关于西上海汽车服务股份有限公司
的信息披露监管问询函的回复
关于西上海汽车服务股份有限公司2024年年度报告
的信息披露监管问询函的回复
众会字（2025）第09231号
上海证券交易所上市公司管理一部:
我所于 2025 年 5 月 22 日收到上海证券交易所出具的《关于西上海汽车服务
股份有限公司 2024 年年度报告的信息披露监管问询函》
（上证公函【2025】0623
号）（以下简称“监管问询函”），现就问题 3 及问题 4 第二小问回复如下:
问题 3.关于商誉减值与业绩承诺。
年报显示，公司2021年收购的廊坊京川公司和北汽华森公司未完成2024年业绩
承诺，业绩承诺完成率分别为97.53%和91.17%。收购时约定的业绩承诺期间各
年承诺实现利润数均相同，且前期各期业绩承诺均精准踩线达标。2024年度商
誉减值测试报告显示廊坊京川公司和北汽华森公司两个资产组首次出现减值迹
象，计提商誉减值损失409.98万元。在预计两个资产组未来现金流量现值的测
算过程中，除稳定期利润率和稳定期净利润与以前期间预测一致外，其余预测
期营业收入增长率、预测期利润率等关键指标与以前预测情况均存在变化，廊
坊京川公司的收入增长率由5.78%至0.00%调整至-9.02%至0.00%、息税前利润增
长率由-9.50%至0.50%调整至-20.16%至-3.06%，调整幅度较大。北汽华森公司
收入增长率、息税前利润增长率亦有一定下调。
请公司：（1）补充披露廊坊京川公司和北汽华森公司 2021 年以来的主要
财务报表科目数据，相关数据变化较大的进一步说明原因；（2）补充披露两家
公司前五大供应商及客户信息，包括名称、交易内容、交易金额、关联关系、
合作时间、形成的往来款情况等；（3）结合前述两家公司历史业绩情况、下游
行业市场需求变化等，对比前期减值测试参数确定情况、本期减值迹象产生的
时点及原因等，说明 2024 年度商誉减值测试主要参数较前期发生较大调整的依
据、原因及合理性，前期及本期商誉减值测试参数确定是否审慎、合理，减值
是否充分。请年审会计师发表意见。
回复如下：
问题（1）补充披露廊坊京川公司和北汽华森公司2021年以来的主要财务报表科
目数据，相关数据变化较大的进一步说明原因
回复：
单位：万元，币种：人民币
主要报表 2024年12 2023年12 2022年12 2021年12 2024年 2023年 2022年 2021年
平均数
科目 月31日 月31日 月31日 月31日 波动率 波动率 波动率 波动率
货币资金 1,298.97 1,332.81 2,004.18 1,271.39 1,476.84 -12.04% -9.75% 35.71% -13.91%
应收票据 446.67 - - - 223.34
应收款项 9.58% -9.58% / /
融资
应收账款 579.76 850.16 846.19 989.85 816.49 -28.99% 4.12% 3.64% 21.23%
使用权资
产
资产小计 3,143.55 3,484.57 4,152.90 3,293.72 3,518.69 -10.66% -0.97% 18.02% -6.39%
占总资产
比例
应付账款 30.20 218.90 113.21 133.80 124.03 -75.65% 76.49% -8.72% 7.88%
应交税费 87.26 102.07 332.25 94.46 154.01 -43.34% -33.73% 115.73% -38.67%
一年内到
期的非流 132.87 282.00 440.92 379.85 308.91
-59.66% -46.47% 21.61% 84.52%
动负债
租赁负债 114.08 45.75 303.64 749.81 303.32
负债小计 364.41 648.72 1,190.02 1,357.92 890.27 -59.07% -27.13% 33.67% 52.53%
占负债比
例
主要报表 2021年度 2024年 2023年 2022年 2021年
科目 12月 波动率 波动率 波动率 波动率
营业收入 3,618.94 4,128.70 3,787.18 336.86 3,894.29 -7.07% 6.02% -2.75% 3.80%
营业成本 2,050.80 2,501.95 2,179.21 192.38 2,260.13 -9.26% 10.70% -3.58% 2.14%
管理费用 126.90 154.60 142.06 12.82 144.35 -12.09% 7.10% -1.59% 6.57%
所得税费 330.86 355.29 354.36 26.91 340.86 -2.93% 4.23% 3.96% -5.26%
用
净利润 1,029.93 1,059.89 1,059.12 80.68 / / / / /
注：2021年利润表科目已进行年化处理；波动率=(每年余额或发生额/平均
数-1)*100%；应收款项融资系高信用等级银行承兑汇票，与应收票据合并比较；
一年内到期的非流动负债为一年内到期的租赁负债，与租赁负债合并比较。
对变动超过30%的科目进行说明：
货币资金2022年余额较大主要因该年度销售商品、提供劳务收到的现金增加。
应付账款2024年余额较小以及2023年余额较大主要系受公司生产及付款安
排影响，余额波动。
应交税费2022年余额较大系因当年度增值税及附加税、企业所得税缓缴。
一年内到期的非流动负债与租赁负债的合计数2021年至2024年逐年减少，系
款项支付影响，2024年因新增厂房租赁，减缓了下降趋势。
单位：万元，币种：人民币
主要报表 2024年12 2023年12 2022年12 2021年12 2024年 2023年 2022年 2021年
平均数
科目 月31日 月31日 月31日 月31日 波动率 波动率 波动率 波动率
货币资金 2,254.53 1,690.33 2,904.05 1,270.11 2,029.76
交易性金 -7.73% -5.91% 5.87% 7.77%
融资产
应收账款 2,194.72 2,280.25 1,413.10 1,848.24 1,934.08 13.48% 17.90% -26.94% -4.44%
固定资产 214.12 297.73 426.13 550.73 372.18 -42.47% -20.00% 14.50% 47.98%
资产小计 5,420.74 5,649.55 5,295.14 5,917.16 5,570.65 -2.69% 1.42% -4.95% 6.22%
占总资产
比例
应付账款 1,821.77 2,094.30 1,667.56 998.88 1,645.63 10.70% 27.26% 1.33% -39.30%
应付职工
薪酬
应交税费 501.35 433.16 207.65 279.97 355.53 41.01% 21.83% -41.59% -21.25%
其他应
付款
负债小计 2,523.35 2,804.71 2,225.89 4,297.18 2,962.78 -14.83% -5.34% -24.87% 45.04%
占负债比
例
主要报表 2021年度 2024年 2023年 2022年 2021年
科目 12月 波动率 波动率 波动率 波动率
营业收入 10,168.2
营业成本 6,282.08 7,321.37 6,836.87 513.73 6,651.27 -5.55% 10.07% 2.79% -7.31%
管理费用 390.31 340.13 408.16 42.30 411.55 -5.16% -17.35% -0.82% 23.34%
所得税费
用
净利润 1,648.07 1,836.12 1,914.55 115.07 / / / / /
注：2021年利润表科目已进行年化处理；波动率=(每年余额或发生额/平均
数-1)*100%；交易性金融资产系购买理财产品，与货币资金合并比较。
对变动超过30%的科目进行说明：
固定资产2021年账面价值较大、2024年账面价值较小系资产逐年折旧影响。
应付账款2021年余额较小，主要原因系公司2021年业务规模较小，应付供应
商运输费较小。
应交税费2024年余额较大、2022年余额较小，主要是企业是否预缴所得税导
致的余额变动。
其他应付款2021年余额较大，主要原因系2021年应付股东分红款2,730.72
万元在2022年已支付，其余年份变动系正常收回保证金所致。
问题（2）补充披露两家公司前五大供应商及客户信息，包括名称、交易内容、
交易金额、关联关系、合作时间、形成的往来款情况等
回复：
单位：万元，币种：人民币
序号 客户名称 交易内容 关联方关系 合作时间 交易金额 往来余额
合计 3,618.94 610.27
序号 客户名称 交易内容 关联方关系 合作时间 交易金额 往来余额
合计 4,128.70 894.97
序号 客户名称 交易内容 关联方关系 合作时间 交易金额 往来余额
合计 3,787.18 890.72
序号 客户名称 交易内容 关联方关系 合作时间 交易金额 往来余额
合计 336.86 1,041.94
注：交易金额为不含税金额，往来余额为含税金额。
②北汽华森2021-2024年前五大客户情况
单位：万元，币种：人民币
序号 客户名称 交易内容 关联方关系 合作时间 交易金额 往来余额
零部件运输、租车及
劳务收入
合计 6,038.23 1,198.76
序号 客户名称 交易内容 关联方关系 合作时间 交易金额 往来余额
零部件运输、租车及
劳务收入
合计 7,115.61 943.05
序号 客户名称 交易内容 关联方关系 合作时间 交易金额 往来余额
零部件运输、租车及
劳务收入
合计 9,087.47 1,437.86
序号 客户名称 交易内容 关联方关系 合作时间 交易金额 往来余额
零部件运输、租车及
劳务收入
合计 651.33 1,874.90
注：交易金额为不含税金额，往来余额为含税金额。
单位：万元，币种：人民币
序号 供应商名称 交易内容 关联方关系 合作时间 交易金额 往来余额
货款、设备
租赁款
合计 1,148.62 10.24
序号 供应商名称 交易内容 关联方关系 合作时间 交易金额 往来余额
租赁款
合计 1,432.34 170.57
序号 供应商名称 交易内容 关联方关系 合作时间 交易金额 往来余额
货款、设备
租赁款
合计 1,356.09 89.95
序号 供应商名称 交易内容 关联方关系 合作时间 交易金额 往来余额
货款、设备
租赁
合计 148.51 59.59
注：交易金额为不含税金额，往来余额为含税金额。
②北汽华森2021-2024年前五大供应商情况
序号 供应商名称 交易内容 关联方关系 合作时间 交易金额 往来余额
合计 3,305.09 1,464.82
序号 供应商名称 交易内容 关联方关系 合作时间 交易金额 往来余额
合计 3,008.76 1,173.60
序号 供应商名称 交易内容 关联方关系 合作时间 交易金额 往来余额
合计 4,019.49 1,248.34
序号 供应商名称 交易内容 关联方关系 合作时间 交易金额 往来余额
合计 341.45 926.49
问题（3）结合前述两家公司历史业绩情况、下游行业市场需求变化等，对比前
期减值测试参数确定情况、本期减值迹象产生的时点及原因等，说明 2024 年度
商誉减值测试主要参数较前期发生较大调整的依据、原因及合理性，前期及本
期商誉减值测试参数确定是否审慎、合理，减值是否充分。请年审会计师发表
意见。
回复：
稳定期 稳定期
预测期营
资产组所 参数 预测期 息税前利润 稳定期 营业收 息税前
业收入增 折现率
在单位 期间 间 增长率 间 入增长 利润增
长率
率 长率
廊坊京川 本期 -9.02%-0% 14.50% 0% 0%
-2029年 -3.06% 至永续
金属制品
有限公司 上期 5.78%-0% 15.40% 0% 0%
-2028年 0.50% 至永续
北京北汽 本期 -8.89%-0% 15.20% 0% 0%
-2029年 -1.80% 至永续
华森物流
有限公司 上期 16.80% 0% 0%
-2028年 .99% 0.10% 至永续
性如下：
①廊坊京川主营业务为汽车零部件涂装，主要客户为安道拓以及延锋，该两
家客户自2024年度起销售额较2023年度销售额呈现下降趋势，安道拓同比下降约
进而减少了对本公司之子公司廊坊京川汽车零部件涂装的需求，造成廊坊京川营
业收入自2024年起出现下降，同比减少12.35%。
考虑到廊坊京川对两家客户较为依赖，以及客户本身销售疲软对公司业绩的
影响，廊坊京川自2024年度起，下调未来五年的营业收入增长率，下调时点及区
间符合公司历史业绩走势以及行业发展情况，息税前利润增长率随营业收入的下
降而下降。
②北汽华森主营业务为汽车零部件的物流运输服务，目前公司服务客户有：
安道拓、延锋、沈阳金杯延锋等企业；物流运输路线有：北京市内、北京周边、
长春、沈阳、上海、苏州、南京、烟台等。2024年，物流市场竞争激烈，公司业
务订单减少，部分业务价格下降，新业务开拓不及预期，导致公司经营规模下降，
考虑到日趋激烈的汽车零部件运输市场竞争格局，管理层预计物流收入将进
一步下降，营业收入增长率参数较2023年进行了小幅的调整，息税前利润增长率
也随之变化。
如下：
①廊坊京川折现率主要参数：
折现率重要参数 本期取值 上期取值 与上期参数是否一致及差异原因
取值逻辑一致，由于市场变化，导致计算结果
无风险利率 1.68% 2.66%
存在差异
取值逻辑一致，由于市场变化，导致计算结果
市场风险溢价 6.06% 6.81%
存在差异
特定风险报酬率 4.00% 4.00% 一致
取值逻辑一致，由于市场变化，导致计算结果
债务资本成本 3.60% 4.20%
存在差异
可比公司范围一致，由于基准日不同，可比上
行业剔除财务杠杆
调整后β系数
存在差异
本期折现率相关参数中无风险利率、市场风险溢价、债务资本成本与上期取
值逻辑一致，由于市场变化，导致计算结果与上期不一致；行业剔除财务杠杆调
整后β系数可比公司范围一致，由于基准日不同，可比上市公司财务经营数据发
生变化，导致计算结果存在差异；特定风险报酬率与上期一致。
②北汽华森折现率主要参数：
折现率重要参数 本期取值 上期取值 与上期参数是否一致及差异原因
取值逻辑一致，由于市场变化，导致计算结果
无风险利率 1.68% 2.66%
存在差异
取值逻辑一致，由于市场变化，导致计算结果
市场风险溢价 6.06% 6.81%
存在差异
存在差异，由于所处汽车零部件物流行业竞争
特定风险报酬率 5.50% 4.50%
加剧，公司特定风险报酬率考虑增加。
取值逻辑一致，由于市场变化，导致计算结果
债务资本成本 3.60% 4.20%
存在差异
可比公司范围一致，由于基准日不同，可比上
行业剔除财务杠杆
调整后β系数
存在差异
本期折现率相关参数中无风险利率、市场风险溢价、债务资本成本与上期取
值逻辑一致，由于市场变化，导致计算结果与上期不一致；行业剔除财务杠杆调
整后β系数可比公司范围一致，由于基准日不同，可比上市公司财务经营数据发
生变化，导致计算结果存在差异；特定风险报酬率存在差异，由于所处汽车零部
件物流行业竞争加剧，公司特定风险报酬率考虑增加。
针对商誉减值，会计师主要实施了以下审计程序：
（1）了解了与商誉减值测试相关的关键内部控制，评价其设计和执行是否
有效，并测试了相关内部控制的运行有效性；
（2）分析管理层对商誉所属资产组的认定和进行商誉减值测试时采用的关
键假设和方法，检查相关假设和方法的合理性；
（3）评价管理层委聘的外部估值专家的胜任能力、专业素质和客观性，复
核了外部估值专家对资产组的估值方法及出具的评估报告（金证（上海）资产评
估有限公司出具的金证评报字【2025】第0121号、金证评报字【2025】第0112
号）；
（4）复核了管理层编制的商誉所属资产组可收回金额的计算表及管理层对
折现的现金流量预测中采用的关键假设的敏感性分析；
（5）对商誉减值测试两期关键参数进行比对，分析合理性；
（6）评价了在财务报表中有关商誉的减值以及所采用的关键假设的披露是
否符合企业会计准则的要求。
经测试，京川金属资产组及北汽华森资产组于报告期末的可收回金额低于账
面价值，需分别计提减值准备306.79万元及103.20万元。公司前期及本期商誉减
值测试参数确定审慎、合理，减值充分。
问题 4.关于投资私募基金。
公司自上市以来多次投资私募基金。年报显示公司2024年私募基金投资的相关
金融资产期初余额9750万元，本期公允价值变动损益-1279万元，首次出现公允
价值变动损失。
请公司：（1）列表披露截至目前公司参投的各私募基金的投资金额、期限、
收益等情况，并结合公司经营所需资金情况说明认购各私募基金投资份额的主
要原因和考虑；（2）补充披露上述私募基金股权投资的底层资产、具体资金流
向，是否存在流向实际控制人及关联方的情形；（3）说明报告期内私募基金公
允价值变动损失的具体原因及计算依据，公司参投的各项私募基金是否存在其
他产生损失的迹象，若有请审慎考虑持续投资的必要性并充分提示相关风险。
请年审会计师对问题（2）发表意见。
回复如下：
问题（2）补充披露上述私募基金股权投资的底层资产、具体资金流向，是否存
在流向实际控制人及关联方的情形。请年审会计师对问题（2）发表意见。
回复：
（1）嘉兴临屹股权投资合伙企业（有限合伙）
是否关 资金是否流 投资金额
序号 底层资产
联方 入该资产 （万元）
合计 6,000.00
（2）上海鼎峰嘉成私募基金合伙企业（有限合伙）
是否关 资金是否流 投资金额
序号 底层资产
联方 入该资产 （万元）
合计 22,923.15
（3）嘉兴鑫松股权投资合伙企业（有限合伙）
是否关 资金是否流 投资金额
序号 底层资产
联方 入该资产 （万元）
合计 63,350.00
（4）上海海通焕新私募投资基金合伙企业(有限合伙)
是否关 资金是否流 投资金额
序号 底层资产
联方 入该资产 （万元）
合计 45,107.60
（5）上海石雀天禄创业投资合伙企业（有限合伙）
是否关 资金是否流 投资金额
序号 底层资产
联方 入该资产 （万元）
合计 8,408.33
（6）上海启挚创业投资合伙企业（有限合伙）
是否关 资金是否流 投资金额
序号 底层资产
联方 入该资产 （万元）
合计 3,490.00
针对私募基金股权投资的底层资产投资去向，会计师主要实施了以下程序：
限合伙）未能获取）以及各账户自公司投资后的银行流水；
层资产外其他流向实际控制人及关联方的情形；
经检查，私募基金股权投资的具体资金不存在流向实际控制人及关联方的情
形。
特此回复。
众华会计师事务所（特殊普通合伙）
首页
微信公众号
证券之星APP
