证券代码：300666 证券简称：江丰电子 公告编号：2025-071
宁波江丰电子材料股份有限公司
发行人声明
在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对预案的真实性、准确性、完整性承担
个别和连带的法律责任。
法》等要求编制。
行负责；因本次发行引致的投资风险，由投资者自行负责。投资者如有任何疑问，
应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
的声明均属不实陈述。
关事项的实质性判断、确认、批准，本预案所述本次发行相关事项的生效和完成
尚待取得有关审批机关的批准或注册。
特别提示
次会议、第四届监事会第十八次会议审议通过，尚需获得公司股东会审议通过、
深交所审核通过并经中国证监会同意注册后方可实施。以上批准或注册均为本次
向特定对象发行 A 股股票的前提条件，能否取得相关的批准或注册，以及最终
取得批准或注册的时间存在不确定性，敬请投资者注意投资风险。
特定投资者，包括符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信
托公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、人民币合格境外机
构投资者，以及符合中国证监会规定的其他法人、自然人或其他合格的投资者等。
其中，证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境
外机构投资者以其管理的两只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托投资公
司作为发行对象的，只能以自有资金认购。
最终发行对象由股东会授权董事会在本次向特定对象发行 A 股股票申请获
得深圳证券交易所审核通过，并经中国证监会同意注册后，与保荐机构（主承销
商）按照中国证监会及深圳证券交易所相关规定协商确定。若国家法律、法规对
向特定对象发行 A 股股票的发行对象有新的规定，公司将按新的规定进行调整。
所有发行对象均以现金方式认购本次向特定对象发行的股票。
日为发行期首日。发行价格为不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均
价的 80%，且不得低于每股面值。定价基准日前二十个交易日股票交易均价=定
价基准日前二十个交易日股票交易总额÷定价基准日前二十个交易日股票交易
总量。
如公司股票在本次发行的定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公
积转增股本等除权、除息事项或因股份回购、员工股权激励计划等事项导致总股
本发生变化，则前述发行价格将进行相应调整。本次发行的最终发行价格由董事
会根据股东会授权在本次发行通过深交所审核并经中国证监会作出同意注册决
定后，按照中国证监会、深交所的相关规定及本次发行方案所规定的条件，根据
询价结果与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。
且不超过本次发行前公司总股本的 30%，即不超过 79,596,204 股（含本数）。最
终发行数量将在本次发行经深圳证券交易所审核通过并经中国证监会同意注册
后，由公司董事会根据股东会的授权及发行时的实际情况，与本次发行的保荐机
构（主承销商）协商确定。
如公司股票在本次发行的定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公
积转增股本等除权、除息事项或因股份回购、员工股权激励计划等事项导致总股
本发生变化，则本次发行的股票数量将进行相应调整。若本次发行的股票数量因
监管政策变化或根据发行审批文件的要求予以调整的，则本次发行的股票数量届
时将相应调整。
个月内不得上市交易。本次向特定对象发行 A 股股票结束后，由于公司送红股、
资本公积转增股本等原因增加的公司股份，亦应遵守上述限售期安排，限售期结
束后按中国证监会及深圳证券交易所等监管部门的相关规定执行。
募集资金总额不超过 194,782.90 万元（含本数），扣除发行费用后拟将全部用于
以下项目：
单位：万元
拟使用
序号 项目名称 总投资金额 占比
募集资金
年产 5,100 个集成电路设备用静电吸盘产
业化项目
年产 12,300 个超大规模集成电路用超高
纯金属溅射靶材产业化项目
合计 212,782.90 194,782.90 100.00%
在董事会审议通过本次发行方案后、募集资金到位前，公司董事会可根据市
场情况及自身实际，以自筹资金择机先行投入募投项目，待募集资金到位后予以
置换。如扣除发行费用后实际募集资金净额低于拟使用募集资金金额，公司将通
过自有资金、银行贷款或其他途径解决。
发生变化，亦不会导致公司股权分布不具备上市条件的情形。
公司滚存的未分配利润，由本次发行完成后的新老股东共同享有。
现金分红》及其他相关法律、法规和规范性文件的规定，结合公司的实际情况，
公司在《公司章程》中对利润分配政策进行了明确规定，并且制定了公司《未来
三年股东分红回报规划（2025 年-2027 年）》。关于公司利润分配政策、最近三
年利润分配情况以及公司关于未来三年股东分红回报规划等具体情况，详见本预
案“第四节 公司利润分配政策及执行情况”。
风险。特此提醒投资者关注本次向特定对象发行 A 股股票摊薄股东即期回报的
风险，虽然本公司为应对即期回报被摊薄风险而制定了填补回报措施，但所制定
的填补回报措施不等于对公司未来利润做出保证。投资者不应据此进行投资决策，
投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。提请广大投资者注
意。
董事会特别提醒投资者仔细阅读本预案“第三节 董事会关于本次发行对公
司影响的讨论与分析”之“六、本次发行相关的风险说明”，注意投资风险。
目 录
一、本次发行后公司业务及资产整合计划、公司章程、股东结构、高管人员
三、公司与控股股东、实际控制人及其关联人之间的业务关系、管理关系、
四、本次发行完成后，公司是否存在资金、资产被控股股东及其关联人占用
一、董事会关于除本次发行外未来十二个月内是否有其他股权融资计划的声
释 义
本预案中，除非文义另有所指，下列简称具有如下含义：
公司、本公司、发行人、上市
指 宁波江丰电子材料股份有限公司
公司、江丰电子
股东会 指 宁波江丰电子材料股份有限公司股东会
董事会 指 宁波江丰电子材料股份有限公司董事会
监事会 指 宁波江丰电子材料股份有限公司监事会
本次发行、本次向特定对象发
宁波江丰电子材料股份有限公司向特定对象发
行股票、本次向特定对象发行 指
行 A 股普通股股票的行为
A 股股票
定价基准日 指 本次发行的发行期首日
控股股东、实际控制人 指 姚力军先生
江阁投资 指 宁波江阁实业投资合伙企业（有限合伙）
宏德投资 指 宁波宏德实业投资合伙企业（有限合伙）
中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
《宁波江丰电子材料股份有限公司向特定对象
本预案 指
发行股票预案》
公司法 指 《中华人民共和国公司法》
证券法 指 《中华人民共和国证券法》
公司章程 指 《宁波江丰电子材料股份有限公司章程》
报告期 指 2022 年、2023 年及 2024 年
元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元
台湾积体电路制造股份有限公司及其子公司，是
台积电 指
纽约证券交易所和台湾证券交易所上市公司
中芯国际集成电路制造有限公司（688981.SH、
中芯国际 指
联华电子股份有限公司及其子公司，是纽约证券
联华电子 指
交易所和台湾证券交易所上市公司
韩国 SK Hynix 及其子公司，是韩国证券交易所
SK 海力士 指
上市公司，全球知名半导体内存芯片制造商
三星 指 韩国三星集团及其下属企业
同创普润（上海）机电高科技有限公司，实际控
同创普润 指
制人姚力军先生控制的主体，江丰电子关联方
Semiconductor Equipment and Materials
SEMI 指
International，国际半导体设备与材料协会
World Semiconductor Trade Statistics，世界半导体
WSTS 指
贸易统计组织
本预案中部分合计数与各加计数直接相加之和在尾数上有差异，此差异系四
舍五入造成。
第一节 本次发行股票方案概要
一、发行人基本情况
公司名称 宁波江丰电子材料股份有限公司
英文名称 Konfoong Materials International Co., Ltd.
注册资本 人民币 26,532.0683 万元
法定代表人 姚舜
成立日期 2005 年 4 月 14 日
股票上市地 深圳证券交易所
股票简称 江丰电子
股票代码 300666
统一社会信用代码 91330200772311538P
注册地址 浙江省余姚市经济开发区名邦科技工业园区安山路
办公地址 浙江省余姚市经济开发区名邦科技工业园区安山路
董事会秘书 边逸军
电话号码 0574-58122405
传真号码 0574-58122400
电子邮箱 investor@kfmic.com
互联网网址 www.kfmic.com
一般项目：电子专用材料研发；电子专用材料制造；电子专用材料
销售；电子元器件制造；电子元器件零售；电子专用设备制造；电
子专用设备销售；有色金属压延加工；常用有色金属冶炼；有色金
属铸造；金属材料制造；新材料技术研发；软件开发；信息系统集
经营范围 成服务；智能控制系统集成；物联网应用服务；物联网技术服务；
人工智能基础资源与技术平台（除依法须经批准的项目外，凭营业
执照依法自主开展经营活动）。许可项目：检验检测服务；技术进
出口；进出口代理；货物进出口（依法须经批准的项目，经相关部
门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）。
二、本次发行的背景和目的
（一）本次发行的背景
超大规模集成电路是互联网、大数据、云计算、人工智能、交通运输、通讯
等产业的基础，是关系国民经济和社会发展的战略性、基础性、先导性产业。国
家及地方产业政策大力支持集成电路的持续健康发展及自主可控，为行业发展创
造了良好的政策环境。
《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目
标纲要》中提出，要加强原创性引领性科技攻关，瞄准集成电路等前沿领域，实
施一批具有前瞻性、战略性的国家重大科技项目。其中，集成电路科技前沿领域
攻关内容包括集成电路设计工具、重点装备和高纯靶材等关键材料研发；《中共
中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》中提出，抓紧打造自
主可控的产业链供应链，健全强化集成电路、工业母机、医疗装备、仪器仪表、
基础软件、工业软件、先进材料等重点产业链发展体制机制，全链条推进技术攻
关、成果应用；2024 年，在全国科技大会、国家科学技术奖励大会、两院院士大
会上，习近平总书记精辟论述了科技的战略先导地位和根本支撑作用，提出“扎
实推动科技创新和产业创新深度融合，助力发展新质生产力。融合的基础是增加
高质量科技供给。要聚焦现代化产业体系建设的重点领域和薄弱环节，针对集成
电路、工业母机、基础软件、先进材料、科研仪器、核心种源等瓶颈制约，加大
技术研发力度，为确保重要产业链供应链自主安全可控提供科技支撑”。2025 年
锻长板”加大科技攻关力度，巩固和提升优势领域领先地位，加快突破关键核心
技术，牢牢把握发展主动权。
近年来，受益于巨大的市场需求、稳定的经济增长及有利的产业政策引导，
中国集成电路产业规模持续增长。根据国家统计局数据，中国集成电路产量从
市场规模增速全球领先。
大提升空间
超高纯溅射靶材主要应用于“晶圆制造”“芯片封装”环节，系集成电路生
产制造环节中的重要先进材料之一。下游客户对半导体用金属溅射靶材的金属材
料纯度、内部微观结构等方面都设定了严苛的标准，靶材企业需要掌握生产过程
中的关键技术，并经过长期实践方能制成符合工艺要求的产品。受益于人工智能、
产量相应提升，并不断向先进制程方向发展，带动了对于超高纯金属溅射靶材需
求的增长。根据弗若斯特沙利文报告，预计至 2027 年，全球半导体溅射靶材市
场规模将达 251.10 亿元，市场空间广阔。
美国、日本的半导体靶材生产厂商长期居于全球市场的主导地位。公司凭借
持续的技术深耕与创新突破，打破了国内超高纯金属溅射靶材基本依靠进口的局
面，填补了国内同类产品的技术空白，并已逐渐成长为国内超高纯金属溅射靶材
产业的领先者，具备与同行跨国公司竞争的实力。根据权威行业调研机构日本富
士经济报告，近年来，公司在全球半导体靶材领域中市场占有率排名前列。
《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》曾提出，到 2020 年，要力争
使若干新材料品种进入全球供应链，重大关键材料自给率达到 70%以上，实现从
材料大国向材料强国的战略性转变。虽然公司在超高纯金属溅射靶材领域已具备
较强的产研技术及市场基础，但超高纯金属溅射靶材的国产化率仍有待进一步提
升，公司需加速投建产能，以满足持续增长的市场需求并推动该领域国产自主可
控水平进一步提升。在全球范围内，公司与市场占有率超过 50%的全球头部企业
日矿金属仍有一定差距，公司需进一步优化产能布局、建设全球性先进制造工厂，
从而提升公司的国际化竞争力和全球市场份额。
待提升
精密零部件作为半导体设备的关键构成要素及芯片生产制造过程中的重要
消耗品，是半导体行业发展的关键支撑。半导体精密零部件下游需求主要来自两
个方面：一是晶圆制造商新购设备生产中零部件的增量需求，二是晶圆制造商现
有设备的零部件定期更换需求。目前，半导体精密零部件行业市场需求旺盛，根
据弗若斯特沙利文报告，预计 2025 年半导体精密零部件行业的全球市场规模约
为人民币 4,288 亿元，其中，中国市场的增速高于全球市场平均水平，主要得益
于供应链本土化进程的加速，预计至 2025 年中国半导体设备精密零部件市场规
模约为人民币 1,384 亿元。
半导体精密零部件产品种类繁多且验证周期长，行业技术、客户壁垒高，市
场呈现相对分散的、业内企业各自专注于部分细分零部件产品的竞争格局。其中，
机械类零部件系应用领域最广、市场份额最大的类别之一。我国企业已在机械类
零部件的金属件领域内实现了较好的技术突破和国产化替代，但就非金属件（硅
类、陶瓷、静电吸盘、密封圈等）而言，尤其是应用于先进制程领域的零部件产
品，国产化率仍处于较低水平。
近年来，受国际贸易及技术管控等政策影响，海外企业对我国半导体设备及
零部件的出口管控不断升级，在半导体产业链自主可控的行业发展趋势下，高端
半导体精密零部件国产化率水平亟需进一步提升。
（二）本次发行的目的
公司致力在持续推动超高纯金属溅射靶材自主可控的同时，成为一家能够
“走出去”且具备国际竞争力的全球领先企业，不断缩小与全球头部企业的差距，
进一步提升市场份额和品牌影响力。
公司计划通过本次发行，在韩国建设半导体溅射靶材生产基地。该项目的实
施，有助于公司建设先进制程靶材全球化生产基地、优化产能布局及突破产能规
模限制，公司境内产能将继续用以满足国内半导体行业持续增长的靶材需求，境
外产能将重点覆盖 SK 海力士、三星等国外客户，提升公司属地化服务能力及国
际竞争力。此外，该项目的实施有助于推进公司和全球上下游产业链企业的深入
合作，帮助公司进一步洞悉行业发展趋势、拓展潜在订单和客户，为公司的国际
化发展战略奠定基础。
可控提供重要支撑
在半导体精密零部件领域，公司凭借研发及制造方面强劲的技术优势，现已
具备 4 万多种零部件的量产能力，相关产品广泛应用于物理气相沉积（PVD）、
化学气相沉积（CVD）、蚀刻机、离子注入机等半导体设备中，公司亦已成为国
内多家知名半导体设备公司和国际一流芯片制造企业的核心零部件供应商。
公司计划通过本次发行，进一步加大关键零部件的投入，完善半导体设备精
密零部件业务布局，逐步实现半导体设备精密零部件的国产化，助力国内半导体
设备企业关键零部件的自主可控。
公司坚持以科技创新为发展动力，加大在装备能力、技术研发等方面的投入，
不断打造硬核技术，形成以半导体芯片用超高纯金属溅射靶材为核心、半导体精
密零部件共同发展的多元化产品研发体系，构建覆盖铝、钛、钽、铜等多种金属
材料及溅射靶材全工艺流程的完整自主知识产权体系，为公司的持续发展提供有
力的技术支撑。
公司计划通过本次发行，充分利用上海及长三角地区产业集群资源、政策重
点扶持、行业高端人才集聚等区位优势。一方面，通过配备具备国际先进水平的
研发环境及设备、吸引优质技术人才等，公司将进一步建设升级研发检测中心，
推动产品技术的创新发展，夯实公司核心技术护城河；另一方面，公司将建设区
域性更强的综合性服务中心，统筹管理销售工作，更加及时有效地推广公司各类
产品和技术服务，全方位地为客户呈现公司产品信息、技术交流与支持、解决方
案与售后跟进等服务，更快速地洞见行业发展趋势与需求，保持公司行业领先的
竞争地位。
公司所处行业为资金密集型行业，技术研发活动的开展、生产运营、产品服
务的市场应用推广都需要大量的持续资金投入。随着公司业务的持续发展，公司
需要投入更多的资金以满足其日常运营需求；同时，公司根据下游市场需求及半
导体产业链国产化进程，计划进一步扩建产能、开发核心产品，并持续拓展国际
市场。因此，公司需进一步提升资金实力，支持现有及未来各项业务的持续、健
康发展，提升公司国际竞争力。
公司计划通过本次发行，借助资本市场平台增强资本实力，一方面有利于公
司持续投入技术研发、产品研发等，保持技术领先优势，加速超高纯金属溅射靶
材、半导体精密零部件国产化进程，响应国家战略性新兴产业发展需要，充分把
握市场机遇；另一方面，能够有效缓解公司营运资金压力，降低公司资产负债率，
减少财务费用支出，优化资本结构，提高抗风险能力，有利于公司持续、稳定、
健康、长远发展。
三、发行对象及其与公司的关系
本次发行对象尚未确定，最终发行对象在公司取得中国证监会关于本次向特
定对象发行 A 股股票同意注册的决定后，由董事会在股东会的授权范围内，按
照相关法律、行政法规、部门规章及规范性文件的规定，根据询价结果与本次发
行的保荐机构（主承销商）协商确定。若国家法律、法规对向特定对象发行 A 股
股票的发行对象有新的规定，公司将按新的规定进行调整。目前本次发行尚无确
定的发行对象，因而无法确定发行对象与公司的关系。
四、本次发行方案概要
（一）发行股票的种类和面值
本次发行的股票种类为境内上市人民币普通股（A 股），每股面值为人民币
（二）发行方式和发行时间
本次发行采用向特定对象发行股票的方式，公司将在深圳证券交易所审核通
过，并经中国证监会作出同意注册决定后 12 个月内实施。
（三）发行对象及认购方式
本次向特定对象发行 A 股股票的发行对象为不超过 35 名（含 35 名）的特
定投资者，包括符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信托
公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构
投资者，以及符合中国证监会规定的其他法人、自然人或其他合格的投资者等。
其中，证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境
外机构投资者以其管理的 2 只以上产品认购的，视为一个发行对象。信托公司作
为发行对象的，只能以自有资金认购。
最终发行对象由股东会授权董事会在本次向特定对象发行 A 股股票申请获
得深圳证券交易所审核通过，并经中国证监会同意注册后，与保荐机构（主承销
商）按照中国证监会及深圳证券交易所相关规定协商确定。若国家法律、法规对
向特定对象发行 A 股股票的发行对象有新的规定，公司将按新的规定进行调整。
所有发行对象均以现金方式认购本次向特定对象发行的股票。
（四）定价基准日、发行价格及定价原则
本次发行的定价基准日为发行期首日。发行价格为不低于定价基准日前二十
个交易日公司股票交易均价的 80%，且不得低于每股面值。定价基准日前二十个
交易日股票交易均价=定价基准日前二十个交易日股票交易总额÷定价基准日前
二十个交易日股票交易总量。
若公司股票在定价基准日至发行日期间发生派发现金股利、送红股、资本公
积转增股本等除权、除息事项，本次发行底价将按以下办法作相应调整。调整公
式为：
派发现金股利：P1=P0-D；
送红股或转增股本：P1=P0÷（1+N）；
两项同时进行：P1=（P0-D）÷（1+N）。
其中：P0 为调整前发行底价，D 为该次每股派发现金股利，N 为该次送股率
或转增股本率，P1 为调整后发行底价。
本次发行的最终发行价格将在公司本次发行申请获得深圳证券交易所审核
通过并获得中国证监会作出的同意注册的决定后，由公司董事会根据股东会的授
权，与保荐机构（主承销商）按照相关法律、行政法规、规章和规范性文件的规
定，根据投资者申购报价情况协商确定。
（五）发行数量
本次向特定对象发行的股票数量按照募集资金总额除以发行价格确定，且不
超过本次发行前公司总股本的 30%，即不超过 79,596,204 股（含本数）。最终发
行数量将在本次发行经深圳证券交易所审核通过并经中国证监会同意注册后，由
公司董事会根据股东会的授权及发行时的实际情况，与本次发行的保荐机构（主
承销商）协商确定。若本次发行的股份总数因监管政策变化或根据发行审批文件
的要求予以调整的，则本次发行的股票数量届时将相应调整。
在本次发行董事会决议公告日（即第四届董事会第二十一次会议决议公告日）
至发行日期间，若公司发生送红股、资本公积转增股本、股权激励、股票回购注
销等事项引起公司股份变动，本次向特定对象发行股份数量的上限将根据中国证
监会相关规定进行相应调整，调整方式如下：
Q1=Q0×（1+K）
其中：Q0 为调整前的本次发行股票数量的上限；K 为每股送红股、每股转增
股本数或每股回购（负值）股本数等；Q1 为调整后的本次发行股票数量的上限。
（六）限售期
本次向特定对象发行 A 股股票发行对象认购的股份自发行结束之日起 6 个
月内不得上市交易。本次向特定对象发行 A 股股票结束后，由于公司送红股、资
本公积转增股本等原因增加的公司股份，亦应遵守上述限售期安排，限售期结束
后按中国证监会及深圳证券交易所等监管部门的相关规定执行。
（七）募集资金数额及用途
在考虑从募集资金总额中扣除 2,000 万元的财务性投资后，本次发行的募集
资金总额不超过 194,782.90 万元（含本数），扣除发行费用后拟将全部用于以下
项目：
单位：万元
拟使用
序号 项目名称 总投资金额 占比
募集资金
年产 5,100 个集成电路设备用静电吸盘产
业化项目
年产 12,300 个超大规模集成电路用超高
纯金属溅射靶材产业化项目
合计 212,782.90 194,782.90 100.00%
在董事会审议通过本次发行方案后、募集资金到位前，公司董事会可根据市
场情况及自身实际，以自筹资金择机先行投入募投项目，待募集资金到位后予以
置换。如扣除发行费用后实际募集资金净额低于拟使用募集资金金额，公司将通
过自有资金、银行贷款或其他途径解决。
（八）本次发行前的滚存未分配利润安排
本次向特定对象发行 A 股股票完成前的公司滚存利润由本次发行完成后的
新老股东按照发行后的股份比例共享。
（九）上市地点
限售期满后，本次向特定对象发行的股票将申请在深圳证券交易所创业板上
市交易。
（十）本次向特定对象发行 A 股股票决议的有效期
本次向特定对象发行 A 股股票决议有效期为自股东会审议通过之日起 12 个
月。
五、本次发行是否构成关联交易
截至本预案公告日，公司尚未确定具体的发行对象，因而无法确定发行对象
与公司的关系。具体发行对象与公司之间的关系将在本次发行结束后公告的发行
情况报告书中予以披露。
六、本次发行是否导致公司控制权发生变化
截至本预案公告日，公司控股股东、实际控制人为姚力军先生。
截至 2025 年 6 月 30 日，姚力军直接持有上市公司 56,765,724 股股份，其一
致行动人江阁投资、宏德投资分别持有发行人 4,208,135 股和 4,208,076 股股份，
三者合计控制上市公司 24.57%股份。
按照本次发行的上限 79,596,204 股测算，本次发行完成后，公司实际控制人
姚力军合计控制上市公司 18.90%股份，仍为公司实际控制人。本次发行不会导
致公司控制权发生变化。
七、本次发行的审批程序
本次向特定对象发行 A 股股票相关事项已经公司第四届董事会第二十一次
会议审议通过。本次向特定对象发行 A 股股票方案尚需公司股东会审议、深圳
证券交易所审核通过和中国证监会对本次向特定对象发行作出同意注册决定后
方可实施。在完成上述审批手续之后，公司将向深圳证券交易所和中国证券登记
结算有限责任公司深圳分公司申请办理股票发行、登记和上市事宜，完成本次向
特定对象发行 A 股股票全部呈报批准程序。
上述呈报事项能否获得同意注册，以及获得同意注册的时间，均存在不确定
性。提请广大投资者注意审批风险。
八、本次发行的实施是否可能导致公司股权分布不具备上市条件
本次发行完成之后，公司社会公众股东合计持股比例将不低于公司总股本的
等法律法规规定的股票上市条件。本次发行不会导致公司的股权分布不具备上市
条件。
第二节 董事会关于本次发行募集资金使用的可行性分析
一、本次募集资金使用计划
在考虑从募集资金总额中扣除 2,000 万元的财务性投资后，本次发行的募集
资金总额不超过 194,782.90 万元（含本数），扣除发行费用后拟将全部用于以下
项目：
单位：万元
拟使用
序号 项目名称 总投资金额 占比
募集资金
年产 5,100 个集成电路设备用静电吸盘产
业化项目
年产 12,300 个超大规模集成电路用超高
纯金属溅射靶材产业化项目
合计 212,782.90 194,782.90 100.00%
在董事会审议通过本次发行方案后、募集资金到位前，公司董事会可根据市
场情况及自身实际，以自筹资金择机先行投入募投项目，待募集资金到位后予以
置换。如扣除发行费用后实际募集资金净额低于拟使用募集资金金额，公司将通
过自有资金、银行贷款或其他途径解决。
二、本次募集资金使用的具体情况
（一）年产 5,100 个集成电路设备用静电吸盘产业化项目
本项目旨在充分发挥公司半导体超高纯金属溅射靶材及精密零部件领域所
积累的产研技术及客户优势，实现静电吸盘产品的量产和销售，以缓解我国高端
静电吸盘供求失衡的局面，助力我国半导体产业链的自主可控性。
本项目总投资额为 109,790.00 万元，拟使用募集资金 99,790.00 万元，具体
情况如下：
单位：万元
序号 具体项目 总投资金额 拟使用募集资金
一 建设投资 99,790.00 99,790.00
二 铺底流动资金 10,000.00 -
项目总投资 109,790.00 99,790.00
本项目由公司全资子公司宁波江丰同创电子材料有限公司和北京江丰电子
材料有限公司共同实施，实施地点分别为浙江省余姚市和北京市，项目预计建设
周期为 24 个月。
本项目实施不涉及新增土地。截至本预案公告日，本项目已取得《浙江省企
业投资项目备案（赋码）信息表》（项目代码：2506-330281-04-01-821536）和《北
京经济技术开发区企业投资项目备案证明》（京技审项（备）〔2025〕138 号）、
《北京经济技术开发区企业投资项目备案变更证明》
（京技审项函字202559 号），
环评（如需）等事项尚未办理完毕，公司将根据相关要求履行程序。
（二）年产 12,300 个超大规模集成电路用超高纯金属溅射靶材产业化项目
本项目将建设公司在韩国的生产基地，加速公司全球化战略布局，实现对 SK
海力士、三星等重要客户覆盖，提升公司属地化服务能力，为公司的国际化发展
战略奠定基础。
本项目总投资额为 35,000.00 万元，拟使用募集资金 27,000.00 万元，具体情
况如下：
单位：万元
序号 具体项目 总投资金额 拟使用募集资金
一 建设投资 30,000.00 27,000.00
二 铺底流动资金 5,000.00 -
项目总投资 35,000.00 27,000.00
本项目由公司全资孙公司捷丰先进材料科技有限公司（KFAM CO.，LTD.）
实施，实施地点为韩国庆尚北道龟尾市，项目预计建设周期为 24 个月。
截至本预案公告日，本项目已取得宁波市发展和改革委员会审批的《项目备
案通知书》（甬发改开放〔2023〕415 号）及宁波市商务局审批的《企业境外投
资证书》（境外投资证第 N3302202300242 号）。
（三）上海江丰电子研发及技术服务中心项目
本项目将建设上海研发及技术服务中心，旨在进一步提升公司的技术实力和
产品国际竞争力，同时打造区域性更强的综合性服务中心。
本项目总投资额为 9,992.90 万元，拟使用募集资金 9,992.90 万元，具体情况
如下：
单位：万元
序号 具体项目 总投资金额 拟使用募集资金
一 建设工程 2,550.00 2,550.00
二 硬件设备购置 6,942.90 6,942.90
三 软件购置 500.00 500.00
合计 9,992.90 9,992.90
本项目的实施主体为公司全资子公司上海江丰电子材料有限公司，实施地点
为上海市临港新片区，项目预计建设周期为 24 个月。
本项目实施不涉及新增土地。截至本预案公告日，本项目已取得《上海市企
业投资项目备案证明》（上海代码：310115MA7BBUBF420251D2203001，国家
代码：2504-310115-04-01-205871），环评（如需）等事项尚未办理完毕，公司将
根据相关要求履行程序。
（四）补充流动资金及偿还借款
公司拟使用本次募集资金中的 58,000.00 万元补充流动资金及偿还借款，以
满足公司日常经营资金需要、优化资产结构，增强公司的抗风险能力。
三、本次募集资金使用的必要性与可行性分析
（一）项目实施的必要性
历史机遇
随着人工智能、5G 通信、物联网、云计算、汽车电子、机器人和无人机等
应用领域市场的持续成长，全球集成电路产业市场景气度高涨。根据 WSTS 数
据，2023-2024 年，全球半导体行业规模分别约 5,269 亿美元、6,269 亿美元，2025
年预计达到 6,972 亿美元。其中，中国集成电路产业受益于巨大的市场需求、稳
定的经济增长及有利的产业政策引导等因素，市场规模增速全球领先。根据国家
统计局数据，中国集成电路产量由 2015 年的 1,087.10 亿块增长至 2024 年的
集成电路产业的高景气度带动了半导体材料、半导体设备及零部件的需求快
速增长。但在半导体超高纯金属溅射靶材、关键设备及精密零部件等重要领域，
全球仍呈现寡头竞争格局，由美国、日本等少数几家企业占据绝大部分市场份额。
在超高纯金属溅射靶材领域，公司打破了我国半导体领域靶材长期依赖进口
的局面，实现了对行业内国际领先企业从“追赶”到“并跑”的跨越式发展，但
超高纯金属溅射靶材国产化率较“十三五”规划提出的目标仍有一定距离，公司
需持续加大研发创新投入及产能建设，推动该领域国产化率的进一步提升；在持
续推动国内该领域产品自主可控的同时，公司致力成为一家能够“走出去”且具
备国际竞争力的全球化企业，进一步提升市场份额和品牌影响力。
在半导体精密零部件领域，近年来，公司持续加大自主创新和研发力度，将
在靶材领域长期积累的技术研发、品质保障、客户服务等能力成功应用到该领域，
推动产品线迅速拓展及量产，目前已实现多品类精密零部件产品在半导体核心工
艺环节的应用。公司计划进一步加大投入，持续完善半导体精密零部件业务布局，
补齐短板，为国家半导体零部件产业自主可控提供重要支撑。
因此，在全球集成电路产业快速发展及国内对于半导体关键材料、设备、零
部件自主可控迫切需求下，公司拟通过实施本次募投项目，一方面优化产能布局、
践行公司国际化发展战略；另一方面充分发挥公司在既有超高纯金属溅射靶材、
精密零部件领域的技术及制备优势，进一步填补国内半导体关键零部件短板。
就市场需求而言，一方面，随着全球晶圆产能产量不断增加及晶圆芯片制造
朝着先进制程方向发展，超高纯金属溅射靶材需求持续提升，市场空间广阔。我
国超高纯金属溅射靶材市场亦在下游需求增长及国产化率提升的双重驱动下，呈
现良好的市场发展前景；另一方面，国际上知名半导体客户通常对上游供应商的
产品先进性、产能规模及布局、工厂智能制造水平、属地化服务等综合能力有较
高的评价准入要求。
近年来，公司超高纯靶材业务呈现业务发展快、收入增速高、产能利用率趋
于饱和的状态。在全球超高纯溅射靶材需求持续增加及国产化率有待进一步提升
背景下，公司已建及在建产能预计无法满足未来的市场需求，公司需进一步突破
产能瓶颈。同时，公司目前的生产能力集中于中国大陆，建设全球化生产基地，
有利于公司进一步提升对国际知名客户的服务半径和供应份额，缩小与全球头部
企业差距，并在复杂严峻的国际环境形势下增强自身的抗风险能力，对公司加速
全球化战略布局、提升国际竞争力具有重要意义。
在前述背景下，公司拟通过在韩国建设先进制程靶材生产基地，一方面有助
于公司优化产能布局及突破产能规模，境内产能用以满足国内半导体行业持续增
长的靶材需求、进一步推动国内超高纯溅射靶材的国产化程度，境外产能将重点
覆盖 SK 海力士、三星等国外客户，提升公司属地化服务能力及国际竞争力，缩
小与全球头部企业的差距；另一方面，该项目的实施有助于推进公司和全球上下
游产业链企业的深入合作，帮助公司进一步洞悉行业发展趋势、拓展潜在订单和
客户，为公司的国际化发展战略奠定基础。
静电吸盘是一种适用于真空环境或等离子体环境的超洁净晶圆片承载体，其
利用静电吸附原理进行超薄晶圆片的平整均匀夹持，此外还发挥散热作用，运用
导热系统和通氦气的方式导出加工过程中产生的热量，确保晶圆加工精度和稳定
性。相较于传统机械卡盘、真空卡盘，静电吸盘在吸附力、晶圆保护、工作环境
等方面具有较大优势，广泛应用于光刻机、刻蚀机、薄膜沉积设备等关键工艺环
节。静电吸盘的性能及品质会直接影响芯片制造的良率和效率。
静电吸盘使用寿命通常不超过 2 年，属于消耗类零部件，市场需求大。当前，
全球静电吸盘市场基本由美国、日本等少数企业占据。我国该领域内主要企业目
前可实现小尺寸晶圆制造用静电吸盘的小批量生产销售，先进制程用静电吸盘量
产能力不足、仍主要处于研发或客户评价的阶段，静电吸盘整体国产化率不足
体设备及零部件的出口管控不断升级，作为半导体关键设备及晶圆制造环节的重
要部件，静电吸盘国产化率水平亟需进一步提升。
在前述背景下，公司拟通过国内静电吸盘产业化项目的建设实施，致力突破
生产静电吸盘关键材料技术瓶颈，从源头上解决静电吸盘核心材料和设备“卡脖
子”难题，最终推动缓解我国高端静电吸盘供求失衡的局面，填补国内半导体关
键零部件短板。
集成电路是上海三大先导产业之一，作为国际科技创新中心，上海汇聚了国
内半导体行业大量产业优质人才和创新资源，且在上海引领带动下，以上海为中
心的长三角地区的协同发展进一步深化，目前，长三角已经发展形成国内产业链
布局最完备、产业技术优势最突出的半导体产业集群之一，具有突出的政策优势、
技术优势和人才优势。
业基金，围绕集成电路、生物医药、人工智能三大先导产业，推动设立总规模 1000
亿元的产业投资母基金，以发挥“投早投小”、产业投资、并购整合、补链强链
功能；2025 年上海市政府报告提出，2024 年，上海市集成电路、生物医药、人
工智能三大先导产业规模达到 1.8 万亿元，2025 年，将着眼产业高端化，深入实
施三大先导产业新一轮“上海方案”，优化集成电路产业空间布局。
公司拟通过实施上海江丰电子研发及技术服务中心建设项目，充分利用上海
及长三角地区产业集群资源、政策重点扶持、行业高端人才集聚等区位优势。一
方面，通过配备具备国际先进水平的研发环境及设备、吸引优质技术人才等，公
司将进一步建设升级研发检测中心，推动产品技术的创新发展，夯实公司核心技
术护城河；另一方面，公司将建设区域性更强的综合性服务中心，统筹管理销售
工作，更加及时有效地推广公司各类产品和技术服务，全方位地为客户呈现公司
产品信息、技术交流与支持、解决方案与售后跟进等服务，更快速地洞见行业发
展趋势与需求，保持公司行业领先的竞争地位。
自上市以来，公司经营规模保持快速增长，营业收入由 2017 年度的 55,002.57
万元提升至 2024 年度的 360,496.28 万元，年均复合增长率超过 30%。2024 年
度，公司两大核心业务板块超高纯靶材及精密零部件业务收入同比增长分别为
超高纯溅射靶材、半导体精密零部件产量及业务规模进一步扩大，公司对营运资
金存在较大需求。
截至 2024 年 12 月 31 日，公司的资产负债率为 49.04%，长短期借款余额为
营规模、持续加大在产品与技术端的创新投入，充分把握市场机遇，加速超高纯
金属溅射靶材、半导体精密零部件的国产化进程；另一方面，能够有效缓解公司
营运资金需求，降低公司资产负债率，减少财务费用支出，优化资本结构，提高
抗风险能力，有利于公司持续、稳定、健康、长远发展。
（二）项目实施的可行性
集成电路是互联网、大数据、云计算、人工智能、交通运输、通讯等产业的
基础，是关系国民经济和社会发展的战略性、基础性、先导性产业。近年来，我
国不仅在战略层面高度重视集成电路行业的持续发展及自主可控，亦出台了一系
列有效措施以支持集成电路行业发展，构建了良好的政策环境及产业生态。
减政策的通知》，允许集成电路设计、生产、封测、装备、材料企业，按照当期
可抵扣进项税额加计 15%抵减应纳增值税税额，降低了集成电路企业的经营成
本，为集成电路企业的高质量发展提供了机会；2023 年 8 月，工信部发布了《电
子信息制造业 2023—2024 年稳增长行动方案》，明确“集成电路、新型显示、
服务器、光伏等领域”是提升产业链现代化水平的重点领域，对“充分调动各类
基金和社会资本积极性，进一步拓展有效投资空间，有序推动集成电路、新型显
示、通讯设备、智能硬件、锂离子电池等重点领域重大项目开工建设”表达了支
持的态度；2024 年 6 月，国家发布《关于进一步完善首台（套）重大技术装备首
批次新材料保险补偿政策的意见》，鼓励首台（套）重大技术装备、首批次新材
料创新发展，有助于半导体行业的关键设备和材料实现国产化替代；2024 年 12
月，财政部发布《关于政府采购领域本国产品标准及实施政策有关事项的通知（征
求意见稿）》，提出在政府采购活动中给予本国产品 20%的价格评审优惠。该政
策将推动提高国产芯片、半导体设备等产品的性价比及政府采购份额，加速国产
替代进程。
在地方层面，上海市政府 2023 年发布《关于新时期强化投资促进加快建设
现代化产业体系的政策措施》，提出拓展集成电路等先导产业新空间，围绕芯片
设计、制造、封测、装备、材料等领域，积极招引硬实力优质企业落地；上海国
资委在 2024 年宣布推动设立 1,000 亿元规模的产业投资母基金，引导集成电路
等三大先导产业快速发展。而作为浙江省乃至全国集成电路重要的制造基地，宁
波形成了涵盖材料企业、设计企业、制造企业、封装测试企业、设备及服务企业、
应用企业的集成电路完整产业链，并与杭州、上海等地之间形成了产业共建体系。
宁波经信局发布的《宁波市电子信息制造业产业集群发展规划（2019-2025）》中
提到，将集成电路、光学电子等列入重点领域，将江丰电子及超高纯金属溅射靶
材列入重点培育企业与主要产品。
在韩国当地，2021 年 5 月，韩国科学技术信息通信部发布《K—半导体战
略》。据此，韩国政府将携手相关企业，至 2030 年在韩国构建起全球性大规模
半导体产业供应链，建立起集半导体生产、材料、零部件、设备和尖端设备、设
计等为一体的高效产业集群，政府为企业提供租税减免、扩大金融服务和基础设
施等多项支持。
综上，公司实施本次募投项目具备良好的政策环境及产业生态。
随着人工智能、5G 通信、物联网、机器人等前沿技术的迅速普及和广泛应
用，芯片需求持续大幅增长，同步带动了超高纯金属溅射靶材市场规模持续稳定
增长。根据弗若斯特沙利文报告，预计至 2027 年，全球半导体溅射靶材市场规
模将达 251.10 亿元，市场空间广阔，我国半导体集成电路用溅射靶材市场保持
稳定增长态势，2018-2024 年，我国半导体溅射靶材市场规模从 15.80 亿元增长
至 37.40 亿元，年均复合增长率为 15.44%，预计 2027 年该市场规模将达到 57.40
亿元。
静电吸盘系半导体关键设备的重要部件，由于使用寿命较短，在晶圆制造环
节中存在较大更新替换的需求。根据 SEMI 统计数据，2023-2024 年，全球半导
体设备支出分别为 1,063 亿美元和 1,171 亿美元，设备支出预计持续增长，在 2026
年达到 1,390 亿美元，随着全球半导体设备支出及晶圆产能产量持续扩张，静电
吸盘市场规模将会同步提升，根据 QYResearch 研究统计，2030 年全球晶圆静电
吸盘市场规模预计将达到 24.24 亿美元。
近年来，在下游需求快速增长及产业链自主可控背景下，中国大陆稳居全球
半导体设备支出最大市场，并已具备全球第二大的晶圆代工产能。根据 SEMI 统
计数据，2022-2024 年，中国大陆半导体设备支出自 282.70 亿美元增长至 495.50
亿美元，且 2025-2026 年仍将保持 380 亿美元、360 亿美元的大规模支出水平；
同时，2024 年中国大陆芯片制造商产能增长 15%，每月达 885 万片晶圆，预计
成为全球最大的晶圆代工产能地。在该背景下，我国静电吸盘领域同样存在广阔
的市场空间及迫切的国产化需求。
综上，公司实施本次募投项目具有广阔的市场空间。
在研发能力方面，公司拥有“国家企业技术中心”、“国家示范院士专家工
作站”、“省级高新技术企业研发中心”、“国家博士后科研工作站”以及“浙
江省重点企业研究院”等研发创新平台，具备较好的研发基础。自成立以来，公
司先后承担了国家 863 计划引导项目、国家 02 科技重大专项、电子发展基金项
目等累计 20 余项国家级科研及产业化项目。公司持续推进我国半导体多个细分
领域的自主可控进程，连续多年被中国半导体行业协会评为“中国半导体材料十
强企业”；2021 年，公司“超高纯铝钛铜钽金属溅射靶材制备技术及应用”项目
荣获 2020 年度国家技术发明二等奖；2022 年，公司获评“制造业单项冠军示范
企业（2023-2025 年）；2025 年，公司溅射靶材在中央广播电视总台主办的“以
科技创新引领新质生产力发展——2024 新质生产力年度盛典”中，成功入选
“2024 新质生产力年度十佳案例”。
在研发及技术人员方面，公司现有研发及技术人员近四百名，核心团队由多
位具有金属材料、集成电路及平板显示制造专业背景和丰富产业经验的归国博士、
日籍专家及资深业内人士组成。公司首席技术官姚力军先生一直从事超高纯金属
材料及溅射靶材的研究，公司技术团队的主要成员亦具有十余年的半导体行业从
业经历。此外，公司还自主培养了一大批本行业的专业骨干、技术专家和业务专
家，为产品的持续创新和技术领先提供了坚实的保障。
在技术储备及制备经验方面：（1）在超高纯金属溅射靶材领域，经过数年
的科技攻关和产业化应用，公司已发展成为行业领先企业，实现了对半导体用超
高纯钽（Ta）、铜（Cu）、钛（Ti）、铝（Al）靶材的晶粒晶向精细调控技术、
大面积无缺陷焊接技术、精密机械加工技术及高洁净清洗封装技术等关键技术的
攻克，全面覆盖了先进制程、成熟制程和特色工艺领域。尤其在先进制程领域，
公司能够持续适应下游客户不同的技术路线演变需求和变革需求，从而实现先进
制程领域超高纯金属溅射靶材在客户端的规模化量产，在全球范围内积极参与和
（2）
美国、日本等跨国公司的市场竞争，不断进入国内外优质客户的供应链体系；
在静电吸盘领域，公司在超高纯溅射靶材领域具备的材料研发能力及在半导体精
密零部件领域积累的精密制造、表面处理及温度控制等技术储备，均能为公司攻
克静电吸盘生产所需的关键材料技术瓶颈提供有效支持。
综上，公司实施本次募投项目具有丰富的研发能力、人员、技术储备及制备
经验。
半导体行业内有较为严格的认证体系和供应商资质认证体系，若要进入国内
外芯片制造及设备厂商的供应链，需要经过长期且严苛的客户认证，获得认证后
也要持续进行不定期的资质复审，方能与下游客户建立长期稳定的合作关系。
在半导体超高纯金属溅射靶材领域，公司已成为中芯国际、台积电、SK 海
力士等国内外知名厂商的重要供应商，半导体超高纯金属溅射靶材业务业已发展
为公司最主要的收入来源，业务增速快，且公司在韩国当地及周边区域已拓展积
累了优质的客户资源。未来，公司在韩国当地建设靶材生产基地具备凭借良好的
客户资源和市场需求消化新增产能的优势。
在半导体精密零部件领域，公司已成为国内多家知名半导体设备公司和国际
一流芯片制造企业的核心零部件供应商，合作及订单具备较强的持续性。2022-
均复合增长率超过 50%，业已发展为公司的第二成长曲线。正如公司利用在半导
体超高纯金属溅射靶材领域的资源优势拓展精密零部件业务，公司目前在半导体
精密零部件领域积累的客户禀赋亦与静电吸盘的市场需求方高度重合，公司对现
有零部件业务的持续深耕预计能够为未来静电吸盘量产后的市场拓展、产能消化
奠定良好基础。
综上，公司实施本次募投项目具有良好的客户资源。
公司将本次发行募集资金部分用于补充流动资金及偿还借款，符合公司所处
行业发展现状及公司业务发展需求，可以满足公司日常经营的资金需求，有利于
增强公司的资本实力和抗风险能力。公司本次发行募集资金部分用于补充流动资
金及偿还借款，符合《上市公司证券发行注册管理办法》等法律、法规和规范性
文件的相关规定，方案切实可行。
公司已形成较为规范的公司治理体系和完善的内部控制环境。在募集资金管
理方面，公司已制定《募集资金管理制度》，在募集资金的存储、使用等方面作
出明确规定。本次发行募集资金到位后，公司董事会将持续监督公司对募集资金
的存储和使用，确保本次发行募集资金的存储、使用和管理符合相关规定。
第三节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析
一、本次发行后公司业务及资产整合计划、公司章程、股东结构、
高管人员结构、业务结构的变动情况
（一）本次发行对公司业务及资产的影响
本次向特定对象发行 A 股股票募集资金拟投资于“年产 5,100 个集成电路设
备用静电吸盘产业化项目”“年产 12,300 个超大规模集成电路用超高纯金属溅
射靶材产业化项目”“上海江丰电子研发及技术服务中心项目”和“补充流动资
金及偿还借款”。上述项目紧密围绕公司主营业务展开，符合国家有关产业政策
以及未来公司整体战略发展方向，有利于公司扩大业务规模、增强核心竞争力，
助力公司保持长期稳健的经营发展。
本次发行不会导致公司的主营业务发生变化，不存在业务与资产整合计划。
（二）本次发行对公司章程的影响
本次发行完成后，公司注册资本、股本总额及股本结构将发生变化，公司将
按照发行的实际情况对《公司章程》相关条款进行修改，并办理工商变更登记。
（三）本次发行对公司股东结构的影响
本次发行完成后，公司的股本规模、股东结构及持股比例将发生变化，本次
发行不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化。本次发行完成后，公司股权
分布仍符合上市条件。
（四）本次发行对高管人员结构的影响
截至本预案公告日，公司尚无调整高级管理人员的计划，本次发行亦不会对
高级管理人员结构造成重大影响。本次发行完成后，若公司拟调整高级管理人员，
将会严格履行必要的法律程序和信息披露义务。
（五）本次发行对公司业务结构的影响
公司本次发行募集资金投向全部围绕公司现有主营业务展开，项目实施后将
增强公司主营业务的收入规模与盈利能力，不会导致公司业务收入结构发生重大
变化。
二、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况
（一）本次发行对公司财务状况的影响
本次发行募集资金到位后，公司总资产及净资产规模将相应增加，资产负债
率也将有所下降，公司资本结构将得到优化，从而有效降低公司的财务风险，改
善公司财务状况。
（二）对公司盈利能力的影响
本次发行募投项目建成后，公司生产经营规模将大幅扩大，规模经济效应将
随之增强，公司的盈利能力将得到提升。考虑到项目建设周期的影响，本次发行
后由于公司净资产将大幅度提高，在上述募集资金投资项目建成投产前，短期内
公司净资产收益率会有所降低。随着项目的陆续投产，公司的主营业务收入与利
润水平将有相应增长，盈利能力和净资产收益率随之提高。
（三）对公司现金流量的影响
本次发行完成后，募集资金的到位使得公司筹资活动现金流入大幅增加；在
资金开始投入募集资金投资项目后，投资活动产生的现金流出量也将相应增加；
随着募投项目陆续投产以及经济效益的产生，公司现金流状况将得到进一步优化。
三、公司与控股股东、实际控制人及其关联人之间的业务关系、
管理关系、关联交易及同业竞争等变化情况
公司在业务、人员、资产、机构、财务等方面均独立运行，本次发行完成后，
公司与控股股东、实际控制人及其关联人之间的业务关系、管理关系不会发生重
大变化。
公司与控股股东、实际控制人及其关联方之间不会因本次发行而新增或产生
同业竞争。本次部分募投项目投向为半导体领域用金属溅射靶材的扩产，项目实
施后，公司将继续延续现有业务经营模式，为提升供应可靠性，部分高纯金属原
材料可能仍由关联方供应，从而新增关联交易。
四、本次发行完成后，公司是否存在资金、资产被控股股东及其
关联人占用的情形，或为控股股东及其关联人提供担保的情形
截至本预案公告日，公司不存在资金、资产被控股股东及其关联人占用的情
形，也不存在为控股股东及其关联人提供担保的情形。
本次发行完成后，公司不会因此产生资金、资产被控股股东及其关联人占用
的情形，也不会产生为控股股东及其关联人提供担保的情形。
五、本次发行对公司负债情况的影响
本次发行完成后，公司合并口径资产负债率将有所下降，资产负债结构将更
趋稳健，抵御风险能力将进一步增强。公司不存在通过本次发行增加大额负债（包
括或有负债）的情况，亦不存在负债比例过低、财务成本不合理的情形。
六、本次发行相关的风险说明
（一）市场及行业风险
公司主营业务处于半导体产业链的材料和设备支撑行业，其市场需求直接受
到芯片制造、封测行业及终端应用市场的影响。若未来宏观经济发生剧烈波动，
导致人工智能、5G 通信、物联网、云计算、汽车电子、机器人等应用领域市场
需求下降，晶圆制造、芯片封测等下游企业可能存在面临产能过剩以及削减半导
体设备支出等资本性支出的情形，进而对超高纯溅射靶材及半导体精密零部件需
求减少，这将会对公司的业务发展和经营业绩造成不利影响。
同时，在半导体行业景气度提升的周期，公司必须保证产能产量以满足客户
需求。若公司不能及时应对客户需求的快速增长，或对需求增长的期间或幅度判
断错误，可能会导致公司失去既有或潜在客户，进而会对公司的业务、经营成果、
财务状况或现金流量产生不利影响。
公司存在境外销售，主要客户包括台积电、联华电子、SK 海力士等，主要
出口地区包括中国台湾地区、日本、韩国、新加坡等。近年来，由于国内半导体
市场及客户需求的扩大，公司境外销售占比有所下降，但仍保持较高比例。若公
司境外客户所在地区与境内发生贸易摩擦，导致相应进出口政策发生变化，则公
司主要产品的国际竞争力可能下降，进而对公司的业务及经营业绩带来不利影响。
此外，公司的主要境内客户包括多家知名半导体设备公司和国际一流芯片制造企
业，若公司境内客户的下游业务受到国际贸易摩擦等的影响导致其采购需求显著
下降，可能会对公司的业务及经营业绩带来不利影响。
公司依托二十年的技术深耕与创新突破，已有效推动我国半导体超高纯金属
溅射靶材及部分精密零部件的自主可控，尤其在溅射靶材领域，公司具备和美国、
日本等跨国公司竞争的产品与技术实力。但整体而言，在半导体超高纯金属溅射
靶材、关键设备及精密零部件等重要领域，全球仍呈现寡头竞争格局，由美国、
日本等少数几家企业占据绝大部分市场份额。
随着晶圆制造不断向先进制程发展及其对于半导体材料特异性要求的不断
发展升级，若公司不能持续增强技术储备、提高经营规模、增强资本实力，在行
业全球化竞争中，可能导致公司市场竞争力下降、经营业绩下滑。
（二）经营风险
随着募投项目建成投产，公司投资规模迅速扩大，新增较大金额的资本性支
出将带来折旧及摊销费用的增加，同时公司近年来研发投入较大，如果公司市场
开发工作进展不顺利，将会导致公司盈利能力下降。
公司所处超高纯溅射靶材行业以及半导体精密零部件行业是典型的技术密
集型产业，技术壁垒较高。持续的研发投入、稳定的技术人才团队及有市场竞争
力的研发成果是公司核心技术能力和行业竞争力的保障。若公司技术研发成果出
现泄密或技术人员出现大量流失，则公司可能面临技术优势和行业竞争力下降的
风险，进而对公司的经营业绩产生不利影响。
公司产品生产所需的主要原材料包括高纯铝、高纯钽、高纯钛、高纯铜等。
报告期内，公司前五大供应商采购额合计占比分别为 51.85%、48.62%和 53.75%，
集中度较高。报告期内，公司直接材料成本占主营业务成本比例分别为 75.20%、
若未来公司原材料的上游供应商大幅提价，该等材料国产化技术停滞，公司
与下游客户的协商提价的能力受限，成本难以向下传导等，则会对公司的生产经
营和本次募投项目的盈利能力产生不利影响。
公司的超高纯金属溅射靶材具有品种多、批量少、升级快、研发投入大、周
期长、风险高等特点，需要持续开发和创新。此外，公司半导体精密零部件品类
众多且与下游半导体设备厂商、晶圆厂商技术路线、技术水平以及技术更新迭代
周期高度相关，存在市场淘汰风险。产品研发试制成功后，进行大规模生产时，
任何设备工艺参数缺陷、员工素质差异等都可能导致产品品质波动，面临产品难
以规模化生产风险。同时，溅射靶材、半导体精密零部件新产品需要经过客户严
格的产品认证，若未通过客户产品质量认证，将面临无法产业化销售风险。
近年来，公司外销收入占比较高，主要以美元、日元结算，如果人民币对美
元、日元持续升值，公司以美元标价的产品价格将提高，从而在一定程度上降低
公司产品的竞争力，境外客户可能减少对公司产品的采购，反之，将会对公司带
来正面影响，公司持有的美元、日元资产的价值会受到汇率波动的影响，人民币
的汇兑损益有可能对公司净利润产生影响。
（三）财务风险
报告期内，公司经营性现金流量净额分别为 1,510.13 万元、25,102.56 万元
和-9,632.98 万元。其中 2024 年度公司经营性现金流量净额为净流出，主要因为
公司生产及下游客户的备货需求均大幅增长，导致相应原材料采购支出大幅增加
所致。
报告期内，公司销售规模持续增长，生产及存货规模随之大幅增长，导致经
营活动产生的现金流量净额波动较大。随着未来公司业务发展进一步扩大经营规
模，公司经营性现金流量净额可能无法与营业收入及净利润保持同步增长，存在
一定波动风险。若未来公司经营业绩不及预期或融资渠道受阻，则公司将面临较
大的资金压力，进而公司的现金流状况、经营业绩会受到不利影响。
报告期内，公司非经常性损益分别为 4,610.31 万元、9,976.84 万元和 9,705.83
万元，占当期利润总额的比例分别为 15.59%、34.47%和 25.43%。公司非经常性
损益主要由政府补助、金融资产公允价值变动损益及非流动性资产处置损益构成。
若未来公司收到的政府补助减少或者所持有的金融资产公允价值大幅下跌，则公
司存在利润水平降低的风险，进而对公司经营业绩产生不利影响。
报告期各期末，公司存货账面价值分别为 106,015.18 万元、109,040.07 万元
和 145,061.40 万元，占总资产的比例分别为 20.79%、17.39%和 16.69%。公司期
末存货规模随着公司整体经营规模的扩大而增加。公司存货结构主要包括原材料、
发出商品、在产品、库存商品等。若未来公司主要原材料的市场价格出现重大波
动，或下游市场环境出现重大不利变化，则公司存在存货跌价准备增加的风险，
进而对公司经营业绩产生不利影响。
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 44,272.59 万元、66,533.18 万
元和 100,513.42 万元，占总资产的比例分别为 8.68%、10.61%和 11.57%。公司期
末应收账款规模随着公司整体经营规模的扩大而增加。公司的主要客户包括台积
电、中芯国际、SK 海力士、联华电子等。若公司主要客户的信用风险出现弱化，
则公司存在应收账款坏账准备增加的风险，进而对公司经营业绩产生不利影响。
报告期内，公司研发投入分别为 12,458.63 万元、17,176.49 万元和 21,728.98
万元，占营业收入的比例为 5.36%、6.60%和 6.03%。公司所处超高纯溅射靶材行
业以及半导体精密零部件行业属于典型的技术密集型和资本密集型产业。若公司
研发投入未能形成具有市场竞争力的研发成果，公司未能在上述业务领域继续保
持技术优势，则公司的经营业绩可能受到不利影响。
报 告 期内 ， 公司 负 债总 额 分别 为 111,230.93 万 元 、 214,183.89 万 元 和
态势，主要系公司超高纯溅射靶材业务以及半导体精密零部件业务研发周期长、
产线投资规模大、资金需求量较高。一方面，公司持续上升的资产负债率为公司
带来了较大的偿债风险，另一方面，较大规模负债会引起财务费用增加，也会进
一步限制公司业务规模的快速发展，进而可能对公司经营业绩产生不利影响。
（四）募集资金投资项目相关的风险
本次募投项目之一主要是扩产半导体用超高纯金属溅射靶材，面向半导体领
域知名客户。募投项目实施后，公司将延续现有业务的经营模式，向公司的关联
公司采购部分高纯金属材料，以推进高纯金属材料的进口替代并增加公司供应链
的可靠性，该等关联公司主要系同创普润。同时，公司亦会向该等关联公司销售
同类回收金属材料，达到回收再利用的目的，与公司现有业务模式基本一致。若
公司未来不能保持内部控制有效性、公司治理规范性和关联交易定价公允性，可
能将对公司生产经营独立性造成不利影响、损害公司及中小股东利益。
本次募投项目中，“年产 5,100 个集成电路设备用静电吸盘产业化项目”系
公司基于现有超高纯靶材业务及精密零部件业务所拓展的新产品。通过实施本次
募投项目，公司将进一步扩充和丰富公司产品体系，有效推动我国半导体产业链
静电吸盘领域的自主可控，符合公司的未来发展规划。本次募投项目在生产技术
和下游客户等方面均与公司现有业务存在较高的协同性，项目建成后的运营模式、
盈利模式均与目前主营业务模式均保持基本一致，且公司已与韩国静电吸盘领域
领先企业 KSTE INC.签署了《关于静电吸盘项目之合作框架协议》，项目预期实
施可行性较强。
若公司最终无法顺利建设静电吸盘生产线并实现量产，或该项目产出的静电
吸盘产品无法及时通过下游客户评价认证、受技术迭代影响市场需求或单价下降、
投产进度及市场推广效率不及预期等，该募投项目可能存在实施失败、新增产能
无法消化、项目效益不及预期等风险，进而对公司整体经营业绩产生不利影响。
公司本次募集资金运用决策由公司基于当前的产业政策、行业发展趋势、市
场环境、公司经营状况等条件所作出，业已经过充分、审慎的可行性研究论证，
符合公司经营发展规划，具备良好的市场前景。但是在本次募投项目具体实施的
过程中，可能面临产业政策变化、行业发展变化及技术迭代、市场环境变化导致
终端需求调整、全球半导体产业供应链受政治因素冲击等诸多不确定因素，进而
导致本次募集资金投资项目存在新增产能难以消化、无法实现预期效益的风险。
公司本次募集资金投资项目以资本性支出为主，涉及新增较大金额的固定资
产和无形资产，相应导致每年产生一定的折旧及摊销费用。由于募投项目从开始
建设到产生效益需要一段时间，且若未来市场环境发生重大不利变化或者项目经
营管理不善等原因，使得募投项目产生的效益水平未能达成原定目标，则公司存
在因折旧摊销费增加而导致公司经营业绩下滑的风险。
若本次发行募集资金不能全额募足或发行失败，公司可通过自有资金、经营
积累、银行贷款、寻求其他融资渠道等方式解决募投项目资金需求，但采取其他
途径解决项目所需资金需要耗费一定的时间周期或者承担较高融资成本，可能导
致部分或全部募投项目实施进度放缓，或者导致募投项目无法实现预期收益，进
而对公司经营业绩产生不利影响。
本次向特定对象发行股票完成后，公司的总股本和净资产将会相应大幅增长。
由于本次募投项目从建设到产生效益需要一定周期，公司净利润可能无法与股本
和净资产保持同步增长。因此，公司存在因本次发行完成后股本和净资产大幅增
长而引起的短期内每股收益被摊薄和净资产收益率下降的风险。
本次股票发行方案已经公司董事会批准，但尚需提交公司股东会审议通过，
尚需深圳证券交易所审核通过并经中国证监会作出同意注册决定。公司能否获得
相关审批机构的批准以及最终获得批准的时间均存在不确定性。
本次发行结果将受到证券市场整体走势、公司股价变动以及投资者对于公司
及项目认可度的影响。若本次发行实际募集资金净额低于拟投入募集资金额或募
集资金失败，且公司未能通过其他途径解决项目所需资金，则可能导致部分或全
部募投项目无法实施。
第四节 公司利润分配政策及执行情况
一、公司利润分配政策
公司现行有效的《公司章程》对利润分配政策规定如下：
“第一百五十四条 公司可以采取现金或者股票的方式分配股利。
公司董事会结合公司具体经营数据、盈利规模、现金流量状况、发展阶段及
当期资金需求，并结合股东（特别是中小股东）、独立董事的意见，认真研究和
论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事
宜，提出年度或中期利润分配方案，并经公司股东会表决通过后实施。
公司股东会对利润分配方案作出决议后，或者公司董事会根据年度股东会审
议通过的下一年中期分红条件和上限制定方案后，须在 2 个月内完成股利（或股
份）的派发事项。
第一百五十五条 公司利润分配政策如下：
（一）公司利润分配政策的基本原则
润规定比例向股东分配股利；
全体股东的整体利益及公司的可持续发展；
能力；
以偿还其占用的资金。
（二）公司利润分配具体政策
公司采用现金、股票或者现金与股票相结合或者法律、法规允许的其他的方
式分配股利。
除公司重大投资计划或重大现金支出等事项发生外，公司在当年盈利且累计
未分配利润为正的情况下，原则上每会计年度进行一次利润分配，公司董事会也
可根据年度股东会审议通过的中期分红条件和上限、公司盈利情况和资金需求状
况等制定中期分红方案。
除公司重大投资计划或重大现金支出等事项发生外，公司在当年盈利且累计
未分配利润为正的情况下，采取现金方式分配股利，每年以现金方式分配的利润
不少于当年实现的可分配利润的 20%，且公司最近三年以现金方式累计分配的
利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的 30%。
本条所称公司重大投资计划或重大现金支出等事项发生是指：
（1）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到
或超过公司最近一期经审计净资产的百分之五十；
（2）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到
或超过公司最近一期经审计总资产的百分之三十。
（1）公司未分配利润为正且当期可分配利润为正；
（2）董事会考虑每股净资产的摊薄、股票价格与公司股本规模不匹配等真
实合理因素后认为公司具有成长性，发放股票股利有利于公司全体股东整体利益。
采用股票股利形式进行利润分配时，公司董事会应在制作的方案中说明采取
股票股利方式进行利润分配的合理原因。
事和外部监事的意见制定或调整股东回报计划。
（三）分红政策差异化调整
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水
平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的
程序，提出差异化的现金分红政策：
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
所占比例不低于 20%。
现金分红在本次利润分配中所占比例为现金股利除以现金股利与股票股利
之和。
（四）公司利润分配方案的审议程序
董事会在审议利润分配方案时，须经全体董事过半数表决同意，并由独立董事发
表明确独立意见；监事会在审议利润分配方案时，须经全体监事过半数以上表决
同意。公司董事会审议通过利润分配方案并经独立董事发表意见后提交股东会审
议。
独立董事可以征集中小股东的意见，提出利润分配提案，并直接提交董事会
审议。
公司股东会审议利润分配方案需经出席股东会的股东所持表决权的二分之
一以上通过；公司在特殊情况下无法按照既定的现金分红政策或最低现金分红比
例确定当年利润分配方案的，公司当年利润分配方案应当经出席股东会的股东所
持表决权的三分之二以上通过。
股东会对利润分配方案进行审议前，应当主动与股东特别是中小股东进行沟
通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。
审议利润分配方案时，公司为股东提供网络投票的方式。
公司召开年度股东会审议年度利润分配方案时，可审议批准下一年中期现金
分红的条件、比例上限、金额上限等。年度股东会审议的下一年中期分红上限不
应超过相应期间归属于上市公司股东的净利润。董事会根据股东会决议在符合利
润分配的条件下制定具体的中期分红方案。
原因、公司留存收益的确切用途及预计投资收益等事项进行专项说明，经由独立
董事发表独立意见后提交股东会审议，并在公司指定媒体上予以披露。
（五）公司利润分配政策的制定和修订
公司利润分配政策，属于董事会和股东会的重要决策事项，原则上不得随意
调整；有正当理由，确需调整或变更利润分红政策的，应按照如下要求进行：
事会在利润分配政策论证过程中，需与独立董事充分讨论，在考虑对股东持续、
稳定、科学的回报基础上，形成利润分配政策。
续发展时，公司董事会应提出修改利润分配政策；公司董事会提出修改利润分配
政策时应以股东利益为出发点，充分考虑中小股东的利益和意见，注重对投资者
利益的保护，并在提交股东会的议案中详细说明修订的原因。
等各种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意
见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。
过，独立董事应当对利润分配政策的制订或修改发表独立意见。
股东所持表决权的三分之二以上通过。股东会审议调整或者变更现金分红政策议
题时，公司应向股东提供网络形式的投票平台，董事会、独立董事和符合一定条
件的股东可以向公司公众股东征集投票权。”
二、公司最近三年利润分配情况
（一）公司最近三年利润分配情况
润分配预案的议案》，以 2022 年 12 月 31 日公司总股本 265,568,436 股为基数，
每 10 股派发现金股利人民币 2.06 元（含税），合计派发现金股利人民币
润分配预案的议案》，以 2023 年 12 月 31 日扣除回购专用证券账户中已回购股
份的总股本 265,094,483 股为基数，每 10 股派发现金股利人民币 2.00 元（含税），
合计派发现金股利人民币 53,018,896.60 元（含税）。
分配预案的议案》，以 2024 年 12 月 31 日扣除回购专用证券账户中已回购股份
的总股本 264,318,383 股为基数，每 10 股派发现金股利人民币 3.06 元（含税），
合计派发现金股利人民币 80,881,425.19 元（含税）。
（二）最近三年现金分红情况
公司最近三年（2022 年度、2023 年度及 2024 年度）现金分红金额及比例如
下：
单位：万元
项目 2024 年 2023 年 2022 年
合并报表中归属于上市公司股东的净利润 40,056.40 25,547.46 26,433.77
项目 2024 年 2023 年 2022 年
现金分红总额 8,088.14 5,301.89 5,470.71
回购注销总额 - - -
当年现金分红占归属于上市公司股东净利润的比例 20.19% 20.75% 20.70%
最近三年累计现金分红合计 18,860.74
最近三年实现的年均可分配利润 30,679.21
最近三年累计现金分配利润占年均可分配利润的比
例
注：因同一控制下企业合并，公司 2022 年归属于上市公司股东的净利润相关数值为追
溯调整后的数据
公司最近三年现金分红情况符合公司章程的规定。
（三）最近三年未分配利润的使用情况
最近三年，公司当年实现利润扣除现金分红后的剩余未分配利润均用于公司
正常生产经营。
三、未来三年股东分红回报规划
公司已根据中国证券监督管理委员会《上市公司监管指引第 3 号——上市公
司现金分红》及其他相关法律、法规和规范性文件的规定，结合公司的实际情况，
制定了公司《未来三年股东分红回报规划（2025 年-2027 年）》。在本次向特定
对象发行完成后，公司将严格执行现行利润分配政策，在符合条件的情况下，积
极推动对股东的利润分配，努力提升对股东的回报。
第五节 与本次发行相关的董事会声明及承诺事项
一、董事会关于除本次发行外未来十二个月内是否有其他股权融
资计划的声明
公司董事会作出“关于除本次发行外未来十二个月内其他股权融资计划的声
明”，具体如下：
“除本次发行外，公司未来十二个月将根据业务发展情况确定是否实施其他
股权融资计划。若未来公司根据业务发展需要及资产负债状况需安排股权融资时，
将按照相关法律法规履行相关审议程序和信息披露义务。”
二、关于本次向特定对象发行股票摊薄即期回报及填补回报措施
根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作
的意见》（国办发2013110 号）《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的
若干意见》（国发201417 号）和《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期
回报有关事项的指导意见》（证监会公告201531 号）等文件的有关规定，公司
就本次向特定对象发行股票对即期回报摊薄的影响进行了分析并提出了具体的
填补回报措施，相关主体对公司填补回报措施能够得到切实履行作出了承诺，具
体如下：
（一）本次发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响
本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过 194,782.90 万元（含本数），
本次发行完成后，公司的总股本和净资产将有较大幅度的增加，由于募集资金投
资项目产生效益需要一定的过程和时间，短期内公司存在每股收益被摊薄和净资
产收益率下降的风险，具体影响测算如下：
本次发行摊薄即期回报对公司主要财务指标影响的假设前提：
（1）假设宏观经济环境、产业政策、行业发展状况、公司经营环境以及证
券市场情况等方面没有发生重大变化；
（2）假设公司于 2025 年 12 月前完成本次发行。前述发行完成时间仅用于
计算本次向特定对象发行股票摊薄即期回报对主要财务指标的影响，最终以经中
国证监会同意注册并实际发行完成时间为准；
（3）假设公司本次发行的募集资金总额上限为人民币 194,782.90 万元（含
本数），且不考虑发行费用的影响。本次发行实际到账的募集资金规模将根据监
管部门核准、发行认购以及发行费用等情况最终确定；
（4）假设本次发行数量为发行上限，即 79,596,204 股（以预案出具日公司
总股本 265,320,683 股的 30%测算），该数量仅用于测算本次向特定对象发行股
票摊薄即期回报对主要财务指标的影响，最终以经中国证监会同意注册并实际发
行的数量为准；
（5）在测算公司本次发行前后期末总股本时，仅考虑本次发行对总股本的
影响，不考虑其他因素导致股本发生的变化；
（6）假设 2025 年度归属于母公司股东的净利润、扣除非经常性损益后归属
于母公司股东的净利润分别按以下三种情况进行测算：1）与 2024 年度持平；2）
较 2024 年度增长 20%；3）较 2024 年度增长 40%；
（7）假设不考虑本次发行募集资金到位后，对公司生产经营、财务状况（如
财务费用、投资收益）等的影响；
（8）假设不考虑其他非经常性损益、不可抗力因素对公司财务状况的影响。
上述假设仅为测算本次交易摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响，不代
表公司对未来经营情况及趋势的判断，亦不构成盈利预测。投资者不应据此进行
投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。
基于上述假设，本次向特定对象发行股票摊薄即期回报对公司主要财务指标
的影响测算如下：
项目
年 12 月 31 日 本次发行前 本次发行后
期末总股本（万股） 26,533.86 26,532.07 34,491.69
项目
年 12 月 31 日 本次发行前 本次发行后
假设 1：2025 年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益前/后的净利润与 2024 年度
持平
归属于母公司所有者的净利润（万元）
（扣非前）
归属于母公司所有者的净利润（万元）
（扣非后）
基本每股收益（元/股）（扣非前） 1.51 1.51 1.47
基本每股收益（元/股）（扣非后） 1.15 1.14 1.12
稀释每股收益（元/股）（扣非前） 1.51 1.51 1.47
稀释每股收益（元/股）（扣非后） 1.15 1.14 1.12
加权平均净资产收益率（扣非前） 9.24% 8.59% 8.30%
加权平均净资产收益率（扣非后） 6.99% 6.58% 6.36%
假设 2：2025 年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益前/后的净利润较 2024 年度
增长 20%
归属于母公司所有者的净利润（万元）
（扣非前）
归属于母公司所有者的净利润（万元）
（扣非后）
基本每股收益（元/股）（扣非前） 1.51 1.81 1.77
基本每股收益（元/股）（扣非后） 1.15 1.37 1.34
稀释每股收益（元/股）（扣非前） 1.51 1.81 1.77
稀释每股收益（元/股）（扣非后） 1.15 1.37 1.34
加权平均净资产收益率（扣非前） 9.24% 10.22% 9.88%
加权平均净资产收益率（扣非后） 6.99% 7.84% 7.58%
假设 3：2025 年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益前/后的净利润较 2024 年度
增长 40%
归属于母公司所有者的净利润（万元）
（扣非前）
归属于母公司所有者的净利润（万元）
（扣非后）
基本每股收益（元/股）（扣非前） 1.51 2.11 2.06
基本每股收益（元/股）（扣非后） 1.15 1.60 1.56
稀释每股收益（元/股）（扣非前） 1.51 2.11 2.06
稀释每股收益（元/股）（扣非后） 1.15 1.60 1.56
加权平均净资产收益率（扣非前） 9.24% 11.83% 11.44%
加权平均净资产收益率（扣非后） 6.99% 9.09% 8.79%
注：基本每股收益、稀释每股收益、加权平均净资产收益率系按照《公开发行证券的公
司信息披露编报规则第 9 号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010 年修订）、
《企业会计准则第 34 号——每股收益》及其应用指南的规定测算。
（二）关于本次向特定对象发行股票摊薄即期回报的特别风险提示
本次发行完成后，公司的总股本和净资产将有较大幅度增加，公司整体资本
实力得以提升。由于本次募投项目从建设到产生效益需要一定周期，短期内公司
净利润可能无法与股本和净资产保持同步增长，从而导致公司每股收益和净资产
收益率等指标将有所下降。因此，公司存在本次向特定对象发行股票完成后每股
收益被摊薄和净资产收益率下降的风险。
公司特此提醒投资者关注本次向特定对象发行股票可能摊薄即期回报的风
险。
（三）本次向特定对象发行股票的必要性和合理性
本次募集资金投资项目经过了严格的论证，项目实施有利于进一步提高公司
的核心竞争力，增强公司的可持续发展能力和风险抵御能力，具有充分的必要性
和可行性，具体分析详见本预案之“第二节 董事会关于本次发行募集资金使用
的可行性分析”。
（四）本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系及在人员、技术、市场
等方面的储备情况
公司自成立以来一直从事超高纯溅射靶材以及半导体精密零部件的研发、生
产和销售业务，主要产品为超高纯溅射靶材以及半导体精密零部件，主要应用于
包括半导体（主要为超大规模集成电路领域）、平板显示等领域。公司本次发行
募集资金投向全部围绕公司现有主营业务展开，是公司为顺应产业发展趋势、响
应下游客户日益扩张的产品需求而做出的重要布局，有利于扩大业务规模，提升
研发实力，巩固公司的市场地位，促进公司可持续发展。
本次募集资金投资项目均经过了详细的论证。公司在人员、技术、市场等方
面都进行了充分的准备，公司具备募集资金投资项目的综合执行能力，具体详见
本预案之“第二节 董事会关于本次发行募集资金使用的可行性分析”。
（五）公司应对本次向特定对象发行股票摊薄即期回报采取的措施
为了保护投资者的利益，降低本次发行可能摊薄即期回报的影响，公司拟采
取多种措施保证本次发行募集资金的有效使用、防范摊薄即期回报的风险。但需
要提示投资者，制定下述填补回报措施不等于对公司未来利润作出保证。公司拟
采取的具体措施如下：
为规范募集资金的管理和使用，确保募集资金专项用于募集资金投资项目，
公司已经根据《中华人民共和国公司法》
《中华人民共和国证券法》等有关法律、
法规和规范性文件的要求，结合公司实际情况，制定并完善了公司的募集资金管
理制度，明确规定公司对募集资金采用专户专储、专款专用的制度，以便于募集
资金的管理和使用以及对其使用情况加以监督。公司将定期检查募集资金使用情
况，保证募集资金得到合理合法使用。
公司董事会已对本次募集资金投资项目的可行性进行了充分论证，募集资金
投资项目符合行业发展趋势及公司未来整体战略发展方向。公司将积极推进本次
募集资金投资项目的实施工作，积极调配资源，在确保项目质量的前提下，有计
划地加快项目建设进度，力争实现本次募集资金投资项目早日投产并达到预期效
益，提升对股东的回报。
公司将专注于超高纯金属溅射靶材以及半导体精密零部件的研发、生产与销
售。超高纯金属及溅射靶材是生产超大规模集成电路的关键材料之一，半导体精
密零部件是高端半导体刻蚀、沉积、离子注入等设备关键部件。目前，公司的超
高纯金属溅射靶材产品以及半导体精密零部件产品已应用于世界著名半导体厂
商、半导体设备厂商的先进制造工艺，使得公司可以充分受益于下游行业增长，
持续优化产品结构和产能布局，提升企业的综合竞争力。
公司严格遵循《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》及《深
圳证券交易所创业板股票上市规则》等有关法律、法规和规范性文件的要求，不
断完善公司治理结构，确保股东能够充分行使权利；确保董事会能够按照法律、
法规和公司章程的规定行使职权并作出科学、迅速和谨慎的决策；确保独立董事
能够认真履行职责，维护公司整体利益，特别是中小股东的合法权益；确保监事
会能够独立有效地行使对董事和高级管理人员及公司财务的监督权和检查权，为
公司发展提供制度保障。
根据《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》《上市公司监管
指引第 3 号——上市公司现金分红》等规定，公司制定和完善了公司章程中有关
利润分配的相关条款，明确了公司利润分配（特别是现金分红）的具体条件、比
例、分配形式和股票股利分配条件等，完善了公司利润分配的决策程序和机制，
强化了中小投资者权益保障机制，同时制定了股东回报规划。本次发行后，公司
将依据相关法律法规，积极落实利润分配政策，努力强化股东回报，切实维护投
资者合法权益，保障公司股东利益。
（六）相关主体作出的承诺
公司控股股东、实际控制人姚力军先生对公司本次向特定对象发行股票摊薄
即期回报采取填补措施事宜作出以下承诺：
“1、本人承诺不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益。
何有关填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失
的，本人愿意依法承担相应的法律责任。
门作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足
监管部门该等规定时，本人承诺届时将按照监管部门的最新规定出具补充承诺。”
公司全体董事、高级管理人员对公司本次向特定对象发行股票摊薄即期回报
采取填补措施事宜作出以下承诺：
“1、本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不
采用其他方式损害公司利益；
执行情况相挂钩；
司填补回报措施的执行情况相挂钩；
何有关填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失
的，本人愿意依法承担相应的法律责任；
门作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足
监管部门该等规定时，本人承诺届时将按照监管部门的最新规定出具补充承诺。”
（以下无正文）
（本页无正文，为《宁波江丰电子材料股份有限公司向特定对象发行股票预案》
之签章页）
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