国信证券股份有限公司 财务报表附注
国信证券股份有限公司
财务报表附注
（除特别说明外，金额单位为人民币元）
一、公司的基本情况
国信证券股份有限公司（以下简称本公司或公司），系 2008 年 3 月经中国证券监
督管理委员会（以下简称中国证监会）批准，由国信证券有限责任公司整体改制设立，
并在深圳市工商行政管理局换发企业法人营业执照，注册资本人民币 700,000.00 万元。
经中国证监会核准，本公司公开发行人民币普通股（A 股）120,000 万股（每股面
值 1 元），于 2014 年 12 月 29 日在深圳证券交易所上市交易。发行完成后，本公司注
册资本增加至人民币 820,000.00 万元。
为人民币 961,242.9377 万元。
截至 2025 年 6 月 30 日，本公司总股本 9,612,429,377 股，每股面值 1 元。
本公司注册地：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦十六层至二十六层，
总部的经营地址：深圳市福田区福华一路 125 号国信金融大厦。法定代表人张纳沙。
本公司及子公司经营范围涵盖：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资
活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；融资融券；证券投资基金代销；代
销金融产品；为期货公司提供中间介绍业务；证券投资基金托管业务；股票期权做市；
上市证券做市交易；公募证券投资基金销售；证券资产管理；商品期货经纪；金融期货
经纪；期货交易咨询、资产管理；创业投资业务；代理其他创业投资企业等机构或个人
的创业投资业务；创业投资咨询业务；为创业企业提供创业管理服务业务；参与设立创
业投资企业与创业投资管理顾问机构；香港证券经纪业务、融资业务及资产管理业务；
股权投资；科创板跟投业务等。
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截至 2025 年 6 月 30 日，本公司拥有 11 家子公司、56 家分公司和 162 家证券营业
部；拥有员工 10,438 人，其中高级管理人员 12 人。
本公司的母公司为深圳市投资控股有限公司（以下简称深投控）。
财务报表批准报出日：本财务报表业经本公司董事会于 2025 年 8 月 29 日决议批准
报出。
二、财务报表的编制基础
本公司以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照企业会计准则及其应
用指南和准则解释的规定进行确认和计量，在此基础上编制财务报表。此外，本公司还
按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号——财务报告的一般
规定（2023 年修订）》披露有关财务信息。
本公司对自报告期末起 12 个月的持续经营能力进行了评估，未发现影响本公司持
续经营能力的事项，本公司以持续经营为基础编制财务报表是合理的。
三、重要会计政策及会计估计
本公司下列重要会计政策、会计估计根据企业会计准则制定。未提及的业务按企业
会计准则中相关会计政策执行。
本公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司的
财务状况、经营成果、所有者权益变动和现金流量等有关信息。
本公司会计年度自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
本公司正常营业周期为一年。
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本公司的记账本位币为人民币，境外子公司按经营所处的主要经济环境中的货币为
记账本位币。
本公司根据自身所处的具体环境，从项目的性质和金额两方面判断财务信息的重要
性。在判断项目性质的重要性时，本公司主要考虑该项目在性质上是否属于日常活动、
是否显著影响本公司的财务状况、经营成果和现金流量等因素；在判断项目金额大小的
重要性时，本公司考虑该项目金额占资产总额、负债总额、所有者权益总额、营业总收
入、营业总支出、净利润、综合收益总额等直接相关项目金额的比重或所属报表单列项
目金额的比重。
本公司在企业合并中取得的被购买方各项可辨认资产和负债，在购买日按其公允价
值计量。其中，对于被购买方与本公司在企业合并前采用的会计政策和会计期间不同的，
基于重要性原则统一会计政策和会计期间，即按照本公司的会计政策和会计期间对被购
买方资产、负债的账面价值进行调整。本公司在购买日的合并成本大于企业合并中取得
的被购买方可辨认资产、负债公允价值的差额，确认为商誉；如果合并成本小于企业合
并中取得的被购买方可辨认资产、负债公允价值的差额，首先对合并成本以及在企业合
并中取得的被购买方可辨认资产、负债的公允价值进行复核，经复核后合并成本仍小于
取得的被购买方可辨认资产、负债公允价值的，其差额确认为合并当期损益。
（1）控制的判断标准
拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有
能力运用对被投资方的权力影响其可变回报金额的，认定为控制。
（2）合并财务报表的编制方法
母公司将其控制的所有子公司纳入合并财务报表的合并范围。合并财务报表以母公
司及其子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，由母公司按照《企业会计准则第
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合营安排，是指一项由两个或两个以上的参与方共同控制的安排。合营安排分为共
同经营和合营企业。
（1）共同经营
共同经营是指合营方享有该安排相关资产且承担该安排相关负债的合营安排。
共同经营的合营方确认其与共同经营中利益份额相关的下列项目，并按照相关企业
会计准则的规定进行会计处理：
①确认单独所持有的资产，以及按其份额确认共同持有的资产；
②确认单独所承担的负债，以及按其份额确认共同承担的负债；
③确认出售其享有的共同经营产出份额所产生的收入；
④按其份额确认共同经营因出售产出所产生的收入；
⑤确认单独所发生的费用，以及按其份额确认共同经营发生的费用。
（2）合营企业
合营企业是指合营方仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。
本公司按照长期股权投资有关权益法核算的规定对合营企业的投资进行会计处理。
现金指企业库存现金及可以随时用于支付的存款。现金等价物指持有的期限短、流
动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
（1）外币交易时折算汇率的确定方法
本公司外币交易初始确认时采用交易发生日即期汇率的近似汇率折算为记账本位
币。
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（2）资产负债表日外币货币性项目的折算方法
在资产负债表日，对于外币货币性项目，采用资产负债表日的即期汇率折算。因资
产负债表日即期汇率与初始确认时或前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差
额，计入当期损益。对以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期
汇率折算；对以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折
算，对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，折算后的记账本位币金额
与原记账本位币金额之间的差额计入当期损益。
（3）外币报表折算方法
对企业境外经营财务报表进行折算前先调整境外经营的会计期间和会计政策，使之
与企业会计期间和会计政策相一致，再根据调整后会计政策及会计期间编制相应货币
（记账本位币以外的货币）的财务报表，再按照以下方法对境外经营财务报表进行折算：
①资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，所有者权
益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算；
②利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的即期汇率或即期汇率的近似汇率
折算；
③外币现金流量以及境外子公司的现金流量，采用现金流量发生日的即期汇率或即
期汇率的近似汇率折算。汇率变动对现金的影响额应当作为调节项目，在现金流量表中
单独列报；
④产生的外币财务报表折算差额，在编制合并财务报表时，在合并资产负债表中所
有者权益项目下的“其他综合收益”项目列示。
金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。
（1）金融工具的确认和终止确认
当本公司成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产或金融负债。
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金融资产满足下列条件之一的，终止确认：
①收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
②该金融资产已转移，且符合下述金融资产转移的终止确认条件。
金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除的，终止确认该金融负债（或该部分
金融负债）。
（2）金融资产的分类与计量
本公司在初始确认时根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特
征，将金融资产分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。
金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，其他类别的金融资产相关交易费用计
入其初始确认金额。因销售商品或提供劳务而产生的、未包含或不考虑重大融资成分的
应收票据及应收账款，本公司则按照收入准则定义的交易价格进行初始计量。
金融资产的后续计量取决于其分类：
①以摊余成本计量的金融资产
采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。以摊余成本计量且不属于任何套期
关系的一部分的金融资产所产生的利得或损失，在终止确认、重分类、按照实际利率法
摊销或确认减值时，计入当期损益。
②以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资
采用公允价值进行后续计量。采用实际利率法计算的利息、减值损失或利得及汇兑
损益计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他
综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期损益。
③以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资
采用公允价值进行后续计量。获得的股利（属于投资成本收回部分的除外）计入当
期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的
累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。
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④以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
采用公允价值进行后续计量，产生的利得或损失（包括利息和股利收入）计入当期
损益，除非该金融资产属于套期关系的一部分。
（3）金融负债的分类与计量
本公司将金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债、低于
市场利率贷款的贷款承诺及财务担保合同负债及以摊余成本计量的金融负债。
金融负债的后续计量取决于其分类：
①以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
该类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为以公允
价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。初始确认后，对于该类金融负债以公允价
值进行后续计量，除与套期会计有关外，产生的利得或损失（包括利息费用）计入当期
损益。但本公司对指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，由其自身
信用风险变动引起的该金融负债公允价值的变动金额计入其他综合收益，当该金融负债
终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得和损失应当从其他综合收益中转出，计
入留存收益。
②贷款承诺及财务担保合同负债
贷款承诺是本公司向客户提供的一项在承诺期间内以既定的合同条款向客户发放
贷款的承诺。贷款承诺按照预期信用损失模型计提减值损失。
财务担保合同指，当特定债务人到期不能按照最初或修改后的债务工具条款偿付债
务时，要求本公司向蒙受损失的合同持有人赔付特定金额的合同。财务担保合同负债以
按照依据金融工具的减值原则所确定的损失准备金额以及初始确认金额扣除按收入确
认原则确定的累计摊销额后的余额孰高进行后续计量。
③以摊余成本计量的金融负债
初始确认后，对其他金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。
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（4）衍生金融工具及嵌入衍生工具
衍生金融工具以衍生交易合同签订当日的公允价值进行初始计量，并以其公允价值
进行后续计量。
除现金流量套期中属于套期有效的部分计入其他综合收益并于被套期项目影响损
益时转出计入当期损益之外，衍生工具公允价值变动而产生的利得或损失，直接计入当
期损益。
对包含嵌入衍生工具的混合工具，如主合同为金融资产的，混合工具作为一个整体
适用金融资产分类的相关规定。如主合同并非金融资产，且该混合工具不是以公允价值
计量且其变动计入当期损益进行会计处理，嵌入衍生工具与该主合同在经济特征及风险
方面不存在紧密关系，且与嵌入衍生工具条件相同、单独存在的工具符合衍生工具定义
的，嵌入衍生工具从混合工具中分拆，作为单独的衍生金融工具处理。如果该嵌入衍生
工具在取得日或后续资产负债表日的公允价值无法单独计量，则将混合工具整体指定为
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债。
（5）金融工具减值
本公司对于以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收
益的债权投资、合同资产等，以预期信用损失为基础确认损失准备。
①预期信用损失的计量
预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。
信用损失，是指本公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预
期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，对于本公司购买或
源生的已发生信用减值的金融资产，应按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。
整个存续期预期信用损失，是指因金融工具整个预计存续期内所有可能发生的违约
事件而导致的预期信用损失。
未来 12 个月内预期信用损失，是指因资产负债表日后 12 个月内（若金融工具的预
计存续期少于 12 个月，则为预计存续期）可能发生的金融工具违约事件而导致的预期
信用损失，是整个存续期预期信用损失的一部分。
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于每个资产负债表日，本公司对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进
行计量。金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，本公司按照未
来 12 个月内的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显著增
加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本公司按照该工具整个存续期的预期信用损
失计量损失准备；金融工具自初始确认后已经发生信用减值的，处于第三阶段，本公司
按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。
对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本公司假设其信用风险自初始
确认后并未显著增加，按照未来 12 个月内的预期信用损失计量损失准备。
本公司对于处于第一阶段和第二阶段，以及较低信用风险的金融工具，按照其未扣
除减值准备的账面余额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照
其账面余额减已计提减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收入。
对于应收票据、应收账款及合同资产，无论是否存在重大融资成分，本公司均按照
整个存续期的预期信用损失计量损失准备。
A.应收款项/合同资产
对于存在客观证据表明存在减值，以及其他适用于单项评估的应收票据、应收账款、
合同资产及其他应收款等单独进行减值测试，确认预期信用损失，计提单项减值准备。
对于不存在减值客观证据的应收票据、应收账款、合同资产及其他应收款或当单项金融
资产无法以合理成本评估预期信用损失的信息时，本公司依据信用风险特征，在组合基
础上计算应收票据、应收账款、合同资产及其他应收款的预期信用损失。
B.债权投资、其他债权投资
对于债权投资和其他债权投资，本公司按照投资的性质，根据交易对手和风险敞口
的各种类型，通过违约风险敞口和未来 12 个月内或整个存续期预期信用损失率，计算
预期信用损失。
②具有较低的信用风险
如果金融工具的违约风险较低，借款人在短期内履行其合同现金流量义务的能力很
强，并且即便较长时期内经济形势和经营环境存在不利变化但未必一定降低借款人履行
其合同现金流量义务的能力，该金融工具被视为具有较低的信用风险。
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③信用风险显著增加
本公司通过比较金融工具在资产负债表日所确定的预计存续期内的违约概率与在
初始确认时所确定的预计存续期内的违约概率，以确定金融工具预计存续期内发生违约
概率的相对变化，以评估金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。
在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，本公司考虑无须付出不必要的额外
成本或努力即可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。本公司考虑的信息包括：
A.信用风险变化所导致的内部价格指标是否发生显著变化；
B.预期将导致债务人履行其偿债义务的能力是否发生显著变化的业务、财务或经济
状况的不利变化；
C.债务人经营成果实际或预期是否发生显著变化；债务人所处的监管、经济或技术
环境是否发生显著不利变化；
D.作为债务抵押的担保物价值或第三方提供的担保或信用增级质量是否发生显著
变化。这些变化预期将降低债务人按合同规定期限还款的经济动机或者影响违约概率；
E.预期将降低债务人按合同约定期限还款的经济动机是否发生显著变化；
F.借款合同的预期变更，包括预计违反合同的行为是否可能导致的合同义务的免除
或修订、给予免息期、利率跳升、要求追加抵押品或担保或者对金融工具的合同框架做
出其他变更；
G.债务人预期表现和还款行为是否发生显著变化；
H.合同付款是否发生逾期超过（含）30 日。
根据金融工具的性质，本公司以单项金融工具或金融工具组合为基础评估信用风险
是否显著增加。以金融工具组合为基础进行评估时，本公司可基于共同信用风险特征对
金融工具进行分类，例如逾期信息和信用风险评级。
通常情况下，如果逾期超过 30 日，本公司确定金融工具的信用风险已经显著增加。
除非本公司无需付出过多成本或努力即可获得合理且有依据的信息，证明虽然超过合同
约定的付款期限 30 天，但信用风险自初始确认以来并未显著增加。
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④已发生信用减值的金融资产
本公司在资产负债表日评估以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变
动计入其他综合收益的债权投资是否已发生信用减值。当对金融资产预期未来现金流量
具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产。
金融资产已发生信用减值的证据包括下列可观察信息：
发行方或债务人发生重大财务困难；债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾
期等；债权人出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情
况下都不会做出的让步；债务人很可能破产或进行其他财务重组；发行方或债务人财务
困难导致该金融资产的活跃市场消失；以大幅折扣购买或源生一项金融资产，该折扣反
映了发生信用损失的事实。
⑤预期信用损失准备的列报
为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化，本公司在每个资产负债表日重新
计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作为减值损失或利得
计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债
表中列示的账面价值；对于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资，本
公司在其他综合收益中确认其损失准备，不抵减该金融资产的账面价值。
⑥核销
如果本公司不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回，则直接减记
该金融资产的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。这种情况通常发生在
本公司确定债务人没有资产或收入来源可产生足够的现金流量以偿还将被减记的金额。
已减记的金融资产以后又收回的，作为减值损失的转回计入收回当期的损益。
（6）金融资产转移的确认依据和计量方法
本公司转移了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，终止确认该金融资产，
并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；保留了金融资产所有权上
几乎所有的风险和报酬的，继续确认所转移的金融资产。本公司既没有转移也没有保留
金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：①未保留对该金融资
产控制的，终止确认该金融资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产
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或负债；②保留了对该金融资产控制的，按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关
金融资产，并相应确认有关负债。
金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：①
所转移金融资产在终止确认日的账面价值；②因转移金融资产而收到的对价，与原直接
计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融
资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资）之和。转移了金融
资产的一部分，且该被转移部分整体满足终止确认条件的，将转移前金融资产整体的账
面价值，在终止确认部分和继续确认部分之间，按照转移日各自的相对公允价值进行分
摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：①终止确认部分的账面价值；②终止确认
部分的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的
金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投
资）之和。
（7）金融资产和金融负债的抵销
金融资产和金融负债应当在资产负债表内分别列示，不得相互抵销。但同时满足下
列条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：
本公司具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；
本公司计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
不满足终止确认条件的金融资产转移，转出方不得将已转移的金融资产和相关负债
进行抵销。
（8）金融工具公允价值的确定方法
金融资产和金融负债的公允价值确定方法详见附注三、12。
本公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术
确定相关金融资产和金融负债的公允价值。本公司将估值技术使用的输入值分以下层级，
并依次使用：
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（1）第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调
整的报价；
（2）第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的
输入值，包括：活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同或类似资产或负
债的报价；除报价以外的其他可观察输入值，如在正常报价间隔期间可观察的利率和收
益率曲线等；市场验证的输入值等；
（3）第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值，包括不能直接观察或
无法由可观察市场数据验证的利率、股票波动率、企业合并中承担的弃置义务的未来现
金流量、使用自身数据作出的财务预测等。
本公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或
合同负债。
本公司将拥有的、无条件（即，仅取决于时间流逝）向客户收取对价的权利作为应
收款项列示，已向客户转让商品或提供服务而有权收取的对价（且该权利取决于时间流
逝之外的其他因素）列示为合同资产。
本公司已收或应收客户对价而应向客户转让商品或提供服务的义务列示为合同负
债。
合同资产和合同负债在资产负债表中单独列示。同一合同下的合同资产和合同负债
以净额列示。不同合同下的合同资产和合同负债不能相互抵销。
买入返售交易是指按照合同或协议以一定的价格向交易对手买入相关资产（包括债
券及票据），合同或协议到期日再以约定价格返售相同之金融产品。买入返售按买入返
售相关资产时实际支付的款项入账，在资产负债表“买入返售金融资产”项目列示。
卖出回购交易是指按照合同或协议以一定的价格将相关的资产（包括债券和票据）
出售给交易对手，到合同或协议到期日，再以约定价格回购相同之金融产品。卖出回购
按卖出回购相关资产时实际收到的款项入账，在资产负债表“卖出回购金融资产款”项
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目列示。卖出的金融产品仍按原分类列于本公司的资产负债表内，并按照相关的会计政
策核算。
买入返售及卖出回购的利息收支，在返售或回购期间内以实际利率确认。实际利率
与合同约定利率差别较小的，按合同约定利率计算利息收支。
与合同成本有关的资产包括合同取得成本和合同履约成本。
本公司为取得合同发生的增量成本预期能够收回的，作为合同取得成本确认为一项
资产。如果合同取得成本的摊销期限不超过一年，在发生时直接计入当期损益。
本公司为履行合同发生的成本，不适用存货、固定资产或无形资产等相关准则的规
范范围且同时满足下列条件的，作为合同履约成本确认为一项资产：
（1）该成本与一份当前或预期取得的合同直接相关，包括直接人工、直接材料、
制造费用（或类似费用）、明确由客户承担的成本以及仅因该合同而发生的其他成本；
（2）该成本增加了本公司未来用于履行履约义务的资源；
（3）该成本预期能够收回。
本公司对于与合同成本有关的资产采用与该资产相关的商品或服务收入确认相同
的基础进行摊销，计入当期损益。
如果与合同成本有关的资产的账面价值高于因转让与该资产相关的商品或服务预
期能够取得的剩余对价减去估计将要发生的成本，本公司对超出部分计提减值准备，并
确认为资产减值损失。以前期间减值的因素之后发生变化，使得转让该资产相关的商品
或服务预期能够取得的剩余对价减去估计将要发生的成本高于该资产账面价值的，转回
原已计提的资产减值准备，并计入当期损益，但转回后的资产账面价值不超过假定不计
提减值准备情况下该资产在转回日的账面价值。
本公司证券承销的方式包括余额包销和代销。在余额包销方式下，对发行期结束后
未售出的证券按约定的发行价格转为交易性金融资产等。
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本公司将发行相关的费用计入当期损益。
本公司收到的客户交易结算资金存放在存管银行的专门账户上，与自有资金分开管
理，为代理客户证券交易而进行资金清算与交收的款项存入交易所指定的清算代理机构，
在结算备付金中核算。
本公司在收到代理客户买卖证券款的同时确认为资产及负债，本公司代理客户买卖
证券的款项在与清算代理机构清算时，按规定交纳的经手费、证管费、证券结算风险基
金等相关费用确认为手续费支出，按规定向客户收取的手续费，在与客户办理买卖证券
款项清算时确认为手续费收入。
融资融券业务，是指本公司向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，
并由客户交存相应担保物的经营活动。本公司发生的融资融券业务，分为融资业务和融
券业务两类。
融资业务，按照《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》有关规定进行
会计处理。本公司融出的资金，确认应收债权，并确认相应利息收入。
融券业务，融出的证券按照《企业会计准则第 23 号——金融资产转移》有关规定，
不终止确认该证券，并确认相应利息收入。
本公司对客户融资融券并代客户买卖证券时，作为证券经纪业务进行会计处理。
本公司根据借出资金及违约概率情况，合理预计未来可能发生的损失，充分反映应
承担的借出资金及证券的履约风险情况。
本公司通过中国证券金融股份有限公司转融通业务融入资金或证券的，对融入的资
金确认为一项资产，同时确认一项对借出方的负债，转融通业务产生的利息费用计入当
期损益；对融入的证券，由于其主要收益或风险不由本公司享有或承担，不将其计入资
产负债表。
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本公司客户资产管理业务分为单一资产管理业务、集合资产管理业务、专项资产管
理业务。
本公司对所管理的不同资产管理计划以每个产品为会计核算主体，单独建账、独立
核算，单独编制财务报告。不同资产管理计划之间在名册登记、账户设置、资金划拨、
账簿记录等方面相互独立。对集合资产管理业务产品的会计核算，比照证券投资基金会
计核算办法进行，并于每个估值日对集合资产计划按公允价值进行会计估值。
资产管理业务形成的资产和负债不在本公司资产负债表内反映，在财务报表附注中
列示，详见附注五、64。
本公司长期股权投资包括对被投资单位实施控制、重大影响的权益性投资，以及对
合营企业的权益性投资。本公司能够对被投资单位施加重大影响的，为本公司的联营企
业。
（1）共同控制、重大影响的判断
按照相关约定对某项安排存在共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控
制权的参与方一致同意后才能决策，认定为共同控制。对被投资单位的财务和经营政策
有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定，认定
为重大影响。
（2）初始投资成本确定
①企业合并形成的长期股权投资，按照下列规定确定其投资成本：
A.同一控制下的企业合并，合并方以支付现金、转让非现金资产或承担债务方式作
为合并对价的，在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面
价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的现
金、转让的非现金资产以及所承担债务账面价值之间的差额，调整资本公积；资本公积
不足冲减的，调整留存收益；
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B.同一控制下的企业合并，合并方以发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按
照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权
投资的初始投资成本。按照发行股份的面值总额作为股本，长期股权投资初始投资成本
与所发行股份面值总额之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收
益；
C.非同一控制下的企业合并，以购买日为取得对被购买方的控制权而付出的资产、
发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值确定为合并成本作为长期股权投
资的初始投资成本。合并方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以
及其他相关管理费用，于发生时计入当期损益。
②除企业合并形成的长期股权投资以外，其他方式取得的长期股权投资，按照下列
规定确定其投资成本：
A.以支付现金取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为投资成本。初始
投资成本包括与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出；
B.以发行权益性证券取得的长期股权投资，按照发行权益性证券的公允价值作为初
始投资成本；
C.通过非货币性资产交换取得的长期股权投资，如果该项交换具有商业实质且换入
资产或换出资产的公允价值能可靠计量，则以换出资产的公允价值和相关税费作为初始
投资成本，换出资产的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益；若非货币性资产
交换不同时具备上述两个条件，则按换出资产的账面价值和相关税费作为初始投资成本。
D.通过债务重组取得的长期股权投资，以所放弃债权的公允价值和可直接归属于该
资产的税金等其他成本确定其入账价值，并将所放弃债权的公允价值与账面价值之间的
差额，计入当期损益。
（3）后续计量及损益确认方法
对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算；对联营企业和合营企业的
长期股权投资，采用权益法核算。
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（4）减值测试方法及减值准备计提方法
对子公司、联营企业及合营企业的投资，计提资产减值的方法详见附注三、27。
（1）投资性房地产的分类
本公司投资性房产包括已出租的建筑物。
（2）投资性房地产的计量模式
本公司采用成本模式对投资性房地产进行后续计量，计提资产减值方法详见附注三、
本公司对投资性房地产成本减累计减值及净残值后按直线法计算折旧或摊销，投资
性房地产的类别、估计的经济使用年限和预计的净残值率分别确定折旧年限和年折旧率
如下：
类 别 折旧年限（年） 残值率（%） 年折旧率（%）
房屋及建筑物 30-50 5 1.90-3.17
固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的使用寿命超过一年
的单位价值较高的有形资产。
（1）确认条件
固定资产在同时满足下列条件时，按取得时的实际成本予以确认：
①与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业；
②该固定资产的成本能够可靠地计量。
固定资产发生的后续支出，符合固定资产确认条件的计入固定资产成本；不符合固
定资产确认条件的在发生时计入当期损益。
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（2）各类固定资产的折旧方法
本公司从固定资产达到预定可使用状态的次月起按年限平均法计提折旧，按固定资
产的类别、估计的经济使用年限和预计的净残值率分别确定折旧年限和年折旧率如下：
类 别 折旧方法 折旧年限（年） 残值率（%） 年折旧率（%）
房屋及建筑物 年限平均法 30-50 5 1.90-3.17
交通工具 年限平均法 10 5 9.5
电子设备 年限平均法 3-5 5 19-31.67
办公设备及其他 年限平均法 5 5 19
对于已经计提减值准备的固定资产，在计提折旧时扣除已计提的固定资产减值准备。
每年年度终了，本公司对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核。
使用寿命预计数与原先估计数有差异的，调整固定资产使用寿命。
（1）在建工程同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量则予以确认。在
建工程按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的实际成本计量。
（2）在建工程达到预定可使用状态时，按工程实际成本转入固定资产。已达到预
定可使用状态但尚未办理竣工决算的，先按估计价值转入固定资产，待办理竣工决算后
再按实际成本调整原暂估价值，但不再调整原已计提的折旧。
类 别 在建工程结转为固定资产的标准和时点
机器设备 安装调试后达到设计要求或合同规定的标准
装修工程 建造完成交付使用时
房屋及建筑物 工程竣工并通过验收
（1）借款费用资本化的确认原则
本公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，
予以资本化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时确认为费用，计入当期损益。
（2）借款费用资本化期间
①当借款费用同时满足下列条件时，开始资本化：A.资产支出已经发生；B.借款费
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用已经发生；C.为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或者生产活动已经
开始。
②若符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断，并且中断时间
连续超过 3 个月，暂停借款费用的资本化；中断期间发生的借款费用确认为当期费用，
直至资产的购建或者生产活动重新开始。
③当所购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或可销售状态时，借款
费用停止资本化。
（3）借款费用资本化金额
为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当期实际发
生的利息费用（包括按照实际利率法确定的折价或溢价的摊销），减去将尚未动用的借
款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额，确定应予
资本化的利息金额；为购建或者生产符合资本化条件的资产占用了一般借款的，根据累
计资产支出超过专门借款的资产支出加权平均数乘以占用一般借款的资本化率，计算确
定一般借款应予资本化的利息金额。
（1）无形资产的计价方法
按取得时的实际成本入账。
（2）无形资产使用寿命及摊销
①使用寿命有限的无形资产的使用寿命估计情况：
项 目 预计使用寿命 依据
土地使用权 40-50 年 法定使用权
计算机软件 5年 参考能为本公司带来经济利益的期限确定使用寿命
每年年度终了，本公司对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核。
②无法预见无形资产为企业带来经济利益期限的，视为使用寿命不确定的无形资产。
对于使用寿命不确定的无形资产，本公司在每年年度终了对使用寿命不确定的无形资产
的使用寿命进行复核，如果重新复核后仍为不确定的，于资产负债表日进行减值测试。
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③无形资产的摊销
对于使用寿命有限的无形资产，本公司在取得时确定其使用寿命，在使用寿命内采
用直线法系统合理摊销，摊销金额按受益项目计入当期损益或计入相关资产的成本。
对使用寿命不确定的无形资产，不予摊销。每年年度终了对使用寿命不确定的无形
资产的使用寿命进行复核，如果有证据表明无形资产的使用寿命是有限的，估计其使用
寿命并在预计使用年限内系统合理摊销。
对子公司、联营企业和合营企业的长期股权投资、采用成本模式进行后续计量的投
资性房地产、固定资产、在建工程、使用权资产、无形资产、商誉的资产减值，按以下
方法确定：
于资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹象的，本公司
将估计其可收回金额，进行减值测试。对因企业合并所形成的商誉、使用寿命不确定的
无形资产和尚未达到可使用状态的无形资产无论是否存在减值迹象，每年都进行减值测
试。
当资产或资产组的可收回金额低于其账面价值时，本公司将其账面价值减记至可收
回金额，减记的金额计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。
就商誉的减值测试而言，对于因企业合并形成的商誉的账面价值，自购买日起按照
合理的方法分摊至相关的资产组；难以分摊至相关的资产组的，将其分摊至相关的资产
组组合。相关的资产组或资产组组合，是能够从企业合并的协同效应中受益的资产组或
者资产组组合，且不大于本公司确定的报告分部。
减值测试时，如与商誉相关的资产组或者资产组组合存在减值迹象的，首先对不包
含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，计算可收回金额，确认相应的减值损失。
然后对包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，比较其账面价值与可收回金额，
如可收回金额低于账面价值的，确认商誉的减值损失。
资产减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。
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长期待摊费用核算本公司已经发生但应由本期和以后各期负担的分摊期限在一年
以上的各项费用。
本公司长期待摊费用在预计受益期内平均摊销。如果长期待摊的费用项目不能使以
后会计期间受益则将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损益。
职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。
（1）短期薪酬的会计处理方法
本公司在职工为其提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计
入当期损益。本公司发生的职工福利费，在实际发生时根据实际发生额计入当期损益或
相关资产成本。职工福利费为非货币性福利的，按照公允价值计量。
本公司为职工缴纳的医疗保险费、工伤保险费、生育保险费等社会保险费和住房公
积金，以及按规定提取的工会经费和职工教育经费，在职工为其提供服务的会计期间，
根据规定的计提基础和计提比例计算确定相应的职工薪酬金额，并确认相应负债，计入
当期损益或相关资产成本。
（2）离职后福利的会计处理方法
本公司离职后福利为设定提存计划。
本公司在职工为其提供服务的会计期间，将根据设定提存计划计算的应缴存金额确
认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
（3）辞退福利的会计处理方法
本公司向职工提供辞退福利的，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负
债，并计入当期损益：
①本公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；
②本公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。
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（4）其他长期职工福利的会计处理方法
向职工提供的其他长期福利，符合设定提存计划条件的，按照设定提存计划的有关
规定进行会计处理；除此之外的其他长期福利，按照设定受益计划的有关规定进行会计
处理，为简化相关会计处理，将其产生的职工薪酬成本确认为服务成本、其他长期职工
福利净负债或净资产的利息净额以及重新计量其他长期职工福利净负债或净资产所产
生的变动等组成项目的总净额计入当期损益或相关资产成本。
（1）预计负债的确认标准
如果与或有事项相关的义务同时符合以下条件，本公司将其确认为预计负债：
①该义务是本公司承担的现时义务；
②该义务的履行很可能导致经济利益流出本公司；
③该义务的金额能够可靠地计量。
（2）预计负债的计量方法
预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，并综合考虑
与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。每个资产负债表日对预计负
债的账面价值进行复核。有确凿证据表明该账面价值不能反映当前最佳估计数的，按照
当前最佳估计数对该账面价值进行调整。
本公司根据发行的永续次级债券的合同条款及其所反映的经济实质而非仅以法律
形式，结合金融负债和权益工具的定义，在初始确认时将该金融工具或其组成部分分类
为金融负债或权益工具。
本公司以所发行永续次级债券的分类为基础，确定该工具利息支出或股利分配等的
会计处理。对于归类为权益工具的永续次级债券，其利息支出作为本公司的利润分配，
其回购、注销等作为权益的变动处理；对于归类为金融负债的永续次级债券，其利息支
出原则上按照借款费用进行处理，其回购或赎回产生的利得或损失等计入当期损益。
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（1）收入确认原则
于合同开始日，本公司对合同进行评估，识别合同所包含的各单项履约义务，并确
定各单项履约义务是在某一时段内履行，还是在某一时点履行。
满足下列条件之一时，属于在某一时段内履行履约义务，否则，属于在某一时点履
行履约义务：①客户在本公司履约的同时即取得并消耗本公司履约所带来的经济利益；
②客户能够控制本公司履约过程中在建商品或服务；③本公司履约过程中所产出的商品
或服务具有不可替代用途，且本公司在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部
分收取款项。
对于在某一时段内履行的履约义务，本公司在该段时间内按照履约进度确认收入。
履约进度不能合理确定时，已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本
金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。对于在某一时点履行的履约义务，在
客户取得相关商品或服务控制权时点确认收入。在判断客户是否已取得商品控制权时，
本公司考虑下列迹象：①本公司就该商品享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时
付款义务；②本公司已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定
所有权；③本公司已将该商品实物转移给客户，即客户已实物占有该商品；④本公司已
将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要
风险和报酬；⑤客户已接受该商品；⑥其他表明客户已取得商品控制权的迹象。
（2）收入计量原则
①本公司按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。交易价格是本公司因向
客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取的款项以及预期
将退还给客户的款项。
②合同中存在可变对价的，本公司按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最
佳估计数，但包含可变对价的交易价格，不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入
极可能不会发生重大转回的金额。
③合同中存在重大融资成分的，本公司按照假定客户在取得商品或服务控制权时即
以现金支付的应付金额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间
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内采用实际利率法摊销。合同开始日，本公司预计客户取得商品或服务控制权与客户支
付价款间隔不超过一年的，不考虑合同中存在的重大融资成分。
④合同中包含两项或多项履约义务的，本公司于合同开始日，按照各单项履约义务
所承诺商品的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务。
（3）收入确认的具体方法
①手续费及佣金收入
与交易相关的经济利益能够流入本公司，相关的收入能够可靠计量且满足下列各项
经营活动的特定收入确认标准时，确认相关的手续费及佣金收入。
A.经纪业务收入
代理买卖证券手续费收入、期货经纪业务手续费收入在交易日确认收入。
B.投资银行业务收入
证券承销业务收入，按承销方式分别确认收入：①采用全额包销方式的，将证券转
售给投资者时，按发行价格抵减承购价确认收入；②采用余额包销、代销方式的，代发
行证券的手续费收入在发行期结束后，与发行人结算发行价款时确认。
保荐业务和财务顾问业务按照提供劳务收入的确认条件，在保荐服务和财务顾问服
务完成且取得收款证据时确认为收入。
C.资产管理和基金管理业务收入
受托客户资产管理业务收入和基金管理费收入，在资产管理合同或基金到期或者定
期与委托单位结算收益或损失时，按合同规定的收益分成方式和比例计算的应该享有的
收益或承担的损失，确认为当期损益。
D.投资咨询业务收入
投资咨询业务收入按照提供劳务收入的确认条件，在投资咨询服务完成且取得收款
证据时确认为收入。
②利息收入
对于所有以摊余成本计量的金融工具及以公允价值计量且其变动计入其他综合收
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益的金融资产中计息的金融工具，利息收入以实际利率计量。实际利率是指按金融工具
的预计存续期间将其预计未来现金流入或流出折现至该金融资产账面余额或金融负债
摊余成本的利率。实际利率的计算需要考虑金融工具的合同条款（例如提前还款权）并
且包括所有归属于实际利率组成部分的费用和所有交易成本，但不包括预期信用损失。
本公司根据金融资产账面余额乘以实际利率计算确定利息收入并列报为“利息收
入”，但下列情况除外：A.对于购入或源生的已发生信用减值的金融资产，自初始确认
起，按照该金融资产的摊余成本和经信用调整的实际利率计算确定其利息收入；B.对于
购入或源生的未发生信用减值、但在后续期间成为已发生信用减值的金融资产，按照该
金融资产的摊余成本（即，账面余额扣除预期信用损失准备之后的净额）和实际利率计
算确定其利息收入。若该金融工具在后续期间因其信用风险有所改善而不再存在信用减
值，并且这一改善在客观上可与应用上述规定之后发生的某一事件相联系，转按实际利
率乘以该金融资产账面余额来计算确定利息收入。
③让渡资产使用权的收入
本公司在同时满足相关的经济利益很可能流入、收入金额能够可靠计量时，确认让
渡资产使用权的收入。
（1）政府补助的确认
政府补助同时满足下列条件的，才能予以确认：
①本公司能够满足政府补助所附条件；
②本公司能够收到政府补助。
（2）政府补助的计量
政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产
的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额 1 元计量。
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（3）政府补助的会计处理
①与资产相关的政府补助
本公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助划分为与资产相关
的政府补助。与资产相关的政府补助，冲减相关资产的账面价值或确认为递延收益。与
资产相关的政府补助确认为递延收益的，在相关资产使用期限内按照合理、系统的方法
分期计入损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。相关资产在使用寿
命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，将尚未分配的相关递延收益余额转入资产
处置当期的损益。
②与收益相关的政府补助
除与资产相关的政府补助之外的政府补助划分为与收益相关的政府补助。与收益相
关的政府补助，分情况按照以下规定进行会计处理：
用于补偿本公司以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相
关成本费用或损失的期间，计入当期损益或冲减相关成本；
用于补偿本公司已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成
本。
对于同时包含与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，区分不同部分分别进
行会计处理；难以区分的，整体归类为与收益相关的政府补助。
与本公司日常活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益或冲减相关
成本费用。与本公司日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。
（1）根据资产、负债的账面价值与其计税基础之间的差额（未作为资产和负债确
认的项目按照税法规定可以确定其计税基础的，该计税基础与其账面数之间的差额），
按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计算确认递延所得税资产或递延所
得税负债。
（2）确认递延所得税资产以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得
额为限。资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来
抵扣可抵扣暂时性差异的，确认以前会计期间未确认的递延所得税资产。
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（3）资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来期间很可
能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资
产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，转回减记的金额。
（4）本公司当期所得税和递延所得税作为所得税费用或收益计入当期损益，但不
包括下列情况产生的所得税：①企业合并；②直接在所有者权益中确认的交易或者事项。
（1）本公司作为承租人的会计处理方法
在租赁期开始日，本公司将租赁期不超过 12 个月，且不包含购买选择权的租赁认
定为短期租赁；将单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁认定为低价值资产租赁。
本公司转租或预期转租租赁资产的，原租赁不认定为低价值资产租赁。
对于所有短期租赁和低价值资产租赁，本公司在租赁期内各个期间按照直线法将租
赁付款额计入相关资产成本或当期损益。
除上述采用简化处理的短期租赁和低价值资产租赁外，在租赁期开始日，本公司对
租赁确认使用权资产和租赁负债。
①使用权资产
使用权资产，是指承租人可在租赁期内使用租赁资产的权利。
在租赁期开始日，使用权资产按照成本进行初始计量。该成本包括：
• 租赁负债的初始计量金额；
• 在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租
赁激励相关金额；
• 承租人发生的初始直接费用；
• 承租人为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租
赁条款约定状态预计将发生的成本。本公司按照预计负债的确认标准和计量方法对该成
本进行确认和计量，详见附注三、30。
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使用权资产折旧采用年限平均法分类计提。对于能合理确定租赁期届满时将会取得
租赁资产所有权的，在租赁资产预计剩余使用寿命内，根据使用权资产类别和预计净残
值率确定折旧率；对于无法合理确定租赁期届满时将会取得租赁资产所有权的，在租赁
期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内，根据使用权资产类别确定折旧率。
②租赁负债
租赁负债应当按照租赁期开始日尚未支付的租赁付款额的现值进行初始计量。租赁
付款额包括以下五项内容：
• 固定付款额及实质固定付款额，存在租赁激励的，扣除租赁激励相关金额；
• 取决于指数或比率的可变租赁付款额；
• 购买选择权的行权价格，前提是承租人合理确定将行使该选择权；
• 行使终止租赁选择权需支付的款项，前提是租赁期反映出承租人将行使终止租
赁选择权；
• 根据承租人提供的担保余值预计应支付的款项。
计算租赁付款额现值时采用租赁内含利率作为折现率，无法确定租赁内含利率的，
采用公司增量借款利率作为折现率。租赁付款额与其现值之间的差额作为未确认融资费
用，在租赁期各个期间内按照确认租赁付款额现值的折现率确认利息费用，并计入当期
损益。未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额于实际发生时计入当期损益。
租赁期开始日后，当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变化、
用于确定租赁付款额的指数或比率发生变动、购买选择权、续租选择权或终止选择权的
评估结果或实际行权情况发生变化时，本公司按照变动后的租赁付款额的现值重新计量
租赁负债，并相应调整使用权资产的账面价值。
（2）本公司作为出租人的会计处理方法
本公司的租赁均为经营租赁。
本公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁收款额确认为租金收入，发生的初始
直接费用予以资本化并按照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分期计入当期损益。
本公司取得的与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租赁付款额在实际发生时计
入当期损益。
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（1）套期的分类
本公司将套期分为公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期。
①公允价值套期，是指对已确认资产或负债，尚未确认的确定承诺，或上述项目组
成部分的公允价值变动风险敞口进行的套期。该公允价值变动源于特定风险，且将影响
企业的损益或其他综合收益。
②现金流量套期，是指对现金流量变动风险进行的套期。该现金流量变动源于与已
确认资产或负债、极可能发生的预期交易，或与上述项目组成部分有关的特定风险，且
将影响企业的损益。
③境外经营净投资套期，是指对境外经营净投资外汇风险敞口进行的套期。境外经
营净投资套期中的被套期风险是指境外经营的记账本位币与母公司的记账本位币之间
的折算差额。
（2）套期工具和被套期项目
套期工具，是指本公司为进行套期而指定的，其公允价值或现金流量变动预期可抵
消被套期项目的公允价值或现金流量变动的金融工具，包括：
①以公允价值计量且其变动计入当期损益的衍生工具，但签出期权除外。只有在对
购入期权（包括嵌入在混合合同中的购入期权）进行套期时，签出期权才可以作为套期
工具。嵌入在混合合同中但未分拆的衍生工具不能作为单独的套期工具。
②以公允价值计量且其变动计入当期损益的非衍生金融资产或非衍生金融负债，但
指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益、且其自身信用风险变动引起的公允价值
变动计入其他综合收益的金融负债除外。
自身权益工具不属于金融资产或金融负债，不能作为套期工具。
被套期项目，是指使本公司面临公允价值或现金流量变动风险，且被指定为被套期
对象的、能够可靠计量的项目。本公司将下列单个项目、项目组合或其组成部分指定为
被套期项目：
①已确认资产或负债。
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②尚未确认的确定承诺。确定承诺，是指在未来某特定日期或期间，以约定价格交
换特定数量资源、具有法律约束力的协议。
③极可能发生的预期交易。预期交易，是指尚未承诺但预期会发生的交易。
④境外经营净投资。
上述项目组成部分是指小于项目整体公允价值或现金流量变动的部分，本公司将下
列项目组成部分或其组合被指定为被套期项目：
①项目整体公允价值或现金流量变动中仅由某一个或多个特定风险引起的公允价
值或现金流量变动部分（风险成分）。根据在特定市场环境下的评估，该风险成分应当
能够单独识别并可靠计量。风险成分也包括被套期项目公允价值或现金流量的变动仅高
于或仅低于特定价格或其他变量的部分。
②一项或多项选定的合同现金流量。
③项目名义金额的组成部分，即项目整体金额或数量的特定部分，其可以是项目整
体的一定比例部分，也可以是项目整体的某一层级部分。若某一层级部分包含提前还款
权，且该提前还款权的公允价值受被套期风险变化影响的，不得将该层级指定为公允价
值套期的被套期项目，但在计量被套期项目的公允价值时已包含该提前还款权影响的情
况除外。
（3）套期关系评估
在套期关系开始时，本公司对套期关系有正式指定，并准备了关于套期关系、风险
管理目标和风险管理策略的正式书面文件。该文件载明了套期工具、被套期项目，被套
期风险的性质，以及本公司对套期有效性评估方法。套期有效性，是指套期工具的公允
价值或现金流量变动能够抵销被套期风险引起的被套期项目公允价值或现金流量的程
度。此类套期在初始指定日及以后期间被持续评价符合套期有效性要求。
如果套期工具已到期、被出售、合同终止或已行使（但作为套期策略组成部分的展
期或替换不作为已到期或合同终止处理），或因风险管理目标发生变化，导致套期关系
不再满足风险管理目标，或者被套期项目与套期工具之间不再存在经济关系，或者被套
期项目和套期工具经济关系产生的价值变动中，信用风险的影响开始占主导地位，或者
该套期不再满足套期会计方法的其他条件时，本公司终止运用套期会计。
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套期关系由于套期比率的原因不再符合套期有效性要求的，但指定该套期关系的风
险管理目标没有改变的，本公司对套期关系进行再平衡。
（4）确认和计量
满足运用套期会计方法条件的，按如下方法进行处理：
①公允价值套期
套期工具产生的利得或损失计入当期损益。如果是对指定以公允价值计量且其变动
计入其他综合收益的非交易性权益工具投资（或其组成部分）进行套期的，套期工具产
生的利得或损失计入其他综合收益。被套期项目因套期风险敞口形成利得或损失，计入
当期损益，同时调整未以公允价值计量的已确认被套期项目的账面价值。如果被套期项
目是指定以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资（或其组
成部分），因套期风险敞口形成利得或损失，计入其他综合收益，其账面价值已按公允
价值计量，不需要调整。
就与按摊余成本计量的金融工具（或其组成部分）有关的公允价值套期而言，对被
套期项目账面价值所作的调整，按照开始摊销日重新计算的实际利率进行摊销，计入当
期损益。该摊销日可以自调整日开始，并不得晚于被套期项目终止进行套期利得和损失
调整的时点。被套期项目为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（或
其组成部分）的，按照同样的方式对累积已确认的套期利得或损失进行摊销，并计入当
期损益，但不调整金融资产（或其组成部分）的账面价值。
被套期项目为尚未确认的确定承诺（或其组成部分）的，其在套期关系指定后因被
套期风险引起的累计公允价值变动确认为一项资产或负债，相关的利得或损失计入当期
损益。当履行确定承诺而取得资产或承担负债时，应当调整该资产或负债的初始确认金
额，以包括已确认的被套期项目的公允价值累计变动额。
②现金流量套期
套期工具利得或损失中属于套期有效的部分，作为现金流量套期储备，确认为其他
综合收益，属于套期无效的部分（即扣除计入其他综合收益后的其他利得或损失），计
入当期损益。现金流量套期储备的金额，按照下列两项的绝对额中较低者确定：①套期
工具自套期开始的累计利得或损失。②被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值
的累计变动额。
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如果被套期的预期交易随后确认为非金融资产或非金融负债，或非金融资产或非金
融负债的预期交易形成适用公允价值套期会计的确定承诺时则原在其他综合收益中确
认的现金流量套期储备金额转出，计入该资产或负债的初始确认金额。其余现金流量套
期在被套期的预期现金流量影响损益的相同期间，如预期销售发生时，将其他综合收益
中确认的现金流量套期储备转出，计入当期损益。
③境外经营净投资套期
对境外经营净投资的套期，套期工具形成的利得或损失中属于有效套期的部分，直
接确认为其他综合收益。套期工具形成的利得或损失中属于无效套期的部分，计入当期
损益。处置境外经营时，上述在其他综合收益中反映的套期工具利得或损失转出，计入
当期损益。
本公司按照当期实现净利润的 10%分别计提一般风险准备金和交易风险准备金；根
据《重要货币市场基金监管暂行规定》（证监会公告〔2023〕42 号），每月按照不低于
从重要货币市场基金的全部销售收入的 20%计提一般风险准备金；根据《公开募集证券
投资基金风险准备金监督管理暂行办法》（证监会令第 94 号）的规定，每月按照不低
于公募基金托管费收入的 2.5%提取一般风险准备金。
子公司国信证券资产管理有限公司（以下简称国信资管）按当年实现净利润的 10%
计提一般风险准备金；根据《证券公司大集合资产管理业务适用〈关于规范金融机构资
产管理业务的指导意见〉操作指引》（证监会公告〔2018〕39 号）的规定，每月按照不
低于大集合资产管理业务管理费收入的 10%计提一般风险准备金。
子公司国信弘盛私募基金管理有限公司（以下简称国信弘盛）根据《证券期货经营
机构私募资产管理业务管理办法》（证监会令第 203 号）的规定，每月按照不低于管理
费收入的 10%计提一般风险准备金。
子公司国信期货有限责任公司（以下简称国信期货）按照当期实现净利润的 10%计
提一般风险准备金。
本公司以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，本公司的
经营分部是指同时满足下列条件的组成部分：
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（1）该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；
（2）管理层能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其
业绩；
（3）能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。
（1）重要会计政策变更
关于标准仓单交易相关会计处理
财政部于 2025 年 7 月 8 日发布了标准仓单交易相关会计处理实施问答（以下简称
实施问答）。实施问答明确要求，企业在期货交易场所通过频繁签订买卖标准仓单的合
同以赚取差价、不提取标准仓单对应的商品实物，应当将其签订的买卖标准仓单的合同
视同金融工具进行会计处理。企业取得标准仓单后短期内再将其出售的，不应确认销售
收入，而应将收取的对价与所出售标准仓单的账面价值的差额计入投资收益。
本公司自 2025 年 1 月 1 日起按照该实施问答的相关会计处理要求执行，并采用追
溯调整法对 2024 年度相关财务报表项目进行调整。本公司对 2024 年 1-6 月比较财务报
表相关项目影响如下：
合并利润表
项 目
变更前 影响金额 变更后
一、营业总收入 7,757,496,967.11 -463,602,609.52 7,293,894,357.59
投资收益 2,831,632,371.57 -1,254,454.91 2,830,377,916.66
其他业务收入 493,107,800.21 -462,348,154.61 30,759,645.60
二、营业总支出 4,543,286,806.85 -463,602,609.52 4,079,684,197.33
其他业务成本 491,149,307.13 -463,602,609.52 27,546,697.61
三、营业利润 3,214,210,160.26 3,214,210,160.26
四、利润总额 3,213,868,808.50 3,213,868,808.50
五、净利润 3,138,731,142.10 3,138,731,142.10
母公司资产负债表、利润表及现金流量表无影响。
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（2）重要会计估计变更
本报告期内，本公司无重要会计估计变更。
四、税项
税 种 计税依据 税率
以按税法规定计算的销售货物和应税劳务收入为基
增值税 础计算销项税额，扣除当期允许抵扣的进项税额后， 3%、6%、9%、13%
差额部分为应交增值税
城市维护建设税 实际缴纳的流转税税额 7%
教育费附加 实际缴纳的流转税税额 3%
地方教育附加 实际缴纳的流转税税额 2%
企业所得税 应纳税所得额 25%、20%、16.5%
本公司子公司存在不同企业所得税税率的情况
纳税主体名称 所得税税率
国信证券（香港）金融控股有限公司（以下简称国信香港） 16.5%
国信证券（香港）经纪有限公司 16.5%
国信证券（香港）融资有限公司 16.5%
国信证券（香港）资产管理有限公司 16.5%
国信（香港）金融产品有限公司 16.5%
国信咨询服务（深圳）有限公司（以下简称国信咨询） 20%
除上述以外的其他纳税主体 25%
根据《财政部 国家税务总局关于将铁路运输和邮政业纳入营业税改征增值税试点
的通知》（财税〔2013〕106 号）、《国家税务总局关于发布〈营业税改征增值税跨境
应税行为增值税免税管理办法（试行）〉的公告》（国家税务总局公告 2016 年第 29 号），
国信咨询从事离岸服务外包业务中提供的应税服务享受增值税减免税优惠政策，国信咨
询于 2016 年完成跨境应税服务增值税优惠税收备案登记，自 2016 年 4 月 1 日起享受增
值税减免税优惠政策。
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根据财政部、国家税务总局《关于进一步实施小微企业所得税优惠政策的公告》
（财
政部 税务总局公告 2022 年第 13 号）和《关于进一步支持小微企业和个体工商户发展
有关税费政策的公告》（财政部 税务总局公告 2023 年第 12 号），国信咨询的年应纳
税所得额不超过 300 万元的部分，减按 25%计入应纳税所得额，按 20%的税率缴纳企业
所得税。
根据《国家税务总局关于印发〈跨地区经营汇总纳税企业所得税征收管理办法〉的
公告》（国家税务总局公告 2012 年第 57 号），本公司先汇总公司本部和下属分支机构
应纳税所得额，其中 50%应纳税所得额在本部预缴，50%应纳税所得额按经营收入、职
工工资薪酬费用和资产总额三因素计算各所属分支机构应分摊所得税额的比例。本公司
所属分支机构按分摊的当期应纳税所得额和各自适用税率计缴企业所得税。
五、合并财务报表项目注释
（1）按类别列示
项 目 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
库存现金 56,155.20 57,210.06
银行存款 110,297,074,825.59 94,647,511,039.48
其中：自有资金存款 11,321,338,769.62 10,688,761,800.93
客户资金存款 98,975,736,055.97 83,958,749,238.55
其他货币资金 28,960,567.32 50,834,529.30
合计 110,326,091,548.11 94,698,402,778.84
其中：存放在境外的款项总额 1,900,429,727.37 1,513,306,620.97
（2）按币种列示
项 目
原币金额 汇率 人民币金额 原币金额 汇率 人民币金额
库存现金：
人民币 10,900.00 11,330.00
美元 872.00 7.1586 6,242.30 872.00 7.1884 6,268.28
港币 42,777.30 0.9120 39,012.90 42,777.30 0.9260 39,611.78
库存现金合计 56,155.20 57,210.06
国信证券股份有限公司 财务报表附注
项 目
原币金额 汇率 人民币金额 原币金额 汇率 人民币金额
银行存款：
自有资金存款
人民币 10,613,321,026.12 9,868,343,255.40
美元 36,776,290.73 7.1586 263,266,754.82 51,114,929.60 7.1884 367,434,559.95
港币 483,950,561.84 0.9120 441,362,912.40 486,369,130.08 0.9260 450,377,814.45
欧元 345,468.74 8.4024 2,902,766.54 345,468.56 7.5257 2,599,892.74
英镑 0.09 9.8300 0.88 0.09 9.0765 0.82
日元 5,319,959.00 0.0496 263,869.97 100.00 0.0462 4.62
新西兰元 47,111.66 4.3475 204,817.94 1,531.67 4.0955 6,272.95
新加坡元 2,958.57 5.6179 16,620.95
小计 11,321,338,769.62 10,688,761,800.93
客户资金存款
人民币 96,783,752,887.38 82,079,161,888.59
美元 91,643,577.17 7.1586 656,039,711.55 88,680,157.94 7.1884 637,468,447.32
港币 1,678,862,363.71 0.9120 1,531,122,475.68 1,340,026,296.85 0.9260 1,240,864,350.94
欧元 8.4024 4,266.82 7.5257 32,110.81
日元 41,959,260.00 0.0496 2,081,179.29 1,499,514.00 0.0462 69,277.55
新西兰元 429,277.74 4.3475 1,866,284.97 281,568.39 4.0955 1,153,163.34
新加坡元 155,488.19 5.6179 873,517.10
小计 98,975,736,055.97 83,958,749,238.55
银行存款合计 110,297,074,825.59 94,647,511,039.48
其他货币资金：
人民币 28,960,567.32 50,834,529.30
其他货币资金合计 28,960,567.32 50,834,529.30
合计 110,326,091,548.11 94,698,402,778.84
其中，融资融券业务
项 目
原币金额 汇率 人民币金额 原币金额 汇率 人民币金额
自有信用资金：
人民币
小计
国信证券股份有限公司 财务报表附注
项 目
原币金额 汇率 人民币金额 原币金额 汇率 人民币金额
客户信用资金：
人民币 7,578,226,918.59 6,554,316,047.93
美元 17,270,243.32 7.1586 123,630,763.83 10,769,775.08 7.1884 77,417,451.19
港币 489,530,719.03 0.9120 446,452,015.76 283,749,444.00 0.9260 262,751,985.14
日元 10,065.00 0.0496 499.22
小计 8,148,310,197.40 6,894,485,484.26
合计 8,148,310,197.40 6,894,485,484.26
（3）受限制的货币资金
见附注五、22。
项 目
原币金额 汇率 人民币金额 原币金额 汇率 人民币金额
公司自有备付金：
人民币 3,735,366,687.27 2,621,763,357.16
美元 6,342,446.14 7.1586 45,403,034.94 887,626.64 7.1884 6,380,615.34
公司备付金合计 3,780,769,722.21 2,628,143,972.50
客户普通备付金：
人民币 13,762,251,532.38 15,962,756,929.23
美元 3,075,040.57 7.1586 22,012,985.42 3,148,910.77 7.1884 22,635,630.18
港币 332,559,841.36 0.9120 303,294,575.32 273,758,743.78 0.9260 253,500,596.74
小计 14,087,559,093.12 16,238,893,156.15
客户信用备付金：
人民币 1,213,156,811.09 2,205,258,357.61
小计 1,213,156,811.09 2,205,258,357.61
客户备付金合计 15,300,715,904.21 18,444,151,513.76
合计 19,081,485,626.42 21,072,295,486.26
国信证券股份有限公司 财务报表附注
（1）按类别列示
项 目 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
境内
其中：个人 63,572,821,203.89 65,818,149,433.93
机构 4,478,694,884.51 4,360,784,849.90
减：减值准备 167,666,310.70 171,414,493.24
账面价值小计 67,883,849,777.70 70,007,519,790.59
境外
其中：个人 258,351,415.17 216,507,677.11
机构 98,244,135.90 10,304,709.48
减：减值准备 6,161,989.12 7,903,637.55
账面价值小计 350,433,561.95 218,908,749.04
合计 68,234,283,339.65 70,226,428,539.63
（2）担保物公允价值情况
项 目 2025 年 6 月 30 日公允价值 2024 年 12 月 31 日公允价值
股票 196,094,016,672.84 185,359,346,579.65
资金 8,531,159,877.53 10,087,770,650.15
基金 6,918,919,267.88 7,479,197,671.25
债券 188,105,265.25 195,439,468.84
合计 211,732,201,083.50 203,121,754,369.89
注：担保物包含融出资金、融出证券、孖展融资及限制性股票融资的担保物。
（3）减值准备变动情况
第一阶段 第二阶段 第三阶段
整个存续期预期 整个存续期预期
减值准备 未来 12 个月 合计
信用损失(未发生 信用损失(已发生
预期信用损失
信用减值) 信用减值)
本期计提 -4,457,247.65 -859,656.31 -5,316,903.96
本期转销
其他 -6,882.99 -166,044.02 -172,927.01
国信证券股份有限公司 财务报表附注
（1）按类别列示
①套期工具
项 目 公允价值
名义金额
资产 负债
其他衍生工具
商品期货 53,905,900.00
合计 53,905,900.00
（续上表）
项 目 公允价值
名义金额
资产 负债
其他衍生工具
商品期货 154,455,160.00
合计 154,455,160.00
②非套期工具
项 目 公允价值
名义金额
资产 负债
利率衍生工具
利率互换 169,170,000,000.00 102,859,237.97
国债期货 13,255,204,641.61
小计 182,425,204,641.61 102,859,237.97
权益衍生工具
收益凭证 15,037,377,000.00 12,886,988.16
收益互换 8,476,839,229.51 225,351,481.99
股指期货 6,980,533,707.28
股指期权 7,222,442,500.00 305,888,725.00
股票期权 1,366,820,068.35 52,967,006.71
小计 39,084,012,505.14 225,351,481.99 371,742,719.87
国信证券股份有限公司 财务报表附注
项 目 公允价值
名义金额
资产 负债
其他衍生工具
场外期权 11,742,864,898.15 4,091,943.85 267,126,070.85
商品期货 2,883,991,634.65
信用缓释工具 390,000,000.00 289,950.00
商品期权 4,144,433,475.00 35,814,272.00 25,598,701.50
债券远期 32,000,000.00 3,548,800.00
远期合同 126,910,350.00 1,895,690.00 326,890.00
汇率期货 1,148,713,960.00
航运指数期货 142,210.00
小计 20,469,056,527.80 45,640,655.85 293,051,662.35
合计 241,978,273,674.55 270,992,137.84 767,653,620.19
（续上表）
项 目 公允价值
名义金额
资产 负债
利率衍生工具
利率互换 154,680,000,000.00 134,398,082.56
国债期货 6,345,672,363.77
小计 161,025,672,363.77 134,398,082.56
权益衍生工具
收益凭证 18,403,720,000.00 7,669,673.48
收益互换 11,870,860,405.00 323,669,601.23
股指期货 9,894,581,232.50
股指期权 9,517,197,500.00 350,451,625.00
股票期权 1,447,246,451.14 53,866,246.20
小计 51,133,605,588.64 323,669,601.23 411,987,544.68
其他衍生工具
场外期权 13,328,751,608.33 465,385,002.17 8,058,693.00
商品期货 2,155,452,466.80
信用缓释工具 862,000,000.00 2,414,895.00
国信证券股份有限公司 财务报表附注
项 目 公允价值
名义金额
资产 负债
商品期权 666,603,035.00 6,691,609.00 5,816,119.00
债券远期 227,906,000.00 350,331.70
远期合同 55,283,640.00 1,068,780.00 263,230.00
商品互换 647,960.00 31,000.00
小计 17,296,644,710.13 475,941,617.87 14,138,042.00
合计 229,455,922,662.54 799,611,219.10 560,523,669.24
（2）股指期货合约和商品期货合约
在当日无负债结算制度下，结算备付金已包括本公司于 2025 年 6 月 30 日所持有的
股指期货合约、商品期货合约、汇率期货合约、国债期货合约和航运指数期货合约产生
的持仓损益，衍生金融负债项下的股指期货合约、商品期货合约、汇率期货合约和国债
期货合约与相关的暂收暂付款（结算所得的持仓损益）之间按抵销后的净额列示，2025
年 6 月 30 日抵销后的净额为人民币零元，公允价值变动损失为人民币 174,568,732.64
元（期初本公司股指期货合约和商品期货合约公允价值变动损失为人民币
项 目
原币金额 汇率 人民币金额 原币金额 汇率 人民币金额
交易保证金：
人民币 11,518,967,976.82 10,350,701,924.34
美元 270,000.00 7.1586 1,932,822.00 270,000.00 7.1884 1,940,868.00
港币 14,723,251.83 0.9120 13,427,605.67 14,119,744.87 0.9260 13,074,883.75
小计 11,534,328,404.49 10,365,717,676.09
信用保证金：
人民币 106,762,480.87 215,963,106.79
小计 106,762,480.87 215,963,106.79
合计 11,641,090,885.36 10,581,680,782.88
国信证券股份有限公司 财务报表附注
（1）按明细列示
项 目 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
应收逾期融资款 1,558,324,640.36 1,557,188,904.20
应收清算款项 853,197,993.99 1,153,990,204.37
应收手续费及佣金 651,593,386.97 629,959,720.09
应收利率互换款项 375,100,044.28 352,471,981.44
场外期权业务相关款项 206,708,708.67 589,868,797.26
收益互换业务相关款项 198,443,898.74 260,930,987.66
应收代垫款项 192,683,676.98 192,650,534.17
应收期权费 117,297,109.43 35,319,565.90
应收结算担保金 84,473,473.62 59,871,613.67
应收期货交易款 70,847,195.39 112,567,543.48
应收违约债券 30,003,000.00 103,574,421.98
应收大宗商品销售款 22,313,881.57 23,494,481.57
其他 176,767,972.49 159,148,484.89
减：坏账准备 1,858,655,153.41 1,858,030,576.26
合计 2,679,099,829.08 3,373,006,664.42
（2）按账龄分析
项 目 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
小计 4,537,754,982.49 5,231,037,240.68
减：坏账准备 1,858,655,153.41 1,858,030,576.26
合计 2,679,099,829.08 3,373,006,664.42
（3）按坏账计提方法分类披露
类 别 账面余额 坏账准备
账面价值
金额 比例(%) 金额 计提比例(%)
按单项计提坏账准备 1,825,537,519.30 40.23 1,825,158,734.92 99.98 378,784.38
按组合计提坏账准备 2,712,217,463.19 59.77 33,496,418.49 1.24 2,678,721,044.70
合计 4,537,754,982.49 100.00 1,858,655,153.41 40.96 2,679,099,829.08
国信证券股份有限公司 财务报表附注
（续上表）
类 别 账面余额 坏账准备
账面价值
金额 比例(%) 金额 计提比例(%)
按单项计提坏账准备 1,898,055,531.67 36.28 1,827,264,698.57 96.27 70,790,833.10
按组合计提坏账准备 3,332,981,709.01 63.72 30,765,877.69 0.92 3,302,215,831.32
合计 5,231,037,240.68 100.00 1,858,030,576.26 35.52 3,373,006,664.42
于 2025 年 6 月 30 日，按单项计提坏账准备的说明：
名 称
账面余额 坏账准备 计提比例(%) 计提理由
合计 1,825,537,519.30 1,825,158,734.92 99.98 —
（4）应收款项金额前五名情况
项 目 款项性质 2025 年 6 月 30 日余额 占应收款项余额的比例(%) 坏账准备期末余额
客户 A 注1 278,747,120.97 6.14 278,747,120.97
客户 B 注1 232,741,911.02 5.13 232,741,911.02
客户 C 注2 231,232,676.33 5.10 231,232,676.33
客户 D 注3 192,013,485.01 4.23 192,013,485.01
客户 E 注1 186,292,000.00 4.11 186,292,000.00
合计 1,121,027,193.33 24.70 1,121,027,193.33
注 1：系股票质押式回购业务逾期本金。
注 2：系国信香港开展的融资业务逾期本金及利息。
注 3：系垫付的和解款。
（5）应收款项坏账准备变动情况详见附注五、21。
（6）报告期应收款项中应收持本公司 5%（含 5%）以上有表决权股份的股东单位
的款项及关联方的款项详见附注十一、6。
国信证券股份有限公司 财务报表附注
（1）按业务类别列示
项 目 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
股票质押式回购 2,782,146,308.04 3,208,481,099.80
债券质押式回购 76,017,294.43 2,152,483,128.99
行权融资 412,143,068.65 391,004,153.38
约定购回式回购 21,843,121.81 20,170,686.20
减：减值准备 1,641,410,329.35 1,620,302,218.20
合计 1,650,739,463.58 4,151,836,850.17
（2）按金融资产种类列示
项 目 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
股票 2,803,989,429.85 3,228,651,786.00
债券 76,017,294.43 2,152,483,128.99
其他 412,143,068.65 391,004,153.38
减：减值准备 1,641,410,329.35 1,620,302,218.20
合计 1,650,739,463.58 4,151,836,850.17
（3）担保物公允价值情况
项 目 2025 年 6 月 30 日公允价值 2024 年 12 月 31 日公允价值
担保物（注） 6,557,720,463.20 7,835,642,272.16
注：上述担保物不包括交易所质押式逆回购交易取得的担保物的公允价值。
（4）约定购回融出资金按剩余期限列示
剩余期限 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
合计 21,843,121.81 20,170,686.20
（5）股票质押式回购融出资金按剩余期限列示
剩余期限 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
国信证券股份有限公司 财务报表附注
剩余期限 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
合计 2,782,146,308.04 3,208,481,099.80
（6）减值准备变动情况
第一阶段 第二阶段 第三阶段
整个存续期预期 整个存续期预期信
减值准备 未来 12 个月 合计
信用损失(未发 用损失(已发生信用
预期信用损失
生信用减值) 减值)
本期计提 109,840.32 20,998,270.83 21,108,111.15
本期转回
国信证券股份有限公司 财务报表附注
（1）按类别列示
公允价值 初始成本
指定为以公允价 指定为以公允价
项 目 分类为以公允价值计量 分类为以公允价值计量
值计量且其变动 公允价值 值计量且其变动 初始成本
且其变动计入当期损益 且其变动计入当期损益
计入当期损益的 合计 计入当期损益的 合计
的金融资产 的金融资产
金融资产 金融资产
债券 129,970,233,910.35 129,970,233,910.35 127,559,437,789.81 127,559,437,789.81
公募基金 40,154,618,020.79 40,154,618,020.79 39,547,068,395.48 39,547,068,395.48
股票 10,023,034,793.12 10,023,034,793.12 9,912,851,194.52 9,912,851,194.52
银行理财产品 3,953,852,446.33 3,953,852,446.33 3,921,004,977.87 3,921,004,977.87
券商资管产品 2,822,904,038.50 2,822,904,038.50 2,680,586,917.07 2,680,586,917.07
信托计划 782,409,925.31 782,409,925.31 747,000,000.00 747,000,000.00
私募基金 16,737,155,629.03 16,737,155,629.03 15,545,697,009.18 15,545,697,009.18
其他股权投资 1,945,558,292.63 1,945,558,292.63 1,899,396,202.47 1,899,396,202.47
其他 135,862,239.12 135,862,239.12 123,860,186.48 123,860,186.48
合计 206,525,629,295.18 206,525,629,295.18 201,936,902,672.88 201,936,902,672.88
国信证券股份有限公司 财务报表附注
（续上表）
公允价值 初始成本
指定为以公允价 指定为以公允价
项 目 分类为以公允价值计量 分类为以公允价值计量
值计量且其变动 公允价值 值计量且其变动 初始成本
且其变动计入当期损益 且其变动计入当期损益
计入当期损益的 合计 计入当期损益的 合计
的金融资产 的金融资产
金融资产 金融资产
债券 107,225,192,155.80 107,225,192,155.80 105,053,919,083.33 105,053,919,083.33
公募基金 37,644,360,881.07 37,644,360,881.07 37,976,966,670.68 37,976,966,670.68
股票 10,578,045,627.89 10,578,045,627.89 11,096,679,934.71 11,096,679,934.71
银行理财产品 4,167,827,026.92 4,167,827,026.92 4,135,301,903.52 4,135,301,903.52
券商资管产品 3,861,746,288.47 3,861,746,288.47 3,674,400,680.99 3,674,400,680.99
信托计划 804,562,011.28 804,562,011.28 759,792,110.50 759,792,110.50
私募基金 16,529,596,370.11 16,529,596,370.11 15,325,878,962.04 15,325,878,962.04
其他股权投资 1,600,303,263.85 1,600,303,263.85 1,647,906,295.19 1,647,906,295.19
其他 133,848,682.76 133,848,682.76 123,860,186.48 123,860,186.48
合计 182,545,482,308.15 182,545,482,308.15 179,794,705,827.44 179,794,705,827.44
国信证券股份有限公司 财务报表附注
（2）存在有承诺条件的交易性金融资产
（3）存在限售期的交易性金融资产
（1）债权投资情况
项 目
初始成本 利息 减值准备 账面价值
企业债 329,524,675.20 -1,663,315.60 448,722.52 327,412,637.08
金融债 247,527,723.33 -4,066,147.15 40,251.76 243,421,324.42
合计 577,052,398.53 -5,729,462.75 488,974.28 570,833,961.50
（续上表）
项 目
初始成本 利息 减值准备 账面价值
企业债 495,748,268.17 -5,644,927.85 566,484.15 489,536,856.17
合计 495,748,268.17 -5,644,927.85 566,484.15 489,536,856.17
（2）减值准备变动情况
第一阶段 第二阶段 第三阶段
减值准备 未来 12 个月 整个存续期预期信用 整个存续期预期信用 小计
预期信用损失 损失(未发生信用减值) 损失(已发生信用减值)
本期计提 -75,274.12 -75,274.12
本期转销
其他 -2,235.75 -2,235.75
国信证券股份有限公司 财务报表附注
（1）其他债权投资情况
项 目
初始成本 利息 公允价值变动 账面价值 减值准备
国债 1,053,036,111.10 8,723,221.93 16,997,058.90 1,078,756,391.93
地方债 28,191,881,504.07 366,286,689.32 854,767,122.14 29,412,935,315.53 7,505,337.46
金融债 853,149,875.57 12,526,029.69 8,392,432.07 874,068,337.33 27,290.47
企业债 7,438,425,298.04 119,921,352.67 -138,485,879.04 7,419,860,771.67 186,683,113.60
中期票据 8,485,542,487.42 135,539,678.99 75,788,321.18 8,696,870,487.59 18,812,765.61
非公开定向债务融资工具 483,843,624.92 8,877,539.73 4,645,927.08 497,367,091.73 2,530,165.50
资产支持证券 1,706,843,270.12 17,127,937.11 23,398,688.58 1,747,369,895.81 2,534,258.48
合计 48,212,722,171.24 669,002,449.44 845,503,670.91 49,727,228,291.59 218,092,931.12
（续上表）
项 目
初始成本 利息 公允价值变动 账面价值 减值准备
国债 2,323,440,852.68 27,165,336.22 58,535,747.32 2,409,141,936.22
地方债 38,565,816,659.09 437,254,638.59 1,630,560,997.82 40,633,632,295.50 10,346,334.46
金融债 662,093,069.11 9,563,353.81 12,207,895.99 683,864,318.91 36,985.91
企业债 8,786,607,703.96 145,822,870.70 -98,759,560.56 8,833,671,014.10 191,761,799.32
中期票据 13,647,260,085.17 228,872,167.02 146,556,703.83 14,022,688,956.02 28,016,159.34
非公开定向债务融资工具 784,313,411.80 16,267,896.88 5,558,689.20 806,139,997.88 3,585,884.91
资产支持证券 2,827,218,853.12 22,047,212.00 34,500,766.08 2,883,766,831.20 4,280,484.10
其他 120,000,000.00 3,006,131.15 106,320.00 123,112,451.15 131,099.58
合计 67,716,750,634.93 889,999,606.37 1,789,267,559.68 70,396,017,800.98 238,158,747.62
（2）减值准备变动情况
第一阶段 第二阶段 第三阶段
整个存续期预期 整个存续期预期
减值准备 未来 12 个月 小计
信用损失(未发生 信用损失(已发生
预期信用损失
信用减值) 信用减值)
本期计提 5,550,630.29 2,957,342.34 8,507,972.63
本期转销 24,655,552.39 3,918,236.74 28,573,789.13
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（3）存在有承诺条件的其他债权投资
（1）其他权益工具投资情况
项 目 2025 年 1-6 月
初始成本 公允价值
确认的股利收入
股票 19,624,887,700.37 22,787,409,755.36 809,673,793.00
其他非交易性权益工具 13,898,595,504.03 13,810,153,589.60 223,982,987.65
合计 33,523,483,204.40 36,597,563,344.96 1,033,656,780.65
（续上表）
项 目 2024 年 1-6 月
初始成本 公允价值
确认的股利收入
股票 18,124,210,324.29 21,976,464,818.11 371,888,754.89
其他非交易性权益工具 10,886,605,793.67 10,830,640,214.33
合计 29,010,816,117.96 32,807,105,032.44 371,888,754.89
（2）指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资的原因
本公司将部分权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的
非交易性权益工具投资，主要包括以融出证券为目的持有的证券投资、策略投资持有的
证券投资。
上述其他权益工具投资包含本公司以融出证券为目的持有的股票，2025 年 6 月 30
日 该 部 分 非 交 易 性 权 益 工 具 成 本 计 人 民 币 30,868,978.27 元 ， 公 允 价 值 计 人 民 币
上述其他权益工具投资包含本公司策略投资持有的股票、永续债和 REITs，2025 年
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币 36,549,345,764.76 元。
（3）本期终止确认的其他权益工具投资
终止确认时从其他综合收益转入
项 目 终止确认时公允价值 本期股利收入
留存收益的累计利得和损失
股票 3,754,287,820.85 112,466,573.88 1,020,135,852.81
永续债 10,676,078.08 83,178.92
合计 3,764,963,898.93 112,466,573.88 1,020,219,031.73
其他权益工具投资终止确认的原因主要系本公司根据融券客户的需求调整融券证
券持仓和投资策略调整所致。
（4）存在有承诺条件的其他权益工具投资
（1）按类别列示
项 目 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
对合营企业投资 626,960,882.44 538,694,568.65
对联营企业投资 2,981,556,176.71 2,988,365,637.27
减：长期股权投资减值准备
长期股权投资合计 3,608,517,059.15 3,527,060,205.92
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（2）长期股权投资明细情况
被投资单位 减值 权益法下确认 其他综合 其他权益 宣告发放现金 减值
账面价值 追加投资 减少投资 账面价值
准备 的投资损益 收益调整 变动 股利或利润 准备
合营企业
张家港弘盛产业资本母基金合伙企业（有限
合伙）
深圳市弘盛宝龙新兴产业私募股权投资基
金合伙企业（有限合伙）
深圳市鹏鹞弘盛绿色产业私募股权投资基
金合伙企业（有限合伙）
宿迁市国信运东数字经济产业投资基金合
伙企业（有限合伙）
珠海国信运通股权投资基金（有限合伙） 20,109,473.00 9,709,813.37 29,819,286.37
珠海联发安科股权投资基金合伙企业（有限
合伙）
深圳市国信蓝思壹号投资基金合伙企业（有
限合伙）
德阳天府旌城国信私募股权投资母基金合
伙企业（有限合伙）
北京未来科学城国信先进能源及制造产业
股权投资基金（有限合伙）
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被投资单位 减值 权益法下确认 其他综合 其他权益 宣告发放现金 减值
账面价值 追加投资 减少投资 账面价值
准备 的投资损益 收益调整 变动 股利或利润 准备
深圳市弘盛健麾医疗产业私募创业投资基
金合伙企业（有限合伙）
赣州市赣深产业股权基金合伙企业（有限合
伙）
天津市弘盛天宝海河检验检测产业创业投
资基金合伙企业（有限合伙）
小计 538,694,568.65 93,000,000.00 12,908,751.77 8,182,214.11 7,148.55 626,960,882.44
联营企业
鹏华基金管理有限公司（以下简称鹏华基
金）
前海股交投资控股（深圳）有限公司 139,691,764.72 1,937,632.83 121,897.96 141,751,295.51
国信弘盛（珠海）能源产业基金（有限合伙） 107,449,005.86 501,246.14 107,950,252.00
国铁盛芯（青岛）股权投资企业（有限合伙） 76,557,042.23 -8,185,609.93 68,371,432.30
常州高新投创业投资有限公司 46,267,128.16 -7,770,615.43 38,496,512.73
深圳市国信亿合新兴产业私募股权投资基
金合伙企业（有限合伙）
北京航天科工军民融合科技成果转化创业
投资基金（有限合伙）
厦门弘盛联发智能技术产业股权投资基金
合伙企业（有限合伙）
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被投资单位 减值 权益法下确认 其他综合 其他权益 宣告发放现金 减值
账面价值 追加投资 减少投资 账面价值
准备 的投资损益 收益调整 变动 股利或利润 准备
青岛蓝海股权交易中心有限责任公司 30,108,584.88 -334,725.64 29,773,859.24
深圳市天使一号创业投资合伙企业（有限合
伙）
川渝高竹新区重庆广弘创业投资基金合伙
企业（有限合伙）
佛山司南碳伍股权投资合伙企业（有限合
伙）
深圳市创东方长辉投资企业（有限合伙） 16,377,501.02 24.70 16,377,525.72
深圳市国信弘盛股权投资基金（有限合伙） 13,585,070.21 17,118,446.25 30,703,516.46
深圳市国信弘盛蔡屋围私募股权投资基金
合伙企业（有限合伙）
江门市倚锋骏马二期创业投资合伙企业（有
限合伙）
深圳市国信众创股权投资基金（有限合伙） 1,490,880.93 1,825,332.97 2,241,983.27 1,907,531.23
盈科值得普泽（平潭）股权投资合伙企业（有
限合伙）
南京华文弘盛文化产业创业投资基金合伙
企业（有限合伙）
华润宝塔股权投资（延安）有限公司 1,611,843.25 6,258.46 1,618,101.71
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被投资单位 减值 权益法下确认 其他综合 其他权益 宣告发放现金 减值
账面价值 追加投资 减少投资 账面价值
准备 的投资损益 收益调整 变动 股利或利润 准备
小计 2,988,365,637.27 18,759,139.75 203,244,562.69 121,897.96 191,416,781.46 2,981,556,176.71
合计 3,527,060,205.92 93,000,000.00 31,667,891.52 211,426,776.80 121,897.96 191,423,930.01 3,608,517,059.15
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项 目 房屋及建筑物 合计
账面原值
本期增加金额 3,523,056.32 3,523,056.32
（1）固定资产转入 3,523,056.32 3,523,056.32
本期减少金额
累计折旧和累计摊销
本期增加金额 5,767,746.75 5,767,746.75
（1）计提或摊销 4,794,368.86 4,794,368.86
（2）固定资产转入 973,377.89 973,377.89
本期减少金额
账面价值
（1）账面价值
项 目 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
固定资产原值 4,191,333,230.73 4,139,314,676.60
减：累计折旧 1,999,090,105.33 1,871,001,264.45
固定资产减值准备
加：固定资产清理
固定资产合计 2,192,243,125.40 2,268,313,412.15
（2）固定资产增减变动表
项目 房屋及建筑物 交通工具 电子设备 办公设备及其他 合计
账面原值
本期增加金额 9,048,268.74 647,060.68 62,970,857.27 3,560,136.86 76,226,323.55
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项目 房屋及建筑物 交通工具 电子设备 办公设备及其他 合计
①购置 9,048,268.74 665,435.05 40,303,169.56 548,240.73 50,565,114.08
②在建工程转入 22,918,354.15 3,016,293.84 25,934,647.99
③外币报表折算差额 -18,374.37 -250,666.44 -4,397.71 -273,438.52
本期减少金额 3,523,056.32 5,828,732.54 14,130,283.22 725,697.34 24,207,769.42
①处置或报废 5,828,732.54 14,130,283.22 725,697.34 20,684,713.10
②转入投资性房地产 3,523,056.32 3,523,056.32
累计折旧
本期增加金额 62,240,369.40 1,937,911.56 82,289,249.56 2,064,475.09 148,532,005.61
①计提 62,240,369.40 1,956,285.93 82,535,449.90 2,086,420.75 148,818,525.98
②外币报表折算差额 -18,374.37 -246,200.34 -21,945.66 -286,520.37
本期减少金额 973,377.89 5,483,585.69 13,343,604.56 642,596.59 20,443,164.73
①处置或报废 5,483,585.69 13,343,604.56 642,596.59 19,469,786.84
②转入投资性房地产 973,377.89 973,377.89
减值准备
本期增加金额
本期减少金额
账面价值
（3）经营租出固定资产
项 目 期末账面价值
房屋及建筑物 13,987,502.88
合计 13,987,502.88
（4）未办妥产权证书的固定资产的情况
项 目 账面价值 未办妥产权证书原因
国信金融大厦 1,472,264,250.19 正在办理中
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项 目 账面价值 未办妥产权证书原因
绵阳中大财富广场 20-22 层商品房 14,912,545.82 开发商涉及诉讼
深圳市福田区红树福苑小区 20 套人才房 4,323,005.11
人才安居住房为有限产权，仅有购房
深圳市罗湖区莲馨家园 6 套人才房 3,746,839.22
合同，不予办理房产证
深圳市南山区松坪村三期 4 套人才房 964,841.67
深圳市福田区信托花园 8 栋 202 房 391,490.48 历史原因未办理房产证
合计 1,496,602,972.49
工程名称
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
机房设备建设 4,551,933.45 4,551,933.45 3,873,737.08 3,873,737.08
国信金融大厦装
修项目
其他项目 1,889,023.35 1,889,023.35 3,736,418.15 3,736,418.15
合计 8,154,634.87 8,154,634.87 9,184,033.30 9,184,033.30
项 目 房屋及建筑物 合计
账面原值
本期增加金额 34,119,179.79 34,119,179.79
本期减少金额 89,684,280.09 89,684,280.09
累计折旧
本期增加金额 78,261,744.38 78,261,744.38
本期减少金额 70,576,908.43 70,576,908.43
减值准备
本期增加金额
本期减少金额
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项 目 房屋及建筑物 合计
账面价值
项目 土地使用权 计算机软件 交易席位费 其他 合计
账面原值
本期增加金额 34,614,944.70 34,614,944.70
（1）购置 34,931,448.61 34,931,448.61
（2）外币报表折算差
-316,503.91 -316,503.91
额
本期减少金额 50,000.00 50,000.00
（1）处置 50,000.00 50,000.00
累计摊销
本期增加金额 6,039,162.24 56,873,111.36 119,728.50 63,032,002.10
（1）计提 6,039,162.24 57,111,113.85 119,728.50 63,270,004.59
（2）外币报表折算差
-238,002.49 -238,002.49
额
本期减少金额 50,000.00 50,000.00
（1）处置 50,000.00 50,000.00
减值准备
本期增加金额
本期减少金额
账面价值
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（1）按明细列示
被投资单位名称或 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
形成商誉的事项 账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
收购证券营业部 22,135,974.26 22,135,974.26 22,135,974.26 22,135,974.26
国信期货 10,260,249.61 10,260,249.61 10,260,249.61 10,260,249.61
合计 32,396,223.87 22,135,974.26 10,260,249.61 32,396,223.87 22,135,974.26 10,260,249.61
（2）商誉账面原值
被投资单位名称或
形成商誉的事项
收购证券营业部 22,135,974.26 22,135,974.26
国信期货 10,260,249.61 10,260,249.61
合计 32,396,223.87 32,396,223.87
（3）商誉减值准备
被投资单位名称或形
成商誉的事项
收购证券营业部 22,135,974.26 22,135,974.26
合计 22,135,974.26 22,135,974.26
（4）商誉减值测试
①本公司对于 2006 年 1 月收购民安证券 17 家营业部及历年收购其他证券营业部形
成的商誉计人民币 22,135,974.26 元于 2018 年度全额计提减值准备。
②本公司于 2007 年 8 月收购国信期货形成的商誉计人民币 10,260,249.61 元。截至
（1）未经抵销的递延所得税资产
项 目 可抵扣暂时性 递延所得税 可抵扣暂时性 递延所得税
差异 资产 差异 资产
计提未付的应付职工薪酬 5,772,412,209.69 1,443,103,052.44 5,627,731,314.88 1,406,932,828.73
国信证券股份有限公司 财务报表附注
项 目 可抵扣暂时性 递延所得税 可抵扣暂时性 递延所得税
差异 资产 差异 资产
资产减值准备 2,948,291,610.08 737,072,902.50 2,932,105,570.88 733,026,392.70
金融工具公允价值变动 682,839,021.01 170,709,755.23 613,478,721.39 153,369,680.35
预计负债 27,251,203.86 6,812,800.97 10,720,346.88 2,680,086.72
递延收益 114,124,138.38 28,531,034.82 115,862,069.40 28,965,517.56
租赁负债 262,904,847.00 65,726,211.81 317,424,198.43 79,356,049.62
其他 1,291,379,881.11 322,844,970.28 592,888,739.15 148,222,184.79
合计 11,099,202,911.13 2,774,800,728.05 10,210,210,961.01 2,552,552,740.47
（2）未经抵销的递延所得税负债
项 目 应纳税暂时性 递延所得税 应纳税暂时性 递延所得税
差异 负债 差异 负债
金融工具公允价值变动 8,546,508,385.58 2,136,627,097.01 8,716,909,902.51 2,179,227,475.70
合营/联营企业损益变动 83,855,440.40 20,963,860.10 83,708,799.46 20,927,199.88
使用权资产 270,940,876.26 67,735,219.05 326,968,868.07 81,742,217.00
其他 25,960,592.00 6,490,148.00
合计 8,901,304,702.24 2,225,326,176.16 9,153,548,162.04 2,288,387,040.58
（3）未确认递延所得税资产明细
项 目 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
可抵扣亏损 666,786,972.19 677,772,954.40
合计 666,786,972.19 677,772,954.40
（4）未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期
未确认递延所得税资产的可抵扣亏损系本公司之子公司国信香港尚在可补亏年度
内的亏损额，预计该公司短期难以补亏，故未确认递延所得税资产，且该亏损额无抵扣
时间限制。
（1）按类别列示
项 目 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
应收股利 530,233,418.27 37,827,829.97
国信证券股份有限公司 财务报表附注
项 目 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
长期待摊费用 135,412,377.44 168,143,256.96
大宗商品 91,019,326.61 153,018,562.31
其他应收款 89,907,517.56 90,162,997.54
预付款项 78,465,701.46 91,812,637.17
待认证进项税 45,516,453.53 52,805,208.87
预缴税金 29,952,566.86 33,319,132.38
待抵扣进项税 189,220.05
合计 1,000,507,361.73 627,278,845.25
（2）其他应收款
①按明细列示
款项性质 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
押金 39,639,233.03 40,767,279.27
外单位往来款 21,933,017.93 31,011,187.46
代垫诉讼款 18,853,616.10 18,224,689.40
租金 3,410,403.23 5,228,165.13
应收住房公积金 2,601,553.32 2,702,597.28
社保费 1,916,231.90 1,501,827.72
备用金 736,771.03 731,594.76
其他 17,748,185.04 6,748,528.14
减：坏账准备 16,931,494.02 16,752,871.62
合计 89,907,517.56 90,162,997.54
②按账龄分析
项 目 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
小计 106,839,011.58 106,915,869.16
减：坏账准备 16,931,494.02 16,752,871.62
合计 89,907,517.56 90,162,997.54
国信证券股份有限公司 财务报表附注
③按坏账计提方法分类披露
种 类 账面余额 坏账准备
账面价值
金额 比例(%) 金额 计提比例(%)
按单项计提坏账准备 7,300,000.00 6.83 7,300,000.00 100.00
按组合计提坏账准备 99,539,011.58 93.17 9,631,494.02 9.68 89,907,517.56
合计 106,839,011.58 100.00 16,931,494.02 15.85 89,907,517.56
（续上表）
种 类 账面余额 坏账准备
账面价值
金额 比例(%) 金额 计提比例(%)
按单项计提坏账准备 7,300,000.00 6.83 7,300,000.00 100.00
按组合计提坏账准备 99,615,869.16 93.17 9,452,871.62 9.49 90,162,997.54
合计 106,915,869.16 100.00 16,752,871.62 15.67 90,162,997.54
于 2025 年 6 月 30 日，按单项计提坏账准备的说明：
单位名称 账面余额 坏账准备 计提比例(%) 计提理由
中国华兴（集团）公司 7,300,000.00 7,300,000.00 100.00 处于关停状态
合计 7,300,000.00 7,300,000.00 100.00
④坏账准备变动情况
第一阶段 第二阶段 第三阶段
整个存续期预期 整个存续期预期信
坏账准备 未来 12 个月 合计
信用损失(未发 用损失(已发生信
预期信用损失
生信用减值) 用减值)
本期计提 178,622.40 178,622.40
本期收回或转回
本期核销
国信证券股份有限公司 财务报表附注
（3）长期待摊费用
项 目 本期增加
装修费及其他 155,213,562.75 9,200,839.67 29,398,410.68 10,004,575.25(注) 125,011,416.49
办公家私 12,929,694.21 544,327.89 3,062,401.17 10,659.98 10,400,960.95
合计 168,143,256.96 9,745,167.56 32,460,811.85 10,015,235.23 135,412,377.44
注：本期，本公司收到与资产相关的政府补助 10,000,000.00 元，根据《企业会计准则第 16 号
——政府补助》采用净额法核算，直接冲减相关长期待摊费用的原值 10,000,000.00 元。
（1）按项目列示
项目 本期计提
融出资金减值准备 179,318,130.79 -5,316,903.96 -172,927.01 173,828,299.82
应收款项坏账准备 1,858,030,576.26 -1,685,952.18 2,310,529.33 1,858,655,153.41
买入返售金融资产减值准备 1,620,302,218.20 21,108,111.15 1,641,410,329.35
债权投资减值准备 566,484.15 -75,274.12 -2,235.75 488,974.28
其他债权投资减值准备 238,158,747.62 8,507,972.63 28,573,789.13 218,092,931.12
其他应收款坏账准备 16,752,871.62 178,622.40 16,931,494.02
金融工具及其他项目信用减
值准备小计
商誉减值准备 22,135,974.26 22,135,974.26
大宗商品跌价准备 2,668,736.79 2,424,241.37 244,495.42
其他资产减值准备小计 22,135,974.26 2,668,736.79 2,424,241.37 22,380,469.68
合计 3,935,265,002.90 25,385,312.71 30,998,030.50 2,135,366.57 3,931,787,651.68
（2）金融工具及其他项目预期信用损失准备情况
整个存续期预期 整个存续期预期
项 目 未来 12 个月
信用损失(未发 信用损失(已发生 合计
预期信用损失
生信用减值) 信用减值)
融出资金减值准备 158,989,789.00 14,838,510.82 173,828,299.82
应收款项坏账准备 33,582,001.48 1,825,073,151.93 1,858,655,153.41
国信证券股份有限公司 财务报表附注
整个存续期预期 整个存续期预期
项 目 未来 12 个月
信用损失(未发 信用损失(已发生 合计
预期信用损失
生信用减值) 信用减值)
买入返售金融资产减值
准备
债权投资减值准备 488,974.28 488,974.28
其他债权投资减值准备 42,119,665.62 107,800,706.30 68,172,559.20 218,092,931.12
其他应收款坏账准备 9,631,494.02 7,300,000.00 16,931,494.02
合计 212,358,075.85 141,382,707.78 3,555,666,398.37 3,909,407,182.00
项 目
账面余额 账面价值 受限类型 受限情况
货币资金 239,105,257.40 239,105,257.40 冻结 风险准备金
货币资金 285,582,682.72 285,582,682.72 质押 票据保证金
为回购业务设定
交易性金融资产 59,901,466,700.32 59,901,466,700.32 质押
质押或过户
为债券借贷业务
交易性金融资产 2,246,019,093.80 2,246,019,093.80 质押
设定质押
为期货业务充抵
交易性金融资产 1,199,308,427.00 1,199,308,427.00 质押
保证金设定质押
交易性金融资产 451,088,421.03 451,088,421.03 限售 限售股
为互换便利业务
交易性金融资产 95,970,240.39 95,970,240.39 质押
设定质押
交易性金融资产 851,269,389.89 851,269,389.89 已转移 融出证券
为行使回售选择
交易性金融资产 1,338,272.00 1,338,272.00 质押
权设定质押
为回购业务设定
其他债权投资 31,912,329,434.18 31,912,329,434.18 质押
质押
为债券借贷业务
其他债权投资 4,343,559,780.50 4,343,559,780.50 质押
设定质押
为期货业务充抵
其他债权投资 410,320,700.00 410,320,700.00 质押
保证金设定质押
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项 目
账面余额 账面价值 受限类型 受限情况
为回购业务设定
其他权益工具投资 10,348,180,428.00 10,348,180,428.00 质押
质押
为债券借贷业务
其他权益工具投资 5,243,296,658.30 5,243,296,658.30 质押
设定质押
为互换便利业务
其他权益工具投资 6,868,607,166.79 6,868,607,166.79 质押
设定质押
其他权益工具投资 33,992,407.85 33,992,407.85 已转移 融出证券
合计 124,431,435,060.17 124,431,435,060.17
项 目 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
信用借款 53,608,638.00 3,003,910.00
合计 53,608,638.00 3,003,910.00
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债券名称 面值 起息日期 债券期限 发行金额 票面利率(%) 本期增加 本期减少
国信证券股份有限公司 财务报表附注
债券名称 面值 起息日期 债券期限 发行金额 票面利率(%) 本期增加 本期减少
收益凭证（注） 12,121,512,000.00 12,121,512,000.00 0.10-2.42 9,018,667,557.40 3,214,416,398.27 6,280,213,120.06 5,952,870,835.61
合计 64,621,512,000.00 64,621,512,000.00 50,878,120,709.58 14,550,563,473.66 37,293,099,922.97 28,135,584,260.27
注：本公司 2025 年 1-6 月共发行 46 期收益凭证，其中一年期以下 44 期，一年期以上 2 期。截至 2025 年 6 月 30 日，一年期以下收益凭证未到期产
品 47 期，固定收益率为 0.10%-2.42%；一年期以上收益凭证未到期产品 58 期，固定收益率为 0.00%-2.65%；一年期以上收益凭证未到期产品 1 期，无固
定收益率。
国信证券股份有限公司 财务报表附注
项 目 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
转融通拆入资金 693,948,964.03 3,076,657,464.03
银行间拆入资金 9,412,328,277.80
合计 10,106,277,241.83 3,076,657,464.03
其中，转融通融入资金的规模、剩余期限及利率区间情况列示如下：
剩余期限
金额 利率区间 金额 利率区间
合计 693,948,964.03 3,076,657,464.03
分类为以公允价值计 指定为以公允价值计
项 目
量且其变动计入当期 量且其变动计入当期 合计
损益的金融负债 损益的金融负债
交易性金融负债 1,945,152,502.54 1,945,152,502.54
其中：债券借贷 900,679,238.67 900,679,238.67
第三方在结构化主体中
享有的权益
结构性票据 385,716,046.87 385,716,046.87
合计 1,945,152,502.54 1,945,152,502.54
（续上表）
分类为以公允价值计 指定为以公允价值计
项 目
量且其变动计入当期 量且其变动计入当期 合计
损益的金融负债 损益的金融负债
交易性金融负债 1,383,703,778.49 1,383,703,778.49
其中：债券借贷 638,883,414.68 638,883,414.68
国信证券股份有限公司 财务报表附注
分类为以公允价值计 指定为以公允价值计
项 目
量且其变动计入当期 量且其变动计入当期 合计
损益的金融负债 损益的金融负债
收益凭证 101,795,532.93 101,795,532.93
第三方在结构化主体中
享有的权益
合计 1,383,703,778.49 1,383,703,778.49
（1）按业务类型列示
项 目 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
质押式卖出回购 106,098,831,079.22 105,432,753,909.82
质押式报价回购 4,196,571,658.40 4,284,873,506.69
买断式卖出回购 724,900,112.17 434,250,429.62
合计 111,020,302,849.79 110,151,877,846.13
（2）按金融资产种类列示
项 目 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
债券 111,020,302,849.79 110,151,877,846.13
合计 111,020,302,849.79 110,151,877,846.13
（3）担保物公允价值情况
项 目 2025 年 6 月 30 日公允价值 2024 年 12 月 31 日公允价值
债券 119,399,517,474.65 121,068,766,127.76
合计 119,399,517,474.65 121,068,766,127.76
（4）报价回购融入资金按剩余期限分类
剩余期限 2025 年 6 月 30 日 利率区间 2024 年 12 月 31 日 利率区间
合计 4,196,571,658.40 4,284,873,506.69
国信证券股份有限公司 财务报表附注
项 目 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
普通经纪业务
其中：个人 75,710,663,902.58 69,240,917,076.38
机构 17,194,015,661.40 12,282,984,229.27
小计 92,904,679,563.98 81,523,901,305.65
信用业务
其中：个人 7,951,920,859.69 8,015,825,098.89
机构 1,463,966,710.36 1,124,946,524.08
小计 9,415,887,570.05 9,140,771,622.97
合计 102,320,567,134.03 90,664,672,928.62
（1）应付职工薪酬列示
项 目 2024 年 12 月 31 日 本期增加 本期减少 2025 年 6 月 30 日
短期薪酬 6,019,176,290.10 3,142,463,427.84 3,026,082,175.64 6,135,557,542.30
离职后福利-设
定提存计划
辞退福利 1,109,787.46 8,614,753.28 8,631,531.92 1,093,008.82
合计 6,024,971,841.90 3,470,067,448.66 3,316,976,271.38 6,178,063,019.18
（2）短期薪酬列示
项 目 2024 年 12 月 31 日 本期增加 本期减少 2025 年 6 月 30 日
工资、奖金、津贴和
补贴
职工福利费 15,193.27 56,522,234.36 56,525,134.23 12,293.40
社会保险费 1,054,808.78 93,164,159.76 93,182,425.50 1,036,543.04
其中：医疗保险费 942,030.38 85,773,643.11 85,793,002.83 922,670.66
工伤保险费 48,408.14 3,149,199.10 3,146,543.10 51,064.14
生育保险费 64,370.26 4,241,317.55 4,242,879.57 62,808.24
住房公积金 474,954.02 166,935,042.46 166,930,275.05 479,721.43
工会经费和职工教
育经费
其他短期薪酬 3,935,970.24 3,935,970.24
合计 6,019,176,290.10 3,142,463,427.84 3,026,082,175.64 6,135,557,542.30
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（3）设定提存计划列示
项 目 本期增加 本期减少
基本养老保险 1,926,298.18 201,777,558.89 201,795,198.92 1,908,658.15
失业保险费 55,915.22 9,049,520.60 9,050,652.81 54,783.01
补充养老保险 2,703,550.94 108,162,188.05 71,416,712.09 39,449,026.90
合计 4,685,764.34 318,989,267.54 282,262,563.82 41,412,468.06
项 目 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
企业所得税 517,378,913.36 117,039,548.12
增值税 125,958,892.79 84,455,876.25
城市维护建设税 8,820,817.55 6,007,192.03
教育费附加及地方教育附加 6,303,406.39 4,294,200.79
代扣代缴税金 83,818,474.00 238,124,481.00
其中：代扣代缴个人所得税 37,329,942.08 146,799,064.40
房产税 11,943,803.09 2,723,346.84
其他 840,838.54 961,599.71
合计 755,065,145.72 453,606,244.74
项 目 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
待交付清算款 10,731,711,502.75 4,348,034,865.60
收益互换业务相关款项 8,140,703,117.46 9,255,043,787.90
应付银行承兑汇票 336,315,039.07 655,107,808.16
应付基金现金认购发行款 266,158,000.00 325,796,000.00
应付场外业务结算款 161,569,462.84 30,536,540.30
应付资管产品增值税及附加 98,579,724.25 100,719,897.50
应付投资者保护基金 53,229,537.08 54,926,412.02
应付股票借贷保证金 50,016,984.42
应付投行手续费支出 45,364,343.24 32,443,896.48
应付外单位往来款 44,487,625.70 30,905,741.11
其他 323,758,316.28 286,799,191.83
合计 20,251,893,653.09 15,120,314,140.90
国信证券股份有限公司 财务报表附注
项 目 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
大宗商品货款 2,329,203.54 2,002,654.87
其他 1,074,248.33 102,987.42
合计 3,403,451.87 2,105,642.29
项 目 2024 年 12 月 31 日 本期增加 本期减少 2025 年 6 月 30 日
未决诉讼 10,720,346.88 17,285,902.20 755,045.22 27,251,203.86
合计 10,720,346.88 17,285,902.20 755,045.22 27,251,203.86
（1）应付债券
项 目 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
公司债 79,166,512,793.86 74,741,081,358.48
收益凭证 9,254,300,983.74 9,324,932,624.35
合计 88,420,813,777.60 84,066,013,982.83
国信证券股份有限公司 财务报表附注
（2）应付债券的增减变动
债券名称 面值 票面利率（%） 起息日期 债券期限 发行金额 2024 年 12 月 31 日 本期增加 本期减少 2025 年 6 月 30 日
国信证券股份有限公司 财务报表附注
债券名称 面值 票面利率（%） 起息日期 债券期限 发行金额 2024 年 12 月 31 日 本期增加 本期减少 2025 年 6 月 30 日
国信证券股份有限公司 财务报表附注
债券名称 面值 票面利率（%） 起息日期 债券期限 发行金额 2024 年 12 月 31 日 本期增加 本期减少 2025 年 6 月 30 日
收益凭证（注 2） 9,430,528,000.00 0.00-2.65 9,430,528,000.00 9,324,932,624.35 264,692,813.74 335,324,454.35 9,254,300,983.74
合计 95,630,528,000.00 95,630,528,000.00 84,066,013,982.83 13,622,272,362.32 9,267,472,567.55 88,420,813,777.60
注 1：该等债券本息已于资产负债表日后全部兑付，详见附注十三、1。
注 2：详见本财务报表附注五、24 应付短期融资款[注]之说明，期末未到期一年期以上收益凭证未到期产品 58 期，固定收益率为 0.00%-2.65%；一年
期以上收益凭证未到期产品 1 期，无固定收益率。
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项 目 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
租赁付款额 308,849,245.20 375,695,315.98
减：未确认融资费用 13,825,653.77 18,816,989.77
合计 295,023,591.43 356,878,326.21
其中：一年内到期的租赁负债 126,650,513.89 140,040,715.64
一年以上到期的租赁负债 168,373,077.54 216,837,610.57
项 目 2024 年 12 月 31 日 本期增加 本期减少 2025 年 6 月 30 日 形成原因
政府补助 115,862,069.40 1,737,931.02 114,124,138.38 注
合计 115,862,069.40 1,737,931.02 114,124,138.38
注：系本公司 2010 年度收到的深圳市人民政府的金融发展专项资金。根据《深圳市支持金融业
发展若干规定实施细则》的相关规定，本公司取得该项金融发展专项资金的前提是承诺 10 年内不迁
离深圳，本公司于 2010 年度收到深圳市人民政府金融发展专项资金计人民币 168,000,000.00 元，截
至 2025 年 6 月 30 日，本公司按照剩余土地使用年限摊销累计结转计人民币 53,875,861.62 元。
（1）按明细列示
项 目 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
应付货币保证金（注 1） 18,788,706,409.82 16,341,789,277.43
应付股利（注 2） 1,161,000,000.00 446,500,000.00
其他应付款 553,893,192.30 544,199,426.67
期货风险准备金 159,810,599.66 153,216,440.14
应付质押保证金（注 1） 50,117,080.00 159,599,448.00
应付利息 5,059,627.74 6,334,224.89
其他 6,454,847.48 4,940,344.34
合计 20,725,041,757.00 17,656,579,161.47
注 1：系本公司之子公司国信期货应付个人及法人的客户保证金。
注 2：系应付本公司发行的永续次级债利息。
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（2）其他应付款
项 目 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
外单位往来款 191,338,502.54 82,129,720.67
应付工程款 165,063,852.65 171,176,188.06
应付服务器托管费 40,518,109.19 15,227,910.26
押金 11,408,858.30 12,640,837.05
应付房租 5,866,603.60 5,866,603.60
其他 139,697,266.02 257,158,167.03
合计 553,893,192.30 544,199,426.67
项 目
股份总数 9,612,429,377.00 9,612,429,377.00
（1）发行在外的永续债基本情况
计人民币 5,000,000,000.00 元，票面利率 4.50%；2020 年 9 月 17 日，本公司完成了 2020
年永续次级债券（第二期）发行，发行规模计人民币 5,000,000,000.00 元，票面利率 4.80%；
币 5,000,000,000.00 元，票面利率 4.55%；2021 年 4 月 26 日，本公司完成 2021 年永续
次级债券（第二期）发行，发行规模计人民币 5,000,000,000.00 元，票面利率 4.38%；
币 5,000,000,000.00 元，票面利率 3.63%；2022 年 7 月 8 日，本公司完成 2022 年永续次
级债券（第二期）发行，发行规模计人民币 5,000,000,000.00 元，票面利率为 3.67%；
币 3,000,000,000.00 元，票面利率 2.20%；2025 年 6 月 12 日，本公司完成 2025 年永续
次级债券（第二期）发行，发行规模计人民币 3,000,000,000.00 元，票面利率为 2.11%。
本公司发行的上述永续次级债券，于本公司依照发行条款的约定赎回之前长期存续，
并在本公司依据发行条款的约定赎回时到期；以每 5 个计息年度为 1 个重定价周期，第
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本公司有权按面值加应付利息（包括所有递延支付的利息及其孳息）赎回本息。上述永
续次级债券采用浮动利率形式，单利按年计息，前 5 个计息年度内保持不变，自第 6 个
计息年度起，每 5 年重置一次票面利率；如果本公司不行使赎回权，2020 年永续次级债
券（第一期）、2020 年永续次级债券（第二期）、2021 年永续次级债券（第一期）、
债券（第二期）则从第 2 个重定价周期（即第 6 个计息年度）开始票面利率调整为当期
基准利率加上基本利差再加上 300 个基点（当期基准利率+基本利差+300BP），2025 年
永续次级债券（第一期）、2025 年永续次级债券（第二期）则从第 2 个重定价周期（即
第 6 个计息年度）开始票面利率调整为当期基准利率加上初始利差再加上 200 个基点
（当
期基准利率+初始利差+200BP）。
除非发生强制付息事件，上述永续次级债的每个付息日发行人可自行选择将当期利
息以及已经递延的所有利息及其孳息推迟至下一个付息日支付，且不受到任何递延支付
利息次数的限制；递延支付的金额将按照当期执行的利率计算复息。在下个利息支付日，
若本公司继续选择延后支付，则上述递延支付的金额产生的复息将加入已经递延的所有
利息及其孳息中继续计算利息。强制付息事件包括：付息日前 12 个月，发生以下事件
的，发行人不得递延当期利息以及已经递延的所有利息及其孳息：①向普通股股东分红，
②减少注册资本。
（2）发行在外的优先股、永续债等金融工具变动情况表
发行在外的金融工具
数量 账面价值 数量 账面价值
合计 30,000,000,000.00 6,000,000,000.00
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（续上表）
本期减少 2025 年 6 月 30 日
发行在外的金融工具
数量 账面价值 数量 账面价值
合计 36,000,000,000.00
项 目 本期增加 本期减少
股本溢价 20,051,541,942.88 20,051,541,942.88
其他资本公积 94,475,028.69 94,475,028.69
合计 20,146,016,971.57 20,146,016,971.57
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本期发生金额
项 目 本期所得税前 税后归属于
发生额 母公司
期转入损益 转入留存收益 数股东
一、不能重分类进损益的
其他综合收益
其中：其他权益工具投资
公允价值变动
二、将重分类进损益的其
他综合收益
其中：权益法下可转损益
-2,435,456.46 121,897.96 121,897.96 -2,313,558.50
的其他综合收益
其他债权投资公
允价值变动
其他债权投资信
用减值准备
外币财务报表折
算差额
其他综合收益合计 4,469,928,227.70 -319,175,989.50 369,364,555.46 765,164,273.80 -166,454,861.84 -1,287,249,956.92 3,182,678,270.78
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项 目 2024 年 12 月 31 日 本期增加 本期减少 2025 年 6 月 30 日
法定盈余公积 4,867,817,456.10 4,867,817,456.10
合计 4,867,817,456.10 4,867,817,456.10
项 目 2024 年 12 月 31 日 本期计提数 本期使用数 2025 年 6 月 30 日
一般风险准备 9,952,523,016.31 12,399,051.45 9,964,922,067.76
交易风险准备 9,299,547,167.58 9,299,547,167.58
合计 19,252,070,183.89 12,399,051.45 19,264,469,235.34
一般风险准备包括本公司及本公司之子公司根据相关规定计提的一般风险准备和
交易风险准备，详见附注三、37。
项 目 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
期初未分配利润 30,343,782,292.44 27,503,518,745.86
加：本期归属于母公司所有者的净利润 5,367,338,299.68 3,138,731,142.10
减：提取法定盈余公积
提取一般风险准备 12,399,051.45 8,183,649.36
应付普通股股利 3,364,350,281.95 2,595,355,931.79
永续次级债券利息支出 1,342,500,000.00 1,276,500,000.00
其他综合收益结转留存收益 -765,164,273.80 147,848,884.48
期末未分配利润 31,757,035,532.52 26,614,361,422.33
项 目 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
利息收入：
货币资金及结算备付金利息收入 847,057,188.14 843,578,104.61
融资融券利息收入 1,861,533,369.30 1,677,556,551.63
买入返售金融资产利息收入 63,394,846.06 122,753,161.32
其中：约定购回利息收入 598,987.06 778,960.48
股权质押回购利息收入 23,808,240.27 52,265,796.89
债权投资利息收入 13,366,255.40 8,165,886.33
其他债权投资利息收入 707,318,901.73 1,158,676,703.38
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项 目 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
其他按实际利率法计算的金融资产产生的
利息收入
利息收入小计 3,495,656,357.15 3,817,527,188.44
利息支出：
短期借款利息支出 647,707.72 291,963.65
应付短期融资券利息支出 420,563,473.66 654,911,555.11
拆入资金利息支出 34,168,555.58 105,786,152.42
其中：转融通利息支出 19,644,022.23 100,660,567.41
卖出回购金融资产利息支出 1,115,373,948.86 1,293,596,426.79
其中：报价回购利息支出 23,810,320.59 32,084,300.58
代理买卖证券款利息支出 47,193,719.98 76,820,359.72
应付债券利息支出 1,172,272,362.32 1,103,686,227.76
其中：次级债券利息支出
其他按实际利率法计算的金融负债产生的
利息支出
利息支出小计 2,853,218,039.72 3,328,910,607.07
利息净收入 642,438,317.43 488,616,581.37
（1）按项目列示
项 目 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
证券经纪业务净收入 3,394,558,732.52 2,015,000,016.51
证券经纪业务收入 4,262,381,134.65 2,499,739,968.55
其中：代理买卖证券业务 3,884,901,584.89 2,193,688,869.66
交易单元席位租赁 120,739,597.50 140,321,696.00
代销金融产品业务 256,739,952.26 165,729,402.89
证券经纪业务支出 867,822,402.13 484,739,952.04
其中：代理买卖证券业务 867,822,402.13 484,739,952.04
交易单元席位租赁
代销金融产品业务
期货经纪业务净收入 127,689,031.57 117,277,224.20
期货经纪业务收入 518,196,444.91 519,465,434.71
期货经纪业务支出 390,507,413.34 402,188,210.51
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项 目 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
投资银行业务净收入 347,996,221.38 394,440,641.50
投资银行业务收入 363,678,126.45 413,494,194.77
其中：证券承销业务 329,424,382.35 389,012,666.85
证券保荐业务 8,354,021.91 5,830,188.68
财务顾问业务 25,899,722.19 18,651,339.24
投资银行业务支出 15,681,905.07 19,053,553.27
其中：证券承销业务 15,681,905.07 18,959,213.65
证券保荐业务
财务顾问业务 94,339.62
资产管理业务净收入 321,168,615.81 395,254,902.59
资产管理业务收入 322,114,102.19 396,436,930.93
资产管理业务支出 945,486.38 1,182,028.34
基金管理业务净收入 13,040,456.71 16,634,751.36
基金管理业务收入 13,044,761.27 24,419,814.16
基金管理业务支出 4,304.56 7,785,062.80
投资咨询业务净收入 37,168,909.51 28,415,265.64
投资咨询业务收入 37,168,909.51 28,415,265.64
投资咨询业务支出
其他手续费及佣金净收入 104,303,233.61 68,860,050.94
其他手续费及佣金收入 104,303,233.61 68,860,050.94
其他手续费及佣金支出
合计 4,345,925,201.11 3,035,882,852.74
其中：手续费及佣金收入合计 5,620,886,712.59 3,950,831,659.70
手续费及佣金支出合计 1,274,961,511.48 914,948,806.96
（2）财务顾问业务净收入
项 目 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
并购重组财务顾问业务净收入——境内上市公司 283,018.87 1,171,698.11
并购重组财务顾问业务净收入——其他 283,018.87
其他财务顾问业务净收入 25,333,684.45 17,385,301.51
合计 25,899,722.19 18,556,999.62
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（3）代理销售金融产品情况
项 目
销售总金额 销售总收入 销售总金额 销售总收入
基金 17,721,376,935.80 161,798,468.42 23,241,036,288.04 94,749,947.84
其他金融产品 9,120,335,887.09 94,941,483.84 2,094,067,941.95 70,979,455.05
合计 26,841,712,822.89 256,739,952.26 25,335,104,229.99 165,729,402.89
（1）投资收益明细情况
项 目 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月（已重述）
权益法核算的长期股权投资收益 211,426,776.80 197,415,816.22
处置长期股权投资产生的投资收益 815,823.75
金融工具投资收益 5,075,973,958.71 2,692,717,628.83
其中：持有期间取得的收益 3,483,451,519.74 2,858,471,714.44
－交易性金融工具 2,449,794,739.09 2,486,582,959.55
－其他权益工具投资 1,033,656,780.65 371,888,754.89
处置金融工具取得的收益 1,592,522,438.97 -165,754,085.61
－交易性金融工具 1,338,932,426.47 -2,934,835,043.83
－其他债权投资 718,069,132.32 534,148,355.45
－衍生金融工具 -464,479,119.82 2,234,932,602.77
其他 -221,376,803.06 -60,571,352.14
合计 5,066,023,932.45 2,830,377,916.66
（2）按交易性金融工具投资收益明细列示
交易性金融工具 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
分类为以公允价值计量且其变动计 持有期间收益 2,449,794,739.09 2,486,582,959.55
入当期损益的金融资产 处置期间收益 1,317,468,839.99 -2,910,252,038.89
指定为以公允价值计量且其变动计 持有期间收益
入当期损益的金融资产 处置期间收益
分类为以公允价值计量且其变动计 持有期间收益
入当期损益的金融负债 处置期间收益 21,463,586.48 -24,583,004.94
指定为以公允价值计量且其变动计 持有期间收益
入当期损益的金融负债 处置期间收益
合计 3,788,727,165.56 -448,252,084.28
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（3）对联营企业和合营企业的投资收益详见附注五、12。
计入本期非经常性
项 目 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
损益的金额
与资产相关的政府补助 1,737,931.02 1,737,931.02 1,737,931.02
与收益相关的政府补助 560,060.56 406,711.05 560,060.56
代扣个人所得税手续费返还 14,688,264.38 24,502,076.81
合计 16,986,255.96 26,646,718.88 2,297,991.58
项 目 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
交易性金融资产 1,504,613,382.66 196,491,544.10
其中：指定为以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融资产
交易性金融负债 13,353,282.95 10,931,812.79
其中：指定为以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融负债
衍生金融工具 -557,537,573.38 680,670,372.25
其他 -12,684.65
合计 960,429,092.23 888,081,044.49
项 目 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月（已重述）
房租收入 30,227,688.76 26,461,041.83
其他 8,256,458.90 4,298,603.77
合计 38,484,147.66 30,759,645.60
项 目 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
城市维护建设税 40,038,595.85 24,992,318.13
教育费附加及地方教育附加 28,616,916.95 17,852,279.13
房产税 17,684,776.58 17,421,248.38
印花税 880,469.63 956,667.65
土地使用税 210,398.09 210,233.78
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项 目 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
车船税 64,615.00 69,795.00
其他 247,805.24 532,423.16
合计 87,743,577.34 62,034,965.23
项 目 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
职工费用 3,470,067,448.66 2,532,805,981.95
业务宣传费 207,569,096.63 93,579,185.12
固定资产折旧费 144,715,449.89 144,847,638.13
电子设备运转费 114,475,466.24 118,765,200.40
通讯费 112,636,603.68 115,734,052.48
交易所席位年费 86,465,283.34 84,804,252.18
使用权资产折旧费 78,261,744.38 87,034,237.13
无形资产摊销 63,270,004.59 62,135,592.37
投资者保护基金支出 50,953,237.51 33,596,967.28
咨询费 48,797,750.24 47,518,556.91
差旅费 45,044,392.36 51,430,649.38
长期待摊费用摊销 32,460,811.85 30,425,366.16
其他 221,179,567.08 238,038,375.62
合计 4,675,896,856.45 3,640,716,055.11
项 目 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
融出资金减值损失 -5,316,903.96 -9,327,050.70
应收款项坏账损失 -1,685,952.18 1,692,971.03
买入返售金融资产减值损失 21,108,111.15 329,455,873.86
债权投资减值损失 -75,274.12 -50,470.84
其他债权投资减值损失 8,507,972.63 19,005,863.85
其他应收款坏账损失 178,622.40 70,396.50
合计 22,716,575.92 340,847,583.70
项 目 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
大宗商品跌价准备 2,668,736.79 8,538,895.68
合计 2,668,736.79 8,538,895.68
国信证券股份有限公司 财务报表附注
项 目 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月（已重述）
投资性房地产折旧 4,794,368.86 5,046,435.94
其他 14,966,543.00 22,500,261.67
合计 19,760,911.86 27,546,697.61
项 目 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月 计入本期非经常性损益的金额
政府补助 2,730,000.00 2,064,400.00 2,730,000.00
非流动资产毁损报废利得 60,196.48 12,431.04 60,196.48
其他 171,730.58 538,379.85 171,730.58
合计 2,961,927.06 2,615,210.89 2,961,927.06
注：本期计入营业外收入的政府补助情况详见附注八。
项 目 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月 计入本期非经常性损益的金额
非常损失 18,434,912.38 992,099.01 18,434,912.38
对外捐赠 2,852,309.62 1,303,900.00 2,852,309.62
其他 1,392,134.63 660,563.64 1,392,134.63
合计 22,679,356.63 2,956,562.65 22,679,356.63
（1）所得税费用的组成
项 目 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
当期所得税费用 743,111,098.63 83,736,450.83
递延所得税费用 136,200,767.80 -8,598,784.43
合计 879,311,866.43 75,137,666.40
（2）会计利润与所得税费用调整过程
项 目 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
利润总额 6,246,650,166.11 3,213,868,808.50
按母公司税率计算的所得税费用 1,561,662,541.53 803,467,202.13
子公司适用不同税率的影响 -3,618,204.89 -368,295.21
调整以前期间所得税的影响 -574,641.38 -4,508,485.87
国信证券股份有限公司 财务报表附注
项 目 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
非应税收入的影响 -352,393,737.50 -413,592,985.15
不可抵扣的成本、费用和损失的影响 9,665,569.39 3,492,637.09
使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响 -2,114,851.47
本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可
抵扣亏损的影响
其他 -334,691,504.28 -318,873,885.20
所得税费用 879,311,866.43 75,137,666.40
其他综合收益的税后净额详见本财务报表附注五、41。
（1）与经营活动有关的现金
①收到的其他与经营活动有关的现金
项 目 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
应付货币保证金净增加额 2,446,917,132.39 2,431,264,039.11
大宗商品销售收到的现金 309,848,457.60 551,428,182.01
收到政府补助 22,935,553.61 14,532,439.48
租赁收入 31,732,290.27 26,142,691.62
代扣代缴手续费收入 14,688,264.38 24,502,076.81
清算资金交收金额净增加额 6,713,468,847.53 3,203,947,963.62
使用受限的货币资金净减少额 375,676,373.03 155,012,795.54
存出保证金净减少额 284,929,180.07
应付质押保证金净增加额 229,709,733.66
应收期货交易款净减少额 41,720,348.09
应付股票借贷保证金净增加额 50,016,984.42
其他 78,883,224.09 90,480,165.69
合计 10,085,887,475.41 7,011,949,267.61
②支付的其他与经营活动有关的现金
项 目 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
现金支付的业务及管理费 791,354,728.29 835,966,491.90
国信证券股份有限公司 财务报表附注
项 目 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
购买大宗商品支付的现金 553,815,985.63 929,814,017.81
存出保证金净增加额 1,059,860,465.41
支付诉讼赔偿 2,161,169.40
应付质押保证金净减少额 109,482,368.00
捐赠支出 2,852,309.62 1,303,900.00
应收结算担保金净增加额 24,601,859.95
代扣代缴税费收到现金净减少额 43,798,380.88 10,327,238.29
应付基金现金认购发行款净减少额 59,638,000.00
其他 86,713,615.58 73,386,386.86
合计 2,734,278,882.76 1,850,798,034.86
（2）与筹资活动有关的现金
①支付的其他与筹资活动有关的现金
项 目 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
支付租赁费 84,598,186.42 99,681,626.56
支付发行费用 33,600,000.00 40,800,000.00
合计 118,198,186.42 140,481,626.56
国信证券股份有限公司 财务报表附注
②筹资活动产生的各项负债变动情况
项 目
短期借款 3,003,910.00 553,482,389.82 5,969.10 502,883,630.92 53,608,638.00
应付短期融资款 50,878,120,709.58 14,130,000,000.00 420,563,473.66 37,293,099,922.97 28,135,584,260.27
应付债券（含一年内到
期的应付债券）
租赁负债（含一年内到
期的租赁负债）
应付股利 446,500,000.00 4,706,850,281.95 3,992,350,281.95 1,161,000,000.00
其他负债 1,997,528.14 1,997,528.14
合计 135,750,516,928.62 27,133,482,389.82 6,326,334,953.61 51,144,304,004.75 118,066,030,267.30
（3）以净额列报现金流量的说明
公司融出资金、拆入资金、代理买卖证券款、回购业务、投资与交易业务等主营业务的相关现金流系交易频繁、金额大的现金流
入和流出，上述现金流以净额列报更能说明其对公司支付能力、偿债能力的影响，更有助于评价公司的支付能力和偿债能力、分析公
司的未来现金流量，因此公司以净额列报上述业务产生的相关现金流。
国信证券股份有限公司 财务报表附注
（1）现金流量表补充资料
补充资料 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
净利润 5,367,338,299.68 3,138,731,142.10
加：资产减值准备 25,385,312.71 349,386,479.38
固定资产、使用权资产及投资性房地产折旧 227,771,563.13 236,928,311.2
无形资产摊销 63,270,004.59 62,135,592.37
长期待摊费用摊销 32,460,811.85 30,425,366.16
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收
-974,513.10 -1,137,100.21
益以“－”号填列）
固定资产报废损失（收益以“－”号填列） 227,193.60 157,446.16
公允价值变动损失（收益以“－”号填列） -960,429,092.23 -888,081,044.49
财务费用（收益以“－”号填列） 1,599,936,094.61 1,766,624,312.02
汇兑损失（收益以“－”号填列） -3,892,794.10 7,607,502.36
投资损失（收益以“－”号填列） -211,426,776.80 -198,231,639.97
递延所得税资产减少（增加以“－”号填列） -222,247,987.58 -127,031,647.97
递延所得税负债增加（减少以“－”号填列） 353,432,301.26 117,606,827.89
交易性金融资产的减少（增加以“－”号填列） -22,475,907,059.20 11,913,186,253.84
交易性金融负债的增加（减少以“－”号填列） 576,091,400.58 4,974,412,736.62
其他权益工具投资的减少（增加以“－”号填列） -4,512,667,086.44 -3,765,861,043.68
其他债权投资的减少（增加以“－”号填列） 19,725,025,620.62 -102,094,831.46
债权投资的减少（增加以“－”号填列） -81,304,130.36 -2,920,291.48
衍生金融资产的减少（增加以“－”号填列） -1,753,927.48 -399,919,662.91
衍生金融负债的增加（减少以“－”号填列） 230,504,599.08 -73,306,309.44
买入返售金融资产的减少（增加以“－”号填列） 2,479,989,275.44 4,704,504,764.14
卖出回购金融资产的增加（减少以“－”号填列） 868,425,003.66 -8,961,283,707.30
融出资金的减少（增加以“－”号填列） 1,997,635,030.95 3,151,439,388.36
拆入资金的增加（减少以“－”号填列） 7,029,619,777.80 -2,261,668,504.62
代理买卖证券款的增加（减少以“－”号填列） 11,655,894,205.41 5,054,300,520.03
经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列） -553,103,284.27 -1,371,143,912.22
经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列） 9,050,910,183.97 5,199,806,960.49
经营活动产生的现金流量净额 32,260,210,027.38 22,554,573,907.37
国信证券股份有限公司 财务报表附注
补充资料 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
现金的期末余额 128,758,243,894.93 88,654,054,069.59
减：现金的期初余额 114,716,039,215.76 76,415,264,900.64
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额 14,042,204,679.17 12,238,789,168.95
（2）现金和现金等价物构成情况
项 目 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
其中：库存现金 56,155.20 57,210.06
可随时用于支付的银行存款 109,649,611,520.25 93,620,272,291.60
可随时用于支付的其他货币资金 28,960,567.32 34,834,530.06
可用于支付的结算备付金 19,079,615,652.16 21,060,875,184.04
其中：三个月内到期的债券投资
（3）不属于现金及现金等价物的货币资金
项 目 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 理由
风险准备金及相关利息 239,105,257.40 227,558,376.25 有特定用途
货币资金其他应计利息 122,775,365.22 142,874,433.97 未实际收到
结算备付金其他应计利息 1,869,974.26 11,420,302.22 未实际收到
应付票据保证金 285,582,682.72 656,367,645.00 保证金
司法冻结资金 438,292.66 冻结资金
股票申购款 15,999,999.24 有特定用途
合计 649,333,279.60 1,054,659,049.34
国信证券股份有限公司 财务报表附注
（1）本公司作为承租人
与租赁相关的当期损益及现金流
项 目 2025 年 1-6 月金额
本期计入当期损益的采用简化处理的短期租赁费用 4,732,559.57
本期计入当期损益的采用简化处理的低价值资产租赁费用（短期租赁除外） 1,654,233.03
租赁负债的利息费用 4,252,596.84
与租赁相关的总现金流出 89,922,778.18
租赁负债的到期期限分析和相应流动性风险管理详见附注九、4。
（2）本公司作为出租人
经营租赁
①租赁收入
项 目 2025 年 1-6 月金额
租赁收入 30,227,688.76
②资产负债表日后连续五个会计年度每年将收到的未折现租赁收款额，以及剩余年
度将收到的未折现租赁收款额总额
年 度 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
第一年 47,596,255.21 43,878,523.69
第二年 35,724,656.37 31,382,479.50
第三年 16,748,456.95 19,728,652.94
第四年 10,319,467.98 9,731,490.32
第五年 9,426,577.65 9,195,794.08
五年后未折现租赁收款额总额 3,375,092.52 7,505,332.98
（1）金融资产计量基础分类表
以公允价值计量且其
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益
变动计入当期损益
项 目 以摊余成本计量的
分类为以公允价值计 指定为以公允价值计量且 分类为以公允价值计
金融资产
量且其变动计入其他 其变动计入其他综合收益 量且其变动计入当期
综合收益的金融资产 的非交易性权益工具投资 损益的金融资产
国信证券股份有限公司 财务报表附注
以公允价值计量且其
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益
变动计入当期损益
项 目 以摊余成本计量的
分类为以公允价值计 指定为以公允价值计量且 分类为以公允价值计
金融资产
量且其变动计入其他 其变动计入其他综合收益 量且其变动计入当期
综合收益的金融资产 的非交易性权益工具投资 损益的金融资产
货币资金 110,326,091,548.11
结算备付金 19,081,485,626.42
融出资金 68,234,283,339.65
衍生金融资产 270,992,137.84
存出保证金 11,641,090,885.36
应收款项 2,679,099,829.08
买入返售金融资产 1,650,739,463.58
交易性金融资产 206,525,629,295.18
债权投资 570,833,961.50
其他债权投资 49,727,228,291.59
其他权益工具投资 36,597,563,344.96
其他资产 698,606,637.29
合计 214,882,231,290.99 49,727,228,291.59 36,597,563,344.96 206,796,621,433.02
（续上表）
以公允价值计量且其
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益
变动计入当期损益
项 目 以摊余成本计量的
分类为以公允价值计 指定为以公允价值计量且 分类为以公允价值计
金融资产
量且其变动计入其他 其变动计入其他综合收益 量且其变动计入当期
综合收益的金融资产 的非交易性权益工具投资 损益的金融资产
货币资金 94,698,402,778.84
结算备付金 21,072,295,486.26
融出资金 70,226,428,539.63
衍生金融资产 799,611,219.10
存出保证金 10,581,680,782.88
应收款项 3,373,006,664.42
买入返售金融资产 4,151,836,850.17
交易性金融资产 182,545,482,308.15
债权投资 489,536,856.17
国信证券股份有限公司 财务报表附注
以公允价值计量且其
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益
变动计入当期损益
项 目 以摊余成本计量的
分类为以公允价值计 指定为以公允价值计量且 分类为以公允价值计
金融资产
量且其变动计入其他 其变动计入其他综合收益 量且其变动计入当期
综合收益的金融资产 的非交易性权益工具投资 损益的金融资产
其他债权投资 70,396,017,800.98
其他权益工具投资 32,807,105,032.44
其他资产 219,803,464.68
合计 204,812,991,423.05 70,396,017,800.98 32,807,105,032.44 183,345,093,527.25
（2）金融负债计量基础分类表
以公允价值计量且其变动计入当期损益
项 目 以摊余成本计量的金融负
分类为以公允价值计量且其变动计入当
债
期损益的金融负债
短期借款 53,608,638.00
应付短期融资款 28,135,584,260.27
拆入资金 10,106,277,241.83
交易性金融负债 1,945,152,502.54
衍生金融负债 767,653,620.19
卖出回购金融资产款 111,020,302,849.79
代理买卖证券款 102,320,567,134.03
应付款项 20,251,893,653.09
应付债券 88,420,813,777.60
租赁负债 295,023,591.43
其他负债 19,403,750,415.15
合计 380,007,821,561.19 2,712,806,122.73
（续上表）
以公允价值计量且其变动计入当期损益
项 目 以摊余成本计量的金融负
分类为以公允价值计量且其变动计入当期
债
损益的金融负债
短期借款 3,003,910.00
国信证券股份有限公司 财务报表附注
以公允价值计量且其变动计入当期损益
项 目 以摊余成本计量的金融负
分类为以公允价值计量且其变动计入当期
债
损益的金融负债
应付短期融资款 50,878,120,709.58
拆入资金 3,076,657,464.03
交易性金融负债 1,383,703,778.49
衍生金融负债 560,523,669.24
卖出回购金融资产款 110,151,877,846.13
代理买卖证券款 90,664,672,928.62
应付款项 15,120,314,140.90
应付债券 84,066,013,982.83
租赁负债 356,878,326.21
其他负债 17,056,487,030.97
合计 371,374,026,339.27 1,944,227,447.73
（1）受托客户资产管理业务资产、负债情况
项 目 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
资产项目
受托管理资金存款 4,892,699,620.63 8,298,905,818.67
客户结算备付金 188,875,211.85 105,222,924.74
存出保证金 50,788,705.58 38,403,018.82
应收款项 4,256,075,500.17 9,081,479,151.20
受托投资 126,105,982,430.23 137,968,270,464.31
其中：投资成本 124,751,638,069.58 139,337,862,041.01
已实现未结算损益 1,354,344,360.65 -1,369,591,576.70
小计 135,494,421,468.46 155,492,281,377.74
负债项目
受托管理资金 130,566,029,054.01 144,763,769,074.60
应付款项 4,928,392,414.45 10,728,512,303.14
小计 135,494,421,468.46 155,492,281,377.74
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（2）受托客户资产管理业务开展情况及收入
项 目 集合资产管理业务 单一资产管理业务 专项资产管理业务
期末产品数量 344 171 27
期末客户数量 311,651 171 464
其中：个人客户 310,000 94
机构客户 1,651 77 464
期初受托资金 68,017,031,256.20 35,182,685,819.24 34,608,040,896.73
其中：自有资金投入 3,755,110,542.96 59,283,697.38 268,000,000.00
个人客户 49,685,264,938.07 5,486,078,818.20
机构客户 14,576,655,775.17 29,637,323,303.66 34,340,040,896.73
期末受托资金 56,740,854,478.90 27,425,588,287.04 38,026,580,390.19
其中：自有资金投入 3,154,119,501.29 91,487,079.98 120,000,000.00
个人客户 42,957,696,043.10 5,943,316,042.13
机构客户 10,629,038,934.51 21,390,785,164.93 37,906,580,390.19
期末主要受托资产初始成本 54,804,207,124.60 32,069,562,574.52 37,877,868,370.46
其中：股票 1,128,675,983.15 7,217,476,099.98
国债 422,721,266.72 1,505,998,517.31
其他债券 51,136,106,845.46 5,497,032,812.83 2,427,460,767.12
基金 1,153,307,680.24 4,096,374,092.77
其他 963,395,349.03 13,752,681,051.63 35,450,407,603.34
本年资产管理业务净收入 260,494,715.39 51,351,355.50 9,322,544.92
（1）融券业务明细情况
项 目 2025 年 6 月 30 日公允价值 2024 年 12 月 31 日公允价值
融出证券 885,261,797.74 747,613,370.45
其中：交易性金融资产 851,269,389.89 703,948,767.11
其他权益工具投资 33,992,407.85 43,664,603.34
转融通融入证券
转融通融入证券总额
（2）客户因融资融券业务向公司提供的担保物公允价值情况
担保物类别 2025 年 6 月 30 日公允价值 2024 年 12 月 31 日公允价值
股票 194,692,287,273.29 184,474,401,355.24
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担保物类别 2025 年 6 月 30 日公允价值 2024 年 12 月 31 日公允价值
资金 8,531,159,877.53 10,087,770,650.15
基金 6,918,919,267.88 7,479,197,671.25
债券 188,105,265.25 195,439,468.84
合计 210,330,471,683.95 202,236,809,145.48
（1）外币货币性项目
项 目 折算汇率
外币余额 折算人民币余额
货币资金
其中：港币 2,162,855,702.85 0.9120 1,972,524,400.98
美元 128,420,739.90 7.1586 919,312,708.67
欧元 345,468.74 8.4024 2,902,766.54
新西兰元 476,389.40 4.3475 2,071,102.91
日元 47,279,219.00 0.0496 2,345,049.26
英镑 0.09 9.8300 0.88
新加坡元 158,446.76 5.6179 890,138.05
结算备付金
其中：港币 332,559,841.36 0.9120 303,294,575.32
美元 9,417,486.71 7.1586 67,416,020.36
融出资金
其中：港币 318,493,666.27 0.9120 290,466,223.64
美元 7,156,717.60 7.1586 51,232,078.61
存出保证金
其中：港币 14,723,251.83 0.9120 13,427,605.67
美元 270,000.00 7.1586 1,932,822.00
应收款项
其中：港币 60,659,477.85 0.9120 55,321,443.80
美元 21,325,851.78 7.1586 152,663,242.58
欧元 22,392.17 8.4024 188,147.97
新西兰元 23,615.42 4.3475 102,668.04
日元 5,546,539.00 0.0496 275,108.33
马来西亚林吉特 1,029,488.06 1.6950 1,744,982.26
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项 目 折算汇率
外币余额 折算人民币余额
债权投资
其中：美元 79,741,005.43 7.1586 570,833,961.50
其他资产（金融资产）
其中：港币 4,856,401.41 0.9120 4,429,038.08
美元 45,146.14 7.1586 323,183.15
代理买卖证券款
其中：港币 2,053,816,323.84 0.9120 1,873,080,487.42
美元 110,716,155.21 7.1586 792,572,668.66
欧元 6,622.81 8.4024 55,647.50
新西兰元 429,277.74 4.3475 1,866,284.97
日元 47,495,943.00 0.0496 2,355,798.77
马来西亚林吉特 1,003,010.00 1.6950 1,700,101.95
新加坡元 155,488.19 5.6179 873,517.10
应付职工薪酬
其中：港币 38,162,386.69 0.9120 34,804,096.66
应付款项
其中：港币 55,619,899.18 0.9120 50,725,348.05
美元 214,030.88 7.1586 1,532,161.44
租赁负债
其中：港币 35,564,728.33 0.9120 32,435,032.24
其他负债（金融负债）
其中：港币 13,270,297.04 0.9120 12,102,510.91
美元 142,698.96 7.1586 1,021,524.78
（2）境外经营实体说明
本公司主要境外经营实体为本公司之子公司国信香港，其经营地在香港，记账本位
币为港币。记账本位币依据境外经营实体的主要经济环境决定，本年度未发生变化。
六、合并范围的变更
本公司本年结构化主体纳入合并财务报表范围的变动情况详见附注七、3。
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七、在其他主体中的权益
企业集团的构成
注册资本 主要 持股比例(%)
子公司名称 注册地 业务性质 取得方式
(万元) 经营地 直接 间接
人民币 私募股权投
国信弘盛 深圳 深圳 100.00 设立
期货经纪及 非同一控制
国信期货 人民币 200,000 上海 上海 100.00
资产管理 下企业合并
国信香港 港币 263,000 香港 香港 金融控股 100.00 设立
国信资本有限责任 金融产品、
公司（以下简称国信 人民币 300,000 深圳 深圳 股权等另类 100.00 设立
资本） 投资业务
国信资管 人民币 100,000 深圳 深圳 资产管理 100.00 设立
国信证券（香港）经 证券及期货
港币 70,000 香港 香港 100.00 设立
纪有限公司 经纪业务
国信证券（香港）融
港币 51,500 香港 香港 投资银行 100.00 设立
资有限公司
国信证券（香港）资
港币 19,000 香港 香港 资产管理 100.00 设立
产管理有限公司
提供咨询和
国信咨询 港币 1,000 深圳 深圳 100.00 设立
支持服务
国信（香港）金融产 金融产品投
港币 1.00 香港 香港 100.00 设立
品有限公司 资业务
国信金阳资本管理 期货风险管
人民币 60,000 上海 上海 100.00 设立
有限公司 理试点业务
（1）重要的联营企业
持股比例(%) 对联营企业投资
联营企业名称 主要经营地 注册地 业务性质
直接 间接 的会计处理方法
鹏华基金 深圳 深圳 基金管理 50.00 权益法核算
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（2）重要联营企业的主要财务信息
项 目 /2025 年 1-6 月 /2024 年 1-6 月
鹏华基金 鹏华基金
资产合计 8,758,343,180.47 8,306,910,379.08
负债合计 3,716,488,250.93 3,652,148,229.64
少数股东权益
归属于母公司股东权益 5,041,854,929.54 4,654,762,149.44
按持股比例计算的净资产份额 2,520,927,464.77 2,327,381,074.72
调整事项 -181,670,335.62 105,002.64
——商誉
——内部交易未实现利润
——其他
对联营企业权益投资的账面价值 2,339,257,129.15 2,327,486,077.36
营业收入 1,863,144,687.39 1,789,046,263.46
净利润 387,092,780.10 382,343,656.78
终止经营的净利润
其他综合收益
综合收益总额 387,092,780.10 382,343,656.78
本期收到的来自联营企业的股利 230,965,000.00
（3）不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息
项 目
/2025 年 1-6 月 /2024 年 1-6 月
合营企业：
投资账面价值合计 626,960,882.44 538,694,568.65
下列各项按持股比例计算的合计数
——净利润 8,182,214.11 1,322,208.14
——其他综合收益
——综合收益总额 8,182,214.11 1,322,208.14
联营企业：
投资账面价值合计 642,299,047.56 660,879,559.91
下列各项按持股比例计算的合计数
——净利润 11,973,510.90 4,205,730.23
——其他综合收益 121,897.96 -13,639.09
——综合收益总额 12,095,408.86 4,192,091.14
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（1）对于纳入合并范围的重要的结构化主体，控制的依据
本公司在评估控制时，需考虑：①投资方对被投资方的权利；②参与被投资方的相
关活动而享有的可变回报；③有能力运用对被投资方的权利影响其回报的金额。
本公司在判断是否控制结构化主体时，还需要考虑本公司之决策行为是以主要责任
人的身份进行还是以代理人的身份进行。考虑的因素通常包括本公司对结构化主体的决
策权范围、其他方享有的实质性权利、本公司的报酬水平以及本公司持有结构化主体的
其他利益而承担可变回报的风险等。对于本公司担任资产管理方的资产管理计划，本公
司会持续评估因管理该资产管理计划而获得的薪酬水平和面临的可变回报风险程度是
否表明本公司为该资产管理计划的主要责任人。如本公司为该资产管理计划的主要责任
人，应将上述资产管理计划纳入合并范围。
本公司合并的结构化主体包括本公司同时作为管理人及投资者的集合资产管理计
划和本公司作为唯一投资者的定向资产管理计划。本公司通过综合评估本公司因持有的
份额而享有的回报以及作为资产管理计划管理人的管理人报酬将使本公司面临可变回
报的影响是否重大，并据此判断本公司是否为资产管理计划的主要责任人。
（2）纳入合并范围的结构化主体情况
构化主体的总资产为人民币 31,879,161,577.70 元。本公司在上述合并结构化主体中的权
益体现在资产负债表中交易性金融资产和其他权益工具投资的金额为人民币
（3）纳入合并范围的结构化主体变动情况
本公司纳入合并范围的结构化主体主要包括本公司同时作为管理人或投资顾问和
投资人、单一投资人的资产管理计划。本公司综合评估本公司因持有投资份额而享有的
回报以及因作为管理人或投资顾问获得的薪酬水平是否使本公司面临可变回报的影响
重大，并据此判断本公司是否为资产管理计划的主要责任人。本公司 2025 年 1-6 月新
增 7 个结构化主体纳入合并报表范围，10 个结构化主体清算或持有份额比例下降丧失控
制权不再纳入合并报表范围。
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本公司主要在金融投资等业务中涉及结构化主体，本公司未纳入合并财务报表范围
的结构化主体主要包括本公司发起设立的资产管理计划及投资基金，和第三方机构发起
设立的资产管理计划、基金等结构化主体。
（1）在本公司发起设立的资产管理计划和投资基金中的权益
本公司发起设立的资产管理计划和投资基金的性质和目的主要是管理投资者的资
产并赚取管理费及业绩报酬，其融资方式是向投资者发行投资产品。本公司在这些未纳
入合并财务报表范围的结构化主体中享有的权益主要包括直接持有投资或通过管理这
些结构化主体赚取管理费收入及业绩报酬。
期末本公司通过直接持有本公司发起设立的结构化主体中享有的权益在本公司资
产负债表中的相关资产负债项目账面价值及最大损失风险敞口列示如下：
账面价值 最大损失敞口
项 目
交易性金融资产 2,868,975,804.22 3,924,407,620.54 2,868,975,804.22 3,924,407,620.54
本期本公司从由本公司发起设立但未纳入合并财务报表范围的资产管理计划及投
资基金中获取的管理费及业绩报酬为人民币 335,158,863.46 元。
（2）在第三方机构发起设立的结构化主体中享有的权益
本公司直接持有的第三方机构发起设立的结构化主体，这些结构化主体未纳入本公
司的合并财务报表范围，主要包括券商资管产品、私募基金和信托计划等。这些结构化
主体的性质和目的主要是管理投资者的资产并赚取管理费，其融资方式是向投资者发行
投资产品。
期末本公司通过直接持有第三方机构发起设立的结构化主体中享有的权益在本公
司资产负债表中的相关资产负债项目账面价值及最大损失风险敞口列示如下：
账面价值 最大损失敞口
项 目
交易性金融资产 61,581,964,255.74 59,083,684,957.31 61,581,964,255.74 59,083,684,957.31
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八、政府补助
本期新 本期计入
资产负债表 2024 年 12 月 本期转入其 本期其 2025 年 6 月 30 与资产/
增补助 营业外收
列报项目 31 日余额 他收益 他变动 日余额 收益相关
金额 入金额
递延收益 115,862,069.40 1,737,931.02 114,124,138.38 与资产相关
利润表列报项目 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月 与资产/收益相关
其他收益 2,297,991.58 2,144,642.07 与资产/收益相关
营业外收入 2,730,000.00 2,064,400.00 与收益相关
业务及管理费 9,645,493.05 12,061,328.43 与收益相关
合计 14,673,484.63 16,270,370.50
九、与金融工具相关的风险
目前公司建立了四级风险管理架构，各级组织和人员在授权范围内履行的风险管理
职责如下：
（1）董事会及其下设的风险管理委员会
董事会是公司风险管理的最高决策机构，负责合理确立公司风险管理战略和风险政
策，确保公司拥有合适的体系、政策、程序和文化以支持风险管理战略的实施。风险管
理委员会是董事会下设的专门工作机构，对董事会负责并报告工作。
（2）经营管理层、首席风险官及风险控制委员会
经营管理层在董事会授权范围内负责公司风险管理工作的组织、管理和监督，并将
风险管理贯穿经营管理活动的全过程。公司首席风险官按照公司相关风险管理制度负责
全面风险管理工作，公司下设风险控制委员会负责落实董事会确立的风险管理战略和决
策。
（3）独立的风险管理机构
公司风险管理总部、合规管理总部、监察稽核总部等部门作为独立的风险管理机构，
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在事前、事中、事后的环节中，对各业务领域、相关部门和主要岗位的风险管理情况予
以评估、监测、检查、反馈等。风险管理总部根据首席风险官授权及部门职责履行制衡
性的全面风险管理职能，按照全面、适时、审慎的原则，起草公司整体的风险偏好和容
忍度方案，合理配置风险限额。对业务风险进行事前识别和评估、事中计量和监控、事
后报告和处置，对业务部门的风险管理工作进行检查和考评。资金运营部、信息技术部
门、党群办公室分别牵头开展流动性风险管理、信息技术风险管理、声誉风险管理工作。
合规管理总部对公司经营与管理活动的合法合规性进行独立控制，负责指导、检查和督
促公司及其所属机构履行法定责任与合规义务。公司投资银行质量控制总部作为独立机
构，统筹把关投资银行领域项目质量，与风险管理总部及其二级部门投资银行内核部、
合规管理总部等部门共同把控投行业务风险，健全了投行业务内控体系。监察稽核总部
通过事后稽核审计等方式，对内部控制制度的完整性、合理性及其实施的有效性进行检
查和评估。
（4）业务部门的风险管理岗位
公司明确业务部门负责人为本部门风险管理工作的第一责任人，对所在部门的经营
风险承担责任。业务部门根据业务特点制定了相应的业务风险管理规则制度，并指定相
关人员从事风险管理岗位工作，具体负责本部门风险管理制度的落实、日常检查和督促
工作，发现问题后及时与公司风险管理部门进行沟通。
信用风险是指因融资方、交易对手或发行人等违约导致损失的风险。公司的信用风
险主要集中在以下业务：
（1）具有债权性质的债券等投资交易业务；
（2）融资融券、约定购回和股票质押式回购等资本中介业务；
（3）场外衍生品业务；
（4）存放银行的活期存款及定期存款；
（5）其他可能产生信用风险的业务或活动；
针对上述业务风险，公司已建立了覆盖信用风险环节的风险管理机制和相关制度，
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做实风险识别、评估、测量、监控、报告等管理流程，不断完善信用风险的管理手段和
方法。其中，公司信用风险管理采用的管理手段和方法包括：尽职调查、内部评级、舆
情监控、信用风险计量、限额管理、风险指标监测和后续管理、风险缓释措施以及风险
管理信息系统建设等。
债券交易业务的主要信用风险为发行人违约导致损失的风险。公司通过建立内评系
统并采用定性与定量相结合的方法对发行人进行风险评估、对发行人设定投资等级准入
标准、持续监控报告发行人资信状况、及时调整负面清单债券的持仓、明确违约处置流
程等措施对信用风险进行全程管理。
融资融券、股票质押式回购交易等资本中介业务存在融资客户到期未能履约的信用
风险。公司采取的风险管理措施包括：通过尽职调查、审查等手段对交易对手进行信用
评估和授信管理；依据定性和定量评估进行担保物和标的准入管理，并适时进行逆周期
调节；对客户融资规模、提交担保物实施集中度控制；严密监控交易的履约保障比例；
在客户信用状况出现重大变化、交易标的发生重大风险事项时及时进行客户信用风险重
估或标的估值调整；定期或不定期开展业务压力测试；对风险客户、项目及时通知追保，
必要时采取强制平仓、启动司法追索程序等，控制信用风险。截至 2025 年 6 月末，公
司融资融券业务存量负债客户平均维持担保比例为 265.39%；公司约定购回式证券交易
负债客户平均维持担保比例为 225.20%；公司股票质押式回购交易负债客户平均维持担
保比例为 215.05%。
衍生品交易业务存在交易对手于约定日期未履行支付义务的信用风险。对此，公司
采取的风险管理措施包括：对交易对手进行评级并根据评级结果分类授信；寻求信用资
质好的交易对手方进行交易，必要时要求其提供担保方；利用净额结算、衍生对冲工具、
提前终止交易选择权等措施进行风险缓释；明确违约事件、提前终止事件的处理流程等。
公司持有的银行存款及存出保证金主要存放于具有良好信用评级的金融机构；结算
备付金存放在中国证券登记结算有限责任公司，现金及现金等价物面临的信用风险相对
较低。
在不考虑担保物或其他信用增级措施的情况下，于资产负债表日最大信用风险敞口
是指金融资产扣除减值准备后的账面价值。公司最大信用风险敞口金额列示如下：
项 目 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
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项 目 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
货币资金 110,326,091,548.11 94,698,402,778.84
结算备付金 19,081,485,626.42 21,072,295,486.26
融出资金 68,234,283,339.65 70,226,428,539.63
衍生金融资产 270,992,137.84 799,611,219.10
存出保证金 11,641,090,885.36 10,581,680,782.88
应收款项 2,679,099,829.08 3,373,006,664.42
买入返售金融资产 1,650,739,463.58 4,151,836,850.17
交易性金融资产（注 1） 130,821,503,300.24 107,929,140,922.91
债权投资 570,833,961.50 489,536,856.17
其他债权投资 49,727,228,291.59 70,396,017,800.98
其他权益工具投资（注 2） 13,277,526,837.85 10,510,630,288.34
其他资产（金融资产） 698,606,637.29 219,803,464.68
合计 408,979,481,858.51 394,448,391,654.38
注 1：交易性金融资产为债券投资、融出证券业务下融出给客户的证券以及向中国证券金融股
份有限公司借出的证券。
注 2：其他权益工具投资为永续债及融出证券业务下融出给客户的证券。
操作风险是指不完善或有问题的内部程序、人员、信息技术系统，以及外部事件所
造成损失的风险。公司操作风险管理遵循全程全员、协同管理、审慎应对及防范预见原
则，建立符合公司战略规划和全面风险管理要求的操作风险管理体系，重点防控重大操
作风险事件。
为有效防范操作风险，公司现已采取以下措施：一是严格遵守监管要求，修订并落
实公司操作风险管理办法及配套管理细则；二是开展操作风险与控制自我评估，识别、
评估公司各业务和管理流程相关风险；三是运用关键风险指标开展日常监控，及时预警、
处置风险，并加强业务风险检查；四是持续完善风险事件收集机制，及时向经营层报告
重大操作风险事项，并采取应对措施；五是积极开展风险管理文化宣导，以案例分析、
现场培训等多种形式组织公司各部门风险教育培训。
国信证券股份有限公司 财务报表附注
流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其
他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。可能引发流动性风险的因素和事件
包括但不限于重要融资渠道受限、融资成本大幅上行、来自其他风险因素的传导（如声
誉风险）等。
公司流动性风险管理组织架构包括董事会、经理层、资金运营部、风险管理总部、
相关部门及子公司等，公司董事会承担流动性风险管理的最终责任，资金运营部是公司
流动性风险管理的负责部门，统筹公司资金来源与融资管理。
公司实施审慎且全面的资产负债管理和流动性风险管理，通过合理的资产配置、多
元化的融资渠道、审慎的负债构成、适当的财务杠杆、充足的流动性储备、动态的指标
及限额监控、前瞻的流动性管理等措施与机制，有效防范和化解流动性风险。公司持续
完善资产负债约束和流动性风险管理长效机制，具体措施包括但不限于：
（1）积极拓展维护融资渠道，保障公司融资来源的多元化和稳定程度，运用合适
的债务融资工具，持续优化负债结构，保持合理的财务杠杆水平；
（2）加强优质流动性资产和流动性储备的配置与监控，确保在压力情景下能够及
时满足公司流动性需求；
（3）持续完善流动性风险指标及限额，并动态监测与评估，确保流动性风险监管
指标持续满足监管要求，并留有一定的弹性与余地；
（4）持续优化现金流管理，动态计量未来不同时间段的现金流，提前做好应对安
排，有效控制未来不同时间段的现金流缺口；
（5）适时开展流动性风险压力测试和应急演练，确定风险点和脆弱环节，并制定
应对措施；
（6）持续推动信息系统升级优化，科技赋能公司流动性风险管理。
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截至 2025 年 6 月 30 日，本公司金融负债到期期限如下：
项 目
即期 小于 3 个月 3 个月至 1 年 1至5年 5 年以上 合计
短期借款 53,609,987.10 53,609,987.10
应付短期融资款 14,548,496,013.69 13,723,432,753.43 28,271,928,767.12
拆入资金 9,412,450,183.33 697,365,750.00 10,109,815,933.33
交易性金融负债 900,679,238.67 20,718,460.87 729,928,377.80 348,939,661.80 2,000,265,739.14
衍生金融负债 258,087,097.24 321,121,311.22 188,445,211.73 767,653,620.19
卖出回购金融资产款 29,191,829.98 110,422,893,886.51 588,046,623.89 111,040,132,340.38
代理买卖证券款 102,320,567,134.03 102,320,567,134.03
应付款项 10,731,683,901.62 1,460,766,738.91 1,366,869,884.18 6,692,573,128.38 20,251,893,653.09
应付债券 4,228,423,204.21 26,144,796,876.27 57,288,420,000.00 4,988,250,000.00 92,649,890,080.48
租赁负债 14,228,930.74 23,744,592.97 96,468,843.33 165,993,631.22 8,413,246.94 308,849,245.20
其他金融负债 18,838,823,489.82 18,838,823,489.82
合计 131,934,495,286.19 141,309,150,942.63 42,958,820,503.19 65,065,360,349.13 5,345,602,908.74 386,613,429,989.88
（续上表）
项 目
即期 小于 3 个月 3 个月至 1 年 1至5年 5 年以上 合计
短期借款 3,010,100.83 3,010,100.83
应付短期融资款 11,296,870,288.08 40,007,631,049.82 51,304,501,337.90
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项 目 2024 年 12 月 31 日
拆入资金 2,080,838,616.67 1,011,691,666.66 3,092,530,283.33
交易性金融负债 643,787,591.85 96,891,355.76 317,312,719.62 325,712,111.26 1,383,703,778.49
衍生金融负债 159,842,735.88 276,265,425.97 124,415,507.39 560,523,669.24
卖出回购金融资
产款
代理买卖证券款 90,664,672,928.62 90,664,672,928.62
应付款项 4,326,980,131.95 3,341,177,016.00 4,137,331,345.35 3,314,825,647.60 15,120,314,140.90
应付债券 8,743,034,908.94 18,706,857,591.70 60,547,820,000.00 87,997,712,500.64
租赁负债 13,132,078.71 25,614,795.10 111,261,930.73 214,787,342.20 10,899,169.24 375,695,315.98
其他金融负债 16,501,388,725.43 16,501,388,725.43
合计 111,506,173,864.71 135,785,681,670.42 65,034,825,948.55 64,519,161,216.81 336,611,280.50 377,182,453,980.99
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市场风险是指因市场价格、波动率或相关性的变动而造成持仓损失的风险，市场价
格包括利率、汇率、股票价格和商品价格。公司面临市场风险的业务包括但不限于：固
定收益投资业务面临因市场利率变动而导致债券投资持仓资产减值的利率风险；股票自
营投资业务面临股票价格变动而导致股票自营投资持仓资产减值的股票价格风险；柜台
市场业务面临因场外衍生品交易中协议标的价格、波动率等发生不利变动所带来的价格
风险等。随着证券公司及其子公司业务的快速发展，其所承受的各类市场风险正在不断
增大，而市场经济波动、投资范围受限、国际化推进以及金融衍生品市场的不完善等因
素加剧了市场风险的形成。
公司使用多种方法和工具测量和分析可能面临的市场风险损失，不断规范和完善风
险限额管理体系，根据各业务的特点不断丰富限额指标，使业务能在公司既定的风险偏
好下保持良性发展。例如，对于固收类及其衍生品业务，除投资规模和风险价值（VaR）
限额，还包括组合久期、基点价值等限额管理；对于权益类衍生品业务，设定希腊字母、
集中度等限额并进行日常监控；对于极端情况下的可能损失，公司采取压力测试等方式
进行评估。另外，公司将子公司风险限额体系纳入统一管理。
VaR 值是指在一定置信区间下，因市场价格变动，相应证券组合在未来一定时间内
可能产生的最大损失金额。VaR 模型考虑了利率风险、汇率风险、权益价格风险和商品
价格风险等主要风险类型对公司投资组合的影响，并考虑了组合间的分散化效应。压力
测试是对公司持仓面临极端冲击下的可能损失状况进行评估的一种方法，日常用于测量
和管控尾部风险。
母公司和集团以期末为基期的 VaR 值（1 天，99%）分析概况如下：
单位：万元
VaR 母公司层面 集团层面
权益类市场风险 130,022 130,025
利率类市场风险 24,581 25,718
商品类市场风险 10 217
外汇类市场风险 11,758 12,290
整体风险值 134,956 135,304
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价格敏感性分析是在假设其他变量不变的情况下，股票、基金、可转换债券、衍生
品等资产类型的价格增加或减少对集团和公司综合收益的影响。假设以 2025 年 6 月 30
日为基期，在其他变量固定的情况下市场权益类及商品价格发生变动，且不考虑管理层
为市场价格变化而可能采取的风险管理活动，价格敏感性分析如下：
单位：万元
价格变动对综合收益影响 母公司层面 集团层面
股票、基金、商品价格上浮 10% 340,531 341,909
股票、基金、商品价格下跌 10% -314,757 -315,799
下表汇总了本公司涉及的市场风险敞口：
项 目 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
股票 32,810,444,548.48 32,554,510,446.00
公募基金 40,154,618,020.79 37,644,360,881.07
债券 180,268,296,163.44 178,110,746,812.95
券商资管产品 2,822,904,038.50 3,861,746,288.47
银行理财产品 3,953,852,446.33 4,167,827,026.92
信托计划 782,409,925.31 804,562,011.28
其他股权投资 1,945,558,292.63 1,600,303,263.85
永续债 13,243,534,430.00 10,466,965,685.00
其他 17,439,637,027.75 17,027,119,582.20
合计 293,421,254,893.23 286,238,141,997.74
利率敏感性分析是在假设其他变量不变的情况下，市场整体利率平行变动对集团和
公司综合收益的影响。假设以 2025 年 6 月 30 日为基期，在其他变量固定的情况下市场
整体利率发生平行变动，且不考虑管理层为降低利率风险而可能采取的风险管理活动，
利率敏感性分析如下：
单位：万元
收益率曲线变动对综合收益影响 母公司层面 集团层面
上升 100 个基点 -428,531 -429,988
下降 100 个基点 459,005 460,462
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下表汇总了本公司涉及利率风险的金融资产或金融负债：
（1）2025 年 6 月 30 日
项 目 1 个月以内 1 至 3 个月 3 个月至 1 年 1至5年 5 年以上 非生息 合计
金融资产
货币资金 100,997,430,430.84 2,572,198,024.69 6,633,687,727.35 122,775,365.23 110,326,091,548.11
结算备付金 19,077,753,725.76 3,731,900.66 19,081,485,626.42
融出资金 350,433,561.95 67,063,083,678.27 820,766,099.43 68,234,283,339.65
衍生金融资产 70,804,198.24 -44,796,077.89 107,548,353.21 92,084,958.43 45,350,705.85 270,992,137.84
存出保证金 11,635,100,593.47 5,990,291.89 11,641,090,885.36
买入返售金融资产 76,000,000.00 417,922,391.34 1,118,503,396.62 38,313,675.62 1,650,739,463.58
交易性金融资产 4,582,287,819.17 7,879,140,512.40 28,602,001,693.38 72,571,960,053.28 17,061,371,591.52 75,828,867,625.43 206,525,629,295.18
债权投资 22,794,258.85 59,425,427.42 221,164,075.49 261,549,312.37 5,900,887.37 570,833,961.50
其他债权投资 690,371,518.00 2,347,285,899.50 10,626,809,230.80 23,370,655,756.65 12,023,103,437.20 669,002,449.44 49,727,228,291.59
其他权益工具投资 500,170,640.00 9,202,173,877.85 3,575,182,320.00 23,320,036,507.11 36,597,563,344.96
小计 137,502,976,106.28 13,731,346,817.46 123,574,972,032.97 99,871,432,400.73 29,084,475,028.72 100,860,735,508.03 504,625,937,894.19
金融负债
短期借款 53,600,000.00 8,638.00 53,608,638.00
应付短期融资款 4,710,000,000.00 9,705,000,000.00 13,490,000,000.00 230,584,260.27 28,135,584,260.27
拆入资金 9,410,000,000.00 690,000,000.00 6,277,241.83 10,106,277,241.83
交易性金融负债 895,341,980.00 309,342,517.76 740,468,004.78 1,945,152,502.54
国信证券股份有限公司 财务报表附注
项 目 1 个月以内 1 至 3 个月 3 个月至 1 年 1至5年 5 年以上 非生息 合计
衍生金融负债 32,863,219.35 180,418,637.31 321,121,311.22 188,445,211.73 44,805,240.58 767,653,620.19
卖出回购金融资产
款
代理买卖证券款 102,316,968,244.26 3,598,889.77 102,320,567,134.03
代理承销证券款
应付款项 20,251,893,653.09 20,251,893,653.09
应付债券 10,168,000.00 3,718,720,000.00 24,318,259,000.00 54,650,000,000.00 4,500,000,000.00 1,223,666,777.60 88,420,813,777.60
租赁负债 13,294,981.78 22,318,042.06 91,037,490.05 160,178,372.65 8,194,704.89 295,023,591.43
其他金融负债 18,838,823,489.82 18,838,823,489.82
小计 242,973,822,223.59 17,331,239,659.37 39,493,431,801.27 55,307,966,102.14 4,508,194,704.89 22,541,046,267.33 382,155,700,758.59
净头寸 -105,470,846,117.31 -3,599,892,841.91 84,081,540,231.70 44,563,466,298.59 24,576,280,323.83 78,319,689,240.70 122,470,237,135.60
（2）2024 年 12 月 31 日
项 目 1 个月以内 1 至 3 个月 3 个月至 1 年 1至5年 5 年以上 非生息 合计
金融资产
货币资金 83,909,988,851.33 1,829,728,334.53 8,815,811,159.63 142,874,433.35 94,698,402,778.84
结算备付金 21,057,304,658.35 14,990,827.91 21,072,295,486.26
融出资金 218,908,749.04 69,181,604,920.91 825,914,869.68 70,226,428,539.63
衍生金融资产 -39,052,241.34 266,651,734.87 269,487,102.79 289,705,126.17 12,819,496.61 799,611,219.10
存出保证金 10,575,767,112.05 1,250,727.48 2,636,499.26 2,026,444.09 10,581,680,782.88
买入返售金融资产 2,152,400,009.20 393,990,195.17 1,561,444,918.56 44,001,727.24 4,151,836,850.17
国信证券股份有限公司 财务报表附注
项 目 1 个月以内 1 至 3 个月 3 个月至 1 年 1至5年 5 年以上 非生息 合计
交易性金融资产 1,991,328,402.64 3,772,000,936.60 30,794,909,197.34 60,116,638,758.67 11,069,690,221.29 74,800,914,791.61 182,545,482,308.15
债权投资 15,349,103.39 91,049,191.91 139,790,934.68 239,363,473.74 3,984,152.45 489,536,856.17
其他债权投资 880,320,368.00 1,887,186,330.00 10,566,514,459.50 34,782,165,122.91 21,389,831,914.20 889,999,606.37 70,396,017,800.98
其他权益工具投资 3,514,353,773.34 6,996,276,515.00 22,296,474,744.10 32,807,105,032.44
小计 120,762,315,012.66 8,241,857,450.56 124,846,552,966.01 102,424,148,996.49 32,459,522,135.49 99,034,001,093.41 487,768,397,654.62
金融负债
短期借款 3,000,000.00 3,910.00 3,003,910.00
应付短期融资款 4,260,426,000.00 6,803,584,000.00 39,427,502,000.00 386,608,709.58 50,878,120,709.58
拆入资金 2,060,000,000.00 1,000,000,000.00 16,657,464.03 3,076,657,464.03
交易性金融负债 638,556,147.17 96,891,355.76 648,256,275.56 1,383,703,778.49
衍生金融负债 22,744,133.35 118,538,188.62 276,265,425.97 124,415,507.40 18,560,413.90 560,523,669.24
卖出 回购金 融资产
款
代理买卖证券款 90,659,680,090.81 4,992,837.81 90,664,672,928.62
代理承销证券款
应付款项 15,120,314,140.90 15,120,314,140.90
应付债券 3,019,320,000.00 5,129,759,000.00 16,981,449,000.00 58,050,000,000.00 885,485,982.83 84,066,013,982.83
租赁负债 12,163,792.62 23,737,586.74 104,139,336.28 206,295,726.55 10,541,884.02 356,878,326.21
其他金融负债 16,501,388,725.43 16,501,388,725.43
小计 223,784,603,874.51 14,885,749,922.53 58,566,512,118.01 58,380,711,233.95 10,541,884.02 17,135,036,448.44 372,763,155,481.46
净头寸 -103,022,288,861.85 -6,643,892,471.97 66,280,040,848.00 44,043,437,762.54 32,448,980,251.47 81,898,964,644.97 115,005,242,173.16
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（1）套期业务风险管理
本公司持有的 PTA、镍、锰硅、碳酸锂和硅铁等大宗商品现货面临价格变动风险。
本公司采用期货交易所的期货合约管理持有的上述产品所面临的大宗商品价格风险。本
公司上述现货标的与期货合约中对应的标的相同或高度相关，套期工具（大宗商品期货
合约）与被套期项目（大宗商品现货）的基础变量均为标的价格。本公司通过定性分析，
确定套期工具与被套期项目的数量比例。套期无效部分主要来自基差风险，即期货合同
的价值变动未能与对应的标的资产价格变动保持正常稳定的同步相关性变动风险。本年
度确认的套期无效的金额并不重大。财务报表中，将被套期项目的公允价值因被套期风
险引起的利得或损失，计入当期损益。套期工具的公允价值变动亦计入当期损益。
（2）开展符合条件的套期业务并应用套期会计情况
①公允价值套期
截至 2025 年 6 月 30 日，套期工具的名义金额为人民币 53,905,900.00 元，账面价值
为 0，详见附注五、4。被套期项目的账面价值为人民币 76,951,895.42 元，累计公允价
值套期调整为人民币-667,783.59 元，包含被套期项目的资产负债表列示项目为其他资产，
详见附注五、20。
为人民币 10,198,650.73 元，被套期项目产生的公允价值变动损失为人民币 8,430,442.26
元，无效部分金额为人民币 1,768,208.47 元，相关无效部分计入公允价值变动损益。
本公司进行的某些交易会将已确认的金融资产转让给第三方或客户。这些金融资产
转让若符合终止确认条件的，相关金融资产全部或部分终止确认。当本公司保留了已转
让资产的绝大部分风险与回报时，本公司继续在资产负债表中确认此类资产。本公司转
移金融资产且继续涉入的资产主要包括买断式卖出回购交易、融券业务。
（1）卖出回购交易
卖出回购交易中作为担保物交付给交易对手的证券，交易对手在本公司无任何违约
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的情况下，可以将上述证券再次用于担保，但同时需承担在协议规定的到期日将上述证
券归还于本公司的义务。在某些情况下，若相关证券价值上升或下降，本公司可以要求
交易对手归还部分担保物或需要支付额外的担保物。对于上述交易，本公司认为保留了
相关证券的大部分风险和报酬，故未对相关证券进行终止确认。同时，本公司将收到的
资金确认为一项金融负债。
（2）融券业务
融券业务出借给客户供其卖出的证券，本公司要求客户提供能够完全覆盖融券信用
敞口的担保物，按照协议规定，客户需承担将上述证券归还于本公司的义务。在某些情
况下，若相关证券价值上升或下降，本公司需要向客户归还部分担保物或可以要求客户
支付额外的担保物。对于上述交易，本公司认为保留了相关证券的大部分风险和报酬，
故未对相关证券进行终止确认。
转移金融资产且继续涉入形成的资产金额：
项 目 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
买断式卖出回购交易 763,369,400.00 465,385,900.00
融券业务 885,261,797.74 747,613,370.45
合计 1,648,631,197.74 1,212,999,270.45
十、公允价值的披露
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值
所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
项 目 第一层次公允 第二层次公允 第三层次公允
合计
价值计量 价值计量 价值计量
一、持续的公允价值计量
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项 目 第一层次公允 第二层次公允 第三层次公允
合计
价值计量 价值计量 价值计量
（一）交易性金融资产 19,683,238,743.64 177,340,670,776.23 9,501,719,775.31 206,525,629,295.18
计入当期损益的金融资产
（1）债务工具投资 111,996,669,902.53 1,722,719,674.84 113,719,389,577.37
（2）权益工具投资 9,518,066,636.11 5,363,502,559.50 2,436,368,516.04 17,317,937,711.65
（3）其他 10,165,172,107.53 59,980,498,314.20 5,342,631,584.43 75,488,302,006.16
计入当期损益的金融资产
（二）衍生金融资产 35,814,272.00 229,733,375.84 5,444,490.00 270,992,137.84
（三）其他债权投资 49,696,322,905.59 30,905,386.00 49,727,228,291.59
（四）其他权益工具投资 23,352,628,914.96 13,243,534,430.00 1,400,000.00 36,597,563,344.96
持续以公允价值计量的资产总额 43,071,681,930.60 240,510,261,487.66 9,539,469,651.31 293,121,413,069.57
（五）交易性金融负债 1,920,102,491.71 25,050,010.83 1,945,152,502.54
当期损益的金融负债
动计入当期损益的金融负债
（六）衍生金融负债 384,454,433.21 382,872,296.98 326,890.00 767,653,620.19
持续以公允价值计量的负债总额 384,454,433.21 2,302,974,788.69 25,376,900.83 2,712,806,122.73
对于在活跃市场上交易的金融工具，本公司以其活跃市场报价确定其公允价值；对
于不在活跃市场上交易的金融工具，本公司采用估值技术确定其公允价值。所使用的估
值模型主要为现金流量折现模型和市场可比公司模型等。估值技术的输入值主要包括无
风险利率、基准利率、汇率、信用点差、缺乏流动性折扣等。
对于存在活跃市场的金融资产或金融负债，本公司采用活跃市场中的报价确定其公
允价值。
息
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对于债券投资和信用缓释工具的公允价值是采用第三方估值机构估值系统的报价。
第三方估值机构在形成报价过程中采用了反映市场状况的可观察输入值。
对于不存在公开市场的债务工具投资及权益工具投资，其公允价值以估值技术确定。
估值技术所采用的可观察输入值包括收益率曲线和资产管理人提供的单位净值等估值
参数。
场外期权、收益互换、收益凭证的公允价值是通过定价模型来确定的，标的金融工
具的波动率反映了对应金融工具的可观察输入值。
息
内 容 估值技术
公允价值 输入值 影响
风险调整折现率越
理财产品、私募债、 现金流量折现法/ 风险调整折现率/
可交债等 期权定价模型 波动率
允价值越低
市值折扣法/协议
非活跃市场的股票 折扣越高，公允价
/非上市公司股权 值越低
调整法等
流通受限的上市公 波动率越高，公允
司股票 价值越低
流通受限的可转债 波动率越高，公允
远期合约 价值越低
风险调整折现率越
远期合约 2,222,580.00 现金流量折现法 风险调整折现率
高，公允价值越低
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当期利得或损失总额 购买、发行、出售和结算 对于在报告期末持
项 目 计入其他
综合收益
得或损失的变动
资产：
交易性金
融资产
衍生金融
资产
其他债权
投资
其他权益
工具投资
金融资产
合计
负债：
交易性金
融负债
衍生金融
负债
金融负债
合计
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转换时点的政策
本公司以摊余成本计量的金融资产和金融负债主要包括：货币资金、应收账款、其
他应收款、债权投资、短期借款、应付账款、其他应付款和应付债券等。
除下述金融资产和金融负债以外，其他不以公允价值计量的金融资产和金融负债的
账面价值与公允价值相差很小。
项 目
面价值 价值计量 价值计量 价值计量
金融负债：
应付短期融资款 28,135,584,260.27 28,145,796,835.61
应付债券 88,420,813,777.60 89,555,797,283.74
金融负债合计 116,556,398,037.87 117,701,594,119.35
十一、关联方及关联交易
母公司对本 母公司对本公
注册资本
母公司名称 注册地 业务性质 公司的持股 司的表决权比
（万元）
比例(%) 例(%)
通过重组整合、资本运作、资
产处置等手段，对全资、控股
深投控 深圳 3,318,600 33.53 33.53
和参股企业国有股权进行投
资、运营和管理
本公司的最终控制方为深圳市人民政府国有资产监督管理委员会（以下简称深圳市
国资委），深圳市国资委持有深投控 100%股权，深投控持有本公司 33.53%股权和持有
本公司第二大股东华润深国投信托有限公司（以下简称华润深国投）49%股权。
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详见附注七、1。
（1）本公司重要的合营和联营企业情况
详见附注七、2。
（2）报告期内与本公司发生关联方交易，或前期与本公司发生关联方交易形成余
额的其他合营或联营企业情况如下：
合营或联营企业名称 与本公司关系
鹏华基金 本公司之联营企业
深圳市国信亿合新兴产业私募股权投资基金合伙企业（有限合伙） 本公司之联营企业
张家港弘盛产业资本母基金合伙企业（有限合伙） 本公司之合营企业
深圳市国信蓝思壹号投资基金合伙企业（有限合伙） 本公司之合营企业
深圳市鹏鹞弘盛绿色产业私募股权投资基金合伙企业（有限合伙） 本公司之合营企业
宿迁市国信运东数字经济产业投资基金合伙企业（有限合伙） 本公司之合营企业
深圳市弘盛宝龙新兴产业私募股权投资基金合伙企业（有限合伙） 本公司之合营企业
川渝高竹新区重庆广弘创业投资基金合伙企业（有限合伙） 本公司之联营企业
深圳市弘盛健麾医疗产业私募创业投资基金合伙企业（有限合伙） 本公司之合营企业
深圳市国信弘盛股权投资基金（有限合伙） 本公司之联营企业
天津市弘盛天宝海河检验检测产业创业投资基金合伙企业（有限合伙） 本公司之合营企业
南京华文弘盛文化产业创业投资基金合伙企业（有限合伙） 本公司之联营企业
其他关联方名称 其他关联方与本公司关系
华润深国投 持有本公司 5%以上股份的法人
深圳市通产集团有限公司 受同一方控制
深圳千里马国际猎头有限公司 受同一方控制至 2024 年 4 月 16 日
深圳市高新投集团有限公司 受同一方控制、深投控董事担任该公司董事
国任财产保险股份有限公司 受同一方控制、深投控高管担任该公司董事
深圳市鲲鹏股权投资管理有限公司 深投控董事担任该公司董事
深投控董事担任该公司董事
深圳市地铁集团有限公司
深投控监事担任该公司董事、财务总监
国泰海通证券股份有限公司（以下简称国泰海通） 深投控高管担任该公司董事
四川银行股份有限公司 深投控董事担任该公司董事
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其他关联方名称 其他关联方与本公司关系
南方基金管理股份有限公司 深投控董事担任该公司董事
公司原董事（已于 2024 年 1 月 9 日离任）担
红塔证券股份有限公司
任该公司董事
深圳担保集团有限公司 受同一方控制、深投控高管担任该公司董事
深圳市国有免税商品（集团）有限公司 深投控董事担任该公司董事
深投控董事担任该公司董事、深投控监事担
深圳市创新投资集团有限公司
任公司董事和财务总监
受同一方控制、深圳投控公司高管担任该公
深圳英飞拓科技股份有限公司
司董事
受同一方控制、公司董事担任该公司董事长、
深圳资产管理有限公司
深投控高管担任该公司董事
（1）购销商品、提供和接受劳务的关联交易
①佣金收入
关联方 关联交易内容 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
鹏华基金 席位佣金收入 5,501,939.18 18,110,812.51
南方基金管理股份有限公司 席位佣金收入 4,723,702.33 3,098,503.80
华润深国投 证券代理买卖交易佣金 5,975,097.57 5,292,301.75
国任财产保险股份有限公司 证券代理买卖交易佣金 222,604.58 219,307.49
深圳市国信蓝思壹号投资基金合伙企
证券代理买卖交易佣金 24,616.50
业（有限合伙）
关联自然人 证券代理买卖交易佣金 154,136.80 19,760.54
深圳市高新投集团有限公司 证券代理买卖交易佣金 2,102.63 16,643.40
南京华文弘盛文化产业创业投资基金
证券代理买卖交易佣金 9,887.99
合伙企业（有限合伙）
深圳市通产集团有限公司 证券代理买卖交易佣金 8,361.33
深圳市地铁集团有限公司 证券代理买卖交易佣金 6,187.81
深圳英飞拓科技股份有限公司 证券代理买卖交易佣金 9.20
深圳市创新投资集团有限公司 证券代理买卖交易佣金 49,764.44
深圳担保集团有限公司 证券代理买卖交易佣金 13,184.38
南方基金管理股份有限公司 证券代理买卖交易佣金 349.23
国信证券股份有限公司 财务报表附注
关联方 关联交易内容 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
合计 16,642,881.14 26,806,392.32
②提供咨询服务
关联方 关联交易内容 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
国泰海通 咨询服务费 283,018.87
合计 283,018.87
③提供顾问服务
关联方 关联交易内容 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
深圳市通产集团有限公司 财务顾问收入 23,584.91
深投控 财务顾问收入 113,207.55 75,471.70
华润深国投 投资顾问收入 63,085.31 137,221.32
深圳市麦捷微电子科技股份有限公司 财务顾问收入 700,000.00
深圳市地铁集团有限公司 财务顾问收入 330,188.68
合计 199,877.77 1,242,881.70
④提供金融产品代销服务
关联方 关联交易内容 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
鹏华基金 代销金融产品收入 20,246,392.58 17,487,538.70
南方基金管理股份有限公司 代销金融产品收入 3,291,088.52 2,027,801.03
华润深国投 代销金融产品收入 331,976.41 463,565.56
深圳市明达资产管理有限公司 代销金融产品收入 158,379.04
合计 23,869,457.51 20,137,284.33
⑤提供资产管理服务
关联方 关联交易内容 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
深圳市国信蓝思壹号投资基金合伙企业
业绩报酬/基金管理收入 8,784.83 15,887,459.69
（有限合伙）
张家港弘盛产业资本母基金合伙企业
基金管理收入 2,385,887.84 2,399,069.54
（有限合伙）
深圳市弘盛宝龙新兴产业私募股权投资
基金管理收入 1,871,284.55 1,881,623.17
基金合伙企业（有限合伙）
深圳市国信亿合新兴产业私募股权投资
基金管理收入 1,448,454.67 1,939,746.53
基金合伙企业（有限合伙）
国信证券股份有限公司 财务报表附注
关联方 关联交易内容 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
宿迁市国信运东数字经济产业投资基金
基金管理收入 842,078.05 846,730.41
合伙企业（有限合伙）
深圳市鹏鹞弘盛绿色产业私募股权投资
基金管理收入 701,731.70 705,608.67
基金合伙企业（有限合伙）
川渝高竹新区重庆广弘创业投资基金合
基金管理收入 639,979.34 545,071.09
伙企业（有限合伙）
深圳市弘盛健麾医疗产业私募创业投资
基金管理收入 126,980.03
基金合伙企业（有限合伙）
深圳市国信弘盛股权投资基金
（有限合
业绩报酬/基金管理收入 5,019,380.56
伙）
天津市弘盛天宝海河检验检测产业创
基金管理收入 199.70
业投资基金合伙企业（有限合伙）
深圳市国信弘盛蔡屋围私募股权投资基
基金管理收入 214,505.05
金合伙企业（有限合伙）
合计 13,044,761.27 24,419,814.15
⑥提供外包服务
关联方 关联交易内容 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
川渝高竹新区重庆广弘创业投资基金
外包服务收入 100.00
合伙企业（有限合伙）
深圳市鹏鹞弘盛绿色产业私募股权投资
外包服务收入 48.87 82.62
基金合伙企业（有限合伙）
深圳市国信弘盛蔡屋围私募股权投资基
外包服务收入 3,740.10
金合伙企业（有限合伙）
合计 148.87 3,822.72
⑦提供其他服务
关联方 关联交易内容 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
南方基金管理股份有限公司 基金流动性服务收入 1,614,066.48
合计 1,614,066.48
⑧提供承销保荐服务
关联方 关联交易内容 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
国信证券股份有限公司 财务报表附注
关联方 关联交易内容 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
深圳担保集团有限公司 债券承销收入 297,169.81
深圳市鲲鹏股权投资管理有限公司 债券承销收入 295,374.53 900,874.24
深圳市创新投资集团有限公司 债券承销收入 58,962.26
国泰海通 债券分销收入 299,410.38
深圳市地铁集团有限公司 债券承销收入 153,339.62
深圳资产管理有限公司 债券承销收入 597,830.19
合计 1,104,256.60 1,498,704.43
⑨收取利息
关联方 关联交易内容 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
关联自然人 融出资金利息 1,254.40 8,495.85
合计 1,254.40 8,495.85
⑩卖出回购交易
关联方 关联交易内容 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
南方基金管理股份有限公司 卖出回购利息支出 27,063,786.18 11,474,629.87
华润深国投 卖出回购利息支出 2,165,160.08 3,592,950.73
国泰海通 卖出回购利息支出 1,173,644.39 1,579,937.15
四川银行股份有限公司 卖出回购利息支出 1,039,013.70 420,615.75
合计 31,441,604.35 17,068,133.50
?接受其他劳务
关联方 关联交易内容 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
鹏华基金 基金管理费 9,973,104.21 9,068,452.64
南方基金管理股份有限公司 基金管理费 1,136,593.51 714,220.04
华润深国投 外墙广告牌位支出 80,000.00 79,245.28
深圳市国有免税商品（集团）有限公司 停车位使用费 8,571.43
深圳千里马国际猎头有限公司 服务费 29,913.20
合计 11,198,269.15 9,891,831.16
（2）关联租赁情况
国信证券股份有限公司 财务报表附注
本公司作为承租方：
简化处理的短 未纳入租赁
租赁资产 承担的租赁
出租方名称 期租赁和低价 负债计量的 增加的使用
种类 支付的租金 负债利息支
值资产租赁的 可变租赁付 权资产
出
租金费用 款额
深圳市国有免
税商品（集团） 房屋租赁 1,769,491.44 81,850.88
有限公司
房屋/广告
华润深国投 204,040.02 14,551.43
位租赁
（续上表）
简化处理的短 未纳入租赁
租赁资产 承担的租赁
出租方名称 期租赁和低价 负债计量的 增加的使用
种类 支付的租金 负债利息
值资产租赁的 可变租赁付 权资产
支出
租金费用 款额
房屋/广告
华润深国投 204,040.02 21,296.50
位租赁
深圳市地铁集
房屋租赁 483,405.75 17,773.81
团有限公司
（3）关键管理人员报酬
（4）其他关联交易
①自营交易
单位：万元
关联方 关联交易内容 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
华润深国投 自营交易 172,530.78 1,108,357.24
国泰海通 自营交易 351,207.77 457,599.34
南方基金管理股份有限公司 自营交易 217,575.73 171,720.87
国信证券股份有限公司 财务报表附注
关联方 关联交易内容 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
四川银行股份有限公司 自营交易 5,005.51 253,068.32
红塔证券股份有限公司 自营交易 3,002.56
云南红塔银行股份有限公司 自营交易 5,174.72
认购关联方作为发
深圳市地铁集团有限公司 36,000.00
行人发行的债券
认购关联方作为发
国泰海通 51,000.00
行人发行的债券
认购关联方作为发
深圳市鲲鹏股权投资管理有限公司 20,000.00
行人发行的债券
认购关联方作为发
深圳市创新投资集团有限公司 1,000.00
行人发行的债券
认购关联方承销的
国泰海通 1,394,128.00 1,342,600.00
债券规模
认购关联方承销的
红塔证券股份有限公司 2,000.00
债券规模
认购关联方承销的
四川银行股份有限公司 1,000.00
债券规模
认购关联方发行的
深圳市地铁集团有限公司 13,000.00
债券
合计 2,248,447.79 3,357,523.05
②衍生品交易
关联方 关联交易内容 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
利率互换投资收益/公
国泰海通 3,709,839.24 9,232,192.59
允价值变动损益
场外期权投资收益/公
国泰海通 39,766,188.71 650,411.75
允价值变动损益
国泰海通 信用风险缓释工具 152,499.42
合计 43,476,027.95 10,035,103.76
③债券销售、分销业务
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单位：万元
关联方 关联交易内容 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
华润深国投 分销本公司承销的债券规模 89,700.00 123,900.00
四川银行股份有限公司 分销本公司承销的债券规模 34,400.00 45,000.00
国泰海通 分销本公司承销的债券规模 430,800.00 184,600.00
国泰海通 分销关联方承销的债券规模 42,000.00
南方基金管理股份有限公司 分销本公司承销的债券规模 148,000.00 128,000.00
南方基金管理股份有限公司 认购本公司发行的债券规模 158,000.00 73,000.00
红塔证券股份有限公司 分销本公司承销的债券规模 23,000.00
华润深国投 认购本公司发行的债券 19,000.00
合计 902,900.00 596,500.00
④持有关联方发行的产品或债券
关联方 投资收益/公允价值
份额/数量 市值
变动损益
鹏华基金 2,460,264,231.95 2,308,598,113.29 32,395,450.42
南方基金管理股份有限公司 2,697,261,279.86 3,756,819,350.57 83,660,336.92
合计 5,157,525,511.81 6,065,417,463.86 116,055,787.34
（续上表）
关联方 投资收益/公允价值
份额/数量 市值
变动损益
鹏华基金 2,817,201,122.08 2,663,200,311.24 -135,849,646.17
南方基金管理股份有限公司 3,106,655,578.41 3,472,140,033.04 7,008,189.39
合计 5,923,856,700.49 6,135,340,344.28 -128,841,456.78
⑤共同投资
方创域新能源科技有限公司。截至 2025 年 6 月 30 日，深圳市德方创域新能源科技有限
公司注册资本为人民币 95,674,578.45 元，国信资本与深圳市国信亿合新兴产业私募股权
投资基金合伙企业（有限合伙）持有的股权分别为 1.37%、2.05%。
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（1）应收关联方款项
项目名称 关联方
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
深圳市国信弘盛股权投资基金（有限
应收款项 5,320,543.39
合伙）
张家港弘盛产业资本母基金合伙企
应收款项 54,058,253.42 51,529,212.32
业（有限合伙）
应收款项 鹏华基金 7,769,358.69 8,235,552.40
应收款项 南方基金管理股份有限公司 2,497,603.51 2,924,795.02
深圳市国信亿合新兴产业私募股权
应收款项 1,535,361.95 1,600,704.90
投资基金合伙企业（有限合伙）
深圳市弘盛宝龙新兴产业私募股权
应收款项 1,983,561.64 1,008,219.17
投资基金合伙企业（有限合伙）
深圳市鹏鹞弘盛绿色产业私募股权
应收款项 373,972.61 378,082.19
投资基金合伙企业（有限合伙）
应收款项 华润深国投 269,898.49 345,227.07
川渝高竹新区重庆广弘创业投资基
应收款项 341,063.01 344,810.96
金合伙企业（有限合伙）
宿迁市国信运东数字经济产业投资
应收款项 147,945.21 152,876.72
基金合伙企业（有限合伙）
深圳市弘盛健麾医疗产业私募创业
应收款项 67,671.24 9,667.32
投资基金合伙企业（有限合伙）
天津市弘盛天宝海河检验检测产业
应收款项 211.68
创业投资基金合伙企业（有限合伙）
小计 74,365,444.84 66,529,148.07
其他应收款 华润深国投 71,414.00
小计 71,414.00
融出资金 关联自然人 109,858.33
小计 109,858.33
合计 74,436,858.84 66,639,006.40
（2）应付关联方款项
项目名称 关联方 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
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项目名称 关联方 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
卖出回购金融资产 南方基金管理股份有限公司 279,453,222.05 925,988,378.90
小计 279,453,222.05 925,988,378.90
应付款项 鹏华基金 5,349,526.20 5,257,146.35
应付款项 南方基金管理股份有限公司 2,386,184.45 1,938,973.24
小计 7,735,710.65 7,196,119.59
合计 287,188,932.70 933,184,498.49
十二、承诺及或有事项
资产负债表日存在的重要或有事项：
发行股份购买资产事项的进展情况
经 2024 年 12 月 6 日第五届董事会第三十六次会议（临时）审议通过，本公司拟通
过发行 A 股股份的方式购买深圳市资本运营集团有限公司、深圳市鲲鹏股权投资有限公
司、深业集团有限公司、深圳市创新投资集团有限公司、深圳远致富海十号投资企业（有
限合伙）、成都交子金融控股集团有限公司、海口市金融控股集团有限公司合计持有的
万和证券股份有限公司 96.08%的股份（以下简称本次交易），交易作价 51.92 亿元。2025
年 6 月 19 日，本次交易获得深圳证券交易所并购重组审核委员会审核通过。2025 年 8
月 21 日，本次交易获得中国证监会《关于同意国信证券股份有限公司发行股份购买资
产注册、核准万和证券股份有限公司变更主要股东及实际控制人的批复》（证监许可
〔2025〕1824 号），本公司发行股份购买资产事宜已注册生效，且万和证券股份有限公
司变更主要股东及实际控制人事宜已获核准。至此，该交易已完成所有必备的监管审批
程序。截至 2025 年 8 月 26 日止，交易对方已将其持有的万和证券股份有限公司合计
记等后续工作。
截至 2025 年 6 月 30 日，本公司作为被告涉诉金额较大的未决诉讼、未决仲裁如下：
（1）华泽钴镍投资者与华泽钴镍及公司等证券虚假陈述责任纠纷案
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者分别向成都市中级人民法院（以下简称成都中院）对华泽钴镍及其董事等相关人员、
公司等中介机构提起诉讼，要求华泽钴镍赔偿因证券虚假陈述造成的投资损失及相关费
用，并要求华泽钴镍董事等人员及相关中介机构承担连带赔偿责任。成都中院于 2019
年 8 月 1 日起一审开庭审理，公司于 2020 年 1 月起收到部分案件一审判决后提起上诉。
四川省高级人民法院（以下简称四川高院）于 2020 年 7 月 7 日对 3 起示范案件二审开
庭审理，公司于 2021 年 4 月收到四川高院对 3 起示范案件的二审判决，二审对揭露日
等相关认定作出改判，其中，1 起案件判决公司等对华泽钴镍赔付义务 0.33 万元承担连
带赔偿责任，2 起案件判决驳回原告诉讼请求。2021 年 12 月 27 日，公司收到最高人民
法院驳回 3 名原告再审申请的裁定。依照终审判决的标准，成都中院、四川高院陆续作
出 1,741 起生效判决，要求华泽钴镍相关人员、公司等中介机构对华泽钴镍赔付义务合
计 12,911.10 万元及相关诉讼费承担连带赔偿责任；公司另收到部分案件撤诉裁定。目
前有 2 起案件尚未作出生效裁判（标的额合计 3,435.38 万元）。公司已基本履行完毕生
效裁判文书确定的赔付义务。
（2）亿阳信通投资者与亿阳信通及公司等证券虚假陈述责任纠纷案
京金融法院、哈尔滨市中级人民法院对亿阳信通及其相关公司和相关人员、公司等中介
机构提起诉讼，要求亿阳信通赔偿因证券虚假陈述造成的投资损失及相关费用，并要求
亿阳信通相关公司和相关人员、公司等中介机构承担连带赔偿责任。截至目前，公司共
收到案件 186 起，涉诉金额合计 4,910.63 万元。目前案件尚未一审开庭。
（3）柏堡龙投资者与柏堡龙及公司等证券虚假陈述责任纠纷案
州市中级人民法院（以下简称广州中院）对柏堡龙及其相关公司和相关人员、公司等中
介机构提起诉讼，要求柏堡龙赔偿因证券虚假陈述造成的投资损失及相关费用，并要求
柏堡龙相关公司和相关人员、公司等中介机构承担连带赔偿责任。截至目前，公司共收
到案件 708 起，涉诉金额合计 28,034.97 万元。2023 年 3 月 21 日，广州中院对部分案件
开庭审理。2023 年 4 月 21 日起，公司收到广州中院对 656 起案件的一审判决，均认定
公司不承担责任。公司另收到撤诉裁定 52 起。2023 年 11 月 14 日，广东省高级人民法
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院对部分案件进行二审开庭审理。2024 年 7 月起，公司陆续收到广东省高级人民法院对
事裁定书，均驳回对方的再审申请。
（4）海口农商行与刚泰集团及公司等证券虚假陈述责任纠纷案
刚泰集团有限公司（以下简称刚泰集团）公开发行 2016 年公司债券（第二期）。
民法院提起诉讼，要求刚泰集团支付债券本金 10,000 万元及其利息、费用，并要求公司
承担连带赔偿责任。2023 年 2 月，公司收到海口市中级人民法院《民事裁定书》，准许
原告撤回对公司的起诉。2024 年 6 月，海口农商行向上海金融法院提起诉讼，要求公司
等中介机构连带赔偿债券投资差额损失 11,767.74 万元及利息。目前案件尚未一审开庭。
十三、资产负债表日后事项
（1）发行债券
的发行，发行规模为人民币 2,000,000,000.00 元，票面利率 1.55%，债券期限 170 天。
三期）的发行，发行规模为人民币 4,000,000,000.00 元。本期债券以每 5 个计息年度为 1
个重定价周期，在每个重定价周期末，本公司有权选择将本期债券期限延长 1 个重定价
周期（即延续 5 年），或全额兑付本期债券。本期债券存续的前 5 个计息年度（首个定
价周期）的票面利率 2.04%，在该周期内保持不变，自第 6 个计息年度起每 5 年重置一
次票面利率。
的发行，发行规模为人民币 2,000,000,000.00 元，票面利率 1.55%，债券期限 98 天。
的发行，发行规模为人民币 2,000,000,000.00 元，票面利率 1.58%，债券期限 151 天。
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的发行，发行规模为人民币 2,400,000,000.00 元，票面利率 2.15%，债券期限 10 年。
的发行，发行规模为人民币 3,000,000,000.00 元，票面利率 1.62%，债券期限 224 天。
的发行，发行规模为人民币 2,000,000,000.00 元，票面利率 1.67%，债券期限 160 天。
的续发行，发行面值总额为人民币 3,000,000,000.00 元，票面利率 2.17%，债券期限 3
年，发行价格 101.729 元（换算到期收益率 1.83%）。
期）的发行，发行规模为人民币 500,000,000.00 元，票面利率 1.96%，债券期限 2 年。
券的发行，发行规模为人民币 2,000,000,000.00 元，票面利率 1.70%，债券期限 190 天。
（2）偿还债券
的兑付，兑付本息总额人民币 2,013,479,452.05 元。
的兑付，兑付本息总额人民币 2,010,306,849.32 元。
（第
一期）的赎回选择权，兑付本息总额人民币 5,225,000,000.00 元。
券的兑付，兑付本息总额人民币 4,057,143,013.70 元。
的兑付，兑付本息总额人民币 2,976,560,000.00 元。
（品种一）的兑付，兑付本息总额人民币 820,240,000.00 元。
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的兑付，兑付本息总额人民币 2,015,863,013.70 元。
十四、其他重要事项
（1）报告分部的确定依据与会计政策
本公司以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定业务分部，划分为 5
个业务分部：经纪及财富管理业务分部；投资银行业务分部；投资与交易业务分部；资
产管理业务分部；其他分部。每个业务分部为单独的业务分部，提供不同的劳务。本公
司的管理层定期审阅这些分部的经营成果，以决定向其配置资源。本公司各个业务分部
提供的主要服务分别如下：
①财富管理与机构业务分部，主要包括：向个人及机构投资者提供证券经纪、期货
经纪、代销金融产品、资产托管、投资咨询、融资融券及其他资本中介等服务；
②投资银行业务分部，主要包括：为机构客户提供包括股票承销保荐、债券承销、
并购重组、新三板推荐等金融服务；
③投资与交易业务分部，主要包括：从事权益类、固定收益类、另类投资类、衍生
类产品及其他金融产品的交易和做市业务；
④资产管理业务分部，主要包括：根据客户需求开发资产管理产品并提供相关服务，
包括集合资产管理业务、定向资产管理业务、专项资产管理业务以及基金管理业务等；
⑤其他分部，主要包括：以上分部业务之外的其他业务以及公司总部运营。
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（2）分部利润或亏损、资产及负债
财富管理与机构业务 投资银行 投资与交易 资产管理 其他 合并数
营业收入 5,215,010,750.70 373,254,115.28 5,447,147,300.90 337,910,185.87 -298,168,098.71 11,075,154,254.04
其中：手续费及佣金净收入 3,615,923,001.34 367,208,082.88 28,585,044.37 334,209,072.52 4,345,925,201.11
投资收益 4,871,549,673.67 194,474,258.78 5,066,023,932.45
其他收入 1,599,087,749.36 6,046,032.40 547,012,582.86 3,701,113.35 -492,642,357.49 1,663,205,120.48
营业支出 2,533,564,429.76 413,980,121.96 356,536,260.45 154,440,905.09 1,350,264,941.10 4,808,786,658.36
其中：业务及管理费 2,466,404,604.75 411,362,821.89 322,234,891.33 152,521,915.18 1,323,372,623.30 4,675,896,856.45
营业利润 2,681,446,320.94 -40,726,006.68 5,090,611,040.45 183,469,280.78 -1,648,433,039.81 6,266,367,595.68
利润总额 2,680,536,232.17 -58,192,887.81 5,090,611,040.45 183,760,688.37 -1,650,064,907.07 6,246,650,166.11
资产总额 202,085,558,680.10 832,356,873.40 302,981,118,980.41 1,811,817,329.23 10,464,747,141.11 518,175,599,004.25
递延所得税资产 2,774,800,728.05
负债总额 194,392,274,828.09 536,970,578.93 189,248,525,527.59 478,418,793.82 8,688,962,432.51 393,345,152,160.94
递延所得税负债 2,225,326,176.16
补充信息
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（续上表）
（已重述）
营业收入 3,602,596,384.25 409,537,420.65 3,386,136,433.38 416,005,352.26 -520,381,232.95 7,293,894,357.59
其中：手续费及佣金净收入 2,221,373,435.79 402,520,706.41 411,988,710.54 3,035,882,852.74
投资收益 2,637,370,605.00 193,007,311.66 2,830,377,916.66
其他收入 1,381,222,948.46 7,016,714.24 748,765,828.38 4,016,641.72 -713,388,544.61 1,427,633,588.19
营业支出 2,350,186,055.42 451,224,528.67 374,748,780.60 192,610,791.03 710,914,041.61 4,079,684,197.33
其中：业务及管理费 1,980,438,976.58 448,331,984.63 339,220,394.31 189,370,350.19 683,354,349.40 3,640,716,055.11
营业利润 1,252,410,328.83 -41,687,108.02 3,011,387,652.78 223,394,561.23 -1,231,295,274.56 3,214,210,160.26
利润总额 1,252,184,831.25 -41,687,108.03 3,011,387,695.14 223,394,561.23 -1,231,411,171.09 3,213,868,808.50
资产总额 142,973,674,768.04 921,823,335.40 305,103,219,346.64 566,544,307.88 16,115,878,017.67 465,681,139,775.63
递延所得税资产 2,986,164,998.02
负债总额 133,483,363,446.49 629,545,757.38 211,919,095,374.32 249,134,636.80 6,780,406,920.88 353,061,546,135.87
递延所得税负债 2,137,444,433.23
补充信息
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（1）出具安慰函
本公司于 2015 年 9 月就国信香港融资事项向大新银行出具安慰函，本公司声明并
确认：本公司将维持对国信香港 100%的控股，如控股权情况发生重大变动，将知会大
新银行；本公司将关注国信香港持续合规经营、充分偿付能力，履行对大新银行应尽的
义务；本公司将不采取令国信香港无法经营或无法履行对大新银行应尽义务的行动，对
将影响国信香港持续经营的情况，本公司将知会大新银行；本公司和国信香港将向大新
银行提供经审计的财务报表，国信香港还将在合理情况下提供大新银行所要求的其他财
务资料；本公司将对国信香港经营进行检查并将尽力提供支持和协助，以使国信香港履
行对大新银行的应尽义务；此安慰函并不对本公司构成担保责任和义务。
本公司于 2019 年 8 月就国信香港的融资事项向上海银行（香港）出具了安慰函，
主要内容为国信证券继续维持拥有国信香港 100%股本权益及控制权，将督促国信香港
业务运作正常，将促使并监督国信香港按照银行的要求及时履行并偿付相关债务。安慰
函将一直维持有效，直至国信香港在该额度内的债务全部还清之日或完全偿付在银行的
所有债务之日（以较后发生者为准）失效。函件内容不构成对授信额度的偿还及/或担保
的责任。
本公司于 2020 年 11 月就国信香港公司融资事项向招商永隆银行出具安慰函，核心
承诺如下：国信证券承诺持续保持对国信香港 100%的股权控制，若控股权发生重大变
化将及时书面告知银行；本公司将监督、督促国信香港在任何情况下都履行银行所提供
的融资额度内的全部财务及还款责任；在相关监管政策允许的情形之下，公司将尽力监
督、督促国信香港业务经营，以使国信香港维持足够的财务能力去履行还款责任；定期
向银行提交经审计的财务报表，并根据合理要求补充提供其他财务资料；本函有效期持
续至国信香港全额清偿相关授信额度项下债务及在贵行的所有负债之日自动终止。本函
不构成对相关授信额度项下债务的偿还担保或连带责任承担。
本公司于 2022 年 3 月就国信证券（香港）经纪有限公司融资事项向中国信托商业
银行香港分行出具安慰函，本公司声明并确认：本公司将维持对国信证券（香港）经纪
有限公司 100%的控股，如控股权情况发生重大变动，将知会中国信托商业银行香港分
行；本公司将关注国信证券（香港）经纪有限公司持续合规经营、充分偿付能力，履行
国信证券股份有限公司 财务报表附注
对中国信托商业银行香港分行应尽的义务；本公司将不采取令国信证券（香港）经纪有
限公司无法经营或无法履行对中国信托商业银行香港分行应尽义务的行动，对将影响国
信证券（香港）经纪有限公司持续经营的情况，本公司将知会中国信托商业银行香港分
行；本公司和国信证券（香港）经纪有限公司将向中国信托商业银行香港分行提供经审
计的财务报表，国信证券（香港）经纪有限公司还将在合理情况下提供中国信托商业银
行香港分行所要求的其他财务资料；本公司将对国信证券（香港）经纪有限公司经营进
行检查并将尽力提供支持和协助，以使国信证券（香港）经纪有限公司履行对中国信托
商业银行香港分行的应尽义务；此安慰函并不对本公司构成担保责任和义务。
本公司于 2022 年 3 月就国信证券（香港）经纪有限公司的融资事项向中国民生银
行香港分行出具安慰函，主要内容为国信证券继续维持拥有国信香港 100%股本权益及
控制权；国信香港的股权发生任何重大变化，本公司将即时通知银行；本公司将促使并
监督国信香港按照银行的要求即时履行并偿付所有欠付的债务；本公司将督促国信香港
业务运作正常，将尽力向国信香港提供所需的支持及协助，并促使国信香港在任何情况
下都能拥有健全的财务状况以承担并偿付所有债务；本公司和国信香港将向银行提供经
审计的财务报表，国信香港还将在合理情况下提供银行所要求的其他财务资料；本公司
不会做出任何影响国信香港运营之行为或任何导致国信香港无法履行其偿付欠付债务
的义务之行为或允许该等行为发生，本公司承诺于得知发生任何影响国信香港运营之情
形时及时通知银行。安慰函将一直维持有效，直至国信香港在该额度内的债务全部还清
之日或完全偿付在银行的所有债务之日（以较后发生者为准）失效。函件内容不构成对
授信额度的偿还及/或担保的责任。
本公司于 2022 年 4 月就国信香港融资事项向中信银行（国际）出具安慰函，本公
司声明并确认：本公司将维持对国信香港 100%的控股，如控股权情况发生重大变动，
将知会银行；本公司将关注国信香港持续合规经营、充分偿付能力，履行对银行应尽的
义务；本公司将不采取令国信香港无法经营或无法履行对银行应尽义务的行动，对将影
响国信香港持续经营的情况，本公司将知会银行；本公司和国信香港将向银行提供经审
计的财务报表，国信香港还将在合理情况下提供银行所要求的其他财务资料；本公司将
对国信香港经营进行检查并将尽力提供支持和协助，以使国信香港履行对银行的应尽义
务；此安慰函并不对本公司构成担保责任和义务。
国信证券股份有限公司 财务报表附注
本公司于 2023 年 5 月就国信香港融资事项向浙商银行香港分行出具安慰函，本公
司声明并确认：本公司将维持对国信香港 100%的控股，如控股权情况发生重大变动，
将知会浙商银行香港分行；本公司将关注国信香港持续合规经营、充分偿付能力，履行
对浙商银行香港分行应尽的义务；本公司将不采取令国信香港无法经营或无法履行对浙
商银行香港分行应尽义务的行动，对将影响国信香港持续经营的情况，本公司将知会浙
商银行香港分行；本公司和国信香港将向浙商银行香港分行提供经审计的财务报表，国
信香港还将在合理情况下提供浙商银行香港分行所要求的其他财务资料；本公司将对国
信香港经营进行检查并将尽力提供支持和协助，以使国信香港履行对浙商银行香港分行
的应尽义务；此安慰函并不对本公司构成担保责任和义务。
本公司于 2025 年 3 月就国信香港融资事项向渣打银行（香港）有限公司出具安慰
函，本公司确认知晓渣打银行（香港）有限公司、其关联方（包括总行及分行）（合称
银行）现时提供予本公司之一个或多个子公司（子公司）以及将来会提供予子公司的一
切融资，且本公司知晓子公司与银行会在现时以及将来进行外汇交易和金融衍生产品交
易（交易），本公司确认该等安排符合本公司批准程序，并且鉴于银行提供和/或继续提
供前述融资、给予子公司任何信贷或其他融资、或进行和/或继续进行交易或其他交易，
本公司向银行保证，不允许子公司在完全清偿其对银行之负债、或履行其对银行之义务
之前，进行清算（无论自愿清算或强制清算）或与其债权人达成任何债务重组协议或安
排。子公司将作为一项持续经营始终存续。本公司确认，本安慰函将适用于银行今后可
能向子公司提供之全新的或额外新增的任何融资或交易。本公司确认，本公司将尽最大
努力督促子公司及时偿还其在一切融资和交易项下的债务。本公司亦确认，在未收到银
行书面同意或确保子公司对银行之负债完全清偿或确保履行其对银行之义务前，不得处
置任何本公司持有的子公司股权以致导致本公司持有的子公司股权减为少数及非控股
之股权。本函适用于香港特别行政区法律。
（2）国信香港为全资子公司提供担保
截至 2025 年 6 月 30 日，国信香港为其全资子公司的常规业务提供的担保金额计港
币 20,000 万元。
国信证券股份有限公司 财务报表附注
（3）债券借贷
债券类别 2025 年 6 月 30 日公允价值 2024 年 12 月 31 日公允价值
国债 32,408,309,210.00 18,085,270,960.00
金融债 26,336,476,070.00 15,386,448,270.00
地方政府债 3,402,424,400.00 2,252,966,450.00
合计 62,147,209,680.00 35,724,685,680.00
本公司通过借入方式取得的债券为卖出回购业务而设定质押的期末公允价值计人
民币 17,171,284,038.70 元，用于期货业务充抵保证金而设定质押的期末公允价值计人民
币 268,932,621.00 元，用于出售的期末公允价值计人民币 900,679,238.67 元。
（4）互换便利
债券类别 2025 年 6 月 30 日公允价值 2024 年 12 月 31 日公允价值
国债 6,025,707,000.00 2,996,733,000.00
合计 6,025,707,000.00 2,996,733,000.00
本公司通过互换便利取得的债券为卖出回购业务而设定质押的期末公允价值计人
民币 4,887,351,623.10 元。
十五、母公司财务报表主要项目注释
（1）明细情况
项 目 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日
对子公司投资 11,320,865,571.64 11,177,200,146.42
对联营、合营企业投资 2,510,782,283.90 2,497,286,426.96
减：长期股权投资减值准备
长期股权投资合计 13,831,647,855.54 13,674,486,573.38
国信证券股份有限公司 财务报表附注
（2）对子公司投资
被投资单位
账面价值 减值准备 追加投资 减少投资 计提减值准备 其他 账面价值 减值准备
国信期货 1,890,915,346.42 1,890,915,346.42
国信弘盛 1,806,252,673.30 1,806,252,673.30
国信香港 2,236,284,800.00 2,236,284,800.00
国信资本 4,243,747,326.70 4,243,747,326.70
国信资管 1,000,000,000.00 143,665,425.22 1,143,665,425.22
合计 11,177,200,146.42 143,665,425.22 11,320,865,571.64
（3）对联营、合营企业投资
被投资单位 减值 追加 减少 权益法下确认的 其他综合 宣告发放现金股 减值
账面价值 其他权益变动 账面价值
准备 投资 投资 投资损益 收益调整 利或利润 准备
联营企业
鹏华基金 2,327,486,077.36 191,271,051.79 179,500,000.00 2,339,257,129.15
前海股交投资控股（深
圳）有限公司
青岛蓝海股权交易中
心有限责任公司
合计 2,497,286,426.96 192,873,958.98 121,897.96 179,500,000.00 2,510,782,283.90
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（1）明细情况
项 目 2024 年 12 月 31 日 本期增加 本期减少 2025 年 6 月 30 日
短期薪酬 5,684,145,105.80 2,842,604,030.16 2,814,882,555.89 5,711,866,580.07
离职后福利—设定
提存计划
辞退福利 8,602,513.28 8,602,513.28
合计 5,685,365,246.84 3,151,603,340.20 3,084,479,928.46 5,752,488,658.58
（2）短期薪酬明细情况
项 目 2024 年 12 月 31 日 本期增加 本期减少 2025 年 6 月 30 日
工资、奖金、津贴和
补贴
职工福利费 53,354,828.60 53,354,828.60
社会保险费 707,734.67 87,143,016.59 87,170,646.71 680,104.55
其中：医疗保险费 631,215.04 80,530,785.42 80,557,779.29 604,221.17
工伤保险费 42,108.16 2,839,956.65 2,838,670.25 43,394.56
生育保险费 34,411.47 3,772,274.52 3,774,197.17 32,488.82
住房公积金 154,019.02 156,419,209.84 156,414,891.39 158,337.47
工会经费和职工教
育经费
其他短期薪酬 2,385,740.60 2,385,740.60
合计 5,684,145,105.80 2,842,604,030.16 2,814,882,555.89 5,711,866,580.07
（3）设定提存计划明细情况
项 目 2024 年 12 月 31 日 本期增加 本期减少 2025 年 6 月 30 日
基本养老保险 1,182,876.61 187,714,399.34 187,759,896.47 1,137,379.48
失业保险费 37,264.43 8,460,029.16 8,461,621.46 35,672.13
补充养老保险 104,222,368.26 64,773,341.36 39,449,026.90
合计 1,220,141.04 300,396,796.76 260,994,859.29 40,622,078.51
项 目 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
利息收入：
国信证券股份有限公司 财务报表附注
项 目 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
货币资金及结算备付金利息收入 719,051,446.45 683,988,753.56
融资融券利息收入 1,850,690,188.11 1,669,245,287.21
买入返售金融资产利息收入 63,140,907.21 120,710,729.90
其中：约定购回利息收入 598,987.06 778,960.48
股权质押回购利息收入 23,808,240.27 52,265,796.89
其他债权投资利息收入 707,318,901.73 1,158,676,703.38
其他按实际利率法计算的金融资产产生
的利息收入
利息收入小计 3,342,974,623.46 3,639,309,894.03
利息支出：
短期借款利息支出 119,958.66 159,956.51
应付短期融资券利息支出 420,563,473.66 654,911,555.11
拆入资金利息支出 34,168,555.58 105,786,152.42
其中：转融通利息支出 19,644,022.23 100,660,567.41
卖出回购金融资产利息支出 1,086,098,812.70 1,213,111,518.45
其中：报价回购利息支出 23,810,320.59 32,084,300.58
代理买卖证券款利息支出 47,193,719.98 76,820,359.72
应付债券利息支出 1,172,272,362.32 1,103,686,227.76
其中：次级债券利息支出
其他按实际利率法计算的金融负债产生
的利息支出
利息支出小计 2,819,754,324.32 3,245,525,255.22
利息净收入 523,220,299.14 393,784,638.81
（1）明细情况
项 目 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
证券经纪业务净收入 3,401,861,976.70 2,001,005,506.56
证券经纪业务收入 4,266,468,448.44 2,483,620,101.54
其中：代理买卖证券业务 3,850,154,611.84 2,176,572,571.54
交易单元席位租赁 120,739,597.50 140,321,696.00
代销金融产品业务 295,574,239.10 166,725,834.00
证券经纪业务支出 864,606,471.74 482,614,594.98
国信证券股份有限公司 财务报表附注
项 目 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
其中：代理买卖证券业务 864,606,471.74 482,614,594.98
交易单元席位租赁
代销金融产品业务
投资银行业务净收入 344,302,037.80 393,036,614.67
投资银行业务收入 359,983,942.87 412,090,167.94
其中：证券承销业务 326,608,636.27 387,999,166.02
证券保荐业务 8,101,509.43 5,830,188.68
财务顾问业务 25,273,797.17 18,260,813.24
投资银行业务支出 15,681,905.07 19,053,553.27
其中：证券承销业务 15,681,905.07 18,959,213.65
证券保荐业务
财务顾问业务 94,339.62
资产管理业务净收入 153,408,715.85 430,363,468.58
资产管理业务收入 153,408,715.85 430,363,468.58
资产管理业务支出
投资咨询业务净收入 29,285,395.08 24,655,285.16
投资咨询业务收入 29,285,395.08 24,655,285.16
投资咨询业务支出
其他手续费及佣金净收入 105,295,447.28 70,173,480.68
其他手续费及佣金收入 105,295,447.28 70,173,480.68
其他手续费及佣金支出
合计 4,034,153,572.71 2,919,234,355.65
其中：手续费及佣金收入合计 4,914,441,949.52 3,420,902,503.90
手续费及佣金支出合计 880,288,376.81 501,668,148.25
（2）财务顾问业务净收入
项 目 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
并购重组财务顾问业务净收入——境内上市公司 283,018.87 1,171,698.11
并购重组财务顾问业务净收入——其他 283,018.87
其他财务顾问业务净收入 24,707,759.43 16,994,775.51
合计 25,273,797.17 18,166,473.62
国信证券股份有限公司 财务报表附注
（3）代理销售金融产品情况
项 目
销售总金额 销售总收入 销售总金额 销售总收入
基金 28,292,196,456.49 200,632,755.26 23,939,668,745.20 95,746,378.95
其他金融产品 9,120,335,887.09 94,941,483.84 2,094,067,941.95 70,979,455.05
合计 37,412,532,343.58 295,574,239.10 26,033,736,687.15 166,725,834.00
（1）按类别列示
项 目 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
成本法核算的长期股权投资收益 100,000,000.00 100,000,000.00
权益法核算的长期股权投资收益 192,873,958.98 194,261,766.57
金融工具投资收益 4,335,077,974.91 2,265,559,167.86
其中：持有期间取得的收益 2,876,519,346.58 2,310,894,808.76
－交易性金融工具 1,842,862,565.93 1,936,579,125.42
－其他权益工具投资 1,033,656,780.65 374,315,683.34
处置金融工具取得的收益 1,458,558,628.33 -45,335,640.90
－交易性金融工具 1,230,313,887.27 -2,797,599,185.29
－其他债权投资 718,069,132.32 534,148,355.45
－衍生金融工具 -489,824,391.26 2,218,115,188.94
其他 -222,877,457.81 -59,323,500.52
合计 4,405,074,476.08 2,500,497,433.91
（2）按成本法核算的长期股权投资收益
被投资单位 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
国信资本 100,000,000.00 100,000,000.00
合计 100,000,000.00 100,000,000.00
（3）对联营企业的投资收益详见附注十五、1。
（4）交易性金融工具投资收益
交易性金融工具 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
分类为以公允价值计量且其变动 持有期间收益 1,842,862,565.93 1,936,579,125.42
计入当期损益的金融资产 处置期间收益 1,208,850,300.79 -2,773,016,180.35
分类为以公允价值计量且其变动 持有期间收益
计入当期损益的金融负债 处置期间收益 21,463,586.48 -24,583,004.94
合计 3,073,176,453.20 -861,020,059.87
国信证券股份有限公司 财务报表附注
项 目 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
交易性金融资产 1,977,225,254.43 414,125,696.89
其中：指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产
交易性金融负债 18,035,238.20 16,631,119.78
其中：指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融负债
衍生金融工具 -556,017,562.94 670,809,509.66
合计 1,439,242,929.69 1,101,566,326.33
项 目 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月
职工薪酬 3,260,229,511.99 2,365,403,383.89
业务宣传费 193,938,467.72 86,985,124.14
固定资产折旧费 137,806,775.14 138,893,873.67
通讯费 106,039,698.14 108,411,604.47
电子设备运转费 94,416,792.45 99,811,423.54
交易所席位年费 85,549,292.86 83,752,774.34
使用权资产折旧 66,633,891.98 75,526,414.92
无形资产摊销 60,165,700.04 60,320,838.73
投资者保护基金支出 49,327,717.03 32,913,949.63
咨询费 43,035,367.03 40,989,036.36
差旅费 41,291,498.49 48,727,509.07
长期待摊费用摊销 31,659,580.64 29,545,103.78
其他 153,198,634.76 197,841,384.67
合计 4,323,292,928.27 3,369,122,421.21
十六、补充资料
项 目 2025 年 1-6 月 说明
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的
冲销部分
国信证券股份有限公司 财务报表附注
项 目 2025 年 1-6 月 说明
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密
切相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享有、 14,673,484.63
对公司损益产生持续影响的政府补助除外
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外,非
金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变
动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费
委托他人投资或管理资产的损益
对外委托贷款取得的损益
因不可抗力因素，如遭受自然灾害而产生的各项资产
损失
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 372,236.26
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小
于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价
值产生的收益
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当
期净损益
非货币性资产交换损益
债务重组损益
企业因相关经营活动不再持续而发生的一次性费用，
如安置职工的支出等
因税收、会计等法律、法规的调整对当期损益产生的
一次性影响
因取消、修改股权激励计划一次性确认的股份支付费
用
对于现金结算的股份支付，在可行权日之后，应付职
工薪酬的公允价值变动产生的损益
采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允
价值变动产生的损益
交易价格显失公允的交易产生的收益
与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 -18,212,111.11
受托经营取得的托管费收入
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -4,235,318.46
国信证券股份有限公司 财务报表附注
项 目 2025 年 1-6 月 说明
其他符合非经常性损益定义的损益项目
非经常性损益总额 -6,427,195.58
减：非经常性损益的所得税影响数 -1,448,873.80
非经常性损益净额 -4,978,321.78
减：归属于少数股东的非经常性损益净额
归属于公司普通股股东的非经常性损益净额 -4,978,321.78
（1）明细情况
①2025 年 1-6 月
加权平均净资产 每股收益
报告期利润
收益率（%） 基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润 5.26 0.49 0.49
扣除非经常性损益后归属于公司普通股
股东的净利润
②2024 年 1-6 月
加权平均净资产 每股收益
报告期利润
收益率（%） 基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润 3.04 0.26 0.26
扣除非经常性损益后归属于公司普通股
股东的净利润
（2）加权平均净资产收益率的计算过程
项 目 序号 本期数
归属于母公司所有者的净利润 5,367,338,299.68
扣除：其他权益工具股息影响 644,074,520.55
归属于公司普通股股东的净利润 A 4,723,263,779.13
非经常性损益 B -4,978,321.78
扣除非经常性损益后的归属于公司普通股股东的净
C=A-B 4,728,242,100.91
利润
归属于公司普通股股东的期初净资产 D 88,459,319,851.17
回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的
E 3,364,350,281.95
净资产
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