湖南景峰医药股份有限公司重整计划（草案）之
出资人权益调整方案
一、出资人权益调整的必要性、合理性
根据最高人民法院、中国证监会《关于切实审理好上市
公司破产重整案件工作座谈会纪要》“五、关于上市公司破
产重整计划草案的制定及表决”之“16.出资人权益调整”中
规定：上市公司资产不足以清偿全部债务且普通债权人不能
在重整计划中全额获得清偿的，原则上应对出资人权益进行
调整。
鉴于湖南景峰医药股份有限公司（以下简称“景峰医药”
或“公司”）已不能清偿到期债务，且明显缺乏清偿能力，
生产经营和财务状况均已陷入困境。同时，普通债权人不能
在重整计划中全额获得清偿。因此，《湖南景峰医药股份有
限公司重整计划（草案）》（以下简称《重整计划（草案）》
）
安排对出资人权益进行调整。景峰医药在确定出资人权益调
整方案时主要考虑了如下因素：
》偿债方案中所需的偿债资源。
内部管理系统改造升级等所需的资金。
投资者权益的稀释。
综合上述因素，本次出资人权益调整以景峰医药现有总
股本为基础，按照每 10 股转增 10 股的比例实施资本公积转
增股本。该安排符合《上市公司监管指引第 11 号——上市
公司破产重整相关事项》的规定。
二、出资人权益调整的范围
根据《企业破产法》第八十五条第二款之规定，《重整
计划（草案）》涉及出资人权益调整事项的，应当设出资人
组，对该事项进行表决。
景峰医药出资人组由截至出资人组会议召开公告所载
明确定的股权登记日在中国证券登记结算有限责任公司深
圳分公司登记在册的景峰医药股东组成。上述股东在出资人
组会议之股权登记日后至本出资人权益调整方案实施完毕
前，由于交易或非交易原因导致持股情况发生变动的，《重
整计划（草案）》规定的出资人权益调整方案的效力及于其
股票的受让方及/或承继方。
三、出资人权益调整的内容
本次权益调整以景峰医药现有总股本 879,774,351 股为
基数，按照每 10 股转增 10 股的比例实施资本公积金转增股
本，共计可转增 879,774,351 股股票（最终实际转增的股票
数量以中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司实际登
记 确 认 的 数 量 为 准 ）。 转 增 后 ， 景 峰 医 药 总 股 本 将 增 至
上述转增股票不向原股东分配，全部由重整投资人支付
现金对价受让，具体受让股票数以后续重整计划执行阶段的
司法协助执行通知书载明的内容及中国证券登记结算有限
责任公司深圳分公司实际登记确认的数量为准。
四、除权与除息
《重整计划（草案）》经法院裁定批准后执行，根据重
整计划规定实施的资本公积转增股本将全部用于引进重整
投资人；本次转增后，公司在总股本扩大的同时债务规模明
显减少、所有者权益明显增加；公司原每股股票所代表的企
业实际价值（以每股净资产计算）较重整前显著提升。这与
转增前后公司所有者权益不变、需要按照《深圳证券交易所
交易规则（2023 修订）》第 4.4.2 条中载明的除权（息）参考
价计算公式对股票价格进行调整的一般情形存在本质差别。
因此，重整计划实施后，为反映出资人权益调整事项对景峰
医药股票价值的影响，需要对本次资本公积金转增股票除权
计算公式进行调整，并可能对本次资本公积转增股权登记日
次一交易日的股票开盘参考价进行调整。
根据《深圳证券交易所交易规则（2023 修订）》第 4.4.2
条的规定：“除权（息）参考价计算公式为：除权（息）参
考价=[（前收盘价-现金红利）+配股价格×股份变动比例]
÷（1+股份变动比例），证券发行人认为有必要调整上述计
算公式时，可以向本所提出调整申请并说明理由。经本所同
意的，证券发行人应当向市场公布该次除权（息）适用的除
权（息）参考价计算公式。
”
公司已聘请财务顾问对本次重整中拟实施资本公积转
增股本除权参考价格的计算公式进行论证，最终以财务顾问
出具的专项意见为准。如果股权登记日公司股票收盘价高于
财务顾问专项意见中确认的本次重整资本公积转增股本的
平均价的，公司股票将按除权后价格于股权登记日次一交易
日调整开盘参考价。如果股权登记日公司股票收盘价格低于
或等于财务顾问专项意见中确认的本次重整资本公积转增
股本的平均价的，公司股权登记日次一交易日的股票开盘参
考价无需调整。
后续若上述拟调整的除权参考价格的计算公式或相关
计算参数因裁定批准的重整计划或根据监管规则要求需要
另行调整的，公司将按照前述要求进行调整。
五、出资人权益调整方案的执行效果
根据上述出资人权益调整方案，景峰医药出资人所持有
的公司股票绝对数量不会因本次重整而减少。重整完成后，
景峰医药的基本面将发生根本性改善，并将逐步提升持续盈
利能力，公司价值也将进一步提升，有利于保护公司、债权
人及广大出资人的合法权益。
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