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焦作万方: 上市公司最近一年一期的备考财务报告及其审计报告

来源：证券之星 2025-08-23 00:39:45
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                目   录
一、审计报告…………………………………………………………第 1—3 页
二、备考合并财务报表………………………………………………第 4—5 页
  （一）备考合并资产负债表……………………………………… 第 4 页
  （二）备考合并利润表…………………………………………… 第 5 页
三、备考合并财务报表附注………………………………………第 6—135 页
四、附件…………………………………………………………第 136—139 页
  （一）本所营业执照复印件…………………………………… 第 136 页
  （二）本所执业证书复印件…………………………………… 第 137 页
  （二）本所签字注册会计师执业证书复印件…………… 第 138-139 页
                 审    计      报       告
                   天健审〔2025〕16067 号
焦作万方铝业股份有限公司全体股东：
  一、审计意见
  我们审计了焦作万方铝业股份有限公司（以下简称焦作万方公司）备考合并
财务报表，包括 2024 年 12 月 31 日和 2025 年 4 月 30 日的备考合并资产负债表，
  我们认为，后附的备考合并财务报表在所有重大方面按照备考合并财务报表
附注三所述的编制基础编制。
  二、形成审计意见的基础
  我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注
册会计师对备考合并财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下
的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于焦作万方公司，并履行
了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，
为发表审计意见提供了基础。
  三、强调事项——编制基础
  我们提醒报表使用者关注备考合并财务报表附注三对编制基础的说明。备考
合并财务报表仅供备考合并财务报表附注二所述资产重组事项之用，不适用于其
他用途。本段内容不影响已发表的审计意见。
                     第 1 页 共 139 页
  四、其他事项——对审计报告的发送对象和使用的限制
  我们的报告仅供备考合并财务报表附注二所述资产重组事项之用，而不应发
送至除资产重组事项相关方以外的其他方或为其使用。
  五、管理层和治理层对备考合并财务报表的责任
  焦作万方公司管理层（以下简称管理层）负责按照备考合并财务报表附注三
所述的编制基础编制备考合并财务报表，并设计、执行和维护必要的内部控制，
以使备考合并财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
  在编制备考合并财务报表时，管理层负责评估焦作万方公司的持续经营能力，
披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非计划进行清
算、终止运营或别无其他现实的选择。
  焦作万方公司治理层（以下简称治理层）负责监督焦作万方公司的财务报告
过程。
  六、注册会计师对备考合并财务报表审计的责任
  我们的目标是对备考合并财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的
重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的
保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。
错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响报表
使用者依据备考合并财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
  在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀
疑。同时，我们也执行以下工作：
  (一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的备考合并财务报表重大错报风险，
设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表
审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于
内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误
导致的重大错报的风险。
  (二) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对
              第 2 页 共 139 页
内部控制的有效性发表意见。
  (三) 评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理
性。
  (四) 对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审
计证据，就可能导致对焦作万方公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是
否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计
准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意备考合并财务报表中的相关披
露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报
告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致焦作万方公司不能持续经
营。
  (五) 就焦作万方公司中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计
证据，以对备考合并财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审
计，并对审计意见承担全部责任。
  我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，
包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
  我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理
层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范
措施（如适用）。
天健会计师事务所（特殊普通合伙）      中国注册会计师：
                      （项目合伙人）
     中国·杭州            中国注册会计师：
                      二〇二五年八月二十日
                第 3 页 共 139 页
                   焦作万方铝业股份有限公司
                      备考合并财务报表附注
                                                     金额单位：人民币元
   一、公司基本情况
   焦作万方铝业股份有限公司（以下简称公司或本公司）系经河南省经济体制改革委员会
“豫体改字〔1993〕56 号”文批准，在焦作市万方集团有限责任公司（原焦作市铝厂，以
下简称万方集团）的基础上定向募集资金设立的股份有限公司，于 1993 年 3 月 13 日在河南
省市场监督管理局登记注册，总部位于河南省焦作市。公司现持有统一社会信用代码为
股（每股面值 1 元）。其中，有限售条件的流通股份 A 股 779,250 股；无限售条件的流通股
份 A 股 1,191,420,144 股。公司股票已于 1996 年 9 月 26 日在深圳证券交易所挂牌交易。
   本公司属于有色金属冶炼和压延加工制造行业。主要经营活动为铝冶炼及加工，铝制品、
金属材料销售及套期保值业务；按照电力业务许可证载明的范围从事电力业务；公司主要产
品为电解铝液、铝锭、铝合金制品及电。
   二、重大资产重组方案及交易标的相关情况
   (一) 重大资产重组方案
   本次重大资产重组方案为本公司拟通过发行股份的方式购买杭州锦江集团有限公司（以
下简称锦江集团）等交易对方合计持有的开曼铝业（三门峡）有限公司（以下简称三门峡铝
业或标的公司或交易标的）99.4375%股权。本次交易完成后，标的公司将成为本公司的控股
子公司。
   本公司本次购买资产发行的股份种类为境内上市人民币普通股（A 股），每股面值为人
民币 1.00 元，上市地点为深圳证券交易所。
                           第 6 页 共 139 页
  本次发行股份购买资产的交易对方为锦江集团、杭州正才控股集团有限公司（以下简称
正才控股）、浙江恒嘉控股有限公司（以下简称恒嘉控股）、杭州延德实业有限公司（以下
简称延德实业）、曼联（杭州）企业管理合伙企业（有限合伙）（以下简称杭州曼联）、甘
肃东兴铝业有限公司（以下简称东兴铝业）、陕西有色榆林新材料集团有限责任公司（以下
简称榆林新材料）、厦门象源供应链有限责任公司（以下简称厦门象源）、河南明泰铝业股
份有限公司（以下简称明泰铝业）、新疆神火煤电有限公司（以下简称神火煤电）、阳光人
寿保险股份有限公司（以下简称阳光人寿）、厦门国贸宝达润实业有限公司（以下简称宝达
润实业）、芜湖信新诺股权投资有限公司（以下简称芜湖信新诺）、浙商证券投资有限公司
（以下简称浙商投资）、芜湖信新锦股权投资有限公司（以下简称芜湖信新锦）、芜湖长奥
项目投资中心（有限合伙）（以下简称芜湖长奥）、江苏鼎胜新能源材料股份有限公司（以
下简称鼎胜新材）、福州鼓楼区海峡合融创业投资合伙企业（有限合伙）（以下简称海峡基
金）、元佑景清（嘉兴）股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称元佑景清）。
  本次发行股份购买资产的定价基准日为本公司第九届董事会第十八次会议决议公告日。
根据《重组管理办法》规定，本公司发行股份的价格不得低于市场参考价的 80%。市场参考
价为定价基准日前 20 个交易日、60 个交易日或者 120 个交易日的公司股票交易均价之一。
定价基准日前若干个交易日公司股票交易均价＝定价基准日前若干个交易日公司股票交易
总额/定价基准日前若干个交易日公司股票交易总量。
  本公司定价基准日前 20 个交易日、60 个交易日、120 个交易日股票交易均价具体情况
如下表所示：
 股票交易均价计算区间       交易均价（元/股）               交易均价的 80%（元/股）
前 20 个交易日                          7.26               5.81
前 60 个交易日                          7.02               5.61
前 120 个交易日                         6.89               5.52
  经交易各方友好协商，本次发行股份购买资产的发行价格为 5.52 元/股，不低于定价基
准日前 120 个交易日本公司股票交易均价的 80%，符合《重组管理办法》规定。
  在定价基准日至发行完成期间，若本公司发生派息、送股、转增股本、配股等除权、除
息事项的，发行价格将按照相关法律及监管部门的规定进行调整。
  根据本公司《2024 年年度权益分派实施公告》，经本公司 2024 年度股东会审议通过，
                   第 7 页 共 139 页
    本公司向全体股东每股派发现金红利 0.13 元（含税），前述现金分红已于 2025 年 5 月 27
    日实施完成，本次发行股份购买资产的发行价格相应调整为 5.39 元/股。
      根据北京中企华资产评估有限责任公司出具的《资产评估报告》，本次评估分别采用了
    收益法和市场法对标的公司 100%股权的资产价值进行评估，最终选用收益法评估结果作为
    本次评估结论。截至评估基准日，标的公司的评估情况如下：
                                                                          单位：万元
               账面价值           评估价值            增减值           增减率           评估方法
     标的公司
                   A              B            C=B-A         D=C/A          -
    三门峡铝业     1,765,741.13
      三门峡铝业 100%股权的交易价格以《资产评估报告》所载明的截至评估基准日的标的
    公司股东全部权益的评估值 3,213,600.00 万元为基础，经协商确定为 3,213,000.00 万元。
    因此，本次交易标的资产三门峡铝业 99.4375%股权的交易金额为 3,194,926.88 万元，由上
    市公司以发行股份的方式向交易对方进行支付，本次交易发行股份购买资产的支付对价及支
    付方式具体如下：
                                                                          单位：万元
                                                支付方式
                 交易标的名称                                                   向该交易对方
序号     交易对方                       现金                       可转债
                  及权益比例                     股份对价                     其他   支付的总对价
                                  对价                        对价
                  三门峡铝业
                  三门峡铝业
                   三门峡铝业
                   三门峡铝业
                   三门峡铝业
                   三门峡铝业
                   三门峡铝业
                                  第 8 页 共 139 页
                                         支付方式
                交易标的名称                                           向该交易对方
序号     交易对方                  现金                   可转债
                 及权益比例              股份对价                  其他     支付的总对价
                             对价                    对价
                 三门峡铝业
                 三门峡铝业
                 三门峡铝业
                 三门峡铝业
                 三门峡铝业
                 三门峡铝业
                 三门峡铝业
                 三门峡铝业
                 三门峡铝业
                 三门峡铝业
                 三门峡铝业
                 三门峡铝业
                 三门峡铝业
      合计                           3,194,926.88                   3,194,926.88
       本次交易对方为锦江集团等交易对方，本公司全部以发行股份的方式支付，本次交易向
     各交易对方发行股份的数量如下：
           序号          交易对方          股份对价（万元）             发行股份数量（股）
                             第 9 页 共 139 页
                合计                   3,194,926.88     5,927,508,108
     本次发行股份数量=向交易对方支付的交易对价金额÷本次发行股份的发行价格。按前
述公式计算的交易对方取得的股份数量按照向下取整精确至股，不足一股的部分计入资本公
积。
     发行股份数量最终以本公司股东会审议通过、经深交所审核通过并经中国证监会注册的
发行数量为准。
     在定价基准日至发行完成期间，若本公司发生派息、送股、转增股本、配股等除权、除
息事项的，发行价格将按照相关法律及监管部门的规定进行调整，发行股份数量随之调整。
     锦江集团、正才控股、恒嘉控股、延德实业、杭州曼联在本次交易中取得的本公司股份，
自该等股份发行结束之日起 36 个月内不得转让，但在同一实际控制人控制的不同主体之间
转让的除外。本次交易完成后 6 个月内如本公司股票连续 20 个交易日的收盘价低于发行价，
或者本次交易完成后 6 个月期末本公司股票收盘价低于发行价的，则锦江集团、正才控股、
恒嘉控股、延德实业、杭州曼联通过本次交易获得的本公司股份的锁定期自动延长 6 个月。
                        第 10 页 共 139 页
在前述锁定期届满之时，如锦江集团、正才控股、恒嘉控股、延德实业、杭州曼联须向本公
司履行股份补偿义务且该等股份补偿义务尚未履行完毕的，则锦江集团、正才控股、恒嘉控
股、延德实业、杭州曼联通过本次交易取得的对价股份的锁定期延长至前述股份补偿义务履
行完毕之日。
  其他交易对方在本次交易中取得的本公司股份，如对用于认购该等本公司股份的标的公
司股权持续拥有权益的时间已满 12 个月，则以该部分股权认购的本公司股份自该等股份发
行结束之日起 24 个月内不得转让；如对用于认购本公司股份的标的公司股权持续拥有权益
的时间不足 12 个月，则以该部分股权认购的本公司股份自该等股份发行结束之日起 36 个月
内不得转让。本次交易完成后 6 个月内如本公司股票连续 20 个交易日的收盘价低于发行价，
或者本次交易完成后 6 个月期末本公司股票收盘价低于发行价的，则其他交易对方通过本次
交易获得的本公司股份的锁定期自动延长 6 个月。
  宁波中曼科技管理有限公司、浙江安晟控股有限公司在本次交易实施完毕前已持有的本
公司股份，自本次交易实施完毕之日起 36 个月内不得转让，但在同一实际控制人控制的不
同主体之间转让的除外。
  在上述股份锁定期内，由于本公司送股、转增股本等原因而增加的股份，亦遵守上述股
份锁定期的安排。
  若上述股份锁定期与证券监管部门的最新监管意见不相符，交易对方将依据相关证券监
管部门的监管意见对上述锁定承诺进行相应调整。
  自评估基准日起至资产交割日止，发行对象各自持有的标的公司股权在此期间产生的收
益归属于本公司所有，亏损则由锦江集团、正才控股、恒嘉控股、延德实业、杭州曼联以分
别而非连带的方式，按照各自所持标的资产价格占锦江集团、正才控股、恒嘉控股、延德实
业、杭州曼联所持标的资产总价格的比例承担。
  本公司本次发行股份购买资产完成前的滚存未分配利润（如有），由本次发行股份购买
资产完成后的新老股东自本次发行股份购买资产完成日起按照在登记结算公司登记的股份
比例共同享有。
  本次交易的决议有效期为本公司股东会审议通过本次交易相关议案之日起 12 个月。如
果本公司已在该期限内取得中国证监会对本次交易同意注册的文件，则该授权有效期自动延
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长至本次交易完成日。
     (二) 交易标的相关情况
     交易标的开曼铝业（三门峡）有限公司系英国开曼能源开发有限公司出资组建，于 2003
年 6 月 9 日在三门峡市工商行政管理局登记注册。公司现持有统一社会信用代码为
     交易标的属于有色金属冶炼和压延加工制造行业。主要经营活动为氧化铝、电解铝、烧
碱、金属镓等产品的生产和销售。
     三门峡铝业公司将广西田东锦鑫化工有限公司（以下简称锦鑫化工）、广西田东锦盛化
工有限公司（以下简称锦盛化工）、山西复晟铝业有限公司（以下简称复晟铝业）、孝义市
兴安化工有限公司（以下简称兴安化工）、浙江安鑫贸易有限公司（以下简称安鑫贸易）和
杭锦国际贸易有限公司（以下简称杭锦国际）等 47 家子公司纳入报告期合并财务报表范围。
     三、备考合并财务报表的编制基础
     (一) 本备考合并财务报表根据中国证券监督管理委员会《上市公司重大资产重组管理
办法》（证监会令第 214 号）、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 26 号—
—上市公司重大资产重组》（证监会公告〔2023〕57 号）的相关规定编制，仅供本公司实
施本备考合并财务报表附注二所述重大资产重组事项使用。
     (二) 除下述事项外，本公司编制备考合并财务报表时采用的会计政策符合企业会计准
则的相关规定，并以持续经营为编制基础。本备考合并财务报表真实、完整的反映了本公司
月的备考合并经营成果。
备考合并财务报表最早期初（2024 年 1 月 1 日）实施完成，即上述重大资产重组交易完成
后的架构在 2024 年 1 月 1 日已经存在。
业经天健会计师事务（特殊普通合伙）所审计的标的公司经审计的 2024 年度及 2025 年 1-4
月财务报表为基础，按以下方法编制。本公司 2024 年度财务报表业经大信会计师事务所（特
殊普通合伙）审计，并于 2025 年 3 月 27 日出具大信审字[2025]第 1-00328 号标准无保留意
见的审计报告；本公司 2025 年 1-4 月财务报表业经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审
计。
                          第 12 页 共 139 页
   (1) 购买成本
   由于本公司拟以发行股份购买资产的方式完成本次重大资产重组，本公司在编制备考合
并财务报表时，将按重组方案确定的拟发行股份总数和发行价格计算的支付对价
于母公司所有者权益。
   (2) 三门峡铝业公司的各项资产、负债在假设购买日（2024 年 1 月 1 日）的初始计量
   本期交易前，本公司与标的公司均已受锦江集团控制。尽管截至本备考财务报告基准日，
锦江集团成为本公司实际控制人时间不足一年，但鉴于其已实质成为本公司实际控制人，根
据实质重于形式原则，按照企业会计准则的规定，本次交易属于同一控制下的企业合并，相
关备考调整遵循企业会计准则有关同一控制下企业合并的规定。公司在企业合并中取得的资
产和负债，按照合并日被合并方在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。
   (3) 权益项目列示
   鉴于备考合并财务报表之特殊编制目的，本备考合并财务报表的所有者权益按“归属于
母公司所有者权益”和“少数股东权益”列示，不再区分“股本”“资本公积”“其他综合
收益”“盈余公积”和“未分配利润”等明细项目。
   (4) 鉴于备考合并财务报表之特殊编制目的，本备考合并财务报表不包括备考合并现金
流量表及备考合并股东权益变动表，并且仅列报和披露备考合并财务信息，未列报和披露母
公司个别财务信息。
   (5) 由本次重大资产重组交易而产生的费用、税收等影响未在备考合并财务报表中反映。
   四、重要会计政策及会计估计
   重要提示：本公司根据实际生产经营特点针对金融工具减值、存货、固定资产折旧、在
建工程、无形资产、收入确认等交易或事项制定了具体会计政策和会计估计。
   (一) 会计期间
   会计年度自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。本备考合并财务报表所载财务信息的会计
期间为 2024 年 1 月 1 日至 2025 年 4 月 30 日。
   (二) 营业周期
   公司经营业务的营业周期较短，以 12 个月作为资产和负债的流动性划分标准。
   (三) 记账本位币
   采用人民币为记账本位币。
                           第 13 页 共 139 页
  (四) 重要性标准确定方法和选择依据
  公司编制和披露财务报表遵循重要性原则，本财务报表附注中披露事项涉及重要性标准
判断的事项及其重要性标准确定方法和选择依据如下：
     涉及重要性标准判断
                               重要性标准确定方法和选择依据
       的披露事项
重要的单项计提坏账准备的应收账款          单项金额超过 100 万元
重要的应收账款坏账准备收回或转回          单项金额超过 100 万元
重要的核销应收账款                 单项金额超过 100 万元
重要的单项计提坏账准备的其他应收款         单项金额超过 100 万元
重要的其他应收款坏账准备收回或转回         单项金额超过 100 万元
重要的核销其他应收款                单项金额超过 100 万元
重要的账龄超过 1 年的应收股利          单项金额超过 100 万元
重要的单项计提坏账准备的长期应收款         单项金额超过 100 万元
重要的长期应收款坏账准备收回或转回         单项金额超过 100 万元
重要的核销长期应收款                单项金额超过 100 万元
重要的账龄超过 1 年的预付款项          单项金额超过 100 万元
重要的在建工程项目                 单项项目投资预算金额超过 2,000 万元
重要的账龄超过 1 年的应付账款          单项金额超过 200 万元
重要的账龄超过 1 年的其他应付款         单项金额超过 200 万元
重要的账龄超过 1 年的合同负债          单项金额超过 200 万元
重要的预计负债                   单项金额超过 500 万元
重要的子公司、非全资子公司             利润总额超过集团利润总额的 15%
重要的合营企业、联营企业              单项投资账面价值超过 8,000 万元
  (五) 同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法
  公司在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日被合并方在最终控制方合并财务报表
中的账面价值计量。公司按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值
份额与支付的合并对价账面价值或发行股份面值总额的差额，调整资本公积；资本公积不足
冲减的，调整留存收益。
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  公司在购买日对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差
额，确认为商誉；如果合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额，首
先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行
复核，经复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差
额计入当期损益。
  (六) 控制的判断标准和合并财务报表的编制方法
  拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运
用对被投资方的权力影响其可变回报金额的，认定为控制。
  母公司将其控制的所有子公司纳入合并财务报表的合并范围。合并财务报表以母公司及
其子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，由母公司按照《企业会计准则第 33 号—
—合并财务报表》编制。
  (七) 合营安排分类及共同经营会计处理方法
  (1) 确认单独所持有的资产，以及按持有份额确认共同持有的资产；
  (2) 确认单独所承担的负债，以及按持有份额确认共同承担的负债；
  (3) 确认出售公司享有的共同经营产出份额所产生的收入；
  (4) 按公司持有份额确认共同经营因出售资产所产生的收入；
  (5) 确认单独所发生的费用，以及按公司持有份额确认共同经营发生的费用。
  (八) 现金及现金等价物的确定标准
  现金是指库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物是指企业持有的期限短、
流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
  (九) 外币业务和外币报表折算
  外币交易在初始确认时，采用交易发生日即期汇率折算为人民币金额。资产负债表日，
外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算，因汇率不同而产生的汇兑差额，除与购建
符合资本化条件资产有关的外币专门借款本金及利息的汇兑差额外，计入当期损益；以历史
成本计量的外币非货币性项目仍采用交易发生日即期汇率的近似汇率折算，不改变其人民币
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金额；以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，差额计
入当期损益或其他综合收益。
  资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算；所有者权益项目
除“未分配利润”项目外，其他项目采用交易发生日的即期汇率折算；利润表中的收入和费
用项目，采用交易发生日即期汇率折算。按照上述折算产生的外币财务报表折算差额，计入
其他综合收益。
  (十) 金融工具
  金融资产在初始确认时划分为以下三类：(1) 以摊余成本计量的金融资产；(2) 以公允
价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产；(3) 以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融资产。
  金融负债在初始确认时划分为以下四类：(1) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融负债；(2) 金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融
负债；(3) 不属于上述(1)或(2)的财务担保合同，以及不属于上述(1)并以低于市场利率贷
款的贷款承诺；(4) 以摊余成本计量的金融负债。
  (1) 金融资产和金融负债的确认依据和初始计量方法
  公司成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产或金融负债。初始确认金融资产或
金融负债时，按照公允价值计量；对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和
金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交
易费用计入初始确认金额。但是，公司初始确认的应收账款未包含重大融资成分或公司不考
虑未超过一年的合同中的融资成分的，按照《企业会计准则第 14 号——收入》所定义的交
易价格进行初始计量。
  (2) 金融资产的后续计量方法
  采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系
的一部分的金融资产所产生的利得或损失，在终止确认、重分类、按照实际利率法摊销或确
认减值时，计入当期损益。
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  采用公允价值进行后续计量。采用实际利率法计算的利息、减值损失或利得及汇兑损益
计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益
的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期损益。
  采用公允价值进行后续计量。获得的股利（属于投资成本收回部分的除外）计入当期损
益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得
或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。
  采用公允价值进行后续计量，产生的利得或损失（包括利息和股利收入）计入当期损益，
除非该金融资产属于套期关系的一部分。
  (3) 金融负债的后续计量方法
  此类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为以公允价值
计量且其变动计入当期损益的金融负债。对于此类金融负债以公允价值进行后续计量。因公
司自身信用风险变动引起的指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的公
允价值变动金额计入其他综合收益，除非该处理会造成或扩大损益中的会计错配。此类金融
负债产生的其他利得或损失（包括利息费用、除因公司自身信用风险变动引起的公允价值变
动）计入当期损益，除非该金融负债属于套期关系的一部分。终止确认时，将之前计入其他
综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。
  按照《企业会计准则第 23 号——金融资产转移》相关规定进行计量。
贷款承诺
  在初始确认后按照下列两项金额之中的较高者进行后续计量：① 按照金融工具的减值
规定确定的损失准备金额；② 初始确认金额扣除按照《企业会计准则第 14 号——收入》相
关规定所确定的累计摊销额后的余额。
  采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金
融负债所产生的利得或损失，在终止确认、按照实际利率法摊销时计入当期损益。
  (4) 金融资产和金融负债的终止确认
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  ① 收取金融资产现金流量的合同权利已终止；
  ② 金融资产已转移，且该转移满足《企业会计准则第23号——金融资产转移》关于金
融资产终止确认的规定。
该部分金融负债）。
  公司转移了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，终止确认该金融资产，并将转
移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；保留了金融资产所有权上几乎所有的
风险和报酬的，继续确认所转移的金融资产。公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上
几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：(1) 未保留对该金融资产控制的，终止确认
该金融资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；(2) 保留了对该
金融资产控制的，按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关
负债。
  金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：(1) 所
转移金融资产在终止确认日的账面价值；(2) 因转移金融资产而收到的对价，与原直接计入
其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以
公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资）之和。转移了金融资产的一部分，
且该被转移部分整体满足终止确认条件的，将转移前金融资产整体的账面价值，在终止确认
部分和继续确认部分之间，按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的
差额计入当期损益：(1) 终止确认部分的账面价值；(2) 终止确认部分的对价，与原直接计
入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资）之和。
  公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定相
关金融资产和金融负债的公允价值。公司将估值技术使用的输入值分以下层级，并依次使用：
  (1) 第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的
报价；
  (2) 第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入
值，包括：活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；
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除报价以外的其他可观察输入值，如在正常报价间隔期间可观察的利率和收益率曲线等；市
场验证的输入值等；
     (3) 第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值，包括不能直接观察或无法由
可观察市场数据验证的利率、股票波动率、企业合并中承担的弃置义务的未来现金流量、使
用自身数据作出的财务预测等。
     公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动
计入其他综合收益的债务工具投资、合同资产、租赁应收款、分类为以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融负债以外的贷款承诺、不属于以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融负债或不属于金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成
的金融负债的财务担保合同进行减值处理并确认损失准备。
     预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用
损失，是指公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所
有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，对于公司购买或源生的已发生信用
减值的金融资产，按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。
     对于购买或源生的已发生信用减值的金融资产，公司在资产负债表日仅将自初始确认后
整个存续期内预期信用损失的累计变动确认为损失准备。
     对于租赁应收款、由《企业会计准则第14号——收入》规范的交易形成的应收款项及合
同资产，公司运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准
备。
     除上述计量方法以外的金融资产，公司在每个资产负债表日评估其信用风险自初始确认
后是否已经显著增加。如果信用风险自初始确认后已显著增加，公司按照整个存续期内预期
信用损失的金额计量损失准备；如果信用风险自初始确认后未显著增加，公司按照该金融工
具未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备。
     公司利用可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，通过比较金融工具在资产负
债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具的信用风险自初始
确认后是否已显著增加。
     于资产负债表日，若公司判断金融工具只具有较低的信用风险，则假定该金融工具的信
用风险自初始确认后并未显著增加。
     公司以单项金融工具或金融工具组合为基础评估预期信用风险和计量预期信用损失。当
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以金融工具组合为基础时，公司以共同风险特征为依据，将金融工具划分为不同组合。
  公司在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金
额，作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该
金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益
的债权投资，公司在其他综合收益中确认其损失准备，不抵减该金融资产的账面价值。
  金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不相互抵销。但同时满足下列条件的，
公司以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：(1) 公司具有抵销已确认金额的法定权利，
且该种法定权利是当前可执行的；(2) 公司计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿
该金融负债。
  不满足终止确认条件的金融资产转移，公司不对已转移的金融资产和相关负债进行抵销。
  (十一) 应收款项和合同资产预期信用损失的确认标准和计提方法
  (1) 按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据
  本公司对除单项认定的应收款项，根据信用风险特征将应收票据、应收账款、划分为若
干组合，在组合基础上计算预期信用损失，确定组合的依据如下：
  应收票据按照信用风险特征组合：
           组合类别                      确定依据
组合1：银行承兑汇票               依据票据性质确定
组合2：商业承兑汇票               依据票据性质确定
  应收账款按照信用风险特征组合：
           组合类别                      确定依据
组合1：应收一般客户款项             依据客户性质确定，如应收账款账龄作为组合
组合2：应收无风险客户款项            依据客户期后回款情况确定
  对于划分为组合的应收票据，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况及对未来经
济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。
  对于划分为组合的应收账款，其中：应收一般客户款项，本公司参考历史信用损失经验，
结合当前状况及对未来经济状况的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对
照表，计算预期信用损失；应收无风险客户款项，主要为报表日后已收到的款项、合并范围
                    第 20 页 共 139 页
内关联方款项，本公司不计提预期信用损失。
  (2) 基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法
  对基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法，采用按客户应收款项发生日作为计
算账龄的起点，对于存在多笔业务的客户，账龄的计算根据每笔业务对应发生的日期作为账
龄发生日期分别计算账龄最终收回的时间。
  (3) 按照单项计提坏账准备的判断标准
  本公司对应收款项进行单项认定并计提坏账准备，如对期末余额超过100万元、发生诉
讼、客户已破产、财务发生重大困难等的应收款项单项认定，全额计提坏账准备。
  (4) 其他金融资产计量损失准备的方法
  对于除上述以外的金融资产，如：债权投资、其他债权投资、其他应收款、除租赁应收
款以外的长期应收款等，按照一般方法，即“三阶段”模型计量损失准备。
  本公司在计量金融工具发生信用减值时，评估信用风险是否显著增加考虑了以下因素：
  其他应收款的预期信用损失的确定方法及会计处理方法：
  对于某项其他应收款，如果在无须付出不必要的额外成本或努力后即可以评价其预期信
用损失的，则单独计算并确认预期信用损失；余下其他应收款，本公司根据信用风险特征将
其划分为若干组合，在组合基础上，计算预期信用损失，确定组合的依据如下：
        组合类别                        确定依据
组合1：员工备用金           依据员工姓名确定，员工从事经营活动借支的款项
组合2：合并范围内关联方款项      依据公司明细确定，主要为本公司子公司往来款
组合3：保证金、押金          依据客户明细确定，主要为收取的履约保证金
组合4：其他款项            依据汇总金额确定，如为员工代垫的社保款等
  本公司参考历史信用损失经验，对合并范围内关联方款项、报表日后已收到款项、员工
备用金等无信用风险的其他应收款项，公司对其不计提坏账准备。
  (1) 按信用风险特征组合计提预期信用损失的应收款项和合同资产
 组合类别            确定组合的依据             计量预期信用损失的方法
应收银行承兑汇票                           参考历史信用损失经验，结合当前
                                   状况以及对未来经济状况的预测，
应收商业承兑汇票          票据类型
                                   通过违约风险敞口和整个存续期预
应收信用证                              期信用损失率，计算预期信用损失
                  第 21 页 共 139 页
 组合类别               确定组合的依据                 计量预期信用损失的方法
                                        参考历史信用损失经验，结合当前
                                        状况以及对未来经济状况的预测，
应收账款——账龄组合              账龄
                                        编制应收账款账龄与预期信用损失
                                        率对照表，计算预期信用损失
                                        参考历史信用损失经验，结合当前
                                        状况以及对未来经济状况的预测，
其他应收款——账龄组合             账龄
                                        编制其他应收款账龄与预期信用损
                                        失率对照表，计算预期信用损失
     (2) 账龄组合的账龄与预期信用损失率对照表
                                        商业承兑汇票/信
                    应收账款       其他应收款    用证/财务公司承
 账      龄
                  预期信用损失率（%） 预期信用损失率（%） 兑汇票预期信用损
                                          失率（%）
     应收账款/其他应收款/应收商业承兑汇票的账龄自初始确认日起算。
     (3) 按单项计提预期信用损失的应收款项和合同资产的认定标准
     对信用风险与组合信用风险显著不同的应收款项和合同资产，公司按单项计提预期信用
损失。
     (十二) 存货
     存货包括在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生
产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。
     发出存货采用移动加权平均法。
     存货的盘存制度为永续盘存制。
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  (1) 低值易耗品
  按照一次转销法进行摊销。
  (2) 包装物
  按照一次转销法进行摊销。
  (1) 存货跌价准备的确认标准和计提方法
  资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照成本高于可变现净值的差额
计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去
估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；需要经过加工的存货，在正常生产
经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费
用和相关税费后的金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格
约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，
分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。
  (十三) 划分为持有待售的非流动资产或处置组、终止经营
  公司将同时满足下列条件的非流动资产或处置组划分为持有待售类别：(1) 根据类似交
易中出售此类资产或处置组的惯例，在当前状况下即可立即出售；(2) 出售极可能发生，即
公司已经就出售计划作出决议且获得确定的购买承诺，预计出售将在一年内完成。
  公司专为转售而取得的非流动资产或处置组，在取得日满足“预计出售将在一年内完成”
的条件，且短期（通常为 3 个月）内很可能满足持有待售类别的其他划分条件的，在取得日
将其划分为持有待售类别。
  因公司无法控制的下列原因之一，导致非关联方之间的交易未能在一年内完成，且公司
仍然承诺出售非流动资产或处置组的，继续将非流动资产或处置组划分为持有待售类别：(1)
买方或其他方意外设定导致出售延期的条件，公司针对这些条件已经及时采取行动，且预计
能够自设定导致出售延期的条件起一年内顺利化解延期因素；(2) 因发生罕见情况，导致持
有待售的非流动资产或处置组未能在一年内完成出售，公司在最初一年内已经针对这些新情
况采取必要措施且重新满足了持有待售类别的划分条件。
  (1) 初始计量和后续计量
  初始计量和在资产负债表日重新计量持有待售的非流动资产或处置组时，其账面价值高
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于公允价值减去出售费用后的净额的，将账面价值减记至公允价值减去出售费用后的净额，
减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提持有待售资产减值准备。
  对于取得日划分为持有待售类别的非流动资产或处置组，在初始计量时比较假定其不划
分为持有待售类别情况下的初始计量金额和公允价值减去出售费用后的净额，以两者孰低计
量。除企业合并中取得的非流动资产或处置组外，由非流动资产或处置组以公允价值减去出
售费用后的净额作为初始计量金额而产生的差额，计入当期损益。
  对于持有待售的处置组确认的资产减值损失金额，先抵减处置组中商誉的账面价值，再
根据处置组中的各项非流动资产账面价值所占比重，按比例抵减其账面价值。
  持有待售的非流动资产或处置组中的非流动资产不计提折旧或摊销，持有待售的处置组
中负债的利息和其他费用继续予以确认。
  (2) 资产减值损失转回的会计处理
  后续资产负债表日持有待售的非流动资产公允价值减去出售费用后的净额增加的，以前
减记的金额予以恢复，并在划分为持有待售类别后确认的资产减值损失金额内转回，转回金
额计入当期损益。划分为持有待售类别前确认的资产减值损失不转回。
  后续资产负债表日持有待售的处置组公允价值减去出售费用后的净额增加的，以前减记
的金额予以恢复，并在划分为持有待售类别后非流动资产确认的资产减值损失金额内转回，
转回金额计入当期损益。已抵减的商誉账面价值，以及非流动资产在划分为持有待售类别前
确认的资产减值损失不转回。
  持有待售的处置组确认的资产减值损失后续转回金额，根据处置组中除商誉外各项非流
动资产账面价值所占比重，按比例增加其账面价值。
  (3) 不再继续划分为持有待售类别以及终止确认的会计处理
  非流动资产或处置组因不再满足持有待售类别的划分条件而不再继续划分为持有待售
类别或非流动资产从持有待售的处置组中移除时，按照以下两者孰低计量：1) 划分为持有
待售类别前的账面价值，按照假定不划分为持有待售类别情况下本应确认的折旧、摊销或减
值等进行调整后的金额；2) 可收回金额。
  终止确认持有待售的非流动资产或处置组时，将尚未确认的利得或损失计入当期损益。
  满足下列条件之一的、已经被处置或划分为持有待售类别且能够单独区分的组成部分确
认为终止经营：
  (1) 该组成部分代表一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区；
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  (2) 该组成部分是拟对一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区进行处置的一
项相关联计划的一部分；
  (3) 该组成部分是专为转售而取得的子公司。
  公司在利润表中分别列示持续经营损益和终止经营损益。终止经营的减值损失和转回金
额等经营损益及处置损益作为终止经营损益列报。对于当期列报的终止经营，在当期财务报
表中将原来作为持续经营损益列报的信息重新作为可比期间的终止经营损益列报。终止经营
不再满足持有待售类别划分条件的，在当期财务报表中将原来作为终止经营损益列报的信息
重新作为可比期间的持续经营损益列报。
  (十四) 长期股权投资
  按照相关约定对某项安排存在共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权
的参与方一致同意后才能决策，认定为共同控制。对被投资单位的财务和经营政策有参与决
策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定，认定为重大影响。
  (1) 同一控制下的企业合并形成的，合并方以支付现金、转让非现金资产、承担债务或
发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益在最终控制方合并
财务报表中的账面价值的份额作为其初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的合
并对价的账面价值或发行股份的面值总额之间的差额调整资本公积；资本公积不足冲减的，
调整留存收益。
  公司通过多次交易分步实现同一控制下企业合并形成的长期股权投资，判断是否属于
“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，把各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计
处理。不属于“一揽子交易”的，在合并日，根据合并后应享有被合并方净资产在最终控制
方合并财务报表中的账面价值的份额确定初始投资成本。合并日长期股权投资的初始投资成
本，与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账面价
值之和的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。
  (2) 非同一控制下的企业合并形成的，在购买日按照支付的合并对价的公允价值作为其
初始投资成本。
  公司通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并形成的长期股权投资，区分个别财务
报表和合并财务报表进行相关会计处理：
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为改按成本法核算的初始投资成本。
项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，对于购买日之
前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账
面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下的其
他综合收益等的，与其相关的其他综合收益等转为购买日所属当期收益。但由于被投资方重
新计量设定受益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。
  (3) 除企业合并形成以外的：以支付现金取得的，按照实际支付的购买价款作为其初始
投资成本；以发行权益性证券取得的，按照发行权益性证券的公允价值作为其初始投资成本；
以债务重组方式取得的，按《企业会计准则第 12 号——债务重组》确定其初始投资成本；
以非货币性资产交换取得的，按《企业会计准则第 7 号——非货币性资产交换》确定其初始
投资成本。
  对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算；对联营企业和合营企业的长期
股权投资，采用权益法核算。
  (1) 是否属于“一揽子交易”的判断原则
  通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，公司结合分步交易的各个
步骤的交易协议条款、分别取得的处置对价、出售股权的对象、处置方式、处置时点等信息
来判断分步交易是否属于“一揽子交易”。各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一
种或多种情况，通常表明多次交易事项属于“一揽子交易”：
  (2) 不属于“一揽子交易”的会计处理
  对处置的股权，其账面价值与实际取得价款之间的差额，计入当期损益。对于剩余股权，
对被投资单位仍具有重大影响或者与其他方一起实施共同控制的，转为权益法核算；不能再
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对被投资单位实施控制、共同控制或重大影响的，按照《企业会计准则第 22 号——金融工
具确认和计量》的相关规定进行核算。
     在丧失控制权之前，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日
开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本公积（资本溢价），资本溢价不足冲减的，
冲减留存收益。
     丧失对原子公司控制权时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新
计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子
公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投
资收益，同时冲减商誉。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益等，应当在丧失控制权
时转为当期投资收益。
     (3) 属于“一揽子交易”的会计处理
     将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理。但是，在丧失控制
权之前每一次处置价款与处置投资对应的长期股权投资账面价值之间的差额，在个别财务报
表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。
     将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理。但是，在丧失控制
权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表
中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。
     (十五) 投资性房地产
出租的建筑物。
资产和无形资产相同的方法计提折旧或进行摊销。
     (十六) 固定资产
     固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年限超过一个会
计年度的有形资产。固定资产在同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量时予以确
认。
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 类    别          折旧方法      折旧年限（年） 残值率（%）       年折旧率（%）
房屋及建筑物           年限平均法         5-30      0-10   3.00-20.00
机器设备             年限平均法         5-22      0-10   4.09-20.00
运输工具             年限平均法         4-12      3-10   7.50-24.25
电子设备及其他设备        年限平均法         3-10      0-10   9.00-33.33
     (十七) 在建工程
按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的实际成本计量。
用状态但尚未办理竣工决算的，先按估计价值转入固定资产，待办理竣工决算后再按实际成
本调整原暂估价值，但不再调整原已计提的折旧。
 类    别                 在建工程结转为固定资产的标准和时点
                 主体建设工程及配套工程已实质完工、达到预定设计要求并
房屋及建筑物
                 经验收
机器设备             安装调试后达到设计要求或合同规定的标准
     (十八) 借款费用
     公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，予以资
本化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时确认为费用，计入当期损益。
     (1) 当借款费用同时满足下列条件时，开始资本化：1) 资产支出已经发生；2) 借款费
用已经发生；3) 为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开
始。
     (2) 若符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断，并且中断时间连
续超过 3 个月，暂停借款费用的资本化；中断期间发生的借款费用确认为当期费用，直至资
产的购建或者生产活动重新开始。
     (3) 当所购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或可销售状态时，借款费
用停止资本化。
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     为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当期实际发生的
利息费用（包括按照实际利率法确定的折价或溢价的摊销），减去将尚未动用的借款资金存
入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额，确定应予资本化的利息
金额；为购建或者生产符合资本化条件的资产占用了一般借款的，根据累计资产支出超过专
门借款的资产支出加权平均数乘以占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化
的利息金额。
     (十九) 无形资产
期实现方式系统合理地摊销，无法可靠确定预期实现方式的，采用直线法摊销。具体如下：
 项    目                 使用寿命及其确定依据            摊销方法
土地使用权             按产权登记期限确定使用寿命为 48、50、70 年   直线法
特许经营权             按预期受益期限确定使用寿命为 30 年         直线法
软件                按预期受益期限确定使用寿命为 4-10 年       直线法
专利权及非专利技术         按预期受益期限确定使用寿命为 10 年         直线法
产能指标              按预期受益期限确定使用寿命为 20 年         直线法
                  探矿权不摊销，采矿权采用产量法摊销，当期摊
探矿权及采矿权                                       产量法
                  销额=当期产量÷探明总储量×采矿权价款
     (1) 人员人工费用
     人员人工费用包括公司研发人员的工资薪金、基本养老保险费、基本医疗保险费、失业
保险费、工伤保险费、生育保险费和住房公积金，以及外聘研发人员的劳务费用。
     研发人员同时服务于多个研究开发项目的，人工费用的确认依据公司管理部门提供的各
研究开发项目研发人员的工时记录，在不同研究开发项目间按比例分配。
     直接从事研发活动的人员、外聘研发人员同时从事非研发活动的，公司根据研发人员在
不同岗位的工时记录，将其实际发生的人员人工费用，按实际工时占比等合理方法在研发费
用和生产经营费用间分配。
     (2) 直接投入费用
     直接投入费用是指公司为实施研究开发活动而实际发生的相关支出。包括：1) 直接消
耗的材料、燃料和动力费用；2) 用于中间试验和产品试制的模具、工艺装备开发及制造费，
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不构成固定资产的样品、样机及一般测试手段购置费，试制产品的检验费；3) 用于研究开
发活动的仪器、设备的运行维护、调整、检验、检测、维修等费用。
  (3) 折旧费用与长期待摊费用
  折旧费用是指用于研究开发活动的仪器、设备和在用建筑物的折旧费。
  用于研发活动的仪器、设备及在用建筑物，同时又用于非研发活动的，对该类仪器、设
备、在用建筑物使用情况做必要记录，并将其实际发生的折旧费按实际工时和使用面积等因
素，采用合理方法在研发费用和生产经营费用间分配。
  长期待摊费用是指研发设施的改建、改装、装修和修理过程中发生的长期待摊费用，按
实际支出进行归集，在规定的期限内分期平均摊销。
  (4) 无形资产摊销费用
  无形资产摊销费用是指用于研究开发活动的软件、知识产权、非专利技术（专有技术、
许可证、设计和计算方法等）的摊销费用。
  (5) 设计费用
  设计费用是指为新产品和新工艺进行构思、开发和制造，进行工序、技术规范、规程制
定、操作特性方面的设计等发生的费用，包括为获得创新性、创意性、突破性产品进行的创
意设计活动发生的相关费用。
  (6) 装备调试费用与试验费用
  装备调试费用是指工装准备过程中研究开发活动所发生的费用，包括研制特殊、专用的
生产机器，改变生产和质量控制程序，或制定新方法及标准等活动所发生的费用。
  为大规模批量化和商业化生产所进行的常规性工装准备和工业工程发生的费用不计入
归集范围。
  试验费用包括新药研制的临床试验费、勘探开发技术的现场试验费、田间试验费等。
  (7) 委托外部研究开发费用
  委托外部研究开发费用是指公司委托境内外其他机构或个人进行研究开发活动所发生
的费用（研究开发活动成果为公司所拥有，且与公司的主要经营业务紧密相关）。
  (8) 其他费用
  其他费用是指上述费用之外与研究开发活动直接相关的其他费用，包括技术图书资料费、
资料翻译费、专家咨询费、高新科技研发保险费，研发成果的检索、论证、评审、鉴定、验
收费用，知识产权的申请费、注册费、代理费，会议费、差旅费、通讯费等。
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发阶段的支出，同时满足下列条件的，确认为无形资产：(1) 完成该无形资产以使其能够使
用或出售在技术上具有可行性；(2) 具有完成该无形资产并使用或出售的意图；(3) 无形资
产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身
存在市场，无形资产将在内部使用的，能证明其有用性；(4) 有足够的技术、财务资源和其
他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；(5) 归属于该无
形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
  (二十) 部分长期资产减值
  对长期股权投资、采用成本模式计量的投资性房地产、固定资产、在建工程、使用权资
产、使用寿命有限的无形资产等长期资产，在资产负债表日有迹象表明发生减值的，估计其
可收回金额。对因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值
迹象，每年都进行减值测试。商誉结合与其相关的资产组或者资产组组合进行减值测试。
  若上述长期资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额确认资产减值准备并计入当
期损益。
  (二十一) 长期待摊费用
  长期待摊费用核算已经支出，摊销期限在 1 年以上（不含 1 年）的各项费用。长期待摊
费用按实际发生额入账，在受益期或规定的期限内分期平均摊销。如果长期待摊的费用项目
不能使以后会计期间受益则将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损益。
  (二十二) 职工薪酬
  在职工为公司提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损
益或相关资产成本。
  离职后福利分为设定提存计划和设定受益计划。
  (1) 在职工为公司提供服务的会计期间，根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负
债，并计入当期损益或相关资产成本。
  (2) 对设定受益计划的会计处理通常包括下列步骤：
财务变量等作出估计，计量设定受益计划所产生的义务，并确定相关义务的所属期间。同时，
对设定受益计划所产生的义务予以折现，以确定设定受益计划义务的现值和当期服务成本；
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值所形成的赤字或盈余确认为一项设定受益计划净负债或净资产。设定受益计划存在盈余的，
以设定受益计划的盈余和资产上限两项的孰低者计量设定受益计划净资产；
或净资产的利息净额以及重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动等三部分，其
中服务成本和设定受益计划净负债或净资产的利息净额计入当期损益或相关资产成本，重新
计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动计入其他综合收益，并且在后续会计期间不
允许转回至损益，但可以在权益范围内转移这些在其他综合收益确认的金额。
  向职工提供的辞退福利，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入
当期损益：(1) 公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；
(2) 公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。
  向职工提供的其他长期福利，符合设定提存计划条件的，按照设定提存计划的有关规定
进行会计处理；除此之外的其他长期福利，按照设定受益计划的有关规定进行会计处理，为
简化相关会计处理，将其产生的职工薪酬成本确认为服务成本、其他长期职工福利净负债或
净资产的利息净额以及重新计量其他长期职工福利净负债或净资产所产生的变动等组成项
目的总净额计入当期损益或相关资产成本。
  (二十三) 预计负债
公司承担的现时义务，履行该义务很可能导致经济利益流出公司，且该义务的金额能够可靠
的计量时，公司将该项义务确认为预计负债。
资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核。
  (二十四) 股份支付
  包括以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。
  (1) 以权益结算的股份支付
  授予后立即可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在授予日按照权益工具的
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公允价值计入相关成本或费用，相应调整资本公积。完成等待期内的服务或达到规定业绩条
件才可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，以
对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按权益工具授予日的公允价值，将当期取得的服
务计入相关成本或费用，相应调整资本公积。
  换取其他方服务的权益结算的股份支付，如果其他方服务的公允价值能够可靠计量的，
按照其他方服务在取得日的公允价值计量；如果其他方服务的公允价值不能可靠计量，但权
益工具的公允价值能够可靠计量的，按照权益工具在服务取得日的公允价值计量，计入相关
成本或费用，相应增加所有者权益。
  (2) 以现金结算的股份支付
  授予后立即可行权的换取职工服务的以现金结算的股份支付，在授予日按公司承担负债
的公允价值计入相关成本或费用，相应增加负债。完成等待期内的服务或达到规定业绩条件
才可行权的换取职工服务的以现金结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，以对
可行权情况的最佳估计为基础，按公司承担负债的公允价值，将当期取得的服务计入相关成
本或费用和相应的负债。
  (3) 修改、终止股份支付计划
  如果修改增加了所授予的权益工具的公允价值，公司按照权益工具公允价值的增加相应
地确认取得服务的增加；如果修改增加了所授予的权益工具的数量，公司将增加的权益工具
的公允价值相应地确认为取得服务的增加；如果公司按照有利于职工的方式修改可行权条件，
公司在处理可行权条件时，考虑修改后的可行权条件。
  如果修改减少了授予的权益工具的公允价值，公司继续以权益工具在授予日的公允价值
为基础，确认取得服务的金额，而不考虑权益工具公允价值的减少；如果修改减少了授予的
权益工具的数量，公司将减少部分作为已授予的权益工具的取消来进行处理；如果以不利于
职工的方式修改了可行权条件，在处理可行权条件时，不考虑修改后的可行权条件。
  如果公司在等待期内取消了所授予的权益工具或结算了所授予的权益工具（因未满足可
行权条件而被取消的除外），则将取消或结算作为加速可行权处理，立即确认原本在剩余等
待期内确认的金额。
  (二十五) 收入
  于合同开始日，公司对合同进行评估，识别合同所包含的各单项履约义务，并确定各单
项履约义务是在某一时段内履行，还是在某一时点履行。
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  满足下列条件之一时，属于在某一时段内履行履约义务，否则，属于在某一时点履行履
约义务：(1) 客户在公司履约的同时即取得并消耗公司履约所带来的经济利益；(2) 客户能
够控制公司履约过程中在建商品；(3) 公司履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且
公司在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。
  对于在某一时段内履行的履约义务，公司在该段时间内按照履约进度确认收入。履约进
度不能合理确定时，已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收
入，直到履约进度能够合理确定为止。对于在某一时点履行的履约义务，在客户取得相关商
品或服务控制权时点确认收入。在判断客户是否已取得商品控制权时，公司考虑下列迹象：
(1) 公司就该商品享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务；(2) 公司已将该
商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定所有权；(3) 公司已将该商品实
物转移给客户，即客户已实物占有该商品；(4) 公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬
转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬；(5) 客户已接受该商品；(6)
其他表明客户已取得商品控制权的迹象。
  (1) 公司按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。交易价格是公司因向客户转
让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取的款项以及预期将退还给客
户的款项。
  (2) 合同中存在可变对价的，公司按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳估
计数，但包含可变对价的交易价格，不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不
会发生重大转回的金额。
  (3) 合同中存在重大融资成分的，公司按照假定客户在取得商品或服务控制权时即以现
金支付的应付金额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间内采用实
际利率法摊销。合同开始日，公司预计客户取得商品或服务控制权与客户支付价款间隔不超
过一年的，不考虑合同中存在的重大融资成分。
  (4) 合同中包含两项或多项履约义务的，公司于合同开始日，按照各单项履约义务所承
诺商品的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务。
  公司销售氧化铝、电解铝、烧碱、金属镓等产品，属于在某一时点履行履约义务。(1)
内销收入确认需满足以下条件：公司已根据合同约定将产品交付给客户且客户已接受该商品，
已经收回货款或取得了收款凭证且相关的经济利益很可能流入，商品所有权上的主要风险和
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报酬已转移，商品的法定所有权已转移。(2) 外销产品收入确认需满足以下条件：公司已根
据合同约定将产品报关，取得提单，已经收回货款或取得了收款凭证且相关的经济利益很可
能流入，商品所有权上的主要风险和报酬已转移，商品的法定所有权已转移。
  公司供暖及补水、供气等业务，符合时段法收入确认条件，在客户接受本公司产品或服
务的期间内，分期确认收入。
  (二十六) 合同取得成本、合同履约成本
  公司为取得合同发生的增量成本预期能够收回的，作为合同取得成本确认为一项资产。
如果合同取得成本的摊销期限不超过一年，在发生时直接计入当期损益。
  公司为履行合同发生的成本，不适用存货、固定资产或无形资产等相关准则的规范范围
且同时满足下列条件的，作为合同履约成本确认为一项资产：
用（或类似费用）、明确由客户承担的成本以及仅因该合同而发生的其他成本；
  公司对于与合同成本有关的资产采用与该资产相关的商品或服务收入确认相同的基础
进行摊销，计入当期损益。
  如果与合同成本有关的资产的账面价值高于因转让与该资产相关的商品或服务预期能
够取得的剩余对价减去估计将要发生的成本，公司对超出部分计提减值准备，并确认为资产
减值损失。以前期间减值的因素之后发生变化，使得转让该资产相关的商品或服务预期能够
取得的剩余对价减去估计将要发生的成本高于该资产账面价值的，转回原已计提的资产减值
准备，并计入当期损益，但转回后的资产账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该资产
在转回日的账面价值。
  (二十七) 合同资产、合同负债
  公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负
债。公司将同一合同下的合同资产和合同负债相互抵销后以净额列示。
  公司将拥有的、无条件(即，仅取决于时间流逝)向客户收取对价的权利作为应收款项列
示，将已向客户转让商品而有权收取对价的权利（该权利取决于时间流逝之外的其他因素）
作为合同资产列示。
  公司将已收或应收客户对价而应向客户转让商品的义务作为合同负债列示。
  (二十八) 政府补助
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(2) 公司能够收到政府补助。政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府
补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。
  政府文件规定用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助划分为与资产相关的政
府补助。政府文件不明确的，以取得该补助必须具备的基本条件为基础进行判断，以购建或
其他方式形成长期资产为基本条件的作为与资产相关的政府补助。与资产相关的政府补助，
冲减相关资产的账面价值或确认为递延收益。与资产相关的政府补助确认为递延收益的，在
相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入损益。按照名义金额计量的政府补助，
直接计入当期损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，将尚未
分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。
  除与资产相关的政府补助之外的政府补助划分为与收益相关的政府补助。对于同时包含
与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，难以区分与资产相关或与收益相关的，整体
归类为与收益相关的政府补助。与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关成本费用
或损失的，确认为递延收益，在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益或冲减相关
成本；用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本。
关成本费用。与公司日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。
  (1) 财政将贴息资金拨付给贷款银行，由贷款银行以政策性优惠利率向公司提供贷款的，
以实际收到的借款金额作为借款的入账价值，按照借款本金和该政策性优惠利率计算相关借
款费用。
  (2) 财政将贴息资金直接拨付给公司的，将对应的贴息冲减相关借款费用。
  (二十九) 递延所得税资产、递延所得税负债
目按照税法规定可以确定其计税基础的，该计税基础与其账面数之间的差额），按照预期收
回该资产或清偿该负债期间的适用税率计算确认递延所得税资产或递延所得税负债。
资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂
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时性差异的，确认以前会计期间未确认的递延所得税资产。
获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价
值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，转回减记的金额。
情况产生的所得税：(1) 企业合并；(2) 直接在所有者权益中确认的交易或者事项。
示：(1) 拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；(2) 递延所得税资
产和递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者对不同
的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产和递延所得税负债转回的期间
内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债或是同时取得资产、
清偿债务。
  (三十) 租赁
  在租赁期开始日，公司将租赁期不超过 12 个月，且不包含购买选择权的租赁认定为短
期租赁；将单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁认定为低价值资产租赁。公司转租或
预期转租租赁资产的，原租赁不认定为低价值资产租赁。
  对于所有短期租赁和低价值资产租赁，公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁付款
额计入相关资产成本或当期损益。
  除上述采用简化处理的短期租赁和低价值资产租赁外，在租赁期开始日，公司对租赁确
认使用权资产和租赁负债。
  (1) 使用权资产
  使用权资产按照成本进行初始计量，该成本包括：1) 租赁负债的初始计量金额；2) 在
租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相关金额；
或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本。
  公司按照直线法对使用权资产计提折旧。能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有
权的，公司在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁
资产所有权的，公司在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。
  (2) 租赁负债
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  在租赁期开始日，公司将尚未支付的租赁付款额的现值确认为租赁负债。计算租赁付款
额现值时采用租赁内含利率作为折现率，无法确定租赁内含利率的，采用公司增量借款利率
作为折现率。租赁付款额与其现值之间的差额作为未确认融资费用，在租赁期各个期间内按
照确认租赁付款额现值的折现率确认利息费用，并计入当期损益。未纳入租赁负债计量的可
变租赁付款额于实际发生时计入当期损益。
  租赁期开始日后，当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变化、用
于确定租赁付款额的指数或比率发生变动、购买选择权、续租选择权或终止选择权的评估结
果或实际行权情况发生变化时，公司按照变动后的租赁付款额的现值重新计量租赁负债，并
相应调整使用权资产的账面价值，如使用权资产账面价值已调减至零，但租赁负债仍需进一
步调减的，将剩余金额计入当期损益。
  在租赁开始日，公司将实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租
赁划分为融资租赁，除此之外的均为经营租赁。
  (1) 经营租赁
  公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁收款额确认为租金收入，发生的初始直接费
用予以资本化并按照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分期计入当期损益。公司取得的
与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。
  (2) 融资租赁
  在租赁期开始日，公司按照租赁投资净额（未担保余值和租赁期开始日尚未收到的租赁
收款额按照租赁内含利率折现的现值之和）确认应收融资租赁款，并终止确认融资租赁资产。
在租赁期的各个期间，公司按照租赁内含利率计算并确认利息收入。
  公司取得的未纳入租赁投资净额计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。
  (1) 公司作为承租人
  公司按照《企业会计准则第 14 号——收入》的规定，评估确定售后租回交易中的资产
转让是否属于销售。
  售后租回交易中的资产转让属于销售的，公司按原资产账面价值中与租回获得的使用权
有关的部分，计量售后租回所形成的使用权资产，并仅就转让至出租人的权利确认相关利得
或损失。
  售后租回交易中的资产转让不属于销售的，公司继续确认被转让资产，同时确认一项与
                第 38 页 共 139 页
 转让收入等额的金融负债，并按照《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》对该
 金融负债进行会计处理。
      (2) 公司作为出租人
      公司按照《企业会计准则第 14 号——收入》的规定，评估确定售后租回交易中的资产
 转让是否属于销售。
      售后租回交易中的资产转让属于销售的，公司根据其他适用的企业会计准则对资产购买
 进行会计处理，并根据《企业会计准则第 21 号——租赁》对资产出租进行会计处理。
      售后租回交易中的资产转让不属于销售的，公司不确认被转让资产，但确认一项与转让
 收入等额的金融资产，并按照《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》对该金融
 资产进行会计处理。
      (三十一) 安全生产费
      公司按照财政部、应急部发布的《企业安全生产费用提取和使用管理办法》
                                      （财资〔2022〕
 科目。使用提取的安全生产费时，属于费用性支出的，直接冲减专项储备。形成固定资产的，
 通过“在建工程”科目归集所发生的支出，待安全项目完工达到预定可使用状态时确认为固
 定资产；同时，按照形成固定资产的成本冲减专项储备，并确认相同金额的累计折旧，该固
 定资产在以后期间不再计提折旧。
      (三十二) 分部报告
      公司以内部组织结构、管理要求、内部报告制度等为依据确定经营分部。公司的经营分
 部是指同时满足下列条件的组成部分：
      五、税项
      (一) 主要税种及税率
税   种               计税依据                       税   率
             以按税法规定计算的销售货物和应税劳务
增值税          收入为基础计算销项税额，扣除当期允许抵       13%、11%、9%、6%、5%、3%、1%
             扣的进项税额后，差额部分为应交增值税
                      第 39 页 共 139 页
税   种               计税依据                              税      率
          从价计征的，按房产原值一次减除 30%后余值
房产税       的 1.2%计缴；从租计征的，按租金收入的 12%                  1.2%、12%
          计缴
城市维护建设税   实际缴纳的流转税税额                                 7%、5%、1%
教育费附加     实际缴纳的流转税税额                                    3%
地方教育附加    实际缴纳的流转税税额                                    2%
企业所得税     应纳税所得额
                                               所在地企业所得税税率。
      不同税率的境内纳税主体企业所得税税率说明
    纳税主体名称                            2025 年 1-4 月     2024 年度
 本公司                                      25%                25%
 焦作万方新材料有限公司（以下简称万方新材料）                   25%                25%
 宁夏焦万新材料有限公司（以下简称宁夏焦万）                    25%                25%
 三门峡铝业                                    25%                25%
 山西复晟铝业有限公司（以下简称复晟铝业）                     25%                25%
 平陆锦平矿业有限公司（以下简称锦平矿业）                     25%                25%
 平陆优英镓业有限公司（以下简称优英镓业）                     25%                25%
 开曼（陕县）能源综合利用有限公司（以下简称陕县
 能源）
 三门峡市三联热力有限公司（三联热力）                       25%                25%
 河南聚匠机械设备安装工程有限公司（以下简称河南
 聚匠）
 西安朗润机械设备安装工程有限公司（以下简称西安
 朗润）
 三门峡锦瑞科技有限公司（以下简称锦瑞科技）                    20%                20%
 河南滹沱矿业有限公司（以下简称滹沱矿业）                     20%                20%
 三门峡锦辰贸易有限公司（以下简称锦辰贸易）                    25%                25%
 三门峡凯曼新材料科技有限公司（以下简称凯曼新材
 料）
 三门峡新途稀有材料有限公司（以下简称新途稀有材
 料）
 三门峡科兴稀有金属材料有限公司（以下简称科兴稀
 有金属）
 三门峡锦创新材料有限公司（以下简称锦创新材料）                  20%                20%
                     第 40 页 共 139 页
 纳税主体名称                          2025 年 1-4 月   2024 年度
孝义市兴安化工有限公司（以下简称兴安化工）                25%          25%
孝义市锦瑞贸易有限公司（以下简称锦瑞贸易）                25%          25%
孝义市锦义科技开发有限公司（以下简称锦义科技）              ——           20%
孝义市兴安镓业有限公司（以下简称兴安镓业）                25%          25%
海南美晟铝业有限公司（以下简称海南美晟）                 20%          20%
浙江安鑫贸易有限公司（以下简称安鑫贸易）                 25%          25%
浙江开美铝业有限公司（以下简称开美铝业）                 25%          25%
广西田东锦盛化工有限公司（以下简称锦盛化工）               25%          25%
广西田东盛泰工贸有限公司（以下简称盛泰工贸）               25%          25%
广西锦泽化工有限公司（以下简称锦泽化工）                 25%          25%
广西联储化工有限公司（以下简称联储化工）                 20%          20%
广西田东锦鑫化工有限公司（以下简称锦鑫化工）               25%          15%
广西田东锦鑫稀有金属材料有限公司（以下简称锦鑫
稀有金属）
杭锦国际贸易有限公司（以下简称杭锦贸易）                 25%          25%
广西龙州祺海进出口贸易有限公司（以下简称龙州祺
                                     ——           25%
海）
浙江锦链通国际贸易有限公司（以下简称锦链通贸
易）
宁波中曼科技管理有限公司（以下简称宁波中曼）               25%          25%
宁夏中沙新材料科技有限公司（以下简称宁夏中沙）              20%          20%
三门峡锦华新材料有限公司（以下简称锦华新材料）              25%          25%
广西龙州新源再生资源有限公司（以下简称龙州新
源）
甘肃中瑞铝业有限公司（以下简称中瑞铝业）                 15%          15%
甘肃耀宇新材料有限公司（以下简称耀宇新材料）               25%          25%
甘肃耀星铝材加工有限公司（以下简称耀星铝材）               20%          20%
平陆晟源科技有限公司（以下简称晟源科技）                 ——           25%
海南广晟新材料有限公司（以下简称广晟新材料）               20%          20%
  (二) 税收优惠
                第 41 页 共 139 页
     (1) 资源综合利用产品优惠
     根据《财政部 国家税务总局 关于印发《关于完善资源综合利用增值税政策的公告》的
通知》(财税〔2021〕40 号)以及《财政部 国家税务总局关于印发《资源综合利用产品和劳
和提供资源综合利用劳务，可享受增值税即征即退政策。报告期内，公司实际收到资源综合
利用增值税即征即退具体情况如下：
 公司名称                 2025 年 1-4 月          2024 年度
锦盛化工                         2,241,595.07      6,403,483.18
龙州新源                         1,071,526.81      1,438,630.32
锦鑫化工                           218,272.52      2,979,406.92
 合    计                      3,531,394.40      10,821,520.42
     (2) 自主就业退役士兵优惠
     根据《财政部 税务总局 退役军人事务部关于进一步扶持自主就业退役士兵创业就业有
关税收政策的公告》（退役军人事务部公告 2023 年第 14 号），自 2023 年 1 月 1 日至 2027
年 12 月 31 日，企业招用自主就业退役士兵，与其签订 1 年以上期限劳动合同并依法缴纳社
会保险费的，自签订劳动合同并缴纳社会保险当月起，在 3 年内按实际招用人数予以定额依
次扣减增值税、城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加和企业所得税优惠。报告期内，
公司因招用自主就业退役士兵享受增值税减免政策，具体情况如下：
 公司名称                  2025 年 1-4 月         2024 年度
三门峡铝业                          246,750.00         335,250.00
河南聚匠                            46,800.00          63,000.00
锦鑫化工                                              312,000.00
锦盛化工                                              279,000.00
复晟铝业                                               54,000.00
兴安化工                                               74,950.00
陕县能源                                               36,000.00
龙州新源                                                  9,900.00
 合    计                        293,550.00       1,164,100.00
     (3) 重点群体创业就业优惠
     根据财政部、税务总局、人力资源社会保障部及农业农村部发布的《关于进一步支持重
                      第 42 页 共 139 页
点群体创业就业有关税收政策的公告》（2023 年第 15 号），自 2023 年 1 月 1 日至 2027 年
附加和企业所得税优惠。报告期内，公司因招用重点人群享受增值税减免政策，具体情况如
下：
 公司名称                    2025 年 1-4 月            2024 年度
三门峡铝业                             57,200.00            46,800.00
河南聚匠                              18,000.00            39,000.00
中瑞铝业                                                1,676,268.00
锦盛化工                                                  787,800.00
锦鑫化工                                                  493,349.99
复晟铝业                                                  148,200.00
兴安化工                                                   46,800.00
龙州新源                                                   38,285.00
陕县能源                                                   31,200.00
 合    计                           75,200.00         3,307,702.99
     (4) 供热企业税收优惠
土地使用税优惠政策的通知》（财税〔2019〕38 号）。根据该税收优惠政策，通过热力产
品经营企业向居民供热的热力产品生产企业，应当根据热力产品经营企业实际从居民取得的
采暖费收入占该经营企业采暖费总收入的比例，计算免征的增值税。专业供热的企业，按其
向居民供热取得的采暖费收入占全部采暖费收入的比例，计算免征的房产税、城镇土地使用
税。下属公司三联热力报告期内按上述计算方式免缴增值税、房产税、城镇土地使用税。
     (1) 根据财政部、国家税务总局、国家发展改革委《关于延续西部大开发企业所得税政
策的公告》(公告 2020 年第 23 号)，自 2021 年 1 月 1 日至 2030 年 12 月 31 日，对设在西部
地区的鼓励类产业企业减按 15%的税率征收企业所得税。下属公司锦鑫稀有金属属设在西部
地区国家鼓励类产业企业，故报告期内减按 15%的税率计缴企业所得税。下属公司锦鑫化工
税。下属公司中瑞铝业 2023-2025 年 1-4 月属设在西部地区国家鼓励类产业企业，故 2024
                         第 43 页 共 139 页
年及 2025 年 1-4 月减按 15%的税率计缴企业所得税。
  (2) 根据财政部、国家税务总局《财政部 税务总局关于进一步支持小微企业和个体工
商户发展有关税费政策的公告》(财政部 税务总局公告 2023 年第 12 号)，小型微利企业减
按 25%计算应纳税所得额，按 20%的税率缴纳企业所得税，执行至 2027 年 12 月 31 日。下属
公司锦瑞科技、滹沱矿业、科兴稀有金属、锦创新材料、锦义科技、海南美晟、联储化工、
宁夏中沙、耀星铝材、天朗润德、广晟新材料报告期内符合小型微利企业认定要求，故上述
各下属公司于符合小型微利企业认定要求期间内享受上述所得税优惠政策。
  (3) 根据《中华人民共和国企业所得税法实施条例》，企业以《资源综合利用企业所得
准的产品取得的收入，减按 90%计入收入总额。根据财政部、国家税务总局、国家发展改革
下属公司锦鑫稀有金属年产 60 吨金属镓项目属于资源综合利用项目，享受上述企业所得税
优惠政策。
  (4) 下属公司龙州新源符合财政部、税务总局、国家发展改革委《关于延续西部大开发
企业所得税政策的公告》(财政部税务总局国家发展改革委公告 2020 年第 23 号)所列条件，
自 2021 年 1 月 1 日至 2030 年 12 月 31 日，对设在西部地区的鼓励类产业企业减按 15%的税
率征收企业所得税。根据广西壮族自治区财政厅、国家税务总局广西壮族自治区税务局《关
于明确若干情形下的企业所得税地方分享部分免征政策的通知》(桂财税(2023)5 号)，对在
开放开发若干政策规定的通知》(桂政发(2014)5 号)第六条第(一)、(二)项规定的免征属于
地方分享部分的企业所得税政策，但免征年限未达 5 年的企业，自 2021 年起逐年连续免征
属于地方分享部分的企业所得税，至前后合计达 5 年为止。报告期内龙州新源减按 9%的税
率计缴企业所得税。
  (5) 下 属 公 司 PT.Borneo Alumindo Prima （ 以 下 简 称 印 尼 BAP ） 根 据 印 尼
产纳税年度开始的 15 个纳税年度内获得企业所得税 100％的减免便利；自上述所述的授予
企业所得税减免便利期限结束之日起的 2 个纳税年度内，获得企业所得税 50%的减免便利。
报告期内印尼 BAP 享受免征企业所得税优惠。
  六、备考合并财务报表项目注释
                         第 44 页 共 139 页
     说明：本备考合并财务报表附注的上年年末数和期初数指 2024 年 12 月 31 日财务报表
数，期末数指 2025 年 4 月 30 日财务报表数，本期指 2025 年 1-4 月。
     (一) 备考合并资产负债表项目注释
     (1) 明细情况
 项    目                                  期末数              上年年末数
库存现金                                        46,448.39        736,785.85
银行存款                              4,099,222,959.73      6,418,254,981.19
其他货币资金                            2,178,767,189.72      2,173,461,324.06
存放财务公司款项                                                 439,816,735.96
 合    计                           6,278,036,597.84      9,032,269,827.06
 其中：存放在境外的款项总额                      171,003,195.72       175,094,033.55
     (2) 其他货币资金明细
 项    目                                  期末数              上年年末数
票据保证金                             1,065,677,132.27      1,203,867,445.73
信用证保证金                              505,275,872.78       601,289,485.30
质押担保存款                              292,575,944.44       186,934,208.34
保函保证金                                   36,000,000.00     90,000,000.00
复垦保证金                                   62,329,230.33     62,111,687.03
借款保证金                               170,000,000.00        20,000,000.00
期货交易保证金                                 23,575,112.05      6,686,903.99
期货账户余额                                  22,502,537.58      1,170,306.15
微信账户余额                                    225,724.47         311,717.41
证券账户余额                                                         8,934.31
其他                                        605,635.80       1,080,635.80
 合    计                           2,178,767,189.72      2,173,461,324.06
 项    目                                  期末数              上年年末数
                       第 45 页 共 139 页
分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融资产
其中：理财产品                                               300,139,517.25
 合    计                                               300,139,517.25
     (1) 明细情况
 项    目                                                 期末数                 上年年末数
银行承兑汇票                                                28,468,802.52         46,592,840.16
信用证                                                   59,489,332.50
 合    计                                               87,958,135.02         46,592,840.16
     (2) 坏账准备计提情况
                                                       期末数
 种   类                           账面余额                       坏账准备
                                                                                 账面价值
                                金额         比例（%）       金额     计提比例（%）
按组合计提坏账准备                 87,958,135.02     100.00                            87,958,135.02
其中：银行承兑汇票                 28,468,802.52      32.37                            28,468,802.52
     信用证                  59,489,332.50      67.63                            59,489,332.50
 合   计                    87,958,135.02     100.00                            87,958,135.02
（续上表）
                                                      上年年末数
 种   类                           账面余额                        坏账准备
                                                                                 账面价值
                                金额         比例（%）       金额      计提比例（%）
按组合计提坏账准备                 46,592,840.16      100.00                           46,592,840.16
其中：银行承兑汇票                 46,592,840.16      100.00                           46,592,840.16
 合   计                    46,592,840.16      100.00                           46,592,840.16
                                 期末数                                   上年年末数
 项   目                                        计提比例                          坏账准     计提比例
                  账面余额           坏账准备                        账面余额
                                                （%）                          备        （%）
银行承兑汇票组合        28,468,802.52                               46,592,840.16
                                     第 46 页 共 139 页
                                期末数                                 上年年末数
 项   目                                      计提比例                           坏账准     计提比例
                  账面余额           坏账准备                     账面余额
                                             （%）                            备       （%）
信用证组合           59,489,332.50
 小   计          87,958,135.02                           46,592,840.16
     (3) 公司无已质押的应收票据。
     (4) 公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据情况
                                期末数                              上年年末数
 项      目
                终止确认金额           未终止确认金额             终止确认金额             未终止确认金额
银行承兑汇票                             18,309,060.64                           25,776,088.19
 小      计                          18,309,060.64                           25,776,088.19
     (5) 报告期无实际核销的应收票据。
     (1) 账龄情况
 账      龄                                            期末数                   上年年末数
 账面余额合计                                            165,627,183.47       145,607,978.74
 减：坏账准备                                            21,736,006.10           22,625,155.38
 账面价值合计                                            143,891,177.37       122,982,823.36
     (2) 坏账准备计提情况
                                                    期末数
 种   类                          账面余额                    坏账准备
                                                                                账面价值
                            金额         比例（%）         金额         计提比例（%）
单项计提坏账准备               16,461,697.00     9.94 16,461,697.00       100.00
按组合计提坏账准备             149,165,486.47     90.06   5,274,309.10       3.54 143,891,177.37
 合   计                165,627,183.47    100.00 21,736,006.10        13.12 143,891,177.37
     （续上表）
                                 第 47 页 共 139 页
                                                                上年年末数
         种   类                              账面余额                       坏账准备
                                                                                              账面价值
                                        金额            比例（%）        金额           计提比例（%）
     单项计提坏账准备                       16,487,240.00       11.32 16,487,240.00       100.00
     按组合计提坏账准备                     129,120,738.74       88.68   6,137,915.38         4.75 122,982,823.36
         合   计                     145,607,978.74      100.00 22,625,155.38          15.54 122,982,823.36
                         上年年末数                                                 期末数
单位名称                                                                              计提比
                  账面余额            坏账准备              账面余额          坏账准备                              计提依据
                                                                                 例（%）
焦作协力铝                                                                                      该公司营业执照已吊销，
业发展有限         10,102,368.00     10,102,368.00   10,102,368.00   10,102,368.00     100.00   预计该款项无法收回，全
公司                                                                                         额计提坏账准备。
广西田东新                                                                                      该公司属于失信被执行
特化工有限            5,957,727.08   5,957,727.08     5,957,727.08   5,957,727.08      100.00   人，预计该款项无法收
公司                                                                                         回，全额计提坏账准备。，
小    计        16,060,095.08     16,060,095.08   16,060,095.08   16,060,095.08     100.00
                                       期末数                                        上年年末数
         项   目                                          计提比                                          计提比
                         账面余额             坏账准备                      账面余额               坏账准备
                                                        例（%）                                         例（%）
     账龄组合              98,773,168.75    5,274,309.10     5.34    119,403,934.23      6,137,915.38      5.14
     无风险组合             50,392,317.72                               9,716,804.51
         小   计        149,165,486.47    5,274,309.10     3.54    129,120,738.74      6,137,915.38      4.75
                                       期末数                                       上年年末数
         账   龄                                         计提比例                                       计提比例
                        账面余额            坏账准备                       账面余额              坏账准备
                                                       （%）                                          （%）
         小   计        98,773,168.75    5,274,309.10      5.34   119,403,934.23    6,137,915.38        5.14
             (3) 坏账准备变动情况
         项    目            期初数                          本期变动金额                                期末数
                                                第 48 页 共 139 页
                                计提         收回或转回       核销    其他
单项计提坏
账准备
按组合计提
坏账准备
 合    计      22,625,155.38   -863,606.28   25,543.00               21,736,006.10
     (4) 本期无实际核销的应收账款情况
     (5) 应收账款金额前 5 名情况
                                                  占应收账款期末          应收账款坏账准
 单位名称                         应收账款账面余额
                                                  余额的比例（%）            备
中国铝业股份有限公司[注 1]                  37,139,935.44          22.42       1,856,996.77
中环寰慧（焦作）节能热力有
限公司
国家电网有限公司[注 2]                    14,582,048.97              8.80        1,716.66
广西田东锦亿科技有限公司                     11,870,878.81              7.17     593,543.94
锦江集团[注 3]                        10,318,963.25              6.23     245,899.35
 小    计                          96,321,579.97          58.15       2,698,156.72
    [注 1]中国铝业股份有限公司旗下的贵州华锦铝业有限公司、中铝物资有限公司、中铝
国际贸易集团有限公司各主体在上述合并披露（下同）
    [注 2]国家电网有限公司旗下的国网河南省电力公司、三门峡市陕州供电公司、国网山
西省电力公司、国网山西省电力公司吕梁供电公司、国网山西省电力公司运城供电公司、国
网甘肃省电力公司白银供电公司在上述合并披露（下同）
    [注 3]锦江集团旗下的宁夏锦腾炭素有限公司、宁夏宁创新材料科技有限公司、
PT.Ketapang Bangun Sarana、PT.Pilar Rekayasa Mandiri、杭州锦明投资管理合伙企业（有
限合伙）（以下简称锦明投资）、三门峡锦江矿业有限公司、广西田东锦康锰业有限公司、
广西田阳锦淳投资有限公司、杭州正才控股集团有限公司各主体在上述合并披露（下同）
                                                  占应收账款期末          应收账款坏账准
 单位名称                         应收账款账面余额
                                                  余额的比例（%）            备
锦江集团                             43,296,027.59          29.73       1,824,785.90
中国铝业股份有限公司                       31,411,529.34          21.57       1,570,576.47
广西田东锦亿科技有限公司                     16,057,339.14          11.03        802,866.96
焦作协力铝业发展有限公司                     10,102,368.00              6.94   10,102,368.00
三门峡锦翔纳米材料有限公司                     7,326,502.69              5.03     469,990.41
                                 第 49 页 共 139 页
                                              占应收账款期末           应收账款坏账准
 单位名称                    应收账款账面余额
                                              余额的比例（%）             备
 小    计                     108,193,766.76              74.30    14,770,587.74
     (1) 明细情况
 项    目                                         期末数              上年年末数
银行承兑汇票                                        290,662,216.53    122,396,240.40
 合    计                                       290,662,216.53    122,396,240.40
     (2) 减值准备计提情况
                                               期末数
                             成本               累计确认的信用减值准备
 种   类
                                     比例                    计提       账面价值
                        金额                      金额
                                     （%）                 比例（%）
按组合计提减值准备           290,662,216.53   100.00                       290,662,216.53
其中：银行承兑汇票           290,662,216.53   100.00                       290,662,216.53
 合   计              290,662,216.53   100.00                       290,662,216.53
  （续上表）
                                              上年年末数
                             成本               累计确认的信用减值准备
 种   类
                                     比例                    计提       账面价值
                        金额                      金额
                                     （%）                 比例（%）
按组合计提减值准备           122,396,240.40   100.00                       122,396,240.40
其中：银行承兑汇票           122,396,240.40   100.00                       122,396,240.40
 合   计              122,396,240.40   100.00                       122,396,240.40
                                              期末数
 项    目
                     成本              累计确认的信用减值准备                计提比例（%）
银行承兑汇票组合         290,662,216.53
 小    计          290,662,216.53
     （续上表）
 项    目                                    上年年末数
                             第 50 页 共 139 页
                                        成本          累计确认的信用减值准备                    计提比例（%）
        银行承兑汇票组合                 122,396,240.40
         小    计                  122,396,240.40
             (3) 公司无已质押的应收款项融资。
             (4) 期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收款项融资情况
         项    目                                      期末终止确认金额                  上年年末终止确认金额
        银行承兑汇票                                           581,152,309.40             886,439,014.46
         小    计                                          581,152,309.40             886,439,014.46
             银行承兑汇票的承兑人是具有较高信用的商业银行，由其承兑的银行承兑汇票到期不获
        支付的可能性较低，故公司将已背书或贴现的该等银行承兑汇票予以终止确认。但如果该等
        票据到期不获支付，依据《票据法》之规定，公司仍将对持票人承担连带责任。
             (5) 报告期无实际核销的应收款项融资。
             (1) 账龄分析
                                 期末数                                             上年年末数
 账 龄                                    减值                                               减值
                  账面余额         比例（%）           账面价值             账面余额           比例（%）            账面价值
                                        准备                                               准备
 合 计          886,928,783.96   100.00        886,928,783.96   881,917,750.90    100.00         881,917,750.90
             (2) 预付款项金额前 5 名情况
                                                                                   占预付款项余额
         单位名称                                                 账面余额
                                                                                    的比例（%）
        三门峡锦裕商贸有限公司[注 1]                                      448,026,858.24                  50.51
        国家电网有限公司                                               60,701,941.11                   6.84
                                             第 51 页 共 139 页
        PT.Pusaka Jaman Raja（以下简称印尼 PJR）                 50,104,201.08             5.65
        中国铝业股份有限公司                                       45,187,625.38             5.09
        北部湾港股份有限公司[注 2]                                  38,822,197.99             4.38
          小    计                                     642,842,823.80               72.47
          [注 1]三门峡锦裕商贸有限公司以及同受王晓明控制的三门峡万同商贸有限公司在上
        述合并披露（下同）
          [注 2]北部湾港股份有限公司旗下的北部湾港钦州码头有限公司、北部湾港防城港码头
        有限公司各主体在上述合并披露
                                                                         占预付款项余额
          单位名称                                      账面余额
                                                                          的比例（%）
        三门峡锦裕商贸有限公司                                  215,008,465.25               24.38
        广西百矿氧化铝有限公司                                  110,793,798.15               12.56
        GRANDWAY INTERNATIONAL TRADE PTE.LTD.            98,574,684.76            11.18
        印尼 PJR                                           85,420,743.41             9.69
        香港宝金矿产国际贸易有限公司                                   49,785,420.72             5.65
          小    计                                     559,583,112.29               63.46
              (1) 明细情况
          项    目                                           期末数            上年年末数
        应收股利                                         133,619,137.36      181,619,137.36
        其他应收款                                            33,703,485.17    73,595,930.78
          合    计                                     167,322,622.53      255,215,068.14
              (2) 应收股利
          项    目                                           期末数            上年年末数
        焦作煤业集团赵固（新乡）能源有限责任公司                         133,619,137.36      181,619,137.36
          小    计                                     133,619,137.36      181,619,137.36
项   目                          期末数          账龄           未收回的原因          是否发生减值及其判断依据
                                        第 52 页 共 139 页
焦作煤业集团赵固（新乡）                                            未到股东大会决议             未发生减值，尚未到股东
能源有限责任公司                                                约定的支付日期              大会决议约定的支付日期
 小   计                     100,667,465.73
              ① 应收股利核销情况
          项    目                                             核销金额
         实际核销的应收股利                                            6,239,655.28
              ② 重要的应收股利核销情况
                           款项                                                   款项是否由
          单位名称                       核销金额            核销原因         履行的核销程序
                           性质                                                  关联交易产生
         中原 银行 股份                                    利润分配事         总经理办公会
                        应收股利        6,239,655.28                                否
         有限公司                                        项终止执行         议通过
          小    计                    6,239,655.28
              ③ 应收股利核销说明
         行、平顶山银行、焦作中旅银行，吸收合并完成后，焦作中旅银行 2017 年度利润分配事项
         终止执行，根据总经理办公会议决定，将其应收股利 6,239,655.28 元核销。
              (3) 其他应收款
          款项性质                                                期末数            上年年末数
         拆借款                                             304,667,702.78      324,796,299.22
         股权转让款                                               20,000,000.00    20,000,000.00
         押金保证金                                               17,394,403.48    32,765,316.09
         应收暂付款                                                6,210,354.52     2,894,355.09
         采矿权转让款[注]                                            6,195,098.24     6,195,098.24
         出口退税款                                                  853,149.78
         员工备用金                                                1,098,106.02      314,315.84
         其他                                                     717,407.42      828,825.83
          账面余额小计                                         357,136,222.24      387,794,210.31
                                            第 53 页 共 139 页
 款项性质                                          期末数                上年年末数
 减：坏账准备                                     323,432,737.07       314,198,279.53
 账面价值小计                                      33,703,485.17        73,595,930.78
  [注]系应收河南五门沟矿业有限公司（以下简称五门沟矿业）采矿权转让款，详见本财
务报表附注十二（二）5 之说明
 账      龄                                      期末数                上年年末数
 账面余额小计                                     357,136,222.24       387,794,210.31
 减：坏账准备                                     323,432,737.07       314,198,279.53
 账面价值小计                                      33,703,485.17        73,595,930.78
     ① 类别明细情况
                                             期末数
 种   类                  账面余额                      坏账准备
                                                                         账面价值
                     金额          比例（%）         金额          计提比例（%）
单项计提坏账准备        292,926,920.25     82.02 292,073,770.47       99.71      853,149.78
按组合计提坏账准备       64,209,301.99      17.98   31,358,966.60      48.84 32,850,335.39
 小   计          357,136,222.24    100.00 323,432,737.07       90.56 33,703,485.17
     （续上表）
                                           上年年末数
 种   类                  账面余额                      坏账准备
                                                                         账面价值
                     金额          比例（%）         金额          计提比例（%）
单项计提坏账准备        281,162,295.16     72.50 281,162,295.16      100.00
按组合计提坏账准备       106,631,915.15     27.50   33,035,984.37      30.98 73,595,930.78
 小   计          387,794,210.31    100.00 314,198,279.53       81.02 73,595,930.78
     ② 重要的单项计提坏账准备的其他应收款
                           第 54 页 共 139 页
          A. 2025 年 4 月 30 日
 单位名称                           账面余额                   坏账准备             计提比例（%）                   计提依据
山西武圣新材料有限公司                   252,873,644.69          252,873,644.69             100.00   该等单位已破产，款
平陆县中盛铝矾土开发有                                                                               项预计难以收回，故
限公司
                                                                                          款项预计难以收回，
三门峡义翔铝业有限公司                    11,000,000.00           11,000,000.00             100.00   故全额计提坏账准
                                                                                          备
 小   计                        291,373,644.69          291,373,644.69             100.00
          B. 2024 年 12 月 31 日
 单位名称                           账面余额                   坏账准备             计提比例（%）                   计提依据
山西武圣新材料有限公司                   252,873,644.69          252,873,644.69             100.00   该等单位已破产，款
平陆县中盛铝矾土开发有                                                                               项预计难以收回，故
限公司
 小   计                        280,373,644.69          280,373,644.69             100.00
          ③ 采用组合计提坏账准备的其他应收款
                                      期末数                                        上年年末数
      组合名称                                            计提比例                                        计提比例
                        账面余额            坏账准备                      账面余额              坏账准备
                                                       （%）                                         （%）
     无风险组合              296,185.50                                     105.00
     账龄组合             63,913,116.49   31,358,966.60     49.06   106,631,810.15    33,035,984.37    30.98
     其中：1 年以内         17,540,476.27      877,023.81      5.00   52,937,585.73      2,646,879.29     5.00
      小   计           64,209,301.99   31,358,966.60     48.84   106,631,915.15    33,035,984.37    30.98
          ① 明细情况
          A. 2025 年度 1-4 月
                            第一阶段               第二阶段                  第三阶段
           项      目                                                                       小   计
                          未来 12 个月          整个存续期预期              整个存续期预期
                                           第 55 页 共 139 页
                预期信用损失          信用损失（未发          信用损失（已发
                                 生信用减值）           生信用减值）
期初数             2,646,879.29      2,026,241.59   309,525,158.65   314,198,279.53
期初数在本期                  ——                ——               ——
--转入第二阶段         -648,441.72        648,441.72
--转入第三阶段                           -429,878.07      429,878.07
--转回第二阶段
--转回第一阶段
本期计提           -1,121,413.76       -947,921.80    11,303,793.10     9,234,457.54
本期收回或转回
本期核销
其他变动
期末数               877,023.81      1,296,883.44   321,258,829.82   323,432,737.07
期末坏账准备计
提比例（%）
  B. 2024 年度
                  第一阶段             第二阶段             第三阶段
  项    目                        整个存续期预期          整个存续期预期             小   计
                未来 12 个月
                                信用损失（未发          信用损失（已发
                预期信用损失
                                 生信用减值）           生信用减值）
期初数             55,307,842.67     6,034,281.92   324,053,450.09   385,395,574.68
期初数在本期                   ——               ——               ——
--转入第二阶段        -1,013,120.80     1,013,120.80
--转入第三阶段                           -615,317.14       615,317.14
--转回第二阶段
--转回第一阶段
本期计提           -51,647,842.58    -4,405,843.99   -15,113,608.47   -71,167,295.04
本期收回或转回
本期核销                                                  30,000.11        30,000.11
其他变动
期末数              2,646,879.29     2,026,241.59   309,525,158.65   314,198,279.53
                                第 56 页 共 139 页
期末坏账准备计
提比例（%）
     ① 其他应收款核销情况
 项    目                                           核销金额
代垫短期离岗人员社保                                         30,000.11
     ① 2025 年 4 月 30 日
                                                   占其他应收款
 单位名称           款项性质      期末账面余额             账龄             期末坏账准备
                                                   余额的比例（%）
山西武圣新材料
有限公司（以下
        拆借款              252,873,644.69 5 年以上             70.81   252,873,644.69
简称武圣新材
料）[注 1]
平陆县中盛铝矾
土开发有限公司
          拆借款             27,500,000.00 5 年以上              7.70    27,500,000.00
（以下简称中盛
铝矾土）[注 1]
郭争             股权转让款      20,000,000.00 5 年以上              5.60    20,000,000.00
               采矿权转让
五门沟矿业          款、拆借款      18,489,156.33                    5.18    1,424,457.82
               [注 2]
三门峡义翔铝业
          押金保证金           11,000,000.00 1 年以内              3.08    11,000,000.00
有限公司[注 3]
 小   计                   329,862,801.02                   92.37   312,798,102.51
    [注 1]为获得稳定的铝土矿供应，下属公司复晟铝业、锦平矿业于 2013-2016 年间陆续
向武圣新材料、中盛铝矾土提供了合计 25,000.00 万元的借款，该等借款均未按期偿还。2017
年 12 月，复晟铝业向杭州仲裁委员会申请仲裁。2020 年 12 月，杭州仲裁委员会（2017）
杭仲裁字第 1311~1314 号裁决书裁决，中盛铝矾土、武圣新材料应偿还复晟铝业、锦平矿业
借款本金及利息合计 29,380.38 万元。根据山西省运城市中级人民法院出具的执行裁定书
（2021）晋 08 执 31~34 号，因本案被执行人中盛铝矾土、武圣新材料、李兵名下暂无财产
可执行，本案执行程序终结。公司已于 2019 年 1 月 1 日前对上述借款形成的其他应收款全
额计提减值
    [注 2]其中应收五门沟矿业采矿权转让款 6,195,098.24 元，账龄 1 年以内，详见本财
务 报表 附 注十 二 （二 ） 5 之 说明 ； 应收 拆 借款 12,294,058.09 元 ，其 中 账龄 1 年 以内
    [注 3]2024 年，三门峡铝业向义翔铝业支付 11,000,000.00 元用于其恢复生产经营。根
据双方约定，若至 2024 年 11 月末，义翔铝业若仍未恢复正常生产经营，三门峡铝业有权要
                                第 57 页 共 139 页
          求义翔铝业偿还上述借款并支付资金占用费。截至 2025 年 4 月 30 日，因义翔铝业一直未能
          恢复正常生产经营，该等款项尚未收回，三门峡铝业已全额计提坏账准备
                ② 2024 年 12 月 31 日
                                                                          占其他应收款
           单位名称                  款项性质        期末账面余额                 账龄             期末坏账准备
                                                                          余额的比例（%）
          武圣新材料              拆借款            252,873,644.69 5 年以上                  65.21    252,873,644.69
          中盛铝矾土              拆借款             27,500,000.00 5 年以上                   7.09     27,500,000.00
                             拆借款、保
          锦江集团                               20,501,610.14 [注]                     5.29      1,138,379.35
                             证金等
          郭争                 股权转让款           20,000,000.00 5 年以上                   5.16     20,000,000.00
                             采矿权转让
          五门沟矿业                              18,226,142.63 1 年以内                   4.70         911,307.13
                             款、拆借款
           小     计                          339,101,397.46                        87.45    302,423,331.17
                [注]其中账龄 1 年以内 18,235,633.33 元，1-2 年 2,265,976.81 元
                (1) 明细情况
                                    期末数                                                   上年年末数
项 目
                 账面余额              跌价准备             账面价值                 账面余额             跌价准备            账面价值
原材料           3,278,048,707.93   24,734,972.22   3,253,313,735.71   3,845,111,855.83    4,819,687.42   3,840,292,168.41
在产品           1,601,496,728.13   13,773,782.99   1,587,722,945.14   1,435,335,729.60      617,411.16   1,434,718,318.44
库存商品           629,559,651.95     8,324,847.11    621,234,804.84     178,810,887.08     5,804,033.74    173,006,853.34
发出商品             65,595,248.78      369,085.72     65,226,163.06     351,376,994.12       639,979.14    350,737,014.98
自制半成品          284,399,425.81                     284,399,425.81     289,431,426.26     9,486,079.71    279,945,346.55
合 计           5,859,099,762.60   47,202,688.04   5,811,897,074.56   6,100,066,892.89   21,367,191.17   6,078,699,701.72
                (2) 存货跌价准备
                ① 2025 年 1-4 月
                                                 本期增加                        本期减少
      项   目             期初数                                                                            期末数
                                             计提             其他           转回或转销            其他
 原材料                  4,819,687.42       20,072,294.83                    157,010.03               24,734,972.22
 在产品                    617,411.16       13,773,782.99                    617,411.16               13,773,782.99
                                                  第 58 页 共 139 页
                                  本期增加                    本期减少
 项    目        期初数                                                            期末数
                                计提            其他     转回或转销            其他
库存商品         5,804,033.74     2,824,069.37             303,256.00            8,324,847.11
发出商品           639,979.14      369,085.72              639,979.14             369,085.72
自制半成品        9,486,079.71                             9,486,079.71
 合    计      21,367,191.17   37,039,232.91           11,203,736.04          47,202,688.04
          ② 2024 年度
                                  本期增加                    本期减少
 项    目        期初数                                                            期末数
                                计提            其他     转回或转销            其他
原材料          5,683,089.97     3,416,059.87            4,279,462.42           4,819,687.42
在产品            580,305.45      617,411.16              580,305.45             617,411.16
库存商品         10,616,982.25    5,804,033.74           10,616,982.25           5,804,033.74
发出商品           321,657.94      639,979.14              321,657.94             639,979.14
自制半成品                         9,486,079.71                                   9,486,079.71
 合    计      17,202,035.61   19,963,563.62           15,798,408.06          21,367,191.17
                        确定可变现净值                     转回存货跌价                 转销存货跌价
项    目
                         的具体依据                      准备的原因                   准备的原因
                相关产成品估计售价减去至完工
                                               以前期间计提了存货跌
原材料、在产品、        估计将要发生的成本、估计的销                                        本期将已计提存货跌价
                                               价准备的存货可变现净
自制半成品           售费用以及相关税费后的金额确                                        准备的存货耗用或售出
                                               值上升
                定可变现净值
                相关产成品估计售价减去估计的                 以前期间计提了存货跌
库存商品、发出商                                                              本期将已计提存货跌价
                销售费用以及相关税费后的金额                 价准备的存货可变现净
品                                                                     准备的存货耗用或售出
                确定可变现净值                        值上升
                              期末数                                     上年年末数
 项    目
                  账面余额       减值准备            账面价值       账面余额          减值准备       账面价值
应收石灰窑处置
款[注]
 合    计                                                1,040,000.00            1,040,000.00
          [注]系 2019 年三门峡铝业与三门峡锦翔纳米材料有限公司协商一致以先租赁后转让方
      式处置 2 座石灰窑及附属资产。根据相关协议，三门峡锦翔纳米材料有限公司每月需支付的
      租赁费从其供应的石灰款中扣除，不足部分以现金支付。2024 年末根据预计收回时间将其
      中 1,040,000.00 元转为一年内到期的非流动资产
                                    第 59 页 共 139 页
                                 期末数                                   上年年末数
 项   目                           减值                                        减值
                  账面余额                     账面价值                账面余额                账面价值
                                 准备                                        准备
预缴企业所得税        28,587,587.11            28,587,587.11      14,495,670.64         14,495,670.64
待抵扣增值税进
项税
碳排放权资产          4,259,433.96               4,259,433.96
其他                   29,746.33                29,746.33          877.33                877.33
 合   计         505,665,003.55          505,665,003.55     454,057,049.86        454,057,049.86
          (1) 明细情况
                                                   期末数
      项    目
                           账面余额                 坏账准备                  账面价值
     供矿保证金[注]             192,085,438.77       70,143,576.99          121,941,861.78
      合    计              192,085,438.77       70,143,576.99          121,941,861.78
          （续上表）
                                                 上年年末数
      项    目
                           账面余额                 坏账准备                  账面价值
     供矿保证金                191,241,503.58       68,203,248.20          123,038,255.38
      合    计              191,241,503.58       68,203,248.20          123,038,255.38
       [注]为了保证广西地区的矿石供应，下属公司锦鑫化工与广西百色工业投资有限公司
     （以下简称百工投）合资成立广西那坡百益矿业开发投资有限公司（以下简称百益矿业）共
     同开发铝土矿。根据合资协议，为了保证百益矿业的运作，锦鑫化工向百益矿业、百工投提
     供一定的资金支持。
     氧化铝有限公司（以下简称广西百矿）名下。广西壮族自治区自然资源厅核发的变更后的矿
     权证上注明：该等矿权仍需按照原规定继续履行与锦鑫化工的供矿约定。
       但自 2022 年初，广西百矿不再向锦鑫化工供应铝土矿，亦不允许百益矿业开采铝土矿
     后直接销售给锦鑫化工，故锦鑫化工对该等供矿保证金中的矿权借款和项目建设借款本金余
     额计提 50%的减值准备，对注册资本借款余额中的利息部分全额计提减值准备。至 2022 年
     末，仍未恢复供矿，出于谨慎性原则，锦鑫化工于 2022 年末对该等供矿保证金及利息全额
     计提了减值准备。
       自 2023 年 7 月起，广西百矿恢复供货，相应锦鑫化工恢复了原坏账准备计提比例，即
                                   第 60 页 共 139 页
     对供矿保证金中的矿权借款和项目建设借款本金余额计提 50%的减值准备，对注册资本借款
     余额中的利息部分全额计提减值准备
             (2) 坏账准备计提情况
                                                                  期末数
                                       账面余额                          坏账准备
         种   类
                                                                                计提              账面价值
                                   金额            比例（%）            金额
                                                                               比例（%）
     单项计提坏账准备                  192,085,438.77        100.00    70,143,576.99       36.52      121,941,861.78
         合   计                 192,085,438.77        100.00    70,143,576.99       36.52      121,941,861.78
             （续上表）
                                                               上年年末数
                                       账面余额                          坏账准备
         种   类
                                                                                计提              账面价值
                                   金额            比例（%）            金额
                                                                               比例（%）
     单项计提坏账准备                  191,241,503.58        100.00    68,203,248.20       35.66      123,038,255.38
         合   计                 191,241,503.58        100.00    68,203,248.20       35.66      123,038,255.38
                       上年年末数                                                   期末数
 单位名称                                                                                计提比
                 账面余额              坏账准备              账面余额            坏账准备                            计提依据
                                                                                     例（%）
                                                                                               详见本财务报表附注
广西百色工业
投资有限公司
                                                                                               明
 小   计        191,241,503.58    68,203,248.20    192,085,438.77    70,143,576.99      50.00
             (3) 坏账准备变动情况
                                                              本期变动金额
     项   目              期初数                                                                        期末数
                                                计提            收回或转回        核销        其他
 单项计提坏账
 准备
     合   计          68,203,248.20       1,940,328.79                                           70,143,576.99
             (4) 报告期无实际核销的长期应收款。
             (1) 分类情况
 项   目                            期末数                                               上年年末数
                                                第 61 页 共 139 页
                              减值                                                减值
              账面余额                         账面价值                账面余额                        账面价值
                              准备                                                准备
对合营企业
投资
对联营企业
投资
 合   计    14,114,889,646.65            14,114,889,646.65   10,480,536,017.73           10,480,536,017.73
         (2) 明细情况
                              期初数                                     本期增减变动
 被投资单位                                   减值                          减少        权益法下确认的          其他综合
                       账面价值                          追加投资
                                         准备                          投资          投资损益           收益调整
合营企业
五门沟矿业                  88,012,596.40                                            -3,593,759.38
焦作万方水务有限公司              6,209,762.93                                              344,517.73
 小   计                 94,222,359.33                                            -3,249,241.65
联营企业
焦作市万方实业有限公
司
焦作煤业集团赵固（新
乡）能源有限责任公司
焦作万都实业有限公司             92,107,834.71                                            5,183,608.96
中国稀有稀土股份有限
公司
内蒙古锦联铝材有限公
司
广西龙州新翔生态铝业
有限公司
贵州华锦铝业有限公司          1,512,544,704.85                                           131,977,866.00
贵州华仁新材料有限公
司
广西田东锦亿科技有限
公司
百色新铝电力有限公司             29,129,912.86                                              335,106.70
广西那坡百益矿业开发
投资有限公司
印尼 PJR                                                                          7,102,571.98
 小   计             10,386,313,658.40             3,123,500,400.00              548,407,063.59
                                         第 62 页 共 139 页
                             期初数                                    本期增减变动
    被投资单位                                减值                        减少        权益法下确认的          其他综合
                        账面价值                        追加投资
                                         准备                        投资          投资损益           收益调整
    合   计           10,480,536,017.73           3,123,500,400.00             545,157,821.94
            （续上表）
                                         本期增减变动                                        期末数
 被投资单位                              宣告发放现金          计提减                                           减值
                    其他权益变动                                         其他              账面价值
                                        股利或利润       值准备                                           准备
合营企业
五门沟矿业                  278,820.84                                                 84,697,657.86
焦作万方水务有限公司                          1,300,000.00                                   5,254,280.66
 小      计              278,820.84   1,300,000.00                                  89,951,938.52
联营企业
焦作市万方实业有限公
司
焦作煤业集团赵固（新
乡）能源有限责任公司
焦作万都实业有限公司                                                                        97,291,443.67
中国稀有稀土股份有限
公司
内蒙古锦联铝材有限公
司
广西龙州新翔生态铝业
有限公司
贵州华锦铝业有限公司           2,758,050.30                                              1,647,280,621.15
贵州华仁新材料有限公
司
广西田东锦亿科技有限
公司
百色新铝电力有限公司             127,328.90                                                 29,592,348.46
广西那坡百益矿业开发
投资有限公司
印尼 PJR                                                         -679,684.83         6,422,887.15
 小      计            7,568,041.99   30,255,000.00           -10,596,455.85    14,024,937,708.13
 合      计            7,846,862.83   31,555,000.00           -10,596,455.85    14,114,889,646.65
                                         第 63 页 共 139 页
    (1) 明细情况
                                              本期增减变动
项    目         期初数                              本期计入其他综合
                            追加投资      减少投资                       其他
                                                收益的利得和损失
中原银行股
份有限公司
国泰君安投
资管理股份          461,000.00
公司
合    计    313,428,506.15
    （续上表）
                                     本期确认的股     本期末累计计入其他综合收益
项    目                 期末数
                                       利收入          的利得和损失
中原银行股份有限公
司
国泰君安投资管理股
份公司
合    计              313,428,506.15                      74,346,970.39
    (2) 指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资的原因
    对中原银行股份有限公司和国泰君安投资管理股份公司的投资为非交易性权益工具投
资，本公司将其分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。
    (1) 明细情况
项    目                                房屋及建筑物            合    计
账面原值
    期初数                                 12,789,598.23   12,789,598.23
    本期增加金额
    本期减少金额
    期末数                                 12,789,598.23   12,789,598.23
累计折旧和累计摊销
    期初数                                  5,398,928.04    5,398,928.04
    本期增加金额                                198,564.42        198,564.42
                             第 64 页 共 139 页
         项    目                                      房屋及建筑物                         合   计
             本期减少金额
             期末数                                           5,597,492.46              5,597,492.46
       账面价值
             期末账面价值                                        7,192,105.77              7,192,105.77
             期初账面价值                                        7,390,670.19              7,390,670.19
             (2) 公司无未办妥产权证书的投资性房地产。
             (1) 明细情况
                                                                            电子设备及
项 目                 房屋及建筑物                机器设备              运输工具                                 合 计
                                                                             其他设备
账面原值
 期初数               8,147,935,205.20   21,788,033,870.52   159,056,727.28   171,702,207.26   30,266,728,010.26
 本期增加金额             994,767,578.59     1,987,230,126.32    3,104,225.96     4,066,613.37    2,989,168,544.24
 本期减少金额             247,319,272.57       305,932,910.07    4,921,678.91     1,352,482.36      559,526,343.91
 期末数               8,895,383,511.22   23,469,331,086.77   157,239,274.33   174,416,338.27   32,696,370,210.59
累计折旧
 期初数               4,081,563,048.79   14,763,931,124.99   93,885,094.42    126,219,338.38   19,065,598,606.58
 本期增加金额             113,361,005.63       298,098,130.61    5,737,514.35     7,319,497.47      424,516,148.06
 本期减少金额               7,273,879.87        66,388,706.56    3,269,579.29     1,046,113.19        77,978,278.91
 期末数               4,187,650,174.55   14,995,640,549.04   96,353,029.48    132,492,722.66   19,412,136,475.73
减值准备
 期初数                  21,863,597.78      184,970,388.80      504,167.29         31,237.08     207,369,390.95
 本期增加金额
                                           第 65 页 共 139 页
   本期减少金额                                   165,771,024.07              8,750.00         2,257.00       165,782,031.07
   期末数                    21,863,597.78         19,199,364.73         495,417.29         28,980.08        41,587,359.88
账面价值
   期末账面价值              4,685,869,738.89   8,454,491,173.00         60,390,827.56     41,894,635.53    13,242,646,374.98
   期初账面价值              4,044,508,558.63   6,839,132,356.73         64,667,465.57     45,451,631.80    10,993,760,012.73
           [注]本期处置或报废主要系三门峡铝业子公司中瑞铝业于同控合并前将“5.2 万吨/年有色金属固危废
         资源化循环经济项目”转让给甘肃耀辰资源再生有限公司（以下简称耀辰资源），详见本财务报表附注十
         二（二）5 之说明
              (2) 暂时闲置固定资产
          项   目                   账面原值               累计折旧              减值准备              账面价值            备   注
         房屋及建筑物                 38,085,995.83      21,854,004.67     16,142,441.69        89,549.47
         电子设备及其他设备               6,319,003.66       4,348,353.63      1,957,402.96        13,247.07
         机器设备                   58,916,793.47      45,210,485.52     11,506,676.38     2,199,631.57
          小   计                103,321,792.96      71,412,843.82     29,606,521.03     2,302,428.11
              (3) 经营租出固定资产
          项    目                                                     期末账面价值
         房屋及建筑物                                                      135,407,993.01
          小    计                                                     135,407,993.01
              (4) 未办妥产权证书的固定资产的情况
 所属公司              项    目                                           账面价值                    未办妥产权证书原因
                                                                                      该等房产刚完成投入使用，相关
印尼 BAP         氧化铝一期车间厂房                                        1,010,904,837.41
                                                                                      权证正在办理中
               机修厂房、辅材库房、车辆检修厂房、                                                      该等房产正在办理建设工程消
中瑞铝业                                                              127,227,920.98
               宿舍楼、500KA 铸造车间、棒材车间厂                                                   消防验收及竣工验收备案手续
               房                                                                      办理完成后，将办理房产证
               综合办公楼、综合仓库（2#仓库）、富
               锂大仓（1#仓库）、过滤楼、膜分离厂                                                     该等房产正在办理竣工结算，待
锦华新材料                                                              51,725,625.35
               房、成品厂房、公用工程车间、消防泵                                                      竣工结算完成后，将办理房产证
               房
               原料区域配电室、石灰棚、质检站、原                                                      原料区域配电室等房产正在办
               矿区域卫生间、蒸发循环水泵房、原矿                                                      理建设工程消防验收手续，待消
锦鑫化工                                                               24,642,469.56
               浆磨制车间、危废库房及赤泥压滤配电                                                      防验收手续办理完成后，将办理
               室                                                                      房产证；赤泥压滤配电室用地暂
                                                 第 66 页 共 139 页
 所属公司             项     目                                      账面价值                  未办妥产权证书原因
                                                                              未取得土地证，因此该等房产暂
                                                                              无法办理房产证
                                                                              车间办公用房及宿舍用地暂未
                                                                              取得土地证，因此该等房产暂无
              金属镓电解厂房、分解透平机变频器                                                法办理房产证；金属镓电解厂
兴安化工                                                           4,763,642.82
              室、配电室、车间办公用房及宿舍                                                 房、分解透平机变频器室、配电
                                                                              室用地已取得土地证，正在办理
                                                                              房产证
                                                                              车间办公用房用地已取得土地
复晟铝业          车间办公用房                                           1,280,990.76
                                                                              证，正在办理房产证
                                                                              压滤车间办公用房用地暂未取
                                                                              得土地证，因此该房产暂无法办
              压滤车间办公用房、综合用房-脱硫脱
                                                                              理房产证；综合用房-脱硫脱硝
              硝综合楼、脱硫脱硝废水间、脱硫脱硝
三门峡铝业                                                          1,251,078.17   综合楼、脱硫脱硝废水间、脱硫
              氨区、脱硫脱硝 1#循环水泵房、中控
                                                                              脱硝氨区、脱硫脱硝 1#循环水
              楼
                                                                              泵房、中控楼用地已取得土地
                                                                              证，正在办理房产证
                                                                              正在办理建设工程消防验收及
                                                                              竣工验收备案手续，待消防验收
锦鑫稀材          工具房                                              1,039,421.42
                                                                              及竣工验收备案手续办理完成
                                                                              后，将办理房产证
                  小     计                               1,222,835,986.47
             (1) 明细情况
         项    目                                                   期末数                上年年末数
         在建工程                                                  534,388,437.44      2,976,823,299.01
         工程物资                                                   43,048,076.64        13,433,941.14
         合    计                                                577,436,514.08      2,990,257,240.15
             (2) 在建工程
                                      期末数                                           上年年末数
 项   目
                       账面余额           减值准备      账面价值                账面余额            减值准备         账面价值
兴安化工新建驿马干排
堆场项目
兴安化工东堆场征地             79,199,089.15            79,199,089.15       79,199,089.15                 79,199,089.15
                                             第 67 页 共 139 页
                                 期末数                                         上年年末数
 项   目
                  账面余额           减值准备      账面价值              账面余额            减值准备       账面价值
兴安化工新建龙塔崖沟
赤泥堆场项目
锦华新材料赤泥及循环
母液系统回收粗钾盐综      45,188,282.89             45,188,282.89      8,073,927.09               8,073,927.09
合利用项目
兴安化工质监站东矿石
堆场封闭项目
印尼氧化铝建设工程项
目
锦鑫化工赤泥堆场二期
工程项目
中瑞铝业年产原铝
三门峡铝业排盐苛化流
程优化改造项目
锦创新材料 5 万吨/年
粗钾盐提纯项目
锦华新材料 15 万吨/年
高白氢氧化铝项目
锦华新材料回收稀有金
属资源综合利用项目
循环经济项目
造项目
水网系统升级改造项目                                                     518,867.93                 518,867.93
其他零星工程          71,102,985.56             71,102,985.56     66,234,881.98              66,234,881.98
 合   计          534,388,437.44           534,388,437.44   2,976,823,299.01           2,976,823,299.01
                                        第 68 页 共 139 页
 工程名称             预算数（元）               期初数               本期增加             转入固定资产            其他减少           期末数
兴安化工新建驿马干排堆
场项目
兴安化工东堆场征地          106,500,000.00     79,199,089.15                                                     79,199,089.15
兴安化工新建龙塔崖沟赤
泥堆场项目
锦华新材料赤泥及循环母
液系统回收粗钾盐综合利        130,137,000.00      8,073,927.09      37,114,355.80                                  45,188,282.89
用项目
兴安化工质监站东矿石堆
场封闭项目
印尼氧化铝建设工程项目      3,869,240,206.00   2,524,221,263.77    416,809,035.22   2,917,631,133.43               23,399,165.56
锦鑫化工赤泥堆场二期工
程项目
中瑞铝业年产原铝 29.2
万吨项目
三门峡铝业排盐苛化流程
优化改造项目
锦创新材料 5 万吨/年粗
钾盐提纯项目
锦华新材料 15 万吨/年高
白氢氧化铝项目
                                                  第 69 页 共 139 页
 工程名称            预算数（元）                    期初数               本期增加              转入固定资产              其他减少             期末数
锦华新材料回收稀有金属
资源综合利用项目
中瑞铝业 5.2 万吨固危废
资源化循环经济项目
水网系统升级改造项目       22,400,000.00              518,867.93                              518,867.93
项目
 小   计                               2,910,588,417.03       518,963,114.79    2,930,579,567.73   35,686,512.21   463,285,451.88
     （续上表）
                       工程累计投入                              利息资本               本期利息          本期利息资本
 工程名称                           工程进度                                                                             资金来源
                       占预算比例（%）                           化累计金额              资本化金额           化率（%）
兴安化工新建驿马干排堆场项目                    34.33     在建                                                             自筹资金
兴安化工东堆场征地                         74.37     在建                                                             自筹资金
兴安化工新建龙塔崖沟赤泥堆场项
目
锦华新材料赤泥及循环母液系统回
收粗钾盐综合利用项目
兴安化工质监站东矿石堆场封闭项
目
印尼氧化铝建设工程项目                       78.60     在建                                                             自筹资金
锦鑫化工赤泥堆场二期工程项目                    12.41     在建             156,419.01                                      自筹资金、银行贷款
                                                     第 70 页 共 139 页
                     工程累计投入               利息资本             本期利息   本期利息资本
 工程名称                         工程进度                                            资金来源
                     占预算比例（%）            化累计金额            资本化金额    化率（%）
中瑞铝业年产原铝 29.2 万吨项目       105.71   在建                                       自筹资金
三门峡铝业排盐苛化流程优化改造
项目
锦创新材料 5 万吨/年粗钾盐提纯项
目
锦华新材料 15 万吨/年高白氢氧化
铝项目
锦华新材料回收稀有金属资源综合
利用项目
目
水网系统升级改造项目                56.16   在建                                       自筹资金
 小   计                                       156,419.01
                                       第 71 页 共 139 页
         (3) 工程物资
                            期末数                                  上年年末数
 项   目                      减值                                       减值
              账面余额                   账面价值              账面余额                 账面价值
                            准备                                       准备
专用材料        43,048,076.64          43,048,076.64     13,433,941.14        13,433,941.14
 小   计      43,048,076.64          43,048,076.64     13,433,941.14        13,433,941.14
项    目             房屋及建筑物            土地使用权                 专用设备             合   计
账面原值
    期初数             4,883,114.34    155,094,898.72       337,515,318.23   497,493,331.29
    本期增加金额                              194,522.10                           194,522.10
    本期减少金额                                                 4,247,787.62     4,247,787.62
    期末数             4,883,114.34    155,289,420.82       333,267,530.61   493,440,065.77
累计折旧
    期初数             1,161,322.98     61,488,138.84        67,991,416.17   130,640,877.99
    本期增加金额            405,430.96      8,572,731.23         8,850,607.00    17,828,769.19
    本期减少金额
    期末数             1,566,753.94     70,060,870.07        76,842,023.17   148,469,647.18
账面价值
    期末账面价值          3,316,360.40     85,228,550.75       256,425,507.44   344,970,418.59
    期初账面价值          3,721,791.36     93,606,759.88       269,523,902.06   366,852,453.30
                                   第 72 页 共 139 页
     (1) 明细情况
                                                   专利权及非专
项    目            土地使用权                软件                          特许经营权           探矿权及采矿权          产能指标               合   计
                                                     利技术
账面原值
    期初数         1,065,761,235.55   49,187,835.66   2,134,626.52   534,483,374.93   53,322,166.65   61,900,360.00   1,766,789,599.31
    本期增加金额         6,950,247.50     3,226,638.12                                     756,000.00                      10,932,885.62
    本期减少金额        12,766,590.27       622,123.89     528,800.01                                                      13,917,514.17
    期末数         1,059,944,892.78   51,792,349.89   1,605,826.51   534,483,374.93   54,078,166.65   61,900,360.00   1,763,804,970.76
累计摊销
    期初数          230,715,775.27    30,975,914.85     707,822.49   412,276,864.12                    7,221,708.67    681,898,085.40
    本期增加金额         7,603,579.32       878,706.80     71,154.17     5,524,550.50                     3,095,018.00     17,173,008.79
    本期减少金额         1,496,789.13       503,392.33     193,893.47                                                       2,194,074.93
                                                       第 73 页 共 139 页
                                               专利权及非专
项    目        土地使用权                软件                          特许经营权           探矿权及采矿权          产能指标               合   计
                                                 利技术
    期末数       236,822,565.46   31,351,229.32     585,083.19   417,801,414.62                   10,316,726.67    696,877,019.26
减值准备
    期初数                         2,034,243.02                                                                      2,034,243.02
    本期增加金额
    本期减少金额
    期末数                         2,034,243.02                                                                      2,034,243.02
账面价值
    期末账面价值    823,122,327.32   18,406,877.55   1,020,743.32   116,681,960.31   54,078,166.65   51,583,633.33   1,064,893,708.48
    期初账面价值    835,045,460.28   16,177,677.79   1,426,804.03   122,206,510.81   53,322,166.65   54,678,651.33   1,082,857,270.89
   [注]本期处置主要系三门峡铝业子公司中瑞铝业于同控合并前将“5.2 万吨/年有色金属固危废资源化循环经济项目”转让给耀辰资源，详见十二（二）
    (2) 未办妥产权证书的土地使用权情况
 项   目                               账面价值                                        未办妥产权证书原因
赤泥压滤配电室、压滤车间、厨房用地                        26,575,606.07   目前为空地，未建设，正在办理产权证书中。
 小   计                                   26,575,606.07
                                                   第 74 页 共 139 页
         (1) 明细情况
被投资单位                         期末数                               上年年末数
名称或形成                         减值                                    减值
                账面余额                  账面价值            账面余额                 账面价值
商誉的事项                         准备                                    准备
焦作万方电
力有限公司
 合   计        31,789,710.81         31,789,710.81   31,789,710.81        31,789,710.81
         (2) 商誉账面原值
     被投资单位名称或形成                                 本期企业        本期减少
                                   期初数                                   期末数
       商誉的事项                                    合并形成        处置 其他
 焦作万方电力有限公司                    31,789,710.81                         31,789,710.81
     小    计                    31,789,710.81                         31,789,710.81
         (3) 商誉所在资产组或资产组组合的相关信息
                                                                资产组或资产组组合
                                                                是否与购买日、以前年
     资产组或资产组            资产组或资产组组
                                           所属经营分部和依据            度商誉减值测试时所
      组合名称              合的构成和依据
                                                                确定的资产组或资产
                                                                  组组合一致
                        机器设备及房屋建
 固定资产                                     配套电厂生产运营部             是
                        筑物
 无形资产                   土地使用权             配套电厂生产运营部             是
 下简称爱依斯）三方签署了关于爱依斯《股权转让协议》，由本公司收购焦作电力有限合伙
 企业所持爱依斯 70%股权，交易价款 7,688.30 万美元。2008 年 11 月收购完成。焦作爱依斯
 万方电力有限公司更名为焦作万方电力有限公司。交易完成后，本公司持有爱依斯 100%股
 权，爱依斯成为本公司的全资子公司，此交易属非关联交易事项。2018 年，焦作万方电力
 有限公司注销，收购过程中形成的商誉计入母公司。资产组包括固定资产、在建工程和无形
 资产。固定资产主要包括发电厂的机器设备、房屋建筑物、运输车辆等，无形资产为土地使
 用权。该资产组在本公司收购后发生过重建、扩建等，导致其因素在形态、产能上存在差异。
 商誉减值测试时所确定的资产组或资产组组合与往年保持一致。
         (4) 可收回金额的具体确定方法
                                    第 75 页 共 139 页
                      包含商誉的资产组
     项    目           或资产组组合的账                 可收回金额              本期计提减值金额
                         面价值
 固定资产                    896,145,583.74      10,411,384,412.42
 无形资产                     63,913,061.01         742,539,448.08
     小    计              960,058,644.75      11,153,923,860.50
         （续上表）
                               预测期内的收入增             稳定期增长率、
                                                                       折现率及其确定
     项    目       预测期年限        长率、利润率等参数            利润率等参数及
                                                                         依据
                                及其确定依据               其确定依据
                                                                       影响收入的主要
 固定资产                   5.00   发电量                  发电量
                                                                       指标
                                                                       影响收入的主要
 无形资产                   5.00   发电量                  发电量
                                                                       指标
     小    计
项    目           期初数           本期增加            本期摊销           其他减少           期末数
房产装修费            475,047.47                    122,084.71                    352,962.76
技改支出          14,399,347.89                  1,394,985.60                 13,004,362.29
其他             5,151,705.32                       78,487.48                5,073,217.84
合    计        20,026,100.68                  1,595,557.79                 18,430,542.89
         (1) 未经抵销的递延所得税资产
                               期末数                            上年年末数
     项    目         可抵扣                递延               可抵扣               递延
                   暂时性差异             所得税资产             暂时性差异            所得税资产
 资产减值准备          143,194,582.51   35,777,578.90       118,935,582.52   22,256,220.73
 可抵扣亏损           126,314,287.24   31,578,571.81       197,207,173.69   49,301,793.42
 租赁负债             79,287,861.90   17,397,986.42       110,052,870.08   21,967,618.23
 政府补助             27,185,765.00      6,796,441.25      16,473,104.27    4,118,276.07
                                  第 76 页 共 139 页
公允价值变动      99,129,293.85     24,782,323.46       99,190,113.85      24,797,528.46
预计负债        39,309,157.56      9,827,289.40       41,011,336.46       7,603,313.28
预收采暖费                                              6,325,338.23       1,581,334.56
内部交易未实
现利润
应付职工薪酬      43,856,044.74     10,964,011.19       44,064,977.00      11,016,244.25
 合    计    851,995,107.62   210,255,320.65    1,069,593,448.25      238,185,792.15
     (2) 未经抵销的递延所得税负债
                            期末数                            上年年末数
 项    目           应纳税               递延               应纳税                递延
                 暂时性差异            所得税负债             暂时性差异             所得税负债
使用权资产          319,566,601.83    54,249,099.73    340,337,134.51     58,131,893.44
交易性金融资产公
允价值变动
 合    计        319,706,119.08    54,283,979.04    340,337,134.51     58,131,893.44
     (3) 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债
                            期末数                                上年年末数
 项    目     递延所得税资产和 抵销后递延所得税 递延所得税资产和 抵销后递延所得税
             负债互抵金额   资产或负债余额  负债互抵金额   资产或负债余额
递延所得税资产       13,758,695.88     196,496,624.77      22,898,165.11     215,287,627.04
递延所得税负债       13,758,695.88      40,525,283.16      22,898,165.11      35,233,728.33
     (4) 未确认递延所得税资产明细
 项    目                                          期末数                上年年末数
可抵扣暂时性差异                                      366,157,097.11        516,592,871.46
可抵扣亏损                                         194,773,372.80        195,065,971.87
 小    计                                       560,930,469.91        711,658,843.33
     (5) 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期
 年    份            期末数               上年年末数                          备注
                              第 77 页 共 139 页
         小    计             194,773,372.80         195,065,971.87
                                期末数                                      上年年末数
 项   目                           减值                                          减值
                  账面余额                      账面价值                账面余额                  账面价值
                                 准备                                          准备
预付工程设
备款
预付股权投
资款[注]
 合   计       1,114,713,674.47           1,114,713,674.47    860,960,167.22          860,960,167.22
       [注]主要包括：(1) 预付对新忠旺集团投资款 684,285,714.29 元,详见本财务报表附注
     十六（三）之说明；(2) 预付对老挝藤邦矿业有限公司投资款 39,340,000.00 元，详见本财
     务报表附注十六（五）之说明
             (1) 期末资产受限情况
     项   目           期末账面余额                期末账面价值               受限类型              受限原因
                                                                             质押的大额存单、冻结
                                                                             的诉讼财产保全金、期
 货币资金               2,180,676,934.83      2,180,676,934.83      质押、冻结
                                                                             货保证金、碳排放配额
                                                                             交易保证金等
 应收票据                  18,309,060.64            18,309,060.64   背书或贴现        已对外背书或贴现
 应收款项融资               144,500,000.00        144,500,000.00      贴现           附追索权的票据贴现
 存货                   160,000,000.00        160,000,000.00      质押           融资质押
 固定资产               9,041,459,670.87      3,260,426,964.66      抵押           融资抵押
 使用权资产                333,267,530.61        256,425,507.44      抵押           融资抵押
 无形资产                 317,896,114.87        234,261,325.82      抵押           融资抵押
     合   计         12,196,109,311.82      6,254,599,793.39
             (2) 上年末资产受限情况
                      上年末账面                     上年末账面
     项   目                                                      受限类型              受限原因
                        余额                       价值
                                                                             质押的大额存单、冻结
 货币资金               2,196,608,373.35      2,196,608,373.35      质押、冻结
                                                                             的诉讼财产保全金、期
                                          第 78 页 共 139 页
                 上年末账面                上年末账面
项    目                                                  受限类型            受限原因
                   余额                  价值
                                                                   货保证金、碳排放配额
                                                                   交易保证金等
应收票据                25,776,088.19      25,776,088.19   背书或贴现       已对外背书或贴现
存货               160,000,000.00       160,000,000.00   质押          融资质押
固定资产           8,875,899,219.43     3,339,480,565.85   抵押          融资抵押
使用权资产            337,515,318.23       269,523,902.06   抵押          融资抵押
无形资产             363,090,311.02       265,093,611.51   抵押          融资抵押
合    计        11,958,889,310.22     6,256,482,540.96
     项    目                                            期末数           上年年末数
 保证借款                                           3,938,500,279.56   3,528,727,528.31
 票据及信用证贴现融资                                     2,233,500,000.00   1,115,000,000.00
 保证及抵押借款                                        1,210,722,780.50   1,023,671,154.93
 抵押、质押及保证借款                                       114,119,683.33    244,299,780.55
 保证及质押借款                                          209,136,877.78    352,040,000.00
 信用借款                                             332,730,902.77    332,753,993.05
 质押借款                                             147,628,447.92
     合    计                                     8,186,338,971.86   6,596,492,456.84
     项    目                                            期末数            上年年末数
 期货衍生工具                                                                  60,820.00
     合    计                                                              60,820.00
     项    目                                            期末数            上年年末数
 银行承兑汇票                                         2,282,212,651.46   2,270,721,693.33
                                    第 79 页 共 139 页
信用证                                            113,313,924.50         110,000,000.00
 合    计                                      2,395,526,575.96       2,380,721,693.33
     (1) 明细情况
 项    目                                            期末数                 上年年末数
材料货款                                         1,959,611,104.82       2,216,165,839.97
工程及设备款                                       1,105,057,952.30       1,302,086,074.65
 合    计                                      3,064,669,057.12       3,518,251,914.62
     (2) 公司无账龄 1 年以上重要的应付账款。
     (1) 明细情况
 项    目                                            期末数                 上年年末数
货款                                           1,134,647,393.99        798,581,290.11
 合    计                                      1,134,647,393.99        798,581,290.11
     (2) 公司无账龄 1 年以上的重要的合同负债。
     (1) 明细情况
 项    目            期初数              本期增加             本期减少                期末数
短期薪酬            219,783,118.12   331,347,663.93    428,332,477.28    122,798,304.77
离职后福利—设
定提存计划
辞退福利             2,948,054.66        514,886.70       794,810.40       2,668,130.96
 合    计         222,822,736.67   362,830,003.99    460,028,778.98    125,623,961.68
     (2) 短期薪酬明细情况
 项    目             期初数              本期增加             本期减少                期末数
工资、奖金、津贴
和补贴
                                 第 80 页 共 139 页
职工福利费             1,838,195.76     10,974,100.17     12,395,786.92         416,509.01
社会保险费                56,987.26     16,910,397.53     16,867,829.60          99,555.19
其中：医疗保险费             54,536.12     14,968,208.10     14,925,208.47          97,535.75
     工伤保险费            2,451.14      1,942,189.43      1,942,621.13           2,019.44
住房公积金             1,002,005.00     12,284,327.11     12,248,218.11       1,038,114.00
工会经费和职工
教育经费
 小    计         219,783,118.12    331,347,663.93    428,332,477.28     122,798,304.77
     (3) 设定提存计划明细情况
 项    目            期初数               本期增加              本期减少               期末数
基本养老保险              88,232.08      29,760,618.77     29,696,158.85        152,692.00
失业保险费                3,331.81       1,206,834.59      1,205,332.45          4,833.95
 小    计             91,563.89      30,967,453.36     30,901,491.30        157,525.95
 项    目                                             期末数                上年年末数
增值税                                                61,190,085.74       90,412,548.84
企业所得税                                          203,880,659.58        1,015,905,934.18
代扣代缴个人所得税                                            846,813.62         1,382,519.04
城市维护建设税                                            5,644,121.06         9,392,496.15
房产税                                                7,460,275.89         3,311,072.36
土地使用税                                              6,361,745.22         5,855,361.22
资源税                                                  816,668.70         1,859,483.40
教育费附加                                              2,854,130.94         4,891,101.94
地方教育附加                                             1,902,753.97         3,260,734.66
印花税                                                4,023,187.30        17,897,742.47
环境保护税                                              1,706,253.42         7,446,920.46
政府三项基金费                                        258,179,033.21         252,172,633.13
其他税金                                               2,434,086.01         5,660,179.11
                                 第 81 页 共 139 页
 合    计                              557,299,814.66   1,419,448,726.96
     (1) 明细情况
 项    目                                   期末数            上年年末数
应付股利                                 801,935,086.40      23,437,500.00
其他应付款                                226,489,616.14     239,139,921.17
 合    计                            1,028,424,702.54     262,577,421.17
     (2) 应付股利
 项    目                                   期末数            上年年末数
宁波中曼[注]                              801,935,086.40
甘肃东兴铝业有限公司                                               23,437,500.00
 小    计                              801,935,086.40      23,437,500.00
     [注]系根据 2025 年 3 月兴安化工股东会决议，应付宁波中曼 2024-2025 年 3 月的分红
款
     (3) 其他应付款
 项    目                                  期末数          上年年末数
押金保证金                              192,847,741.71     218,455,139.64
拆借款                                 15,582,425.33      10,522,523.68
应付暂收款                                8,347,580.97       2,385,738.79
其他                                   9,711,868.13       7,776,519.06
 小    计                            226,489,616.14     239,139,921.17
 项    目                     期末数                 未偿还或结转的原因
                                               双方有争议，一审已判决，目
河南晋鑫晟贸易有限公司                    4,500,000.00
                                               前双方均已上诉。
 小    计                        4,500,000.00
                        第 82 页 共 139 页
 项    目                            期末数               上年年末数
一年内到期的长期应付款                  476,332,425.01         550,870,810.12
一年内到期的长期借款                   402,362,456.94         464,020,629.39
一年内到期的租赁负债                    36,596,503.76          68,384,279.06
一年内到期的预计负债                    22,443,297.95          13,573,848.72
 合    计                      937,734,683.66        1,096,849,567.29
 项    目                            期末数               上年年末数
待转销项税额                       142,269,830.08          92,222,879.68
已背书未到期的票据                     18,309,060.64          25,776,088.19
 合    计                      160,578,890.72          117,998,967.87
 项    目                             期末数                 上年年末数
抵押、质押及保证借款                   2,038,314,097.08          659,940,000.00
抵押及保证借款                            96,185,422.22
保证借款                                                   149,700,000.00
信用借款                           290,000,000.00          290,000,000.00
 合    计                      2,424,499,519.30        1,099,640,000.00
 项    目                             期末数                 上年年末数
租赁费                                43,947,232.50        42,912,842.66
 合    计                            43,947,232.50        42,912,842.66
 项    目                             期末数                 上年年末数
应付矿权款[注]                           15,508,672.63        15,293,326.56
                  第 83 页 共 139 页
售后租回款                                                  367,359,238.99       606,688,486.63
其他长期应付款项                                                3,671,992.00          3,671,992.00
 合    计                                                386,539,903.62       625,653,805.19
     [注]系应付五门沟矿权及滹陀矿权款项
 项    目                                                  期末数                上年年末数
辞退福利                                                    9,806,982.31         10,656,407.49
 合    计                                                 9,806,982.31         10,656,407.49
 项    目                       期末数             上年年末数                        形成原因
复垦费                        16,865,859.61    27,437,487.74      土地租赁期满后的复耕义务
承担联营企业的超额亏损                                     679,684.83     承担联营企业的超额亏损
 合    计                    16,865,859.61    28,117,172.57
 项    目       期初数             本期增加            本期减少                期末数            形成原因
                                                                               政府给予的
政府补助       78,681,761.52    1,983,300.00    2,804,727.31     77,860,334.21
                                                                               无偿补助
 合    计    78,681,761.52    1,983,300.00    2,804,727.31     77,860,334.21
     (1) 2024 年度
  项    目           2024.1.1              增加                  减少               2024.12.31
本次重组前权益         5,801,650,707.26      599,302,336.02      166,201,693.79    6,234,751,349.49
因本次重组权益
变动
  合    计       17,325,397,130.13   10,049,695,247.00    2,154,951,693.79   25,220,140,683.34
     (2) 2025 年 1-4 月
                                   第 84 页 共 139 页
     项      目        2025.1.1                  增加                减少                 2025.4.30
本次重组前权益           6,234,751,349.49       262,315,916.94                           6,497,067,266.43
因本次重组权益
变动
     合      计   25,220,140,683.34      3,579,720,319.82     4,744,705,412.55     24,055,155,590.61
        (二) 备考合并利润表项目注释
        (1) 明细情况
 项      目
                       收入                      成本                   收入                  成本
主营业务收入           13,073,770,467.61     10,116,723,532.44    41,593,940,872.03     29,865,758,057.55
其他业务收入              182,727,983.53        116,726,983.37       410,454,934.77        312,965,508.67
 合      计        13,256,498,451.14     10,233,450,515.81    42,004,395,806.80     30,178,723,566.22
其中：与客户之间
的合同产生的收入
        (2) 收入分解信息
 项      目
                      收入                       成本                收入                    成本
氧化铝              8,654,333,462.87     6,666,859,662.95     28,133,949,943.54     19,116,745,944.86
电解铝及铝制
品
烧碱                 308,121,163.67       155,556,452.57        997,003,138.45        646,580,871.55
金属镓                127,882,115.06        66,994,490.20        463,161,787.57        212,528,192.87
其他                 383,058,841.35       286,520,259.16      1,030,329,687.02        791,144,761.84
 小      计       13,251,256,471.27    10,232,615,006.39     41,997,315,043.35     30,177,596,388.43
    项       目                              2025 年 1-4 月                         2024 年度
在某一时点确认收入                                      13,216,036,072.27               41,935,790,255.29
在某一时段内确认收入                                          35,220,399.00                  61,524,788.06
    小       计                                  13,251,256,471.27               41,997,315,043.35
                                       第 85 页 共 139 页
            (3) 履约义务的相关信息
        履行履约义                      公司承诺的转         是否为主    公司承担的预期将           公司提供的质量保
项 目                    重要的支付条款
            务的时间                   让商品的性质         要责任人    退还给客户的款项           证类型及相关义务
                   氧化铝、铝锭主要为先      氧化铝、电解
销售商品    商品交付时      款后货，其他产品付款      铝、烧碱、金属          是             无          保证类质量保证
                   周期一般为 1-2 月     镓等产品
供暖、供气   服务提供期
                   提供相关服务次月        气体               是             无          无
及补水业务   间
            (4) 报告期确认的包括在合同负债期初账面价值中的收入
        项    目                       2025 年 1-4 月                 2024 年度
       营业收入                             798,581,290.11                503,620,957.37
        小    计                          798,581,290.11                503,620,957.37
        项    目                                2025 年 1-4 月             2024 年度
       城市维护建设税                                    25,334,984.55        83,214,034.05
       教育费附加                                      13,805,209.08        47,828,572.15
       地方教育附加                                     9,203,472.71         31,885,714.84
       印花税                                        21,248,104.96        57,031,256.18
       土地使用税                                      14,404,021.74        34,497,964.13
       房产税                                        10,838,986.83        32,294,349.18
       资源税                                        4,056,870.20         12,582,923.20
       环境保护税                                      8,701,342.76         29,367,388.92
       其他                                         1,779,016.13         13,909,409.37
        合    计                                109,372,008.96          342,611,612.02
        项    目                                2025 年 1-4 月             2024 年度
       工资及福利                                      6,163,907.78         22,047,898.80
       物流仓储费                                      3,323,920.53          2,092,271.07
       差旅招待费                                        609,703.42          1,863,375.18
                                 第 86 页 共 139 页
其他                                443,799.79        615,420.95
合     计                         10,541,331.52    26,618,966.00
项     目                     2025 年 1-4 月          2024 年度
工资及福利                           95,091,837.13   300,001,898.89
股份支付                                             42,474,337.90
折旧及摊销                           26,014,817.46    67,405,736.63
办公费                             16,438,129.08    57,396,013.47
差旅招待费                           9,742,186.42     31,274,296.36
咨询服务费                           26,077,419.45    77,373,458.89
其他                              4,714,952.69     15,935,223.94
合     计                     178,079,342.23      591,860,966.08
项     目                     2025 年 1-4 月          2024 年度
工资及福利                           3,950,558.79     11,550,529.26
直接投入                            1,868,648.74      8,449,489.07
技术服务费                           2,264,659.29      3,711,008.09
折旧及摊销                           1,053,659.18      1,330,833.37
其他                                360,889.15      1,103,110.86
合     计                         9,498,415.15     26,144,970.65
项     目                     2025 年 1-4 月          2024 年度
利息支出                        141,593,746.27      449,911,050.48
利息收入                        -42,966,269.62      -130,790,076.64
汇兑损益                            75,641,506.75    43,318,812.72
手续费                             22,301,121.01    23,018,651.49
               第 87 页 共 139 页
 合    计                          196,570,104.41         385,458,438.05
 项    目                          2025 年 1-4 月            2024 年度
与资产相关的政府补助                            2,774,474.79        7,844,758.46
与收益相关的政府补助                            6,065,397.75       45,870,263.00
代扣个人所得税手续费返还                            806,192.60          659,056.02
增值税减免                                   368,750.00        4,471,802.99
 合    计                              10,014,815.14       58,845,880.47
 项    目                          2025 年 1-4 月            2024 年度
对联营企业和合营企业的投资收益                      518,391,919.18   1,900,450,515.90
破产重整收益[注]                                              687,508,306.19
投资及理财收益                              10,984,967.13        4,772,271.50
处置子公司股权收益                            -5,148,558.39
 合    计                          524,228,327.92       2,592,731,093.59
     [注]详见本财务报表附注十六（一）之说明
 项    目                          2025 年 1-4 月            2024 年度
铝锭买卖合约                                 -159,441.62          445,561.13
 合    计                                -159,441.62          445,561.13
 项    目                          2025 年 1-4 月            2024 年度
金融工具公允价值变动                              200,337.25        1,697,332.46
 合    计                                 200,337.25        1,697,332.46
                    第 88 页 共 139 页
 项    目                          2025 年 1-4 月          2024 年度
坏账损失                             -10,974,864.35       67,359,134.97
 合    计                          -10,974,864.35       67,359,134.97
 项    目                          2025 年 1-4 月          2024 年度
存货跌价损失                           -37,445,319.67      -18,592,260.29
固定资产减值损失                                             -172,470,345.94
 合    计                          -37,445,319.67      -191,062,606.23
 项    目                          2025 年 1-4 月          2024 年度
固定资产处置收益                               -872,639.19   -11,227,575.42
无形资产处置收益                                               5,015,295.05
在建工程处置收益                                                -791,089.33
中瑞铝业 5.2 万吨/年有色金属固危废资源化循             69,377,608.56
环经济项目处置收益[注]
 合    计                              68,504,969.37    -7,003,369.70
     [注]详见本财务报表附注十二（二）5 之说明
 项    目                          2025 年 1-4 月          2024 年度
无法支付款项                               1,278,279.54     25,220,421.97
碳排放权收入                                                 4,618,867.92
罚没收入                                   942,289.99      4,371,972.94
违约金收入                                    59,599.27     1,803,966.64
保险赔款                                   280,157.47        987,802.97
政府补助                                     30,252.52        97,488.53
其他                                     173,929.07        944,094.00
                    第 89 页 共 139 页
合     计                              2,764,507.86        38,044,614.97
项     目                          2025 年 1-4 月            2024 年度
非流动资产毁损报废损失                           5,291,968.68       34,858,099.59
对外捐赠                                  1,358,145.82       40,048,638.97
补偿支出                                  1,770,362.00       11,959,579.81
滞纳金支出                                   359,647.58       10,001,998.49
碳排放权                                                     13,580,054.14
其他                                    3,998,784.03        6,127,930.20
合     计                              12,778,908.11     116,576,301.20
     (1) 明细情况
项     目                          2025 年 1-4 月            2024 年度
当期所得税费用                          624,508,255.60       2,498,562,020.50
递延所得税费用                              24,082,557.10     -126,315,917.09
合     计                          648,590,812.70       2,372,246,103.41
     (2) 会计利润与所得税费用调整过程
项     目                         2025 年 1-4 月             2024 年度
利润总额                           3,063,341,156.85      12,897,458,628.24
按母公司适用税率计算的所得税费用                 765,835,289.21       3,224,364,657.06
子公司适用不同税率的影响                     -31,481,599.34        -388,566,698.10
调整以前期间所得税的影响                     -2,092,414.19           23,268,660.46
非应税收入的影响                         -72,075,879.43        -600,702,426.38
不可抵扣的成本、费用和损失的影响                 12,181,904.09           66,495,641.28
技术开发费加计扣除以及购置设备、器具加计扣
                                 -1,070,713.89           -3,348,392.28
除的影响
使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性
                                 -26,120,110.03        -14,939,655.18
差异或可抵扣亏损的影响
                    第 90 页 共 139 页
本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异
或可抵扣亏损的影响
本期适用税率不同导致的递延所得税资产变动                                 -9,986,761.72
所得税费用                                               648,590,812.70      2,372,246,103.41
     (1) 2025 年 1-4 月
                                        减：前期计入其
                   本期所得税前发生                         减：所得税                       税后归属于少
 项    目                                 他综合收益当              税后归属于母公司
                           额                         费用                            数股东
                                         期转入损益
将重分类进损益的其他
                    -48,494,701.65                           -47,618,398.89      -876,302.76
综合收益
其中：外币财务报表折算
                    -48,494,701.65                           -47,618,398.89      -876,302.76
     差额
其他综合收益合计            -48,494,701.65                           -47,618,398.89      -876,302.76
     (2) 2024 年度
                                        减：前期计入其
                   本期所得税前发生                         减：所得税                       税后归属于少
 项   目                                  他综合收益当              税后归属于母公司
                           额                         费用                            数股东
                                         期转入损益
将重分类进损益的其他
                    -12,705,523.68                           -12,292,482.22      -413,041.46
综合收益
其中：权益法下可转损益
  的其他综合收益
     外币财务报表折算
                    -16,763,389.26                           -16,350,347.80      -413,041.46
     差额
其他综合收益合计            -12,705,523.68                           -12,292,482.22      -413,041.46
     (三) 其他
     (1) 明细情况
 项       目                     外币余额                 折算汇率             折算成人民币余额
货币资金                                                                      147,468,585.76
其中：美元                           17,032,649.13           7.2014            122,658,919.44
         港币                            115,065.64      0.92813                  106,795.87
                                   第 91 页 共 139 页
项    目                       外币余额              折算汇率          折算成人民币余额
     日元                       117,543,777.00      0.050872       5,979,687.02
     印尼盾                   42,766,460,371.00      0.000433      18,517,877.34
     新加坡元                          30,181.56       5.5219         166,659.56
     沙特里亚尔                         20,048.00       1.9277           38,646.53
应收账款                                                              471,247.44
其中：印尼盾                      1,088,331,266.67      0.000433        471,247.44
其他应收款                                                             703,490.30
其中：印尼盾                      1,624,688,908.00      0.000433        703,490.30
应付账款                                                           157,836,095.27
其中：美元                           4,525,870.52       7.2014       32,592,603.96
     印尼盾                  289,245,938,370.17      0.000433     125,243,491.31
其他应付款                                                           18,107,083.00
其中：美元                           2,191,793.00       7.2014       15,783,978.11
     印尼盾                    4,912,142,903.00      0.000433       2,126,957.88
     新加坡元                          34,998.00       5.5219         193,255.46
     沙特里亚尔                          1,500.00       1.9277            2,891.55
项    目                       外币余额              折算汇率          折算成人民币余额
货币资金                                                            95,249,469.48
其中：美元                           5,588,832.21       7.1884       40,174,761.46
     港币                            10,057.48       0.92604           9,313.63
     日元                       117,549,686.00      0.046233       5,434,674.63
     印尼盾                  109,577,812,484.74      0.000451      49,419,593.43
     新加坡元                          30,181.56       5.3214         160,608.15
     沙特里亚尔                         26,196.94       1.9284           50,518.18
应收账款                                                              288,508.04
其中：印尼盾                        639,707,400.00      0.000451        288,508.04
其他应收款                                                               76,988.88
                                 第 92 页 共 139 页
        项    目               外币余额              折算汇率          折算成人民币余额
    其中：印尼盾                    170,707,054.00      0.000451          76,988.88
    应付账款                                                       446,543,305.81
    其中：美元                       7,757,210.40        7.1884      55,761,931.24
             印尼盾          866,477,548,928.89      0.000451     390,781,374.57
    其他应付款                                                       13,061,925.37
    其中：美元                       1,491,808.00        7.1884      10,723,712.63
             印尼盾            4,676,424,560.92      0.000451       2,109,067.48
             新加坡元                  34,998.00        5.3214        186,238.36
             沙特里亚尔                 22,250.00        1.9284          42,906.90
            (2) 重要境外经营实体说明
            公司下属公司印尼 BAP 位于印度尼西亚，财务报表的本位币采用印尼盾核算。印尼 BAP
    所有的营业收入来自印度尼西亚，其商品销售价格一般以印尼盾结算，主要受印尼盾的影响，
    故选择印尼盾作为记账本位币。
            (1) 供应商融资安排的条款和条件
 供应商融资安排类型                                          条款和条件
                            公司通过合作银行，由供应商申请将对应公司及子公司的应收款项
                            以贴现的方式收回货款，应收账款保理利息由公司承担，待应收账
供应商反向保理
                            款到期后公司再进行议付，从而延长付款期限，公司通过在合作银
                            行的信用、保证等方式获取融资额度。
            (2) 供应商融资安排相关负债情况
项   目                                  期末数                      上年年末数
短期借款                                      462,848,652.75             466,465,230.73
其中：供应商已收到款项                               462,848,652.75             466,465,230.73
应付票据                                                                 100,000,000.00
其中：供应商已收到款项                                                          100,000,000.00
小   计                                     462,848,652.75             566,465,230.73
                                 第 93 页 共 139 页
 项   目                              期末付款到期日区间                      上年年末付款到期日区间
属于融资安排的负债                      供货结算确定后 180-360 天              供货结算确定后 180-360 天
不属于融资安排的可比应付账款                 供货结算确定后 0-60 天                 供货结算确定后 0-60 天
             七、研发支出
         项    目                                  2025 年 1-4 月         2024 年度
     工资及福利                                           3,950,558.79    11,550,529.26
     直接投入                                            1,868,648.74     8,449,489.07
     技术服务费                                           2,264,659.29     3,711,008.09
     折旧及摊销                                           1,053,659.18     1,330,833.37
     其他                                                360,889.15     1,103,110.86
         合    计                                      9,498,415.15    26,144,970.65
     其中：费用化研发支出                                      9,498,415.15    26,144,970.65
             八、在其他主体中的权益
             (一) 重组方
             (1) 公司万方新材料及宁夏焦万纳入合并财务报表范围。
             (2) 子公司基本情况
                       注册资本        主要经营地                   持股比例（%）
     子公司名称                                   业务性质                         取得方式
                       （万元）         及注册地                   直接       间接
                                   河南省焦     铝产品生产
     万方新材料              1,000.00                          100.00         设立
                                   作市       及销售
                                   宁夏回族     铝产品生产
     宁夏焦万                 100.00                          100.00         设立
                                   自治区      及销售
             (1) 重要的合营企业或联营企业
     合营企业或联        主要                          持股比例（%）          对合营企业或联营企业
                            注册地      业务性质
     营企业名称         经营地                         直接        间接      投资的会计处理方法
                                    第 94 页 共 139 页
          焦作煤业集团
          赵固（新乡）         河南省         河南省        煤碳的开
          能源有限责任         新乡市         新乡市        采及加工
          公司
          中国稀有稀土                                稀土的开
                         北京市         北京市                        11.73                     权益法核算
          股份有限公司                                采和加工
          焦作万都实业         河南省         河南省        阳极炭块
          有限公司           焦作市         焦作市        生产加工
          的依据
             本公司持有中国稀有稀土股份有限公司 11.73%的表决权，因本公司在该公司董事会委
          派董事，对该企业有重大影响。
             (2) 重要联营企业的主要财务信息
          焦作煤业集团赵固                                               焦作煤业集团赵固
项   目                        中国稀有稀土股            焦作万都实业                                 中国稀有稀土股            焦作万都实业
          （新乡）能源有限                                               （新乡）能源有限
                               份有限公司              有限公司                                   份有限公司              有限公司
              责任公司                                                  责任公司
流动资产      7,899,825,456.88 5,384,773,190.28 293,041,801.18       7,715,481,701.21 5,244,593,888.14        256,571,440.72
其中：现金
和现金等价        10,164,104.47      38,624,332.57   68,685,598.66           2,431,355.47      22,188,003.44   13,565,867.35
物
非流动资产     4,517,849,414.10 3,027,298,665.70 103,101,664.24       4,506,906,313.51 2,990,443,743.06        111,581,560.38
资产合计      12,417,674,870.98 8,412,071,855.98 396,143,465.42 12,222,388,014.72 8,235,037,631.20            368,153,001.10
流动负债      1,743,905,350.46 2,655,623,351.92 179,940,257.27       1,843,088,919.56 2,587,945,670.54        163,468,923.97
非流动负债     1,996,207,355.89 1,052,034,692.30                      1,902,887,351.97       962,411,455.69
负债合计      3,740,112,706.35 3,707,658,044.22 179,940,257.27       3,745,976,271.53 3,550,357,126.23        163,468,923.97
少数股东权
益
归属于母公
司所有者权     8,677,562,164.63 3,611,209,358.29 216,203,208.15       8,476,411,743.19 3,584,573,002.18        204,684,077.13
益
按持股比例
计算的净资     2,603,268,649.39    423,594,857.73    97,291,443.67    2,542,923,522.96       420,470,413.16    92,107,834.71
产份额
调整事项
    商誉
    内部交
                                                第 95 页 共 139 页
        焦作煤业集团赵固                                             焦作煤业集团赵固
项   目                      中国稀有稀土股           焦作万都实业                             中国稀有稀土股          焦作万都实业
        （新乡）能源有限                                             （新乡）能源有限
                            份有限公司              有限公司                              份有限公司              有限公司
            责任公司                                                责任公司
易未实现利
润
对联营企业
权益投资的   2,603,268,649.39   547,810,510.51    97,291,443.67   2,542,923,522.96   542,605,887.08   92,107,834.71
账面价值
存在公开报
价的联营企
业权益投资
的公允价值
营业收入     610,808,543.44 1,985,238,292.27 242,255,978.05      2,632,949,037.16 6,652,173,371.99   594,903,689.29
财务费用        2,795,977.32    9,977,732.84      4,955,808.55       1,479,749.11    23,680,864.36    5,446,119.20
所得税费用     67,050,140.49     13,631,205.97     3,839,890.49     259,351,509.59    26,956,293.36      781,313.93
净利润      201,150,421.44     54,599,361.26    11,519,131.02     761,159,121.56   114,692,556.60    1,733,252.51
终止经营的
净利润
其他综合收
益
综合收益总
额
本期收到的
来自联营企     48,000,000.00                                        133,081,096.01                     9,000,000.00
业的股利
            (3) 不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息
        项    目                                2025.4.30/2025 年 1-4 月        2024.12.31/2024 年度
        合营企业
        投资账面价值合计                                             5,254,280.66            6,209,762.93
        下列各项按持股比例计算的合计数
            净利润                                                344,517.73            1,458,364.86
            其他综合收益
            综合收益总额                                             344,517.73            1,458,364.86
        联营企业
        投资账面价值合计                                             2,157,177.38            2,299,025.30
                                             第 96 页 共 139 页
      项    目                         2025.4.30/2025 年 1-4 月    2024.12.31/2024 年度
    下列各项按持股比例计算的合计数
          净利润                                    -141,847.92                29.01
          其他综合收益
          综合收益总额                                 -141,847.92                29.01
          (二) 被重组方
          (1) 公司将兴安化工、锦鑫化工、锦盛化工等 47 家子孙公司纳入合并财务报表范围。
          (2) 重要子公司基本情况
                  注册资本         主要经营地                持股比例（%）
子公司名称                                      业务性质                          取得方式
                  （万元）         及注册地                  直接        间接
兴安化工              552,800.00   山西孝义       制造业        75.00     25.00   同一控制下企业合并
锦盛化工               65,000.00   广西田东       制造业       100.00             同一控制下企业合并
锦鑫化工              139,500.00   广西田东       制造业       100.00             同一控制下企业合并
          (1) 报告期发生的同一控制下企业合并
                          企业合并中取得         构成同一控制下
 被合并方名称                                                      合并日       合并日的确定依据
                           的权益比例          企业合并的依据
                                          与本公司同受最                      本公司对被合并方
中瑞铝业                            100.00%                 2025 年 4 月
                                          终控制方控制                       实现控制
                                          与本公司同受最                      本公司对被合并方
锦华新材料                           100.00%                 2024 年 3 月
                                          终控制方控制                       实现控制
                                          与本公司同受最                      本公司对被合并方
龙州新源                            100.00%                 2024 年 4 月
                                          终控制方控制                       实现控制
STELLAR CORPORATION (S)
                                          与本公司同受最                      本公司对被合并方
PTE. LTD.（以下简称以下                100.00%                 2024 年 6 月
                                          终控制方控制                       实现控制
简称新加坡 STELLAR）
          （续上表）
                     合并当期期初至         合并当期期初至
                                                      比较期间被合            比较期间被合并
 被合并方名称              合并日被合并方         合并日被合并方
                                                       并方的收入             方的净利润
                       的收入             的净利润
                                   第 97 页 共 139 页
                     合并当期期初至            合并当期期初至
                                                            比较期间被合            比较期间被合并
 被合并方名称              合并日被合并方            合并日被合并方
                                                             并方的收入             方的净利润
                       的收入                的净利润
中瑞铝业                1,730,607,113.54    355,452,799.05    5,170,031,802.23     955,775,748.98
锦华新材料                  2,734,894.53      -1,810,339.31                          -9,966,089.16
龙州新源                   6,297,043.64       2,302,847.40       38,853,067.45      18,565,996.85
新加坡 STELLAR                                 -13,419.81                          -3,795,285.84
          (2) 合并成本
      项    目
                                                             中瑞铝业
    合并成本                                                                 4,162,301,300.00
          现金                                                             4,162,301,300.00
          （续上表）
      项    目
                                          锦华新材料             龙州新源           新加坡 STELLAR
    合并成本                                 21,178,000.00    170,554,000.00             0.00
          现金                             21,178,000.00    170,554,000.00             0.00
          (3) 合并日被合并方资产、负债的账面价值
      项    目                                        中瑞铝业
                                   合并日                                上期期末
    资产                                 3,253,722,035.96                  3,812,212,103.93
          货币资金                           471,428,283.58                    494,487,869.95
          应收款项                           188,723,876.63                    200,580,853.21
          存货                             262,673,768.48                    360,208,112.51
          固定资产                         2,040,677,226.14                  2,439,303,546.93
          无形资产                           290,218,881.13                    317,631,721.33
    负债                                 1,426,265,504.64                  1,658,690,227.70
                                       第 98 页 共 139 页
          项    目                                                 中瑞铝业
                                              合并日                                 上期期末
              借款                                   275,094,750.00                       315,125,125.00
              应付款项                              1,151,170,754.64                       1,343,565,102.70
          净资产                                   1,827,456,531.32                       2,153,521,876.23
          减：少数股东权益
          取得的净资产                                1,827,456,531.32                       2,153,521,876.23
              （续上表）
 项    目                     锦华新材料                                龙州新源                        新加坡 STELLAR
                      合并日              上期期末                合并日          上期期末              合并日           上期期末
资产                 291,262,074.84   139,137,141.00    83,376,454.33   90,354,420.11     3,853,734.46    186,954.06
     货币资金           6,355,216.17         276,951.33   14,518,860.33   22,282,346.07     3,696,167.35    186,954.06
     应收款项          24,434,082.45       8,330,199.87    8,804,453.55    7,917,451.08       129,726.55
     存货            25,008,316.99                       1,677,834.41       384,953.32
     固定资产          200,603,856.23     96,080,422.17   53,754,742.09   55,116,509.13        27,840.56
     无形资产          34,860,603.00      34,449,567.63    4,620,563.95    4,653,160.51
负债                 311,886,161.48   163,880,241.22    33,012,326.32   43,297,404.38    10,750,888.86    225,097.90
     借款            82,108,340.49                      22,555,675.00   32,596,415.17
     应付款项          229,777,820.99   163,880,241.22    10,456,651.32   10,700,989.21    10,750,888.86    225,097.90
净资产                -20,624,086.64   -24,743,100.22    50,364,128.01   47,057,015.73    -6,897,154.40    -38,143.84
减：少数股东权益
取得的净资产             -20,624,086.64   -24,743,100.22    50,364,128.01   47,057,015.73    -6,897,154.40    -38,143.84
              单次处置对子公司投资即丧失控制权
                                                                                             处置价款与处置投资
                        股权处置           股权处置        股权处置        丧失控制         丧失控制权时点          对应的合并财务报表
 子公司名称
                          价款           比例（%）          方式       权的时点           的确定依据          层面享有该子公司净
                                                                                               资产份额的差额
                                                                            股权受让人对该
 宁波中曼                500,000,000.00       100.00   股权转让      2025 年 4 月                            -5,148,558.39
                                                                            子公司实施控制
                                               第 99 页 共 139 页
           （续上表）
                  丧失控制权   丧失控制   丧失控制     按照公允价值      丧失控制权之日          与原子公司股权投资
                  之日剩余股   权之日剩   权之日剩     重新计量剩余      剩余股权公允价          相关的其他综合收益、
子公司名称
                  权的比例    余股权的   余股权的     股权产生的利      值的确定方法及          其他所有者权益变动
                   （%）    账面价值   公允价值       得或损失          主要假设         转入投资损益的金额
宁波中曼
           (1) 合并范围增加
     公司名称                 股权取得方式       股权取得时点             出资额           出资比例
  Kingdom (HongKong)
                          新设子公司        2024 年 10 月         尚未出资            100.00%
  Trading Co., Limited
  海南美晟                    新设子公司        2024 年 10 月   50,000,000.00         100.00%
  广晟新材料                   新设子公司        2024 年 11 月         尚未出资            100.00%
           (2) 合并范围减少
                                                                       处置当期期初至
     公司名称                 股权处置方式      股权处置时点         处置日净资产
                                                                        处置日净利润
  锦义科技                    清算子公司       2024 年 5 月                0.00      11,515.55
  晟源科技                    清算子公司       2024 年 11 月               0.00           0.00
  龙州祺海                    清算子公司       2024 年 2 月                0.00           0.00
           (1) 重要的合营企业或联营企业基本情况
      合营企业或联         主要            业务性     持股比例（%）         对合营企业或联营企业
                           注册地
       营企业名称        经营地             质       直接       间接     投资的会计处理方法
     内蒙古锦联铝
     材有限公司（以        内蒙古    内蒙古
                                  制造业     54.99[注]               权益法核算
     下简称锦联铝         通辽市    通辽市
     材）
           [注]根据 2025 年 4 月 21 日三门峡铝业与宁波佳裕科技有限公司签署的股权转让协议，
       三门峡铝业受让宁波佳裕科技有限公司持有的锦联铝材 28.1524%股权（认缴出资额为
       例由 42.36%增加至 54.99%。根据锦联铝材股东会和董事会议事规则，锦联铝材重大事项均
       须经董事会五分之四以上表决权通过，股东会须经三分之二以上表决权通过，三门峡铝业虽
       持有锦联铝材股权比例为 54.99%，但董事会和股东会决议均无法单方实施控制，因此三门
                                  第 100 页 共 139 页
峡铝业将锦联铝材按照权益法核算
    (2) 重要联营企业的主要财务信息
项    目
                           锦联铝材                    锦联铝材
流动资产                       4,215,307,710.03       3,313,324,909.63
非流动资产                     11,516,270,048.14      11,727,136,155.62
资产合计                      15,731,577,758.17      15,040,461,065.25
流动负债                       6,673,408,060.77       5,109,340,525.22
非流动负债                      1,329,920,463.51       1,466,267,171.42
负债合计                       8,003,328,524.28       6,575,607,696.64
少数股东权益                        11,085,666.21          11,075,787.66
归属于母公司所有者权益                7,717,163,567.68       8,453,777,580.95
按持股比例计算的净资产份额              4,243,668,245.87       3,581,290,622.84
调整事项
    内部交易未实现利润
对联营企业权益投资的账面价值             7,211,792,610.36       3,924,585,701.61
存在公开报价的联营企业权益投
资的公允价值
营业收入                       6,190,743,618.93      18,346,772,343.07
净利润                          384,999,226.87       1,674,465,847.36
终止经营的净利润
其他综合收益
综合收益总额                       384,999,226.87       1,674,465,847.36
本期收到的来自联营企业的股利                                     904,021,542.57
    (3) 不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息
项    目
                        /2025 年 1-4 月             /2024 年度
合营企业
投资账面价值合计                      84,697,657.86          88,012,596.40
下列各项按持股比例计算的合计
数
    净利润                       -3,593,759.38          -7,581,410.48
                   第 101 页 共 139 页
项    目
                                        /2025 年 1-4 月                  /2024 年度
    其他综合收益
    综合收益总额                                    -3,593,759.38              -7,581,410.48
联营企业
投资账面价值合计                                   3,562,617,316.82            4,486,207,655.15
下列各项按持股比例计算的合计
数
    净利润                                      314,876,571.03            1,047,677,027.91
    其他综合收益                                                                  481,721.40
    综合收益总额                                   314,876,571.03            1,048,158,749.31
    九、政府补助
    (一) 新增的政府补助情况
项    目
                                       新增补助金额                  新增补助金额
与资产相关的政府补助                                 1,983,300.00            8,853,700.00
其中：计入递延收益                                  1,983,300.00            8,853,700.00
与收益相关的政府补助                                 6,065,397.75           45,870,263.00
其中：计入其他收益                                  6,065,397.75           45,870,263.00
合    计                                     8,048,697.75           54,723,963.00
    (二) 涉及政府补助的负债项目
                                        本期新增           本期计入               本期计入
财务报表列报项目                 期初数
                                        补助金额          其他收益金额            营业外收入金额
递延收益                  78,681,761.52    1,983,300.00     2,774,474.79         30,252.52
小    计                78,681,761.52    1,983,300.00     2,774,474.79         30,252.52
    （续上表）
                      本期冲减成           本期冲减资      其他                         与资产/收益
财务报表列报项目                                                      期末数
                      本费用金额            产金额       变动                           相关
递延收益                                                      77,860,334.21     与资产相关
小    计                                                    77,860,334.21
                                 第 102 页 共 139 页
                                 本期新增            本期计入            本期计入
财务报表列报项目           期初数
                                 补助金额           其他收益金额         营业外收入金额
递延收益            77,770,308.51   8,853,700.00    7,844,758.46         97,488.53
 小    计         77,770,308.51   8,853,700.00    7,844,758.46         97,488.53
     （续上表）
                本期冲减成本          本期冲减     其他变                        与资产/收益
财务报表列报项目                                              期末数
                 费用金额           资产金额      动                           相关
递延收益                                               78,681,761.52    与资产相关
 小    计                                            78,681,761.52
     (三) 计入当期损益的政府补助金额
 项    目                                    2025 年 1-4 月            2024 年度
计入其他收益的政府补助金额                                  8,839,872.54    53,715,021.46
计入营业外收入的政府补助金额                                   30,252.52           97,488.53
 合    计                                        8,870,125.06    53,812,509.99
     十、与金融工具相关的风险
     本公司从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得平衡，将风险对本公司经营业绩的
负面影响降至最低水平，使股东和其他权益投资者的利益最大化。基于该风险管理目标，本
公司风险管理的基本策略是确认和分析本公司面临的各种风险，建立适当的风险承受底线和
进行风险管理，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围内。
     本公司在日常活动中面临各种与金融工具相关的风险，主要包括信用风险、流动性风险
及市场风险。管理层已审议并批准管理这些风险的政策，概括如下。
     (一) 信用风险
     信用风险，是指金融工具的一方不能履行义务，造成另一方发生财务损失的风险。
     (1) 信用风险的评价方法
     公司在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。
在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，公司考虑在无须付出不必要的额外成本或努
力即可获得合理且有依据的信息，包括基于历史数据的定性和定量分析、外部信用风险评级
以及前瞻性信息。公司以单项金融工具或者具有相似信用风险特征的金融工具组合为基础，
通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定
                           第 103 页 共 139 页
金融工具预计存续期内发生违约风险的变化情况。
     当触发以下一个或多个定量、定性标准时，公司认为金融工具的信用风险已发生显著增
加：
市场、经济或法律环境变化并将对债务人对公司的还款能力产生重大不利影响等。
     (2) 违约和已发生信用减值资产的定义
     当金融工具符合以下一项或多项条件时，公司将该金融资产界定为已发生违约，其标准
与已发生信用减值的定义一致：
下都不会做出的让步。
     预期信用损失计量的关键参数包括违约概率、违约损失率和违约风险敞口。公司考虑历
史统计数据（如交易对手评级、担保方式及抵质押物类别、还款方式等）的定量分析及前瞻
性信息，建立违约概率、违约损失率及违约风险敞口模型。
(一)4、六(一)5、六(一)7 及六(一)11 之说明。
     本公司的信用风险主要来自货币资金和应收款项。为控制上述相关风险，本公司分别采
取了以下措施。
     (1) 货币资金
     本公司将银行存款和其他货币资金存放于信用评级较高的金融机构，故其信用风险较低。
     (2) 应收款项
     本公司定期对采用信用方式交易的客户进行信用评估。根据信用评估结果，本公司选择
与经认可的且信用良好的客户进行交易，并对其应收款项余额进行监控，以确保本公司不会
面临重大坏账风险。
     由于本公司的应收账款风险点分布于多个合作方和多个客户，截至 2025 年 4 月 30 日，
                       第 104 页 共 139 页
     本公司应收账款的 58.15%（2024 年 12 月 31 日：74.30%）源于余额前五名客户，本公司不
     存在重大的信用集中风险。
         本公司所承受的最大信用风险敞口为资产负债表中每项金融资产的账面价值。
         (二) 流动性风险
         流动性风险，是指本公司在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资
     金短缺的风险。流动性风险可能源于无法尽快以公允价值售出金融资产；或者源于对方无法
     偿还其合同债务；或者源于提前到期的债务；或者源于无法产生预期的现金流量。
         为控制该项风险，本公司综合运用票据结算、银行借款等多种融资手段，并采取长、短
     期融资方式适当结合，优化融资结构的方法，保持融资持续性与灵活性之间的平衡。本公司
     已从多家商业银行取得银行授信额度以满足营运资金需求和资本开支。
         金融负债按剩余到期日分类
 项   目
              账面价值              未折现合同金额                 1 年以内                 1-3 年              3 年以上
银行借款      11,013,200,948.10    11,454,747,195.06    8,756,157,183.20     1,235,425,723.57    1,463,164,288.29
应付票据      2,395,526,575.96      2,395,526,575.96    2,395,526,575.96
应付账款      3,064,669,057.12      3,064,669,057.12    3,064,669,057.12
其他应付款     1,028,424,702.54      1,028,424,702.54    1,028,424,702.54
租赁负债          80,543,736.26       101,497,218.05        46,528,375.73       24,025,988.44       30,942,853.88
长期应付款       862,872,328.63      1,088,474,617.97      533,427,998.17      442,894,627.80      112,151,992.00
 小   计    18,445,237,348.61    19,133,339,366.70    15,824,733,892.72    1,702,346,339.81    1,606,259,134.17
         （续上表）
 项   目
                账面价值              未折现合同金额                 1 年以内                1-3 年             3 年以上
银行借款        8,160,153,086.23     8,291,299,286.44     7,132,403,274.91      988,349,797.83    170,546,213.70
衍生金融负债             60,820.00            60,820.00            60,820.00
应付票据        2,380,721,693.33     2,380,721,693.33     2,380,721,693.33
应付账款        3,518,251,914.62     3,518,251,914.62     3,518,251,914.62
其他应付款         262,577,421.17       262,577,421.17       262,577,421.17
租赁负债          111,297,121.72       120,330,633.06        75,987,249.09       22,166,057.68     22,177,326.29
长期应付款       1,176,524,615.31     1,456,815,315.33       618,600,296.36      698,943,026.97    139,271,992.00
                                         第 105 页 共 139 页
项   目
                   账面价值             未折现合同金额                 1 年以内               1-3 年            3 年以上
小   计          15,609,586,672.38   16,030,057,083.95   13,988,602,669.48   1,709,458,882.48   331,995,531.99
            (三) 市场风险
            市场风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险。
    市场风险主要包括利率风险和外汇风险。
            利率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。
    固定利率的带息金融工具使本公司面临公允价值利率风险，浮动利率的带息金融工具使本公
    司面临现金流量利率风险。本公司根据市场环境来决定固定利率与浮动利率金融工具的比例，
    并通过定期审阅与监控维持适当的金融工具组合。
            外汇风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。
    本公司面临的汇率变动的风险主要与本公司外币货币性资产和负债有关。对于外币资产和负
    债，如果出现短期的失衡情况，本公司会在必要时按市场汇率买卖外币，以确保将净风险敞
    口维持在可接受的水平。
            本公司期末外币货币性资产和负债情况详见本备考合并财务报表附注六(三)1 之说明。
            (四) 金融资产转移
            (1) 金融资产转移基本情况
                       已转移金融            已转移金融资产                             终止确认情况的判断依
        转移方式                                              终止确认情况
                        资产性质               金额                                    据
                       应收款项融                                               保留了其几乎所有的风
    票据贴现                                144,500,000.00    未终止确认
                       资                                                   险和报酬
                                                                           保留了其几乎所有的风
    票据背书               应收票据              18,309,060.64    未终止确认
                                                                           险和报酬
                       应收款项融                                               已经转移了其几乎所有
    票据背书                                581,152,309.40    终止确认
                       资                                                   的风险和报酬
        小    计                          743,961,370.04
            (2) 因转移而终止确认的金融资产情况
                                   金融资产转移          终止确认的金融             与终止确认相关的利得或损
        项    目
                                     方式             资产金额                     失
    应收款项融资                         背书              581,152,309.40
                                            第 106 页 共 139 页
                    金融资产转移      终止确认的金融           与终止确认相关的利得或损
项    目
                      方式         资产金额                   失
小    计                           581,152,309.40
    (3) 转移金融资产且继续涉入形成的资产、负债的金额
                                  继续涉入形成的资产             继续涉入形成的负债
项    目              资产转移方式
                                      金额                    金额
应收款项融资           贴现                    144,500,000.00     144,500,000.00
应收票据             背书                     18,309,060.64      18,309,060.64
小    计                                 162,809,060.64     162,809,060.64
    (1) 金融资产转移基本情况
             已转移金融    已转移金融资产                       终止确认情况的判断依
转移方式                                   终止确认情况
              资产性质       金额                              据
                                                    保留了其几乎所有的风
票据背书         应收票据      25,776,088.19   未终止确认
                                                    险和报酬
             应收款项融                                  已经转移了其几乎所有
票据贴现                  282,310,000.00   终止确认
             资                                      的风险和报酬
             应收款项融                                  已经转移了其几乎所有
票据背书                  604,129,014.46   终止确认
             资                                      的风险和报酬
小    计                912,215,102.65
    (2) 因转移而终止确认的金融资产情况
                    金融资产转移      终止确认的金融           与终止确认相关的利得或损
项    目
                      方式         资产金额                   失
应收款项融资           贴现              282,310,000.00
应收款项融资           背书              604,129,014.46
小    计                           886,439,014.46
    (3) 转移金融资产且继续涉入形成的资产、负债的金额
                                  继续涉入形成的资产             继续涉入形成的负债
项    目              资产转移方式
                                      金额                    金额
应收票据             背书                     25,776,088.19      25,776,088.19
小    计                                  25,776,088.19      25,776,088.19
    十一、公允价值的披露
    (一) 以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值明细情况
                          第 107 页 共 139 页
                                          期末公允价值
  项    目              第一层次公允     第二层次公允      第三层次公允
                                                                合   计
                       价值计量        价值计量        价值计量
 持续的公允价值计量
 持续以公允价值计量的资产总额                             904,230,239.93   904,230,239.93
      (二) 持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及
 定量信息
      本公司持有的第三层次公允价值计量的理财产品，本公司以投资成本作为公允价值的合
 理估计进行计量。
      本公司持有的第三层次公允价值计量的应收款项融资为应收银行承兑汇票，其信用风险
 较小且剩余期限较短，本公司以其票面余额确定其公允价值。
      本公司持有的第三层次公允价值计量的其他权益工具投资为非上市公司股权。对于非上
 市的权益工具投资，本公司综合考虑采用市场法和未来现金流折现等方法估计公允价值。对
 于被投资企业经营环境和经营情况、财务状况未发生重大变化的，本公司以投资成本作为公
 允价值的合理估计进行计量。
      (三) 不以公允价值计量的金融资产和金融负债的公允价值情况
      本公司不以公允价值计量的金融资产和金融负债主要包括：货币资金、应收票据、应收
 账款、其他应收款、长期应收款、短期借款、应付票据、应付账款、其他应付款、长期借款、
 租赁负债、长期应付款等，其账面价值与公允价值差异较小。
      十二、关联方及关联交易
      (一) 关联方情况
      (1) 本公司的母公司
                              注册资本        母公司对本公司 母公司对本公司的
 母公司名称        注册地    业务性质
                              （万元）        的持股比例（%） 表决权比例（%）
锦江集团        浙江杭州     投资管理    134,379.79       58.5393               58.5393
      (2) 本公司最终控制方是钭正刚，截至 2025 年 4 月 30 日，钭正刚通过杭州锦江集团间
                       第 108 页 共 139 页
接控制公司 23.8386%的股权、正才控股间接控制公司 19.3541%的股权，通过恒嘉控股间接
控制公司 6.6288%的股权，通过延德实业间接控制公司 5.5000%的股权，通过宁波中曼间接
控制公司 1.9785%的股权，通过浙江安晟控股有限公司间接控制公司 1.2393%的股权，合计
控制 58.5393%的股权，系公司实际控制人。
   本公司重要的合营或联营企业详见本备考合并财务报表附注八之说明。本期与本公司发
生关联方交易，或前期与本公司发生关联方交易形成余额的其他合营或联营企业及其他关联
企业情况如下：
 关联方名称                               与本公司关系
钭正刚、尉雪凤                    实际控制人及其一致行动人
正才控股                       控股股东一致行动人
焦作万都（沁阳）碳素有限公司             本公司拥有重大影响的企业之子公司
焦作煤业集团赵固（新乡）能源有限责任公
                           本公司拥有重大影响的企业
司
焦作万方水务有限公司                 本公司拥有重大影响的企业
焦作市万方集团精密制造有限公司            对本公司拥有重大影响的企业之子公司
焦作市万方集团新材料有限公司             对本公司拥有重大影响的企业之子公司
焦作市万方集团有限责任公司              对本公司拥有重大影响的企业
霍林郭勒金源口热电有限公司              三门峡铝业拥有重大影响的企业的子公司
印尼 PJR                     三门峡铝业拥有重大影响的企业
广西龙州新翔生态铝业有限公司             三门峡铝业拥有重大影响的企业
广西田东锦亿科技有限公司               三门峡铝业拥有重大影响的企业
锦联铝材                       三门峡铝业拥有重大影响的企业
贵州华锦铝业有限公司                 三门峡铝业拥有重大影响的企业
五门沟矿业                      三门峡铝业拥有重大影响的企业
广西那坡百益矿业开发投资有限公司           三门峡铝业拥有重大影响的企业
河南锦江矿产品有限责任公司              锦江集团最终控制的企业
上海凯赢达化工设计工程咨询有限公司          锦江集团最终控制的企业
兰溪市光学膜人才服务有限公司             锦江集团最终控制的企业
                   第 109 页 共 139 页
兰溪市祥鸿农业开发有限公司                           锦江集团最终控制的企业
广西田东锦盛矿业有限公司                            锦江集团最终控制的企业
锦明投资                                    锦江集团最终控制的企业
浙江锦鑫建设工程有限公司                            锦江集团最终控制的企业
陕西广晟辉达建筑工程有限公司                          锦江集团最终控制的企业
宁夏宁创高精铝业有限公司                            锦江集团最终控制的企业
宁夏宁创新材料科技有限公司                           锦江集团直接控制的企业
宁夏锦腾炭素有限公司                              锦江集团直接控制的企业
宁波佳裕科技有限公司                              锦江集团直接控制的企业
杭州锦江集团财务有限责任公司                          锦江集团直接控制的企业
耀辰资源                                    锦江集团直接控制的企业
浙江晶立方数字科技集团有限公司                         锦江集团直接控制的企业
卢氏宇创新能源有限公司                             锦江集团直接控制的企业
广西田东锦康锰业有限公司                            锦江集团直接控制的企业
三门峡绿能环保能源有限公司                           锦江集团直接控制的企业
三门峡玉海加油站                                锦江集团直接控制的企业
广西田阳锦淳投资有限公司                            锦江集团直接控制的企业
PT.Ketapang Bangun Sarana               锦江集团直接控制的企业
三门峡锦江奥陶矿业有限公司                           锦江集团直接控制的企业
三门峡义翔铝业有限公司                             锦江集团拥有重大影响的企业的子公司
杭州星都宾馆有限公司                              锦江集团拥有重大影响的企业
三门峡盛源供水有限公司                             锦江集团拥有重大影响的企业
杭州鑫翔工程管理有限公司                            锦江集团拥有重大影响的企业
广西田东锦桂科技有限公司                            锦江集团拥有重大影响的企业
浙江立石工业互联科技有限公司                          锦江集团拥有重大影响的企业
浙江锦江公益基金会                               锦江集团系出资单位
Hangzhou Qichen Construction Co., Ltd   锦江集团曾拥有重大影响的企业
三门峡锦江矿业有限公司                             正才控股直接控制的企业
宁波中曼                                    正才控股直接控制的企业
                               第 110 页 共 139 页
                                        控股股东及其一致行动人直接或间接施加重
三门峡达昌矿业有限公司
                                        大影响的其他企业
                                        实际控制人及其一致行动人及其关系密切的
China Master Investments Limited        家庭成员直接或间接控制的其他企业，鈄小
                                        晶控制的企业，同时担任董事
                                        实际控制人及其一致行动人及其关系密切的
MAX PLUS RESOURCES LIMITED              家庭成员直接或间接控制的其他企业，鈄小
                                        晶控制的企业，同时担任董事
                                        实际控制人及其一致行动人及其关系密切的
PT.Pilar Rekayasa Mandiri               家庭成员直接或间接控制的其他企业,鈄小
                                        晶控制的企业
                                        实际控制人及其一致行动人及其关系密切的
                                        家庭成员直接或间接控制的其他企业，钭正
锦洋高新材料股份有限公司
                                        贤控制的企业，且钭正贤担任董事长，骆美
                                        英担任董事
                                        实际控制人及其一致行动人及其关系密切的
浙江康瑞投资有限公司                              家庭成员直接或间接控制的其他企业，钭白
                                        冰控制的企业，同时担任董事兼经理
                                        实际控制人及其一致行动人及其关系密切的
当雄县羊易地热电站有限公司                           家庭成员直接或间接控制的其他企业，钭白
                                        冰控制的企业
                                        实际控制人及其一致行动人及其关系密切的
宁国中智投资有限公司                              家庭成员曾直接或间接控制的其他企业，鈄
                                        小晶曾控制的企业
                                        董事、监事、高级管理人员及其关系密切的
                                        家庭成员直接或间接控制、施加重大影响或
厦门象屿铝晟有限公司
                                        担任董事、高级管理人员的其他企业，郑芦
                                        鱼担任总经理
                                        董事、监事、高级管理人员及其关系密切的
                                        家庭成员直接或间接控制、施加重大影响或
厦门象森铝业有限公司
                                        担任董事、高级管理人员的其他企业，郑芦
                                        鱼担任董事长
                                        董事、监事、高级管理人员及其关系密切的
香港拓威贸易有限公司 HONGKONG TOPWAY              家庭成员直接或间接控制、施加重大影响或
TRADING CO., LIMITED                    担任董事、高级管理人员的其他企业，郑芦
                                        鱼担任董事
                                        董事、监事、高级管理人员及其关系密切的
                                        家庭成员直接或间接控制、施加重大影响或
厦门禾屿贸易有限公司
                                        担任董事、高级管理人员的其他企业，郑芦
                                        鱼担任董事
                                        董事、监事、高级管理人员及其关系密切的
                                        家庭成员直接或间接控制、施加重大影响或
XIANGYU (SINGAPORE) PTE. LTD.
                                        担任董事、高级管理人员的其他企业，郑芦
                                        鱼担任董事
                                第 111 页 共 139 页
                          董事、监事、高级管理人员及其关系密切的
                          家庭成员直接或间接控制、施加重大影响或
成大物产（厦门）有限公司
                          担任董事、高级管理人员的其他企业，郑芦
                          鱼担任董事
                          董事、监事、高级管理人员及其关系密切的
                          家庭成员直接或间接控制、施加重大影响或
兰州泽屿贸易有限公司
                          担任董事、高级管理人员的其他企业，郑芦
                          鱼担任董事
                          董事、监事、高级管理人员及其关系密切的
                          家庭成员直接或间接控制、施加重大影响或
营口忠旺铝材料有限公司
                          担任董事、高级管理人员的其他企业，郑芦
                          鱼担任董事
                          董事、监事、高级管理人员及其关系密切的
                          家庭成员直接或间接控制、施加重大影响或
孝义市矿业有限公司
                          担任董事、高级管理人员的其他企业，张建
                          阳担任董事
                          董事、监事、高级管理人员及其关系密切的
                          家庭成员直接或间接控制、施加重大影响或
三门峡中睿测绘有限公司
                          担任董事、高级管理人员的其他企业，刘芳
                          控制的企业，且担任执行董事兼总经理
广西百色工业投资发展集团有限公司          基于实质重于形式原则，认定的其他关联方
浙江晟诺供应链有限公司               基于实质重于形式原则，认定的其他关联方
特变电工国际物流（天津）有限公司[注 1]     基于实质重于形式原则，认定的其他关联方
上海闽兴大国际贸易有限公司[注 2]        基于实质重于形式原则，认定的其他关联方
浙江慧宇供应链有限公司               基于实质重于形式原则，认定的其他关联方
浙江鑫一节能科技有限公司              基于实质重于形式原则，认定的其他关联方
浙江丽锦商贸有限公司[注 3]           基于实质重于形式原则，认定的其他关联方
  [注 1]上表中，特变电工国际物流（天津）有限公司非本公司关联方，鉴于本公司向其
销售的氧化铝产品最终销售给了本公司关联方宁夏宁创新材料科技有限公司，本公司向其销
售的铝锭产品通过正才控股对外销售，故按实质重于形式原则，将该等交易认定为关联交易
  [注 2]上表中，上海闽兴大国际贸易有限公司非本公司关联方，鉴于本公司向其销售的
氧化铝产品存在部分通过关联方厦门象屿铝晟有限公司对外销售的情形，故按实质重于形式
原则，将该等交易认定为关联交易
  [注 3]上表中，浙江丽锦有限公司非本公司关联方，鉴于本公司向其销售的铝棒产品存
在部分通过关联方浙江晟诺供应链有限公司对外销售的情形，故按实质重于形式原则，将该
等交易认定为关联交易
  (二) 关联交易情况
  (1) 采购商品和接受劳务的关联交易
                  第 112 页 共 139 页
  关联方                          关联交易内容             2025 年 1-4 月      2024 年度
宁夏宁创新材料科技有限公司                  阳极炭块等           157,196,974.83     434,422,031.68
印尼 PJR                         铝土矿                71,962,265.26    74,657,818.83
香港拓威贸易有限公司
HONGKONG TOPWAY TRADING CO.,   铝土矿                37,437,766.35   421,091,196.69
LIMITED
PT.Pilar Rekayasa Mandiri      装卸运输服务             26,364,782.44    19,751,993.10
锦洋高新材料股份有限公司                   氟化铝、辅助材料           16,015,430.13    55,667,319.52
广西百色工业投资发展集团有
                               铝土矿                12,172,998.10    57,604,724.38
限公司
广西田东锦康锰业有限公司                   电炉尾气               12,048,183.64    34,046,222.51
锦江集团                           服务费、租赁费             9,953,058.54    26,472,383.15
三门峡锦江矿业有限公司                    铝土矿、煤炭              7,675,785.06    57,625,467.96
广西龙州新翔生态铝业有限公                  氧化铝、中间灰、
司                              水电费
宁夏锦腾炭素有限公司                     阳极炭块等               3,000,227.33     8,292,965.84
Hangzhou Qichen
                               咨询服务费               2,520,000.00     6,833,633.67
Construction Co., Ltd
浙江晟诺供应链有限公司                    氟化铝                   258,407.08
三门峡绿能环保能源有限公司                  绿电证书费                 210,365.57
广西田东锦亿科技有限公司                   氯化氢气体                 189,571.38     1,465,370.32
当雄县羊易地热电站有限公司                  绿电证书费                 185,617.92
杭州星都宾馆有限公司                     住宿服务                  169,151.36      531,892.17
                               铝土矿、破碎服务
河南锦江矿产品有限责任公司                                        123,400.80     1,951,438.39
                               费
三门峡中睿测绘有限公司                    测绘服务                   64,655.66      108,955.65
宁夏宁创高精铝业有限公司                   辅助材料                   35,086.73
三门峡玉海加油站                       油费                      4,421.24
厦门禾屿贸易有限公司                     铝土矿                                382,686,251.84
厦门象屿铝晟有限公司                     铝土矿、石灰                             316,608,316.34
XIANGYU (SINGAPORE) PTE.
                               铝土矿                                289,294,798.92
LTD.
成大物产（厦门）有限公司                   铝土矿                                 32,371,299.32
广西田阳锦淳投资有限公司                   铝土矿                                  8,201,639.13
                                第 113 页 共 139 页
 关联方             关联交易内容               2025 年 1-4 月        2024 年度
三门峡盛源供水有限公司     工业水                                       5,249,128.62
厦门象森铝业有限公司      煤炭                                        4,703,311.52
上海凯赢达化工设计工程咨询
                咨询服务费                                     3,932,075.42
有限公司
杭州鑫翔工程管理有限公司    咨询服务费                                     2,673,267.32
兰州泽屿贸易有限公司      煤炭                                        1,403,904.78
兰溪市光学膜人才服务有限公
                培训服务费                                      988,446.89
司
兰溪市祥鸿农业开发有限公司   办公费用                                       287,840.00
广西田东锦盛矿业有限公司    备品备件                                        35,840.36
焦作万都（沁阳）碳素有限公
                阳极炭块               156,789,254.70      387,246,157.09
司
焦作万方水务有限公司      水                      2,006,195.14       7,341,065.31
焦作市万方集团精密制造有限
                工程辅料                                       513,479.64
公司
  (2) 出售商品和提供劳务的关联交易
 关联方            关联交易内容            2025 年 1-4 月           2024 年度
上海闽兴大国际贸易有限公司   氧化铝               589,032,882.24      2,382,087,693.29
                氧化铝、残阳极、
宁夏宁创新材料科技有限公司   边角料、维保服务          516,294,927.07       262,562,879.56
                等
广西龙州新翔生态铝业有限公   液碱、煤炭、铝土
司[注 1]          矿
营口忠旺铝材料有限公司     氧化铝                   62,889,950.73
广西田东锦亿科技有限公司    液氯、蒸汽等                43,839,704.19    188,067,671.49
浙江晟诺供应链有限公司     铝棒                    42,485,247.52
特变电工国际物流（天津）有
                氧化铝、铝锭                27,478,359.01    911,144,320.41
限公司
浙江丽锦商贸有限公司      铝棒                     9,216,804.82
广西田东锦桂科技有限公司    液氯、蒸汽等                 1,773,194.68       9,735,330.15
宁夏锦腾炭素有限公司      残阳极、维保服务                 685,470.93       2,923,919.69
                住宿服务、物业安
广西田阳锦淳投资有限公司                              26,641.52         13,007.55
                保服务
锦联铝材[注 2]       氧化铝                                    163,964,919.90
                    第 114 页 共 139 页
 关联方                         关联交易内容             2025 年 1-4 月           2024 年度
浙江慧宇供应链有限公司                 铝棒                                         27,329,024.71
贵州华锦铝业有限公司                  维修服务                                         595,575.22
宁夏宁创高精铝业有限公司                辅助材料                                           28,821.24
                            铝液、铝锭及铝合
焦作市万方集团有限责任公司                                   264,438,658.69     1,284,962,722.38
                            金制品等
焦作市万方集团新材料有限公
                            铝合金制品                                        770,319.25
司
焦作万方水务有限公司                  其他                         69,005.35         515,751.38
  [注 1]上表中，本公司向龙州新翔销售的烧碱部分自产部分外购、销售的铝土矿为外购，
其中涉及外购氧化铝和铝土矿部分属于贸易业务，在核算收入时按净额法核算，但此处关联
交易金额按总额法统计列示
  [注 2]上表中，标的公司向锦联铝材销售的氧化铝部分自产部分外购，其中涉及外购氧
化铝部分属于贸易业务，在核算收入时按净额法核算，但此处关联交易金额按总额法统计列
示
   (1) 公司出租情况
                            租赁资产种          2025 年 1-4 月确认的         2024 年度确认的租
  承租方名称
                              类                 租赁收入                    赁收入
印尼 PJR                      车辆                  3,804,880.41             596,405.82
PT.Ketapang Bangun Sarana   土地                     102,816.55            252,818.08
广西田东锦康锰业有限公司                房屋、土地                   73,394.48            220,183.44
焦作万方水务有限公司                  土地租赁                                         294,784.61
   (2) 公司承租情况
                        简化处理的短期租赁                     确认使用权资产的租赁
            租赁资产种       和低价值资产租赁的
 出租方名称
                类       租金费用以及未纳入          支付的租金（不包括            增加的租赁
                                                                           确认的利息
                        租赁负债计量的可变          未纳入租赁负债计量            负债本金金
                                                                             支出
                            租赁付款额          的可变租赁付款额）               额
广西田东锦亿
            房屋建筑物             262,309.40           192,660.56               37,035.88
科技有限公司
   （续上表）
             租赁资产种                                 2024 年度
 出租方名称
                类       简化处理的短期租赁                     确认使用权资产的租赁
                        和低价值资产租赁的
                                 第 115 页 共 139 页
                                支付的租金（不包括          增加的租赁
                                                                确认的利息
                                未纳入租赁负债计量          负债本金金
                                                                  支出
                                的可变租赁付款额）             额
广西田东锦亿
         房屋建筑物     524,618.80         385,321.12                120,992.59
科技有限公司
三门峡达昌矿
         房屋建筑物      16,348.62
业有限公司
    (1) 本公司及子公司作为担保方
                                      担保             担保         担保是否已
 被担保方                  担保金额
                                     起始日             到期日        经履行完毕
五门沟矿业[注]          13,019,357.18     2024-11-20     2029-5-28        否
广西龙州新翔生态铝业有限公      50,000,000.00    2025-4-30      2026-4-30        否
司                 198,857,100.00    2024-2-29      2029-12-21       否
  [注]五门沟矿业股东三门峡铝业、海南天宇经贸投资有限公司分别为五门沟矿业提供同
比例担保
    (2) 本公司及子公司作为被担保方
                                       担保            担保         担保是否已
 担保方                   担保金额
                                      起始日            到期日        经履行完毕
锦江集团
                    第 116 页 共 139 页
第 117 页 共 139 页
第 118 页 共 139 页
正才控股         19,000,000.00   2024-9-20    2025-8-15    否
锦江集团、正才控股   182,723,638.97   2024-2-22    2027-3-15    否
锦江集团、钭正刚    100,000,000.00   2025-4-25    2025-10-25   否
            第 119 页 共 139 页
锦江集团、钭正刚、尉雪凤
               第 120 页 共 139 页
       锦江集团、钭正刚、尉雪凤、
       锦明投资、正才控股
       锦江集团、印尼 PJR
       锦江集团、广西田东锦康锰业
       有限公司
         (1) 资金拆出
                       期初应收            新增资金占用                            收到本息               期末应收
    关联方名称                                               本期计提利息
                       本息余额             累计发生额                           累计发生额               本息余额
五门沟矿业                12,031,044.39    105,000,000.00    3,351,164.38   108,088,150.68   12,294,058.09
三门峡义翔铝业有限公司          11,000,000.00                                                      11,000,000.00
锦明投资                 12,747,825.11                                      12,747,825.11
宁夏宁创新材料科技有限公
司
                                       第 121 页 共 139 页
三门峡锦江矿业有限公司                 2,265,976.81                                      2,265,976.81[注]
          合   计            43,422,654.53    105,000,000.00    3,351,164.38     128,479,760.82    23,294,058.09
              [注]根据公司、子公司锦辰贸易与三门峡锦江矿业有限公司、锦江集团签订的《债权债务处理四方协
          议》，子公司锦辰贸易对三门峡锦江矿业有限公司的债权款 226.60 万元抵减公司应付锦江集团的债务款
                             期初应收             新增资金占用                              收到本息            期末应收
      关联方名称                                                    本期计提利息
                             本息余额              累计发生额                             累计发生额            本息余额
印尼 PJR [注 1]               90,982,751.61                                        90,982,751.61
锦江集团                       17,245,038.02                                        17,245,038.02
三门峡锦江矿业有限公司                 2,265,976.81                                                         2,265,976.81
五门沟矿业                                         30,000,000.00    2,031,044.39     20,000,000.00    12,031,044.39
三门峡义翔铝业有限公司                                   11,000,000.00                                      11,000,000.00
锦明投资                       304,281,252.12    200,000,000.00   14,264,897.45                      12,747,825.11
                                                                                        [注 2]
宁夏宁创新材料科技有限公
司
          合   计            414,775,018.56    246,377,808.22   16,295,941.84     634,026,114.09   43,422,654.53
              [注 1]根据印尼 BAP 与印尼 PJR 于 2024 年 4 月签订的《铝土矿买卖协议-补充协议》，印尼 BAP 将截
          至 2024 年 3 月 31 日 202,940,089,380.50 印尼盾作为对印尼 PJR 铝土矿采购的预付款，在印尼 PJR 开始对
          印尼 BAP 销售铝土矿后，以印尼 PJR 的铝土矿销售金额进行抵减；同时对 2024 年 4 月 1 日至 2024 年 12 月
              [注 2]下属公司中瑞铝业 2024 年收回资金拆借款中有 8,767.17 万元与杭州锦明投资管理合伙企业(有
          限合伙)支付给破产管理人的款项对抵
              (2) 资金拆入
                             期初应付             新增资金占用                              偿还本息            期末应付
      关联方名称                                                    本期计提利息
                             本息余额              累计发生额                             累计发生额            本息余额
China Master Investments
Limited
          合   计            10,522,523.68       5,059,901.65                                      15,582,425.33
                             期初应付             新增资金占用                              偿还本息            期末应付
      关联方名称                                                    本期计提利息
                             本息余额              累计发生额                             累计发生额            本息余额
浙江康瑞投资有限公司                 61,280,880.59      26,790,000.00                     88,070,880.59
锦江集团                       38,318,000.00       3,828,527.79                     42,146,527.79
                                             第 122 页 共 139 页
宁夏宁创新材料科技有限公
司
MAX PLUS RESOURCES LIMITED    8,269,237.89                                 8,269,237.89
China Master Investments
Limited
          合   计              119,221,269.16    41,141,051.47             149,839,796.95      10,522,523.68
          关联方                                  关联交易内容           2025 年 1-4 月        2024 年度
      耀辰资源[注 1]                               向其整体出售资产          401,352,973.41
      PT.Ketapang Bangun Sarana               向其采购固定资产           48,261,062.88    197,698,510.25
      浙江晶立方数字科技集团有限公司                         向其采购固定资产           11,615,209.15      6,637,680.04
      PT.Ketapang Bangun Sarana               向其转让固定资产             239,579.32
      广西田东锦康锰业有限公司                            向其采购固定资产             103,320.51
                                              向其采购光伏项目
      浙江锦鑫建设工程有限公司                                                                118,869,015.40
                                              及工程设备
      五门沟矿业[注 2]                              向其转让采矿权                             118,139,243.94
      PT.Pilar Rekayasa Mandiri               向其采购固定资产                             37,371,390.77
      陕西广晟辉达建筑工程有限公司                          向其采购光伏项目                             27,440,283.91
      印尼 PJR                                  向其转让固定资产                              3,912,203.30
      霍林郭勒金源口热电有限公司                           向其转让碳排放权                              1,856,603.77
      浙江立石工业互联科技有限公司                          向其采购软硬件                                     574,292.06
      宁夏宁创新材料科技有限公司                           向其采购固定资产                                    289,282.58
              [注 1]2025 年 4 月，中瑞铝业于同控合并前与耀辰资源签订《5.2 万吨/年有色金属固
          危废资源化循环经济项目（第一期）转让协议》，将“5.2 万吨/年有色金属固危废资源化
          循环经济项目”涉及的资产、负债和劳动力转让耀辰资源。浙江中企华资产评估有限公司出
          具资产评估报告（浙中企华评报字（2025）第 0012 号），评估基准日为 2024 年 11 月 30
          日，项目整体评估价值为 38,103.85 万元。双方以评估价值为基础，考虑评估基准日后新增
          净资产 2,031.45 万元，转让作价 40,135.30 万元。2025 年 4 月，双方完成资产交接验收，
          中瑞铝业收讫项目转让款
              [注 2]经三门峡铝业 2024 年第一次临时股东会审议，三门峡铝业与五门沟矿业于 2024
          年 1 月签订《铝土矿采矿权转让合同》，三门峡铝业将名下的“河南陕州区王家后乡五门沟
          铝土矿采矿权”转让给五门沟矿业。五门沟矿权转让价格为含税 125,227,598.58 元，不含
          税金额为 118,139,243.94 元。
              鉴于三门峡铝业对五门沟矿业存在应付款 119,032,500.34 元，双方同意，以上述应付
          款抵顶五门沟矿权转让价款后，三门峡铝业应收五门沟矿业股权转让款项 6,195,098.24 元。
          待上述采矿权变更到五门沟矿业名下后，以供矿款抵扣上述应收股权转让余款。同时，五门
                                              第 123 页 共 139 页
        沟矿业承继三门峡铝业与河南省自然资源厅签署的《采矿权出让合同》中约定的剩余付款义
        务 244,080,000.00 元
        项   目                              2025 年 1-4 月                    2024 年度
    关键管理人员报酬                                         583.05 万元                   3,873.67 万元
            (1) 银行存款
                                         本期存入的银行存            本期取出的银行存
    关联方名称            期初存款余额                                                      期末存款余额
                                           款本息金额               款本息金额
杭州锦江集团财
务有限责任公司
合 计                  439,816,735.96      2,261,182,505.86    2,700,999,241.82
                                         本期存入的银行存            本期取出的银行存
    关联方名称            期初存款余额                                                      期末存款余额
                                           款本息金额               款本息金额
杭州锦江集团财
务有限责任公司
合 计                   39,833,883.61      7,364,235,522.81    6,964,252,670.46    439,816,735.96
            (2) 银行借款
                                         本期新增银行借款             本期偿还银行借款
 关联方名称                期初借款余额                                                       期末借款余额
                                           本息金额                 本息金额
杭州锦江集团财务
有限责任公司
合   计                    10,001,111.11           56,666.66       10,057,777.77
            (1) 2025 年 1-4 月
            为优化业务结构，减少关联交易和同业竞争，经 2025 年第一次临时股东会审议通过，
        三门峡铝业进行了一系列股权转受让，具体情况如下：
        波中曼 100%股权以 204,291.03 万元转让给正才控股。宁波中曼底层资产主要为持有的焦作
        万方 141,529,491 股股票，股权转让价格参照 2025 年 3 月 27 日焦作万方股票收盘价及宁波
                                         第 124 页 共 139 页
中曼截至 2025 年 3 月 31 日账面净资产金额确定。
股持有的中瑞铝业 57.1429%股权，转让价格 237,845.97 万元。根据兴安化工与锦明投资签
订的《股权转让协议》，兴安化工受让锦明投资持有中瑞铝业 42.8571%股权，转让价格
   北京中企华资产评估有限责任公司出具了《资产评估报告》（中企华评报字（2025）第
考虑评估基准日后的分红情况，确定上述股权转让价格。
   三门峡铝业及正才控股将各自需支付的股权转让款 204,291.03 万元（宁波中曼股权价
款）进行等额对抵，剩余 33,554.94 万元由三门峡铝业以现金方式支付给正才控股。三门峡
铝业已于 2025 年 4 月付讫上述股权转让差额款 33,554.94 万元，兴安化工于 2024 年 4 月付
讫股权转让款。
   中瑞铝业、宁波中曼于 2025 年 4 月完成工商变更登记手续。
业受让锦联铝材 28.1524%股权（对应认缴出资额为人民币 295,600.00 万元，实缴出资额为
人民币 82,300.00 万元）。北京中企华资产评估有限责任公司出具了《资产评估报告》（中
企华评报字（2025）第 3568 号），锦联铝材 28.1524%股权评估价值为 312,350.04 万元。
双方以评估价值为基础，确定股权转让价格为 312,350.04 万元。三门峡铝业于 2025 年 4
月付讫全部股权转让款。锦联铝材于 2025 年 5 月完成工商变更登记手续。
   (2) 2024 年度
   根据三门峡铝业与浙江康瑞投资有限公司、锦江集团于 2024 年 1 月 31 日签订的《股权
转让协议》，三门峡铝业受让浙江康瑞投资有限公司和锦江集团分别持有的锦华新材料
企华评报字（2024）第 0027 号），锦华新材料股东全部权益的评估价值为 2,117.80 万元。
各 方 确 认 以 评 估 价 值 为 基 础 ， 确 认 锦 华 新 材 料 86.6667%和 13.3333% 股 权 价 格 分 别 为
料于 2024 年 3 月完成工商变更登记手续。
                            第 125 页 共 139 页
        根据下属公司凯曼新材料与锦江集团于 2024 年 4 月签订的《股权转让协议》，凯曼新
   材料受让锦江集团持有龙州新源 100.00%股权。浙江中企华资产评估有限公司出具了《资产
   评估报告》（浙中企华评报字（2024）第 0144 号），龙州新源股东全部权益的评估价值为
   料于 2024 年 4 月付讫全部股权转让款。龙州新源于 2024 年 6 月完成工商变更登记手续。
        宁夏中沙于 2024 年 6 月以零对价受让锦江集团持有新加坡 STELLAR100%股权。新加坡
   STELLAR 于 2024 年 6 月完成工商变更登记手续。
        关联方              关联交易内容            2025 年 1-4 月          2024 年度
                         代收代付投资
       锦江集团                            1,175,900,000.00         500,000,000.00
                         往来款[注]
                         电解铝产能指
       宁夏宁创新材料科技有限公司                         17,574,558.96        6,426,244.70
                         标许可使用
                         股息红利代扣
       宁国中智投资有限公司                            10,750,000.00
                         代缴所得税
                         代扣代缴工资
       三门峡锦江矿业有限公司                            1,013,420.21
                         及社保
       浙江锦江公益基金会         捐赠支出                   560,000.00       31,512,600.00
                         代扣代缴工资
       正才控股                                     274,176.15          232,227.36
                         及社保
     [注]因汇富投资工商变更尚未办妥，锦江集团仍为汇富投资名义股东，开美铝业与汇富
   投资的相关投资往来款仍需经锦江集团代收代付。2024 年,锦江集团代收下属公司浙江开美
   铝业有限公司 50,000.00 万元投资款，并全额支付给汇富投资。2025 年 1-4 月，锦江集团
   代收下属公司浙江开美铝业有限公司 45,000.00 万元投资款，并全额支付给汇富投资；锦江
   集团代收汇富投资往来款 72,590.00 万元，并全额支付给开美铝业
        (三) 关联方应收应付款项
项目名称          关联方
                      账面余额             坏账准备                  账面余额          坏账准备
应收账款
         广西田东锦亿科技
         有限公司
                           第 126 页 共 139 页
项目名称          关联方
                          账面余额             坏账准备              账面余额            坏账准备
         印尼 PJR           4,401,286.23         220,064.31      596,405.82        29,820.29
         宁夏宁创新材料科
         技有限公司
         广西龙州新翔生态
         铝业有限公司
         PT.Ketapang
         Bangun Sarana
         广西田东锦桂科技
         有限公司
         宁夏锦腾炭素有限
         公司
         贵州华锦铝业有限
         公司
         霍林郭勒金源口热
         电有限公司
         宁夏宁创高精铝业
         有限公司
 小   计                   29,413,442.50    1,130,999.95      64,266,037.88   2,942,909.78
预付款项
         印尼 PJR          50,104,201.08                      85,420,743.41
         广西百色工业投资
         发展集团有限公司
         广西龙州新翔生态
         铝业有限公司
         浙江晶立方数字科
         技集团有限公司
 小   计                   53,065,356.82                      86,779,319.66
其他应收款
         五门沟矿业           18,489,156.33    1,424,457.82      18,226,142.63     911,307.13
         三门峡义翔铝业有
         限公司
         宁夏锦腾炭素有限
         公司
         广西龙州新翔生态
         铝业有限公司
         锦明投资                                               12,747,825.11     637,391.26
         宁夏宁创新材料科
         技有限公司
                               第 127 页 共 139 页
项目名称           关联方
                                账面余额             坏账准备               账面余额            坏账准备
            三门峡锦江矿业有
            限公司
            锦江集团                                                     10,000.00            500.00
 小   计                        29,629,156.33     12,431,457.82   49,767,752.77      2,601,686.48
应收股利
            焦作煤业集团赵固
            （新乡）能源有限         133,619,137.36                     181,619,137.36
            责任公司
 小   计                       133,619,137.36                     181,619,137.36
长期应收款
            广西那坡百益矿业
            开发投资有限公司
            广西百色工业投资
            发展集团有限公司
小计                           192,085,438.77     70,143,576.99   191,241,503.58    68,203,248.20
     项目名称                    关联方                        2025.4.30            2024.12.31
应付账款
              焦作万都（沁阳）碳素有限公司                            42,173,203.15            38,727,121.07
              焦作万方水务有限公司                                   489,596.20              897,420.56
              焦作市万方集团精密制造有限公司                                                      580,232.00
              宁夏宁创新材料科技有限公司                             79,143,851.83            62,470,432.36
              锦江集团                                      59,075,339.58            51,122,281.04
              锦洋高新材料股份有限公司                               7,876,327.72             5,211,565.90
              PT.Pilar Rekayasa Mandiri                  7,868,968.79            10,702,711.60
              孝义市矿业有限公司                                  3,000,000.00             3,000,000.00
              广西田东锦康锰业有限公司                               2,902,999.93             2,025,673.44
              浙江鑫一节能科技有限公司                               2,888,656.12             2,888,656.12
              Hangzhou Qichen Construction Co., Ltd      1,751,014.88
              三门峡锦江矿业有限公司                                  429,793.56            27,470,516.78
              广西龙州新翔生态铝业有限公司                               300,211.80              442,383.72
                                     第 128 页 共 139 页
 项目名称                  关联方                        2025.4.30       2024.12.31
         广西田东锦亿科技有限公司                                 44,673.01       195,401.77
         上海凯赢达化工设计工程咨询有限公司                            33,018.87        33,018.87
         浙江锦鑫建设工程有限公司                                              44,204,023.39
         锦联铝材                                                      41,940,433.95
         广西百色工业投资发展集团有限公司                                          16,603,653.37
         厦门象屿铝晟有限公司                                                12,193,561.85
         三门峡锦江奥陶矿业有限公司                                              2,439,689.62
         杭州鑫翔工程管理有限公司                                               2,076,838.44
         河南锦江矿产品有限责任公司                                              1,749,889.01
         卢氏宇创新能源有限公司                                                  387,590.04
         PT.Ketapang Bangun Sarana                                    328,825.16
         浙江立石工业互联科技有限公司                                               153,500.00
         三门峡中睿测绘有限公司                                                   22,856.60
 小   计                                           207,977,655.44   327,868,276.66
合同负债
         焦作市万方集团有限责任公司                            28,179,923.01       223,536.39
         宁夏宁创新材料科技有限公司                            58,913,254.44     3,573,417.01
         广西龙州新翔生态铝业有限公司                           43,629,552.68       359,243.91
         营口忠旺铝材料有限公司                              26,136,597.95
         广西田东锦桂科技有限公司                                                   5,435.54
 小   计                                           156,859,328.08     4,161,632.85
其他应付款
         焦作市万方集团有限责任公司                            1,000,000.00      1,000,000.00
         China Master Investments Limited         15,582,425.33    10,522,523.68
         浙江晟诺供应链有限公司                                                  302,175.00
         陕西广晟辉达建筑工程有限公司                                                50,000.00
 小   计                                            16,582,425.33    11,874,698.68
应付股利
         宁波中曼                                    801,935,086.40
                               第 129 页 共 139 页
 项目名称                 关联方                       2025.4.30             2024.12.31
 小   计                                         801,935,086.40
其他流动负债
              焦作市万方集团有限责任公司                     3,663,389.99               29,102.82
              宁夏宁创新材料科技有限公司                     7,658,723.08              464,544.21
              广西龙州新翔生态铝业有限公司                    5,671,841.85               46,701.71
              营口忠旺铝材料有限公司                       3,397,757.73
              广西田东锦桂科技有限公司                                                    706.62
 小   计                                          20,391,712.65             541,055.36
         十三、股份支付
         (一) 以权益结算的股份支付情况
     项    目                     2025 年 1-4 月                    2024 年度
     授予日权益工具公允价值的确定
                            参照同期融资估值确定
     方法和重要参数
     可行权权益工具数量的确定依据         报告期内无行权
     本期估计与上期估计有重大差异
                            无
     的原因
     以权益结算的股份支付计入资本
     公积的累计金额
         (二) 报告期内确认的股份支付费用总额
     授予对象           以权益结算的      以现金结算的          以权益结算的            以现金结算的
                    股份支付费用      股份支付费用          股份支付费用            股份支付费用
     管理人员                                       42,474,337.90
     合    计                                     42,474,337.90
         十四、承诺及或有事项
         (一) 重要承诺事项
         截至资产负债表日，本公司不存在需要披露的重要承诺事项。
         (二) 或有事项
                            第 130 页 共 139 页
  为其他单位提供债务担保形成的或有负债及其财务影响
  十五、资产负债表日后事项
  本公司不存在需要披露的资产负债表日后事项。
  十六、其他重要事项
  (一) 债务重组
对中瑞铝业提出的破产清算申请。2020 年 9 月，靖远县人民法院作出(2020)甘 0421 破 2 号
之一民事裁定书，裁定自当日起对中瑞铝业进行重整，杭州锦明投资管理合伙企业(有限合
伙)作为投资人参与重整工作。
认中瑞铝业重整计划执行完毕、终结中瑞铝业重整程序。
  根据破产重整草案及补充申报确认债权，中瑞铝业破产重整需偿付 118,750.83 万元，
偿付金额与重整投资人出资额 50,000.00 万元之间的差额 68,750.83 万元系拟豁免的破产重
整债务，中瑞铝业于报告期初将该拟豁免的破产重整债务确认为其他非流动负债，中瑞铝业
将破产重整需偿付的金额确认为其他应付款。2024 年，靖远县人民法院裁定确认甘肃中瑞
铝业有限公司重整计划执行完毕后，中瑞铝业将豁免的破产重整债务确认为债务重组收益，
列报于投资收益 68,750.83 万元。
  (二) 分部信息
  本公司主要业务为生产和销售氧化铝、电解铝、烧碱、金属镓等产品。公司将此业务视
作为一个整体实施管理、评估经营成果。因此，本公司无需披露分部信息。本公司收入分解
信息详见本财务报表附注六(二)1 之说明。
  (三) 辽宁忠旺集团重整
约定双方共同开展项目合作，截至 2023 年 12 月 31 日，三门峡铝业及子公司兴安化工向厦
门象屿资产管理有限公司支付项目合作款合计 73,820.36 万元，计入“其他应收款”。该等
款项于 2024 年收回。
                        第 131 页 共 139 页
下简称象屿集团）签订的《关于辽宁忠旺铝合金精深加工有限公司之股权转让协议》，辽阳
忠旺精制铝业有限公司将其持有辽宁忠旺铝合金精深加工有限公司的 1.4286%股权转让给
兴安化工。股权转让对价暂定为人民币 0.4286 亿元。
  同月，根据兴安化工与辽宁忠旺精制投资有限公司、象屿集团于 2024 年 12 月签订的《关
于新忠旺集团之股权转让协议》，辽宁忠旺精制投资有限公司将其持有新忠旺集团（即沈阳
中院裁定通过的《辽宁忠旺集团有限公司等 253 家企业重整计划》内规定的，由辽宁忠旺集
团有限公司等 253 家企业以部分铝主业资产为基础新设的有限责任公司（暂定名称为辽宁象
屿铝业有限公司，具体名称以市场监督管理部门登记为准））的 9.2857%股权转让给兴安化
工，股权转让对价暂定为人民币 9.5714 亿元。
手续，该等款项计入“其他非流动资产”。
企业管理人签订的《解除协议》，兴安化工不再承接辽宁象屿铝业有限公司 9.2857%股权，
忠旺集团系列企业管理人在收到象屿集团或其指定的投资主体支付的款项后，向兴安化工无
息退回原合同项下的股权转让对价款人民币 6.7 亿元。
  同月，根据兴安化工与辽宁忠旺精制铝业有限公司、厦门象屿集团有限公司、忠旺集团
系列企业管理人签订的《解除协议》，兴安化工不再承接辽宁忠旺铝合金精深加工有限公司
向兴安化工无息退回原合同项下的股权转让对价款人民币 1,428.57 万元。
  (四) 汇富投资有限公司股权受让
权收购协议》，收购其持有的汇富投资 100%股权，股权受让价格为 869,843,985.21 元。汇
富投资持有印尼 BAP 98.67%的股权。
  双方同意，自交割日起，三门峡铝业取得汇富投资的股权，享有对应的全部股东权利。
锦江集团作为汇富投资的名义股东，应当全力配合印尼 BAP 的氧化铝工程建设工作及印尼
PJR 的铝土矿采矿工作。同时，在印尼 BAP 氧化铝工程竣工验收或中国境内主管政府部门同
意为本次交易办理 ODI 审批文件（以两者孰早发生为准）后，锦江集团应当配合开美铝业办
理本次交易的 ODI 审批文件及目标公司的股东变更登记手续。
  开美铝业已于 2025 年 7 月 28 日办理完成对汇富投资的 ODI 审批程序，获取《企业境外
投资证书》（境外投资证第 N3300202500737 号）。截至本财务报告披露日，开美铝业对汇
                       第 132 页 共 139 页
富投资的工商变更登记手续尚未完成。
     (五) 藤邦矿业投资
创）、新疆中顺投资（集团）有限公司、自然人尹腾云签订《股权合作协议》，拟收购藤云
西创持有的老挝藤邦矿业有限公司（以下简称藤邦矿业）部分股权。2025 年 3 月，三门峡
铝业 2025 年第一次董事会审议通过了《子公司广西田东锦盛化工有限公司实施老挝氧化铝
前导项目（藤邦矿业收购案）的议案》。锦盛化工于 2024 年 10 月支付投资意向款 3,934.00
万元。截至 2025 年 4 月 30 日，该公司暂未达到标的公司与其协议约定进行股权交割和工商
变更的条件，该等投资意向款计入“其他非流动资产”。
函》，截至 2025 年 6 月 30 日，协议约定的第二期股权转让款支付其他条件尚未达成，锦盛
化工商请藤云西创重新评估项目整体时间规划。截至本财务报告披露日，协议约定的第二期
股权转让款支付其他条件仍尚未达成。
     十七、其他补充资料
     (一) 非经常性损益
 项   目                            2025 年 1-4 月        2024 年度
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销
                                      -9,704,867.76   -40,912,896.20
部分
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相
关、符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损             1,981,920.32    33,656,104.87
益产生持续影响的政府补助除外
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金
融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损              11,025,862.76    6,915,165.09
益以及处置金融资产和金融负债产生的损益
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费                 4,147,329.66     4,515,622.28
委托他人投资或管理资产的损益
对外委托贷款取得的损益
因不可抗力因素，如遭受自然灾害而产生的各项资产损失
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回                       25,543.00
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取
得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生
的收益
                    第 133 页 共 139 页
     同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期
     净损益
     非货币性资产交换损益
     债务重组损益
     企业因相关经营活动不再持续而发生的一次性费用，如安
     置职工的支出等
     因税收、会计等法律、法规的调整对当期损益产生的一次
     性影响
     因取消、修改股权激励计划一次性确认的股份支付费用
     对于现金结算的股份支付，在可行权日之后，应付职工薪
     酬的公允价值变动产生的损益
     采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价
     值变动产生的损益
     交易价格显失公允的交易产生的收益
     与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益
     受托经营取得的托管费收入
     除上述各项之外的其他营业外收入和支出                                     -4,829,649.10       -16,349,715.80
     其他符合非经常性损益定义的损益项目                                         437,252.45         2,278,470.94
      小    计                                               358,536,190.38       946,357,588.44
     减：企业所得税影响数（所得税减少以“－”表示）                                  1,824,350.91       -7,890,149.07
       少数股东损益影响额（税后）                                          2,064,525.97        4,347,132.38
     归属于母公司所有者的非经常性损益净额                                    354,647,313.50       949,900,605.13
          (二) 被重组方采用的会计估计与重组方的差异及其对利润的影响说明
          如财务报表附注四(十一)所述，本公司与三门峡铝业在应收款项坏账准备计提的会计估
     计存在差异，具体差异明细如下：
                       采用三门峡铝         采用本公司会                                           对归属于母公司
                                                      对利润总额的影
      项目               业会计估计测         计估计测算的                          对净利润的影响          所有者净利润的
                                                          响
                        算的金额              金额                                              影响
应收账款坏账准备计提             -863,606.28                      -863,606.28      -647,704.71     -772,992.37
其他应收款坏账准备计提            9,322,982.23   12,511,010.07   -3,188,027.84    -2,391,020.88   -2,382,024.68
合计                     8,459,375.95   12,511,010.07   -4,051,634.12    -3,038,725.59   -3,155,017.05
                                       第 134 页 共 139 页
本复印件仅供焦作万方铝业股份有限公司天健审〔2025〕16067 号报告后附之用，
证明天健会计师事务所（特殊普通合伙）合法经营，他用无效且不得擅自外传。
                       第 136 页 共 139 页
本复印件仅供焦作万方铝业股份有限公司天健审〔2025〕16067 号报告后附之用，证明    天
健会计师事务所（特殊普通合伙）具有合法执业资质，他用无效且不得擅自外传。
                             第 137 页 共 139 页
本复印件仅供焦作万方铝业股份有限公司天健审〔2025〕16067 号报告后
附之用，证明 张芹是中国注册会计师，他用无效且不得擅自外传。
                       第 138 页 共 139 页
本复印件仅供焦作万方铝业股份有限公司天健审〔2025〕16067 号报告后
附之用，证明 林琦是中国注册会计师，他用无效且不得擅自外传。
第 139 页 共 139 页

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