股票简称：江丰电子 股票代码：300666.SZ
宁波江丰电子材料股份有限公司
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宁波江丰电子材料股份有限公司（以下简称“公司”、
“上市公司”、
“江丰电
子”）是深圳证券交易所创业板上市公司。为满足公司经营战略的实施和业务发
展的资金需求，进一步增强公司资本实力，优化资本结构，提升盈利能力，根据
《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）《中华人民共和国证券法》
（以下简称“《证券法》”）
《上市公司证券发行注册管理办法》
（以下简称“《注册
管理办法》
”）等有关法律、法规和规范性文件的规定，公司拟向特定对象发行股
票，募集资金用于产能建设项目、研发中心建设项目、补充流动资金及偿还借款
等。1
一、本次发行的背景和目的
（一）本次发行的背景
超大规模集成电路是互联网、大数据、云计算、人工智能、交通运输、通讯
等产业的基础，是关系国民经济和社会发展的战略性、基础性、先导性产业。国
家及地方产业政策大力支持集成电路的持续健康发展及自主可控，为行业发展创
造了良好的政策环境。
《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目
标纲要》中提出，要加强原创性引领性科技攻关，瞄准集成电路等前沿领域，实
施一批具有前瞻性、战略性的国家重大科技项目。其中，集成电路科技前沿领域
攻关内容包括集成电路设计工具、重点装备和高纯靶材等关键材料研发；《中共
中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》中提出，抓紧打造自
主可控的产业链供应链，健全强化集成电路、工业母机、医疗装备、仪器仪表、
基础软件、工业软件、先进材料等重点产业链发展体制机制，全链条推进技术攻
关、成果应用；2024 年，在全国科技大会、国家科学技术奖励大会、两院院士大
会上，习近平总书记精辟论述了科技的战略先导地位和根本支撑作用，提出“扎
实推动科技创新和产业创新深度融合，助力发展新质生产力。融合的基础是增加
票预案》中相同的含义。
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高质量科技供给。要聚焦现代化产业体系建设的重点领域和薄弱环节，针对集成
电路、工业母机、基础软件、先进材料、科研仪器、核心种源等瓶颈制约，加大
技术研发力度，为确保重要产业链供应链自主安全可控提供科技支撑”。2025 年
锻长板”加大科技攻关力度，巩固和提升优势领域领先地位，加快突破关键核心
技术，牢牢把握发展主动权。
近年来，受益于巨大的市场需求、稳定的经济增长及有利的产业政策引导，
中国集成电路产业规模持续增长。根据国家统计局数据，中国集成电路产量从
市场规模增速全球领先。
大提升空间
超高纯溅射靶材主要应用于“晶圆制造”“芯片封装”环节，系集成电路生
产制造环节中的重要先进材料之一。下游客户对半导体用金属溅射靶材的金属材
料纯度、内部微观结构等方面都设定了严苛的标准，靶材企业需要掌握生产过程
中的关键技术，并经过长期实践方能制成符合工艺要求的产品。受益于人工智能、
产量相应提升，并不断向先进制程方向发展，带动了对于超高纯金属溅射靶材需
求的增长。根据弗若斯特沙利文报告，预计至 2027 年，全球半导体溅射靶材市
场规模将达 251.10 亿元，市场空间广阔。
美国、日本的半导体靶材生产厂商长期居于全球市场的主导地位。公司凭借
持续的技术深耕与创新突破，打破了国内超高纯金属溅射靶材基本依靠进口的局
面，填补了国内同类产品的技术空白，并已逐渐成长为国内超高纯金属溅射靶材
产业的领先者，具备与同行跨国公司竞争的实力。根据权威行业调研机构日本富
士经济报告，近年来，公司在全球半导体靶材领域中市场占有率排名前列。
《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》曾提出，到 2020 年，要力争使
若干新材料品种进入全球供应链，重大关键材料自给率达到 70%以上，实现从材
料大国向材料强国的战略性转变。虽然公司在超高纯金属溅射靶材领域已具备较
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强的产研技术及市场基础，但超高纯金属溅射靶材的国产化率仍有待进一步提升，
公司需加速投建产能，以满足持续增长的市场需求并推动该领域国产自主可控水
平进一步提升。在全球范围内，公司与市场占有率超过 50%的全球头部企业日矿
金属仍有一定差距，公司需进一步优化产能布局、建设全球性先进制造工厂，从
而提升公司的国际化竞争力和全球市场份额。
待提升
精密零部件作为半导体设备的关键构成要素及芯片生产制造过程中的重要
消耗品，是半导体行业发展的关键支撑。半导体精密零部件下游需求主要来自两
个方面：一是晶圆制造商新购设备生产中零部件的增量需求，二是晶圆制造商现
有设备的零部件定期更换需求。目前，半导体精密零部件行业市场需求旺盛，根
据弗若斯特沙利文报告，预计 2025 年半导体精密零部件行业的全球市场规模约
为人民币 4,288 亿元，其中，中国市场的增速高于全球市场平均水平，主要得益
于供应链本土化进程的加速，预计至 2025 年中国半导体设备精密零部件市场规
模约为人民币 1,384 亿元。
半导体精密零部件产品种类繁多且验证周期长，行业技术、客户壁垒高，市
场呈现相对分散的、业内企业各自专注于部分细分零部件产品的竞争格局。其中，
机械类零部件系应用领域最广、市场份额最大的类别之一。我国企业已在机械类
零部件的金属件领域内实现了较好的技术突破和国产化替代，但就非金属件（硅
类、陶瓷、静电吸盘、密封圈等）而言，尤其是应用于先进制程领域的零部件产
品，国产化率仍处于较低水平。
近年来，受国际贸易及技术管控等政策影响，海外企业对我国半导体设备及
零部件的出口管控不断升级，在半导体产业链自主可控的行业发展趋势下，高端
半导体精密零部件国产化率水平亟需进一步提升。
（二）本次发行的目的
公司致力在持续推动超高纯金属溅射靶材自主可控的同时，成为一家能够
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“走出去”且具备国际竞争力的全球领先企业，不断缩小与全球头部企业的差距，
进一步提升市场份额和品牌影响力。
公司计划通过本次发行，在韩国建设半导体溅射靶材生产基地。该项目的实
施，有助于公司建设先进制程靶材全球化生产基地、优化产能布局及突破产能规
模限制，公司境内产能将继续用以满足国内半导体行业持续增长的靶材需求，境
外产能将重点覆盖 SK 海力士、三星等国外客户，提升公司属地化服务能力及国
际竞争力。此外，该项目的实施有助于推进公司和全球上下游产业链企业的深入
合作，帮助公司进一步洞悉行业发展趋势、拓展潜在订单和客户，为公司的国际
化发展战略奠定基础。
可控提供重要支撑
在半导体精密零部件领域，公司凭借研发及制造方面强劲的技术优势，现已
具备 4 万多种零部件的量产能力，相关产品广泛应用于物理气相沉积（PVD）、
化学气相沉积（CVD）、蚀刻机、离子注入机等半导体设备中，公司亦已成为国
内多家知名半导体设备公司和国际一流芯片制造企业的核心零部件供应商。
公司计划通过本次发行，进一步加大关键零部件的投入，完善半导体设备精
密零部件业务布局，逐步实现半导体设备精密零部件的国产化，助力国内半导体
设备企业关键零部件的自主可控。
公司坚持以科技创新为发展动力，加大在装备能力、技术研发等方面的投入，
不断打造硬核技术，形成以半导体芯片用超高纯金属溅射靶材为核心、半导体精
密零部件共同发展的多元化产品研发体系，构建覆盖铝、钛、钽、铜等多种金属
材料及溅射靶材全工艺流程的完整自主知识产权体系，为公司的持续发展提供有
力的技术支撑。
公司计划通过本次发行，充分利用上海及长三角地区产业集群资源、政策重
点扶持、行业高端人才集聚等区位优势。一方面，通过配备具备国际先进水平的
研发环境及设备、吸引优质技术人才等，公司将进一步建设升级研发检测中心，
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推动产品技术的创新发展，夯实公司核心技术护城河；另一方面，公司将建设区
域性更强的综合性服务中心，统筹管理销售工作，更加及时有效地推广公司各类
产品和技术服务，全方位地为客户呈现公司产品信息、技术交流与支持、解决方
案与售后跟进等服务，更快速地洞见行业发展趋势与需求，保持公司行业领先的
竞争地位。
公司所处行业为资金密集型行业，技术研发活动的开展、生产运营、产品服
务的市场应用推广都需要大量的持续资金投入。随着公司业务的持续发展，公司
需要投入更多的资金以满足其日常运营需求；同时，公司根据下游市场需求及半
导体产业链国产化进程，计划进一步扩建产能、开发核心产品，并持续拓展国际
市场。因此，公司需进一步提升资金实力，支持现有及未来各项业务的持续、健
康发展，提升公司国际竞争力。
公司计划通过本次发行，借助资本市场平台增强资本实力，一方面有利于公
司持续投入技术研发、产品研发等，保持技术领先优势，加速超高纯金属溅射靶
材、半导体精密零部件国产化进程，响应国家战略性新兴产业发展需要，充分把
握市场机遇；另一方面，能够有效缓解公司营运资金压力，降低公司资产负债率，
减少财务费用支出，优化资本结构，提高抗风险能力，有利于公司持续、稳定、
健康、长远发展。
二、本次发行证券及其品种选择的必要性
（一）本次发行证券选择的品种和发行方式
公司本次发行证券选择的品种为向特定对象发行股票。本次发行的股票种类
为境内上市人民币普通股（A 股），每股面值为人民币 1.00 元，发行方式为向特
定对象发行股票。
（二）本次发行证券品种选择的必要性
公司本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过 194,782.90 万元（含本
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数），扣除发行费用后，募集资金净额将用于产能建设项目、研发中心建设项目、
补充流动资金及偿还借款等。公司是本土高纯金属溅射靶材以及半导体精密零部
件领域的龙头企业，在技术门槛较高的半导体用靶材领域以及精密零部件领域已
具备一定的国际竞争力，实现了规模化量产，并成为了台积电、SK 海力士、中
芯国际、联华电子等全球知名半导体厂商的供应商。伴随着关键材料、关键零部
件国产化加速的行业趋势，公司本次募集资金投资项目能够进一步巩固公司在现
有优势领域的业务布局，扩大现有规模优势及技术优势等，并改善现有资本结构。
公司本次募集资金投资项目的投资金额规模较大，公司难以通过自有资金满
足项目投资需求。因此，公司拟通过本次向特定对象发行股票而获得必要的资金
支持，增强公司的资本实力，同时优化资产负债结构，从而提高公司的整体抗风
险能力。
股权融资方式相比于债券、银行贷款等债务融资方式更加适合公司现阶段的
发展需要。债务融资方式的局限性主要包括短期偿债压力高、利息支出高等，从
而影响公司整体资产负债结构的稳定性、净利润水平等。股权融资方式则可避免
上述局限性，有利于公司进行长期战略布局，优化资本结构，降低公司未来可能
面临的财务风险，保障投资项目的顺利实施。
综上，公司本次向特定对象发行股票具有必要性。
三、本次发行对象的选择范围、数量和标准的适当性
（一）本次发行对象的选择范围的适当性
本次向特定对象发行 A 股股票的发行对象为不超过 35 名（含 35 名）的特
定投资者，包括符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信托
公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构
投资者，以及符合中国证监会规定的其他法人、自然人或其他合格的投资者等。
其中，证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境
外机构投资者以其管理的 2 只以上产品认购的，视为一个发行对象。信托公司作
为发行对象的，只能以自有资金认购。
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最终发行对象由股东会授权董事会在本次向特定对象发行 A 股股票申请获
得深圳证券交易所审核通过，并经中国证监会同意注册后，与保荐机构（主承销
商）按照中国证监会及深圳证券交易所相关规定协商确定。若国家法律、法规对
向特定对象发行 A 股股票的发行对象有新的规定，公司将按新的规定进行调整。
本次向特定对象发行股票的所有发行对象均以现金方式认购。
本次发行对象的选择范围符合《注册管理办法》等法律法规的相关规定，发
行对象的选择范围适当。
（二）本次发行对象的数量的适当性
本次最终发行对象为不超过 35 名（含 35 名）符合相关法律法规规定的特定
对象。
本次发行对象的数量符合《注册管理办法》等法律法规的相关规定，发行对
象的数量适当。
（三）本次发行对象的标准的适当性
本次发行对象应具有一定风险识别能力和风险承担能力，并具备相应的资金
实力。
本次发行对象的标准符合《注册管理办法》等法律法规的相关规定，本次发
行对象的标准适当。
综上所述，本次发行对象的选择范围、数量和标准均符合相关法律法规的要
求。
四、本次发行定价的原则、依据、方法和程序的合理性
（一）本次发行定价的原则和依据
本次发行的定价基准日为发行期首日。发行价格为不低于定价基准日前二十
个交易日公司股票交易均价的 80%，且不得低于每股面值。定价基准日前二十个
交易日股票交易均价=定价基准日前二十个交易日股票交易总额÷定价基准日前
二十个交易日股票交易总量。
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若公司股票在定价基准日至发行日期间发生派发现金股利、送红股、资本公
积转增股本等除权、除息事项，本次发行底价将按以下办法作相应调整。调整公
式为：
派发现金股利：P1=P0-D；
送红股或转增股本：P1=P0÷（1+N）；
两项同时进行：P1=（P0-D）÷（1+N）。
其中：P0 为调整前发行底价，D 为该次每股派发现金股利，N 为该次送股率
或转增股本率，P1 为调整后发行底价。
本次发行的最终发行价格将在公司本次发行申请获得深圳证券交易所审核
通过并获得中国证监会作出的同意注册的决定后，由公司董事会根据股东会的授
权，与保荐机构（主承销商）按照相关法律、行政法规、规章和规范性文件的规
定，根据投资者申购报价情况协商确定。
本次发行定价的原则和依据符合《注册管理办法》等法律法规的相关规定，
本次发行定价的原则和依据合理。
（二）本次发行定价的方法和程序
本次发行定价的方法及程序均根据《注册管理办法》等法律法规的相关规定，
召开董事会并将相关公告在深交所网站及符合中国证监会规定条件的媒体上进
行披露，并拟提交公司股东会审议。
本次发行定价的方法和程序符合《注册管理办法》等法律法规的相关规定，
本次发行定价的方法和程序合理。
综上所述，本次发行定价的原则、依据、方法和程序均符合相关法律法规的
要求，合规、合理。
五、本次发行方式的可行性
（一）本次发行方式合法合规
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公司本次发行的股票均为人民币普通股，每股面值 1.00 元，每一股份具有
同等权利，新股的发行条件和价格均相同，任何单位或者个人所认购的股份，每
股应当支付相同的价格，符合《公司法》第一百四十三条的规定。
（1）本次发行符合《证券法》第九条的相关规定：向特定对象发行证券，
不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。
（2）本次发行符合《证券法》第十二条的相关规定：上市公司发行新股，
应当符合经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的条件，具体管理办法由
国务院证券监督管理机构规定。
行股票的相关情形
（1）擅自改变前次募集资金用途未作纠正，或者未经股东会认可；
（2）最近一年财务报表的编制和披露在重大方面不符合企业会计准则或者
相关信息披露规则的规定；最近一年财务会计报告被出具否定意见或者无法表示
意见的审计报告；最近一年财务会计报告被出具保留意见的审计报告，且保留意
见所涉及事项对上市公司的重大不利影响尚未消除。本次发行涉及重大资产重组
的除外；
（3）现任董事、高级管理人员最近三年受到中国证监会行政处罚，或者最
近一年受到证券交易所公开谴责；
（4）上市公司或者其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪正在被司法机关
立案侦查或者涉嫌违法违规正在被中国证监会立案调查；
（5）控股股东、实际控制人最近三年存在严重损害上市公司利益或者投资
者合法权益的重大违法行为；
（6）最近三年存在严重损害投资者合法权益或者社会公共利益的重大违法
行为。
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（1）符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理等法律、行政法规规定；
（2）除金融类企业外，本次募集资金使用不得为持有财务性投资，不得直
接或者间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司；
（3）募集资金项目实施后，不会与控股股东、实际控制人及其控制的其他
企业新增构成重大不利影响的同业竞争、显失公平的关联交易，或者严重影响公
司生产经营的独立性。
《关于对
海关失信企业实施联合惩戒的合作备忘录》规定的需要惩处的企业范围，不属于
一般失信企业和海关失信企业
经自查，公司不属于《关于对失信被执行人实施联合惩戒的合作备忘录》和
《关于对海关失信企业实施联合惩戒的合作备忘录》规定的需要惩处的企业范围，
不属于一般失信企业和海关失信企业。
综上所述，公司符合《注册管理办法》等相关规定，且不存在不得发行证券
的情形，发行方式符合相关法律法规的要求。
（二）确定发行方式的程序合法合规
本次向特定对象发行股票的相关事项已经公司第四届董事会第二十一次会
议审议通过，董事会决议以及相关文件均在深交所网站及符合中国证监会规定条
件的媒体上进行披露，履行了必要的审议程序和信息披露程序。
根据有关规定，本次向特定对象发行股票方案尚需公司股东会审议通过、深
圳证券交易所审核通过并经中国证监会作出同意注册决定后方可实施。
综上所述，本次向特定对象发行股票的审议和批准程序合法合规，发行方式
可行。
六、本次发行方案的公平性、合理性
本次向特定对象发行股票方案已经公司第四届董事会第二十一次会议审议
通过，发行方案的实施将有利于公司持续稳定的发展，符合全体股东利益。
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本次向特定对象发行股票方案及相关文件在深交所网站及符合中国证监会
规定条件的媒体上进行披露，保证了全体股东的知情权。
公司将召开股东会审议本次向特定对象发行股票方案，全体股东将对公司本
次向特定对象发行股票方案进行公平的表决。股东会就本次向特定对象发行股票
相关事项作出决议，须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过，中小
投资者表决情况应当单独计票，公司股东通过现场或网络表决的方式行使股东权
利。
综上所述，本次向特定对象发行股票方案已经公司董事会审慎研究后通过，
认为该方案符合全体股东利益；本次向特定对象发行股票方案及相关文件已履行
了相关披露程序，保障了股东的知情权，同时本次向特定对象发行股票的方案将
在股东会上接受参会股东的公平表决，具备公平性和合理性。
七、本次向特定对象发行股票摊薄即期回报分析及公司拟采取的
填补回报措施
根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作
的意见》（国办发2013110 号）《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若
干意见》（国发201417 号）和《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回
报有关事项的指导意见》（证监会公告201531 号）等文件的有关规定，公司就
本次向特定对象发行股票对即期回报摊薄的影响进行了分析并提出了具体的填
补回报措施，相关主体对公司填补回报措施能够得到切实履行作出了承诺，具体
如下：
（一）本次发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响
本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过 194,782.90 万元（含本数），
本次发行完成后，公司的总股本和净资产将有较大幅度的增加，由于募集资金投
资项目产生效益需要一定的过程和时间，短期内公司存在每股收益被摊薄和净资
产收益率下降的风险，具体影响测算如下：
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本次发行摊薄即期回报对公司主要财务指标影响的假设前提：
（1）假设宏观经济环境、产业政策、行业发展状况、公司经营环境以及证
券市场情况等方面没有发生重大变化；
（2）假设公司于 2025 年 12 月前完成本次发行。前述发行完成时间仅用于
计算本次向特定对象发行股票摊薄即期回报对主要财务指标的影响，最终以经中
国证监会同意注册并实际发行完成时间为准；
（3）假设公司本次发行的募集资金总额上限为人民币 194,782.90 万元（含
本数），且不考虑发行费用的影响。本次发行实际到账的募集资金规模将根据监
管部门核准、发行认购以及发行费用等情况最终确定；
（4）假设本次发行数量为发行上限，即 79,596,204 股（以预案出具日公司
总股本 265,320,683 股的 30%测算），该数量仅用于测算本次向特定对象发行股
票摊薄即期回报对主要财务指标的影响，最终以经中国证监会同意注册并实际发
行的数量为准；
（5）在测算公司本次发行前后期末总股本时，仅考虑本次发行对总股本的
影响，不考虑其他因素导致股本发生的变化；
（6）假设 2025 年度归属于母公司股东的净利润、扣除非经常性损益后归属
于母公司股东的净利润分别按以下三种情况进行测算：1）与 2024 年度持平；2）
较 2024 年度增长 20%；3）较 2024 年度增长 40%；
（7）假设不考虑本次发行募集资金到位后，对公司生产经营、财务状况（如
财务费用、投资收益）等的影响；
（8）假设不考虑其他非经常性损益、不可抗力因素对公司财务状况的影响。
上述假设仅为测算本次交易摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响，不代
表公司对未来经营情况及趋势的判断，亦不构成盈利预测。投资者不应据此进行
投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。
基于上述假设，本次向特定对象发行股票摊薄即期回报对公司主要财务指标
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的影响测算如下：
项目
期末总股本（万股） 26,533.86 26,532.07 34,491.69
假设 1：2025 年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益前/后的净利润与 2024 年度持
平
归属于母公司所有者的净利润
（万元） （扣非前）
归属于母公司所有者的净利润
（万元） （扣非后）
基本每股收益（元/股） （扣非前） 1.51 1.51 1.47
基本每股收益（元/股）
（扣非后） 1.15 1.14 1.12
稀释每股收益（元/股）
（扣非前） 1.51 1.51 1.47
稀释每股收益（元/股）
（扣非后） 1.15 1.14 1.12
加权平均净资产收益率（扣非前） 9.24% 8.59% 8.30%
加权平均净资产收益率（扣非后） 6.99% 6.58% 6.36%
假设 2：2025 年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益前/后的净利润较 2024 年度增
长 20%
归属于母公司所有者的净利润
（万元） （扣非前）
归属于母公司所有者的净利润
（万元） （扣非后）
基本每股收益（元/股） （扣非前） 1.51 1.81 1.77
基本每股收益（元/股）
（扣非后） 1.15 1.37 1.34
稀释每股收益（元/股）
（扣非前） 1.51 1.81 1.77
稀释每股收益（元/股）
（扣非后） 1.15 1.37 1.34
加权平均净资产收益率（扣非前） 9.24% 10.22% 9.88%
加权平均净资产收益率（扣非后） 6.99% 7.84% 7.58%
假设 3：2025 年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益前/后的净利润较 2024 年度增
长 40%
归属于母公司所有者的净利润
（万元） （扣非前）
归属于母公司所有者的净利润
（万元） （扣非后）
基本每股收益（元/股） （扣非前） 1.51 2.11 2.06
基本每股收益（元/股）
（扣非后） 1.15 1.60 1.56
稀释每股收益（元/股）
（扣非前） 1.51 2.11 2.06
稀释每股收益（元/股）
（扣非后） 1.15 1.60 1.56
加权平均净资产收益率（扣非前） 9.24% 11.83% 11.44%
加权平均净资产收益率（扣非后） 6.99% 9.09% 8.79%
注：基本每股收益、稀释每股收益、加权平均净资产收益率系按照《公开发行证券的公司信
息披露编报规则第 9 号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》
（2010 年修订）、
《企业
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会计准则第 34 号——每股收益》及其应用指南的规定测算。
（二）公司应对本次向特定对象发行股票摊薄即期回报采取的措施
为了保护投资者的利益，降低本次发行可能摊薄即期回报的影响，公司拟采
取多种措施保证本次发行募集资金的有效使用、防范摊薄即期回报的风险。但需
要提示投资者，制定下述填补回报措施不等于对公司未来利润作出保证。公司拟
采取的具体措施如下：
为规范募集资金的管理和使用，确保募集资金专项用于募集资金投资项目，
公司已经根据《公司法》《证券法》等有关法律、法规和规范性文件的要求，结
合公司实际情况，制定并完善了公司的募集资金管理制度，明确规定公司对募集
资金采用专户专储、专款专用的制度，以便于募集资金的管理和使用以及对其使
用情况加以监督。公司将定期检查募集资金使用情况，保证募集资金得到合理合
法使用。
公司董事会已对本次募集资金投资项目的可行性进行了充分论证，募集资金
投资项目符合行业发展趋势及公司未来整体战略发展方向。公司将积极推进本次
募集资金投资项目的实施工作，积极调配资源，在确保项目质量的前提下，有计
划地加快项目建设进度，力争实现本次募集资金投资项目早日投产并达到预期效
益，提升对股东的回报。
公司将专注于超高纯金属溅射靶材以及半导体精密零部件的研发、生产与销
售。超高纯金属及溅射靶材是生产超大规模集成电路的关键材料之一，半导体精
密零部件是高端半导体刻蚀、沉积、离子注入等设备关键部件。目前，公司的超
高纯金属溅射靶材产品以及半导体精密零部件产品已应用于世界著名半导体厂
商、半导体设备厂商的先进制造工艺，使得公司可以充分受益于下游行业增长，
持续优化产品结构和产能布局，提升企业的综合竞争力。
宁波江丰电子材料股份有限公司 向特定对象发行股票方案论证分析报告
公司严格遵循《公司法》《证券法》及《深圳证券交易所创业板股票上市规
则》等有关法律、法规和规范性文件的要求，不断完善公司治理结构，确保股东
能够充分行使权利；确保董事会能够按照法律、法规和公司章程的规定行使职权
并作出科学、迅速和谨慎的决策；确保独立董事能够认真履行职责，维护公司整
体利益，特别是中小股东的合法权益；确保监事会能够独立有效地行使对董事和
高级管理人员及公司财务的监督权和检查权，为公司发展提供制度保障。
根据《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》《上市公司监管
指引第 3 号——上市公司现金分红》等规定，公司制定和完善了公司章程中有关
利润分配的相关条款，明确了公司利润分配（特别是现金分红）的具体条件、比
例、分配形式和股票股利分配条件等，完善了公司利润分配的决策程序和机制，
强化了中小投资者权益保障机制，同时制定了股东回报规划。本次发行后，公司
将依据相关法律法规，积极落实利润分配政策，努力强化股东回报，切实维护投
资者合法权益，保障公司股东利益。
（三）公司控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员关于公司填补回报
措施能够得到切实履行的承诺
公司控股股东、实际控制人姚力军先生对公司本次向特定对象发行股票摊薄
即期回报采取填补措施事宜作出以下承诺：
“1、本人承诺不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益。
何有关填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失
的，本人愿意依法承担相应的法律责任。
门作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足
监管部门该等规定时，本人承诺届时将按照监管部门的最新规定出具补充承诺。”
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公司全体董事、高级管理人员对公司本次向特定对象发行股票摊薄即期回报
采取填补措施事宜作出以下承诺：
“1、本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不
采用其他方式损害公司利益；
执行情况相挂钩；
司填补回报措施的执行情况相挂钩；
何有关填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失
的，本人愿意依法承担相应的法律责任；
门作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足
监管部门该等规定时，本人承诺届时将按照监管部门的最新规定出具补充承诺。”
八、结论
综上所述，公司本次向特定对象发行股票具备必要性与可行性，本次向特定
对象发行股票方案公平、合理，符合相关法律法规的要求。本次向特定对象发行
股票方案的实施将有利于进一步提高上市公司的经营业绩，符合公司发展战略，
符合公司及全体股东利益。
（以下无正文）
宁波江丰电子材料股份有限公司 向特定对象发行股票方案论证分析报告
（本页无正文，为《宁波江丰电子材料股份有限公司向特定对象发行股票方案论
证分析报告》之签章页）
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