债券代码：524259.SZ 债券简称：25 国海 01
债券代码：524304.SZ 债券简称：25 国海 03
债券代码：524461.SZ 债券简称：25 国海 04
广发证券股份有限公司
关于
国海证券股份有限公司
计提及冲回预计负债
的受托管理事务临时报告
受托管理人：广发证券股份有限公司
本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》《公司债券受托管理
人执业行为准则》《国海证券股份有限公司与广发证券股份有限公司关
于国海证券股份有限公司公开发行 2024 年公司债券之债券受托管理协
议》等相关规定、公开信息披露文件以及国海证券股份有限公司（以下
简称“公司”）出具的相关说明文件以及提供的相关资料等，由受托管
理人广发证券股份有限公司（以下简称“广发证券”）编制。
本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者
应对相关事宜作出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为广
发证券所作出的承诺或声明。在任何情况下，未经广发证券书面许可，
不得将本报告用作其他任何用途。
一、公司债券基本情况
（一）25 国海 01
券（第一期）（品种一）
假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间付息款项不另计利息）。
则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间兑付款项不另计利息）。
（二）25 国海 03
券（第二期）
节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间付息款项不另计利息）。
则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间兑付款项不另计利息）。
（三）25 国海 04
券（第三期）
则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间付息款项不另计利息）。
则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间兑付款项不另计利息）。
二、本次计提及冲回预计负债的情况
为真实、公允地反映公司的财务状况以及经营成果，基于谨慎性原则，公司根
据《企业会计准则》相关规定和公司会计政策，在以往年度已计提预计负债的基础
上，对有关未决诉讼的进展情况进行了审慎分析和评估，相应计提及冲回预计负债。
公司于 2026 年 1 月 31 日公告了《国海证券股份有限公司关于计提及冲回预计负债
的公告》，具体公告情况如下：
（一）基本情况
公司前期披露了涉及山东胜通集团股份有限公司（以下简称“胜通集团”）证
（主要情况详见编号 2022-41、
券虚假陈述责任纠纷案的主要诉讼及计提预计负债情况
年年度报告、2023 年半年度报告、2023 年年度报告、2024 年半年度报告、2024 年
年度报告、2025 年半年度报告）。公司根据《企业会计准则》和公司相关会计政策，
结合诉讼进展情况进行审慎分析，在以往年度已计提预计负债的基础上，2025 年对
公司涉及胜通集团相关诉讼合计计提预计负债 11,615.29 万元，
（二）明细情况
单位：万元
在以往年度计提基
序号 诉讼地位 对方主体 案号 基本案情及诉讼请求 诉讼进展 判决内容 础上，本次计提/冲
回预计负债金额
被告〔共同被告为： （2023）鲁
公 司 于 被告王秀生对胜通集团总计 9,310.23 万元的赔偿责任承担
中天运会计师事务 02 民初 55 请求法院判令各被告对原告
金元顺安 2025 年 12 连带责任；被告中天运会所对胜通集团总计 9,310.23 万元
所（特殊普通合伙） 号〔原案号 投资 16 胜通 01 公司债导致
（以下简称中天运 为： （2021） 的损失人民币 9,454.00 万元
有限公司 一审判决 胜通集团总计 9,310.23 万元的赔偿责任在 30%范围内承担
会所）、胜通集团、 鲁 02 民初 承担连带赔偿责任。
书 连带责任；驳回原告的其他诉讼请求。
王秀生〕 2256 号〕
请求法院判令各被告对原告 公 司 于 被告王秀生对胜通集团总计 5,458.51 万元的赔偿责任承担
被告（共同被告为： 金元顺安 （2023）鲁 投资 16 胜通 01 公司债导致 2025 年 12 连带责任；被告中天运会所对胜通集团总计 5,458.51 万元
集团、王秀生） 有限公司 号 合计 6,676.10 万元（利息计 到一审判 胜通集团总计 5,458.51 万元的赔偿责任在 30%范围内承担
至 2022 年 6 月 30 日）。 决书 连带责任；驳回原告的其他诉讼请求。
被告〔共同被告为：
被告中天运会所对胜通集团总计 8,201.31 万元的赔偿责任
山东鲁成律师事务 （2023）鲁
请求依法确认原告对胜通集 公 司 于 在 60%范围内承担连带责任；被告国海证券对胜通集团总
所（以下简称鲁成 02 民初 58
国元证券 团 享 有 8,277.99 万 元 的 债 2025 年 12 计 8,201.31 万元的赔偿责任在 30%范围内承担连带责任；
律所）、大公国际 号〔原案号
资信评估有限公司 为： （2022）
公司 团上述债务承担连带赔偿责 到一审判 3%范围内承担连带责任；被告鲁成律所对胜通集团总计
（以下简称大公评 鲁 02 民初
任。 决书 8,201.31 万元的赔偿责任在 1%范围内承担连带责任；驳回
估）、中天运会所、 178 号〕
原告的其他诉讼请求。
胜通集团〕
被告（共同被告为： 被告中天运会所对胜通集团总计 13,917.59 万元的赔偿责
恒大人寿 （2024）鲁 公 司 于
大公评估、鲁成律 请求法院判令各被告连带赔 2025 年 12 任在 60%范围内承担连带责任；被告国海证券对胜通集团
所、中天运会所， 偿原告损失 14,047.71 万元。 月 22 日 收
公司 392 号 任；被告大公评估对胜通集团总计 13,917.59 万元的赔偿
第三人：胜通集团） 到一审判
责任在 3%范围内承担连带责任；被告鲁成律所对胜通集
决书 团总计 13,917.59 万元的赔偿责任在 1%范围内承担连带责
任；驳回原告的其他诉讼请求。
被告中天运会所对胜通集团总计 14,690.82 万元的赔偿责
公 司 于 任在 60%范围内承担连带责任；被告国海证券对胜通集团
被告（共同被告为：
恒大人寿 （2024）鲁 2025 年 12 总计 14,690.82 万元的赔偿责任在 30%范围内承担连带责
大公评估、鲁成律 请求法院判令各被告连带赔
所、中天运会所， 偿原告损失 14,828.17 万元。
公司 394 号 到一审判 责任在 3%范围内承担连带责任；被告鲁成律所对胜通集
第三人：胜通集团）
决书 团总计 14,690.82 万元的赔偿责任在 1%范围内承担连带责
任；驳回原告的其他诉讼请求。
被告王秀生对胜通集团总计 21,005.32 万元的赔偿责任承
（2023）鲁 担连带责任；被告中天运会所对胜通集团总计 21,005.32
请求法院判令胜通集团赔偿 公 司 于
被告（共同被告为： 02 民初 57 万元的赔偿责任在 60%范围内承担连带责任；被告国海证
民生证券 损失合计 25,346.64 万元（暂 2025 年 12
胜通集团、王秀生、 号〔原案号 券对胜通集团总计 21,005.32 万元的赔偿责任在 30%范围
中天运会所、大公 为： （2022） 内承担连带责任；被告大公评估对胜通集团总计 21,005.32
公司 被告就上述损失承担连带赔 到一审判
评估、鲁成律所） 鲁 02 民初 万元的赔偿责任在 3%范围内承担连带责任；被告鲁成律
偿责任。 决书
承担连带责任；驳回原告的其他诉讼请求。
被告中天运会所对胜通集团总计 4,954.30 万元的赔偿责任
被告（共同被告为：
请求法院判令各被告对原告 公 司 于 在 60%范围内承担连带责任；被告国海证券对胜通集团总
中天运会所、大公 银河金汇
（2023）鲁 损失 5,000.62 万元承担连带 2025 年 12 计 4,954.30 万元的赔偿责任在 30%范围内承担连带责任；
评估、鲁成律所、 证券资产
山东天恒信有限责 管理有限
任会计师事务所、 公司
费 3.98 万元。 决书 4,954.30 万元的赔偿责任在 1%范围内承担连带责任；驳回
胜通集团）
原告的其他诉讼请求。
被告（共同被告为： 创金合信 （2023）鲁 请求法院判令各被告对原告 公 司 于 被告中天运会所对胜通集团总计 5,261.69 万元的赔偿责任
评估） 有限公司 207 号 失金额=本金 5,700.00 万元+ 月 30 日 收 计 5,261.69 万元的赔偿责任在 30%范围内承担连带责任；
本 金 5,700.00 万 元 到 一 审 判 被告大公评估对胜通集团总计 5,261.69 万元的赔偿责任在
*N/365*6.2%-668.94 万元， 决书 3%范围内承担连带责任；驳回原告的其他诉讼请求。
其中 N 为经过的天数。
请求法院判令全部被告连带
被告（共同被告为：
赔偿原告投资 16 胜通 03 债 公 司 于
胜通集团、鲁成律
中信银行 （2023）鲁 券 的 本 息 损失 25,653.53 万 2025 年 12
所、大公评估、中
天运会所、刘安林、
公司 554 号 4,422.72 万元（暂计至 2023 到一审判
王忠民、王秀生、
年 4 月 30 日），原告支出的 决书
董本杰、李国茂）
合理维权费用 20.00 万元。
合计 7,454.45
注：
除上述情况外，公司还对其他涉及胜通集团诉讼计提预计负债 4,160.84 万元。
（三）对公司的影响
公司已根据法院作出的判决情况，合理审慎计提和冲回预计负债。在考虑冲回
预计负债因素后，2025 年公司合计计提预计负债 11,615.29 万元，将减少公司 2025
年利润总额 11,615.29 万元，减少公司 2025 年净利润 8,711.47 万元。上述影响已在
公司 2025 年度业绩预告、业绩快报中体现。以上为公司初步核算数据，最终以会计
师事务所年度审计确认的金额为准。
三、受托管理人已采取的措施
广发证券作为本次债券受托管理人，为充分保障债券持有人利益，履行债券受
托管理人职责，督促公司切实履行信息披露义务。
广发证券在获悉上述事项后，根据《公司债券发行与交易管理办法》《公司债
券受托管理人执业行为准则》《国海证券股份有限公司与广发证券股份有限公司关
于国海证券股份有限公司公开发行 2024 年公司债券之债券受托管理协议》等规定出
具本报告。特此提醒持有人关注相关风险，请持有人对相关事宜做出独立判断。下
一步，广发证券将密切关注公司最新动态及其他对债券持有人有重大影响的事项，
并将严格按照《公司债券发行与交易管理办法》《公司债券受托管理人执业行为准
则》《国海证券股份有限公司与广发证券股份有限公司关于国海证券股份有限公司
公开发行 2024 年公司债券之债券受托管理协议》的规定和约定，严格履行受托管理
人职责。
（以下无正文）
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