本报告依据中国资产评估准则编制
上海威尔泰工业自动化股份有限公司拟以现金收购上
海紫江新材料科技股份有限公司 51.00%股权涉及
其股东全部权益价值评估项目
资 产 评 估 报 告
浙联评报字2025第 353 号
中联资产评估集团（浙江）有限公司
二〇二五年七月十五日
上海威尔泰工业自动化股份有限公司拟以现金收购上海紫江新材料科技股份有限公司 51.00%股权涉及其股
东全部权益价值评估项目 • 资产评估报告
中联资产评估集团（浙江）有限公司
上海威尔泰工业自动化股份有限公司拟以现金收购上海紫江新材料科技股份有限公司 51.00%股权涉及其股
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声明
一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国
资产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。
二、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规
规定和本资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托人或
者其他资产评估报告使用人违反前述规定使用资产评估报告的，本资
产评估机构及其资产评估专业人员不承担责任。
本资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定其他资产
评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除
此之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。
本资产评估机构及资产评估师提示资产评估报告使用人应当正确
理解和使用评估结论，评估结论不等同于评估对象的可实现价格，评估
结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。
三、委托人和其他相关当事人所提供资料的真实性、合法性、完整
性是评估结论生效的前提，纳入评估范围的资产、负债清单以及评估所
需的预测性财务信息、权属证明等资料，已由委托人、被评估单位申报
并经其采用盖章或其他方式确认。
四、本资产评估机构及资产评估师与资产评估报告中的评估对象
没有现存或者预期的利益关系；与相关当事人没有现存或者预期的利
益关系，对相关当事人不存在偏见。
五、资产评估师已经对资产评估报告中的评估对象及其所涉及资
产进行现场调查；已经对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给
予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查
验，对已经发现的问题进行了如实披露，并且已提请委托人及其他相关
当事人完善产权以满足出具资产评估报告的要求。
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六、本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结果受
资产评估报告中假设和限制条件的限制，资产评估报告使用人应当充
分考虑资产评估报告中载明的假设、限制条件、特别事项说明及其对评
估结论的影响。
七、本资产评估机构及资产评估师遵守法律、行政法规和资产评估
准则，坚持独立、客观和公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法
承担责任。
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东全部权益价值评估项目
资 产 评 估 报 告
浙联评报字2025第 353 号
摘要
中联资产评估集团（浙江）有限公司接受上海威尔泰工业自动化股
份有限公司和上海紫江企业集团股份有限公司的委托，就上海威尔泰工
业自动化股份有限公司拟以现金收购上海紫江新材料科技股份有限公
司 51.00%股权之经济行为，对所涉及的上海紫江新材料科技股份有限
公司股东全部权益在评估基准日的市场价值进行了评估。
评估对象为上海紫江新材料科技股份有限公司股东全部权益，评估
范围为上海紫江新材料科技股份有限公司在评估基准日 2025 年 3 月 31
日的全部资产及相关负债，包括流动资产、非流动资产及相关负债。
评估基准日为 2025 年 3 月 31 日。
本次评估的价值类型为市场价值。
本次评估以持续使用和公开市场为前提，考虑评估方法的适用前提
和满足评估目的，结合委估对象的实际情况，综合考虑各种影响因素，
采用资产基础法和收益法两种方法对上海紫江新材料科技股份有限公
司进行整体评估，然后加以校核比较。考虑评估方法的适用前提及满足
评估目的，本次选用收益法评估结果作为最终评估结论。
经实施资产核实、实地查勘、市场调查、评定估算等评估程序，得
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出上海紫江新材料科技股份有限公司股东全部权益在评估基准日 2025
年 3 月 31 日的评估结论如下：
合并报表口径下，上海紫江新材料科技股份有限公司在评估基准日
万元，评估增值 56,499.61 万元，增值率 105.61%。
本次评估结论建立在被评估单位管理层对企业未来发展趋势的准
确判断及相关规划落实的基础上，如企业未来实际经营状况与经营规划
发生偏差，且被评估单位及时任管理层未采取相应有效措施弥补偏差，
则评估结论将会发生重大变化。特别提请报告使用者对此予以关注。
在使用本评估结论时，特别提请报告使用者使用本报告时注意报告
中所载明的特殊事项以及期后重大事项。
本报告中所有以万元为金额单位的表格或者文字表述，如存在总计
数与各分项数值之和出现尾差，均为四舍五入原因造成，提请报告使用
者注意。
根据资产评估相关法律法规，涉及法定评估业务的资产评估报告，
须委托人按照法律法规要求履行资产评估监督管理程序后使用。评估结
果使用有效期一年，即自 2025 年 3 月 31 日至 2026 年 3 月 30 日使用有
效。超过一年，需重新进行评估。
以上内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估业务的详细情况和
正确理解评估结论，应当阅读资产评估报告正文。
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浙联评报字2025第 353 号
上海威尔泰工业自动化股份有限公司、上海紫江企业集团股份有限公司：
中联资产评估集团（浙江）有限公司接受贵公司的委托，按照有关
法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观、公正的原则，
采用资产基础法、收益法，按照必要的评估程序，就上海威尔泰工业自
动化股份有限公司拟以现金收购上海紫江新材料科技股份有限公司
股东全部权益在评估基准日 2025 年 3 月 31 日的市场价值进行了评估。
现将资产评估情况报告如下：
一、委托人及其他资产评估报告使用人
本次资产评估的委托人为上海威尔泰工业自动化股份有限公司和
上海紫江企业集团股份有限公司，被评估单位为上海紫江新材料科技股
份有限公司。委托人上海威尔泰工业自动化股份有限公司为被评估单位
的股权拟收购方，委托人上海紫江企业集团股份有限公司为被评估单位
的股东。委托人上海威尔泰工业自动化股份有限公司和上海紫江企业集
团股份有限公司，为同一实控人。
委托人概况
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公司名称：上海威尔泰工业自动化股份有限公司
法定代表人：陈衡
统一社会信用代码：91310000607221766P
股票代码：002058
公司类型：其他股份有限公司（上市）
注册资本：14,344.8332 万人民币
成立日期：1992 年 10 月 24 日
公司地址：上海市闵行区虹中路 263 号 1 幢
经营范围：一般项目：仪器仪表制造；仪器仪表销售；智能仪器仪
表制造；智能仪器仪表销售；环境监测专用仪器仪表制造；环境监测专
用仪器仪表销售；工业自动控制系统装置制造；工业自动控制系统装置
销售；机械零件、零部件加工；机械零件、零部件销售；机械设备研发；
机械设备销售；环境保护专用设备制造；环境保护专用设备销售；生态
环境材料销售；工业机器人销售；工业机器人安装、维修；绘图、计算
及测量仪器制造；绘图、计算及测量仪器销售；模具制造；模具销售；
电子产品销售；光电子器件销售；技术服务、技术开发、技术咨询、技
术交流、技术转让、技术推广。（除依法须经批准的项目外，凭营业执
照依法自主开展经营活动）。
公司名称：上海紫江企业集团股份有限公司
法定代表人：沈雯
统一社会信用代码：913100006072212052
股票代码：600210
公司类型：股份有限公司(上市、自然人投资或控股)
注册资本：151,673.6158 万人民币
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成立日期：1988 年 11 月 23 日
公司地址：上海市申富路 618 号
经营范围：生产 PET 瓶及瓶坯等容器包装、各种瓶盖、标签、涂装
材料和其他新型包装材料，销售自产产品，从事货物及技术的进出口业
务，包装印刷，仓储服务（除危险品）。【依法须经批准的项目，经相
关部门批准后方可开展经营活动】。
被评估单位概况
企业基本情况
公司名称：上海紫江新材料科技股份有限公司
法定代表人：郭峰
统一社会信用代码：91310000607352002E
股票代码：874461
公司类型：股份有限公司(非上市、自然人投资或控股)
注册资本：5,938.30 万人民币
成立日期：1995 年 12 月 26 日
公司地址：上海市闵行区颛兴路 889 号 1 幢
经营范围：研发、生产多层复合材料，包装膜，锂离子电池薄膜等
特殊功能性薄膜，销售自产产品。【依法须经批准的项目，经相关部门
批准后方可开展经营活动】。
历史沿革及股东结构
上海紫江新材料科技股份有限公司（以下简称：紫江新材料）成立
于 1995 年 12 月 26 日，成立时公司名称为上海紫藤包装材料有限公司，
系由上海紫江企业集团股份有限公司、新上海国际（集团）有限公司和
伊藤忠商事柱式会社共同出资设立。公司成立时注册资本为 700.00 万
美元。
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成立时，公司股权结构如下所示：
序号 股东名称 注册资本（万美元） 出资比例%
合 计 700.0000 100.00
社将其持有的公司 5.00%股权以 47.00 万美元的价格转让给上海紫江企
业集团股份有限公司。
本次股权转让完成后，公司股权结构如下所示：
序号 股东名称 注册资本（万美元） 出资比例%
合 计 700.0000 100.00
的股权比例以现金投入。
本次增资完成后，公司股权结构如下所示:
序号 股东名称 注册资本（万美元） 出资比例%
合 计 1,200.0000 100.00
股份有限公司以 367.50 万美元等值人民币以及新上海国际（集团）有限
公司以 122.50 万美元现汇投入。
本次增资完成后，公司股权结构如下所示：
序号 股东名称 注册资本（万美元） 注册比例%
合 计 1,690.0000 100.00
本次减资完成后，公司股权结构如下所示：
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序号 股东名称 注册资本（万美元） 注册比例%
合 计 1,500.0000 100.00
紫江新材料科技有限公司。
分立后，存续公司名称仍为上海紫江新材料科技有限公司，注册资本
美元，占注册资本的 75.00%；新上海国际（集团）有限公司出资 221.4125
万美元，占注册资本的 25.00%。
本次分立完成后，公司股权结构如下所示：
序号 股东名称 注册资本（万美元） 注册比例%
合 计 885.6500 100.00
本次减资完成后，公司股权结构如下所示：
序号 股东名称 注册资本（万美元） 注册比例%
合 计 424.6300 100.00
（集团）有限公司将其持有的公司 25.00%的股权转让给上海紫江企业
集团股份有限公司。
本次股权转让完成后，公司股权结构如下所示：
序号 股东名称 注册资本（万美元） 出资比例%
合 计 424.6300 100.00
本次变更完成后，公司股权结构如下所示：
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序号 股东名称 注册资本（万元） 出资比例%
合 计 3,500.0271 100.00
资 320.00 万元；由新股东王虹认缴出资 240.00 万元；由新股东郭峰认
缴出资 200.00 万元；由新股东秦正余认缴出资 100.00 万元；由新股东
高军认缴出资 100.00 万元；由新股东沈均平认缴出资 100.00 万元；由
新股东倪叶认缴出资 75.00 万元；由新股东应自成认缴出资 75.00 万元；
由新股东邬碧海认缴出资 50.00 万元；由新股东徐典国认缴出资 50.00
万元；由新股东武永辉认缴出资 50.00 万元；由新股东邵旭臻认缴出资
资 25.00 万元；由新股东龚平认缴出资 25.00 万元；由新股东陈涛认缴
出资 15.00 万元；由新股东何治中认缴出资 15.00 万元。
本次增资完成后，公司股权结构如下所示：
序号 股东名称 注册资本（万元） 出资比例%
合 计 5,000.0271 100.00
持有的公司 0.90%的股权（认缴出资 45 万元）转让给新股东胡桂文、顾
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瑛、刘霞华、张卫。其中新股东胡桂文认缴出资 15.00 万元；新股东顾
瑛认缴出资 10.00 万元；新股东刘霞华认缴出资 10.00 万元；新股东张
卫认缴出资 10.00 万元。
本次股权转让完成后，公司股权结构如下所示：
序号 股东名称 注册资本（万元） 出资比例%
合 计 5,000.0271 100.00
海紫江新材料科技股份有限公司。
资，公司注册资本由 5,000.0271 万元增至 5,556.0000 万元，公司原股东
放弃本次增资。其中由新股东长江晨道（湖北）新能源产业投资合伙企
业（有限合伙）认缴出资 222.24 万元；由新股东深圳市惠友创嘉创业投
资合伙企业（有限合伙）认缴出资 138.90 万元；新股东宁德蕉城上汽产
业升级股权投资合伙企业（有限合伙）认缴出资 111.4929 万元；新股东
上海军民融合产业股权投资基金合伙企业（有限合伙）认缴出资 83.34
万元。
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同意股东贺爱忠将其持有的公司 0.30%的股权（认缴出资 15.00 万
元）转让给新股东谢锋峰、高贤，其中新股东谢锋峰认缴出资 7.50 万元，
新股东高贤认缴出资 7.50 万元；同意股东刘霞华将其持有的公司 0.20%
的股权（认缴出资 10.00 万元）转让给新股东陈玮。
本次增资股转完成后，公司股权结构如下所示：
序号 股东名称 注册资本（万元） 出资比例%
长江晨道（湖北）新能源产业投资合伙企业（有限
合伙）
宁德蕉城上汽产业升级股权投资合伙企业（有限合
伙）
上海军民融合产业股权投资基金合伙企业（有限合
伙）
合 计 5,556.0000 100.00
技有限公司认缴出资 150.00 万元。
本次增资完成后，公司股权结构如下所示：
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序号 股东名称 注册资本（万元） 出资比例%
长江晨道（湖北）新能源产业投资合伙企业（有限
合伙）
宁德蕉城上汽产业升级股权投资合伙企业（有限合
伙）
上海军民融合产业股权投资基金合伙企业（有限合
伙）
合 计 5,706.0000 100.00
权利。其中新股东比亚迪股份有限公司拟向公司增资 4,749.50 万元，新
增注册资本 230.00 万元，持有股数 230.00 万股，出资额超过所认购注
册资本的部分 4,519.5 万元计入公司资本公积；新股东深圳市创启开盈
商务咨询合伙企业（有限合伙）拟向公司增资 47.4950 万元，新增注册
资本 2.30 万元，持有股数 2.30 万股，出资额超过所认购注册资本的部
分 45.195 万元计入公司资本公积。
本次增资完成后，公司股权结构如下所示：
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序号 股东名称 注册资本（万元） 出资比例%
长江晨道（湖北）新能源产业投资合伙企业（有限
合伙）
宁德蕉城上汽产业升级股权投资合伙企业（有限合
伙）
上海军民融合产业股权投资基金合伙企业（有限合
伙）
合 计 5,938.3000 100.00
历经数次变更，截至评估基准日 2025 年 3 月 31 日，上海紫江新材
料科技股份有限公司出资比例结构以及实缴情况如下：
实收资本
注册资本（万 注册比 实收资本
序号 股东名称 占注册资
元） 例% （万元）
本比例%
上海紫江企业集团股份有限
公司
长江晨道（湖北）新能源产
伙）
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深圳市惠友创嘉创业投资合
伙企业（有限合伙）
宁德蕉城上汽产业升级股权
投资合伙企业（有限合伙）
上海军民融合产业股权投资
基金合伙企业（有限合伙）
深圳市创启开盈商务咨询合
伙企业（有限合伙）
合 计 5,938.3000 100.00 5,938.3000 100.00
资产、财务及经营状况
（1）合并报表财务状况
截至评估基准日 2025 年 3 月 31 日，公司资产总额为 110,780.32 万
元，负债总额 57,279.93 万元，净资产为 53,500.39 万元，2025 年 1-3 月
营业收入 15,535.05 万元，净利润 1,012.26 万元。公司近三年及基准日
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资产、财务状况如下表：
公司资产、负债及财务状况
金额单位：人民币万元
项目 2022 年 12 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日 2025 年 3 月 31 日
总资产 107,014.32 110,150.92 103,327.75 110,780.32
负债 60,039.16 54,124.59 50,839.62 57,279.93
净资产 46,975.15 56,026.34 52,488.13 53,500.39
营业收入 70,018.19 71,138.72 62,342.11 15,535.05
利润总额 13,832.88 10,655.99 5,942.55 1,051.18
净利润 11,908.66 9,023.65 5,351.51 1,012.26
中审众环会计师事 中审众环会计师事
立信会计师事务所 立信会计师事务所
审计机构 务所（特殊普通合 务所（特殊普通合
（特殊普通合伙） （特殊普通合伙）
伙） 伙）
审计报告意
无保留意见 无保留意见 无保留意见 无保留意见
见类型
（2）单体报表财务情况
截至评估基准日 2025 年 3 月 31 日，公司资产总额为 109,677.99 万
元，负债总额 51,987.20 万元，净资产为 57,690.80 万元，2025 年 1-3 月
营业收入 14,974.03 万元，净利润 1,008.81 万元。公司近三年及基准日
资产、财务状况如下表：
公司资产、负债及财务状况
金额单位：人民币万元
项目 2022 年 12 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日 2025 年 3 月 31 日
总资产 9,7332.54 98,140.23 104,090.09 109,677.99
负债 48,869.75 38,594.44 47,408.10 51,987.20
净资产 48,462.79 59,545.80 56,681.98 57,690.80
营业收入 70,018.19 71,674.98 60,532.16 14,974.03
利润总额 15,113.75 12,688.37 6,679.71 1,092.13
净利润 13,189.07 11,055.47 6,025.91 1,008.81
中审众环会计师事 中审众环会计师事
立信会计师事务所 立信会计师事务所
审计机构 务所（特殊普通合 务所（特殊普通合
（特殊普通合伙） （特殊普通合伙）
伙） 伙）
经营情况介绍
上海紫江新材料科技股份有限公司是新三板上市公司（以下简称
“紫江新材料”）。紫江新材料主要从事清洁能源锂电池用铝塑膜的研
发、生产与销售，产品广泛应用于数码、动力和储能等领域。公司依靠
自主研发，实现全面进口替代，是国内铝塑膜龙头企业。近年来公司盈
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利情况良好。
紫江新材料目前在行业内具备如下竞争优势：
（1）公司自主研发的核心技术已经达到国际先进、国内领先水平。
根据中国科学院上海科技查新咨询中心的认证结果，产品在耐电解液腐
蚀、热封稳定性等方面的关键指标已达到国际先进水平。
（2）公司具备原材料（如 PP 配方工艺）及生产设备（如 PP 材料
与铝膜的复合工序核心设备）的定制开发能力，成本优势显著，主营业
务的毛利率高于同行业公司平均毛利率，较同行业竞争对手相比具有一
定优势。
（3）公司成功与下游众多龙头客户如 ATL、比亚迪、天津力神、
鹏辉能源等知名锂电池厂商建立了长期稳定的合作关系，同时不断开拓
新的客户资源，积极布局半固态、固态等下一代电池技术应用场景。公
司在 3C 数码领域已成功切入高端市场份额，并在动力领域不断扩大市
场版图，相较于同行业竞争对手在出货量及销售规模等方面具有一定优
势。
主要长期股权投资概述
公司类型：有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）
公司地址：上海市闵行区兰香湖南路 1280 号
法定代表人：贺爱忠
注册资本：5,000 万人民币
成立日期：2020 年 5 月 26 日
统一社会信用代码：91310112MA1GD2U942
经营范围：一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、
技术转让、技术推广；电子专用材料制造；电子专用材料销售；电子专
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用材料研发；新型膜材料制造；新型膜材料销售；新材料技术研发；新
材料技术推广服务；食品用塑料包装容器工具制品销售；货物进出口；
技术进出口。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经
营活动） 许可项目：食品用塑料包装容器工具制品生产。（依法须经批
准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关
部门批准文件或许可证件为准）。
（1）公司简介
上海紫江新材料应用技术有限公司成立于 2020 年 5 月 26 日，公司
注册资本为 5,000.00 万元，系由股东上海紫江新材料科技股份有限公司
发起设立。
公司成立时，股权架构如下：
序号 股东名称 注册资本（万元） 注册比例%
合 计 5,000.00 100.00
截至评估基准日 2025 年 3 月 31 日，上海紫江新材料应用技术有限
公司实收资本 5,000.00 万元，公司股权比例如下所示：
注册资本 注册比 实收资本 实收资本占总注册
序号 股东
（万元） 例% （万元） 资本比例%
上海紫江新材料科技股份有
限公司
合计 5,000.00 100.00 5,000.00 100.00
（2）资产、财务及经营状况
截至评估基准日 2025 年 3 月 31 日，公司报表账面资产总额为
评估基准日，实现营业收入 7,155.87 万元，净利润 61.38 万元。
公司类型：有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）
公司地址：安徽省马鞍山市郑蒲港新区姥桥镇联陶路 168 号
法定代表人：贺爱忠
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上海威尔泰工业自动化股份有限公司拟以现金收购上海紫江新材料科技股份有限公司 51.00%股权涉及其股东
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注册资本：6,000 万人民币
成立日期：2023 年 11 月 22 日
统一社会信用代码：91340500MAD3LGFN57
经营范围：一般项目：新材料技术研发；新材料技术推广服务；塑
料制品制造；塑料制品销售；新型膜材料制造；新型膜材料销售；电子
专用材料研发；电子专用材料制造；电子专用材料销售；技术服务、技
术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；货物进出口（除
许可业务外，可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目）。
（1） 公司简介
安徽紫江新材料科技有限公司成立于 2020 年 5 月 26 日，公司注册
资本为 6,000.00 万元，系由股东上海紫江新材料科技股份有限公司发起
设立。
公司成立时，股权架构如下：
序号 股东名称 注册资本（万元） 注册比例%
合 计 6,000.00 100.00
截至评估基准日 2025 年 3 月 31 日，安徽紫江新材料科技有限公司
实收资本 6,000.00 万元，公司股权比例如下所示：
注册资本 注册比 实收资本 实收资本占总注册
序号 股东
（万元） 例% （万元） 资本比例%
上海紫江新材料科技股份有
限公司
合计 6,000.00 100.00 6,000.00 100.00
（2） 资产、财务及经营状况
截至评估基准日 2025 年 3 月 31 日，公司报表账面资产总额为
估基准日，实现营业收入 1,335.29 万元，净利润 192.32 万元。
委托人与被评估单位之间的关系
本次资产评估的委托人为上海威尔泰工业自动化股份有限公司和
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上海紫江企业集团股份有限公司，被评估单位为上海紫江新材料科技股
份有限公司。委托人上海威尔泰工业自动化股份有限公司为被评估单位
的股权拟收购方，委托人上海紫江企业集团股份有限公司为被评估单位
的股东。委托人上海威尔泰工业自动化股份有限公司和上海紫江企业集
团股份有限公司，为同一实控人。
其他资产评估报告使用人
资产评估委托合同未约定其他报告使用人。
除国家法律法规另有规定外，任何未经评估机构和委托人确认的机
构或个人不能由于得到评估报告而成为评估报告使用者。
二、评估目的
根据上海威尔泰工业自动化股份有限公司总经理办公会议纪要，上
海威尔泰工业自动化股份有限公司拟以现金收购上海紫江新材料科技
股份有限公司 51.00%股权，需了解上海紫江新材料科技股份有限公司
股东全部权益于评估基准日的市场价值。
本次资产评估的目的是反映上海紫江新材料科技股份有限公司股
东全部权益于评估基准日的市场价值，为上述经济行为提供价值参考。
三、评估对象和评估范围
评估对象是上海紫江新材料科技股份有限公司股东全部权益。评估
范围为上海紫江新材料科技股份有限公司在评估基准日 2025 年 3 月 31
日的全部资产及相关负债。
根据上海紫江新材料科技股份有限公司评估基准日审定后合并报
表，合并报表口径下公司资产总额为 110,780.32 万元，负债总额为
元，非流动资产 46,076.65 万元；流动负债 38,335.40 万元，非流动负债
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全部权益价值评估项目 • 资产评估报告
根据上海紫江新材料科技股份有限公司评估基准日审定后单体报
表，公司资产总额为 109,677.99 万元，负债总额为 51,987.20 万元，净
资产为 57,690.80 万元。其中，流动资产 89,134.45 万元，非流动资产
上述资产与负债数据摘自经中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）
审计的 2025 年 3 月 31 日的资产负债表，评估是在企业经过审计后的基
础上进行的。
委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围
一致。
委估主要资产情况
本次评估范围中的主要资产为账面留存的货币资金、应收票据、应
收账款、预付账款、其他应收款、存货、长期股权投资、固定资产、无
形资产等。其中，应收账款主要是应收的货款；应收票据主要是银行承
兑汇票；预付账款主要为预付的采购材料款、保险费等；其他应收款主
要为应收的押金及保证金等；存货为原材料、周转材料、库存商品、在
产品、发出商品等；长期股权投资为对上海紫江新材料应用技术有限公
司和安徽紫江新材料科技有限公司的股权投资；固定资产主要为经营用
固定资产，包括机器设备及电子设备；无形资产主要账面未记录的专利
权、软件著作权、商标等。
企业申报的账面记录或者未记录的无形资产情况
截至评估基准日，企业申报的账面记录的无形资产为 1 项外购软件。
合并范围内，上海紫江新材料科技股份有限公司申报账面未记录的无形
资产共 74 项。主要为一种热封强度恒定且封口封合牢固的易揭膜等 67
项专利、紫江新材料生产设备数据采集系统 1 项软件著作权、4 项商标
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和 1 项域名，具体情况如下：
（1）外购软件
序号 名称 取得日期 法定/预计使用年限 所有权人
（2）软件著作权
取得日
序号 软件名称 著作权人 登记号 取得方式
期
（3）专利
序
名称 类型 专利号 取得日期 专利权人
号
一种热封强度恒定且
膜
一种 3 层共挤双向拉
伸功能聚酯薄膜结构
一种二氧化钒均匀分
制备方法
一种共挤双向拉伸功
其制备方法
用于金属表面防腐光
固化涂料组合物
一种铝塑膜铝层厚度
的测试方法
一种软包装锂离子电
紫江新材料、
应用技术
性能的评价方法
一种锂电池软包装膜 紫江新材料、
的湿法制作工艺 应用技术
水性聚氨酯胶黏剂乳
紫江新材料、
应用技术
法
锂电池软包铝塑膜用
铝箔的钝化液，及其
制备方法和钝化处理
工艺
一种锂电池软包装膜 紫江新材料、
的干法制备工艺 应用技术
一种耐电解液浸润的 维凯光电、紫
软包铝塑膜涂层 江新材料
一种耐电解液的着色
维凯光电、紫
江新材料
合物
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一种高强度双层着色 新材料、维凯
方法及应用 鹰、江苏乘鹰
一种内表面含氟的耐
紫江新材料、
应用技术
制备方法
一种用于锂电池软包
紫江新材料、
应用技术
及其制备方法
一种锂电池软包铝塑
膜用耐电解液污染涂 紫江新材料、
料及其制备方法和应 应用技术
用
一种锂电池铝塑膜用
紫江新材料、
应用技术
方法
一种全气动式自动搅
拌机
用于装料车装膜的换
向机构
表面着色的锂电池铝
塑膜
用热压工艺制成的锂
电池软包装膜
表面具有耐电解液聚
膜
不锈钢箔与热塑性聚
装膜
表面耐腐蚀的锂电池
软包装膜
一种铝塑膜分切膜卷
的包膜架
一种用于铝塑膜的耐
穿刺性试验机
一种用于铝塑膜生产
工序周转的储料架
表层为聚酯的双向拉
伸尼龙共挤膜
带胶带定长调节装置
的胶带易撕器
一种导电安全性高的
锂电池电芯
一种双面可热封型锂
电池包装膜
一种防止放卷膜跑偏
的夹具
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一种用于铝塑膜耐电
柜
一种固态锂电池用铝
塑包装膜
一种表面高透明阻燃
型锂电池包装膜
一种软包锂电池放电
器
一种双层着色的锂电
池铝塑膜结构
一种超薄非冲深型锂
电池包装膜
一种软包锂离子电池
架
一种锂电池的软包铝
装置
一种辊型产品用周转
架
一种铝塑膜生产用接
膜控制装置
一种防爆式桶装胶黏
剂预加热装置
一种膜卷材用打包工
具
一种用于铝塑膜分切
输架
一种涂布液自动添加 紫江新材料、
装置 应用技术
一种节能型中央空调 紫江新材料、
装置 应用技术
一种方便收纳的手摇 紫江新材料、
式支架 应用技术
一种拉力测试条快速 紫江新材料、
裁切工具 应用技术
一种防爆的皮带报警 紫江新材料、
装置 应用技术
一种皮带断裂报警装 紫江新材料、
置 应用技术
一种用于调节手动堆
紫江新材料、
应用技术
体结构
紫江新材料、
应用技术
紫江新材料、
应用技术
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一种热封仪封刀角度 紫江新材料、
调整结构 应用技术
一种带旋转转盘物料 紫江新材料、
堆放架 应用技术
一种清洁金属导辊的 紫江新材料、
除尘刮刀装置 应用技术
紫江新材料、
应用技术
一种可移动式的粘尘 紫江新材料、
导辊装置 应用技术
一种可调节裁切刀宽 紫江新材料、
度的薄膜裁切工具 应用技术
一种可在线调节熔体
流量的熔体管道
（3）商标
序号 名称 取得日期 商标号 商标权人
（4）域名
序号 网站名称 许可证号 注册日期 到期日期
企业申报的表外资产的类型、数量
截至评估基准日 2025 年 3 月 31 日，除上述申报的无形资产外，企
业无其他表外资产。
引用其他机构出具的报告的结论所涉及的资产类型、数量和
账面金额
本次评估报告中基准日各项资产及负债账面值系中审众环会计师
事务所（特殊普通合伙）于 2025 年 7 月 15 日出具的《众环审字2025
第 3600271 号》审计结果。评估是在企业经过审计后的基础上进行的。
除此之外，未引用其他机构报告内容。
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四、价值类型
依据本次评估目的，确定本次评估的价值类型为市场价值。
市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强
迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。
五、评估基准日
本项目资产评估的基准日是 2025 年 3 月 31 日。
委托人为本次资产评估工作拟订了时间表，为了加快整体工作的进
程，同时考虑到评估基准日尽可能与本次评估目的的实现日接近的需要
和完成评估工作的实际可能，经与各方协商，确定评估基准日为 2025 年
六、评估依据
本次资产评估遵循的评估依据主要包括经济行为依据、法律法规依
据、评估准则依据、资产权属依据，及评定估算时采用的取价依据和其
他参考资料等，具体如下：
经济行为依据
上海威尔泰工业自动化股份有限公司总经理办公会议纪要；
法律法规依据
《中华人民共和国资产评估法》（2016 年 7 月 2 日第十二届全国
人民代表大会常务委员会第二十一次会议通过）；
《中华人民共和国公司法》（2023 年 12 月 29 日第十四届全国人
民代表大会常务委员会第七次会议第二次修订）；
《中华人民共和国民法典》（2020 年 5 月 28 日第十三届全国人
民代表大会第三次会议通过）；
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《中华人民共和国企业所得税法》（2018 年 12 月 29 日第十三届
全国人民代表大会常务委员会第七次会议通过）；
《中华人民共和国证券法》（2019 年 12 月 28 日第十三届全国人
民代表大会常务委员会第十五次会议第二次修订)；
《中华人民共和国著作权法》（中华人民共和国第十三届全国人
民代表大会常务委员会第二十三次会议于 2020 年 11 月 11 日通过）；
《中华人民共和国专利法》（中华人民共和国第十三届全国人民
代表大会常务委员会第二十二次会议于 2020 年 10 月 17 日通过）；
《中华人民共和国商标法》（2019 年 4 月 23 日第十三届全国人
民代表大会常务委员会第十次会议修正）；
《中华人民共和国增值税暂行条例》（国务院令第 691 号，2017
年 10 月 30 日国务院第 191 次常务会议通过）；
《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》（财政部国家税务
总局令第 50 号）；
《 关 于 全 国 实 施 增 值 税 转 型 改 革 若 干 问 题 的 通 知 》 （ 财税
2008170 号）；
《上市公司重大资产重组管理办法》（2025 年 5 月 16 日经过中
国证券监督管理委员会审议通过，并自公布之日起施行）；
《上市公司监管指引第 9 号——上市公司筹划和实施重大资产
重组的监管要求》（202511 号）；
《上市公司证券发行注册管理办法》（2023 年 2 月 17 日中国证
券监督管理委员会第 2 次委务会议审议通过，根据 2025 年 2 月 19 日中
国证券监督管理委员会《关于修改部分证券期货规章的决定》修正）；
《上市公司收购管理办法》（2025 年 2 月 19 日中国证券监督管
理委员会 2025 年第 1 次委务会议审议通过）(证监会令第 227 号）；
《中华人民共和国城市房地产管理法》（十三届全国人大常委会
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第十二次会议表决于 2019 年 8 月 26 日通过，自 2020 年 1 月 1 日起施
行）；
《中华人民共和国土地管理法》（根据 2019 年 8 月 26 日第十三
届全国人民代表大会常务委员会第十二次会议修订）；
其他与评估工作相关的法律、法规和规章制度等。
评估准则依据
《资产评估基本准则》（财资（2017）43 号）；
《资产评估职业道德准则》（中评协201730 号）；
《资产评估执业准则——资产评估程序》
（中评协201836 号）；
《资产评估执业准则——资产评估方法》
（中评协201935 号）；
《资产评估执业准则——资产评估报告》
（中评协201835 号）；
《资产评估执业准则——企业价值》（中评协201838 号）；
《资产评估执业准则——机器设备》（中评协201739 号）；
《资产评估执业准则——无形资产》（中评协201737 号）；
《资产评估执业准则——不动产》（中评协201738 号）；
《资产评估执业准则——知识产权》（中评协202314 号）；
《资产评估执业准则——资产评估委托合同》（中评协201733
号）；
《资产评估执业准则——资产评估档案》
（中评协201837 号）；
《资产评估执业准则——利用专家工作及相关报告》（中评协2
《资产评估机构业务质量控制指南》（中评协201746 号）；
《资产评估价值类型指导意见》（中评协201747 号）；
《资产评估对象法律权属指导意见》（中评协201748 号）；
《专利资产评估指导意见》（中评协201749 号）；
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《著作权资产评估指导意见》（中评协201750 号）；
《商标资产评估指导意见》（中评协201751 号）；
其他与评估工作相关的准则等。
资产权属依据
重要资产购置合同或凭证；
权属证书（软件著作权证书、专利证书、不动产权证书等）；
其他参考资料。
取价依据
中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《众环审字2025
第 3600271 号》专项审计报告；
《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税201636
号）；
《关于深化增值税改革有关政策的公告》（财政部、税务总局、
海关总署公告 2019 年第 39 号）；
《关于调整增值税税率的通知》（财税201832 号）；
《2025 机电产品报价手册》（机械工业信息研究院）；
中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心于 2025 年 3 月 20 日
公布的贷款市场报价利率；
《上海市城乡建设用地基准地价成果（2020 年）》及上海市土地
市场交易信息；
委托人和被评估单位依法提供的审计报告、财务会计报表、资产
申报明细表和和有关资产初始计量资料；
委托人和其他相关当事人依法提供的未来收益预测资料，主要包
括主营收入预测表、主营成本预测表、期间费用预测表、税金及附加预
测表、资本性投入预算表、人员投入预测表等；
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其他参考资料。
其它参考资料
Wind 金融数据终端；
（美Damodaran 著，加林谦译，清华大学出版社）；
《投资估价》
《价值评估：公司价值的衡量与管理（第 3 版）》（美Copeland，
T.等著，郝绍伦，谢关平译，电子工业出版社）；
《资产评估常用数据与参数手册》（机械工业出版社 2011 版）；
《企业会计准则——基本准则》（财政部令 33 号，财政部于 2006
年 2 月 15 日颁布，2014 年 7 月修订版）及《企业会计准则第 1 号-存
货》等 41 项具体准则；
《资产评估专家指引第 8 号——资产评估中的核查验证》（中评
协201939 号）；
《房地产估价规范》（GB/T50291-2015）；
《城镇土地估价规程》（GB/T18508-2014）；
《城镇土地分等定级规程》（GB／T18507-2014）；
《建设项目前期工作咨询收费暂行规定》
（计价格19991283 号）；
《建设工程监理与相关服务收费管理规定》
（发改价格2007670
号）；
其他参考资料。
七、评估方法
评估方法简介
依据《资产评估执业准则——企业价值》（中评协201838 号）和
《资产评估执业准则——资产评估方法》
（中评协201935 号）的规定，
执行企业价值评估业务，应当根据评估目的、评估对象、价值类型、评
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估方法的适用条件、评估方法应用所依据数据的质量和数量等情况，分
析收益法、市场法和资产基础法三种基本方法的适用性，选择评估方法。
企业价值评估中的收益法，是指将预期收益资本化或者折现，确定
评估对象价值的评估方法。资产评估专业人员应当结合企业性质、资产
规模、历史经营情况、未来收益可预测情况、所获取评估资料的充分性，
恰当考虑收益法的适用性。
企业价值评估中的市场法，是指将评估对象与可比上市公司或者可
比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。资产评估专业人
员应当根据所获取可比企业经营和财务数据的充分性和可靠性、可收集
到的可比企业数量，考虑市场法的适用性。
企业价值评估中的资产基础法是指以被评估单位评估基准日的资
产负债表为基础，评估表内及表外可识别的各项资产、负债价值，确定
评估对象价值的评估方法。
评估方法选择
本次评估目的是上海威尔泰工业自动化股份有限公司拟以现金收
购上海紫江新材料科技股份有限公司 51.00%股权。
资产基础法从企业购建角度反映了企业的价值，为经济行为实现后
企业的经营管理及考核提供了依据，因此本次评估选择资产基础法进行
评估。
被评估单位历史年度已正常运营，盈利模式已明确，在未来年度其
收益与风险可以合理地估计，因此本次评估可以选择收益法进行评估。
因国内产权交易市场交易信息的获取途径有限，且同类企业在产品
结构和主营业务构成方面差异较大，结合本次评估被评估单位的特殊性，
选取同类型市场参照物的难度极大，故本次评估未采用市场法。
综上，本次评估确定采用资产基础法、收益法进行评估。
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资产基础法
资产基础法，是指以被评估单位或经营体评估基准日的资产负债表
为基础，评估表内及表外可识别的各项资产、负债价值，确定评估对象
价值的评估方法，具体是指将构成企业的各种要素资产的评估值加总减
去负债评估值求得企业价值的方法。
各类资产及负债的评估方法如下：
流动资产
（1） 货币资金
对银行存款人民币账户进行了函证复核，以证明银行存款的真实存
在，同时检查有无未入账的银行款项，检查“银行存款余额调节表”中
未达账的真实性，以及评估基准日后的进账情况。银行存款以核实后账
面值确定评估值。
（2）应收账款类
对应收账款、其他应收款、应收票据、应收款项融资的评估，评估
人员在对应收账款核实无误的基础上，借助于历史资料和现在调查了解
的情况，具体分析数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、
信用、经营管理现状等，应收账款采用个别认定和账龄分析的方法估计
评估风险损失，对关联方的往来款项，评估风险坏账损失的风险为 0。
对外部单位发生时间 6 个月以内（含 6 个月）的发生评估风险坏账损失
的可能性为 0.30%；发生时间 6 个月到 1 年（含 1 年）的发生评估风险
坏账损失的可能性在 1.00%；发生时间 1 年到 2 年（含 2 年）的发生评
估风险坏账损失的可能性在 5.00%；发生时间 2 到 3 年（含 3 年）的发
生评估风险坏账损失的可能性在 10.00%；发生时间 3 到 4 年（含 4 年）
的发生评估风险坏账损失的可能性在 40.00%；发生时间 4 到 5 年（含 5
年）的发生评估风险坏账损失的可能性在 80.00%；发生时间 5 年以上
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的发生评估风险坏账损失的可能性在 100.00%。
按以上标准，确定评估风险损失，以应收账款合计减去评估风险损
失后的金额确定评估值。
（3）预付账款
对预付账款的评估，评估人员在对预付款项核实无误的基础上，借
助于历史资料和现在调查了解的情况，具体分析数额、欠款时间和原因、
款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等，评估人员在对预
付款核实无误的基础上，借助于历史资料和现在调查了解的情况，具体
分析数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营
管理现状等。根据各单位的具体情况，参考企业会计计算坏账的方法，
估计出评估风险损失。以预付账款合计减去评估风险损失后的金额确定
评估值。坏账准备按评估有关规定评估为零。
按以上标准，确定评估风险损失，以其他应收款合计减去评估风险
损失后的金额确定评估值。
（4）存货
纳入本次评估范围内的存货包含原材料、在库周转材料、产成品、
在产品及发出商品。
对于耗用量大、周转速度较快的原材料，账面值接近基准日市价，
故按账面确定评估值。
对在库周转材料的评估，由于材料周转较快，且基准日的市场价格
与账面价格较接近，因此按账面价值确定评估值。
对于可销售的产成品，评估人员主要采用如下方法：
评估人员依据调查情况和企业提供的资料分析，对于产成品以不含
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税销售价格减去销售费用、全部税金和一定的产品销售利润后确定评估
值。
评估价值=实际数量×不含税售价×(1-产品销售税金及附加费率-
销售费用率-营业利润率×所得税率-营业利润率×(1-所得税率)×r)
a.不含税售价：不含税售价是按照评估基准日前后的市场价格确定
的；
b.产品销售税金及附加费率主要包括以增值税为税基计算交纳的城
市建设税与教育附加与销售收入的比例；
c.销售费用率是按各项销售费用与销售收入的比例平均计算；
d.营业利润率=营业利润÷营业收入;
e.营业利润=营业收入-营业成本-营业税金及附加-销售费用-管理费
用-研发费用-财务费用
f.所得税率按企业现实执行的税率;
g.r 为一定的率，由于产成品未来的销售存在一定的市场风险，具有
一定的不确定性，根据基准日调查情况及基准日后实现销售的情况确定
其风险。其中 r 对于畅销产品为 0，一般销售产品为 50%，勉强可销售
的产品为 100%。
在产品主要为企业自制半成品，为生产过程中的中间产品，在产品
按实际成本记账，主要提供企业进行内部进行使用并不对外销售。因此
本次评估直接采用成本核实的方法进行评估。
发出商品主要为铝塑膜。经查企业产品均为正常销售，在清查核实
的基础上评估人员企业提供的资料分析，对于发出商品以其完全成本为
基础，采用市场价格确定评估值。
评估价值=实际数量×不含税售价×(1-产品销售税金及附加费率-
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销售费用率-营业利润率×所得税率-营业利润率×(1-所得税率)×r)
a.不含税售价：不含税售价是按照评估基准日前后的市场价格确定
的；
b.产品销售税金及附加费率主要包括以增值税为税基计算交纳的城
市建设税与教育附加与销售收入的比例；
c.销售费用率是按各项销售费用与销售收入的比例平均计算；
d.营业利润率=营业利润÷营业收入;
e.营业利润=营业收入-营业成本-营业税金及附加-销售费用-管理费
用-研发费用-财务费用
f.所得税率按企业现实执行的税率;
g.r 为一定的率，由于发出商品已销售，根据基准日调查情况及基准
日后实现销售的情况确定其风险 r。
（5）其他流动资产
其他流动资产为待抵扣进项税额。对其他流动资产的评估，评估人
员通过对企业账簿、采购合同的查证，证实进项税款的正确性，以核实
后的账面值作为评估值。
非流动资产
（1） 长期股权投资
对长期股权投资，首先对长期投资形成的原因、账面值和实际状况
等进行了取证核实，并查阅了投资协议、股东会决议、章程和有关会计
记录等，以确定长期投资的真实性和完整性。
对于全资控股子公司，对被投资单位评估基准日的整体资产进行了
评估，然后将被投资单位评估基准日净资产评估值乘以乘以上海紫江新
材料科技股份有限公司的持股比例计算确定评估值：
长期股权投资评估值=被投资单位整体评估后净资产评估值×持股
比例
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被投资单位采用的评估方法一览表
序
被投资单位名称 持股比例% 采用的评估方法
号
（2） 固定资产
本次评估对于通过自建（外购）方式取得的建（构）筑物采用重置
成本法进行评估。成本法是选取具有代表性、价值量较高、工程技术资
料相对完整的建筑物，根据其建安工程资料和竣工结算资料按建筑物工
程量，安装有关行业定额标准、建设规费、资金成本计算出建筑物的重
置全价，并按建筑物的经济使用年限和评估人员对建筑物现场勘察的情
况综合确定成新率，进而计算建筑物评估净值。
房屋建（构）筑物评估净值=重置全价（不含税）×成新率
重置全价（不含税）=建安工程总造价（不含税）+前期及其它费用
（不含税）+资金成本
其他房屋建（构）筑物是在实地勘察的基础上，以类比的方法，综
合考虑各项评估要素，确定重置单价并计算评估净值。
A、重置全价
a.建安造价的确定
建筑安装工程造价包括土建(装饰)工程、安装工程总价，建安工程
造价采用预(决)算调整法进行计算，根据建筑工程资料和竣工结算资料
确定建筑物工程量，对于无概算、预决算资料的工程，采用重编预算法
进行计算，根据被评估单位提供的图纸和概算工程量等资料确定建筑物
工程量，按照基准日被评估单位所处区域的土建材料市场价格信息计算
工程总造价。
b.前期及其他费用的确定
根据国家标准、行业及当地建设管理部门规定的各项费用费率标准
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和行政收费政策性文件，确定前期费用和其他费用。
c.资金成本的确定
资金成本是指房屋建造过程中所耗用资金的利息或机会成本，以同
期银行贷款利率计算，利率以评估基准日时中国人民银行公布的贷款利
率为准；按照建造期资金均匀投入计算。
资金成本＝(建安工程造价＋工程建设前期费用及其他费用)×贷款
利率×建设工期×1/2
d.成新率
本次评估房屋建筑物成新率的确定，参照不同结构的房屋建筑物的
经济寿命年限，并通过评估人员对各建(构)筑物的实地勘察，对建(构)筑
物的基础、承重构件(梁、板、柱)、墙体、地面、屋面、门窗、墙面粉
刷、吊顶及上下水、通风、电照等各部分的勘察，根据原城乡环境建设
保护部发布的《房屋完损等级评定标准》、《鉴定房屋新旧程度参考依
据》，结合建筑物使用状况、维修保养情况，分别评定得出各建筑物的
尚可使用年限。
成新率根据房屋已使用年限和尚可使用年限计算。
成新率=尚可使用年限/(已使用年限+尚可使用年限)×100%
f.评估值的确定
重置全价（不含税）=建安工程总造价（不含税）+前期及其它费用
（不含税）+资金成本
评估值=重置全价（不含税）×成新率
根据本次评估目的，按照持续使用原则，以市场价格为依据，结合
委估设备的特点和收集资料情况，主要采用重置成本法进行评估。
评估值=重置全价×成新率
A、重置全价的确定
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设备的重置全价，在设备购置价的基础上，考虑该设备达到正常使
用状态下的各种费用（包括购置价、运杂费、安装调试费、前期费用和
资金成本等）。综合确定：
重置全价＝设备购置费（不含税）+运杂费（不含税）+安装调试费
（不含税）+其他费用（不含税）+资金成本
根据国家税务总局《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》
（财税〔2016〕36 号）及《关于深化增值税改革有关政策的公告》（财
政部、税务总局、海关总署公告 2019 年第 39 号）文件规定，符合增值
税抵扣条件的机器设备重置成本应该扣除相应的增值税。本次评估对于
设备购置价、运杂费、安装费、基础费按其对应的增值税率测算可抵扣
进项税额（下同）。故本次评估机器设备的购置价采用不含税价。
①机器设备重置全价
a.购置价
主要通过向生产厂家或贸易公司询价、或参照《2025 机电产品价格
信息查询系统》等价格资料，以及参考近期同类设备的合同价格确定。
对少数未能查询到购置价的设备，采用同年代、同类别设备的价格变动
率推算确定购置价。
b.运杂费
以含税购置价为基础，根据生产厂家与设备所在地间发生的装卸、
运输、保管、保险及其他相关费用，按不同运杂费率计取，并扣除可抵
扣的增值税。购置价格中包含运输费用的不再计取运杂费。
c.安装调试费
根据设备的特点、重量、安装难易程度，以含税购置价为基础，按
不同安装费率计取，并扣除可抵扣的增值税。
对小型、无须安装或企业自行安装的设备，不考虑安装调试费。
d.其他费用
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其他费用包括管理费、设计费、工程监理费等，是依据该设备所在
地建设工程其他费用标准，结合本身设备特点进行计算。本次设备为实
验设备，不包含其他费用。
e.资金成本按照被评估企业的合理建设工期，参照评估基准日中国
人民银行发布的同期贷款市场报价利率(LPR)，以设备购置价、运杂费、
安装调试费等费用总和为基数按照资金均匀投入计取。资金成本计算公
式如下：
资金成本=(设备购置价+运杂费+基础费+安装调试费+前期及其他
费用)×合理建设工期×贷款基准利率×1/2
②电子设备重置全价
根据当地市场信息及《中关村在线》、《太平洋电脑网》、《慧聪
商情》等近期市场价格资料，确定评估基准日的电子设备价格，一般生
产厂家或代理商提供免费运输及安装调试，本次评估按不含税购置价确
定其重置全价：
重置全价计算公式：
重置全价＝设备购置价（不含税）
B、成新率的确定
按照设备的经济使用寿命、现场勘察情况预计设备尚可使用年限，
并进而计算其成新率。其公式如下：
成新率=尚可使用年限／（实际已使用年限+尚可使用年限）×100%
对价值量较小的一般设备则采用直接年限法确定其成新率。
注：尚可使用年限的算法基本上是按照经济年限减去已使用年限取
整，如果实物状况有需要调整的，则适当调整尚可使用年限。
C、评估值的确定
评估值=重置全价×成新率
对生产年代久远，已无同类型号的电子设备则参照近期二手市场行
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情确定评估值。
（3）在建工程
在建工程为设备安装工程，主要是在安装的冷水机。评估人员主要
对开工时间、预计完工时间、形象进度、建设方式、付款比例等进行了
解核实，通过实地勘察，查阅原始凭证、工程合同等资料，综合判断其
账面价值合理性。
经清查核实，评估人员在现场清查时工程进度与付款进度基本一致。
本次评估范围内在建工程的估算方法采用成本法。对正常施工的在建工
程，企业按工程进度和合同规定支付工程款，在确认工程预算合理性的
前提下，对于建设工期大于 6 个月的以核实后的账面价值加资金成本确
建设工期小于 6 个月的以核实后的账面价值确定评估结果。
定评估结果。
（4）使用权资产
对于使用权资产的评估，评估人员查阅了相关的租赁合同、核对明
细账与总账、报表余额是否相符，查阅款项金额、发生时间、业务内容
等账务记录。在核实无误的基础上，按照基准日尚存在的剩余资产或权
益作为评估值。
（5）无形资产
根据《城镇土地估价规程》，常用的地价评估方法有市场比较法、
收益还原法、剩余法、成本逼近法、基准地价系数修正法等。在本次估
价方法的选择过程中，根据估价对象现场勘查和有关资料的收集情况，
按照城镇土地估价规程，根据各种评估方法的适用范围、使用条件，结
合评估目的确定评估方法：
具体评估方法选择及理由如下：
A.适宜采用的方法及理由
a 市场比较法
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待估宗地位于上海市，近年来所在地区土地交易比较活跃，成交价
格公开透明，可以获得与评估对象条件类似、利用方式类似的大量的土
地交易案例，并且可比实例的交易时间、交易情况、区域因素和个别因
素明确，可以合理确定比较因素修正系数，客观测算比准价格，因此适
宜采用市场比较法进行评估。
市场比较法是根据替代原则，将估价对象与具有替代性的，且在估
价基准日近期市场上交易的类似地产进行比较，并依据后者已知的成交
价格，参照估价对象的交易时间、交易情况、交易方式、土地使用年限、
区域以及个别因素等，修正评出比准地价，最终以交易的类似地产比准
地价估算估价对象在估价基准日的价格。市场比较法主要用于地产市场
发达，有充足的具有替代性的土地交易实例的地区。
公式：V =VB×A×B×C×D
其中：
V------估价宗地价格;
VB-----比较实例价格;
A------待估宗地交易情况指数/比较实例交易情况指数;
B------待估宗地估价基准日地价指数/比较实例交易期日地价指数;
C------待估宗地区域因素条件指数/比较实例区域因素条件指数;
D------待估宗地个别因素条件指数/比较实例个别因素条件指数;
b 基准地价系数修正法
待估宗地位于当地辖区基准地价覆盖区域内，故选用基准地价系数
修正法。
基准地价系数修正法是利用城市基准地价和基准地价修正系数表
等评估成果，按照替代原则，对估价对象的区域条件和个别条件等与其
所处区域的平均条件相比较，并对照修正系数表选取相应的修正系数对
基准地价进行修正，进而求取估价对象在估价基准日价格的方法。
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依据《城镇土地估价规程》，其基准地价系数修正法评估宗地地价
的计算公式为：
基准地价系数修正法评估的出让用地宗地地价
＝基准地价×K1×(1+∑K)+K2×K3×K4
式中：
K1──期日修正系数
∑K──影响地价区域因素及个别因素修正系数之和
K2──土地开发程度修正幅度
K3──容积率修正系数
K4──土地使用年期修正系数
B.不适宜采用的方法及理由
a 收益还原法：待估宗地所在区域难以获得可供参考的土地出租案
例用于估算潜在租金；同时，待估宗地上建筑物目前为企业自用，且该
类房屋通用性较小，评估对象所处区域的用地基本以自用为主，极少有
出租的情况，也难以通过房地租金剥离的方式准确测算土地纯收益有一
定难度，故不适宜采用收益还原法进行评估。
b 假设开发法：评估对象为工业用地，同一供需圈近期类似用地的
房地产以企业购地后自建自用为主，厂房租赁或买卖案例较少，未形成
稳定公开的租赁与买卖交易市场，故不适宜采用假设开发法进行评估。
c 成本逼近法：成本逼近法主要依据开发土地所耗费的各项费用来
推算土地价格，但忽略了市场因素修正。房地产的价格主要取决于其效
用，而非花费的成本。增加的成本只有对效用的增加产生作用，才能被
纳入成本构成。因此，成本逼近法在评估土地价格时，未能充分考虑市
场供求状况和效用变化，可能导致评估结果与市场价格存在较大偏差。
A.专利、软件著作权
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本次评估中包含的专利、软件著作权为企业项目过程中申请所得，
其研发投入未进行专门归集，成本具有弱对应性，故未选取成本法，又
因国内相关专利、软件著作权市场交易信息的获取途径有限，同类产品
结构差异较大，选取同类型市场参照物难度大，故采用收益法进行评估。
①评估模型：本次收益现值法评估模型选用销售收入提成折现模型。
②计算公式
收益现值法的技术思路是对企业未来销售的收益进行预测，并按一
定的提成率，即该无形资产在未来年期收入提成率，确定该无形资产给
企业带来的收益，然后用适当的折现率折现、加和即为评估估算值。其
基本计算公式如下：
其中：
P：无形资产的评估价值
Rt：第 T 年销售收入
t：计算的年次
k：无形资产在收益中的提成比率
i：折现率
n：无形资产收益期
B.商标
纳入本次评估范围内的账外无形资产商标权，申请注册相对简单，
均对企业收入贡献不大，不直接产生收益故采用成本法评估。依据商标
权无形资产形成过程中所需投入的各种成本费用的重置价值确认商标
权价值，其基本公式如下：
P=C1+C2+C3
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式中：P：评估值
C1：设计成本
C2：注册费用（包括注册代理费）及其他成本
C3：维护使用成本
C.域名
经核实域名注册过程中的合理支出，按其合理支出确定评估值。其
基本公式如下：
P=C1+C2
式中：
P：评估值
C1：注册域名 1 年要花费的注册费用
C2：域名注册 1 年后到终止日所花费的费用
D.外购软件
对于外购软件，评估人员查阅相关的证明资料，了解原始入账价值
的构成，摊销的方法和期限，查阅了原始合同。经核实表明账、表金额
相符。通过向软件供应商询价或网络查询其现行不含税确定评估值。
（6）长期待摊费用
对于长期待摊费用，评估人员抽查了原始入账合同、收据等核实其
核算内容的真实性和完整性。对于在未来受益期内仍可享有相应权益或
资产长期待摊费用，按尚存受益期应分摊的余额确定评估值。
（7）递延所得税资产
递延所得税资产核算的是根据税法企业已经缴纳，而根据企业会计
制度核算需在以后期间转回记入所得税科目的时间性差异的所得税影
响金额。对递延所得税资产的评估，核对明细账与总账、报表余额是否
相符，核对与委估明细表是否相符，查阅款项金额、发生时间、业务内
容等账务记录，以证实递延所得税资产的真实性、完整性。递延所得税
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资产按照核实后的账面值确认评估值。
（8）其他非流动资产
其他非流动资产为预付工程设备款。评估人员在对其他非流动资产
核实无误的基础上，借助于历史资料和现在调查了解的情况，具体分析
数额，以核实后账面值作为评估值。
负债
检验核实各项负债在评估目的实现后的实际债务人、负债额，以评
估目的实现后的产权所有者实际需要承担的负债项目及金额确定评估
值。
收益法
概述
根据《资产评估执业准则——企业价值》，确定按照收益途径、采
用现金流折现方法（DCF）对拟收购的价值进行估算。
现金流折现方法（DCF）是通过将企业未来预期的现金流折算为现
值，估计企业价值的一种方法，即通过估算企业未来预期现金流和采用
适宜的折现率，将预期现金流折算成现时价值，得到企业价值。其适用
的基本条件是：企业具备持续经营的基础和条件，经营与收益之间存有
较稳定的对应关系，并且未来收益和风险能够预测及可量化。使用现金
流折现法的关键在于未来预期现金流的预测，以及数据采集和处理的客
观性和可靠性等。当对未来预期现金流的预测较为客观公正、折现率的
选取较为合理时，其估值结果具有较好的客观性，易于为市场所接受。
评估思路
根据本次尽职调查情况以及评估对象的资产构成和主营业务特点，
本次评估是以评估对象的合并报表口径估算其权益资本价值，本次评估
的基本评估思路是：
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（1）对纳入报表范围的资产和主营业务，按照最近几年的历史经
营状况的变化趋势和业务类型等分别估算预期收益（净现金流量），并
折现得到经营性资产的价值；
（2）对纳入报表范围，但在预期收益（净现金流量）估算中未予考
虑的诸如基准日存在货币资金，应收、应付股利等现金类资产和负债；
呆滞或闲置设备；房产等以及未计及收益的在建工程等类资产，定义其
为基准日存在的溢余性或非经营性资产（负债），单独测算其价值；
（3）由上述各项资产和负债价值的加和，得出评估对象的企业价
值，经扣减付息债务价值后，得出评估对象的股权全部权益价值。
评估模型
（1）基本模型
本次评估的基本模型为：
E=B-D-M （1）
式中：
E：被评估单位的股东全部权益（净资产）价值；
B：被评估单位的企业价值；
D：被评估单位的付息债务价值；
M：被评估单位的少数股东权益价值；
B ? P ? ? Ci
（2）
式中：
P：被评估单位的经营性资产价值；
C：被评估单位基准日存在的溢余或非经营性资产（负债）的价值；
n
Ri R
P?? ? n?1 n
i ?1 (1 ? r ) r (1 ? r )
i
（3）
式中：
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Ri：被评估单位未来第 i 年的预期收益(自由现金流量)；
r：折现率；
n：被评估单位的未来经营期；
C ? C1 ? C2 （4）
C1：基准日流动类溢余或非经营性资产(负债)价值；
C2：基准日非流动类溢余或非经营性资产(负债)价值。
（2）收益指标
本次评估，使用企业自由现金流量作为被评估单位经营性资产的收
益指标，其基本定义为：
R=息税前利润×(1－t)+折旧摊销-追加资本 （5）
式中：
追加资本=资本性支出＋资产更新+营运资金增加额 （6）
根据被评估单位的经营历史以及未来市场发展等，估算其未来经营
期内的自由现金流量。将未来经营期内的自由现金流量进行折现并加和，
测算得到企业的经营性资产价值。
（3）折现率
本次评估采用资本资产加权平均成本模型(WACC)确定折现率 r
r ? rd ? wd ? re ? we （7）
式中：
Wd：被评估单位的债务比率；
D
wd ?
( E ? D) （8）
We：被评估单位的权益比率；
E
we ?
( E ? D) （9）
rd：所得税后的付息债务利率；
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re：权益资本成本，本次评估按资本资产定价模型(CAPM)确定权益
资本成本 re；
re=rf+βe×（rm-rf）+ε （10）
式中：
rf：无风险报酬率；
rm：市场期望报酬率；
ε：被评估单位的特性风险调整系数；
βe：被评估单位权益资本的预期市场风险系数；
D
? e ? ? u ? (1 ? (1 ? t ) ? )
E （11）
βu：可比公司的预期无杠杆市场风险系数；
?t
?u ?
Di
Ei （12）
βt：可比公司股票(资产)的预期市场平均风险系数；
βt = 33%K + 67%βx （13）
式中：
K：一定时期股票市场的平均风险值，通常假设K=1；
βx：可比公司股票(资产)的历史市场平均风险系数；
Cov( R X ; RP )
?x ?
?P （14）
式中：
Cov( RX , RP ) :一定时期内样本股票的收益率和股票市场组合收益率
的协方差；
σp：一定时期内股票市场组合收益率的方差；
Di、Ei：分别为可比公司的付息债务与权益资本。
预测期的确定
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企业管理层在对公司收入结构、成本结构、业务类型、投资收益和
风险水平等综合分析的基础上，结合宏观政策、行业周期及其他影响企
业进入稳定期的因素，确定本次明确的预测期为 5 年，即 2025 年 4-12
月至 2029 年。
收益期的确定
企业管理层对公司预测期各年的现金流量进行了预计，并认为企业
整体运转正常，生产经营稳定，可保持长时间的运行，公司的预期收益
期为永续期。前述财务预算得到了企业管理层批准。
八、评估程序实施过程和情况
整个评估工作分五个阶段进行：
评估准备阶段
评估基准日、评估范围等问题协商一致，并制订出本次资产评估工作计
划。
项目组人员对委估资产进行了详细了解，布置资产评估工作，协助企业
进行委估资产申报工作，收集资产评估所需文件资料。
现场评估阶段
项目组现场评估阶段的主要工作如下：
产的历史及现状，了解企业的财务制度、经营状况、固定资产技术状态
等情况。
关财务记录数据进行核对，对发现的问题协同企业做出调整。
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盘点。
法。
资料和竣工验收资料；对通用设备，主要通过市场调研和查询有关资料，
收集价格资料。同时对房屋建筑物进行了全面核实，调查房产状态及周
边情况。
算。
营性资产的现状、规模条件和能力以及历史经营状况、经营收入、成本、
期间费用及其构成等的状况进行调查复核。对影响评估作价的主营业务
的业务量、业务收入和相关的成本费用等进行了详细调查，查阅了相关
的重要合同协议等。在资产核实和尽职调查的基础上，收集相关行业的
宏观行业资料以及可比公司的财务资料和市场信息等。
评估汇总阶段
对各类资产及负债评估的初步结果进行分析汇总，对评估结果进行
必要的调整、修改和完善。
提交报告阶段
在上述工作基础上，起草初步资产评估报告，初步审核后与委托人
就评估结果交换意见。在独立分析相关意见后，按评估机构内部资产评
估报告审核制度和程序进行修正调整，最后出具正式资产评估报告。
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整理归集阶段
对评估程序实施过程中的档案进行整理归集。
九、评估假设
本次评估中，评估人员遵循了以下评估假设：
一般假设
交易假设
交易假设是假定所有待评估资产已经处在交易的过程中，评估师根
据待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价。交易假设是资产评估得
以进行的一个最基本的前提假设。
公开市场假设
公开市场假设，是假定在市场上交易的资产，或拟在市场上交易的
资产，资产交易双方彼此地位平等，彼此都有获取足够市场信息的机会
和时间，以便于对资产的功能、用途及其交易价格等作出理智的判断。
公开市场假设以资产在市场上可以公开买卖为基础。
企业持续经营假设
企业持续经营假设是将企业整体资产作为评估对象而作出的评估
假定。即企业作为经营主体，在所处的外部环境下，按照经营目标，持
续经营下去。企业经营者负责并有能力担当责任；企业合法经营，并能
够获取适当利润，以维持持续经营能力。对于企业的各类经营性资产而
言，能够按目前的用途和使用的方式、规模、频度、环境等情况继续使
用，或者在有所改变的基础上使用。
特殊假设
本次评估假设国家政策、经济环境、房地产本身的状况等因素不
发生重大变化，委托人及被评估单位提供的基础资料和财务资料真实、
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准确、完整，本次评估不考虑通货膨胀因素的影响；
企业所处的社会经济环境以及所执行的税赋、税率等政策无重大
变化；
本次评估的未来预测是基于现有的市场情况对未来的一个合理的
预测，不考虑今后市场会发生目前不可预测的重大变化和波动，如政治
动乱、经济危机等影响；
被评估单位在未来经营期内的主营业务、收入与成本的构成以及
经营策略等仍保持其最近几年的状态持续，而不发生较大变化。不考虑
未来可能由于管理层、经营策略以及商业环境等变化导致的主营业务状
况的变化所带来的损益；
被评估单位在未来经营期内管理团队尽职尽责,核心人员保持稳
定而不发生重大变化，并继续按照现有的经营管理模式持续经营；
本次盈利预测建立在委托人及评估对象管理层对未来的开发、销
售、经营规划及落实情况基础上，如企业的实际开发、销售、经营规划
及落实情况发生偏差，假设委托人及评估对象管理层能采取相应补救措
施弥补偏差；
本次评估假设委托人及被评估单位提供的基础资料和财务资料真
实、准确、完整；
评估范围仅以委托人及被评估单位提供的评估申报表为准，未考
虑委托人及被评估单位提供清单以外可能存在的或有资产及或有负债；
本次评估测算的各项参数取值不考虑通货膨胀因素的影响；
假设评估基准日后被评估单位的现金流入为均匀流入，现金流出
为均匀流出；
被评估单位为高新企业，假设在未来预测期高新企业税收政策不
变，且该企业在未来研发投入符合高新企业的条件，可以继续享受高新
企业所得税优惠政策；
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根据《财政部 税务总局 科技部关于提高研究开发费用税前加计
扣除比例的通知》以及《财政部关于进一步完善研发费用税前加计扣除
政策的公告》，企业开展研发活动中实际发生的研发费用，未形成无形
资产计入当期损益的，在按规定据实扣除的基础上，自 2023 年 1 月 1
日起，再按照实际发生额的 100%在税前加计扣除。本次评估未来年度
研发费用加计扣除比例按照 100%测算；
假设现有租赁状况不变的情况下，被评估单位可继续以租赁方式
和合理的租赁价格取得经营场所的使用权并持续经营。
当上述条件发生变化时，评估结果一般会失效。
十、评估结论
我们根据国家有关资产评估的法律、法规、规章和评估准则，本着
独立、公正、科学、客观的原则，履行了资产评估法定的和必要的程序，
采用资产基础法、收益法进行评估，对上海紫江新材料科技股份有限公
司纳入评估范围的资产实施了实地勘察、市场调查、询证和评估计算，
得出如下结论：
资产基础法评估结论
资产账面价值 109,677.99 万元，评估值 116,989.78 万元，评估增值
负债账面价值 51,987.20 万元，评估值 51,689.28 万元，评估减值
所有者权益账面价值 57,690.80 万元，评估值 65,300.50 万元，评估
增值 7,609.71 万元，增值率 13.19%。详见下表：
资产评估结果汇总表
评估基准日：2025 年 3 月 31 日
金额单位：人民币万元
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项 目 账面价值 评估价值 增减值 增值率%
流动资产 89,134.45 90,425.93 1,291.48 1.45
其中：存货 11,381.52 12,673.00 1,291.48 11.35
非流动资产 20,543.55 26,563.85 6,020.31 29.31
其中：长期股权投资 11,000.00 9,292.77 -1,707.23 -15.52
投资性房地产 - - -
固定资产 3,366.12 4,456.25 1,090.13 32.39
在建工程 - - -
无形资产 8.55 6,645.95 6,637.40 77,630.41
其中：土地使用权 - - -
其他非流动资产 - - -
资产总计 109,677.99 116,989.78 7,311.79 6.67
流动负债 45,865.00 45,865.00 - -
非流动负债 6,122.19 5,824.27 -297.92 -4.87
负债总计 51,987.20 51,689.28 -297.92 -0.57
净资产（所有者权益） 57,690.80 65,300.50 7,609.71 13.19
评估结果与账面所有者权益比较增值 7,609.71 万元，
增值率 13.19%，
主要原因为存货、无形资产、固定资产增值，具体如下：
A.存货账面值为 11,381.52 万元，评估值为 12,673.00 万元，评估增
值 1,291.48 万元，增值率 11.35%。增值主要原因是由于产品市场行情较
好，产成品及发出商品评估值中考虑了部分利润所致。
B．无形资产账面值为 8.55 万元，评估值 6,645.95 万元，评估增值
C.固定资产账面值为 3,366.12 万元，评估值为 4,456.25 万元，评估
增值 1,090.13 万元，增值率 32.39%。增值原因主要为：本次评估采用的
经济使用年限和企业采用的会计折旧年限不同，故造成评估增值。
收益法评估结论
经实施核实、实地查勘、市场调查和询证、评定估算等评估程序，
采用现金流折现方法（DCF）对企业股东全部权益价值进行评估。合并
报表口径下，上海紫江新材料科技股份有限公司在评估基准 2025 年 3
月 31 日股东全部权益账面值 53,500.39 万元，评估值 110,000.00 万元，
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评估增值 56,499.61 万元，增值率 105.61%。
评估结果的差异分析
本次评估采用收益法得出的股东全部权益价值为 110,000.00 万元，
比 资 产 基 础 法 测 算 得 出 的 股 东 全 部 权 益 价 值 65,300.50 万 元 ， 高
（1）资产基础法评估是以资产的成本重置为价值标准，反映的是
资产投入（购建成本）所耗费的社会必要劳动，这种购建成本通常将随
着国民经济的变化而变化；
（2）收益法评估是以资产的预期收益为价值标准，反映的是资产
的经营能力（获利能力）的大小，这种获利能力通常将受到宏观经济、
政府控制以及资产的有效使用等多种条件的影响。
综上所述，从而造成两种评估方法产生差异。
评估结果的选取
紫江新材料作为一家技术驱动的生产型企业，专业从事软包锂电池
用铝塑复合膜（简称“铝塑膜”）的研发、生产及销售。公司产品能够
应用于软包锂电池配套领域，具体包括动力（含新能源汽车及电动自行
车）、3C 数码（主要包括智能手机、平板电脑等小型数码设备，以及
电子烟、蓝牙设备等其他家用消费电子产品）和储能等领域。
紫江新材料目前在行业内具备如下竞争优势：
（1）公司自主研发的核心技术已经达到国际先进、国内领先水平。
根据中国科学院上海科技查新咨询中心的认证结果，产品在耐电解液腐
蚀、热封稳定性等方面的关键指标已达到国际先进水平。
（2）公司具备原材料（如 PP 配方工艺）及生产设备（如 PP 材料
与铝膜的复合工序核心设备）的定制开发能力，成本优势显著，主营业
务的毛利率高于同行业公司平均毛利率，较同行业竞争对手相比具有一
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定优势。
（3）公司成功与下游众多龙头客户如 ATL、比亚迪、天津力神、
鹏辉能源等知名锂电池厂商建立了长期稳定的合作关系，同时不断开拓
新的客户资源，积极布局半固态、固态等下一代电池技术应用场景。公
司在 3C 数码领域已成功切入高端市场份额，并在动力领域不断扩大市
场版图，相较于同行业竞争对手在出货量及销售规模等方面具有一定优
势。
资产基础法仅从企业购建角度反映了企业的价值，无法准确地进行
量化企业以上经营优势的价值，而收益法评估中结合评估对象行业发展、
收入类型、市场需求、企业特性、产品特性、运营情况等等因素变化对
未来获利能力的影响，能够更合理反映被评估单位的企业价值。
通过以上分析，我们选用收益法作为本次被评估单位的定价方法。
由此得到上海紫江新材料科技股份有限公司的股东全部权益在基准日
时点的价值为 110,000.00 万元。
十一、特别事项说明
引用其他机构出具报告结论的情况
本次评估报告中基准日各项资产及负债账面值系中审众环会计师
事务所（特殊普通合伙）出具的无保留意见的审计结果。评估是在企业
经过审计后的基础上进行的。
产权瑕疵事项
被评估单位子公司安徽紫江新材料科技有限公司固定资产科目中
的安徽马鞍山郑蒲港新区新能源智造产业园厂房仅获得子公司与马鞍
山郑蒲港新区现代产业园区管委会签订的《紫江年产10000吨锂电池铝
塑膜基膜及新型膜材料项目投资合同》及补充合同，合同约定该房地产
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由马鞍山郑蒲港新区现代产业园区管委会租赁给子公司，期限为2025年
关权属均办理至安徽郑蒲港建设工程有限公司。被评估单位及其子公司
提供了该房地产权属声明，承诺该房地产回购事项可基本确定，本次出
于谨慎性考虑，评估仅保留该房地产账面价值。若期后该回购事项结论
与声明不符，则评估结论相应调整。
本次评估未考虑未来年度可能发生的房产税支出，提请报告使用人
注意。
未决事项、法律纠纷等不确定因素
截至评估基准日 2025 年 3 月 31 日，被评估单位及其子公司存在如
下未决事项、法律纠纷等不确定因素：
开庭
案件 原告 被告 案由 诉讼标的额 进展
时间
上海紫江新
江苏 日正式立案；
材料应用技
省建 46,385,087.12 元 2024 年年末，
（2024） 术有限公
工集 建设工程施 （44,965,288.60 工 溧阳法院已选
苏 0481 民 司、上海紫 -
团有 工合同纠纷 程款及逾期付款违 择确定由江苏
初 7179 号 江新材料科
限公 约金 1,419,798.52） 信达建设工程
技股份有限
司 咨询有限公司
公司
进行工程鉴定。
本次评估未考虑上述诉讼、仲裁情况对评估结果的影响。
抵（质）押及其或有负债、或有资产的性质、金额及其对应
资产负债情况
上海紫江新材料应用技术有限公司作为借款方，存在以下抵押、担
保事项：
限公司上海闵行支行向上海紫江新材料应用技术有限公司提供授信额
度合计（大写金额）叁仟柒佰柒拾壹万元整，抵押物为锂电池用铝膜关
键装备智能化建设项目在建工程。
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限公司上海闵行支行向上海紫江新材料应用技术有限公司提供授信额
度合计（大写金额）伍仟肆佰壹拾肆万伍仟元整，抵押物为江川路街道
此次评估未考虑抵押担保事项对相关资产及负债的影响，提请报告
使用人注意。
重大期后事项
细如下：
序
名称 类型 专利号 取得日期 专利权人
号
安徽紫江新材料
科技有限公司
一种装料车用铁 应用技术、紫江
屑清除装置 新材料
本次评估未考虑新增两项专利对估值的影响，提请报告使用人注意。
上海紫江新材料应用技术有限公司就 2021 年 7 月 23 日签订的江川路街
道 168 街坊 5/1 丘土地使用权抵押合同和 2022 年 6 月 9 日签订的锂电
池用铝膜关键装备智能化建设项目在建工程抵押合同，重新签订了房地
产抵押合同，抵押物为兰香湖南路 1280 号房产，提供授信额度合计（大
写金额）壹亿贰仟柒佰贰拾叁万柒仟伍佰元整。
本次评估未考虑抵押合同变更对估值的影响，提请报告使用人注意。
会决议》，将紫江新材截至 2024 年 12 月 31 日可分配利润中的 2,969.15
万元，按股东持股比例进行分配给股东。
本次评估结论未考虑该事项对评估结论的影响，如考虑上述利润分
配的影响，则最终评估结果为 107.030.85 万元，提请报告使用人注意。
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其他需要说明的事项
租赁面积 租金（年/ 租赁用
序号 承租方 出租方 租赁期限
（m?） 元） 途
上海紫江新材
上海紫颛包装 2023/04-
材料有限公司 2028/03
限公司
上海紫江新材
上海紫颛包装 2023/04/01-
材料有限公司 2026/03/31
限公司
上海紫江新材
上海紫颛包装 2023/07/01-
材料有限公司 2026/06/30
限公司
上海紫江新材
上海紫颛包装 2021/01/01-
材料有限公司 2038/12/31
限公司
被评估单位经营场所为租赁，租金水平及租赁情况正常。假设现有
租赁状况不变的情况下，被评估单位可继续以租赁方式和合理的租赁价
格取得经营场所的使用权持续经营。
总计数与各分项数值之和出现尾差，均为四舍五入原因造成，提请报告
使用者注意。
产价值量做出专业判断，并不涉及到评估师和评估机构对该项评估目的
所对应的经济行为做出任何判断。评估工作在很大程度上，依赖于委托
人及被评估单位提供的有关资料。因此，评估工作是以委托人及被评估
单位提供的有关经济行为文件，有关资产所有权文件、证件及会计凭证，
有关法律文件的真实合法为前提。
础。评估师对被评估企业盈利预测进行了必要的调查、分析、判断，经
过与被评估企业管理层及其主要股东多次讨论，被评估企业进一步修正、
完善后，评估机构采信了被评估企业盈利预测的相关数据。评估机构对
被评估企业盈利预测的利用，不是对被评估企业未来盈利能力的保证。
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的情况下察看了建筑物内部装修情况和使用情况，未进行任何结构和材
质测试。在对设备进行勘察时，因检测手段限制及部分设备正在运行等
原因，主要依赖于评估人员的外观观察和被评估单位提供的近期检测资
料及向有关操作使用人员的询问情况等判断设备状况。
资料，委托人及被评估单位对其提供资料的真实性、完整性负责。
提供，委托人及被评估单位对其真实性、合法性承担法律责任。
变化时，应按以下原则处理：
（1）当资产数量发生变化时，应根据原评估方法对资产数额进行
相应调整；
（2）当资产价格标准发生变化、且对资产评估结果产生明显影响
时，委托人应及时聘请有资格的资产评估机构重新确定评估价值；
（3）对评估基准日后，资产数量、价格标准的变化，委托人在资产
实际作价时应给予充分考虑，进行相应调整。
十二、评估报告使用限制说明
本评估报告只能用于本报告载明的评估目的和用途。同时，
本次评估结论是反映被评估单位在本次评估目的下，根据公开市场的原
则确定的现行公允市价，没有考虑将来可能承担的抵押、担保事宜，以
及特殊的交易方可能追加付出的价格等对评估价格的影响，同时，本报
告也未考虑国家宏观经济政策发生变化以及遇有自然力和其它不可抗
力对资产价格的影响。当前述条件以及评估中遵循的持续经营原则等其
它情况发生变化时，评估结论一般会失效。评估机构不承担由于这些条
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件的变化而导致评估结果失效的相关法律责任。
本评估报告成立的前提条件是本次经济行为符合国家法律、
法规的有关规定，并得到有关部门的批准。
本评估报告只能由评估报告载明的评估报告使用者使用。评
估报告的使用权归委托人所有，未经委托人许可，本评估机构不会随意
向他人公开。
委托人或者其他资产评估报告使用人未按照法律、行政法规
规定和资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告的，资产评估机
构及其资产评估师不承担责任。
除委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使
用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人之外，其他任何机构
和个人不能成为资产评估报告的使用人。
未征得本评估机构同意并审阅相关内容，评估报告的全部或
者部分内容不得被摘抄、引用或披露于公开媒体，法律、法规规定以及
相关当事方另有约定的除外。
资产评估报告使用人应当正确理解和使用评估结论，评估结
论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象
可实现价格的保证。
根据资产评估相关法律法规，涉及法定评估业务的资产评估
报告，须委托人按照法律法规要求履行资产评估监督管理程序后使用。
评估结果使用有效期一年，即自评估基准日 2025 年 3 月 31 日起至 2026
年 3 月 30 日内使用有效。
十三、评估报告日
评估报告日为二〇二五年七月十五日。
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资产评估师：
资产评估师：
二〇二五年七月十五日
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附件
经济行为文件（复印件）；
中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《众环审字2025
第 3600271 号》专项审计报告（复印件）；
委托人和被评估单位企业法人营业执照（复印件）；
被评估单位涉及的主要权属证明资料（复印件）；
委托人及被评估单位承诺函；
签字资产评估师承诺函；
中联资产评估集团（浙江）有限公司财政局备案公告（复印件）；
中联资产评估集团（浙江）有限公司企业法人营业执照（复印件）；
中联资产评估集团（浙江）有限公司证券期货相关业务备案名单
（复印件）；
签字资产评估师资格证书（复印件）。
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