证券代码：603398 证券简称：*ST 沐邦 公告编号：2025-074
江西沐邦高科股份有限公司
关于上海证券交易所《关于江西沐邦高科股份有限公司 2024
年年度报告的信息披露监管问询函》的部分回复公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
江西沐邦高科股份有限公司（以下简称“公司”）于 2025 年 5 月 30 日收到上
海证券交易所下发的《关于江西沐邦高科股份有限公司 2024 年年度报告的信息
披露监管问询函》（上证公函【2025】0712 号），以下简称《问询函》）。公司积
极组织相关人员会同年审会计师对《问询函》所涉及的问题进行讨论、核查，现
对《问询函》所涉部分问题进行逐项核实与回复。
问题一、关于募集资金违规使用和关联方期间占用。
内部控制审计报告显示，公司财务报告内部控制存在重大缺陷，其中 2024
年度公司将募集资金以货款或工程款的形式付款后，再通过关联企业借款的形
式回流到上市公司用于归还银行借款和供应商欠款，导致募集资金违规使用，
涉及金额 21,920.00 万元。而公司同日披露的内部控制评价报告将其列为非财务
报告内部控制缺陷,涉及金额 28,858.00 万元并称财务报告内部控制评价结论为
有 效 。 持 续 督 导 报 告 书 显 示 ， 2024 年 度 相 关 募 集 资 金 违 规 使 用 涉 及 金 额
新能源控股有限公司(以下简称沐邦控股)、全资子公司豪安能源原实际控制人控
制的企业江西豪安能源科技有限公司(以下简称江西豪安)分别对公司存在非经
营性资金占用，期间发生额 2,454.79 万元、7,957.72 万元形成原因为使用募集资
金对供应商付款后，供应商将募集资金转入外部关联方，未能及时回流至上市
公司。但年度报告中披露，相关关联方资金占用金额为 4,501.31 万元。此外，
募集资金专项报告显示，募投项目“10000 吨/年智能化硅提纯循环利用项目”累
计投入金额 3.24 亿元，会计师鉴证报告和保荐机构核查报告中该金额为 1.05
亿元，但年报在建工程项目附注显示，该项目期末余额仅 3,078.65 万元。临时
公告显示，公司募集资金已存在多次被冻结、被司法划扣的情形。前期公司经
审议使用不超过 1 亿元闲置募集资金临时补充流动资金即将于 2025 年 7 月 31
日到期。
请公司:
一、全面核查并补充列示自 2024 年 2 月募集资金到账以来，公司违规使用
募集资金的具体情形，包括但不限于具体违规事实、发生时间、涉及供应商名
称及业务内容、违规金额、资金是否已全部回流至上市公司、资金回流后实际
用途等，说明相关内部控制的执行情况及违规事项的责任人。综合前述内容，
审慎核实前期各份公司公告及中介机构出具意见中关于募集资金占用情况、内
部控制缺陷及披露数据等存在多处不一致的原因，并进行修订。
二、以表格形式分项列示截至目前各募集资金账户的资金流情况，包括分
别用于原募投项目用途、临时补充流动资金、被挪用于其他用途的募集资金金
额及实际去向，累计发生的各次冻结、司法划扣事项及后续解冻情况，账户当
前资金余额及受限情况等，并全面自查公司所有资金账户是否存在其他应披露
未披露的资金使用受限情形，是否存在公司募集资金或自有资金或被利益相关
方期间/期末占用、挪用的情形，临时补流资金能否按期归还，如否，公司拟采
取的应对措施。
三、列示本期募投项目前十名供应商的基本情况，包括但不限于供应商名
称、关联关系、合同签署时间、采购类型及金额、定价及支付结算方式、资产
入库时间、期末履约进度、是否存在付款退回或流向其他关联方情形，说明采
购内容是否具备商业实质，和所属募投项目建设进度、产能等的匹配性，相关
采购相应资金是否存在通过募投项目变相流入控股股东及其关联方或利益相关
方的情形。
四、结合前问补充披露“10000 吨/年智能化硅提纯循环利用项目”累计投入
募集资金与形成在建工程金额差异较大原因及合理性:说明相关募投项目是否真
实，是否存在虚构募投项目支出以套取募集资金的情形。
五、结合前述内部控制缺陷情况、募集资金被司法划扣及冻结情况、当前
公司账面资金及主要资产情况等，说明公司针对募集资金违规相关事项的整改
措施及完成情况，公司对财务报告内部控制有效性的认定是否恰当、审慎。
请会计师和保荐机构逐项核查并发表明确意见。
回复：
截至本公告披露日，由于本问题中涉及的相关事项仍需进一步沟通落实、补
充完善，为确保回复内容的准确性和完整性，公司将另行对本问题进行回复，并
按要求履行信息披露义务。
问题二、关于营业收入确认和差错更正。
报告期，公司实现营业收入 2.77 亿元，同比减少 83.24%，实现净利润-11.62
亿元，同比大幅亏损。公司在业绩预告披露后，先后两次对 2024 年前三季度多
处会计处理进行差错更正，会计师认为公司在客户管理、收入确认等方面存在
重大内控缺陷。其中，第二次会计差错更正涉及原因包括，玩具原料销售业务
收入由总额法变更为净额法，以及子公司内蒙古豪安能源科技有限公司(以下简
称豪安能源)向关联客户共青城奇峰公司(以下简称共青城奇峰)销售硅片单价高
于市场价，对交易价格不公允部分收入进行冲减，上述事项对报告期营业收入
影响金额分别为 4,698.98 万元、1,184.14 万元。前期信息披露中，公司并未将共
青城奇峰列为关联方。
请公司:
一、再次核实前期对我部业绩预告相关事项问询函的回复中，关于营业收
入确认、各业务板块前十大客户情况等相关信息的准确性，明确与各方是否存
在关联关系或其他潜在利益安排并补充说明前期回函中与客户约定结算周期和
实际账期差异较大的原因，是否存在虚构业务循环、不当确认收入的情形；
二、具体列示与共青城奇峰开展的关联交易情况，包括交易背景、销售内
容信用政策、结算方式、货物交付及回款情况，交易定价是否公允的判断依据，
会计差错更正的准则依据和具体财务数据影响，并说明相关交易的商业实质;
三、补充披露玩具原料销售业务的交易背景业务模式、主要交易对方情况
和交易内容，是否涉及关联交易，会计差错更正的准则依据和具体财务数据影
响;并确认相关会计政策是否具有一致性，以往年度是否存在同类营业收入需更
正的情形；
四、根据《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 19 号--财务信息的更
正及相关披露》的要求，补充披露更正后的中期财务报表，并全面梳理报告期
内各类业务开展和收入确认情况，根据相关交易的商业实质逐一核查是否存在
其他可能涉及会计差错更正的情形。
请年审会计师发表明确意见。
回复：
一、再次核实前期对我部业绩预告相关事项问询函的回复中，关于营业收
入确认、各业务板块前十大客户情况等相关信息的准确性，明确与各方是否存
在关联关系或其他潜在利益安排并补充说明前期回函中与客户约定结算周期和
实际账期差异较大的原因，是否存在虚构业务循环、不当确认收入的情形；
单位：万元
分产品 2024 年年报金额 2024 年度业绩预告金额 差异
光伏业务 24,159.71 87.17% 26,546.80 76.28% -2,387.09
玩具业务 3,554.41 12.83% 8,255.35 23.72% -4,700.94
合计 27,714.12 100.00% 34,802.14 100.00% -7,088.02
询函披露的营业收入为 34,802.14 万元，差异金额为 7,088.02 万元，收入主要调
整情况如下:
单位：万元
业绩预告
客户名称或 2024 年年报
业务板块 合同内容 问询函收 金额变动
具体业务 收入金额
入金额
一道新能源
科技股份有
硅片销售 6,930.24 8,070.52 -1,140.27
限公司及其
光伏业务 子公司
共青城奇峰
新材料有限 硅棒销售 1,994.40 3,178.54 -1,184.14
公司
涉及广东敦
临新材料科
玩具业务 ABS 塑料销售 50.51 4,749.49 -4,698.98
技有限公司
等 29 家客户
收入变动情况说明如下：
豪安能源对一道新能源科技股份有限公司及其子公司（以下简称“一道能源”）
销售的硅片因产品质量问题，双方协商由豪安能源提供一定数量的硅片进行补偿，
豪安能源将补偿的硅片确认了收入。后经会计师核查，该部分补偿片不符合收入
确认条件。
开展了光伏产品的销售业务，双方签订的合同销售金额合计为 3,178.54 万元。在
后续的年报编制及审计过程中，公司通过内部核查发现，共青城奇峰的实际控制
人熊强与豪安能源原实际控制人张忠安存在近亲属关系，通过将豪安能源出售给
共青城奇峰的销售价与同期销售给其他非关联方的价格对比，对共青城奇峰的销
售价格明显高于同期非关联方价格。同时豪安能源在对共青城奇峰销售发货时，
直接发往共青城奇峰的下游客户，豪安能源对共青城奇峰的销售金额为 3,178.54
万元，共青城奇峰销售给下游终端客户的销售金额为 1,994.40 万元，豪安能源对
共青城奇峰的销售金额与共青城奇峰对下游客户的销售金额相差 1,184.14 万元，
由于豪安能源对共青城奇峰的销售与共青城奇峰对下游客户的销售的时间比较
接近，交易价格不公允。基于上述情况，公司综合考虑了相关交易的商业实质及
交易价格的公允性，对交易价格不公允部分的收入进行了冲减处理，冲减金额为
潮汕地区中小规模的玩具生产企业较多，ABS 塑料作为生产玩具的主要原
材料，对 ABS 塑料存在一定需求。由于供应 ABS 塑料主要是一些大型化工企业，
以上中小规模玩具生产企业直接向化工企业采购难度较大。广东邦宝科技有限公
司（以下简称“邦宝科技”）凭借其在潮汕地区的市场影响力与专业能力，被镇江
奇美化工有限公司与漳州奇美化工有限公司授予潮汕地区代理商的资质。基于此，
潮汕地区客户若需采购化工企业生产的 ABS 树脂原料，需通过邦宝益智进行采
购。
在该原材料贸易业务中，邦宝科技根据下游客户需求进行采购，由销定采，
销售价在采购价基础上加一定的费用，采购和销售时间比较接近，基本由供应商
直接发往下游客户，公司不直接控货或控货时间较短，该类交易具有瞬时性，公
司没有实质控货过程,不承担存货毁损和价格变动风险,公司实际在该类业务交易
中承担代理人的角色，对该类业务应该采用净额法确认收入。2024 年度公司对
该类业务按总额法确认收入 4,749.49 万元，结转成本 4,698.98 万元，按净额法调
整冲减收入金额为 4,698.98 万元。
（1） 公司光伏业务前十大客户基本情况
本次 2024 年年度报告的信息披露监管问询函（以下简称“年报问询函”）相较业绩预告相关事项的问询函（以下简称“业绩预告问
询函”）中关于光伏业务前十大客户相关信息的变动说明如下：
单位：万元
其中：第
其中：第四季 其中：第四季 四季度 2024 年
客户名称 客户 度收入确认 客户排 度收入确认 收入确 末应收
入确认金额 应收账款 收入确认金 应收账款余 确认金
排名 金额（不含 名 金额（不含 认金额 账款余
（不含税） 余额 额（不含税） 额 额（不含
税） 税） （不含 额
税）
税）
一道新能源
科技股份有 1 8,070.52 1,140.27 1,288.51 1 6,930.24 -1,140.27 -1,140.27 -1,288.51
限公司
共青城奇峰
新材料有限 3 3,178.54 1,439.05 4 1,994.40 254.91 -1,184.14 -1,184.14
公司
内蒙古华匠
新材料有限 10 235.33 12 171.25 -64.08
公司
苏州协鑫光
伏科技有限 11 176.36 10 176.36
公司
豪安能源对一道新能源科技股份有限公司及其子公司（以下简称“一道能源”）
销售的硅片因产品质量问题，双方协商由豪安能源提供一定数量的硅片进行补偿，
豪安能源将补偿的硅片确认了收入。后经会计师核查，该部分补偿片不符合收入
确认条件。
如 1、公司营业收入 2024 年度披露金额与业绩预告披露金额主要差异情况
中关于共青城奇峰新材料有限公司销售收入的调整所述。
豪安能源在与客户合作过程中，将圆棒送至客户处，客户自行切方后，将剩
余边皮硅料退还给豪安能源。此前，豪安能源按圆棒销售全额确认收入，将退还
的边皮硅料进行采购处理。该业务应以圆棒扣除边皮硅料后的金额确认收入，因
此对相关收入进行了调减。
（2）玩具业务前十大客户基本情况
单位：万元
年末 是否
序 合同签 度收入金 结算 存在
客户名称 信用政策 应收 新增
号 订时间 额（不含 周期 关联
账款 客户
税） 关系
余额
浙江天猫技 30 天
术有限公司 内
签订合同后 3 日
徐州扎基拉 2023 内预付 30%定金，
内
有限公司 2024 年 际出货金额付尾
款
合同签订后预付
到货
后验
广东好女人 2023 成后付 30%预付
收合
格一
份有限公司 2024 年 之日起一月内，甲
个月
方向乙方付清模
内
具尾款
辛巴宝贝公
司
（LimitedLia 款到
bilityCompan 发货
y"SimbaBaby
"）
上海立务教
款到
发货
公司
杭州白贝壳 2023
款到
发货
限公司 2024 年
合同签订后预付
汕头市天际 2023
内 总额的 40%，确认
限公司 2024 年
模具合格后支付
余款
唐块（北京） 2023
款到
发货
司 2024 年
东方华海（北
京）文化传播 款到
发展有限公 发货
司
陆丰市群泰
桑拿泳池设 2024 年 79.92 款到发货 否 否
备厂
本次玩具业务前十大客户结构出现变动，主要归因于公司塑料 ABS 贸易业
务由总额法确认收入调整为按净额法确认收入，导致前十大客户变动较大。
公司与前十大客户中的交易具有真实交易背景，对与共青城奇峰之间不具有
商业实质的交易已进行了调整，公司与前十大客户中除共青城奇峰之外的客户不
存在关联关系和其他潜在利益安排。
前期回函中与客户约定结算周期和实际账期差异较大主要涉及光伏业务板
块，玩具业务客户结算周期与实际账期基本一致。公司光伏业务与主要客户约定
的结算周期大部分采用款到发货的方式，然而实际业务开展过程中，由于近年来
光伏行业面临产能过剩的严峻形势，市场竞争异常激烈。多晶硅、硅片、电池、
组件等产品价格大幅下跌，行业亏损严重，豪安能源下游客户面临一定的资金压
力，为了维系与客户的长期合作关系，豪安能源采取了灵活的收款策略，即在发
货前收取部分款项，剩余款项则依据客户的信用评价，给予相应的信用期，信用
期和结算期通常根据客户具体情况设定为 1 个月、3 个月、6 个月或 12 个月不等，
导致与客户约定的结算周期与实际账期存在较大差异。
为了督促客户及时回款,降低回款周期，2024 年度公司与客户保持积极沟通
并增加了催款力度，2024 年应收账款期初余额为 34,695.60 万元、期末余额
综上所述，公司光伏业务与玩具业务相关数据及客户结构的变动，均系在年
报审计过程中，基于对相关业务实质的深入了解及核查，对相关业务收入进行调
整，除前期涉及募集资金挪用、控股股东非经营性资金占用、会计差错更正外，
二、具体列示与共青城奇峰开展的关联交易情况，包括交易背景、销售内
容信用政策、结算方式、货物交付及回款情况，交易定价是否公允的判断依据，
会计差错更正的准则依据和具体财务数据影响，并说明相关交易的商业实质;
不含税交
销售 2024 年度回款
易金额（万 信用政策 结算方式 货物交付时间
内容 金额（万元）
元）
单晶 到货后 6 个 电汇、承兑 2024 年 5 月至 7
硅棒 月内 汇票 月交付
据影响，并说明相关交易的商业实质
开展了光伏产品的销售业务，双方签订的合同销售金额合计为 3,178.54 万元。在
后续的年报编制及审计过程中，公司通过内部核查发现，共青城奇峰的实际控制
人熊强与豪安能源原实际控制人张忠安存在近亲属关系，通过将豪安能源出售给
共青城奇峰的销售价与同期销售给其他非关联方的价格对比，对共青城奇峰的销
售价格明显高于同期非关联方价格。同时豪安能源在对共青城奇峰销售发货时，
直接发往共青城奇峰的下游客户，豪安能源对共青城奇峰的销售金额为 3,178.54
万元，共青城奇峰销售给下游终端客户的销售金额为 1,994.40 万元，豪安能源对
共青城奇峰的销售金额与共青城奇峰对下游客户的销售金额相差 1,184.14 万元，
由于豪安能源对共青城奇峰的销售与共青城奇峰对下游客户的销售的时间比较
接近，交易价格不公允。基于上述情况，公司综合考虑了相关交易的商业实质及
交易价格的公允性，对交易价格不公允部分的收入进行了冲减处理，冲减金额为
根据《企业会计准则第 14 号-收入》第五条规定当企业与客户之间的合同同
时满足下列条件时，企业应当在客户取得相关商品控制权时确认收入：（四）该
合同具有商业实质，即履行该合同将改变企业未来现金流量的风险、时间分布或
金额；第六条规定没有商业实质的非货币性资产交换，不确认收入。
基于以上准则要求，2024 年豪安能源对共青城奇峰的销售价格不公允部分
为商业实质的交易，不应确认收入。
基于公司前期披露季度报告信息未考虑上述交易显失公允的交易价格部分
对报表的影响且涉及金额较大，所以公司对 2024 年披露的半年度报告、第三季
度报告数据进行了差错更正处理，具体财务数据影响如下：
单位：元
影响科目 调整前金额 调整金额 调整后金额
营业收入-共青城奇峰 25,339,485.13 -8,719,722.89 16,619,762.24
应收账款-共青城奇峰 13,160,541.38 -8,719,722.89 4,440,818.49
应收账款-坏账准备-共青城奇
峰
信用减值损失（损失以“-”号填
列
递延所得税资产 60,008,892.24 -39,238.75 59,969,653.49
所得税费用 -23,121,187.73 39,238.75 -23,081,948.98
营业收入-共青城奇峰 31,785,420.66 -11,841,370.79 19,944,049.87
应收账款-共青城奇峰 14,390,479.83 -11,841,370.79 2,549,109.04
应收账款-坏账准备-共青城奇
峰
信用减值损失（损失以“-”号填
列
递延所得税资产 42,984,325.21 -53,286.17 42,931,039.04
所得税费用 -7,319,910.38 53,286.17 -7,266,624.21
综上，公司与关联方共青城奇峰新材料有限公司相关交易具有商业实质，但
由于交易价格显失公允，公司对该部分收入进行调减，并对前期披露的财务报告
数据进行了差错更正。
三、补充披露玩具原料销售业务的交易背景业务模式、主要交易对方情况
和交易内容，是否涉及关联交易，会计差错更正的准则依据和具体财务数据影
响;并确认相关会计政策是否具有一致性，以往年度是否存在同类营业收入需更
正的情形；
（一）补充披露玩具原料销售业务的交易背景、业务模式、主要交易对方情
况和交易内容，是否涉及关联交易
潮汕地区中小规模的玩具生产企业较多，ABS 塑料作为生产玩具的主要原
材料，对 ABS 塑料存在一定需求。由于供应 ABS 塑料主要是一些大型化工企业，
以上中小规模玩具生产企业直接向化工企业采购难度较大。广东邦宝科技有限公
司（以下简称“邦宝科技”）凭借其在潮汕地区的市场影响力与专业能力，被镇江
奇美化工有限公司与漳州奇美化工有限公司授予潮汕地区代理商的资质。基于此，
潮汕地区客户若需采购化工企业生产的 ABS 树脂原料，需通过邦宝科技进行采
购。
在该原材料贸易业务中，邦宝科技根据下游客户需求进行采购，由销定采，
销售价在采购价基础上加一定的费用，采购和销售时间比较接近，基本由供应商
直接发往下游客户，公司不直接控货或控货时间较短，该类交易具有瞬时性，公
司没有实质控货过程,不承担存货毁损和价格变动风险,公司实际在该类业务交易
中承担代理人的角色，对该类业务应该采用净额法确认收入。
原料销售主要由全资子公司邦宝科技、汕头市伟邦仓储物流有限公司（以下
简称“伟邦仓储”）开展，业务模式具体情况如下：
交易情况 邦宝科技 伟邦仓储
库存管理策略 以销定采 先采后销
主要为供应商直接送达客户
或供应商送达指定地点后客 先到达公司仓库后，再销售
交货方式
户自提，少部分运达公司后再 给客户
由公司送达客户
结算方式 电汇结算，主要为款到发货 电汇结算，主要为款到发货
采购与销售时间间 一般 3-5 天，基本不超过两周
一般超过一个月
隔
销售毛利率 1%左右 3%左右
交易具有瞬时性，未实际形成
公司具有实际控货过程，实
控制权，销售价格基本在采购
风险承担 际承担了原材料的货权风险
价格基础上加一定的费用，基
和价格风险
本不承担价格风险
单位：万元
序 是否存在
客户名称 成立时间 注册资本 材料名称
号 关联关系
广东敦临新材料
科技有限公司
广东科泰塑业有
限公司
广东巨邦文化创
意有限公司
广东新乐新科教
司
汕头市缤纷新材
料贸易有限公司
汕头市澄海区华
达玩具有限公司
汕头市澄海区乐
公司
广东恒冠科技实
业有限公司
汕头市澄海区文
有限公司
汕头市恒丰行塑
胶有限公司
（二）会计差错更正的准则依据和具体财务数据影响；并确认相关会计政策
是否具有一致性，以往年度是否存在同类营业收入需更正的情形。
根据《企业会计准则第 14 号——收入》第三十四条规定：“企业应当根据其
在向客户转让商品前是否拥有对该商品的控制权，来判断其从事交易时的身份是
主要责任人还是代理人。企业在向客户转让商品前能够控制该商品的，该企业为
主要责任人，应当按照已收或应收对价总额确认收入；否则，该企业为代理人，
应当按照预期有权收取的佣金或手续费的金额确认收入，该金额应当按照已收或
应收对价总额扣除应支付给其他相关方的价款后的净额，或者按照既定的佣金金
额或比例等确定。
企业向客户转让商品前能够控制该商品的情形包括：（一）企业自第三方取
得商品或其他资产控制权后，再转让给客户。（二）企业能够主导第三方代表本
企业向客户提供服务。（三）企业自第三方取得商品控制权后，通过提供重大的
服务将该商品与其他商品整合成某组合产出转让给客户。
在具体判断向客户转让商品前是否拥有对该商品的控制权时，企业不应仅局
限于合同的法律形式，而应当综合考虑所有相关事实和情况，这些事实和情况包
括：
（一）企业承担向客户转让商品的主要责任。
（二）企业在转让商品之前或之
后承担了该商品的存货风险。（三）企业有权自主决定所交易商品的价格。（四）
其他相关事实和情况。
公司在实际交易中，邦宝科技由贸易业务客户向公司提交订单，公司根据采
购订单中约定的商品向供应商进行采购，并由供应商直接发货。伟邦仓储货物先
到达公司仓库后，由贸易业务客户向公司提交订单再销售给客户
具体分析如下：
准则规定 邦宝科技 伟邦仓储
准则规定 邦宝科技 伟邦仓储
（一）企业承担向客户转让 企业不承担向客户转让商 企业承担向客户转让
商品的主要责任 品的主要责任 商品的主要责任
（二）企业在转让商品之前 交易具有瞬时性，企业在 企业在转让商品之前
或之后承担了该商品的存货 转让商品之前或之后都未 或之后都承担了该商
风险 承担了该商品的存货风险 品的存货风险
企业拥有权力自主决
销售价格基本在采购价格
（三）企业有权自主决定所 定所交易商品的价
基础上加一定的费用，基
交易商品的价格 格，承担商品价格变
本不承担价格风险
动风险
对于以上贸易业务，伟邦仓储由于对销售的原材料具有控制权，按照销售合
同总额法确认收入，并根据采购合同金额结转成本，符合会计准则的规定；邦宝
科技根据下游客户需求进行采购，由销定采，销售价在采购价基础上加一定的费
用，采购和销售时间比较接近，基本由供应商直接发往下游客户，公司不直接控
货或控货时间较短，该类交易具有瞬时性，公司没有实质控货过程,不承担存货
毁损和价格变动风险,公司实际在该类业务交易中承担代理人的角色，对该类业
务应该采用净额法确认收入。
塑料贸易业务调整前按总额法确认收入，经审慎分析，2024 年应按净额法
确认营业收入，调整方式为将贸易业务确认的收入和结转的成本进行同步调减，
调整金额为 4,698.98 万元，2024 年玩具业务原材料贸易业务收入按净额法确认
金额为：
单位：万元
年度 公司 收入（调整前） 收入（调整后） 按净额法调减金额
年度 公司 收入（调整前） 收入（调整后） 按净额法调减金额
伟邦仓储 184.52 184.52
（3）确认相关会计政策是否具有一致性，以往年度是否存在同类营业收入
需更正的情形
以往年度 ABS 塑料贸易业务规模具体如下：
单位：万元
年度 公司 收入 占当年营业收入比重
用总额法进行会计核算，由于该部分收入占当期营业收入比重较小，不具有重要
性，未进行调整。
四、根据《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 19 号--财务信息的更
正及相关披露》的要求，补充披露更正后的中期财务报表，并全面梳理报告期
内各类业务开展和收入确认情况，根据相关交易的商业实质逐一核查是否存在
其他可能涉及会计差错更正的情形。
更正后的中期财务报表（含一季报、半年报和三季报）已进行披露，公司已
全面核查各类业务开展和收入确认情况，包括检查销售合同、销售出库单、客户
签收单、发票、回款单据等。通过分析相关交易的交易实质，并根据对以上业务
单据的检查结果，不存在其他可能涉及会计差错更正的情形。
合并资产负债表
编制单位：江西沐邦高科股份有限公司 （除特别注明外，金额单位均为人民币元）
资产 附注 X 期末余额 期初余额
货币资金 687,572,476.16 109,954,229.26
交易性金融资产 0.00 0.00
衍生金融资产 0.00 0.00
应收票据 170,816,976.93 423,556,624.84
应收账款 165,875,894.78 346,956,047.95
应收款项融资 0.00 0.00
预付款项 37,401,146.45 20,648,736.55
其他应收款 318,604,229.23 152,643,700.78
存货 451,756,112.96 321,287,426.06
合同资产 0.00 0.00
持有待售资产 0.00 0.00
一年内到期的非流动资产 0.00 0.00
其他流动资产 126,932,863.43 75,093,713.13
流动资产合计 1,958,959,699.94 1,450,140,478.57
债权投资 0.00 0.00
其他债权投资 0.00 0.00
长期应收款 2,377,546.19 2,329,518.76
长期股权投资 0.00 0.00
其他权益工具投资 50,000,000.00 50,000,000.00
其他非流动金融资产 0.00 0.00
投资性房地产 13,333,239.09 13,512,680.64
固定资产 701,575,149.35 716,190,901.81
在建工程 1,402,494,852.71 1,254,592,192.23
生产性生物资产 0.00 0.00
油气资产 0.00 0.00
使用权资产 2,322,974.23 2,622,325.50
无形资产 44,392,978.71 45,049,787.48
开发支出 0.00 0.00
商誉 782,621,543.72 782,621,543.72
长期待摊费用 22,492,494.27 21,662,855.17
递延所得税资产 37,194,216.39 39,371,250.89
其他非流动资产 522,227,900.07 197,195,110.49
非流动资产合计 3,581,032,894.73 3,125,148,166.69
资产总计 5,539,992,594.67 4,575,288,645.26
企业法定代表人：廖志远 主管会计工作负责人： 汤晓春 会计机构负责人：冯梅
合并资产负债表（续）
编制单位：江西沐邦高科股份有限公司 （除特别注明外，金额单位均为人民币元）
负债和股东权益 附注 X 期末余额 期初余额
短期借款 270,283,127.40 254,478,813.23
交易性金融负债 0.00 0.00
衍生金融负债 0.00 0.00
应付票据 287,630,487.12 203,742,029.44
应付账款 1,314,166,865.34 1,057,881,949.49
预收款项 0.00 0.00
合同负债 59,208,211.15 56,316,039.48
应付职工薪酬 21,066,792.06 17,246,445.69
应交税费 36,638,081.57 86,163,197.08
其他应付款 608,801,752.42 819,212,715.39
持有待售负债 0.00 0.00
一年内到期的非流动负债 116,348,065.90 194,566,441.68
其他流动负债 178,633,102.30 409,897,002.36
流动负债合计 2,892,776,485.26 3,099,504,633.84
长期借款 30,000,000.00 180,000,000.00
应付债券 0.00 0.00
其中：优先股 0.00 0.00
永续债 0.00 0.00
租赁负债 1,726,558.49 1,348,921.94
长期应付款 25,603,808.64 21,599,064.01
长期应付职工薪酬 0.00 0.00
预计负债 0.00 0.00
递延收益 514,477,316.55 514,578,566.55
递延所得税负债 15,607,635.91 15,822,459.45
其他非流动负债 0.00 0.00
非流动负债合计 587,415,319.59 733,349,011.95
负债合计 3,480,191,804.85 3,832,853,645.79
股本 433,641,524.00 342,634,507.00
其他权益工具 0.00 0.00
其中：优先股 0.00 0.00
永续债 0.00 0.00
资本公积 1,723,725,042.41 412,981,110.50
减：库存股 0.00 0.00
其他综合收益 0.00 0.00
专项储备 0.00 0.00
盈余公积 42,946,407.39 42,946,407.39
未分配利润 -137,778,111.77 -53,999,866.39
归属于母公司股东权益合计 2,062,534,862.03 744,562,158.50
少数股东权益 -2,734,072.21 -2,127,159.03
股东权益合计 2,059,800,789.82 742,434,999.47
负债和股东权益总计 5,539,992,594.67 4,575,288,645.26
企业法定代表人：廖志远 主管会计工作负责人： 汤晓春 会计机构负责人：冯梅
合并利润表
编制单位：江西沐邦高科股份有限公司 （除特别注明外，金额单位均为人民币元）
项目 附注 X 本期金额 上期金额
一、营业收入 144,155,909.33 345,258,607.16
减： 营业成本 190,352,812.29 240,209,561.25
税金及附加 1,613,480.55 1,172,801.13
销售费用 3,418,257.55 6,916,560.75
管理费用 29,227,055.06 33,760,255.06
研发费用 13,065,348.61 11,051,810.51
财务费用 7,733,973.20 8,787,076.79
其中：利息费用 9,044,732.18 8,216,744.71
利息收入 316,485.17 104,731.58
加： 其他收益 5,383,053.61 8,465,938.68
投资收益（损失以“-”号填列） 0.00 0.00
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 0.00 0.00
以摊余成本计量的金融资产终止确认收 0.00 0.00
益
净敞口套期收益（损失以“-”号填列） 0.00 0.00
公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 0.00 0.00
信用减值损失（损失以“-”号填列） 9,177,745.83 -1,108,096.60
资产减值损失（损失以“-”号填列） 304,691.68 -3,518,643.96
资产处置收益（损失以“-”号填列） 0.00 -477,879.50
二、营业利润（亏损以“-”号填列） -86,389,526.81 46,721,860.29
加： 营业外收入 36,235.58 491,810.71
减： 营业外支出 133,131.55 0.00
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） -86,486,422.78 47,213,671.00
减： 所得税费用 -2,101,264.22 13,668,822.29
四、净利润（净亏损以“-”号填列） -84,385,158.56 33,544,848.71
其中：同一控制下企业合并被合并方在合并
前实现的净利润
（一）按经营持续性分类
持续经营净利润（净亏损以“-”号填列） -84,385,158.56 33,544,848.71
终止经营净利润（净亏损以“-”号填列） 0.00 0.00
（二）按所有权归属分类
归属于母公司所有者的净利润（净亏损以“-” -83,778,245.38 33,653,171.69
号填列）
少数股东损益（净亏损以“-”号填列） -606,913.18 -108,322.98
五、其他综合收益的税后净额 0.00 0.00
归属于母公司所有者的其他综合收益的税 0.00 0.00
后净额
归属于母公司所有者的其他综合收益的税 0.00 0.00
后净额
的投资收益
性房地产
归属于少数股东的其他综合收益的税后净 0.00 0.00
额
六、综合收益总额 -84,385,158.56 33,544,848.71
归属于母公司所有者的综合收益总额 -83,778,245.38 33,653,171.69
归属于少数股东的综合收益总额 -606,913.18 -108,322.98
七、每股收益：
（一）基本每股收益 -0.22 0.10
（二）稀释每股收益 -0.22 0.10
企业法定代表人：廖志远 主管会计工作负责人：汤晓春 会计机构负责人：冯梅
合并现金流量表
编制单位：江西沐邦高科股份有限公司 （除特别注明外，金额单位均为人民币元）
项目 附注 X 本期金额 上期金额
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 291,295,990.32 129,684,119.90
收到的税费返还 15,720.59 0.00
收到其他与经营活动有关的现金 183,093,220.66 1,214,967,257.73
经营活动现金流入小计 474,404,931.57 1,344,651,377.63
购买商品、接受劳务支付的现金 278,633,039.20 97,835,287.28
支付给职工以及为职工支付的现金 35,424,021.82 41,899,441.59
支付的各项税费 47,711,179.67 6,085,969.72
支付其他与经营活动有关的现金 352,739,594.66 917,206,247.95
经营活动现金流出小计 714,507,835.35 1,063,026,946.54
经营活动产生的现金流量净额 -240,102,903.78 281,624,431.09
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金 27,088,615.25 0.00
取得投资收益收到的现金 601.98 0.00
处置固定资产、无形资产和其他长期资产 0.00 144,000.00
收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现金 0.00 0.00
净额
收到其他与投资活动有关的现金 0.00 0.00
投资活动现金流入小计 27,089,217.23 144,000.00
购建固定资产、无形资产和其他长期资产 176,916,338.61 123,087,966.84
支付的现金
投资支付的现金 27,088,615.25 0.00
取得子公司及其他营业单位支付的现金 0.00 16,000,000.00
净额
支付其他与投资活动有关的现金 0.00 46,090,351.18
投资活动现金流出小计 204,004,953.86 185,178,318.02
投资活动产生的现金流量净额 -176,915,736.63 -185,034,318.02
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 1,405,301,480.90 0.00
其中：子公司吸收少数股东投资收到的 0.00 0.00
现金
取得借款收到的现金 244,084,300.00 140,000,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金 907,608,000.00 113,680,000.00
筹资活动现金流入小计 2,556,993,780.90 253,680,000.00
偿还债务支付的现金 548,000,000.00 159,150,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 10,773,656.94 3,638,538.88
其中：子公司支付给少数股东的股利、 0.00 0.00
利润
支付其他与筹资活动有关的现金 1,011,879,251.25 94,588,910.00
筹资活动现金流出小计 1,570,652,908.19 257,377,448.88
筹资活动产生的现金流量净额 986,340,872.71 -3,697,448.88
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 7,070.36 -3,380.17
五、现金及现金等价物净增加额 569,329,302.66 92,889,284.02
加：期初现金及现金等价物余额 15,699,979.95 45,891,106.73
六、期末现金及现金等价物余额 585,029,282.61 138,780,390.75
企业法定代表人： 廖志远 主管会计工作负责人： 汤晓春 会计机构负责人：冯梅
合并资产负债表
编制单位：江西沐邦高科股份有限公司 （除特别注明外，金额单位均为人民币元）
资产 附注 X 期末余额 期初余额
货币资金 422,240,935.05 109,954,229.26
交易性金融资产 0.00 0.00
衍生金融资产 0.00 0.00
应收票据 58,902,498.86 423,556,624.84
应收账款 69,682,447.27 346,956,047.95
应收款项融资 0.00 0.00
预付款项 58,520,313.30 20,648,736.55
其他应收款 159,859,274.92 152,643,700.78
存货 402,636,754.43 321,287,426.06
合同资产 36,866,397.35 0.00
持有待售资产 0.00 0.00
一年内到期的非流动资产 0.00 0.00
其他流动资产 160,614,945.93 75,093,713.13
流动资产合计 1,369,323,567.11 1,450,140,478.57
债权投资 0.00 0.00
其他债权投资 0.00 0.00
长期应收款 2,426,563.79 2,329,518.76
长期股权投资 0.00 0.00
其他权益工具投资 50,000,000.00 50,000,000.00
其他非流动金融资产 0.00 0.00
投资性房地产 13,153,797.54 13,512,680.64
固定资产 680,999,869.24 716,190,901.81
在建工程 1,589,828,220.20 1,254,592,192.23
生产性生物资产 0.00 0.00
油气资产 0.00 0.00
使用权资产 2,283,617.36 2,622,325.50
无形资产 47,049,503.29 45,049,787.48
开发支出 0.00 0.00
商誉 782,621,543.72 782,621,543.72
长期待摊费用 19,968,851.04 21,662,855.17
递延所得税资产 59,969,653.49 39,371,250.89
其他非流动资产 465,018,824.89 197,195,110.49
非流动资产合计 3,713,320,444.56 3,125,148,166.69
资产总计 5,082,644,011.67 4,575,288,645.26
企业法定代表人：廖志远 主管会计工作负责人：汤晓春 会计机构负责人：冯梅
合并资产负债表（续）
编制单位：江西沐邦高科股份有限公司 （除特别注明外，金额单位均为人民币元）
负债和股东权益 附注 X 期末余额 期初余额
短期借款 332,401,712.13 254,478,813.23
交易性金融负债 0.00 0.00
衍生金融负债 0.00 0.00
应付票据 258,888,457.68 203,742,029.44
应付账款 1,398,482,067.80 1,057,881,949.49
预收款项 0.00 0.00
合同负债 48,206,008.53 56,316,039.48
应付职工薪酬 21,213,483.09 17,246,445.69
应交税费 17,925,947.32 86,163,197.08
其他应付款 350,583,932.39 819,212,715.39
持有待售负债 0.00 0.00
一年内到期的非流动负债 111,459,806.32 194,566,441.68
其他流动负债 67,895,530.32 409,897,002.36
流动负债合计 2,607,056,945.58 3,099,504,633.84
长期借款 0.00 180,000,000.00
应付债券 0.00 0.00
其中：优先股 0.00 0.00
永续债 0.00 0.00
租赁负债 1,344,908.89 1,348,921.94
长期应付款 14,199,559.41 21,599,064.01
长期应付职工薪酬 0.00 0.00
预计负债 0.00 0.00
递延收益 514,376,066.55 514,578,566.55
递延所得税负债 15,453,962.05 15,822,459.45
其他非流动负债 0.00 0.00
非流动负债合计 545,374,496.90 733,349,011.95
负债合计 3,152,431,442.48 3,832,853,645.79
股本 433,641,524.00 342,634,507.00
其他权益工具 0.00 0.00
其中：优先股 0.00 0.00
永续债 0.00 0.00
资本公积 1,723,725,042.41 412,981,110.50
减：库存股 0.00 0.00
其他综合收益 0.00 0.00
专项储备 0.00 0.00
盈余公积 42,946,407.39 42,946,407.39
未分配利润 -267,107,294.39 -53,999,866.39
归属于母公司股东权益合计 1,933,205,679.41 744,562,158.50
少数股东权益 -2,993,110.22 -2,127,159.03
股东权益合计 1,930,212,569.19 742,434,999.47
负债和股东权益总计 5,082,644,011.67 4,575,288,645.26
企业法定代表人： 廖志远 主管会计工作负责人：汤晓春 会计机构负责人：冯梅
合并利润表
编制单位：江西沐邦高科股份有限公司 （除特别注明外，金额单位均为人民币元）
项目 附注 X 本期金额 上期金额
一、营业收入 213,058,709.20 640,405,527.71
减： 营业成本 312,247,406.40 508,546,741.26
税金及附加 4,110,658.74 2,019,002.82
销售费用 7,072,010.52 12,459,013.74
管理费用 59,750,324.14 71,357,137.78
研发费用 26,056,562.57 20,830,618.70
财务费用 15,718,162.16 12,714,376.59
其中：利息费用 15,035,844.78 11,169,115.80
利息收入 693,200.85 -37,036.35
加： 其他收益 6,862,514.17 8,693,840.44
投资收益（损失以“-”号填列） 0.00 0.00
其中：对联营企业和合营企业的投资收 0.00 0.00
益
以摊余成本计量的金融资产终止确认 0.00 0.00
收益
净敞口套期收益（损失以“-”号填列） 0.00 0.00
公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 0.00 0.00
信用减值损失（损失以“-”号填列） 13,897,712.33 -693,540.08
资产减值损失（损失以“-”号填列） -45,499,579.30 -6,795,315.21
资产处置收益（损失以“-”号填列） 0.00 -493,068.61
二、营业利润（亏损以“-”号填列） -236,635,768.13 13,190,553.36
加： 营业外收入 19,854.82 429,310.21
减： 营业外支出 439,414.86 562,834.87
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 237,055,328.17 13,057,028.70
减： 所得税费用 -23,081,948.98 1,833,633.47
四、净利润（净亏损以“-”号填列） -213,973,379.19 11,223,395.23
其中：同一控制下企业合并被合并方在合
并前实现的净利润
（一）按经营持续性分类
持续经营净利润（净亏损以“-”号填列） -213,973,379.19 11,223,395.23
终止经营净利润（净亏损以“-”号填列） 0.00 0.00
（二）按所有权归属分类
归属于母公司所有者的净利润（净亏损以 -213,107,428.00 11,482,340.18
“-”号填列）
少数股东损益（净亏损以“-”号填列） -865,951.19 -258,944.95
五、其他综合收益的税后净额 0.00 0.00
归属于母公司所有者的其他综合收益的 0.00 0.00
税后净额
（一）不能重分类进损益的其他综合收益 0.00 0.00
（二）将重分类进损益的其他综合收益 0.00 0.00
额
生的投资收益
资性房地产
归属于少数股东的其他综合收益的税后 0.00 0.00
净额
六、综合收益总额 -213,973,379.19 11,223,395.23
归属于母公司所有者的综合收益总额 -213,107,428.00 11,482,340.18
归属于少数股东的综合收益总额 -865,951.19 -258,944.95
七、每股收益：
（一）基本每股收益 -0.53 0.03
（二）稀释每股收益 -0.53 0.03
企业法定代表人：廖志远 主管会计工作负责人： 汤晓春 会计机构负责人：冯梅
合并现金流量表
编制单位：江西沐邦高科股份有限公司 （除特别注明外，金额单位均为人民币元）
项 目 附注 X 本期金额 上期金额
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 347,501,460.86 296,653,526.42
收到的税费返还 5,217,631.74 19,581.31
收到其他与经营活动有关的现金 258,618,122.45 252,779,904.13
经营活动现金流入小计 611,337,215.05 549,453,011.86
购买商品、接受劳务支付的现金 281,070,837.27 154,046,735.35
支付给职工以及为职工支付的现金 85,123,236.74 87,023,497.09
支付的各项税费 72,837,482.25 10,384,394.29
支付其他与经营活动有关的现金 264,410,738.53 71,415,887.39
经营活动现金流出小计 703,442,294.79 322,870,514.12
经营活动产生的现金流量净额 -92,105,079.74 226,582,497.74
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金 42,963,353.22 105,395,078.52
取得投资收益收到的现金 954.75 3,210.61
处置固定资产、无形资产和其他长期资 0.00 144,000.00
产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现金 50,217,000.00 0.00
净额
收到其他与投资活动有关的现金 0.00 0.00
投资活动现金流入小计 93,181,307.97 105,542,289.13
购建固定资产、无形资产和其他长期资 284,494,044.82 155,174,162.30
产支付的现金
投资支付的现金 42,963,353.22 105,395,047.41
取得子公司及其他营业单位支付的现金 125,000,000.00 131,000,000.00
净额
支付其他与投资活动有关的现金 0.00 0.00
投资活动现金流出小计 452,457,398.04 391,569,209.71
投资活动产生的现金流量净额 -359,276,090.07 -286,026,920.58
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 1,405,301,480.90 0.00
其中：子公司吸收少数股东投资收到的 0.00 0.00
现金
取得借款收到的现金 325,044,800.00 160,000,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金 1,043,573,816.95 517,187,000.00
筹资活动现金流入小计 2,773,920,097.85 677,187,000.00
偿还债务支付的现金 637,000,000.00 161,800,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 30,462,606.62 7,905,744.45
其中：子公司支付给少数股东的股利、 0.00 0.00
利润
支付其他与筹资活动有关的现金 1,330,381,810.34 476,304,327.35
筹资活动现金流出小计 1,997,844,416.96 646,010,071.80
筹资活动产生的现金流量净额 776,075,680.89 31,176,928.20
四、汇率变动对现金及现金等价物的影 27,008.47 -2,120.34
响
五、现金及现金等价物净增加额 324,721,519.55 -28,269,614.98
加：期初现金及现金等价物余额 15,709,347.30 45,891,106.73
六、期末现金及现金等价物余额 340,430,866.85 17,621,491.75
企业法定代表人：廖志远 管会计工作负责人：汤晓春 会计机构负责人：冯梅
合并股东权益变动表
编制单位：江西沐邦高科股份有限公司 （除特别注明外，金额单位均为人民币
元）
项 目 本期金额
归属于母公司股东权益
股本 其他权 资本公积 减：库存 其 他 专项 盈余公积 未分配利润 少数股东权 股东权益合计
益工具 股 综 合 储备 益
收益
一、上年年末余额 342,634,507. 0.00 412,981,110.50 0.00 0.00 0.00 42,946,407. -53,999,866.3 -2,127,159. 742,434,999.47
加：会计政策变更 0.00 0.00
前期差错 0.00 0.00
更正
同一控制 0.00
下企业合并
其他 0.00 0.00
二、本年年初余额 342,634,507. 0.00 412,981,110.50 0.00 0.00 0.00 42,946,407. -53,999,866.3 -2,127,159. 742,434,999.47
三、本年增减变动金 91,007,017.0 0.00 1,310,743,931. 0.00 0.00 0.00 0.00 -213,107,428. -865,951.19 1,187,777,569.
额 0 91 00 72
（一）综合收益总额 0.00 -213,107,428. -865,951.19 -213,973,379.1
（二）股东投入和减 91,007,017.0 0.00 1,310,743,931. 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1,401,750,948.
少资本 0 91 91
普通股 0 91 91
具持有者投入资本
入股东权益的金额
（三）利润分配 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
积
配
（四）股东权益内部 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
结转
增股本
增股本
补亏损
划变动额结转留存
收益
益结转留存收益
（五）专项储备 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
（六）其他 0.00
四、本年期末余额 433,641,524. 0.00 1,723,725,042. 0.00 0.00 0.00 42,946,407. -267,107,294. -2,993,110.2 1,930,212,569.
企业法定代表人： 廖志远 主管会计工作负责人：汤晓春 会计机构负责人：冯梅
项 目 上期金额
归属于母公司股东权益
股本 其他权 资本公积 减 ： 其他综 专项 盈余公积 未分配利润 少数股东权 股东权益合计
益工具 库 存 合收益 储备 益
股
一、上年年末余额 342,634,507.0 412,981,110.5 42,946,407.3 -82,159,863.7 -315,391.55 716,086,769.5
加：会计政策变更 0.00 0.00
前期差错 0.00 0.00
更正
同一控制 0.00 0.00
下企业合并
其他 0.00 0.00
二、本年年初余额 342,634,507.0 0.00 412,981,110.5 0.00 0.00 0.00 42,946,407.3 -82,159,863.7 -315,391.55 716,086,769.5
三、本年增减变动金 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 28,159,997.39 -1,811,767.4 26,348,229.91
额 8
（一）综合收益总额 0.00 28,288,283.49 -1,811,767.4 26,476,516.01
（二）股东投入和减 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
少资本
通股
持有者投入资本
股东权益的金额
（三）利润分配 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
（四）股东权益内部 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -128,286.10 0.00 -128,286.10
结转
股本
股本
亏损
变动额结转留存收益
结转留存收益
（五）专项储备 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
（六）其他 0.00
四、本年期末余额 342,634,507.0 0.00 412,981,110.5 0.00 0.00 0.00 42,946,407.3 -53,999,866.3 -2,127,159.0 742,434,999.4
企业法定代表人：廖志远 主管会计工作负责人：汤晓春 会计机构负责人：冯梅
资产负债表
编制单位：江西沐邦高科股份有限公司 （除特别注明外，金额单位均为人民币元）
资产 附注 xx 期末余额 期初余额
流动资产：
货币资金 313,400,473.66 164,557.79
交易性金融资产 0.00 0.00
衍生金融资产 0.00 0.00
应收票据 0.00 49,500,000.00
应收账款 147,488.34 232,422.60
应收款项融资 0.00 0.00
预付款项 44,078.00 14,078.00
其他应收款 809,348,313.33 352,442,004.65
存货 0.00 0.00
合同资产 0.00 0.00
持有待售资产 0.00 0.00
一年内到期的非流动资产 0.00 0.00
其他流动资产 1,694,893.17 409,101.13
流动资产合计 1,124,635,246.50 402,762,164.17
非流动资产：
债权投资 0.00 0.00
其他债权投资 0.00 0.00
长期应收款 0.00 0.00
长期股权投资 2,080,819,942.76 1,930,819,942.76
其他权益工具投资 0.00 0.00
其他非流动金融资产 0.00 0.00
投资性房地产 0.00 0.00
固定资产 2,159,724.49 1,262,265.07
在建工程 0.00 0.00
生产性生物资产 0.00 0.00
油气资产 0.00 0.00
使用权资产 1,978,836.71 2,535,744.85
无形资产 0.00 0.00
开发支出 0.00 0.00
商誉 0.00 0.00
长期待摊费用 0.00 0.00
递延所得税资产 0.00 0.00
其他非流动资产 0.00 0.00
非流动资产合计 2,084,958,503.96 1,934,617,952.68
资产总计 3,209,593,750.46 2,337,380,116.85
企业法定代表人：廖志远 主管会计工作负责人：汤晓春 会计机构负责人：冯梅
资产负债表（续）
编制单位：江西沐邦高科股份有限公司 （除特别注明外，金额单位均为人民币元）
负债和股东权益 附注 xx 期末余额 期初余额
流动负债：
短期借款 163,000,000.00 143,221,329.16
交易性金融负债 0.00 0.00
衍生金融负债 0.00 0.00
应付票据 0.00 0.00
应付账款 449,797.05 668,718.15
预收款项 0.00 0.00
合同负债 0.00 0.00
应付职工薪酬 1,934,687.90 1,196,643.58
应交税费 150,436.18 198,208.26
其他应付款 721,560,948.17 921,190,518.05
持有待售负债 0.00 0.00
一年内到期的非流动负债 47,919,077.41 134,607,919.72
其他流动负债 0.00 50,000,000.00
流动负债合计 935,014,946.71 1,251,083,336.92
非流动负债：
长期借款 0.00 180,000,000.00
应付债券 0.00 0.00
其中：优先股 0.00 0.00
永续债 0.00 0.00
租赁负债 1,143,908.89 1,322,521.94
长期应付款 0.00 0.00
长期应付职工薪酬 0.00 0.00
预计负债 0.00 0.00
递延收益 270,000,000.00 270,000,000.00
递延所得税负债 0.00 0.00
其他非流动负债 0.00 0.00
非流动负债合计 271,143,908.89 451,322,521.94
负债合计 1,206,158,855.60 1,702,405,858.86
股东权益：
股本 433,641,524.00 342,634,507.00
其他权益工具 0.00 0.00
其中：优先股 0.00 0.00
永续债 0.00 0.00
资本公积 1,723,725,042.41 412,981,110.50
减：库存股 0.00 0.00
其他综合收益 0.00 0.00
专项储备 0.00 0.00
盈余公积 42,946,407.39 42,946,407.39
未分配利润 -196,878,078.94 -163,587,766.90
股东权益合计 2,003,434,894.86 634,974,257.99
负债和股东权益总计 3,209,593,750.46 2,337,380,116.85
企业法定代表人：廖志远 主管会计工作负责人：汤晓春 会计机构负责人：冯梅
利润表
编制单位：江西沐邦高科股份有限公司 （除特别注明外，金额单位均为人民币元）
项目 附注* 本期金额 上期金额
一、营业收入 43,825.03 438,464.00
减： 营业成本 28,615.60 382,529.20
税金及附加 490,660.00 360.00
销售费用 479,121.52 195,031.01
管理费用 15,112,242.59 10,689,001.79
研发费用 586,545.67 313,471.62
财务费用 19,327,853.14 4,803,891.86
其中：利息费用 24,746,492.01 4,797,455.66
利息收入 5,445,969.70 7,214.82
加： 其他收益 2,209,404.66 8,034,704.36
投资收益（损失以“-”号填列） 0.00 4,165,835.10
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 0.00 0.00
以摊余成本计量的金融资产终止确认收益 0.00 0.00
净敞口套期收益（损失以“-”号填列） 0.00 0.00
公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 0.00 0.00
信用减值损失（损失以“-”号填列） 482,003.82 -68,518.95
资产减值损失（损失以“-”号填列） 0.00 0.00
资产处置收益（损失以“-”号填列） 0.00 0.00
二、营业利润（亏损以“-”号填列） -33,289,805.01 -3,813,800.97
加： 营业外收入 0.00 2,000.00
减： 营业外支出 507.03 0.00
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） -33,290,312.04 -3,811,800.97
减： 所得税费用 0.00 0.00
四、净利润（净亏损以“-”号填列） -33,290,312.04 -3,811,800.97
（一）持续经营净利润（净亏损以“-”号填列） -33,290,312.04 -3,811,800.97
（二）终止经营净利润（净亏损以“-”号填列） 0.00 0.00
五、其他综合收益的税后净额 0.00 0.00
（一）不能重分类进损益的其他综合收益 0.00 0.00
（二）将重分类进损益的其他综合收益 0.00 0.00
投资收益
房地产
六、综合收益总额 -33,290,312.04 -3,811,800.97
七、每股收益：
（一）基本每股收益 0.00 0.00
（二）稀释每股收益 0.00 0.00
企业法定代表人：廖志远 主管会计工作负责人：汤晓春 会计机构负责人：冯梅
现金流量表
编制单位：江西沐邦高科股份有限公司 （除特别注明外，金额单位均为人民币元）
项目 附注 xx 本期金额 上期金额
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 177,064.88 0.00
收到的税费返还 0.00 0.00
收到其他与经营活动有关的现金 756,922,036.23 297,365,909.90
经营活动现金流入小计 757,099,101.11 297,365,909.90
购买商品、接受劳务支付的现金 0.00 0.00
支付给职工以及为职工支付的现金 9,759,920.11 7,792,124.87
支付的各项税费 840,885.37 171,488.21
支付其他与经营活动有关的现金 1,114,227,126.83 257,381,199.40
经营活动现金流出小计 1,124,827,932.31 265,344,812.48
经营活动产生的现金流量净额 -367,728,831.20 32,021,097.42
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金 0.00 0.00
取得投资收益收到的现金 0.00 0.00
处置固定资产、无形资产和其他长期资产 0.00 0.00
收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现金 0.00 0.00
净额
收到其他与投资活动有关的现金 0.00 0.00
投资活动现金流入小计 0.00 0.00
购建固定资产、无形资产和其他长期资产 1,195,168.14 89,646.98
支付的现金
投资支付的现金 150,000,000.00 0.00
取得子公司及其他营业单位支付的现金 125,000,000.00 131,000,000.00
净额
支付其他与投资活动有关的现金 0.00 0.00
投资活动现金流出小计 276,195,168.14 131,089,646.98
投资活动产生的现金流量净额 -276,195,168.14 -131,089,646.98
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 1,405,301,480.90 0.00
取得借款收到的现金 110,000,000.00 160,000,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金 710,507,816.95 331,800,000.00
筹资活动现金流入小计 2,225,809,297.85 491,800,000.00
偿还债务支付的现金 356,000,000.00 161,500,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 24,804,642.94 4,950,934.72
支付其他与筹资活动有关的现金 887,844,739.70 227,315,727.00
筹资活动现金流出小计 1,268,649,382.64 393,766,661.72
筹资活动产生的现金流量净额 957,159,915.21 98,033,338.28
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 0.00 0.00
五、现金及现金等价物净增加额 313,235,915.87 -1,035,211.28
加：期初现金及现金等价物余额 164,557.79 2,035,095.03
六、期末现金及现金等价物余额 313,400,473.66 999,883.75
企业法定代表人：廖志远 主管会计工作负责人：汤晓春 会计机构负责人：冯梅
股东权益变动表
编制单位：江西沐邦高科股份有限公司 （除特别注明外，金额单位均为人民币元）
项 目 本期金额
股本 其他权益 资本公积 减：库存股 其他综 专 项 盈余公积 未分配利润 股东权益合计
工具 合收益 储备
一、上年年末余额 342,634,507.0 0.00 412,981,110.50 0.00 0.00 0.00 42,946,407.3 -163,587,766.9 634,974,257.99
加：会计政策变更 0.00 0.00
前期差错更正 0.00 0.00
同一控制下企业合 0.00 0.00
并
其他 0.00 0.00
二、本年年初余额 342,634,507.0 0.00 412,981,110.50 0.00 0.00 0.00 42,946,407.3 -163,587,766.9 634,974,257.99
三、本年增减变动金额 91,007,017.00 0.00 1,310,743,931. 0.00 0.00 0.00 0.00 -33,290,312.04 1,368,460,636.8
（一）综合收益总额 0.00 -33,290,312.04 -33,290,312.04
（二）股东投入和减少资 91,007,017.00 0.00 1,310,743,931. 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1,401,750,948.9
本 91 1
股 91 1
有者投入资本
东权益的金额
（三）利润分配 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
（四）股东权益内部结转 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
本
本
损
动额结转留存收益
转留存收益
（五）专项储备 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
（六）其他 0.00
四、本年期末余额 433,641,524.0 0.00 1,723,725,042. 0.00 0.00 0.00 42,946,407.3 -196,878,078.9 2,003,434,894.8
企业法定代表人廖志远： 主管会计工作负责人： 汤晓春 会计机构负责人：冯梅
项 目 上期金额
股本 其他权益 资本公积 减： 库 其他综合 专 项 盈余公积 未分配利润 股东权益合计
工具 存股 收益 储备
一、上年年末余额 342,634,507. 0.00 412,981,110.50 0.00 42,946,40 -100,601,532.64 697,960,492.25
加：会计政策变更 0.00 0.00
前期差错更 0.00 0.00
正
同一控制下 0.00 0.00
企业合并
其他 0.00 0.00
二、本年年初余额 342,634,507. 0.00 412,981,110.50 0.00 0.00 0.00 42,946,40 -100,601,532.64 697,960,492.25
三、本年增减变动金额 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -62,986,234.26 -62,986,234.26
（一）综合收益总额 0.00 -62,986,234.26 -62,986,234.26
（二）股东投入和减少 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
资本
股
有者投入资本
东权益的金额
（三）利润分配 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
（四）股东权益内部结 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
转
本
本
损
动额结转留存收益
转留存收益
（五）专项储备 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
（六）其他 0.00
四、本年期末余额 342,634,507. 0.00 412,981,110.50 0.00 0.00 0.00 42,946,40 -163,587,766.90 634,974,257.99
企业法定代表人： 廖志远 主管会计工作负责人： 汤晓春 会计机构负责人：冯梅
合并资产负债表
编制单位：江西沐邦高科股份有限公司 （除特别注明外，金额单位均为人民币元）
资产 附注 X 期末余额 期初余额
流动资产：
货币资金 285,066,775.54 109,954,229.26
交易性金融资产 0.00 0.00
衍生金融资产 0.00 0.00
应收票据 55,137,034.35 423,556,624.84
应收账款 29,308,824.57 346,956,047.95
应收款项融资 0.00 0.00
预付款项 32,454,924.10 20,648,736.55
其他应收款 155,130,431.45 152,643,700.78
存货 400,859,430.14 321,287,426.06
合同资产 29,274,387.35 0.00
持有待售资产 0.00 0.00
一年内到期的非流动资产 0.00 0.00
其他流动资产 62,432,734.99 75,093,713.13
流动资产合计 1,049,664,542.49 1,450,140,478.57
非流动资产：
债权投资 0.00 0.00
其他债权投资 0.00 0.00
长期应收款 2,477,147.43 2,329,518.76
长期股权投资 0.00 0.00
其他权益工具投资 50,000,000.00 50,000,000.00
其他非流动金融资产 0.00 0.00
投资性房地产 12,974,355.99 13,512,680.64
固定资产 660,459,582.90 716,190,901.81
在建工程 1,619,229,426.83 1,254,592,192.23
生产性生物资产 0.00 0.00
油气资产 0.00 0.00
使用权资产 1,959,995.24 2,622,325.50
无形资产 52,860,235.30 45,049,787.48
开发支出 0.00 0.00
商誉 782,621,543.72 782,621,543.72
长期待摊费用 17,779,214.21 21,662,855.17
递延所得税资产 42,931,039.04 39,371,250.89
其他非流动资产 544,854,203.86 197,195,110.49
非流动资产合计 3,788,146,744.52 3,125,148,166.69
资产总计 4,837,811,287.01 4,575,288,645.26
企业法定代表人：廖志远 主管会计工作负责人：汤晓春 会计机构负责人：冯梅
合并资产负债表（续）
编制单位：江西沐邦高科股份有限公司 （除特别注明外，金额单位均为人民币元）
负债和股东权益 附注 X 期末余额 期初余额
流动负债：
短期借款 448,620,694.41 254,478,813.23
交易性金融负债 0.00 0.00
衍生金融负债 0.00 0.00
应付票据 26,784,000.00 203,742,029.44
应付账款 1,293,884,984.31 1,057,881,949.49
预收款项 0.00 0.00
合同负债 105,090,325.37 56,316,039.48
应付职工薪酬 22,322,466.50 17,246,445.69
应交税费 17,348,068.33 86,163,197.08
其他应付款 350,176,848.66 819,212,715.39
持有待售负债 0.00 0.00
一年内到期的非流动负债 52,050,154.69 194,566,441.68
其他流动负债 146,837,133.61 409,897,002.36
流动负债合计 2,463,114,675.88 3,099,504,633.84
非流动负债：
长期借款 0.00 180,000,000.00
应付债券 0.00 0.00
其中：优先股 0.00 0.00
永续债 0.00 0.00
租赁负债 1,167,483.04 1,348,921.94
长期应付款 5,094,926.23 21,599,064.01
长期应付职工薪酬 0.00 0.00
预计负债 0.00 0.00
递延收益 514,274,816.55 514,578,566.55
递延所得税负债 15,220,643.30 15,822,459.45
其他非流动负债 0.00 0.00
非流动负债合计 535,757,869.12 733,349,011.95
负债合计 2,998,872,545.00 3,832,853,645.79
股东权益：
股本 433,641,524.00 342,634,507.00
其他权益工具 0.00 0.00
其中：优先股 0.00 0.00
永续债 0.00 0.00
资本公积 1,723,725,042.41 412,981,110.50
减：库存股 0.00 0.00
其他综合收益 0.00 0.00
专项储备 0.00 0.00
盈余公积 42,946,407.39 42,946,407.39
未分配利润 -357,831,079.20 -53,999,866.39
归属于母公司股东权益合计 1,842,481,894.60 744,562,158.50
少数股东权益 -3,543,152.59 -2,127,159.03
股东权益合计 1,838,938,742.01 742,434,999.47
负债和股东权益总计 4,837,811,287.01 4,575,288,645.26
企业法定代表人：廖志远 主管会计工作负责人：汤晓春 会计机构负责人：冯梅
合并利润表
编制单位：江西沐邦高科股份有限公司 （除特别注明外，金额单位均为人民币元）
项目 附 注 本期金额 上期金额
X
一、营业收入 250,570,744.01 1,016,479,848.93
减： 营业成本 369,511,682.40 810,647,972.52
税金及附加 5,173,253.98 3,639,756.01
销售费用 10,419,100.40 17,404,443.06
管理费用 91,886,146.50 98,636,763.66
研发费用 37,921,426.37 34,580,554.77
财务费用 18,987,338.63 21,726,715.82
其中：利息费用 24,263,111.22 19,357,154.57
利息收入 4,251,523.51 429,174.20
加： 其他收益 9,372,094.41 9,034,140.69
投资收益（损失以“-”号填列） 0.00 0.00
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 0.00 0.00
以摊余成本计量的金融资产终止确认收 0.00 0.00
益
净敞口套期收益（损失以“-”号填列） 0.00 0.00
公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 0.00 0.00
信用减值损失（损失以“-”号填列） 12,420,413.32 -4,013,289.93
资产减值损失（损失以“-”号填列） -50,529,171.14 -9,799,309.58
资产处置收益（损失以“-”号填列） -22,025.33 -493,068.61
二、营业利润（亏损以“-”号填列） -312,086,893.01 24,572,115.66
加： 营业外收入 31,455.50 434,196.71
减： 营业外支出 458,393.07 944,423.70
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） -312,513,830.58 24,061,888.67
减： 所得税费用 -7,266,624.21 8,975,263.74
四、净利润（净亏损以“-”号填列） -305,247,206.37 15,086,624.93
其中：同一控制下企业合并被合并方在合并
前实现的净利润
（一）按经营持续性分类
持续经营净利润（净亏损以“-”号填列） -305,247,206.37 15,086,624.93
终止经营净利润（净亏损以“-”号填列） 0.00 0.00
（二）按所有权归属分类
归属于母公司所有者的净利润（净亏损以“-” -303,831,212.81 15,988,537.87
号填列）
少数股东损益（净亏损以“-”号填列） -1,415,993.56 -901,912.94
五、其他综合收益的税后净额 0.00 0.00
归属于母公司所有者的其他综合收益的税后 0.00 0.00
净额
（一）不能重分类进损益的其他综合收益 0.00 0.00
（二）将重分类进损益的其他综合收益 0.00 0.00
的投资收益
性房地产
归属于少数股东的其他综合收益的税后净额 0.00 0.00
六、综合收益总额 -305,247,206.37 15,086,624.93
归属于母公司所有者的综合收益总额 -303,831,212.81 15,988,537.87
归属于少数股东的综合收益总额 -1,415,993.56 -901,912.94
七、每股收益：
（一）基本每股收益 -0.75 0.05
（二）稀释每股收益 -0.75 0.05
企业法定代表人：廖志远 主管会计工作负责人：汤晓春 会计机构负责人：冯梅
合并现金流量表
编制单位：江西沐邦高科股份有限公司 （除特别注明外，金额单位均为人民币元）
项目 附注 X 本期金额 上期金额
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 422,235,192.74 435,161,439.49
收到的税费返还 82,564,262.23 2,652,597.86
收到其他与经营活动有关的现金 430,741,829.27 308,332,397.18
经营活动现金流入小计 935,541,284.24 746,146,434.53
购买商品、接受劳务支付的现金 562,778,757.93 284,099,237.16
支付给职工以及为职工支付的现金 91,894,708.63 135,427,480.47
支付的各项税费 74,198,213.42 19,415,447.64
支付其他与经营活动有关的现金 383,608,036.61 74,777,248.30
经营活动现金流出小计 1,112,479,716.59 513,719,413.57
经营活动产生的现金流量净额 -176,938,432.35 232,427,020.96
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金 42,963,353.22 120,576,795.53
取得投资收益收到的现金 954.75 3,631.58
处置固定资产、无形资产和其他长期资 0.00 144,000.00
产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现金 50,217,000.00 0.00
净额
收到其他与投资活动有关的现金 0.00 0.00
投资活动现金流入小计 93,181,307.97 120,724,427.11
购建固定资产、无形资产和其他长期资 428,040,046.43 168,663,510.48
产支付的现金
投资支付的现金 42,963,353.22 120,576,764.42
取得子公司及其他营业单位支付的现金 125,000,000.00 351,000,000.00
净额
支付其他与投资活动有关的现金 0.00 0.00
投资活动现金流出小计 596,003,399.65 640,240,274.90
投资活动产生的现金流量净额 -502,822,091.68 -519,515,847.79
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 1,405,301,480.90 0.00
其中：子公司吸收少数股东投资收到的 0.00 0.00
现金
取得借款收到的现金 538,483,800.00 537,280,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金 1,564,315,618.87 1,053,947,000.00
筹资活动现金流入小计 3,508,100,899.77 1,591,227,000.00
偿还债务支付的现金 722,280,000.00 250,990,988.60
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 39,073,010.65 12,970,290.14
其中：子公司支付给少数股东的股利、 0.00 0.00
利润
支付其他与筹资活动有关的现金 1,817,661,804.39 1,065,582,054.35
筹资活动现金流出小计 2,579,014,815.04 1,329,543,333.09
筹资活动产生的现金流量净额 929,086,084.73 261,683,666.91
四、汇率变动对现金及现金等价物的影 28,711.16 8,367.07
响
五、现金及现金等价物净增加额 249,354,271.86 -25,396,792.85
加：期初现金及现金等价物余额 15,709,347.30 45,891,106.73
六、期末现金及现金等价物余额 265,063,619.16 20,494,313.88
企业法定代表人：廖志远 主管会计工作负责人：汤晓春 会计机构负责人：冯梅
五、请会计师核查并发表明确意见
针对沐邦高科营业收入确认和差错更正事项，要求年审会计师事务所发表意
见的问题，我们实施的审计程序主要包括（但不限于）：
(1)了解和评价管理层与收入确认相关的关键内部控制设计和运行的有效性,
并对重要的控制点执行控制测试；
(2)抽样检查合同或订单,识别与客户取得相关商品或服务控制权相关的合
同条款与条件,评价沐邦高科的收入确认时点是否符合会计准则规定,并复核相关
会计政策是否得到一贯执行；
(3)执行分析性复核程序；
(4)实施收入细节测试,从销售收入明细表中选取样本,核对销售合同或订单、
销售出库单、销售发票、送货单签收记录、收款记录；
(5)执行函证程序，针对公司 2024 年销售收入金额向客户进行函证，确认交
易金额及往来余额的真实性与准确性；
(6)对部分重要、新增客户执行访谈程序；
(7)对资产负债表日前后记录的收入进行截止测试,确认收入是否记录于正
确的会计期间；
(8)检查公司对共青城奇峰新材料有限公司 2024 年销售合同、销售出库单、
销售发票、送货单签收记录、物流记录、收款记录；获取并比对共青城奇峰向终
端客户的销售发票，确认销售价格的差异及公允性；
(9)了解公司玩具原材料销售的业务模式、业务流程及主要合同条款，获取
原材料销售收入成本明细表，检查相关交易的销售合同、出库单、销售发票、收
货确认单等资料；
(10)通过国家企业信用信息公示系统、天眼查等查询公司各业务板块主要客
户工商信息，检查与公司、公司董事、监事、高级管理人员、5%以上股东及其
关联方是否存在关联关系。
经核查，我们认为：
（1）2024 年度除共青城奇峰新材料有限公司外，未发现沐邦高科与各业
务板块前十大客户存在关联关系或潜在利益安排情形。除对一道新能源科技股份
有限公司、共青城奇峰新材料有限公司以及玩具原材料销售业务存在收入确认不
当的情况，其他公司未发现该情形。
（2）2024 年度公司与关联方共青城奇峰新材料有限公司的硅棒销售业务，
交易价格偏离市场公允价值，未能充分反映交易的商业实质，公司已对相关收入
按照准则要求进行了差错更正。
（3）2024 年度公司部分销售原材料贸易业务，在商品转让给客户前不能
控制该商品，实为代理人角色，故本期调整为按净额法确认收入。以前年度由于
该部分收入占当期营业收入比重较小，不具有重要性，未进行调整。
（4）2024 年度公司补充披露更正后的中期财务报表后，未发现其他可能
涉及会计差错更正的情形。
问题三、关于商誉减值及业绩承诺补偿事项。
公司前期高溢价收购豪安能源跨界光伏业务,形成商誉账面余额 7.83 亿元。
豪安能源 2022 年、2023 年度业绩承诺完成率分别为 93.87%、96.88%，均不触
发业绩补偿义务，而本期豪安能源经营业绩发生大幅变动，亏损 3.26 亿元:业绩
转折时点与光伏行业下行周期并不完全一致。公司于本期对上述商誉全额计提
减值准备。业绩预亏更正公告显示，根据与业绩承诺人的沟通情况,将 2024 年度
确认的业绩补偿款由 9.80 亿元调整为 2.39 亿元，即公司尚未对其支付的股权对
价款部分。
请公司:
一、再次核实前期回函中关于商誉减值测试过程、关键参数等相关信息披
露是否准确、审慎，前期豪安能源业绩接近补偿义务触发值，其收入利润确认
的真实性;
二、说明当前业绩承诺补偿义务方在上市公司及子公司任职及业务参与情
况，公司与其就款项偿付沟通的最新进展，预计其无法支付业绩补偿款的原因，
是否存在不当利益输送的情形，公司拟采取何种措施追索资金并保障自身权益。
请年审会计师发表明确意见。
回复：
一、再次核实前期回函中关于商誉减值测试过程、关键参数等相关信息披
露是否准确、审慎，前期豪安能源业绩接近补偿义务触发值，其收入利润确认
的真实性;
（一）再次核实前期回函中关于商誉减值测试过程、关键参数等相关信息披
露是否准确、审慎
公司按照《企业会计准则第 8 号一一资产减值》的要求，对商誉进行减值测
试，测试过程中参考了资产评估机构出具的评估报告中的评估依据、评估参数及
评估结果，具体情况如下：
公司于 2022 年 5 月收购合并豪安能源，收购后，公司于 2022 年 12 月 31
日、2023 年 12 月 31 日、2024 年 12 月 31 日对收购豪安能源所产生的商誉进行
了减值测试。其中，2022 年末、2023 年末作为基准日的测试结果为资产组可收
回价值高于包含整体商誉的资产组账面价值，不计提商誉减值；2024 年末作为
基准日的测试结果为计提商誉减值 7.83 亿元。
公司商誉减值测试依据公司管理层对各商誉资产组预测期年限内的未来经
营预测,计算相关商誉资产组税前预计未来现金流量的现值。
减值测试中重要参数包括预测期、收入增长率、费用率、利润率和折现率，
前期商誉减值测试关键参数如下：
预测期平均费 预测期 税前
预测至稳定期
用率（含销售、 平均利 折现
年度 预测期及稳定期 复合收入增长
管理、研发费 润率 率
率（%）
用）（%） （%） （%）
测期，2032 年以后
为稳定期
为稳定期
为稳定期
（1）预测期
各期商誉减值测试预测期，均按照企业管理层对资产组未来各年现金流的预
测，并认为现有管理模式、行业经验、销售渠道、产品更新能力等与商誉相关的
其他可辨认资产可持续发挥作用，其他资产可以通过简单更新或追加的方式延长
使用寿命，商誉资产组预计 2032 年达到稳定并保持，实现永续经营。各年财务
预算得到了企业管理层批准。
（2）收入增长率
各期商誉减值测试收入增长率逐年增加与近年行业发展趋势相关，回顾
过 32%的显著增长。
各期商誉减值测试时当期收入逐步降低，是由于硅片环节短期陷入了非理性
的价格竞争。从长期角度看，光伏产业链仍处增长阶段。随着绿色能源和高科技
市场的持续扩大，光伏产业链技术进步和规模化生产使得成本不断优化。2024
年行业逐步见底是市场共识，2024 年行业处于低谷，企业收入大幅减少，预计
收入增长率相比前期增加基本合理。
（3）费用率和利润率方面
各期商誉减值测试预测期平均费用率差异不大，2024 年收入预测降低，固
定费用占比增加，导致费用率略有上升。
对高性能硅片的需求，且可能导致低质产品充斥市场，损害消费者利益。因此，
随着可再生能源趋势的加速，对高性能硅片的需求将大幅增长。投资者和生产商
在响应这一需求的同时，也面临资本支出增加的压力，这要求硅片价格进行合理
调整。
原料和生产成本的波动也是不可忽视的因素。制造高质量硅片需要高技术水
平和管理要求，原料成本上涨、能源价格波动以及生产设备和工艺的更新换代，
都会推动成本上升。在健康的市场经济环境下，这些成本增加应通过终端产品定
价来反映。同时，环保法规和绿色税务政策的实施也影响了制造过程的经济性，
硅片合理定价体现了生产者对环境责任的承担。
综上所述，行业需要的是合理价位与优质品质的完美结合，而非单一的低价
竞争，预计未来利润率相比历史期有所降低基本合理。
（4）折现率参数对比
可比公司 无风 特有风
无财务 市场风 税前折
年度 可比公司 平均资本 险报 险收益
杠杆β 险溢价 现率
结构 酬率 率
隆基绿能、
TCL 中环、 1.0379 9.45% 2.79% 6.87% 2% 12.50%
年
上机数控
隆基绿能、
TCL 中环、 1.0900 13.88% 2.66% 6.81% 2% 12.50%
年
上机数控
隆基绿能、
TCL 中环、 1.0441 42.56% 1.68% 5.76% 2% 10.88%
年
上机数控
折现率方面，均采用税前折现率，因 2024 年可比公司资本结构上升；无风
险报酬率、市场风险溢价降低，算出的税前折现率低于上期，具有合理性。
前期商誉资产组减值测试计算过程
单位：万元
减值测试基准日 项目 金额
商誉资产组账面价值 131,205.90
商誉减值金额 未减值
商誉资产组账面价值 100,970.49
商誉减值金额 未减值
前期商誉减值测试中，包含商誉的资产组可回收金额高于账面价值，未发生
商誉减值。在确认资产组可回收金额时，公司利用了由独立的第三方评估机构上
海东洲资产评估有限公司出具的《江西沐邦高科股份有限公司拟合并内蒙古豪安
能源科技有限公司形成的商誉进行减值测试所涉及资产组可回收价值资产评估报
告》
；且经公司评价认为上海东洲资产评估有限公司采用的评估方法恰当、主要参
数的选取及依据充分、评估结果在合理性区间内，测试过程和评估程序完整可靠。
因此，公司认为前期商誉减值测试过程及关键参数准确、审慎。
（二）前期豪安能源业绩接近补偿义务触发值，其收入利润确认的真实
性
前期豪安能源业绩接近补偿义务触发值，其收入利润确认的真实性企业目
前正在自查中。
二、说明当前业绩承诺补偿义务方在上市公司及子公司任职及业务参与情
况，公司与其就款项偿付沟通的最新进展，预计其无法支付业绩补偿款的原因，
是否存在不当利益输送的情形，公司拟采取何种措施追索资金并保障自身权益。
请年审会计师发表明确意见
业绩承诺补偿义务方张忠安在上市公司子公司内蒙古豪安能源科技有限公
司、江西捷锐机电设备有限公司任法人代表、执行董事，全面负责内蒙古豪安能
源科技有限公司、江西捷锐机电设备有限公司的经营工作。余菊美任江西捷锐机
电设备有限公司副总经理。
为维护上市公司利益，为保证业绩补偿款的收回，同时为维护豪安能源管
理团队的稳定，保障业务的正常有序开展，公司与张忠安保持积极沟通，通过多
种沟通方式对业绩补偿款的给付进行协商谈判，督促其尽快制定切实可行性方案，
妥善解决业绩承诺补偿事宜。具体情况如下：
（一）公司与业绩承诺方未达成一致意见的原因
双方多次积极就如何妥善解决业绩承诺补偿事宜进行沟通，寻求切实可行
的解决方案，公司于 2025 年 4 月 23 日向业绩承诺补偿义务方发出《关于提示张
，并于 2025 年 4 月 29 日收到业绩承
忠安按时履行业绩承诺补偿协议的提示函》
诺补偿义务方的回函，业绩承诺补偿义务方对支付业绩补偿款有重大异议。业绩
承诺方认为，业绩不达标，主要受市场环境急剧变化和上市公司因资金压力抽走
了豪安能源的经营资金干扰了豪安能源的经营等原因，影响了业绩承诺的实现，
故基于以上原因建议调整业绩补偿方案。针对业绩承诺方提出的抗辩理由，双方
正在积极磋商，暂未达成一致意见。
（二）公司已采取和拟采取的措施
根据双方签订的《业绩承诺补偿协议》及其补充协议的约定，为切实维护
上市公司利益，公司向业绩承诺方发出了履行业绩承诺补偿协议的提示函，要求
承诺方尽快履行业绩承诺，支付补偿金。公司为维护上市公司利益及广大中小股
东的合法权益，将继续本着对各方负责的原则，采取有效措施持续督促并要求业
绩承诺方履行补偿义务，力争在 2025 年 7 月 31 日达成一致意见；如在 2025 年
体股东的利益，并根据进展情况及时履行信息披露义务。
公司于 2025 年 4 月 23 日向业绩承诺补偿义务方发出《关于提示张忠安按
时履行业绩承诺补偿协议的提示函》，并于 2025 年 4 月 29 日收到业绩承诺补偿
义务方的回函。
业绩承诺方认为，业绩不达标，主要受市场环境急剧变化和上市公司因资
金压力抽走了豪安能源的经营资金干扰了豪安能源的经营等原因，影响了业绩承
诺的实现。公司不认可承诺方的回复意见。即使公司满足业绩承诺方的流动资金
需求，根据当时的市场行情以及豪安能源的在手订单情况，也不能完成 2024 年
度的业绩承诺。
为保证业绩补偿款的收回，同时为维护豪安能源管理团队的稳定，保障业
务的正常有序开展，公司与业绩承诺方张忠安保持积极沟通，并已发出催告函。
根据业绩承诺方的回复，公司已做出明确意见，要求业绩承诺方制定切实
可行的业绩补偿方案。2025 年 7 月 31 日，如业绩承诺方没制定公司认可的具体
还款计划，公司将采取法律诉讼措施，保护投资者权益。
三、请会计师核查并发表明确意见
针对沐邦高科商誉减值及业绩承诺补偿事项，要求年审会计师事务所发表意
见的问题，我们实施的审计程序主要包括（但不限于）：
（1）了解与商誉减值相关的关键内部控制,评价其设计和执行是否有效,并测
试相关内部控制的运行有效性；
（2）复核管理层以前年度对未来现金流量现值的预测和实际经营结果,并测
试相关内部控制的运行有效性；
（3）与沐邦高科聘请的第三方专业顾问讨论,了解及评估沐邦高科商誉减值
测试过程中所使用的方法、关键评估的假设、参数的选择、预测期间的收入、毛
利率、经营费用及现金流折现率等的合理性;；
（4）评价管理层在减值测试中使用方法的合理性和一致性,使用数据的准确
性、完整性和相关性,包括将现金流量增长率与历史现金流量增长率以及行业历
史数据进行比较,将毛利率与以往业绩进行比较,并考虑市场趋势,复核现金流量
预测水平和所采用折现率的合理性；
（5）评价由沐邦高科管理层聘请的外部评估机构的独立性、客观性、经验
和资质；
（6）独立聘请第三方评估机构对管理层以及管理层聘请的外部评估机构商
誉减值测试结果进行评估复核；
（7）检查与商誉减值相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报和披露；
（8）获取并审阅《关于提示张忠安按时履行业绩承诺补偿协议的提示函》
及其回函，评估其内容的合理性与合规性，以确保相关协议履行情况得到恰当记
录和反映。
经核查，我们认为：
（1）前期回函中关于商誉减值测试过程及关键参数的相关信息披露准确、
审慎，收入预测不准确系行业整体影响所致；豪安能源的收入利润确认真实性待
企业自查完毕后，再核查。
（2）公司对业绩承诺补偿义务方的相关情况说明准确，已合理解释补偿义
务方无法支付业绩补偿款的原因，并采取了针对性的追索措施，具有可行性和合
理性。未发现存在不当利益输送的情形。
问题四、关于固定资产和在建工程。
年报显示，报告期未公司固定资产账面价值 6.82 亿元，其中暂时闲置的固
定资产 0.31 亿元;本期对固定资产计提减值准备 0.43 亿元，但闲置资产未计提减
值。报告期末在建工程账面余额 16.44 亿元，除募投项目“10000 吨/年智能化硅
提纯循环利用项目”外，自筹项目中，“10GWTOPCON 光伏电池生产基地项目”
期末余额 10.78 亿元、工程进度 42.27%，前期公司将预计投产时间从 2023 年 3
月 30 日延期至 2024 年 9 月，此后未再公告进展:“年产 5000 吨智能化硅提纯循
环利用项目”自 2022 年起投建截至报告期未余额 2.40 亿元、工程进度 57.9%，
本期新增减值计提 9,565.74 万元;“二期年产 3GW 高效单晶硅棒建设项目”期末
余额 2.84 亿元、工程进度 57.9%,本期新增减值计提 3,993.89 万元。此外在建工
程本期“其他减少金额”1.05 亿元。关注到，公司曾签署多份大额投资框架协议，
前期信息披露显示多数实际落地不及预期。
请公司:
一、补充披露前述闲置固定资产的具体类别、对应项目或原用途、闲置原
因、后续处置措施；
二、补充披露固定资产减值准备计提的具体项目及计提依据，是否存在计
提不及时、不充分的情况，闲置固定资产未计提减值的原因；
三、补充披露在建工程本期其他减少金额”的具体内容及对应会计处理；
四、分别说明各在建项目开工以来累计采购的主要供应商情况，包括供应
商名称及主营业务、关联关系、交易内容、交易金额及结算情况，是否存在通
过工程项目支出进行利益输送的情形；
五、补充披露本期对多个在建项目计提减值准备的原因、减值测试过程及
参数依据，是否存在计提不及时、不充分、应计提未计提的情形；
六、结合“年产 5000 吨智能化硅提纯循环利用项目”实施进度和减值情况，
说明公司同时投建“年产 10000 吨智能化硅提纯循环利用项目”的商业合理性和
必要性，并结合公司当前经营情况、产能利用情况等说明各在建项目的后续安
排；
七、结合当前公司的经营情况、资金情况及各方沟通进展，说明前期框架
协议的后续安排并提示风险。
请年审会计师就问题二、四、五发表意见。
回复：
一、补充披露前述闲置固定资产的具体类别、对应项目或原用途、闲置原
因、后续处置措施:
闲置固定资产主要是由于玩具业务厂商价格战竞争激烈，玩具销售较为疲软
导致开工率不足，部分厂房和设备存在暂时闲置的状况，截至 2024 年 12 月 31
日，公司闲置固定资产情况如下：
单位：万元
业务板块 资产类别 账面价值 闲置原因 后续处置措施
邦宝益智原厂区
房屋及建筑物
划出租或出售
暂时性减产
玩具业务
机器设备 1,519.99
预计未来使用
办公设备 213.85
运输工具 10.59
总计 3,126.99
二、补充披露固定资产减值准备计提的具体项目及计提依据，是否存在计
提不及时、不充分的情况，闲置固定资产未计提减值的原因；
（一）2024 年 12 月 31 日，固定资产减值准备计提的具体项目情况如下：
减值准备计
主体 资产类别 业务类别
提金额（万元）
一期生产线 2,550.46
内 蒙古 豪 安 能 源 科
光伏业务
技有限公司
二期生产线 1,190.77
广东邦宝益智玩具
房屋建筑物 玩具业务 533.44
有限公司
总计 4,274.67
（二）内蒙古豪安能源科技有限公司固定资产减值的判断依据：
由于光伏行业近年来激进的产能扩张，造成行业周期性产能过剩，导致供需
失衡。光伏产业链价格持续下行，价格战不断升级，行业竞争剧烈。
资产出现了减值迹象。根据会计准则的规定，当出现减值迹象时，需要对存在减
值迹象的资产进行减值测试，本期公司聘请专业评估机构对出现减值迹象的资产
的可收回金额进行评估。根据评估及公司的减值测试情况，内蒙古豪安能源科技
有限公司长期资产组账面价值为 66,106.15 万元、可收回金额为 51,712.67 万元，
长期资产发生减值，分摊至固定资产的减值金额为 3,741.23 万元。
（三）广东邦宝益智玩具有限公司固定资产减值的判断依据：
广东邦宝益智玩具有限公司于 2021 年购置愉珑湾小区的商铺和地下车位，
根据会计准则的规定，当出现减值迹象时，需要对存在减值迹象的资产进行减值
测试，本期公司聘请专业评估机构对出现减值迹象的资产的可收回金额进行评估。
根据评估及公司的减值测试情况，愉珑湾小区的商铺和地下车位账面价值为
（四）闲置固定资产未计提减值的原因；
单位：万元
业务板块 资产类别 账面价值 闲置原因 后续处置措施
邦宝益智原厂区
房屋及建筑物
划出租或出售
暂时性减产
玩具业务 机器设备 1,519.99
预计未来使用
办公设备 213.85
运输工具 10.59
总计 3,126.99
闲置的房屋及建筑物为邦宝益智金平厂区的厂房及办公楼，邦宝益智 2022
年实施了从金平厂区至濠江厂区的整体迁移工作，致使金平厂区大部分处于闲置
状态。本期公司聘请了评估机构对金平厂区的房屋建筑物及土地进行了评估，根
据评估结果金平厂区房屋建筑物及土地账面价值 2,286.81 万元（包括正常使用中
的房屋建筑物、闲置部分房屋及建筑物及土地使用权），整体资产可回收金额不
低于 5,707.17 万元(高于账面值)，未发生减值。
闲置的机器设备、办公设备及运输工具主要是由于玩具业务厂商价格战竞争
激烈，玩具销售较为疲软导致开工率不足，部分设备存在暂时闲置的状况，该部
分闲置资产在玩具业务市场转暖时可随时投入使用，经公司综合评估该部分闲置
资产不存在减值的情况。
三、补充披露在建工程本期其他减少金额”的具体内容及对应会计处理；
单位：万元
本期转入 本期其他
工程项目名称 期初余额 本期增加 期末余额
固定资产 减少
年 产 5000 吨 智
能化硅提纯循环 22,568.05 1,521.36 43.80 53.70 23,991.91
利用项目
二 期 年 产 3GW
高效单晶硅棒建 23,143.38 23,227.08 7,488.73 10,450.38 28,431.36
设项目
单位：万元
业务板块 主体 工程项目 金额
光伏业务 内蒙古沐邦兴材
装修工程 53.70
新材料有限公司
内蒙古豪安能源 一期工程 119.19
科技有限公司 二期工程 10,331.19
总计 10,504.08
豪安能源及沐邦兴材新材料厂房为政府代建，厂房所有权归属于政府，政府
交付时为毛坯房状态，公司承担装修装饰和机电工程支出。工程建设期间，相关
成本在“在建工程”科目中进行归集与核算，装修装饰和机电工程完成时，将该项
目成本从“在建工程”科目转入“长期待摊费用”科目，并自实际使用时开始在预计
受益期内进行摊销。具体账务处理如下：
①公司项目建设时，根据投入情况进行账务处理
借：在建工程
贷：应付账款
②项目完成投入使用，转入长期待摊费用
借：长期待摊费用
贷：在建工程
③长期待摊费用根据受益对象进行摊销
借：损益类/生产成本等科目
贷：长期待摊费用
四、分别说明各在建项目开工以来累计采购的主要供应商情况，包括供应
商名称及主营业务、关联关系、交易内容、交易金额及结算情况，是否存在通
过工程项目支出进行利益输送的情形；
单位：万元
截至 2024 年
截至 2024 年
是否关 12 月 31 日累
在建项目名称 供应商名称 主营业务 交易内容 12 月 31 日累 备注
联方 计交易金额
计结算情况
（不含税）
供应链管理：为企业
提供全面的供应链
上饶市产融供应 硅废料提纯设备采
年产 5000 吨智 链管理有限公司 解决方案，优化供应 否 16,857.64 14,870.00
购
能化硅提纯循 链流程，提高供应链
环利用项目 效率和效益。
列示累计交易金额占该项目总交易金额占比 72.75%
交易金额与结
主要从事工程施工、 算金额之间的
生产车间厂房及辅
江西中基建设集 设计及相关技术服 差异为预付供
内蒙古 10000 否 助工程用房及配套 2,904.59 5,394.00
团有限公司 务，兼营设备材料销 应商的工程款
吨硅提纯建设 设施等
售等。 （已剔除挪用
项目 资金）。
列示累计交易金额占该项目总交易金额占比 94.35%
否 28,931.42 20,255.54
光伏电池生产 份有限公司 粉尘处理、固废处理、 废水设备、净水系
基地项目 设备制造、安装、运 统项目建设
营管理、售后等并提
供相关销售等。
管式等离子体淀积
电子工业设备、光伏
炉设备采购、管式 交易金额与结
深圳市捷佳伟创 电池及设备、光电设
等离子体多晶硅淀 算金额之间的
新能源装备股份 备的销售；各类自动 否 10,525.41 11,630.04
积炉、管式等离子 差异为预付供
有限公司 化生产设备、光电设
体淀积炉等设备采 应商的设备款
备的租赁等。
购
普通机械设备安装服
务；通用设备制造与 特气、化学品设施
上海正帆科技股 销售；工业工程设计 建设、制氨记设备
否 9,067.04 4,271.00
份有限公司 服务；半导体器件专 和配套设备等设备
用设备制造与销售 采购
等。
太阳能电池生产设
备、半导体生产设备、 交易金额与结
制绒设备、BSG 设
常州捷佳创精密 自动化生产设备的制 算金额之间的
否 备、清洗设备等设 5,931.97 6,966.80
机械有限公司 造，销售；太阳能光 差异为预付供
备采购
伏产品及配件的销售 应商的设备款
等。
太阳能光伏电池自动
退火设备、PSG 设
无锡江松科技股 化设备的技术与研
否 备、BSG 等设备采 8,934.16 3,028.80
份有限公司 发，生产、销售、安
购
装、技术服务等。
为国内大中型集团客
户提供移动信息应用 交易金额与结
包装线设备、背膜
江西天利科技股 整体解决方案，涵盖 算金额之间的
否 设备、硼扩等设备 3,622.59 5,300.00
份有限公司 定制开发、业务集成、 差异为预付供
采购
运营支撑和客户关系 应商的设备款
管理等服务。
机电设备、电子产品、
研发、销售、安装；
建筑材料销售；园林 交易金额与结
江苏福尔姆机电
绿化工程；市政工程； 否 冰机设备采购 3,050.44 3,274.65 算金额之间的
设备有限公司
通信工程；钢结构工 差异为税差
程、建筑智能化工程
施工等。
无锡先导智能装 货物进出口；进出口 正膜设备、背膜设
否 2,666.37 817.8
备股份有限公司 代理等。 备采购
专用设备制造；电子
专用设备制造；电子
交易金额与结
南京大全电气有 专用设备销售；软件
否 低压柜设备采购 2,257.43 2,549.48 算金额之间的
限公司 开发；人工智能应用
差异为税差
软件开发；工业设计
服务等。
建设工程施工；建筑
湖南鸿源电力建 劳务分包；电力业务； 220KV 变电站线路
否 4,516.64 2,772.82
设有限公司 通用航空服务；电线、 工程建设
电缆制造等。
高、低压开关成套设备、
中压气体绝缘金属封闭
常州太平洋电力 开关设备等电子电气设
变压器以及其连接
设备（集团）有 备的研发、设计、制造、 否 1,761.36 835.20
硬铜排
限公司 销售、安装、维修、运
营维护、技术咨询及技
术服务
高效环保工程的咨询、
浙江沃乐科技股 设计、建设；新型环保 废水处理站建设以
否 1,687.75 1,258.73
份有限公司 技术及设备的开发、制 及废水设备
造、安装、调试等。
货物进出口；技术进出 交易金额与结
上海易恒国际贸 离线 Poly 膜厚折射
口；食品经营；第三类 否 1,197.35 1,217.70 算金额之间的
易有限公司 率测试仪
医疗器械经营。 差异为税差
列示累计交易金额占该项目总交易金额占比 77.37%
晶体硅材料、硅棒、
硅片、太阳能电池及
西安创联新能源 组件的销售；石墨件、
否 单晶炉设备采购 15,091.73 15,380.80
二期年产 3GW 设备有限公司 石英坩埚和太阳能光
高效单晶硅棒 伏产品及材料的销售
建设项 等。
泵及真空设备制造；
蒙城繁枫真空科
泵及真空设备销售； 否 单晶炉设备采购 10,407.08 6,580.00
技有限公司
烘炉、熔炉及电炉制
造；烘炉、熔炉及电
炉销售；电子专用设
备制造；半导体器件
专用设备制造等。
建设工程施工，建筑 豪安二期厂房装修
江西双安建设工 劳务分包，施工专业 工程、机电工程、
否 14,145.32 12,310.39
程有限公司 作业，住宅室内装饰 消防工程、工艺设
装修等。 备管道及安装等
列示累计交易金额占该项目总交易金额占比 74.04%
注：1、结算金额列示的是截至 2024 年 12 月 31 日公司向供应商支付的货款总额，交易金额则是计入在建工程的发生额为不含税金额。
另有内蒙古沐邦将用于募投项目“10,000 吨/年智能化硅提纯循环利用项目”的募集资金 4,800 万元通过供应商中基建设转出，剔除挪用的 4,800.00 万元募集
资金外，累计结算金额为 5,394.00 万元。
益输送的情形
（1）公司与工程项目支出相应的供应商不存在关联关系
经公开信息查询上述设备供应商、在建工程服务提供商的基本情况：
序 注册资本
公司 成立时间 注册地 主要控股股东信息
号 （万元）
上饶市产融发展有
上饶市产融
有限公司
江西中基建 江西翔飞能源建设
公司 有限公司控股 94%
苏州仕净科
公司
深圳市捷佳
伟创新能源
装备股份有
限公司
上海正帆科 風帆控股有限公司
公司 控股 17.39%
深圳市捷佳伟创新
常州捷佳创
限公司
公司控股 100%
无锡江松科
公司
上饶市数字和金融
江西天利科
公司
公司控股 30.00%
江苏福尔姆
限公司
拉萨欣导创业投资
无锡先导智
有限公司
江苏大全长江电器
南京大全电 南京市江宁经
气有限公司 济技术开发区
湖南鸿源电
公司
常州太平洋
电 力 设 备
（集团）有
限公司
浙江沃乐科
公司
上海易恒国 上海易恒贸易有限
公司 公司控股 90.00%
陕西电子西京电气
西安创联新
限公司
安徽繁枫新能源科
蒙城繁枫真
公司
江西双安建
公司
上表供应商与公司的交易情况与其自身经营规模匹配，与公司不存在关联关
系。
（2）公司设备和工程采购价格公允性
公司建立了比较完善的采购流程，并制定了相关制度对采购流程进行严格管
理。公司基于设备性能、供货时效、质量保证等考虑向国内设备厂商采购主要生
产设备，采购的主要生产设备以市场公允价格为基础协商定价，公司及时了解市
场报价信息，并由多个部门联合审批采购价格，定价依据充分、公允。
公司按照施工内容向各承包商发起邀标，并约定招标时间，招标期间对施工
工程报价、施工质量、系统工程协作能力等各方面进行详细讨论，并结合市场公
开价格确认工程供应商并协商确定最终交易价格，供应商的选择履行了招标和逐
级审批程序，相关支出具有公允性。
综上所述，除江西中基建设集团有限公司外，公司工程项目支出相应的供应
商的采购交易系正常的商业行为，具备商业实质，定价公允，决策程序合法，不
涉及其他利益输送等情形。
五、补充披露本期对多个在建项目计提减值准备的原因、减值测试过程及
参数依据，是否存在计提不及时、不充分、应计提未计提的情形；
期末在建工程减值情况如下：
单位：万元
业务板块 在建项目 本期减值金额
光伏业务 二期年产 3GW 高效单晶硅棒建设项目 3,993.89
光伏业务 年产 5000 吨智能化硅提纯循环利用项目 9,565.74
（一）内蒙古豪安能源科技有限公司“二期年产 3GW 高效单晶硅棒建设项
目”在建工程，计提减值准备的原因、减值测试过程及参数依据如下：
由于光伏行业近年来激进的产能扩张，造成行业周期性产能过剩，导致供需
失衡。光伏产业链价格持续下行，价格战不断升级，行业竞争剧烈。
务的资产出现了减值迹象。根据会计准则的规定，当出现减值迹象时，需要对存
在减值迹象的资产进行减值测试，本期公司聘请专业评估机构对出现减值迹象的
资产的可收回金额进行评估。根据评估及公司的减值测试情况，内蒙古豪安能源
科技有限公司长期资产组账面价值为 66,106.15 万元、可收回金额为 51,712.67
万元，长期资产发生减值，分摊至在建工程的减值金额为 3,993.89 万元。。
本次对内蒙古豪安能源科技有限公司长期资产组进行减值测试，考虑到内蒙
古豪安能源科技有限公司生产线分为一期和二期，一、二期资产组产生的现金流
基本独立，本次分别对一、二期生产线资产组进行减值测试，长期资产组减值测
试关键参数及其确定依据、减值测试过程如下：
长期资产组包括固定资产、在建工程、无形资产、长期待摊费用和其他非流
动资产，资产组账面金额合计为 66,106.15 万元。
内蒙古豪安能源科技有限公司长期资产组具体如下:
单位：万元
固定资产 27,416.88 19,948.69 7,468.19
在建工程 25,226.89 647.96 24,578.93
无形资产
长期待摊费用 13,057.28 886.64 12,170.64
其他非流动资产 405.10 69.20 335.90
资产组账面值合计 66,106.15 21,552.48 44,553.67
（1）企业的《高新技术企业证书》取得日期为 2024 年 12 月 7 日，有效期
源未来具备持续获得高新技术企业认定的条件，能够持续享受所得税优惠政策。
（2）假设《土右旗年产 1.5GW 高效单晶硅棒建设项目投资协议》、《年产
条件获得以续签租赁的方式继续使用，或届时能以市场租金价格水平获取类似
条件和规模的经营场所。
经评估，一期生产线资产组预计未来现金流量现值为 16,358.00 万元，公允
价值减去处置费用后的净额为 16,434.37 万元；二期生产线长期资产组预计未来
现金流量现值为 35,117.00 万元，公允价值减去处置费用后的净额为 35,278.30
万元。长期资产组可收回金额取公允价值减去处置费用净额与预计未来现金流量
现值较高者，即长期资产组可收回金额取公允价值减去处置费用净额。
依据，以二期生产线资产组减值测试计算及分析过程为例：
（1）营业收入的预测
对内蒙古豪安能源科技有限公司的未来财务数据预测是以企业 2021 年度－
策、国家及地区的宏观经济状况，企业的发展规划和经营计划、优势、劣势、机
遇及风险等，尤其是企业所面临的市场环境和未来的发展前景及潜力，并结合采
用经管理层批准的未来预测资料对未来的财务数据进行预测，其中主要数据预测
说明如下：
①营业收入分析
公司营业收入主要为单晶硅片产品。内蒙古豪安能源科技有限公司历史年度
营业收入情况如下：
单位：万元
序 历史数据
业务项目 单位
号 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年
单价（元/
单晶硅片产品 3.89 5.35 2.82 1.60
片）
销量（万片） 18,051.70 12,601.37 23,716.89 10,967.64
收入 70,162.95 67,401.22 66,792.67 17,520.48
其中：加工收
收入 155.31 905.48 4,467.36 472.41
入
材料及废品收
收入 4,429.41 5,271.45 20,817.51 1,480.94
入
其他 收入 35.57
合计 80,558.73 102,945.18 97,533.41 26,659.21
增长率（%） 27.79% -5.26% -72.67%
②营业收入预测
对单晶硅片产品收入的预测按销售数量乘以平均销售单价的形式预测。
二期 3.5GW 高效单晶硅棒项目 2024 年建成陆续投产。
回顾 2024 年，光伏主链企业的业绩表现并不乐观。从已发布的业绩预告来
看，多数企业在 2024 年第四季度承受着巨大的亏损压力。据行业不完全统计，
数十亿之多。随着 2024 年 12 月产业链价格的企稳，企业将逐步摆脱盈利困境。
经分析从需求端看据 TrendForce 集邦咨询数据，全球光伏装机从 2019 年的
年的高增速后，预计 2025 年起，全球光伏新增装机增速将大幅回落，进入到调
整阶段，2025 年全球光伏新增装机达 596GW，同比+6.0%。中国作为核心市场，
链的核心环节，其需求将直接受益于装机量的增长。
根据企业实际的经营情况，截至 2025 年 3 月初本年度已签订产品订单约
续逐步提升产能利用率。
结合上述企业实际经营情况与行业发展趋势分析，2025 年企业单晶硅片产
品预计销量相比 2024 年将有较大幅度的增长。企业按照一期、二期生产线产能
占比，预测二期生产线产销量，预测期产品年销量 26,000-33,000 万片。
豪安能源 2021 年单晶硅片的平均不含税销售价格为 3.89 元/片，2022 年平
均不含税销售价格为 5.35 元/片，2023 年平均不含税销售价格为 2.82 元/片，2024
年平均不含税销售价格为 1.60 元/片。各类型硅片单价受宏观及行业影响较大，
波动较大。管理层预计未来单晶硅片单价将逐步回升，预测期产品不含税产
品单价 1.12-1.68 元/片。
通过对光伏行业历史发展规律的分析，光伏周期开启和结束的直接原因
都是突发因素的影响（主要都是政策相关，无论是国外还是国内），而根本原
因还是供需端的变化，这里面又以需求最为重要，基本上绝大多数政策影响
的也都是需求端，而且从光伏行业发展历史来看，供给短缺都是短期事件，
过剩才是绝对性的常态。
两轮光伏周期从上升繁荣周期到下行，完整时间差不多都是 5 到 6 年时
间，其中具体的去产能阶段普遍都在 2 年时间左右。
仔细回顾过去两轮周期可以发现，供给端基本没有影响到行业周期问题，
基本都是在供给开始过剩的情况下很快又迎来了全新的需求爆发，需求增速
远远超过供给增速，行业又因此进入下一轮繁荣周期。这一次虽然也出现了
美国关税相关的问题，但需求端并没有出现太大问题，尤其是国内新增装机
依然保持快速增长态势，问题主要出在供应端过剩严重。
题，导致产品价格下滑，2024 年 1-10 月光伏行业在逆境中前行，各环节价格
相较 2023 年高点下降 60%-80%，光伏产业链各环节价格已处于历史低位。
硅业分会最新数据显示，硅料价格延续小幅上涨态势，而硅片价格也开始连
续上涨。光伏产业链产品价格逐渐止跌上涨，光伏行业出现边际向好的变化。
首先，行业自律性增强，多家光伏巨头积极减产控产。其次，产业链产品价
格均有所上涨，行业价格见底趋势明显。最后，新技术不断涌现为光伏行业
带来了新增长点。
国家能源局推动“沙戈荒”风光基地建设，支持分布式能源开发。政策还
强调加强可再生能源电价附加补助资金的常态化管理，提升配电网对分布式
能源的承载能力。在政策加持下，2025 年行业供需格局有望迎来底部反转。
基于此，管理层预计未来单晶硅片单价将逐步回升。
与资产组相关的其他业务收入主要包括加工收入、材料及废品收入、多
晶锭收入及其他收入。材料、废料及多晶锭的销售收入为多余的 原 料 及 切 片
过 程 中 的 残 料 废 料 销 售 收 入 与 主 营 业 务 收 入 具 有 一 定 的相关性，按照其占
主营业务收入占比预测。
（2）营业成本的预测
各产品的主要业务成本主要包括直接材料、直接人工、制造费用等，受主要
成本构成项目原材料价格变动的影响，历史年度主营产品的单位成本呈变动趋势。
①材料成本的预测
到如今的接近 3 万元，俨然是一个陡峭的下降曲线。据硅业分会数据显示，在今
年一至二月份，多晶硅价格最高曾达到约 7 万元/吨。随着三月份的到来，价格开
始走下坡路，至五月，多晶硅的价格普遍跌破了 5 万元/吨的关口。根据中国光
伏行业协会（CPIA）12 月 5 日公布的统计数据，2024 年 1-10 月，多晶硅价
格平均下滑超过 35%。相对而言，硅片价格则跌幅超过 45%。因此导致企业
依据行业展望，由于多晶硅高产能的持续压制以及企业套期保值需求的
双重因素作用，多晶硅价格缺乏大幅上涨的动力与条件。当前，光伏行业整
体处于亏损状态，而行业内部通过自律协议达成了一定程度的共识，这在客
观上限制了价格进一步下跌的空间。预计 2025 年多晶硅价格将会呈现前低后
高的走势，并且主要围绕龙头企业的生产成本进行波动。
②人工成本的预测
根据工种不同，普通的员工从入职到成为熟练工，周期有所不同，平均为
效率也会相应得以提升。同时，二期生产线单晶炉自动化程度高。故随着生
产规模的扩张，员工需对应小幅增长。人工成本 的 预 测 考 虑 了 豪 安 能 源 产
能 所 需 的 生 产 员 工 人 数 和 社 会平均工资自然增长的影响。
③制造费用成本的预测
制造费用主要包含折旧摊销费、免租期满后的客观不动产租赁费、委托
外切片费、电费、水费、修理费、运输费、机物料消耗及其他费用构成。分别
按照企业历史期实际生产水平进行预测。
基于上述预测，管理层预计未来单晶硅片毛利将逐步回升。
④其他业务成本的预测
与资产组相关的其他业务成本按照历史期毛利率水平预测。
（3）税金及附加的预测
税金及附加核算的内容包括城市维护建设税、教育费附加、地方教育费附加、
土地使用税、房产税、印花税、车船使用税、环境保护税等。
其中：城建税按应交流转税的 5%计缴，教育费附加按应交流转税的 3%计
缴，地方教育费附加按应交流转税的 2%计缴。公司收入所缴纳增值税率为 13%，
因此，本次按照收入和成本的 13%预测销售及进项增值税，并依据差额计算以
上三项税金及附加。
土地使用税、房产税、印花税、车船使用税等按照税法规定计税方式或历史
期占收入的比例确定。
（4）销售费用的预测
内蒙古豪安能源科技有限公司历史年度的销售费用主要包括职工薪酬、差旅
费和业务招待费等内容。
其中二期生产线销售费用的预测，企业销售人员工资与营业收入关联不明显，
根据企业管理层预测随产能提高销售人员逐步增加至 8 人，人均薪酬按照历史期
平均水平进行预测，并考虑每年增长 5%，2031 年开始不再增长；业务招待费及
差旅费等与营业收入呈线性关系的费用，按照其历史期三年占营业收入的平均比
例结合预测期的营业收入进行测算。
（5）管理费用的预测
内蒙古豪安能源科技有限公司管理费用主要包括职工薪酬、办公费和差旅费、
中介机构费及咨询费等。历史期三年管理费用率分别为 1.31%、1.13%、4.44%。
对二期生产各类费用分别预测如下：
包括职工工资、各种社会保险、福利费等。该类费用主要与未来工资增长幅
度及企业薪酬政策相关。根据历史期人员工资水平，结合公司未来业务发展状况，
管理层预计管理人员 30 人，人均薪酬每年增长 5%，2031 年开始不再增长。
折旧为固定资产每年应计提的折旧费用，以评估基准日固定资产的账面原值，
乘以年折旧率进行预测；摊销以无形资产的年摊销额作为预测值。
主要包括办公差旅费、中介机构费及咨询费和服务费等。根据各项管理费用
在历史年度中的平均水平，参考企业历史年度的费用变动比例，确定预测期合理
的增长率进行预测。在剔除历史期非正常变动因素的基础上以历史期平均值予以
预测。
（6）研发费用的预测
内蒙古豪安能源科技有限公司历史年度的研发费用主要包括职工薪酬、材料
费用和水电气费用等内容。
其中二期生产线研发费用的预测，根据企业管理层预测随产能提高研发人员
逐步增加至 55 人，人均薪酬按照历史期平均水平进行预测，并考虑每年增长 5%，
按照其历史期三年占营业收入的平均比例结合预测期的营业收入进行测算。
（7）所得税的预测
内蒙古豪安能源科技有限公司为高新技术企业，减按 15%的税率征收企业
所得税，并且按规定研发费用可实行 100%加计扣除政策。
（8）未来年度折旧、摊销的预测
根据公司固定资产计提折旧方式，对存量固定资产按照企业现行的折旧年限、
残值率和已计提折旧的金额逐一进行了测算。折旧的预测数据详见折旧、摊销预
测表。
（9）资本性支出的预测
资本性支出包括公司因持续经营所需要的资产正常更新支出及新增投资支
出。
新增投资主要是公司因生产规模扩大或技改需求新购置的固定资产或无形
资产支出，本次以企业在建工程已经投建完成，未来没有其他支出，现有规模可
以满足未来收入增长，故该项为零。
（10）折现率的预测确定依据
① 确 定 无 风 险 收 益 率 Rf
本次选取评估基准日中央国债登记结算有限责任公司公布的 10 年期国债
到期收益率 1.68%作为无风险收益率。
②确定市场风险溢价 MRP
本次评估中，评估人员借助同花顺 iFinD 软件对我国沪深 300 各成份股的平
均收益率进行了测算，测算结果为 20 年（2005 年－2024 年）的平均收益率（几
何平均收益率，计算周期为周，收益率计算方式为对数收益率）为 9.04%，对应
的市场风险溢价（Rm-Rf1）取 5.76%。
③ 确 定 行 业 相 对 于 股 票 市 场 风 险 系 数 β （ Le ve r e d B e t a ）
本次选取 3 家可比上市公司近 100 周剔除资本结构因素的β数值的平均数为
含资本 剔除资本
序 对比公司 付息负 股权公平 股权价 结构因 结构因素 所得税
股票代码 素的 的
号 名称 债(D) 市场价值(E) 值比例 税率(T)
β(Levere β(Unlevere
dβ) dβ)
H %
%
H %
④确定内蒙古豪安能源科技有限公司的资本结构比率
本评估企业属于光伏产品制造行业，我们采用行业资本结构 D/E=42.56%。
⑤估算内蒙古豪安能源科技有限公司在上述确定的资本结构比率下的
LeveredBeta
我们将已经确定的内蒙古豪安能源科技有限公司资本结构比率代入到如下
公式中，计算内蒙古豪安能源科技有限公司 LeveredBeta：
LeveredBeta=UnleveredBeta×1+（1-T）D/E
式中：D：债权价值；
E：股权价值；
T：适用所得税率；
经计算，含资本结构因素的 LeveredBeta 等于：
β=1.4592
⑥估算公司特有风险收益率 Rs
经过分析认为公司特有风险一般，存在一定资金回流及时性风险，确定公司
特有风险 Rs 为 2%。
⑦计算现行股权收益率
将恰当的数据代入 CAPM 公式中，我们就可以计算出对内蒙古豪安能源科
技有限公司的股权期望回报率。
Re=Rf+β×ERP+Rs=1.68%+1.4592×5.76%+2%=12.09%
债权回报率的确定
本次取全国银行间同业拆借中心公布的 5 年期以上贷款市场报价利率
，即 3.60%。
（LPR）
D E
WACC = Re ? + Rd ? ?（1 - T）
E D
（11）折现率的确定
根据上述计算得到内蒙古豪安能源科技有限公司总资本加权平均回报率为
=9.49%。
（12）经评估处置费用 148.09 万元。
（13）经测算评估二期生产线资产组可回收金额 35,278.30 万元。
内蒙古豪安能源科技有限公司长期资产组账面价值为 66,106.15 万元，其中
一期生产线长期资产组账面金额 21,552.48 万元，一期生产线资产组预计未来现
金流量现值为 16,358.00 万元，公允价值减去处置费用后的净额为 16,434.37 万元。
二期生产线长期资产组账面金额 44,553.67 万元，二期生产线长期资产组预计未
来现金流量现值为 35,117.00 万元，公允价值减去处置费用后的净额为 35,278.30
万元。
长期资产组可收回金额取公允价值减去处置费用净额与预计未来现金流量
现值较高者，一期生产线长期资产组可收回金额为 16,434.37 万元，二期生产线
长期资产组可收回金额为 35,278.30 万元，内蒙古豪安能源科技有限公司于 2024
年 12 月 31 日的长期资产组合计可收回金额为 51,712.67 万元。
（二）内蒙古沐邦兴材新材料有限公司“年产 5000 吨智能化硅提纯循环利用
项目”在建工程，计提减值准备的原因、减值测试过程及参数依据
第一代 5000 吨“智能化硅提纯循环利用项目”经小规模试生产，试生产结果
不达标，未达到预定可使用状态。随着光伏行业市场大环境趋势向下，性价比不
具有优势，计划对该项目进行提纯炉设备升级改造，本期该项目出现减值迹象，
减值测试过程及参数依据如下：
长期资产组包括固定资产、在建工程和长期待摊费用，资产组账面金额合计
为 25,175.04 万元。
评估基准日长期资产组具体如下:
单位：万元
固定资产 1,082.44
在建工程 23,991.91
长期待摊费用 100.69
资产组账面值合计 25,175.04
根据《企业会计准则第 8 号——资产减值》
（2006）第六条规定，“资产存在
减值迹象的，应当估计其可收回金额。可收回金额应当根据资产的公允价值减去
处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。”
经评估，内蒙古沐邦兴材新材料有限公司长期资产组账面价值为 25,175.04
万元。公允价值减去处置费用后的净额为 15,609.30 万元，生产线长期资产组预
计未来现金流量现值为 14,192.00 万元。长期资产组可收回金额取公允价值减去
处置费用净额与预计未来现金流量现值较高者，即长期资产组可收回金额取公允
价值减去处置费用净额。
依据：
根据《以财务报告为目的的评估指南》第十九条第三款：当不存在相关活跃
市场或者缺乏相关市场信息时，资产评估专业人员可以根据企业以市场参与者的
身份，对单项资产或者资产组的运营作出合理性决策，并适当地考虑相关资产或
者资产组内资产有效配置、改良或重置前提下提交的预测资料，参照企业价值评
估的基本思路及方法，分析及计算单项资产或者资产组的公允价值。
经了解，无证据表明含长期资产组所在企业，在预测期未将委估资产组实现
价值最大化，所以其现行用途即为最佳用途，本次评估采用收益法对硅提纯业务
资产组的公允价值进行测算。
（1）营业收入的预测
回顾 2024 年，光伏主链企业的业绩表现并不乐观。从已发布的业绩预告来
看，多数企业在 2024 年第四季度承受着巨大的亏损压力。据行业不完全统计，
数十亿之多。随着 2024 年 12 月产业链价格的企稳，企业将逐步摆脱盈利困境。
经分析从需求端看据 TrendForce 集邦咨询数据，全球光伏装机从 2019 年的
年的高增速后，预计 2025 年起，全球光伏新增装机增速将大幅回落，进入到调
整阶段，2025 年全球光伏新增装机达 596GW，同比+6.0%。中国作为核心市场，
链的源头，其需求将直接受益于装机量的增长。
本项目建设对硅废料提纯的综合循环利用，减少多晶硅原料的绝对消耗量,
实现循环绿色循环经济。另外也节省了能源消耗，一方面减少多晶硅产量同时就
降低了能源的消耗，同时本工艺在实施过程中电耗在每公斤 20-25Kwh，实现绿
色的循环经济。因此本项目的建设实现了硅废料的循环利用，降低了光伏发电的
成本，促使产业更健康可持续发展。
目前企业正处于建设期，1 条线已于 2023 年起开始试运行，受行业下滑影
响后续工程暂缓建设，目前行业有所好转，2025 年下半年将继续完成建设未来
陆续投产，产能发挥率预期将保持在 85%，预测期产品年销量 250.00-4,250.00
吨。
提纯硅产品市场价格公开透明，企业产品根据市场定价，2024 年多晶硅价
格可谓是经历了过山车般的起伏。从年初的每吨接近 7 万元，到如今的接近 3
万元，俨然是一个陡峭的下降曲线。据硅业分会数据显示，在今年一至二月份，
多晶硅价格最高曾达到约 7 万元/吨。随着三月份的到来，价格开始走下坡路，
至五月，多晶硅的价格普遍跌破了 5 万元/吨的关口。根据中国光伏行业协会
（CPIA）12 月 5 日公布的统计数据，2024 年 1-10 月，多晶硅价格平均下滑超
过 35%。相对而言，硅片价格则跌幅超过 45%。
依据行业展望，由于多晶硅高产能的持续压制以及企业套期保值需求的双重
因素作用，多晶硅价格缺乏大幅上涨的动力与条件。当前，光伏行业整体处于亏
损状态，而行业内部通过自律协议达成了一定程度的共识，这在客观上限制了价
格进一步下跌的空间。预计 2025 年多晶硅价格将会呈现前低后高的走势，并且
主要围绕龙头企业的生产成本进行波动。
（2）营业成本的预测
产权持有人各产品的主要业务成本主要包括直接材料、直接人工、水电能源
和制造费用等。
企业主要原材料为废硅料，受 2024 年多晶硅价格可谓是经历了过山车般的
起伏，预期将保持和产品相同的价格走势。
根据管理层预计满产所需的员工人数、人均工资进行预测。
水电能源主要包含电费、水费及其他能源费用构成，按照企业生产需求标
准耗用量和市场价格进行预测。
原值，乘以年折旧率进行预测；摊销以无形资产的年摊销额作为预测值。
（3）税金及附加的预测
税金及附加核算的内容包括城市维护建设税、教育费附加、地方教育费附加、
印花税等。
其中：城建税按应交流转税的 5%计缴，教育费附加按应交流转税的 3%计
缴，地方教育费附加按应交流转税的 2%计缴。公司收入所缴纳增值税率为 13%，
因此，本次按照收入和成本的 13%预测销售及进项增值税，并依据差额计算以
上三项税金及附加。
印花税按照税法规定计税方式或历史期占收入的比例确定。
各年度税金及附加预测详见税金及附加预测表。
（4）销售费用的预测
销售费用预测期按照行业上市公司 2021-2023 年平均销售费用率水平进行
预测。
对销售费用的预测数据详见销售费用预测表。
（5）管理费用的预测
管理费用预测，企业业务单一管理人员稳定，未来按照基准日管理费用水平
进行预测。
管理费用的预测数据详见管理费用预测表。
（6）研发费用的预测
研发费用的预测，企业现有产品生产线技术已经相对成熟，本项目选择物理
法，选用成熟先进的真空自凝壳技术实现硅废料的综合循环利用，后期无需研发
投入。
对研发费用的预测数据见研发费用预测表。
（7）其他收益
根据 2022 年 6 月土默特右旗人民政府与内蒙古沐邦兴材新材料有限公司签
订了《年产 5000 吨智能化硅提纯循环利用项目投资协议》。自本项目取得第一笔
生产经营收入所属纳税月起第 1-3 年按照实缴增值税和所得税税款地方留存部
分 70%给予奖励扶持，第 4-5 年按照实缴增值税和所得税税款地方留存部分 50%
给予奖励扶持。
本次评估依据投资协议约定，预测期 5 年企业可以从纳税中获得相应政府补
助。
（8）未来年度折旧、摊销的预测
根据公司固定资产计提折旧方式，对存量固定资产按照企业现行的折旧年限、
残值率和已计提折旧的金额逐一进行了测算。折旧的预测数据详见折旧、摊销预
测表。
（9）资本性支出的预测
资本性支出包括公司因持续经营所需要的资产正常更新支出及新增投资支
出。
新增投资主要是公司因生产规模扩大或技改需求新购置的固定资产或无形
资产支出，本次以企业项目可研报告中生产线投建成本进行预测。
（10）营运资金增加额的预测
营运资金的追加是指随着企业经营活动的变化，因提供商业信用而占用的现
金，正常经营所需保持的现金等；同时，在经济活动中，获取他人提供的商业信
用，相应可以减少现金的即时支付。本次基准日企业还未生产经营，根据企业经
营情况采用可比上市公司近 5 年的平均营运资金周转率测算。
（11）未来年度企业自由现金流的预测
收益期按有限期确定，预测期后的经营按稳定预测。
根据上述分析，详见内蒙古沐邦兴材新材料有限公司未来年度的经营性现金
流量表。
（12）折现率的确定
第一步：确定无风险收益率
本次选取评估基准日中央国债登记结算有限责任公司公布的 10 年期国债到
期收益率 1.68%作为无风险收益率。
第二步：确定股权风险收益率
本次评估中，评估人员借助同花顺 iFinD 软件对我国沪深 300 各成份股的平
均收益率进行了测算，测算结果为 20 年（2005 年－2024 年）的平均收益率（几
何平均收益率，计算周期为周，收益率计算方式为对数收益率）为 9.04%，对应
中的市场风险溢价（Rm-Rf1）取 5.76%。
第三步：确定行业相对于股票市场风险系数β（LeveredBeta）。
本次选取 7 家可比上市公司近 100 周剔除资本结构因素的β数值的平均数为
可比公 含资本结构 剔除资本结
对比公司 付息负 股权公平 司资本 因素 构因 所得税
序号 股票代码
名称 债(D) 市场价值(E) 结构 的 素的 税率(T)
（D/E) β(Leveredβ) β(Unleveredβ)
第四步：确定产权持有人的资本结构比率
本评估企业属于光伏硅材料行业，我们采用行业资本结构 D/E=46.96%
第五步：估算产权持有人在上述确定的资本结构比率下的 LeveredBeta
经计算，A 公司的含资本结构因素的
β=1.4475
第六步：估算公司特有风险收益率 Rs
经过分析认为公司特有风险一般，存在一定资金回流及时性风险，确定公司
特有风险 Rs 为 2%。
序号 叠加内容 说明 取值
截至基准日无外部借款，无外部
投资
企业经营业务、产品和地
区的分布
对主要客户及供应商的依
赖
合计 2.00%
第七步：计算现行股权收益率
将恰当的数据代入 CAPM 公式中，我们就可以计算出对产权持有人的股权
期望回报率。
Re=Rf+β×ERP+Rs=1.68%+1.4475×5.76%+2%=12.02%
②债权回报率的确定
我们银行贷款利率为资金成本，见前述，即 3.60%。
根据上述计算得到产权持有人总资本加权平均回报率为=9.04%
（13）处置费用的确定，处置费用是指与资产处置有关的印花税、产权交
易费用和中介服务费等。
（14）经测算评估长期资产组可回收金额 15,609.30 万元。
内蒙古沐邦兴材新材料有限公司长期资产组账面价值为 25,175.04 万元。公
允价值减去处置费用后的净额为 15,609.30 万元，生产线长期资产组预计未来现
金流量现值为 14,192.00 万元。
长期资产组可收回金额取公允价值减去处置费用净额与预计未来现金流量
现值较高者，内蒙古沐邦兴材新材料有限公司于评估基准日 2024 年 12 月 31 日
的长期资产组可收回金额为 15,609.30 万元。
六、结合“年产 5000 吨智能化硅提纯循环利用项目”实施进度和减值情况，
说明公司同时投建“年产 10000 吨智能化硅提纯循环利用项目”的商业合理性和
必要性，并结合公司当前经营情况、产能利用情况等说明各在建项目的后续安
排；
“智能化硅提纯循环利用项目”是结合公司经营战略目标（产业链综合降本）
而提出，并立项实施；目前第一代 5000 吨“智能化硅提纯循环利用项目”尚未达
到投产条件，随着光伏行业市场大环境趋势向下，第一代提纯炉 5000 吨项目性
价比不具有优势，后续进行提纯炉设备升级改造。升级改造的具体内容如下：
（1）冷却系统技改：取消循环水内循环，由大循环直供：原来是大循环系
统+内循环系统水冷却，中间由板式换热器换热，外部散热为开放式冷却水塔；
现技改成：大循环系统水直供+闭式冷却水塔；
内循环冷却系统主要有：2 台炉体水泵 15KW+坩埚水泵 15KW+应急水泵
耗；
（2）抽真空系统技改：原抽真空系统为：机械泵 3KW+罗茨泵 15KW+扩散
泵 35KW，一炉 2 套能耗 106KW；现技改成：螺杆+罗茨泵一体变频泵，能耗为
（1）技改铜坩埚：晶棒直径从第一代Φ420mm 提升至Φ500mm，晶棒重量
由原 380KG，技改后达到 800KG；
（2）拉速从 40mm/H 提升到 60mm/H，效率提升 50%；
（1）螺杆+罗茨一体变频泵 15 万/台；
（2）Φ500mm 铜坩埚约 30 万/只；
（3）其他费用约 2 万；
公司研发紧跟市场变化，在提纯炉设备研发上顺势推出了第二代提纯炉设备，
并经过验证，相比第一代提纯炉在软硬件上优化了 80%，硅料提纯电耗从 60 度
/kg,下降到 30 度/kg；拉速从 40mm/H 提升到 60mm/H；晶棒直径从第一代Φ420mm
提升至Φ500mm；晶棒长度：逐步从 800mm 提升至 1700mm(当前最大达 1800mm);
效率提升 50%；综合成本从第一代的 50 元/kg 下降到 28 元/kg;与目前颗粒硅的
成本价格相当；从第二代提纯炉硅料品质来看比第一代还要好，提纯硅料品质指
标与 N 型棒料硅料指标基本一致，达到拉晶 N 型硅料用料要求；综合考虑 10000
吨“智能化硅提纯循环利用项目”并配套使用第二代提纯炉，综合成本符合公司战
略降本要求，继续投建“年产 10000 吨智能化硅提纯循环利用项目”符合公司的经
营的目标。10000 吨项目目前投建正常进行，第二代提纯炉设备安装与调试也在
正常进行，基于项目降本最大化，应对目前市场变化，项目组在工艺改进和基础
建设方面都在深度优化，后续项目结合第二代提纯炉的经验，对第一代设备升级
改造，力争符合市场成本。公司目前在集中资金利用现有正常运营的产能，待资
金状况改善后，对第一代设备再进行升级改造。
七、结合当前公司的经营情况、资金情况及各方沟通进展，说明前期框架
协议的后续安排并提示风险。
效电池片与切片生产基地项目，其中项目一期建设年产 5GW-N 型高效电池片、
鉴于目前光伏行业市场行情，结合公司目前财务状况及行业情况，基于公司层面，
公司将与当地政府部门沟通，收回保证金，明确终止项目。
项目、预计投资金额 40 亿元。目前土建设计已完成，正在打桩阶段，机电设计
正在进行中。截止目前，公司已投入资本金 5,000 万元，忻州管委会投资 2 亿元
公司后续将分期分批投入，项目投建后，将会与公司内蒙沐邦硅提纯项目互补。
目、预计投资规模 52 亿元。目前梧州政府已投入 10.19 亿元，公司已投入 14.20
亿元。土建工作基本完成，5 条线生产设备已到场，因机电安装，化学品特气系
统，废水系统尚未完成，设备安装后只完成了通电测试，尚不具备进行性能及生
产参数调试的条件，目前暂处于停滞状态。后续将引进战略投资人，尽快实现投
产。
公司项目建设进度预期、达产日期受光伏市场环境、产业链价格和政府代建
进度影响，请投资者注意风险。
八、请会计师核查并发表明确意见
针对沐邦高科固定资产和在建工程事项，要求年审会计师事务所发表意见的
问题，我们正在实施的审计程序主要包括（但不限于）：
（1）在报告期内，我们对各主体在建工程进行实地盘点执行抽盘计划，现
场了解在建工程实地施工进度以及观察设备调试改造状态；
（2）对于本期增加的在建工程，检查增加在建工程计价是否正确。我们获
取并核查在建工程原始凭证，设备采购合同、发票、付款单据资料等；我们查看
了合同约定的付款情况、复核其在建工程是否按照合同约定及实际进度情况及时
入账；
（3）我们对部分大额供应商执行了函证程序；
（4）检查计提长期资产减值准备的依据是否充分，会计处理是否正确;
（5）检查是否已对可收回金额低于其账面价值的差额计提减值准备，查验
确认减值的依据，并查核固定资产减值准备本期计提数是否正确；
（6）与沐邦高科公司聘请的第三方专业顾问讨论,了解及评估沐邦高科公司
长期资产减值测试过程中所使用的方法、关键评估的假设、参数的选择、预测期
间的收入、毛利率、经营费用及现金流折现率等的合理性；
（7）评价由沐邦高科管理层聘请的外部评估机构的独立性、客观性、经验
和资质；
（8）独立聘请第三方评估机构对管理层以及管理层聘请的外部评估机构长
期资产减值测试结果进行评估复核；
（9）检查与长期资产减值相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报和
披露。
经核查，我们认为：
（1）公司固定资产及在建工程减值准备计提在现有情况下是合理的，不存
在计提不及时、不充分的情况；闲置的房屋建筑物不计提减值具有合理性。
（2）目前审计程序尚未核查完毕，相关募集资金挪用、控股股东非经营性
资金占用问题尚未查明，后续将进一步披露。
问题五、关于预付款项和其他非流动资产。
年报显示，公司预付款项余额波动较大，2023 年末、2024 年 6 月末、2024
年末余额分别为 0.21 亿元、1.83 亿元、0.18 亿元，各期前五名预付对象有所差
异，其中，年中前五名预付金额占比达 93.11%，但工商登记信息显示预付对象
规模均较小。公司其他非流动资产期末余额 2.03 亿元，系预付工程设备款。关
注到，公司在会计差错更正公告中对其他非流动资产其他应付款等科目进行了
冲抵，但未对预付账款进行更正。
请公司:
一、补充披露上述各期末预付款项前五名对象的基本信息、是否关联方、
相关交易背景、采购产品及金额、交付和结算周期，说明期间大额预付的合理
性，相关预付是否系公司经营所需采购内容与对方的主营和规模是否匹配，相
应资金是否存在变相流入控股股东关联方或利益相关方的情形，并核实是否涉
及需进行差错更正的情形;
二、补充披露近三年其他非流动资产中预付工程设备款的情况，包括但不
限于历年前五名交易对方基本信息、是否关联方、交易背景、合同签署时间、
交易内容及金额、期后履约进度对应项目建设进度等，说明长期大额预付是否
符合行业惯例，相应资金是否存在最终流入控股股东关联方或利益相关方的情
形，是否存在变相资金占用。请年审会计师发表明确意见。
回复：
一、补充披露上述各期末预付款项前五名对象的基本信息、是否关联方、相
关交易背景、采购产品及金额、交付和结算周期，说明期间大额预付的合理性，
相关预付是否系公司经营所需采购内容与对方的主营和规模是否匹配，相应资
金是否存在变相流入控股股东关联方或利益相关方的情形，并核实是否涉及需
进行差错更正的情形;
由于 2024 年预付给鼎馨粤能、南昌葫芦娃的款项存在部分流入江西豪安并
流转回上市公司的情况，因此对这两个供应商的预付款项应分别调整预付账款、
其他非流动资产、其他应付款科目，对应调整公司 2024 年半年度预付账款科目，
由 1.83 亿元调减为 2,016.66 万元。具体情况如下：
单位：元
调整前预付账款 调整至其他应付 调整至其他非流动资 调整后金
单位名称
金额 金额 产金额 额
鼎馨粤能 86,753,716.09 70,400,000.00 16,353,716.09
南昌葫芦
娃
江西宽度 22,000,000.00 22,000,000.00
备注：江西宽度实际业务为转贷款业务，故将其调整至其他应收款,已在 2024
年度年报前收回。
剔除上述调整项后 2023 年末、2024 年 6 月末、2024 年末预付款项情况如下：
注册资本 当期采购金 期末余额 是否关联
期间 供应商名称 成立时间 主营业务 采购内容 交付时间 结算周期
（万元） 额（万元） （万元） 方
电子专用材料
制造，新兴能
江西旗展新
能源科技有 100.00 硅料 2,786.04 款到发货 314.82 否
限公司
研发，电子专
用材料销售
太阳能光伏设
备、光伏产品、 2024 年交付
江阴宏德光
伏科技有限 200.00 硅料 款到发货 314.06 否
年度 9 究、开发、销 2025 年交付
公司
售、技术服务； 90.67 万元
硅材料销售
新能源原动设
共青城和峰
新能源科技 100.00 硅料 2,477.87 款到发货 280.00 否
有限公司
售
光伏设备及元
器件制造；光
伏设备及元器
常州通图机
电科技有限 1,000.00 设备配件 27.71 款到发货 238.73 否
公司
备制造；半导
体器件专用设
备销售
光伏设备及元
器件制造；光
江苏新毅阳 款到发货预
高新材料有 3,000.00 石英坩埚 602.12 付 50%，到 67.45 否
限公司 货付 50%。
体分立器件制
造；
年
新能源原动设 2024 年交付
月 新能源科技 100.00 硅料 165.27 款到发货 439.61 否
（未 有限公司
售 未交付
经审
计）
太阳能光伏设
备、光伏产品、 2024 年交付
江阴宏德光
伏科技有限 200.00 硅料 5.95 款到发货 314.83 否
公司
售、技术服务； 付
硅材料销售
光伏设备及元
器件制造；光
伏设备及元器
常州通图机
电科技有限 1,000.00 设备配件 4.65 款到发货 257.97 否
公司
备制造；半导
体器件专用设
备销售
内蒙古电力 许可项目：发
（集团）有 电业务、输电
限责任公司 - 业务、供（配） 电力 2,566.52 每天使用中 预付电费 168.00 否
包头供电分 电业务；供电
公司 业务。
宁夏银佳新
能源有限公 500.00 未交付 款到发货 92.96 否
司
光伏设备及元
器件销售；太
江苏利朗新 阳能发电技术
能源有限公 1,008.00 服务；电子专 硅料 5,854.08 款到发货 573.89 否
司 用材料销售；
半导体器件专
年度
太阳能光伏设
备、光伏产品、 2024 年交付
江阴宏德光
伏科技有限 200.00 硅料 5.95 款到发货 314.83 否
公司
售、技术服务； 付
硅材料销售
信息技术咨询
服务；技术服
务、技术开发、 每年 1 月前
汇睿数智科 SAP 服务中，摊
技（深圳） 3,000.00 Cloud 云 158.00 销确认服务 158.00 否
有限公司 服务 进度
转让、技术推 费。
广；数据处理
服务；
内蒙古电力 许可项目：发
（集团）有 电业务、输电
限责任公司 - 业务、供（配） 电力 3,751.98 每天使用中 预付电费 147.68 否
包头供电分 电业务；供电
公司 业务。
宁夏银佳新
能源有限公 500.00 未交付 款到发货 92.96 否
司
材料有限公司在 2024 年度已进行交货，2024 年 6 月 30 日预付款项前五名中，
常州通图机电科技有限公司已在 2024 年底前交货，2024 年底预付款项前五名中，
江苏利朗新能源有限公司、内蒙古电力（集团）有限责任公司包头供电分公司已
在 2025 年完成供货，公司冲减了预付款项。
截至 2024 年 6 月底和 2024 年底预付前五名情况说明如下：
（1）江西旗展新能源科技有限公司、江阴宏德光伏科技有限公司、共青城和
峰新能源科技有限公司
这三家公司主要作为公司的硅料供应商，受光伏行业市场行情的波动影响，
硅料采购普遍采用先款后货的交易模式。为确保日常生产经营活动的稳定运行，
公司向供应商支付预付账款，以保障硅料供应的及时性和连续性。
（2）汇睿数智科技（深圳）有限公司
汇睿数智科技（深圳）有限公司广西沐邦签订 SAP Cloud 云服务订购单，
提供 SAP S4 HANA Cloud 云服务，服务期为 2023 年 1 月 9 日起至 2026 年 1 月
（3）宁夏银佳新能源有限公司
公司委托供应商提供硅料提纯服务，为确保加工服务的顺利进行，需按约定
向供应商预付相应的服务费用，从而形成预付账款。
对方的主营和规模是否匹配，相应资金是否存在变相流入控股股东关联方或利益
相关方的情形
公司 2023 年末、2024 年 6 月 30 日、2024 年末大额预付账款主要为预付的
原材料采购款及日常经营需要的其他服务，这些预付款项的形成与公司主营业务
密切相关，符合公司的经营需求。从供应商的主营业务和规模来看，这些预付款
项的支付对象均为与公司主营业务相关的供应商，其经营范围和规模与公司采购
需求相匹配，具备相应的履约能力。
公司披露的 2024 年度第一季度报、半年报和第三季度报对于不具有商业实
质的预付账款列报错误，需对公司披露的 2024 年度第一季度报、半年报和第三
季度报进行会计差错更正。
二、补充披露近三年其他非流动资产中预付工程设备款的情况，包括但不
限于历年前五名交易对方基本信息、是否关联方、交易背景、合同签署时间、
交易内容及金额、期后履约进度对应项目建设进度等，说明长期大额预付是否
符合行业惯例，相应资金是否存在最终流入控股股东关联方或利益相关方的情
形，是否存在变相资金占用。
是
截至 2025 截至 2025
期末金 否
期 供应商 注册资 合同签署 合同金额 年 6 月 30 日 年 6 月 30 对应的
额（万 关 成立时间 主营业务 交易内容
间 名称 本(万元) 时间 （万元） 累计交易金 日履约进 项目
元） 联
额（万元） 度
方
深圳市 10GWT
捷佳伟 OPCON
光伏生产设备
创新能 2007-06-1 34,771.3 管式等离子体 光伏电
源装备 8 6 淀积炉 池生产
设备
股份有 基地项
限公司 目
单晶槽式制绒 10GWT
设备、链式单 OPCON
年 佳创精
度 密机械 5,682.00 否 设备生产 2022/9/6 6,703.13 6,703.13 100.00%
有限公
光清洗设备、 基地项
司
等设备采购 目
苏州迈 双轨离线测试 10GWT
为科技 3,744.00 否 设备采购，在 4,850.00 1,820.00 37.53% OPCON
股份有 线 EL 测试机等 光伏电
限公司 设备采购 池生产
基地项
目
江苏微
OPCON
导纳米
科技股 1,324.80 否 设备生产 2022/9/6 6,624.00 552.00 8.33%
份有限
基地项
公司
目
湖南红 六管 PECVD
OPCON
太阳光 背膜设备、六
电科技 750.00 否 设备生产 2022/11/9 管 PECVD 镀 11,280.00 420.00 3.72%
有限公 舟设备等设备
基地项
司 采购
目
深圳市 10GWT
捷佳伟 OPCON
光伏生产设备
创新能 2007-06-1 34,771.3 管式等离子体 光伏电
源装备 8 6 淀积炉的采购 池生产
股份有 基地项
限公司 目
年
西安创 二期年
联新能 2006-09-2 单晶炉、多晶炉 产 3GW
源设备 8 设备生产 高效单
有限公 晶硅棒
司 建设项
目
苏州迈 双轨离线测试 OPCON
为科技 2010-09-0 27,940.5 丝网印刷等设 2022 年 9 设备采购，在 光伏电
股份有 8 0 备生产 月及 12 月 线 EL 测试机等 池生产
限公司 设备采购 基地项
目
单晶槽式制绒 10GWT
常州捷
设备、链式单 OPCON
佳创精
密机械 2,028.95 否 设备生产 2022/9/6 6,703.13 6,703.13 100.00%
有限公
光清洗设备、 基地项
司
等设备采购 目
机械设备销售；
北京北 电子专用设备
OPCON
方华创 销售；机械零
微电子 1,065.32 否 件、零部件加 2022/10/26 退火设备 6,028.00 274.00 4.55%
装备有 工；机械零件、
基地项
限公司 零部件销售；通
目
用零部件制造
江西翔 光伏电池生产 10GWT
飞能源 2021-03-2 基地项目卫生 OPCON
建设有 9 清洁、管道拆 光伏电
年
限公司 改工程服务 池生产
基地项
目
年产
江西中
吨/年智
基建设 2020-09-1 工程建设服务、
集团有 7 机电安装
提纯循
限公司
环利用
项目
苏州迈 双轨离线测试 OPCON
为科技 2010-09-0 27,940.5 丝网印刷等设 2022 年 9 设备采购，在 光伏电
股份有 8 0 备生产 月及 12 月 线 EL 测试机等 池生产
限公司 设备采购 基地项
目
梧州产 开展基地项目 OPCON
投信息 2022-05-1 土地建筑物及 光伏电
技术有 0 基础配套设施 池生产
限公司 回购 基地项
目
江西天 供应链管理服 10GW
利科技 2006-01-1 19,760.0 务，技术进出 低压水平硼扩 TOPC
否 2024/6/30、 5,300.00 4,093.53 77.24%
股份有 1,208.96 8 0 口，货物进出 散系统等 ON 光
限公司 口，国内贸易代 伏电池
理 生产基
地项目
注：梧州产投信息技术有限公司支付的款项为土地款，交付时抵扣土地价款。
最近三年其他非流动资产的购置交易背景主要是由于以下两个项目：
（1）10GWTOPCON 光伏电池生产基地项目
下：建设约 20 万平方米标准厂房及配套建筑物、10GWTOPCON 光伏电池生产线等，主要从事 TOPCON 光伏电池生产，年产能规模
约为 10GW，项目生产的 TOPCON 电池产品转换效率达到 24%以上，且量产良品率达到 98%以上。基于上述项目背景，在项目投建过
程中公司需要采购设备及工程服务，根据工程服务及设备采购的行业惯例，在签订合同后需要向供应商预付设备采购款、工程款。
（2）年产 10000 吨/年智能化硅提纯循环利用项目
料有限公司投资建设，项目位于内蒙古包头市土默特右旗新型工业园区工业纬十
一街北，山晟新能源西，萨拉齐监狱东，工业纬九街南。该项目为募投项目，拟
投资总额为 57,288.93 万元，该项目于 2024 年 2 月开始建设截至 2024 年 12 月
场正处于行业周期低谷，公司基于对市场的研究判断以及优化设备工艺设施和配
套机电设备的工艺路线,优化投资成本的同时放缓投资进度，能有效的匹配产业
拐点周期，经审慎评估，公司结合市场环境和项目实际情况合理放缓投建进度，
公司将该项目投产时间延期至 2025 年 8 月。基于上述项目背景，公司 2024 年向
供应商预付了相关工程款项。
同行业可比公司其他非流动资产中预付的设备购置款和工程款情况如下：
单位：万元
时点 项目 TCL 中环 华民股份 双良节能 沐邦高科
其他非流动
资产金额
月 31 日 其他非流动
资产占总资 2.41% 2.04% 1.70% 7.31%
产比例
其他非流动
资产金额
月 31 日 其他非流动
资产占总资 4.90% 1.62% 0.89% 4.31%
产比例
其他非流动
资产金额
月 31 日 其他非流动
资产占总资 5.35% 0.02% 1.04% 6.39%
产比例
司的正处于项目建设阶段所致。
公司长期大额预付账款主要由于公司资金紧张，未按采购合同约定支付采购
进度款，供应商交货周期延长，导致存在预付款长期挂账的情况，公司预付款长
期挂账符合公司实际经营情况。
存在变相资金占用
公司 2024 年度预付给翔飞能源、中基建设的款项存在部分流入控股股东并
流转回上市公司的情况，预付鼎馨粤能、江西葫芦娃的款项存在流入江西豪安并
流转回上市公司的情况，公司已对预付给供应商的不具有商业实质的款项进行了
调整处理，除此之外相应资金不存在最终流入控股股东关联方或利益相关方的情
形，不存在变相资金占用。
翔飞能源、中基建设在年报中的调整情况如下：
单位：元
调整前其他非流动 调整至其他应付金 调整后其他非流动资产金
单位名称
资产 额 额
翔飞能源 57,105,182.00 20,000,000.00 37,105,182.00
中基建设 72,894,067.96 48,000,000.00 24,894,067.96
三、请会计师核查并发表明确意见
针对沐邦高科预付款项和其他非流动资产事项，要求年审会计师事务所发表
意见的问题我们正在实施的审计程序主要包括（但不限于）：
（1）取得公司预付账款明细表，检查公司大额预付合同、复核主要合同条款、
付款单据是否与账面供应商记录保持一致；
（2）通过天眼查等企业信用信息平台查询公司重要供应商的工商信息，其经
营范围与规模是否与采购合同相匹配，是否存在关联方关系；
（3）对重要的供应商执行函证、访谈程序；
（4）复核预付账款、其他非流动资产增长的原因及合理性。
经核查，我们认为：
（1）经核查，公司各期末预付款项主要涉及企业日常经营所需原材料及采购，
采购内容与对方主营及规模相匹配。公司大额预付系基于项目建设进度及供应商
付款要求，符合行业惯例与公司经营需求。目前审计程序尚未执行完毕，无法确
认资金流向是否存在变相流入控股股东关联方或利益相关方的情形。
（2）经核查，公司近三年其他非流动资产中预付工程设备款的交易对方均为
独立第三方。相关交易背景真实，合同签署时间明确，交易内容及金额合理，主
要涉及公司重点项目建设所需的关键设备采购。公司长期大额预付是基于项目建
设的实际需求和供应商的付款要求。目前审计程序尚未执行完毕，无法确认资金
均流是否存在最终流入控股股东关联方或利益相关方的情形，是否存在变相资金
占用。相关预付款项的确认与计量部分不符合企业会计准则，已进行差错更正的
情形，未发现其他需要差错更正的情形。
问题六、关于其他权益工具投资。
年报显示，报告期末公司其他权益工具投资余额 5,000 万元，系对江西东临
产融投资有限公司(以下简称江西东临)的投资。前期，公司于 2021 年起投资江
西东临,并于 2022 年 8 月日常关联交易预计的公告中披露拟与其开展 5 亿元的硅
料采购，但后续未公告进展。
请公司:
一、补充披露对江西东临的投资背景、投资目的、投资协议核心条款，江
西东临的基本信息和经营情况，以及公司历年对其采购的情况;
二、说明在公司自身资金较为紧张的情况下长期持有该投资的原因及合理
性，江西东临是否实质上仍与公司存在关联关系，公司是否存在应履行未履行
的信息披露义务，相应投资、采购资金是否存在最终流入控股股东关联方或利
益相关方的情形是否存在变相资金占用。请年审会计师就问题二发表意见。
回复：
一、补充披露对江西东临的投资背景、投资目的、投资协议核心条款，江
西东临的基本信息和经营情况，以及公司历年对其采购的情况;
（一）公司对江西东临的投资背景、投资目的
伏硅片和硅棒的研发、生产和销售领域。这一战略举措标志着公司在光伏产业的
布局，旨在拓展业务范围，提升市场竞争力。收购豪安能源后，公司主营业务增
加了光伏硅片和硅棒的研发、生产和销售，这为公司在新能源领域的进一步发展
奠定了基础。
江西东临成立于 2021 年 7 月 1 日，是一家大型国有控股企业，其设立的重要
目的是有效落实江西省推动重点产业链链长制度。该制度涵盖十四个行业，其中
电子信息（含物联网、光伏）为重点行业之一。江西东临的设立采取了国有股东
控股的形式，以便更好地实现产业政策目标，推动相关产业的发展。
公司与江西东临合作具备以下优势：
（1）获取稳定、优质的硅材料供应链服务：
江西东临经营硅材料供应链管理业务，具有为公司提供硅材料物资采购服务
的能力。公司投资江西东临的主要目的是为了获取稳定、优质的硅材料物资采购
供应链服务，确保公司单晶硅棒、硅片的生产原材料供应。通过投资江西东临，
公司能够借助其供应链管理能力，优化采购流程，降低采购成本，提高原材料供
应的稳定性和质量。
（2）协同效应与战略支持
投资江西东临不仅有助于公司获取稳定的原材料供应，还能与公司的光伏业
务形成协同效应。通过与江西东临的合作，公司能够在产业链上下游实现资源整
合，提升整体运营效率。江西东临的国有背景和产业政策支持，为公司提供了政
策保障和发展机遇，有助于公司在光伏产业的长期稳定发展。
综上所述，企业公司对江西东临的投资背景主要基于公司业务拓展与转型的
需求，以及江西省产业政策的支持。投资目的则是为了获取稳定、优质的硅材料
供应链服务，保障公司单晶硅棒、硅片的生产原材料供应，同时实现产业链上下
游的协同效应和战略支持。这一投资举措有助于公司在光伏产业的长期稳定发展，
提升市场竞争力。
（二）投资协议核心条款
邦宝新材料与江西东临未签署投资协议，获取了江西东临最新的公司章程，
公司章程主要内容如下：
序号 股东名称 股东类型 持股比例 认缴出资额
上述股东中，安义县工业投资发展有限公司、北京君陶企业管理发展有限公
司均为国有独资企业。
公司的股东之间可以相互转让其全部或者部分股权，股东向股东以外的人转
让股权，应当经其他股东过半数同意，经股东同意转让的股权，在同等条件下，
其他股东有优先购买权。
股东会的职权包括①决定公司的经营方针和投资计划；②选举和更换董事、
监事；③审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；④审议批准公司的利润
分配方案和弥补亏损方案；⑤对公司增加或者减少注册资本作出决议，对发行公
司债券作出决议，对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议；
⑥修改公司章程等。
股东会会议由股东按照出资比例行使表决权。股东会会议作出修改公司章程、
增加或者减少注册资本的决议，以及公司合并、分立、解散或者变更公司形式的
决议，必须经代表三分之二以上表决权的股东通过。
公司设董事会，成员五人。董事会成员的任期每届为三年，任期届满，连选
可以连任。董事会设董事长一人，由董事会选举产生。
董事会决议的表决，实行一人一票。董事会对所议事项作出的决定由全体董
事人数二分之一以上表决通过方为有效。
（三）江西东临的基本信息和经营情况
江西东临的目前的基本信息如下：
公司名称 江西东临产融投资有限公司
法定代表人 胡琦
成立日期 2021 年 7 月 1 日
注册资本 50,000.00 万元
统一社会信用代
码
注册地址 江西省南昌市安义县工业园区东阳大道 18 号
实业投资；股权投资；创业投资；产业投资；资产管理；金
融研究、投资咨询服务；产业园区、创业园区建设、运营与
管理；供应链管理；对其他行业的投资及管理；企业管理咨
询及服务；道路普通货物运输；仓储服务（危险品除外）；
经营范围 国内一般贸易；货物及技术的进出口业务。（依法须经批准
的项目,经相关部门批准后方可经营该项目。未经有权部门依
法批准，不得以公开方式募集资金，不得发放贷款，不得从
事融资担保等金融服务，不得向投资者承诺投资本金不受损
失或承诺最低收益。）
公司的全资子公司江西邦宝新材料科技有限公司持股 14%；
其他股东持股情况：北京君陶企业管理发展有限公司持股
股权结构 33%、安义县工业投资发展有限公司持股 33%、进贤创新发
展控股集团有限公司持股 16%、江西楚宴餐饮有限公司持股
董事、高级管理人
胡琦、陈建、彭鸿健、文强、江莹
员
江西东临的 2024 年度的财务数据如下：
单位：万元
时间
科目
资产总额 58,177.59
负债总额 32,619.66
净资产 25,557.93
营业收入 80,297.85
净利润 711.60
（四）公司历年对江西东临采购的情况
为加强公司资金周转能力，提升整体资金运营效率，2022 年 8 月 1 日，公
司、豪安能源与江西东临签署《合作协议》，约定江西东临为公司或豪安能源及
其子公司提供硅材料物资采购服务。江西东临根据公司或公司子公司的采购需求，
采用公司认可的方式，包括但不限于平台投标等方式获取公司相关物资供应合同，
物资采购供应规模初步预计为总额不超过 5 亿元人民币。交易期限自 2022 年第
五次临时股东大会决议公告之日起一年内。公司 2022 年 8 月 19 日召开的 2022
年第五次临时股东大会审议通过了《关于公司日常关联交易预计的议案》，批准
了前述《合作协议》。
根据公司业务实际开展情况，公司未与江西东临根据前述《合作协议》具体
执行采购合同。
理有限公司（以下简称“龙保泰公司”）多次发生借款等，累计借入资金 10,476.00
万元，截至 2024 年 12 月 31 日剩余 576 万元本金尚未归还。公司与龙保泰公司
之间的借款，因公司资金状况紧张产生的正常资金借贷行为，不存在其他利益安
排。
二、说明在公司自身资金较为紧张的情况下长期持有该投资的原因及合理
性，江西东临是否实质上仍与公司存在关联关系，公司是否存在应履行未履行
的信息披露义务，相应投资、采购资金是否存在最终流入控股股东关联方或利
益相关方的情形是否存在变相资金占用。
（一）说明在公司自身资金较为紧张的情况下长期持有该投资的原因及合理
性。
邦宝新材料对江西东临的投资属于股权投资，具有长期性和稳定性。根据江
西东临的公司章程，未经公司决议程序，股东不能自行减资退出。公司章程中与
江西东临其他股东未签署股权回购条款，其他股东无义务受让或回购邦宝新材料
持有的江西东临股权。
江西东临为未上市的有限责任公司，股权流动性有限。与上市公司相比，有
限责任公司的股权转让受到更多限制，市场交易活跃度较低。
江西东临的财务数据显示，其财务状况正常，具备持续经营能力。江西东临
在未来一段时间内能够稳定运营，不会出现因财务问题导致的经营风险。从长期
来看，江西东临的稳定经营为邦宝新材料提供了持续的股权投资价值。尽管公司
目前资金紧张，但长期持有该投资有助于分享江西东临未来的发展成果。
尽管目前公司与江西东临签署的《合作协议》实际履行情况不及预期，但随
着江西东临业务的发展以及公司单晶硅棒、硅片业务的推进，公司预计仍将与江
西东临开展业务合作，获取供应链或资金支持服务。与江西东临的合作能够为公
司或子公司提供供应链或资金支持，有利于加强公司资金周转能力，提升整体运
营效率。
基于上述考虑，在公司自身资金较为紧张的情况下仍长期持有该投资。
（二）江西东临是否实质上仍与公司存在关联关系，公司是否存在应履行未
履行的信息披露义务，相应投资采购资金是否存在最终流入控股股东关联方或利
益相关方的情形，是否存在变相资金占用。
公司持有江西东临 14%的股权，属于参股公司，公司对该投资不具有控制或
重大影响。公司现任董事、高级管理人员不存在担任江西东临董事、高级管理人
员的情况。在过去 12 个月内或根据相关协议安排在未来 12 个月内，亦不存在上
述情形。
根据《上海证券交易所股票上市规则》《企业会计准则第 36 号——关联方
披露》等相关规定，江西东临与公司目前不存在关联关系。
鉴于江西东临与公司不存在关联关系，公司不存在应履行未履行的信息披露
义务。公司严格遵守信息披露相关法律法规，确保信息披露的真实、准确、完整。
综上所述，经公司自查，公司与江西东临子公司龙保泰公司之间除存在借款
关系外，并无采购或其他业务往来。公司对江西东临的投资资金属于权益工具投
资，公司按公司法与公司章程履行出资义务，出资款不存在最终流入控股股东关
联方或利益相关方的情形，亦不存在变相资金占用的情况。
三、请会计师核查并发表明确意见
针对沐邦高科其他权益工具投资事项，要求年审会计师事务所发表意见的问
题，我们实施的审计程序主要包括（但不限于）：
（1）检查江西东临公司章程，确认公司出资金额、比例等；
（2）通过天眼查等公开渠道查询江西东临的股权结构资料，确认公司持股比
例及控制情况；
（3）将江西东临与公司关联方名单进行比对，确认是否存在关联关系；
（4）对江西东临公司执行函证程序。
经核查，我们认为：
公司与江西东临之间不存在关联关系，江西东临不属于公司的关联方。公司
未对江西东临支付采购资金，投资资金流向清晰明确，不存在最终流入控股股东
关联方或利益相关方的情形，亦不存在变相资金占用的情况。
问题七、关于管理费用。
年报显示，报告期内公司发生管理费用 1.47 亿元，同比增长 29.67%，主要
为职工薪酬、其他等项目变动较大。其中第四季度管理费用 5560.37 万元，同比
增长 268.19%。
请公司：
一、补充披露报告期内各管理费用项目的发生背景，及第四季度管理费用
大幅增长的原因和相关费用的主要用途；
二、结合报告期内业绩表现、主要高管工作职责、薪酬政策及行业标准等，
说明是否存在通过薪酬或其他费用支出等方式进行不当利益输送的行为。
回复：
一、补充披露报告期内各管理费用项目的发生背景，及第四季度管理费用
大幅增长的原因和相关费用的主要用途；
公司管理费用主要包括管理人员职工薪酬、管理用设备折旧摊销费用、中介
机构费用和其他费用等。职工薪酬包括管理人员的工资、福利费和五险一金等；
管理用设备折旧摊销包括固定资产折旧，办公楼装修摊销和软件摊销费，中介费
用包括会计事务所、律师事务所和评估事务所等第三方咨询服务费，其他费用主
要包括诉讼费、企业文化宣传费、差旅费等。
元，同比增长 268.19%；主要原因为：
（1）部分人员工作内容调整：
研发工作，原计入研发费用的职工薪酬 622.85 万元，在第四季度重新归类至管
理费用科目，致使当期管理费用相应增加。相较之下，上年同期该员工从事研发
工作，原计入管理费用的职工薪酬 691.08 万元，在第四季度调整至研发费用，
从而减少当期管理费用 691.08 万元。综合上述调整，管理费用同比变动金额为
（2）筹建期薪酬科目调整：
在 2023 年，广西沐邦正处于其筹建阶段，且其工程项目处于正常的施工建
设状态。在该年度，原本计入管理费用的项目相关人员薪酬，共计 1,713.21 万元，
经过资本化调整后，被计入了在建工程科目。这一调整导致了管理费用的同比变
动金额为 1,713.21 万元。
二、结合报告期内业绩表现、主要高管工作职责、薪酬政策及行业标准等，
说明是否存在通过薪酬或其他费用支出等方式进行不当利益输送的行为。
（一）薪酬政策
公司严格执行《薪酬管理制度》，高管薪酬由固定工资+绩效工资部分构成。绩效
工资占比工资 20%-30%，绩效考核等级为合格及以上时，年度绩效工资全额发
放。年终绩效考核等级为需改进或不合格时，不发放。2024 年度高管薪酬提交
公司股东大会审议批准（详见 2025 年 5 月 20 日决议公告）
（二）主要高管工作职责
报告期内从公司获
序
姓名 职务 得的税前报酬总额 岗位职责
号
（万元）
组织制定公司中长期发展规划，
审议重大投资、并购、资产处置
等事项。对董事会专门委员会如
提名委员会、薪酬与考核委员会
的工作进行指导，确保各委员会
独立履职。
制定公司发展战略规划、经营计
划、业务发展计划。组织实施年
度经营计划，分解落实利润目标。
郭俊華 董事/总
（离任） 经理
相关的管理、业务规范和制度。
开展企业形象宣传活动，指导公
司人才队伍的建设作。
协助总经理制定公司发展战略规
划、经营计划、业务发展计划。
组织实施年度经营计划，分解落
实利润目标。制定公司组织结构
和管理体系、相关的管理、业务
规范和制。
分管审计风控中心，负责公司审
计监察、法务、档案管理工作。
分管财务管理中心，负责公司财
务管理、资金管理工作。
分管研发中心、负责研发管理工
作。
刘韬（离 副总经
任) 理、董秘
（三）同行业高管薪酬情况（薪酬来源于各公司公告）
单位 职务
前报酬总额（万元）
董事长 121.56
总经理 162.64
棒杰股份 财务总监 62.21
董事会秘书 98.45
副总经理 71.37
董事长 83.28
华民股份 副总经理 63.35
财务总监 62.63
董事会秘书 84.18
各行业薪酬政策没有统一的标准，企业根据自身的经营情况和业务发展需要
来制定相关的薪酬政策。公司为组建光伏业务经营管理和研发团队，高薪引进光
伏行业高端人才，公司高管团队的薪酬偏重光伏行业人员，从上述光伏行业单位
对比来看，个别高管薪酬偏高。公司薪资政策是基于公司发展业务、实际经营需
要以及市场薪酬水平，具有充分的合理性和商业实质。
公司发生的各项费用支出执行内部控制流程，所有费用报销均需经过多级审
核，确保真实、合理、合规。报告期内公司支付的高管薪酬以及发生的各项费用
支出，均遵循相关法律法规、公司章程及内部管理制度的规定，履行了必要的审
议和决策程序。公司报告期内高管薪酬及费用支出不存在不当利益输送行为。
问题八、关于资金情况和偿债压力。
报告期末，公司货币资金余额 2.61 亿元,其中冻结 7029.34 万元,总负债 25.99
亿元,资产负债率 73.58%。债务结构中，流动负债 20.65 亿元，远超流动资产 7.40
亿元，短期偿债压力较大，会计师在审计报告中出具了与持续经营相关的重大
不确定性段。关注到，公司其他应付款中，非关联方借款及利息从期初的 2.10
亿元升至期末的 5.22 亿元，关联方借款及利息从期初的 2.38 亿元降至期末的 0.25
亿元。此外，从现金流量情况看，公司本期经营活动现金流量净额为-2.17 亿元，
同比由正转负，在经营规模大幅下滑的情况下，购买商品接受劳务支付的现金
元.支付的其他与筹资活动有关的现金 26.12 亿元,规模显著大于以前年度，主要
均为借款。
请公司:
一、结合本期采购销售内容、对象和结算方式变化，说明购买商品接受劳
务支付的现金增加的原因;
二、补充披露收到和支付的其他与筹资活动有关的现金的主要交易背景、
资金用途和流向，说明该金额显著大于公司经营规模的原因及合理性；
三、补充披露公司从非关联方借款的主要对象、借款期限、利率等主要条
款，利率安排是否公允，并说明开始由关联方转向非关联方借款的主要考虑；
四、列示货币资金最新余额及受限情况，并结合公司日常运营资金需求、
长短期债务过程、期限结构及逾期情况、现有融资渠道等，说明相应偿债安排，
以及后续如何改善公司流动性、保障持续经营。
请年审会计师就问题一、二发表意见。
回复
一、结合本期采购销售内容、对象和结算方式变化，说明购买商品接受劳
务支付的现金增加的原因;
期间 排名 供应商名称 采购内容 结算周期
光伏业务板块：
江苏利朗新能源有
第一名 硅料 款到发货
限公司
内蒙古鑫元硅材料
第二名 硅料 款到发货
科技有限公司
甲方按照上月实际电量的 25%
或当月乙方上报交易电量的
电费，乙方在签订协议后 2 日
内蒙古电力（集团） 内足额交纳，同时甲方按每月
第三名 有限责任公司包头 电费 4 次划分抄表周期，分别为月
供电分公司 末最后一日、次月 7 日、15 日、
度 每次实际抄表电量乘以上月平
均电价，电费在 2 日内交清
宁夏鑫晶新材料科
第四名 热场材料 货到付款
技有限公司
合同签订后 10 个工作日内，支
付合同总价款的 40%；在卖方
通知买方设备发货的具体时间
后 5 日内，支付合同总价款的
广东鼎馨粤能科技
第五名 单晶炉材料 40%；设备到货后安装调试验
有限公司
收合格后，10 个工作日内，支
付合同总价款的 10%；10%作
为质保金，质保期满后 5 日内
买方支付
南昌市国资供应链 提货之日起，90 日内一次性付
第一名 硅料
金融管理有限公司 清全部货款
货物交付后 30 天支付 9.3%，
度 常州晨羲电子科技
第二名 硅料 120 天支付 30.7%，270 天支付
有限公司
期间 排名 供应商名称 采购内容 结算周期
宁夏润阳硅材料科
第三名 硅料 款到发货
技有限公司
厦门建益达有限公
第四名 石英坩埚 款到发货
司
每个结算周期开始至少提前 1
天预购电费，以预购电费据实
内蒙古电力（集团）
结算实用电费，每月 11 日、21
第五名 有限责任公司包头 电费
日、月底抄表交纳 3 次电费，
供电分公司
每个抄表例日后 5 日内结清当
前电量用费
玩具业务板块：
漳州奇美化工有限
第一名 塑料原料 款到发货
公司
镇江奇美化工有限
第二名 塑料原料 款到发货
公司
广东龙广模钢实业
有限公司
兰州瑞和化工塑料
第四名 塑料原料 款到发货
有限公司
汕头市国平彩印有
第五名 包装材料 到货后 60 天
限公司
漳州奇美化工有限
第一名 塑料原料 款到发货
公司
镇江奇美化工有限
第二名 塑料原料 款到发货
公司
汕头市国平彩印有
限公司
汕头市一羽电子科
第四名 电子配件 到货后 60 天
技有限公司
南京耀尊金属材料
第五名 模板 到货后 30 天
有限公司
公司 2024 年采购结构未发生变化。业务板块分为光伏业务和玩具业务，光
伏业务产品为硅片硅棒、单晶炉及配件，原材料为硅料、热场材料等；玩具业务
主要产品为益智玩具，原材料为塑料。硅料采购供应商的变化主要受两方面因素
影响：一方面，2023 年公司采购的硅料主要为常规硅料产品，而贸易商在该领
域拥有丰富的资源和稳定的供应渠道，因此公司优先选择与贸易商合作。然而，
进入 2024 年后，公司技术进步，公司可以运用价格较低的颗粒硅产出同等质量
的产品，这种产品在贸易商的库存和供应能力中占比较低，难以满足公司的采购
规模和质量要求。另一方面，公司的应付账款规模较大，导致公司在与贸易商的
谈判中处于相对不利地位。贸易商出于风险控制的考虑，也不愿继续扩大对公司
的信用额度，这进一步限制了公司从贸易商处采购硅料的可能性，增加了采购现
金的流出压力。
销售内
期间 排名 客户名称 结算周期
容
光伏业务板块：
第一
一道新能源科技股份有限公司 硅片 到货后 6 个月内
名
第二 硅片硅
宜昌南玻硅材料有限公司 到货后 1 个月内
名 棒
常州立峰能源科技有限公司 硅片 到货后 12 个月内
年 名
第四
共青城奇峰新材料有限公司 硅棒 到货后 6 个月内
名
第五
昆山兆基能源科技有限公司 硅片 到货后 6 个月内
名
货物交付后 30 天支
付 9.3%，120 天支
第一 硅片硅
常州晨羲电子科技有限公司 付 30.7%，270 天支
名 棒
付 50% ， 390 天支
付 10%
第二 硅片硅
名 棒
年
第三 硅片硅
仪征市禾阳新能源有限公司 款到发货
名 棒
第四 硅片硅
润阳新能源(上海)有限公司 款到发货
名 棒
第五 硅片硅
江苏中清先进电池制造有限公司 款到发货
名 棒
玩具业务板块：
第一
浙江天猫技术有限公司 玩具 30 天内
名
第二
徐州扎基拉姆品牌管理有限公司 玩具 30 天内
年 第三 到货后验收合格一个
广东好女人母婴用品股份有限公司 模具
名 月内
第四 辛巴宝贝公司
玩具 30 天内
名 （LimitedLiabilityCompany"SimbaBaby"）
销售内
期间 排名 客户名称 结算周期
容
第五
上海立务教育科技有限公司 玩具 90 天内
名
第一
宝宝巴士（福州）电子商务有限公司 玩具 预收款
名
第二
广东永旺天河城商业有限公司 玩具 月结 15 日内
名
康成投资（中国）有限公司 玩具 月结 60 天
年 名
第四
旺中旺百货有限公司 玩具 90 天
名
第五
浙江天猫技术有限公司 玩具 20 天
名
公司 2024 年度销售结构未发生重大变化，公司业务板块分为光伏业务和玩
具业务，光伏业务产品为硅片、硅棒；玩具业务主要产品为益智玩具。公司在商
务谈判过程中，为保障自身利益，与大部分客户签订合同中约定的信用期限较短
或款到发货，由于光伏行业产能过剩比较严重，行业竞争激烈，公司议价能力降
低，2024 年实际业务过程中，由于客户资金紧张，为了保持与客户长期合作，
发货前收一部分款项，剩余款项视客户信用评价给与客户一定的信用期，信用期
和结算期视客户情况一般为 1 个月、3 个月、6 个月、12 个月。
单位：万元
变动比
供应商 期末余额 期初余额 变动金额
例
经营性应付账款合计 34,824.49 53,122.24 18,297.75 -34.44%
其中前五大经营性应付供应商：
南昌市国资供应链金融管理有
限公司
江苏米格新材料股份有限公司 1,688.47 858.53 829.94 96.67%
湖南金博碳素股份有限公司 1,371.63 1,539.61 -167.98 -10.91%
蒙城繁枫真空科技有限公司 1,088.92 1,611.39 -522.47 -32.42%
包头群禾光伏科技有限公司 1,032.99 168.32 864.67 513.71%
注：上表中应付账款余额不包含应付工程设备款。
应付账款合计金额自期初的 53,122.24 万元锐减到期末的 34,824.49 万元，减少额
高达 18,297.75 万元，变动比例达-34.44%。这一数据波动主要源于公司在本年度
集中清偿了大量前期欠款，其中，针对南昌市国资供应链金融管理有限公司的应
付硅料货款支付金额为 19,873.92 万元，占应付账款总减少额的绝大部分。
与此同时，公司 2024 年销售规模的大幅下滑，致使营业成本较上年同期骤
降 67.96%，毛利率跌至-57.90%，反映出公司在市场竞争中面临严峻挑战，盈利
能力受到严重挤压。这一经营状况的显著变化，直接促使公司调整采购策略。鉴
于销售规模的缩减，公司相应削减了采购规模，进而导致经营性应付账款整体减
少。
此外，公司前五大供应商中部分供应商采用款到发货的结算模式，这使得公
司在采购环节面临更大的资金压力。为了确保原材料的稳定供应，满足生产经营
的基本需求，公司不得不增加现金支付比例，以满足供应商的结算要求。这一策
略调整，直接导致了本期购买商品、接受劳务支付的现金显著增加。
二、补充披露收到和支付的其他与筹资活动有关的现金的主要交易背景、
资金用途和流向，说明该金额显著大于公司经营规模的原因及合理性；
（一）主要交易背景、资金用途和流向
在本报告期内，企业“收到的其他与筹资活动有关的现金”项目，主要核算
内容为企业从非金融机构处获取借款所收到的款项。相应地，“支付的其他与筹
资活动有关的现金”项目，则主要核算企业向非金融机构偿还借款所支付的金额。
公司本期收到的其他与筹资活动有关的现金 250,528.76 万元，支付的其他与筹资
活动有关的现金 261,221.62 万元，主要资金情况如下：
收到其他 支付其他
与筹资活 与筹资活
项目 交易背景 资金用途 流向
动有关的 动有关的
现金 现金
非金融机
构借款：
约 31,010.00 万元用
江西沐邦和沐 补充营运 于归还安徽中财商业
江西沐邦 邦新能源于 资金/偿还 保理有限公司、金融
新能源控 2023 年 9 月签 债务/投资 机构、江西产投商业
股有限公 订了最高借款 款/构建资 保理有限公司等有息
司 协议用于经营 产/补充营 负债；2,660.00 万元
周转 运资金 用于广西沐邦电池生
产基地项目资产构
收到其他 支付其他
与筹资活 与筹资活
项目 交易背景 资金用途 流向
动有关的 动有关的
现金 现金
建；1,940.00 用于支
付子公司投资款；剩
余用于补充公司经营
周转
约 32,189.18 万元用
江西沐邦和杭
于归还金融机构、江
州嘉亨嘉于
杭州嘉亨 偿还到期 西沐邦新能源控股有
嘉贸易有 44,800.00 43,480.00 债务/补充 限公司、杭州嘉亨嘉
订了最高额循
限公司 营运资金 贸易有限公司等有息
环借款合同用
负债；剩余用于补充
于经营周转
公司经营周转
约 12,819.10 万元用
于归还杭州晟泽盈贸
江西沐邦和杭
易有限公司、江西豪
州晟泽盈贸易
投资款/偿 安能源科技有限公
杭州晟泽 公司于 2024 年
还债务/补 司、海通恒信国际融
盈贸易有 31,876.00 19,566.00 1 月 1 日签订
充营运资 资租赁股份有限公司
限公司 了最高循环借
金 等有息负债；6,000.00
款合同用于经
用于支付子公司投资
营周转
款；剩余用于补充公
司经营周转
约 31,010.00 万元用
于归还江西豪安能源
科技有限公司、江西
内蒙古豪安能 沐邦新能源控股有限
源科技有限公 公司、金融机构等有
司与江西豪安 息负债；2,458.50 万
偿还债务/
能源科技有限 元用于支付江西省安
江西豪安 构建资产/
公司于 2022 年 义县建筑工程有限公
能源科技 42,904.20 66,158.63 投资款/补
有限公司 充营运资
订《借款合 技有限公司等构建资
金
同》，并于 2023 产款项；5,000.00 万
年 5 月 10 号签 元用于支付子公司沐
订补充协议 邦新能源（忻州）有
限公司投资款；剩余
用于补充公司经营周
转
安徽中财 江西捷锐机电 3,900.00 用于偿还天
商业保理 3,900.00 11,800.00 设备有限公司 偿还债务 津中财商业保理有限
有限公司 与安徽中财商 公司有息债务
收到其他 支付其他
与筹资活 与筹资活
项目 交易背景 资金用途 流向
动有关的 动有关的
现金 现金
业保理有限公
司于 2023 年
《商业保理合
同》
州嘉亨嘉贸易有限公
司、江西豪安能源科
技有限公司、南昌工
江西宽度 偿还债务/
过江西宽度科 公司有息债务；9000
科技有限 14,600.00 2,028.20 补充营运
技有限公司进 万元用于支付南昌市
公司 资金
行的资金周转 国资供应链金融管理
有限公司采购款；剩
余用于补充公司经营
周转
海通恒信国际
融资租赁股份
有限公司、江
西鄱阳湖融资
租赁有限公
司、远东宏信
(天津)融资租 本期借入的 3000 万
赁有限公司诚 元，用于支付苏州仕
融资租赁 3,000.00 7,593.58 构建资产
泰融资租赁 净科技股份有限公司
(上海)有限公 工程设备款
司签订融资租
赁合同；
江西鄱阳湖融
资租赁有限公
司签订融资租
赁合同
为满足办公及
南昌市悦途酒店管理
支付租金 101.96 管理需求而进 支付租金
有限公司等出租方
行房屋租赁
其他 374.13
日本次向特定 资费、承销 殊普通合伙）、国金证
收到其他 支付其他
与筹资活 与筹资活
项目 交易背景 资金用途 流向
动有关的 动有关的
现金 现金
对象发行 保荐费等 券股份有限公司等
股票产生的中
介费
合计 250,528.76 261,221.62
（二）金额显著大于公司经营规模的原因及合理性
盈利能力大幅下降。营业收入同比减少 83.24%，毛利率为-57.90%，净利润亏损
现金流入不足，资金状况紧张，需通过借款维持运营。
公司目前启动了多个项目，投资支出较多。其中，10GWTOPCON 光伏电
池生产基地项目，投产需要大量资金支持。
鉴于金融机构提供的借款额度相对有限，公司目前在融资方面主要倚重非
金融机构渠道。非金融机构借款的一大优势在于审批流程较为灵活，放款速度也
相对较快，能够迅速响应公司的紧急资金需求，为公司及时解决资金周转难题提
供了有力支持。然而，这类借款通常期限较短，这使得公司在融资过程中容易形
成较为频繁的借入与还款的资金变动。
综上所述，经营性现金流入未达预期，日常运营活动的资金需求较大，以
及频繁的借款偿还与借入所致。
三、补充披露公司从非关联方借款的主要对象、借款期限、利率等主要条
款，利率安排是否公允，并说明开始由关联方转向非关联方借款的主要考虑；
导致公司向金融机构融资受限。与此同时，因行业问题导致公司亏损较大，公司
投建的 10GWTOPCON 光伏电池生产基地项目需要较多资金投入，导致公司资
金压力较大。为了保证公司的日常运营及项目投入，公司积极开拓融资渠道，向
外部非关联方借款。截至 2024 年底，公司从非关联方借款情况如下：
单位：万元
序 利率安排是
借款对象 借款余额 借款期限 利率
号 否公允
杭州晟泽盈贸易有限
公司
江西产投商业保理有
限公司
合计 20,371.77
准利率基础上与外部借款人协商确定借款利率，借款利率按贷款市场 1 年期 LPR
报价利率标准上浮一定的比例确定,借款利率在合理范围之内，借款的利率是公
允的。
四、列示货币资金最新余额及受限情况，并结合公司日常运营资金需求、
长短期债务过程、期限结构及逾期情况、现有融资渠道等，说明相应偿债安排，
以及后续如何改善公司流动性、保障持续经营。
单位：万元
项目 期末余额 可用余额 受限金额
货币资金 12,923.58 397.87 12,525.71
公司日常运营资金需求预计为 1.6 亿元，其中材料采购约 0.7 亿元，员工薪
酬约 0.9 亿元。根据公司 2024 年财务报告，公司债务情况如下：应付账款总额
为 8.73 亿元，其中 4.53 亿元为供应商设备款和货款，该部分账款账龄已超一年
且存在逾期情况；一年内到期的银行借款为 4.42 亿元；其他应付款为 5.56 亿元，
主要包括非关联方的一年内的借款本金及利息 5.22 亿元。
目前，公司融资渠道主要涵盖银行借款以及非关联方借款。然而，受光伏市
场行情持续低迷的影响，银行融资政策呈现收紧态势。为应对这一挑战，公司已
积极展开多方面沟通协调工作，力求促使银行等金融机构延续授信政策、恢复信
贷额度，以此保障企业日常生产经营活动的正常开展。与此同时，公司正加快推
进闲置资产以及利用率较低的资产处置进程，旨在盘活存量资产，有效补充现金
流。此外，公司正筹划针对光伏板块子公司的战略投资者引入工作，以充实公司
运营资金。公司计划综合运用多种融资手段，确保资金的充足供应，用于偿还到
期债务、合理安排生产经营活动，从而保障企业的持续稳定经营。
五、请会计师核查并发表明确意见
针对资金情况和偿债压力事项，要求年审会计师事务所发表意见的问题，我
们实施的审计程序主要包括（但不限于）：
（1）了解与销售、采购、在建工程、货币资金相关的关键内部控制，评价这
些控制的设计，确定其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；
（2）查阅与供应商签署的合同，了解合同约定的结算方式、付款条件、采购
内容、供应商给予公司的信用政策，查阅公司付款制度，核查公司付款情况，了
解是否存在延迟付款或改变结算方式的情况；
（3）抽样检查合同或订单,识别与客户取得相关商品或服务控制权相关的合
同条款与条件,评价沐邦高科的收入确认时点是否符合会计准则规定,并复核相关
会计政策是否得到一贯执行；
（4）对大额采购及筹资现金流明细进行抽查，验证真实性及准确性；
（5）获取并查阅大额与其他筹资活动相关的交易的合同/协议，核验交易对
手方、金额、期限、用途约定等关键条款；
（6）获取银行流水，验证资金流向的真实性；
（7）对主要供应商、客户、非金融机构借款单位进行函证，验证真实性、准
确性。
经核查，我们认为：
(1)购买商品接受劳务支付的现金增加的原因主要是由于集中偿还上期采购
款，未见异常。
(2)收到和支付的其他与筹资活动有关的现金显著大于公司经营规模主要系
公司经营性现金流入未能达到预期目标，日常运营活动所需资金规模较大，且存
在频繁的借款偿还与借入行为导致。
特此公告。
江西沐邦高科股份有限公司董事会
二〇二五年七月十一日
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