 55.37 41,362,242.98 1.97 2,059,109,341.46
其中：特许经营权安排应收款项 1,870,925,904.05 49.31 29,889,955.13 1.60 1,841,035,948.92
应收巴彦淖尔市财政局 207,788,152.99 5.48 11,459,362.07 5.51 196,328,790.92
分期收款销售商品 21,757,527.40 0.58 12,925.78 0.06 21,744,601.62
合计 3,793,960,742.97 100.00 44,404,142.24 1.17 3,749,556,600.73
期初余额
类别 账面余额 坏账准备
计提比例 账面价值
金额 比例(%) 金额
(%)
按单项计提坏账准备的长期应
收账款
其中：应收天津市水务局 3,113,391,886.79 58.01 5,689,035.86 0.18 3,107,702,850.93
应收天津市贷款道路建
设车辆通行费征收办公 139,128,577.05 2.59 198,909.79 0.14 138,929,667.26
室款项
按组合计提坏账准备的应收账
款
其中：特许经营权安排应收款项 1,944,011,537.53 36.21 28,023,432.19 1.44 1,915,988,105.34
应收巴彦淖尔市财政局 161,886,582.11 3.02 5,049,110.95 3.12 156,837,471.16
分期收款销售商品 8,896,516.90 0.17 389,380.53 4.38 8,507,136.37
合计 5,367,315,100.38 100.00 39,349,869.32 0.73 5,327,965,231.06
（1）重要的单项计提坏账准备的长期应收账款
期末余额
单位名称 计提比例
账面余额 坏账准备 依据
（%）
本集团结合天津市水务局历史回款情
况以及对未来回款情况的预期，将预
计回款时间超过 12 个月的应收账款
应收天津市水务局 1,582,242,955.61 2,882,852.43 0.18
现值分类为“长期应收款”。整个存续期
内采用预期信用损失率 0.18%，坏账
准备余额为 2,882,852.43 元。
该款项是在道路特许经营期内以未来
保证最低交通流量为基础按照实际利
率法确定的应收款项摊余成本。天津
应收天津市贷款道
市贷款道路建设车辆通行费征收办公
路建设车辆通行费 111,246,202.92 159,046.83 0.14
室为天津市政府下辖事业单位，具有
征收办公室款项
较低的信用风险。根据历史经验，本
集团均能在约定期限内收款。因此本
集团预计该应收款项整个存续期预期
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财务报表附注
期末余额
单位名称 计提比例
账面余额 坏账准备 依据
（%）
信用损失率为 0.14%，坏账准备余额为
合计 1,693,489,158.53 3,041,899.26 0.18
期初余额
单位名称 计提比例
账面余额 坏账准备 依据
（%）
本集团结合天津市水务局历史回款情
况以及对未 来回款情况的预期，将预
计回款时间超过 12 个月的应收账款
应收天津市水务局 3,113,391,886.79 5,689,035.86 0.18
现值分类为“长期应收款”。整个存续期
内采用预期信用损失率 0.18%，坏账
准备期末余额为 5,689,035.86 元。
该款项是在道路特许经营期内以未来
保证最低交通流量为基础按照实际利
率法确定的应收款项摊余成本。天津
市贷款道路建设车辆通行费征收办公
应收天津市贷款道
室为天津市政府下辖事业单位，具有
路建设车辆通行费 139,128,577.05 198,909.79 0.14
较低的信用风险。根据历史经验，本
征收办公室款项
集团均能在约定期限内收款。因此 本
集团预计该应收款项整个存续期预期
信用损失率为 0.14%，坏账准备期末余
额为 198,909.79 元。
合计 3,252,520,463.84 5,887,945.65 0.18
（2）按信用风险特征组合计提坏账准备的长期应收款
期末余额 期初余额
名称
账面余额 坏账准备 计提比例(%) 账面余额 坏账准备 计提比例(%)
特许经营权
安排应收款 1,870,925,904.05 29,889,955.13 1.60 1,944,011,537.53 28,023,432.19 1.44
项
应收巴彦淖
尔市财政局
分期收款销
售商品
合计 2,100,471,584.44 41,362,242.98 1.97 2,114,794,636.54 33,461,923.67 1.58
说明：
(1) 根据《特许经营服务协议》约定，在特许经营期间，本集团有权向接受服务的对象收取可确定金额
的现金，根据解释第 14 号本集团将拥有的收取该对价的权利在特许经营项目资产建设完成后，确认为长期应
收款。该长期应收款的收款期为 10 年至 30 年，按照实际利率法确定摊余成本。客户基本为除省会城市以及
直辖市政府客户以外的其他政府客户，整个存续期内的预期信用损失率 1.60%，坏账准备期末余额为
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财务报表附注
(2) 本集团结合内蒙古巴彦淖尔市财政局以及巴彦淖尔市临河区财政局历史回款情况以及对未来回款情
况的预期，将预计回款时间超过 12 个月的应收账款现值分类至长期应收款。客户为除省会城市以及直辖市政
府客户以外的其他政府客户，整个存续期内的预期信用损失率为 5.38%，坏账准备期末余额为 11,459,362.07 元。
本期变动金额
类别 期初余额 期末余额
计提 收回或转回 转销或核销 其他变动
按单项计提
坏账准备的
长期应收账
款
按信用风险
特征组合计
提坏账准备
的长期应收
账款坏账准
备
合计 39,349,869.32 7,900,319.31 2,846,046.39 44,404,142.24
本期实际核销的长期应收账款金额为 0.00 元。
(十一)长期股权投资
本期增减变动
期初余额（账面 追 减 期末余额（账面 减值准备期末
被投资单位 权益法下确 其他综 其他 宣告发放 计提
价值） 加 少 其 价值） 余额
认的 合收益 权益 现金股利 减值
投 投 他
投资损益 调整 变动 或利润 准备
资 资
一、联营企
业
天津国际机
械有限公司
天津碧海海
绵城市有限 190,200,882.52 21,665,354.22 211,866,236.74
公司
合计 190,200,882.52 21,665,354.22 211,866,236.74 22,356,908.58
注 1：天津国际机械有限公司是一家注册于中国天津市的有限责任公司，业务范围包括阀门及驱动装置、
换热器及机组、环保设备、通用机械设备的研发、生产、销售、安装等。于 2025 年 12 月 31 日，该投资账面
价值已全部减记至零。
注 2：天津碧海海绵城市有限公司是一家注册于天津市的有限责任公司，业务范围包括水处理项目的建设、
运营；水处理设备的采购、维护；生态修护；旅游开发；生态治理；海绵城市项目的建设、运营、管理；市
政工程的建设、运营。本集团与碧水源科技股份有限公司以及久安投资集团有限公司组成联合体中标天津市
解放南路地区海绵城市建设 PPP 项目。中标后，
于 2018 年 7 月 30 日注册成立天津碧海。本集团出资 195,000,000.00
元，持股比例为 30%。于 2025 年 12 月 31 日，公司处于商业运营阶段。
(十二)其他权益工具投资
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财务报表附注
本期增减变动
项目 期初余额 本期计入其 本期计入其 期末余额
其
追加投资 减少投资 他综合收益 他综合收益
他
的利得 的损失
天津北方人
才港股份有 2,000,000.00 2,000,000.00
限公司
合计 2,000,000.00 2,000,000.00
（续）
指定为以公允
累计计入其他 累计计入其他 价值计量且其
本期确认的股利收
项目 综合收益的利 综合收益的损 变动计入其他
入
得 失 综合收益的原
因
天津北方人才港股份有限公
司
合计 300,000.00
(十三)投资性房地产
项目 房屋及建筑物 合计
一、账面原值
（1）存货\固定资产\在建工程转入 10,329,344.34 10,329,344.34
二、累计折旧和累计摊销
（1）计提或摊销 639,861.90 639,861.90
（2）固定资产转入 3,438,959.17 3,438,959.17
三、账面价值
(十四)固定资产
类 别 期末余额 期初余额
固定资产 1,666,871,987.41 1,489,139,924.16
固定资产清理 1,269,177.10 428,573.92
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财务报表附注
类 别 期末余额 期初余额
合计 1,668,141,164.51 1,489,568,498.08
（1）固定资产情况
项目 房屋及建筑物 机器设备 运输车辆及其他 合计
一、账面原值
（1）购置 175,552,784.28 86,451,220.00 26,498,949.19 288,502,953.47
（2）在建工程转入 12,815,569.55 33,184,152.96 0.00 45,999,722.51
（1）处置或报废 0.00 1,274,068.12 1,274,068.12
（2）转入投资性房
地产
二、累计折旧
（1）计提 43,826,291.67 97,700,078.16 8,036,193.22 149,562,563.05
（1）处置或报废 800,994.07 155,409.54 956,403.61
（2）转入投资性房
地产
三、账面价值
项目 期末余额 期初余额
固定资产清理 1,269,177.10 428,573.92
合计 1,269,177.10 428,573.92
(十五)在建工程
类 别 期末余额 期初余额
在建工程 262,626,335.81 239,892,515.34
合计 262,626,335.81 239,892,515.34
（1）在建工程项目基本情况
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财务报表附注
期末余额 期初余额
项目
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
天津市主城区再生水管
网连通工程项目（含一批 242,611,422.87 242,611,422.87 208,116,625.58 208,116,625.58
二批）
外埠污水厂储能项目 9,474,378.95 9,474,378.95
其他项目 10,540,533.99 10,540,533.99 31,775,889.76 31,775,889.76
合计 262,626,335.81 262,626,335.81 239,892,515.34 239,892,515.34
（2）重大在建工程项目变动情况
本期增加金 本期转入 本期其他
项目名称 预算数 期初余额 期末余额
额 固定资产 减少金额
天津市主城区再生水管网连通
工程项目（含一批二批）
合计 641,000,000.00 208,116,625.58 48,598,298.70 13,979,494.10 124,007.31 242,611,422.87
重大在建工程项目变动情况（续）
本期利息
工程累计投入 工程进 利息资本化累 其中：本期利息资
项目名称 资本化率 资金来源
占预算比例(%) 度(%) 计金额 本化金额
(%)
天津市主城区再生水管网 募集资金
连通工程项目（含一批二 72.43 72.43 9,908,364.43 4,296,280.67 2.20 及自有资
批） 金
合计 / / 9,908,364.43 4,296,280.67 / /
(十六)使用权资产
项目 土地使用权 房屋及建筑物 机器设备 合计
一、账面原值
（1）新增租赁 34,710,747.80 6,941,118.74 1,403,133.82 43,055,000.36
二、累计折旧
（1）计提 206,611.60 1,617,255.66 1,820,349.52 3,644,216.78
三、账面价值
(十七)无形资产
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财务报表附注
项目 特许经营权 土地使用权 专有技术及软件 合计
一、账面原值
（1）购置 312,178,729.71 14,455,241.28 326,633,970.99
（2）内部研发 1,125,769.94 1,125,769.94
（1）处置 631,509,657.11 30,046,656.66 1,189,295.55 662,745,609.32
二、累计摊销
（1）计提 596,352,457.36 3,123,625.05 4,810,109.20 604,286,191.61
（1）处置 28,101,280.01 1,218,755.88 107,335.51 29,427,371.40
三、减值准备
四、账面价值
注：特许经营权项目原价变动的主要项目如下：
期初借款费 期末借款费
利息资本化
项目 期初余额 本年增加 期末余额 用资本化累 用资本化累
本年增加
计金额 计金额
芜湖市滨江污水
处理厂二期工程 101,549,656.86 101,549,656.86
特许经营项目
宝应仙荷污水处
理厂提标改造项 57,474,391.17 57,474,391.17 341,668.69 341,668.69
目
霍邱县城北污水
处理厂(含城南、
滨河路、城东污水
提升泵站)项目
克拉玛依市南郊
污水处理厂特许 108,672,137.45 39,030,668.64 147,702,806.09 314,556.62 813,173.17 1,127,729.79
经营项目
西安北石桥、邓家
村污水厂再生水
化提标改造加盖
除臭工程
天津市侯台公园
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财务报表附注
期初借款费 期末借款费
利息资本化
项目 期初余额 本年增加 期末余额 用资本化累 用资本化累
本年增加
计金额 计金额
营项目
文登污水处理厂
提标改造二期工 10,698,109.98 10,698,109.98
程
会泽县城污水处
理三期项目
瓮安县三期污水
处理厂建设项目 133,062,341.22 8,555,891.96 141,618,233.18 72,328.77 75,173.26 147,502.03
二期工程
合计 921,564,596.40 304,236,424.61 1,225,801,021.01 7,436,164.95 6,013,896.29 13,450,061.24
项 目 自行开发的数据资源无形资产 合 计
一、账面原值
其中：购入
内部研发 1,125,769.94 1,125,769.94
其中：处置
二、累计摊销
其中：处置
三、账面价值
(十八)商誉
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
江苏永辉 270,395,723.07 270,395,723.07
高邮康博 234,724,653.02 234,724,653.02
合计 505,120,376.09 505,120,376.09
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
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财务报表附注
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
江苏永辉 270,395,723.07 270,395,723.07
高邮康博 234,724,653.02 234,724,653.02
合计 505,120,376.09 505,120,376.09
是否与以前
所属资产组合或者
名称 所属经营分部及依据 年度保持一
组合的构成及依据
致
主要由房屋建筑物、土地使用权及危废
处理相关机器设备构成，产生的现金流 基于内部管理目的，该资产组归属于危
江苏永辉 是
入基本上独立于其他资产或者资产组产 废处置业务板块
生的现金流入
主要由房屋建筑物、土地使用权及危废
处理相关机器设备构成，产生的现金流 基于内部管理目的，该资产组归属于危
高邮康博 是
入基本上独立于其他资产或者资产组产 废处置业务板块
生的现金流入
合计 —— —— ——
(十九)长期待摊费用
类 别 期初余额 本期增加额 本期摊销额 其他减少额 期末余额
房屋装修费 11,388,089.39 1,076,380.52 10,311,708.87
固定资产改良支出 3,797,514.26 533,321.39 3,264,192.87
其他 904,282.38 358,370.35 545,912.03
合计 16,089,886.03 1,968,072.26 14,121,813.77
(二十)递延所得税资产、递延所得税负债
期末余额 期初余额
项目 递延所得税资产 可抵扣/应纳税 递延所得税 可抵扣/应纳
/负债 暂时性差异 资产/负债 税暂时性差异
递延所得税资产： 141,782,513.52 811,019,824.88 168,082,933.27 710,898,951.00
资产减值准备 51,876,053.11 392,728,604.41 90,849,874.75 395,111,530.61
分期收款提供污水处理服务 21,924,137.30 119,059,445.52 63,082,560.51 252,330,242.05
预计费用 18,176,606.38 84,226,489.51 6,733,904.05 28,125,763.31
可抵扣亏损 602,806.66 4,018,711.07 5,410,095.58 21,640,382.33
金融资产模式核算特许经营权收益
确认
租赁负债 10,263,074.56 41,090,520.37 500,391.75 3,172,815.25
递延收益 28,277,841.35 113,111,365.41
小计 141,782,513.52 811,019,824.88 168,082,933.27 710,898,951.00
递延所得税负债： 142,301,911.49 597,684,971.33 182,344,563.78 736,947,535.73
无形资产摊销 60,919,907.00 239,168,326.63 131,997,898.70 527,991,594.80
金融资产模式核算特许经营权收益
确认
非同一控制企业合并资产评估增值 21,935,747.68 87,742,990.76 23,028,453.85 92,113,815.39
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期末余额 期初余额
项目 递延所得税资产 可抵扣/应纳税 递延所得税 可抵扣/应纳
/负债 暂时性差异 资产/负债 税暂时性差异
使用权资产 10,216,707.09 40,866,828.38 577,304.31 3,764,003.80
小计 142,301,911.49 597,684,971.33 182,344,563.78 736,947,535.73
期末余额 期初余额
项目 递延所得税资产和 抵销后递延所得税 递延所得税资产和 抵销后递延所得税
负债互抵金额 资产或负债余额 负债互抵金额 资产或负债余额
递延所得税资产 31,918,176.55 109,864,336.97 96,094,588.26 71,988,345.01
递延所得税负债 31,918,176.55 110,383,734.94 96,094,588.26 86,249,975.52
项目 期末余额 期初余额
可抵扣暂时性差异 778,231,384.11 753,130,919.21
可抵扣亏损 158,354,155.45 133,608,718.76
股份支付 17,348,504.29
合计 936,585,539.56 904,088,142.26
年度 期末余额 期初余额
合计 158,354,155.45 133,608,718.76
(二十一)其他非流动资产
期末余额 期初余额
项目
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
待抵扣增值税进项税
额
合同资产 59,597,408.75 59,597,408.75
预付工程款 31,140,697.51 31,140,697.51 57,609,335.99 57,609,335.99
预付设备款 9,732,810.39 9,732,810.39 6,111,401.08 6,111,401.08
能源管理项目资产 6,259,392.43 6,259,392.43
合计 168,385,925.90 168,385,925.90 217,956,227.92 217,956,227.92
(二十二)所有权或使用权受限资产
期末情况 期初情况
项目
账面余额 账面价值 受限类 受限情 账面余额 账面价值 受限类 受限情
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型 况 型 况
货币资金 74,532,491.86 74,532,491.86 保证金 受限 91,492,762.29 91,492,762.29 保证金 受限
固定资产 152,014,733.75 127,382,276.93 抵押 受限 224,194,890.37 171,335,194.57 抵押 受限
无形资产 7,202,519,099.72 4,945,788,787.87 质押 受限 3,864,810,690.71 3,799,014,308.30 质押 受限
长期应收款（含一年内到期） 614,361,169.46 603,499,845.03 质押 受限 635,604,511.27 625,745,506.06 质押 受限
合计 8,043,427,494.79 5,751,203,401.69 -- -- 4,816,102,854.64 4,687,587,771.22 -- --
(二十三)短期借款
借款条件 期末余额 期初余额
抵押借款 10,008,555.58
保证借款 65,590,783.15 11,021,075.25
信用借款 20,063,875.07 18,207,744.01
合计 95,663,213.80 29,228,819.26
于 2025 年 12 月 31 日，本集团不存在已逾期未偿还的短期借款。
(二十四)应付账款
项目 期末余额 期初余额
合计 1,083,882,507.33 946,965,173.51
债权单位名称 期末余额 未偿还或未结转的原因
曲靖创业水务有限公司通常按照曲
曲靖市水利水电开发投资有限公司 90,382,706.43 靖市水利水电开发投资有限公司的
指令安排付款。
北京市政建设集团有限责任公司 17,718,558.89 未达合同约定结算时点
中环乐创（天津）环保科技有限公司 13,773,867.14 未达合同约定结算时点
天津丰海机电设备安装有限公司 9,678,060.74 未达合同约定结算时点
天津悦玘瑞热力能源有限公司 7,190,543.92 未达合同约定结算时点
合计 138,743,737.12
(二十五)预收款项
项目 期末余额 期初余额
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项目 期末余额 期初余额
合计 736,667.61 508,010.02
(二十六)合同负债
项目 期末余额 期初余额
预收供冷供热项目配套费 86,872,441.87 74,117,947.90
预收供冷供热服务费 46,803,818.12 50,670,952.85
预收中水管道接驳费 179,252,183.06 77,082,139.96
预收危废物处理费 8,278,194.43 11,460,666.51
预收 EPC 合同款 1,382,150.45
其他 8,409,231.90 8,385,681.68
合计 330,998,019.83 221,717,388.90
(二十七)应付职工薪酬
项目 期初余额 本期增加额 本期减少额 期末余额
短期薪酬 104,814,164.67 434,814,567.29 427,376,107.73 112,252,624.23
离职后福利-设定提存计划 438,144.94 60,845,758.25 60,743,666.51 540,236.68
合计 105,252,309.61 495,660,325.54 488,119,774.24 112,792,860.91
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
工资、奖金、津贴和补贴 91,257,050.15 313,089,870.36 306,170,945.41 98,175,975.10
职工福利费 289,573.11 25,727,281.92 25,858,858.34 157,996.69
社会保险费 521,650.47 28,510,964.47 28,720,275.33 312,339.61
其中：医疗保险费 510,844.26 25,990,769.55 26,211,939.77 289,674.04
工伤保险费 10,806.21 1,410,628.75 1,417,814.39 3,620.57
生育保险费 1,109,566.17 1,090,521.17 19,045.00
住房公积金 140,847.07 58,747,671.09 58,848,358.16 40,160.00
工会经费和职工教育经费 12,605,043.87 8,738,779.45 7,777,670.49 13,566,152.83
合计 104,814,164.67 434,814,567.29 427,376,107.73 112,252,624.23
项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
基本养老保险 322,146.45 45,175,943.85 45,020,875.12 477,215.18
失业保险费 9,083.02 1,563,137.81 1,561,726.13 10,494.70
企业年金缴费 106,915.47 14,106,676.59 14,161,065.26 52,526.80
合计 438,144.94 60,845,758.25 60,743,666.51 540,236.68
注：本集团及各子公司分别以其所在地当地劳动和社会保障部门规定的缴纳基数和比例，按月向相关经
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办机构缴纳养老保险费及失业保险费，且缴纳后不可用于抵减本集团未来期间应为员工交存的款项。
(二十八)应交税费
项目 期末余额 期初余额
企业所得税 40,903,261.34 59,602,842.69
增值税 18,229,992.55 35,873,952.18
土地使用税 5,284,487.60 5,322,626.15
房产税 1,759,308.65 2,765,668.30
个人所得税 754,326.28 565,995.36
城市维护建设税 193,460.74 266,378.71
教育费附加 144,826.88 304,638.36
其他税费 997,780.27 6,450,879.39
合计 68,267,444.31 111,152,981.14
(二十九)其他应付款
项目 期末余额 期初余额
应付利息
应付股利 3,258,719.29 7,986,980.00
其他应付款 760,282,991.15 1,052,270,890.64
合计 763,541,710.44 1,060,257,870.64
项目 期末余额 期初余额
普通股股利
应付少数股东股利 3,258,719.29 7,986,980.00
合计 3,258,719.29 7,986,980.00
（1）按款项性质分类
项目 期末余额 期初余额
应付工程款 545,535,869.34 721,209,499.80
应付固定资产和无形资产购置款 16,394,007.66 116,882,401.92
东郊项目老厂资产转让代收款 43,447,848.49 66,987,858.80
应付质保金 35,681,630.07 39,265,561.38
其他 119,223,635.59 107,925,568.74
合计 760,282,991.15 1,052,270,890.64
注：本集团按照天津市土地整理储备项目补偿合同中约定的义务，对东郊污水处理厂(老厂)进行土地平
整过程中代收的款项，后续将用于支付本项目的各类费用。
（2）账龄超过 1 年或逾期的重要其他应付款
单位名称 期末余额 未偿还或未结转原因
天津第二市政公路工程有限公司 26,357,628.27 项目仍在施工中，款项随结算支付
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单位名称 期末余额 未偿还或未结转原因
武汉市市政建设集团有限公司 24,225,824.06 项目尚未结算
中交天津航道局有限公司 19,739,017.13 项目尚未结算
北京市政建设集团有限责任公司 18,763,647.60 项目尚未结算
合计 89,086,117.06 ——
(三十)一年内到期的非流动负债
项 目 期末余额 期初余额
一年内到期的长期借款 1,227,245,577.58 1,414,132,953.46
一年内到期的应付债券 630,000,000.00
一年内到期的应付债券利息 13,047,123.29 15,625,961.83
一年内到期的长期应付款 11,295,690.57 30,992,045.28
一年内到期的租赁负债 19,262,987.66 1,892,699.11
一年内到期的少数股东借款 100,045.20 99,090.41
合计 1,270,951,424.30 2,092,742,750.09
(三十一)其他流动负债
项目 期末余额 期初余额
待转销项税额 8,239,685.00 15,018,048.68
未终止确认的应收票据贴现 4,743,780.19 4,714,205.25
其他 1,000.00
合计 12,984,465.19 19,732,253.93
(三十二)长期借款
项目 期末余额 期初余额
质押借款 3,320,244,423.80 3,602,611,428.42
抵押借款 22,201,824.57 18,787,365.85
保证借款 2,156,607,837.71 2,272,944,921.85
信用借款 3,142,103,036.18 2,934,196,560.31
小计 8,641,157,122.26 8,828,540,276.43
减：一年内到期的长期借款 1,227,245,577.58 1,414,132,953.46
合计 7,413,911,544.68 7,414,407,322.97
注 1：于 2025 年 12 月 31 日，保证借款 1,933,549,451.52 元由本集团作为保证人；保证借款 223,058,386.19
元由本集团和克拉玛依市城市建设投资发展有限责任公司作为保证人。保证借款每月或每季度付息一次，本
金将分别于 2026 年至 2045 年偿还。
注 2：于 2025 年 12 月 31 日，质押借款 1,635,337,583.67 元由本集团污水处理收费权、PPP 项目应收款等收
款权作质押；质押借款 1,563,839,204.88 元由本集团长期股权投资作质押；质押借款 121,067,635.25 元由本集团
若干光伏发电项目的未来收益权作质押。质押借款每季度付息一次，本金将分别于 2026 年至 2043 年偿还。
注 3：于 2025 年 12 月 31 日，抵押借款 22,201,824.57 元由本集团若干国有土地使用权、房屋建筑物、机器
设备作抵押。抵押借款每季度付息一次，本金将分别于 2026 年至 2028 年偿还。
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注 4：于 2025 年 12 月 31 日，本集团不存在逾期长期借款，利率区间为 2.00%-4.50%。
(三十三)应付债券
项目 期末余额 期初余额
本金 1,500,000,000.00 1,130,000,000.00
应计利息 13,047,123.29 15,625,961.83
发行费用 -367,500.00
小计 1,513,047,123.29 1,145,258,461.83
减：一年内到期的应付债券 630,000,000.00
减：一年内到期的应计利息 13,047,123.29 15,625,961.83
合计 1,500,000,000.00 499,632,500.00
债券名称 面值 票面利率（%） 发行日期 债券期限 发行金额
中期票据 100.00 3.94 2022 年 7 月 26 日 3年 630,000,000.00
中期票据 100.00 2.50 2024 年 8 月 23 日 3年 300,000,000.00
中期票据 100.00 3.05 2024 年 8 月 23 日 5年 200,000,000.00
中期票据 100.00 2.10 2025 年 7 月 11 日 3年 500,000,000.00
公司债 100.00 2.06 2025 年 9 月 11 日 3年 500,000,000.00
合计 2,130,000,000.00
（续）
债券名称 期初余额 本期发行 按面值计提利息 溢折价摊销 本期偿还 期末余额 是否违约
中期票据 640,377,365.94 14,444,634.06 654,822,000.00 否
中期票据 302,691,780.82 7,500,000.00 7,500,000.00 302,691,780.82 否
中期票据 202,189,315.07 6,100,000.00 6,100,000.00 202,189,315.07 否
中期票据 500,000,000.00 5,005,479.45 505,005,479.45 否
公司债 500,000,000.00 3,160,547.95 503,160,547.95 否
合计 1,145,258,461.83 1,000,000,000.00 36,210,661.46 668,422,000.00 1,513,047,123.29
(三十四)租赁负债
项目 期末余额 期初余额
租赁付款额 23,092,751.83 3,256,982.66
减：未确认融资费用 575,882.05 84,167.30
减：一年内到期的租赁负债 19,262,987.66 1,892,699.11
合计 3,253,882.12 1,280,116.25
租赁负债按未折现剩余合同义务的到期期限分析如下：
项目 期末余额 期初余额
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项目 期末余额 期初余额
合计 23,092,751.83 3,256,982.66
(三十五)长期应付款
项目 期末余额 期初余额
长期应付款 94,240,236.55 102,593,539.92
专项应付款
合计 94,240,236.55 102,593,539.92
项目 期末余额 期初余额
应付资产收购款 164,877,927.16 204,094,530.16
其中：未确认融资费用 59,342,000.04 70,508,944.96
小计 105,535,927.12 133,585,585.20
减：一年内到期的长期应付款 11,295,690.57 30,992,045.28
合计 94,240,236.55 102,593,539.92
长期应付款有关信息如下：
长期应付款 减：一年内 长期应付款
债权人 到期日 实际年利率
期末余额 到期金额 期末余额
天津市排水公司 2041 年 3 月 20 日 5.94% 105,535,927.12 11,295,690.57 94,240,236.55
注 1：应付天津市排水公司(“排水公司”)款项为本集团收购其污水处理资产。于 2025 年 12 月 31 日，未支
付的金额扣除未确认融资费用后的余额，计入长期应付款。根据本集团与排水公司签订的《关于海河流域天
津污水处理工程项目、北仓污水处理项目外资银行贷款形成的资产转让协议》(“转让协议”)，排水公司已将其
利用外资贷款形成的资产转让予本集团。转让对价首付款为 261,578,056.76 元，余额将在未来 17 年内按照外资
贷款约定的还款计划以实际还款时汇率折算的等值人民币向排水公司支付相应款项。长期应付款初始确认的
公允价值为 430,314,460.59 元，根据现金流量以实际年利率 5.94%折现计算。
注 2：长期应付款余额由下列币种组成：
币别 期末余额 期初余额
日元 105,535,927.12 114,360,471.97
美元 19,225,113.23
合计 105,535,927.12 133,585,585.20
注 3：长期应付款的应付金额（包含利息）由下列币种组成：
币别 期末余额 期初余额
日元 164,877,927.16 182,972,850.74
美元 21,121,679.42
合计 164,877,927.16 204,094,530.16
以美元计价的长期应付款的利率为 6 个月 LIBOR 利率上浮 0.6%；以日元计价的长期应付款的利率为固定
利率，年利率分别为 1%和 1.55%。
注 4：长期应付款到期日分析如下表所示。于 2025 年 12 月 31 日，长期应付款中于 1 年内到期部分
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币别 期末余额 期初余额
合计 105,535,927.12 133,585,585.20
(三十六)预计负债
项目 期末余额 期初余额 形成原因
PPP 项目后续支出（注 1） 78,248,108.64 PPP 项目后续支出
合计 78,248,108.64
注 1：PPP 项目后续支出为本集团为使所运营的 PPP 项目合同资产在运营期间保持一定的服务能力或在移
交给合同授予方之前保持一定的使用状态而预计将要发生的支出。
(三十七)递延收益
项目 期初余额 本期增加额 本期减少额 期末余额 形成原因
与资产相关的政府补助 1,633,487,630.31 45,329,779.82 82,542,186.68 1,596,275,223.45 与资产相关的政府补助
与收益相关的政府补助 4,488,507.38 784,281.98 3,704,225.40 与收益相关的政府补助
合计 1,637,976,137.69 45,329,779.82 83,326,468.66 1,599,979,448.85
递延收益明细情况如下：
项目 期初余额 本期增加额 本期减少额 期末余额
与资产相关的政府补助 1,633,487,630.31 45,329,779.82 82,542,186.68 1,596,275,223.45
—污水处理项目 1,288,466,194.55 35,049,779.82 68,731,395.36 1,254,784,579.01
天津津沽污水处理厂 950,834,898.25 51,285,139.48 899,549,758.77
天津津沽污水处理厂提标改造项目 123,880,000.00 6,520,000.00 117,360,000.00
天津北辰污水处理厂提标改造项目 68,400,000.00 3,600,000.00 64,800,000.00
天津咸阳路污水处理厂升级改造目 44,899,625.00 2,363,125.00 42,536,500.00
天津东郊污水处理厂升级改造项目 31,505,799.85 1,658,208.76 29,847,591.09
石家庄市藁城项目 29,043,522.47 1,037,268.72 28,006,253.75
宁乡经开区污水处理厂提标改造项目 19,613,679.75 931,034.52 18,682,645.23
临夏市污水处理厂改扩建项目 7,786,606.36 320,000.00 7,466,606.36
北石桥污水处理厂升级改造项目 6,043,729.42 718,542.00 5,325,187.42
赤壁污水处理厂提标扩建项目 6,458,333.45 298,076.88 6,160,256.57
宝应县仙荷污水处理厂提标改造项目 12,114,000.00 12,114,000.00
芜湖市滨江污水处理厂二期工程特许经营项
目
—再生水项目 233,935,431.68 7,159,572.13 226,775,859.55
天津津沽再生水厂 171,738,255.30 5,544,885.30 166,193,370.00
天津东郊再生水项目 17,031,000.00 675,000.00 16,356,000.00
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财务报表附注
项目 期初余额 本期增加额 本期减少额 期末余额
北辰再生水项目 14,962,000.00 525,000.00 14,437,000.00
咸阳路再生水项目 10,204,176.38 414,686.83 9,789,489.55
主城区再生水管网连通项目 20,000,000.00 20,000,000.00
—供冷供热项目 111,086,004.08 10,280,000.00 6,651,219.19 114,714,784.89
与收益相关的政府补助 4,488,507.38 784,281.98 3,704,225.40
合计 1,637,976,137.69 45,329,779.82 83,326,468.66 1,599,979,448.85
(三十八)其他非流动负债
项目 期末余额 期初余额
天津文化中心能源站项目工程补偿款 24,000,000.00 26,000,000.00
子公司应付股东借款 1,990,000.00 1,990,000.00
合计 25,990,000.00 27,990,000.00
(三十九)股本
本次变动增减（+、-）
项目 期初余额 发行新 公积金 期末余额
送股 其他 小计
股 转股
股份总数 1,570,418,085.00 1,570,418,085.00
(四十)资本公积
项目 期初余额 本期增加额 本期减少额 期末余额
股本溢价（注） 1,098,763,837.78 11,266,566.62 1,110,030,404.40
其他资本公积（注） 16,202,174.22 16,202,174.22
合计 1,114,966,012.00 11,266,566.62 16,202,174.22 1,110,030,404.40
注：于 2025 年 12 月 31 日，本集团授予员工以权益结算的股份支付未达行权条件使得相关成本费用冲回，
资本公积减少人民币 4,935,607.60 元。本集团授予员工以权益结算的股份支付到期未行权使得资本公积股本溢
价增加人民币 11,266,566.62 元，资本公积中其他资本公积减少人民币 11,266,566.62 元。
(四十一)盈余公积
项目 期初余额 本期增加额 本期减少额 期末余额
法定盈余公积 850,018,726.34 88,649,352.90 938,668,079.24
任意盈余公积
合计 850,018,726.34 88,649,352.90 938,668,079.24
注：根据《中华人民共和国公司法》及本集团章程，本集团按年度净利润的 10%提取法定盈余公积金，
当法定盈余公积金累计额达到注册资本的 50%以上时，可不再提取。法定盈余公积金经批准后可用于弥补亏
损，或者增加股本。
(四十二)未分配利润
项目 本期金额 上期金额
调整前上期末未分配利润 6,133,464,906.76 5,650,377,740.31
调整后期初未分配利润 6,133,464,906.76 5,650,377,740.31
加：本期归属于母公司所有者的净利润 862,357,236.56 807,210,626.05
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财务报表附注
项目 本期金额 上期金额
减：提取法定盈余公积 88,649,352.90 63,434,057.49
应付普通股股利 266,971,074.45 260,689,402.11
期末未分配利润 6,640,201,715.97 6,133,464,906.76
(四十三)营业收入和营业成本
本期发生额 上期发生额
项目
收入 成本 收入 成本
主营业务 4,416,235,132.00 2,626,577,751.36 4,565,925,937.01 2,703,374,394.18
其他业务 343,835,895.44 311,549,557.31 261,527,068.79 203,510,409.64
合计 4,760,071,027.44 2,938,127,308.67 4,827,453,005.80 2,906,884,803.82
（1）按收入类型分析
本期发生额 上期发生额
项目
营业收入 营业成本 营业收入 营业成本
主营业务 4,416,235,132.00 2,626,577,751.36 4,565,925,937.01 2,703,374,394.18
污水处理及水厂设施建设 3,458,050,079.09 1,997,436,408.01 3,579,852,587.15 2,075,711,159.06
供热供冷及相关设施建设服务 194,605,175.29 167,436,452.68 162,311,778.73 134,797,174.75
自来水供水及水厂设施建设 75,193,374.95 50,058,397.45 63,504,058.13 49,299,434.54
PPP 项目利息收入 135,364,358.22 126,180,636.73
再生水处理及再生水配套工程 250,324,094.83 160,573,411.09 381,845,702.28 240,107,309.25
危废处置 110,662,789.76 130,605,920.40 149,620,768.30 169,339,974.40
环保设备定制 33,609,567.92 26,774,265.02 23,671,931.76 18,146,575.67
其他 158,425,691.94 93,692,896.71 78,938,473.93 15,972,766.51
其他业务 343,835,895.44 311,549,557.31 261,527,068.79 203,510,409.64
委托运营 173,380,543.10 162,008,337.39 171,548,908.00 142,166,063.39
技术服务 116,390,189.70 104,358,347.34 26,329,761.46 14,205,270.01
销售设备 32,190,021.72 26,060,543.68 33,372,417.42 23,492,229.77
其他 21,875,140.92 19,122,328.90 30,275,981.91 23,646,846.47
合计 4,760,071,027.44 2,938,127,308.67 4,827,453,005.80 2,906,884,803.82
（2）按地区分析
本期发生额 上期发生额
项目
营业收入 营业成本 营业收入 营业成本
天津 2,487,795,389.02 1,353,431,966.44 2,341,018,465.53 1,261,688,441.35
杭州 306,170,679.40 163,519,459.42 307,221,873.53 163,136,964.82
西安 234,737,697.66 170,119,890.05 222,571,384.94 145,016,251.03
阜阳 124,938,832.98 60,802,145.66 95,430,349.83 46,280,077.74
其他 1,606,428,428.38 1,190,253,847.10 1,861,210,931.97 1,290,763,068.88
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财务报表附注
本期发生额 上期发生额
项目
营业收入 营业成本 营业收入 营业成本
合计 4,760,071,027.44 2,938,127,308.67 4,827,453,005.80 2,906,884,803.82
（3）按商品转让时间分析
在某一时段内确认 在某一时点确认
项目
营业收入 营业成本 营业收入 营业成本
污水处理及水厂设施建设 PPP 项
目利息收入
供热供冷及相关设施建设服务 194,605,175.29 167,436,452.68
自来水供水及水厂设施建设 75,193,374.95 50,058,397.45
再生水处理及再生水配套工程 250,324,094.83 160,573,411.09
危废处置 110,662,789.76 130,605,920.40
环保设备定制 33,609,567.92 26,774,265.02
其他 469,296,355.23 372,254,942.24 32,965,232.15 32,987,511.78
合计 4,727,105,795.29 2,905,139,796.89 32,965,232.15 32,987,511.78
承担的预
是否为 提供的质量保
重要的支付条 承诺转让商品的性 期将退还
项目 履行履约义务的时间 主要责 证类型及相关
款 质 给客户的
任人 义务
款项
污水处理及水厂 合同价款通 污水处理及污
在提供建造和服务的
设 施 建 设 及 PPP 常按照处理 水处理厂设施 是 不适用 保证型
时间内履行履约义务
项目利息收入 量结算 建设
再生水处理
合同价款通
常按照处理
再生水处理及
再生水处理及再 在提供建造和服务的 量结算、再
再生水管网等 是 不适用 保证型
生水配套工程 时间内履行履约义务 生水配套工
配套工程建设
程通常按照
完工进度确
认收入
合同价款通 供热供冷及相
供热供冷及相关 在提供建造和服务的
常按照用量 关设施建设服 是 不适用 保证型
设施建设服务 时间内履行履约义务
结算 务
固体废物治理；
大气环境污染
防治服务；大气
合同价款通
在提供服务的时间内 污染治理；污水
危废处置 常按照处理 是 不适用 无
履行履约义务 处理及其再生
量结算
利用；水污染治
理；水环境污染
防治服务
合同价款通 自来水供水及
自来水供水及水 在提供建造和服务的
常按照处理 自来水厂设施 是 不适用 保证型
厂设施建设 时间内履行履约义务
量结算 建设
合同价款通
在提供制造和安装服
常按照合同 环保设备的定
环保设备定制 务的时间内履行履约 是 不适用 保证型
约定的方式 制和销售
义务
支付
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(四十四)税金及附加
项目 本期发生额 上期发生额
房产税 34,848,403.74 26,882,509.35
土地使用税 24,329,502.84 22,637,026.01
城市维护建设税 3,180,308.23 2,571,723.39
教育费附加 2,328,931.14 1,122,939.36
环境保护税 1,668,457.45 1,050,445.76
印花税 1,533,175.54 1,027,141.10
资源税 798,548.39 5,997.50
水利基金 346,837.72 339,802.28
车船使用税 96,254.88 108,645.00
契税 4,613,887.26
其他 8,187.04 902,538.83
合计 69,138,606.97 61,262,655.84
(四十五)销售费用
项目 本期发生额 上期发生额
员工薪酬 5,225,630.28 7,243,777.09
服务费 9,502,862.63 715,515.38
差旅会务、交通及业务招待费 341,244.46 493,034.28
固定资产折旧 253,094.37 262,421.96
办公费 111,476.08 281,706.01
其他 1,430,639.77 1,076,479.99
合计 16,864,947.59 10,072,934.71
(四十六)管理费用
项目 本期发生额 上期发生额
员工薪酬 188,840,940.23 185,226,784.37
咨询服务费 13,689,575.44 18,186,882.22
固定资产折旧 8,873,573.77 9,007,899.87
维修及保养费用 8,160,164.58 6,194,964.50
办公费 5,394,374.17 6,397,399.44
差旅会务、交通及业务招待费 5,221,485.37 5,206,539.54
无形资产摊销 1,841,398.44 2,413,415.52
审计费 3,268,396.21 3,090,000.00
动力燃气费 2,466,325.49 2,356,282.82
其他税费 3,033,780.23 2,969,399.02
其他 651,157.74 7,667,377.49
合计 241,441,171.67 248,716,944.79
(四十七)研发费用
项目 本期发生额 上期发生额
员工薪酬 26,414,622.24 29,193,686.23
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财务报表附注
项目 本期发生额 上期发生额
原材料消耗 9,054,849.93 13,915,605.34
技术开发费 12,318,924.23 10,222,340.51
维修维护费 2,243,741.82 4,082,062.64
折旧摊销 3,797,282.66 3,034,473.02
差旅会务、交通及业务招待费 103,264.94 170,651.24
燃气动力费 401,250.50
其他 4,651,904.35 4,269,597.47
合计 58,584,590.17 65,289,666.95
(四十八)财务费用
项目 本期发生额 上期发生额
利息费用 309,907,333.96 381,723,020.15
减：利息收入 17,851,917.67 21,685,451.68
减：汇兑收益 5,506,625.34 15,806,619.00
其他支出 1,737,210.35 749,085.56
合计 288,286,001.30 344,980,035.03
(四十九)其他收益
项目 本期发生额 上期发生额 与资产相关/与收益相关
政府补助 85,581,310.80 90,113,785.21 与资产/收益相关
增值税退税 -602,839.77 3,412,947.07 与收益相关
代扣代缴个人所得税返还 231,899.12 159,237.64
合计 85,210,370.15 93,685,969.92
政府补助明细：
项目 本期发生额 上期发生额 与资产相关/与收益相关
污水处理项目 68,731,395.36 68,731,395.36
津沽污水处理厂 51,285,139.48 51,285,139.48 与资产相关
津沽污水处理厂提标改造项目 6,520,000.00 6,520,000.00 与资产相关
北辰污水处理厂提标改造项目 3,600,000.00 3,600,000.00 与资产相关
咸阳路污水处理厂升级改造项目 2,363,125.00 2,363,125.00 与资产相关
东郊污水处理厂升级改造项目 1,658,208.76 1,658,208.76 与资产相关
其他 3,304,922.12 3,304,922.12 与资产相关
再生水项目 7,159,572.13 7,159,572.13
津沽再生水厂 5,544,885.30 5,544,885.30 与资产相关
其他 1,614,686.83 1,614,686.83 与资产相关
供冷供热项目 6,235,283.41 6,020,463.90 与资产相关
其他 734,281.98 618,224.28 与收益相关
小计 82,860,532.88 82,529,655.67
政府补助-一次性确认 2,720,777.92 7,584,129.54
税收补贴 459,794.39 631,982.76 与收益相关
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财务报表附注
项目 本期发生额 上期发生额 与资产相关/与收益相关
其他 2,260,983.53 6,952,146.78 与收益相关
小计 2,720,777.92 7,584,129.54
合计 85,581,310.80 90,113,785.21
(五十)投资收益
项目 本期发生额 上期发生额
权益法核算的长期股权投资收益 21,665,354.22 1,550,409.92
处置长期股权投资产生的投资收益 829,978.35
其他权益工具投资在持有期间取得的股利收入 300,000.00
合计 22,795,332.57 1,550,409.92
(五十一)信用减值损失
项目 本期发生额 上期发生额
应收账款信用减值损失 -43,947,972.95 -88,380,998.48
其他应收款信用减值损失 -10,382,501.04 -1,059,357.24
长期应收款信用减值损失 -5,054,272.92 -4,599,901.20
合计 -59,384,746.91 -94,040,256.92
(五十二)资产减值损失
项目 本期发生额 上期发生额
合同资产减值损失 1,890,230.33
商誉减值损失 -150,050,856.37
合计 -148,160,626.04
(五十三)资产处置收益
项目 本期发生额 上期发生额
处置无形资产利得 -17,538,532.14
合计 -17,538,532.14
(五十四)营业外收入
计入当期非经常性损
项目 本期发生额 上期发生额
益的金额
非流动资产毁损报废利得 20,873.79 20,547.74 20,873.79
其中：固定资产毁损报废利得 20,873.79 20,547.74 20,873.79
与日常活动无关的政府补助 10,000.00 28,149.12 10,000.00
收赔偿款 307,782.02 4,659,416.18 307,782.02
其他 789,042.61 368,465.75 789,042.61
合计 1,127,698.42 5,076,578.79 1,127,698.42
(五十五)营业外支出
计入当期非经常性损益
项目 本期发生额 上期发生额
的金额
滞纳金 28,350,228.32 28,350,228.32
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财务报表附注
计入当期非经常性损益
项目 本期发生额 上期发生额
的金额
非流动资产报废损失 98,051.79 646,121.72 98,051.79
其中：固定资产报废损失 98,051.79 646,121.72 98,051.79
其他 768,983.37 649,575.98 768,983.37
合计 29,217,263.48 1,295,697.70 29,217,263.48
(五十六)所得税费用
项目 本期发生额 上期发生额
当期所得税费用 247,472,013.39 217,347,024.86
递延所得税费用 -12,983,057.23 -40,945,714.83
合计 234,488,956.16 176,401,310.03
项 目 金额
利润总额 1,150,621,259.68
按法定税率计算的所得税费用 287,655,314.92
适用不同税率的影响 -67,081,312.66
调整以前期间所得税的影响 4,491,780.81
非应税收入的影响 -16,203,211.58
权益法核算的合营企业和联营企业损益 -3,249,803.13
不可抵扣的成本、费用和损失的影响 17,450,160.85
使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可抵扣亏损的影响 -3,103,691.84
本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可抵扣亏损的影响 15,717,272.45
研发费用加计扣除的影响 -1,187,553.66
所得税费用 234,488,956.16
(五十七)现金流量表
（1）收到的其他与经营活动有关的现金
项目 本期发生额 上期发生额
银行存款利息 12,755,157.75 26,031,914.73
收到的政府补助 2,486,741.26 14,123,617.81
收回的投标保证金 11,037,708.89
其他 5,893,194.34 4,370,476.97
合计 32,172,802.24 44,526,009.51
（2）支付的其他与经营活动有关的现金
项目 本期发生额 上期发生额
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财务报表附注
项目 本期发生额 上期发生额
办公费 5,789,946.74 6,679,105.45
财务费用 749,946.20 749,085.56
维修及保养 10,362,138.65 10,277,027.14
支付的项目保证金 69,727,093.02 71,277,800.75
咨询服务费 38,475,028.00 32,421,942.73
差旅、会务及业务招待 4,791,537.15 5,861,133.65
税收滞纳金 28,350,228.32
支付东郊项目老厂资产转让代收款 23,439,560.31
其他 5,182,367.93 4,686,444.58
合计 186,867,846.32 131,952,539.86
（1）收到的重要的投资活动有关的现金
项目 本期发生额 上期发生额
收到受限保证金存款 16,960,270.43
取得投资收益收到的现金 300,000.00
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 195,563.21
合计 17,260,270.43 195,563.21
（2）支付的重要的投资活动有关的现金
项目 本期发生额 上期发生额
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 928,252,077.34 686,443,107.62
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 281,849.85
支付的受限保证金存款 50,232,634.28
投资支付的现金 8,893,947.34
合计 928,533,927.19 745,569,689.24
（3）收到的其他与投资活动有关的现金
项目 本期发生额 上期发生额
收到的受限保证金存款 16,960,270.43
合计 16,960,270.43
（4）支付的其他与投资活动有关的现金
项目 本期发生额 上期发生额
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 281,849.85
支付的受限保证金存款 50,232,634.28
合计 281,849.85 50,232,634.28
（1）收到的其他与筹资活动有关的现金
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财务报表附注
项目 本期发生额 上期发生额
收到少数股东借款 500,000.00
合计 500,000.00
（2）支付的其他与筹资活动有关的现金
项目 本期发生额 上期发生额
支付资产收购款 35,941,255.46 35,951,065.24
偿还租赁负债 17,776,014.83 4,760,998.30
支付发行债券承销费 1,322,500.00
合计 55,039,770.29 40,712,063.54
（3）筹资活动产生的各项负债变动情况
本期增加 本期减少
项目 期初余额 期末余额
现金变动 非现金变动 现金变动 非现金变动
银行借款（含一年内到期） 8,857,769,095.69 1,736,241,952.17 262,273,295.66 2,119,464,007.46 8,736,820,336.06
应付债券（含一年内到期） 1,145,258,461.83 1,000,000,000.00 36,210,661.46 668,422,000.00 1,513,047,123.29
租赁负债（含一年内到期） 3,172,815.36 37,120,069.25 17,776,014.83 22,516,869.78
长期应付款（含一年内到期） 133,585,585.20 13,398,222.72 35,941,255.46 5,506,625.34 105,535,927.12
其他应付款（应付股利） 7,986,980.00 266,971,074.45 266,971,074.45 4,728,260.71 3,258,719.29
少数股东权益 1,128,426,816.16 19,758,000.00 53,775,066.96 60,700,701.49 1,530,479.49 1,139,728,702.14
少数股东借款（含一年内到期） 2,089,090.41 100,045.20 99,090.41 2,090,045.20
合计 11,278,288,844.65 2,755,999,952.17 669,848,435.70 3,169,374,144.10 11,765,365.54 11,522,997,722.88
(五十八)现金流量表补充资料
项目 本期发生额 上期发生额
净利润 916,132,303.52 870,661,032.60
加：资产减值准备 148,160,626.04
信用减值损失 59,384,746.91 94,040,256.92
固定资产折旧、投资性房地产折旧 150,202,424.95 183,900,304.99
使用权资产折旧 3,644,216.78 3,798,287.51
无形资产摊销 604,286,191.61 569,276,645.32
长期待摊费用摊销 1,968,072.26
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益
以“－”号填列）
固定资产报废损失（收益以“－”号填列） 77,178.00 625,573.98
财务费用（收益以“－”号填列） 305,387,972.77 365,916,401.15
投资损失（收益以“－”号填列） -22,795,332.57 -1,550,409.92
递延所得税资产减少（增加以“－”号填列） -37,875,991.96 -39,907,170.30
递延所得税负债增加（减少以“－”号填列） 24,133,759.42 -1,038,544.53
存货的减少（增加以“－”号填列） -2,091,207.73 -4,849,941.15
经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列） 1,079,588,127.42 -537,414,270.56
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财务报表附注
项目 本期发生额 上期发生额
经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列） 202,742,020.80 -269,602,071.09
其他
经营活动产生的现金流量净额 3,302,323,014.32 1,382,016,720.96
现金的期末余额 4,643,174,425.03 2,665,499,259.40
减：现金的期初余额 2,665,499,259.40 2,571,361,674.43
现金及现金等价物净增加额 1,977,675,165.63 94,137,584.97
项目 金额
本期处置子公司于本期收到的现金或现金等价物 8,402,400.00
其中：天津创业环保（香港）有限公司 8,402,400.00
减：丧失控制权日子公司持有的现金及现金等价物 8,684,249.85
其中：天津创业环保（香港）有限公司 8,684,249.85
处置子公司收到的现金净额 -281,849.85
项目 期末余额 期初余额
一、现金 4,643,174,425.03 2,665,499,259.40
其中：可随时用于支付的银行存款 4,643,174,425.03 2,665,499,259.40
二、期末现金及现金等价物余额 4,643,174,425.03 2,665,499,259.40
其中：母公司或集团内子公司使用受限制的现金及现金等价物
项目 期末余额 期初余额 理由
受限货币资金 74,532,491.86 91,492,762.29 保证金
合计 74,532,491.86 91,492,762.29 ——
(五十九)外币货币性项目
项目 期末外币余额 折算汇率 期末折算人民币余额
长期应付款（含一年内到期）
其中：日元 2,355,870,418.11 0.044797 105,535,927.12
(六十)租赁
项目 金额
计入相关资产成本或当期损益的简化处理的短期租赁费用 13,423,722.12
计入相关资产成本或当期损益的简化处理的低价值资产租赁费用（低价值资产的短期
租赁费用除外）
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财务报表附注
与租赁相关的总现金流出 31,786,728.48
（1）经营租赁
其中:未计入租赁收款额的可
项目 租赁收入
变租赁付款额相关的收入
房屋建筑物 1,352,423.82
土地使用权 305,496.05
合计 1,657,919.87
(六十一)数据资源
详见本附注六、研发支出，（二）符合资本化条件的研发项目开发支出。
六、研发支出
（一）按费用性质列示
项目 本期发生额 上期发生额
员工薪酬 26,731,738.62 29,569,823.09
原材料消耗 10,461,131.32 13,915,605.34
技术开发费 12,563,924.23 10,222,340.51
维修维护费 2,243,741.82 4,082,062.64
折旧摊销 3,906,836.98 3,112,435.40
差旅会务、交通及业务招待费 103,264.94 170,651.24
燃气动力费 401,250.50
其他 4,898,384.35 4,269,597.47
合计 60,909,022.26 65,743,766.19
其中：费用化研发支出 58,584,590.17 65,289,666.95
资本化研发支出 2,324,432.09 454,099.24
（二）符合资本化条件的研发项目开发支出
期初 本期增加金额 本期减少金额 期末
项目
余额 余额
内部开发支出 其他 确认为无形资产 转入当期损益
数据资源 454,099.24 671,670.70 1,125,769.94
智慧能源综合管理平台 1,652,761.39 1,652,761.39
合计 454,099.24 2,324,432.09 1,125,769.94 1,652,761.39
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财务报表附注
七、合并范围的变更
（一）出售子公司股权情况
丧失控制权 与原子公司
丧 失 丧 失 丧失控制 丧失控制 按照公允
丧失控 处置价款与处置投 之日合并财 股权投资相
控 制 控 制 丧失控制 权之日合 权之日合 价值重新
丧失控制权 制权时 资对应的合并财务 务报表层面 关的其他综
子 公 司 丧失控制 权 时 权 时 权之日剩 并财务报 并财务报 计量剩余
时点的处置 点的处 报表层面享有该子 剩余股权公 合收益转入
名称 权的时点 点 的 点 的 余股权的 表层面剩 表层面剩 股权产生
价款 置比例 公司净资产份额的 允价值的确 投资损益或
处 置 判 断 比例（%） 余股权的 余股权的 的利得或
（%） 差额 定方法及主 留存收益的
方式 依据 账面价值 公允价值 损失
要假设 金额
天津创 派驻
业环保 董事
股权
（香港） 2025/2/18 29,973,500.00 100.00 退出 829,978.35
转让
有限公 董事
司 会
（二）合并范围发生变化的其他原因
名称 增加方式 日期
宁国经开创环水务有限公司 新设 2025 年 12 月 30 日
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财务报表附注
八、在其他主体中的权益
(一)在子公司中的权益
持股比例(%)
子公司名称 主要经营地 注册资本 注册地 业务性质 取得方式
直接 间接
节能环保、新能源技术开发、咨询、服务、转让，物
天津佳源兴创新能源科技有限公司 天津 21295.052 万 天津 100.00 出资设立
业管理服务
天津静海创业水务有限公司 天津 3755.3 万 天津 污水处理 100.00 出资设立
阜阳创业水务有限公司 阜阳 45568.87 万 阜阳 污水处理 100.00 出资设立
颍上创业水务有限公司 颍上 5300 万 颍上 污水处理 100.00 出资设立
文登创业水务有限公司 文登 6852.74 万 文登 污水处理 100.00 出资设立
临夏市创业水务有限公司 临夏 6591 万 临夏 污水处理 100.00 出资设立
贵州创业水务有限公司 贵州 12000 万 贵州 污水处理 100.00 出资设立
天津西青天创环保有限公司 天津 6210.6 万 天津 污水处理 100.00 出资设立
工业固体废弃物焚烧处置，一般废弃物回收、综合利
江苏永辉资源利用有限公司 高邮 5000 万 高邮 100.00 非同一控制下企业合并
用
工业固体废弃物焚烧处置，一般废弃物回收、综合利
高邮康博环境资源有限公司 高邮 10000 万 高邮 100.00 非同一控制下企业合并
用
武汉天创环保有限公司 武汉 20196.89 万 武汉 污水处理和自来水供水 100.00 出资设立
安徽天创水务有限公司 合肥 6367 万 合肥 污水处理 100.00 出资设立
安国创业水务有限公司 安国 4100 万 安国 污水处理 100.00 出资设立
再生水生产销售、再生水设施开发建设、再生水技术
天津中水有限公司 天津 10000 万 天津 100.00 出资设立
咨询
天津天创环境技术有限公司 天津 4500 万 天津 技术服务、开发、咨询、转让、推广 100.00 出资设立
节能环保、新能源技术开发、咨询、服务、转让，物
天津佳源开创新能源科技有限公司 天津 8000 万 天津 100.00 出资设立
业管理服务
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财务报表附注
子公司名称 主要经营地 注册资本 注册地 业务性质 持股比例(%) 取得方式
天津津宁创环水务有限公司 天津 2256 万 天津 污水处理 100.00 出资设立
克拉玛依创环水务有限公司 克拉玛依 11387.32 万 克拉玛依 污水处理 100.00 出资设立
合肥创业水务有限公司 合肥 20595.68 万 合肥 污水处理 100.00 出资设立
投资管理；发电业务、输电业务、供(配)电业务；供
天津天创绿能新能源科技有限公司 天津 8459 万 天津 100.00 出资设立
暖服务。
西安创业水务有限公司 西安 47617 万 西安 污水处理 100.00 出资设立
含山创业水务有限公司 马鞍山 1488 万 马鞍山 污水处理 100.00 出资设立
瓮安创环水务有限公司 瓮安 5359.5 万 瓮安 污水处理 97.00 出资设立
恩施市创环水务有限公司 恩施 17086.09 万 恩施 污水处理 95.00 出资设立
克拉玛依天创水务有限公司 克拉玛依 12000 万 克拉玛依 污水处理 90.00 出资设立
霍邱创业水务有限公司 霍邱 4128.3 万 霍邱 污水处理 90.00 出资设立
德清创环水务有限公司 德清 6000 万 德清 污水处理 90.00 出资设立
洪湖市天创环保有限公司 洪湖 6000 万 洪湖 污水处理 89.00 出资设立
酒泉创业水务有限公司 酒泉 17823.79 万 酒泉 污水处理 89.00 出资设立
界首市创业水务有限公司 界首 34592.8 万 界首 污水处理 87.00 出资设立
洪湖市天创水务有限公司 洪湖 13133.08 万 洪湖 污水处理 85.00 出资设立
长沙天创环保有限公司 长沙 4601.54 万 长沙 污水处理 81.00 出资设立
长沙天创水务有限公司 长沙 2125.22 万 长沙 污水处理 80.00 出资设立
会泽创业水务有限公司 会泽 4123.68 万 会泽 集中式供水、污水处理 79.00 出资设立
汉寿天创水务有限公司 汉寿 4500 万 汉寿 自来水供水 75.00 出资设立
杭州天创水务有限公司 杭州 37744.5 万 杭州 污水处理 70.00 出资设立
宝应创业水务有限责任公司 宝应 8300 万 宝应 污水处理 70.00 出资设立
内蒙古巴彦淖尔创业水务有限责任公司 巴彦淖尔 106757.79 万 巴彦淖尔 污水处理、再生水生产销售、自来水供水 70.00 非同一控制下企业合并
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财务报表附注
子公司名称 主要经营地 注册资本 注册地 业务性质 持股比例(%) 取得方式
河北国津天创污水处理有限责任公司 藁城 21749.69 万 藁城 污水处理、再生水生产销售 59.00 出资设立
山东创业环保科技发展有限公司 山东 8200 万 山东 危险废物收集、贮存、转运 55.00 出资设立
山东郯创环保科技发展有限公司 郯城 11000 万 郯城 危废处理处置 55.00 出资设立
大连东方春柳河水质净化有限公司 大连 9407.934 万 大连 污水处理 64.00 出资设立
东营天驰环保科技有限公司 东营 13630 万 东营 固体废物治理 51.00 出资设立
含山创环水务有限公司 马鞍山 9122.44 万 马鞍山 污水处理 51.00 出资设立
天津凯英科技发展股份有限公司 天津 3333.3333 万 天津 环境工程治理、技术咨询等 48.00 12.00 出资设立
曲靖创业水务有限公司 曲靖 17898.3082 万 曲靖 污水处理、自来水供水 87.00 出资设立
天津创业建材有限公司 天津 3750 万 天津 新型建筑材料的制造及销售 71.00 出资设立
赤壁创环水务有限公司 赤壁 6020 万 赤壁 污水处理 100.00 出资设立
芜湖创环水务有限公司 芜湖 5540 万 芜湖 污水处理 55.00 出资设立
会泽创环水务有限公司 会泽 2009.69 万 会泽 污水处理 97.00 出资设立
霍邱创环水务有限公司 霍邱 1020 万 霍邱 污水处理 100.00 出资设立
宁国经开创环水务有限公司 宣城 2000 万 宣城 污水处理 60.00 出资设立
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财务报表附注
序号 公司名称 少数股东持股比例 当期归属于少数股东的损益 当期向少数股东宣告分派的股利 期末累计少数股东权益
子公司名 期末余额 期初余额
称 流动资产 非流动资产 资产合计 流动负债 非流动负债 负债合计 流动资产 非流动资产 资产合计 流动负债 非流动负债 负债合计
内蒙古巴
彦淖尔创
业水务有 123,873,337.35 1,044,698,314.19 1,168,571,651.54 22,277,980.66 10,590,015.11 32,867,995.77 105,961,942.01 997,157,695.58 1,103,119,637.59 21,904,660.30 21,904,660.30
限责任公
司
杭州天创
水务有限 312,198,880.38 313,558,058.05 625,756,938.43 32,167,919.52 13,189,179.68 45,357,099.20 331,026,302.38 401,713,187.96 732,739,490.34 36,753,856.72 19,945,492.54 56,699,349.26
公司
河北国津
天创污水
处理有限
公司
山东创业
环保科技
发展有限
公司
天津凯英
科技发展 199,031,399.29 28,365,633.27 227,397,032.56 94,303,584.31 52,881.00 94,356,465.31 222,834,859.64 20,081,321.42 242,916,181.06 106,337,209.78 86,674.77 106,423,884.55
股份有限
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天津创业环保集团股份有限公司
财务报表附注
公司
本期发生额 上期发生额
子公司名称
营业收入 净利润 综合收益总额 经营活动现金流量 营业收入 净利润 综合收益总额 经营活动现金流量
内蒙古巴彦淖尔创业水务有限责任公
司
杭州天创水务有限公司 306,170,679.40 107,786,323.92 107,786,323.92 171,565,585.01 307,221,873.53 116,786,269.02 116,786,269.02 165,797,379.34
河北国津天创污水处理有限公司 72,674,846.38 17,958,126.66 17,958,126.66 -18,853,454.80 72,174,101.95 15,391,369.89 15,391,369.89 -10,627,725.71
山东创业环保科技发展有限公司 46,307,571.66 -15,405,617.57 -15,405,617.57 3,293,040.75 67,624,516.39 66,783.43 66,783.43 41,430,562.87
天津凯英科技发展股份有限公司 184,094,810.92 3,548,270.67 3,548,270.67 -18,401,279.02 173,217,839.53 3,390,400.99 3,390,400.99 110,568,032.76
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财务报表附注
(二)在合营企业或联营企业中的权益
项目 期末余额 / 本期发生额 期初余额 / 上期发生额
一、合营企业
投资账面价值合计
下列各项按持股比例计算的合计数：
净利润
其他综合收益
综合收益总额
二、联营企业
投资账面价值合计 211,866,236.74 190,200,882.52
下列各项按持股比例计算的合计数：
净利润 21,665,354.22 1,550,409.92
其他综合收益
综合收益总额 21,665,354.22 1,550,409.92
九、政府补助
(一)按应收金额确认的政府补助
未能在预计时点收到预计金额的
项目 应收款项的期末余额
政府补助的原因
增值税即征即退款 5,000.00 详见附注五（六）
合计 5,000.00 ——
(二)涉及政府补助的负债项目
本期计 与资
财务
本期新增补助 入营业 本期转入其他 本期其他 产/收
报表 期初余额 期末余额
金额 外收入 收益 变动 益相
项目
金额 关
与资
递 延
收益
关
与收
递 延
收益
关
合计 1,637,976,137.69 45,329,779.82 82,860,532.88 -465,935.78 1,599,979,448.85 ——
(三)计入当期损益的政府补助
类型 本期发生额 上期发生额
与资产相关 82,126,250.90 81,911,431.39
与收益相关 3,455,059.90 8,202,353.82
合计 85,581,310.80 90,113,785.21
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财务报表附注
十、与金融工具相关的风险
（一）金融工具的风险
本集团的经营活动会面临各种金融风险，主要包括市场风险(主要为外汇风险、利率风险
和其他价格风险)、信用风险和流动性风险。上述金融风险以及本集团为降低这些风险所采取
的风险管理政策如下所述：
董事会负责规划并建立本集团的风险管理架构，制定本集团的风险管理政策和相关指引
并监督风险管理措施的执行情况。本集团已制定风险管理政策以识别和分析本集团所面临的
风险，这些风险管理政策对特定风险进行了明确规定，涵盖了市场风险、信用风险和流动性
风险管理等诸多方面。本集团定期评估市场环境及本集团经营活动的变化以决定是否对风险
管理政策及系统进行更新。本集团的风险管理由风险管理委员会按照董事会批准的政策开展。
风险管理委员会通过与本集团其他业务部门的紧密合作来识别、评价和规避相关风险。本集
团内部审计部门就风险管理控制及程序进行定期的审核，并将审核结果上报本集团的审计委
员会。
（1）外汇风险
本集团及各子公司的经营及客户均位于中国境内，其大部分运营资产及交易均采用人民
币结算，且本集团所有借款均以人民币计价，因此本集团无重大汇率风险。本集团的唯一外
汇风险来自于长期应付款，该长期应付款系因本集团与排水公司签订购买外资银行贷款形成
的资产转让协议而产生，并主要涉及日元。
于 2025 年 12 月 31 日，如果人民币对日元升值或贬值 5%，其他因素保持不变，则本集团
将增加或减少净利润 7,007,311.90 元（2024 年 12 月 31 日：7,776,346.16 元）。
（2）利率风险
本集团的利率风险主要产生于长期银行借款、长期应付款及应付债券等带息债务。浮动
利率的金融负债使本集团承受现金流量利率风险，固定利率的金融负债使本集团承受公允值
利率风险。本集团根据当时的市场环境来决定固定利率及浮动利率合同的相对比例。截至 2025
年 12 月 31 日尚未完成参考基准利率替换。
本集团持续监控集团利率水平。利率上升会增加新增带息债务的成本以及本集团尚未付
清的以浮动利率计息的带息债务的利息支出，并对本集团的财务业绩产生重大的不利影响，
管理层会依据最新的市场状况及时做出调整，这些调整可能是进行利率互换的安排来降低利
率风险。2025 年度及 2024 年度本集团并无利率互换安排。
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财务报表附注
以下表格反映了本集团的带息负债相关的利率风险。包含在以下表格中的负债为账面价
值，以到期日分类。
截至日期：2025 年 12 月 31 日
项目 固定利率 浮动利率 合计
短期借款 81,654,658.22 14,008,555.58 95,663,213.80
一年内到期的非流动负债： 40,811,038.16 1,210,877,398.48 1,251,688,436.64
一年内到期的长期借款 16,368,179.10 1,210,877,398.48 1,227,245,577.58
一年内到期的长期应付款 11,295,690.57 11,295,690.57
一年内到期的应付债券及利息 13,047,123.29 13,047,123.29
一年内到期的少数股东借款利息 100,045.20 100,045.20
长期借款 613,795,100.00 6,800,116,444.68 7,413,911,544.68
长期应付款 94,240,236.55 94,240,236.55
应付债券 1,500,000,000.00 1,500,000,000.00
其他非流动负债 1,990,000.00 1,990,000.00
合计 2,332,491,032.93 8,025,002,398.74 10,357,493,431.67
截至日期：2024 年 12 月 31 日
项目 固定利率 浮动利率 合计
短期借款 29,228,819.26 29,228,819.26
一年内到期的非流动负债： 873,260,866.30 1,217,490,094.27 2,090,750,960.57
一年内到期的长期借款 215,867,972.42 1,198,264,981.04 1,414,132,953.46
一年内到期的长期应付款 11,766,932.05 19,225,113.23 30,992,045.28
一年内到期的应付债券及利息 645,625,961.83 645,625,961.83
长期借款 227,712,500.00 7,186,694,822.97 7,414,407,322.97
长期应付款 102,593,539.92 102,593,539.92
应付债券 500,000,000.00 500,000,000.00
其他非流动负债 1,990,000.00 1,990,000.00
合计 1,734,785,725.48 8,404,184,917.24 10,138,970,642.72
于 2025 年 12 月 31 日，假若借款利率升高/降低 1%，而所有其他因素维持不变，则本集
团该年度的净利润会降低/增加 74,357,214.75 元（2024 年 12 月 31 日: 75,675,565.23 元）。
本集团亦考虑利用再融资、现有借款的展期及其他可行的融资等方案降低其利率风险。
本集团信用风险主要产生于货币资金、应收账款、其他应收款、合同资产(计入其他非流
动资产核算)以及长期应收款等。于资产负债表日，本集团金融资产的账面价值已代表其最大
信用风险敞口。
本集团货币资金主要存放于声誉良好并拥有较高信用评级的国有银行和其他大中型上市
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财务报表附注
银行，本集团认为其不存在重大的信用风险，几乎不会产生因银行违约而导致的重大损失。
对于应收票据、应收账款、其他应收款以及长期应收款等，本集团设定相关政策以控制
信用风险敞口。本集团基于对客户的财务状况、从第三方获取担保的可能性、信用记录及其
他因素诸如目前市场状况等评估客户的信用资质并设置相应信用期。本集团会定期对客户信
用记录进行监控，对于信用记录不良的客户，本集团会采用书面催款、缩短信用期或取消信
用期等方式，以确保本集团的整体信用风险在可控的范围内。
于 2025 年 12 月 31 日，本集团无重大的因债务人抵押而持有的担保物和其他信用增级（2024
年 12 月 31 日：无）。
本集团内各子公司负责其自身的现金流量预测。本集团在汇总各子公司现金流量预测的
基础上，在集团层面持续监控短期和长期的资金需求，以确保维持充裕的现金储备和可供随
时变现的有价证券;同时持续监控是否符合借款协议的规定，从主要金融机构获得提供足够备
用资金的承诺，以满足短期和长期的资金需求。
（1）金融负债合同金额流量到期日
于资产负债表日，本集团各项金融负债以未折现的合同金额流量按到期日列示如下：
截至日期：2025 年 12 月 31 日
项目 一年以内 一到二年 二到五年 五年以上 合计 账面价值
短期借款 96,969,747.16 96,969,747.16 95,663,213.80
长期借款 1,457,419,281.20 2,021,913,258.65 3,447,139,019.95 2,925,163,018.01 9,851,634,577.81 8,641,157,122.25
长期应付款 12,296,639.42 12,181,503.96 35,853,699.15 104,546,084.63 164,877,927.16 105,535,927.12
应付账款 1,083,882,507.33 1,083,882,507.33 1,083,882,507.33
其他应付款 763,541,710.44 763,541,710.44 763,541,710.44
应付债券 34,400,000.00 331,728,767.12 1,222,792,054.79 1,588,920,821.91 1,513,047,123.29
租赁负债 19,328,465.83 2,823,215.50 941,071.50 23,092,752.83 22,516,869.78
其他非流动负
债
合计 3,467,937,851.38 2,365,923,029.73 4,710,697,489.39 3,030,650,174.14 13,575,208,544.64 12,227,434,519.21
截至日期：2024 年 12 月 31 日
项目 一年以内 一到二年 二到五年 五年以上 合计 账面价值
短期借款 29,521,595.00 29,521,595.00 29,228,819.26
长期借款 1,672,739,436.59 1,720,241,505.08 3,793,321,296.24 2,990,770,697.13 10,177,072,935.04 8,828,540,276.43
长期应付款 33,931,322.65 12,690,817.03 37,359,493.84 120,112,896.64 204,094,530.16 133,585,585.20
应付账款 946,965,173.51 946,965,173.51 946,965,173.51
其他应付款 1,060,257,870.64 1,060,257,870.64 1,060,257,870.64
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财务报表附注
项目 一年以内 一到二年 二到五年 五年以上 合计 账面价值
应付债券 657,872,650.00 13,600,000.00 508,877,777.78 1,180,350,427.78 1,145,625,961.83
租赁负债 1,971,931.77 1,285,050.89 3,256,982.66 3,172,815.36
其他非流动负
债
合计 4,403,359,480.16 1,747,916,873.00 4,341,648,067.86 3,110,883,593.77 13,603,808,014.79 12,149,465,592.64
（2）银行借款及其他借款偿还期
偿还期
银行借款 其他借款 银行借款 其他借款
一年以内 1,322,908,791.38 24,442,859.06 1,443,361,772.72 676,717,097.52
一到二年 1,830,751,930.17 310,562,517.24 1,505,552,806.53 11,004,136.34
二到五年 3,090,814,701.65 1,229,731,091.18 3,385,705,846.17 530,896,058.27
五年以上 2,492,344,912.86 55,936,628.13 2,523,148,670.27 62,216,754.90
合计 8,736,820,336.06 1,620,673,095.61 8,857,769,095.69 1,280,834,047.03
十一、公允价值
(一)按公允价值层级对以公允价值计量的资产和负债分析
第一层次公允 第二层次公允 第三层次公允
项目 合计
价值计量 价值计量 价值计量
一、持续的公允价值计量
（一）其他债权投资 11,277,067.24 11,277,067.24
（二）其他权益工具投资 2,000,000.00 2,000,000.00
其中：天津北方人才港股份有限公司
非上市股份权益工具
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属
的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
对于在活跃市场上交易的金融工具，本集团以其活跃市场报价确定其公允价值；对于不
在活跃市场上交易的金融工具，本集团采用估值技术确定其公允价值。所使用的估值模型主
要为市场可比公司模型。估值技术的输入值主要包括缺乏流动性折价。
本集团在活跃市场上交易的金融工具金额不重大。
(二)不以公允价值计量的金融资产和金融负债的公允价值情况
本集团以摊余成本计量的金融资产和金融负债主要包括应收票据、应收款项、其他应收
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财务报表附注
款、长期应收款（含一年内到期）、应付款项、短期借款、长期借款（含一年内到期）、应
付债券（含一年内到期）和长期应付款（含一年内到期）等。本集团不以公允价值计量的金
融资产和金融负债的账面价值与公允价值差异很小。
十二、资本管理
本集团资本管理政策的目标是保障本集团能够持续经营，从而为股东提供回报，并使其
他利益关系者获益，同时维持最佳的资本结构以降低资本成本。
为了维持或调整资本结构，本集团可能会调整支付给股东的股利金额、向股东返还资本、
发行新股或出售资产以减低债务。
与同行业内其他公司一样，本集团利用资本负债比率监控其资本。该比率按照债务净额
除以总资本计算。债务净额为总借款（包括集团的短期借款、长期借款、应付债券、长期应
付款）减去现金及现金等价物。总资本为权益（如合并资产负债表所列）加债务净额。
本集团的策略为致力将负债比率维持在 50%以下。本集团负债比率如下：
项目 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日
总借款 10,362,237,211.86 10,138,702,233.13
其中：短期借款 95,663,213.80 29,228,819.26
其他流动负债 4,743,780.19
长期借款 8,641,157,122.26 8,828,540,276.43
应付债券 1,513,047,123.29 1,145,258,461.83
长期应付款 105,535,927.12 133,585,585.20
其他非流动负债 2,090,045.20 2,089,090.41
减：现金及现金等价物 4,643,174,425.03 2,665,499,259.40
债务净额 5,719,062,786.83 7,473,202,973.73
总权益 11,399,046,986.75 10,797,294,546.26
总资本 22,256,972,119.09 18,270,497,519.99
负债比率 26% 41%
十三、关联方关系及其交易
(一)本集团的母公司
注册 母公司对本集团的 母公司对本集团的表
母公司名称 业务性质 注册资本
地 持股比例(%) 决权比例(%)
中国 市政基础设施的开发 182,000.00
天津市政投资 45.57 45.57
天津 建设及经营管理 万
本集团的最终控制方为天津城投集团。
(二)本集团子公司的情况
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财务报表附注
详见附注“八、在其他主体中的权益”。
(三)本集团合营和联营企业情况
重要的合营或联营企业详见附注“八、在其他主体中的权益”，本期与本集团发生关联
方交易，或前期与本集团发生关联方交易形成余额的其他合营或联营企业情况如下
合营或联营企业名称 与本集团关系
天津国际机械有限公司 联营企业
碧海海绵城市有限公司 联营企业
(四)其他关联方情况
其他关联方名称 与本集团关系
天津高速建设工程有限公司 受同一最终控制方控制
天津市环投绿化工程有限公司 受同一最终控制方控制
天津生态城环境检测中心有限公司 受同一最终控制方控制
天津金融城物业管理有限公司 受同一最终控制方控制
天津城投建设工程管理咨询有限公司 受同一最终控制方控制
天津泰环再生资源利用有限公司 受同一最终控制方控制
天津市城泽房地产开发有限公司 受同一最终控制方控制
天津富苑置业有限公司 受同一最终控制方控制
天津轨道交通运营集团有限公司 受同一最终控制方控制
天津金钟城市更新建设发展有限公司 受同一最终控制方控制
天津柳林街区城市更新产业运营有限公司 受同一最终控制方控制
天津市海河领亿置业有限公司 受同一最终控制方控制
天津市津筑房地产开发有限公司 受同一最终控制方控制
天津市环境建设投资有限公司 受同一最终控制方控制
天津生态城环保有限公司 受同一最终控制方控制
天津市城筑房地产开发有限公司 受同一最终控制方控制
天津海河金岸投资建设开发有限公司 最终控制方的合营企业
天津乐城置业有限公司 最终控制方的联营企业
天津联投房地产开发有限公司 最终控制方的联营企业
天津市地下铁道集团有限公司 最终控制方的联营企业
天津轨道交通集团有限公司 最终控制方的联营企业
天津地铁资源投资有限公司 最终控制方的联营企业
天津北城建设发展有限公司 最终控制方的联营企业
天津市金诺房地产开发有限公司 最终控制方的联营企业
天津天房新河房地产开发有限公司 最终控制方的联营企业
天津金居置业发展有限公司 最终控制方的联营企业
天津天房丽山置业有限公司 最终控制方的联营企业
天津信义房地产投资有限公司 最终控制方的联营企业
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财务报表附注
其他关联方名称 与本集团关系
天津市城市规划设计研究总院有限公司 最终控制方的联营企业
天津市测绘院有限公司 最终控制方的联营企业
天津国际工程咨询集团有限公司 最终控制方的联营企业
天津技术产权交易所有限公司 最终控制方的联营企业
长城（天津）质量保证中心有限公司 最终控制方的联营企业
天津正东置业发展有限公司 最终控制方的联营企业
天津市政工程设计研究总院有限公司 最终控制方的联营企业
天津市赛英工程建设咨询管理有限公司 最终控制方的联营企业
天津市自来水集团有限公司 最终控制方的联营企业
天津市管道工程集团有限公司 最终控制方的联营企业
天津市华水自来水建设有限公司 最终控制方的联营企业
天津市管道自来水工程有限公司 最终控制方的联营企业
天津华地公用工程建设监理有限公司 最终控制方的联营企业
天津水务集团华淼规划勘测设计研究院有限公司 最终控制方的联营企业
天津市中环系统工程有限责任公司 最终控制方的联营企业
天津市电子计算机研究所有限公司 最终控制方的联营企业
天津陈塘热电有限公司 最终控制方的联营企业
天津市城安热电有限公司 最终控制方的联营企业
天津长芦房地产开发有限公司 最终控制方的联营企业
天津海景晨阳置业有限公司 最终控制方的联营企业
天津市建筑材料科学研究院有限公司 最终控制方的联营企业
天津市中隆丰泰置业有限公司 最终控制方的联营企业
天津市先行多媒体网络技术有限公司 最终控制方的联营企业
天津金隅津辰房地产开发有限公司 最终控制方的联营企业
天津生态城水务投资建设有限公司 最终控制方的联营企业
天津生态城能源投资建设有限公司 最终控制方的联营企业
杭州市水务集团有限公司 子公司的少数股东
东营市润鋫园林市政有限公司 子公司的少数股东
北京易二零环境股份有限公司 董事任职公司
(五)关联交易情况
（1）采购商品/接受劳务情况
关联方名称 关联交易内容 本期发生额 上期发生额
天津城投集团 物业管理费、服务费 7,705,581.46 111,613,648.86
天津海河金岸投资建设开发有限公司 布展服务费 317,075.47
杭州市水务集团有限公司 水费 433,018.80 310,042.40
天津市自来水集团有限公司 水费 1,285,047.29
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天津创业环保集团股份有限公司
财务报表附注
关联方名称 关联交易内容 本期发生额 上期发生额
北京易二零环境股份有限公司 服务费 283,018.87
天津市测绘院有限公司 服务费 141,886.79
天津技术产权交易所有限公司 服务费 1,000.00
长城（天津）质量保证中心有限公司 服务费 20,754.72
天津市先行多媒体网络技术有限公司 服务费 89,481.13
天津市城市规划设计研究总院有限公司 资产购置 233,962.26
天津市华水自来水建设有限公司 工程施工 602,970.37
注：本集团自关联方采购商品/接受劳务按照市场价格定价，并按本集团与关联方签订的条款和协议执行。
（2）出售商品/提供劳务情况
关联方名称 关联交易内容 本期发生额 上期发生额
天津市环境建设投资有限公司 再生水配套工程收入 156,861.47
天津生态城环保有限公司 危废处置收入 24,528.30
天津市城筑房地产开发有限公司 再生水配套工程收入 34,875.23
天津天房新河房地产开发有限公司 再生水配套工程收入 28,246.41
天津市政工程设计研究总院有限公
工程建设施工收入 12,018,374.43
司
天津市管道工程集团有限公司 再生水配套工程收入 2,853,211.01
天津金隅津辰房地产开发有限公司 再生水配套工程收入 3,209,649.39
天津乐城置业有限公司 供热/供冷收入 25,743,740.10 25,786,157.41
天津泰环再生资源利用有限公司 中水销售收入、技术服务收入 976,084.46
供冷供热收入、工程收入、再生水配套工
天津市城泽房地产开发有限公司 4,570,669.16 1,277,081.94
程收入
天津富苑置业有限公司 再生水配套工程收入 655,559.63 5,236,928.23
天津轨道交通运营集团有限公司 供热供冷收入、再生水配套工程收入 540,422.23 496,031.40
天津金钟城市更新建设发展有限公
供热供冷收入、再生水配套工程收入 60,357,584.21 1,392,576.14
司
天津联投房地产开发有限公司 再生水配套工程收入 301,270.46 178,502.75
天津柳林街区城市更新产业运营有
再生水配套工程收入 1,261,976.19 3,444,819.68
限公司
天津市地下铁道集团有限公司 供热供冷收入、再生水配套工程收入 3,362,190.37 3,114,420.15
天津市海河领亿置业有限公司 再生水配套工程收入 122,385.31 611,926.61
天津市津筑房地产开发有限公司 再生水配套工程收入 2,365,634.15
天津碧海海绵城市有限公司 再生水配套工程收入 549,039.45
天津国际工程咨询集团有限公司 供热供冷收入 732,858.78
注：本集团向关联方出售商品/提供劳务按照市场价格定价，并按本集团与关联方签订的条款和协议执行。
（1）本集团作为出租方情况
承租方名称 租赁资产种类 本期确认的租赁收入 上期确认的租赁收入
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天津创业环保集团股份有限公司
财务报表附注
承租方名称 租赁资产种类 本期确认的租赁收入 上期确认的租赁收入
天津市环投绿化工程有限公司 房屋租赁 37,140.14 37,140.14
天津高速建设工程有限公司 房屋租赁 631,278.62 631,278.58
注：本集团向关联方出租房屋按照市场价格定价，并按本集团与关联方签订的条款和协议执行。
项目 本期发生额 上期发生额
关键管理人员报酬 6,839,650.64 7,205,581.52
工资与补 养老金计 其他津贴 股权激励 股权激励
项目 酬金 奖金 合计
贴 划供款 福利 费用 数量
董事长
唐福生
执行董事
付兴海 219,240.00 88,489.73 16,082.06 141,191.97 465,003.76
聂艳红 325,356.00 104,255.40 259,440.00 141,191.97 830,243.37
独立董事
刘飞 100,800.00 100,800.00
薛涛 100,800.00 100,800.00
王尚敢 100,800.00 100,800.00
合计 302,400.00 544,596.00 192,745.13 275,522.06 282,383.94 1,597,647.13
工资与补 养老金计 其他津贴 股权激励 股权激励
项目 酬金 奖金 合计
贴 划供款 福利 费用 数量
董事长
唐福生 101,500.00 41,643.60 55,954.22 199,097.82
执行董事
潘光文 199,350.00 81,308.72 361,454.48 133,920.83 776,034.03
聂艳红 325,356.00 97,675.20 360,323.75 136,815.85 920,170.80
独立董事
刘飞 100,800.00 100,800.00
薛涛 100,800.00 100,800.00
王尚敢 100,800.00 100,800.00
合计 302,400.00 626,206.00 220,627.52 721,778.23 326,690.90 2,197,702.65
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天津创业环保集团股份有限公司
财务报表附注
月：1 位董事），其薪酬已反映在本附注十三（五）中，其他 4 位（2024 年 1-12 月：4 位）的
薪酬合计金额列示如下：
项目 2025 年 1-12 月 2024 年 1-12 月
基本工资、住房补贴及其他补贴 1,313,756.80 1,124,080.00
奖金 965,528.00 2,029,534.26
社会保障成本 564,767.88 500,451.32
退休金成本-设定提存计划 371,025.48 359,787.84
合计 3,215,078.16 4,013,853.42
人数 2025 年 1-12 月 2024 年 1-12 月
薪酬范围：
人民币 100,000.00-500,000.00 元
人民币 500,000.00-1,000,000.00 元 4 4
(六)应收、应付关联方等未结算项目情况
期末余额 期初余额
项目名称 关联方
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
天津城市基础设施建设投资
应收委托运营费 94,969,385.54 53,263,039.05
集团有限公司
应收供冷供热费 天津乐城置业有限公司 5,640,652.56 85,737.92 5,640,652.56 64,758.62
天津泰环再生资源利用有限
应收技术服务费 656,529.88 43,134.01 976,084.46 10,085.52
公司
应收供冷供热费、应收配 天津市地下铁道集团有限公
套工程费 司
天津金钟城市更新建设发展
应收供冷供热费 101,202.95 1,538.28
有限公司
应收废弃物处置费 天津生态城环保有限公司 7,728,240.00 506,432.37
天津市城泽房地产开发有限
应收供冷供热费 155,150.36 2,358.29
公司
天津国际工程咨询集团有限
应收供冷供热费 149,534.43 2,272.92
公司
天津市政工程设计研究总院
应收工程建设施工款 748,695.10 11,380.17
有限公司
应收再生水业务收入 天津陈塘热电有限公司 923,372.50 14,035.26
天津生态城水务投资建设有
应收委托运营费 5,718,895.30 797,490.43
限公司
天津城投建设工程管理咨询
其他应收款 1,000.00 16.50
有限公司
其他应收款 天津市自来水集团有限公司 58,839.20 717.84
天津市管道工程集团有限公
应收票据 900,000.00
司
合计 28,542,313.92 1,552,669.05 106,488,535.40 53,467,506.13
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天津创业环保集团股份有限公司
财务报表附注
项目名称 关联方 期末余额 期初余额
应付账款 天津城投集团 100,200,439.28 91,830,599.68
应付账款 杭州市水务集团有限公司 50,000.00 40,000.00
应付账款 天津市城市规划设计研究总院有限公司 248,000.00
应付账款 天津市赛英工程建设咨询管理有限公司 361,582.00
应付账款 天津市自来水集团有限公司 1,418,703.24
应付账款 天津市管道工程集团有限公司 1,063,238.57
应付账款 天津市华水自来水建设有限公司 902,103.07
应付账款 天津市管道自来水工程有限公司 3,021,483.59
应付账款 天津华地公用工程建设监理有限公司 5,015,656.84
应付账款 天津水务集团华淼规划勘测设计研究院有限公司 127,879.07
应付账款 天津市中环系统工程有限责任公司 209,586.60
应付账款 天津市电子计算机研究所有限公司 28,000.00
应付账款 天津市城安热电有限公司 981,000.00
应付账款 天津市先行多媒体网络技术有限公司 94,850.00
应付账款 天津生态城能源投资建设有限公司 26,880.55
其他应付款 天津生态城环境检测中心有限公司 2,000.00
其他应付款 天津城市基础设施建设投资集团有限公司 1,675,386.32 64,824,388.01
其他应付款 天津金融城物业管理有限公司 138,781.10 138,781.10
其他应付款 天津市环投绿化工程有限公司 93,634.47 160,634.47
其他应付款 天津城投建设工程管理咨询有限公司 93,568.24
其他应付款 天津高速建设工程有限公司 263,032.69 263,032.74
其他应付款 天津市测绘院有限公司 291,967.81
其他应付款 天津市政工程设计研究总院有限公司 23,250.00
其他应付款 天津市中环系统工程有限责任公司 7,000.00
其他应付款 天津国际机械有限公司 175,133.80
项目名称 关联方 期末余额 期初余额
合同负债 天津城投集团 37,772,660.82 17,536,889.41
合同负债 天津碧海海绵城市有限公司 694,445.87
合同负债 天津联投房地产开发有限公司 1,004,234.86
合同负债 天津市地下铁道集团有限公司 1,116,679.80 858,528.44
合同负债 天津轨道交通集团有限公司 877,112.84 877,112.84
合同负债 天津地铁资源投资有限公司 5,067.96
合同负债 天津北城建设发展有限公司 3,509,902.97
合同负债 天津市金诺房地产开发有限公司 297,522.94
合同负债 天津天房新河房地产开发有限公司 53,196.69
合同负债 天津金居置业发展有限公司 68,306.30
合同负债 天津天房丽山置业有限公司 65,124.25
合同负债 天津信义房地产投资有限公司 2,438.35
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天津创业环保集团股份有限公司
财务报表附注
项目名称 关联方 期末余额 期初余额
合同负债 天津正东置业发展有限公司 152,988.57
合同负债 天津市自来水集团有限公司 4,909.09
合同负债 天津市管道工程集团有限公司 1,660,416.52
合同负债 天津市管道自来水工程有限公司 99,103.67
合同负债 天津长芦房地产开发有限公司 79,825.69
合同负债 天津海景晨阳置业有限公司 6,747.57
合同负债 天津市建筑材料科学研究院有限公司 62,990.64
合同负债 天津市中隆丰泰置业有限公司 69,872.47
合同负债 天津金隅津辰房地产开发有限公司 2,654,394.12
合同负债 天津生态城水务投资建设有限公司 700,878.55
其他非流动资产 天津市环投绿化工程有限公司 2,624,119.66 6,420,995.74
其他非流动资产 天津高速建设工程有限公司 3,215,720.67 6,217,402.29
其他非流动负债 东营市润鋫园林市政有限公司 1,990,000.00 1,990,000.00
一年内到期的非流
东营市润鋫园林市政有限公司 100,045.20
动负债
预付款项 天津金钟城市更新建设发展有限公司 6,972,477.06
预付款项 天津城投建设工程管理咨询有限公司 2,000.00
预收款项 天津市环投绿化工程有限公司 18,570.08
注：应收应付关联方款项除短期借款、长期借款外，均不计息、无担保。
(七)与其他中国国有实体间的交易及往来余额
目前本集团运营所处的经济环境，直接或间接由中国政府拥有或控股的实体(以下统称为
“国有实体”)占主导地位，本集团亦为国有实体。
本年间，本集团与这些国有实体的重大交易主要包括污水处理、相关设施的建设管理、
污水处理厂及再生水厂委托运营服务、再生水和自来水供水以及供热供冷服务。本年末，本
集团的现金及银行存款结余及借款主要存放/取得自国有银行。
十四、股份支付
(一)各项权益工具
授予对象 本期授予 本期行权 本期解锁 本期失效
类别 数量 金额 数量 金额 数量 金额 数量 金额
高级管理
人员
普通员工 9,887,000.00 16,216,072.88
合计 10,567,000.00 17,348,504.28
(二)以权益结算的股份支付情况
以权益结算的股份支付对象 高级管理人员、普通员工
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天津创业环保集团股份有限公司
财务报表附注
授予日权益工具公允价值的确定方法 第三方中介机构的评估价格
预计离职率、股息率、股价波动率及无
授予日权益工具公允价值的重要参数
风险利率
可行权权益工具数量的确定依据 可行权权益工具数量的最佳估计
本期估计与上期估计有重大差异的原因 无
以权益结算的股份支付计入资本公积的累计金额 11,266,566.62
本期以权益结算的股份支付确认的费用总额 -5,321,967.82
(三)本期股份支付费用
授予对象类别 以权益结算的股份支付费用
高级管理人员 -360,117.81
普通员工 -4,961,850.01
合计 -5,321,967.82
十五、承诺及或有事项
(一)承诺事项
于 2025 年 12 月 31 日，本集团的资本承诺如下：（单位：人民币元）
已签约未拨备 已批准未签约
项目
期末余额 期初余额 期末余额 期初余额
无形资产-特许经营权 443,455,530.00 439,476,181.70
污水处理项目 349,811,287.00 352,273,548.36
供热供冷项目 93,644,243.00 87,202,633.34
固定资产项目 174,594,767.94 226,465,392.22
合计 618,050,297.94 665,941,573.92
十六、资产负债表日后事项
(一)利润分配情况
拟分配的利润或股利 328,217,379.77
经审议批准宣告发放的利润或股利 328,217,379.77
注：于 2026 年 3 月 25 日，本集团第十届董事会召开第五次会议，审议并批准 2025 年度利润分配预案，
分配现金股利 328,217,379.77 元(即每 10 股派发现金股利 2.09 元)，本集团剩余未分配利润 6,311,984,336.20 元，
结转以后年度分配。
十七、其他重要事项
(一)分部报告
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天津创业环保集团股份有限公司
财务报表附注
本集团的报告分部是提供不同产品或服务、或在不同地区经营的业务单元。由于各种业
务或地区需要不同的技术和市场战略，因此，本集团分别独立管理各个报告分部的生产经营
活动，分别评价其经营成果，以决定向其配置资源并评价其业绩。本集团从提供服务和地区
两个角度考虑经营。从提供服务角度，管理层评估污水处理、再生水处理及管道接驳、供热
供冷、自来水供水及环保设备销售的业绩。污水处理服务进一步按地区基准(天津厂、杭州厂
和其他地区)评估。销售的环保设备主要是环保专利技术的科研转化成果。其他服务包括委托
运营、房屋租赁以及技术服务等，此类服务未单独列示于报告经营分部中，而一并包含于“其
他分部”一栏中。资产根据分部的经营以及资产的所在位置进行分配，负债根据分部的经营
进行分配，间接归属于各分部的费用按照收入比例在分部之间进行分配。
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财务报表附注
污水处理及污 污水处理及污 再生水处理及 自来水供水
污水处理— 供热及供冷服 环保设备销
项目 水处理厂建设 水处理厂建设- 再生水配套工 及自来水厂 其他分部 分部间抵销 合计
杭州 务 售
-天津 其他 程 建设
一、对外交易收
入
二、营业成本 941,497,628.86 164,928,949.20 891,009,829.95 160,573,411.09 167,436,452.68 50,058,397.45 26,774,265.02 535,848,374.42 2,938,127,308.67
三、利息收入 9,942,446.51 1,604,250.66 2,011,653.38 1,517,925.44 303,202.86 47,165.80 872,298.13 1,552,974.89 17,851,917.67
四、利息支出 177,034,520.97 204,487.76 98,735,545.16 1,714,037.43 2,476,769.46 87,865.07 29,654,108.11 309,907,333.96
五、应占联营公
司利润前业绩
六、分部利润总
额
七、所得税费用 88,502,020.91 13,693,130.62 45,797,446.24 16,994,493.33 3,982,990.47 8,431,481.08 -315,410.53 57,402,804.04 234,488,956.16
八、分部净利润 561,940,307.87 85,220,841.64 53,943,956.07 38,174,953.29 19,724,931.71 26,384,182.64 644,624.98 130,098,505.32 916,132,303.52
九、净利润 561,940,307.87 85,220,841.64 53,943,956.07 38,174,953.29 19,724,931.71 26,384,182.64 644,624.98 130,098,505.32 916,132,303.52
十、折旧费 72,857,602.83 4,115,325.38 27,681,782.56 7,775,992.35 311,655.76 94,842.25 41,009,440.60 153,846,641.73
十一、摊销费 208,722,436.81 12,575,343.36 270,020,332.01 14,982,515.62 31,078,194.45 10,428,576.93 1,054,860.84 57,392,003.85 606,254,263.87
十二、分部资产 8,821,441,326.96 608,594,209.92 10,122,618,844.88 1,383,473,812.53 1,142,537,142.01 531,911,807.09 41,311,901.09 3,101,116,975.03 25,753,006,019.51
十三、对联营企
业的长期股权 211,866,236.74
投资
十四、资产总额 25,964,872,256.25
十五、负债总额 7,109,547,660.78 44,324,188.08 3,991,874,061.24 983,363,121.69 605,639,861.84 38,132,906.38 17,142,022.12 1,775,801,447.37 14,565,825,269.50
十六、非流动资
产增加额
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天津创业环保集团股份有限公司
财务报表附注
十八、母公司财务报表主要项目注释
(一)应收账款
账龄 期末余额 期初余额
小计 1,113,499,022.68 1,195,275,431.31
减：坏账准备 41,718,101.01 101,516,477.13
合计 1,071,780,921.67 1,093,758,954.18
期末余额
类别 账面余额 坏账准备
金额 比例(%) 金额 计提比例(%)
按单项评估计提坏账准备的应收账款 1,024,157,268.73 91.98 34,328,848.15 3.35
按组合计提坏账准备的应收账款 89,341,753.95 8.02 7,389,252.86 8.27
其中：组合 3：应收政府客户 11,295,974.32 1.01 3,318,086.66 29.37
组合 4：应收其他客户 78,045,779.63 7.01 4,071,166.20 5.22
合计 1,113,499,022.68 100.00 41,718,101.01 3.75
期初余额
类别 账面余额 坏账准备
金额 比例(%) 金额 计提比例(%)
按单项评估计提坏账准备的应收账款 1,120,935,150.47 93.78 97,882,440.31 8.73
按组合计提坏账准备的应收账款 74,340,280.84 6.22 3,634,036.82 4.89
其中：组合 3：应收政府客户 6,846,436.32 0.57 2,210,800.46 32.29
组合 4：应收其他客户 67,493,844.52 5.65 1,423,236.36 2.11
合计 1,195,275,431.31 100.00 101,516,477.13 8.49
（1）重要的单项计提坏账准备的应收账款
期末余额
单位名称 计提比例
账面余额 坏账准备 依据
（%）
本公司应收天津市水务局的款项
天津市水务局 984,860,090.20 1,772,748.16 0.18
由于客户为直辖市政府，即便较长
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天津创业环保集团股份有限公司
财务报表附注
期末余额
单位名称 计提比例
账面余额 坏账准备 依据
（%）
时期内经济形势和经营环境存在
不利变化但未必一定降低其履行
合同义务的能力，因此，具有较低
的信用风险。根据历史经验，本公
司始终保持持续收款，未曾实际发
生坏账损失。本公司预计该应收款
项整个存续期预期信用损失率为
本公司应收天津市市容环卫建设
发展有限公司的款项为技术服务
费用，其回款期限超过一般政府客
天津市市容环卫建
设发展有限公司
人的实际履约能力、历史回款经验
以及账龄等因素，预计其整个存续
期预期信用损失率均为 63.64%。
本公司应收天津市双口生活垃圾
卫生填埋场的款项为技术服务费
用，上述公司在一年内未与本公司
天津市双口生活垃 发生交易，信用风险较高。本公司
圾卫生填埋场 考虑债务人的实际履约能力、历史
回款经验以及账龄等因素，预计其
整个存续期预期信用损失率均为
本公司应收天津子牙环保产业园
有限公司的款项为委托运营费用，
上述公司在一年内未与本公司发
天津子牙环保产业 生交易，信用风险较高。本公司考
园有限公司 虑债务人的实际履约能力、历史回
款经验以及账龄等因素，预计其整
个存续期预期信用损失率为
合计 1,024,157,268.73 34,328,848.15 3.35
期初余额
单位名称 计提比例
账面余额 坏账准备 依据
（%）
本公司应收天津市水务局的款项
由于客户为直辖市政府，即便较长
时期内经济形势和经营环境存在
不利变化但未必一定降低其履行
合同义务的能力，因此，具有较低
天津市水务局 977,863,262.25 1,760,191.29 0.18
的信用风险。根据历史经验，本公
司始终保持持续收款，未曾实际发
生坏账损失。本公司预计该应收款
项整个存续期预期信用损失率为
本公司应收天津市市容环卫建设
发展有限公司的款项为技术服务
费用，其回款期限超过一般政府客
天津市市容环卫建
设发展有限公司
人的实际履约能力、历史回款经验
以及账龄等因素，预计其整个存续
期预期信用损失率均为 63.64%。
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财务报表附注
期初余额
单位名称 计提比例
账面余额 坏账准备 依据
（%）
本公司应收天津子牙环保产业园
有限公司的款项为委托运营费用，
上述公司在一年内未与本公司发
天津子牙环保产业 生交易，信用风险较高。本公司考
园有限公司 虑债务人的实际履约能力、历史回
款经验以及账龄等因素，预计其整
个存续期预期信用损失率为
本公司应收天津市双口生活垃圾
卫生填埋场的款项为技术服务费
用，上述公司在一年内未与本公司
天津市双口生活垃 发生交易，信用风险较高。本公司
圾卫生填埋场 考虑债务人的实际履约能力、历史
回款经验以及账龄等因素，预计其
整个存续期预期信用损失率为
本公司应收天津城市基础设施建
设投资集团有限公司的款项为委
天津城市基础设施 托运营服务费，计划在 2025 年收
建设投资集团有限 93,396,885.54 53,253,772.88 57.02 回，考虑债务人的实际履约能力历
公司 史回款经验以及账龄等因素, 预
计其整个存续期预期信用损失率
为 57.02%。
合计 1,120,935,150.47 97,882,440.31 8.73
（2）按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款
①组合 3：应收政府客户组合
期末余额 期初余额
账龄
账面余额 坏账准备 计提比例(%) 账面余额 坏账准备 计提比例(%)
合计 11,295,974.32 3,318,086.66 29.37 6,846,436.32 2,210,800.46 32.29
②组合 4：应收其他客户组合
期末余额 期初余额
账龄
账面余额 坏账准备 计提比例(%) 账面余额 坏账准备 计提比例(%)
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天津创业环保集团股份有限公司
财务报表附注
期末余额 期初余额
账龄
账面余额 坏账准备 计提比例(%) 账面余额 坏账准备 计提比例(%)
合计 78,045,779.63 4,071,166.20 5.22 67,493,844.52 1,423,236.36 2.11
本期变动金额
类别 期初余额 期末余额
计提 收回或转回 核销 其他变动
单项计提坏账准备 97,882,440.31 12,556.87 63,566,149.03 34,328,848.15
组合计提坏账准备 3,634,036.82 3,755,216.04 7,389,252.86
合计 101,516,477.13 3,767,772.91 63,566,149.03 41,718,101.01
本期重要的应收账款坏账准备转回或收回情况
单位名称 金额 转回原因 收回方式 确定原坏账准备计提比例的依据及其合理性
天津城市基 本公司应收天津城投集团的款项为委托运营服务费，
础设施建设 计划在 2025 年收回，考虑债务人的实际履约能力历史
投资集团有 回款经验以及账龄等因素, 预计其整个存续期预期信
限公司 用损失率为 57.02%。
本公司应收天津市双口生活垃圾卫生填埋场的款项为
天津市双口 技术服务费用，上述公司在一年内未与本公司发生交
生活垃圾卫 9,697,824.15 款项收回 现金 易，信用风险较高。本公司考虑债务人的实际履约能
生填埋场 力、历史回款经验以及账龄等因素，预计其整个存续
期预期信用损失率均为 100%
本公司应收天津子牙环保产业园有限公司的款项为委
天津子牙环 托运营费用，上述公司在一年内未与本公司发生交易，
保产业园有 500,000.00 款项收回 现金 信用风险较高。本公司考虑债务人的实际履约能力、
限公司 历史回款经验以及账龄等因素，预计其整个存续期预
期信用损失率为 100%。
合计 63,451,597.03
本期实际核销的应收账款金额为 0.00 元。
应收账款和合 占应收账款和合同
应收账款 合同资产 坏账准备期末
单位名称 同资产期末 资产期末余额合计
期末余额 期末余额 余额
余额 数的比例(%)
天津市水务局 984,860,090.20 984,860,090.20 88.45 1,772,748.16
天津市汉滨投资集团有限
公司
中国电建集团港航建设有
限公司
天津市市容环卫建设发展
有限公司
天津子牙环保产业园有限
公司
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财务报表附注
应收账款和合 占应收账款和合同
应收账款 合同资产 坏账准备期末
单位名称 同资产期末 资产期末余额合计
期末余额 期末余额 余额
余额 数的比例(%)
合计 1,060,242,592.28 1,060,242,592.28 95.22 34,452,754.80
(二)其他应收款
项目 期末余额 期初余额
应收利息
应收股利 36,782,471.57 4,000,000.00
其他应收款 90,808,724.27 97,295,806.46
合计 127,591,195.84 101,295,806.46
（1）应收股利分类
被投资单位 期末余额 期初余额
武汉天创环保有限公司 19,038,639.00
曲靖创业水务有限公司 8,655,000.00
文登创业水务有限公司 4,000,000.00 4,000,000.00
洪湖市天创水务有限公司 3,128,889.79
长沙天创环保有限公司 1,959,942.78
合计 36,782,471.57 4,000,000.00
（1）按账龄披露
账龄 期末余额 期初余额
小计 91,993,234.08 98,247,210.44
减：坏账准备 1,184,509.81 951,403.98
合计 90,808,724.27 97,295,806.46
（2）按款项性质分类
款项性质 期末余额 期初余额
应收子公司款项 19,601,294.05 21,619,901.05
项目保证金 70,076,313.00 74,511,100.00
其他 2,315,627.03 2,116,209.39
小计 91,993,234.08 98,247,210.44
减：坏账准备 1,184,509.81 951,403.98
合计 90,808,724.27 97,295,806.46
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（3）按坏账计提方法分类披露
期末余额
类别 账面余额 坏账准备
账面价值
计提比例
金额 比例(%) 金额
(%)
按组合计提坏账准备的其他应收
款
其中：组合 1：合并范围内关联方
组合
组合 5：保证金组合 70,076,313.00 76.18 1,156,259.16 1.65 68,920,053.84
组合 6：其他组合 2,315,627.03 2.51 28,250.65 1.22 2,287,376.38
合计 91,993,234.08 100.00 1,184,509.81 1.29 90,808,724.27
期初余额
类别 账面余额 坏账准备
账面价值
金额 比例(%) 金额 计提比例(%)
按组合计提坏账准备的其他应收款 98,247,210.44 100.00 951,403.98 0.97 97,295,806.46
其中：组合 1：合并范围内关联方组
合
组合 5：保证金组合 74,511,100.00 75.84 916,486.53 1.23 73,594,613.47
组合 6：其他组合 2,116,209.39 2.15 34,917.45 1.65 2,081,291.94
合计 98,247,210.44 100.00 951,403.98 0.97 97,295,806.46
①重要的单项计提坏账准备的其他应收款
本期单项计提坏账准备的其他应收款金额为 0.00 元。
②按组合计提坏账准备的其他应收款
期末余额
名称
账面余额 坏账准备 计提比例(%)
组合 1：合并范围内关联方组合 19,601,294.05
组合 5：保证金组合 70,076,313.00 1,156,259.16 1.65
组合 6：其他组合 2,315,627.03 28,250.65 1.22
合计 91,993,234.08 1,184,509.81 1.29
期初余额
账龄
账面余额 坏账准备 计提比例(%)
组合 1：合并范围内关联方组合 21,619,901.05
组合 5：保证金组合 74,511,100.00 916,486.53 1.23
组合 6：其他组合 13,389,540.14 34,917.45 1.65
合计 98,247,210.44 951,403.98 0.97
（4）按预期信用损失一般模型计提坏账准备的其他应收款
- 112 -
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财务报表附注
第一阶段 第二阶段 第三阶段
坏账准备 整个存续期预期信 整个存续期预期信 合计
未来 12 个月
用损失（未发生信 用损失（已发生信
预期信用损失
用减值） 用减值）
本期
—转入第二阶段
—转入第三阶段
—转回第二阶段
—转回第一阶段
本期计提 233,105.83 233,105.83
本期转回
本期转销
本期核销
其他变动
（5）坏账准备情况
本期变动金额
类别 期初余额 期末余额
计提 收回或转回 核销或转销 其他变动
按组合计提
坏账准备的 951,403.98 233,105.83 1,184,509.81
其他应收款
合计 951,403.98 233,105.83 1,184,509.81
（6）本期实际核销的其他应收款情况
本期实际核销的其他应收款金额为 0.00 元。
（7）按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况
占其他应收款项
坏账准备期
单位名称 款项性质 期末余额 账龄 期末余额合计数
末余额
的比例(%)
天津市东丽区
供热燃气管理 保证金 50,000,000.00 1-2 年 54.35 825,000.00
事务中心
芜湖市公共资
保证金 20,000,000.00 1-2 年 21.74 330,000.00
源交易中心
天津中水有限
内部往来 17,510,592.00 8,680,064 元，1-2 19.03
公司
年 8,830,528 元
天津创业建材
内部往来 1,743,937.84 1 年以内 1.90
有限公司
天津静海创业
内部往来 779,391.63 1 年以内 0.85
水务有限公司
合计 / 90,033,921.47 / 97.87 1,155,000.00
(三)长期股权投资
- 113 -
天津创业环保集团股份有限公司
财务报表附注
期末余额 期初余额
项目
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
对子公司投资 6,184,716,108.37 688,842,998.09 5,495,873,110.28 6,235,139,008.03 739,123,707.09 5,496,015,300.94
对联营、合营
企业投资
合计 6,418,939,253.69 711,199,906.67 5,707,739,347.02 6,447,696,799.13 761,480,615.67 5,686,216,183.46
- 114 -
天津创业环保集团股份有限公司
财务报表附注
（1）对子公司投资
本期增减变动
被投资单位 期初账面价值 减值准备期初余额 期末账面价值 减值准备期末余额
追加投资 减少投资 计提减值准备 其他
天津创业环保（香港）有限公司 12,705,851.00 50,280,709.00 62,986,560.00 -50,280,709.00
克拉玛依创环水务有限公司 113,873,200.00 113,873,200.00
天津天创绿能新能源科技有限公司 92,340,000.00 92,340,000.00
恩施市创环水务有限公司 162,317,855.00 162,317,855.00
含山创环水务有限公司 34,278,615.00 34,278,615.00
天津创业建材有限公司 89,779.93 26,499,622.00 -31,635.59 58,144.34 26,499,622.00
天津佳源兴创新能源科技有限公司 213,198,532.85 -210,904.11 212,987,628.74
天津佳源开创新能源科技有限公司 80,000,000.00 80,000,000.00
天津凯英科技发展股份有限公司 16,625,328.89 -213,263.45 16,412,065.44
山东创业环保科技发展有限公司 45,238,053.37 -31,635.62 45,206,417.75
山东郯创环保科技发展有限公司 60,500,000.00 60,500,000.00
高邮康博环境资源有限公司 148,709,484.39 234,724,653.02 -25,809.08 148,683,675.31 234,724,653.02
江苏永辉资源利用有限公司 79,283,584.86 270,395,723.07 79,283,584.86 270,395,723.07
天津中水有限公司 135,200,294.65 -217,571.46 134,982,723.19
克拉玛依天创水务有限公司 108,209,486.50 -73,816.44 108,135,670.06
内蒙古巴彦淖尔创业水务有限责任公司 777,076,306.57 -42,180.82 777,034,125.75
酒泉创业水务有限公司 158,357,606.57 -42,180.82 158,315,425.75
西安创业水务有限公司 476,525,989.10 -118,356.60 476,407,632.50
临夏市创业水务有限公司 65,999,779.93 -31,635.62 65,968,144.31
杭州天创水务有限公司 264,324,945.35 -25,809.08 264,299,136.27
- 115 -
天津创业环保集团股份有限公司
财务报表附注
本期增减变动
被投资单位 期初账面价值 减值准备期初余额 期末账面价值 减值准备期末余额
追加投资 减少投资 计提减值准备 其他
德清创环水务有限公司 54,299,266.43 -105,452.06 54,193,814.37
合肥创业水务有限公司 206,148,916.73 -42,180.82 206,106,735.91
安徽天创水务有限公司 0.00 63,670,000.00 0.00 63,670,000.00
宝应创业水务有限责任公司 58,309,486.50 11,200,000.00 -73,816.44 69,435,670.06
霍邱创业水务有限公司 37,364,186.50 -73,816.44 37,290,370.06
颍上创业水务有限公司 53,209,486.50 -73,816.44 53,135,670.06
阜阳创业水务有限公司 456,379,331.74 -127,320.02 456,252,011.72
含山创业水务有限公司 17,781,940.88 17,781,940.88
界首市创业水务有限公司 308,566,386.74 308,566,386.74
河北国津天创污水处理有限责任公司 128,772,099.64 -158,178.09 128,613,921.55
安国创业水务有限公司 0.00 41,000,000.00 0.00 41,000,000.00
天津津宁创环水务有限公司 7,560,000.00 15,000,000.00 7,560,000.00 15,000,000.00
天津静海创业水务有限公司 0.00 37,553,000.00 0.00 37,553,000.00
天津西青天创环保有限公司 62,106,000.00 62,106,000.00
文登创业水务有限公司 68,826,666.43 12,449,000.00 -105,452.06 81,170,214.37
大连东方春柳河水质净化有限公司 48,339,989.71 -126,542.47 48,213,447.24
武汉天创环保有限公司 197,432,125.28 -57,444.70 197,374,680.58
洪湖市天创水务有限公司 111,897,409.17 -86,720.98 111,810,688.19
洪湖市天创环保有限公司 53,400,000.00 26,700,000.00 26,700,000.00
长沙天创环保有限公司 37,769,541.43 -105,452.06 37,664,089.37
长沙天创水务有限公司 17,001,780.00 17,001,780.00
汉寿天创水务有限公司 34,046,135.82 -97,266.19 33,948,869.63
贵州创业水务有限公司 123,462,553.55 -200,358.91 123,262,194.64
会泽创业水务有限公司 32,839,059.86 -63,271.23 32,775,788.63
- 116 -
天津创业环保集团股份有限公司
财务报表附注
本期增减变动
被投资单位 期初账面价值 减值准备期初余额 期末账面价值 减值准备期末余额
追加投资 减少投资 计提减值准备 其他
曲靖创业水务有限公司 155,217,101.07 -105,452.06 155,111,649.01
东营天驰环保科技有限公司 2,550,000.00 2,550,000.00
天津天创环境技术有限公司 45,000,000.00 45,000,000.00
瓮安创环水务有限公司 51,987,150.00 51,987,150.00
霍邱创环水务有限公司 10,200,000.00 10,200,000.00
芜湖创环水务有限公司 18,282,000.00 18,282,000.00
会泽创环水务有限公司 19,493,993.00 19,493,993.00
赤壁创环水务有限公司 51,200,000.00 51,200,000.00
合计 5,496,015,300.94 739,123,707.09 41,931,000.00 89,686,560.00 -50,280,709.00 -2,667,339.66 5,495,873,110.28 688,842,998.09
（2）对联营和合营企业投资
本期增减变动
期末账面价 减值准备
投资单位 期初账面价值
追加投 减少 权益法下确认的投 其他综合 宣告发放现金股 计提减值 值 期末余额
其他权益变动 其他
资 投资 资损益 收益调整 利或利润 准备
一、联营企业
天津国际机械
有限公司
天津碧海海绵
城市有限公司
小计 190,200,882.52 21,665,354.22 211,866,236.74 22,356,908.58
合计 190,200,882.52 21,665,354.22 211,866,236.74 22,356,908.58
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财务报表附注
(四)营业收入和营业成本
本期发生额 上期发生额
项目
收入 成本 收入 成本
主营业务 1,679,475,335.30 836,824,244.65 1,632,303,889.73 795,997,889.17
其他业务 104,942,606.79 94,131,657.10 19,460,981.96 9,855,870.25
合计 1,784,417,942.09 930,955,901.75 1,651,764,871.69 805,853,759.42
污水处理及水厂
其他业务 合计
收入类别 设施建设
营业收入 营业成本 营业收入 营业成本 营业收入 营业成本
按业务类型 1,617,179,997.59 829,704,244.65 167,237,944.50 101,251,657.10 1,784,417,942.09 930,955,901.75
主营业务 1,617,179,997.59 829,704,244.65 62,295,337.71 7,120,000.00 1,679,475,335.30 836,824,244.65
污水处理收入 1,617,179,997.59 829,704,244.65 1,617,179,997.59 829,704,244.65
道路维护费收
入
其他业务 104,942,606.79 94,131,657.10 104,942,606.79 94,131,657.10
委托运营 10,638,932.46 9,724,405.43 10,638,932.46 9,724,405.43
技术服务 92,821,047.35 84,402,232.40 92,821,047.35 84,402,232.40
其他 1,482,626.98 5,019.27 1,482,626.98 5,019.27
按经营地区 1,617,179,997.59 829,704,244.65 167,237,944.50 101,251,657.10 1,784,417,942.09 930,955,901.75
天津 1,617,179,997.59 829,704,244.65 167,237,944.50 101,251,657.10 1,784,417,942.09 930,955,901.75
按商品转让时间 1,617,179,997.59 829,704,244.65 167,237,944.50 101,251,657.10 1,784,417,942.09 930,955,901.75
在某一时段内
确认
在某一时点确
认
合计 1,617,179,997.59 829,704,244.65 167,237,944.50 101,251,657.10 1,784,417,942.09 930,955,901.75
承担的预
是否为 提供的质量保
重要的支付条 承诺转让商品的性 期将退还
项目 履行履约义务的时间 主要责 证类型及相关
款 质 给客户的
任人 义务
款项
污水处理及水厂 合同价款通 污水处理及污
在提供建造和服务的
设 施 建 设 及 PPP 常按照处理 水处理厂设施 是 无 保证型
时间内履行履约义务
项目利息收入 量结算 建设
（1）于 2025 年 12 月 31 日，本公司的污水处理业务根据合同约定的单价，以及实际污水
处理量定期向客户发出账单，且账单金额能够代表本公司累计至今已履约部分转移给客户的
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财务报表附注
价值，且不存在任何对价金额未纳入交易价格，从而未纳入对于分摊至剩余履约义务的交易
价格所需披露的信息之中。
（2）于 2025 年 12 月 31 日，本公司委托运营业务已签订合同、但尚未履行完毕的履约义
务所对应的交易价格金额约为 7,450,000.00 元（2024 年 12 月 31 日：:9,080,000.00 元），其中，
本公司预计 7,450,000.00 元以将于 2026 年度确认收入。本公司道路维护业务已签订合同、但尚
未履行完毕的履约义务所对应的交易价格金额约为 199,000,000.00（2024 年 12 月 31 日：
元，2029 年将确认收入约 13,000,000.00 元。
(五)投资收益
项目 本期发生额 上期发生额
成本法核算的长期股权投资收益 319,448,134.06 279,780,900.00
债权投资在持有期间取得的利息收益 69,196,600.70 61,225,128.28
权益法核算的长期股权投资收益 21,665,354.22 1,550,409.92
处置长期股权投资产生的投资收益 17,267,649.00
其他权益工具投资在持有期间取得的股利收入 300,000.00
合计 427,877,737.98 342,556,438.20
十九、补充资料
(一)当期非经常性损益明细表
上期金额
项目 本期金额
调整前 调整后
-17,272,893.41 -625,573.98 -625,573.98
部分
相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损 85,581,310.80 90,113,785.21 90,113,785.21
益产生持续影响的政府补助除外
金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损
益以及处置金融资产和金融负债产生的损益
失
得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的
收益
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上期金额
项目 本期金额
调整前 调整后
净损益
安置职工的支出等
次性影响
薪酬的公允价值变动产生的损益
价值变动产生的损益
减：所得税影响额 15,543,385.38 16,406,983.47 16,406,983.47
少数股东权益影响额（税后） -1,580,958.64 999,439.02 999,439.02
合计 92,198,136.21 84,079,747.82 84,079,747.82
(二)净资产收益率和每股收益
加权平均净资产 每股收益
收益率
报告期利润 基本每股收益 稀释每股收益
（%）
本期 上期 本期 上期 本期 上期
归属于公司普通股股东的净利润 8.65 8.35 0.55 0.51 0.55 0.51
扣除非经常性损益后归属于公司普通股
股东的净利润
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