中国国际金融股份有限公司
关于沙河实业股份有限公司
本次交易标的公司报告期内业绩真实性的
核查意见
独立财务顾问
二〇二六年二月
沙河实业股份有限公司（以下简称“上市公司”）拟通过支付现金的方式向
深业鹏基（集团）有限公司购买其持有的深圳晶华显示电子股份有限公司（以下
简称“标的公司”或“晶华电子”）70%股份（以下简称“本次交易”）。中国国
际金融股份有限公司（以下简称“中金公司”或“独立财务顾问”）接受上市公
司委托，担任本次交易的独立财务顾问。
根据《上市公司重大资产重组管理办法》《公开发行证券的公司信息披露内
容与格式准则第 26 号——上市公司重大资产重组》等规定，中金公司对标的公
司报告期内业绩真实性进行了专项核查，具体内容如下。
如无特别说明，本专项核查意见所使用的简称与《沙河实业股份有限公司重
大资产购买暨关联交易报告书（草案）》中的释义相同。
本专项核查意见中部分合计数与各明细数之和在尾数上如有差异，均为四舍
五入原因所致。
一、标的公司基本情况及业绩情况
（一）基本情况
企业名称 深圳晶华显示电子股份有限公司
企业类型 其他股份有限公司（非上市）
注册地址 深圳市龙岗区横岗街道六和路 3 号
主要办公地点 深圳市龙岗区横岗街道六和路 3 号
法定代表人 李迪
注册资本 3,600 万元
统一社会信用代码 91440300618810726Y
成立日期 1987-01-02
营业期限 1987-01-02 至 无固定期限
显示屏、显示模块及相关配件、触摸屏、触摸屏模块及相关配件、
人机交互类产品及相关配件、电子智能控制器及相关的配件、仪器
仪表、通讯产品和其他电子专用设备、测量仪器、工装模具、电子
产品的加工装配、技术咨询、技术服务和技术转让（法律、行政法
经营范围 规、国务院决定规定在登记前须经批准的项目除外）；国内贸易；经
营进出口业务（法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限
制的项目须取得许可后方可经营）；物业管理。物联网设备制造；物
联网设备销售；显示器件制造；显示器件销售；电子元器件制造；
电子元器件与机电组件设备销售；电子产品销售；通讯设备销售；
通信设备制造；通信设备销售；电子测量仪器制造；电子测量仪器
销售；电子专用设备制造；电子专用设备销售；人工智能硬件销售；
软件开发；自有房地产经营活动。智能仪器仪表制造；智能车载设
备制造；其他电子器件制造；电子（气）物理设备及其他电子设备
制造；虚拟现实设备制造；计算机软硬件及外围设备制造；试验机
制造；人工智能应用软件开发；人工智能基础软件开发；人工智能
通用应用系统；物联网技术研发；物联网技术服务；物联网应用服
务；智能控制系统集成；人工智能公共服务平台技术咨询服务；电
子专用材料研发；机械设备研发；厨具卫具及日用杂品研发；家用
电器研发；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、
技术推广；智能车载设备销售；试验机销售；计算机软硬件及辅助
设备零售；计算机软硬件及辅助设备批发。
（除依法须经批准的项目
外，凭营业执照依法自主开展经营活动）显示器、显示模块及相关
配件、仪器仪表、通讯产品的生产。
（依法须经批准的项目，经相关
部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件
或许可证件为准）
（二）业务概述
标的公司是专业从事物联网领域智能显示控制器、液晶显示器件等产品研发、
生产和销售的高新技术企业，是人机交互显示及智能控制领域的优质服务商。标
的公司主要产品包括智能显示控制器、单色液晶显示器件、彩色液晶显示器件等，
产品广泛应用于智能家居、工业控制及自动化、OA 办公、智能车载、智慧医疗
等众多专业领域。
标的公司成立于 1987 年，深耕人机界面显示及交互控制领域三十余年，标
的公司核心业务技术横跨显示光学、电子及 PCB 设计、机械设计、人机功能设
计、嵌入式软件设计、射频及无线设计等软硬件学科，标的公司核心技术人员在
公司工作 20 年以上，核心团队稳定，具备较强的竞争优势。
（三）业绩情况
报告期内，标的公司利润表主要财务数据如下：
单位：万元
项目 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度
营业收入 31,171.87 36,130.05 42,841.58
营业成本 21,849.95 26,313.69 31,746.46
销售费用 1,006.67 1,537.00 1,314.17
管理费用 1,041.96 1,726.71 1,690.23
项目 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度
研发费用 3,289.49 4,619.33 4,441.19
财务费用 -158.85 -417.18 -331.62
营业利润 4,124.92 2,266.07 3,646.63
利润总额 4,117.36 2,308.75 3,645.57
净利润 3,853.66 2,605.63 3,767.69
二、标的公司业绩真实性核查情况
（一）核查的范围
本次核查的范围为标的公司报告期内营业收入真实性、成本费用的完整性。
（二）营业收入核查
内主要客户执行穿行测试，测试相关内部控制的运行有效性；
相关行业分析报告等公开信息，了解标的公司所在行业情况；
资料，利用天眼查、企业官网、国家企业信用信息公示系统等渠道，了解主要客
户背景信息，判断客户与标的公司产生业务合作的商业理由及合理性；
则的规定；
程序，以确认收入的真实性；
独立财务顾问对标的公司执行收入函证的具体情况如下：基于应收款项期末
余额、当期发生额，采取重要性与随机性原则抽取一定数量的客户，函证核查程
序覆盖收入金额整体达到 70%以上。
况、与标的公司的业务合作情况、与标的公司的关联关系等，以确认标的公司与
客户开展交易的真实性、必要性、合理性；
独立财务顾问对标的公司执行访谈程序的具体情况如下：基于重要性与随机
性原则选择各期走访的客户，覆盖所有交易类型，走访的客户各期收入贡献占各
期营业收入的比例在 50%以上。
关支持性文件，包括合同、经客户确认的相关结算单据、发票及回款水单等；
并查明波动原因；
有无跨期确认收入的情况。
（三）营业成本核查
内主要供应商执行穿行测试，测试相关内部控制的运行有效性；
信息；
独立财务顾问对标的公司执行供应商函证的具体情况如下：基于应付款项期
末余额、当期发生额，采取重要性与随机性原则抽取一定数量的供应商，函证核
查程序覆盖采购金额达到 50%以上。
本情况、与标的公司的业务合作情况、与标的公司的关联关系等，以确认标的公
司与供应商开展交易的真实性、必要性、合理性；
独立财务顾问对标的公司执行访谈程序的具体情况如下：基于重要性与随机
性原则选择各期走访的供应商，覆盖所有交易类型，走访的供应商各期采购额贡
献占各期采购总额的比例在 40%以上。
存在重大、异常波动，并查明波动原因；
（四）期间费用核查
不限于各项费用报销审批及支付程序等；
的原因；
的真实性和完整性；
动以及分析费用率的变动是否合理，并与上年度可比期间、同行业可比公司进行
对比，判断变动的合理性；
与上一年度以及同行业可比公司进行比较，判断变动的合理性；
件，执行截止性测试，以确定费用被正确记录在正确的期间。
三、标的公司业绩真实性核查结论
经核查，本独立财务顾问认为，标的公司报告期内营业收入、营业成本及期
间费用真实、准确、完整，标的公司报告期内业绩真实、可靠。
（以下无正文）
（本页无正文，为《中国国际金融股份有限公司关于沙河实业股份有限公司本次
交易标的公司报告期内业绩真实性的核查意见》之签章页）
法定代表人或授权代表：
王曙光
投行业务部门负责人：
孙 雷
内核负责人：
章志皓
独立财务顾问主办人：
徐 洋 先庭宏
独立财务顾问协办人：
廖富凯 梁 月
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