中证鹏元资信评估股份有限公司
中证鹏元公告【2026】56 号
中证鹏元关于关注浙江镇洋发展股份有限公司重大资产重
组事项进展及“镇洋转债”承继安排的公告
中证鹏元资信评估股份有限公司（以下简称“中证鹏元”）对浙
江镇洋发展股份有限公司（以下简称“镇洋发展”或“公司”，股票
代码：603213.SH）及其发行的下述债券开展评级。除评级委托关系
外，中证鹏元及评级从业人员与公司不存在任何足以影响评级行为独
立、客观、公正的关联关系。
上一次评级结果
债券简称 上一次评级时间
主体等级 债项等级 评级展望
镇洋转债 2025 年 8 月 25 日 AA- AA- 稳定
浙江沪杭甬高速公路股份有限公司（股票代码：00576.HK，以下
简称“浙江沪杭甬”，控股股东为浙江省交通投资集团有限公司，以
下简称“浙江交投”）、镇洋发展正在筹划由浙江沪杭甬向公司全体
股东发行 A 股股份换股吸收合并公司（以下简称“本次交易”）。截
至目前，浙江沪杭甬、镇洋发展已签署附生效条件的《浙江沪杭甬高
速公路股份有限公司与浙江镇洋发展股份有限公司之换股吸收合并
协议》、《浙江沪杭甬高速公路股份有限公司与浙江镇洋发展股份有
限公司之换股吸收合并协议的补充协议（一）》及《浙江沪杭甬高速
公路股份有限公司与浙江镇洋发展股份有限公司之换股吸收合并协
议的补充协议(二)》，公司于 2026 年 1 月 31 日公告《浙江沪杭甬高
速公路股份有限公司换股吸收合并浙江镇洋发展股份有限公司暨关
联交易报告书（草案）>》，并已获得控股股东浙江交投转来的浙江
省人民政府国有资产监督管理委员会下发的《浙江省国资委关于同意
浙江沪杭甬高速公路股份有限公司换股吸收合并浙江镇洋发展股份
有限公司有关事项的批复》（浙国资产权[2026]4 号）。
的议案》（以下简称“议案”），并于 2026 年 1 月 28 日召开的“镇
洋转债”2026 年第一次债券持有人会议审议通过。“镇洋转债”承继
安排具体如下：
“镇洋转债”的持有人除有权持续交易债券、实施转股（并以其
持有的镇洋发展股份参与换股或选择申报现金选择权），还可以在镇
洋发展 A 股股票退市前后，按照以下其中一种或几种方式处置其持有
的“镇洋转债”：1、存续的“镇洋转债”由浙江沪杭甬承继，继续作
为可转换公司债券上市流通；2、在镇洋发展退市前的“镇洋转债”
申报期内（由镇洋发展另行确定），按照挂钩镇洋发展异议股东现金
选择权价格的含权价格 117.95 元/张（含权价格=镇洋发展异议股东
现金选择权价格 13.21 元/股÷“镇洋转债”转股价 11.2 元/股×100
元/张），“镇洋转债”的持有人可将其持有的剩余“镇洋转债”全部
或部分转让给镇洋发展的控股股东浙江交投；3、在镇洋发展另行确
定的兑付期内，要求镇洋发展按照票面金额加计相应利息1偿付“镇洋
转债”。
“镇洋转债”的承继安排系本次交易的组成部分，其能否正式实
施须以本次交易方案经浙江沪杭甬、镇洋发展履行必要的内部决策，
转债当年票面利率× [计息天数，即从上一付息日计至兑付日的实际日历天数（算头不算尾）] / 365）。
并获得相关监管批准、核准或同意为前提。本次交易能否取得前述批
准、核准或同意，以及最终取得的时间均存在不确定性。
中证鹏元认为，本次交易系浙江交投体系内子公司间重大资产重
组，相关工作仍在持续推进中，浙江交投作为浙江省综合交通投融资
主平台，信用资质较好，提供外部支持的能力较强。考虑到本次交易
能否实施尚存在不确定性，中证鹏元决定维持公司主体信用等级为
AA-，评级展望维持为稳定，“镇洋转债”信用等级维持为 AA-，评级
结果有效期为 2026 年 2 月 4 日至“镇洋转债”存续期。同时中证鹏
元将密切关注上述重大资产重组事项的进展，并持续跟踪以上事项对
公司主体信用等级、评级展望以及“镇洋转债”信用等级可能产生的
影响。
特此公告。
中证鹏元资信评估股份有限公司
二〇二六年二月四日
附表 本次评级模型打分表及结果
评分要素 指标 评分等级 评分要素 指标 评分等级
宏观环境 4/5 初步财务状况 8/9
行业&经营风险状况 4/7 杠杆状况 7/9
业务状况 财务状况
行业风险状况 3/5 盈利状况 强
经营状况 4/7 流动性状况 6/7
业务状况评估结果 4/7 财务状况评估结果 8/9
ESG 因素 0
调整因素 重大特殊事项 0
补充调整 0
个体信用状况 aa-
外部特殊支持 0
主体信用等级 AA-
注：
（1）本次评级采用评级方法模型为: 化工企业信用评级方法和模型（版本号：cspy_ffmx_2023V1.0）
、外部特殊支持
评价方法和模型（版本号：cspy_ffmx_2025V1.0）；
（2）各指标得分越高，表示表现越好。
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