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菱电电控: 长江证券承销保荐有限公司关于武汉菱电汽车电控系统股份有限公司发行股份及支付现金购买资产之独立财务顾问报告

来源：证券之星 2025-06-13 20:20:11
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    长江证券承销保荐有限公司
关于武汉菱电汽车电控系统股份有限公司
   发行股份及支付现金购买资产
       之独立财务顾问报告
          独立财务顾问
（中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1198 号 28 层）
         二〇二五年六月
               独立财务顾问声明和承诺
  本声明和承诺所述词语或简称与本独立财务顾问报告“释义”所述词语或
简称具有相同含义。
  长江保荐接受上市公司委托，担任本次交易的独立财务顾问。根据《中华人
民共和国公司法》
       《中华人民共和国证券法》
                  《上市公司重大资产重组管理办法》
《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》《公开发行证券的公司信息披露内
容与格式准则第 26 号——上市公司重大资产重组》《上市公司监管指引第 9 号
——上市公司筹划和实施重大资产重组的监管要求》和《上海证券交易所上市公
司重大资产重组审核规则》等法律法规及文件的规定和要求，以及证券行业公认
的业务标准、道德规范，经过审慎调查，本着诚实信用和勤勉尽责的态度，就本
次交易认真履行尽职调查义务的基础上公正的原则，在认真审阅相关资料和充分
了解本次交易行为的基础上，本独立财务顾问就本次交易的相关事项出具本独立
财务顾问报告。
一、独立财务顾问声明
  （一）本独立财务顾问与本次交易所涉及的交易各方不存在利害关系，就本
次交易发表意见是完全独立的；
  （二）本独立财务顾问报告所依据的文件和材料由本次交易各方提供，提供
方对所提供文件及资料的真实性、准确性和完整性负责，并保证该等信息不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本独立财务顾问不承担由此引起的任何风
险责任；
  （三）本独立财务顾问报告是在假设本次交易各方当事人均全面和及时履行
本次交易相关协议和声明或承诺的基础上出具；
  （四）本独立财务顾问报告不构成对上市公司的任何投资建议或意见，对投
资者根据本独立财务顾问报告作出的任何投资决策可能产生的风险，本独立财务
顾问不承担任何责任；
  （五）本独立财务顾问未委托或授权其他任何机构和个人提供未在独立财务
顾问报告中列载的信息，以作为本独立财务顾问报告的补充和修改，或者对本独
立财务顾问报告作任何解释或说明。未经独立财务顾问书面同意，任何人不得在
任何时间、为任何目的、以任何形式复制、分发或者摘录独立财务顾问报告或其
任何内容，对于本独立财务顾问报告可能存在的任何歧义，仅独立财务顾问自身
有权进行解释；
  （六）本独立财务顾问特别提请广大投资者认真阅读就本次交易事项披露的
相关公告，查阅有关文件。
二、独立财务顾问承诺
  （一）本独立财务顾问已按照规定履行尽职调查义务，有充分理由确信所发
表的专业意见与上市公司和交易对方披露的文件内容不存在实质性差异；
  （二）本独立财务顾问已对上市公司和交易对方披露的本次交易的相关文件
进行充分核查，确信披露文件的内容与格式符合要求；
  （三）本独立财务顾问有充分理由确信上市公司委托本独立财务顾问出具意
见的交易方案符合法律、法规和中国证监会及证券交易所的相关规定，所披露的
信息真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；
  （四）本独立财务顾问有关本次交易出具的专业意见已经提交本独立财务顾
问内核机构审查，内核机构同意出具此专业意见；
  （五）本独立财务顾问在与上市公司接触后至担任本次重组独立财务顾问期
间，已采取严格的保密措施，严格执行风险控制和内部隔离制度，不存在内幕交
易、操纵市场和证券欺诈问题。
                                                            目 录
       四、上市公司的控股股东、实际控制人及其一致行动人对本次重组的原则性
       意见，以及上市公司控股股东、实际控制人及其一致行动人、董事、监事、
       高级管理人员自本次重组预案披露之日起至实施完毕期间的股份减持计划
      三、公司最近三十六个月的控制权变动情况及最近三年重大资产重组情况
      四、标的公司主要资产权属状况、对外担保状况及主要负债、或有负债情况
     五、引用其他评估机构或估值机构报告内容、特殊类别资产相关第三方专业
     六、对存在评估或估值特殊处理、对评估或估值结论有重大影响事项的说明
     七、评估或估值基准日至交易报告书签署日的重要变化事项及其对评估或估
     八、上市公司董事会对本次交易标的评估合理性以及定价公允性的分析 358
     九、上市公司独立董事对评估机构的独立性、评估假设前提的合理性和交易
     二、《发行股份及支付现金购买资产协议之补充协议》的主要内容........ 372
     四、对本次交易评估机构的独立性、评估假设前提的合理性、评估方法与评
     五、本次交易对上市公司盈利能力驱动因素及持续经营能力、未来发展前景、
     六、对交易合同约定的资产交付安排是否可能导致上市公司交付现金或其他
     资产后不能及时获得对价的风险、相关的违约责任是否切实有效的核查 395
     八、交易对方与上市公司根据《重组管理办法》第三十五条的规定，就相关
     资产实际盈利数不足利润预测数的情况签订补偿协议中补偿安排的可行性、
第九节 按照《上海证券交易所股票发行上市审核业务指南第 4 号——常见问题
                           释 义
     在本独立财务顾问报告中，除非文义载明，以下简称具有如下含义：
          释义项   指                        释义内容
                         常用词语释义
公司、上市公司、菱电
                指   武汉菱电汽车电控系统股份有限公司
电控
奥易克斯、标的公司       指   江苏奥易克斯汽车电子科技股份有限公司
                    武汉菱电汽车电控系统股份有限公司发行股份及支付现金
本次交易、本次重组       指
                    购买资产
                    北京兰之穹信息科技研究中心（有限合伙）、Astrend III
                    （Hong Kong） Limited、清控银杏南通创业投资基金合伙
                    企业（有限合伙）、天津远翼开元资产管理中心（有限合
                    伙）、奥易克斯（天津）企业管理咨询合伙企业（有限合
                    伙）、珠海朝寿宏云投资合伙企业（有限合伙）、启迪创
                    新（天津）股权投资基金合伙企业（有限合伙）、珠海信
                    怀博源投资合伙企业（有限合伙）、银杏自清（天津）创
                    业投资合伙企业（有限合伙）、北京泰有创业投资合伙企
                    业（有限合伙）、嘉兴耘铠股权投资合伙企业（有限合伙）、
交易对方            指
                    厦门国同联智创业投资合伙企业（有限合伙）、广州领投
                    投资管理有限公司、天津骏程企业管理有限公司、天津宏
                    连祥腾企业管理咨询中心（有限合伙）、天津长鸿明越企
                    业管理咨询合伙企业（有限合伙）、天津君诚博通企业管
                    理咨询合伙企业（有限合伙）、王峥、天津宣雅欣越企业
                    管理咨询合伙企业（有限合伙）、杭州泰之有创业投资合
                    伙企业（有限合伙）、新余泰益投资管理中心（有限合伙）、
                    龙庆军、戴新忠、邵霞云、李金勇、唐云飞、北京君利联
                    合创业投资合伙企业（有限合伙）
                    交易对方合计持有的标的公司 5,246.3856 万股，占标的公
交易标的、标的资产       指
                    司 98.4260%的股份
                    交易对方向上市公司交付标的资产的日期，即标的公司向
交割日             指   上市公司出具由标的公司盖章证明标的资产已完成过户的
                    股东名册之日
                    自评估基准日（不包括基准日当日）起至交割日（包括交
                    割日当日）止的期间；但是在实际计算该期间的损益或其
                    他财务数据时，若交割日为当月 15 日（含 15 日）之前，
过渡期             指
                    系指自基准日（不包括基准日当日）起至交割日上月月末
                    的期间；若交割日为当月 15 日（含 15 日）之后，系指自
                    基准日（不包括基准日当日）起至交割日当月月末的期间
报告期/最近两年        指   2023 年度、2024 年度
评估基准日           指   2024 年 12 月 31 日
北京兰之穹           指   北京兰之穹信息科技研究中心（有限合伙）
Astrend         指   Astrend III （Hong Kong） Limited
清控银杏            指   清控银杏南通创业投资基金合伙企业（有限合伙）
远翼开元           指   天津远翼开元资产管理中心（有限合伙）
奥易克斯（天津）       指   奥易克斯（天津）企业管理咨询合伙企业（有限合伙）
朝寿宏云           指   珠海朝寿宏云投资合伙企业（有限合伙）
启迪创新           指   启迪创新（天津）股权投资基金合伙企业（有限合伙）
信怀博源           指   珠海信怀博源投资合伙企业（有限合伙）
银杏自清           指   银杏自清（天津）创业投资合伙企业（有限合伙）
北京泰有           指   北京泰有创业投资合伙企业（有限合伙）
嘉兴耘铠           指   嘉兴耘铠股权投资合伙企业（有限合伙）
国同联智           指   厦门国同联智创业投资合伙企业（有限合伙）
北京启迪           指   北京启迪创业孵化器有限公司
广州领投           指   广州领投投资管理有限公司
天津骏程           指   天津骏程企业管理有限公司
宏连祥腾           指   天津宏连祥腾企业管理咨询中心（有限合伙）
长鸿明越           指   天津长鸿明越企业管理咨询合伙企业（有限合伙）
君诚博通           指   天津君诚博通企业管理咨询合伙企业（有限合伙）
宣雅欣越           指   天津宣雅欣越企业管理咨询合伙企业（有限合伙）
杭州泰之有          指   杭州泰之有创业投资合伙企业（有限合伙）
新余泰益           指   新余泰益投资管理中心（有限合伙）
北京君利           指   北京君利联合创业投资合伙企业（有限合伙）
华创赢达           指   苏州华创赢达创业投资基金企业（有限合伙）
瞪羚投资           指   北京瞪羚金石股权投资中心（有限合伙）
北京荷塘           指   北京荷塘探索创业投资有限公司
                   中小企业发展基金（江苏南通有限合伙），系清控银杏南
中小企业发展基金       指
                   通创业投资基金合伙企业（有限合伙）的曾用名
北京易康泰科         指   北京易康泰科汽车电子有限公司,系标的公司前身
江苏易康泰科         指   江苏易康泰科汽车电子有限公司，系标的公司前身
奥易克斯有限         指   江苏奥易克斯汽车电子有限公司，系标的公司前身
北京奥易克斯         指   北京奥易克斯科技有限公司
北京英诺威驰、英诺威
               指   北京英诺威驰科技有限公司
驰
重庆奥易克斯         指   重庆奥易克斯科技有限公司
苏州奥易克斯         指   苏州奥易克斯汽车电子有限公司
柳州奥易克斯         指   柳州奥易克斯汽车电子有限公司
安徽奥易克斯         指   安徽奥易克斯汽车电子有限公司
埃尔贝勒           指   江苏埃尔贝勒汽车电子有限公司，系标的公司报告期外注
                   销的子公司
                   天津清锋宏大汽车电子有限公司，系标的公司报告期外注
清锋宏大           指
                   销的子公司
苏州发芯           指   苏州发芯微电子有限公司
上海芯车无限         指   上海芯车无限半导体科技有限公司
芜湖卓电           指   芜湖卓电智控科技有限公司
芜湖中翔           指   芜湖中翔自动化科技有限公司
南通卓控           指   南通卓控动力科技有限公司
                   北京兰之穹商贸有限责任公司，系北京兰之穹信息科技研
兰之穹商贸          指
                   究中心（有限合伙）的前身
长春易控           指   长春易控汽车电子有限公司
国家发改委          指   中华人民共和国国家发展和改革委员会
工信部            指   中华人民共和国工业和信息化部
生态环境部          指   中华人民共和国生态环境部
《公司法》          指   《中华人民共和国公司法》
《证券法》          指   《中华人民共和国证券法》
《重组管理办法》       指   《上市公司重大资产重组管理办法》
《发行注册管理办法》     指   《上市公司证券发行注册管理办法》
《持续监管办法》       指   《科创板上市公司持续监管办法（试行）》
《重组审核规则》       指   《上海证券交易所上市公司重大资产重组审核规则》
《战投管理办法》       指   《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》
《上市规则》         指   《上海证券交易所科创板股票上市规则》
                   《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 26 号—
《26 号格式准则》     指
                   —上市公司重大资产重组》
《公司章程》         指   《武汉菱电汽车电控系统股份有限公司章程》
中国证监会/证监会      指   中国证券监督管理委员会
上交所/交易所        指   上海证券交易所
元、万元、亿元        指   如无特别说明，指人民币元、人民币万元、人民币亿元
评估机构/天源评估      指   天源资产评估有限公司
审计机构/中汇会计师     指   中汇会计师事务所（特殊普通合伙）
独立财务顾问/长江保
               指   长江证券承销保荐有限公司
荐
律师/律师事务所       指   北京市中伦文德律师事务所
                   博世集团（Bosch Group），是德国的工业企业之一，从事
德国博世、博世        指   汽车与智能交通技术、工业技术、消费品和能源及建筑技
                   术的相关产业
联合电子           指   联合汽车电子有限公司，由中联汽车电子有限公司和博世
                   共同投资组建，主要从事汽油发动机管理系统、变速箱控
                   制系统、先进网联、混合动力和电力驱动控制系统的开发、
                   生产和销售
                   大陆集团（Continental），是德国运输行业制造商，主要产
大陆             指   品为轮胎、制动系统、车身稳定控制系统、发动机喷射系
                   统、转速表以及其他汽车和运输行业零部件
                   指德国博世、德国大陆、德尔福、日本电装等跨国 EMS 厂
跨国 EMS 厂商      指   商及其在国内的下属独资或合资企业，包括联合汽车电子
                   有限公司等
五菱柳机           指   柳州五菱柳机动力有限公司及其关联方
江淮汽车           指   安徽江淮汽车集团股份有限公司及其关联方
奇瑞汽车           指   奇瑞控股集团有限公司及其关联方
爱玛车业           指   江苏爱玛车业科技有限公司及其关联方
东方鑫源           指   东方鑫源集团有限公司及其关联方
北汽集团           指   北京汽车集团有限公司及其关联方
上汽集团           指   上海汽车集团股份有限公司及其关联方
东风柳汽           指   东风柳州汽车有限公司
哈东安、东安动力       指   哈尔滨东安汽车动力股份有限公司
长安汽车           指   重庆长安汽车股份有限公司
福田汽车           指   北汽福田汽车股份有限公司
一汽集团           指   中国第一汽车集团有限公司
                   武汉菱电汽车电控系统股份有限公司发行股份及支付现金
重组报告书          指
                   购买资产报告书（草案）
                       专业词语释义
                   发动机管理系统（EngineManagementSystem），由发动机
                   电子控制单元（ElectronicControlUnit 即 ECU）及传感器、
                   执行器组成；通过安装在发动机各部位的传感器检测发动
EMS            指   机各种工作参数，ECU 按照预先设定的控制程序，精确地
                   控制燃油喷射量、喷射时间、点火提前角等，使发动机在
                   各种工况下都能运行在最佳状态，实现最佳动力输出、最
                   经济的燃油消耗和符合法规要求的尾气排放
                   发动机电子控制单元（ElectronicControlUnit），是 EMS 的
ECU            指   控制电脑，又称“行车电脑”“车载电脑”等，是汽车专
                   用微机控制器
                   整车控制器（VehicleControlUnit）是电动汽车电控系统的核
                   心部件，它就像是整车的大脑，采集输入信号，输出负载
VCU            指
                   控制信号，协调各个控制系统工作并提供监控检测功能，
                   来为整车的正常运行提供完善的控制逻辑
                   发电机控制单元（GeneratorControlUnit）用于发电机的变频
GCU            指
                   控制、电压控制，过载保护等
                   电机控制器（MotorControlUnit），控制电源与电机之间能
MCU            指   量传输的装置，由逆变器和控制器两部分组成，逆变器接
                   收电池输送过来的直流电电能，逆变成三相交流给汽车提
                    供电源，控制器接收电机转速等信号反馈，当发生制动或
                    者加速行为时，控制器控制变频器频率的升降，从而达到
                    加速或减速的目的
                    是混合动力系统的主控制器。它负责管理整个动力总成，
HECU            指   包括发动机、电机和电池之间的协调工作，实现能量分配、
                    扭矩管理和错误诊断等功能
                    是功率控制单元，为新能源汽车的核心控制装置，主要负
PCU             指   责能量转换与分配、电池管理、电机控制、通信与数据交
                    换
                    由电子控制单元（ECU）、传感器和执行器组成，与车上
                    的机械系统配合使用（通常与动力系统、底盘系统和车身
                    系统中的子系统融合），并利用 CAN 总线互相传输讯息，
电控系统            指
                    包括发动机管理系统（EMS）、制动防抱死控制（ABS）、
                    驱动防滑系统（ASR）、电子稳定系统（ESC）、电子控制
                    悬架、自动变速箱控制系统（TCU）等
                    即以电子控制方式实现的汽车动力控制系统。包括汽车
汽车动力电子控制系
                指   EMS、混合动力汽车动力电子控制系统、纯电动汽车动力
统
                    控制系统、TCU 等
                    即 Telematics-Box，车联网控制单元，安装在汽车上用于控
                    制跟踪汽车的嵌入式系统，包括 GPS 单元、移动通讯外部
                    接口电子处理单元、微控制器、移动通讯单元以及存储器。
T-Box           指
                    通过与 CAN 总线通信，T-Box 能够获取车辆核心数据，实
                    现指令与信息的传递，以及车辆远程监控、远程控制、安
                    全监测和报警、远程诊断等多种在线应用功能
                    电控机械式自动变速器（Automated Mechanical Tr
                    ansmission）该类变速器以手动变速器为母体，通过电动或
AMT             指
                    液压动力实现了手动变速器的离合器分离及换挡拨叉等部
                    件的自动操纵，从而实现了手动变速器的自动化
                    自动变速箱控制器（Transmission Control Unit）,用于 AMT、
TCU             指   AT、CVT 等自动变速器。实现自动变速控制，使驾驶更简
                    单
                    车载诊断系统（On-Board Diagnostics）安装在汽车和发动
                    机上计算机信息系统，属于污染控制装置，应具备下列功
OBD             指   能：A.诊断影响排放性能的故障；B.在故障发生时通过报警
                    系统显示；C.通过存储在 ECU 的信息确定可能故障区域并
                    提供信息离线通讯
                    阿特金森循环发动机做功行程大于压缩行程，主要通过调
                    节气门相位实现，使发动机在进气行程结束后进气门仍在
                    一段时间内保持开启，将吸入的混合气又吐出一部分，实
阿特金森循环发动机       指   现了做功行程大于压缩行程，从而达到节油效果。阿特金
                    森循环发动机存在低速动力不足和加速无力的问题，不适
                    合作为传统汽车动力，其缺点在混合动力汽车上正好被电
                    机弥补
                    皮带传动启动发电机（Belt-Driven Starter Generator）：BSG
                    电机是启停电机与发电一体化电机，发动机与电机之间采
                    取皮带传动方式进行动力传输，在正常行驶工况下 BSG 电
BSG             指
                    机和常规车发电机一样由发动机驱动电机发电，给蓄电池
                    充电。当车辆停下时，发动机运转停止，消除怠速状态，
                    再启动时，BSG 电机快速启动发动机
                    控制器局域网络（Controller Area Network）,德国 BOSCH
CAN             指   公司开发的，并最终成为国际标准（ISO11898），是国际
                    上应用最广泛的通讯总线之一
                    发动机可变气门正时技术（Variable Valve Timing）,根据发
VVT             指   动机的运行情况，调整进气量、气门开合时间和角度，从
                    而达到最佳燃烧效率，提高燃油经济性
                    双重可变气门正时技术（Dual Variable Valve Timing）其原
                    理与 VVT 类似，但 VVT 发动机只能对进气门进行调节，
DVVT            指
                    而 DVVT 发动机可以实现对进气排气的同时调节，使发动
                    机的扭矩和功率得到大幅提升
                    Electric Variable Valve Timing 的缩写，为电动可变气门正时
EVVT            指   技术。它是一种先进的发动机技术，通过电动方式调节发
                    动机气门的开启和关闭时间
                    缸内直喷（Gasoline Direct Injection），使用缸内直喷技术
                    的发动机与进气道喷射发动机的主要区别在于汽油喷射的
                    位置不同。进气道喷射发动机上所用的汽油电控喷射系统，
                    是将汽油喷入进气歧管内，与空气混合成混合气后再通过
GDI             指
                    进气门进入气缸燃烧室内被点燃做功；而缸内直喷发动机
                    是将汽油直接喷注在气缸燃烧室内，空气则通过进气门进
                    入燃烧室与汽油混合成混合气被点燃做功，从而提高燃油
                    的使用效率，达到降耗减排的目的
                    纯电动汽车（Electric Vehicle），用充电电池的电力进行驱
EV              指
                    动的汽车
                    混合动力汽车（Hybrid Electric Vehicle），使用汽油驱动和
HEV             指
                    电力驱动两种驱动方式
                    插电式混合动力汽车（Plug In Hybrid Electric Vehicle）能够
PHEV            指
                    进行外部充电的混合动力汽车
                    电机置于发动机前端的一种混合动力结构，因此称为 P0 结
P0、48V 微混       指   构混动，使用 BSG 电机作为启停电机与发电机，电机电压
                    一般为 48V，因此也称为 48V 微混
                    电机放在离合器后变速箱前，通过在发动机与变速箱之间
                    插入两个离合器和一套电动机来实现混动。电机与发动机
                    之间有离合器，因此电机可以单独驱动车轮；在动能回收
P2 结构混动         指   时也可以切断与发动机的连接，克服了 P0 和 P1 结构中发
                    动机倒拖能量损失。同时，由于电机位于变速箱前端，可
                    以充分利用变速箱各个档位的传动比，因此不需要太高的
                    扭矩，可以降低成本和电机的体积
                    电机放在变速器上（即由皮带或齿轮连接的）或集成在变
P2.5 结构混动       指
                    速器内的混合动力结构
                    采用行星齿轮结构来耦合电机、发电机和发动机的功率输
功率分流式           指
                    入、输出的混合动力结构
                    只使用电动机驱动车辆，发动机用来驱动发电机发电，驱
                    动电机的电力来自发电机或电池，发动机与发电机及其控
增程式电动车          指
                    制系统的组合称之为增程器，将增程器拿掉后的部分是完
                    整的纯电动车
                    绝缘栅双极型晶体管（Insulated Gate Bipolar Transistor）是
                    一个用电压控制的电路开关，用于电压几十到几百伏量级、
IGBT            指   电流几十到几百安量级的强电上。通过计算机控制 IGBT，
                    可以把电源侧的交流电变成给定电压的直流电，或是变成
                    给定频率的交流电，给负载使用
                   压缩天然气（Compressed Natural Gas），以气态储存在容
CNG            指
                   器中的天然气，其成分主要为甲烷
                   液化天然气（Liquefied Natural Gas），以液态储存在容器中
LNG            指
                   的天然气，主要成分是甲烷
                   Surface Mount Technology 的缩写，即表面组装技术或表面
SMT            指
                   贴装技术，是电子组装行业里的一种技术和工艺
                   开发电控发动机，为获得最佳控制参数，需要进行大量的
                   试验，通过试验获得发动机各种工况下的动力性、燃油经
                   济性以及排放性能等试验数据，然后按照相关法规的要求，
MAP 图          指   对这些数据按照一定的优化准则，采用适当的优化方法，
                   获得控制参数和各种修正参数随发动机转速和负荷等因素
                   变化的规律。这些参数通常以三维图离散形式来表示，即
                   为 MAP 图
                   最大设计总质量不超过 3500kg 的 M1 类、M2 类和 N1 类汽
轻型汽车           指
                   车
                   根据 GB-T 15089-2001《机动车辆及挂车分类》，M 类汽车
                   为至少有四个车轮并且用于载客的机动车辆，M 类车型又
                   分为：M1 类，指包括驾驶员座位在内，座位数不超过 9 座
M 类车型          指   的载客车辆；M2 类，指包括驾驶员座位在内座位数超过 9
                   个，且最大设计总质量不超过 5 吨的载客车辆；M3 类，指
                   包括驾驶员座位在内座位数超过 9 个，且最大设计总质量
                   超过 5 吨的载客车辆
                   根据 GB-T15089-2001《机动车辆及挂车分类》，N 类车为
                   至少有四个车轮且用于载货的机动车辆。N 类车型又分为：
N 类车型          指   N1 类，指最大设计质量不超过 3.5 吨的载货车辆；N2 类，
                   指最大设计质量超过 3.5 吨，但不超过 12 吨的载货车辆；
                   N3 类，指最大设计质量超过 12 吨的载货车辆
                   交叉型乘用车指的是既能载客，也能载货的车，俗称“面
交叉型乘用车         指
                   包车”
                   实际行驶排放（Real Driving Emission），车辆在实际使用
RDE            指
                   条件下的排放
                   汽油颗粒捕集器（Gasoline Particle Filter），是从排放后处
                   理角度降低颗粒排放物的手段之一。在车辆排气系统中安
                   装 GPF，可过滤近 90%的颗粒物排放。但 GPF 在捕集了一
GPF            指
                   定量的颗粒物后，需要发动机创造条件使其高温再生，这
                   就需要 EMS 控制系统对 GPF 的状态加以了解，对再生过程
                   施以精确的控制
                   指发动机在无负荷的情况下运转，只需克服自身内部机件
                   的摩擦阻力，不对外输出功率。维持发动机稳定运转的最
怠速             指
                   低转速被称为怠速，混合动力汽车发动机一般没有怠速工
                   况
                   发动机（汽油机）工作时，点火时刻对发动机的工作性能
                   有很大的影响。提前点火就是活塞到达压缩上止点之前火
                   花塞跳火，点燃燃烧室内的可燃混合气。从点火时刻起到
点火提前角          指
                   活塞到达压缩上止点，这段时间内曲轴转过的角度称为点
                   火提前角。能使发动机获得最佳动力性、经济性和最佳排
                   放时的点火提前角称为最佳点火提前角
                   电子节气门（Electronic Throttle），由节气门位置传感器、
电子节气门          指   节气门、电机构成。电子节气门是相对机械节气门而言，
                   电子节气门与油门踏板之间不存在拉索，油门踏板给 ECU
              信号后，由 ECU 综合其他需求后给电子节气门信号确定开
              度大小，电子节气门是发动机全电控的基础，定速巡航、
              车体电子控制体系功能是建立在使用电子节气门的 EMS 基
              础上
              工作状况，发动机基本分八种工况：启动、启动后、暖机、
工况         指
              怠速、部分负荷、全负荷、过渡、拖动
              混合气中空气与燃料之间的质量的比例。一般用每克燃料
              燃烧时所消耗的空气的克数的数值来表示，它是发动机运
空燃比        指
              转时的一个重要参数，它对尾气排放、发动机的动力性和
              经济性都有重要影响
              是发动机从曲轴端输出的力矩。在功率固定的条件下它与
扭矩         指  发动机转速成反比关系，转速越快扭矩越小，反之越大，
              反映了汽车在一定范围内的负载能力
              车辆在夏季高温试验、冬季低温试验和高原试验环境下进
三高试验       指
              行测试和标定，从而验证极端条件下车辆的性能
              既能燃用汽油又能燃用一种气体燃料，但不能同时燃用两
两用燃料车      指
              种燃料的车
              公司在向部分客户销售的过程中，为提高及时供货能力设
寄售仓        指
              置的靠近客户的中间仓
注：本文中若出现总数与各分项值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。
                           重大事项提示
  本部分所述词语或简称与本独立财务顾问报告“释义”所述词语或简称具有
相同含义。特别提醒投资者认真阅读本独立财务顾问报告全文，并特别注意下列
事项：
一、本次重组方案简要介绍
（一）重组方案概况
 交易形式       发行股份及支付现金购买资产
            菱电电控拟通过发行股份及支付现金的方式向北京兰之穹等 27 名交易对
交易方案简介
            方购买其合计持有的奥易克斯 98.4260%股份
 交易价格       47,760.00 万元
              名称     江苏奥易克斯汽车电子科技股份有限公司
                     主要从事汽车动力电子控制系统的研发、生产、销售以及技术
            主营业务
                     服务
            所属行业 计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）
 交易标的
                     符合板块定位                                  √是□否□不适用
              其他     属于上市公司的同行业或上下游                            √是□否
                     与上市公司主营业务具有协同效应                           √是□否
            构成关联交易                                             □是√否
            构成《重组管理办法》第十二条规定的重大资产重
 交易性质                                                          □是√否
            组
            构成重组上市                                             □是√否
              本次交易有无业绩补偿承诺                                     √是        否
              本次交易有无减值补偿承诺                                     √是        否
其他需特别说明
                                           无
  的事项
（二）交易标的评估或估值情况
                                                                   单位：万元
                  评估或                             本次拟交
交易标                        评估或估值         增值率/                                其他
       基准日        估值方                             易的权益       交易价格
的名称                          结果          溢价率                                 说明
                   法                               比例
奥易克   2024 年 12
                  收益法       48,600.00    53.97%   98.4260%   47,760.00       无
 斯     月 31 日
（三）本次重组的支付方式
                                                             单位：万元
                                         支付方式                向该交易对
序
       交易对方     交易标的名称及股份比例                                  方支付的总
号                                     股份对价        现金对价         对价
      奥易克斯
      （天津）
                合计                    44,900.59   2,859.41    47,760.00
（四）股份发行情况
          境内上市人民币普通股（A
 股票种类                             每股面值   人民币 1.00 元
          股）
          上市公司审议本次交易事                    35.71 元/股，不低于定价基准
 定价基准日    项的第三届董事会第二十             发行价格   日前 60 个交易日的上市公司
          四次会议决议公告日                      股票交易均价的 80%
 发行数量     12,573,664 股，占发行后上市公司总股本的比例为 19.53%
        口是√否（在定价基准日至发行日期间，上市公司如有派息、送股、资本
是否设置发行价
        公积转增股本、配股等除权、除息事项，本次发行价格将按照中国证监会
 格调整方案
        和上交所的相关规则进行相应调整。）
        北京兰之穹、奥易克斯（天津）、长鸿明越、宣雅欣越作为业绩承诺方通
        过本次发行股份购买资产取得的公司股份自本次股份发行结束之日起 36
        个月内不得转让。在前述 36 个月的期限届满后，各业绩承诺方根据《业
        绩承诺补偿协议》承担业绩补偿和减值补偿责任。
        清控银杏、远翼开元、启迪创新、银杏自清、北京泰有、嘉兴耘铠、国同
        联智、宏连祥腾、杭州泰之有、新余泰益与北京君利在本次交易中取得的
        上市公司股份自本次发行结束之日起 6 个月内不得转让。
        除上述交易对方之外的其他交易对方，在本次交易中取得的上市公司的新
        增股份自发行结束之日起 12 个月内不得转让。
        但若交易对方取得本次发行的股份时，对其用于认购股份的全部或部分资
        产持续拥有权益的时间不足 12 个月，则前述持续拥有权益的时间不足 12
 锁定期安排
        个月的资产在本次发行中对应认购的上市公司股份自发行结束之日起 36
        个月内不得转让。
        此外，如果 Astrend 不符合《战投管理办法》第四条、第五条、第六条规
        定条件，通过虚假陈述等方式违规实施战略投资，在满足相应条件前及满
        足相应条件后 12 个月内，对所涉上市公司股份不进行转让、赠与或者质
        押，不参与分红，不就所涉上市公司股份行使表决权或者对表决施加影响。
        如本次交易因涉嫌所提供或者披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或重
        大遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，在案件调查
        结论明确以前，各交易对方不转让其在上市公司拥有权益的股份。
        本次发行结束后，由于上市公司送股、转增股本等原因增持的上市公司股
        份，亦应遵守上述锁定期的约定。
二、本次重组对上市公司影响
（一）本次重组对上市公司主营业务的影响
  上市公司与标的公司均从事汽车动力电子控制系统业务，具有较强的协同效
应。本次交易有利于双方整合市场资源，共同开发客户，巩固和提升行业地位，提
升国产品牌的影响力，推动 EMS 产品国产替代；有利于双方整合研发能力，提升
技术创新水平，推动产品迭代升级，提升产品竞争力；有利于双方整合供应链体系，
通过集中采购降低采购成本，提高上市公司盈利能力；有利于上市公司加快拓展
境外市场，进一步提升公司业绩规模。
（二）本次交易对上市公司股权结构的影响
     截至本独立财务顾问报告签署日，王和平、龚本和为公司的控股股东、共同
实际控制人，王和平直接持有上市公司股份 1,339.7369 万股，占公司总股本的
根据目前的交易方案，本次交易前后，上市公司的控股股东、共同实际控制人均
为王和平、龚本和，本次交易不会导致上市公司控制权变更。
     本次交易中，上市公司拟向交易对方发行 12,573,664 股股份，上市公司总股
本将增加至 64,385,804 股。本次交易前后上市公司股权结构如下：
                  本次交易前（截至 2025 年 3         本次发行股份及支付现金购买
                      月 31 日）                    资产后
序号         股东名称
                             持股比例                    持股比例
                  持股数量（股）                   持股数量（股）
                              （%）                     （%）
      北京兰之穹                   -         -      1,627,376    2.53
      奥易克斯（天津）                -         -       754,063     1.17
      宣雅欣越                    -         -       139,223     0.22
      小计                      -         -      2,678,160    4.16
      清控银杏                    -         -      1,906,347    2.96
      银杏自清                    -         -       320,596     0.50
      北京君利                    -         -        36,240     0.06
      小计                      -         -      2,263,183    3.52
      远翼开元                    -         -      1,342,093    2.08
      小计                      -         -      1,494,376    2.32
      北京泰有                    -         -        99,224     0.15
      杭州泰之有                   -         -        80,158     0.12
      新余泰益                    -         -        80,146     0.12
      小计                      -         -       259,528     0.40
      剩余其他交易对方
      合计
         合计          25,710,948     49.62     38,284,612   59.46
                  本次交易前（截至 2025 年 3            本次发行股份及支付现金购买
                      月 31 日）                       资产后
序号      股东名称
                             持股比例                       持股比例
                  持股数量（股）                      持股数量（股）
                              （%）                        （%）
       总股本           51,812,140     100.00          64,385,804         100.00
（三）本次交易对上市公司财务状况和盈利能力的影响
     根据上市公司 2024 年度审计报告，以及备考审阅报告，本次交易对上市公
司财务状况和盈利能力的影响对比如下：
                                                                  单位：万元
             项目
                                     交易前                         备考数
资产总额                                     206,843.51               283,760.59
负债总额                                         44,869.93             75,777.54
所有者权益                                    161,973.58               207,983.05
归属于母公司所有者权益                              161,973.58               207,370.12
营业收入                                     119,577.15               166,760.00
利润总额                                           902.02               1,161.65
净利润                                           1,594.62              1,972.90
归属于母公司所有者的净利润                                 1,594.62              1,971.12
     本次交易前，上市公司未持有标的公司股份；本次交易后，上市公司将直接
持有标的公司 98.4260%股份。本次交易实施后，上市公司资产、负债、所有者
权益均有所增加。随着标的公司未来销售规模的持续增长及与上市公司的协同发
展，本次交易将从多方面综合提升上市公司的盈利能力。
三、本次重组尚未履行的决策程序及报批程序
     截至本独立财务顾问报告签署日，本次交易尚需履行的程序事项包括但不限
于：
用）。
     本次交易能否取得相关的批准、审核通过或同意注册，以及取得相关批准、
审核通过或同意注册的时间，均存在一定的不确定性。因此，若本次重组无法获
得上述批准、审核通过或同意注册的文件或不能及时取得上述文件，则本次重组
可能由于无法推进而取消，提请投资者注意投资风险。
四、上市公司的控股股东、实际控制人及其一致行动人对本次重组的
原则性意见，以及上市公司控股股东、实际控制人及其一致行动人、
董事、监事、高级管理人员自本次重组预案披露之日起至实施完毕期
间的股份减持计划
（一）上市公司的控股股东、实际控制人及其一致行动人对本次重组的原则性
意见
  针对本次交易，上市公司的控股股东、共同实际控制人王和平、龚本和的原
则性意见如下：
  “本人已知悉上市公司本次交易的相关信息和方案，本人认为，本次交易符
合相关法律、法规及监管规则的要求，有利于增强上市公司持续经营能力、抗风
险能力和综合竞争实力，有利于维护上市公司及全体股东的利益，本人原则上同
意本次交易。本人将坚持在有利于上市公司的前提下，积极促成本次交易顺利进
行。”
（二）上市公司的控股股东、实际控制人及其一致行动人、董事、监事、高级
管理人员自本次重组预案披露之日起至实施完毕期间的股份减持计划
日起至实施完毕期间的股份减持计划
  上市公司的控股股东、共同实际控制人王和平、龚本和已出具《关于股份减
持的承诺函》：
  “1、本人自本次交易披露之日起至本次交易实施完毕期间，本人暂无任何
减持上市公司股份的计划。如本次交易完成前本人根据自身实际需要或市场变化
拟进行减持，本人将严格按照有关法律法规及中国证券监督管理委员会和证券交
易所的相关规定执行，并及时披露减持计划，并将严格执行相关法律法规关于股
份减持的规定及要求。
相关证券监管机构的监管意见进行调整。
的、准确的及完整的，不存在任何虚假、故意隐瞒或致人重大误解之情形。若因
本人违反本函项下承诺内容而给上市公司造成损失的，本人将依法承担相应赔偿
责任。”
完毕期间的股份减持计划
  上市公司董事、监事、高级管理人员已出具《关于股份减持的承诺函》：
  “1、本人自本次交易披露之日起至本次交易实施完毕期间，本人暂无任何
减持上市公司股份的计划。如本次交易完成前本人根据自身实际需要或市场变化
拟进行减持，本人将严格按照有关法律法规及中国证券监督管理委员会和证券交
易所的相关规定执行，并及时披露减持计划，并将严格执行相关法律法规关于股
份减持的规定及要求。
相关证券监管机构的监管意见进行调整。
的、准确的及完整的，不存在任何虚假、故意隐瞒或致人重大误解之情形。若因
本人违反本函项下承诺内容而给上市公司造成损失的，本人将依法承担相应赔偿
责任。”
五、本次交易对中小投资者权益保护的安排
（一）严格履行上市公司信息披露义务及相关法定程序
  在本次交易过程中，上市公司将严格按照《重组管理办法》《监管指引第 7
号》等相关法律、法规的要求，及时、完整地披露相关信息，切实履行法定的信
息披露义务，公平地向所有投资者披露可能对上市公司股票交易价格产生较大影
响的重大事件以及本次交易的进展情况。重组报告书披露后，上市公司将继续按
照相关法规的要求，及时、准确地披露公司重组的进展情况。
（二）严格履行相关程序
  在本次交易中，上市公司将严格按照相关规定履行法定程序进行审议、披露。
（三）网络投票安排
  上市公司根据中国证监会有关规定，为给参加股东大会的股东提供便利，除
现场投票外，上市公司股东大会就本次重组方案的表决将提供网络投票平台，股
东可以直接通过网络进行投票表决。
（四）分别披露股东投票结果
  公司将对中小投资者表决情况单独计票，单独统计并披露除公司的董事、监
事、高级管理人员、单独或者合计持有公司 5%以上股份的股东以外的其他中小
股东的投票情况。
（五）本次交易的定价公允、公平、合理
  公司聘请的符合《证券法》要求及中国证监会规定的从事证券服务业务条件
的审计机构、评估机构对标的公司进行审计、评估，确保本次交易的定价公允、
公平、合理。上市公司独立董事将对本次交易评估定价的公允性发表独立意见，
董事会已对评估合理性以及定价公允性等进行分析。
（六）股份锁定安排
  北京兰之穹、奥易克斯（天津）、长鸿明越、宣雅欣越作为业绩承诺方通过
本次发行股份购买资产取得的公司股份自本次股份发行结束之日起 36 个月内不
得转让。在前述 36 个月的期限届满后，各业绩承诺方还需根据《业绩承诺补偿
协议》承担业绩补偿和减值补偿责任。
  清控银杏、远翼开元、启迪创新、银杏自清、北京泰有、嘉兴耘铠、国同联
智、宏连祥腾、杭州泰之有、新余泰益与北京君利在本次交易中取得的上市公司
股份自本次发行结束之日起 6 个月内不得转让。
  除上述交易对方之外的其他交易对方，在本次交易中取得的上市公司的新增
股份自发行结束之日起 12 个月内不得转让。
  但若交易对方取得本次发行的股份时，对其用于认购股份的全部或部分资产
持续拥有权益的时间不足 12 个月，则前述持续拥有权益的时间不足 12 个月的资
产在本次发行中对应认购的上市公司股份自发行结束之日起 36 个月内不得转让。
   此外，如果 Astrend 不符合《战投管理办法》第四条、第五条、第六条规定
条件，通过虚假陈述等方式违规实施战略投资，在满足相应条件前及满足相应条
件后 12 个月内，对所涉上市公司股份不进行转让、赠与或者质押，不参与分红，
不就所涉上市公司股份行使表决权或者对表决施加影响。
   具体请参见本独立财务顾问报告“第一节本次交易概况”之“三、本次交易
的具体方案”相关内容。
（七）业绩承诺及补偿安排
   如本次交易于 2025 年实施完毕，则本次交易的业绩承诺期为 2025 年度、2026
年度及 2027 年度。如本次交易于 2026 年实施完毕，则本次交易的业绩承诺期为
   北京兰之穹、奥易克斯（天津）、长鸿明越和宣雅欣越共同承诺，如本次交
易于 2025 年实施完毕，标的公司在业绩承诺期的累计净利润不低于人民币
净利润不低于人民币 17,168.98 万元。上述净利润指合并报表口径下归属于母公
司所有者的净利润（扣除非经常性损益后，但不扣除评估报告报告日前已签署的
与主营业务相关的设备销售合同项下产生的净利润）。业绩承诺期届满后，如标
的公司在业绩承诺期累计实现净利润低于其累计承诺净利润，则业绩承诺方应当
按约定对上市公司进行补偿。
   业绩承诺期限届满后，上市公司应聘请符合《证券法》规定的会计师事务所
对标的资产进行资产减值测试，如标的资产的期末减值额>（业绩承诺方合计已
补偿股份总数×本次发行的股份发行价格+业绩承诺方合计已补偿现金总额），则
业绩承诺方应就标的资产减值情况另行对上市公司进行补偿。
   业绩承诺补偿及减值补偿等具体情况请参见本独立财务顾问报告“第七节本
次交易主要合同”之“三、《业绩承诺补偿协议》的主要内容”。
（八）本次交易摊薄即期回报情况及其相关填补措施
  根据上市公司 2024 年度审计报告，以及备考审阅报告，上市公司在本次交
易完成前后的每股收益情况如下：
                                                   单位：万元、元/股
         项目
                                  交易前              交易后（备考）
归属于母公司所有者的净利润                           1,594.62             1,971.12
扣除非经常性损益后归属于母公司所
有者的净利润
归属于母公司所有者权益                         161,973.58           207,370.12
基本每股收益                                   0.3078               0.3061
扣非后归母基本每股收益                              0.1279               0.1487
  本次交易完成后，上市公司归属于母公司所有者权益、归属于母公司所有者
净利润均有所增长，基本每股收益稳定，扣非后归母基本每股收益提高。本次交
易完成后，上市公司总股本将有所增加，若未来上市公司业务未能获得相应幅度
的增长，上市公司每股收益指标将有所摊薄。
  本次交易完成后，上市公司总股本将有所增加；因此，若未来上市公司业务
未能获得相应幅度的增长，上市公司每股收益指标将存在下降的风险。公司将采
取以下措施，积极防范本次交易摊薄即期回报及提高未来回报能力。
  （1）有效整合标的公司，充分发挥协同效应
  在市场资源方面，上市公司将通过本次交易与交易标的形成合力，结合双方
的产品优势，提升国产品牌的影响力，巩固和提升行业地位，进一步提高与国外
竞争对手的竞争优势，不断推动 EMS 产品的国产替代。在产品供应链方面，双
方可进行供应链管理体系整合，提升供应链的响应速度和效率；整合供应链资源，
如通过集中采购提高对供应商议价能力，获得更优惠的采购价格，降低采购成本
和生产成本，增强产品市场竞争力。在技术积累方面，上市公司可以整合标的公
司的研发团队，提升技术创新能力，提升产品竞争力。
  （2）进一步加强经营管理和内部控制，提高经营效率
  本次交易完成后，上市公司将进一步完善公司治理体系、管理体系和制度建
设，加强企业经营管理和内部控制，健全激励与约束机制，提高上市公司日常运
营效率。公司将全面优化管理流程，降低公司运营成本，更好地维护公司整体利
益，有效控制上市公司经营和管理风险。
  （3）严格执行利润分配政策，强化投资者回报机制
  上市公司始终严格执行《公司法》《上市公司监管指引第 3 号——上市公司
现金分红》等相关法律、法规及规范性文件的规定，并遵循《公司章程》关于利
润分配的相关政策。本次交易完成后，上市公司将在保证可持续发展的前提下对
股东回报进行合理规划，切实保障上市公司股东及投资者的利益。
即期回报措施能够得到切实履行作出的承诺
  （1）控股股东、实际控制人承诺
  为确保公司填补被摊薄即期回报的措施能够得到切实履行，公司控股股东、
共同实际控制人王和平、龚本和作出承诺如下：
  “1、本人承诺不越权干预上市公司经营管理活动，不侵占上市公司利益。
回报措施及其承诺的其他新的监管规定，且本承诺相关内容不能满足中国证监会
该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺。
本人将依法承担相应法律责任。”
  （2）董事、高级管理人员承诺
  为确保公司填补被摊薄即期回报的措施能够得到切实履行，公司董事、高级
管理人员作出承诺如下：
  “1、本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不
采用其他方式损害上市公司利益。
动。
制度与上市公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
的股权激励计划设置的行权条件将与上市公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
措施及其承诺的其他新的监管规定，且本承诺相关内容不能满足中国证监会该等
规定时，本人承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺。作为填补即
期回报措施相关责任主体之一，本人承诺切实履行上市公司制定的有关填补即期
回报措施以及本人对此作出的任何有关填补即期回报措施的承诺。
依法承担相应法律责任。”
（九）其他保护投资者权益的措施
  为保证本次交易工作公平、公正、合法、高效地展开，上市公司将聘请具有
专业资格的独立财务顾问、律师事务所、审计机构、评估机构等中介机构对本次
交易方案及全过程进行监督并出具专业意见。
六、独立财务顾问的保荐机构资格
  上市公司聘请长江保荐担任本次交易的独立财务顾问。长江保荐系经中国证
监会批准依法设立，具有财务顾问业务资格及保荐业务资格。
七、其他需要提醒投资者重点关注的事项
  本独立财务顾问报告的全文及中介机构出具的相关意见已在上海证券交易
所网站披露，投资者应据此作出投资决策。
  重组报告书披露后，上市公司将继续按照相关法规的要求，及时、准确地披
露公司本次交易的进展情况，敬请广大投资者注意投资风险。
                    重大风险提示
  投资者在评价公司本次交易时，还应特别认真地考虑下述各项风险因素：
一、与本次交易相关的风险
（一）审批风险
  本次交易尚需经上交所审核通过并经中国证监会同意注册。本次交易能否取
得相关的审核通过或同意注册，以及取得相关审核通过或同意注册的时间，均存
在一定的不确定性。因此，若本次重组无法获得上述审核通过或同意注册的文件
或不能及时取得上述文件，则本次重组可能由于无法推进而取消，提请投资者注
意投资风险。
（二）本次交易可能被暂停、中止或取消的风险
  本次交易尚需取得上交所审核、中国证监会同意注册等程序，上述呈报事项
能否获得审核通过或同意注册，以及获得同意注册的时间，均存在不确定性。除
此之外，本次交易存在如下被暂停、中止或取消的风险：
而被暂停、终止或取消的风险；
终止或取消的风险；
取消的风险；
  上市公司董事会将在本次交易过程中，及时公告相关工作进展，以便投资者
了解本次交易进程，并做出相应判断。
（三）标的公司业绩承诺无法实现风险
  业绩承诺方北京兰之穹、奥易克斯（天津）、长鸿明越、宣雅欣越共同承诺，
如本次交易于 2025 年实施完毕，标的公司 2025 年-2027 年的累计净利润不低于
人民币 11,939.19 万元；如本次交易于 2026 年实施完毕，标的公司 2025 年-2028
年的累计净利润不低于人民币 17,168.98 万元。由于标的公司业绩承诺的实现情
况会受到政策环境、市场需求以及自身经营状况等多种因素的影响，如果在利润
承诺期间出现影响生产经营的不利因素，标的公司存在实际实现的净利润不能达
到承诺净利润的风险，提请投资者关注相关风险。
（四）商誉减值的风险
   根据备考财务报表，本次收购完成时，在合并报表中，上市公司按照合并成
本 47,760.00 万元与标的公司 98.4260%股份于交割日可辨认净资产的公允价值差
额，确认本次交易所产生的商誉 14,502.95 万元，商誉金额占备考总资产、净资
产的比例分别为 5.11%、6.97%。本次交易形成的商誉不作摊销处理，但需在未
来每年年度终了进行减值测试。如标的公司未来经营状况恶化，则存在商誉减值
的风险；如发生商誉减值，则会减少上市公司当期损益。
（五）业绩补偿金额未完整覆盖交易对价的风险
   本次交易方案设置了业绩补偿条款，本次交易标的资产的交易价格为
元。以业绩承诺方的业绩补偿上限计算，本次交易的业绩补偿覆盖率为 24.48%，
若业绩承诺期间实现的净利润低于承诺净利润，存在业绩补偿金额无法覆盖全部
交易对方获得交易对价的风险。
（六）标的公司评估的相关风险
   本次交易标的资产的交易价格以符合《证券法》规定的评估机构出具的评估
结果为基础，由交易双方协商确定。以 2024 年 12 月 31 日为评估基准日，标的
公司 100%股权评估值为 48,600.00 万元，与标的公司合并财务报表归属于母公司
所有者权益的账面价值 31,565.26 万元相比，评估增值 17,034.74 万元，增值率为
   虽然评估机构在执业过程中勤勉、尽责，严格实施了必要的评估程序，遵循
了独立性、客观性、科学性、公正性等原则，但仍可能出现未来实际情况与评估
假设不一致的情形，特别是宏观经济、监管政策等发生不可预知的变化，均有可
能导致标的资产的估值与实际情况不符，进而可能对上市公司及其股东利益造成
不利影响，特提请投资者关注本次交易标的资产的估值风险。
二、交易标的相关风险
（一）技术进步和产品迭代风险
  标的公司主要从事汽车动力电子控制系统业务，下游需求对其发展有直接决
定作用。随着汽车行业的电动化、网联化、智能化，技术迭代日益频繁，产品更
新换代的速度也随之加快。因此，标的公司必须与下游客户保持紧密的技术沟通
和技术同步，及时升级技术平台。
  如果标的公司无法通过技术创新等手段开发新产品、开发高效标定算法，以
满足客户的个性化、高效化的需求，标的公司将可能面临技术进步和产品迭代导
致的市场竞争力下降的风险。
（二）纯电动汽车对燃油车的替代风险
  近年来，新能源汽车快速增长，EVTank 数据显示，2024 年全球新能源汽车
销量达 1,823.6 万辆，同比增长 24.4%，渗透率为 19.5%；根据我国汽车行业协
会数据统计，2024 年我国新能源汽车销量 1,286.6 万辆，同比增长 35.5%，渗透
率达到 40.9%。
  目前，标的公司销售收入主要集中于燃油车 EMS 领域，虽然在纯电动汽车
动力电控系统和混合动力电控系统领域已开展了一系列研发工作，但销量和市场
份额仍较小。若未来电池技术取得革命性突破，传统燃油车的市场需求存在被纯
电动汽车替代的风险，传统汽车 EMS 销量可能会出现较大幅度下滑，将对标的
公司生产经营带来不利影响。
（三）汽车行业市场波动及市场竞争加剧的风险
  标的公司主要从事汽车 EMS 的研发、生产和销售，其生产经营与行业中下
游的汽车整车厂商发展存在较强的关联性。GlobalData 数据显示，2024 年全球汽
车销量约 8,900 万辆，同比增长 2%，增长放缓。若未来受全球贸易环境变化以
及经济波动等因素的影响，下游汽车行业发展发生不利变化，有可能导致标的公
司面临订单减少、库存积压、货款收回困难的风险。
  在汽车动力电控系统领域，虽然其技术和行业壁垒较高，但由于市场规模较
大，竞争仍然较为激烈。在市场份额和技术水平上，标的公司与德国博世、德国
大陆等跨国 EMS 企业仍存在一定差距。未来，若标的公司不能正确把握市场动
态和行业发展趋势，未能在产品研发、技术创新、数据标定等方面持续创新、不
断完善，将面临趋于激烈的市场竞争，并将导致经营业绩受到不利影响。
（四）核心技术泄密及技术人员流失的风险
  汽车动力电控系统行业属于典型的技术密集型和人才密集型行业，核心技术
及研发创新能力是企业核心竞争力所在，核心技术人才是企业赖以生存和发展的
关键因素。标的公司的核心技术是由核心研发技术人员通过自身长期生产实践和
反复实验、消化吸收国内外先进技术、与同行和整车厂商客户进行广泛、持续的
技术交流获得的。如果核心研发技术人员大量流失，将对公司的生产经营造成一
定影响。
  若在生产经营过程中，标的公司重要技术研发成果或技术秘密被不当泄露，
加之其他不可控因素，未来标的公司可能存在核心技术泄密的风险，从而对标的
公司生产经营产生不利影响。此外，随着汽车电控系统行业的持续发展，对于核
心技术人才的争夺不断加剧，在未来行业激烈的市场竞争环境中，不排除在特定
环境和条件下标的公司核心技术人员流失的可能，从而可能影响到标的公司技术
研发和产品升级的步伐，对标的公司的持续竞争力产生不利影响。
（五）产品价格下行导致的盈利水平下降的风险
  汽车动力电控系统行业的产品价格与下游整车价格联动的相关性较大，随着
国内汽车的快速更新迭代及“价格战”持续升级，价格下行已传递到上游各个零
部件行业。2023 年和 2024 年，标的公司主营业务毛利率分别为 22.32%和 24.80%。
未来下游整车厂客户市场竞争持续加剧，上游汽车电控系统供应商的利润空间可
能面临持续压缩，进而对标的公司主营业务毛利率造成相应的影响；其次，若标
的公司在产品结构、客户结构、成本管控等方面发生较大变化，可能导致公司产
品单价下降，成本费用上升，标的公司将面临盈利水平下降的风险。
（六）客户集中度较高及境外销售占比较大的风险
  汽车动力电控系统行业客户集中是比较普遍的现象，除了德国博世、德国大
陆能够覆盖大部分车企外，日本电装、日本日立、日本京滨、日本三菱、韩国凯
菲克、意大利马瑞利都只服务于一家或少数几家整车厂。2023 年和 2024 年，标
的公司前五名客户的销售收入占营业收入比例分别为 70.20%和 76.04%，占比较
高，其中境外客户的销售收入占营业收入比例分别为 30.27%和 42.13%，因此标
的公司存在客户集中度较高及境外销售占比较大的风险。
  近年来，国际贸易环境日趋复杂，若标的公司境外业务因国际政治环境变化、
贸易摩擦加剧、国家产业政策变更等不利因素而受到影响，或者如果主要客户因
发展战略、技术升级、市场竞争或自身经营情况发生重大变化等因素降低对标的
公司产品的采购，且标的公司无法及时开拓新的客户，将会对标的公司的销售规
模以及盈利能力产生一定不利影响。
（七）产品质量管控的风险
  由于道路、自然环境的复杂性以及每个人驾驶习惯不同，车辆工况较为复杂，
这也意味着软件工程师在设计程序时不太可能预见并解决所有工况下的控制策
略并选择合适的标定数据，在数百万种设计参数与工况的组合中，若遗留了尚未
解决的问题就可能会导致故障。此外，EMS 产品中除 ECU 外还需要配套采购多
种电喷件，任何一种电喷件的质量控制不当，都可能使整个 EMS 出现质量问题。
标的公司可能因不确定或不可控因素导致出现产品质量问题，从而引发产品召回、
经济赔偿或重大产品质量诉讼纠纷，进而对业务拓展和持续经营带来风险。
（八）芯片、喷油器、氧传感器等核心零部件配套体系的缺乏给中国自主电控
企业带来威胁的风险
  目前我国自主 EMS 所用的车规级芯片、高压喷油器、前氧传感器等电控系
统配套核心零部件国产化率相对较低，主要向国际厂商或其代理商采购。在当前
国际贸易保护主义抬头、贸易摩擦加剧的背景下，车规级芯片、高压喷油器、前
氧传感器等核心零部件采购可能受到限制，进而对标的公司的生产经营造成重大
不利影响。
                第一节 本次交易概况
一、本次交易的背景、目的及协同效应
（一）本次交易的背景
第一
   根据 GlobalData 数据显示，2024 年全球汽车销量约 8,900 万辆，同比增长
万辆，同比分别增长 3.7%和 4.5%，中国市场汽车产销量连续 16 年位列全球第
一，中汽协预测，2025 年中国汽车产销量有望达到 3,290 万辆，同比增长 4.7%。
此外，根据海关总署数据显示，2024 年我国全年出口汽车 640.73 万辆，同比增
长 22.72%。
   展望未来，虽然全球宏观环境不确定性加大、部分国家调整新能源汽车产业
政策、中国汽车市场竞争愈发激烈等因素或将影响全球汽车产业总量，但全球智
能电动汽车依旧将引领主要汽车消费市场的增长，从中国汽车市场整体表现看，
汽车销量继续保持增长，中国汽车企业出口势头强劲，产业竞争格局逐步变化、
新技术新商业模式快速更迭等变化对于具备领先技术及生产能力、全球化布局、
具备市场竞争力的零部件企业来说都是更好的发展机遇。
   汽车动力电子控制系统行业属于技术高度密集型行业，较高的技术难度和较
长的产业化周期导致汽车发动机控制系统厂家较少。从全世界范围来看，能够掌
握 EMS 技术与混合动力控制的仅有德国博世/联合电子、德国大陆、日本电装、
费尼亚德尔福等少数几家跨国公司。国内市场同样被上述企业所占据，其中博世
及其子公司联合电子在中国市场处于一家独大的地位。
   近年来，国家先后出台了《汽车产业中长期发展规划》（2021—2035 年）
年）》等一系列产业政策鼓励汽车行业高质量发展，这为汽车制造及零部件行业
的发展搭建了良好的政策环境，亦将有力促进包括 EMS 在内的汽车核心零部件
企业的崛起，实现我国汽车行业核心技术自主可控。
  国内从事 EMS 研发的企业较少，已独立掌握相关核心技术，并实现产业化
的企业只有菱电电控、标的公司等少数厂商。菱电电控收购标的公司后，作为国
内主要的汽车 EMS 厂商，将受益于国家大力扶持核心零部件的产业政策。
  近期，国家有关部门出台了一系列支持性政策，鼓励企业通过实施并购重组，
促进行业整合和产业升级，不断提高企业质量。2024 年 4 月，国务院发布《关
于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，提出加大并购重组
改革力度，多措并举活跃并购重组市场。2024 年 6 月，中国证监会发布《关于
深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》，支持科创板上市
公司开展产业链上下游的并购整合，提升产业协同效应，支持科创板上市公司着
眼于增强持续经营能力，鼓励综合运用股份、现金、定向可转债等方式实施并购
重组。2024 年 9 月，中国证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的
意见》，支持科创板、创业板上市公司并购产业链上下游资产，增强“硬科技”
“三创四新”属性。本次交易是上市公司积极响应国家号召，通过并购行业内的
优质资产推动上市公司高质量发展和促进资源优化配置。
（二）本次交易的目的
  国内汽车动力电子控制系统行业，博世及其子公司联合电子在中国市场处于
一家独大的地位。国内从事 EMS 研发的企业较少，已独立掌握相关核心技术，
并实现产业化的企业只有菱电电控、标的公司等少数厂商。通过本次交易，标的
公司将成为菱电电控的控股子公司，双方将实现有效的市场整合，巩固和提升行
业地位，推动 EMS 产品国产替代。
  在燃油车方面，上市公司与标的公司均已独立掌握缸内直喷系统 GDI、电子
增压控制策略等电控系统的核心控制策略，掌握国产化控制器平台、EMS 基础
软件平台底层程序及底层复杂驱动开发等核心技术，打破了中国汽车 EMS 产业
“核心技术空心化”的局面。截至 2024 年末，标的公司已与五菱柳机、江淮汽
车、东风柳汽、东方鑫源、昆明云内、哈东安等客户建立了稳定的合作关系。
  在混合动力汽车方面，上市公司及标的公司基于对汽油车 EMS 的研发积累，
加之对整车域控制器等技术的持续研发，成为国内少有的混合动力电控系统供应
商，上市公司已与广汽、上汽通用五菱、长安汽车、吉利汽车等传统车企以及理
想汽车、零跑汽车等新能源新势力达成了友好合作，标的公司已与一汽青岛、江
淮汽车等传统车企建立良好的合作关系。我国新能源汽车行业的快速增长为自主
品牌 EMS 企业带来了发展机遇。
  截至目前，相对于巨大且层次丰富的我国汽车市场，上市公司及标的公司的
市场份额相较于联合电子等跨国企业仍处于相对较低的水平。本次交易完成后，
上市公司可整合标的公司的客户资源，结合双方技术和产品优势，增强国产 EMS
品牌的市场影响力，提升行业地位和竞争力，推动国产替代，打破国际企业在高
端市场的垄断，提高国产 EMS 品牌市场份额。
  本次收购的标的公司为上市公司同行业公司，双方产品生产所需的原材料基
本相同。本次收购完成后，标的公司成为上市公司控股子公司，双方可整合供应
链管理体系，提升供应链的响应速度和效率；整合供应链资源，如通过集中采购
提高对供应商议价能力，获得更优惠的采购价格，降低采购成本和生产成本；同
时，标的公司及上市公司均已开发基于国产化芯片的发动机管理系统，上市公司
还可自主生产低压喷油器等零部件，双方可通过使用国产芯片、自制零部件等方
式降低采购成本，增强产品市场竞争力，进而提高上市公司盈利能力。
  汽车动力电子控制系统行业属于技术高度密集型行业，EMS 作为发动机系
统和汽车中的核心部件，是影响汽车四个主要性能指标（油耗、排放、动力性能
与驾驶性能）的关键因素之一，EMS 技术积累和进步以及产业化的实现需要长
期大量的人力及资金的投入。上市公司和标的公司在汽车电控产品领域均具备较
为深厚的技术积累。本次交易完成后，上市公司可以整合双方研发力量，进一步
提升技术创新能力和产品竞争力。
  上市公司深耕汽车动力电子控制系统产业，并通过研发投入不断进行技术升
级及产品创新，目前主要客户及市场集中在境内。2018 年以来，标的公司陆续
与中东、东欧地区等境外汽车整车厂及汽车零部件厂商建立了良好的合作关系。
此外，标的公司客户中江淮汽车、奇瑞汽车等汽车厂商也成功开拓了东欧等境外
市场，标的公司参与了上述客户东欧市场部分车型的 EMS 开发，同时，标的公
司已与东欧地区合作方就提供本地化 EMS 开发及标定服务等达成合作，深耕东
欧等境外市场。本次交易完成后，标的公司将成为公司的控股子公司，有利于与
上市公司联合开拓海外市场，进一步增强公司的核心竞争力。本次交易符合公司
长期发展战略，有利于维护公司全体股东的利益。
（三）本次交易标的公司的科创属性，与上市公司主营业务的协同效应
  汽车动力电子控制系统涉及的变量多，技术复杂，开发难度大，产业化应用
难，是汽车的核心技术之一。汽车动力电子控制系统技术长期被德国博世/联合
电子、德国大陆、日本电装、费尼亚德尔福等少数跨国 EMS 厂商垄断，也一直
是我国汽车产业自主化的主要瓶颈之一。国内从事 EMS 研发的企业较少，已独
立掌握相关核心技术，并实现产业化的企业仅有菱电电控、标的公司等少数厂商。
  标的公司主营业务为汽车动力电子控制系统的研发、生产、销售以及技术服
务，掌握了缸内直喷（GDI 系统）ECU 平台开发、电子增压控制策略、发动机
怠速转速控制策略、整车域控制器技术、混合动力汽车发电能量管理策略、国产
化控制器平台、EVVT 控制器平台等多项技术，核心技术产品在传统燃油车、新
能源车等众多领域得到应用，具有可靠性高、运行精度高、控制参数适配性强等
特点。标的公司完成的面向国六排放法规的汽油车电控单元开发及产业化项目，
相关技术成果已产业化应用于五菱柳机、江淮汽车、东风柳汽、东方鑫源、昆明
云内、哈东安等多家汽车厂商多个车型，积累了大量软件设计开发、标定数据测
试验证及大规模产业化应用的实践经验。标的公司还拥有完善的高可靠性的 ECU
模块生产能力，建设了自动化、高精度控制的产品生产线，工艺水平、质量保障
以及交付周期可较好地适配客户要求。
  标的公司高度重视创新研发和科研投入，核心技术团队拥有 20 余年汽车
EMS 领域的技术积累。标的公司作为第一单位完成的“汽油车国六排放控制关
键技术研发及产业化”项目荣获“2020 年度江苏省科学技术奖三等奖”，标的
公司作为第一单位完成的“满足国六标准的发动机控制关键技术研发及产业化”
项目荣获“2023 年度江苏省内燃机学会科学技术奖一等奖”，标的公司完成的
“国六汽油机电子控制单元”被评为清华大学苏州汽车研究院十周年“十大亮点
科技成果”，标的公司还参与编制了国家标准《内燃机混合动力系统安全要求》
（GB/T44532-2024）。标的公司系国家级专精特新“小巨人”企业、江苏省专精
特新中小企业、江苏省民营科技企业及国家高新技术企业，多次荣获东风柳汽优
秀供应商、江淮汽车优秀供应商、哈东安技术优胜奖等，是江苏省汽车工程学会
理事单位。截至 2025 年 3 月 31 日，标的公司拥有授权发明专利 37 项、共取得
软件著作权 114 项。
  按照产品功能分类，汽车动力电子控制系统属于汽车电子的范畴。根据《国
民经济行业分类（GB/T4754-2017）》，标的公司属于“计算机、通信和其他电
子设备制造业”下的“其他计算机制造”（分类代码 C3919）。根据国家发改委
类产业。由于标的公司所处行业的核心为 EMS 系统中的 ECU 的程序及参数设定，
根据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类（2018）》（国家统计局令第 23
号），标的公司所处行业为“新一代信息技术产业”大项下的“下一代信息网络
产业”中的“新型计算机及信息终端设备制造业”。标的公司所处行业是国家基
础性、战略性产业，属于国家鼓励和支持的产业，符合国家科技创新战略相关要
求。标的公司属于《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》
（2024 年 4 月修订）第五条中的“（一）新一代信息技术领域”，符合科创板
行业定位要求。
  上市公司与标的公司均属于汽车动力电子控制系统行业，双方在市场资源、
产品供应链及技术积累等多方面具有协同性。
  （1）客户资源共享及市场协同
  上市公司与标的公司主营业务均为汽车动力电子控制系统，主要下游客户均
为整车厂商及发动机厂商。因汽车行业供应商有较强的准入审核，同时，汽车动
力电子控制系统为汽车零部件的核心构成，终端客户需对每个车型、每个供应商
进行合格供应商准入。上市公司在 EMS 领域业务主要集中在商用车市场并大力
开拓乘用车市场，已成功进入了北汽福田、赛力斯、重庆长安、东方鑫源、东风
股份、东风柳汽、理想汽车、零跑汽车等供应商名录，主要销售区域为境内。标
的公司在境内市场已成功进入了五菱柳机、江淮汽车、东风柳汽、东方鑫源、昆
明云内、哈东安等供应商名录；在境外市场与中东、东欧等境外客户建立了稳定
合作关系。本次交易完成后，双方可进行客户资源共享及整合，进一步扩大客户
群体。
  双方在区域市场方面具有较强的互补性。上市公司目前主要客户及市场集中
在境内。标的公司自 2018 年以来成功开拓中东、东欧地区的部分境外汽车整车
或零部件厂商，并建立了良好的合作关系。此外，标的公司客户中江淮汽车、奇
瑞汽车等汽车厂商也成功开拓了东欧等境外市场，标的公司参与了上述客户东欧
市场部分车型的 EMS 开发、建厂，同时，标的公司已与东欧地区合作方就提供
本地化 EMS 开发及标定服务等达成合作，深耕东欧等境外市场。本次收购是上
市公司推进境外市场布局的重要步骤，有助于上市公司完善市场布局，扩大在中
东、东欧等地的业务规模，提升服务全球客户的能力。
  客户群体的交叉和产品的互补性为未来双方客户相互渗透共享提供了良好
的条件和基础。本次交易完成后，通过客户资源共享及整合，配套及渗透开发营
销、共同市场开拓等方式合作获取业务机会，上市公司可快速拓展市场渠道，降
低对现有客户的依赖，进一步提升市场份额；同时，双方合作可减少客户开发成
本，避免内卷式竞争，在有效推动营业收入增长的同时，降低营销成本、开发成
本，从而进一步提升市场份额及业绩增长。
  （2）供应链整合及部分零件国产化替代
  通过合并采购需求，将分散的零部件采购量集中，形成对供应商的议价优势，
获得更优惠的采购价格，从而降低采购成本和单位产品生产成本，增强产品市场
竞争力。
  上市公司及标的公司上游原材料均为芯片、喷油嘴、氧传感器、电子节气门
等电喷件及电阻、电容等电子元器件，供应商具有一定的同质性和可替代性。上
市公司在采购供应链方面的管理优势可赋能标的公司的采购管理，可统一采购流
程与系统，整合双方的采购体系，健全完善标的公司采购流程和成本管控体系，
提升供应链的响应速度和效率；集中品类管理与统一采购，按零部件品类整合采
购团队，发挥专业化分工优势；整合两家公司可能存在重叠的供应商，筛选和引
入优质供应商，淘汰低效合作方，提高原材料良品率。
  上市公司及标的公司产品的芯片、喷油嘴、氧传感器等零部件主要由英飞凌、
意法半导体、NTK、联合电子等国际厂商提供，产品价格、供应及时性、稳定性
等存在一定风险。双方合并采购量扩大后，有实力进一步扶持、推动零部件国产
化替代。上市公司可自主生产喷油器等零部件，同时双方均已开发了基于国产化
芯片及零部件的软件平台，后续可通过采购国产芯片、自制零部件的方式，降低
采购成本，增强产品市场竞争力。
  （3）技术整合与研发协同
  上市公司及标的公司在汽车电子领域均展现出强大的研发实力和丰富的技
术成果，双方在汽车电控系统领域均拥有多项发明专利及软件著作权，能够实现
硬件、应用层软件、新产品开发等多个层面的补链强链，技术协同及研发互补。
  发动机电控产品的硬件（含底层软件）方面，上市公司的产品，在核心芯片
方面主要采用意法半导体、英飞凌、恩智浦的芯片，在 PowerPC、Tricore、ARM
架构芯片方面经验丰富；而标的公司在核心芯片方面主要采用意法半导体、英飞
凌等，主要经验集中在 PowerPC 架构芯片上，未来主要发展方向是 Risk-V 架构
芯片。
  控制策略及应用层软件方面，上市公司和标的公司的产品均可以很好的适配
国内客户的多款汽车产品，具有可靠性高、运行精度高、控制参数适配性强等特
点；此外，标的公司产品有 7 年海外软件设计、标定数据经验，控制策略和应用
层软件已经根据海外应用环境进行了多轮有效优化，上述优化若用于上市公司产
品，可使之更快的适配海外客户。
  新产品开发方面，通过本次交易，双方可以在电控系统智能化、故障诊断和
管理平台、混合动力汽车 EMS 等方面进行技术整合，共同提升汽车电子系统的
智能化水平；在传感器技术、发动机管理系统等领域进行更深入的合作，推动技
术创新；此外，上市公司已涉足车联网控制单元（T-BOX）等产品的研发，而标
的公司在汽车车身电子领域也有深厚的技术积累，双方可以共同探索智能化与网
联化技术的融合，开发更先进的智能网联汽车解决方案。
  通过本次交易，上市公司通过整合标的公司及其子公司整体汽车电控系统解
决方案能力和技术研发优势，加速新产品的开发，提高研发效率，增强整体的市
场竞争力，助力上市公司加速实现“客户乘用车化、产品电动化”的发展战略。
  在研发项目方面，上市公司目前在研项目包括混动平台、MCU 平台、国六
平台、缸内直喷平台、喷油器技术开发、T-BOX 平台、动力车身域控平台等，
截至 2024 年末在研项目已累计投入超 7 亿元，标的公司在研项目主要包括新一
代国产化芯片发动机管理系统、混合动力发动机管理系统、电动车整车控制系统、
海外及零部件开发平台等，双方存在在研项目的重叠及差异化的开发，本次交易
后双方可进行研发项目的整编，有效减少重叠开发、调增亮点开发，共同攻克汽
车电控系统国产化难点及布局开拓海外市场等。
  在研发人员方面，上市公司及标的公司研发技术人员均为公司员工主要构成
部分，其中，标的公司核心技术人员于树怀、王鹏在汽车电子行业经验均超 20
年，上述两人在国六相关产品、汽车电控系统国产化开发等方面均有深度研究，
标的公司拥有其作为发明人的发明专利分别为 17 项和 16 项、实用新型专利 14
项和 11 项，本次交易后，标的公司核心技术人员的技术专长将与上市公司的技
术团队形成互补，加速产品创新和技术突破；同时，标的公司部分研发技术人员
与境外客户保持了良好的沟通合作关系，国际化的研发背景将为上市公司带来更
广阔的市场视野和合作机会，能够更好地满足国际客户的需求。本次交易完成后，
上市公司与标的公司研发队伍得到快速扩充，可提升新产品开发能力和技术服务
水平，另外一方面，也可进行研发人员的整编，根据研发技术人员的特长等进行
项目人员整合，有效减少人员重叠开发的浪费，同时优化资源配置，提高研发效
率，技术团队形成互补，加速产品创新和技术突破，进一步提升企业的技术创新
能力和产品竞争力，同时，标的公司境外开发经验可赋能上市公司境外业务收入
增长。
  综上所述，双方在汽车电子领域的研发协同潜力巨大，有望通过合作实现研
发技术互补、研发人员互补及研发项目资源共享，加速技术创新，推动汽车电子
技术的进一步发展，提升境内外市场产品竞争力和市场份额，同时，通过合作可
减少重复开发，节约开发成本，综合提高上市公司盈利能力与技术创新。
  （4）加速产品迭代，推动国产替代
  标的公司产品主要集中于传统动力和新能源汽车发动机电控系统领域，而上
市公司产品更为丰富，除汽车 EMS 系统及喷油器等发动机配套零部件外，还包
括车身域控制器、电机和电机控制器（含发电机和发电机控制器）等控制器产品，
以及 T-BOX 产品和车联网 TSP 平台等车联网系统，其中，汽车 EMS 系统已实
现国产化并部分替代进口产品。此外，在其他能动机械电控领域，两家公司均有
涉猎，上市公司的优势体现在飞行器动力系统电控产品、摩托车动力系统电控产
品等方面；而标的公司在船舶动力系统电控产品等方面有更多成熟应用。
  通过本次交易，上市公司与标的公司将形成合力，加速产品迭代。结合双方
的产品优势，将进一步巩固和提升行业地位，提升国产品牌的市场影响力，并增
强与国外竞争对手的竞争力。同时，本次交易将推动 EMS 产品及配套零部件的
国产化、进口替代以及境外市场开拓，进一步拓展上市公司的产品品类和市场销
售区域，综合提升其市场竞争力。
  综上所述，标的公司与上市公司处于同行业，具有协同效应。本次交易有利
于促进上市公司主营业务整合升级并提高持续经营能力，实现公司业务加速扩展。
本次交易符合《上市规则》第 11.2 条、《持续监管办法》第二十条和《重组审
核规则》第八条的相关规定。
（四）本次交易的必要性
  上市公司致力于汽车动力电子控制系统的国产替代，持续进行高质量的研发
投入，不断搭建适用于燃油车、纯电动车、混动车等多种车型的汽车动力电子控
制系统，为下游产业提供具有国际竞争力的产品。本次交易系上市公司根据发展
战略进行的战略部署，通过收购同行业公司，实现对标的公司市场资源、供应链
资源、研发能力等整合、协同发展，集中双方优势资源，强化上市公司核心竞争
力。因此，本次交易具有明确可行的发展战略。
  本次交易系上市公司收购同行业公司，本次交易的交易对方以及上市公司董
事、监事、高级管理人员亦不存在对公司业绩、市值作出超出相关规定的承诺和
保证。本次交易不存在不当市值管理行为。
  截至本独立财务顾问报告签署日，上市公司控股股东、实际控制人及全体董
事、监事、高级管理人员已就减持计划出具承诺函，前述相关主体自上市公司首
次披露本次交易相关信息之日起至本次交易实施完毕期间尚未有减持上市公司
股份的计划。若前述相关主体后续在前述期间内根据自身实际情况需要或市场变
化而减持上市公司股份的，将依据相关法律法规的规定及时履行信息披露义务。
  本次交易完成后，标的公司成为上市公司的控股子公司，上市公司能够更好
地掌握新产品及工艺平台的发展方向，更好地集中上市公司优势资源重点支持汽
车 EMS 全国产化平台、MCU 平台、混动平台、缸内直喷平台以及软件数据优化、
质量改进等更高技术产品和业务的发展，更好地贯彻公司的整体战略部署；另外
上市公司将通过整合管控实现客户境内外拓展、研发项目、原材料采购等一体化
管理，进一步发挥协同效应，提高上市公司的综合竞争力。因此，本次交易
具备商业合理性和商业实质。
     上市公司与标的公司同属汽车动力电子控制系统行业，汽车行业作为国家经
济发展的重要支柱产业之一，具有超长价值链和强大的产业带动性，其发展水平
直接关系到国家制造业的整体竞争力和经济的高质量发展。在当前全球汽车产业
向电动化、智能化、网联化加速转型的背景下，汽车行业不仅是推动制造业升级
的关键领域，更是实现科技自立自强的重要战略支撑，国家给予了高度重视和大
力支持。《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远
景目标纲要》明确提出“突破新能源汽车高安全动力电池、高效驱动电机、高性
能动力系统等关键技术，加快研发智能（网联）汽车基础技术平台及软硬件系统、
线控底盘和智能终端等关键部件”。通过持续的技术创新和产业升级，中国汽车
行业不仅在国内经济中发挥着支柱作用，还在全球汽车产业中展现出强大的竞争
力和引领力。
二、本次交易方案概述
     公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买北京兰之穹等 27 名交易对方合
计持有的奥易克斯 98.4260%的股份1。本次交易完成后，奥易克斯将成为公司控
股子公司。本次交易支付现金部分的资金来源为上市公司自有资金。
     根据天源评估出具的《资产评估报告》（天源评报字〔2025〕第 0511 号），
以 2024 年 12 月 31 日为评估基准日，分别采取资产基础法和收益法对标的资产
进行评估，最终选取收益法评估结果作为评估结论，奥易克斯股东全部权益价值
的评估值为 48,600.00 万元，对应本次交易标的资产即奥易克斯 98.4260%股份的
评估值为 47,835.04 万元。基于上述评估结果，经公司与交易对方协商，确定本
次交易标的资产即奥易克斯 98.4260%的股份最终交易价格为 47,760.00 万元。
京启迪与于树怀、白雪梅签署协议，约定在满足协议条款和条件的前提下，如未来北京启迪转让其所持有
的奥易克斯股份不存在客观障碍，则北京启迪有权（但无义务）按照协议的约定向于树怀、白雪梅转让其
所持有的奥易克斯股份，于树怀、白雪梅应当依据协议的约定受让该等股份。
三、本次交易的具体方案
（一）发行股份的种类、面值及上市地点
  本次发行股份及支付现金购买资产中，所发行的股份种类为人民币普通股
（A 股），每股面值为人民币 1.00 元，上市地点为上交所。
（二）发行对象
  本次发行股份的交易对方为北京兰之穹、Astrend、清控银杏、远翼开元、
奥易克斯（天津）、朝寿宏云、启迪创新、信怀博源、银杏自清、北京泰有、嘉
兴耘铠、国同联智、广州领投、天津骏程、宏连祥腾、长鸿明越、君诚博通、王
峥、宣雅欣越、杭州泰之有、新余泰益、龙庆军、戴新忠、邵霞云、李金勇、唐
云飞、北京君利等 27 名交易对方。
（三）定价依据、定价基准日和发行价格
  （1）定价依据
  根据《重组管理办法》的相关规定，上市公司发行股份购买资产的，发行股
份的价格不得低于市场参考价的 80%。市场参考价为定价基准日前 20 个交易日、
交易日公司股票交易均价=定价基准日前若干个交易日公司股票交易总额/定价
基准日前若干个交易日公司股票交易总量。
  （2）定价基准日
  本次发行股份购买资产的定价基准日为公司第三届董事会第二十四次会议
决议公告日。
  （3）发行价格
  本次发行股份购买资产的定价基准日前 20 个交易日、60 个交易日、120 个
交易日股票交易均价具体情况如下：
 股票交易均价计算区间         交易均价（元/股）             交易均价的 80%（元/股）
   前 20 个交易日                      40.23               32.19
   前 60 个交易日                      42.09               33.67
   前 120 个交易日                     39.95               31.96
     经交易各方协商，本次发行股份及支付现金购买资产涉及的股份发行价格确
定为 35.71 元/股，不低于定价基准日前 60 个交易日上市公司股票交易均价的 80%。
     在定价基准日至本次发行日期间，若上市公司发生派息、送股、资本公积转
增股本、配股等除权、除息事项，则发行价格将根据证监会及上交所的相关规定
进行相应调整。具体如下：
     假设调整前发行价格为 P0，每股送股或转增股本数为 N，每股配股数为 K，
配股价为 A，每股派息为 D，调整后发行价格为 P1，则：
     派息：P1=P0-D
     送股或转增股本：P1=P0/（1+N）
     配股：P1=（P0+A×K）/（1+K）
     假设以上三项同时进行：P1=（P0-D+A×K）/（1+K+N）
     最终发行价格尚须经上交所审核通过并经证监会同意注册。
（四）交易金额及对价支付方式
     根据天源评估出具的《资产评估报告》（天源评报字〔2025〕第 0511 号），
以 2024 年 12 月 31 日为评估基准日，分别采取资产基础法和收益法对标的资产
进行评估，最终选取收益法评估结果作为评估结论，奥易克斯股东全部权益价值
的评估值为 48,600.00 万元，对应本次交易标的资产即奥易克斯 98.4260%股份的
评估值为 47,835.04 万元。基于上述评估结果，经公司与交易对方协商，确定本
次交易标的资产即奥易克斯 98.4260%的股份最终交易价格为 47,760.00 万元。
     本次交易采用差异化对价安排，在标的资产的最终交易价格 47,760.00 万元
不变的前提下，交易对方内部基于是否承担经营管理职责、入股时间长短、入股
价格高低等因素协商确定了各自的交易对价，以及股份对价、现金对价金额，具
体如下：
                                                  单位：万元
序     交易对方     交易标的名称及股份比例           支付方式         向该交易对
号                                                            方支付的总
                                      股份对价        现金对价
                                                               对价
      奥易克斯
      （天津）
                合计                    44,900.59   2,859.41    47,760.00
（五）发行数量
      本次发行股份及支付现金购买资产的股份发行数量为 12,573,664 股。具体发
行数量由下列公式计算：
     向各交易对方发行股份数量=以发行股份方式向各交易对方支付的交易对价
÷本次发行股票的每股发行价格
     发行股份总数量=向各交易对方发行股份数量之和
     若经上述公式计算的具体发行数量为非整数，则向下取整精确至股，小数不
足一股的，交易对方自愿放弃。具体如下：
                                             单位：万元、股
序号              交易对方     股份对价金额              发行数量
序号          交易对方         股份对价金额               发行数量
         合计                       44,900.59      12,573,664
     在定价基准日至本次发行日期间，若上市公司发生派息、送股、资本公积转
增股本、配股等除权、除息事项，本次发行股份数量也随之进行调整。本次发行
股份购买资产最终的股份发行数量以经上交所审核通过并经中国证监会同意注
册的发行数量为上限。
（六）锁定期安排
     北京兰之穹、奥易克斯（天津）、长鸿明越、宣雅欣越作为业绩承诺方通过
本次交易取得的上市公司新增股份自本次股份发行结束之日起 36 个月内不得转
让。在前述 36 个月的期限届满后，各业绩承诺方根据签署的《业绩承诺补偿协
议》承担业绩补偿和减值补偿责任。
     清控银杏、远翼开元、启迪创新、银杏自清、北京泰有、嘉兴耘铠、国同联
智、宏连祥腾、杭州泰之有、新余泰益与北京君利在本次交易中取得的上市公司
股份自本次发行结束之日起 6 个月内不得转让。
     除上述交易对方之外的其他交易对方，通过本次交易取得的上市公司新增股
份自本次股份发行结束之日起 12 个月内不得转让。
     但若交易对方取得本次发行的股份时，对其用于认购股份的全部或部分资产
持续拥有权益的时间不足 12 个月，则前述持续拥有权益的时间不足 12 个月的资
产在本次发行中对应认购的上市公司股份自发行结束之日起 36 个月内不得转让。
     此外，如果 Astrend 不符合《战投管理办法》第四条、第五条、第六条规定
条件，通过虚假陈述等方式违规实施战略投资，在满足相应条件前及满足相应条
件后 12 个月内，对所涉上市公司股份不进行转让、赠与或者质押，不参与分红，
不就所涉上市公司股份行使表决权或者对表决施加影响。
     如本次交易因涉嫌所提供或者披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，在案件调查结论明确
以前，各交易对方不转让其在上市公司拥有权益的股份。
   本次发行结束之日后，交易对方由于上市公司送股、配股、转增股本等原因
增持的上市公司股份，亦应遵守上述锁定期的约定。
   上述安排与届时有效的相关法律法规或证券监管机构的最新监管意见不相
符的，将根据相关法律法规及证券监管机构的监管意见进行相应调整。如相关法
律、法规、规范性文件、证监会及/或上交所就股份锁定期安排出台了适用于私
募投资基金的新规定的，对于满足前述新规定的交易对方中的私募投资基金而言，
其可按照相关证券监管机构的最新监管意见对锁定期安排进行相应调整。
（七）过渡期间损益
   如标的公司在过渡期间所产生的累积利润为正数，则该利润所形成的权益由
上市公司按照交割日后所持有的标的公司的股份比例享有；如标的公司在过渡期
间产生的累积利润为负数，则由业绩承诺方按照亏损额一次性向上市公司补偿，
各业绩承诺方承担的亏损补偿金额=过渡期间亏损额*（各业绩承诺方本次交易前
所持有的标的公司的股份数÷各业绩承诺方本次交易前所持有的标的公司的股份
数之和）。具体补偿金额由上市公司聘请的具有证券、期货业务资格的会计师事
务所于标的股份交割日起六十个工作日内进行审计确认，并应于前述审计报告出
具后 10 个工作日内一次性向上市公司补足。若交割日为当月 15 日（含 15 日）
之前，则损益审计基准日为上月月末；若交割日为当月 15 日之后，则损益审计
基准日为当月月末。
（八）滚存未分配利润安排
   本次交易完成后，上市公司本次发行股份购买资产完成日前的滚存未分配利
润，由本次发行股份购买资产完成日后的全体股东按其持股比例共享。
四、业绩承诺及补偿安排
   如本次交易于 2025 年实施完毕，则本次交易的业绩承诺期为 2025 年度、2026
年度及 2027 年度。如本次交易于 2026 年实施完毕，则本次交易的业绩承诺期为
  北京兰之穹、奥易克斯（天津）、长鸿明越和宣雅欣越共同承诺，如本次交
易于 2025 年实施完毕，标的公司在业绩承诺期的累计净利润不低于人民币
净利润不低于人民币 17,168.98 万元。上述净利润指合并报表口径下归属于母公
司所有者的净利润（扣除非经常性损益后，但不扣除评估报告报告日前已签署的
与主营业务相关的设备销售合同项下产生的净利润）。业绩承诺期届满后，如标
的公司在业绩承诺期累计实现净利润低于其累计承诺净利润，则业绩承诺方应当
按约定对上市公司进行补偿。
  业绩承诺期限届满后，上市公司应聘请符合《证券法》规定的会计师事务所
对标的资产进行资产减值测试，如标的资产的期末减值额>（业绩承诺方合计已
补偿股份总数×本次发行的股份发行价格+业绩承诺方合计已补偿现金总额），则
业绩承诺方应就标的资产减值情况另行对上市公司进行补偿。
  业绩承诺补偿及减值补偿等具体情况请参见本独立财务顾问报告“第七节
本次交易主要合同”之“三、《业绩承诺补偿协议》的主要内容”。
五、本次交易的性质
（一）本次交易不构成重大资产重组
  本次交易中上市公司拟购买奥易克斯 98.4260%的股份。根据上市公司、奥
易克斯经审计的 2024 年度财务数据以及本次交易作价情况，相关财务数据比较
如下：
                                                    单位：万元
   项目           资产总额                资产净额           营业收入
  奥易克斯              59,362.48          31,632.61      47,182.84
 本次交易金额             47,760.00          47,760.00              -
  选取指标              59,362.48          47,760.00      47,182.84
  上市公司             206,843.51         161,973.58     119,577.15
占上市公司比重              28.70%             29.49%         39.46%
注 1：根据《重组管理办法》第十四条规定：“购买股权导致上市公司取得被投资企业控股
权的，其资产总额以被投资企业的资产总额和成交金额二者中的较高者为准，营业收入以被
投资企业的营业收入为准，资产净额以被投资企业的净资产额和成交金额二者中的较高者为
准。”
注 2：以上财务数据均为 2024 年末/2024 年度经审计数据。
  根据上述计算结果，本次交易标的资产的相关财务指标占上市公司相关财务
数据的比例均未高于 50%。因此，本次交易不构成《重组管理办法》第十二条规
定的重大资产重组。
（二）本次交易不构成关联交易
  本次交易前，交易对方与上市公司之间不存在关联关系。经测算，本次交易
完成后，不存在交易对方控制的上市公司股份比例将超过 5%的情形。根据上交
所《上市规则》的规定，本次交易不构成关联交易。
（三）本次交易不构成重组上市
  上市公司最近三十六个月内实际控制人未发生变更。本次交易前后，上市公
司的控股股东、共同实际控制人为王和平、龚本和，本次交易不会导致上市公司
控制权变更。因此，本次交易不构成《重组管理办法》第十三条规定的重组上市。
六、本次交易对上市公司影响
（一）本次交易对上市公司主营业务的影响
  上市公司与标的公司均从事汽车动力电子控制系统业务，双方在市场资源、
产品供应链及技术积累等多方面具有协同性。本次交易完成后，有利于双方整合
市场资源形成合力，提高竞争优势，巩固和提升行业地位，推动 EMS 产品国产
替代；有利于双方进行研发能力整合，提升技术创新能力，推动产品的创新升级，
提升产品竞争力；有利于双方进行供应链体系整合，通过集中采购降低采购成本，
提高上市公司盈利能力。
（二）本次交易对上市公司股权结构的影响
  截至本独立财务顾问报告签署日，王和平、龚本和为公司的控股股东、共同
实际控制人，王和平直接持有上市公司股份 1,339.7369 万股，占公司总股本的
根据目前的交易方案，本次交易前后，上市公司的控股股东、共同实际控制人为
王和平、龚本和，本次交易不会导致上市公司控制权变更。
  本次交易中，上市公司拟向交易对方发行 12,573,664 股股份，上市公司总股
本将增加至 64,385,804 股。本次交易前后上市公司股权结构如下：
                 本次交易前（截至 2025 年 3           本次发行股份及支付现金购买
                     月 31 日）                      资产后
序号        股东名称
                            持股比例                      持股比例
                 持股数量（股）                     持股数量（股）
                             （%）                       （%）
     北京兰之穹                    -          -      1,627,376     2.53
     奥易克斯（天津）                 -          -       754,063      1.17
     宣雅欣越                     -          -       139,223      0.22
     小计                       -          -      2,678,160     4.16
     清控银杏                     -          -      1,906,347     2.96
     银杏自清                     -          -       320,596      0.50
     北京君利                     -          -        36,240      0.06
     小计                       -          -      2,263,183     3.52
     远翼开元                     -          -      1,342,093     2.08
     小计                       -          -      1,494,376     2.32
     北京泰有                     -          -        99,224      0.15
     杭州泰之有                    -          -        80,158      0.12
     新余泰益                     -          -        80,146      0.12
     小计                       -          -       259,528      0.40
     剩余其他交易对方
     合计
        合计           25,710,948      49.62     38,284,612    59.46
       总股本           51,812,140     100.00     64,385,804   100.00
（三）本次交易对上市公司财务状况和盈利能力的影响
     本次交易有利于提升上市公司持续经营能力和综合竞争力。本次交易完成后，
上市公司的总资产、营业收入等将进一步增长，持续经营能力进一步增强。根据
上市公司 2024 年度审计报告、备考审阅报告，本次交易完成前后上市公司主要
财务数据比较如下：
                                                             单位：万元
         项目
                        交易前                备考数               变化率
资产总计                      206,843.51        283,760.59         37.19%
负债总计                       44,869.93         75,777.54         68.88%
所有者权益合计                   161,973.58        207,983.05         28.41%
归属于母公司所有者权益               161,973.58        207,370.12         28.03%
营业收入                      119,577.15        166,760.00         39.46%
利润总额                         902.02           1,161.65         28.78%
净利润                         1,594.62          1,972.90         23.72%
归属于母公司股东的净利润                1,594.62          1,971.12         23.61%
基本每股收益                       0.3078             0.3061         -0.53%
注：交易前数据来自上市公司 2024 年度审计报告，备考财务数据来自上市公司 2024 年度备
考审阅报告。
  本次交易完成后，上市公司归属于母公司所有者权益、归属于母公司股东的
净利润均有所增长，基本每股收益稳定。本次交易完成后，上市公司总股本将有
所增加，若未来上市公司业务未能获得相应幅度的增长，上市公司每股收益指标
将有所摊薄。
七、本次交易已履行和尚需履行的决策及审批程序
（一）本次交易已履行的决策及审批程序
  截至本独立财务顾问报告签署日，本次交易已履行的决策程序及批准包括：
议、第三届董事会第二十四次会议、第三届监事会第二十一次会议、第三届董事
会第二十九次会议和第三届监事会第二十五次会议审议通过；
车电控系统股份有限公司发行股份及支付现金购买资产协议》；
汽车电控系统股份有限公司发行股份及支付现金购买资产协议>之补充协议》，
与业绩承诺方签署了《业绩承诺补偿协议》；
（二）本次交易实施前尚需履行的决策程序及报批程序
  截至本独立财务顾问报告签署日，本次交易尚需履行的程序事项包括但不限
于：
用）。
  本次交易能否取得相关的批准、审核通过或同意注册，以及取得相关批准、
审核通过或同意注册的时间，均存在一定的不确定性。因此，若本次重组无法获
得上述批准、审核通过或同意注册的文件或不能及时取得上述文件，则本次重组
可能由于无法推进而取消，提请投资者注意投资风险。
八、本次交易相关方做出的重要承诺
  本次交易相关方作出的重要承诺和声明如下：
（一）上市公司及其控股股东、实际控制人、全体董事、监事及高级管理人员
作出的重要承诺
 承诺事项                        承诺主要内容
          存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
          中介机构提供的与本次交易相关的文件、资料、信息的副本材料或复印件
          均与正本材料或原件是一致和相符的；所提供的文件、材料上的签署、印
          章是真实的，并已履行该等签署和盖章所需的法定程序、获得合法授权。
关于提供信息
          本公司保证已履行了法定的披露和报告义务，不存在应当披露而未披露的
真实、准确、完
          合同、协议、安排或其他事项。
整的承诺函
          和上海证券交易所的有关规定，及时提供相关信息和文件，并保证继续提
          供的信息和文件仍然符合真实、准确、完整、有效的要求。
          完整，保证不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并愿意承担相应
          的法律责任。
 承诺事项                        承诺主要内容
           处罚（与证券市场明显无关的除外），或者刑事处罚，或者因违反证券法
           律、行政法规、规范性文件受到中国证监会及其派出机构、证券交易所采
           取行政监管措施、纪律处分或者行政处罚的情形，不存在受到证券交易所
           公开谴责的情形，未涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或仲裁。
关于合法合规
           行承诺的情形，不存在严重损害投资者合法权益和社会公共利益的情形，
及诚信情况的
           不存在其他重大失信行为。
承诺函
           仲裁或行政处罚案件，亦不存在因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌
           违法违规正被中国证监会立案调查的情形，不存在被其他有权部门调查等
           情形。
           本公司确认：上述声明属实，由于违反上述承诺或因上述承诺被证明不真
           实给上市公司或者投资者造成损失的，将依法承担全部相应法律责任。
关于不存在《上
市公司监管指
引第 7 号——
           上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管》第十二条或《上海证券交
上市公司重大
           易所上市公司自律监管指引第 6 号——重大资产重组》第三十条规定的不
资产重组相关
           得参与上市公司重大资产重组情形，即不存在因涉嫌与本次交易相关的内
股票异常交易
           幕交易被立案调查或立案侦查的情形，最近 36 个月内不存在因与重大资
监管》第十二条
           产重组相关的内幕交易被中国证券监督管理委员会作出行政处罚或者被
及《上海证券交
           司法机关依法追究刑事责任的情形。
易所上市公司
自律监管指引
           息或违规利用该内幕信息进行内幕交易的情形，并保证采取必要措施对本
第 6 号——重
           次交易事宜所涉及的资料和信息严格保密。
大资产重组》第
三十条规定情
形的承诺函
           易内幕信息知情人员的范围。
           感信息的知情人范围，严格按照上市公司内幕信息知情人登记管理制度相
           关要求进行内幕信息知情人登记。
           公开或者泄露信息，不利用内幕信息买卖或者建议他人买卖上市公司股
关于本次交易
           票。
采取的保密措
施及保密制度
           密义务，在内幕信息依法披露前，不得公开或泄露内幕信息，不得利用内
的承诺
           幕信息买卖上市公司股票或建议他人买卖上市公司股票。
           情人的登记，并及时将有关材料向上海证券交易所进行报备。
           综上，本公司在本次交易中已经采取了必要且充分的保密措施，制定了严
           格有效的保密制度，限定了相关敏感信息的知悉范围，严格履行了本次交
           易信息在依法披露前的保密义务。
关于符合向特     本公司不存在《上市公司证券发行注册管理办法》第十一条规定的不得向
定对象发行股     特定对象发行股票的以下情形：
票条件的承诺     1、擅自改变前次募集资金用途未作纠正，或者未经股东大会认可。
函          2、最近一年财务报表的编制和披露在重大方面不符合企业会计准则或者
 承诺事项                        承诺主要内容
          相关信息披露规则的规定；最近一年财务会计报告被出具否定意见或者无
          法表示意见的审计报告；最近一年财务会计报告被出具保留意见的审计报
          告，且保留意见所涉及事项对上市公司的重大不利影响尚未消除。本次发
          行涉及重大资产重组的除外。
          或者最近一年受到证券交易所公开谴责。
          法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被中国证监会立案调查。
          者合法权益的重大违法行为。
          行为。
 承诺事项                        承诺主要内容
          在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其虚假记载、误导性陈述或
          者重大遗漏承担相应的法律责任。
          机构提供了本次交易事宜在现阶段所必需的、真实、准确、完整、有效的
          文件、资料或口头的陈述和说明，不存在任何隐瞒、虚假和重大遗漏之处；
          所提供的副本材料或复印件均与正本材料或原件是一致和相符的；所提供
          的文件、材料上的签署、印章是真实的，并已履行该等签署和盖章所需的
          法定程序、获得合法授权；所有陈述和说明的事实均与所发生的事实一致。
          本人保证已履行了法定的披露和报告义务，不存在应当披露而未披露的合
          同、协议、安排或其他事项。
关于提供信息    管理委员会和上海证券交易所的有关规定，及时提供相关信息和文件，并
真实、准确、完   保证继续提供的信息和文件仍然符合真实、准确、完整、有效的要求。
整的承诺函     4、本人承诺并保证本次交易的信息披露和申请文件的内容真实、准确、
          完整，保证不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并愿意承担个别
          和连带的法律责任。如本次交易所披露或提供的信息涉嫌虚假记载、误导
          性陈述或者重大遗漏，并被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查
          的，在形成调查结论以前，不转让在上市公司拥有权益的股份，并于收到
          立案稽查通知的两个交易日内将暂停转让的书面申请和股票账户提交上
          市公司董事会，由董事会代本人向证券交易所和证券登记结算机构申请锁
          定；未在两个交易日内提交锁定申请的，授权董事会核实后直接向证券交
          易所和证券登记结算机构报送本人的身份信息和账户信息并申请锁定；董
          事会未向证券交易所和证券登记结算机构报送本人的身份信息和账户信
          息的，授权证券交易所和证券登记结算机构直接锁定相关股份。如调查结
          论发现存在违法违规情节，本人承诺锁定股份自愿用于相关投资者赔偿安
          排。
          规、规范性文件和公司章程规定的任职资格和义务，本人任职经合法程序
关于合法合规
          产生，不存在有关法律、法规、规范性文件和公司章程及有关监管部门、
及诚信情况的
          兼职单位（如有）所禁止的兼职情形；本人不存在违反《中华人民共和国
承诺函
          公司法》第一百七十八条、第一百七十九条、第一百八十条、第一百八十
          一条规定的行为。
 承诺事项                        承诺主要内容
           罚（与证券市场明显无关的除外），或者刑事处罚，或者因违反证券法律、
           行政法规、规范性文件受到中国证监会及其派出机构、证券交易所采取行
           政监管措施、纪律处分或者行政处罚的情形，不存在受到证券交易所公开
           谴责的情形，未涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或仲裁。
           承诺的情形，不存在严重损害投资者合法权益和社会公共利益的情形，不
           存在其他重大失信行为。
           裁或行政处罚案件，亦不存在因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违
           法违规正被中国证监会立案调查的情形，不存在被其他有权部门调查等情
           形。
           本人确认：上述声明属实，由于违反上述承诺或因上述承诺被证明不真实
           给上市公司或者投资者造成损失的，将依法承担全部相应法律责任。
关于不存在《上
市公司监管指
引第 7 号——
           司重大资产重组相关股票异常交易监管》第十二条或《上海证券交易所上
上市公司重大
           市公司自律监管指引第 6 号——重大资产重组》第三十条规定的不得参与
资产重组相关
           上市公司重大资产重组情形，即不存在因涉嫌与本次交易相关的内幕交易
股票异常交易
           被立案调查或立案侦查的情形，最近 36 个月内不存在因与重大资产重组
监管》第十二条
           相关的内幕交易被中国证券监督管理委员会作出行政处罚或者被司法机
及《上海证券交
           关依法追究刑事责任的情形。
易所上市公司
自律监管指引
           规利用该内幕信息进行内幕交易的情形，并保证采取必要措施对本次交易
第 6 号——重
           事宜所涉及的资料和信息严格保密。
大资产重组》第
三十条规定情
形的承诺函
           减持上市公司股份的计划。如本次交易完成前本人根据自身实际需要或市
           场变化拟进行减持，本人将严格按照有关法律法规及中国证券监督管理委
           员会和证券交易所的相关规定执行，并及时披露减持计划，并将严格执行
           相关法律法规关于股份减持的规定及要求。
关于股份减持
的承诺函
           据相关证券监管机构的监管意见进行调整。
           实的、准确的及完整的，不存在任何虚假、故意隐瞒或致人重大误解之情
           形。若因本人违反本函项下承诺内容而给上市公司造成损失的，本人将依
           法承担相应赔偿责任。
关于本次交易
           开或者泄露信息，不利用内幕信息买卖或者建议他人买卖上市公司股票。
采取的保密措
施及保密制度
           幕信息知情人登记。
的承诺函
           本人确认：上述声明属实，如因本人违反上述承诺或因上述承诺被证明不
           真实给上市公司或投资者造成损失的，将依法承担全部相应法律责任。
关于减少和规     1、本人及本人控制的其他企业将采取必要措施尽量避免和减少与菱电电
范关联交易的     控及其下属企业之间发生的关联交易。
承诺函        2、对于正常经营范围内无法避免或有合理理由存在的关联交易，本人及
 承诺事项                        承诺主要内容
         本人控制的其他企业将遵循公开、公平、公正的原则，将依法签订协议，
         按照公允、合理的市场价格与菱电电控及其下属企业进行交易，促使菱电
         电控依据有关法律、法规及规范性文件的规定履行决策程序，依法履行信
         息披露义务。
         项、代偿债务等任何方式挪用、侵占菱电电控及其下属企业的资金、利润、
         资产及其他资源，不利用关联交易损害菱电电控及其下属企业或菱电电控
         其他股东的合法权益。
         制的企业实际从事的业务构成或可能构成同业竞争的任何业务活动。
         任何方式参与或进行与菱电电控及其控制的企业实际从事的业务存在直
         接或间接竞争的任何业务活动。凡本人及本人控制的其他企业将来可能获
         得任何与菱电电控及其控制的企业存在直接或间接竞争的业务机会，本人
关于避免同业
         及本人控制的其他企业将无条件放弃可能发生同业竞争的业务，或以公
竞争的承诺函
         平、公允的价格，在适当时机将该等业务注入菱电电控。
         的、合法的、具有约束力的责任。
         直接经济损失承担赔偿责任；本人亦应将上述相关获利支付给菱电电控；
         菱电电控有权将应付本人的分红收入予以扣留并冲抵前述相关款项。
         的身份影响菱电电控独立性和合法利益，在业务、资产、机构、人员和财
关于保障上市   务上与菱电电控保持五分开原则，并严格遵守中国证券监督管理委员会关
公司独立性的   于菱电电控独立性的相关规定，不违规利用菱电电控为本人及本人控制的
承诺函      其他企业提供担保，不违规占用菱电电控资金、资产，保持并维护菱电电
         控的独立性，维护菱电电控其他股东的合法权益。
         其下属企业，下同）以外的企业不存在以委托管理、借款、代偿债务、代
         垫款项或其他任何方式占用上市公司资金的情形。
关于避免资金
         用上市公司的资金，在任何情况下不要求上市公司为本人和本人直接或间
占用的承诺函
         接控制的除上市公司以外的企业提供担保，不从事损害上市公司合法权益
         的行为。
         遭受的损失。
         本人已知悉上市公司本次交易的相关信息和方案，本人认为，本次交易符
关于原则同意   合相关法律、法规及监管规则的要求，有利于增强上市公司持续经营能力、
本次交易的声   抗风险能力和综合竞争实力，有利于维护上市公司及全体股东的利益，本
明函       人原则上同意本次交易。本人将坚持在有利于上市公司的前提下，积极促
         成本次交易顺利进行。
关于本次交易   2、自本承诺出具日后至本次交易实施完毕前，若中国证监会作出关于填
摊薄即期回报   补回报措施及其承诺的其他新的监管规定，且本承诺相关内容不能满足中
及填补回报措   国证监会该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补
施的承诺函    充承诺。
 承诺事项                        承诺主要内容
          本人将依法承担相应法律责任。
  （1）上市公司董事、监事、高级管理人员作出的重要承诺
 承诺事项                        承诺主要内容
          在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其虚假记载、误导性陈述或
          者重大遗漏承担相应的法律责任。
          机构提供了本次交易事宜在现阶段所必需的、真实、准确、完整、有效的
          文件、资料或口头的陈述和说明，不存在任何隐瞒、虚假和重大遗漏之处；
          所提供的副本材料或复印件均与正本材料或原件是一致和相符的；所提供
          的文件、材料上的签署、印章是真实的，并已履行该等签署和盖章所需的
          法定程序、获得合法授权；所有陈述和说明的事实均与所发生的事实一致。
          本人保证已履行了法定的披露和报告义务，不存在应当披露而未披露的合
          同、协议、安排或其他事项。
关于提供信息    管理委员会和上海证券交易所的有关规定，及时提供相关信息和文件，并
真实、准确、完   保证继续提供的信息和文件仍然符合真实、准确、完整、有效的要求。
整的承诺函     4、本人承诺并保证本次交易的信息披露和申请文件的内容真实、准确、
          完整，保证不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并愿意承担个别
          和连带的法律责任。如本次交易所披露或提供的信息涉嫌虚假记载、误导
          性陈述或者重大遗漏，并被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查
          的，在形成调查结论以前，不转让在上市公司拥有权益的股份，并于收到
          立案稽查通知的两个交易日内将暂停转让的书面申请和股票账户提交上
          市公司董事会，由董事会代本人向证券交易所和证券登记结算机构申请锁
          定；未在两个交易日内提交锁定申请的，授权董事会核实后直接向证券交
          易所和证券登记结算机构报送本人的身份信息和账户信息并申请锁定；董
          事会未向证券交易所和证券登记结算机构报送本人的身份信息和账户信
          息的，授权证券交易所和证券登记结算机构直接锁定相关股份。如调查结
          论发现存在违法违规情节，本人承诺锁定股份自愿用于相关投资者赔偿安
          排。
          规、规范性文件和公司章程规定的任职资格和义务，本人任职经合法程序
          产生，不存在有关法律、法规、规范性文件和公司章程及有关监管部门、
          兼职单位（如有）所禁止的兼职情形；本人不存在违反《中华人民共和国
          公司法》第一百七十八条、第一百七十九条、第一百八十条、第一百八十
          一条规定的行为。
关于合法合规
及诚信情况的
          罚（与证券市场明显无关的除外），或者刑事处罚，或者因违反证券法律、
承诺函
          行政法规、规范性文件受到中国证监会及其派出机构、证券交易所采取行
          政监管措施、纪律处分或者行政处罚的情形，不存在受到证券交易所公开
          谴责的情形，未涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或仲裁。
          承诺的情形，不存在严重损害投资者合法权益和社会公共利益的情形，不
          存在其他重大失信行为。
 承诺事项                        承诺主要内容
           裁或行政处罚案件，亦不存在因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违
           法违规正被中国证监会立案调查的情形，不存在被其他有权部门调查等情
           形。
           本人确认：上述声明属实，由于违反上述承诺或因上述承诺被证明不真实
           给上市公司或者投资者造成损失的，将依法承担全部相应法律责任。
关于不存在《上
市公司监管指
引第 7 号——
           司重大资产重组相关股票异常交易监管》第十二条或《上海证券交易所上
上市公司重大
           市公司自律监管指引第 6 号——重大资产重组》第三十条规定的不得参与
资产重组相关
           上市公司重大资产重组情形，即不存在因涉嫌与本次交易相关的内幕交易
股票异常交易
           被立案调查或立案侦查的情形，最近 36 个月内不存在因与重大资产重组
监管》第十二条
           相关的内幕交易被中国证券监督管理委员会作出行政处罚或者被司法机
及《上海证券交
           关依法追究刑事责任的情形。
易所上市公司
自律监管指引
           规利用该内幕信息进行内幕交易的情形，并保证采取必要措施对本次交易
第 6 号——重
           事宜所涉及的资料和信息严格保密。
大资产重组》第
三十条规定情
形的承诺函
           减持上市公司股份的计划。如本次交易完成前本人根据自身实际需要或市
           场变化拟进行减持，本人将严格按照有关法律法规及中国证券监督管理委
           员会和证券交易所的相关规定执行，并及时披露减持计划，并将严格执行
           相关法律法规关于股份减持的规定及要求。
关于股份减持
的承诺函
           据相关证券监管机构的监管意见进行调整。
           实的、准确的及完整的，不存在任何虚假、故意隐瞒或致人重大误解之情
           形。若因本人违反本函项下承诺内容而给上市公司造成损失的，本人将依
           法承担相应赔偿责任。
关于本次交易
           开或者泄露信息，不利用内幕信息买卖或者建议他人买卖上市公司股票。
采取的保密措
施及保密制度
           幕信息知情人登记。
的承诺函
           本人确认：上述声明属实，如因本人违反上述承诺或因上述承诺被证明不
           真实给上市公司或投资者造成损失的，将依法承担全部相应法律责任。
  （2）上市公司董事、高级管理人员作出的重要承诺
 承诺事项                       承诺主要内容
关于本次交      用其他方式损害上市公司利益。
易摊薄即期      2、本人承诺对本人的职务消费行为进行约束。
回报及填补      3、本人承诺不动用上市公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活
回报措施的      动。
承诺函        4、在本人合法权限范围内，促使由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬
           制度与上市公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
 承诺事项                       承诺主要内容
           告的股权激励计划设置的行权条件将与上市公司填补回报措施的执行情况
           相挂钩。
           措施及其承诺的其他新的监管规定，且本承诺相关内容不能满足中国证监会
           该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺。作
           为填补即期回报措施相关责任主体之一，本人承诺切实履行上市公司制定的
           有关填补即期回报措施以及本人对此作出的任何有关填补即期回报措施的
           承诺。
           依法承担相应法律责任。
（二）交易对方作出的重要承诺和声明
 承诺事项                        承诺主要内容
           本次交易相关信息，并保证所提供的信息真实、准确、完整，如因提供的
           信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给上市公司或者投资者造
           成损失的，将依法承担相应的法律责任。
           资料、信息的副本材料或复印件均与正本材料或原件是一致和相符的，该
           等文件、材料上的签署、印章是真实的，并已履行该等签署和盖章所需合
           法授权。
关于提供信息     3、如本次交易所披露或提供的信息涉嫌虚假记载、误导性陈述或者重大
真实、准确、完    遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，在形成调查结
整的承诺函      论以前，不转让在该上市公司拥有权益的股份，并于收到立案稽查通知的
           董事会代其向证券交易所和证券登记结算机构申请锁定；未在 2 个交易日
           内提交锁定申请的，授权董事会核实后直接向证券交易所和证券登记结算
           机构报送本单位/本人的身份信息和账户信息并申请锁定；董事会未向证券
           交易所和证券登记结算机构报送本单位/本人的身份信息和账户信息的，授
           权证券交易所和证券登记结算机构直接锁定相关股份。如调查结论发现存
           在违法违规情节，本单位/本人承诺锁定股份自愿用于相关投资者赔偿安
           排。
关于不存在《上
市公司监管指
引第 7 号——
           重组相关股票异常交易监管》第十二条或《上海证券交易所上市公司自律
上市公司重大
           监管指引第 6 号——重大资产重组》第三十条规定的不得参与上市公司重
资产重组相关
           大资产重组情形，即不存在因涉嫌与本次交易相关的内幕交易被立案调查
股票异常交易
           或立案侦查的情形，最近 36 个月内不存在因与重大资产重组相关的内幕
监管》第十二条
           交易被中国证券监督管理委员会作出行政处罚或者被司法机关依法追究
及《上海证券交
           刑事责任的情形。
易所上市公司
自律监管指引
           幕信息进行内幕交易的情形。
第 6 号——重
大资产重组》第
           意依法承担相应的法律责任。
三十条规定情
形的承诺函
 承诺事项                        承诺主要内容
         包括但不限于占有、使用、收益及处分权，不存在通过信托或委托持股方
         式代持的情形，未设置任何抵押、质押、留置等担保权和其他第三方权利，
         亦不存在被查封、冻结、托管等限制标的资产转让的情形。
关于所持标的   不存在出资不实或抽逃注册资本的情形或者影响标的公司合法存续的情
资产权利声明   况。
及承诺函     3、本单位/本人拟转让的标的公司股权的权属清晰，不存在尚未了结或可
         预见的诉讼、仲裁等纠纷或者存在妨碍权属转移的其他情况。
         司章程》不存在阻碍本单位/本人转让所持标的资产的限制性条款。
         依法承担相应的法律责任。
         北京兰之穹、奥易克斯（天津）、长鸿明越、宣雅欣越承诺：
         绩承诺补偿协议》承担业绩补偿、减值补偿责任，直至各业绩承诺方已按
         约定履行了业绩补偿、减值补偿义务后，本单位通过本次交易取得的上市
         公司股份方可解禁。
         上述股份锁定期内，本单位通过本次交易所取得的股份及其因上市公司送
         股、转增股本等原因增加的部分，均应遵守上述股份限售安排。
         误导性陈述或者重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调
         查的，在形成调查结论以前，本单位将暂停转让在上市公司拥有权益的股
         份（如有），并于收到立案稽查通知的两个交易日内将暂停转让的书面申
         请和股票账户提交上市公司董事会，由上市公司董事会代本单位向证券交
         易所和证券登记结算机构申请锁定；本单位未在两个交易日内提交锁定申
         请的，授权上市公司董事会核实后直接向证券交易所和证券登记结算机构
         报送本单位的身份信息和账户信息并申请锁定；上市公司董事会未向证券
         交易所和证券登记结算机构报送本单位的身份信息和账户信息的，本单位
关于本次交易
         授权证券交易所和证券登记结算机构直接锁定相关股份。如调查结论发现
取得股份锁定
         存在本单位违法违规情节，本单位承诺锁定股份自愿用于上市公司或相关
的承诺函
         投资者赔偿安排。
         规，以及中国证券监督管理委员会、上海证券交易所的规定和规则办理。
         若上述限售期安排与适用于本单位的证券监管机构的最新监管意见不相
         符，将根据相关监管意见相应调整。
         清控银杏、远翼开元、启迪创新、银杏自清、北京泰有、嘉兴耘铠、国同
         联智、宏连祥腾、杭州泰之有、新余泰益、北京君利承诺：
         个月内不得转让。如果本单位取得本次发行的上市公司股份时，距离本单
         位取得本次交易的标的资产（江苏奥易克斯汽车电子科技股份有限公司股
         份）的时间不足 12 个月，本单位因本次交易取得的上市公司股份应当自
         该等股份发行结束之日起 36 个月内不得转让。
         上述股份锁定期内，本单位通过本次交易所取得的股份及其因上市公司送
         股、转增股本等原因增加的部分，均应遵守上述股份限售安排。
         误导性陈述或者重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调
         查的，在形成调查结论以前，本单位将暂停转让在上市公司拥有权益的股
 承诺事项                        承诺主要内容
          份（如有），并于收到立案稽查通知的两个交易日内将暂停转让的书面申
          请和股票账户提交上市公司董事会，由上市公司董事会代本单位向证券交
          易所和证券登记结算机构申请锁定；本单位未在两个交易日内提交锁定申
          请的，授权上市公司董事会核实后直接向证券交易所和证券登记结算机构
          报送本单位的身份信息和账户信息并申请锁定；上市公司董事会未向证券
          交易所和证券登记结算机构报送本单位的身份信息和账户信息的，本单位
          授权证券交易所和证券登记结算机构直接锁定相关股份。如调查结论发现
          存在本单位违法违规情节，本单位承诺锁定股份自愿用于上市公司或相关
          投资者赔偿安排。
          规，以及中国证券监督管理委员会、上海证券交易所的规定和规则办理。
          若上述限售期安排与适用于本单位的证券监管机构的最新监管意见不相
          符，将根据相关监管意见相应调整。
          除上述交易对方以外的其他交易对方承诺：
          日起 12 个月内不得转让。如果本单位/本人取得本次发行的上市公司股份
          时，距离本单位/本人取得本次交易的标的资产（江苏奥易克斯汽车电子科
          技股份有限公司股份）的时间不足 12 个月，本单位/本人因本次交易取得
          的上市公司股份应当自该等股份发行结束之日起 36 个月内不得转让。
          上述股份锁定期内，本单位/本人通过本次交易所取得的股份及其因上市公
          司送股、转增股本等原因增加的部分，均应遵守上述股份限售安排。
          假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国证监
          会立案调查的，在形成调查结论以前，本单位/本人将暂停转让在上市公司
          拥有权益的股份（如有），并于收到立案稽查通知的两个交易日内将暂停
          转让的书面申请和股票账户提交上市公司董事会，由上市公司董事会代本
          单位/本人向证券交易所和证券登记结算机构申请锁定；本单位/本人未在
          两个交易日内提交锁定申请的，授权上市公司董事会核实后直接向证券交
          易所和证券登记结算机构报送本单位/本人的身份信息和账户信息并申请
          锁定；上市公司董事会未向证券交易所和证券登记结算机构报送本单位/
          本人的身份信息和账户信息的，本单位/本人授权证券交易所和证券登记结
          算机构直接锁定相关股份。如调查结论发现存在本单位/本人违法违规情
          节，本单位/本人承诺锁定股份自愿用于上市公司或相关投资者赔偿安排。
          规，以及中国证券监督管理委员会、上海证券交易所的规定和规则办理。
          若上述限售期安排与适用于本单位/本人的证券监管机构的最新监管意见
          不相符，将根据相关监管意见相应调整。
          券市场明显无关的除外）、刑事处罚，不涉及与经济纠纷有关的重大民事
          诉讼或者仲裁。
关于合法合规
          未按期偿还大额债务、未履行承诺、被中国证监会采取行政监管措施或受
及诚信情况的
          到证券交易所纪律处分的情况。
承诺函
          案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查的情形。
          如因上述内容存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，本单位/本人将依
          法承担相应的法律责任。
关于符合《外国   Astrend 承诺：
投资者对上市    如本单位就本次战略投资不符合《外国投资者对上市公司战略投资管理办
 承诺事项                        承诺主要内容
公司战略投资     法》（商务部、中国证监会、国务院国资委、税务总局、市场监管总局、
管理办法》相关    国家外汇局令 2024 年第 3 号）第四条、第五条、第六条规定条件，本单
要求的承诺函     位通过虚假陈述等方式违规实施战略投资，在满足相应条件前及满足相应
           条件后 12 个月内，本单位对所涉上市公司股份不进行转让、赠与或者质
           押，不参与分红，不就所涉上市公司股份行使表决权或者对表决施加影响。
（三）标的公司及其控股股东、实际控制人、全体董事、监事及高级管理人员
作出的重要承诺
 承诺事项                        承诺主要内容
           交易相关信息，并保证所提供的信息真实、准确、完整，如因提供的信息
           存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给上市公司或者投资者造成损
           失的，将依法承担相应的法律责任。
           件均与正本材料或原件是一致和相符的；所提供的文件、材料上的签署、
关于提供信息
           印章是真实的，并已履行该等签署和盖章所需的法定程序、获得合法授权。
真实、准确、完
           本单位保证已履行了法定的披露和报告义务，不存在应当披露而未披露的
整的承诺函
           合同、协议、安排或其他事项。
           和上海证券交易所的有关规定，及时提供相关信息和文件，并保证继续提
           供的信息和文件仍然符合真实、准确、完整、有效的要求。
           担赔偿责任。
           政法规、规范性文件受到行政处罚（与证券市场明显无关的除外），或者
           刑事处罚，或者因违反证券法律、行政法规、规范性文件受到中国证监会
           及其派出机构、证券交易所采取行政监管措施、纪律处分或者行政处罚的
           情形，不存在受到证券交易所公开谴责的情形，未涉及与经济纠纷有关的
           重大民事诉讼或仲裁。
关于合法合规     债务、未履行承诺的情形，不存在严重损害投资者合法权益和社会公共利
及诚信情况的     益的情形，不存在其他重大失信行为。
承诺函        3、截至本承诺函签署日，本单位或本单位董事、主要管理人员不存在尚
           未了结或可预见的重大诉讼、仲裁或行政处罚案件，亦不存在因涉嫌犯罪
           正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查的情形，
           不存在被其他有权部门调查等情形。
           内幕信息及利用该内幕信息进行内幕交易的情形。
           本单位确认：上述声明属实，由于违反上述承诺或因上述承诺被证明不真
           实给上市公司或者投资者造成损失的，将依法承担全部相应法律责任。
关于不存在《上    1、本单位及本单位控制的机构均不存在《上市公司监管指引第 7 号——
市公司监管指     上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管》第十二条或《上海证券交
引第 7 号——   易所上市公司自律监管指引第 6 号——重大资产重组》第三十条规定的不
上市公司重大     得参与上市公司重大资产重组情形，即不存在因涉嫌与本次交易相关的内
资产重组相关     幕交易被立案调查或立案侦查的情形，最近 36 个月内不存在因与重大资
 承诺事项                        承诺主要内容
股票异常交易     产重组相关的内幕交易被中国证券监督管理委员会作出行政处罚或者被
监管》第十二条    司法机关依法追究刑事责任的情形。
及《上海证券交    2、本单位及本单位控制的机构均不存在违规泄露本次交易的相关内幕信
易所上市公司     息或违规利用该内幕信息进行内幕交易的情形，并保证采取必要措施对本
自律监管指引     次交易事宜所涉及的资料和信息严格保密。
第 6 号——重   3、若违反上述承诺，本单位愿意依法承担相应的法律责任。
大资产重组》第
三十条规定情
形的承诺函
           易内幕信息知情人员的范围。
           感信息的知情人范围，严格按照上市公司内幕信息知情人登记管理制度相
           关要求进行内幕信息知情人登记。
关于本次交易     公开或者泄露信息，不利用内幕信息买卖或者建议他人买卖上市公司股
采取的保密措     票。
施及保密制度     4、本单位多次告知、提示内幕信息知情人员严格遵守保密制度，履行保
的承诺        密义务，在内幕信息依法披露前，不得公开或泄露内幕信息，不得利用内
           幕信息买卖上市公司股票或建议他人买卖上市公司股票。
           及内幕信息知情人的登记，并将有关材料向上海证券交易所进行报备。
           综上，本公司在本次交易中已经采取了必要且充分的保密措施，制定了严
           格有效的保密制度，限定了相关敏感信息的知悉范围，严格履行了本次交
           易信息在依法披露前的保密义务。
 承诺事项                         承诺主要内容
           的身份影响菱电电控独立性和合法利益，在业务、资产、机构、人员和财
关于保障上市公    务上与菱电电控保持五分开原则，并严格遵守中国证券监督管理委员会关
司独立性的承诺    于菱电电控独立性的相关规定，不违规利用菱电电控为本人及本人控制的
函          其他企业提供担保，不违规占用菱电电控资金、资产，保持并维护菱电电
           控的独立性，维护菱电电控其他股东的合法权益。
           企业实际从事的业务构成或可能构成同业竞争的任何业务活动。
           方式参与或进行与菱电电控及其控制的企业实际从事的业务存在直接或
           间接竞争的任何业务活动。凡本人及本人控制的企业将来可能获得任何与
           菱电电控及其控制的企业存在直接或间接竞争的业务机会，本人及本人控
关于避免同业竞
           制的企业将无条件放弃可能发生同业竞争的业务，或以公平、公允的价格，
争的承诺函
           在适当时机将该等业务注入菱电电控。
           的、合法的、具有约束力的责任。
           直接经济损失承担赔偿责任；本人亦应将上述相关获利支付给菱电电控；
           菱电电控有权将应付本人的分红收入予以扣留并冲抵前述相关款项。
 承诺事项                         承诺主要内容
            其下属企业之间发生的关联交易。
            本人控制的企业将遵循公开、公平、公正的原则，将依法签订协议，按照
            公允、合理的市场价格与菱电电控及其下属企业进行交易，促使菱电电控
关于减少和规范
            依据有关法律、法规及规范性文件的规定履行决策程序，依法履行信息披
关联交易的承诺
            露义务。
函
            代偿债务等任何方式挪用、侵占菱电电控及其下属企业的资金、利润、资
            产及其他资源，不利用关联交易损害菱电电控及其下属企业或菱电电控其
            他股东的合法权益。
 承诺事项                         承诺主要内容
            易相关信息，并保证所提供的信息真实、准确、完整，如因提供的信息存
            在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给上市公司或者投资者造成损失
            的，将依法承担相应的法律责任。
关于提供信息真
            的副本材料或复印件均与正本材料或原件是一致和相符的，该等文件、材
实、准确、完整
            料上的签署、印章是真实的，并已履行该等签署和盖章所需合法授权。
的承诺函
            上海证券交易所的有关规定，及时提供相关信息和文件，并保证继续提供
            的信息和文件仍然符合真实、准确、完整、有效的要求。
            赔偿责任。
            事处罚，不涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁。
关于合法合规及     承诺、被中国证监会采取行政监管措施或受到证券交易所纪律处分的情
诚信情况的承诺     况。
函           3、本人不存在因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中
            国证监会立案调查的情形。
            如因上述内容存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，本人将依法承担
            相应的法律责任。
关于不存在《上
市公司监管指引
            关股票异常交易监管》第十二条或《上海证券交易所上市公司自律监管指
第 7 号——上市
            引第 6 号——重大资产重组》第三十条规定的不得参与上市公司重大资产
公司重大资产重
            重组情形，即不存在因涉嫌与本次交易相关的内幕交易被立案调查或立案
组相关股票异常
            侦查的情形，最近 36 个月内不存在因与重大资产重组相关的内幕交易被
交易监管》第十
            中国证券监督管理委员会作出行政处罚或者被司法机关依法追究刑事责
二条及《上海证
            任的情形。
券交易所上市公
司自律监管指引
            进行内幕交易的情形。
第 6 号——重大
资产重组》第三
            承担相应的法律责任。
十条规定情形的
 承诺事项                         承诺主要内容
承诺函
                  第二节 上市公司情况
一、上市公司基本情况
公司名称         武汉菱电汽车电控系统股份有限公司
公司英文名称       Wuhan Lincontrol Automotive Electronics Co.,Ltd.
统一社会信用代码     91420112768092336G
股票上市地        上海证券交易所
证券代码         688667.SH
证券简称         菱电电控
成立日期         2005 年 01 月 07 日
总股本          51,812,140 元
注册地址         湖北省武汉市东西湖区金银湖街清水路特 8 号（11）
办公地址         湖北省武汉市东西湖区金银湖街清水路特 8 号（11）
法定代表人        王和平
董事会秘书        龚本新
联系电话         86-27-81822580
公司网站         www.whldqc.com
           一般项目：工程和技术研究和试验发展，软件开发，汽车零部件研
           发，汽车零部件及配件制造，电机制造，机械零件、零部件销售，
           新能源汽车电附件销售，摩托车零配件制造，摩托车及零部件研发，
           摩托车及零配件批发，技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、
经营范围
           技术转让、技术推广，汽车销售，技术进出口，货物进出口，电机
           及其控制系统研发，电子元器件制造，电子元器件零售，非居住房
           地产租赁。（除许可业务外，可自主依法经营法律法规非禁止或限
           制的项目）
注：总股本为公司截至 2025 年 3 月 31 日的总股数。
二、公司设立及上市后股权变动情况
（一）公司设立情况
  公司前身菱电有限成立于 2005 年 1 月 7 日。2015 年 8 月 28 日，经菱电有
限创立大会通过，菱电有限整体变更设立为股份有限公司。本次变更是以截至
资本公积，菱电有限全体股东以其各自在菱电有限的出资比例所对应的净资产认
购股份有限公司的股份，出资比例不变。
告》（XYZH/2015WHA10118），对公司的注册资本进行了验证。2015 年 8 月
码为 91420112768092336G 的《营业执照》。
（二）首次公开发行股票并上市
     经中国证监会证监许可〔2021〕146 号文《关于同意武汉菱电汽车电控系统
股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》，2021 年 3 月，公司向社会公开
发行人民币普通股 1,290 万股，总股本变更为 5,160.00 万股。
（三）上市后股权变动情况
     中汇会计师事务所（特殊普通合伙）于 2022 年 9 月 9 日出具了《武汉菱电
汽车电控系统股份有限公司验资报告》（中汇会验20226679 号），对公司 2021
年限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期的激励对象出资情况进行了
审验。经审验，截至 2022 年 9 月 2 日，公司实际已收到 190 名激励对象以货币
资金缴纳的限制性股票认购款人民币 7,605,219.00 元，其中，新增股本 212,140.00
元，新增资本公积 7,393,079.00 元。
归属期第一次归属的股份登记手续已完成，中国证券登记结算有限责任公司上海
分公司出具了《证券变更登记证明》。
     本次变更后公司股本为 5,181.214 万元人民币。
（四）公司目前的主要股东情况
     截至 2025 年 3 月 31 日，菱电电控前十大股东持股情况如下：
序号           股东名称                   持股数量（股）         持股比例（%）
      宁波梅山保税港区灵控投资合伙企业
      （有限合伙）
序号           股东名称                 持股数量（股）         持股比例（%）
      私募基金
             合计                      36,553,680        70.55
三、公司最近三十六个月的控制权变动情况及最近三年重大资产重组
情况
（一）公司最近三十六个月控制权变动情况
     公司最近三十六个月控制权未发生变动。
（二）公司最近三年重大资产重组的基本情况、效果及相关承诺违反情况
     公司最近三年内不存在重大资产重组情况。
四、公司主营业务发展情况
     上市公司是专业提供发动机管理系统、纯电动汽车动力电子控制系统以及混
合动力汽车动力电子控制系统三大系列产品以及相关的设计开发及标定服务和
车联网产品的高新技术企业，主营业务所属的行业为计算机、通信和其他电子设
备制造业。公司主要产品线涵盖汽车 EMS 与摩托车 EMS；纯电动汽车动力电子
控制系统包括 VCU、MCU 及多合一控制器；混合动力汽车的动力电子控制系统
包括 EMS、MCU、GCU、VCU、HECU 及多合一控制器等。
     公司致力于打破中国汽车产业“核心技术空心化”的局面，通过研发团队多
年持续的努力，成功开发出具有自主知识产权的发动机管理系统，实现了汽车动
力电子控制系统的国产化。公司自成立以来一直坚持自主研发，独立掌握电控系
统的控制策略及底层复杂驱动设计技术，拥有自主知识产权的源代码，具有对电
控系统软件平台持续优化升级的能力。公司充分利用汽车排放标准由国五升国六
的机会，在汽油 N1 类 EMS 领域处于市场领先地位，在 M1 类交叉乘用车市场
取得一定市场份额。公司自上市以来，为拓展乘用车市场和顺应新能源汽车发展
趋势，坚持客户乘用车化、产品电动化的发展战略。公司产品得到众多整车厂商
的认可，公司主要客户包括北汽福田、重庆鑫源、小康动力、东安动力、重庆长
安、长安跨越、五菱柳机、奇瑞汽车、东风股份、河北中兴、理想汽车、零跑汽
车、江淮汽车等。
五、公司主要财务指标
  公司 2022 年-2024 年度的财务报告均经中汇会计师审计，并均出具了标准无
保留意见审计报告。
（一）资产负债表主要数据
                                                                  单位：万元
      项目        2024 年 12 月 31 日      2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日
资产总额                    206,843.51            209,389.27           191,946.04
负债总额                     44,869.93             50,225.95            40,100.38
股东权益                    161,973.58            159,163.33           151,845.66
归属于母公司股东权
益
（二）利润表主要数据
                                                                  单位：万元
           项目               2024 年度           2023 年度           2022 年度
营业收入                           119,577.15        100,848.11         71,200.12
利润总额                                 902.02         4,022.68         6,142.07
净利润                                1,594.62         4,913.37         6,702.88
归属于母公司所有者的净利润                      1,594.62         4,913.37         6,702.88
（三）现金流量表主要数据
                                                                  单位：万元
           项目               2024 年度           2023 年度           2022 年度
经营活动产生的现金流量净额                  22,900.32          -7,265.55         -3,116.48
投资活动产生的现金流量净额                   -3,520.89         19,766.69          2,617.02
筹资活动产生的现金流量净额                   -1,654.12         -1,085.43         -2,167.47
现金及现金等价物净增加额                   17,725.30          11,415.71         -2,666.93
（四）主要财务指标
       项目
                    /2024 年度             /2023 年度           /2022 年度
资产负债率                    21.69%                23.99%             20.89%
毛利率                      19.37%                24.69%             35.83%
加权平均净资产收益率                0.99%                 3.19%              4.59%
基本每股收益（元/股）                 0.31                 0.95                1.3
六、控股股东和实际控制人概况
（一）公司与控股股东、实际控制人之间的股权关系
  截至 2025 年 3 月 31 日，王和平、龚本和为公司的控股股东、共同实际控制
人，王和平直接持有上市公司股份 1,339.7369 万股，占公司总股本的 25.86%，
龚本和直接持有公司股份 1,231.3579 万股，占公司总股本的 23.77%。
  此外，上市公司股东梅山灵控持有上市公司 5.22%的股权，王和平持有梅山
灵控 32.42%的出资份额，任梅山灵控的执行事务合伙人，但王和平行使梅山灵
控对上市公司的股东表决权均征询有限合伙人意见，未单独根据自己意思表示行
使梅山灵控股东表决权，且梅山灵控合伙协议约定的重大事项须经全体合伙人半
数以上同意或全体合伙人同意，王和平不能单独决定。因此，王和平不能控制梅
山灵控。
  公司与控股股东、实际控制人之间的股权关系控制图如下：
（二）公司控股股东、实际控制人情况
  王和平，男，出生于 1958 年，本科学历，身份证号为 42020319581005XXXX，
中国国籍，无境外永久居留权，1993 年起至今享受国务院特殊津贴待遇。1982
年 7 月，毕业于武汉理工大学，工业电气自动化专业，获学士学位。1982 年 8
月至 1984 年 6 月任湖北黄石市电缆厂技术工程师；1984 年 7 月至 1989 年 10 月
任黄石市机械自动化研究所副所长；1989 年 11 月至 1992 年 5 月任黄石市智能
仪器研究所所长；1993 年 6 月至 1995 年 12 月任黄石市微电子研究所所长；1995
年 1 月至 1999 年 1 月任广州市日星科技有限公司董事、技术总监；1999 年 2 月
至 2013 年 10 月任佛山市菱电变频实业有限公司法定代表人、总经理；2005 年 1
月至 2015 年 8 月历任武汉菱电有限公司执行董事、董事长、总经理；2015 年 8
月至今任公司董事长、总经理。
  龚本和，男，出生于 1967 年，中学学历，身份证号为 42242519670220XXXX，
中国国籍，无境外永久居留权，早年从事个体工商经营，2010 年 7 月起为自由
职业投资人，2016 年 1 月至今，任北京泽泰执行董事兼总经理，2016 年 6 月至
今，任新余泽润监事。
七、上市公司及相关主体合规情况
  截至本独立财务顾问报告签署日，菱电电控及其控股股东、实际控制人、现
任董事、监事、高级管理人员不存在因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或涉嫌违法
违规被中国证监会立案调查的情况；最近三年未受到行政处罚（与证券市场明显
无关的除外）或刑事处罚；最近十二个月内未受到证券交易所公开谴责；最近三
年不存在严重损害上市公司利益、投资者合法权益或者社会公共利益的重大违法
行为；不存在其他重大失信行为。
                    第三节 交易对方情况
一、发行股份及支付现金购买资产交易对方情况
     本次交易中，公司发行股份及支付现金购买资产的交易对方为北京兰之穹等
（一）北京兰之穹
公司名称            北京兰之穹信息科技研究中心（有限合伙）
统一社会信用代码        9111010807657748X9
企业类型            有限合伙企业
执行事务合伙人         白雪梅
认缴出资额           3 万元人民币
成立日期            2013-08-27
合伙期限            2013-08-27 至无固定期限
注册地址            北京市海淀区清华园内的清华大学学研综合楼 B 座 B903-013 室
                技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务、技术推广；销售机械
                设备、电子产品、计算机、软件及辅助设备。（市场主体依法自主
经营范围            选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门
                批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策
                禁止和限制类项目的经营活动。）
     （1）2013 年 8 月，设立
贸，设立时总认缴出资额为 3 万元，由孙立冲担任法定代表人。
     设立时，兰之穹商贸的股东及出资结构如下：
序号              股东名称                     认缴出资额（元）      出资比例（%）
              王鹏 1
       （身份证号：1201031978********）
              王鹏 2
       （身份证号：1304041977********）
序号                 股东名称                  认缴出资额（元）          出资比例（%）
                  合计                        30,000.00                100.00
        （2）2014 年 1 月，股东变更
之穹商贸 8.33%股权，对应 0.25 万元认缴出资额转让给陈磊；卢居霄将兰之穹商
贸 5.00%股权，对应 0.15 万元认缴出资额转让给黄龙辉。
        本次变更完成后，兰之穹商贸的股东及出资情况如下：
序号                 股东名称                  认缴出资额（元）          出资比例（%）
                 王鹏 1
          （身份证号：1201031978********）
                 王鹏 2
          （身份证号：1304041977********）
                  合计                        30,000.00                100.00
        （3）2014 年 5 月，改制为合伙企业
转换后企业类型为合伙企业，转换后企业名称为：北京兰之穹信息科技研究中心
（有限合伙）；同意原股东作为北京兰之穹的合伙人，出资份额不变；孙立冲为
执行事务合伙人。
        本次变更完成后，北京兰之穹的合伙人及出资情况如下：
序                                                  认缴出资额           出资比例
                合伙人名称                 合伙人类型
号                                                   （元）             （%）
序                                          认缴出资额        出资比例
              合伙人名称                合伙人类型
号                                           （元）          （%）
      （身份证号：1201031978********）
             王鹏 2
      （身份证号：1304041977********）
                      合计                    30,000.00     100.00
     （4）2014 年 11 月，合伙人变更
应 279.00 元认缴出资额转让给王鹏 1（身份证号：1201031978********）。
     本次变更完成后，北京兰之穹的合伙人及出资情况如下：
序                                          认缴出资额        出资比例
              合伙人名称                合伙人类型
号                                           （元）          （%）
             王鹏 1
      （身份证号：1201031978********）
             王鹏 2
      （身份证号：1304041977********）
                      合计                    30,000.00     100.00
     （5）2015 年 2 月，合伙人变更
冲、陈磊原持有合伙份额变更至白雪梅持有，执行事务合伙人变更为白雪梅。
     本次变更完成后，北京兰之穹的合伙人及出资情况如下：
序                                          认缴出资额        出资比例
              合伙人名称                合伙人类型
号                                           （元）          （%）
             王鹏 1
      （身份证号：1201031978********）
序                                          认缴出资额        出资比例
              合伙人名称                合伙人类型
号                                           （元）          （%）
             王鹏 2
      （身份证号：1304041977********）
                      合计                    30,000.00     100.00
     （6）2015 年 6 月，合伙人变更
     本次变更完成后，北京兰之穹的合伙人及出资情况如下：
序                                          认缴出资额        出资比例
              合伙人名称               合伙人类型
号                                           （元）         （%）
              王鹏 1
      （身份证号：1201031978********）
              王鹏 2
      （身份证号：1304041977********）
                      合计                    30,000.00     100.00
     截至本独立财务顾问报告签署日，北京兰之穹的执行事务合伙人为白雪梅，
产权控制关系图如下：
     截至本独立财务顾问报告签署日，北京兰之穹不存在协议控制架构，让渡经
营管理权、收益权等影响独立性的协议或其他安排。
姓名                           白雪梅
曾用名                          无
性别                           女
国籍                           中国
居民身份证号码                      1101051973********
住址及通讯地址                      北京市朝阳区*******
是否取得其他国家或地区的居留权              否
     北京兰之穹为标的公司创始股东持股平台，最近三年无实质开展业务，除持
有奥易克斯股份外，无其他对外投资。
     （1）最近两年主要财务数据
                                                        单位：万元
        项目             2024年12月31日                2023年12月31日
       资产总额                          60.19                      60.22
       负债总额                          15.64                      14.74
      所有者权益                          44.55                      45.48
        项目               2024 年度                    2023 年度
       营业收入                            -                          -
       净利润                         -0.93                      -0.94
  注：北京兰之穹最近两年主要财务数据未经审计。
     （2）最近一年未经审计简要财务报表
  ①最近一年简要资产负债表
                                                         单位：万元
          项目                        2024年12月31日
         资产总额                                                 60.19
         负债总额                                                 15.64
        所有者权益                                                 44.55
  ②最近一年简要利润表
                                                         单位：万元
          项目                               2024年度
         营业收入                                                     -
         营业利润                                                 -0.93
         利润总额                                                 -0.93
         净利润                                                  -0.93
  ③最近一年简要现金流量表
                                                         单位：万元
          项目                               2024年度
  经营活动产生的现金流量净额                                               -0.03
  投资活动产生的现金流量净额                                                   -
  筹资活动产生的现金流量净额                                                   -
     现金及现金等价物净增加额                                             -0.03
  截至本独立财务顾问报告签署日，除奥易克斯外，北京兰之穹无其他对外投
资。
  北京兰之穹不属于私募基金，不涉及私募基金备案。
   根据北京兰之穹的合伙协议，其存续期至长期，长于其股份锁定期，存续期
限安排与锁定期安排相匹配。
   北京兰之穹穿透至最终持有人情况详见“附件 1 穿透至最终持有人情况”。
   截至本独立财务顾问报告签署日，除奥易克斯外，北京兰之穹无其他对外投
资，以持有标的资产为目的，但非专为本次交易设立的主体。基于谨慎性考虑，
北京兰之穹参照专为本次交易设立的主体，对其上层权益持有人所持标的资产间
接权益进行穿透锁定。具体情况如下：
   白雪梅、王鹏 1（身份证号：1201031978********）、王鹏 2（身份证号：
期的承诺函》，承诺在北京兰之穹承诺的锁定期内，就其所持北京兰之穹的股份
/股权/合伙份额，不会进行转让或者委托他人管理。
（二）Astrend
公司名称             Astrend III (Hong Kong) Limited
商业登记号码           68906864
企业类型             私人公司
授权签字人            Koh Tuck Lye
授权股本             1.00 港币
成立日期             2018-01-31
注册地址             香港皇后大道中 99 号中环中心 57 楼 5705 室
经营业务             投资持股业务
   （1）2018 年 1 月，设立
    设立时，Astrend 股权结构如下：
  序号               股东名称                    认缴股本（港币）               出资比例（%）
          Shunwei China Internet Fund
          III,L.P.
    （2）2018 年 7 月，股东变更
让给 Shunwei China Internet Fund IV,L.P.。
    本次变更完成后，Astrend 股权结构如下：
  序号               股东名称                    认缴股本（港币）               出资比例（%）
          Shunwei China Internet Fund
          IV,L.P.
    截至本独立财务顾问报告签署日，Astrend 产权控制关系图如下：
    截至本独立财务顾问报告签署日，Astrend 不存在协议控制架构，让渡经营
管理权、收益权等影响独立性的协议或其他安排。
    Astrend 控股股东为 Shunwei China Internet Fund IV, L.P.，基本情况如下：
公司名称                 Shunwei China Internet Fund IV,L.P.
公司编号                 CB-96445
企业类型           豁免有限合伙企业
注册地区           开曼群岛
成立日期           2018-05-22
  Astrend 最近三年主要从事股权投资持股业务。
  （1）最近两年主要财务数据
                                                              单位：万美元
        项目                  2024年12月31日                2023年12月31日
       资产总额                           24,318.94                  24,174.10
       负债总额                           10,909.81                  10,924.77
       所有者权益                          13,409.13                  13,249.33
        项目                    2024 年度                      2023 年度
       营业收入                                   -                          -
        净利润                               -1.01                      -1.20
  （2）最近一年经审计简要财务报表
  ①最近一年简要资产负债表
                                                              单位：万美元
          项目                               2024年12月31日
         资产总额                                                    24,318.94
         负债总额                                                    10,909.81
        所有者权益                                                    13,409.13
  ②最近一年简要利润表
                                                              单位：万美元
          项目                                      2024年度
         营业收入                                                            -
         营业利润                                                        -1.01
         利润总额                                                        -1.01
         净利润                                                         -1.01
  ③最近一年简要现金流量表
                                                  单位：万美元
          项目                             2024年度
  经营活动产生的现金流量净额                                      -1.01
  投资活动产生的现金流量净额                                          -
  筹资活动产生的现金流量净额                                       1.01
  现金及现金等价物净增加额                                           -
  Astrend 主营业务为投资持股，在所投资的企业中持股比例均低于 20%，不
存在直接控制的下属企业。
  Astrend 穿透至最终持有人情况详见“附件 1 穿透至最终持有人情况”。
  截至本独立财务顾问报告签署日，Astrend 非专为本次交易设立的主体，除
奥易克斯外，存在其他对外投资，其上层权益持有人不进行穿透锁定。
（三）清控银杏
公司名称           清控银杏南通创业投资基金合伙企业（有限合伙）
统一社会信用代码       91320600MA1N4UAJ2L
企业类型           有限合伙企业
执行事务合伙人        清控银杏创业投资管理（北京）有限公司（委派代表：罗茁）
认缴出资额          450,000 万元人民币
成立日期           2016-12-21
合伙期限           2016-12-21 至 2026-12-20
注册地址           江苏省南通市崇文路 1 号启瑞广场 1 幢 2205-9 室
               对中小企业开展创业投资业务为主，进行股权投资及相关业务。（不
               得以公开方式募集资金；不得公开交易证券类产品和金融衍生品；
经营范围           不得发放贷款；不得从事融资性担保；不得向投资者承诺投资本金
               不受损失或者承诺最低收益；依法须经批准的项目，经相关部门批
               准后方可开展经营活动）
     （1）2016 年 12 月，设立
心（南通有限合伙）、中华人民共和国财政部、西藏林芝清创资产管理有限公司、
西藏清控资产管理有限公司、银杏华清投资基金管理（北京）有限公司共同发起
设立中小企业发展基金（江苏南通有限合伙），设立时总认缴出资额为 450,000.00
万元，由清控银杏创业投资管理（北京）有限公司担任执行事务合伙人。
     设立时，中小企业发展基金（江苏南通有限合伙）的合伙人及出资结构如下：
                                    认缴出资额
序号        合伙人名称          合伙人类型                    出资比例（%）
                                     （万元）
       清控银杏创业投资管
       理（北京）有限公司
       清控银杏投资中心
       （南通有限合伙）
       中华人民共和国财政
       部
       西藏林芝清创资产管
       理有限公司
       西藏清控资产管理有
       限公司
       银杏华清投资基金管
       理（北京）有限公司
                合计                   450,000.00        100.00
     （2）2018 年 1 月，合伙人变更
司将其 15,500.00 万元出资额转让给嘉兴清银投资合伙企业（有限合伙）。
     本次变更完成后，中小企业发展基金（江苏南通有限合伙）的合伙人及出资
情况如下：
                                    认缴出资额
序号        合伙人名称          合伙人类型                    出资比例（%）
                                     （万元）
       清控银杏创业投资管
       理（北京）有限公司
       清控银杏投资中心
       （南通有限合伙）
       中华人民共和国财政
       部
                                    认缴出资额
序号       合伙人名称       合伙人类型                        出资比例（%）
                                     （万元）
       理有限公司
       西藏清控资产管理有
       限公司
       嘉兴清银投资合伙企
       业（有限合伙）
               合计                    450,000.00        100.00
     （3）2020 年 7 月，合伙人变更
合伙企业的合伙份额出资设立国家中小企业发展基金有限公司，有限合伙人中华
人民共和国财政部变更为国家中小企业发展基金有限公司。
     本次变更完成后，中小企业发展基金（江苏南通有限合伙）的合伙人及出资
情况如下：
                                    认缴出资额
序号       合伙人名称       合伙人类型                        出资比例（%）
                                     （万元）
       清控银杏创业投资管
       理（北京）有限公司
       清控银杏投资中心
       （南通有限合伙）
       国家中小企业发展基
       金有限公司
       西藏林芝清创资产管
       理有限公司
       西藏清控资产管理有
       限公司
       嘉兴清银投资合伙企
       业（有限合伙）
               合计                    450,000.00        100.00
     （4）2020 年 11 月，合伙人变更
额 45,000.00 万元；西藏林芝清创资产管理有限公司、西藏清控资产管理有限公
司认缴出资额均减少至 22,500.00 万元。
     本次变更完成后，中小企业发展基金（江苏南通有限合伙）的合伙人及出资
情况如下：
                                    认缴出资额
序号       合伙人名称       合伙人类型                         出资比例（%）
                                     （万元）
       清控银杏创业投资管
       理（北京）有限公司
       清控银杏投资中心
       （南通有限合伙）
       国家中小企业发展基
       金有限公司
       西藏龙芯投资有限公
       司
       西藏林芝清创资产管
       理有限公司
       西藏清控资产管理有
       限公司
       嘉兴清银投资合伙企
       业（有限合伙）
                合计                    450,000.00        100.00
     （5）2021 年 7 月，合伙人变更
元出资额转让给嘉兴清银投资合伙企业（有限合伙）。
     本次变更完成后，中小企业发展基金（江苏南通有限合伙）的合伙人及出资
情况如下：
                                    认缴出资额
序号       合伙人名称       合伙人类型                         出资比例（%）
                                    （万元）
       清控银杏创业投资管
       理（北京）有限公司
       清控银杏投资中心
       （南通有限合伙）
       国家中小企业发展基
       金有限公司
       西藏龙芯投资有限公
       司
       嘉兴清银投资合伙企
       业（有限合伙）
       西藏林芝清创资产管
       理有限公司
       西藏清控资产管理有
       限公司
                合计                   450,000.00         100.00
     （6）2023 年 2 月，名称变更
名称变更为清控银杏南通创业投资基金合伙企业（有限合伙）。
     截至本独立财务顾问报告签署日，清控银杏的执行事务合伙人为清控银杏创
业投资管理（北京）有限公司，产权控制关系图如下：
     截至本独立财务顾问报告签署日，清控银杏不存在协议控制架构，让渡经营
管理权、收益权等影响独立性的协议或其他安排。
名称               清控银杏创业投资管理（北京）有限公司
统一社会信用代码         91110108344376650T
类型               其他有限责任公司
注册地址             北京市延庆区中关村延庆园光谷街 2 号楼 F 座 002 室
法定代表人            罗茁
注册资本             8000 万人民币
成立日期             2015-07-10
                 投资管理；企业管理；投资咨询；项目投资。（“1、未经有
                 关部门批准，不得以公开方式募集资金；2、不得公开开展证
                 券类产品和金融衍生品交易活动；3、不得发放贷款；4、不
                 得对所投资企业以外的其他企业提供担保；5、不得向投资者
经营范围
                 承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益”；市场主体依法
                 自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，
                 经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国
                 家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
  清控银杏为股权投资机构，最近三年主要从事股权投资业务。
  （1）最近两年主要财务数据
                                                                   单位：万元
        项目               2024年12月31日                      2023年12月31日
       资产总额                            779,269.14                  893,766.87
       负债总额                                488.83                         9.81
       所有者权益                           778,780.31                  893,757.05
        项目                    2024 年度                         2023 年度
       营业收入                                      -                           -
        净利润                            -114,976.75                  21,671.68
  （2）最近一年经审计简要财务报表
  ①最近一年简要资产负债表
                                                                   单位：万元
          项目                                  2024年12月31日
         资产总额                                                      779,269.14
         负债总额                                                           488.83
        所有者权益                                                      778,780.31
  ②最近一年简要利润表
                                                                   单位：万元
          项目                                         2024年度
         营业收入                                                                -
         营业利润                                                      -114,976.75
            项目                           2024年度
           利润总额                                    -114,976.75
            净利润                                    -114,976.75
     ③最近一年简要现金流量表
                                                   单位：万元
            项目                           2024年度
     经营活动产生的现金流量净额                                   -2,615.81
     投资活动产生的现金流量净额                                  26,655.63
     筹资活动产生的现金流量净额                                  -25,000.00
     现金及现金等价物净增加额                                     -960.18
     截至本独立财务顾问报告签署日，除奥易克斯外，清控银杏的主要对外投资
情况如下：
序                      持股比例
            名称                             主营业务
号                       （%）
                                  高水平数据清洗、聚合、建模技术，为多领
                                  域客户提供一站式数据服务
      广州丽晶软件科技股份有                 专注于服务行业的信息化解决方案，并提供
      限公司                         后续运行维护、升级等服务
      北京源清慧虹信息科技有
      限公司
      星光物语（北京）电子商                 旨在打造“线上的 Costco”（2C）——会员
      务有限公司                       制电商的商业模式
      深圳市闪联信息技术有限
      公司
      北京分分钟信息技术有限                 餐厅行业的在线采购平台，采用 B2B 全自营
      公司                          模式
                                  工业级及企业级固态硬盘（SSD）整体解决
                                  方案提供商
      北京嘉宝仁和医疗科技股                 国内遗传与辅助生殖领域的先行者和领导
      份有限公司                       者，提供辅助生殖一体化服务
      武汉安扬激光技术股份有                 光纤超快激光器的全部核心技术，在工业及
      限公司                         医疗领域有广阔应用
                                  影像解决方案及模组产品供应商，应用市场
      安徽凯木金电子科技有限
      公司
                                  的摄像头模组
      珞石（山东）机器人集团                 主营业务为小型工业机器人控制器、本体产
      股份有限公司                      品销售及项目集成
      北京星河智源科技有限公                 采用“平台自营+第三方代理人”的商业模
      司                           式，去掉知识产权代理中间环节（低价），
序                   持股比例
         名称                              主营业务
号                    （%）
                               提供类电商的标准化代理服务（规模推广）
     北京昆仑亿发科技股份有               主营业务立足于会展业相关的软件及信息
     限公司                       系统服务领域，为展览会组织者提供服务
                               公司的主营业务为基于游戏领域的青年人
     北京九九互娱数字文化传
     播股份有限公司
                               赛事组织执行业务
                               公司以图像、视频分析处理软件为主要产
     北京多维视通技术有限公               品，以公共安全领域为应用方向，专业从事
     司                         犯罪数据信息处理、分析及管理相关产品研
                               制
                               通过基于边缘计算构架的通用网络感知系
     武汉智菱物联科技有限公
     司
                               物联网（窄带）数据传输服务
     赛诺贝斯（北京）营销技               营销自动化软件 SmarketSaaS 平台产品，同
     术股份有限公司                   时提供基于平台产品延伸的营销服务
                               专注于顶尖新能源材料技术“产-学-研”发
     清陶（昆山）能源发展集               展转化的高科技企业。致力于打造“能源材
     团股份有限公司                   料—全固态锂电池—锂电池装备—科研成
                               果孵化—产业投资”产业集群
                               视九 TVOS 是一款为智能电视和 OTT 机顶
     上海视九信息科技有限公               盒设计开发的轻量级操作系统，在研发成
     司                         本、硬件要求、资源占用及最终体验方面做
                               到了最佳平衡
     杭州天谷信息科技有限公               电子签名 API：包含了实名认证、时间戳、
     司                         电子签名、数据存证
                               适合中国高速发展的存储器市场的先进的
                               RRAM 存储器芯片
                               面向互联网、移动互联网以及物联网，以全
     深圳赋乐科技集团有限公
     司
                               据公司
     江苏筑升土木工程科技有               大型土木工程、建筑工程、混凝土构件等检
     限公司                       测及加固服务提供
                               专注于食品安全快速检测仪器的研发、生
     智锐达仪器科技南通有限
     公司
                               产品开发
                               专注服务于股权投资领域，面向多层次资本
     北京视野智慧数字科技有
     限公司
                               大资本和“涌金系”战略投资企业
                               中国大陆目前唯一拥有全控制器产品线的
                               芯片设计公司，产品已被江波龙，百维等核
                               心存储模组厂规模采用，并进入中兴等手机
                               终端
                               主打企业级/民用级的无线充电解决方案服
     合肥有感科技有限责任公
     司
                               等
     中山新诺科技股份有限公
     司
序                   持股比例
         名称                             主营业务
号                    （%）
                               以纳米材料作为化学气敏传感器的敏感材
     苏州慧闻纳米科技有限公               料，结合纳米技术对传感器基片进行处理，
     司                         采用气体传感器阵列技术识别气体的特性，
                               并通过硬件设备传送信息
                               企业培训：为企业提供内部培训所需要的
                               SaaS 工具和移动学习 APP“采贝”，帮助企
     深圳采贝教育科技有限公
     司
                               对公共服务行业（燃气、地铁、机场等）开
                               发技能岗位的标准化课程学习包并销售
     赛纳生物科技（北京）有               重点围绕测序、芯片、化学试剂和算法等关
     限公司                       键环节进行基因测序仪的自主研发
                               以数据驱动产品辅助学业规划，致力于成为
     平方创想教育科技（北京）              教育规划（留学、升学等）入口，通过整合
     有限公司                      三方教育服务供应链获得规模化营收与盈
                               利
                               主要产品为内窥镜影像平台、能量平台，以
     苏州术客高鑫科技有限公
     司
                               类似，以影像平台为主
                               主要从事微纳米尺寸产品的研发、制造，通
     元旭半导体科技股份有限               过 LED 用图形蓝宝石衬底（PSS）快速切入
     公司                        市场，逐步打造成为以创新技术为支撑的微
                               纳米光电子及生物医疗产品提供商
     哈尔滨莱特兄弟科技开发
     有限公司
     上海优萃生物科技有限公
     司
                               通过互联网技术实现传统团险业务的线上
                               化和移动化，为中小企业提供简单高效、优
                               质便捷的员工商业保险计划和企业风险保
                               障
                               公司立足于高性能计算领域，主营业务为数
     北京并行科技股份有限公               据中心运维及超算云服务。公司的主要产品
     司                         有软件销售业务、技术服务业务、硬件销售
                               业务、其他业务
     摩尔精英集成电路产业发               半导体行业一站式服务平台：媒体、招聘、
     展（合肥）有限公司                 猎头、培训、设计服务、供应链服务、孵化
     荣信汇科电气股份有限公
     司
                               高速传输芯片的 Fabless 芯片设计公司，以
     新港海岸（北京）科技有
     限公司
                               为主要产品
                               基于自研的桁架导轨技术，为汽车、航空建
     南通金予博信智能科技有
     限公司
                               化工厂解决方案
     湖北米婆婆生物科技股份               以生产加工“孝感米酒”为主的农产品深
     有限公司                      加工企业
序                   持股比例
         名称                               主营业务
号                    （%）
     北京达尔文细胞生物科技               MSC 间充质干细胞抗衰技术研究及医美连
     有限公司                      锁运营
     深圳市玛塔创想科技有限               STEAM 产品和内容供应商，主要针对 3-9
     公司                        岁儿童
     北京清能互联科技有限公               为中国电力市场各参与者提供全方位软件
     司                         开发及咨询服务
     北京智能建筑科技有限公
     司
     中冶赛迪信息技术（重庆）              面向企业、政务、城市等领域的智能化、信
     有限公司                      息化解决方案提供商
     蓝箭航天空间科技股份有               国内领先的液体火箭研制与运营的商业公
     限公司                       司
     济南翼菲智能科技股份有
     限公司
     武汉新创元半导体有限公
     司
     上海二波生物科技有限公
     司
     南通睿动新能源科技有限
     公司
     天津清科环保科技有限公               主要致力于工业环保、民用环保、消毒杀菌
     司                         等新材料和设备的研发、生产和销售。
     北京埃克索医疗科技发展
     有限公司
     佛山市粤海信通讯有限公
     司
                               定位数字化人力资源服务商，为客户提供人
                               力资源一站式全流程服务，形成招聘、人才
     杭州今元网络（集团）有
     限公司
                               务解决方案及其他组合型人力资源解决方
                               案的服务闭环
     荣湃半导体（上海）有限
     公司
     无锡沐创集成电路设计有               设计，开发和销售高端可重构芯片及其系统
     限公司                       解决方案
     图湃（北京）医疗科技有
     限公司
                               是一家从事公安大数据应用的公司，产品体
     北京码牛科技股份有限公
     司
                               应用
                               为大规模集成电路中的图像传感器（CIS）、
     荣芯半导体（宁波）有限               显示驱动（TDDI/OLEDDDIC）、功率器件
     公司                        和电源管理（MOSFET/IGBT/Charger 等）、
                               快速闪存器（NORFLASH）等领域的晶圆制
序                   持股比例
          名称                           主营业务
号                    （%）
                               造和晶圆级封装测试
     苏州慧工云信息科技有限               为离散制造业的生产制造和运营环节提供
     公司                        管理咨询和智能制造平台级解决方案
     深圳市格林晟科技股份有               国内领先的锂电核心设备供应商，主要从事
     限公司                       锂电中段制程的设备研发和销售
                               DFN/QFN 类型的特色半导体封测工艺生产
     宁波泰睿思微电子有限公
     司
                               工艺生产能力建设
     北京康美特科技股份有限
     公司
     常州易控汽车电子股份有
     限公司
     清源泰硕（宁波）生物制               医疗器械的研发、设计、制造、取证等业务，
     造科技有限公司                   并在产品成熟后进行销售
                               高速工业喷印系列设备研发制造、大功率激
     江苏汉印机电科技股份有
     限公司
                               应用于 PCB 印刷电路板的文字与图形打印
     重庆金芯麦斯传感器技术
     有限公司
     无锡臻和生物科技股份有               以二代测序技术和生物信息学为核心，从事
     限公司                       无创肿瘤个体化精准诊疗和伴随诊断
                               室内地图数据制作、室内定位导航、基于位
     上海图聚智能科技股份有
     限公司
                               解决方案
     江苏唯达水处理技术股份               水处理设备及供水技术服务提供商，主要从
     有限公司                      事水务消毒领域的工作
     北京伽睿智能科技集团有               通过 AI 等科技赋能业务流程外包（BPO）
     限公司                       行业
     清控银杏于 2017 年 02 月 16 日在中国证券投资基金业协会完成备案，基金
备案编号：SR6627。
     根据清控银杏的合伙协议，其存续期至 2026 年 12 月 20 日，若本次交易的
股份发行于 2026 年 6 月 20 日前完成，则能够覆盖其股份锁定期。
     清控银杏已出具《承诺函》，承诺“对于本单位因本次交易取得的上市公司
股份，本单位应遵守相关法律、法规，以及中国证券监督管理委员会、上海证券
交易所以及本次交易文件中关于股份锁定期的要求。若本单位存续期届满，但所
持上市公司股份仍在股份锁定期内，本单位承诺在届满前合理期间履行本单位内
部决策程序，办理存续期变更手续。若不能实现存续期展期，不会对所持上市公
司的股份进行处置，本单位不会进行解散注销，以确保锁定期能够有效履行。如
锁定期不能有效履行，本单位自愿承担相应法律后果及责任。”
  清控银杏穿透至最终持有人情况详见“附件 1 穿透至最终持有人情况”。
  截至本独立财务顾问报告签署日，清控银杏非专为本次交易设立的主体，除
奥易克斯外，存在其他对外投资，其上层权益持有人不进行穿透锁定。
（四）远翼开元
公司名称         天津远翼开元资产管理中心（有限合伙）
统一社会信用代码     91120118MA05JC1W62
企业类型         有限合伙企业
执行事务合伙人      天津远翼宏扬资产管理有限公司（委派代表：Yang Jun）
认缴出资额        150,542 万元人民币
成立日期         2016-03-31
合伙期限         2016-03-31 至 2046-03-30
             天津自贸试验区（东疆保税港区）西昌道 200 号铭海中心 2 号楼-5、
注册地址
             资产管理（金融资产除外）；企业管理咨询；财务信息咨询。（依
经营范围
             法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
  （1）2016 年 3 月，设立
司共同发起设立远翼开元，设立时总认缴出资额为 60,000.00 万元，由天津远翼
宏扬资产管理有限公司担任执行事务合伙人。
  设立时，远翼开元的合伙人及出资结构如下：
序号      合伙人名称             合伙人类型        认缴出资额（万元） 出资比例（%）
序号       合伙人名称       合伙人类型          认缴出资额（万元） 出资比例（%）
       天津远翼宏扬资产管
         理有限公司
       天津盛势企业管理有
          限公司
              合计                        60,000.00    100.00
     （2）2016 年 5 月，合伙人变更
万元出资额转让给上海宏连投资管理有限公司，执行事务合伙人变更为上海宏连
投资管理有限公司。
     本次变更完成后，远翼开元的合伙人及出资情况如下：
序号       合伙人名称       合伙人类型          认缴出资额（万元） 出资比例（%）
       上海宏连投资管理有
          限公司
       天津盛势企业管理有
          限公司
              合计                        60,000.00    100.00
     （3）2016 年 6 月，合伙人变更
万元出资额转让给上海德朋实业有限公司。
     本次变更完成后，远翼开元的合伙人及出资情况如下：
序号       合伙人名称       合伙人类型          认缴出资额（万元） 出资比例（%）
       上海宏连投资管理有
          限公司
       上海德朋实业有限公
           司
              合计                        60,000.00    100.00
     （4）2016 年 8 月，合伙人变更、增资
出资额转让给天津远翼宏扬资产管理有限公司，上海德朋实业有限公司认缴出资
额增加至 60,000.00 万元，执行事务合伙人变更为天津远翼宏扬资产管理有限公
司。
     本次变更完成后，远翼开元的合伙人及出资情况如下：
序号       合伙人名称       合伙人类型          认缴出资额（万元） 出资比例（%）
      天津远翼宏扬资产管理有
          限公司
              合计                        60,001.00    100.00
     （5）2016 年 9 月，合伙人增资
资额增加至 100.00 万元。
     本次变更完成后，远翼开元的合伙人及出资情况如下：
序号       合伙人名称       合伙人类型          认缴出资额（万元） 出资比例（%）
      天津远翼宏扬资产管理有
          限公司
              合计                        60,100.00    100.00
     （6）2017 年 2 月，合伙人变更、增资
水石日出企业管理咨询中心（有限合伙）、天津水石潮生企业管理咨询中心（有
限合伙）入伙，远翼开元认缴出资额增加至 70,550.00 万元。
     本次变更完成后，远翼开元的合伙人及出资情况如下：
序号       合伙人名称       合伙人类型          认缴出资额（万元） 出资比例（%）
      天津远翼宏扬资产管理
         有限公司
      西藏中新睿银投资管理
         有限公司
      天津水石日出企业管理
      咨询中心（有限合伙）
      天津水石潮生企业管理
      咨询中心（有限合伙）
              合计                        70,550.00    100.00
     （7）2018 年 7 月，合伙人变更、增资
胜天投资中心（有限合伙）、芜湖歌斐旻歌投资中心（有限合伙）、上海嵋华投
资合伙企业（有限合伙）、珠海臻浩股权投资中心（有限合伙）、芜湖歌斐泽均
投资中心（有限合伙）、芜湖歌斐逸天投资中心（有限合伙）、上海歌斐钥擎投
资中心（有限合伙）、江苏疌泉新兴产业发展基金（有限合伙）入伙，天津水石
日出企业管理咨询中心（有限合伙）认缴出资额变更为 100.00 万元，天津水石
潮生企业管理咨询中心（有限合伙）认缴出资额变更为 1,000.00 万元，远翼开元
认缴出资额增加至 150,542.00 万元。
      本次变更完成后，远翼开元的合伙人及出资情况如下：
                                   认缴出资额
序号       合伙人名称        合伙人类型                       出资比例（%）
                                    （万元）
       天津远翼宏扬资产管
         理有限公司
       上海德朋实业有限公
           司
        芜湖谨新投资中心
         （有限合伙）
        芜湖胜天投资中心
         （有限合伙）
       上海歌斐钥擎投资中
        心（有限合伙）
       天津中新睿合企业管
       理有限公司（注 1）
       江苏疌泉新兴产业发
       展基金（有限合伙）
       珠海臻浩股权投资中
        心（有限合伙）
       芜湖歌斐旻歌投资中
        心（有限合伙）
       上海嵋华投资合伙企
        业（有限合伙）
       芜湖歌斐逸天投资中
       心（有限合伙）（注 2）
       天津水石潮生企业管
           伙）
       芜湖歌斐泽均投资中
       心（有限合伙）（注 2）
       天津水石日出企业管
           伙）
               合计                    150,542.00        100.00
注 1：天津中新睿合企业管理有限公司原名为西藏中新睿银投资管理有限公司，2024 年 2
月变更至现名。
注 2：上海钛铭资产管理有限公司 2018 年 1 月入伙，认缴出资 4,000.00 万元，后于 2018 年
资额转让给芜湖歌斐泽均投资中心（有限合伙），因入伙及转让事项时间间隔较短，该事项
未办理工商变更登记。
     截至本独立财务顾问报告签署日，远翼开元的执行事务合伙人为天津远翼宏
扬资产管理有限公司，管理人为远翼投资管理有限公司，产权控制关系图如下：
     截至本独立财务顾问报告签署日，远翼开元不存在协议控制架构，让渡经营
管理权、收益权等影响独立性的协议或其他安排。
名称                           天津远翼宏扬资产管理有限公司
统一社会信用代码                     91120118MA07693933
类型                           有限责任公司（法人独资）
                             天津自贸试验区（东疆保税港区）西昌道 200
注册地址                         号铭海中心 2 号楼-5、6-610（天津海逸商务
                             秘书服务有限公司托管第 159 号）
法定代表人                        徐会斌
注册资本                         200 万人民币
成立日期                         2015-12-21
                             资产管理（金融资产除外）；企业管理咨询；
经营范围                         财务信息咨询。（依法须经批准的项目，经
                             相关部门批准后方可开展经营活动）
  远翼开元为股权投资机构，最近三年主要从事资产管理、股权投资业务。
  （1）最近两年主要财务数据
                                                             单位：万元
        项目             2024年12月31日                  2023年12月31日
       资产总额                       66,968.45                   77,718.31
       负债总额                                -                             -
       所有者权益                      66,968.45                   77,718.31
        项目               2024 年度                        2023 年度
       营业收入                                -                             -
        净利润                       -10,749.86                      7,400.64
  （2）最近一年经审计简要财务报表
  ①最近一年简要资产负债表
                                                             单位：万元
          项目                              2024年12月31日
         资产总额                                                 66,968.45
         负债总额                                                            -
        所有者权益                                                 66,968.45
  ②最近一年简要利润表
                                                             单位：万元
          项目                                   2024年度
         营业收入                                                            -
         营业利润                                                 -10,749.99
            项目                                 2024年度
           利润总额                                             -10,749.86
            净利润                                             -10,749.86
     ③最近一年简要现金流量表
                                                            单位：万元
            项目                                 2024年度
     经营活动产生的现金流量净额                                              49.61
     投资活动产生的现金流量净额                                                   -
     筹资活动产生的现金流量净额                                                   -
     现金及现金等价物净增加额                                               49.61
     截至本独立财务顾问报告签署日，除奥易克斯外，远翼开元的主要对外投资
情况如下：
序
              名称           持股比例（%）                   主营业务
号
                                              医药技术、药品领域内的技术开
                                              发
                                              集成电路设计；计算机系统服务；
                                              软件开发
     上海卡行天下供应链管理有限公                           供应链管理，实业投资，货运代
     司                                        理，汽车用品销售
     上海襄鋆企业管理合伙企业（有限
     合伙）
     天津水石元一企业管理咨询中心
     （有限合伙）
     天津水石和裕企业管理咨询中心
     （有限合伙）
     远翼开元于 2016 年 10 月 20 日在中国证券投资基金业协会完成备案，基金
备案编号：SM0035。
     远翼开元的营业期限至 2046 年 3 月 30 日，根据远翼开元的合伙协议及其普
通合伙人决定，其基金存续期至 2025 年 3 月 31 日，不能覆盖其股份锁定期。
  远翼开元已出具《承诺函》，承诺“对于本单位因本次交易取得的上市公司
股份，本单位应遵守相关法律、法规，以及中国证券监督管理委员会、上海证券
交易所以及本次交易文件中关于股份锁定期的要求。若本单位存续期届满，但所
持上市公司股份仍在股份锁定期内，本单位承诺不会对上市公司股份进行处置，
确保本单位所持上市公司股份的锁定期能够有效履行”。
  远翼开元穿透至最终持有人情况详见“附件 1 穿透至最终持有人情况”。
  截至本独立财务顾问报告签署日，远翼开元非专为本次交易设立的主体，除
奥易克斯外，存在其他对外投资，其上层权益持有人不进行穿透锁定。
（五）奥易克斯（天津）
公司名称         奥易克斯（天津）企业管理咨询合伙企业（有限合伙）
统一社会信用代码     91120222MA07FF4J7D
企业类型         有限合伙企业
执行事务合伙人      于树怀
认缴出资额        42.65702 万元人民币
成立日期         2021-10-08
合伙期限         2021-10-08 至 2051-10-07
注册地址         天津市武清区京津科技谷产业园祥园道 160 号 127 室-67
             一般项目：企业管理咨询；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服
             务）；市场营销策划；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、
经营范围
             技术转让、技术推广。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依
             法自主开展经营活动）
  （1）2021 年 10 月，设立
津），设立时总认缴出资额为 46.13 万元，由于树怀担任执行事务合伙人。
  设立时，奥易克斯（天津）的合伙人及出资结构如下：
序号          合伙人名称             合伙人类型      认缴出资额（元） 出资比例（%）
         王鹏 1（身份证号：
                      合计                   461,284.80    100.00
      （2）2022 年 1 月，合伙人份额转让
资本公积 116,690.60 元）转让给王琦。
      本次变更完成后，奥易克斯（天津）的合伙人及出资情况如下：
序号         合伙人名称             合伙人类型      认缴出资额（元） 出资比例（%）
        王鹏 1（身份证号：
                     合计                   461,284.80    100.00
      （3）2023 年 1 月，合伙人变更、减资
资额由 46.13 万元减资至 42.66 万元。
      本次变更完成后，奥易克斯（天津）的合伙人及出资情况如下：
序号          合伙人名称             合伙人类型      认缴出资额（元） 出资比例（%）
         王鹏 1（身份证号：
                      合计                   426,570.20    100.00
      （4）2023 年 5 月，合伙人变更
积 30,260.02 元）转让给于树怀。
      本次变更完成后，奥易克斯（天津）的合伙人及出资情况如下：
序号          合伙人名称             合伙人类型      认缴出资额（元） 出资比例（%）
         王鹏 1（身份证号：
                      合计                   426,570.20    100.00
      （5）2023 年 12 月，合伙人变更、合伙人份额转让
应 2,202.48 元认缴出资额（实际出资 53,069.01 元，其中注册资本 2,202.48 元，
资本公积 50,866.53 元）转让给赵科强；汪长洪将其持有的 0.34%合伙份额，对
应 1,468.32 元认缴出资额（实际出资 52,046.01 元，其中注册资本 1,468.32 元，
资本公积 50,577.69 元）转让给于树怀。
      本次变更完成后，奥易克斯（天津）的合伙人及出资情况如下：
序号          合伙人名称             合伙人类型      认缴出资额（元） 出资比例（%）
         王鹏 1（身份证号：
序号          合伙人名称             合伙人类型      认缴出资额（元） 出资比例（%）
                      合计                   426,570.20    100.00
      （6）2024 年 11 月，合伙人变更
积 30,260.02 元）转让给于树怀。
      本次变更完成后，奥易克斯（天津）的合伙人及出资情况如下：
序号          合伙人名称             合伙人类型      认缴出资额（元） 出资比例（%）
         王鹏 1（身份证号：
                      合计                   426,570.20    100.00
     截至本独立财务顾问报告签署日，奥易克斯（天津）的执行事务合伙人为于
树怀，产权控制关系图如下：
     截至本独立财务顾问报告签署日，奥易克斯（天津）不存在协议控制架构，
让渡经营管理权、收益权等影响独立性的协议或其他安排。
姓名                           于树怀
曾用名                          无
性别                           男
国籍                           中国
居民身份证号码                      1101081975********
住址及通讯地址                      北京市朝阳区*******
是否取得其他国家或地区的居留权              否
     奥易克斯（天津）为标的公司员工持股平台，最近三年无实质开展业务，除
持有奥易克斯股份外，无其他对外投资。
     （1）最近两年主要财务数据
                                                        单位：万元
        项目             2024年12月31日                2023年12月31日
       资产总额                        668.43                   669.20
       负债总额                          1.70                       2.17
     所有者权益                         666.73                      667.03
        项目               2024 年度                     2023 年度
      营业收入                              -                           -
      净利润                           -0.30                       -0.40
注：奥易克斯（天津）最近两年主要财务数据未经审计。
  （2）最近一年未经审计简要财务报表
  ①最近一年简要资产负债表
                                                          单位：万元
         项目                          2024年12月31日
        资产总额                                                   668.43
        负债总额                                                     1.70
        所有者权益                                                  666.73
  ②最近一年简要利润表
                                                          单位：万元
         项目                                 2024年度
        营业收入                                                        -
        营业利润                                                    -0.30
        利润总额                                                    -0.30
         净利润                                                    -0.30
  ③最近一年简要现金流量表
                                                          单位：万元
         项目                                 2024年度
  经营活动产生的现金流量净额                                                 -0.77
  投资活动产生的现金流量净额                                                     -
  筹资活动产生的现金流量净额                                                     -
  现金及现金等价物净增加额                                                  -0.77
  截至本独立财务顾问报告签署日，除奥易克斯外，奥易克斯（天津）无其他
对外投资。
  奥易克斯（天津）不属于私募基金，不涉及私募基金备案。
  根据奥易克斯（天津）的合伙协议，其存续期至 2051 年 10 月 07 日，长于
其股份锁定期，存续期限安排与锁定期安排相匹配。
  奥易克斯（天津）穿透至最终持有人情况详见“附件 1 穿透至最终持有人情
况”。
  截至本独立财务顾问报告签署日，除奥易克斯外，奥易克斯（天津）无其他
对外投资，以持有标的资产为目的，但非专为本次交易设立的主体。基于谨慎性
考虑，奥易克斯（天津）参照专为本次交易设立的主体，对其上层权益持有人所
持标的资产间接权益进行穿透锁定。具体情况如下：
  奥易克斯（天津）各合伙人均已出具《关于股份锁定期的承诺函》，承诺在
奥易克斯（天津）承诺的锁定期内，就其所持奥易克斯（天津）的股份/股权/合
伙份额，不会进行转让或者委托他人管理。
（六）朝寿宏云
公司名称         珠海朝寿宏云投资合伙企业（有限合伙）
统一社会信用代码     91440400MA4XA5W65G
企业类型         有限合伙企业
执行事务合伙人      杨安宏
认缴出资额        2,980 万元人民币
成立日期         2017-11-02
合伙期限         2017-11-02 至无固定期限
注册地址         珠海市横琴新区宝华路 6 号 105 室-39140（集中办公区）
             合伙协议记载的经营范围：以自有资金进行项目投资。（依法须经
经营范围
             批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
     （1）2017 年 11 月，设立
立朝寿宏云，设立时总认缴出资额为 2,979.00 万元，由杨安宏担任执行事务合伙
人。
     设立时，朝寿宏云的合伙人及出资结构如下：
                                     认缴出资额
序号        合伙人名称          合伙人类型                    出资比例（%）
                                      （万元）
                 合计                    2,979.00        100.00
     （2）2018 年 5 月，合伙人增资、减资
亮减少出资份额，从 1,150.00 万元减少至 1,000.00 万元；唐云飞增加出资份额，
从 975.00 万元增加至 1,000.00 万元；朱以寿增加出资份额，从 848.00 万元增加
至 970.00 万元。
     本次变更完成后，朝寿宏云的合伙人及出资情况如下：
                                     认缴出资额
序号        合伙人名称          合伙人类型                    出资比例（%）
                                      （万元）
                 合计                    2,980.00        100.00
     截至本独立财务顾问报告签署日，朝寿宏云的执行事务合伙人为杨安宏，产
权控制关系图如下：
     截至本独立财务顾问报告签署日，朝寿宏云不存在协议控制架构，让渡经营
管理权、收益权等影响独立性的协议或其他安排。
姓名                           杨安宏
曾用名                          无
性别                           男
国籍                           中国
居民身份证号码                      5226311975********
住址及通讯地址                      江苏省南通市崇川区*******
是否取得其他国家或地区的居留权              否
     朝寿宏云为股权投资机构，最近三年无实质开展业务，除持有奥易克斯股份
外，无其他对外投资。
     （1）最近两年主要财务数据
                                                         单位：万元
        项目             2024年12月31日                2023年12月31日
       资产总额                        3,109.24                   3,109.36
       负债总额                         206.87                     206.63
      所有者权益                        2,902.37                   2,902.74
        项目               2024 年度                    2023 年度
       营业收入                               -                          -
       净利润                            -0.36                      -0.36
注：朝寿宏云最近两年主要财务数据未经审计。
  （2）最近一年未经审计简要财务报表
  ①最近一年简要资产负债表
                                                单位：万元
         项目                       2024年12月31日
        资产总额                                     3,109.24
        负债总额                                      206.87
       所有者权益                                     2,902.37
  ②最近一年简要利润表
                                                单位：万元
         项目                         2024年度
        营业收入                                            -
        营业利润                                        -0.36
        利润总额                                        -0.36
         净利润                                        -0.36
  ③最近一年简要现金流量表
                                                单位：万元
         项目                         2024年度
  经营活动产生的现金流量净额                                     -0.12
  投资活动产生的现金流量净额                                         -
  筹资活动产生的现金流量净额                                         -
  现金及现金等价物净增加额                                      -0.12
  截至本独立财务顾问报告签署日，除奥易克斯外，朝寿宏云无其他对外投资。
  朝寿宏云不属于私募基金，不涉及私募基金备案。
  根据朝寿宏云的合伙协议，其存续期至长期，长于其股份锁定期，存续期限
安排与锁定期安排相匹配。
  朝寿宏云穿透至最终持有人情况详见“附件 1 穿透至最终持有人情况”。
  截至本独立财务顾问报告签署日，除奥易克斯外，朝寿宏云无其他对外投资，
以持有标的资产为目的，但非专为本次交易设立的主体。基于谨慎性考虑，朝寿
宏云参照专为本次交易设立的主体，对其上层权益持有人所持标的资产间接权益
进行穿透锁定。具体情况如下：
  杨安宏、谢朝亮、唐云飞和朱以寿已出具《关于股份锁定期的承诺函》，承
诺在朝寿宏云承诺的锁定期内，就其所持朝寿宏云的股份/股权/合伙份额，不会
进行转让或者委托他人管理。
（七）启迪创新
公司名称         启迪创新（天津）股权投资基金合伙企业（有限合伙）
统一社会信用代码     91120116586435043F
企业类型         有限合伙企业
执行事务合伙人      荷塘创业投资管理（北京）有限公司（委派代表：罗茁）
认缴出资额        7,920 万人民币
成立日期         2011-12-16
合伙期限         2011-12-16 至 2029-12-15
             天津市津汉公路 13888 号滨海高新区滨海科技园日新道 188 号 1 号
注册地址
             楼 1102 号
             从事对未上市企业的投资，对上市公司非公开发行股票的投资及相
经营范围         关咨询服务。（以上经营范围涉及行业许可的凭许可证件，在有效
             期限内经营，国家有专项专营规定的按规定办理。）
  （1）2011 年 12 月，设立
司共同发起设立启迪创新，设立时总认缴出资额为 10,000.00 万元，由启迪创业
投资管理（北京）有限公司担任执行事务合伙人。
  设立时，启迪创新的合伙人及出资结构如下：
                                  认缴出资额
序号        合伙人名称       合伙人类型                      出资比例（%）
                                   （万元）
         启迪创业投资管理
         （北京）有限公司
        启迪创业投资有限公
            司
                 合计                  10,000.00        100.00
      （2）2012 年 1 月，合伙人变更、增资
资额为 20,800.00 万元，启迪创新认缴出资额增加至 30,800.00 万元。
      本次变更完成后，启迪创新的合伙人及出资情况如下：
                                  认缴出资额
序号        合伙人名称       合伙人类型                      出资比例（%）
                                   （万元）
         启迪创业投资管理
         （北京）有限公司
        启迪创业投资有限公
            司
                                      认缴出资额
序号        合伙人名称        合伙人类型                        出资比例（%）
                                       （万元）
                  合计                    30,800.00       100.00
      （3）2012 年 1 月，合伙人减资
      本次变更完成后，启迪创新的合伙人及出资情况如下：
                                      认缴出资额
序号        合伙人名称        合伙人类型                        出资比例（%）
                                       （万元）
         启迪创业投资管理
         （北京）有限公司
        启迪创业投资有限公
            司
                                      认缴出资额
序号        合伙人名称        合伙人类型                        出资比例（%）
                                       （万元）
                  合计                    24,000.00       100.00
      （4）2019 年 7 月，合伙人减资
以外，其他合伙人减资，启迪创新认缴出资额减少至 21,240.00 万元。
      本次变更完成后，启迪创新的合伙人及出资情况如下：
                                      认缴出资额
序号        合伙人名称        合伙人类型                        出资比例（%）
                                       （万元）
         荷塘创业投资管理
         （北京）有限公司
        启迪创业投资有限公
            司
                                  认缴出资额
序号      合伙人名称        合伙人类型                       出资比例（%）
                                   （万元）
               合计                    21,240.00       100.00
注：启迪创业投资管理（北京）有限公司于 2018 年 4 月更名为荷塘创业投资管理（北京）
有限公司
      （5）2019 年 12 月，合伙人变更
转让给孙景龙，陈秀梅将其持有的 528.00 万元出资份额转让给陈秀敏。
      本次变更完成后，启迪创新的合伙人及出资情况如下：
                                   认缴出资额
序号        合伙人名称       合伙人类型                     出资比例（%）
                                    （万元）
         荷塘创业投资管理
         （北京）有限公司
        启迪创业投资有限公
            司
                                      认缴出资额
序号        合伙人名称        合伙人类型                        出资比例（%）
                                       （万元）
                  合计                    21,240.00       100.00
      （6）2020 年 8 月，合伙人减资
以外，其他合伙人减资，启迪创新认缴出资额减少至 17,790.00 万元。
      本次变更完成后，启迪创新的合伙人及出资情况如下：
                                      认缴出资额
序号        合伙人名称        合伙人类型                        出资比例（%）
                                       （万元）
         荷塘创业投资管理
         （北京）有限公司
        启迪创业投资有限公
            司
                                  认缴出资额
序号       合伙人名称        合伙人类型                      出资比例（%）
                                   （万元）
                 合计                  17,790.00       100.00
     （7）2023 年 12 月，合伙人减资
元。
     本次变更完成后，启迪创新的合伙人及出资情况如下：
                                  认缴出资额
序号       合伙人名称        合伙人类型                      出资比例（%）
                                   （万元）
        荷塘创业投资管理
        （北京）有限公司
       启迪创业投资有限公
           司
                                   认缴出资额
序号        合伙人名称        合伙人类型                    出资比例（%）
                                    （万元）
                  合计                 7,920.00       100.00
      （7）2024 年 12 月，合伙人变更
转让给陈雪云，高敏将其持有的 198.00 万元出资份额转让给张锐，何志强将其
持有的 198.00 万元出资份额转让给张艳，张晓青将其持有的 198.00 万元出资份
额转让给万林海。
      本次变更完成后，启迪创新的合伙人及出资情况如下：
                                 认缴出资额
序号     合伙人名称        合伙人类型                      出资比例（%）
                                  （万元）
      荷塘创业投资管理
      （北京）有限公司
     启迪创业投资有限公
         司
              合计                    7,920.00       100.00
     截至本独立财务顾问报告签署日，启迪创新的执行事务合伙人为荷塘创业投
资管理（北京）有限公司，产权控制关系图如下：
     截至本独立财务顾问报告签署日，启迪创新不存在协议控制架构，让渡经营
管理权、收益权等影响独立性的协议或其他安排。
名称               荷塘创业投资管理（北京）有限公司
统一社会信用代码         91110108802072081E
类型               其他有限责任公司
注册地址             北京市海淀区中关村东路 1 号院 3 号楼 6 层 607A
法定代表人            杨宏儒
注册资本             3,741.4285 万人民币
成立日期             2001-03-30
                 投资管理；资产管理；私募股权投资基金管理；创业投资基
经营范围
                 金管理。（“1、未经有关部门批准，不得以公开方式募集资
                金；2、不得公开开展证券类产品和金融衍生品交易活动；3、
                不得发放贷款；4、不得对所投资企业以外的其他企业提供担
                保；5、不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收
                益”；市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；依
                法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经
                营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的
                经营活动。）
 启迪创新为股权投资机构，最近三年主要从事股权投资业务。
 （1）最近两年主要财务数据
                                                           单位：万元
      项目              2024年12月31日                 2023年12月31日
     资产总额                        26,861.25                  35,830.80
     负债总额                             0.02                      721.83
    所有者权益                        26,861.23                  35,108.97
      项目                2024 年度                       2023 年度
     营业收入                                -                           -
     净利润                         -8,247.75                  -11,064.08
 （2）最近一年经审计简要财务报表
 ①最近一年简要资产负债表
                                                           单位：万元
        项目                            2024年12月31日
       资产总额                                                 26,861.25
       负债总额                                                       0.02
      所有者权益                                                 26,861.23
 ②最近一年简要利润表
                                                           单位：万元
        项目                                   2024年度
       营业收入                                                          -
       营业利润                                                  -8,108.62
       利润总额                                                  -8,247.75
        净利润                                                  -8,247.75
     ③最近一年简要现金流量表
                                                      单位：万元
          项目                              2024年度
     经营活动产生的现金流量净额                                        -463.00
     投资活动产生的现金流量净额                                        544.36
     筹资活动产生的现金流量净额                                        -418.23
     现金及现金等价物净增加额                                         -336.88
     截至本独立财务顾问报告签署日，除奥易克斯外，启迪创新的主要对外投资
情况如下：
序号             名称        持股比例（%）                   主营业务
                                          体外无创肝纤维诊断技术（医
                                          学成像）
     启迪创新于 2014 年 4 月 22 日在中国证券投资基金业协会完成备案，基金备
案编号：SD2439。
     根据启迪创新的合伙协议，其存续期至 2029 年 12 月 15 日，长于其股份锁
定期，存续期限安排与锁定期安排相匹配。
     启迪创新穿透至最终持有人情况详见“附件 1 穿透至最终持有人情况”。
     截至本独立财务顾问报告签署日，启迪创新非专为本次交易设立的主体，除
奥易克斯外，存在其他对外投资，其上层权益持有人不进行穿透锁定。
（八）信怀博源
公司名称              珠海信怀博源投资合伙企业（有限合伙）
统一社会信用代码          91440400MA51UU1P33
企业类型              有限合伙企业
执行事务合伙人           吴思伶
认缴出资额             2,295 万元人民币
成立日期              2018-06-15
合伙期限              2018-06-15 至无固定期限
注册地址              珠海市横琴新区宝华路 6 号 105 室-51474（集中办公区）
                  协议记载的经营范围：以自有资金进行项目投资。（依法须经批准
经营范围
                  的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
      （1）2018 年 6 月，设立
出资额为 2,295.00 万元，由吴思伶担任执行事务合伙人。
      设立时，信怀博源的合伙人及出资结构如下：
                                           认缴出资额
序号         合伙人名称               合伙人类型                    出资比例（%）
                                            （万元）
                    合计                       2,295.00        100.00
     （2）2025 年 3 月，合伙人份额变更
额转让给厉驹。
     本次变更完成后，信怀博源的合伙人及出资情况如下：
                                  认缴出资额
序号       合伙人名称       合伙人类型                      出资比例（%）
                                   （万元）
                合计                   2,295.00        100.00
     截至本独立财务顾问报告签署日，信怀博源的执行事务合伙人为吴思伶，产
权控制关系图如下：
     截至本独立财务顾问报告签署日，信怀博源不存在协议控制架构，让渡经营
管理权、收益权等影响独立性的协议或其他安排。
姓名                           吴思伶
曾用名                          吴凝
性别                           女
国籍                           中国
居民身份证号码                      5226311992********
住址及通讯地址                      贵州省贵阳市石板镇*******
是否取得其他国家或地区的居留权              否
     信怀博源为股权投资机构，最近三年无实质开展业务，除持有奥易克斯股份
外，无其他对外投资。
     （1）最近两年主要财务数据
                                                         单位：万元
        项目             2024年12月31日                2023年12月31日
       资产总额                        2,293.11                   2,168.54
       负债总额                               -                   -125.00
      所有者权益                        2,293.11                   2,293.54
        项目               2024 年度                    2023 年度
       营业收入                               -                          -
       净利润                            -0.44                      -0.41
注：信怀博源最近两年主要财务数据未经审计。
     （2）最近一年未经审计简要财务报表
     ①最近一年简要资产负债表
                                                         单位：万元
          项目                           2024年12月31日
        资产总额                                                  2,293.11
        负债总额                                                         -
        所有者权益                                                 2,293.11
     ②最近一年简要利润表
                                               单位：万元
         项目                         2024年度
        营业收入                                            -
        营业利润                                       -0.44
        利润总额                                       -0.44
         净利润                                       -0.44
  ③最近一年简要现金流量表
                                               单位：万元
         项目                         2024年度
  经营活动产生的现金流量净额                                    -0.40
  投资活动产生的现金流量净额                                         -
  筹资活动产生的现金流量净额                                         -
  现金及现金等价物净增加额                                     -0.40
  截至本独立财务顾问报告签署日，除奥易克斯外，信怀博源无其他对外投资。
  信怀博源不属于私募基金，不涉及私募基金备案。
  根据信怀博源的合伙协议，其存续期至长期，长于其股份锁定期，存续期限
安排与锁定期安排相匹配。
  信怀博源穿透至最终持有人情况详见“附件 1 穿透至最终持有人情况”。
  截至本独立财务顾问报告签署日，除奥易克斯外，信怀博源无其他对外投资，
以持有标的资产为目的，但非专为本次交易设立的主体。基于谨慎性考虑，信怀
博源参照专为本次交易设立的主体，对其上层权益持有人所持标的资产间接权益
进行穿透锁定。具体情况如下：
  吴思伶、徐玉琼、赵永泰、厉驹、朱涛、许景红、冷冰、夏毅、唐小可、韩
燕斐和石剑琳已出具《关于股份锁定期的承诺函》，承诺在信怀博源承诺的锁定
期内，就其所持朝寿宏云的股份/股权/合伙份额，不会进行转让或者委托他人管
理。
（九）银杏自清
公司名称           银杏自清（天津）创业投资合伙企业（有限合伙）
统一社会信用代码       91120116MA07621244
企业类型           有限合伙企业
执行事务合伙人        清控银杏创业投资管理（北京）有限公司（委派代表：罗茁）
认缴出资额          42,746.88 万元人民币
成立日期           2015-12-17
合伙期限           2015-12-17 至 2025-12-15
注册地址           天津滨海高新区滨海科技园日新道 188 号 1 号楼 1112 号
               创业投资；创业投资咨询；为创业企业提供创业管理服务。（依法
经营范围
               须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
     （1）2015 年 12 月，设立
理有限公司（代表“招商财富-银杏自清一期 1 号专项资产管理计划”）等 9 家
合伙人共同发起设立银杏自清，设立时总认缴出资额为 56,088.00 万元，由清控
银杏创业投资管理（北京）有限公司担任执行事务合伙人。
     设立时，银杏自清的合伙人及出资结构如下：
                                            认缴出资额        出资比例
序号            合伙人名称                 合伙人类型
                                             （万元）         （%）
       清控银杏创业投资管理（北京）有
             限公司
       招商财富资产管理有限公司（代表
          项资产管理计划”）
       杭州华视投资管理合伙企业（有限
             合伙）
                                       认缴出资额        出资比例
序号          合伙人名称              合伙人类型
                                        （万元）         （%）
      银杏华清投资基金管理（北京）有
            限公司
      西藏新凤祥光明投资合伙企业（有
           限合伙）
                 合计                     56,088.00     100.00
     （2）2019 年 9 月，合伙人变更
有的 6,688.00 万元出资额转让给宁波梅山保税港区银杏汇金企业管理合伙企业
（有限合伙）。
     本次变更完成后，银杏自清的合伙人及出资情况如下：
                                       认缴出资额        出资比例
序号          合伙人名称              合伙人类型
                                        （万元）         （%）
      清控银杏创业投资管理（北京）有
            限公司
      招商财富资产管理有限公司（代表
         项资产管理计划”）
      宁波梅山保税港区银杏汇金企业
       管理合伙企业（有限合伙）
      杭州华视投资管理合伙企业（有限
            合伙）
      银杏华清投资基金管理（北京）有
            限公司
      西藏新凤祥光明投资合伙企业（有
           限合伙）
                 合计                     56,088.00     100.00
     （3）2022 年 8 月，合伙人减资
公司外，其余合伙人减资，银杏自清总认缴出资额减少至 47,193.92 万元。
     本次变更完成后，银杏自清的合伙人及出资情况如下：
                                      认缴出资额        出资比例
序号          合伙人名称             合伙人类型
                                       （万元）         （%）
      清控银杏创业投资管理（北京）有
            限公司
      招商财富资产管理有限公司（代表
         项资产管理计划”）
      宁波梅山保税港区银杏汇金企业
       管理合伙企业（有限合伙）
      杭州华视投资管理合伙企业（有限
            合伙）
      银杏华清投资基金管理（北京）有
            限公司
      广东横琴上辰投资合伙企业（有限
            合伙）
                 合计                    47,193.92     100.00
注：广东横琴上辰投资合伙企业（有限合伙）曾用名为西藏新凤祥光明投资合伙企业（有限
合伙）
     （4）2023 年 5 月，合伙人变更
将其持有的 201.60 万元出资额转让给银杏华清投资基金管理（北京）有限公司，
将其持有的 638.40 万元出资额转让给海南四维万象投资管理有限公司。
     本次变更完成后，银杏自清的合伙人及出资情况如下：
                                      认缴出资额        出资比例
序号          合伙人名称             合伙人类型
                                       （万元）         （%）
      清控银杏创业投资管理（北京）有
            限公司
      招商财富资产管理有限公司（代表
         项资产管理计划”）
      宁波梅山保税港区银杏汇金企业
       管理合伙企业（有限合伙）
      杭州华视投资管理合伙企业（有限
            合伙）
                                     认缴出资额          出资比例
序号          合伙人名称            合伙人类型
                                      （万元）           （%）
             限公司
                   合计                  47,193.92       100.00
     （5）2024 年 10 月，合伙人减资
公司外，其余合伙人减资，银杏自清总出资额减少至 42,746.88 元。
     本次变更完成后，银杏自清的合伙人及出资情况如下：
                                     认缴出资额
序号          合伙人名称           合伙人类型                  出资比例（%）
                                      （万元）
      清控银杏创业投资管理（北京）
           有限公司
      招商财富资产管理有限公司（代
        专项资产管理计划”）
      宁波梅山保税港区银杏汇金企业
       管理合伙企业（有限合伙）
      杭州华视创业投资合伙企业（有
           限合伙）
      银杏华清投资基金管理（北京）
           有限公司
                 合计                   42,746.88        100.00
注：杭州华视创业投资合伙企业（有限合伙）曾用名为杭州华视投资管理合伙企业（有限合
伙）
     （6）2024 年 10 月，合伙人变更
将其持有的 2,280.00 万元出资额转让给银杏华清投资基金管理（北京）有限公司。
     本次变更完成后，银杏自清的合伙人及出资情况如下：
                                  认缴出资额
序号      合伙人名称        合伙人类型                       出资比例（%）
                                   （万元）
      清控银杏创业投资管
      理（北京）有限公司
      招商财富资产管理有
      限公司（代表“招商
       号专项资产管理计
          划”）
      宁波梅山保税港区银
       企业（有限合伙）
      银杏华清投资基金管
      理（北京）有限公司
      清控创业投资有限公
           司
      华控技术转移有限公
           司
      山东利源盛商贸有限
           公司
      北京数码视讯科技股
        份有限公司
      海南四维万象投资管
        理有限公司
                合计                   42,746.88       100.00
     截至本独立财务顾问报告签署日，银杏自清的执行事务合伙人为清控银杏创
业投资管理（北京）有限公司，产权控制关系图如下：
     截至本独立财务顾问报告签署日，银杏自清不存在协议控制架构，让渡经营
管理权、收益权等影响独立性的协议或其他安排。
名称               清控银杏创业投资管理（北京）有限公司
统一社会信用代码         91110108344376650T
类型               其他有限责任公司
注册地址             北京市延庆区中关村延庆园光谷街 2 号楼 F 座 002 室
法定代表人            罗茁
注册资本             8000 万人民币
成立日期             2015-07-10
                 投资管理；企业管理；投资咨询；项目投资。（“1、未经有
经营范围             关部门批准，不得以公开方式募集资金；2、不得公开开展证
                 券类产品和金融衍生品交易活动；3、不得发放贷款；4、不
                得对所投资企业以外的其他企业提供担保；5、不得向投资者
                承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益”；市场主体依法
                自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，
                经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国
                家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
 银杏自清为股权投资机构，最近三年主要从事股权投资业务。
 （1）最近两年主要财务数据
                                                             单位：万元
      项目              2024年12月31日                   2023年12月31日
     资产总额                         63,009.91                  210,995.71
     负债总额                            521.97                        178.68
    所有者权益                         62,487.94                  210,817.03
      项目                2024 年度                         2023 年度
     营业收入                                  -                             -
     净利润                         -143,882.05                      7,281.46
 （2）最近一年经审计简要财务报表
 ①最近一年简要资产负债表
                                                             单位：万元
        项目                              2024年12月31日
       资产总额                                                   63,009.91
       负债总额                                                        521.97
      所有者权益                                                   62,487.94
 ②最近一年简要利润表
                                                             单位：万元
        项目                                     2024年度
       营业收入                                                              -
       营业利润                                                  -143,882.05
       利润总额                                                  -143,882.05
        净利润                                                  -143,882.05
 ③最近一年简要现金流量表
                                                    单位：万元
            项目                             2024年度
     经营活动产生的现金流量净额                                     -963.32
     投资活动产生的现金流量净额                                    4,843.62
     筹资活动产生的现金流量净额                                    -2,779.40
     现金及现金等价物净增加额                                     1,100.90
     截至本独立财务顾问报告签署日，除奥易克斯外，银杏自清的主要对外投资
情况如下：
序                        持股比例
             名称                              主营业务
号                         （%）
      北京雷石天地电子技术股份                   主营业务为嵌入式 VOD 视频点播设备的
      有限公司                           研发、生产及销售。
      杭州今元网络（集团）有限公                  主营业务为面向小微企业和个人的在线
      司                              人力资源服务平台。
      北京新创未来科技股份有限                   数字信息资源整合和分享交易的服务平
      公司                             台。
                                     主要从事基于 Agent 的组织管理仿真分析
                                     工具软件开发、销售和服务。
                                     主营业务为高规格工业级以及工业级固
                                     态硬盘整体解决方案提供商。
      米卡米卡（北京）食品有限公
      司
                                     为客户提供从化学原料药及中间体的临
      北京六合宁远医药科技股份
      有限公司
                                     化。
      北京轻客智能科技有限责任
      公司
                                     从事 EMM 软件系统及移动安全产品的研
                                     发和销售。
                                     围绕传媒服务、赛事运营、骑行电商、通
      广州美骑网络科技股份有限
      公司
                                     联网骑行服务平台。
      安徽凯木金电子科技有限公
      司
                                     从事无创肿瘤个体化精准诊疗和伴随诊
                                     断。
  银杏自清于 2016 年 6 月 15 日在中国证券投资基金业协会完成备案，基金备
案编号：SH5246。
  根据银杏自清的合伙协议及合伙人会议决议，其存续期至 2025 年 12 月 15
日，不能覆盖其股份锁定期。
  银杏自清已出具《承诺函》，承诺“对于本单位因本次交易取得的上市公司
股份，本单位应遵守相关法律、法规，以及中国证券监督管理委员会、上海证券
交易所以及本次交易文件中关于股份锁定期的要求。若本单位存续期届满，但所
持上市公司股份仍在股份锁定期内，本单位承诺在届满前合理期间履行本单位内
部决策程序，办理存续期变更手续。若不能实现存续期展期，不会对所持上市公
司的股份进行处置，本单位不会进行解散注销，以确保锁定期能够有效履行。如
锁定期不能有效履行，本单位自愿承担相应法律后果及责任。”
  银杏自清穿透至最终持有人情况详见“附件 1 穿透至最终持有人情况”。
  截至本独立财务顾问报告签署日，银杏自清非专为本次交易设立的主体，除
奥易克斯外，存在其他对外投资，其上层权益持有人不进行穿透锁定。
（十）北京泰有
公司名称          北京泰有创业投资合伙企业（有限合伙）
统一社会信用代码      91110108306566242T
企业类型          有限合伙企业
执行事务合伙人       北京泰有投资管理有限公司（委派代表：叶向阳）
认缴出资额         11,200 万人民币
成立日期          2014-07-28
合伙期限          2014-07-28 至无固定期限
注册地址              北京市朝阳区五里桥二街 2 号院 7 号楼 2 层 0228
                  创业投资业务；代理其他创业投资企业等机构或个人的创业投资业
                  务；创业投资咨询业务；为创业企业提供创业管理服务业务；参与
                  设立创业投资企业与创业投资管理顾问机构；经济贸易咨询。（“1、
                  未经有关部门批准，不得以公开方式募集资金；2、不得公开开展证
                  券类产品和金融衍生品交易活动；3、不得发放贷款；4、不得对所
经营范围
                  投资企业以外的其他企业提供担保；5、不得向投资者承诺投资本金
                  不受损失或者承诺最低收益”；市场主体依法自主选择经营项目，
                  开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的
                  内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项
                  目的经营活动。）
      （1）2014 年 7 月，设立
泰之有，设立时总认缴出资额为 10,000.00 万元，由北京泰有投资管理有限公司
担任执行事务合伙人。
      设立时，北京泰有的合伙人及出资结构如下：
                                       认缴出资额
序号         合伙人名称          合伙人类型                      出资比例（%）
                                        （万元）
        北京泰有投资管理有
           限公司
                   合计                    10,000.00        100.00
      （2）2018 年 2 月，合伙人变更、增资
技合伙企业（有限合伙）、孙川、叶向阳、余彬燕入伙，分别认缴出资额 5,739.90
万元、726.10 万元、416.00 万元、184.00 万元；其他合伙人增资；北京泰有增资
至 11,200.00 万元。
      本次变更完成后，北京泰有的合伙人及出资情况如下：
                                   认缴出资额
序号        合伙人名称        合伙人类型                     出资比例（%）
                                    （万元）
        北京泰有投资管理有
           限公司
        西藏泰升信息科技合
        伙企业（有限合伙）
                  合计                 11,200.00        100.00
      （3）2018 年 11 月，合伙人变更
西藏泰升信息科技合伙企业（有限合伙）认缴出资额减少 568.00 万元；北京泰
有总出资额不变。
      本次变更完成后，北京泰有的合伙人及出资情况如下：
                                   认缴出资额
序号        合伙人名称        合伙人类型                     出资比例（%）
                                    （万元）
        北京泰有投资管理有
           限公司
        西藏泰升信息科技合
        伙企业（有限合伙）
                 合计                    11,200.00        100.00
     （3）2021 年 2 月，合伙人变更
万元；北京泰有总出资额不变。
     本次变更完成后，北京泰有的合伙人及出资情况如下：
                                     认缴出资额
序号       合伙人名称        合伙人类型                        出资比例（%）
                                      （万元）
       北京泰有投资管理有
          限公司
       西藏泰升信息科技合
       伙企业（有限合伙）
                 合计                    11,200.00        100.00
     截至本独立财务顾问报告签署日，北京泰有的执行事务合伙人为北京泰有投
资管理有限公司，产权控制关系图如下：
     截至本独立财务顾问报告签署日，北京泰有不存在协议控制架构，让渡经营
管理权、收益权等影响独立性的协议或其他安排。
名称               北京泰有投资管理有限公司
统一社会信用代码         9111010839703657X7
类型               有限责任公司（自然人投资或控股）
注册地址             北京市朝阳区久文路 6 号院 62 号楼 7 层 701-3 内 2
法定代表人            余彬燕
注册资本             500 万人民币
成立日期             2014-05-27
                 项目投资；投资管理；资产管理；投资咨询。（“1、未经有
                 关部门批准，不得以公开方式募集资金；2、不得公开开展证
                 券类产品和金融衍生品交易活动；3、不得发放贷款；4、不
                 得对所投资企业以外的其他企业提供担保；5、不得向投资者
经营范围
                 承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益”；市场主体依法
                 自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，
                 经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国
                 家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
     北京泰有为股权投资机构，最近三年主要从事股权投资业务。
     （1）最近两年主要财务数据
                                                  单位：万元
        项目               2024年12月31日       2023年12月31日
         资产总额                         21,769.53                  23,893.34
         负债总额                           221.30                       221.30
        所有者权益                         21,548.23                  23,672.04
          项目                2024 年度                        2023 年度
         营业收入                                 -                            -
         净利润                          -1,815.26                   -2,113.74
     （2）最近一年经审计简要财务报表
     ①最近一年简要资产负债表
                                                                单位：万元
            项目                             2024年12月31日
           资产总额                                                  21,769.53
           负债总额                                                      221.30
          所有者权益                                                  21,548.23
     ②最近一年简要利润表
                                                                单位：万元
            项目                                    2024年度
           营业收入                                                            -
           营业利润                                                  -1,815.26
           利润总额                                                  -1,815.26
            净利润                                                  -1,815.26
     ③最近一年简要现金流量表
                                                                单位：万元
            项目                                    2024年度
     经营活动产生的现金流量净额                                                   487.97
     投资活动产生的现金流量净额                                                         -
     筹资活动产生的现金流量净额                                                   -308.56
     现金及现金等价物净增加额                                                    179.41
     截至本独立财务顾问报告签署日，除奥易克斯外，北京泰有的主要对外投资
情况如下：
序                    持股比例
           名称                                     主营业务
号                     （%）
序                     持股比例
            名称                            主营业务
号                      （%）
      深圳市前海英诺天使投                 创业投资业务、股权投资、投资管理、投资咨
      资中心（有限合伙）                  询
      天津真格天弘资产管理                 资产管理（金融性资产管理除外）、商务信息
      合伙企业（有限合伙）                 咨询、企业管理咨询
                                 光电技术开发、照明设备制造（核心产品：白
      北京晶朗光电科技有限                 纳灯系列照明系统，专注道路照明节能解决方
      公司                         案）；半导体照明器件、机械设备销售；合同
                                 能源管理
      北京启迪种子投资中心
      （有限合伙）
                                 新能源技术开发、技术转让（涉及储能、节能
                                 口
      北京润世能源技术有限                 能源技术开发（侧重清洁能源、节能技术）；
      公司                         销售机电设备、电子产品；技术咨询与服务
      山西朗凯尔医疗设备有                 医疗器械销售（Ⅱ类、Ⅲ类医疗设备）；医疗设
      限公司                        备技术开发、技术服务、维修保养
      中创派拉蒙（北京）科                 科技企业孵化器运营；技术开发、技术转让、
      技孵化器有限公司                   创业投资咨询
      无锡变格新材料科技有                 专注于碳材料及其他新材料研发与应用的高新
      限公司                        技术企业
                                 网络技术开发、计算机软硬件研发（专注企业
      深圳市博思协创网络科
      技有限公司
                                 件销售
                                 教育科技领域技术开发、教育咨询（覆盖 K12
      北京聚智有为教育科技
      有限公司
                                 活动策划、教材研发
                                 企业管理咨询、财务咨询（提供战略规划、股
      北京图灵合诺企业管理
      合伙企业（有限合伙）
                                 象策划
      北京源码智能技术有限
      公司
                                 致力于将 3D 打印技术应用于艺术创作领域的
      北京三未科技发展有限
      公司
                                 的商务公司
      嘉兴奥罗拉电子科技有                 电子元器件研发、生产与销售（覆盖消费电子
      限公司                        等零部件）；电路板设计、技术咨询服务
                                 数据科技领域技术开发（聚焦大数据存储、处
      中存数科（天津）科技
      有限公司
                                 业级数据管理解决方案）
                                 高科技公司，主要产品有自行车、自行车配件，
      北京轻客智能科技有限
      责任公司
                                 方式，让大城市更宜居。
      北京联云格科技有限公                 专注于电子消费品应用创新的国家级高新技术
      司                          企业
      广西逻格努斯科技有限                 计算机系统服务，数据处理，应用软件服务，
      公司                         计算机软硬件开发及销售，计算机网络工程施
序                     持股比例
            名称                            主营业务
号                      （%）
                                 工及维护，计算机系统集成，企业管理咨询，
                                 商务信息咨询
                                 室内绿植租摆、生态景观设计（提供智能绿植
      光合未来（北京）绿植
      科技有限责任公司
                                 发（倡导“科技+绿植”生活方式）
      北京易净星科技有限公
      司
                                 致力于空气污染净化和空气健康优化的高科技
                                 公司
      新果（上海）信息科技
      有限公司
                                 移动互联网技术开发（手机 APP、小程序开发）；
      北京上下左右科技有限
      公司
                                 销）
                                 社群运营工具开发、微信生态解决方案（提供
      广州群应用网络科技有
      限公司
                                 销售
      中跃科创（北京）科技                 技术咨询与支持：为企业提供技术架构设计、
      有限公司                       数据分析、运维优化等服务
      北京清软海芯科技有限                 是以 3D 打印机软硬件产品研发为主营业务的
      公司                         有限公司
      南京淘氪环保科技有限                 以从事研究和试验发展为主的企业，致力于空
      公司                         气污染净化和空气健康优化的高科技公司
      识益生物科技（北京）                 从事手指静脉活体身份安全认证及人脸识别身
      有限公司                       份认证的高新技术研发企业
                                 日用百货、化妆品、电子产品销售（线上线下
                                 结合的零售业务）；品牌代理、货物进出口
                                 专注于城市不动产经营管理，以不断提升空间
      北京自然部落科技有限
      公司
                                 使命，致力于成为世界领先的不动产经营商
                                 商务服务业：企业管理咨询、战略规划（聚焦
      北京奇境天成管理咨询
      有限公司
                                 计划书编制
      北京极光源芯科技有限                 主营业务是抗辐射电源芯片和抗辐射模块电
      公司                         源。
      北京润世天承科技有限
      公司
                                 专注于虚拟现实视频的技术研发与内容创作致
                                 方案第一品牌
                                 销售管理软件研发（CRM 系统、销售自动化工
                                 具）；企业数字化营销咨询、数据分析服务
      艺体部落网络科技（北                 文体赛事策划、艺术培训服务；体育用品销售、
      京）有限公司                     线上文体平台运营（连接艺体机构与用户）
      张家界撒野文化传媒有                 文旅项目策划、短视频内容制作；广告设计、
      限公司                        景区营销推广（聚焦地方文化与旅游融合）
序                        持股比例
             名称                                  主营业务
号                         （%）
      有限公司                            术开发及技术服务
                                      人力资源管理软件研发（招聘系统、考勤管理
                                      平台）；企业人才咨询、劳务派遣服务
                                      移动互联网技术开发（聚焦本地生活服务类
      送姜（北京）信息科技
      有限公司
                                      企业数字化转型）
      北京泰有于 2016 年 12 月 30 日在中国证券投资基金业协会完成备案，基金
备案编号：SN4050。
      根据北京泰有的合伙协议，其存续期至长期，长于其股份锁定期，存续期限
安排与锁定期安排相匹配。
      北京泰有穿透至最终持有人情况详见“附件 1 穿透至最终持有人情况”。
      截至本独立财务顾问报告签署日，北京泰有非专为本次交易设立的主体，除
奥易克斯外，存在其他对外投资，其上层权益持有人不进行穿透锁定。
（十一）嘉兴耘铠
公司名称              嘉兴耘铠股权投资合伙企业（有限合伙）
统一社会信用代码          91330402MA2JFDLY7U
企业类型              有限合伙企业
执行事务合伙人           上海耘耔投资管理有限公司（委派代表：洪涌）
认缴出资额             2,130 万元人民币
成立日期              2020-12-02
合伙期限              2020-12-02 至 2030-12-01
                  浙江省嘉兴市南湖区东栅街道南江路 1856 号基金小镇 1 号楼 159 室
注册地址
                  -84
                  一般项目：股权投资及相关咨询服务。（除依法须经批准的项目外，
经营范围
                  凭营业执照依法自主开展经营活动）。
     （1）2020 年 12 月，设立
陈明宏、李朝林、洪欣共同发起设立嘉兴耘铠，设立时总认缴出资额为 2,130.00
万元，由上海耘耔投资管理有限公司担任执行事务合伙人。
     设立时，嘉兴耘铠的合伙人及出资结构如下：
                                     认缴出资额
序号        合伙人名称          合伙人类型                    出资比例（%）
                                      （万元）
       上海耘耔投资管理有
          限公司
       太原市泰瑞捷电子有
          限公司
                 合计                    2,130.00        100.00
     截至本独立财务顾问报告签署日，嘉兴耘铠的产权结构自设立后未发生其他
变动。
     截至本独立财务顾问报告签署日，嘉兴耘铠的执行事务合伙人为上海耘耔投
资管理有限公司，产权控制关系图如下：
     截至本独立财务顾问报告签署日，嘉兴耘铠不存在协议控制架构，让渡经营
管理权、收益权等影响独立性的协议或其他安排。
名称             上海耘耔投资管理有限公司
统一社会信用代码       91310109MA1G52J82F
类型             有限责任公司（自然人投资或控股）
注册地址           上海市奉贤区南桥镇西闸公路 1036 号 3 幢 2 层
法定代表人          洪涌
注册资本           1000 万人民币
成立日期           2016-02-04
               投资管理，资产管理，实业投资，投资咨询。【依法须经批准的项
经营范围
               目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
     嘉兴耘铠为股权投资机构，最近三年主要从事股权投资业务，除持有奥易克
斯股份外，无其他对外投资。
     （1）最近两年主要财务数据
                                                          单位：万元
        项目                  2024年12月31日            2023年12月31日
       资产总额                             1,998.38               1,998.95
       负债总额                                    -                      -
       所有者权益                            1,998.38               1,998.95
        项目                    2024 年度                2023 年度
       营业收入                                    -                      -
        净利润                                -0.57                  -0.21
     （2）最近一年经审计简要财务报表
     ①最近一年简要资产负债表
                                                          单位：万元
          项目                                2024年12月31日
         资产总额                                                  1,998.38
         负债总额                                                         -
       所有者权益                                     1,998.38
  ②最近一年简要利润表
                                               单位：万元
         项目                         2024年度
        营业收入                                            -
        营业利润                                        -0.57
        利润总额                                        -0.57
         净利润                                        -0.57
  ③最近一年简要现金流量表
                                               单位：万元
         项目                         2024年度
  经营活动产生的现金流量净额                                     -0.71
  投资活动产生的现金流量净额                                     0.14
  筹资活动产生的现金流量净额                                         -
  现金及现金等价物净增加额                                      -0.57
  截至本独立财务顾问报告签署日，除奥易克斯外，嘉兴耘铠无其他对外投资。
  嘉兴耘铠于 2020 年 12 月 25 日在中国证券投资基金业协会完成备案，基金
备案编号：SNJ239。
  根据嘉兴耘铠的合伙协议及补充协议，其存续期至 2030-12-01，长于其股份
锁定期，存续期限安排与锁定期安排相匹配。
  嘉兴耘铠穿透至最终持有人情况详见“附件 1 穿透至最终持有人情况”。
  截至本独立财务顾问报告签署日，除奥易克斯外，嘉兴耘铠无其他对外投资，
以持有标的资产为目的，但非专为本次交易设立的主体。基于谨慎性考虑，嘉兴
耘铠参照专为本次交易设立的主体，对其上层权益持有人所持标的资产间接权益
进行穿透锁定，直至非以持有标的资产为目的的主体。具体情况如下：
     上海耘耔投资管理有限公司、太原市泰瑞捷电子有限公司、陈明宏、李朝林
和洪欣已出具《关于股份锁定期的承诺函》，承诺在嘉兴耘铠承诺的锁定期内，
就其所持嘉兴耘铠的股份/股权/合伙份额，不会进行转让或者委托他人管理。
     上海耘耔投资管理有限公司、太原市泰瑞捷电子有限公司存在其他对外投资，
其上层权益持有人不进行穿透锁定。
（十二）国同联智
公司名称           厦门国同联智创业投资合伙企业（有限合伙）
统一社会信用代码       91350200MA347WMF4A
企业类型           有限合伙企业
               北京国同清源创业投资管理合伙企业（有限合伙）（委派代表：薛
执行事务合伙人
               军）
认缴出资额          25,000 万人民币
成立日期           2016-04-28
合伙期限           2016-04-28 至 9999-12-31
               中国（福建）自由贸易试验区厦门片区翔云一路 95 号运通中心 605
注册地址
               单元之二 N6 区
               创业投资业务；代理其他创业投资企业等机构或个人的委托进行创
经营范围           业投资业务；创业投资咨询业务；为创业企业提供创业管理服务业
               务；参与设立创业投资企业与创业投资管理顾问机构。
     （1）2016 年 4 月，设立
同发起设立国同联智，设立时总认缴出资额为 3,000.00 万元，由北京国同清源创
业投资管理合伙企业（有限合伙）担任执行事务合伙人。
     设立时，国同联智的合伙人及出资结构如下：
                                         认缴出资额
序号        合伙人名称             合伙人类型                    出资比例（%）
                                          （万元）
       北京国同清源创业投
       资管理合伙企业（有
          限合伙）
                 合计                   3,000.00        100.00
     （2）2016 年 11 月，合伙人变更、增资
表“平安阖鼎投资臻选之启迪创投股权投资基金”）入伙，认缴出资额为 7,500.00
万元，国同联智认缴出资额增加至 10,500.00 万元。
     本次变更完成后，国同联智的合伙人及出资情况如下：
                                  认缴出资额
序号        合伙人名称        合伙人类型                     出资比例（%）
                                   （万元）
      北京国同清源创业投资管理
       合伙企业（有限合伙）
      上海平安阖鼎投资管理有限
      责任公司（代表“平安阖鼎
      投资臻选之启迪创投股权投
          资基金”）
                 合计                  10,500.00        100.00
     （3）2016 年 12 月，合伙人变更、减资
国同联智认缴出资额减少至 7,600.00 万元。
     本次变更完成后，国同联智的合伙人及出资情况如下：
                                  认缴出资额
序号       合伙人名称        合伙人类型                      出资比例（%）
                                   （万元）
       北京国同清源创业投
          限合伙）
       上海平安阖鼎投资管
       理有限责任公司（代
       选之启迪创投股权投
         资基金”）
                 合计                   7,600.00        100.00
     （4）2017 年 7 月，合伙人变更、增资
安财富启迪创投股权投资私募基金”）、平阳林楠贰号股权投资基金管理中心（有
限合伙）入伙，分别认缴出资额为 14,300.00 万元、1,000.00 万元，原合伙人北
京国同清源创业投资管理合伙企业（有限合伙）新增认缴出资额 150.00 万元，
上海平安阖鼎投资管理有限责任公司（代表“平安阖鼎投资臻选之启迪创投股权
投资基金”）新增认缴出资额 1,950.00 万元，国同联智总认缴出资额增加至
      本次变更完成后，国同联智的合伙人及出资情况如下：
                                  认缴出资额
序号          合伙人名称      合伙人类型                     出资比例（%）
                                   （万元）
        北京国同清源创业投资管理
         合伙企业（有限合伙）
        平安财富理财管理有限公司
         股权投资私募基金”）
        上海平安阖鼎投资管理有限
        责任公司（代表“平安阖鼎
        投资臻选之启迪创投股权投
           资基金”）
        平阳林楠贰号股权投资基金
         管理中心（有限合伙）
                合计                   25,000.00        100.00
      （5）2017 年 7 月，合伙人变更、出资份额转让
表“平安阖鼎投资臻选之启迪创投股权投资基金”）将其持有的国同联智 37.80%
份额转让给深圳市平安置业投资有限公司；平安财富理财管理有限公司（代表“平
安财富启迪创投股权投资私募基金”）将其持有的国同联智 26.80%份额转让给
深圳市平安置业投资有限公司。
      本次变更完成后，国同联智的合伙人及出资情况如下：
                                  认缴出资额
序号         合伙人名称       合伙人类型                     出资比例（%）
                                  （万元）
       北京国同清源创业投资管理
        合伙企业（有限合伙）
       深圳市平安置业投资有限公
             司
       平安财富理财管理有限公司
         权投资私募基金”）
      平阳林楠贰号股权投资基金
       管理中心（有限合伙）
                 合计                  25,000.00        100.00
     （6）2017 年 9 月，合伙人变更、出资份额转让
安财富启迪创投股权投资私募基金”）将其持有的国同联智 30.40%份额转让给
深圳市平安置业投资有限公司。
     本次变更完成后，国同联智的合伙人及出资情况如下：
                                  认缴出资额
序号        合伙人名称        合伙人类型                     出资比例（%）
                                   （万元）
       北京国同清源创业投资管
       理合伙企业（有限合伙）
       深圳市平安置业投资有限
            公司
       平阳林楠贰号股权投资基
       金管理中心（有限合伙）
                 合计                  25,000.00        100.00
     （7）2020 年 12 月，合伙人变更、出资份额转让
限合伙）将其持有的国同联智 2.00%份额转让给刘峂。
     本次变更完成后，国同联智的合伙人及出资情况如下：
                                  认缴出资额
序号        合伙人名称        合伙人类型                     出资比例（%）
                                   （万元）
       北京国同清源创业投资管
       理合伙企业（有限合伙）
       深圳市平安置业投资有限
            公司
       平阳林楠贰号股权投资基
       金管理中心（有限合伙）
                 合计                  25,000.00        100.00
     （8）2021 年 9 月，合伙人变更、出资份额转让
给万丽；深圳市平安置业投资有限公司将其持有的国同联智 37.80%份额转让给
海南平安私募基金管理有限公司（曾用名：上海平安阖鼎投资管理有限责任公司，
代表“平安阖鼎投资臻选之启迪创投股权投资基金”）；深圳市平安置业投资有
限公司将其持有的国同联智 57.20%份额转让给平安财富理财管理有限公司（代
表“平安财富启迪创投股权投资私募基金”）。
     本次变更完成后，国同联智的合伙人及出资情况如下：
                                  认缴出资额
序号       合伙人名称          合伙人类型                    出资比例（%）
                                  （万元）
     北京国同清源创业投资管理合
       伙企业（有限合伙）
     平安财富理财管理有限公司
       权投资私募基金”）
     海南平安私募基金管理有限公
     之启迪创投股权投资基金”）
     平阳林楠贰号股权投资基金管
       理中心（有限合伙）
                合计                   25,000.00      100.0000
     截至本独立财务顾问报告签署日，国同联智的执行事务合伙人为北京国同清
源创业投资管理合伙企业（有限合伙），产权控制关系图如下：
注：薛军和万丽为夫妻关系
  截至本独立财务顾问报告签署日，国同联智不存在协议控制架构，让渡经营
管理权、收益权等影响独立性的协议或其他安排。
企业名称             北京国同清源创业投资管理合伙企业（有限合伙）
统一社会信用代码         91110108MA002DA82Y
企业类型             有限合伙企业
注册地址             北京市朝阳区安立路 25 号院 7 号楼 2 层 202 房间
执行事务合伙人          北京国同众和咨询有限公司
                 创业投资业务；代理其他创业投资企业等机构或个人的创业
                 投资业务；创业投资咨询业务；参与设立创业投资企业。（“1、
                 未经有关部门批准，不得以公开方式募集资金；2、不得公开
                 开展证券类产品和金融衍生品交易活动；3、不得发放贷款；
经营范围             4、不得对所投资企业以外的其他企业提供担保；5、不得向
                 投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益”；企业依
                 法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，
                 经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本
                 市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
成立日期             2015-12-09
  国同联智为股权投资机构，最近三年主要从事股权投资业务。
  （1）最近两年主要财务数据
                                                           单位：万元
        项目               2024年12月31日                2023年12月31日
       资产总额                             39,114.87           42,705.55
       负债总额                               134.43                 218.12
       所有者权益                            38,980.44           42,487.43
        项目                    2024 年度                 2023 年度
       营业收入                                     -                      -
        净利润                               -841.71               4,547.97
  （2）最近一年经审计简要财务报表
  ①最近一年简要资产负债表
                                                     单位：万元
            项目                         2024年12月31日
           资产总额                                       39,114.87
           负债总额                                         134.43
          所有者权益                                      38,980.44
     ②最近一年简要利润表
                                                     单位：万元
            项目                           2024年度
           营业收入                                               -
           营业利润                                        -841.71
           利润总额                                        -841.71
            净利润                                        -841.71
     ③最近一年简要现金流量表
                                                     单位：万元
            项目                           2024年度
     经营活动产生的现金流量净额                                         5.28
     投资活动产生的现金流量净额                                     3,798.69
     筹资活动产生的现金流量净额                                    -2,767.76
     现金及现金等价物净增加额                                      1,036.22
     截至本独立财务顾问报告签署日，除奥易克斯外，国同联智的主要对外投资
情况如下：
序                        持股比
            名称                             主营业务
号                        例（%）
                                  小熊快跑自营&加盟智能健身房，线下智能
                                  健身房。
     北京木瓜移动科技股份有限公                提供工具、游戏和电商的海外效果营销广告
     司                            技术和解决方案
                                  企业管理咨询，商务信息咨询，从事计算机
     上海华天裕清管理咨询合伙企
     业（有限合伙）
                                  务、技术转让
     触景无限科技（北京）有限公
     司
序                         持股比
             名称                             主营业务
号                         例（%）
                                  基于闪联标准的无线模组和物联网解决方案
                                  提供商
                                  提供汽车前装及消费级手机无线充电解决方
                                  案
      北京源清慧虹信息科技有限公               无线智能传感器、传感云服务及解决方案提
      司                           供
      哈尔滨莱特兄弟科技开发有限
      公司
      新港海岸（北京）科技有限公
      司
      上海图聚智能科技股份有限公
      司
      国同联智于 2017 年 03 月 08 日在中国证券投资基金业协会完成备案，基金
备案编号：SR7552。
      根据国同联智的合伙协议及合伙人会议决议，其存续期至 2026 年 4 月 27 日，
可能不能覆盖其股份锁定期。
      国同联智已出具《承诺函》，承诺“对于本单位因本次交易取得的上市公司
股份，本单位应遵守相关法律、法规，以及中国证券监督管理委员会、上海证券
交易所以及本次交易文件中关于股份锁定期的要求。若本单位存续期届满，但所
持上市公司股份仍在股份锁定期内，本单位承诺不会对所持上市公司股份进行处
置，并且在届满前合理期间履行本单位内部决策程序，办理存续期变更手续，保
证本单位的存续期及时续期至锁定期届满，以确保锁定期能够有效履行。”
      国同联智穿透至最终持有人情况详见“附件 1 穿透至最终持有人情况”。
  截至本独立财务顾问报告签署日，国同联智非专为本次交易设立的主体，除
奥易克斯外，存在其他对外投资，其上层权益持有人不进行穿透锁定。
（十三）广州领投
公司名称           广州领投投资管理有限公司
统一社会信用代码       91440113058908695N
企业类型           有限责任公司（港澳台合资）
法定代表人          冯庆霖
注册资本           800 万港元
成立日期           2012-12-11
营业期限           2012-12-11 至 2042-12-11
注册地址           广州市番禺区沙湾镇沙湾大道 6 号二楼东 201 室
               投资管理服务；投资咨询服务；商品信息咨询服务；通用机械设备
经营范围           销售；通用机械设备零售；机械配件批发；机械配件零售；房屋租
               赁；场地租赁（不含仓储）
  （1）2012 年 12 月，设立
港元。
  设立时，广州领投的股权结构如下：
 序号           股东名称              认缴出资额（万港元）       出资比例（%）
          合计                             20.00        100.00
  （2）2016 年 1 月，股东变更及第一次增资
庆霖配偶），增加注册资本至 500.00 万港元，冯庆霖增资 380.00 万港元，谭肖
芳增资 100.00 万港元。
  本次变更完成后，广州领投的股权结构如下：
 序号           股东名称          认缴出资额（万港元）      出资比例（%）
           合计                      500.00         100.00
     （3）2017 年 10 月，第二次增资
万港元，冯庆霖增资 240.00 万港元，谭肖芳增资 60.00 万港元。
     本次变更完成后，广州领投的股权结构如下：
 序号           股东名称          认缴出资额（万港元）      出资比例（%）
           合计                      800.00         100.00
     截至本独立财务顾问报告签署日，广州领投股权控制关系图如下：
     截至本独立财务顾问报告签署日，广州领投不存在协议控制架构，让渡经营
管理权、收益权等影响独立性的协议或其他安排。
     广州领投控股股东为冯庆霖，实际控制人为冯庆霖、谭肖芳夫妇，合计控制
广州领投 100%股权。冯庆霖、谭肖芳基本情况如下：
     （1）冯庆霖
姓名                           冯庆霖
曾用名                          无
性别                           男
国籍                           中国香港
护照号码                         H0421****
                             住址：香港九龙柯士甸道*******；通讯地址：
住址及通讯地址
                             广东省广州市番禺区*******
是否取得其他国家或地区的居留权              是，中国香港
     （2）谭肖芳
姓名                           谭肖芳
曾用名                          无
性别                           女
国籍                           中国香港
护照号码                         H0491****
                             住址：香港九龙柯士甸道*******；通讯地址：
住址及通讯地址
                             广东省广州市番禺区*******
是否取得其他国家或地区的居留权              是，中国香港
     广州领投最近三年主要从事股权投资业务及房屋租赁业务。
     （1）最近两年主要财务数据
                                                       单位：万元
        项目             2024年12月31日              2023年12月31日
       资产总额                       15,842.67             13,898.13
       负债总额                         112.10                  5,241.64
       所有者权益                      15,730.57                 8,656.49
        项目               2024 年度                  2023 年度
       营业收入                         506.18                   560.09
        净利润                       14,074.08                 7,213.18
     （2）最近一年经审计简要财务报表
     ①最近一年简要资产负债表
                                                       单位：万元
          项目                             2024年12月31日
         资产总额                                           15,842.67
           负债总额                                       112.10
          所有者权益                                     15,730.57
     ②最近一年简要利润表
                                                   单位：万元
            项目                           2024年度
           营业收入                                       506.18
           营业利润                                     14,064.58
           利润总额                                     14,074.08
            净利润                                     14,074.08
     ③最近一年简要现金流量表
                                                   单位：万元
            项目                           2024年度
     经营活动产生的现金流量净额                                  -4,572.13
     投资活动产生的现金流量净额                                  11,861.42
     筹资活动产生的现金流量净额                                  -7,000.00
     现金及现金等价物净增加额                                     289.29
     截至本独立财务顾问报告签署日，除奥易克斯外，广州领投的主要对外投资
情况如下：
序                        持股比
            名称                            主营业务
号                        例（%）
                                  销售注射成型机设备、生产抽真空不锈钢保
                                  温系列高端家用制品
     海天机械销售（广东）有限公
     司
     上海襄富股权投资基金中心
     （有限合伙）
     广州领投穿透至最终持有人情况详见“附件 1 穿透至最终持有人情况”。
  截至本独立财务顾问报告签署日，广州领投非专为本次交易设立的主体，除
奥易克斯外，存在其他对外投资，其上层权益持有人不进行穿透锁定。
（十四）天津骏程
公司名称         天津骏程企业管理有限公司
统一社会信用代码     91120118MA05LG093U
企业类型         有限责任公司（法人独资）
法定代表人        孙涛
注册资本         10 万元人民币
成立日期         2016-11-04
营业期限         2016-11-04 至 2046-11-03
             天津自贸试验区（东疆保税港区）西昌道 200 号铭海中心 2 号楼-5、
注册地址
             企业管理服务；企业管理咨询；财务信息咨询。（依法须经批准的
经营范围
             项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
  （1）2016 年 11 月，设立
资额为 10.00 万人民币。
  设立时，天津骏程的股权结构如下：
 序号         股东名称               认缴出资额（万元）       出资比例（%）
  截至本独立财务顾问报告签署日，天津骏程的产权结构自设立后未发生其他
变动。
  截至本独立财务顾问报告签署日，天津骏程产权控制关系图如下：
  截至本独立财务顾问报告签署日，天津骏程不存在协议控制架构，让渡经营
管理权、收益权等影响独立性的协议或其他安排。
  天津骏程控股股东为上海德朋实业有限公司，无实际控制人。上海德朋实业
有限公司基本情况如下：
公司名称         上海德朋实业有限公司
统一社会信用代码     91310000585274567L
企业类型         有限责任公司（外商投资企业合资）
法定代表人        王明哲
成立日期         2011-11-10
注册地址         上海市普陀区武威路 88 弄 2 号二层 291-16 室
             从事货物与技术的进出口业务，纸、纸板及其制品、包装材料及制
             品、机电设备及零配件、电子产品、金属材料、纺织原材料（除棉
经营范围         花收购）、钢材、建筑材料的销售及上述业务相关的咨询服务，实
             业投资，会展服务，商务咨询（除经纪），园林绿化。【依法须经
             批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
  天津骏程为股权投资机构，最近三年无实质开展业务，除持有奥易克斯股份
外，无其他对外投资。
  （1）最近两年主要财务数据
                                                         单位：万元
      项目              2024年12月31日               2023年12月31日
     资产总额                         934.64                      929.03
     负债总额                         746.90                      722.71
    所有者权益                         187.74                      206.32
      项目                2024 年度                     2023 年度
     营业收入                              -                           -
     净利润                          -18.58                        0.15
 （2）最近一年经审计简要财务报表
 ①最近一年简要资产负债表
                                                         单位：万元
        项目                          2024年12月31日
       资产总额                                                   934.64
       负债总额                                                   746.90
      所有者权益                                                   187.74
 ②最近一年简要利润表
                                                         单位：万元
        项目                                 2024年度
       营业收入                                                        -
       营业利润                                                   -24.60
       利润总额                                                   -24.60
        净利润                                                   -18.58
 ③最近一年简要现金流量表
                                                         单位：万元
        项目                                 2024年度
 经营活动产生的现金流量净额                                                 -0.41
 投资活动产生的现金流量净额                                                     -
 筹资活动产生的现金流量净额                                                     -
 现金及现金等价物净增加额                                                  -0.41
 截至本独立财务顾问报告签署日，除奥易克斯外，天津骏程无其他对外投资。
  天津骏程穿透至最终持有人情况详见“附件 1 穿透至最终持有人情况”。
  截至本独立财务顾问报告签署日，除奥易克斯外，天津骏程无其他对外投资，
以持有标的资产为目的，但非专为本次交易设立的主体。基于谨慎性考虑，天津
骏程参照专为本次交易设立的主体，对其上层权益持有人所持标的资产间接权益
进行穿透锁定，直至非以持有标的资产为目的的主体。具体情况如下：
  上海德朋实业有限公司已出具《关于股份锁定期的承诺函》，承诺在天津骏
程承诺的锁定期内，就其所持天津骏程的股份/股权/合伙份额，不会进行转让或
者委托他人管理。
  上海德朋实业有限公司存在其他对外投资，其上层权益持有人不进行穿透锁
定。
（十五）宏连祥腾
公司名称           天津宏连祥腾企业管理咨询中心（有限合伙）
统一社会信用代码       91120118MA05K5LG90
企业类型           有限合伙企业
执行事务合伙人        上海宏连投资管理有限公司（委派代表：张岩）
认缴出资额          521 万元人民币
成立日期           2016-06-17
合伙期限           2016-06-17 至 2046-06-16
               天津自贸试验区（东疆保税港区）亚洲路 6865 号金融贸易中心北区
注册地址
               企业管理咨询；企业管理服务；财务信息咨询。（依法须经批准的
经营范围
               项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
     （1）2016 年 6 月，设立
设立时总认缴出资额为 100.00 万元，由上海宏连投资管理有限公司担任执行事
务合伙人。
     设立时，宏连祥腾的合伙人及出资结构如下：
                                  认缴出资额
序号       合伙人名称       合伙人类型                     出资比例（%）
                                   （万元）
       上海宏连投资管理有
          限公司
                合计                    100.00        100.00
     （2）2017 年 3 月，合伙人变更、增资
宏连祥腾认缴出资额增加至 620.00 万元。
     本次变更完成后，宏连祥腾的合伙人及出资情况如下：
                                  认缴出资额
序号       合伙人名称       合伙人类型                     出资比例（%）
                                   （万元）
       上海宏连投资管理有
          限公司
                合计                    620.00        100.00
     （3）2017 年 3 月，合伙人变更、减资
至 521.00 万元。
     本次变更完成后，宏连祥腾的合伙人及出资情况如下：
                                  认缴出资额
序号       合伙人名称       合伙人类型                     出资比例（%）
                                   （万元）
       上海宏连投资管理有
          限公司
                合计                    521.00        100.00
     截至本独立财务顾问报告签署日，宏连祥腾的执行事务合伙人为上海宏连投
资管理有限公司，产权控制关系图如下：
     截至本独立财务顾问报告签署日，宏连祥腾不存在协议控制架构，让渡经营
管理权、收益权等影响独立性的协议或其他安排。
名称                 上海宏连投资管理有限公司
统一社会信用代码           91310000332812689H
类型                 有限责任公司（自然人投资或控股）
注册地址               上海市普陀区中江路 118 弄 12 号 1103 室
法定代表人              张岩
注册资本               1000 万人民币
成立日期               2015-02-17
                   投资管理，实业投资，投资咨询（除经纪）。【依法须经
经营范围
                   批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
     宏连祥腾为股权投资机构，最近三年无实质经营业务，除持有奥易克斯股份
外，无其他对外投资。
     （1）最近两年主要财务数据
                                                       单位：万元
        项目              2024年12月31日              2023年12月31日
       资产总额                             520.51             520.50
       负债总额                                  -                  -
       所有者权益                            520.51             520.50
       项目                2024 年度                   2023 年度
      营业收入                            -                           -
      净利润                          0.02                        0.03
  （2）最近一年经审计简要财务报表
  ①最近一年简要资产负债表
                                                        单位：万元
         项目                        2024年12月31日
        资产总额                                                 520.51
        负债总额                                                      -
       所有者权益                                                 520.51
  ②最近一年简要利润表
                                                        单位：万元
         项目                               2024年度
        营业收入                                                      -
        营业利润                                                   0.02
        利润总额                                                   0.02
         净利润                                                   0.02
  ③最近一年简要现金流量表
                                                        单位：万元
         项目                               2024年度
  经营活动产生的现金流量净额                                                0.02
  投资活动产生的现金流量净额                                                   -
  筹资活动产生的现金流量净额                                                   -
  现金及现金等价物净增加额                                                 0.02
  截至本独立财务顾问报告签署日，除奥易克斯外，宏连祥腾无其他对外投资。
  宏连祥腾于 2017 年 05 月 03 日在中国证券投资基金业协会完成备案，登记
备案编号：SS1029。
  根据宏连祥腾的合伙协议及普通合伙人决定，其存续期至 2031 年 6 月 16 日，
长于其股份锁定期，存续期限安排与锁定期安排相匹配。
  宏连祥腾穿透至最终持有人情况详见“附件 1 穿透至最终持有人情况”。
  截至本独立财务顾问报告签署日，除奥易克斯外，宏连祥腾无其他对外投资，
以持有标的资产为目的，但非专为本次交易设立的主体。基于谨慎性考虑，宏连
祥腾参照专为本次交易设立的主体，对其上层权益持有人所持标的资产间接权益
进行穿透锁定，直至非以持有标的资产为目的的主体。具体情况如下：
  上海宏连投资管理有限公司和孙涛已出具《关于股份锁定期的承诺函》，承
诺在宏连祥腾承诺的锁定期内，就其所持宏连祥腾的股份/股权/合伙份额，不会
进行转让或者委托他人管理。
  上海宏连投资管理有限公司存在其他对外投资，其上层权益持有人不进行穿
透锁定。
（十六）长鸿明越
公司名称         天津长鸿明越企业管理咨询合伙企业（有限合伙）
统一社会信用代码     91120222MA075WBU3J
企业类型         有限合伙企业
执行事务合伙人      白雪梅
认缴出资额        59.9581 万元人民币
成立日期         2020-10-28
合伙期限         2020-10-28 至 2050-10-27
注册地址         天津市武清区京津科技谷产业园祥园道 160 号 113 室-4
             一般项目：企业管理咨询；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服
             务）；市场营销策划；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、
经营范围
             技术转让、技术推广。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依
             法自主开展经营活动）。
      （1）2020 年 10 月，设立
缴出资额为 601.00 万元，由白雪梅担任执行事务合伙人。
      设立时，长鸿明越的合伙人及出资结构如下：
序号        合伙人名称      合伙人类型          认缴出资额（元）         出资比例（%）
序号       合伙人名称        合伙人类型         认缴出资额（元）          出资比例（%）
                 合计                    6,010,000.00       100.00
      （2）2020 年 11 月，合伙人变更、减资
      本次变更完成后，长鸿明越的合伙人及出资情况如下：
序号        合伙人名称         合伙人类型        认缴出资额（元） 出资比例（%）
序号        合伙人名称        合伙人类型       认缴出资额（元） 出资比例（%）
                  合计                 5,950,000.00   100.00
      （3）2021 年 9 月，合伙人变更、减资
更为 63.8531 万元，各合伙人认缴出资额及合伙份额变更。
      本次变更完成后，长鸿明越的合伙人及出资情况如下：
序号        合伙人名称        合伙人类型       认缴出资额（元） 出资比例（%）
序号         合伙人名称       合伙人类型          认缴出资额（元） 出资比例（%）
                  合计                     638,531.00   100.00
      （4）2022 年 3 月，合伙人变更
积 43,360.53 元）转让给邓华；白雪梅将其持有的 3.12%合伙份额，对应 19,918.40
元认缴出资额（实际出资 15.00 万元，其中注册资本 19,918.40 元，资本公积
元认缴出资额（实际出资 5.00 万元，其中注册资本 6,639.47 元，资本公积 43,360.53
元）转让给白雪梅；滕丽娟将其持有的 1.04%合伙份额，对应 6,639.47 元认缴出
资额（实际出资 5.00 万元，其中注册资本 6,639.47 元，资本公积 43,360.53 元）
转让给白雪梅。
      本次变更完成后，长鸿明越的合伙人及出资情况如下：
序号         合伙人名称       合伙人类型          认缴出资额（元） 出资比例（%）
序号         合伙人名称       合伙人类型          认缴出资额（元） 出资比例（%）
                  合计                     638,531.00   100.00
      （5）2022 年 7 月，合伙人变更
本公积 86,721.07 元）转让给穆瑞津。
      本次变更完成后，长鸿明越的合伙人及出资情况如下：
序号        合伙人名称        合伙人类型       认缴出资额（元） 出资比例（%）
                  合计                  638,531.00   100.00
      （6）2023 年 1 月，合伙人变更，减资
为 26,558.58 元，长鸿明越总认缴出资额减少至 59.9581 万元。
      本次变更完成后，长鸿明越的合伙人及出资情况如下：
序号         合伙人名称       合伙人类型          认缴出资额（元） 出资比例（%）
                  合计                     599,581.00   100.00
      （7）2023 年 5 月，合伙人变更
元，资本公积 269,370.45 元）转让给白雪梅。
      本次变更完成后，长鸿明越的合伙人及出资情况如下：
序号        合伙人名称       合伙人类型       认缴出资额（元） 出资比例（%）
                 合计                  599,581.00   100.00
      （8）2023 年 12 月，合伙人变更，合伙人份额转让
本公积 454,852.84 元）转让给白雪梅；赖焕萍将其持有的 1.62%合伙份额，对应
公积 90,262.32 元）转让给赵科强；汪长洪将其持有的 7.53%合伙份额，对应
本公积 454,852.84 元）转让给杨安宏。
      本次变更完成后，长鸿明越的合伙人及出资情况如下：
序号       合伙人名称       合伙人类型        认缴出资额（元） 出资比例（%）
                合计                   599,581.00    100.00
      （9）2024 年 3 月，合伙人变更，合伙人份额转让
积 52,740.89 元）转让给白雪梅；邢月将其持有的 2.21%合伙份额，对应 13,278.93
元认缴出资额（实际出资 10.00 万元人民币，其中注册资本 13,278.93 元，资本
公积 86,721.07 元）转让给白雪梅。
      本次变更完成后，长鸿明越的合伙人及出资情况如下：
序号         合伙人名称       合伙人类型        认缴出资额（元） 出资比例（%）
                  合计                   599,581.00    100.00
      （10）2024 年 12 月，合伙人变更
本公积 180,524.63 元）
                转让给樊林；刘霞将其持有的 1.62%合伙份额，对应 9,737.68
元认缴出资额（实际出资 10.00 万元人民币，其中注册资金 9,737.68 元，资本公
积 90,262.32 元）转让给樊林；刘霞将其持有的 1.63%合伙份额，对应 9,737.69
元认缴出资额（实际出资 10.00 万元人民币，其中注册资金 9,737.69 元，资本公
积 90,262.31 元）转让给闫小光；樊林、闫小光作为有限合伙人入伙。
      本次变更完成后，长鸿明越的合伙人及出资情况如下：
序号        合伙人名称       合伙人类型       认缴出资额（元） 出资比例（%）
                 合计                  599,581.00    100.00
     截至本独立财务顾问报告签署日，长鸿明越的执行事务合伙人为白雪梅，产
权控制关系图如下：
     截至本独立财务顾问报告签署日，长鸿明越不存在协议控制架构，让渡经营
管理权、收益权等影响独立性的协议或其他安排。
姓名                           白雪梅
曾用名                          无
性别                           女
国籍                           中国
居民身份证号码                      1101051973********
住址及通讯地址                      北京市朝阳区*******
是否取得其他国家或地区的居留权              否
     长鸿明越为标的公司员工持股平台，最近三年无实质开展业务，除持有奥易
克斯股份外，无其他对外投资。
     （1）最近两年主要财务数据
                                                        单位：万元
        项目             2024年12月31日                2023年12月31日
       资产总额                        553.93                   554.56
      负债总额                              -                        0.34
     所有者权益                         553.93                      554.22
       项目                2024 年度                     2023 年度
      营业收入                              -                           -
      净利润                           -0.29                       -0.33
注：长鸿明越最近两年主要财务数据未经审计。
  （2）最近一年未经审计简要财务报表
  ①最近一年简要资产负债表
                                                          单位：万元
         项目                          2024年12月31日
        资产总额                                                   553.93
        负债总额                                                        -
       所有者权益                                                   553.93
  ②最近一年简要利润表
                                                          单位：万元
         项目                                 2024年度
        营业收入                                                        -
        营业利润                                                    -0.29
        利润总额                                                    -0.29
         净利润                                                    -0.29
  ③最近一年简要现金流量表
                                                          单位：万元
         项目                                 2024年度
  经营活动产生的现金流量净额                                                 -0.63
  投资活动产生的现金流量净额                                                     -
  筹资活动产生的现金流量净额                                                     -
  现金及现金等价物净增加额                                                  -0.63
  截至本独立财务顾问报告签署日，除奥易克斯外，长鸿明越无其他对外投资。
  长鸿明越不属于私募基金，不涉及私募基金备案。
  根据长鸿明越的合伙协议，其存续期至 2050 年 10 月 27 日，长于其股份锁
定期，存续期限安排与锁定期安排相匹配。
  长鸿明越穿透至最终持有人情况详见“附件 1 穿透至最终持有人情况”。
  截至本独立财务顾问报告签署日，除奥易克斯外，长鸿明越无其他对外投资，
以持有标的资产为目的，但非专为本次交易设立的主体。基于谨慎性考虑，长鸿
明越参照专为本次交易设立的主体，对其上层权益持有人所持标的资产间接权益
进行穿透锁定。具体情况如下：
  长鸿明越各合伙人均已出具《关于股份锁定期的承诺函》，承诺在长鸿明越
承诺的锁定期内，就其所持长鸿明越的股份/股权/合伙份额，不会进行转让或者
委托他人管理。
（十七）君诚博通
公司名称         天津君诚博通企业管理咨询合伙企业（有限合伙）
统一社会信用代码     91120222MA076AG05Y
企业类型         有限合伙企业
执行事务合伙人      李承俊
认缴出资额        900 万人民币
成立日期         2020-11-11
合伙期限         2020-11-11 至 2050-11-10
注册地址         天津市武清区京津科技谷产业园祥园道 160 号 113 室-35
             一般项目：企业管理咨询；社会经济咨询服务；市场营销策划；技
经营范围         术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广。
             （除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。
  （1）2020 年 11 月，设立
设立时总认缴出资额为 820.00 万元，由李承俊担任执行事务合伙人。
     设立时，君诚博通的合伙人及出资结构如下：
                                  认缴出资额
序号       合伙人名称       合伙人类型                     出资比例（%）
                                   （万元）
                合计                    820.00        100.00
     （2）2021 年 2 月，合伙人变更、增资
元，李金勇入伙，认缴出资额 80.00 万元。
     本次变更完成后，君诚博通的合伙人及出资情况如下：
                                  认缴出资额
序号       合伙人名称       合伙人类型                     出资比例（%）
                                   （万元）
                合计                    900.00        100.00
     截至本独立财务顾问报告签署日，君诚博通的执行事务合伙人为李承俊，产
权控制关系图如下：
     截至本独立财务顾问报告签署日，君诚博通不存在协议控制架构，让渡经营
管理权、收益权等影响独立性的协议或其他安排。
姓名                           李承俊
曾用名                          无
性别                           男
国籍                           中国
居民身份证号码                      2303211974********
住址及通讯地址                      广东省东莞市松山湖科技产业园区******
是否取得其他国家或地区的居留权              否
     君诚博通为股权投资机构，最近三年无实质开展业务，除持有奥易克斯股份
外，无其他对外投资。
     （1）最近两年主要财务数据
                                                         单位：万元
        项目             2024年12月31日                2023年12月31日
       资产总额                        896.31                     896.49
       负债总额                              -                          -
      所有者权益                        896.31                     896.49
        项目               2024 年度                    2023 年度
       营业收入                              -                          -
       净利润                           -0.18                      -0.18
  注：君诚博通最近两年主要财务数据未经审计。
     （2）最近一年未经审计简要财务报表
     ①最近一年简要资产负债表
                                                         单位：万元
          项目                          2024年12月31日
        资产总额                                                  896.31
        负债总额                                                        -
        所有者权益                                                 896.31
  ②最近一年简要利润表
                                               单位：万元
         项目                         2024年度
        营业收入                                            -
        营业利润                                       -0.18
        利润总额                                       -0.18
         净利润                                       -0.18
  ③最近一年简要现金流量表
                                               单位：万元
         项目                         2024年度
  经营活动产生的现金流量净额                                    -0.18
  投资活动产生的现金流量净额                                         -
  筹资活动产生的现金流量净额                                         -
  现金及现金等价物净增加额                                     -0.18
  截至本独立财务顾问报告签署日，除奥易克斯外，君诚博通无其他对外投资。
  君诚博通不属于私募基金，不涉及私募基金备案。
  根据君诚博通的合伙协议，其存续期至 2050 年 11 月 10 日，长于其股份锁
定期，存续期限安排与锁定期安排相匹配。
  君诚博通穿透至最终持有人情况详见“附件 1 穿透至最终持有人情况”。
  截至本独立财务顾问报告签署日，除奥易克斯外，君诚博通无其他对外投资，
以持有标的资产为目的，但非专为本次交易设立的主体。基于谨慎性考虑，君诚
博通参照专为本次交易设立的主体，对其上层权益持有人所持标的资产间接权益
进行穿透锁定。具体情况如下：
     李承俊、张丰君、罗玏和李金勇已出具《关于股份锁定期的承诺函》，承诺
在君诚博通承诺的锁定期内，就其所持君诚博通的股份/股权/合伙份额，不会进
行转让或者委托他人管理。
（十八）王峥
     基本情况如下：
姓名                               王峥
曾用名                              无
性别                               男
国籍                               中国
居民身份证号码                          2110041975********
住址及通讯地址                          上海市龙东大道*******
是否取得其他国家或地区的居留权                  否
 起止日期           任职单位                  担任职务        与任职单位的产权关系
                               执行董事、总经理、
                                 法定代表人
     截至本独立财务顾问报告签署日，除奥易克斯及其子公司外，王峥其他控制
的企业和关联企业情况如下：
              注册资本
序号    企业名称                            经营范围             关联关系
              （万元）
                         投资管理，企业管理咨询、商务咨询，市场 王 峥 持 股
      上海或然投              营销策划，会务服务，从事计算机科技专业 99%，且担任
       公司                术服务。【依法须经批准的项目，经相关部 经理、法定代
                         门批准后方可开展经营活动】       表人
（十九）宣雅欣越
公司名称           天津宣雅欣越企业管理咨询合伙企业（有限合伙）
统一社会信用代码       91120222MA075WDM0E
企业类型               有限合伙企业
执行事务合伙人            于树怀
认缴出资额              53.0007 万元人民币
成立日期               2020-10-28
合伙期限               2020-10-28 至 2050-10-27
注册地址               天津市武清区京津科技谷产业园祥园道 160 号 113 室-6
                   一般项目：企业管理咨询；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服
                   务）；市场营销策划；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、
经营范围
                   技术转让、技术推广。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依
                   法自主开展经营活动）。
     （1）2020 年 10 月，设立
出资额为 456.00 万元，由于树怀担任执行事务合伙人。
     设立时，宣雅欣越的合伙人及出资结构如下：
序号         合伙人名称                 合伙人类型       认缴出资额（元） 出资比例（%）
        王鹏 1（身份证号：
序号        合伙人名称         合伙人类型      认缴出资额（元） 出资比例（%）
                  合计                 4,560,000.00   100.00
     （2）2021 年 9 月，合伙人变更、减资
将其持有的 1.10%合伙份额，对应 5.00 万元认缴出资额转让给黄超；王鹏 1（身
份证号：1201031978********）将其持有的 2.19%合伙份额，对应 10.00 万元认
缴出资额转让给康子越；骆贺将其持有的 1.10%合伙份额，对应 5.00 万元认缴出
资额转让给康子越；骆贺将其持有的 1.10%合伙份额，对应 5.00 万元认缴出资额
转让给杨雨田。
     本次变更完成后，宣雅欣越的合伙人及出资情况如下：
序号      合伙人名称          合伙人类型      认缴出资额（元） 出资比例（%）
序号        合伙人名称        合伙人类型          认缴出资额（元） 出资比例（%）
                 合计                     530,007.00   100.00
     （3）2021 年 11 月，合伙人变更
应 6,625.14 元认缴出资额（实际出资 5.00 万元，其中注册资本 6,625.14 元，资
本公积 43,374.86 元）转让给李家瑞。
     本次变更完成后，宣雅欣越的合伙人及出资情况如下：
序号        合伙人名称        合伙人类型          认缴出资额（元） 出资比例（%）
序号        合伙人名称         合伙人类型        认缴出资额（元） 出资比例（%）
                   合计                  530,007.00   100.00
     （4）2022 年 3 月，合伙人变更
将其持有的 1.25%合伙份额，对应 6,625.14 元认缴出资额（实际出资 5.00 万元人
民币，其中注册资金 6,625.14 元，资本公积 43,374.86 元）转让给蒋华升；高许
将其持有的 1.25%合伙份额，对应 6,625.14 元认缴出资额（实际出资 5.00 万元人
民币，其中注册资金 6,625.14 元，资本公积 43,374.86 元）转让给王华；牟雪莉
将其持有的 1.25%合伙份额，对应 6,625.14 元认缴出资额（实际出资 5.00 万元人
民币，其中注册资金 6,625.14 元，资本公积 43,374.86 元）转让给袁北辰。
     本次变更完成后，宣雅欣越的合伙人及出资情况如下：
序号        合伙人名称         合伙人类型        认缴出资额（元） 出资比例（%）
序号      合伙人名称          合伙人类型      认缴出资额（元） 出资比例（%）
序号       合伙人名称         合伙人类型       认缴出资额（元） 出资比例（%）
                 合计                  530,007.00   100.00
     （5）2023 年 6 月，合伙人变更、合伙份额转让
公积 69,399.78 元）转让给于树怀。
     本次变更完成后，宣雅欣越的合伙人及出资情况如下：
序号       合伙人名称         合伙人类型       认缴出资额（元） 出资比例（%）
序号       合伙人名称         合伙人类型      认缴出资额（元） 出资比例（%）
                 合计                 530,007.00    100.00
     （6）2023 年 9 月，合伙人变更、合伙份额转让
资本公积 90,283.33 元）转让给于树怀。
     本次变更完成后，宣雅欣越的合伙人及出资情况如下：
序号       合伙人名称         合伙人类型      认缴出资额（元） 出资比例（%）
序号        合伙人名称        合伙人类型      认缴出资额（元） 出资比例（%）
                 合计                 530,007.00    100.00
     （7）2023 年 12 月，合伙人变更、合伙份额转让
应 46,375.98 元认缴出资额（实际出资 35.00 万元人民币，其中注册资金 46,375.98
元，资本公积 303,624.02 元）转让给刘浩。
     本次变更完成后，宣雅欣越的合伙人及出资情况如下：
序号        合伙人名称        合伙人类型      认缴出资额（元） 出资比例（%）
序号       合伙人名称         合伙人类型      认缴出资额（元） 出资比例（%）
                 合计                 530,007.00    100.00
     （8）2024 年 3 月，合伙人变更、合伙份额转让
元认缴出资额（实际出资 15.00 万元，其中注册资金 19,875.42 元，资本公积
     本次变更完成后，宣雅欣越的合伙人及出资情况如下：
序号      合伙人名称          合伙人类型      认缴出资额（元） 出资比例（%）
序号       合伙人名称         合伙人类型       认缴出资额（元） 出资比例（%）
                合计                       530,007.00   100.00
     截至本独立财务顾问报告签署日，宣雅欣越的执行事务合伙人为于树怀，产
权控制关系图如下：
     截至本独立财务顾问报告签署日，宣雅欣越不存在协议控制架构，让渡经营
管理权、收益权等影响独立性的协议或其他安排。
姓名                           于树怀
曾用名                          无
性别                           男
国籍                           中国
居民身份证号码                      1101081975********
住址及通讯地址                      北京市朝阳区*******
是否取得其他国家或地区的居留权              否
     宣雅欣越为标的公司员工持股平台，最近三年无实质开展业务，除持有奥易
克斯股份外，无其他对外投资。
  （1）最近两年主要财务数据
                                                           单位：万元
       项目              2024年12月31日                2023年12月31日
      资产总额                         454.53                       455.32
      负债总额                               -                        0.40
     所有者权益                         454.53                       454.92
       项目                2024 年度                      2023 年度
      营业收入                               -                           -
      净利润                            -0.39                       -0.39
注：宣雅欣越最近两年主要财务数据未经审计。
  （2）最近一年未经审计简要财务报表
  ①最近一年简要资产负债表
                                                           单位：万元
         项目                           2024年12月31日
        资产总额                                                    454.53
        负债总额                                                         -
       所有者权益                                                    454.53
  ②最近一年简要利润表
                                                           单位：万元
         项目                                  2024年度
        营业收入                                                         -
        营业利润                                                     -0.39
        利润总额                                                     -0.39
         净利润                                                     -0.39
  ③最近一年简要现金流量表
                                                           单位：万元
         项目                                  2024年度
  经营活动产生的现金流量净额                                                  -0.79
  投资活动产生的现金流量净额                                                      -
  筹资活动产生的现金流量净额                                                      -
  现金及现金等价物净增加额                                     -0.79
  截至本独立财务顾问报告签署日，除奥易克斯外，宣雅欣越无其他对外投资。
  宣雅欣越不属于私募基金，不涉及私募基金备案。
  根据宣雅欣越的合伙协议，其存续期至 2050 年 10 月 27 日，长于其股份锁
定期，存续期限安排与锁定期安排相匹配。
  宣雅欣越穿透至最终持有人情况详见“附件 1 穿透至最终持有人情况”。
  截至本独立财务顾问报告签署日，除奥易克斯外，宣雅欣越无其他对外投资，
以持有标的资产为目的，但非专为本次交易设立的主体。基于谨慎性考虑，宣雅
欣越参照专为本次交易设立的主体，对其上层权益持有人所持标的资产间接权益
进行穿透锁定。具体情况如下：
  宣雅欣越各合伙人均已出具《关于股份锁定期的承诺函》，承诺在宣雅欣越
承诺的锁定期内，就其所持宣雅欣越的股份/股权/合伙份额，不会进行转让或者
委托他人管理。
（二十）杭州泰之有
公司名称         杭州泰之有创业投资合伙企业（有限合伙）
统一社会信用代码     91330102MA27X8CF8E
企业类型         有限合伙企业
执行事务合伙人      北京泰有系创业投资管理有限公司（委派代表：王宇阳）
认缴出资额        19,500 万元人民币
成立日期         2016-03-29
合伙期限         2016-03-29 至 9999-09-09
注册地址              浙江省上城区甘水巷 145 号 270 室
                  服务：创业投资业务，创业投资咨询业务，代理其他创业投资企业
经营范围              等机构或个人的创业投资业务，为创业企业提供创业管理服务业务，
                  参与设立创业投资企业与创业投资管理顾问机构。
      （1）2016 年 3 月，设立
立杭州泰之有，设立时总认缴出资额为 10,000.00 万元，由北京泰有系创业投资
管理有限公司担任执行事务合伙人。
      设立时，杭州泰之有的合伙人及出资结构如下：
                                       认缴出资额
           合伙人名称         合伙人类型                        出资比例（%）
序号                                      （万元）
        北京泰有系创业投资
          管理有限公司
                   合计                     10,000.00        100.00
      （2）2017 年 5 月，合伙人变更
公司入伙，认缴出资额均为 500.00 万元；张征宇、逯金重退伙；杭州泰之有出
资额不变。
      本次变更完成后，杭州泰之有的合伙人及出资情况如下：
                                   认缴出资额
          合伙人名称       合伙人类型                      出资比例（%）
序号                                  （万元）
        北京泰有系创业投资
          管理有限公司
        广西润石企业管理有
           限公司
                 合计                  10,000.00        100.00
      （3）2018 年 3 月，合伙人变更、增资
胡晗、余小林、刘明艳入伙，分别认缴出资额 5,000.00 万元、1,000.00 万元、1,000.00
万元、1,000.00 万元、1,000.00 万元、500.00 万元；杭州泰之有增资至 19,500.00
万元。
      本次变更完成后，杭州泰之有的合伙人及出资情况如下：
                                   认缴出资额
          合伙人名称       合伙人类型                      出资比例（%）
序号                                  （万元）
        北京泰有系创业投资
          管理有限公司
                                  认缴出资额
        合伙人名称        合伙人类型                       出资比例（%）
序号                                 （万元）
      广西润石企业管理有
         限公司
                合计                   19,500.00       100.00
     截至本独立财务顾问报告签署日，杭州泰之有的执行事务合伙人为北京泰有
系创业投资管理有限公司，产权控制关系图如下：
     截至本独立财务顾问报告签署日，杭州泰之有不存在协议控制架构，让渡经
营管理权、收益权等影响独立性的协议或其他安排。
名称               北京泰有系创业投资管理有限公司
统一社会信用代码         91110108MA001E342J
类型               有限责任公司（自然人投资或控股）
注册地址             北京市朝阳区科荟路 33 号东南 1 门甲 28 号一层 101
法定代表人            余彬燕
注册资本             1200 万人民币
成立日期             2015-10-26
                 项目投资；投资管理；资产管理；投资咨询。（“1、未经有
                 关部门批准，不得以公开方式募集资金；2、不得公开开展证
                 券类产品和金融衍生品交易活动；3、不得发放贷款；4、不
                 得对所投资企业以外的其他企业提供担保；5、不得向投资者
经营范围
                 承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益”；市场主体依法
                 自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，
                 经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国
                 家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
     杭州泰之有为股权投资机构，最近三年主要从事股权投资业务。
 （1）最近两年主要财务数据
                                                           单位：万元
      项目              2024年12月31日                 2023年12月31日
     资产总额                        45,830.27                  45,704.33
     负债总额                           50.00                        50.00
    所有者权益                        45,780.27                  45,654.33
      项目                2024 年度                       2023 年度
     营业收入                                -                           -
     净利润                           125.93                       855.71
 （2）最近一年经审计简要财务报表
 ①最近一年简要资产负债表
                                                           单位：万元
        项目                            2024年12月31日
       资产总额                                                 45,830.27
       负债总额                                                      50.00
      所有者权益                                                 45,780.27
 ②最近一年简要利润表
                                                           单位：万元
        项目                                   2024年度
       营业收入                                                          -
       营业利润                                                     125.93
       利润总额                                                     125.93
        净利润                                                     125.93
 ③最近一年简要现金流量表
                                                           单位：万元
        项目                                   2024年度
 经营活动产生的现金流量净额                                                  464.85
 投资活动产生的现金流量净额                                                       -
 筹资活动产生的现金流量净额                                                       -
 现金及现金等价物净增加额                                                   464.85
      截至本独立财务顾问报告签署日，除奥易克斯外，杭州泰之有的主要对外投
资情况如下：
序                         持股比
              名称                           主营业务
号                         例（%）
                                   聚焦“一带一路”沿线国家文化交流，主营
      北京亚太新丝路国际传媒有限
      公司
                                   品牌推广
                                   工业节能改造、建筑能源系统优化及低碳技
                                   术研发
      淮安苹果核企业管理中心（有                重点布局消费升级、智能制造领域的中早期
      限合伙）                         项目股权投资
                                   光电子芯片（如激光器芯片、光通信模块）
                                   设计制造
      宁波市泛智股权投资合伙企业                私募股权基金，专注半导体、新能源等硬科
      （有限合伙）                       技领域的 Pre-IPO 轮次投资
      广东创新创业科技服务有限公                提供科技企业孵化、知识产权运营及成果转
      司                            化服务
      内蒙古优羊企业管理中心（有                聚焦畜牧业产业链整合，主营农牧企业管理
      限合伙）                         咨询、规模化养殖技术输出及区域品牌运营
                                   专注于将先进的云计算和人工智能技术与应
      北京英视睿达科技股份有限公
      司
                                   综合生态等领域提供数字化服务解决方案
      和能人居科技集团股份有限公
      司
                                   氢燃料电池核心部件研发制造，布局氢能交
                                   通及分布式发电应用
                                   数字化医疗设备（如智能康复器械、远程监
                                   测系统）开发
      北京泰和众有科技中心（有限
      合伙）
                                   实验室分析仪器（如光谱仪、色谱仪）研发
                                   域
                                   实验室分析仪器（如光谱仪、色谱仪）研发
                                   域
      深圳市普利雅建筑系统科技有
      限公司
                                   研发生产光纤通信核心器件（如光模块、光
                                   络建设
      青岛中科蓝智生物科技发展有
      限公司
序                         持股比
              名称                             主营业务
号                         例（%）
      司                            络设备，为不同行业和应用场景提供专属网
                                   络解决方案。
                                   智能电力物联网终端（如智能电表）及能源
      深圳市前海用电物联网科技有
      限公司
                                   用电管理。
                                   以指令集物联网操作系统为核心，为政府、
                                   方案
      京微齐力（北京）科技股份有                国产 FPGA（现场可编程门阵列）芯片设计
      限公司                          企业
                                   车联网（V2X）技术及自动驾驶数据服务平
      清研车联信息科技（苏州）有
      限公司
                                   真
      景姿（北京）电子商务有限公
      司
      深圳市迈步机器人科技有限公
      司
      理工全盛（北京）科技有限公
      司
      真知灼见（北京）教育科技有
      限公司
      北京青橙创客教育科技有限公                设计创客教育课程、硬件套件及赛事运营服
      司                            务
      长沙天仪空间科技研究院有限
      公司
      锐驰智光（北京）科技有限公                激光雷达（LiDAR）传感器及三维感知系统
      司                            研发
                                   专注银行核心系统开发、支付清算平台及区
                                   块链技术应用
                                   智能声学硬件（如麦克风阵列、降噪耳机）
                                   与语音交互算法开发
                                   视觉 SLAM（即时定位与地图构建）技术研
      远形时空科技（北京）有限公
      司
                                   航
                                   电动汽车驱动电机控制系统研发商，主要经
                                   汽车零部件及配件制造业务。
序                         持股比
              名称                            主营业务
号                         例（%）
                                   青少年创客教育产品（编程机器人、3D 打印
      北京木马智慧教育科技股份有
      限公司
                                   商。
      中兴正业（天津）科技合伙企
      业（有限合伙）
      广东若贝特智能机器人科技有
      限公司
                                   分子诊断试剂（如 PCR 检测盒）与基因测序
                                   技术研发
      北京雷蒙赛博焊接技术有限公                特种焊接设备（如激光焊、真空钎焊）制造
      司                            商
                                   旗下产品米公益,主要希望能解决公益行业
                                   不透明（决策、结果和信息的不透明）;参与
      多拿米网络科技（北京）有限                门槛高（普通人很难参与，企业做公益的成
      公司                           本很高）:公益体验差（反馈慢或无、形式单
                                   一，做公益的快乐很难被感受到）这三个问
                                   题
                                   专注于研发语言障碍、认知障碍、听觉障碍
                                   数字疗法产品的科技型公司
      北京鲜衣怒马文化传媒有限公
      司
      江苏集萃智能液晶科技有限公
      司
      青岛大螠海创生物科技有限公                海洋生物活性物质（如甲壳素衍生物）提取
      司                            与环保型水产养殖
      苏州聚维元创生物科技有限公
      司
      宁夏葡华数联网络科技有限公
      司
                                   智能传感器（如 MEMS 压力传感器）与物联
                                   网模组制造商
      北京清泰科新能源技术有限责                电气化交通行业领先的电驱动和电源系统产
      任公司                          品和解决方案供应商。
                                   中高端传感器芯片研发与应用的集成电路企
                                   业
      人民信产科技（北京）有限公
      司
序                         持股比
              名称                             主营业务
号                         例（%）
                                   地理信息系统（GIS）与遥感数据处理平台
                                   开发商
                                   自动驾驶计算平台与车规级 AI 芯片设计企
                                   业
                                   影视 IP 衍生品开发与沉浸式实景娱乐运营
                                   商
      光合未来（北京）绿植科技有                智能室内绿植系统（如植物墙、光控种植箱）
      限责任公司                        设计
      联智科技（天津）有限责任公
      司
      枫客智能科技（上海）有限公
      司
      张家口奥本先知网络科技有限
      公司
      云城（北京）数据科技有限公
      司
      交互未来（北京）科技有限公
      司
      中存数科（天津）科技有限公
      司
      北京芳景童行教育科技有限公
      司
                                   专注于构建极致三维创新设计及其编程教育
                                   与 3D 打印产业生态的国家级高新技术企业
                                   深度学习模型压缩与边缘计算 AI 芯片设计
                                   企业
      北京华夏清医治疗科技有限公                专注于创新型 T 细胞免疫治疗产品的开发及
      司                            商业化
  杭州泰之有于 2017 年 05 月 16 日在中国证券投资基金业协会完成备案，基
金备案编号：SR3654。
  杭州泰之有营业期限为长期。根据杭州泰之有的合伙协议及普通合伙人通知，
其基金存续期至 2025 年 3 月 29 日，不能覆盖其股份锁定期。正在履行延期程序。
  杭州泰之有已出具《承诺函》，承诺“对于本单位因本次交易取得的上市公
司股份，本单位应遵守相关法律、法规，以及中国证券监督管理委员会、上海证
券交易所以及本次交易文件中关于股份锁定期的要求。若本单位存续期届满，但
所持上市公司股份仍在股份锁定期内，本单位承诺不会对所持上市公司股份进行
处置，并且在届满前合理期间履行本单位内部决策程序，办理存续期变更手续，
保证本单位的存续期及时续期至锁定期届满，以确保锁定期能够有效履行。”
  杭州泰之有穿透至最终持有人情况详见“附件 1 穿透至最终持有人情况”。
  截至本独立财务顾问报告签署日，杭州泰之有非专为本次交易设立的主体，
除奥易克斯外，存在其他对外投资，其上层权益持有人不进行穿透锁定。
（二十一）新余泰益
公司名称         新余泰益投资管理中心（有限合伙）
统一社会信用代码     91360503MA35HK7E3L
企业类型         有限合伙企业
执行事务合伙人      北京泰益投资管理有限公司（委派代表：赵建军）
认缴出资额        13,850 万人民币
成立日期         2016-05-03
合伙期限         2016-05-03 至无固定期限
注册地址         江西省新余市仙女湖区仰天岗国际生态城
经营范围         资产管理；投资管理；项目投资；投资咨询；企业管理策划；经济
                 贸易咨询；技术推广、技术咨询；组织文化艺术交流活动（不含营
                 业性演出）。（依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经
                 营活动）
     （1）2016 年 5 月，设立
设立时总认缴出资额为 1,000.00 万元，由北京泰益投资管理有限公司担任执行事
务合伙人。
     设立时，新余泰益的合伙人及出资结构如下：
                                    认缴出资额
序号        合伙人名称         合伙人类型                    出资比例（%）
                                     （万元）
       北京泰益投资管理有
          限公司
                 合计                   1,000.00        100.00
     （2）2018 年 6 月，合伙人变更、增资
额分别增加至 100.00 万元、1500.00 万元，曾钫、朱雷、北京慈益投资管理有限
公司、德龙钢铁有限公司、汪敏、无锡红豆商业管理有限公司、张广生、周洁、
黄晓君、李小猛入伙，新余泰益总认缴出资额增加至 13,850.00 万元。
     本次变更完成后，新余泰益的合伙人及出资情况如下：
                                    认缴出资额
序号        合伙人名称         合伙人类型                    出资比例（%）
                                     （万元）
       北京泰益投资管理有
          限公司
       北京慈益投资管理有
          限公司
            限公司
                  合计                    13,850.00        100.00
      （3）2021 年 6 月，合伙人变更
增加出资额分别至 2400.00 万元、1700.00 万元、1700.00 万元和 1200.00 万元；
张广生、黄晓君出资额分别减少至 900.00 万元和 650.00 万元；新余泰益总出资
额不变。
      本次变更完成后，新余泰益的合伙人及出资情况如下：
                                      认缴出资额
序号        合伙人名称        合伙人类型                        出资比例（%）
                                       （万元）
        北京泰益投资管理有
           限公司
        北京慈益投资管理有
           限公司
        无锡红豆商业管理有
           限公司
                  合计                    13,850.00        100.00
      截至本独立财务顾问报告签署日，新余泰益的执行事务合伙人为北京泰益投
资管理有限公司，产权控制关系图如下：
     截至本独立财务顾问报告签署日，新余泰益不存在协议控制架构，让渡经营
管理权、收益权等影响独立性的协议或其他安排。
名称               北京泰益投资管理有限公司
统一社会信用代码         91110108MA003C0W8X
类型               其他有限责任公司
注册地址             北京市海淀区中关村大街 28-1 号 A 座 16 层 1603 号
法定代表人            刘亚丽
注册资本             220 万人民币
成立日期             2016-01-26
                 投资管理。（“1、未经有关部门批准，不得以公开方式募集
                 资金；2、不得公开开展证券类产品和金融衍生品交易活动；
                 供担保；5、不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最
经营范围
                 低收益”；企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依
                 法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经
                 营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活
                 动。）
     新余泰益为股权投资机构，最近三年主要从事股权投资业务。
 （1）最近两年主要财务数据
                                                           单位：万元
      项目              2024年12月31日                 2023年12月31日
     资产总额                        35,584.93                  35,647.41
     负债总额                          156.75                       156.75
    所有者权益                        35,428.18                  35,490.66
      项目                2024 年度                       2023 年度
     营业收入                                -                            -
     净利润                           -482.00                      914.87
 （2）最近一年经审计简要财务报表
 ①最近一年简要资产负债表
                                                           单位：万元
        项目                            2024年12月31日
       资产总额                                                 35,584.93
       负债总额                                                     156.75
      所有者权益                                                 35,428.18
 ②最近一年简要利润表
                                                           单位：万元
        项目                                   2024年度
       营业收入                                                           -
       营业利润                                                     -482.00
       利润总额                                                     -482.00
        净利润                                                     -482.00
 ③最近一年简要现金流量表
                                                           单位：万元
        项目                                   2024年度
 经营活动产生的现金流量净额                                                  138.64
 投资活动产生的现金流量净额                                                        -
 筹资活动产生的现金流量净额                                                        -
 现金及现金等价物净增加额                                                   138.64
      截至本独立财务顾问报告签署日，除奥易克斯外，新余泰益的主要对外投资
情况如下：
序                       持股比
             名称                            主营业务
号                       例（%）
      北京晶朗光电科技有限公
      司
      淮安苹果核企业管理中心                 重点布局消费升级、智能制造领域的中早期项
      （有限合伙）                      目股权投资
      天津华慧芯科技集团有限                 光电子芯片（如激光器芯片、光通信模块）设
      公司                          计制造
      武汉智新创客互联科技有
      限公司
      内蒙古优羊企业管理中心                 聚焦畜牧业产业链整合，主营农牧企业管理咨
      （有限合伙）                      询、规模化养殖技术输出及区域品牌运营
                                  专注于将先进的云计算和人工智能技术与应
      北京英视睿达科技股份有
      限公司
                                  合生态等领域提供数字化服务解决方案
      和能人居科技集团股份有
      限公司
      北京润世能源技术有限公
      司
      佛山市清极能源科技有限                 氢燃料电池核心部件研发制造，布局氢能交通
      公司                          及分布式发电应用
      湖南佐医医疗科技有限公                 数字化医疗设备（如智能康复器械、远程监测
      司                           系统）开发
      北京泰和众有科技中心（有
      限合伙）
      合肥华杨科学仪器有限公                 实验室分析仪器（如光谱仪、色谱仪）研发生
      司                           产，服务于环保检测、食品药品安全等领域
      苏州华杨科学仪器有限公                 实验室分析仪器（如光谱仪、色谱仪）研发生
      司                           产，服务于环保检测、食品药品安全等领域
      深圳市普利雅建筑系统科
      技有限公司
                                  自主研发 5G 基站、终端、核心网等全套网络
      北京云智软通信息技术有
      限公司
                                  决方案。
                                  智能电力物联网终端（如智能电表）及能源管
      深圳市前海用电物联网科
      技有限公司
                                  管理。
                                  以指令集物联网操作系统为核心，为政府、企
      杭州指令集智能科技有限
      公司
                                  案
序                       持股比
             名称                             主营业务
号                       例（%）
      京微齐力（北京）科技股份                国产 FPGA（现场可编程门阵列）芯片设计企
      有限公司                        业
      景姿（北京）电子商务有限
      公司
      青岛中科蓝智生物科技发
      展有限公司
      理工全盛（北京）科技有限
      公司
      真知灼见（北京）教育科技
      有限公司
      南京加宝囤信息科技有限
      公司
      黑盒子科技（北京）有限公
      司
      安徽奥飞声学科技有限公                 智能声学硬件（如麦克风阵列、降噪耳机）与
      司                           语音交互算法开发
      贵州威爱科技集团有限公
      司
                                  电动汽车驱动电机控制系统研发商，主要经营
      湖南麓鹏动力科技有限公
      司
                                  零部件及配件制造业务。
      广州巨旺互联网技术有限
      公司
      北京宇塔字节科技有限公
      司
      广东若贝特智能机器人科
      技有限公司
      广州永诺生物科技有限公                 分子诊断试剂（如 PCR 检测盒）与基因测序
      司                           技术研发
      北京雷蒙赛博焊接技术有
      限公司
      天津尚凡电子商务有限公
      司
      深圳市迈步机器人科技有
      限公司
      苏州聚维元创生物科技有
      限公司
                                  专注于研发语言障碍、认知障碍、听觉障碍数
                                  字疗法产品的科技型公司
      北京鲜衣怒马文化传媒有
      限公司
      江苏集萃智能液晶科技有
      限公司
序                       持股比
             名称                             主营业务
号                       例（%）
      武汉六点整北斗科技有限
      公司
                                  智能传感器（如 MEMS 压力传感器）与物联
                                  网模组制造商
      北京清泰科新能源技术有                 电气化交通行业领先的电驱动和电源系统产
      限责任公司                       品和解决方案供应商。
      北京图灵合诺企业管理合
      伙企业（有限合伙）
                                  中高端传感器芯片研发与应用的集成电路企
                                  业
      北京纳波克动力科技有限
      公司
      嘉兴奥罗拉电子科技有限
      公司
      珠海声原智能科技有限公
      司
      深圳众米量化科技有限公
      司
      北京火眼目测科技有限公
      司
      联智科技（天津）有限责任
      公司
      上海逐元教育科技有限公
      司
      深圳拉酷创新科技投资合
      伙企业（有限合伙）
                                  深度学习模型压缩与边缘计算 AI 芯片设计企
                                  业
      枫客智能科技（上海）有限
      公司
      张家口奥本先知网络科技
      有限公司
      云城（北京）数据科技有限
      公司
      交互未来（北京）科技有限
      公司
      中存数科（天津）科技有限
      公司
      北京芳景童行教育科技有
      限公司
      北京清软海芯科技有限公                 专注于构建极致三维创新设计及其编程教育
      司                           与 3D 打印产业生态的国家级高新技术企业
      北京深知智新技术有限公                 深度学习模型压缩与边缘计算 AI 芯片设计企
      司                           业
序                       持股比
             名称                           主营业务
号                       例（%）
      北京华夏清医治疗科技有                 专注于创新型 T 细胞免疫治疗产品的开发及商
      限公司                         业化
      新余泰益于 2018 年 09 月 29 日在中国证券投资基金业协会完成备案，基金
备案编号：SEE898。
      新余泰益营业期限为长期。根据新余泰益的合伙协议及其补充协议，其基金
存续期至 2025 年 5 月 3 日，不能覆盖其股份锁定期。正在履行延期程序。
      新余泰益已出具《承诺函》，承诺“对于本单位因本次交易取得的上市公司
股份，本单位应遵守相关法律、法规，以及中国证券监督管理委员会、上海证券
交易所以及本次交易文件中关于股份锁定期的要求。若本单位存续期届满，但所
持上市公司股份仍在股份锁定期内，本单位承诺不会对所持上市公司股份进行处
置，并且在届满前合理期间履行本单位内部决策程序，办理存续期变更手续，保
证本单位的存续期及时续期至锁定期届满，以确保锁定期能够有效履行。”
      新余泰益穿透至最终持有人情况详见“附件 1 穿透至最终持有人情况”。
      截至本独立财务顾问报告签署日，新余泰益非专为本次交易设立的主体，除
奥易克斯外，存在其他对外投资，其上层权益持有人不进行穿透锁定。
（二十二）龙庆军
      基本情况如下：
姓名                                龙庆军
曾用名                               无
性别                                男
国籍                                中国
居民身份证号码                            5222261974********
住址及通讯地址                            北京市朝阳区*******
是否取得其他国家或地区的居留权                    否
     起止日期          任职单位        担任职务             与任职单位的产权关系
                北京易讯正通
                              技术总监、
                               监事
                 有限公司
     截至本独立财务顾问报告签署日，除奥易克斯及其子公司外，龙庆军其他控
制的企业和关联企业情况如下：
                注册资本
序号    企业名称                               经营范围             关联关系
                （万元）
      苏州怀晶迅
                           一般项目：企业管理咨询；信息咨询服务（不
      科管理咨询                                     龙庆军持有合
                           含许可类信息咨询服务）；融资咨询服务（除
                           依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自
      （有限合                                       30.29%
                           主开展经营活动）
       伙）
                           一般项目：企业管理咨询；信息咨询服务（不
      苏州勇俊伟
                           含许可类信息咨询服务）；创业投资（限投 龙庆军持有合
      管理咨询合
      伙企业（有
                           经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展      18.30%
      限合伙）
                           经营活动）
                           技术开发、技术推广、技术转让、技术咨询、
                           技术服务；销售通讯设备、计算机、软件及
                           辅助设备；信息系统集成服务；货物进出口、
      北京易讯正                代理进出口、技术进出口；计算机技术培训
                                                龙庆军担任监
      通网络通信                （不得面向全国招生）；互联网信息服务。
      技术有限公                （市场主体依法自主选择经营项目，开展经
        司                  营活动；互联网信息服务以及依法须经批准
                           的项目，经相关部门批准后依批准的内容开
                           展经营活动；不得从事国家和本市产业政策
                           禁止和限制类项目的经营活动。）
（二十三）戴新忠
     基本情况如下：
姓名                                 戴新忠
曾用名                                无
性别                                男
国籍                                中国
居民身份证号码                           3101091955*******
住址及通讯地址                           上海市宝山路*******
是否取得其他国家或地区的居留权                   否
     戴新忠已退休，最近三年无任职。
     截至本独立财务顾问报告签署日，除奥易克斯及其子公司外，戴新忠无其他
控制的企业和关联企业。
（二十四）邵霞云
     基本情况如下：
姓名                                邵霞云
曾用名                               无
性别                                女
国籍                                中国
居民身份证号码                           3206021953*******
住址及通讯地址                           江苏省南通市崇州区*******
是否取得其他国家或地区的居留权                   否
     邵霞云已退休，最近三年除在其持股 67.00%的企业南京水石管理咨询有限
公司担任监事外，无其他任职。
     截至本独立财务顾问报告签署日，除奥易克斯及其子公司外，邵霞云其他控
制的企业和关联企业情况如下：
序                 注册资本
        企业名称                            经营范围          关联关系
号                 （万元）
序                 注册资本
        企业名称                            经营范围     关联关系
号                 （万元）
         限公司                询服务（不含许可类信息咨询服 67.00%，且担任监
                            务）；社会经济咨询服务；财务咨 事
                            询（除依法须经批准的项目外，凭
                            营业执照依法自主开展经营活动）
                            一般项目：私募股权投资基金管
                            理、创业投资基金管理服务（须在
                                            邵霞云直接持股
                            中国证券投资基金业协会完成登
     南京远石私募基金管              记备案后方可从事经营活动）；股
       理有限公司                权投资；信息咨询服务（不含许可
                                            限公司间接持股
                            类信息咨询服务）（除依法须经批
                            准的项目外，凭营业执照依法自主
                            开展经营活动）
                                            邵霞云直接持有合
                                            伙份额 38.93%，其
                            一般项目：股权投资（除依法须经 控制的南京水石管
     南京众祥股权投资合
     伙企业（有限合伙）
                            主开展经营活动）        任执行事务合伙人
                                            且持有合伙份额
                            一般经营项目是：创业投资；投资
     深圳承远贰号投资合                              邵霞云直接持有合
     伙企业（有限合伙）                              伙份额 19.80%
                            办实业（具体项目另行申报）。
                            创业投资业务；投资顾问、投资咨
     深圳承远伍号投资合                              邵霞云直接持有合
     伙企业（有限合伙）                              伙份额 7.84%
                            实业（具体项目另行申报）。
     南京水石景丰股权投              一般项目：股权投资（除依法须经 邵霞云之子 YANG
        伙）                  主开展经营活动）        份额 20.83%
                            一般项目：企业管理；财务咨询。
                            （除依法须经批准的项目外，凭营 邵霞云之子 YANG
     天津启信企业管理中
      心（有限合伙）
                            （不得投资《外商投资准入负面清 份额 41.17%
                            单》中禁止外商投资的领域）
                            企业管理服务；企业管理咨询；财
                            务信息咨询。（依法须经批准的项
     天津宏连铭腾企业管                              邵霞云之子 YANG
                            目，经相关部门批准后方可开展经
                            营活动）（不得投资《外商投资准
        伙）                                  份额 75.94%
                            入负面清单》中禁止外商投资的领
                            域）
                            一般项目：企业管理；财务咨询。
                                            邵霞云之子 YANG
                            （除依法须经批准的项目外，凭营
     天津远景俊途企业管                              JUN 直 接 持 股
      理有限责任公司                               100.00%，且担任执
                            （不得投资《外商投资准入负面清
                                            行董事、经理
                            单》中禁止外商投资的领域）
                            一般项目：企业管理咨询；企业管
                                            邵霞云之子 YANG
     天津永胜企业管理咨              理；财务咨询。（除依法须经批准
     询中心（有限合伙）              的项目外，凭营业执照依法自主开
                                            份额 99.45%
                            展经营活动）（不得投资《外商投
序             注册资本
     企业名称                        经营范围        关联关系
号             （万元）
                       资准入负面清单》中禁止外商投资
                       的领域）
                       私募基金管理服务（须在中国证券
                       投资基金业协会完成备案登记后
                       方可从事经营活动）；以私募基金
                       从事股权投资、投资管理、资产管
   天津市滨海产业基金                            邵霞云之子 YANG
     管理有限公司                             JUN 担任董事
                       业协会完成备案登记后方可从事
                       经营活动）。（除依法须经批准的
                       项目外，凭营业执照依法自主开展
                       经营活动）
                       投资管理；财务咨询；企业管理咨
                       询。（依法须经批准的项目，经相 邵霞云之子 YANG
   远翼投资管理有限公
        司
                       （不得投资《外商投资准入负面清 理
                       单》中禁止外商投资的领域）
                       生物技术的研发（除人体干细胞、
                       基因诊断与治疗技术开发和应
   沛嘉医疗科技（上海）                           邵霞云之子 YANG
      有限公司                              JUN 担任董事
                       法须经批准的项目，经相关部门批
                       准后方可开展经营活动】。
                       企业管理咨询；财务咨询。（依法 邵霞云之子 YANG
   天津水石企业管理有
       限公司
                       后方可开展经营活动）       事、经理
                       一般经营项目是：一类医疗器械的
                       销售；眼镜、眼罩、伴侣盒的销售；
                       货物及技术进出口；化妆品、卫生
                       用品的销售（护肤用品、眼影盘、
                       眼霜、眼部用化妆水、眼影、眼线
                       膏、眼影膏、双眼皮胶、眼部化妆
   深圳市瞳学科技有限                            邵霞云之子 YANG
       公司                               JUN 担任董事
                       许可的商品）；国内贸易代理。（除
                       依法须经批准的项目外，凭营业执
                       照依法自主开展经营活动），许可
                       经营项目是：二类、三类医疗器械
                       的销售；眼镜、软性角膜接触镜、
                       洗眼液、隐形眼镜护理液的销售。
                       从事信息技术、计算机技术专业领
                       域内的技术开发、技术咨询、技术
                       服务、技术转让，计算机系统集成，
                       广告设计、制作，市场营销策划，
                       企业管理咨询，商务信息咨询，会 邵霞云之子 YANG
   上海宥酒信息科技有
       限公司
                       装修建设工程设计与施工，营养健 担任董事
                       康咨询服务，销售：电子产品、家
                       用电器、通信设备（除卫星电视广
                       播地面接收设施）、文体用品、日
                       用百货、玩具、服装鞋帽、酒店用
序                 注册资本
       企业名称                          经营范围              关联关系
号                 （万元）
                           品、食用农产品、食品添加剂，食
                           品销售，从事货物及技术的进出口
                           业务。【依法须经批准的项目，经
                           相关部门批准后方可开展经营活
                           动】
                           企业管理服务；企业管理咨询。
                                        （依 邵霞云之子 YANG
   天津利威企业管理有
        限公司
                           准后方可开展经营活动）     事、经理
注：YANG JUN 已于 2024 年 7 月 1 日辞任上海宥酒信息科技有限公司董事职务。
（二十五）李金勇
     基本情况如下：
姓名                             李金勇
曾用名                            无
性别                             男
国籍                             中国
居民身份证号码                        1302231969*******
住址及通讯地址                        北京市朝阳区*******
是否取得其他国家或地区的居留权                否
                                                     与任职单位的
     起止日期           任职单位               担任职务
                                                      产权关系
               包头市冀东兴隆汽车销售有限
                     公司
               中海同创新能源汽车销售有限
                     公司
               北京麦克斯卡汽车销售有限公
                     司
     截至本独立财务顾问报告签署日，除奥易克斯及其子公司外，李金勇其他控
制的企业和关联企业情况如下：
             注册资本
序号   企业名称                           经营范围            关联关系
             （万元）
                       一般项目：企业管理咨询；社会经济咨询服
                       务；市场营销策划；技术服务、技术开发、李金勇直接持
                       （除依法须经批准的项目外，凭营业执照依             8.89%
                       法自主开展经营活动）。
                       组织文化艺术交流活动；销售汽车；企业形
                       象策划；设计、制作、代理、发布广告；承
                       办展览展示；经济贸易咨询；商务信息咨询；
                       会议服务；软件开发；技术开发、技术转让、李金勇直接持
     中海同创股             技术服务；市场营销策划；企业管理咨询； 有 75.00%股
     份有限公司             出租商业用房；出租办公用房。（企业依法 权，且担任董
                       自主选择经营项目，开展经营活动；依法须 事长、总经理
                       经批准的项目，经相关部门批准后依批准的
                       内容开展经营活动；不得从事本区产业政策
                       禁止和限制类项目的经营活动。）
                       项目投资、投资管理。（“1、未经有关部
                       门批准，不得以公开方式募集资金；2、不
                       得公开开展证券类产品和金融衍生品交易
                       活动；3、不得发放贷款；4、不得对所投资
                                                   李金勇直接持
                       企业以外的其他企业提供担保；5、不得向
     中海同创投                                          有 90.00%股
     资有限公司                                         权，且担任执
                       低收益”；企业依法自主选择经营项目，开
                                                       行董事
                       展经营活动；依法须经批准的项目，经相关
                       部门批准后依批准的内容开展经营活动；不
                       得从事本市产业政策禁止和限制类项目的
                       经营活动。）
                       销售汽车、汽车配件、摩托车、机械设备；
                       汽车租赁；货物进出口、技术进出口、代理
                       进出口；承办展览展示活动；软件开发；设 李金勇担任董
     中海同创新
                       计、制作、代理、发布广告。（市场主体依 事长、总经理，
                       法自主选择经营项目，开展经营活动；依法 且间接控制
     售有限公司
                       须经批准的项目，经相关部门批准后依批准 90.436%股权
                       的内容开展经营活动；不得从事国家和本市
                       产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
                       企业管理；经济信息咨询。（市场主体依法
                                                   李金勇直接持
     北京中海汇             自主选择经营项目，开展经营活动；下期出
                                                    有合伙份额
     众企业管理             资时间为 2036 年 01 月 01 日；依法须经批
     中心（有限             准的项目，经相关部门批准后依批准的内容
                                                   任执行事务合
      合伙）              开展经营活动；不得从事国家和本市产业政
                                                        伙人
                       策禁止和限制类项目的经营活动。）
                                                   李金勇直接持
     天津中海汇
                       企业管理、经济信息咨询。（依法须经批准 有合伙份额
     智企业管理
     中心（有限
                       动）                          任执行事务合
      合伙）
                                                        伙人
     天津中海汇             一般项目：企业管理咨询；信息咨询服务（不 李金勇直接持
     中心（有限             准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营 90.00%，且担
             注册资本
序号   企业名称                               经营范围        关联关系
             （万元）
      合伙）               活动）                        任执行事务合
                                                     伙人
                        汽车租赁服务；租赁机电设备、汽车配件（不
                        含汽车维修）；礼仪服务；会议服务；承办
                        展览展示活动；销售汽车、汽车配件；二手
     北京行无忧                                          李金勇担任监
                        车经销。
                           （市场主体依法自主选择经营项目，
                        开展经营活动；依法须经批准的项目，经相
      限公司                                            制 100%股权
                        关部门批准后依批准的内容开展经营活动；
                        不得从事国家和本市产业政策禁止和限制
                        类项目的经营活动。）
                        经济贸易咨询；企业管理咨询；市场调查；
                        企业策划；会议服务；教育咨询（不含出国
                        留学咨询及中介服务）；承办展览展示活动；
                        组织文化艺术交流活动（不含演出）；翻译
                                                    李金勇直接持
     北京全联通              服务；电脑图文设计、制作；设计、制作、
                                                     有合伙份额
     信息咨询中              代理、发布广告；技术开发、技术推广、技
     心（有限合              术转让、技术咨询、技术服务。（下期出资
                                                    任执行事务合
      伙）                时间为 2036 年 09 月 24 日；企业依法自主
                                                         伙人
                        选择经营项目，开展经营活动；依法须经批
                        准的项目，经相关部门批准后依批准的内容
                        开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止
                        和限制类项目的经营活动。）
                        一般项目：汽车销售；汽车零配件批发；汽
                        车零配件零售；新能源汽车整车销售；摩托
                        车及零配件零售；机械设备销售；小微型客
                                                    李金勇担任执
     北京麦克斯              车租赁经营服务；技术进出口；进出口代理；
                                                    行董事、经理，
                                                     且间接控制
     有限公司               润滑油销售。（除依法须经批准的项目外，
                        凭营业执照依法自主开展经营活动）（不得
                        从事国家和本市产业政策禁止和限制类项
                        目的经营活动。）
                        一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、
                        技术交流、技术转让、技术推广；文化娱乐
                        经纪人服务；工程和技术研究和试验发展；
                        物联网技术服务；国内贸易代理；贸易经纪；
                        信息系统集成服务；供应链管理服务；数据
                        处理服务；会议及展览服务；社会经济咨询 李金勇担任董
     北京欧意智
                        服务；企业管理；企业形象策划；广告设计、事，且间接控
                        代理；广告制作；专业设计服务；平面设计； 制 26.40%股
      公司
                        图文设计制作；计算机系统服务；市场调查               权
                        （不含涉外调查）；电子产品销售；软件开
                        发。（除依法须经批准的项目外，凭营业执
                        照依法自主开展经营活动）（不得从事国家
                        和本市产业政策禁止和限制类项目的经营
                        活动。）
     包头市冀东              许可经营项目：机动车辆保险（在保险兼业
     售有限公司              项目：汽车、汽车配件的销售；信息咨询；
             注册资本
序号   企业名称                             经营范围     关联关系
             （万元）
                        房屋、场地租赁
     允泰新视野
                        一般项目：以私募基金从事股权投资、投资
     一号股权投
                        管理、资产管理等活动（须在中国证券投资 李金勇直接持
     资基金（枣
     庄）合伙企
                        活动）。（除依法须经批准的项目外，凭营   6.88%
     业（有限合
                        业执照依法自主开展经营活动）
      伙）
                        投资管理；投资咨询；资产管理；项目投资。
                        （“1、未经有关部门批准，不得以公开方
                        式募集资金；2、不得公开开展证券类产品
                        和金融衍生品交易活动；3、不得发放贷款；
     北京云晟投
     资管理合伙
     企业（有限
                        损失或者承诺最低收益”；企业依法自主选   13.20%
      合伙）
                        择经营项目，开展经营活动；依法须经批准
                        的项目，经相关部门批准后依批准的内容开
                        展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和
                        限制类项目的经营活动。）
                        技术开发、技术咨询、技术服务、技术推广；
                        销售汽车、摩托车（不含三轮摩托车）、汽
                        车配件、电子产品；小汽车代驾服务；汽车
                        装饰；企业管理咨询；汽车租赁（不含九座 李金勇直接持
                        以上客车）；设计、制作、代理、发布广告； 有 10.00%股
                        基础软件服务、应用软件服务（不含医用软 权，且通过中
     北京新车界
                        件）；软件开发；组织文化艺术交流活动（不 海同创股份有
                        含演出）；计算机系统服务；企业策划；市 限公司、中海
      限公司
                        场调查；经营电信业务。（市场主体依法自 同创新能源汽
                        主选择经营项目，开展经营活动；经营电信 车销售有限公
                        业务以及依法须经批准的项目，经相关部门 司间接控制
                        批准后依批准的内容开展经营活动；不得从
                        事国家和本市产业政策禁止和限制类项目
                        的经营活动。）
                        高新科技术企业孵化服务，创业孵化器经营
                        管理；科技企业孵化技术咨询、技术培训、
                        技术服务、技术研发、技术转让；企业管理
                        信息咨询（不含金融、证券、期货及投资咨
     济宁自由熵                                   李金勇直接持
                        询，未经金融部门批准，不得从事吸收存款、
                        融资担保代客理财等金融服务）；办公用房
     询有限公司                                       权
                        出租；会议服务；承办展览活动；物业服务；
                        组织文化交流活动；代理发布广告。（依法
                        须经批准的项目，经相关部门批准后方可开
                        展经营活动）
                        技术推广服务；企业管理；教育咨询（不含
                        出国留学咨询及中介服务）；计算机技术培
     北京中车时                                   李金勇直接持
                        训（不得面向全国招生）；销售汽车配件、
                        电子产品；组织文化艺术交流活动（不含演
      研究院                                        权
                        出）；承办展览展示活动；会议服务；设计、
                        制作、代理、发布广告；工艺品；软件开发；
              注册资本
序号     企业名称                               经营范围               关联关系
              （万元）
                          企业管理咨询；销售计算机、通讯设备、计
                          算机软硬件及辅助设备、珠宝首饰、文具用
                          品、经济贸易咨询；市场调查。（市场主体
                          依法自主选择经营项目，开展经营活动；依
                          法须经批准的项目，经相关部门批准后依批
                          准的内容开展经营活动；不得从事国家和本
                          市 产 业 政 策禁 止 和 限 制类 项 目 的 经营 活
                          动。）
（二十六）唐云飞
     基本情况如下：
姓名                                  唐云飞
曾用名                                 唐云辉
性别                                  男
国籍                                  中国
居民身份证号码                             5201021976*******
住址及通讯地址                             贵州省贵阳市花溪区*******
是否取得其他国家或地区的居留权                     否
     起止日期                任职单位              担任职务         与任职单位的产权关系
     截至本独立财务顾问报告签署日，除奥易克斯及其子公司外，唐云飞其他控
制的企业和关联企业情况如下：
              注册资本
序号     企业名称                               经营范围               关联关系
              （万元）
                          合伙协议记载的经营范围：以自有资金进行 唐云飞持有合
                          部门批准后方可开展经营活动）       33.56%
（二十七）北京君利
公司名称             北京君利联合创业投资合伙企业（有限合伙）
统一社会信用代码         91110108339869506A
企业类型             有限合伙企业
执行事务合伙人          北京华创策源投资管理有限公司（委派代表：赵宇）
认缴出资额            10,000.000526 万元人民币
成立日期             2015-05-12
合伙期限             2015-05-12 至 2045-05-11
注册地址             北京市海淀区清华园内清华大学学研综合楼八层 B801-104
                 创业投资业务；代理其他创业投资企业等机构或个人的创业投资业
                 务；创业投资咨询业务；为创业企业提供创业管理服务业务；参与
                 设立创业投资企业与创业投资管理顾问机构。（“1、未经有关部门
                 批准，不得以公开方式募集资金；2、不得公开开展证券类产品和金
                 融衍生品交易活动；3、不得发放贷款；4、不得对所投资企业以外
经营范围
                 的其他企业提供担保；5、不得向投资者承诺投资本金不受损失或者
                 承诺最低收益”；下期出资时间为 2035 年 5 月 11 日；企业依法自
                 主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部
                 门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止
                 和限制类项目的经营活动。）
     （1）2015 年 5 月，设立
     设立时，北京君利的合伙人及出资结构如下：
                                           认缴出资额
序号        合伙人名称               合伙人类型                     出资比例（%）
                                            （万元）
                   合计                        1,000.00        100.00
     （2）2018 年 10 月，合伙人变更、增资
为合伙人，认缴出资额 2,000.00 万元，北京君利总认缴出资额增加至 3,000.00 万
元。
     本次变更完成后，北京君利的合伙人及出资情况如下：
                                  认缴出资额
序号       合伙人名称       合伙人类型                      出资比例（%）
                                   （万元）
       北京源清博众咨询中
        心（有限合伙）
                合计                   3,000.00        100.00
     （3）2019 年 12 月，合伙人变更、增资
有限公司为合伙人，认缴出资额 2,300.00 万元，薛军认缴出资额增加至 1,700.00
万元，北京君利总认缴出资额增加至 6,000.00 万元，执行事务合伙人变更为北京
华创策源投资管理有限公司。
     本次变更完成后，北京君利的合伙人及出资情况如下：
                                  认缴出资额
序号       合伙人名称       合伙人类型                      出资比例（%）
                                   （万元）
       北京华创策源投资管
         理有限公司
       北京源清博众咨询中
        心（有限合伙）
                合计                   6,000.00        100.00
     （4）2020 年 2 月，合伙人变更、增资
万元，北京华创策源投资管理有限公司认缴出资额增加至 5,300.00 万元，北京君
利总认缴出资额增加至 10,000.00 万元。
     本次变更完成后，北京君利的合伙人及出资情况如下：
                                  认缴出资额
序号       合伙人名称       合伙人类型                      出资比例（%）
                                   （万元）
       北京华创策源投资管
         理有限公司
       北京源清博众咨询中
        心（有限合伙）
                合计                    10,000.00   100.00
     截至本独立财务顾问报告签署日，北京君利的执行事务合伙人为北京华创策
源投资管理有限公司，产权控制关系图如下：
     截至本独立财务顾问报告签署日，北京君利管理人为启迪银杏创业投资管理
（北京）有限公司，北京君利由管理人控制，吕大龙为管理人实际控制人，并担
任董事长、法定代表人。
名称          北京华创策源投资管理有限公司
统一社会信用代码    91110108563614380C
类型          其他有限责任公司
注册地址        北京市海淀区中关村东路 1 号院 8 号楼 20 层 A2007
法定代表人       罗茁
注册资本        180 万人民币
成立日期        2010-11-09
            投资管理；投资咨询；企业管理。（“1、未经有关部门批准，不得
经营范围
            以公开方式募集资金；2、不得公开开展证券类产品和金融衍生品交
             易活动；3、不得发放贷款；4、不得对所投资企业以外的其他企业提
             供担保；5、不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收
             益”；市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批
             准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事
             国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
 北京君利为股权投资机构，最近三年主要从事股权投资业务。
 （1）最近两年主要财务数据
                                                           单位：万元
      项目              2024年12月31日                 2023年12月31日
     资产总额                        12,930.54                  13,445.68
     负债总额                         6,766.43                      6,918.90
    所有者权益                         6,164.12                      6,526.78
      项目                2024 年度                       2023 年度
     营业收入                                -                             -
     净利润                           875.26                       1,239.93
 （2）最近一年经审计简要财务报表
 ①最近一年简要资产负债表
                                                           单位：万元
        项目                            2024年12月31日
       资产总额                                                 12,930.54
       负债总额                                                     6,766.43
      所有者权益                                                     6,164.12
 ②最近一年简要利润表
                                                           单位：万元
        项目                                   2024年度
       营业收入                                                            -
       营业利润                                                      875.26
       利润总额                                                      875.26
        净利润                                                      875.26
 ③最近一年简要现金流量表
                                                   单位：万元
             项目                           2024年度
      经营活动产生的现金流量净额                                      -0.94
      投资活动产生的现金流量净额                                    980.43
      筹资活动产生的现金流量净额                                  -1,399.77
      现金及现金等价物净增加额                                    -420.27
      截至本独立财务顾问报告签署日，除奥易克斯外，北京君利的主要对外投资
情况如下：
序                         持股比
             名称                            主营业务
号                         例（%）
      北京银杏启瑞企业管理咨询合
      伙企业（有限合伙）
                                   光纤超快激光器的全部核心技术，包括种子
      武汉安扬激光技术股份有限公
      司
                                   构等，在工业及医疗领域有广阔应用
      北京木瓜移动科技股份有限公                设计、制作、代理、发布广告；技术进出口；
      司                            互联网信息服务业务；从事互联网文化活动
      北京盛诺基医药科技股份有限
      公司
      北京达尔文细胞生物科技有限                MSC 间充质干细胞抗衰技术研究及医美连
      公司                           锁运营
      哈尔滨莱特兄弟科技开发有限
      公司
                                   为中国电力市场各参与者提供全方位软件开
                                   发及咨询服务
      中冶赛迪信息技术（重庆）有                面向企业、政务、城市等领域的智能化、信
      限公司                          息化解决方案提供商
                                   通过基于边缘计算构架的通用网络感知系统
                                   网（窄带）数据传输服务
                                   适合中国高速发展的存储器市场的先进的
                                   RRAM 存储器芯片
      北京源清慧虹信息科技有限公
      司
                                   通过互联网技术实现传统团险业务的线上化
                                   和移动化，为中小企业提供简单高效、优质
                                   便捷的员工商业保险计划和企业风险保障，
                                   帮助企业提高员工福利、分散经营风险
序                         持股比
             名称                            主营业务
号                         例（%）
      江苏汉印机电科技股份有限公               PCB 功能墨水喷印设备及工艺应用的自主研
      司                           发
                                  影像解决方案及模组产品供应商，应用市场
                                  的摄像头模组
                                  主打企业级/民用级的无线充电解决方案服
                                  等
                                  基于 Agent 的组织管理仿真分析工具软件开
                                  发、销售和服务
                                  餐饮行业的在线采购平台，采用 B2B 全自营
                                  模式，直接向餐厅等餐饮机构提供包括蔬菜
                                  酒水饮料和餐厨用品在内的 7 个品类的商品
                                  采购和服务
                                  定位数字化人力资源服务商，为客户提供人
                                  力资源一站式全流程服务，形成招聘、人才
      杭州今元网络（集团）有限公
      司
                                  务解决方案及其他组合型人力资源解决方案
                                  的服务闭环
                                  为离散制造业的生产制造和运营环节提供管
                                  理咨询和智能制造平台级解决方案
                                  面向互联网、移动互联网以及物联网，以全
                                  量网络数据采集、分析与应用为核心的大数
                                  采集以及智能用户画像聚合和深度数据分析
                                  等关键算法和技术
      济南翼菲智能科技股份有限公
      司
                                  从事 EMM 软件系统及移动安全产品的研发
                                  和销售
      北京雷石天地电子技术股份有               嵌入式 VOD 视频点播设备的研发、生产及销
      限公司                         售&车载 KTV
                                  是中国大陆目前唯一拥有全控制器产品线的
                                  芯片设计公司，产品已被江波龙，百维等核
                                  心存储模组厂规模采用，并进入中兴等手机
                                  终端
      北京君利于 2020 年 03 月 30 日在中国证券投资基金业协会完成备案，基金
备案编号：SJT165。
  根据北京君利的合伙协议，其存续期至 2045 年 05 月 11 日，长于其股份锁
定期，存续期限安排与锁定期安排相匹配。
  北京君利穿透至最终持有人情况详见“附件 1 穿透至最终持有人情况”。
  截至本独立财务顾问报告签署日，北京君利非专为本次交易设立的主体，除
奥易克斯外，存在其他对外投资，其上层权益持有人不进行穿透锁定。
二、交易对方其他事项说明
（一）各交易对方之间关联关系情况说明
  北京兰之穹、奥易克斯（天津）、长鸿明越和宣雅欣越的实际控制人为于树
怀、白雪梅夫妇，属于同一控制。
  清控银杏、银杏自清最终实际控制人均为吕大龙，属于同一控制；北京君利
管理人为启迪银杏创业投资管理（北京）有限公司，北京君利由管理人控制，吕
大龙为管理人实际控制人，因此北京君利与清控银杏、银杏自清也属于同一控制。
  启迪创新最终实际控制人为杨宏儒，与清控银杏、银杏自清的执行事务合伙
人委派代表均为罗茁。
  远翼开元和天津骏程均由远东宏信有限公司控制，属于同一控制，无最终实
际控制人。
  杭州泰之有、新余泰益的最终实际控制人均为余龙文，属于同一控制。北京
泰有、杭州泰之有、新余泰益的投资决策委员会成员一致，构成一致行动关系。
（二）交易对方与上市公司及其控股股东、实际控制人之间关联关系情况
  本次交易的交易对方与上市公司及其控股股东、实际控制人之间无关联关系。
（三）向上市公司推荐董事或高级管理人员情况
  本次交易的交易对方不存在向上市公司推荐董事及高级管理人员的情况。
（四）各交易对方及其主要管理人员最近五年内受过行政处罚、刑事处罚、涉
及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁情况说明
  截至本独立财务顾问报告签署日，本次交易的各交易对方及其主要管理人员
最近五年内未受过行政处罚（与证券市场明显无关的除外）、刑事处罚，没有涉
及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁。
（五）交易对方及其主要管理人员最近五年的诚信情况
  截至本独立财务顾问报告签署日，本次交易的各交易对方及其主要管理人员
最近五年内不存在未按期偿还大额债务、未履行承诺及被中国证监会采取行政监
管措施或受到证券交易所纪律处分的情形。
（六）标的资产股东人数穿透计算
  根据《证券法》《非上市公众公司监管指引第 4 号——股东人数超过 200 人
的未上市股份有限公司申请行政许可有关问题的审核指引》，按照穿透至自然人、
非专门以持有标的公司为目的的法人、非专门以持有标的公司为目的且经备案的
私募基金以及员工持股平台的口径穿透计算，则本次交易对方穿透计算后的合计
人数未超过 200 人，标的公司股东穿透计算后的合计人数亦未超过 200 人。
              第四节 标的公司基本情况
   本次交易标的为奥易克斯 98.4260%的股份，标的公司具体情况如下：
一、标的公司基本情况
公司名称        江苏奥易克斯汽车电子科技股份有限公司
企业性质        股份有限公司（港澳台投资、未上市）
统一社会信用代码    911101080673494187
法定代表人       于树怀
注册资本        5,330.2869 万元
设立日期        2013 年 4 月 11 日
注册地址        江苏省南通市崇川区新宁路 88 号
办公地点        江苏省南通市崇川区新宁路 88 号
            一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、
            技术推广；软件开发；集成电路设计；工程和技术研究和试验发展；
            汽车零部件研发；摩托车及零部件研发；汽车零部件及配件制造；摩
            托车零配件制造；通用设备制造（不含特种设备制造）；电子产品销
经营范围
            售；汽车零配件批发；摩托车及零配件批发；计算机软硬件及辅助设
            备批发；非居住房地产租赁；会议及展览服务；货物进出口；技术进
            出口；进出口代理（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主
            开展经营活动）
二、标的公司历史沿革
（一）设立情况、历次增减资或股权转让情况
署《北京易康泰科汽车电子有限公司章程》。
润（验）字2013-206183 号），验证截至 2013 年 3 月 26 日止，北京易康泰科
已收到全体股东缴纳的注册资本（实收资本）合计 75 万元，均以货币出资。
（注册号：110108015777262）。
     北京易康泰科设立时，其股权结构如下：
                                                   单位：万元
序号               股东名称/姓名               认缴出资额       持股比例
                  合计                     75.0000    100.00%
有的北京易康泰科 20%的股权以 15 万元的价格转让给孙立冲。
     同日，黄龙辉、王鹏（身份证号码：1201031978********）、王鹏（身份证
号码：1304041977********）、黄建业、张吉强、冯涛分别与兰之穹商贸签订《股
权转让协议》，协议分别约定：（1）黄龙辉将其占有的北京易康泰科 6.67%的
股权以 5 万元的价格转让给兰之穹商贸；（2）王鹏（身份证号码：
转让给兰之穹商贸；（3）王鹏（身份证号码：1304041977********）将其占有
的北京易康泰科 6.67%的股权以 5 万元的价格转让给兰之穹商贸；（4）黄建业
将其占有的北京易康泰科 6.67%的股权以 5 万元的价格转让给兰之穹商贸；
                                     （5）
张吉强将其占有的北京易康泰科 6.67%的股权以 5 万元的价格转让给兰之穹商贸；
（6）冯涛将其占有的北京易康泰科 6.67%的股权以 5 万元的价格转让给兰之穹
商贸。
     同日，北京易康泰科召开股东会，审议通过上述股权转让事项。
（注册号：110108015777262）。
     本次转让完成后，北京易康泰科股权结构如下：
                                                  单位：万元
序号            股东名称/姓名                认缴出资额       持股比例
              合计                       75.0000     100.00%
于北京易康泰科汽车电子有限公司之投资协议》，该协议约定：（1）启迪创新
以 160 万元的价格受让孙立冲在北京易康泰科注册资本中对应出资额 7.50 万元；
（2）北京易康泰科新增注册资本 18.75 万元，启迪创新以 500 万元认购新增注
册资本 18.75 万元，余额计入资本公积。
项。
（中靖诚验字2013第 F-0613 号），验证截至 2013 年 11 月 11 日止，北京易康
泰科已收到股东启迪创新缴纳的注册资本（实收资本）合计 18.75 万元。
（注册号：110108015777262）。
     本次股权转让暨增资完成后，北京易康泰科股权结构如下：
                                                  单位：万元
序号            股东名称/姓名                认缴出资额       持股比例
              合计                       93.7500     100.00%
市工商行政管理局海淀分局核准，名称变更为北京兰之穹信息科技研究中心（有
限合伙））、启迪创新、孙立冲、北京易康泰科共同签署《关于北京易康泰科汽
车电子有限公司之投资协议》，该协议约定：北京易康泰科新增注册资本 2.60
万元；徐春芳以 100 万元认购新增注册资本 2.60 万元，余额计入资本公积。
徐春芳共同签署《关于北京易康泰科汽车电子有限公司之投资协议》，该协议约
定：北京易康泰科新增注册资本 3.91 万元，华创赢达以 150 万元认购新增注册
资本 3.91 万元，余额计入资本公积。
                                       （注册号：
      本次增资完成后，北京易康泰科股权结构如下：
                                                   单位：万元
 序号            股东名称/姓名               认缴出资额        持股比例
               合计                      100.2600     100.00%
春芳、华创赢达、北京易康泰科共同签署《关于北京易康泰科汽车电子有限公司
之增资协议》，该协议约定：北京启迪以 200 万元认购新增注册资本 4.4560 万
元，余额计入资本公积；北京泰有以 300 万元认购新增注册资本 6.6840 万元，
余额计入资本公积。
有的北京易康泰科 7.48%的股权以 7.50 万元的价格转让给于树怀。
     本次股权转让暨增资完成后，北京易康泰科股权结构如下：
                                                 单位：万元
序号             股东名称/姓名             认缴出资额        持股比例
               合计                    111.4000     100.00%
泰有、北京启迪、华创赢达、北京易康泰科共同签署《投资协议书》，该协议约
定：北京易康泰科新增注册资本 13.0360 万元，瞪羚投资以 1,100 万元认购新增
注册资本 13.0360 万元，余额计入资本公积。
泰有、北京启迪、华创赢达、北京易康泰科共同签署《关于北京易康泰科汽车电
子有限公司之投资协议》，该协议约定：北京荷塘以 500 万元认购新增注册资本
泰科 2.6 万元注册资本所对应的股权转让给于树怀。
会信用代码：911101080673494187）。
     本次股权转让暨增资完成后，北京易康泰科股权结构如下：
                                                 单位：万元
序号             股东名称/姓名             认缴出资额        持股比例
序号            股东名称/姓名               认缴出资额        持股比例
              合计                      130.3610     100.00%
北京兰之穹、于树怀、白雪梅共同签署《有关北京易康泰科汽车电子有限公司之
增资协议》，该协议约定：北京易康泰科新增注册资本 28.9690 万元，其中：远
翼开元以 2,000 万元认购新增注册资本 14.4845 万元，余额计入资本公积金；天
津骏程以 500 万元认购新增注册资本 3.6211 万元，余额计入资本公积金；宏连
祥腾以 500 万元认购新增注册资本 3.6211 万元，余额计入资本公积金；银杏自
清以 1,000 万元认购新增注册资本 7.2423 万元，余额计入资本公积金。
会信用代码：911101080673494187）。
     本次增资完成后，北京易康泰科股权结构如下：
                                                  单位：万元
序号            股东名称/姓名               认缴出资额        持股比例
 序号           股东名称/姓名               认缴出资额         持股比例
              合计                      159.3300      100.00%
电子有限公司股东会决议》，该决议内容为：（1）同意将标的公司名称变更为
“江苏易康泰科汽车电子有限公司”；（2）同意将标的公司住所变更至“江苏
省南通市港闸区新康路 33 号云院 10 号楼 8105 室”；（3）同意全体股东等比例
增资，标的公司注册资本增加至 3,000 万元。
代码：911101080673494187）。
      本次变更完成后，江苏易康泰科股权结构如下：
                                                   单位：万元
 序号           股东名称/姓名               认缴出资额         持股比例
              合计                     3,000.0000     100.00%
兰之穹与江苏易康泰科、于树怀、白雪梅等签署《有关江苏易康泰科汽车电子有
限公司之增资协议》，该协议约定：江苏易康泰科新增注册资本 660 万元，其中：
朝寿宏云以 2,000 万元认购新增注册资本 240 万元，余额计入资本公积金；中小
企业发展基金以 1,500 万元认购新增注册资本 180 万元，余额计入资本公积金；
国同联智以 1,000 万元认购新增注册资本 120 万元，余额计入资本公积金；远翼
开元以 500 万元认购新增注册资本 60 万元，余额计入资本公积金；北京兰之穹
以 500 万元认购新增注册资本 60 万元，余额计入资本公积金。
代码：911101080673494187）。
      本次增资完成后，江苏易康泰科股权结构如下：
                                                    单位：万元
 序号            股东名称/姓名               认缴出资额         持股比例
               合计                     3,660.0000     100.00%
公司的股权转让协议》，约定瞪羚投资将其持有的江苏易康泰科的 6.71%股权，
对应注册资本 245.4528 万元转让给信怀博源，股权转让价款为 2,045.44 万元。
公司的股权转让协议》，约定北京荷塘将其持有的江苏易康泰科的 3.05%股权，
对应注册资本 111.5609 万元转让给朝寿宏云，股权转让价款为 929.67 万元。
代码：911101080673494187）。
      本次转让完成后，江苏易康泰科股权结构如下：
                                                   单位：万元
 序号            股东名称/姓名              认缴出资额         持股比例
               合计                    3,660.0000     100.00%
北京启迪、北京泰有、朝寿宏云、信怀博源、远翼开元、中小企业发展基金、
Astrend 签署《有关江苏易康泰科汽车电子有限公司之增资协议》，该协议约定：
中小企业发展基金以 2,000 万元认购新增注册资本 233.4928 万元，余额计入资本
公积；远翼开元以 2,000 万元认购新增注册资本 233.4928 万元，余额计入资本公
积；Astrend 以 6,000 万元或等值美元认购新增注册资本 700.4785 万元，余额或
等值美元款项计入资本公积；北京兰之穹以 192.63 万元认购新增注册资本
康泰科迁入南通市市场监督管理局登记管辖。
号：通行审资备 201900112），载明江苏易康泰科报送的外商投资企业设立备案
申报材料符合形式要求，该外商投资企业设立事项不涉及国家规定实施准入特别
管理措施，属于备案范围。
码：911101080673494187）。
      本次增资完成后，江苏易康泰科股权结构如下：
                                                    单位：万元
 序号            股东名称/姓名               认缴出资额         持股比例
 序号             股东名称/姓名              认缴出资额         持股比例
                合计                    5,020.0957     100.00%
协议约定：华创赢达将其在江苏易康泰科的出资 36.8130 万元（对应 0.7333%股
权）转让给杭州泰之有，股权转让价格为 262.29 万元；华创赢达将其在江苏易
康泰科的出资 36.8078 万元（对应 0.7332%股权）转让给新余泰益，股权转让价
格为 262.26 万元。
码：911101080673494187）。
      本次转让完成后，江苏易康泰科股权结构如下：
                                                    单位：万元
 序号             股东名称/姓名              认缴出资额         持股比例
    序号            股东名称/姓名             认缴出资额         持股比例
                  合计                   5,020.0957     100.00%
苏奥易克斯汽车电子有限公司（营业执照注册号：91320600MA1UT9L10T）将
企业名称随企业部分业务（汽车零部件、电子产品的技术服务业务）无偿转让给
江苏易康泰科。
康泰科转让江苏奥易克斯汽车电子有限公司（营业执照注册号：
公司（营业执照注册号：91320600MA1UT9L10T）更名为南通奥易克斯科技有
限公司。
斯汽车电子有限公司（营业执照注册号：91320600MA1UT9L10T）的公司名称
及部分业务，并据此修改公司章程：将公司名称由江苏易康泰科汽车电子有限公
司修改为江苏奥易克斯汽车电子有限公司。
知书》（（06001404）外商投资公司变更登记2020第 07280001 号），核准前
述名称变更事项。
码：911101080673494187）。
为江苏省南通市崇川区新宁路 88 号。
码：911101080673494187），载明“住所江苏省南通市崇川区新宁路 88 号”。
书》，协议约定：于树怀将其在奥易克斯有限的出资 182.14 万元（对应 3.6282%
股权）转让给中小企业发展基金，股权转让价格为 2,721.15 万元；于树怀将其在
奥易克斯有限的出资 8.03 万元（对应 0.1600%股权）转让给北京君利，股权转让
价格为 120 万元。
让协议书》，协议约定：启迪创新将其在奥易克斯有限的出资 53.55 万元（对应
有限的出资 80.32 万元（对应 1.600%股权）转让给广州领投，股权转让价格为
        启迪创新将其在奥易克斯有限的出资 28.15 万元（对应 0.5608%股权）
转让给戴新忠，股权转让价格为 420.58 万元；启迪创新将其在奥易克斯有限的
出资 28.15 万元（对应 0.5608%股权）转让给邵霞云，股权转让价格为 420.58 万
元。
码：911101080673494187）。
      本次转让完成后，奥易克斯有限股权结构如下：
                                                    单位：万元
 序号            股东名称/姓名               认缴出资额         持股比例
序号             股东名称/姓名             认缴出资额         持股比例
               合计                   5,020.0957     100.00%
限公司，名称变更为“江苏奥易克斯汽车电子科技股份有限公司”；（2）同意
以 2020 年 8 月 31 日为评估/审计基准日，聘请中水致远评估有限公司进行评估，
聘请容诚会计师事务所（特殊普通合伙）进行审计。截至 2020 年 8 月 31 日，奥
易克斯有限经审计的净资产值为 16,914.72 万元。
资产值以 3.37：1 的折股比例折合股份，作为股份有限公司的注册资本，股份有
限公司总股本为 5,020.0957 万股，每股面值 1 元，折合注册资本为 5,020.0957 万
元，剩余净资产 11,894.6220 万元计入资本公积-股本溢价；（2）以 2020 年 8 月
各自的出资比例持有相应份额的股份，整体变更为股份有限公司。
创立江苏奥易克斯汽车电子科技股份有限公司的议案》《关于<江苏奥易克斯汽
车电子科技股份有限公司章程>的议案》等议案，全体股东共同签署《江苏奥易
克斯汽车电子科技股份有限公司章程》。
码：911101080673494187）。
      本次整体变更为股份有限公司后，奥易克斯的股份结构如下表所示：
                                                    单位：万股
 序号            股东名称/姓名               持股数量          持股比例
              合计                      5,020.0957     100.00%
吸收合并南通奥易克斯，南通奥易克斯解散注销。
吸收合并全资子公司南通奥易克斯；（2）同意双方签署的上述《合并协议》，
南通奥易克斯注销；（3）奥易克斯承继合并前双方的债权债务；（4）合并后，
奥易克斯吸收南通奥易克斯全部资产、人员，南通奥易克斯持有的南通卓控动力
科技有限公司的股权归属于奥易克斯；（5）合并后，奥易克斯注册资本不变，
为 5,020.0957 万元。
码：911101080673494187）。
   吸收合并后，各股东的持股数量及持股比例不变。
雅欣越、长鸿明越、君诚博通、李金勇、嘉兴耘铠签署《有关江苏奥易克斯汽车
电子科技股份有限公司之增资协议》，该协议约定：（1）嘉兴耘铠按 16.06 元/
股的价格以 1,989.9994 万元的对价认购奥易克斯新增发股份 123.9103 万股，增
资款中 123.9103 万元认购新增股份，剩余 1,866.0891 万元款项计入资本公积；
（2）君诚博通按 16.06 元/股的价格以 894.9997 万元的对价认购奥易克斯新增发
股份 55.7285 万股，增资款中 55.7285 万元认购新增股份，剩余 839.2712 万元款
项计入资本公积；（3）李金勇按 16.06 元/股的价格以 219.9995 元的对价认购奥
易克斯新增发股份 13.6986 万股，增资款中 13.6986 万元认购新增股份，剩余
元/股的价格分别以 449.9991 万元和 589.9997 万元的对价认购新增股份 50.5617
万股和 66.2921 万股。
码：911101080673494187）。
   本次增资后，各股东的持股数量及持股比例如下：
                                                  单位：万股
序号           股东名称/姓名               持股数量          持股比例
             合计                     5,330.2869     100.00%
      标的公司本次增资存在增资价格不一致的情形，即员工持股平台与外部投资
者增资价格不一致。
      本次增资价格已经过本次入股的外部投资者及奥易克斯全体股东共同确认。
具体情况如下：2021 年 2 月 2 日，奥易克斯、北京兰之穹、于树怀、白雪梅、
宣雅欣越、长鸿明越、君诚博通、李金勇、嘉兴耘铠等签署《有关江苏奥易克斯
汽车电子科技股份有限公司之增资协议》，该协议“2.2 员工持股平台增资安排”
约定：
  “目标公司、各原有股东及本轮投资人同意，为实施员工股权激励之目的，
在本轮投资人增资前，员工持股平台宣雅欣越和长鸿明越按 8.9 元/股的价格各自
以人民币 4,499,991.30 元和 5,899,996.90 元共计 10,399,988.20 元的对价分别认购
目标公司新增股份 505,617 股和 662,921 股（“员工持股平台增资”），与本轮
投资人相比，宣雅欣越和鸿明越因为价格差共少支付 8,366,732.08 元对价，该部
分对价差额将由目标公司以股份支付方式弥补。”同时，奥易克斯 2021 年第一
次临时股东大会审议了《关于通过增资扩股引进投资者的议案》，该议案列明了
本轮增资各增资方的出资额及增资后持有的股份数情况，该议案经全体股东一致
审议通过。
   对于本次增资中员工持股平台的入股价格与外部投资人入股价格的差额部
分，奥易克斯已经参考外部投资者的投资价格按股份支付进行处理。
   本次增资后，员工持股平台与外部投资人之间不存在股东权利义务的差异。
   因此，奥易克斯本次增资同股不同价未损害国家利益和社会公共利益，也未
损害奥易克斯及其他股东利益，同股不同价不会导致本次增资行为无效。
过《关于江苏奥易克斯汽车电子科技股份有限公司减资的议案》（关联股东北京
兰之穹、宣雅欣越、长鸿明越回避表决）：（1）同意标的公司以 692.6316 万元
回购北京兰之穹 252.6316 万股股份；（2）减资完成后，标的公司注册资本由
万股。
“公司已于减资决议作出之日起 10 日内通知了全体债权人，并于 2021 年 8 月
偿或提供了相应的担保。”
码：911101080673494187），载明：“注册资本 5,077.6553 万元”。
      本次减资后，各股东的持股数量及持股比例如下：
                                                   单位：万股
序号            股东名称/姓名               持股数量          持股比例
              合计                     5,077.6553     100.00%
通过增资及购买北京兰之穹股份的方式获得奥易克斯总计 8.65%的股份。
车电子科技股份有限公司之股份转让协议书》，约定北京兰之穹将其持有的奥易
克斯 208.6532 万股，即 3.91%的股份转让给奥易克斯（天津），转让价款为 0
元（基于奥易克斯员工股权激励安排）。
股份有限公司之股份转让协议书》，约定长鸿明越将其持有的奥易克斯 2.4390
万股，即 0.04%的股份转让给宣雅欣越，转让价款为 0 元（基于奥易克斯员工股
权激励安排）。
通过《关于江苏奥易克斯汽车电子科技股份有限公司增资的议案》（关联股东北
京兰之穹、宣雅欣越、长鸿明越回避表决）：
                   （1）同意公司增加注册资本 252.6316
万元，由奥易克斯（天津）以货币方式出资 692.6316 万元，其中 252.6316 万元
计入公司注册资本，其余 440.0000 万元计入资本公积；（2）增资完成后，公司
注册资本由 5,077.6553 万元变更为 5,330.2869 万元。
码：911101080673494187），载明：“注册资本 5,330.2869 万元”。
        本次增资及股权转让后，各股东的持股数量及持股比例如下：
                                                    单位：万股
    序号          股东名称/姓名               持股数量         持股比例
（有限合伙）。
 序号            股东名称/姓名             持股数量          持股比例
               合计                   5,330.2869     100.00%
子科技股份有限公司之股份转让协议书》，协议约定奥易克斯（天津）将其持有
的奥易克斯 29.2330 万股，即 0.55%的股份按照 18.13 元/股转让给龙庆军，转让
价款为 530.00 万元。
子科技股份有限公司之股份转让协议书》，约定奥易克斯（天津）将其持有的奥
易克斯 5.4816 万股，即 0.10%的股份按照 18.13 元/股转让给唐云飞，转让价款为
份有限公司之股份转让协议书》，约定长鸿明越将其持有的奥易克斯 3.8950 万
股，即 0.07%的股份按照 18.13 元/股转让给唐云飞，转让价款为 70.62 万元。
码：911101080673494187）。
      本次股权转让后，各股东的持股数量及持股比例如下：
                                                  单位：万股
 序号            股东名称/姓名               持股数量        持股比例
序号             股东名称/姓名                 持股数量          持股比例
               合计                       5,330.2869      100.00%
（二）股权代持及解除情况
               代持股份的       代持股份的
代持人     被代持人                                  代持股份的形成
                   比例       原因
               北京易康泰科                  2013 年 4 月，冯涛等人创办北京易
                          标的公司创建
                          时王琦不是核
               额（对应北京                  万元，根据冯涛出具的说明，冯涛
冯涛       王琦               心成员因此不
               易康泰科持股                  所持标的公司股权中，存在 2.5 万
                          方便直接持有
                  比例为                  元出资额（对应北京易康泰科持股
                          股份
                          代持的演变
                           代持股份的
序号      代持人     被代持人                             具体情况
                            比例
                          北京易康泰科
                                       订《股权转让协议》，协议约定冯
                                       涛将其占有的北京易康泰科 6.67%
                                       的股权以 5 万元的价格转让给兰之
                          康泰科持股比
                                       穹商贸（其中 3.33%股权系冯涛替
                          例为 3.33%）
                                       王琦持有）。
                          兰之穹商贸        2013 年 8 月，冯涛等人创办兰之穹
                          额（对应兰之穹      应兰之穹商贸份额为 8.33%，对应
                          商贸合伙份额       北京易康泰科持股比例为 6.67%），
                          为 4.17%，对应   其中，0.125 万元出资额（对应兰
                          北京易康泰科       之穹商贸份额为 4.17%，对应北京
                          持股比例为        易康泰科持股比例为 3.33%）系代
                          代持关系的解除
                            代持股份的
序号       代持人    被代持人                              具体情况
                             比例
                           冯涛替王琦代         合伙企业（有限合伙）的份额转让
                           持的兰之穹出         协议》，冯涛同意将其持有奥易克
                           资额为 0.125 万    斯（天津）企业管理咨询合伙企业
                           的合伙份额为         38,378.24 元转让给王琦（对应奥易
                           易克斯股份          对应奥易克斯股份 383,782.42 股）。
                                          出。
                       关于代持情况的确认
据冯涛和王琦签署的确认函及访谈，上述股权代持事项不存在任何异议或纠纷，亦不存在因
股权问题产生的债权债务纠纷。
                代持股份的
 代持人     被代持人                代持股份的原因             代持股份的形成
                 比例
                            于树怀当时担任
                北京易康泰
                            长春易控汽车电          2013 年 4 月，李耀华等人创
                科 15 万元出
                            子有限公司总经          办北京易康泰科，其中李耀华
                资额（对应
 李耀华     于树怀                理，考虑到身份不         以货币出资 15 万元。李耀华
                北京易康泰
                            方便透露的原因，         在北京易康泰科的 15 万元出
                科持股比例
                            因此选择让李耀          资，实质系为于树怀代持。
                为 20%）
                            华代其持股
                           代持的演变
 序号       代持人    被代持人        代持股份的比例               具体情况
                                             应于树怀的安排，李耀华将代
                                             持股权转让给于树怀指定的
                                             代持人孙立冲（孙立冲系于树
                                             怀配偶的表弟）。2013 年 9
                            北京易康泰科 15        月，李耀华与孙立冲签订《股
                            万元出资额            权转让协议》，约定李耀华将
                                             其占有的北京易康泰科 20%
                                             的股权（对应 15 万元出资）
                                             转让给孙立冲。
                                             李耀华将上述 15 万元出资额
                                     转让予孙立冲后，李耀华已从
                                     上述代持关系中退出。
                       代持关系的解除
 序号       代持人   被代持人     代持股份的比例           具体情况
                                     立冲等签署《关于北京易康泰
                                     科汽车电子有限公司之投资
                                     协议》，约定启迪创新以 160
                                     万元的价格受让孙立冲在北
                                     京易康泰科注册资本中对应
                                     出资额 7.5 万元。
                                     银行转帐的方式向孙立冲支
                        北京易康泰科 7.5
                        万元出资额
                                     其中 100 万用于徐春芳（系孙
                                     立冲配偶）代于树怀向北京易
                                     康泰科增资 100 万元（具体情
                                     况参见本节“4、徐春芳和于
                                     树怀之间的股权代持及其清
                                     理”）；（b）其余 60 万元用
                                     于偿还于树怀个人曾向孙立
                                     冲夫妇及亲属借贷的本金及
                                     利息。
                                     怀签署《股权转让协议》，约
                        北京易康泰科 7.5   定孙立冲将其占有的北京易
                        万元出资额        康泰科 7.48%的股权转让给
                                     于树怀。至此，孙立冲从上述
                                     代持关系中退出。
                      关于代持情况的确认
根据李耀华、孙立冲和于树怀签署的确认函及对其的访谈，上述各方对于上述股权代持事项
不存在任何异议或纠纷，亦不存在因股权问题产生的债权债务纠纷。
清理
           被代持        代持股份的      代持股份的
代持人                                               代持股份的形成
            人           比例        原因
                                于树怀当时担
                                任长春易控汽
王鹏（身                                        易康泰科。其中王鹏（身份证号：
                                车电子有限公
份证号：                  北京易康泰                 1201031978********）以货币出资
                                司总经理，考虑
                                到身份不方便
                                透露的原因，因
  **）                                       中，存在 21 万元出资额（对应北京
                                此选择让王鹏
                                            易康泰科持股比例为 28%）系代于树
                                代其持股
                                            怀持有。
                                 代持的演变
                                 代持股份的
 序号        代持人        被代持人                           具体情况
                                  比例
           王鹏（身                             2013 年 9 月，经于树怀授意，王鹏
           份证号：                             （身份证号：1201031978********）
                                北京易康泰科
             **）                            万元出资额）转让给兰之穹商贸。
                                 代持的解除
                                 代持股份的
 序号        代持人        被代持人                           具体情况
                                  比例
                                          根据兰之穹商贸的工商档案，2013
                                          年 8 月卢居霄出资 0.15 万元（对应
                                兰之穹商贸
                                          兰之穹商贸出资份额为 5%）。
           王鹏（身                 0.15 万元出资
           份证号：                 额（对应兰之穹
                                          等人在北京易康泰科的股份，本次股
                                          权转让完成后，王鹏（身份证号：
             **）                易康泰科 4%股
                                          的北京易康泰科的 4%股权转让至卢
                                权）
                                          居霄，卢居霄通过兰之穹商贸间接持
                                          有，系该股权的实际持有人。
                                 代持股份的
 序号        代持人        被代持人                           具体情况
                                  比例
                                          根据兰之穹商贸的工商档案，2013
                                          年 8 月孙立冲在兰之穹商贸中出资
                                兰之穹商贸
                                          为 30%）。
                                额（对应兰之穹
                                          等人在北京易康泰科的股份，本次股
                                间接持有北京
                                          权转让完成后，王鹏（身份证号：
                                易康泰科 24%
                                股权）
                                          的北京易康泰科的股权已转让至孙
                                          立冲通过兰之穹商贸代于树怀持有。
                                兰之穹商贸     2015 年 2 月，孙立冲从北京兰之穹
                       额（对应兰之穹     京兰之穹，孙立冲退伙时并未从北京
                       商贸 30%股权，   兰之穹取回出资额，该出资额由白雪
                       间接持有北京      梅继受，因此，该过程实质上是将孙
                       易康泰科 24%    立冲代于树怀持有的北京兰之穹合
                       股权）         伙份额还原至于树怀配偶名下。
                      关于代持情况的确认
据王鹏（身份证号：1201031978********）、孙立冲和于树怀等人签署的确认函及访谈，上
述股权代持事项不存在任何异议或纠纷，亦不存在因股权问题产生的债权债务纠纷。
             代持股份
代持人   被代持人            代持股份的原因            代持股份的形成
             的比例
                      于树怀当时担任      2014 年 9 月，徐春芳与北京兰之穹、
                      长春易控汽车电      启迪创新、孙立冲、北京易康泰科共
                      子有限公司总经      同签署《关于北京易康泰科汽车电子
             北京易康     理，考虑到身份      有限公司之投资协议》，该协议约定：
             泰科 2.6   不方便透露的原      北京易康泰科实收注册资本由 93.75
徐春芳    于树怀
             万注册资     因，因此徐春芳      万元增加至 96.35 万元，新增注册资
             本        （孙立冲配偶，      本金额为 2.6 万元；徐春芳以货币方
                      孙立冲系于树怀      式总计投资 100 万元，认缴该等新增
                      表弟）代持于树      注册资本 2.6 万元，其余 97.40 万元
                      怀股份          计入资本公积。
                       代持关系的解除
 序号    代持人   被代持人     代持股份的比例              具体情况
                                   出于规范经营考虑，2015 年 12 月 2
                                   日，徐春芳与于树怀签署《转让协
                      北京易康泰科
                                   科中 2.6 万元注册资本所对应的股权
                                   转让给于树怀。
                      关于代持情况的确认
据徐春芳和于树怀签署的确认函及访谈徐春芳和于树怀，徐春芳和于树怀对于上述股权代持
事项不存在任何异议或纠纷，亦不存在因股权问题产生的债权债务纠纷。
              代持股份的
代持人   被代持人               代持股份的原因          代持股份的形成
               比例
                                           兰之穹商贸，其中卢居霄出资
              北京兰之穹 0.15     当时卢居霄在某
              万元出资额（对        基金公司任职,不
黄龙辉     卢居霄                                伙份额为 5%），
              应北京兰之穹         方便直接持有北
              合伙份额为 5%）      京兰之穹股份
                                           京兰之穹 5%份额转给黄龙辉，
                                           由黄龙辉进行代持。
                            代持关系的解除
序号      代持人    被代持人          代持股份的比例              具体情况
                             北京兰之穹
                                           持的 0.0119 万元出资额转让给
                                           王鹏（身份证号：
                             额
                                           的 0.1381 万元出资额转让给刘
                             北京兰之穹
                                           永芳。
                                           黄龙辉代卢居霄持有的北京兰
                             额
                                           之穹 0.1381 万元份额已由刘永
                                           芳实际持有。
                       关于代持情况的确认
据黄龙辉签署的确认函和访谈及北京市第一中级人民法院于 2022 年 4 月 18 日作出的（2022）
京 01 民终 998 号《民事判决书》，黄龙辉和卢居霄对于上述股权代持事项不存在任何异议
或纠纷,亦不存在因股权问题产生的债权债务纠纷。
     截至本独立财务顾问报告签署日，上述代持均已解除。
（三）最近三年增减资、股权转让及改制、评估情况
     最近三年标的公司存在 1 次股权转让，不存在增资、减资和改制的情况，具
体情况如下：
变动                  转让每       转让       股权转让
       转让方    受让方                                  定价依据
时间                  股价格       股数        原因
                                               根据市场价格，双方友好
                                       龙庆军、唐
       奥易克斯 龙 庆                                协商
       （天津）、 军、唐                               （根据该次转让价格测
年4月                 元/股      万股        的公司发展
       长鸿明越  云飞                                算，奥易克斯当时的估值
                                       前景。
                                               为 96,638.10 万元）。
注：本次股权转让未进行评估。
（四）标的公司最近三年申请首次公开发行股票并上市及最近三年作为上市公
司重大资产重组交易标的的情况
     奥易克斯最近三年未申请过首次公开发行股票并上市，且未作为上市公司重
大资产重组交易标的。
三、标的公司的产权控制关系
（一）产权控制关系
  截至本独立财务顾问报告签署日，标的公司产权控制关系如下：
（二）标的公司控股股东和实际控制人
  截至本独立财务顾问报告签署日，标的公司股权较为分散，无控股股东。
  标的公司的实际控制人为于树怀、白雪梅夫妻二人。截至本独立财务顾问报
告签署日，于树怀作为奥易克斯（天津）的执行事务合伙人，间接控制标的公司
份，同时于树怀担任标的公司的董事长、总经理。白雪梅作为北京兰之穹的执行
事务合伙人，间接控制标的公司 17.28%的股份；作为长鸿明越的执行事务合伙
人，间接控制标的公司 1.12%的股份。因此，于树怀、白雪梅夫妇合计控制标的
公司 27.40%股份，为标的公司实际控制人。
  于树怀先生，男，1975 年 12 月出生，中国国籍，无外籍或境外永久居留权。
年 5 月担任北京天海宏达技术有限公司工程师；2004 年 8 月至 2008 年 6 月担任
北京德尔福汽车技术开发有限公司主任工程师；2008 年 7 月至 2011 年 11 月担
任阿尔特（中国）汽车技术有限公司汽车电子事业部总经理；2011 年 12 月至 2020
年 11 月担任长春易控汽车电子有限公司总经理（根据 2017 年 1 月 16 日长春易
控出具的承诺函，长春易控于 2014 年 1 月起未进行实际经营业务，2020 年 11
月注销）；2015 年 5 月至今，担任苏州奥易克斯汽车电子有限公司董事长；2015
年 6 月至 2018 年 6 月，担任北京易康泰科汽车电子有限公司（奥易克斯前身）
董事长；2018 年 7 月至 2020 年 6 月，担任江苏易康泰科汽车电子有限公司（奥
易克斯前身）董事长；2020 年 7 月至 2020 年 10 月，担任江苏奥易克斯汽车电
子有限公司董事长；2020 年 11 月至今，担任江苏奥易克斯汽车电子科技股份有
限公司董事长。
  白雪梅女士，女，1973 年 11 月出生，中国国籍，无外籍或境外永久居留权。
心（民航总医院）职工。
（三）标的公司章程不存在对本次交易产生影响的安排或相关投资协议
科技股份有限公司之股东协议》，其中约定“5.1.1 在目标公司合格首次公开发
行前，未经天使轮投资人、Pre-A 轮投资人、A 轮投资人、B 轮投资人、多数 B+
轮投资人、多数 B++轮投资人、多数 C 轮投资人以及多数本轮投资人一致事先
书面同意，控股股东、创始人、任何兰之穹的份额持有人及员工持股平台（“限
制转股股东”）不得以任何方式处置其直接或间接持有的目标公司/兰之穹部分
或全部股权/份额，或在该等股权/份额之上设置质押等任何产权负担。”
  本次交易拟购买奥易克斯 98.4260%股份，剩余由北京启迪持有的 1.5740%
股份因被司法冻结未纳入本次交易。根据前述约定，交易对方北京兰之穹、奥易
克斯（天津）、长鸿明越、宣雅欣越转让其持有的奥易克斯股份需征得北京启迪
的事先书面同意。
东同意：
  “一、因客观原因不参与本次交易。
  二、同意本次交易，并放弃优先购买权、超级优先购买权。
  三、在本次交易方案获得上交所审核通过并经中国证监会注册后，同意放弃
因投资公司所签署的投资协议、股东协议（包括其补充协议）所享有的回购权、
优先认缴权、共同出售权、优先清算权、转让限制、反稀释、拖售权、知情权、
最惠国待遇、董事会重大事项的决定权等特殊权利。”
  综上，《有关江苏奥易克斯汽车电子科技股份有限公司之股东协议》不影响
本次交易。
（四）高级管理人员的安排
  截至本独立财务顾问报告签署日，奥易克斯不存在可能对本次交易产生影响
的高级管理人员安排。
（五）影响该资产独立性的协议或其他安排
  截至本独立财务顾问报告签署日，除因本次交易所签署的相关协议外，标的
公司不存在让渡经营管理权、收益权等影响独立性的协议或其他安排。
四、标的公司主要资产权属状况、对外担保状况及主要负债、或有负
债情况
（一）主要资产权属状况
  根据中汇会计师出具的中汇会审20258523 号《审计报告》，截至 2024 年
                                                  单位：万元
          项目                      金额              占比
流动资产：
货币资金                                   3,874.34        6.53%
交易性金融资产                                8,359.17        14.08%
应收票据                                   3,587.68        6.04%
应收账款                                   6,736.86        11.35%
应收款项融资                                 1,812.82        3.05%
预付款项                                    749.52         1.26%
           项目                         金额               占比
其他应收款                                         449.69         0.76%
存货                                         15,228.46        25.65%
合同资产                                          538.68         0.91%
持有代售资产                                          8.04         0.01%
其他流动资产                                      1,083.83         1.83%
流动资产合计                                     42,429.10        71.47%
非流动资产：
长期股权投资                                        182.58         0.31%
其他非流动金融资产                                      41.22         0.07%
固定资产                                       12,891.80        21.72%
在建工程                                          204.26         0.34%
使用权资产                                         801.21         1.35%
无形资产                                        1,609.33         2.71%
长期待摊费用                                        375.17         0.63%
递延所得税资产                                       797.32         1.34%
其他非流动资产                                        30.47         0.05%
非流动资产合计                                    16,933.38        28.53%
资产合计                                       59,362.48     100.00%
     截至 2024 年 12 月 31 日，标的公司固定资产总体情况如下：
                                                        单位：万元
      类别          原值                  净值               成新率
房产及建筑物              10,190.15               7,743.93        75.99%
专用设备                   8,553.64             4,800.22        56.12%
通用设备                    978.13               219.19         22.41%
运输设备                    137.30               126.87         92.40%
其他设备                      7.14                  1.59        22.35%
      合计            19,866.36              12,891.80        64.89%
     标的公司固定资产主要是房屋建筑物和专用设备，房屋建筑物和专用设备成
新率高，状态良好，可满足标的公司生产经营需要。
      （1）房屋建筑物
      截至 2024 年 12 月 31 日，奥易克斯名下登记有以下 1 项房屋（建筑物）所
有权，具体情况如下表：
序号       权利人            权证号                坐落位置            建筑面积（㎡）
                   苏（2021）南通市不动产 江苏省南通市崇川区
                   权第 0030051 号         新宁路 88 号
注 ： 标 的 公 司 与 招 商 银 行 股 份 有 限 公 司 苏 州 分 行 于 2024 年 6 月 27 日 签 订 了
位于新宁路 88 号（权证号：苏（2021）南通市不动产权第 0030051 号）的资产。
      （2）租赁资产
      截至 2024 年 12 月 31 日，标的公司及子公司作为承租方租赁的房屋建筑物
情况如下：
序号     承租方      出租方            地址          用途   面积（m2）       租赁期限
                          重庆市九龙坡区
                                           办公
             重庆科学城科       兴谷路 39 号的高                       2024 年 10 月 9
      重庆奥                                  室、
      易克斯                                  实验
             限公司          业园一期 2 幢 1                          月8日
                                           室
                          层厂房
                          柳州市阳和工业
      重庆奥    柳州利和实业       新区和祥路 10 号       办公
      易克斯    有限公司         1#厂房 2 楼办公       室
                          室
                          重庆市渝中区永
                          嘉路 28 号 6 幢                      2024 年 11 月 23
      重庆奥                                  员工
      易克斯                                  宿舍
                          幢 1 单元 506 号                         月 22 日
                          房
                                           办公
             北京德尔福万       北京市经济技术                          2022 年 7 月 1 日
      北京英                                  室、
      诺威驰                                  实验
             系统有限公司       号                                     30 日
                                           室
                          上海浦东新区俱                          2023 年 10 月 25
      北京英                                  员工
      诺威驰                                  宿舍
                          北京市东城区和                          2024 年 1 月 1 日
      北京英                                  员工
      诺威驰                                  宿舍
                          北京市瀛海镇南                          2024 年 1 月 1 日
      北京英                                  员工
      诺威驰                                  宿舍
                          北京市大兴区瀛                          2024 年 8 月 1 日
      北京奥    北京瀛嘉置业                        办公
      易克斯    有限公司                          室
                          楼 11 层 1102-15                        31 日
     奥易克斯及其控股子公司已就上表所述第 1、4、8 项房屋租赁办理租赁备案
手续，其他租赁物业未办理租赁备案手续。根据《中华人民共和国民法典》第七
百零六条规定：“当事人未依照法律、行政法规规定办理租赁合同登记备案手续
的，不影响合同的效力。”标的公司正在履行的上述房屋租赁合同约定的双方权
利义务明确，租赁关系真实、有效，房屋租赁未办理租赁备案登记手续不会影响
租赁合同的效力。未办理租赁房屋登记备案手续的房屋可替代性较强，不会对标
的公司生产经营造成重大不利影响，不会对本次交易构成实质性障碍。
     （1）土地使用权
     截至 2024 年 12 月 31 日，奥易克斯名下登记有以下 1 宗国有土地使用权，
具体情况如下表：
序    使用                                  权利                           他项
            权证号           坐落                  面积（㎡）       终止日期
号    权人                                  性质                           权利
          苏（2021）南
     奥易                                                   2068 年 02
     克斯                                                    月 25 日
          第 0030051 号
     （2）专利权
     截至 2025 年 3 月 31 日，奥易克斯及其子公司已获授予专利权的发明专利共
专利权”。
     （3）商标
     截至 2025 年 3 月 31 日，奥易克斯及其控股子公司已取得 24 项境内注册商
标及 1 项境外注册商标，具体情况详见“附件 3 商标”。
     （4）计算机软件著作权
     截至 2025 年 3 月 31 日，奥易克斯及其控股子公司拥有 114 项经登记的计算
机软件著作权，具体情况详见“附件 4 软件著作权”。
     （5）美术作品著作权
     截至 2025 年 3 月 31 日，奥易克斯及其控股子公司拥有 1 项美术作品著作权，
具体情况如下：
序号          作品名称            登记号                 创作完成日期             首次发表日期
                          国作登字
                      -2022-F-10165475
        （6）域名
        截至 2025 年 3 月 31 日，奥易克斯及其控股子公司正在使用的主要域名共 1
项，具体情况如下：
序号        域名持有人          域名                服务备案号                    审核时间
                                      苏 ICP 备 2023020697
                                      号-1
        标的公司专用设备主要包括 ECU 自动装配线、SMT 流水线、测功机、实验
室空调系统、轻型车排放测试系统等，截至 2024 年 12 月 31 日，标的公司主要
生产和研发设备的情况如下：
                                                                  单位：条、台、套
序号          设备名称             数量        账面原值（万元） 账面价值（万元） 成新率
         颗粒计数器、微碳烟计、
          车载排放测试系统
             合计                                  4,341.82        3,174.43   73.11%
        （1）标的公司 98.4260%股权的权属情况
        本次交易的标的资产（标的公司 98.4260%的股份）权属清晰，不存在质押
等权利限制，不涉及重大诉讼、仲裁、司法强制执行等重大争议。
        （2）标的公司主要资产的权属情况
   截至 2024 年 12 月 31 日，标的公司及其子公司主要资产不存在产权纠纷或
潜在纠纷，主要资产的抵押、质押及限制情况如下：①标的公司与招商银行股份
有限公司苏州分行于 2024 年 6 月 27 日签订了 512HT240627T000363 号《并购贷
款合同》，该贷款的质押物为奥易克斯持有的北京英诺威驰科技有限公司的股权；
②512HT240627T000363 号《并购贷款合同》中约定：在贷款结清前不得出售或
抵押甲方位于新宁路 88 号（权证号:苏（2021）南通市不动产权第 0030051 号）
的资产。
（二）对外担保状况
   截至本独立财务顾问报告签署日，标的公司不存在对外担保的情况。
（三）主要负债及或有负债情况
   根据中汇会计师的中汇会审20258523 号《审计报告》，截至 2024 年 12 月
                                                   单位：万元
          项目                      金额               占比
流动负债：
短期借款                                    2,301.97        8.30%
应付账款                                   12,171.53        43.89%
合同负债                                    4,249.86        15.33%
应付职工薪酬                                  1,218.55        4.39%
应交税费                                     122.21         0.44%
其他应付款                                    227.25         0.82%
一年内到期的非流动负债                              993.21         3.58%
其他流动负债                                  2,580.16        9.30%
流动负债合计                                 23,864.74        86.06%
非流动负债：
长期借款                                    2,818.08        10.16%
租赁负债                                     591.62         2.13%
预计负债                                     139.62         0.50%
递延收益                                     168.04         0.61%
递延所得税负债                                  147.76         0.53%
非流动负债合计                                 3,865.13        13.94%
负债合计                                                27,729.87          100.00%
（四）涉及诉讼、仲裁、司法强制执行等重大争议或者存在妨碍权属转移的其
他情况
      截至本独立财务顾问报告签署日，标的公司不涉及诉讼、仲裁、司法强制执
行等重大争议或者存在妨碍权属转移的其他情况。
五、标的公司主要经营资质
      截至本独立财务顾问报告签署日，奥易克斯及控股子公司持有的主要经营资
质情况如下：
序
      持证主体     资质名称         证书编号        发证日期          有效期       批准/登记机关
号
                                                                 江苏省科学技术
             高新技术企业         GR202232    2022 年 10               厅、江苏省财政厅、
               证书            000676      月 12 日                 国家税务总局江苏
                                                                   省税务局
             城镇污水排入          苏通排许
                                         月 15 日       月 14 日      建设局
                证           2025003 号
             固定污染源排                     2024 年 5     2029 年 5   全国排污许可证管
               污登记                       月 24 日       月 23 日     理信息平台
             进出口货物收          3206961E   2021 年 11   2099 年 12
                发货人             MP       月4日          月 31 日
             IATF 16949：                2024 年 11   2027 年 11
                 ISO        CN23/0000   2023 年 5     2026 年 5
                 ISO        CN23/0000   2023 年 5     2026 年 5
             CMMI-Level 3
              （软件能力                     2022 年 9     2025 年 9   CMMI Institute
             成熟度模型集                      月 30 日       月 30 日      Partner
               成 3 级）
                                                                北京市科学技术委
      北京英诺   高新技术企业         GR202211    2022 年 10               员会、北京市财政
       威驰      证书            000667      月 18 日                 局、国家税务总局
                                                                 北京市税务局
      北京英诺   固定污染源排                     2024 年 6     2029 年 6   全国排污许可证管
       威驰      污登记          Q3F001X      月 11 日       月 10 日     理信息平台
      北京英诺   IATF 16949：                2024 年 11   2027 年 11
       威驰        2016                    月 19 日      月 18 日
      北京奥易   高新技术企业         GR202211    2022 年 10               北京市科学技术委
       克斯        证书          000428      月 18 日                 员会、北京市财政
序
      持证主体     资质名称        证书编号        发证日期         有效期        批准/登记机关
号
                                                               局、国家税务总局
                                                                北京市税务局
      苏州奥易   进出口货物收        322596403   2017 年 4    2099 年 12
       克斯       发货人            0        月 27 日      月 31 日
      苏州奥易   IATF 16949：               2024 年 11   2027 年 11
       克斯        2016                   月 19 日      月 18 日
                                                                重庆市科学技术
      重庆奥易   高新技术企业        GR202451    2024 年 10               局、重庆市财政局、
       克斯      证书           101664      月 28 日                 国家税务总局重庆
                                                                  市税务局
六、标的公司守法情况
      截至本独立财务顾问报告签署日，标的公司不存在涉嫌犯罪被司法机关立案
侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查的情况，最近三年内不存在受到行
政处罚或者刑事处罚的情况。
七、标的公司最近三年主营业务发展情况
      标的公司成立于 2013 年，主营业务为汽车动力电子控制系统的研发、生产、
销售以及技术服务，深耕主业 10 余年，主营产品为发动机管理系统产品、纯电
动汽车动力系统电子控制产品及混合动力汽车动力系统电子控制产品三大系列
以及相关的设计开发及标定服务。标的公司自成立以来一直以为客户创造价值为
目标，经多年运营沉淀，标的公司已积累众多优质的客户资源。标的公司主要客
户包括国内整车厂商及发动机厂商，包括五菱柳机、江淮汽车、东风柳汽、东方
鑫源、昆明云内、哈东安等；此外，标的公司已成功开拓了部分中东地区、东欧
地区的境外客户，并建立了良好的合作关系。标的公司在国内外均已形成了良好
的技术积累、客户基础和品牌知名度，已积极参与到汽车电控产品的全球市场竞争
中。
      截至 2025 年 3 月 31 日，标的公司及子公司拥有发明专利 37 项、实用新型
专利 59 项、外观设计专利 10 项，软件著作权 114 项，是国家高新技术企业、国
家级专精特新“小巨人”企业、江苏省专精特新中小企业、江苏省民营科技企业。
标的公司已取得 IATF16949 汽车行业质量管理体系、ISO45001 职业健康安全管
理体系、GB/T29490 知识产权管理体系、GB/T23001 两化融合管理体系、ISO14001
环境管理体系、欧盟 E-MARK 认证等多项认证。
八、标的公司主要财务数据
  根据中汇会计师出具的中汇会审20258523 号《审计报告》，标的公司 2023
年、2024 年经审计的财务报表主要财务数据列示如下：
（一）合并资产负债表主要数据
                                                              单位：万元
        报表项目              2024 年 12 月 31 日            2023 年 12 月 31 日
资产总额                                 59,362.48                  57,874.85
负债总额                                 27,729.87                  27,222.83
所有者权益                                31,632.61                  30,652.02
归属于母公司股东所有者权益合计                      31,565.26                  30,572.70
（二）合并利润表主要数据
                                                              单位：万元
         报表项目                      2024 年度                 2023 年度
营业收入                                    47,182.84               47,076.12
营业成本                                    35,483.24               36,553.04
利润总额                                         827.71              1,466.37
净利润                                          861.14              1,395.02
归属于母公司所有者的净利润                                873.11              1,458.88
（三）合并现金流量表主要数据
                                                              单位：万元
          报表项目                     2024 年度                 2023 年度
经营活动产生的现金流量净额                             5,970.73               3,781.36
投资活动产生的现金流量净额                           -10,003.36              -1,857.18
筹资活动产生的现金流量净额                             3,765.42                -588.20
现金及现金等价物净增加额                              -248.01                1,335.98
（四）主要财务指标
        项目
                               年度                           度
资产负债率                                46.71%                       47.04%
毛利率                                  24.80%                       22.35%
归属于母公司股东的加权平均净资                       2.81%                        4.90%
产收益率
九、标的公司下属公司情况
  截至 2024 年 12 月 31 日，标的公司拥有 6 家控股子公司、1 家分公司，此
外，控股子公司重庆奥易克斯科技有限公司拥有一家分公司，为重庆奥易克斯科
技有限公司柳州分公司。具体情况如下：
（一）重庆奥易克斯科技有限公司
公司名称        重庆奥易克斯科技有限公司
成立时间        2017 年 1 月 20 日
注册资本        2,000 万元
统一社会信用代码    91500107MA5UB4R497
注册地址        重庆市九龙坡区兴谷路 39 号 2 幢高端装备制造园标准厂房 1 层
            一般项目：汽车电子技术开发、技术服务、技术咨询、技术转让、技
            术推广，销售汽车零配件、电子产品（不含电子出版物）、计算机、
经营范围        软件及辅助设备，汽车、摩托车整车和控制指标调试服务及综合性能
            测试试验和有害排放考核评估技术服务，机械设备租赁（除依法须经
            批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
            主要从事传统动力汽车发动机电控系统，新能源汽车电控系统，混合
主营业务
            动力汽车电控系统，摩托车电控系统，船机电控系统的研发。
                               股东名称                          股权比例
股东构成        江苏奥易克斯汽车电子科技股份有限公司                                100.00%
                                 合计                           100.00%
控制情况        标的公司持股 100.00%，属于标的公司的控股子公司。
最近一期经审计的      资产总额               净资产             营业收入        净利润
财务数据（单位：万
元）                1,302.82              750.02    1,590.00     -579.08
（二）北京奥易克斯科技有限公司
公司名称        北京奥易克斯科技有限公司
成立时间        2018 年 1 月 2 日
注册资本        1,000 万元
统一社会信用代码    91110302MA019NET62
注册地址                       瀛吉街 11 号院 3 号楼 11 层 1102-15
            北京市北京经济技术开发区（大兴）
            技术开发、技术服务、技术咨询、技术转让、技术推广；批发汽车零
            配件；销售电子产品、计算机、软件及辅助设备。（市场主体依法自
经营范围
            主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门
            批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁
             止和限制类项目的经营活动。）
主营业务         主要从事汽车发动机电控系统、新能源汽车电控系统研发。
                                股东名称                          股权比例
股东构成         江苏奥易克斯汽车电子科技股份有限公司                                100.00%
                                  合计                           100.00%
控制情况         标的公司持股 100.00%，属于标的公司的控股子公司。
最近一期经审计的       资产总额               净资产             营业收入        净利润
财务数据（单位：万
元）                  416.15               106.09    1,031.69     -338.07
（三）柳州奥易克斯汽车电子有限公司
公司名称         柳州奥易克斯汽车电子有限公司
成立时间         2021 年 6 月 25 日
注册资本         1,000 万元
统一社会信用代码     91450209MA5QJUFL2X
注册地址         柳州市阳和工业新区和祥路 10 号 1＃厂房 3 楼
             一般项目：汽车零部件及配件制造；电子元器件制造；技术服务、技
经营范围         术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广（除依法须经批
             准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
主营业务         主要从事汽车发动机电控系统、新能源汽车电控系统研发。
                                股东名称                          股权比例
             江苏奥易克斯汽车电子科技股份有限公司                                   65%
股东构成
             柳州恒致科技有限公司                                           35%
                                  合计                           100.00%
控制情况         标的公司持股 65.00%，属于标的公司的控股子公司。
最近一期经审计的    资产总额           净资产                    营业收入        净利润
财务数据（单位：万
元）               289.57       272.24                 12.18       -41.89
注：柳州奥易克斯已于 2025 年 4 月 8 日注销。
（四）苏州奥易克斯汽车电子有限公司
公司名称         苏州奥易克斯汽车电子有限公司
成立时间         2013 年 5 月 27 日
注册资本         2,000 万元
统一社会信用代码     91320509069524419W
注册地址         吴江经济技术开发区联杨路以南，顺风路东侧
             汽车电子产品的销售；汽车零部件的研发、组装、销售；计算机软件
经营范围
             开发及技术服务；自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限
            定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外）。（依法须经批准的项
            目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
主营业务        主要从事汽车发动机电控系统、新能源汽车电控系统研发。
                                股东名称                            股权比例
股东构成        江苏奥易克斯汽车电子科技股份有限公司                                     100%
                                  合计                             100.00%
控制情况        标的公司持股 100.00%，属于标的公司的控股子公司。
最近一期经审计的      资产总额                净资产               营业收入        净利润
财务数据（单位：万
元）                2,775.82               1,615.85    7,142.56     -437.26
（五）安徽奥易克斯汽车电子有限公司
公司名称        安徽奥易克斯汽车电子有限公司
成立时间        2023 年 10 月 27 日
注册资本        500 万元
统一社会信用代码    91341503MAD3CH7G05
            中国（安徽）自由贸易试验区合肥片区高新区块城西桥社区服务中心
注册地址
            望江西路 900 号中安创谷科技园 K5 栋 2 楼 201 室
            一般项目：汽车零配件批发；技术服务、技术开发、技术咨询、技术
            交流、技术转让、技术推广；汽车零配件零售；汽车零部件及配件制
经营范围
            造；电子产品销售；计算机软硬件及辅助设备批发（除许可业务外，
            可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目）
主营业务        公司目前无实际经营业务。
                                股东名称                            股权比例
股东构成        江苏奥易克斯汽车电子科技股份有限公司                                     100%
                                  合计                             100.00%
控制情况        标的公司持股 100.00%，属于标的公司的控股子公司。
最近一期经审计的      资产总额                净资产               营业收入        净利润
财务数据（单位：万
元）                    5.00                  5.00            -           -
（六）北京英诺威驰科技有限公司
公司名称        北京英诺威驰科技有限公司
成立时间        2020 年 1 月 10 日
注册资本        600 万元
统一社会信用代码    91110302MA01PU7Q3F
注册地址        北京市北京经济技术开发区博兴路 19 号院 4 号楼 1 至 3 层 101
            技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让；提供整车及动力总成所
经营范围
            需电子控制系统的技术开发；销售计算机、软件及辅助设备、电子产
            品；批发汽车零配件。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营
            活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经
            营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活
            动。）
            主要从事新能源汽车电控系统，混合动力汽车电控系统的研发以及技
主营业务
            术服务。
                                股东名称                                 股权比例
股东构成        江苏奥易克斯汽车电子科技股份有限公司                                             100%
                                  合计                                    100.00%
控制情况        标的公司持股 100.00%，属于标的公司的控股子公司。
最近一期经审计的    2024 年 12 月 31   2024 年 12 月 31 日       2024 年 7-12    2024 年 7-12 月
财务数据（单位：万     日资产总额               净资产               月营业收入             净利润
元）                6,034.49               3,874.50       1,539.35          162.40
注：2024 年 5 月 31 日，标的公司与北京英诺威驰原股东签署《股权转让协议》，约定标的
公司受让北京英诺威驰 100%股权。2024 年 6 月标的公司已向原股东支付 50%以上的股权转
让款，因此自 2024 年 7 月起标的公司将北京英诺威驰纳入合并财务报表。
（七）江苏奥易克斯汽车电子科技股份有限公司北京分公司
公司名称        江苏奥易克斯汽车电子科技股份有限公司北京分公司
成立时间        2024 年 11 月 26 日
统一社会信用代码    91110400MAE58D2418
            北京市北京经济技术开发区（大兴）瀛吉街 11 号院 3 号楼 11 层
注册地址
            一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、
            技术推广；软件开发；集成电路设计；工程和技术研究和试验发展；
经营范围        汽车零部件研发；摩托车及零部件研发。（除依法须经批准的项目外，
            凭营业执照依法自主开展经营活动）（不得从事国家和本市产业政策
            禁止和限制类项目的经营活动。）
（八）重庆奥易克斯科技有限公司柳州分公司
公司名称        重庆奥易克斯科技有限公司柳州分公司
成立时间        2020 年 9 月 18 日
统一社会信用代码    91450200MA5PWUBJ0P
注册地址        柳州市阳和工业新区和祥路 10 号 1＃厂房 2 楼办公室
            一般项目：凭总公司授权开展经营活动（除依法须经批准的项目外，
经营范围
            凭营业执照依法自主开展经营活动）
十、标的公司主营业务具体情况
（一）行业主管部门、监管体制、主要法律法规和政策
  标的公司主营业务为汽车动力电子控制系统的研发、生产、销售以及技术服
务，主营产品包括发动机管理系统产品、纯电动汽车动力系统电子控制产品及混
合动力汽车动力系统电子控制产品三大系列以及相关的设计开发及标定服务。按
照功能分类，汽车动力电子控制系统属于汽车电子的范畴。根据《国民经济行业
分类（GB/T4754-2017）》，标的公司属于“计算机、通信和其他电子设备制造
业”下的“其他计算机制造”（分类代码 C3919）；根据国家发改委颁布的《产
                         （国家统计局令第 23 号），
据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类（2018）》
标的公司所处行业为“新一代信息技术产业”大项下的“下一代信息网络产业”
中的“新型计算机及信息终端设备制造业”。
  汽车电控系统的行业主管部门为国家发改委、工信部和生态环境部。其中国
家发改委通过制定产业政策、研究行业发展规划，指导行业结构调整、行业体制
改革，以及投资项目审核或备案等工作；工信部主要负责制定行业规划和产业政
策，拟定行业技术规范和标准并组织实施，以及检测、检查、分析行业运行态势，
统计并发布相关信息等。生态环境部对新定型车辆发动机和车辆的环保型式核准，
汽车制造企业生产、销售的搭载有燃油发动机或燃气发动机的汽车必须获得生态
环境部机动车排污监控中心关于污染物排放控制性能型式核准的批准，并在机动
车环保网上公告发动机、ECU 关键零部件的型号和供应商后，才能进行整车的
批量生产与销售。在对型式核准证书实施变更前，公告范围内零部件的型号和供
应商不得更换。
  标的公司所处行业的行业自律性组织为中国汽车工业协会（CAAM）。该协
会是在中国境内从事汽车（摩托车）整车、零部件及汽车相关行业生产经营活动
的企事业单位和团体在平等自愿基础上依法组成的自律性、非营利性的社会团体，
主要为政府和行业提供双向服务，以政策研究、信息服务、行业自律、国际交流、
会展服务等为主要职能，发挥提供服务、反映诉求、规范行为、搭建平台等方面
的作用。此外，标的公司的主要产品汽车发动机管理系统是汽车发动机的核心零
部件之一，汽车发动机制造的行业自律性组织为中国内燃机工业协会，该协会由
全国内燃机及零部件制造企业及科研设计单位、大专院校及有关社会团体等组成，
主要为协会成员和政府部门服务，反映会员的愿望和诉求，贯彻政府的政策和方
针，在政府和协会成员之间发挥“桥梁”和“纽带”作用。
     汽车工业是我国国民经济的支柱性产业，其稳健发展有利于我国经济的升级
和转型。发动机是汽车最重要的部件，发动机电控决定了发动机物理设计能力的
发挥程度，发动机及其电控的技术水平反映一个国家汽车工业的技术水平。由于
自主品牌及自主知识产权的发动机电控属于我国汽车产业中的薄弱环节，因此，
国家对发动机及其电控行业制定了较多的扶持性产业政策。具体情况如下：
      发布
序号           政策名称               与标的公司从事行业有关的内容
      单位
                         关键零部件技术实现自主化。发动机、变速器、转向系
                         统、制动系统、传动系统、悬挂系统、汽车总线控制系
                         统中的关键零部件技术实现自主化，新能源汽车专用零
           《汽车产业调整
                         部件技术达到国际先进水平。以企业为主体，加强产品
                         开发能力建设……二是提高传统乘用车的节能、环保和
           （2009年3月）
                         安全技术水平。重点支持排量 1.5 升以下、满足国 IV 排
                         放标准的车用直喷汽油机和排量 3 升以下、升功率达到
                         第九条：国家支持开发醇燃料、天然气、混合燃料、氢
                         燃料等新型车用燃料，鼓励汽车生产企业开发生产新型
                         燃料汽车。第十条：汽车产业及相关产业要注重发展和
     工信
           《汽车产业发展       应用新技术，提高汽车的燃油经济性。2010 年前，乘用
     部、国
     家发改
      委
                         制度。第十二条：国家支持汽车电子产品的研发和生产，
                         积极发展汽车电子产业。第二十八：汽车生产企业要尽
                         快形成发动机开发能力
           《国务院办公厅       一、节能重点领域包括：1、乘用车用发动机：汽油机方
           关于加强内燃机       面，重点推广应用增压直喷技术，掌握燃烧和电子控制
     国务院   工业节能减排的       等核心技术，……3、关键部件产业化应用：重点开展电
     办公厅    意见（国办发       控燃油喷射系统关键技术的研发和产业化应用，加强和
           201312号）》   改善喷油器总成、电控执行器、轨压传感器、进油计量
           （2013年2月）     阀、电控单元生产的质量控制
           《国家发展改革       重点鼓励汽车等行业发展，推动新能源汽车及汽车零部
     国家发   委关于修改<产       件产业发展，主要包括新能源汽车关键零部件包括电动
     改委    业结构调整指导       汽车驱动电机、插电式混合动力机电耦合驱动系统等；
      发布
序号           政策名称                 与标的公司从事行业有关的内容
      单位
           本）>有关条款的        防抱死系统（ABS）、牵引力控制（ASR）、电子稳定
           决定》（国家发         控制（ESP）、电子驻车系统、电子油门等；汽车产品
           展改革委2013年       开发、试验、检测设备及设施建设等
           第21号令）（2013
              年2月）
           《2015年产业振
     发改
           兴和技术改造专         鼓励节能与新能源汽车产业化的发展，例如汽车电子控
            项重点方向》         制系统等
     信部
           （2015年3月）
                           依托工业强基工程，集中优势资源优先发展自动变速器、
     工信                    发动机电控系统等核心关键零部件，重点突破通用化、
     部、国   《汽车产业中长         模块化等瓶颈问题。针对产业短板，支持优势企业开展
     委、科   （2017年4月）       车载芯片、电控系统、轻量化材料等工程化、产业化瓶
     技部                    颈，鼓励发展模块化供货等先进模式以及高附加值、知
                           识密集型等高端零部件
                           设计总质量不超过 3500kg 的 M1 类车辆今后一个时期的
                           燃料消耗量限值要求，是我国汽车节能管理的重要支撑
                           标准之一。标准发布实施是落实《汽车产业中长期发展
     工业和   《乘用车燃料消         规划》的重要举措，对推动汽车产品节能减排、促进产
      部      年 2 月）        目标具有重要意义。2024 年 6 月，修订征求意见稿中，
                           延续现行标准版本，不含 3500kg 以上的 M1 类车辆；限
                           值要求在现行标准版本基础上加严 18%；低质量拐点由
                           的放宽要求
           《国民经济和社
           会发展第十四个
                           提出深入实施智能制造和绿色制造工程，推动制造业高
            五年规划和
                           术升级和绿色发展
             标纲要》
           （2021 年 3 月）
           《产业结构调整         鼓励汽车关键零部件、轻量化材料应用、新能源汽车关
     改委      年本）》          车、智能汽车及关键零部件、高效车用内燃机研发试验
           （2023 年 12 月）   能力建设，以及智能汽车关键零部件及技术。
            《2024—2025
           年节能降碳行动         推进交通运输装备低碳转型，加快淘汰老旧机动车，提
              方案》          高营运车辆能耗限值准入标准
           （2024 年 5 月）
     从国家出台的一系列法律法规政策来看，标的公司所处行业为“新一代信息
技术产业”大项下的“下一代信息网络产业”中的“新型计算机及信息终端设备
制造业”。标的公司所处行业是国家基础性、战略性产业，属于国家鼓励和支持
的产业，相关国家政策的制定和出台为标的公司业务发展创造有利条件，为标的
公司经营发展提供良好的外部环境，有利于标的公司不断提升市场竞争力，持续
健康发展。
（二）主要产品或服务用途及报告期变化情况
  标的公司成立于 2013 年，主营业务为汽车动力电子控制系统的研发、生产、
销售以及技术服务，深耕主业 10 余年，主营产品为发动机管理系统产品、纯电
动汽车动力系统电子控制产品及混合动力汽车动力系统电子控制产品三大系列
以及相关的设计开发及标定服务。标的公司自成立以来一直以为客户创造价值为
目标，经多年运营沉淀，标的公司已积累众多优质的客户资源。标的公司主要客
户包括整车厂商及发动机厂商等，主要包括五菱柳机、江淮汽车、东风柳汽、东
方鑫源、昆明云内、哈东安等；此外，标的公司已成功开拓了部分中东地区、东
欧地区的境外客户，并建立了良好的合作关系。标的公司在国内外均已形成了良
好的技术积累、客户基础和品牌知名度，已积极参与到汽车电控产品的全球市场
竞争中。
  截至 2025 年 3 月 31 日，标的公司及子公司拥有发明专利 37 项、实用新型
专利 59 项、外观设计专利 10 项，软件著作权 114 项，是国家高新技术企业、国
家级专精特新“小巨人”企业、江苏省专精特新中小企业、江苏省民营科技企业。
标的公司已取得 IATF16949 汽车行业质量管理体系、ISO45001 职业健康安全管
理体系、ISO14001 环境管理体系、GB/T29490 知识产权管理体系、GB/T23001
两化融合管理体系、欧盟 E-MARK 认证等多项认证。
  （1）主要产品
  标的公司提供发动机管理系统产品、纯电动汽车动力系统电子控制产品及混
合动力汽车动力系统电子控制产品三大系列以及相关的设计开发及标定服务。标
的公司开发的电控系统产品可支持国五、欧五、国六、欧六等多项排放法规要求，
支持气道喷射（PFI）、缸内直喷（GDI）等发动机型。
  标的公司发动机管理系统按照车型与软件平台的不同分为汽车 EMS、摩托
车 EMS 及船机 EMS 等。纯电动汽车动力电子控制系统包括整车控制器（VCU）。
混合动力汽车的动力电子控制系统包括汽油 EMS、整车控制器（VCU）、混合
动力控制器（HECU）等。
产品    产品构成              产品示意图                 主要用途
     汽油 EMS、混
     合动力 EMS 包
     括：
                                           以 ECU 为控制中
                                           心，通过各类传感
     ①传感器，包
                                           器检测发动机的
     括曲轴、凸轮
                                           工作参数，并根据
     轴位置传感
                                           控制策略及标定
     器、冷却液温
                                           参数，精确地控制
     度传感器、进
                                           燃油喷射量、喷射
     气温度压力
                                           时间、点火提前角
     传感器、前后
                                           等，使发动机运行
     氧传感器、爆
                                           在最佳状态。该产
     震传感器、排
                                           品用于控制轻型
     温传感器、压
                                           汽油车；混合动力
     差传感器；
                                           EMS 用于混合动力
发动   ②执行器，包          汽油 EMS\混合动力 EMS
                                           汽车
机管   括油轨总成、
理系   节气门总成、
统    点火线圈和
     碳罐电磁阀
                                           以 ECU 为控制中
     两用燃料（汽
                                           心，通过各类传感
     油 、 CNG ） 汽
                                           器检测发动机的
     车 EMS 包括：
                                           工作参数，根据控
                                           制策略及标定参
                                           数，精确地对喷油
     ①汽油部分
                                           /喷气、点火、排
     传感器和执
                                           温、排放等进行控
     行器同上；
                                           制，并可以根据工
     ②燃气部分
                                           况自由切换燃料，
     包括减压阀
                                           针对汽油/天然气
     总成、燃气喷
                                           不同的燃烧特性
     轨总成、泄漏
                                           分别控制。该产品
     传感器、充气
                    两用燃料发动机管理系统            用于控制两用燃
     阀等
                                           料汽车
产品     产品构成             产品示意图                 主要用途
      摩托车 EMS 包
      括：                                   以 ECU 为控制中
      ①传感器，包                               工作参数，并根据
      括水温传感                                控制策略及标定
      器或缸温传                                参数，精确地控制
      感器、氧传感                               燃油喷射量、喷射
      器、进气温度                               时间、点火提前角
      压力等；                                 等，使发动机运行
      ②执行器，包                               在最佳状态。该产
      括点火线圈、                               品用于控制摩托
      进气管总成          摩托车发动机管理系统            车
      和节气门体
      船 机 EMS 包
      括：
                                           以 ECU 为控制中
                                           心，通过各类传感
                                           器检测发动机的
      ①传感器，包
                                           工作参数，并根据
      括水温传感
                                           控制策略及标定
      器或缸温传
                                           参数，精确地控制
      感器、氧传感
                                           燃油喷射量、喷射
      器、进气温度
                                           时间、点火提前角
      压力传感器
                                           等，使发动机运行
      等
                                           在最佳状态。该产
      ②执行器，包
                     船机发动机管理系统             品用于控制船机
      括点火线圈、
                                           和航空发动机
      进气管总成
      和节气门体
纯电                                         1、电动车整车控
动汽                                         制器具备整车高
车动                                         压能量管理和分
力电                                         配功能、充电状态
子控                                         监控功能、网络管
制系                                         理和监控功能、整
统/混                                        车故障诊断功能、
合动                                         制动能量回收功
      整车控制器
力汽                                         能等；
车动                                         2、混合动力汽车
力电                                         整车控制器与纯
子控                                         电动车整车控制
                        整车控制器
制系                                         器功能类似，其管
统中                                         理模块包括 EMS、
的电                                         GCU、TCU 等纯电动
动部                                         车不涉及的模块
产品      产品构成               产品示意图                 主要用途
分                                             应用于混合动力
                                              汽车，集成 ECU、
                                              VCU，使单个控制
                                              器具备发动机控
         HECU                                 制和整车控制功
                                              能，减少车辆控制
                                              器数量，降低成
                                              本，软件设计符合
                                              AUTOSAR 架构
     标的公司三大系列产品，主要型号及产品描述如下：
      型号分类                           产品描述
                          燃油 EMS
                 适用于 3 缸、4 缸 GDI 汽油发动机；可应用于乘用车、商务车等。
                 （1）满足国六、欧五、欧六法规要求；
                 （2）支持 S015031/IS015765 等 CAN-UDS 诊断协议；
缸内直喷（GDI）发动      （3）支持 GDI、DVVT、LPEGR、电子节温器、电子水泵、可变
机管理系统（FC60 系     机油泵、智能发电机、宽氧传感器等发动机控制技术；
    列）           （4）具备 PTO、ACC、碰撞断油、PEPS、坡道起步辅助等整车功
                 能；
                 （5）缸内直喷控制、高压油泵控制、高压点火控制、电子节气门
                 控制、涡轮增压控制、进排气门相位控制、车辆冷却系统控制、车
                 辆空调系统控制、宽域氧传感器接口爆震控制、OBD 诊断和管理
                 功能等。
              （1）适用于国六、欧六、欧五 PFI 汽油发动机，支持 CNG/汽油双
              燃料，支持各种 AT 和 MT 变速箱，支持增压发动机，支持混动应
              用。
              （2）标的公司从底层控制逻辑上针对汽油、CNG 不同特性制定不
              同的控制策略与 OBD 诊断策略、针对两种燃料进行不同 MAP 图的
              标定，克服了改装系统存在的 OBD 诊断不能正常使用的问题。
两用燃料（汽油/CNG） 2、产品性能
发动机管理系统（FC55 （1）满足国六、欧六、欧五法规要求；
      系列）     （2）支持燃料切换、气量显示、燃气泄漏报警等功能；
              （3）支持 ISO15031/ISO15765 等 CAN-UDS 诊断协议；
              （4）支持电子增压阀、支持电子节气门；
              （5）支持 PWM 风扇、DVVT、EGR、电子节温器、宽氧传感器、
              GPF 等发动机配置；
              （6）支持 PTO、定速巡航、自适应巡航、碰撞断油等整车功能；
              （7）支持 SENT 传感器；
              （8）支持 AT、CVT、DCT、MT 变速箱。
PFI 汽油发动机管理系 1、产品应用
统（气道喷射 FC50 系 适用于国六、欧六 PFI 汽油发动机，支持各种 AT 和 MT 变速箱，
列、自然吸气 FC34 系 支持增压发动机，支持混动应用。
       列）     2、产品性能
   型号分类                           产品描述
              （1）满足国六、欧六法规要求；
              （2）支持 ISO15031/ISO15765 等 CAN-UDS 诊断协议；
              （3）支持电子增压阀、支持电子节气门；
              （4）支持 PWM 风扇、DVVT、EGR、电子节温器、宽氧传感器（气
              道喷射 FC50 系列）、GPF 等发动机配置；
              （5）支持 PTO、定速巡航、自适应巡航、碰撞断油等整车功能；
              （6）支持 SENT 传感器；
              （7）支持 AT、CVT、DCT、MT 变速箱。
              适用于高端摩托车汽油发动机或普通车用汽油发动机应用。该型号
              ECU 可以广泛应用在摩托车、三轮大排量摩托车、四轮全地形车、
              发电机以及水上运动器械上，支持汽油以及乙醇燃料。
              （1）满足国四、国五（征求意见稿）排放法规；
              （2）支持四缸发动机；
摩托车发动机管理系
              （3）支持标准 OBD 诊断协议、支持 CAN/K 诊断协议；
 统（FC21 系列）
              （4）氧传感器加热控制启动和怠速闭环控制、加/减速过渡工况控
              制；
              （5）燃油喷射量、燃油喷射正时、发动机点火提前角、发动机各
              种条件下怠速转速控制、整车燃烧排放控制、燃油供给系统控制；
              （6）支持双排气 4 路氧传感器、支持二次空气喷射、巡航、弹射
              起步、快速换挡功能；
              （7）支持双电子节气门和机械节气门。
              适用于不同类型的小发动机应用，包括单缸机、单缸双火花塞发动
              机、直列均匀点火双缸机、直列非均匀点火双缸机、V 型 60 度夹
              角双缸机、V 型 90 度夹角双缸机。该型号 ECU 可广泛应用在摩托
              车、四轮全地形车、割草机、发电机以及水上运动器械上，支持汽
              油以及乙醇燃料。
摩托车发动机管理系     （1）满足国四、国五排放法规；
 统（FC28 系列）   （2）支持单缸/两缸发动机；
              （3）支持标准 OBD 诊断协议、支持 CAN/K 诊断协议；
              （4）氧传感器加热控制启动和怠速闭环控制、加/减速过渡工况控
              制；
              （5）燃油喷射量、燃油喷射正时、点火线圈输入闭合角、发动机
              点火提前角、发动机各种条件下怠速转速控制、整车燃烧排放控制、
              燃油供给系统控制；
              （6）支持三路氧传感器。
              船用 3 缸、4 缸汽油发动机，船机环境优化，支持拖捕。
              （1）满足国五排放法规要求；
船机发动机管理系统     （2）支持 IS015031/1S015765 等 K/CAN 诊断协议；
 （FC27 系列）    （3）支持标准 OBD 诊断协议；
              （4）支持机械节气门、电子节气门、EGR、碳罐电磁阀；
              （5）支持 K/CAN 刷写；
              （6）启动控制、怠速控制、加速/减速控制、倒拖断油控制、暖机
              和三元催化器的加热控制、蒸发排放控制、爆震控制以及冷却风扇
   型号分类                             产品描述
                 控制等；
                 （7）为船机环境优化，加强防水及耐腐蚀性能，支持拖捕功能。
                   纯电动、混合动力电子控制系统
                 适用于各种纯电、混动车型，高性能（VC20）/经济型（V18）VCU。
                 （1）支持多路模拟量、开关量、PWM 输入；
                 （2）支持多路低边、高边、H 桥、PWM 输出；
 纯电动整车控制器        （3）支持 CAN 唤醒、支持 LIN 唤醒、支持 CP 唤醒、支持其他硬
（VC20/VC18 系列）   线唤醒；
                 （4）支持 PWM 输出反馈，支持单线控制及诊断的水泵和风扇；
                 （5）支持非回滚的 OTA 升级，支持 CCP、UDS、NM 协议；
                 （6）具有整车状态管理、高压上下电管理、驾驶模式管理、整车
                 能量管理、整车热管理、CAN 网络管理、故障诊断管理、附件管
                 理、驱动控制、行驶控制、定速巡航、蠕行、能量回收等功能。
                 适用于纯电动 A 级乘用车、微面、微卡或混动等，平台控制端口资
                 源丰富；可根据客户需要灵活配置，适用于纯电车型（EV）和混
                 动车型（HEV）。
                 （1）灵活的可配置硬件输出可满足多种客户需求，高性价比产品；
纯电动汽车动力电子        （2）多达 6 路双向 PWM 和 LIN 可实现丰富的热管理功能；
控制系统/混合动力汽       （3）基础架构基于 AUTOSAR 和可支持功能安全 ASIL-C;
车动力电子控制系统        （4）加速踏板、制动踏板、换挡器、手刹等 HM 信号采集；
中的电动部分（VC16      （5）整车系统电源管理、扭矩管理、能量管理、能量回馈和热管
   系列）           理；
                 （6）坡道起步辅助、陡坡缓降、智能单踏板控制、定速巡航的控
                 制实现；
                 （7）充电管理以及远程唤醒、预约唤醒等；
                 （8）驾驶员需求的仲裁与协调；
                 （9）系统故障诊断、报警；
                 （10）显示信息计算（SOC、剩余里程、能耗等）。
                 适用于搭载 PFI 汽油发动机的混动总成控制，支持增程、串联、混
                 联等多种混动架构。
                 （1）燃油喷射控制、点火控制、怠速控制、排放控制、自诊断与
                 报警等；
                 （2）具有整车状态管理、高压上下电管理、驾驶模式管理、整车
混合动力总成域控制
                 能量管理、整车热管理、CAN 网络管理、故障诊断管理、人机交
 器（FC56 系列）
                 互管理、增程式管理、附件管理、驱动控制、行驶控制、定速巡航、
                 蠕行、能量回收等功能；
                 （3）软件采用 AUTOSAR 架构、控制算法采用 MATLAB 模型开
                 发；
                 （4）集成混动整车控制和发动机控制功能：
                 （5）具有成本低、节省安装空间等优点；
                 （6）满足国六、欧六法规 OBD 诊断要求。
  （2）技术开发服务
  在电控系统软件匹配具体车型的过程中，标的公司还提供标定技术开发服务。
电控系统是软件与数据相结合的载体，数据嵌入在软件程序中，标定就是获取数
据的过程。标的公司在电控系统标定的过程中，会根据情况向客户收取一定的费
用，从而形成技术开发服务收入。
  报告期内各主要产品广泛应用于 M1 类：轿车、SUV、MPV、交叉型乘用车；
M2 类：小型巴士、中型客车；非道路移动机械：观光车；N1 类：微卡、轻卡、
皮卡；摩托车（二轮、三轮）、电动车（两轮）等。
（三）主要产品或服务的工艺流程图
  标的公司自主生产发动机管理系统中的 ECU、纯电动车的 VCU、混合动力
的 ECU、VCU、HECU 等控制器，生产工艺流程基本一致。
  标的公司的 ECU 是 EMS 系统的主要控制器，主要是将芯片、电阻、电容等
电子元器件进行贴片焊接形成 PCBA，然后对 PCBA 进行 AOI、ICT 等测试，然
后将 PCBA 与外购壳体进行点胶和组装，然后将产品置于老化箱设备高温老化，
通过高温老化测试进行产品筛选，然后根据客户需求，给控制器刷入标的公司定
向设计的软件，最终通过自动化贴标后入库。标的公司不同控制器的生产工艺流
程差异较小，标的公司 ECU 业务工艺流程如下：
  标的公司的技术服务主要系基于标的公司软件平台根据客户需求进行标定
的技术服务，即根据客户拟开发的整车油耗、排放、经济性和动力性以及驾驶性
能在内的各种要求，调整、优化和确定电控系统软件的运行参数、控制参数的过
程，包括为此而进行的发动机台架匹配、车辆基本功能匹配、整车优化匹配及
OBD 匹配、三高匹配、整车油耗、排放、驾驶性优化匹配、OBD 演示及整车认
可试验、整车优化匹配等验证过程，主要过程如下：
（四）主要经营模式
  报告期内，标的公司主要经营模式如下：
  标的公司产品生产过程中，ECU/VCU/HECU 等相关硬件由标的公司自主设
计、生产和组装，其使用的芯片、电子元器件、功率器件等原材料，由标的公司
向外部供应商采购。生产出 ECU 等核心部件之后组成 EMS 电控系统所需的配套
零部件——各类传感器、电子节气门、点火线圈、喷油器等，由标的公司向外部
供应商采购。
  标的公司主要执行“以产定购”的采购模式，由生产中心依据生产计划和物
料库存情况制定采购计划，转交采购部门组织采购，标的公司一般直接向原材料
生产厂商或代理商采购，并与相关供应商建立了稳定的合作关系，保障了原材料
供应的稳定性和价格竞争力。标的公司在同供应商协商确定价格时，主要考虑降
低自身原材料采购成本、参考相关材料的市场价格物料供应及时性等因素，采购
价格的确定遵循双方自愿、市场定价的原则，采购价格的形成机制合理公允。
  经过多年的经营实践，标的公司已建立了《供方管理程序》《产品交付管理
程序》《供应商绩效评价管理办法》等内部控制制度及供应商管理体系。
  鉴于目前汽车电子控制系统行业的特点，标的公司目前主要采用“以销定产”
的生产模式。原则上，标的公司根据订单量加上需要保持的安全库存量减去已有
的库存数，制定采购计划及生产计划。标的公司目前主要共线生产 ECU、VCU、
HECU 等，各产品整体生产工艺差异较小，主要为软件标定数据差异。
  标的公司对于产品品质建立了较为严格的管理制度，对 EMS 等重要产成品
按照制度和标准要求进行产品检验，并在检验合格、达标后向客户供货。
  （1）产品销售
  标的公司主要面向汽车整车厂商和发动机厂商等零部件供应商提供产品及
服务，采用直销方式，主要覆盖汽车前装市场客户。标的公司直接对整车厂商及
选用的发动机厂商共同进行标定，标的公司向整车厂商或发动机厂商销售，通过
直接交货、寄售、指定贸易商等方式交付并结算货款。标的公司下游客户供应商
管理体系和产品认证流程极为严格，供应商产品质量、成本控制、供货能力均达
到要求且经严格审核后，方可进入其合格供应商名录，合格供应商通过认证后，
整车厂商和供应商通常会保持较为稳定的长期合作关系。截至 2024 年末，标的
公司已成功进入五菱柳机、江淮汽车、东风柳汽、东方鑫源、昆明云内、哈东安
等国内整车厂商及发动机厂商合格供应商名录，同时，已成功开拓了部分中东地
区、东欧地区的境外客户，并建立了良好的合作关系。
  （2）技术开发服务
  标的公司根据合同的约定，为客户提供发动机管理系统、纯电动汽车动力控
制系统以及混合动力汽车动力控制系统等设计开发及标定服务，标的公司在服务
提供完成，并经客户验收通过时确认收入。
  标的公司的收入主要来自新车型匹配开发阶段的技术服务收入，以及新车型
匹配开发成功后电控系统的销售收入，其中，燃油 EMS 产品、纯电动车 VCU，
以及混合动力汽车 EMS、VCU、HECU 等电控系统产品是标的公司的主要收入
及利润来源。
  报告期内，标的公司与主要客户和供应商的结算模式如下：
  （1）客户结算方式
  标的公司境内下游客户主要为发动机厂商和整车厂商。标的公司的结算方式
包括：领用结算、入库结算两种方式。汽车行业整车厂或发动机厂普遍实行零库
存管理模式，一般采用领用结算方式，即标的公司在客户附近通过租赁或与第三
方仓储物流合作的方式建立异地仓库，在货物从异地仓库转入客户生产线或货物
被装配至发动机时与标的公司进行结算。对于部分整车厂或发动机厂，标的公司
也会采用入库结算方式，即在客户收到货物并办理入库后与标的公司进行结算。
标的公司按照汽车行业销售惯例给予主要客户 30 天-90 天的信用期。标的公司客
户一般采用银行承兑汇票、银行转账等方式支付货款。
   标的公司部分终端客户为境外客户，通过指定贸易商进行销售及人民币、美
元结算，一般为款到发货。
   （2）供应商结算方式
   标的公司向供应商发出采购订单，根据订单约定完成货物交付入库后，由供
应商开具发票，并按照双方约定的账期支付货款。账期包括款到发货、货到月结
（五）标的公司主要产品的产销情况和主要客户
   报告期内，标的公司汽车动力系统控制器产能、产量及产销率如下：
                                                      单位：万件
  产品分类           项目               2024 年            2023 年
           销量①                              43.83             39.54
           产量②                              51.27             36.76
动力系统控制器    产能③                              80.00             80.00
           产能利用率（②/③）                      64.09%            45.95%
           产销率（①/②）                        85.49%        107.56%
注 1：产能依据一天 8 小时，每年 250 天计算；
注 2：混合动力汽车 ECU、HECU 及纯电动车 VCU 与汽车 EMS 中的 ECU 共线生产，生产
工时差异较小，合并统计。
   标的公司报告期内存在超产能生产的情况，目前正在履行“多型号电控产品
产线项目”扩建项目的环评批复手续。扩建后 ECU 产品产能为 80 万套/年（一
天 8 小时，每年 250 天计算），满产年产能 210 万套（一天 21 小时，每年 250
天计算）。具体情况详见本节“十、标的公司主营业务具体情况”之“（七）环
境保护和安全生产情况”之“2、“多型号电控产品产线项目”环评批复”相关
内容。
     （1）按产品类别构成
     按产品类别划分，报告期内标的公司主营业务收入构成情况如下：
                                                                         单位：万元
           项目
                              金额              占比             金额             占比
燃油 EMS                        39,218.37        83.16%        37,164.11      78.98%
整车控制器                           958.37          2.03%         1,244.34       2.64%
      两轮电动车控制器                  781.02          1.66%         2,801.13       5.95%
其他    配件                        915.58          1.94%         1,489.59       3.17%
产品    混合动力 EMS                   14.41          0.03%           26.85        0.06%
      小计                       1,711.02         3.63%         4,317.57       9.18%
技术开发服务                         5,272.65        11.18%         4,330.26       9.20%
           合计                 47,160.41       100.00%        47,056.28    100.00%
     报告期内，标的公司的主营业务收入中占比最大的产品为燃油 EMS 产品，
收入占比在 78%以上，随着标的公司在中东和东欧地区市场开拓的顺利进行，
降，主要系标的公司降低了毛利较低的两轮电动车控制器以及摩托车氧传感器等
配件销售规模所致。
     （2）按地区构成
     报告期内，标的公司主营业务收入按地区列示如下：
                                                                         单位：万元
     项目
                 金额               占比                    金额               占比
     境内           27,281.69          57.85%              32,808.61          69.72%
     境外           19,878.73          42.15%              14,247.67          30.28%
     合计           47,160.41         100.00%              47,056.28        100.00%
     标的公司主营业务收入按地域划分，可以分为境内市场和境外市场。2024
年，国内市场销售收入金额及占比有所下降，主要系标的公司降低了毛利较低的
两轮电动车以及摩托车氧传感器等配件的销售规模，国外收入规模及占比提高主
要是中东、东欧地区的销售收入提高。
     报告期内，标的公司前五大客户及其销售情况如下：
                                                            单位：万元
序                                                占当期收入      是否为关
         客户名称       客户类型         金额
号                                                  比例        联方
                   汽车零部件
                    厂商
        合计            -              35,877.52     76.04%
序                                                占当期收入      是否为关
         客户名称       客户类型         金额
号                                                  比例        联方
        合计            -              33,046.14     70.20%
注：前五大客户合并口径计算如下：
  （1）五菱柳机：包括同一控制下的柳州五菱柳机动力有限公司、无锡五菱动力机械有
限责任公司、柳州五菱新能源汽车有限公司；
  （2）江淮汽车：包括同一控制下的安徽江淮汽车集团股份有限公司发动机分公司、安
徽江淮安驰汽车有限公司、安徽江淮汽车集团股份有限公司轻型商用车分公司、安徽江淮汽
车集团股份有限公司商务车分公司、安徽江淮汽车集团股份有限公司山东分公司、安徽江淮
汽车集团股份有限公司、扬州江淮轻型汽车有限公司、四川江淮汽车有限公司；
  （3）东风柳汽：东风柳州汽车有限公司；
  （4）爱玛车业：包括同一控制下的江苏爱玛车业科技有限公司、天津爱玛车业科技有
限公司、浙江爱玛车业科技有限公司。
     报告期各期，标的公司不存在向单个客户销售比例超过标的公司当期销售总
额 50%、新增属于前五名客户或严重依赖少数客户的情况。标的公司也不存在客
户为交易对方及其关联方的情况。
     标的公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、主要关联方及持股
（六）标的公司的采购情况和主要供应商
     报告期内，标的公司采购的主要原材料包括外采电喷件、芯片、电子元器件
等，各类原材料采购金额及占当期采购总额比例情况如下：
                                                                             单位：万元
          项目
                              金额                 占比              金额              占比
电喷件注 1                        18,328.74           59.33%        16,327.50         59.03%
芯片                               4,456.64         14.43%          3,576.23        12.93%
电子元器件注 2                         2,460.00          7.96%          2,022.99         7.31%
其他注 3                            5,646.65         18.28%          5,733.19        20.73%
原材料采购总额                       30,892.03         100.00%         27,659.92        100.00%
注 1：“电喷件”主要包括喷油器、氧传感器、电子节气门体、点火线圈、发动机防盗锁止
器、油轨总成、凸轮轴位置传感器、电子油门踏板、GPF 压力传感器、爆震传感器等；
注 2：“电子元器件”主要包括电容、电阻、TVS、二极管、电感等；
注 3：“其他”类主要包括 ECU 插座、ECU 上盖、ECU 电路板、ECU 底板等。
     报告期内，标的公司主要原材料包括外购的电喷件、芯片、电子元器件等，
整体采购规模与标的公司销售规模相匹配。
     报告期内，标的公司主要原材料采购情况如下：
                                                                       单位：万元、元/个
 物料名称                   占采购                                            占采购
                                            单价变
               金额       总额的        单价                      金额          总额的        单价
                                            动比例
                         比例                                             比例
电喷件        18,328.74    59.33%      46.29      -1.32%   16,327.50       59.03%     46.91
其中：喷油器      3,665.63    11.87%      38.76      -0.61%      3,352.92     12.12%     39.00
氧传感器        3,463.37    11.21%      74.03      2.87%       2,725.98      9.86%     71.96
电子节气门体      2,994.83     9.69%     115.54      -4.03%      2,935.50     10.61%    120.38
小计         10,123.83    32.77%          -           -      9,014.41     32.59%         -
芯片          4,456.64    14.43%       9.59   79.97%         3,576.23     12.93%      5.33
其中：
PEU0109
PEU0198     1,206.21     3.90%      33.82   -13.88%         565.45       2.04%     39.27
PEU0115        516.30    1.67%       9.51      3.12%        102.35       0.37%      9.22
小计          3,738.93    12.10%          -           -      2,023.70     7.32%          -
     报告期内，电喷件中喷油器、电子节气门体等主要物料价格略有下降，氧传
感器略有上升，电喷件整体价格较为稳定。随着全球汽车芯片市场在经历前期供
应紧张局面后逐渐趋于缓解，2024 年主要的芯片型号采购价格有所下降。2024
年，境外销售规模扩大，标的公司燃油 EMS 产品的产销量及收入占比提升，相
应其生产所需、单价较高的 PEU0109、PEU0198 型号芯片采购占比提升，导致
标的公司整体芯片的平均采购价格增加。
     报告期内，标的公司主要使用的能源为电力，占营业成本的比例较小。报告
期内，主要能源电力的使用情况如下表所示：
          项目                      2024 年度                  2023 年度
电力采购金额（万元）                                   327.13                  382.41
用量（万度）                                       399.78                  477.27
平均单价（元/度）                                      0.82                    0.80
营业成本（万元）                               35,483.24               36,553.04
营业成本占比                                       0.92%                   1.05%
注：报告期内，标的公司生产主体为江苏奥易克斯，表格中电力使用情况为江苏奥易克斯主
体相关数据。
的公司除汽车动力系统控制器生产外，还生产两轮电动车控制器，2024 年标的
公司两轮电动车控制器产量有所下降，导致整体耗电量下降。
     报告期内，标的公司向前五大供应商采购情况如下：
                                                               单位：万元
                                               占当期采购           是否为
序号          供应商名称                 金额
                                                总额比例           关联方
 -    合计                          11,259.07     36.45%
                                              占当期采购      是否为
序号         供应商名称                  金额
                                               总额比例      关联方
 -    合计                           9,799.04     35.43%
     报告期各期，标的公司不存在向单个供应商采购比例超过标的公司当期采购
总额 50%、新增属于前五名供应商或严重依赖少数供应商的情况。
     标的公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、主要关联方及持股
（七）环境保护和安全生产情况
     根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），标的公司属于“计算机、
通信和其他电子设备制造业”下的“其他计算机制造”（分类代码 C3919），不
属于《关于对申请上市的企业和申请再融资的上市企业进行环境保护核查的通知》
（环发2003101 号）、《企业环境信用评价办法（试行）》（环发2013150 号）
等规定的重污染行业。
     根据生态环境部发布的《环境保护综合名录》（2021 年版），标的公司产
品未被列入高污染、高环境风险产品名录。根据生态环境部发布的《关于加强高
耗能、高排放建设项目生态环境源头防控的指导意见》，标的公司所从事的业务
不属于高耗能、高排放行业。
     报告期内，标的公司环保制度正常执行，相关设施均正常运行，不存在受到
环保主管部门行政处罚的情形。
     标的公司于 2018 年在南通建设了“新建汽车电子设备厂区项目”并已履行
了全部的环评手续，但实际经营期间生产规模超过了之前环评报批（通港闸行审
环许20189 号）的生产规模，针对该事项，标的公司正在履行规范手续，标的
公司已完成扩产项目“多型号电控产品产线项目”项目备案，并委托江苏中气环
境科技有限公司编制《江苏奥易克斯汽车电子科技股份有限公司多型号电控产品
产线项目环境影响评价报告表》，已于 2025 年 4 月 2 日在生态环境公示网公示
平台进行公示，目前尚在环境保护主管机关审核过程中。
  根据《建设项目环境保护管理条例》的相关规定，国家对于建设项目实施分
类管理，标的公司应提交项目环境影响报告表，项目所属国民经济行业类别为
“C3670 汽车零部件及配件制造”，非化工项目、非高污染项目；且根据“多
型号电控产品产线项目”的环评报告表，标的公司生产经营产生的污染物主要为
废活性炭、废机油、废胶桶等，统一收集后委托有资质单位处理，不会对环境产
生严重污染。
  南通市崇川生态环境局已于 2025 年 5 月 19 日出具《江苏奥易克斯汽车电子
科技股份有限公司环保守法情况说明》：“江苏奥易克斯汽车电子科技股份有限
公司（统一社会信用代码：911101080673494187）。经查询相关记录，2022 年 1
月 1 日至 2025 年 5 月 19 日期间我局未对其实施环保行政处罚。”
  标的公司不属于高危险行业，主营业务不属于需要按照《安全生产法》《安
全生产许可证条例》规定办理安全生产许可证的范畴。
  报告期内，标的公司安全生产制度正常执行，相关设施均正常运行，不存在受
到安全生产主管部门行政处罚的情形。
（八）产品质量控制情况
  标的公司按照严格的质量控制和先进的产品检测保证出厂产品的质量，赢得
了较高的产品声誉。标的公司已通过 IATF16949、ISO14001、ISO45001 等体系
认证，已建立了一套完整、严格的质量控制和管理体系，对产品的质量进行全面
把控。标的公司在产品设计、产品质量检验、采购管理、售后服务等重要方面制
定了质量管理相关标准流程。质量管理体系涉及有关产品质量的各个方面，明确
责任划分，据此制定了完备的质量控制制度。
     报告期内，标的公司不存在大额异常退换货情形，未发生因产品质量问题导
致的重大纠纷。
（九）核心技术及研发情况
征，技术保护措施，及核心技术在主营业务及产品或服务中的应用情况
     （1）标的公司主要产品或服务的核心技术及技术来源，技术先进性及具体
表征，技术保护措施，及核心技术在主营业务及产品或服务中的应用情况
                                                     产业化
序     核心技    核心技                         技术    技术    阶段（研 在业务中
                        技术介绍
号     术领域    术名称                         来源   保护措施   发/中试/ 运用
                                                     量产）
                     底层程序，是上层控制逻
                     辑驱动硬件的桥梁。包括
                     传感器的输入，执行器输             软件著作
             EMS 软
                     出的软件驱动器。标的公         自主 权；保密协
             件平台                                     量产
                     司软件平台可以有效的          研发 议；源代码         缸内直喷
     缸内直     程序
                     输出目标电流，驱动喷油              保护          （GDI）发
     喷 ECU
     平台开
                     动作。                                  系统系列
     发
                     进气模型是利用速度密                           产品
             进气模     度法，进行有效充气流量
                                         自主 保密协议；
             型控制     的计算。物理模型合理稳                     量产
                                         研发 源代码保护
             策略      定，节约空气流量传感器
                     成本。
                     电子增压的控制策略适
                     用于电机型废气旁通阀                           部分国六
             电子增
                     的控制，控制目标在于满         自主 保密协议；         增压项目
             压控制                                     量产
                     足驾驶员的动力需求同          研发 源代码保护         使用了该
             策略
                     时能够保证增压器转速                           技术
                     和发动机的压力稳定。
                     怠速控制通过对电子节
             发动机                                          所有国六
                     气门的开度调节以及发
             怠速转                         自主 保密协议；         EMS 产品
                     动机的点火提前角的控                      量产
     国六发     速控制                         研发 源代码保护         全部使用
                     制，实现发动机怠速转速
                     的稳定。
     控平台
                     根据扭矩模型计算得到
                     的基础喷油量，通过氧传
                     感器对当前燃烧后的尾
                                                          所有国六
             燃油闭     气进行判断混合气的浓
                                         自主 保密协议；         EMS 产品
             环控制     稀状态，对目标喷油量进                     量产
                                         研发 源代码保护         全部使用
             策略      行闭环修正，从而实现燃
                                                          了该技术
                     油量的闭环控制，总体的
                     空燃比能够控制在理论
                     空燃比。
                                                  产业化
序     核心技   核心技                       技术    技术    阶段（研 在业务中
                     技术介绍
号     术领域   术名称                       来源   保护措施   发/中试/ 运用
                                                  量产）
                  氧传感器只有达到一定
            氧传感                                        所有国六
                  温度才能进入正常工作
            器加热                   自主 保密协议；             EMS 产品
                  状态，为了能保证尽快正                     量产
            控制策                   研发 源代码保护             全部使用
                  常工作，需要对氧传感器
            略                                          了该技术
                  进行加热控制。
                  该产品的核心控制技术
                  为：a.集成了混合动力汽
                  车上关键的两大控制单
                  元 HCU 和 ECU，取代了                      多款混合
                  分布式架构，降低成本的                          动力汽车
                  同时也提高了系统的执                           在标定
            整车域 行效率。b.整个系统采用                           中，均使
                                  自主
            控制器 了基于功能安全的扭矩           源代码保护        量产   用了该技
                                  研发
            技术    控制策略，保证系统出现                          术，这些
                  极端异常情况下不会出                           项目已经
                  现扭矩管理失控的情况。                          进入量产
                  c.扭矩控制区分快速扭矩                         阶段
                  和慢速扭矩，对于极端异
                  常情况的处理更加快速
                  安全。
                  基于完善的发动机控制
                  单元（ECU）OBD 管理
                  系统，针对国六法规对于
     混动域          混合动力汽车新增或变
     控制器          更的要求，进行了系统重                          多款混合
     平台开    混动汽 足法规要求。主要包括：                            在标定
     发      车 OBD a.发动机断油工况下进行 自主                      中，均使
                                     源代码保护        量产
            管理系 的氧传感器诊断、EGR 研发                         用了该技
            统     诊断、GPF 再生策略。b.                       术，已经
                  怠速工况下进行的催化                           进入量产
                  器诊断、PCV 脱落诊断。                         阶段
                  c.混合动力汽车故障码管
                  理系统，具有完备的报码
                  点灯策略及故障响应措
                  施。
                  根据车辆运行状态不同，
                  选择最优的发电策略。主                          多款混合
                  要包括：a.低温环境下，                         动力汽车
            混合动
                  出于对电池硬件的保护，                          在标定
            力汽车
                  选择“功率跟随”发电 自主                        中，均使
            发电能                      源代码保护        量产
                  策略。b.常温环境下，选 研发                      用了该技
            量管理
                  择“高效定点发电”策                           术，已经
            策略
                  略，保证燃油经济性。c.                         进入量产
                  驾驶员“强动力”需求                            阶段
                  下，选择“功率跟随”及
                                                   产业化
序     核心技   核心技                        技术    技术    阶段（研 在业务中
                      技术介绍
号     术领域   术名称                        来源   保护措施   发/中试/ 运用
                                                   量产）
                  “电机助力”控制策略，
                  保证动力性。d.建立电耗
                  与等效燃油消耗量的对
                  应关系，以此对启停、发
                  动机扭矩进行控制，达到
                  优化燃油消耗量的目的。
                  在车辆处于各种复杂工
                  况下，具备完善的混动模
                  式切换策略，具体表现
                                                        多款混合
                  为：a.模式过渡过程中扭
            混合动                                         动力汽车
                  矩控制平顺，无动力中断
            力汽车                                         在标定
                  或突变问题。b.能够控制
            混动模                        自主               中，均使
            式切换                        研发               用了该技
                  磁压嵌式离合器，液压式
            控制策                                         术，已经
                  离合器），离合器接合/
            略                                           进入量产
                  脱开顺畅。c.利用动态规
                                                        阶段
                  划算法进行全局优化（计
                  算当前工况下匹配模式
                  的油耗/效率最优解）。
                  在混合动力车辆不同的                            多款混合
                  运行工况下，通过识别车                           动力汽车
            混合动   辆状态，对各高压电器进                           在标定
            力汽车   行能耗计算和能量分配           自主               中，均使
            高压能   管理，确保整车系统动力          研发               用了该技
            量管理   电能的传输，并随时监测                           术，已经
                  整个高压系统的故障状                            进入量产
                  态。                                    阶段
                  为了应对可能出现的汽
                                                        多款传统
                  车芯片技术与出口管制，
                                                        汽油机动
                  以及确保汽车关键零部
                                                        力项目和
                  件供应能力，基于国产的
                                                        混动项
                  控制器元部件，开发了全
                                                        目，均采
                  国产化的控制器平台，包
                                                        用全国产
                  括多个 ECU 平台，整车
                                                        化控制器
     控制器    控制器   控制器平台和混动域控
                                                        硬件平
     全国产    硬件平   制器平台。与国内供应商             软件著作权
                                       自主               台，包括
                                       研发               PFI 和
     平台开    面国产   元器件：包括接插件，              协议保护；
                                                        TGDI 量
     发      化     MCU 主芯片，SBC 电源
                                                        产项目正
                  管理芯片，CAN 芯片，
                                                        在开发
                  Lin 芯片，H 桥驱动芯片，
                                                        中；预计
                  高压喷油器驱动芯片，以
                                                        陆续在
                  及其它元器件：MOS，二
                  极管，三极管，IGBT，
                  比较器，运算放大器，电
                                                        产
                  阻电容等等。
                                                   产业化
序     核心技   核心技                        技术    技术    阶段（研 在业务中
                      技术介绍
号     术领域   术名称                        来源   保护措施   发/中试/   运用
                                                   量产）
                                                         已有多个
                                                         国内知名
            EVVT   采用全国产化元器件，为
                                    软件著作权                整车厂客
     EVVT   控制器    国内 EVVT 总成供应商
                                 自主 保护；保密                户的项目
                                 研发 协议保护；                在开发
     平台     件、软    硬件，底层软件和应用层
                                    源代码保护                中，预计
            件开发    软件。
                                                         在 2026 年
                                                         量产
     （2）标的公司核心技术先进性的具体表征如下：
序
        核心技术                           先进性表征
号
                    缸内直喷系统（GDI 系统），喷油器直接将燃油喷入气缸内，在
                    气缸内再与空气混合。可以有效利用燃油雾化时的吸热效果，优
                    化气缸内环境。抑制爆震趋势，增加充气效率，提高点火提前角，
     缸内直喷 ECU 平台
        开发
                    型化。在发动机设计时，可以提高发动机压缩比。从而增大发动
                    机实际扭矩。基于奥易克斯完善的发动机控制单元及 OBD 管理
                    系统，使之能够满足国六法规要求
                    基于扭矩控制模型，通过控制电机控制废气旁通阀，从而实现满
                    足目标扭矩的需求，同时还要保证发动机与增压器的硬件正常工
                    作而不受损坏。通过闭环控制的方式，实现进气的压力控制，既
                    能实现扭矩需求的满足，又能够让系统工作稳定，压力波动小
                    发动机怠速的稳定性，与车辆的驾驶感受有直接关系，要保证平
                    稳，噪音小，抗干扰能力强。因此，怠速转速的控制，是闭环项
                    加开环项的综合控制。闭环项能够保证转速控制在一定范围内，
     发动机怠速转速控
       制策略
                    精准的控制避免转速大幅波动。并且通过在不同工况下，能够对
                    怠速的负载进行自学习并存储，从而实现适用于各工况的快速稳
                    定怠速，并能够涵盖汽车硬件的个体散差
                    为了满足国家对机动车的排放法规，因此需要保证燃油处于理论
                    空燃比进行燃烧，通过氧传感器的信号反馈，来实现对燃油的闭
                    环控制。燃油的闭环控制参数中，具备短期学习值和长期学习值。
                    件下的基本燃油修正，短期学习值通过氧传感器反馈的空燃比浓
                    稀信号，进行可变步长的修正，从而实现快速精准的空燃比控制，
                    以保证排放物有害气体含量降到最低
                    氧传感器的理想工作温度是在 700 摄氏度附近，因此在冷机时需
                    要对氧传感器进行有效加热，让其尽快达到理想工作温度。在热
     氧传感器加热控制       机后，要保证氧传感器的温度稳定。通过软件的控制和硬件的支
        策略          持，能够实现对氧传感器内阻的测量从而获得对应的温度，对其
                    温度进行闭环控制，实现快速稳定的控制，让氧传感器始终工作
                    在理想温度下，也延长了氧传感器的使用寿命
                    集成混动控制单元 HCU 和发动机控制单元 ECU，有效降低了成
                    种高级控制策略，如主动限速控制，高压能量管理策略，能量回
序
         核心技术                         先进性表征
号
                    收过程最优发电效率选择，电磁离合器接合脱开扭矩控制策略，
                    发动机扭矩学习策略，对于特殊工况的能耗控制进行了全局优化
                    和实时优化，满足多种混合动力类型的应用
                    部分 OBD 诊断策略与车辆运行工况有关，针对混合动力汽车的
                    运行工况特点，进行了系统重新设计开发，主要包括：氧传感器
                    诊断策略、EGR 流量诊断策略、GPF 再生控制策略、催化器诊
      混动汽车 OBD 管理
         系统
                    规对于混合动力汽车有新增或变更的要求，开发了 IUPR、点火
                    循环、零部件诊断相关控制策略使之满足法规要求。具有完备的
                    混合动力故障管理系统，报码点灯策略及故障响应措施
                    根据车辆运行条件不同，选择最优的发电策略。主要包括：（1）
                    低温环境下，出于对电池硬件的保护，选择“功率跟随”发电策
                    略；（2）常温环境下，选择“高效定点发电”策略，达到最优
      混合动力汽车发电      燃油经济性；（3）驾驶员“强动力”需求下，如果为串联模式
       能量管理策略       则选择“功率跟随”策略，如果为并联模式，选择“电机助力”
                    控制策略，即保证动力性也能够实现电量平衡；（4）建立电耗
                    与等效燃油消耗量的对应关系，以此对启停、发动机扭矩进行控
                    制，达到优化燃油消耗量的目的
                    在车辆处于各种复杂工况下，具备完善的混动模式切换策略，包
                    括：（1）纯电动/串联/并联模式切换过程平顺，既保证动力性也
                    达到了良好的舒适性；（2）能够控制多种类型的离合器（如电
      混合动力汽车混动
      模式切换控制策略
                    离合器顺利接合及脱开，通过油压控制实现液压式离合器顺利接
                    合及脱开；（3）利用动态规划算法进行全局优化,可以求解特定
                    工况下的油耗/效率极限，用于匹配模式控制策略
                    混合动力车辆在不同的运行工况下，通过识别车辆状态，对各高
                    压电器进行能耗计算和能量分配管理，确保整个系统正常工作。
                    如果各个高压电器总消耗功率超出当前系统限制，则按照优先级
      混合动力汽车高压      顺序优先保证高等级的执行器，如发动机启动工况，发电机具有
        能量管理        最高的能量消耗优先级，驱动工况和能量回收工况，DCDC 具有
                    最高的能量消耗优先级；另外，对于一些辅助设备也进行了能耗
                    控制，如优化 DCDC 控制，识别工况降低 DCDC 目标电压和降
                    低附件功耗（风扇、水泵）等
                    基于国产的控制器元部件，开发了全国产化的控制器平台，包括
                    多款 ECU 平台，整车控制器平台和混动域控制器平台。与国内
                    供应商，尤其是芯片供应商紧密合作，采用全面国产化的元器件：
                    Lin 芯片、H 桥驱动芯片、高压喷油器驱动芯片，以及其它元器
                    件：MOS、二极管、三极管、IGBT、比较器、运算放大器、电
                    阻电容等，硬件设计和底层软件也做了适应性优化
                    标的公司开发 EVVT 控制器，采用全面国产化的元器件。硬件、
                    软件全部自主研发，具备自主可控的 EVVT 控制、诊断、通讯
                    等功能；控制方式灵活，可实现独立控制 EVVT，也可按动力总
                    成控制器的控制策略，响应其需求。因其良好的减排和节油效果，
                    EVVT 技术在国内混动车型上得到越来越多的应用。标的公司配
                    合国内 EVVT 总成供应商，共同开拓混动领域的 EVVT 市场
      （3）标的公司技术优势与跨国企业及菱电电控比较
             在汽车 EMS 领域，中高端乘用车市场长期由博世、大陆、电装等跨国企业
           占据。近年来，以菱电电控、标的公司为代表的国内自主品牌快速崛起，已全面
           掌握 EMS 核心前沿技术。尽管因实车测试周期长、匹配标定数据积累需要过程，
           国内企业在市场规模与技术迭代经验上仍有提升空间，但作为国内少数具备完整
           自主研发能力的企业，菱电电控与标的公司已形成差异化竞争优势，标的公司各
           项核心技术具体表现如下：
序
    技术内容      跨国企业技术水平             菱电电控技术水平                标的公司技术水平
号
                                                     基于国产控制器元器件，开发了包含多
                        正在开发多款国产化控制器，包括发
                                                     款 ECU 平台、整车控制器平台和混动
                        动机控制器、整车控制器及动力域控
          正通过技术授权、合作以及本                              域控制器平台的全国产化控制器平台。
    国产化控制               制器。其中采用国产主芯片的发动机
     器平台                控制器在乘用车及商用车项目上完成
          力电子系统的国产化进程                                均采用全国产化控制器硬件平台，包括
                        公告，开始量产。全国产化控制器开
                                                     PFI 和 TGDI 量产项目正在开发中，预
                        发中，预计 2025 年底量产
                                                     计陆续在 2025 年和 2026 年投产
                             开发了动力域控制器，集成 ECU、VCU
                             及 TCU 功能，减少车辆控制器数量，
          在整车域控制器技术方面展现
                             降低成本，优化车辆动力输出及整体
          出高度集成化、高性能化和智                           开发了系列动力域控制器（简称
                             性能，该控制器已在多个混动项目中
    整车域控制 能化特点。此外，还通过跨域                           PDCU），包括二合一产品(HCU+ECU)
     器技术  融合技术，如将动力域、底盘                           以及三合一产品（ECU+HCU+TCU），
                             制器，集成 VCU、BCM、网关、防盗
          域和车身域功能集成到整车控                           可有效降低成本
                             及 TBOX 功能，应用于纯电及混动车
          制域，进一步优化系统架构
                             型，进一步提高系统集成度、降低成
                             本
    ECU 硬件设
            满足国内及国际相关电磁兼容 满足国内及国际相关电磁兼容性试验
            性试验法规要求       法规要求
    磁干扰技术
                            基础软件采用普通的架构化、模块化
    软件平台与 普遍采用 AUTOSAR 标准架构，
    底层架构 软件开发灵活性高、兼容性强
                            TriCore 系列单片机
          满足现有发动机的控制需求。
          怠速控制上，采用高精度闭环                          满足现有发动机的控制需求。通过电子
          调节技术，实现对怠速转速的 满足现有发动机的控制需求。通过对 节气门开度调节与发动机点火提前角
          精准控制。燃油控制领域，运 电子节气门开度调节以及发动机点火 控制，实现发动机怠速转速稳定，该技
          用多参数智能闭环调节，支持 提前角控制，实现对发动机怠速转速 术已全面应用于所有国六 EMS 产品。
          单缸多次喷射，精确控制空燃 的稳定控制。支持燃油闭环控制策略，通过调整燃油闭环控制参数，实现快速
    基础发动机 比，优化燃烧效率，满足严苛 可实现精准的空燃比闭环控制，提高 精准的空燃比控制，将排放物有害气体
    控制技术 的排放要求。气门控制技术全 排放性能。掌握 VVT、DVVT、中置 含量降至最低，满足国六空燃比要求。
          面，掌握 VVT（可变气门正时）、中锁型 VVT 和两段式 VVL 控制技术，在气门控制技术方面，掌握 VVT、
          DVVT（进排气双可变气门正 可支持阿特金森发动机管理系统以有 DVVT 技术及中置中锁型 VVT、电动
          时）、VVL（可变气门升程） 效降低油耗。尚未开发连续可变气门 VVT 等控制技术，可支持高压缩比和
          及 CVVL（连续可变气门升程）升程（CVVL）控制技术           深度阿特金森发动机以有效降低油耗，
          等技术，涵盖电动 VVT 等类型，                      尚未掌握 VVL 和 CVVL 控制技术。
          有效改善进气效率。
序
     技术内容       跨国企业技术水平              菱电电控技术水平                标的公司技术水平
号
           掌握高压 EGR 和低压 EGR 控
           制技术，EGR 率控制更精确。
                                掌握高压 EGR 控制技术和低压 EGR 掌握高压 EGR 控制技术，初步掌握
           掌握 GPF 累碳量估算、灰分估
     先进排放控                      控制技术，已经在量产项目成熟应用；LPEGR 控制技术，正在进行台架优化。
           算、再生需求计算、再生控制
           等技术，再生控制及诊断满足
      技术                        生需求计算、再生控制等技术，再生 失效及 GPF 故障识别等策略，再生控
           国六排放法规要求以及北美、
                                控制及诊断满足国六排放法规要求      制及诊断满足国六排放法规要求
           欧洲等其它主要国家或地区的
           法规要求
           满足国六排放法规对 OBD 的要
                            掌握故障诊断、故障路径管理、OBD 国内产品满足国六 B 排放法规对 OBD
     诊断与故障 求，满足北美、欧洲法规以及
      管理   其它主要国家或地区的法规要
                            规及欧六法规要求            法规
           求
                         研发的缸内直喷技术通过对不同燃烧
           跨国企业通过开发高压燃油喷 模式的识别以及高压油轨压力的精确 掌握 GDI 发动机电控核心技术，相关
     缸内直喷控 射系统和先进的喷油器设计， 控制，优化不同工况下缸内混合气的 产品已投产三年，新一代国产化芯片产
      制技术  实现更精细的燃油雾化和更精 燃烧，经济性和排放均得到显著提升。品也在开发中，预计 2025 年-2026 年陆
           准的喷射控制        已经在多个乘用车混动及纯燃油项目 续投产
                         上量产
           掌握三通阀式废气门增压控制
                          掌握三通阀式废气门增压控制技术， 掌握三通阀式废气门及电机式废气门
     增压控制技 技术、电机式废气门增压控制
       术   技术和可变截面涡轮（VGT）
                          变截面涡轮（VGT）控制技术   （VGT）控制技术
           控制技术
           自动启停控制技术应用于传统
     自动启停控                  掌握自动启停控制技术，应用于传统
           汽油车、48V 混动车、插电式混                    掌握 12 伏自动启停技术及巡航控制相
           动车。支持定速巡航及自适应                       关技术
     航控制技术                  掌握巡航控制相关技术
           巡航控制
     控制器的通 支持 k 线、CCP、UDS、CANFD、支持 K 线、CAN、CANFD、LIN、CCP、支持 k 线、CCP、UDS、CANFD 、
      讯技术  FLEXCAN、车载以太网        XCP、UDS                  FLEXCAN、车载以太网
           软件采用 AUTOSAR 架构，应
                             软件采用 AUTOSAR 架构，应用层程
           用层程序基于模型开发，基于
                             序基于模型开发，基于 UDS 通讯协议，
           UDS 通讯协议，具备完善的诊
                             具备完善的诊断功能，支持 OTA 远程 掌 握 电 机 控 制 器 技 术 ， 软 件 采 用
     电机控制技 断功能，支持 OTA 远程升级。
       术   具备自动变载频、节温估算、
                             死区补偿、过调制、自适应电流环、 MATLAB 模型开发
           转子温度故障、过调制、自适
                             自动弱磁、MTPA、交叉解耦等控制功
           应电流环、自动弱磁、MTPA、
                             能
           交叉解耦等控制功能
           掌握汽油\燃气、汽油\醇类两用 支 持 单一 控制 器 对两 种燃 料 进行 控 使用单一控制器，可满足汽油\CNG 两
     灵活燃料技
       术
           控制技术            料控制技术                    燃料控制需求。
           软件采用 AUTOSAR 架构，应
                                                         掌握整车控制器技术，采用类
           用层程序采用模型开发，软件        软件采用 AUTOSAR 架构，应用层程
                                                         AUTOSAR 架构、MATLAB 模型化开
           集成采用自动代码生成，具备        序采用模型开发。具备标准的 UDS、
     整车控制技                                               发，自动代码生成，批产产品支持 OTA
       术                                                 与回滚，应用层模型支持与各种域控的
           型集成混动控制功能，能够满        写。能够满足纯电动车及混动车整车
                                                         集成，能够满足纯电动车及各类型混合
           足纯电动车及各类型混合动力        控制需求
                                                         动力车整车控制需求
           车整车控制需求
  注：跨国企业主要包括博世、大陆和电装等；其他国内自主品牌企业主要包括菱电电控、
奥易克斯等。
的应用和贡献情况，以及占营业收入比例
     标的公司燃油 EMS 产品、整车控制器、混合动力汽车电控系统均应用了公
司的核心技术。标的公司核心技术收入的计算口径为燃油 EMS 产品销售收入、
整车控制器的产品销售收入、混合动力汽车电控系统的产品销售收入和技术服务
收入。核心技术收入不包括主营业务收入中的其他产品销售和其他业务收入。报
告期内的核心技术收入如下：
                                                             单位：万元
         项目                2024年度                      2023年度
核心技术收入                               45,463.81                  42,765.56
营业收入                                 47,182.84                  47,076.12
核心技术收入占比                               96.36%                     90.84%
     自成立以来，标的公司承担的国家、省、市主要研发项目及成果情况如下表
所示：
序号       研发项目               研究目标                        成果与应用
                  针对国六排放要求中面临的 GPF 灰分诊
                                                   达到课题目标；形成
      苏州市科技计划     断、碳烟再生、TWC 失效及 GPF 故障识
                                                   发明专利 2 项，实用
      项目-重点研发产    别等策略进行研发，开发具有完全知识产
                                                   新型专利 16 项，技
      业化项目（面向国    权的自主 ECU 并进行产业化生产与推广，
      六排放法规的汽     解决国六 ECU 开发中面临的重大技术难
                                                   标的公司传统燃油
      油车电控单元开     点，培养并建立具有面向国六排放要求的
                                                   各发动机管理系统
      发及产业化）      控制策略开发技术团队，打破国外公司在
                                                     平台开发中
                  控制单元开发与生产上的垄断地位
科研项目与行业技术水平的比较
     标的公司正在研发的重大软件平台类项目如下：
序     项目                                         拟达到    技术       具体应
                   进展或阶段性成果
号     名称                                          目标    水平       用前景
     新一代   1、FC01 平台：采用国芯的 CCFC2017 作为主
     国产化   处理器，该款处理器采用 ST 的 POWER-PC 架 大批量                      M1、M2
                                                        国内
                                                        领先
     动机管   点火方式；支持 2 路开关氧，预留 1 路宽氧；        载                      型
     理系统   支持增压/EGR；支持 4 路 H 桥；支持 2 路 LIN；
序     项目                                        拟达到   技术   具体应
                     进展或阶段性成果
号     名称                                         目标   水平   用前景
           支持 2 路 CAN/CANFD；支持双燃料。
           进行 DV 试验和 EMC 试验、耐久试验。
           芯的 CCFC2017 作为主处理器，支持线氧及双
           燃料，满足客户全平台约 5 个车型项目应用；
           支持换档控制、全灌胶、支持增压和 ETC/MTB；
           支持航空通讯 RS422；
           平台，分为 FC03A、FC03B、FC03C 三个子平
           台，配置资源丰富，支持 3 缸、4 缸主流汽油高
           压直喷/气道喷射发动机功能，支持低压 EGR，
     混合动   支持 GPF，功能安全可支持到 ASILC 等级，支
                                                大批量        M1、M2
     力发动   持信息安全，可以支持当前的国六 b 以及巴西                     国内
     机管理   PL8 法规，以及满足未来的国七法规，也可以                     领先
                                                 载           型
     系统    兼 容 HCU 和 TCU 的 功 能 ， 实 现
           ECU+HCU+TCU 三合一功能，性价比高；
           B0 阶段，台架标定及冬季试验完成；FC03C 达
           到 A0 阶段。
     电动车   配置和性能均优于量产的 VC18 平台，采用国              大批量        M1、M2
                                                      国内
                                                      领先
     制系统   安全、信息安全、OTA 及平台车型项目应用；                载           型
           国芯的 CCFC3007 作为主处理器，满足客户功
           能安全、信息安全、OTA 及平台车型项目应用；
           适用于 CVT 和 AT 变速器应用；进度：达到 A0
           阶段。
     海外及
     零部件                                              国内
     开发平                                              领先
           芯片，实现 EMS 达到 B 级并适用于各压力范围            车搭载          型
     台
           的平台测量技术平台；进度：达到 A2 阶段。
           专为海外开发；进度：达到 B0 阶段。
           达到 B0 阶段。
     （1）核心技术人员
     标的公司核心技术人员基本情况如下：
                       技术特长以
序             在标的公司
       姓名              及已取得专         对标的公司研发贡献描述
号             担任的职务
                       业资质情况
                                标的公司创始人、核心技术人员，指导或
                                参与标的公司主要产品的研发工作，主要
                       拥有超过 20 包括：
                        年的汽车电 （1）EMS 系统开发，主要是 EMS 系统
                       子行业经验； 方案设计、零部件选型、系统集成、系统
                        技术专长涵 应用与标定等。
                       盖 EMS 系统 （2）参与 ECU 控制逻辑开发，主要负责
             董事长、总经
               理
                       制逻辑开发、 火诊断中的齿讯学习模块、国六系统中
                       VCU 设计、扭 GPF 诊断与再生控制等。
                        矩控制逻辑 （3）参与 VCU 的设计：主要负责系统方
                        开发等多个 案设计、VCU 扭矩控制逻辑开发等工作。
                          领域    （4）截至 2025 年 3 月 31 日，标的公司
                                持有，于树怀作为发明人的授权发明专利
                                标的公司技术负责人、核心技术人员，主
                                持标的公司控制器产品的研发，主要包
                                括：
                                （1）国五相关产品：FC11 系列、FC12
                       拥有超过 20 系列、FC15 系列。主要负责 ECU 硬件方
                        年的汽车电 案设计、核心芯片选择、电路原理图设计、
                       子行业经验； 系统逻辑设计、应用层软件开发、ECU
                        技术专长涵 产品测试及完善等。
                       盖国五、国六 （2）国六相关产品：FC34 系列、FC50
                        相关产品以 系列、FC60 系列、FC55 系列。主要负责
                        及芯片国产 ECU 硬件方案设计、核心芯片选择、电
                        化产品和整 路原理图设计、系统逻辑设计、应用层软
                       品；主导了芯 品应用与标定等。
                        片国产化产 （3）芯片国产化产品：FC01 系列、FC03
                        品和整车控 系列、PCU 系列。主要负责 ECU 硬件方
                        制器产品的 案设计、核心芯片选择、ECU 产品测试
                       开发，推动了 与完善等。
                        相关技术的 （4）整车控制器产品：VC01、VC18、
                        自主化和产 VC20 系列等产品。主要负责 VCU 硬件
                          业化    方案设计、核心芯片选择、电路原理图设
                                计、产品测试与完善等。
                                （5）截至 2025 年 3 月 31 日，标的公司
                                持有，王鹏作为发明人的授权发明专利
     上述核心技术人员简历如下：
的公司控股股东和实际控制人”相关内容。
师；2004 年 10 月至 2008 年 7 月，任北京德尔福技术开发有限公司标定部工程
师；2008 年 8 月至 2013 年 3 月，任阿尔特（中国）汽车技术有限公司汽车电子
部工程师；2013 年 4 月至 2018 年 2 月，任北京易康泰科汽车电子有限公司研究
院院长；2018 年 3 月至 2020 年 12 月，任北京奥易克斯科技有限公司总经理；
  （2）研发投入情况
  报告期内，研发费用占营业收入比例如下：
                                                      单位：万元
         项目                       2024 年           2023 年
研发费用                                   4,351.38         3,450.70
营业收入                                  47,182.84        47,076.12
研发费用占营业收入比例                                9.22%            7.33%
  报告期内，标的公司研发费用分别为 3,450.70 万 元 、4,351.38 万元，标
的公司研发投入总体呈现上升趋势。
  标的公司建立了以市场需求为导向的自主研发体制。标的公司紧密跟踪行业
前沿技术和市场动态，制定研发战略和项目计划，确保研发成果能够满足市场需
求并具有竞争力，建立了比较完善的技术创新机制。标的公司技术创新机制主要
包括以下几个方面：
  （1）建立健全研发组织体系与研发流程管理
  标的公司研发部门由研究院及产品中心构成。其中，研究院积极进行基础研
究和前沿技术探索，并负责基础软件、控制策略及工程应用软件的研发；产品中
心，专注于控制器等产品的硬件设计及验证改进工作。研究院和产品中心协同合
作，共同为客户提供满足相关技术需求的发动机或整车控制系统产品。标的公司
研发技术人员，能够较好满足标的公司研发战略布局及灵活响应客户需求。
  （2）构建激发研发人员积极性和创造力的激励机制
  为激发研发人员的积极性和创造力，标的公司制定了较为完善的激励制度。
主要包括绩效奖金、项目奖励、技术成果转化奖励、专利技术和软件著作奖金等
物质激励，以及晋升机会、培训发展、荣誉表彰等非物质激励，此外，对在研发
工作中表现突出的团队和个人给予重大奖励。同时，标的公司通过对骨干员工实
施员工持股，鼓励员工尤其是研发人员深入参与标的公司技术研发及项目开发，
持续为公司创造价值，进一步提升公司对人力资本价值的认识，实现核心人才团
队的稳定。
  （3）重视人才培养，加强研发队伍建设
  标的公司高度重视人才培养和研发队伍的建设，一方面，通过校园招聘、社
会招聘不断引进人才，逐步壮大研发队伍，为标的公司注入创造力；另一方面，
标的公司根据业务的需要定期或不定期进行专业技能培训和考试，全方面对研发
人员进行有针对性、阶段性的培养，全面提高研发人员的能力，提升员工综合素
质和技能水平，激发员工潜能。
十一、标的公司的会计政策及相关会计处理
（一）财务报表编制基础、合并财务报表范围变化情况及变化原因
  合并财务报表的合并范围以控制为基础确定。控制是指标的公司拥有对被投
资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对
被投资方的权力影响该回报金额。合并范围包括标的公司及全部子公司。子公司，
是指被公司控制的主体（含企业、被投资单位中可分割的部分、结构化主体等）。
  标的公司以自身和各子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，编制合
并报表。公司编制合并财务报表，将整个企业集团视为一个会计主体，依据相关
企业会计准则的确定、计量和列报要求，按照统一的会计政策，反映标的公司整
体财务状况、经营成果和现金流量。
  合并财务报表时抵销公司与各子公司、各子公司相互之间发生的内部交易和
往来对合并资产负债表、合并利润表、合并现金流量表、合并所有者权益变动表
的影响。
     在报告期内因同一控制下企业合并增加的子公司以及业务，视同该子公司以
及业务自同受最终控制方控制之日起纳入公司的合并范围，将其自同受最终控制
方控制之日起的经营成果、现金流量分别纳入合并利润表、合并现金流量表中。
在报告期内，同时调整合并资产负债表的期初数，同时对比较报表的相关项目进
行调整，视同合并后的报表主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。
     本期若因非同一控制下企业合并增加子公司的，则不调整合并资产负债表期
初数；以购买日可辨认净资产公允价值为基础对其财务报表进行调整。将子公司
自购买日至期末的收入、费用、利润纳入合并利润表；该子公司自购买日至期末
的现金流量纳入合并现金流量表。
     子公司少数股东应占的权益、损益和当期综合收益分别在合并资产负债表中
所有者权益项目下、合并利润表中净利润项目和综合收益总额项下单独列示。子
公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者权益中所
享有份额而形成的余额，冲减少数股东权益。
序号          子公司名称                 报告期间       纳入合并范围原因
（二）重要会计政策及相关会计处理
     （1）收入的总确认原则
     标的公司以控制权转移作为收入确认时点的判断标准。标的公司在履行了合
同中的履约义务，即在客户取得相关商品控制权时确认收入。
     满足下列条件之一的，属于在某一时段内履行履约义务；否则，属于在某一
时点履行履约义务：①客户在标的公司履约的同时即取得并消耗标的公司履约所
带来的经济利益；②客户能够控制标的公司履约过程中在建的商品；③标的公司
履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且标的公司在整个合同期间内有权
就累计至今已完成的履约部分收取款项。
     对于在某一时段内履行的履约义务，标的公司在该段时间内按照履约进度确
认收入，但是，履约进度不能合理确定的除外。当履约进度不能合理确定时，标
的公司已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，
直到履约进度能够合理确定为止。
  对于在某一时点履行的履约义务，标的公司在客户取得相关商品控制权时点
确认收入。在判断客户是否已取得商品控制权时，公司考虑下列迹象：①标的公
司就该商品享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务；②标的公司
已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定所有权；③标
的公司已将该商品实物转移给客户，即客户已实物占有该商品；④标的公司已将
该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的
主要风险和报酬；⑤客户已接受该商品；⑥其他表明客户已取得商品控制权的迹
象。
  合同中包含两项或多项履约义务的，标的公司在合同开始日，按照各单项履
约义务所承诺商品的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务，
按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。交易价格，是标的公司因向客
户转让商品而预期有权收取的对价金额。标的公司代第三方收取的款项以及公司
预期将退还给客户的款项，作为负债进行会计处理，不计入交易价格。合同中存
在可变对价的，标的公司按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳估计
数，但包含可变对价的交易价格，不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入
极可能不会发生重大转回的金额。合同中存在重大融资成分的，公司按照假定客
户在取得商品控制权时即以现金支付的应付金额确定交易价格。该交易价格与合
同对价之间的差额，在合同期间内采用实际利率法摊销。合同开始日，标的公司
预计客户取得商品控制权与客户支付价款间隔不超过一年的，不考虑合同中存在
的重大融资成分。
  （2）标的公司收入的具体确认原则
  ①产品销售业务
  标的公司产品销售业务的结算模式分为寄售模式和直接交货模式。不同结算
模式下，收入确认的具体方法如下：
  A、寄售模式
  寄售模式下，标的公司将货物发往第三方物流寄售仓或客户寄售仓，在客户
领用后，根据客户提供的领用清单及所属期间确认产品销售收入。
  B、直接交货模式
  境内销售：直接交货模式下，标的公司根据合同（或订单）的要求将产品送
达客户指定地点，在客户签收或按约定办理入库时，依据签收单/入库单确认产
品销售收入。
  境外销售：若由标的公司或标的公司指定的第三方负责报关出口，则在产品
完成出口时确认收入；若由客户负责报关出口，则在产品按照约定送达指定地点，
并签收时确认收入。
  ②技术服务业务
  技术服务业务指公司根据合同的约定，为客户提供发动机管理系统、纯电动
汽车动力控制系统以及混合动力汽车动力控制系统的设计开发及标定服务，以满
足客户及国家相关法规的要求。标的公司在服务提供完成，并经客户验收通过时
确认收入。
  （1）应收票据
  标的公司按照简化计量方法确定应收票据的预期信用损失并进行会计处理。
在资产负债表日，按应收取的合同现金流量与预期收取的现金流量之间的差额的
现值计量应收票据的信用损失。标的公司将信用风险特征明显不同的应收票据单
独进行减值测试，并估计预期信用损失；将其余应收票据按信用风险特征划分为
若干组合，参考历史信用损失经验，结合当前状况并考虑前瞻性信息，在组合基
础上估计预期信用损失。
  按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据如下：
      组合名称                        确定组合的依据
银行承兑汇票组合            承兑人为信用风险较低的银行
商业承兑汇票组合            承兑人为信用风险较高的企业
  （2）应收账款
  标的公司按照简化计量方法确定应收账款的预期信用损失并进行会计处理。
在资产负债表日，按应收取的合同现金流量与预期收取的现金流量之间的差额的
现值计量应收账款的信用损失。标的公司将信用风险特征明显不同的应收账款单
独进行减值测试，并估计预期信用损失；将其余应收账款按信用风险特征划分为
若干组合，参考历史信用损失经验，结合当前状况并考虑前瞻性信息，在组合基
础上估计预期信用损失。
  按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据如下：
 组合名称                       确定组合的依据
账龄组合      按账龄划分的具有类似信用风险特征的应收账款
  （3）应收款项融资
  标的公司按照一般方法确定应收款项融资的预期信用损失并进行会计处理。
在资产负债表日，按应收取的合同现金流量与预期收取的现金流量之间的差额的
现值计量应收款项融资的信用损失。标的公司将信用风险特征明显不同的应收款
项融资单独进行减值测试，并估计预期信用损失；将其余应收款项融资按信用风
险特征划分为若干组合，参考历史信用损失经验，结合当前状况并考虑前瞻性信
息，在组合基础上估计预期信用损失。
  按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据如下：
        组合名称                      确定组合的依据
银行承兑汇票组合             承兑人为信用风险较低的银行
  （4）其他应收款
  标的公司按照一般方法确定其他应收款的预期信用损失并进行会计处理。在
资产负债表日，按应收取的合同现金流量与预期收取的现金流量之间的差额的现
值计量其他应收款的信用损失。标的公司将信用风险特征明显不同的其他应收款
单独进行减值测试，并估计预期信用损失；将其余其他应收款按信用风险特征划
分为若干组合，参考历史信用损失经验，结合当前状况并考虑前瞻性信息，在组
合基础上估计预期信用损失。
  按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据如下：
      组合名称                           确定组合的依据
账龄组合            按账龄划分的具有类似信用风险特征的其他应收款
应收关联方组合         合并范围内关联方款项
应收出口退税组合        与出口退税相关的其他应收款
低信用风险组合         与生产经营项目有关且期满可以全部收回各种保证金、押金
     （1）存货类别、发出计价方法、盘存制度、低值易耗品和包装物的摊销方
法
     ①存货包括在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、发出商品、处在生
产过程中的在产品、在生产过程中耗用的材料和物料、委托加工物资以及为客户
提供技术服务发生的合同履约成本。
     ②企业取得存货按实际成本计量。外购存货的成本即为该存货的采购成本，
通过进一步加工取得的存货成本由采购成本和加工成本构成。
     ③除合同履约成本外，企业发出存货的成本计量采用批次加权平均法。合同
履约成本在各技术服务项目确认收入时匹配结转。
     ④低值易耗品和包装物的摊销方法
     低值易耗品按照一次转销法进行摊销。包装物按照一次转销法进行摊销。
     ⑤存货的盘存制度为永续盘存制。
     （2）存货跌价准备
     资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量。存货可变现净值是按
存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税
费后的金额。在确定存货的可变现净值时，以取得的确凿证据为基础，同时考虑
持有存货的目的以及资产负债表日后事项的影响，除有明确证据表明资产负债表
日市场价格异常外，本期期末存货项目的可变现净值以资产负债表日市场价格为
基础确定，其中：
     ①产成品、商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，在正常生产
经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定
其可变现净值；
  ②需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估
计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额
确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他
部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，
分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。
  期末按照单个存货项目计提存货跌价准备；但对于数量繁多、单价较低的存
货，按照存货类别计提存货跌价准备；与在同一地区生产和销售的产品系列相关、
具有相同或者类似最终用途或目的，且难以与其他项目分开计量的存货，则合并
计提存货跌价准备。
  计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致存
货的可变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回，
转回的金额计入当期损益。
  （1）固定资产确认条件
  固定资产是指同时具有下列特征的有形资产：①为生产商品、提供劳务、出
租或经营管理持有的；②使用寿命超过一个会计年度。
  固定资产同时满足下列条件的予以确认：①与该固定资产有关的经济利益很
可能流入企业；②该固定资产的成本能够可靠地计量。与固定资产有关的后续支
出，符合上述确认条件的，计入固定资产成本；不符合上述确认条件的，发生时
计入当期损益。
  （2）固定资产的初始计量
  固定资产按照成本进行初始计量。
  （3）固定资产的折旧方法
  固定资产自达到预定可使用状态时开始计提折旧，终止确认时或划分为持有
待售非流动资产时停止计提折旧。如固定资产各组成部分的使用寿命不同或者以
不同的方式为企业提供经济利益，则选择不同折旧率和折旧方法，分别计提折旧。
各类固定资产折旧年限和净残值如下：
 固定资产类别        折旧方法       折旧年限（年）         预计净残值率（%）
房屋及构筑物       年限平均法                10-20             5.00
专用设备         年限平均法                 3-10             5.00
通用设备         年限平均法                  3-5             5.00
运输工具         年限平均法                  4-5             5.00
其他设备         年限平均法                  3-5             5.00
  说明：
  ①符合资本化条件的固定资产装修费用，在两次装修期间与固定资产尚可使
用年限两者中较短的期间内，采用年限平均法单独计提折旧。
  ②已计提减值准备的固定资产，还应扣除已计提的固定资产减值准备累计金
额计算折旧率。
  ③公司至少年度终了对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复
核，如发生改变则作为会计估计变更处理。
  （4）其他说明
  ①因开工不足、自然灾害等导致连续 3 个月停用的固定资产确认为闲置固定
资产（季节性停用除外）。闲置固定资产采用和其他同类别固定资产一致的折旧
方法。
  ②若固定资产处于处置状态，或者预期通过使用或处置不能产生经济利益，
则终止确认，并停止折旧和计提减值。
  ③固定资产出售、转让、报废或者毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税
费后的差额计入当期损益。
  ④标的公司对固定资产进行定期检查发生的大修理费用，有确凿证据表明符
合固定资产确认条件的部分，计入固定资产成本，不符合固定资产确认条件的计
入当期损益。固定资产在定期大修理间隔期间，照提折旧。
  （1）无形资产的初始计量
  无形资产按成本进行初始计量。外购无形资产的成本，包括购买价、相关税
费以及直接归属于该项资产达到预定用途所发生的其他支出。购买无形资产的价
款超过正常信用条件延期支付，实质上具有融资性质的，无形资产的成本以购买
价款的现值为基础确定。债务重组取得债务人用以抵债的无形资产，以放弃债权
的公允价值和可直接归属于使该资产达到预定用途所发生的税金等其他成本为
基础确定其入账价值。在非货币性资产交换具备商业实质且换入或换出资产的公
允价值能够可靠计量的前提下，非货币性资产交换换入的无形资产以换出资产的
公允价值和应支付的相关税费作为换入无形资产的成本，除非有确凿证据表明换
入资产的公允价值更可靠；不满足上述前提的非货币性资产交换，以换出资产的
账面价值和应支付的相关税费作为换入无形资产的成本，不确认损益。
  与无形资产有关的支出，如果相关的经济利益很可能流入公司且成本能可靠
地计量，则计入无形资产成本。除此之外的其他项目的支出，在发生时计入当期
损益。
  取得的土地使用权通常作为无形资产核算。自行开发构建厂房等建筑物，相
关的土地使用权支出和建筑物建造成本分别作为无形资产和固定资产核算。如为
外购的房屋及建筑物，则将有关价款在土地使用权和建筑物之间分配，难以合理
分配的，全部作为固定资产处理。
  （2）无形资产使用寿命及其确定依据、估计情况、摊销方法或复核程序
  根据无形资产的合同性权利或其他法定权利、同行业情况、历史经验、相关
专家论证等综合因素判断，能合理确定无形资产为公司带来经济利益期限的，作
为使用寿命有限的无形资产；无法合理确定无形资产为公司带来经济利益期限的，
视为使用寿命不确定的无形资产。
  对使用寿命有限的无形资产，估计其使用寿命时通常考虑以下因素：A、运
用该资产生产的产品通常的寿命周期、可获得的类似资产使用寿命的信息；B、
技术、工艺等方面的现阶段情况及对未来发展趋势的估计；C、以该资产生产的
产品或提供劳务的市场需求情况；D、现在或潜在的竞争者预期采取的行动；E、
为维持该资产带来经济利益能力的预期维护支出，以及公司预计支付有关支出的
能力；F、对该资产控制期限的相关法律规定或类似限制，如特许使用期、租赁
期等；G、与公司持有其他资产使用寿命的关联性等。使用寿命有限的无形资产
的使用寿命估计情况：
      项目              预计使用寿命依据                期限（年）
土地使用权        土地使用权证登记使用年限                               50
软件使用权        预计受益期限                                  2-5
专利权          预计受益期限                                 5-10
软件著作权        预计受益期限                                      8
  对使用寿命不确定的无形资产，使用寿命不确定的判断依据是：
  使用寿命有限的无形资产，在使用寿命内按照与该项无形资产有关的经济利
益的预期实现方式系统合理地摊销，无法可靠确定预期实现方式的，采用直线法
摊销。使用寿命不确定的无形资产不予摊销，但每年均对该无形资产的使用寿命
进行复核，并进行减值测试。
  标的公司于每年年度终了，对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方
法进行复核，与以前估计不同的，调整原先估计数，并按会计估计变更处理；预
计某项无形资产已经不能给企业带来未来经济利益的，将该项无形资产的账面价
值全部转入当期损益。
  （3）研发支出的归集范围及相关会计处理方法
  ①基本原则
  内部研究开发项目的支出，区分为研究阶段支出和开发阶段支出。划分研究
阶段和开发阶段的标准：为获取新的技术和知识等进行的有计划的调查阶段，应
确定为研究阶段，该阶段具有计划性和探索性等特点；在进行商业性生产或使用
前，将研究成果或其他知识应用于某项计划或设计，以生产出新的或具有实质性
改进的材料、装置、产品等阶段，应确定为开发阶段，该阶段具有针对性和形成
成果的可能性较大等特点。
  内部研究开发项目研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。内部研究开发
项目开发阶段的支出，同时满足下列条件的，确认为无形资产：A、完成该无形
资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；B、具有完成该无形资产并使
用或出售的意图；C、无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形
资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，
可证明其有用性；D、有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形
资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；E、归属于该无形资产开发阶段
的支出能够可靠地计量。如不满足上述条件的，于发生时计入当期损益；无法区
分研究阶段支出和开发阶段支出的，将发生的研发支出全部计入当期损益。
   ②具体标准
   标的公司将与开展研发活动直接相关的各项费用归集为研发支出，包括职工
薪酬、折旧及摊销费、材料费、试验费、办公费、差旅费及会务费等。
   划分内部研究开发项目的研究阶段和开发阶段具体标准：A、公司将为进一
步开发活动进行的资料及相关方面的准备活动作为研究阶段，无形资产研究阶段
的支出在发生时计入当期损益。B、在公司已完成研究阶段的工作后再进行的开
发活动作为开发阶段。
   开发阶段支出资本化的具体条件：开发阶段的支出同时满足下列条件时，才
能确认为无形资产：A、完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可
行性；B、具有完成该无形资产并使用或出售的意图；C、无形资产产生经济利
益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存
在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有用性；D、有足够的技术、财
务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形
资产；E、归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
（三）重要会计政策和会计估计的变更
                会计政策变更的内容和原因                          备注
财政部于 2023 年 10 月 25 日发布《企业会计准则解释第 17 号》（财会202321
号，以下简称“解释 17 号”），标的公司自 2024 年 1 月 1 日起执行解释 17 号      （注 1）
的相关规定。
财政部于 2024 年 3 月发布《企业会计准则应用指南汇编 2024》（以下简称“新
版应用指南”），规定计提的保证类质保费用应计入“主营业务成本/其他业务
                                                     （注 2）
成本”，不再计入“销售费用”，标的公司自 2024 年 4 月 1 日起执行新版应用
指南的相关规定。
   注 1：（1）关于流动负债与非流动负债的划分，解释 17 号规定，企业在资
产负债表日没有将负债清偿推迟至资产负债表日后一年以上的实质性权利的，该
负债应当归类为流动负债。对于符合非流动负债划分条件的负债，即使企业有意
图或者计划在资产负债表日后一年内提前清偿，或者在资产负债表日至财务报告
批准报出日之间已提前清偿，仍应归类为非流动负债。对于附有契约条件的贷款
安排产生的负债，在进行流动性划分时，应当区别以下情况考虑在资产负债表日
是否具有推迟清偿负债的权利：1）企业在资产负债表日或者之前应遵循的契约
条件，影响该负债在资产负债表日的流动性划分；2）企业在资产负债表日之后
应遵循的契约条件，与该负债在资产负债表日的流动性划分无关。负债的条款导
致企业在交易对手方选择的情况下通过交付自身权益工具进行清偿的，如果企业
将上述选择权分类为权益工具并将其作为复合金融工具的权益组成部分单独确
认，则该条款不影响该项负债的流动性划分。
  标的公司自 2024 年 1 月 1 日起执行解释 17 号中“关于流动负债与非流动负
债的划分”的规定，执行该规定对标的公司财务报表项目无重大影响。
  （2）关于供应商融资安排的披露，解释 17 号规定，企业在对现金流量表进
行披露时，应当汇总披露与供应商融资安排有关的信息。在披露流动性风险信息
时，应当考虑其是否已获得或已有途径获得通过供应商融资安排向企业提供延期
付款或向其供应商提供提前收款的授信。在识别流动性风险集中度时，应当考虑
供应商融资安排导致企业将其原来应付供应商的部分金融负债集中于融资提供
方这一因素。
  标的公司自 2024 年 1 月 1 日起执行解释 17 号中“供应商融资安排的披露”
的规定，并对此项会计政策变更采用未来适用法。
  （3）关于售后租回交易的会计处理，解释 17 号规定，售后租回交易中的资
产转让属于销售的，在租赁期开始日后，承租人应当按照新租赁准则第二十条的
规定对售后租回所形成的使用权资产进行后续计量，并按照新租赁准则第二十三
条至第二十九条的规定对售后租回所形成的租赁负债进行后续计量。承租人在对
售后租回所形成的租赁负债进行后续计量时，确定租赁付款额或变更后租赁付款
额的方式不得导致其确认与租回所获得的使用权有关的利得或损失（因租赁变更
导致租赁范围缩小或租赁期缩短而部分终止或完全终止租赁的相关利得或损失
除外）。
  标的公司自 2024 年 1 月 1 日起执行解释 17 号中“关于售后租回交易的会计
处理”的规定，对自新租赁准则首次执行日后开展的售后租回交易进行追溯调整，
执行该规定对公司财务报表项目无影响。
  注 2：标的公司对此项会计政策变更采用追溯调整法，可比期间财务报表已
重新表述。
  本报告期内，标的公司无会计估计变更。
（四）重大会计政策和会计估计与上市公司的差异情况
  本次交易前，标的公司重大会计政策和会计估计与上市公司不存在重大差异，
具体分析参见“第九节 管理层讨论与分析”。
（五）会计政策和会计估计与同行业或同类资产之间的差异及对利润影响
  标的公司在重大会计政策和会计估计方面与同行业或同类资产不存在重大
差异。
十二、其他事项
（一）最近三年的评估情况
  标的公司最近三年发生过一次股权转让，不涉及评估或估值情况，未发生增
资或改制。
（二）交易标的涉及的立项、环保、行业准入、用地、规划、施工建设等有关
报批事项
  本次交易标的资产为奥易克斯 98.4260%股份，不涉及立项、环保、行业准
入、用地、规划、施工建设等有关报批事项。
（三）标的资产债权债务转移情况
  本次交易完成后，奥易克斯仍为独立的法人主体，奥易克斯所涉的所有债权、
债务仍由奥易克斯按相关约定继续享有和承担，本次交易不涉及债权债务的转移
问题。
（四）资产许可情况
  奥易克斯不涉及许可他人使用自己所有的资产，或者作为被许可方使用他人
资产的情况。
                  第五节 发行股份情况
  公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买北京兰之穹等 27 名交易对方合
计持有的奥易克斯 98.4260%的股份，本次交易发行股份的具体情况请参见本独
立财务顾问报告“第一节本次交易概况”之“三、本次交易的具体方案”相关内
容。
              第六节 交易标的评估情况
一、标的资产评估基本情况
（一）评估概况
  根据天源评估出具的《资产评估报告》（天源评报字〔2025〕第 0511 号），
本次评估以 2024 年 12 月 31 日为评估基准日，采用收益法和资产基础法对奥易
克斯的股东全部权益价值进行评估，并最终选取收益法评估结果作为评估结论。
奥易克斯股东全部权益价值的评估价值为 48,600.00 万元，评估价值与合并财务
报表中归属于母公司所有者的净资产相比增值 17,034.74 万元，增值率为 53.97%。
（二）评估方法选取
  评估机构根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，
分析了市场法、收益法和资产基础法三种资产评估基本方法的适用性。
  奥易克斯成立于 2013 年，主营业务为汽车动力电子控制系统的研发、生产、
销售以及技术服务，深耕主业 10 余年，主营产品为发动机管理系统产品、纯电
动汽车动力系统电子控制产品及混合动力汽车动力系统电子控制产品三大系列
以及相关的设计开发及标定服务。奥易克斯自成立以来一直以为客户创造价值为
目标，经多年运营沉淀，奥易克斯已积累众多优质的客户资源。标的公司主要客
户包括整车厂商及发动机厂商等零部件厂商，主要包括奇瑞汽车、江淮汽车、东
风柳汽、上汽通用五菱等；此外，奥易克斯已成功开拓了部分中东地区、东欧地
区的境外客户，在国内外均已形成了良好的技术积累、客户基础和品牌知名度，
已积极参与到汽车电控产品的全球市场竞争中。
  经查询国内资本市场和股权交易信息，由于难以找到足够的与奥易克斯所在
行业、发展阶段、资产规模、经营情况等方面类似或充分可比的上市公司，也难
以收集到评估基准日近期发生的可比公司股权交易案例，故不宜采用市场法。
  奥易克斯自成立以来已经营多年，其管理和技术团队、销售和采购渠道已基
本稳定，生产技术已比较成熟，积累了客户渠道和行业口碑等。根据奥易克斯提
供的历年经营数据和未来经营预测资料，结合对管理层的访谈，本次评估适用收
益法评估。
   在评估基准日财务审计的基础上，奥易克斯提供的委估资产及负债范围明确，
可通过财务资料、购建资料及现场勘查等方式进行核实并逐项评估，因此本次采
用资产基础法评估。
   综上分析，本次评估分别采用资产基础法、收益法对奥易克斯的股东全部权
益价值进行评估。
（三）评估结果
   在资产基础法下，奥易克斯在评估基准日所有者权益评估价值为 37,169.39
万元，与合并财务报表中归属于母公司的净资产相比增值评估增值 5,604.13 万元，
增值率为 17.75%。
   在收益法下，奥易克斯在评估基准日股东全部权益价值的评估价值为
   收益法评估结果与资产基础法评估结果差异 11,430.61 万元，差异率为
   考虑到一般情况下，资产基础法仅能反映奥易克斯各项资产的自身价值，无
法涵盖诸如管理能力、客户资源、人力资源、经营资质、商业模式等无形资产的
价值，从而不能全面、合理的体现奥易克斯的整体价值，并且采用资产基础法也
无法涵盖诸如管理能力、客户资源、人力资源、经营资质、商业模式等无形资产
的价值。奥易克斯主营业务为汽车动力电子控制系统的研发、生产、销售以及技
术服务，深耕主业 10 余年，在国内外均已形成了良好的技术积累、客户基础和
品牌知名度，尤其是奥易克斯已与中东地区、东欧地区的合作方开展本地化 EMS
开发及标定服务合作，盈利能力进一步增强。资产评估专业人员经过对奥易克斯
财务状况的调查及历史经营业绩分析，依据评估准则的规定，结合本次评估对象、
评估目的及适用的价值类型，经过比较分析，认为收益法的评估结果能更全面、
合理地反映奥易克斯的股东全部权益价值，因此选定以收益法评估结果作为奥易
克斯的股东全部权益价值。
  在本报告揭示的假设条件下，评估对象在评估基准日的市场价值为 48,600.00
万元（大写：人民币肆亿捌仟陆佰万元）（取整至百万元），评估价值与合并财
务报表中归属于母公司的净资产相比增值 17,034.74 万元，增值率为 53.97%。
二、本次评估的假设
（一）一般假设
  假定所有待评估资产已经处在交易过程中，根据待评估资产的交易条件模拟
市场进行评估。
  （1）有自愿的卖主和买主，地位是平等的；
  （2）买卖双方都有获得足够市场信息的机会和时间，交易行为在自愿的、
理智的而非强制或不受限制的条件下进行的；
  （3）待估资产可以在公开市场上自由转让；
  （4）不考虑特殊买家的额外出价或折价。
  任何一项资产的价值与其所处的宏观经济环境直接相关，在本次评估时假定
社会的产业政策、税收政策和宏观环境保持相对稳定，利率、汇率无重大变化，
从而保证评估结论有一个合理的使用期。
  假设奥易克斯的经营业务合法，在未来可以保持其持续经营状态，且其资产
价值可以通过后续正常经营予以收回。
经济使用寿命基本相符。
（二）采用收益法的假设
律法规及政策、国家宏观经济形势无重大变化，本次交易各方所处地区的政治、
经济和社会环境无重大变化。
变化。
评估单位符合高新技术企业相关指标。
到期后均可以顺利获取延期。
与目前方向保持一致。
重要方面基本一致。
发生的同一年度内均匀产生。
假设新增控制器散件业务按管理层预期规划开展进行。
年不再生产氧传感器产品。
   根据资产评估准则的要求，资产评估机构和评估专业人员认定这些前提、假
设条件在评估基准日时成立，当未来经济环境发生较大变化时，将不承担由于前
提、假设条件改变而推导出不同评估结论的责任。
三、资产基础法评估说明
（一）资产基础法评估结果
   在本报告揭示的假设条件下，评估对象在评估基准日的评估结论为 37,169.39
万元，具体如下：
   资产账面价值为 58,679.16 万元，评估价值为 61,610.31 万元，评估增值
   负债账面价值为 24,608.96 万元，评估价值为 24,440.92 万元，评估减值 168.04
万元，减值率 0.68%；
   所有者权益账面价值为 34,070.20 万元，评估价值为 37,169.39 万元，评估增
值 3,099.19 万元，增值率 9.10%。
                         评估结果汇总表
                                                                      单位：万元
                 账面价值               评估价值                增值额           增值率%
       项目
                    A                      B            C＝B－A        D＝C/A×100
流动资产               34,648.77           36,152.67          1,503.90          4.34
非流动资产              24,030.39           25,457.64          1,427.25          5.94
 其中，长期股权投资          9,702.04               7,518.66      -2,183.38        -22.50
 其他非流动金融资产               41.22                  41.22            -               -
 固定资产              11,875.44           12,415.56           540.12           4.55
 在建工程                   204.26                 204.26            -               -
 无形资产               1,197.37               4,286.95       3,089.58        258.03
 长期待摊费用                 152.49                 159.76         7.27          4.77
 递延所得税资产                827.09                 797.91       -29.18         -3.53
 其他非流动资产                 30.47                  33.31         2.84          9.31
                 账面价值               评估价值              增值额               增值率%
       项目
                     A                     B          C＝B－A            D＝C/A×100
资产总计                 58,679.16         61,610.31        2,931.15              5.00
流动负债                 21,448.92         21,448.92                   -               -
非流动负债                 3,160.04             2,992.00      -168.04             -5.32
负债合计                 24,608.96         24,440.92         -168.04             -0.68
所有者权益                34,070.20         37,169.39        3,099.19              9.10
注：评估数据因万元换算与人民币元表存在尾差。
（二）资产基础法评估过程
     主要资产和负债的评估过程如下：
                                                                        单位：万元
               账面价值               评估价值                增值额               增值率%
      项目
                 A                    B               C=B-A            D=C/A×100
货币资金              2,784.39            2,784.39                 -                   -
交易性金融资产           5,502.23            5,502.23                 -                   -
应收票据              3,529.13            3,529.13                 -                   -
应收账款              4,840.43            4,840.43                 -                   -
应收款项融资            1,528.56            1,528.56                 -                   -
预付款项                 743.02                743.02              -                   -
其他应收款                902.02                902.02              -                   -
存货               13,231.92           14,735.83          1,503.90             11.37
合同资产                 538.68                538.68              -                   -
持有待售资产                 8.04                    8.04            -                   -
其他流动资产            1,040.34            1,040.34                 -                   -
流动资产合计           34,648.77           36,152.67          1,503.90              4.34
     流动资产中存货评估价值 14,735.83 万元，评估增值 1,503.90 万元，增值率
全部税金和一定的产品销售利润后确定，而账面价值以成本与可变现净值孰低确
认。
     标的公司的长期股权投资具体情况如下：
                         长期股权投资评估明细表
                                                                            单位：万元
                                     持股
序    被投资单     注册                                 账面         评估                    增值
                        投资日期         比例                               增值额
号     位名称     资本                                 价值         价值                    率%
                                     （%）
     苏州奥易克
     有限公司
     重庆奥易克
     公司
     北京奥易克
     公司
     柳州奥易克
     有限公司
     北京英诺威
     公司
     安徽奥易克
     有限公司
     南通卓控动
     公司
     芜湖中翔自
     限公司
     上海芯车无
     技有限公司
       合计                                      10,007.58   7,518.66   -2,488.92   -24.87
     减：长期股
     权投资减值                                       305.54           -    -305.54     -100
       准备
       合计                                       9,702.04   7,518.66   -2,183.38   -22.50
注：柳州奥易克斯汽车电子有限公司已于 2025 年 4 月 8 日注销；芜湖中翔自动化科技有限
公司、南通卓控动力科技有限公司已于 2025 年 4 月转让。
     根据被投资单位的不同情况，分别按以下方法进行评估：
     （1）对于控股的长期股权投资均采用资产基础法进行整体评估，以被投资
单位整体评估后的股东全部权益乘以持股比例确定长期股权投资的评估价值。
  （2）对于参股的长期股权投资单位南通卓控动力科技有限公司、芜湖中翔
自动化科技有限公司和上海芯车无限半导体科技有限公司，股权比例较小，获取
被投资单位评估基准日财务报表，由于持股比例和投资成本较低，故本次评估按
所有者权益金额对未缴注册资本调整后乘以股权比例确定评估价值。
  （3）评估结果
  长期股权投资的评估价值为 7,518.66 万元，评估减值额为 2,183.38 万元，减
值率为 22.50%。
  （1）评估内容
  其他非流动金融资产账面价值 41.22 万元，为股权投资。
  （2）评估程序和方法
  根据其他非流动金融资产明细账，收集有关的投资协议和被投资单位的营业
执照、公司章程、评估基准日财务报表等资料，由于持股比例和投资成本较低，
故本次评估按所有者权益金额对未缴注册资本调整后乘以股权比例确定评估价
值。
  （3）评估结果
  其他非流动金融资产的评估价值为 41.22 万元，无评估增减值。
  本次房屋建筑物采用成本法进行评估。经评定估算，列入本次评估范围内的
奥易克斯的房屋建筑物在 2024 年 12 月 31 日及相关前提下的评估结论如下：
                                                        单位：万元
  科目名称        账面价值           评估价值           增值额         增值率%
房屋建筑物            3,905.02        7,642.13    3,737.11      95.70
构筑物              3,720.88         357.03    -3,363.85     -90.40
      合计         7,625.90        7,999.16     373.26        4.89
  房屋建筑物评估增值主要系材料价格、单位人工等成本上涨造成。
     本次设备类资产采用成本法进行评估。经评定估算，列入本次评估范围内的
设备类资产在 2024 年 12 月 31 日及相关前提下的评估结论如下：
                                                         单位：万元
     名称        账面价值         评估价值               增值额       增值率%
机器设备             4,037.66        4,006.87       -30.80      -0.76
车辆                 99.39               99.29     -0.10      -0.10
电子设备              112.49              310.25    197.76     175.81
     合计          4,249.54        4,416.40       166.86       3.93
     标的公司设备价值略有减值，主要是氧传感生产线及两轮电动车控制器生产
线及附属设备拟处置减值等。
     在建工程账面价值 204.26 万元，系未完工的软件安装及装修改造等，无评
估增减值。
     土地使用权共 1.00 宗，证载土地使用权面积合计 30,003.65 平方米，土地使
用权通过公开招拍挂竞拍取得。土地使用权原始入账价值 1,190.51 万元，采用直
线法进行摊销，摊余价值（账面价值）1,029.52 万元，未计提减值准备。
     土地使用权评估价值为 1,348.32 万元，评估增值额为 318.80 万元，增值率
为 30.97%。土地使用权评估增值的主要原因是委评土地使用权土地市场略有涨
幅，周边建成规模体系对估价对象的开发利用有显化作用，按照规划条件进行开
发达到最佳最有效利用。
     （1）评估内容
     其他无形资产原始入账金额为 995.59 万元，按直线法进行摊销，计提资产
减值准备金额为 34.21 万元，摊余价值（账面价值）为 167.85 万元，具体包括外
购的软件、专利、软件著作权和商标，其中：外购软件为购入的 TECON 系统、
U9 财务软件等生产与办公软件，专利、著作权为外购和自己研发的专利技术、
软著等。
  （2）评估程序和方法
  核查了相关购买合同，如为通用的软件，且开发商提供免费升级服务，则直
接向软件供应商或通过网络查询其现行市价（不含增值税），以此作为评估值；
如为升级期限制的软件，则通过获取软件市价并扣除相应升级费用后确定评估值。
  ①专利、软件著作权概况
  奥易克斯主营业务为汽车动力电子控制系统的研发、生产、销售以及技术服
务，主营产品为发动机管理系统产品、纯电动汽车动力系统电子控制产品及混合
动力汽车动力系统电子控制产品三大系列以及相关的设计开发及标定服务。奥易
克斯专利、软件著作权主要围绕着汽车动力电子控制系统。
  ②宏观经济和行业的前景；
  详见收益法中的说明。
  ③评估假设
  A、假设奥易克斯所属行业保持稳定发展态势，所遵循的国家现行法律、法
规、制度及社会政治和经济政策与现时无重大变化。
  B、假设无其他人力不可抗拒因素及不可预见因素对被评估单位造成重大不
利影响。
  C、假设奥易克斯的经营者是负责的，且其公司管理层有能力担当其职务。
  D、假设奥易克斯所有与营运相关的现金流都将在相关的收入、成本、费用
发生的同一年度内均匀产生。
  E、假设资产评估报告所依据的统计数据、对比公司的财务数据等均真实可
靠。
  ④评估方法
  根据专利技术的特点、利用情况和资料收集情况等，分析收益法、市场法和
成本法三种资产评估基本方法的适用性。
  由于市场上没有类似专利以及软件著作权的成交案例，不宜采用市场法进行
评估；委估专利、软件著作权为围绕着汽车动力电子控制系统的相关技术和系统，
其价值与投入成本的相关程度较低，故也不适宜采用成本法进行评估；委估专利
以及软件著作权已投入生产使用，未来的预期收益和风险可以合理估计，故本次
采用收益法进行评估。
  收益法，即从无形资产在一定的规模条件下能够为被评估单位带来的收益角
度，通过合理方法，确定归属于评估对象的收益净流入，并按适当的折现率折现，
得出该评估对象在一定的经营规模下于评估基准日的市场价值。根据可收集的资
料，对于归属于这些无形资产的收益净流入采用营业收入提成法确定。
  具体分为如下四个步骤：
  a、确定无形资产的经济寿命期，预测在经济寿命期内无形资产相关的收入；
  b、分析确定无形资产对收入提成率；
  c、采用适当折现率将归属于评估对象的现金流折成现值；
  d、将经济寿命期内现金流现值相加，确定无形资产的评估价值。
  其基本公式为：
                         n
                              Rt × Kt
                     P＝ ∑             mt
                        t＝1
                              (1＋r)
       式中：P：委估资产的评估价值
            Rt：第 t 期与无形资产相关的收入
            Kt：第 t 期的收入提成率
            mt：第 t 期的折现期
            n：经济寿命年限
            t：收益期
            r：折现率
  A、经济寿命年限的确定
  根据国内外相关文献资料，以及技术的发展来看，大多数技术的更新换代周
期不超过 10 年，在技术转让实践中，一般为 5—8 年。具体对应到本次评估范围
内的专利技术，基于以下因素：
  a.从行业发展层面看，该专利技术相关产品的国产化率较低，中国制造的不
断推进，将加快该行业的发展，同时也吸引着资金的投入，使技术的研发、更新
速度加快。
  b.从被评估无形资产的技术层面看，该专利技术开发完成不久，并在不停的
改进和完善，技术较为先进，在未来的一定时期内将会给奥易克斯带来可观的经
济回报。
  综合考虑其可替代性和局限性，确定该专利技术剩余经济寿命年限为 8 年，
即至 2032 年底止。
  B、与专利技术相关收入的确定
  本次评估结合委估无形资产相关产品历史销售额、销售量以及被评估单位对
与专利技术相关产品销售的预测，并结合对宏观经济、行业经济的分析，考虑被
评估单位的实际情况及评估对象的特点，综合确定经济寿命期内与专利技术相关
的收入。
  C、收入提成率的确定
  根据联合国贸易和发展组织的大量材料统计，一般情况下技术的提成率约为
产品净销售额的 0.5%～10%，绝大多数为 2%～6%，本次评估参考联合国贸易和
发展组织统计数据以及《“十三五”国民经济行业（门类）专利实施许可统计表》
中对各行业的技术提成率的分析来确定奥易克斯的收入提成率。
  D、技术贡献率衰减的考虑
  随着时间的推移，后续研发的投入，专利会不断地得到改进和完善，表现为
产品制造技术中不断会有新的技术出现，使得截至评估基准日时的专利技术所占
的比重呈下降趋势；同时，随着产品和技术的更新，现有技术也会逐渐进入衰退
期。上述两种因素综合表现在评估基准日的无形资产在技术贡献率上或提成率会
逐渐降低。因此，本次考虑技术贡献率在寿命期内逐渐下降。
  E、折现率的确定
  折现率是将未来收益折成现值的比率，反映资产与未来营运收益现值之间的
比例关系，就投资者而言，折现率亦是未来的期望收益率，既能满足合理的回报，
又能对投资风险予以补偿，折现率是基于收益法确定评估价值的重要参数。本次
评估根据评估对象的特点，考虑被评估单位的资产规模、技术的保密和受保护程
度、市场竞争情况、技术可替代性、政策的影响等因素的影响，在计算加权平均
资本成本的基础上加上无形资产额外风险溢价确定。其基本公式为：
  折现率＝税前加权平均资本成本＋无形资产特有风险调整值
  税前加权平均资本成本公式：
                        Ke    E          D
             WACCBT＝        ×    ＋K d ×
  式中： WACCBT：加权平均资本成本
       K e ：权益资本成本
       K d ：债务资本成本
       T：所得税率
       D/E：资本结构
  无形资产特有风险调整值：根据对委估无形资产的技术风险、市场风险、资
金风险、管理风险、政策风险等进行分析，综合确定风险调整值。
  （3）商标、作品著作权
  经与奥易克斯管理人员了解，标的公司申报的商标、作品著作权对公司主营
业务贡献较小，故本次评估采用成本法测算。
  成本法是通过估算全新资产的更新（或复原）重置成本，然后扣减实体性贬
值、功能性贬值、经济性贬值，来确定资产评估价值的方法。其基本公式为：
  评估价值＝重置成本－各项贬值
  A、重置成本
  重置成本按开发成本要素进行评估，其计算公式如下：
  重置成本＝研发的现行人工成本＋其余研发支出的现行成本＋现行管理费
用＋合理利润
   B、各项贬值
   贬值一般包括实体性贬值、功能性贬值、经济性贬值。因委估对象为商标，
故不存在实体性贬值；同时亦无功能性贬值以及经济性贬值，故贬值金额为零。
   （3）评估结果
   其他无形资产的评估价值为 2,938.63 万元，评估增值额为 2,770.78 万元，增
值率为 1,650.74%。
   长期待摊费用账面价值为 152.49 万元，系模具费、装修等摊销后的余额，
长期待摊费用在未来受益期内仍可享有相应权益，评估机构以资产受益期限内可
享有的相应权益确定长期待摊费用的评估值。长期待摊费用评估值为 159.76 万
元，增值率为 4.77%。
四、收益法评估说明
（一）收益法评估模型
   本次评估对象为奥易克斯的股东全部权益价值，结合奥易克斯的经营情况及
资产负债结构，采用企业自由现金流量折现模型，计算公式如下：
   公式 1：股东全部权益价值＝企业整体价值－付息负债价值－少数股东权益
价值
   公式 2：企业整体价值＝企业自由现金流现值＋溢余及非经营性资产价值－
非经营性负债价值
   公式 3：企业自由现金流＝税前利润×（1-所得税率）+折旧与摊销+财务费
用×（1-所得税率）-信用减值损失-资本性支出-营运资金净增加额
   经资产评估专业人员对评估对象所处行业特点、自身竞争优劣势以及未来发
展前景的分析，判断评估对象具有较高的市场竞争力及持续经营能力，因此，本
次评估取其经营期限为持续经营假设前提下的无限年期；在此基础上采用分段法
对现金流进行预测，即将预测范围内公司的未来净现金流量分为详细预测期的净
现金流量和稳定期的净现金流量。
  由此，根据上述公式 1 至公式 3，设计本次评估采用的模型公式为：
  公式 4：
             ?
                  ??               ??＋1
          P＝ ∑         ??
                            ＋             ??
                                               ＋∑? ? ? ? S
            ?＝1 （1＋?）           ?（1＋r）
  式中：P：评估值
  Ft：未来第 t 个收益期的预期企业自由现金流
  r：折现率
  t：收益预测期
  it：未来第 t 个收益期的折现期
  n：详细预测期的年限
  ∑C：基准日存在的溢余资产及非经营性资产（负债）的价值
  D：基准日付息债务价值
  S：少数股东权益价值
  （1）企业自由现金流量的预测主要通过对奥易克斯的历史业绩、相关产品
的经营状况，以及所在行业相关经济要素及发展前景的分析确定。
  （2）收益法要求评估的企业价值内涵与应用的收益类型以及折现率的口径
一致，本次评估采用的折现率为加权平均资本成本（WACC）。
  （3）详细预测期的确定
  根据对奥易克斯管理层的访谈及其提供的收益预测，结合资产评估专业人员
的市场调查了解，综合考虑被评估单位目前生产经营状况、营运能力、行业的发
展状况等，取 5 年左右作为详细预测期，此后按稳定收益期。即详细预测期截至
  （4）溢余资产及非经营性资产（负债）、付息债务价值的确定
  通过对被评估单位经营情况及账务情况的分析判断，分别确定评估基准日存
在的非经营性或溢余资产（负债）、付息债务、少数股东权益，并根据各资产、
负债的实际情况，选用合适的评估方法确定其评估值。
（二）收益法评估过程
  奥易克斯及子公司独立核算，因此单独对各公司收益进行预测，然后进行合
并。
  根据奥易克斯及子公司的经营目的、产品构成、资本构成、经营管理水平、
市场开拓能力和所在行业外部环境及发展前景分析，持续经营的可能性很大，本
次预测假设企业的经营年限为永续，预测期自评估基准日至 2029 年，2029 年后
收益保持相对稳定。
  （1）营业收入的预测
  奥易克斯历史年度主营业务收入主要分为产品销售收入和技术开发服务收
入，其中产品销售收入分为燃油发动机管理系统（以下简称：燃油 EMS）、纯
电动汽车整车控制器（以下简称：整车控制器）、混合动力汽车动力电子控制系
统（以下简称：混合动力 EMS）、两轮电动车控制器和 EMS 配件销售（以下简
称：配件）；技术开发服务收入是除提供上述系列电控系统产品外，在电控系统
软件匹配具体车型的过程中奥易克斯提供设计开发及标定服务。电控系统是软件
与数据相结合的载体，数据嵌入在软件程序中，标定就是获取数据的过程。奥易
克斯在电控系统标定的过程中，会根据情况向客户收取一定的费用，从而形成技
术开发服务收入。
  其历史年度主营业务收入以及其中控制器销售数量如下：
                                               单位：万元、套
          项目                 2023 年度           2024 年度
产品销售收入：                            42,726.02        41,887.76
  其中：燃油 EMS                        37,164.11        39,218.37
      燃油控制器数量                     344,622.00       405,192.00
                项目                            2023 年度                     2024 年度
          整车控制器                                        1,244.34                       958.37
          整车控制器数量                                     49,552.00                  32,117.00
          混合动力 EMS                                         26.85                       14.41
          混合动力控制器数量                                        59.00                      127.00
          两轮电动车控制器                                     2,801.13                       781.02
          两轮电动车控制器数量                                 467,925.00                 140,230.00
          配件                                           1,489.59                       915.58
 技术开发服务                                                4,330.26                      5,272.65
                合计                                    47,056.28                  47,160.41
       奥易克斯各产品控制系统销售收入包括控制器销售和电喷件销售收入，其中
 每套控制系统均包含一个控制器，但对不同已完成标定服务后量产项目，因客户
 需求 BOM 不同，配套销售的电喷件品类也各不相同。
       本次主营业务的收入根据产品预测单套价格乘以预期销售套数进行预测，其
 中预测单套价格参考奥易克斯历史年度销售单价、2025 年与客户签订的协议单
 价以及单套产品供货的 BOM 清单进行预测，即：
       单套价格=控制器销售单价+∑电喷件单价
       销售数量则针对对应车型的市场销售以及企业自身的业务规划等进行预测。
       综合考虑上述因素，预测结果如下：
                                                                          单位：万元、套
       项目            2025 年度     2026 年度      2027 年度      2028 年度      2029 年度         稳定期
产品销售收入：              45,072.07    51,529.50    58,471.90    59,408.13    59,726.56     59,726.56
     其中：燃油 EMS       42,160.38    43,140.87    42,709.46    42,709.46    42,709.46     42,709.46
     燃油控制器数量      501,750.00     534,200.00   534,200.00   534,200.00   534,200.00    534,200.00
     整车控制器             815.39      1,888.43     1,869.54     1,869.54     1,869.54      1,869.54
     整车控制器数量         30,500.00    74,500.00    74,500.00    74,500.00    74,500.00     74,500.00
     混合动力 EMS          121.79       120.58        119.37      119.37       119.37         119.37
     混合动力控制器
数量
     配件                755.21       507.47        502.40      502.40       502.40         502.40
     控制器散件             893.70      4,582.77    11,484.05    12,241.58    12,560.01     12,560.01
   项目          2025 年度       2026 年度       2027 年度       2028 年度           2029 年度            稳定期
  控制器散件数量      20,900.00     119,100.00    308,100.00    329,500.00        337,900.00       337,900.00
  其他控制器          325.60        1,289.38      1,787.08      1,965.78          1,965.78          1,965.78
  其他控制器数量      10,000.00      40,000.00     56,000.00     61,600.00         61,600.00        61,600.00
控制器生产线          1,958.12               -             -                -                -               -
技术开发服务          6,072.00       6,072.00      6,072.00      6,072.00          6,072.00          6,072.00
   合计          53,102.19      57,601.50     64,543.90     65,480.13         65,798.56        65,798.56
   金额较小，且不固定，预测期不考虑相关收入。
   主营业务成本主要包括原材料、人工、制造费用等，其中主要成本构成为车
 规级芯片、电喷件等原材料。
   对于各类产品分别参照历史成本明细及历史单位成本分料、工、费进行预测，
 人工成本按照未来业务发展的人员计划以及薪酬预算进行测算；对于技术开发服
 务成本参考历史年度毛利率水平，与研发费用合并预测。预测结果如下：
                                                                                       单位：万元
     项目                                                                                    稳定期
                  年度            年度            年度           年度               年度
 产品销售成本：        34,451.96     38,680.48    43,644.95     44,304.79        44,536.09    44,292.62
   其 中 ： 燃 油
   EMS
   整车控制器          657.22       1,588.26     1,558.06      1,561.90         1,563.69        1,528.14
   混合动力 EMS       105.92         106.36       106.01       106.10           106.14          105.36
   配件             811.65         443.87       440.06       440.06           440.06          440.06
   控制器散件          601.42       3,115.68     7,857.04      8,366.75         8,585.80        8,585.80
   其他控制器          255.39       1,006.43     1,395.14      1,521.12         1,522.12        1,502.24
 控制器生产线           979.06               -             -            -                -               -
 技术开发服务          3,744.57      3,744.57     3,744.57      3,744.57         3,744.57        3,744.57
 主营业务成本合计        39,175.59     42,425.05    47,389.52     48,049.36        48,280.66       48,037.19
   奥易克斯的税金包括城建税、教育费附加及地方教育附加等，本次评估，按
 照预计的营业收入乘以奥易克斯的实际税负比例得到未来年度的税金及附加。预
测结果如下：
                                                                                 单位：万元
      项目       2025 年度       2026 年度      2027 年度      2028 年度       2029 年度      稳定期
营业收入            53,102.19    57,601.50     64,543.90    65,480.13    65,798.56   65,798.56
营业税金及附加            244.30       265.00       296.94       301.24       302.71      302.71
占营业收入的比例           0.46%        0.46%         0.46%        0.46%        0.46%       0.46%
  销售费用主要包括员工薪酬、办公差旅交通费、业务招待费、业务宣传费、
仓储物流费、售后服务费、股权激励费、折旧费用等。
  根据历史销售费用情况、未来销售计划及访谈，各项销售费用按以下方式进
行预测：
  员工薪酬：员工薪酬主要有销售人员工资、社保支出以及其他工资性支出，
根据目前的销售人员人数、未来招工计划以及奥易克斯的工资政策进行预测；
  折旧费用：折旧在目前固定资产折旧（剔除非经营性固定资产折旧）基础上
并结合未来的资产更新支出情况计算确定；
  股权激励费：预测期不考虑相关费用影响；
  办公差旅交通费、业务招待费、业务宣传费、仓储物流费、售后服务费及其
他销售费用：按照不同费用性质，结合历史年度其他销售费用与营业收入的比率
或固定支出金额来估算未来各年度的其他销售费用。
  销售费用预测结果如下：
                                     销售费用预测表
                                                                                 单位：万元
 项目        2025 年度     2026 年度       2027 年度        2028 年度         2029 年度       稳定期
员工薪酬        1,148.77    1,171.75         1,195.18      1,219.08      1,243.47     1,243.47
办公差旅交
通费
业务招待费        302.10         327.69        367.19        372.51        374.33       374.33
业务宣传费         17.65          19.14         21.45         21.76         21.86        21.86
物流仓储费         23.06          25.01         28.03         28.43         28.57        28.57
折旧费            3.02           2.55          2.73          1.87           1.89         2.79
 项目       2025 年度     2026 年度        2027 年度        2028 年度       2029 年度        稳定期
其他           42.48          46.08          51.64         52.39        52.64        52.64
 合计        1,806.61       1,884.58       1,993.82      2,028.39     2,056.73     2,057.63
     管理费用主要包括员工薪酬、办公费、差旅费及交通费、业务招待费、租赁
费、折旧及摊销、中介费、维保费、股权激励费等。
     根据历史管理费用情况、经营规划及访谈，各项管理费用按以下方式进行预
测：
     员工薪酬：员工薪酬主要有管理人员工资、人员的社保支出以及其他工资性
支出，管理人员工资根据目前的管理人员人数、未来招工计划以及奥易克斯的工
资政策进行预测，社保支出则根据目前的实际缴纳标准及未来工资的变化情况计
算确定，其他工资性支出根据历史人均支出情况以及未来人数分析确定；
     折旧和摊销：折旧在目前的折旧基础上并结合未来的资产更新支出情况计算
确定；摊销则根据目前经营性无形资产、长期待摊费用原值及摊销政策计算确定；
     租赁费：租赁期根据租赁合同约定进行预测，租赁期外在现有租赁合同的基
础上考虑合理的租赁价格变化后分析确定；
     中介服务费：根据预计所需中介服务进行预估；
     业务招待费、办公费、维保费用以及其他管理费用：根据企业预计所需费用
或结合历史年度其他管理费用与营业收入的比率来估算未来各年度的其他管理
费用。
     管理费用预测结果如下：
                                     管理费用预测表
                                                                               单位：万元
     项目      2025 年度        2026 年度       2027 年度      2028 年度      2029 年度      稳定期
员工薪酬           2,571.35       2,622.78      2,675.23     2,728.74     2,783.31   2,783.31
办公费              420.00        420.00         420.00       420.00      420.00     420.00
差旅费及交通费          121.39        131.68         147.55       149.69      150.42     150.42
业务招待费            116.99        126.90         142.19       144.25      144.96     144.96
租赁费              134.53        134.53         134.53       141.26      148.32     148.32
     项目    2025 年度     2026 年度     2027 年度       2028 年度     2029 年度     稳定期
折旧及摊销        519.75      475.46          457.4     445.01      468.92     294.69
中介费          200.00      210.00      220.00        230.00      240.00     240.00
维保费           17.45       17.45          17.45      17.45       17.45      17.45
其他            67.77       73.51          82.37      83.57       83.97      83.97
     合计     4,169.23    4,212.31    4,296.72      4,359.96    4,457.35   4,283.12
     奥易克斯研发部门主要承担平台开发以及技术服务项目的研发、测试和标定
作业，无法归属于特定项目的开发支出划分为研发费用，预测期研发费用按照研
发部门开发支出扣除主营业务成本后金额确定。
     开发支出主要包括员工薪酬、折旧和摊销、材料费、委托开发费、差旅费、
租赁费、燃油动力费和测试车辆运输费用等。
     根据历史开发支出情况、发展规划及访谈，各项开发支出按以下方式进行预
测：
     员工薪酬：员工薪酬主要有研发人员工资、社保支出以及其他工资性支出，
研发人员工资根据目前的研发人员人数、未来招工计划以及奥易克斯的工资政策
进行预测，社保支出则根据目前的实际缴纳标准及未来工资的变化情况计算确定，
其他工资性支出根据历史人均支出情况以及未来人数分析确定；
     折旧和摊销：折旧在目前固定资产的折旧（剔除非经营性固定资产和溢余固
定资产折旧）基础上并结合未来的资产更新支出情况计算确定；摊销则根据目前
经营性无形资产原值的摊销政策计算确定；
     租赁费：租赁期根据租赁合同约定进行预测，租赁期外在现有租赁合同的基
础上考虑合理的租赁价格变化后分析确定；
     其他研发费用：根据企业预计所需费用或历史年度其他研发费用与技术服务
收入的比率来估算未来各年度的其他研发费用。
     研发费用预测结果如下：
                                       研发费用预测表
                                                                                     单位：万元
      项目         2025 年度         2026 年度       2027 年度       2028 年度     2029 年度      稳定期
员工薪酬                 4,568.64     4,660.01       4,753.21     4,848.28    4,945.24    4,945.24
材料费                    181.44        181.44       181.44       181.44      181.44       181.44
差旅费                    514.54        514.54       514.54       514.54      514.54       514.54
其他                     172.34        172.34       172.34       172.34      172.34       172.34
委托开发费                1,754.72     1,500.00       1,500.00     1,500.00    1,500.00    1,500.00
折旧及摊销                  820.61        957.99       979.74       956.89      922.55       734.84
租赁费                    164.47        164.47       164.47       172.70      181.33       181.33
试验费                    184.75        184.75       184.75       184.75      184.75       184.75
运输费                    150.41        150.41       150.41       150.41      150.41       150.41
技术服务成本                 155.67        155.67       155.67       155.67      155.67       155.67
主营业务成本扣除             -3,744.57   -3,744.57      -3,744.57    -3,744.57   -3,744.57    -3,744.57
      合计             4,923.02     4,897.06       5,012.01     5,092.45    5,163.70    4,975.99
     鉴于奥易克斯的经营性货币资金或其银行存款等在生产经营过程中频繁变
化或变化较大，并且金额较小，本次评估不考虑其存款产生的利息收入，也不考
虑付息债务之外的其他不确定性收支损益。付息债务按照基准日借款金额和预定
利率进行测算，研发费用预测结果如下：
                                       财务费用预测表
                                                                                     单位：万元
 项目        2025 年度        2026 年度        2027 年度            2028 年度      2029 年度       稳定期
利息支出        167.92          167.92            167.92         167.92       167.92       167.92
 合计         167.92          167.92            167.92         167.92       167.92       167.92
     其他收益主要为政府补助、进项税额加计抵减和软件即征即退，对于偶发性
政府补助预计不再发生，进项税额加计抵减和软件即征即退本次参考奥易克斯申
报金额及主营业务收入变动进行预测。预测结果如下：
                            其他收益预测表
                                                                         单位：万元
 项目/年度    2025 年度     2026 年度      2027 年度       2028 年度      2029 年度      稳定期
进项税额加计
抵减
软件即征即退      630.78      670.30        670.89       673.44       673.44     673.44
  合计        746.96      786.48        787.07       673.44       673.44     673.44
  奥易克斯历史年度的信用减值损失主要系对应收账款和其他应收款计提的
坏账准备。经核实奥易克斯历史年度实际坏账核销金额较小，坏账准备主要为非
实际的现金流出。
  本次在预测信用减值损失时，分析了坏账准备占应收账款和其他应收款余额
的比重，并结合预测的应收款项余额，计算出未来各年的坏账准备余额，以期末
坏账准备余额减去上期末的坏账准备余额确定未来年度的信用减值损失金额。
  奥易克斯历史年度的资产减值损失主要系①库龄较长的存货跌价准备以及
呆滞品核销；②固定资产减值损失，其中固定资产减值损失为非经常性损益支出，
预测期不再考虑，存货引起的资产减值损失参考历史年度占收入比例结合预测期
收入进行测算。
  信用减值损失和资产减值损失预测如下：
                 信用减值损失和资产减值损失预测表
                                                                         单位：万元
 项目/年度    2025 年度     2026 年度       2027 年度       2028 年度      2029 年度     稳定期
信用减值损失      -132.25     -110.42        -190.27       -21.76        -9.15         -
资产减值损失      -439.93      -467.5        -467.91      -469.69      -469.69   -469.69
  奥易克斯的所得税税率为 15%，根据预计的利润总额和实际的所得税税率预
测未来年度的所得税，详见《企业自由现金流的预测表》。
  （1）折旧预测
  奥易克斯的固定资产主要包括房屋及建筑物、机器设备、电子设备和车辆等。
固定资产按取得时的实际成本计价。本次评估中，按照企业执行的固定资产折旧
政策，以评估基准日的经营性固定资产账面原值、预计使用期、资产更新等估算
未来经营期的折旧额。
  （2）摊销预测
  截至评估基准日，摊销包括无形资产摊销和长期待摊费用摊销。本次评估按
照奥易克斯的无形资产和长期待摊费用摊销政策、未来无形资产和长期待摊费用
投资计划等估算未来各年度的摊销额（剔除非经营性资产的摊销）。
  折旧摊销预测结果如下：
                         折旧与摊销预测表
                                                                      单位：万元
   项目/年度                                                                  稳定期
                  年度         年度           年度         年度        年度
销售费用-折旧及摊销          3.02       2.55         2.73       1.87       1.89       2.79
管理费用-折旧及摊销        519.75     475.46        457.4     445.01     468.92     294.69
研发费用-折旧及摊销        820.61     957.99       979.74     956.89     922.55     734.84
制造费用-折旧及摊销        725.17     685.88       650.85     655.85     651.60     412.37
折旧摊销合计           2,068.55   2,121.88     2,090.72   2,059.62   2,044.96   1,444.69
  资本性支出是指被评估单位在不改变当前经营业务条件下，为保持持续经营
所需增加的超过一年的长期资本性投入，主要包括经营规模扩大所需的资本性投
资以及持续经营所必需的资产更新等。
  追加资本性支出：经向管理层了解，根据奥易克斯在预测期内需追加资本性
投资金额 65.15 万元。
  更新资本性支出：是在维持现有经营规模的前提下未来各年所必需的更新投
资支出。即补充现有生产经营能力所耗（折毕）资产的更新改造支出。
  永续期资本性支出采用年金方式计算确定，具体为：根据资产基础法评估结
果，确定每项资产评估基准日的重置成本（不包括已作为溢余资产及非经营性资
产的各项资产）、经济寿命年限、尚可使用年限。根据各项资产的尚可使用年限
和经济寿命年限将永续期内各更新时点的资产更新支出现值之和年金化至各期。
  资本性支出预测情况如下：
                          资本性支出预测表
                                                               单位：万元
 项目/年度     2025 年度    2026 年度     2027 年度    2028 年度    2029 年度    稳定期
追加资本性支出       65.15           -          -          -          -          -
更新资本性支出      416.86    2,350.05     402.54     193.17     659.50   1,207.41
   合计        482.01    2,350.05     402.54     193.17     659.50   1,207.41
  营运资金增加额系指被评估单位在不改变当前主营业务条件下，为保持持续
经营能力所需的新增营运资金，如正常经营所需保持的现金、产品存货购置、应
收账款等所需的基本资金以及应付的款项等。营运资金的追加是指随着企业经营
活动的变化，获取他人的商业信用而占用的现金，正常经营所需保持的现金、存
货等；同时，在经济活动中，提供商业信用，相应可以减少现金的即时支付。通
常其他应收账款和其他应付账款核算的内容绝大多为与主业无关或暂时性的往
来，需具体甄别视其与所估算经营业务的相关性个别确定。因此估算营运资金的
增加原则上只需考虑正常经营所需保持的现金、应收款项、存货和应付款项等主
要因素。本报告所定义的营运资金增加额为：
  营运资金增加额＝当期营运资金－上期营运资金
  其中，营运资金＝现金＋应收款项＋存货－应付款项
  其中，应收款项＝营业收入总额/应收款项周转率
  其中，应收款项主要包括应收账款、应收票据以及与经营业务相关的其他应
收账款等诸项。
  存货＝营业成本总额/存货周转率
  应付款项＝营业成本总额/应付账款周转率
  其中，应付款项主要包括应付账款、应付票据以及与经营业务相关的其他应
付账款等诸项。
  （1）历史年度有关资金营运指标
  根据奥易克斯提供的财务数据，历史年度有关资金营运指标如下：
                                                                                  单位：万元
            项目                             2023 年度                        2024 年度
营运资产                                                 31,836.07                    28,045.73
营运负债                                                 18,227.57                    14,032.33
营运资金净额                                               13,608.50                    14,013.40
营运资金的变动                                                       -                     404.91
占收入比例                                                 28.92%                       29.71%
  （2）营运资金增加额计算
  根据对奥易克斯历史资产与业务经营收入和成本费用的统计分析以及未来
经营期内各年度收入与成本估算的情况，预测得到的未来经营期各年度的营运资
金增加额。
  营运资产预测结果如下：
                               营运资金预测表
                                                                                  单位：万元
 项目/年度       2025 年度      2026 年度       2027 年度       2028 年度         2029 年度      稳定期
营运资产         33,043.96    35,943.08      40,615.63       41,215.47    41,452.11   41,452.11
营运负债         14,266.99    15,381.63      17,084.80       17,311.22    17,390.55   17,390.55
营运资金净额       18,776.97    20,561.45      23,530.83       23,904.25    24,061.56   24,061.56
营运资金的变动       4,763.57     1,784.48       2,969.38         373.42       157.31
占收入比例            35.36%    35.70%         36.46%          36.51%       36.57%      36.57%
  根据上述预测，汇总得出预测期企业自由现金流。具体如下：
                          企业自由现金流的预测表
                                                                                  单位：万元
       项目         2025 年度 2026 年度 2027 年度 2028 年度 2029 年度                          稳定期
一、营业收入             53,102.19 57,601.50 64,543.90 65,480.13 65,798.56 65,798.56
减：营业成本             39,175.59 42,425.05 47,389.52 48,049.36 48,280.66 48,037.19
  税金及附加               244.30    265.00          296.94       301.24      302.71     302.71
  销售费用              1,806.61   1,884.58     1,993.82       2,028.39    2,056.73    2,057.63
  管理费用              4,169.23   4,212.31     4,296.72       4,359.96    4,457.35    4,283.12
  研发费用              4,923.02   4,897.06     5,012.01       5,092.45    5,163.70    4,975.99
  财务费用                167.92    167.92          167.92       167.92      167.92     167.92
    项目        2025 年度 2026 年度 2027 年度 2028 年度 2029 年度                      稳定期
加：信用减值损失        -132.25   -110.42        -190.27     -21.76        -9.15          -
  资产减值损失        -439.93     -467.5       -467.91   -469.69      -469.69    -469.69
  其他收益           746.96    786.48        787.07     673.44       673.44     673.44
二、营业利润         2,790.30   3,958.14    5,515.86     5,662.80     5,564.09   6,177.75
加：营业外收入               -           -            -            -          -          -
减：营业外支出               -           -            -            -          -          -
三、利润总额         2,790.30   3,958.14    5,515.86     5,662.80     5,564.09   6,177.75
适用所得税税率         15.00%    15.00%         15.00%    15.00%       15.00%     15.00%
减：所得税                 -           -      325.11     433.01       410.16     737.63
四、净利润          2,790.30   3,958.14    5,190.75     5,229.79     5,153.93   5,440.12
加：折旧与摊销        2,068.55   2,121.88    2,090.72     2,059.62     2,044.96   1,444.69
加：利息支出（税后）       142.73    142.73        142.73     142.73       142.73     142.73
减：信用减值损失        -132.25   -110.42        -190.27     -21.76        -9.15          -
减：资本性支出          482.01   2,350.05       402.54     193.17       659.50    1,207.41
减：营运资金增加       4,763.57   1,784.48    2,969.38      373.42       157.31           -
五、企业自由现金流量      -111.75   2,198.64    4,242.55     6,887.31     6,533.96   5,820.13
  折现率，又称期望投资回报率。折现率的高低从根本上取决于未来现金流量
所隐含的风险程度的大小。收益法要求评估的企业价值内涵与应用的收益类型以
及折现率的口径一致，本次评估采用的折现率为加权平均资本成本（WACC）。
  计算公式如下：
  公式 5：
                           ?                            ?
            ????＝?? ×           ＋?? × (1 ? ?) ×
                          ?＋?                         ?＋?
   式中：WACC：加权平均资本成本
          ?e ：权益资本成本
          ?d ：债务资本成本
          T：所得税率
          D/E：目标资本结构
  （1）D 与 E 的比值
  经向奥易克斯管理层了解，以及对奥易克斯资产、权益资本及现行融资渠道
的分析，奥易克斯因 2024 年收购子公司北京英诺威驰进行了融资贷款，基准日
的资本结构不能反映奥易克斯的未来长期的资本结构，本次评估根据同行业平均
资本结构确定。
  （2）权益资本成本（Ke）
  权益资本成本 Ke 按国际通常使用的 CAPM 模型求取，计算公式如下：
  公式 6：
          ?e ＝?? ＋Beta × ???＋?c ＝?? ＋?(?? ? ?? )＋?c
   式中：?e ：权益资本成本
        ?? ：无风险收益率
        ?? ：市场回报率
        ?：权益的系统风险系数
        ERP：市场超额收益
        ?c ：企业特定风险调整系数
  计算权益资本成本采用以下四步：
  由于记账式国债具有比较活跃的市场，一般不考虑流动性风险，且国家信用
程度高，持有该债权到期不能兑付的风险很小，一般不考虑违约风险。因此，利
用同花顺 iFinD 金融终端选择从评估基准日至国债到期日剩余期限在 10 年以上
的银行间国债，计算其到期收益率，并取所有国债到期收益率的平均值作为本次
评估无风险收益率，经计算无风险收益率为 2.10%。
  市场超额收益（ERP）是投资者投资股票市场所期望的超过无风险收益率的
部分，即：
  市场超额收益（ERP）＝市场整体期望的回报率（Rm）－无风险收益率（Rf）
  参考相关规范与指引，按如下方式计算 ERP：
  a．确定衡量股市的指数：估算股票市场的投资回报率首先需要确定一个衡
量股市波动变化的指数，参照美国相关机构估算美国 ERP 时选用标准普尔 500
指数的经验，本次选用了沪深 300 指数。
   b．计算年期的选择：沪深 300 指数起始于 2005 年，故计算的时间区间为
   c．数据的采集：本次 ERP 测算借助同花顺 iFinD 金融终端获取计算年期内
所有交易日沪深 300 指数的收盘价。
   d．市场整体期望的投资回报率（Rm）的计算方法：通过统计分析确定样本
后，以沪深 300 各月月均指数为基础计算 2005-2024 年各年的年均收益率作为
Rm。
   e．ERP 的计算：通过计算 2005－2024 年每年 Rm，分别扣除按照上述方法
计算的各年无风险利率后，经计算得到平均 ERP 为 6.63%。
   β系数被认为是衡量公司相对风险的指标。本次评估选取了汽车零部件行业
上市公司作为同行业对比公司。经查阅同花顺 iFinD 金融终端得到对比上市公司
的β系数。上述β系数还受各对比公司财务杠杆的影响，需要先对其卸载对比公
司的财务杠杆，再根据奥易克斯的目标资本结构，加载该公司财务杠杆。无财务
杠杆影响的β系数计算公式如下：
                                    有财务杠杆 β 系数（?? ）
   无财务杠杆 β 系数（?? ）＝
                               负债资本
                               权益资本
   计算得到行业卸载财务杠杆后的 β 系数平均值为 1.0662。
   然后根据被评估对象目标资本结构转换为自身有财务杠杆的 β 系数，其计算
公式为：
                                          D
                     βe ＝βu × (1＋(1 ? t) × )
                                          E
   式中： ?? ：股权资本的预期市场风险系数
         ?? ：可比公司的无杠杆市场风险系数
         ?/?：目标资本结构
         ?：所得税率，取 15%
   由此计算得到奥易克斯 β 系数为 1.1387。
   企业的特定风险主要为企业经营风险。影响经营风险主要因素有：企业所处
经营阶段，历史经营状态，企业经营业务、产品和地区的分布，企业内部管理及
控制机制，管理人员的经营理念和方式等。根据奥易克斯的实际情况，取企业特
定风险调整系数（?c ）为 2.5%。
   将上述各参数代入公式 6，计算得到奥易克斯权益资本成本为 12.15%。
   （3）债务资本成本（Kd）
   按评估基准日加权平均资金成本确定负债成本，故确定债务资本成本为
   （4）折现率
   将以上计算所得的各参数代入公式 5，计算可知奥易克斯的加权平均资本成
本 WACC 为 11.43%。
   （1）溢余资产、非经营性资产（负债）净额（C）
   所谓溢余资产、非经营性资产（负债）是分析剥离出来的与被评估单位主营
业务没有直接关系的资产（负债），由于这些资产（负债）对被评估单位的主营
业务没有直接贡献，并且在采用收益法进行估算时也没有考虑这些资产的贡献，
因此采用收益法得出的评估结果均没有包括上述资产。但这些资产（负债）仍然
是被评估单位的资产（负债），因此，将分析、剥离出来的溢余资产、非经营性
资产（负债）单独评估出其市场价值后加回到收益法估算的结论中。
   截至评估基准日，奥易克斯的溢余资产和非经营性资产（负债）具体如下表
所示：
         溢余资产、非经营性资产（负债）的评估结果汇总表
                                               单位：万元
          项目             账面价值     评估价值        备注
一、溢余资产：
         货币资金               236.03    236.03
二、非经营性资产：
交易性金融资产                   8,359.17   8,359.17
预付账款                        120.00    120.00 芯片研发款
其他应收款                       482.52    256.00    减资款、股权转让款
持有待售资产                        8.04      8.04    待售车辆
递延所得税资产                     426.56    332.93
其他非流动金融资产                    41.22     41.22    股权投资
长期股权投资                      182.58    182.58    股权投资
其他非流动资产                      30.47     33.31    金条
在建工程                         12.39     12.39    预计销售的设备
固定资产                         44.32     44.32    待处置设备
       非经营性资产小计           9,707.27   9,389.96
三、非经营性负债：
应付账款                          2.53      2.53    长期资产款
其他应付款                        48.00     48.00    股权出资款
短期借款                          1.97      1.97    银行利息
一年内到期的非流动负债                   3.63      3.63    银行利息
递延收益                        168.04              政府补助
递延税款贷项                       38.24     38.24
       非经营性负债小计             262.41     94.37
溢余资产、非经营性资产、负债净额          9,680.89   9,531.62
  评估过程详见资产基础法资产评估说明。
  （2）付息债务价值（D）
  经分析，评估基准日的付息负债为 5,866.08 万元。
  （3）股东全部权益价值
  将计算得到的预测期内企业自由现金流、永续的收益增长率、折现率、溢余
及非经营性资产价值（负债）、付息债务价值代入公式 4，计算可知奥易克斯评
估基准日的股东全部权益价值，见下表：
                  股东全部权益价值计算表
                                                                      单位：万元
    项目                                                                 稳定期
              年度        年度           年度         年度         年度
 企业自由现金流      -111.75   2,198.64    4,242.55    6,887.31   6,533.96    5,820.13
   折现期           0.50      1.50          2.50      3.50       4.50            -
   折现率        11.43%    11.43%       11.43%     11.43%     11.43%       11.43%
  折现系数        0.9473     0.8502      0.7629      0.6847     0.6145      5.3762
预测期现金流量现
              -105.86   1,869.28    3,236.64    4,715.74   4,015.12   31,290.18
    值
溢余及非经营性资
 产（负债）净额
 企业整体价值                                                               54,552.72
 付息债务价值                                                                5,866.08
 少数股东权益                                                                  67.35
股东全部权益价值                                                              48,600.00
注：折现期按照预测期内现金流均衡产生的假设计算；股东全部权益价值取整至百万元。
（三）收益法评估结果
  在评估报告揭示的假设条件下，标的公司的股东全部权益价值的市场价值为
净资产相比增值 17,034.74 万元，增值率为 53.97%。
五、引用其他评估机构或估值机构报告内容、特殊类别资产相关第三
方专业鉴定等资料的说明
  本次评估未引用其他估值机构报告内容、特殊类别资产相关第三方专业鉴定
等估值资料。
六、对存在评估或估值特殊处理、对评估或估值结论有重大影响事项
的说明并分析其对评估或估值结论的影响
  截至本独立财务顾问报告签署日，评估过程中无特殊的评估处理，存在以下
特别事项：
  截至评估基准日，奥易克斯存在以下资产质押事项：根据奥易克斯与招商银
行股份有限公司苏州分行签订的 512HT240627T00036303 号质押合同，质押物为
奥易克斯持有的北京英诺威驰科技有限公司的股权，抵押期限为 2024 年 6 月 28
日至 2028 年 6 月 27 日，合同约定在贷款结清前奥易克斯不得出售或抵押位于新
宁路 88 号(权证号:苏(2021)南通市不动产权第 0030051 号)的资产，截至评估基准
日，该质押合同项下的借款本金余额为 2,566.08 万元。
    除上述事项外，奥易克斯不存在其他可能影响评估工作的重大事项。
七、评估或估值基准日至交易报告书签署日的重要变化事项及其对评
估或估值结果的影响
    本次评估不存在评估基准日至交易报告书签署日的重要变化事项。
八、上市公司董事会对本次交易标的评估合理性以及定价公允性的分
析
（一）对资产评估机构的独立性、假设前提的合理性、评估方法与目的的相关
性以及定价公允性的意见
    公司聘请天源评估承担本次交易的评估工作，选聘程序合规。天源评估作为
本次交易的评估机构，具有有关部门颁发的评估资格证书，具有从事评估工作的
专业资质和丰富的业务经验，能胜任本次评估工作。天源评估及经办资产评估师
与公司、交易对方、标的资产均不存在关联关系，不存在除专业收费外的现实的
和预期的利害关系，具有独立性。
    本次评估假设的前提均按照国家有关法规与规定进行，遵循了市场的通用惯
例或准则，符合评估对象的实际情况，未发现与评估假设前提相悖的事实存在，
评估假设前提合理。
    评估机构实际评估的资产范围与委托评估的资产范围一致；评估机构在评估
过程中实施了相应的评估程序，遵循了独立性、客观性、科学性、公正性等原则，
运用了合规且符合目标资产实际情况的评估方法，选用的参照数据、资料可靠；
资产评估价值公允、准确。评估方法选用恰当，评估结论合理，评估方法与评估
目的相关性一致。
  本次交易以符合《证券法》规定的评估机构出具的评估报告为参考依据，经
交易各方协商确定标的资产的交易价格，交易价格公允。不会损害公司及公司中
小股东利益。
  上市公司独立董事已对评估机构的独立性、评估假设前提的合理性及交易定
价的公允性发表了独立意见。
  综上，上市公司董事会认为本次交易评估机构独立、评估假设前提合理、评
估方法与评估目的的相关性一致，交易定价公允。
（二）评估依据的合理性
  天源评估采用资产基础法和收益法两种方法评估，并选用收益法的评估结果
作为本次交易评估的最终评估结论。
  本次资产评估使用到的评估方法、评估参数、评估数据等均来自法律法规、
评估准则、评估证据及合法合规的参考资料等，评估依据具备合理性。
  本次评估中对预测期收入、成本、期间费用和净利润等相关参数的估算主要
根据奥易克斯历史经营数据以及评估机构对其未来成长的判断进行测算的，评估
机构使用的预测期收益参数正确、引用的历史经营数据真实准确、对奥易克斯的
成长预测合理、测算金额符合奥易克斯的实际经营情况。
  本次评估对奥易克斯未来财务预测与其报告期内财务情况不存在重大差异，
体现了盈利预测的谨慎性原则。公司拟购买资产的交易价格以评估值为参考并经
各方协商一致确定，定价合理、公允，不会损害公司及中小股东利益。
（三）交易标的后续经营过程中政策、宏观环境、技术、行业、重大合作协议、
经营许可、技术许可、税收优惠等方面的变化趋势、董事会拟采取的应对措施
及其对评估或估值的影响
  在可预见的未来发展时期，标的公司后续经营过程中政策、宏观环境、技术、
行业、重大合作协议、经营许可、技术许可、税收优惠等方面尚无发生重大不利
变化的迹象，其变动趋势对标的资产的估值水平没有重大不利影响。
  同时，董事会将会根据行业宏观环境、产业政策、税收政策等方面的变化采
取合适的应对措施，保证标的公司经营与发展的稳定。
（四）评估结果对关键指标的敏感性分析
  综合考虑标的公司的业务模式和报告期内财务指标变动的影响程度，董事会
认为营业收入、毛利率、折现率指标对于评估的影响较大，上述指标对评估结果
的影响测算分析如下：
                                                          单位：万元
  评估基准日                       2024 年 12 月 31 日
  原始评估值                            48,600.00
 收入变动幅度         收益法评估值             评估值变动额               评估值变动率
     -1%              48,200.00            -400.00          -0.82%
     -2%              47,800.00            -800.00          -1.65%
     -3%              47,400.00           -1,200.00         -2.47%
                                                          单位：万元
  评估基准日                       2024 年 12 月 31 日
  原始评估值                            48,600.00
 毛利率变动幅度        收益法评估值             评估值变动额               评估值变动率
     -1%              47,200.00           -1,400.00         -2.88%
     -2%              45,700.00           -2,900.00         -5.97%
     -3%              44,300.00           -4,300.00         -8.85%
                                                          单位：万元
  评估基准日                       2024 年 12 月 31 日
     原始评估值                                   48,600.00
    折现率变动幅度           收益法评估值                 评估值变动额                 评估值变动率
        -1%                     49,100.00                500.00          1.03%
        -2%                     49,600.00           1,000.00             2.06%
        -3%                     50,200.00           1,600.00             3.29%
     根据上述数据，在其他因素保持不变的情况下：若各期收入变动率从-3%至
利率变动率从-3%至 3%，则奥易克斯股东所有者权益价值评估值变化率为-8.85%
至 8.85%；若折现率变化率从-3%至 3%，则奥易克斯股东所有者权益价值评估值
变化率为-3.09%至 3.29%。
（五）交易标的与上市公司现有业务的协同效应及其对上市公司未来业绩的影
响
     标的公司与上市公司处于同行业，在终端客户及客户开发、供应链及国产化
替代、研发技术与人员、丰富产品品类、加速产品迭代，提升国产品牌的影响力
及拓展境外市场等方面具有较强的协同效应，本次交易有利于促进上市公司主营
业务整合升级并提高持续经营能力。具体详见本独立财务顾问报告“第一节本次
交易概况”之“一、本次交易的背景、目的及协同效应”之“（三）本次交易标
的公司的科创属性、与上市公司处于同行业，以及与上市公司主营业务的协同效
应”之“2、标的公司与上市公司处于同行业，具有协同效应”。
     由于上述协同效应不易量化，基于谨慎性原则考虑，本次对标的资产评估以
及交易定价过程中未考虑标的资产对公司现有业务的协同效应。
（六）交易定价的公允性
     标的公司与同行业上市公司相关指标比较如下：
                  公司简称                           静态市盈率                市净率
              菱电电控（688667.SH）                              186.21            1.83
               公司简称                      静态市盈率         市净率
          万安科技（002590.SZ）                    39.24            2.85
          亚太股份（002284.SZ）                    44.71            3.27
          伯特利（603596.SH）                     28.93            5.33
                均值                           74.77            3.32
               标的公司                          55.66            1.54
注：①同行业可比上市公司静态市盈率=同行业可比上市公司 2025 年 5 月 20 日市值/2024
年度归母净利润；市净率=同行业可比上市公司 2025 年 5 月 20 日市值/2024 年末归母净资
产；
②标的公司静态市盈率=标的公司整体评估值/2024 年度归母净利润；市净率=标的公司整体
评估值/2024 年末归母净资产。
   结合同行业可比公司估值指标分析，本次交易中标的公司 100%股份的整体
估值对应的市净率低于同行业可比公司的均值；静态市盈率低于同行业可比公司
平均值，但高于万安科技、亚太股份、伯特利，主要是由于以下原因导致标的公
司 2024 年净利润偏低：①标的公司 2024 年因氧传感器、两轮电动车生产线拟停
产，相关设备及存货减值合计 456.35 万元；②标的公司为解决国产芯片应用于
EMS 系统的技术难题，2024 年标的公司在国产芯片的研发和应用上增加了投入，
导致 2024 年研发费用中技术服务费金额增加，其中，委托苏州发芯、中科赛飞
等开发费的金额为 1,004.72 万元。上述减值及委外开发活动预测期内将不再发生，
假设剔除上述费用后，标的公司归属于母公司净利润将达到 2,334.18 万元，对应
市盈率为 20.82 倍，将低于万安科技、亚太股份、伯特利。因而，与同行业上市
公司相比，本次交易的市盈率、市净率具有合理性。
   从业务和交易相似性的角度而言，与标的公司业务相同的近期交易案例较少，
故选取 2022 年以来公告的收购汽车零部件类标的，采用收益法作为最终评估结
论，且能够公开查询到预测净利润（或承诺净利润）的案例作为可比交易。
   可比交易案例交易作价对应的业绩承诺期平均净利润的估值指标如下：
                                           动态市盈率
  上市公司         事件名称         首次公告日                            市净率
                                        （业绩承诺期平均净利润）
 苏奥传感         现金购买博耐尔
（300507.SZ）   24%股权
              发行股份及支付
  华达科技
              现金购买江苏恒       2024-4-30                10.67    2.10
（603358.SH）
              义 44%股权
                                           动态市盈率
  上市公司          事件名称        首次公告日                           市净率
                                        （业绩承诺期平均净利润）
 盛德鑫泰         现金购买江苏锐
（300881.SZ）   美 51.00%股权
              发行股份购买均
 香山股份
              胜群英 10.88%股   2022-12-2             12.08        2.55
（002870.SZ）
              权
                 均值                               10.59        2.63
               标的公司                               12.21        1.54
注：动态市盈率=标的公司整体评估值/标的公司业绩承诺期的平均净利润；市净率=标的公
司整体评估值/标的公司收购前最近一年末的归母净资产。
   本次交易中标的公司 100%股份的整体估值对应的市净率低于可比交易案例
均值，也低于江苏恒义、江苏锐美、均胜群英等交易案例，与博耐尔较为接近。
本次交易中标的公司 100%股份的整体估值对应的动态市盈率与均胜群英较为接
近，但高于可比交易案例及其均值，主要是由于：①本次交易的标的公司奥易克
斯主要产品为汽车动力电子控制系统。而可比交易案例的标的公司博耐尔主要产
品为汽车空调系统和发动机热管理系统及其零部件；江苏恒义主要产品为新能源
汽车电池箱体、电机轴、电机壳等配件；江苏锐美主要产品为从事新能源汽车电
驱动相关的水冷机壳、转轴、隔磁环、端子等精密零部件产品；均胜群英主要产
品燃油车的智能座舱功能件和内饰件、新能源车功能件及充配电系统等。奥易克
斯主营的汽车动力电子控制系统涉及的变量多，技术复杂，开发难度大，产业化
应用难，是汽车的核心技术之一，技术难度、重要性等高于可比交易案例标的公
司。②国内从事汽车动力电子控制系统研发的企业较少，已独立掌握相关核心技
术，并实现产业化的国内自主品牌企业仅有菱电电控、奥易克斯等少数厂商。本
次交易的标的公司具有一定的稀缺性，而国内从事可比交易案例标的公司业务的
厂商相对较多。③本次交易系购买奥易克斯 98.4260%股份，交易完成后，奥易
克斯将成为上市公司的控股子公司。而可比交易案例的其中三个为收购少数股权，
另外一个案例（盛德鑫泰收购江苏锐美）虽然是收购控股权，但其属于现金交易，
估值相对较低。因而，与可比交易案例相比，本次交易估值具有合理性。
   标的公司 2020 年以来共进行了 2 次股份转让和 1 次增资，对应估值如下：
               交易时间                        对应估值金额（万元）
            交易时间                    对应估值金额（万元）
本次交易                                             48,600.00
注：2021 年 12 月，标的公司进行的第十次增资暨第八次股权转让系员工持股平台增资及员
工持股平台之间的持股调整，其对应估值不具有可参考性。
   本次交易作价显著低于 2020 年以来标的公司的 3 次对外转让或增资估值，
估值具有合理性。
   综上所述，本次交易的市盈率、市净率具有合理性，交易作价显著低于标的
公司 2020 年以来的增资和股份转让估值，交易双方具有较强的协同效应，因而，
本次评估标的资产股东全部权益价值评估结果客观反映了标的公司股权的市场
价值，交易估值具有合理性、公允性。
（七）股份发行定价的合理性
   本次购买资产涉及的发行股份定价基准日为上市公司审议本次交易相关事
项的首次董事会决议公告日，即公司第三届董事会第二十四次会议决议公告日。
根据《重组管理办法》相关规定，经交易各方协商，上市公司确定本次发行股份
购买资产的发行价格为 35.71 元/股，不低于定价基准日前 60 个交易日上市公司
股票交易均价的 80%。
   根据上市公司总股本数量及 2024 年 12 月 31 日财务数据，上述发行价格对
应的上市公司静态市盈率为 115.19 倍、市净率为 1.14 倍，静态市盈率高于交易
标的定价对应的静态市盈率和动态市盈率（业绩承诺期平均净利润）。
   根据《备考审阅报告》，本次交易完成后上市公司的归属于母公司所有者权
益和归属于母公司股东的净利润水平均得到提升，有利于提高上市公司资产质量、
增强上市公司持续盈利能力和抗风险能力，符合公司全体股东的利益。
   本次发行股份购买资产的股份发行价格是在充分考虑近期资本市场环境、上
市公司股票估值水平，并对本次交易标的资产的盈利能力及估值水平进行综合判
断的基础上经交易各方协商确定，定价方式符合相关法律、法规的规定，具有合
理性，不存在损害公司及其他股东特别是中小股东利益的情形。
（八）评估基准日至交易报告书披露日交易标的发生的重要变化事项及其对交
易作价的影响
  评估基准日至本独立财务顾问报告披露日，交易标的未发生影响交易定价的
重要变化事项。
（九）交易定价与评估结果的差异原因及其合理性
  截至 2024 年 12 月 31 日，奥易克斯股东全部权益的评估值为 48,600.00 万元，
对应本次交易标的资产即奥易克斯 98.4260%股份的评估值为 47,835.04 万元。基
于上述评估结果，经公司与交易对方协商，确定本次交易标的资产即奥易克斯
一致。
九、上市公司独立董事对评估机构的独立性、评估假设前提的合理性
和交易定价公允性发表的独立意见
  上市公司独立董事就公司本次聘请的评估机构的独立性、评估假设前提的合
理性及交易定价的公允性情况，发表如下独立意见：
  “一、评估机构具有独立性
  公司聘请天源评估承担本次交易的评估工作，选聘程序合规。天源评估作为
本次交易的评估机构，具有有关部门颁发的评估资格证书，具有从事评估工作的
专业资质和丰富的业务经验，能胜任本次评估工作。天源评估及经办资产评估师
与公司、交易对方、标的资产均不存在关联关系，不存在除专业收费外的现实的
和预期的利害关系，具有独立性。
  二、评估假设前提具有合理性
  本次评估假设的前提均按照国家有关法规与规定进行，遵循了市场的通用惯
例或准则，符合评估对象的实际情况，未发现与评估假设前提相悖的事实存在，
评估假设前提合理。
  三、评估方法与评估目的的相关性
  评估机构实际评估的资产范围与委托评估的资产范围一致；评估机构在评估
过程中实施了相应的评估程序，遵循了独立性、客观性、科学性、公正性等原则，
运用了合规且符合目标资产实际情况的评估方法，选用的参照数据、资料可靠；
资产评估价值公允、准确。评估方法选用恰当，评估结论合理，评估方法与评估
目的相关性一致。
  四、本次交易定价公允
  本次交易以符合《证券法》规定的评估机构出具的评估结果为参考依据，经
交易各方协商确定标的资产的交易价格，交易价格公允。不会损害公司及公司中
小股东利益。”
              第七节 本次交易主要合同
一、《发行股份及支付现金购买资产协议》的主要内容
奥易克斯（天津）、朝寿宏云、启迪创新、信怀博源、银杏自清、北京泰有、嘉
兴耘铠、国同联智、广州领投、天津骏程、宏连祥腾、长鸿明越、君诚博通、王
峥、宣雅欣越、杭州泰之有、新余泰益、龙庆军、戴新忠、邵霞云、李金勇、唐
云飞、北京君利签署了《武汉菱电汽车电控系统股份有限公司发行股份及支付现
金购买资产协议》，主要内容如下：
（一）本次交易方案
  本次交易的整体方案为上市公司采用发行股份及支付现金的方式向交易对
方购买其合计持有的标的公司股份数 5,246.3856 万股，占标的公司 98.4260%的
股份。
（二）交易价格和定价依据
  本次交易中，标的资产的最终交易价格将参考上市公司聘请的符合《证券法》
规定的资产评估机构出具的资产评估报告确认的标的资产的评估值，由各方协商
确定。鉴于在本协议签署时资产评估报告尚未最终出具，各方同意，最终交易价
格由各方在标的资产的审计、评估工作完成后另行签署补充协议进行确定。
（三）支付方式
  本次交易中，上市公司以发行股份及支付现金的方式支付交易对价。本次交
易中，各交易对方获得的具体股份对价及现金对价金额，由各方在标的资产审计、
评估工作完成后，由上市公司与各交易对方另行签署补充协议确定。
（四）发行股份方案
  本次交易中，上市公司以发行股份及支付现金的方式购买标的资产，所涉及
发行股份的种类为境内上市人民币普通股（A 股），每股面值为 1.00 元，上市
地点为上交所。
  本次发行股份购买资产的对象为各交易对方。各交易对方以其合法拥有的标
的公司股份认购本次发行的股份。
     （1）定价依据
  根据《重组管理办法》的相关规定，上市公司发行股份的价格不得低于市场
参考价的 80%。市场参考价为上市公司审议本次交易的董事会决议公告日前 20
个交易日、60 个交易日或者 120 个交易日的公司股票交易均价之一。董事会决
议公告日前若干个交易日公司股票交易均价=决议公告日前若干个交易日公司股
票交易总额/决议公告日前若干个交易日公司股票交易总量。
     （2）定价基准日
  本次发行股份购买资产的定价基准日为上市公司审议本次交易的第三届董
事会第二十四次会议决议公告日。
     （3）发行价格
  经各方友好协商，本次发行价格为 35.71 元/股，不低于定价基准日前 60 个
交易日上市公司股票交易均价的 80%。在定价基准日至发行日期间，上市公司如
有派息、送股、资本公积转增股本、配股等除权、除息事项，本次发行价格将按
照证监会和上交所的相关规则进行相应调整。本次发行暂不设置发行价格调整机
制。
     （4）发行数量
  本次发行股份购买资产的发行股份数量的计算方式为：向交易对方发行股份
数量=以发行股份形式向交易对方支付的交易对价/本次发行价格，发行股份总数
量=向交易对方发行股份的数量之和。向交易对方发行的股份数量不为整数时，
则向下取整精确至股，不足 1 股部分由交易对方自愿放弃。
  在定价基准日至发行日期间，上市公司如有派息、送股、资本公积金转增股
本、配股等除权、除息事项，本次发行的股份数量也随之进行调整。
  本次发行股份购买资产最终的股份发行数量以经上市公司股东大会审议通
过，经上交所审核通过并经证监会同意注册的发行数量为上限。
  （1）承担业绩承诺的交易对方的股份锁定期安排
  各方同意，北京兰之穹、奥易克斯（天津）、长鸿明越、宣雅欣越四方作为
本次交易的业绩承诺人。业绩承诺人在业绩承诺期内对标的公司进行业绩承诺。
上市公司和业绩承诺人将在标的资产审计、评估工作完成后就具体的业绩承诺期、
业绩承诺和补偿安排、减值测试等事项另行签署《业绩承诺补偿协议》进行约定。
  各业绩承诺人同意，其通过本次交易取得的上市公司的股份自该等股份发行
结束之日起 36 个月内不得转让。在前述 36 个月的期限届满后，各业绩承诺人根
据《业绩承诺补偿协议》承担业绩补偿和减值补偿责任。
  在业绩承诺期届满时，上市公司将聘请符合《证券法》规定的会计师事务所
对通过本次交易取得的标的资产进行减值测试并出具《减值测试报告》。如存在
减值的，则各业绩承诺人应向上市公司进行另行补偿。
  （2）不承担业绩承诺的交易对方的股份锁定期安排
  除北京兰之穹、奥易克斯（天津）、长鸿明越、宣雅欣越之外的其他交易对
方均不就本次交易承担业绩承诺，其在本次发行中取得的上市公司股份自本次发
行结束之日起 12 个月内不得转让，但若交易对方取得本次发行的股份时，对其
用于认购股份的全部或部分资产持续拥有权益的时间不足 12 个月，则前述持续
拥有权益的时间不足 12 个月的资产在本次发行中对应认购的上市公司股份自发
行结束之日起 36 个月内不得转让。
  本次交易中如任一交易对方因涉嫌所提供或者披露的信息存在虚假记载、误
导性陈述或重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，在案
件调查结论明确以前，该交易对方不转让其在上市公司拥有权益的股份。
  本次发行结束后，由于上市公司送股、转增股本等原因增持的上市公司股份，
亦应遵守上述锁定期的约定。
  如相关法律、法规、规范性文件、证监会及/或上交所就股份锁定期安排出
台了适用于私募投资基金的新规定的，对于满足前述新规定的乙方中的私募投资
基金而言，其可按照相关证券监管机构的最新监管意见对锁定期安排进行相应调
整。
（五）过渡期的损益归属和承担
  各方协商同意，如标的公司在过渡期间所产生的累积利润为正数，则该利润
所形成的权益由上市公司按照交割日后所持有的标的公司的股份比例享有；如标
的公司在过渡期间产生的累积利润为负数，则由业绩承诺人按照亏损额乘以各业
绩承诺人本次交易前所持有的标的公司的股份数占其所持有的标的公司的股份
数之和的比例以现金方式一次性向上市公司补偿。具体补偿金额由上市公司聘请
的具有证券、期货业务资格的会计师事务所于标的股份交割日起六十个工作日内
进行审计确认，并应于前述审计报告出具后 10 个工作日内一次性向上市公司补
足。若交割日为当月 15 日（含 15 日）之前，则损益审计基准日为上月月末；若
股份交割日为当月 15 日之后，则损益审计基准日为当月月末。
（六）滚存未分配利润安排
  本协议签署之日起至交割日止，标的公司不进行利润分配（包括交易基准日
之前的未分配利润），亦不存在尚未实施完毕的利润分配方案。标的公司在交割
日前的滚存未分配利润（如有）由上市公司按照交割日后所持有的标的公司的股
份比例享有。本次交易完成后，本次发行前的上市公司的滚存未分配利润由上市
公司新老股东按本次发行完成后的持股比例共同享有。
（七）本次交易的交割
  本次交易获得上交所审核通过并经证监会注册后，交易对方应积极配合上市
公司与标的公司于证监会予以注册后的 10 个工作日内完成标的资产的交割手续，
即：向上市公司出具 1 份更新后的股东名册原件，在该股东名册中应将上市公司
登记为标的公司的股东，且应载明上市公司持有的记名股票的编号及取得股份的
日期，以及 1 份记名股票的原件（股票应载明下列事项：公司名称、成立日期、
注册资本、股东名称、认缴的出资额、权益比例、股票种类、票面金额及代表的
股份数、出资额缴付日期、股票的编号和出具日期。股票应由标的公司法定代表
人签名并加盖标的公司公章）。
  各方同意，标的资产的权利和风险自交割日起发生转移，上市公司自交割日
起即成为标的资产的权利人。
  自标的资产全部完成交割后 60 日内，上市公司应于上交所及证券登记结算
公司办理完成本次交易的股份对价的发行、登记等手续。
  上市公司应就标的资产交割事宜向交易对方和标的公司提供必要的协助；交
易对方应就本次交易的股份对价的发行、登记事宜向上市公司提供必要的协助。
  对于需要以现金方式支付交易对价的，由上市公司与交易对方签署补充协议
另行约定。
（八）协议的生效
  本协议项下第八条 信息披露和保密、第九条 乙方的陈述、保证及承诺、第
十条 甲方的陈述、保证及承诺、第十二条 税费承担、第十三条 协议的终止、
解除、第十四条 不可抗力、第十五条 违约责任、第十六条 适用法律和争议解
决、第十七条 通知及送达、第十八条 协议生效自各方签字盖章时生效。
  本协议其他条款在下述条件全部得到满足时生效：
  （1）本次交易方案经上市公司与交易对方就最终交易价格、发行股份及支
付现金比例等签署补充协议，上市公司与北京兰之穹、奥易克斯（天津）、长鸿
明越、宣雅欣越四方签署业绩承诺补偿协议，且经上市公司董事会、股东大会审
议通过；
  （2）本次交易方案获得上交所审核通过并经中国证监会注册；
  （3）中国法律届时所要求的任何其他批准、许可、授权/备案（如需）。
（九）协议的终止、解除
  如有权监管机构对本协议的内容和履行提出异议从而导致本协议的重要原
则条款无法得以履行以致严重影响任何一方签署本协议之宗旨时，则经各方书面
协商一致后本协议可以终止或解除，在该种情况下，本协议终止或解除后的善后
处理依照各方另行达成之书面协议的约定。
  如果发生违反第十一条 过渡期安排规定的情况，导致标的公司及其子公司
在过渡期内发生重大不利影响事件，上市公司有权单方面解除本协议。
  于本次交易完成日之前，经各方协商一致，各方可以以书面方式终止或解除
本协议。
  如本次交易未获得上市公司董事会或上市公司股东大会批准，则本协议可经
各方协商解除或终止。在此情形下，各方互不承担违约责任。
  如发生以下情形，对该等情形不负有过错的任何一方有权在书面通知其他方
后终止本协议，且对该等终止情形不负有过错的各方之间互不承担违约责任：
  （1）本次交易申请文件报送上交所或证监会后被撤回；
  （2）本次交易被上交所或证监会否决；
  （3）截至 2026 年 12 月 31 日，仍未完成本协议约定的标的资产的交割及交
易对价的支付。
（十）违约责任
  任何一方未能履行其在本协议项下之义务或所作出的陈述、保证与事实不符，
则该方应被视作违约。违约方应依本协议约定和法律规定向守约方承担违约责任，
即违约方应赔偿因其违约行为给守约方造成的直接损失和费用（含实现赔偿的全
部支出及费用，包括并不限于：本次交易所聘请的中介机构费用，因诉讼而发生
的律师费、案件受理费、财产保全费、鉴定费、执行费等）。如果各方均违约，
各方应各自承担其违约引起的相应责任。
二、《发行股份及支付现金购买资产协议之补充协议》的主要内容
奥易克斯（天津）、朝寿宏云、启迪创新、信怀博源、银杏自清、北京泰有、嘉
兴耘铠、国同联智、广州领投、天津骏程、宏连祥腾、长鸿明越、君诚博通、王
峥、宣雅欣越、杭州泰之有、新余泰益、龙庆军、戴新忠、邵霞云、李金勇、唐
云飞、北京君利签署了《武汉菱电汽车电控系统股份有限公司发行股份及支付现
金购买资产协议之补充协议》，主要内容如下：
（一）本次交易的交易价格及定价依据
  根据天源评估出具的《资产评估报告》（天源评报字〔2025〕第 0511 号），
以 2024 年 12 月 31 日为评估基准日，分别采取资产基础法和收益法对标的资产
进行评估，最终选取收益法评估结果作为评估结论，奥易克斯股东全部权益价值
的评估值为 48,600.00 万元，对应本次交易标的资产即奥易克斯 98.4260%股份的
评估值为 47,835.04 万元。基于上述评估结果，经公司与交易对方协商，确定本
次交易标的资产即奥易克斯 98.4260%的股份最终交易价格为 47,760.00 万元。
（二）本次交易的支付方式
      本次交易中，上市公司以发行股份及支付现金的方式支付对价，其中现金支
付部分在本补充协议生效后 20 天内完成。本次交易中，各交易对方获得的股份
对价及现金对价的金额明细如下：
                                             支付方式                  向该乙方支付
序      乙方        乙方转让的标的公司
                                    股份对价              现金对价          的总对价
号     姓名/名称      股份数量与持股比例
                                     （元）               （元）          （元）
                 持有标的公司股份数
                 公司 17.2801%股份
                 持有标的公司股份数
                 公司 13.1415%股份
                 持有标的公司股份数
                 公司 11.1745%股份
                 持有标的公司股份数
                 公司 10.6227%股份
                 持有标的公司股份数
       奥易克斯
       （天津）
                 公司 8.0028%股份
                 持有标的公司股份数
                 公司 6.5955%股份
                 持有标的公司股份数
                 公司 5.7049%股份
                 持有标的公司股份数
                 公司 4.6049%股份
                 持有标的公司股份数
                 公司 2.5583%股份
                 持有标的公司股份数
                 公司 2.3611%股份
                 持有标的公司股份数
                                           支付方式                向该乙方支付
序      乙方      乙方转让的标的公司
                                  股份对价              现金对价        的总对价
号     姓名/名称    股份数量与持股比例
                                   （元）               （元）        （元）
              公司 2.3246%股份
              持有标的公司股份数
              公司 2.2513%股份
              持有标的公司股份数
              司 1.5069%股份
              持有标的公司股份数
              司 1.2791%股份
              持有标的公司股份数
              司 1.2791%股份
              持有标的公司股份数
              司 1.1249%股份
              持有标的公司股份数
              司 1.0455%股份
              持有标的公司股份数
              司 1.0046%股份
              持有标的公司股份数
              司 0.9943%股份
              持有标的公司股份数
              司 0.6906%股份
              持有标的公司股份数
              司 0.6905%股份
              持有标的公司股份数
              司 0.5484%股份
              持有标的公司股份数
              司 0.5281%股份
              持有标的公司股份数
              司 0.5281%股份
              持有标的公司股份数
              司 0.2570%股份
              持有标的公司股份数
              司 0.1759%股份
                                         支付方式                    向该乙方支付
序      乙方       乙方转让的标的公司
                                 股份对价               现金对价          的总对价
号     姓名/名称     股份数量与持股比例
                                  （元）                （元）          （元）
               持有标的公司股份数
               司 0.1507%股份
               合计                 449,005,906       28,594,094    477,600,000
（三）发行股份数量
      本次发行股份及支付现金购买资产的股份发行数量为 12,573,664 股。具体发
行数量由下列公式计算：
      向各乙方发行股份数量=以发行股份方式向各乙方支付的交易对价÷本次发
行的每股发行价格
      发行股份总数量=向各乙方发行股份数量之和
      如经上述公式计算的具体发行数量为非整数，则向下取整精确至股，小数不
足一股的，各交易对方自愿放弃。具体如下：
序                          股份对价金额                           发行股份数量
         乙方姓名/名称
号                           （元）                               （股）
序                      股份对价金额                   发行股份数量
       乙方姓名/名称
号                       （元）                       （股）
        合计                        449,005,906       12,573,664
（四）锁定期安排
     根据 2025 年 5 月 16 日《关于修改<上市公司重大资产重组管理办法>的决定》
的相关规定，清控银杏、远翼开元、启迪创新、银杏自清、北京泰有、嘉兴耘铠、
国同联智、宏连祥腾、杭州泰之有、新余泰益与北京君利在本次交易中取得的上
市公司股份自本次发行结束之日起 6 个月内不得转让。
（五）补充协议的生效与终止
     本补充协议为《发行股份及支付现金购买资产协议》不可分割的一部分。
                                    《发
行股份及支付现金购买资产协议》与本补充协议约定不一致的，以本补充协议为
准；本补充协议未约定的，仍然适用《发行股份及支付现金购买资产协议》的相
关约定。
     本补充协议自各方签字盖章时成立，并自《发行股份及支付现金购买资产协
议》生效之日起生效。
三、《业绩承诺补偿协议》的主要内容
宣雅欣越、于树怀、白雪梅签署了《业绩承诺补偿协议》，主要内容如下：
（一）业绩承诺
   如本次交易于 2025 年实施完毕，则本次交易的业绩承诺期为 2025 年度、2026
年度及 2027 年度。如本次交易于 2026 年实施完毕，则本次交易的业绩承诺期为
   北京兰之穹、奥易克斯（天津）、长鸿明越、宣雅欣越（以下合称“业绩承
诺方”）共同承诺，如本次交易于 2025 年实施完毕，标的公司在业绩承诺期的
累计净利润不低于人民币 11,939.19 万元；如本次交易于 2026 年实施完毕，标的
公司在业绩承诺期的累计净利润不低于人民币 17,168.98 万元。
   上述净利润指合并报表口径下归属于母公司所有者的净利润（扣除非经常性
损益后，但不扣除评估报告报告日前已签署的与主营业务相关的设备销售合同项
下产生的净利润）。
   各方同意，标的公司于业绩承诺期内的实现净利润按照如下原则计算：
   （1）标的公司于业绩承诺期内实现的净利润数应为经上市公司聘请的符合
《证券法》规定的会计师事务所审计的合并报表口径下归属于母公司所有者的净
利润（扣除非经常性损益后，但不扣除评估报告报告日前已签署的与主营业务相
关的编号为 AECS241212 的设备销售合同项下产生的净利润）；
   （2）标的公司的财务报表编制应符合《企业会计准则》及其他相关法律法
规的规定；
   （3）标的公司采用与上市公司一致的会计政策和会计估计。除非法律法规
另有规定或上市公司改变其会计政策及会计估计，在业绩承诺期内，未经上市公
司事先同意，不得改变标的公司的会计政策和会计估计。
   各方同意，在业绩承诺期满后，由上市公司聘请符合《证券法》规定的会计
师事务所，就标的公司业绩承诺期累计实现净利润与累计承诺净利润的差异情况
进行专项审计，累计实现净利润与累计承诺净利润的差额以专项审核报告为准。
（二）业绩承诺补偿
  业绩承诺期届满后，如标的公司在业绩承诺期累计实现净利润低于其累计承
诺净利润，则业绩承诺各方应当以连带责任方式对上市公司进行补偿。具体补偿
金额按照下列公式计算：
  业绩补偿金额=（业绩承诺期累计承诺净利润－业绩承诺期累计实现净利润）
/业绩承诺期累计承诺净利润×业绩承诺方本次交易取得的总对价
（三）减值测试与补偿
  业绩承诺期限届满后，上市公司应聘请符合《证券法》规定的会计师事务所
对标的资产进行资产减值测试，并在业绩承诺期结束后的专项审核报告出具后
  经上述资产减值测试，如标的资产的期末减值额>（业绩承诺方合计已补偿
股份总数×本次发行的股份发行价格+业绩承诺方合计已补偿现金总额），则业绩
承诺方应就标的资产减值情况按照下列公式另行对上市公司进行补偿：
  减值测试应另行补偿的金额=标的资产期末减值额－业绩承诺方已支付的业
绩补偿金额
  在计算前述期末减值额时，需扣除业绩承诺期内标的资产股东增资、减资、
接受赠与以及利润分配的影响。
（四）业绩补偿与减值测试补偿的实施
  如业绩承诺方触发本协议约定的业绩补偿及/或减值测试补偿的，业绩承诺
方应各自优先以在本次交易中获得上市公司的股份进行补偿，不足部分以现金补
足。
  （1）上市公司有权要求业绩承诺方优先以其通过本次交易获得的上市公司
股份向上市公司进行补偿，计算公式如下：
  应补偿股份数量=应补偿金额÷本次发行的股份发行价格
  根据上述公式计算应补偿股份数量时，如计算的应补偿股份总数存在小数点
的情形，业绩承诺方应补偿股份数量为上述公式计算出的应补偿股份数量取整后
再加 1 股。
  （2）股份补偿不足的，由业绩承诺方以现金方式予以补足，即：
  应补偿现金金额=应补偿金额－已补偿股份数量×本次发行的股份发行价格。
  各方同意，业绩承诺方之间对本协议约定的业绩补偿与资产减值补偿项下的
股份补偿和现金补偿义务承担连带责任。本协议项下的业绩补偿与资产减值补偿
以业绩承诺方在本次交易中取得的交易价格总额为限，即 11,689.75 万元。
  业绩承诺方共同承诺，在业绩承诺方未按照约定将本协议项下涉及的股份和
现金补偿支付给上市公司前，各业绩承诺方持有的上市公司股份不得解禁，直至
业绩承诺方已按约定履行了股份和现金补偿义务；业绩承诺方不得在其通过本次
交易取得的尚未解禁股份（包括转增、送股所取得的股份）之上设置质押权、第
三方收益权等他项权利或其他可能对实施前述业绩补偿安排造成不利影响的其
他权利。
（五）协议的生效与终止
  本协议自各方签字盖章之日起成立。
  本协议作为《发行股份及支付现金购买资产协议》及其补充协议不可分割的
组成部分，自《发行股份及支付现金购买资产协议》生效的同时生效。
  本协议与《发行股份及支付现金购买资产协议》及其补充协议不一致的，以
本协议为准。本协议未作约定的事项均以《发行股份及支付现金购买资产协议》
及其补充协议的内容为准。
  《发行股份及支付现金购买资产协议》解除或终止的，本协议应相应解除或
终止。
（六）违约责任
  协议任一方违反其于本协议中作出的承诺及其他义务而给协议相对方造成
损失的，应赔偿因此给协议相对方造成的全部损失以及因此支出的合理费用（含
律师费、诉讼费、执行费等）。
  各方之间因在订立和履行本协议过程中发生的争议，应首先通过友好协商的
方式解决。如不能通过协商解决的，则任何一方均有权向上市公司所在地人民法
院提起诉讼。在协商和诉讼期间，除争议事项外，各方应继续履行本协议。
            第八节 独立财务顾问核查意见
一、基本假设
  本独立财务顾问对本次交易所发表的独立财务顾问意见是基于如下的主要
假设：
应承担的责任；
合法性；
靠、完整；
二、本次交易的合规性分析
（一）本次交易符合《重组管理办法》第十一条规定
投资、对外投资等法律和行政法规的规定
  （1）本次交易符合国家产业政策
  奥易克斯主营业务为汽车动力电子控制系统的研发、生产、销售以及技术服
务，主要产品为发动机管理系统产品、纯电动汽车动力系统电子控制产品及混合
动力汽车动力系统电子控制产品三大系列以及相关的设计开发及标定服务。按照
功能分类，汽车动力电子控制系统属于汽车电子的范畴。根据国家发改委颁布的
根据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类（2018）》（国家统计局令第 23
号），标的公司所处行业为“新一代信息技术产业”大项下的“下一代信息网络
产业”中的“新型计算机及信息终端设备制造业”。标的公司所处行业符合国家
产业政策，本次交易符合国家产业政策等法律和行政法规的规定。
  （2）本次交易符合环境保护有关法律和行政法规的规定
  本次交易标的公司所属行业不属于高能耗、高污染行业。报告期内，标的公
司不存在因违反国家环境保护相关法律、及规范性文件而受到相关环保部门行政
处罚的情形。本次交易符合有关环境保护的法律和行政法规的相关规定。
  （3）本次交易符合土地管理有关法律和行政法规的规定
  报告期内，标的公司在经营过程中不存在因违反土地管理方面法律法规而受
到行政处罚的情况，不存在违反土地管理方面法律法规的违法违规行为。本次交
易符合有关土地管理方面法律法规的规定。
  （4）本次交易符合反垄断有关法律和行政法规的规定
  根据《中华人民共和国反垄断法》
                《国务院关于经营者集中申报标准的规定》
和其他反垄断行政法规的相关规定，本次交易未触发需向主管部门申报经营者集
中的标准，因此本次交易不涉及反垄断审查，符合反垄断有关法律和行政法规的
规定。
  （5）本次交易不存在违反有关外商投资、对外投资等法律和行政法规规定
的情形
  本次交易中，不存在违反外商投资和对外投资相关法律和行政法规的情况。
  综上所述，本次交易符合国家相关产业政策和有关环境保护、土地管理、反
垄断、外商投资、对外投资等法律法规的规定，符合《重组管理办法》第十一条
第（一）项的规定
  根据《证券法》《科创板股票上市规则》的相关规定，上市公司股权分布发
生变化不再具备上市条件是指“社会公众股东持有的股份连续 20 个交易日低于
公司总股本的 25%；公司股本总额超过人民币 4 亿元的，低于公司总股本的 10%。
上述社会公众股东不包括：（1）持有上市公司 10%以上股份的股东及其一致行
动人；（2）上市公司的董事、监事、高级管理人员及其关联人”
  按照交易作价计算，本次交易完成后，社会公众持有的股份占公司股份总数
的比例为 25%以上，上市公司股份分布不存在《科创板股票上市规则》所规定的
不具备上市条件的情形。因此，本次交易完成后，不会导致上市公司不符合股票
上市条件，符合《重组管理办法》第十一条第（二）项的规定。
  （1）标的资产的定价
  本次交易按照相关法律法规的规定进行，由上市公司董事会提出方案，并聘
请具备《证券法》等法律法规及中国证监会规定的从事证券服务业务条件的评估
机构对标的资产进行评估，评估机构及相关经办评估师与本次交易的标的公司、
交易各方均没有现实及预期的利益或冲突，具有充分的独立性。
  根据天源评估出具的《资产评估报告》，截至 2024 年 12 月 31 日，奥易克
斯股东全部权益价值的评估值为 48,600.00 万元，对应 98.4260%股份评估值为
交易的交易价格为 47,760.00 万元。标的资产定价公允，不存在损害公司和股东
合法权益的情形。同时，上市公司董事会审议通过了本次交易的相关议案，本次
交易评估机构具有独立性，评估假设前提合理，资产定价原则合理、公允。
  （2）发行股份购买资产的股份发行定价
  本次发行股份定价合理，符合《重组管理办法》第四十六条，具体情况详见
本独立财务顾问报告“第一节 本次交易概况”之“三、本次交易的具体方案”之
“（三）定价依据、定价基准日和发行价格”。
  综上所述，本次交易资产定价公允，不存在损害上市公司和股东合法权益的
情形，符合《重组管理办法》第十一条第（三）项的规定。
相关债权债务处理合法
  本次交易的标的资产为奥易克斯 98.4260%股份。截至本独立财务顾问报告
签署日，交易对方合法拥有标的资产的所有权，标的资产权属清晰，不存在质押、
查封、冻结等限制或禁止转让的情形，标的资产亦不存在股东出资不实或者影响
其合法存续的情形，资产过户或者转移不存在法律障碍。此外，本次交易不涉及
债权债务转移，原由奥易克斯享有和承担的债权债务在交割日后仍然由奥易克斯
享有和承担。
  综上，本次交易所涉及的资产权属清晰，资产过户或者转移不存在法律障碍，
本次交易不涉及债权债务的处理，符合《重组管理办法》第十一条第（四）项的
规定。
重组后主要资产为现金或者无具体经营业务的情形
  本次交易完成后，标的公司将成为上市公司的控股子公司，上市公司的归母
净资产和归母净利润将进一步提高，有利于上市公司增强持续经营能力。标的公
司所涉业务符合国家产业政策，不存在违反法律、法规和规范性文件而导致其无
法持续经营的情形。本次交易标的为经营性资产，不存在可能导致上市公司重组
后主要资产为现金或者无具体经营业务的情形。
  综上，本次交易有利于上市公司增强持续经营能力，不存在可能导致上市公
司重组后主要资产为现金或无具体经营业务的情形，符合《重组管理办法》第十
一条第（五）项的规定。
及其关联方保持独立，符合中国证监会关于上市公司独立性的相关规定
  本次交易前，上市公司已经按照有关法律法规的规定建立了规范的独立运营
的管理体制，在业务、资产、财务、人员、机构等方面与控股股东、实际控制人
及其关联人保持独立，信息披露及时，运行规范。
  本次交易不会导致上市公司控股股东、实际控制人变更。本次交易不会对现
有的管理体制产生不利影响。本次交易后，上市公司将继续在业务、资产、财务、
人员、机构等方面与实际控制人及其关联人保持独立，符合中国证监会关于上市
公司独立性的相关规定。
  综上，本次交易完成前后，上市公司在业务、资产、财务、人员、机构等方
面将持续保持独立性，符合《重组管理办法》第十一条第（六）项的规定。
  本次交易前，上市公司已严格按照《公司法》《证券法》和《上市规则》及
其他有关法律法规、规范性法律文件的要求设立股东大会、董事会、监事会等能
充分独立运行的组织机构并制定相应的议事规则，其健全的组织机构和完善的法
人治理结构保障了公司的日常运营。
  本次交易完成后，上市公司的控股股东、实际控制人不会发生变化。上市公
司将依据有关法律法规的要求进一步完善公司法人治理结构，继续完善公司内部
控制制度，真实、准确、完整、及时地进行信息披露，维护良好的投资者关系，
维护公司及中小股东的利益。
  因此，本次交易不会影响上市公司保持健全有效的法人治理结构，符合《重
组管理办法》第十一条第（七）项的规定。
  综上所述，本次交易符合《重组管理办法》第十一条的规定。
（二）本次交易符合《持续监管办法》第二十条、《上市规则》第 11.2 条和《重
组审核规则》第八条的规定
  本次交易的标的资产符合科创板定位，所属行业与上市公司处于同行业，标
的资产与上市公司主营业务具有协同效应，有利于上市公司主营业务整合升级和
提高上市公司持续经营能力，具体情况详见本独立财务顾问报告“第一节本次交
易概况”之“一、本次交易的背景、目的及协同效应”之“（三）本次交易标的
公司的科创属性，与上市公司主营业务的协同效应”。
  综上，本次交易符合《持续监管办法》第二十条、《上市规则》第 11.2 条
和《重组审核规则》第八条的规定。
（三）本次交易不构成《重组管理办法》第十三条规定的重组上市的情形
  上市公司最近三十六个月内实际控制权未发生变更。本次交易前后，上市公
司控股股东、实际控制人不会发生变化，因此，本次交易不构成《重组管理办法》
第十三条规定的重组上市。
（四）本次交易符合《重组管理办法》第四十三条规定
  中汇会计师对上市公司 2024 年度财务会计报告进行审计并出具了标准无保
留意见的《审计报告》（中汇会审20254361 号），本次交易符合《重组管理办
法》第四十三条第一款第（一）项的规定。
立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查的情形
  截至本独立财务顾问报告签署日，上市公司及现任董事、高级管理人员不存
在因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查
的情形，符合《重组管理办法》第四十三条第一款第（二）项的相关规定。
  本次交易不涉及分期发行股份支付购买资产对价的安排。因此本次交易不涉
及《重组管理办法》四十三条第二款规定的情形。
  此外，本次交易的交易对方以其所持标的资产认购上市公司发行的股份后，
不涉及上市公司用同一次发行所募集的资金向相关交易对方购买资产的安排。因
此，本次交易不涉及《重组管理办法》第四十三条第三款规定的情形。
  综上，本次交易符合《重组管理办法》第四十三条的规定。
（五）本次交易符合《重组管理办法》第四十四条规定
财务状况发生重大不利变化，不会导致新增重大不利影响的同业竞争及严重影
响独立性或者显失公平的关联交易
  （1）有利于提高上市公司资产质量和增强持续经营能力，不会导致财务状
况发生重大不利变化
  上市公司与标的公司均从事汽车动力电子控制系统业务，双方在市场资源、
产品供应链及技术积累等多方面具有协同性。本次交易完成后，有利于双方整合
市场资源形成合力，提高竞争优势，巩固和提升行业地位，推动 EMS 产品国产替
代；有利于双方进行研发能力整合，提升技术创新能力，推动产品的创新升级，提
升产品竞争力；有利于双方进行供应链体系整合，通过集中采购降低采购成本，
提高上市公司盈利能力。
  综上所述，本次交易有利于提高上市公司资产质量和增强持续经营能力，不
会导致财务状况发生重大不利变化。
  （2）不会导致新增重大不利影响的同业竞争
  本次交易前后，上市公司的控股股东、实际控制人均未发生变化，本次交易
前，上市公司与其控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在同业竞争情
况，本次交易不会导致上市公司新增重大不利影响的同业竞争。同时，为避免同
业竞争损害上市公司及其他股东的利益，上市公司控股股东、共同实际控制人已
出具《关于避免同业竞争的承诺函》。
  （3）不会导致新增严重影响独立性或者显失公平的关联交易
  本次交易前，上市公司已依照《公司法》《证券法》及中国证监会的相关要
求，制定了关联交易的相关规定，对公司关联交易的原则、关联人和关联关系、
关联交易的决策程序、关联交易的披露等均制定了相关规定并严格执行，日常关
联交易按照市场原则进行。与此同时，上市公司监事会、独立董事能够依据法律
法规及《公司章程》的规定，勤勉尽责，切实履行监督职责，对关联交易及时、
充分发表意见。
  本次交易前，交易对方与上市公司之间不存在关联关系。经测算，本次交易
完成后，不存在交易对方控制的上市公司股份比例将超过 5%的情形。根据上交
所《上市规则》的规定，本次交易不构成关联交易。
  本次交易不会导致新增严重影响独立性或者显失公平的关联交易。为避免关
联交易损害上市公司及其他股东的利益，上市公司控股股东、共同实际控制人已
出具《关于减少和规范关联交易的承诺函》。
  综上所述，本次交易符合《重组管理办法》第四十四条第一款第一项的规定。
期限内办理完毕权属转移手续
  （1）标的资产权属清晰
  本次交易的标的资产为奥易克斯 98.4260%股份。截至本独立财务顾问报告
签署日，交易对方合法拥有标的资产的所有权，标的资产权属清晰，不存在质押、
查封、冻结等限制或禁止转让的情形，标的资产亦不存在股东出资不实或者影响
其合法存续的情形，资产过户或者转移不存在法律障碍。
  （2）标的资产为经营性资产
  本次交易的标的资产为奥易克斯 98.4260%股份。奥易克斯主要主营业务为
汽车动力电子控制系统的研发、生产、销售以及技术服务，主营产品为发动机管
理系统产品、纯电动汽车动力系统电子控制产品及混合动力汽车动力系统电子控
制产品三大系列以及相关的设计开发及标定服务，属于经营性资产范畴。
  （3）标的资产能在约定期限内办理完毕权属转移手续
  本次交易各方在已签署的《发行股份及支付现金购买资产协议》及其补充协
议对资产过户和交割作出了明确安排，在各方严格履行协议的情况下，交易各方
能在合同约定期限内办理完毕权属转移手续。
  综上所述，本次交易符合《重组管理办法》第四十四条第一款第二项的规定。
  标的资产与上市公司主营业务具有协同效应，具体情况详见本独立财务顾问
报告“第一节本次交易概况”之“一、本次交易的背景、目的及协同效应”之“（三）
本次交易标的公司的科创属性，与上市公司主营业务的协同效应”。
  因此，本次交易符合《重组管理办法》第四十四条第二款的规定。
  此外，本次交易不涉及上市公司分期发行股份支付购买资产对价的安排。因
此本次交易不涉及《重组管理办法》第四十四条第三款规定的情形。
  综上所述，本次交易符合《重组管理办法》第四十四条的规定。
（六）本次交易符合《重组管理办法》第四十六条的规定
  本次发行股份购买资产所发行股份的定价基准日为上市公司第三届董事会
第二十四次会议决议公告日。本次发行股份购买资产发行价格为 35.71 元/股，不
低于定价基准日前 60 个交易日的上市公司股票交易均价的 80%。因此，本次交
易符合《重组管理办法》第四十六条的规定。
（七）本次交易符合《重组管理办法》第四十七条的规定
  本次交易的各交易对方已根据《重组管理办法》第四十七条对股份锁定期进
行了安排，具体情况详见本独立财务顾问报告“第五节发行股份情况/六、锁定
期安排”。因此，本次交易符合《重组管理办法》第四十七条的规定。
（八）本次交易不存在《发行注册管理办法》第十一条规定的不得向特定对象
发行股票的情形
  上市公司不存在《发行注册管理办法》第十一条规定的不得向特定对象发行
股票的下列情形：
  （一）擅自改变前次募集资金用途未作纠正，或者未经股东大会认可；
  （二）最近一年财务报表的编制和披露在重大方面不符合企业会计准则或者
相关信息披露规则的规定；最近一年财务会计报告被出具否定意见或者无法表示
意见的审计报告；最近一年财务会计报告被出具保留意见的审计报告，且保留意
见所涉及事项对上市公司的重大不利影响尚未消除。本次发行涉及重大资产重组
的除外；
  （三）现任董事、监事和高级管理人员最近三年受到中国证监会行政处罚，
或者最近一年受到证券交易所公开谴责；
  （四）上市公司及其现任董事、监事和高级管理人员因涉嫌犯罪正在被司法
机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被中国证监会立案调查；
  （五）控股股东、实际控制人最近三年存在严重损害上市公司利益或者投资
者合法权益的重大违法行为；
  （六）最近三年存在严重损害投资者合法权益或者社会公共利益的重大违法
行为。
  因此，本次交易不存在《发行注册管理办法》第十一条规定的不得向特定对
象发行股票的情形。
（九）本次交易符合《上市公司监管指引第 9 号——上市公司筹划和实施重大资
产重组的监管要求》第四条的规定
业准入、用地、规划、建设施工等有关报批事项，不涉及需取得相应的许可证书
或者有关主管部门的批复文件。就本次交易报批的进展情况和尚需呈报批准的程
序，上市公司已在重组报告书及其摘要中详细披露，并对可能无法获得批准的风
险作出了特别提示。
形；标的公司不存在出资不实或者影响其合法存续的情况。
标的资产，能实际控制标的公司生产经营。本次交易不会影响上市公司在人员、
采购、生产、销售、知识产权等方面的独立性。
有利于上市公司增强持续经营能力，不会导致财务状况发生重大不利变化，有利
于上市公司突出主业、增强抗风险能力。本次交易后，上市公司将继续严格按照
公司章程及相关法律、法规的规定，持续完善关联交易决策制度，本次交易有利
于上市公司增强独立性，不会导致新增重大不利影响的同业竞争，以及严重影响
独立性或者显失公平的关联交易。上市公司控股股东、共同实际控制人已出具《关
于保障上市公司独立性的承诺函》《关于减少和规范关联交易的承诺函》《关于
避免同业竞争的承诺函》。
  综上所述，本次交易符合《上市公司监管指引第 9 号——上市公司筹划和实
施重大资产重组的监管要求》第四条的规定。
（十）本次交易符合《上市公司监管指引第 9 号——上市公司筹划和实施重大资
产重组的监管要求》第六条的规定
  截至报告期末，本次交易的交易对方及其关联方不存在对标的公司的非经营
性资金占用的情况。因此，本次交易符合《上市公司监管指引第 9 号——上市公
司筹划和实施重大资产重组的监管要求》第六条的规定。
（十一）相关主体不存在依据《上市公司监管指引第 7 号——上市公司重大资产
重组相关股票异常交易监管》第十二条及《上海证券交易所上市公司自律监管
指引第 6 号——重大资产重组》第三十条规定的不得参与任何上市公司重大资产
重组的情形
  本次交易相关主体均不存在因涉嫌与本次交易相关的内幕交易被立案调查
或立案侦查的情形，最近 36 个月内不存在因与重大资产重组相关的内幕交易被
中国证券监督管理委员会作出行政处罚或者被司法机关依法追究刑事责任的情
形。
  因此，本次交易相关主体不存在依据《上市公司监管指引第 7 号——上市公
司重大资产重组相关股票异常交易监管》第十二条及《上海证券交易所上市公司
自律监管指引第 6 号——重大资产重组》第三十条规定的不得参与任何上市公司
重大资产重组情形。
（十二）中介机构关于本次交易符合《重组管理办法》等规定发表的明确意见
  独立财务顾问和法律顾问核查意见详见重组报告书“第十四节 独立董事及
相关中介机构意见”之“二、独立财务顾问意见”和“三、法律顾问意见”
三、对本次交易所涉及的资产定价和股份定价合理性的核查
（一）标的资产定价的合理性
  本次交易拟购买资产的交易价格以符合《证券法》规定的资产评估机构出具
并经有权国有资产管理机构备案的评估报告的评估结果为参考依据，由交易各方
协商确定。上市公司聘请的符合《证券法》规定的资产评估机构及经办人员与上
市公司、标的公司、交易对方均没有利益关系或冲突，其出具的评估报告符合客
观、公正、独立、科学的原则。
  具体资产评估情况参见本独立财务顾问报告“第六节 交易标的评估情况”
相关内容。
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易标的资产定价依据合理，符合上市
公司和中小股东的利益。
（二）发行股份定价的合理性
   根据《重组管理办法》的规定，上市公司发行股份购买资产的，发行股份的
价格不得低于市场参考价的 80%。市场参考价为本次发行股份购买资产的董事会
决议公告日前 20 个交易日、60 个交易日或者 120 个交易日的公司股票交易均价
之一。董事会决议公告日前若干个交易日公司股票交易均价=决议公告日前若干
个交易日公司股票交易总额/决议公告日前若干个交易日公司股票交易总量。
   本次发行股份购买资产的定价基准日为公司第三届董事会第二十四次会议
决议公告日。定价基准日前 20 个交易日、60 个交易日、120 个交易日股票交易
均价具体情况如下：
 股票交易均价计算区间        交易均价（元/股）              交易均价的 80%（元/股）
前 20 个交易日                         40.23               32.19
前 60 个交易日                         42.09               33.67
前 120 个交易日                        39.95               31.96
   经交易各方协商，本次发行股份及支付现金购买资产涉及的股份发行价格确
定为 35.71 元/股，不低于定价基准日前 60 个交易日上市公司股票交易均价的 80%。
   在定价基准日至本次发行日期间，若上市公司发生派息、送股、资本公积转
增股本、配股等除权、除息事项，则发行价格将根据证监会及上交所的相关规定
进行相应调整。具体如下：
   假设调整前发行价格为 P0，每股送股或转增股本数为 N，每股配股数为 K，
配股价为 A，每股派息为 D，调整后发行价格为 P1，则：
   派息：P1=P0-D
   送股或转增股本：P1=P0/（1+N）
   配股：P1=（P0+A×K）/（1+K）
   假设以上三项同时进行：P1=（P0-D+A×K）/（1+K+N）
   综上，本独立财务顾问认为：本次发行股份购买资产的股份发行价格及定价
依据合理，符合相关法律、法规的规定。
四、对本次交易评估机构的独立性、评估假设前提的合理性、评估方
法与评估目的的相关性以及评估定价
  根据《上市公司重大资产重组管理办法》《关于规范上市公司重大资产重组
若干问题的规定》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 26 号—上
市公司重大资产重组》的要求，本独立财务顾问就本次交易中评估机构的独立性、
评估假设前提的合理性、评估方法选取与评估目的的相关性以及评估定价的公允
性发表如下意见：
  根据《重组管理办法》等法律、法规及规范性文件的相关规定，就评估机构
的独立性、评估假设前提的合理性、评估方法与评估目的的相关性以及评估定价
的公允性发表意见如下：
  （一）评估机构具有独立性
  公司聘请天源评估承担本次交易的评估工作，选聘程序合规。天源评估作为
本次交易的评估机构，具有有关部门颁发的评估资格证书，具有从事评估工作的
专业资质和丰富的业务经验，能胜任本次评估工作。天源评估及经办资产评估师
与公司、交易对方、标的公司均不存在关联关系，不存在除专业收费外的现实的
和预期的利害关系，具有独立性。
  （二）评估假设前提具有合理性
  本次评估假设的前提均按照国家有关法规与规定进行，遵循了市场的通用惯
例或准则，符合评估对象的实际情况，未发现与评估假设前提相悖的事实存在，
评估假设前提合理。
  （三）评估方法与评估目的的相关性
  评估机构实际评估的资产范围与委托评估的资产范围一致；评估机构在评估
过程中实施了相应的评估程序，遵循了独立性、客观性、科学性、公正性等原则，
运用了合规且符合目标资产实际情况的评估方法，选用的参照数据、资料可靠；
资产评估价值公允、准确。评估方法选用恰当，评估结论合理，评估方法与评估
目的相关性一致。
  （四）本次交易定价公允
  本次交易以符合《证券法》规定的评估机构出具的评估结果为参考依据，经
交易各方协商确定标的资产的交易价格，交易价格公允。不会损害公司及公司中
小股东利益。
五、本次交易对上市公司盈利能力驱动因素及持续经营能力、未来发
展前景、公司治理机制的分析
（一）本次交易对上市公司持续经营能力、持续发展能力和市场地位的影响
  上市公司与标的公司均从事汽车动力电子控制系统业务，双方在市场资源、
产品供应链及技术积累等多方面具有协同性。本次交易完成后，有利于双方整合
市场资源形成合力，提高竞争优势，巩固和提升行业地位，推动 EMS 产品国产
替代；有利于双方进行研发能力整合，提升技术创新能力，推动产品的创新升级，
提升产品竞争力；有利于双方进行供应链体系整合，通过集中采购降低采购成本，
提高上市公司盈利能力。
  经核查，本独立财务顾问认为，本次交易有利于巩固上市公司主营业务和市
场地位、增强持续经营能力和持续发展能力。
（二）本次交易对上市公司财务状况和经营业绩的影响
  根据中汇会计师出具的上市公司审计报告、备考审阅报告，本次交易前后上
市公司主要财务数据比较如下：
                                                          单位：万元
       项目
                     交易前            备考数                  变化率
资产总计                 206,843.51        283,760.59              37.19%
负债总计                  44,869.93         75,777.54              68.88%
所有者权益合计              161,973.58        207,983.05              28.41%
归属于母公司所有者权益          161,973.58        207,370.12              28.03%
营业收入                 119,577.15        166,760.00              39.46%
利润总额                    902.02           1,161.65              28.78%
净利润                    1,594.62          1,972.90              23.72%
归属于母公司股东的净利润           1,594.62          1,971.12              23.61%
基本每股收益                  0.3078       0.3061       -0.53%
  注：交易前数据来自上市公司 2024 年度审计报告，备考财务数据来自上市公司 2024
年度备考审阅报告。
  本次交易完成后，上市公司归属于母公司所有者权益、归属于母公司股东的
净利润均有所增长，基本每股收益稳定。本次交易完成后，上市公司总股本将有
所增加，若未来上市公司业务未能获得相应幅度的增长，上市公司每股收益指标
将有所摊薄。
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易完成后，上市公司总股本将有所增
加，若未来上市公司业务未能获得相应幅度的增长，上市公司每股收益指标将有
所摊薄，上市公司已制定应对措施，上市公司董事、高管、控股股东和实际控制
人已出具承诺；本次交易不存在损害股东合法权益的问题。
（三）本次交易对公司治理机制的影响
  本次交易完成前，上市公司已按照《公司法》《证券法》《公司章程》等法
规及规章的规定建立了规范的法人治理结构和独立运营的公司管理体制，做到了
业务独立、资产独立、财务独立、机构独立、人员独立。同时，上市公司根据相
关法律、法规的要求结合公司实际工作需要，制定了《股东大会议事规则》《董
事会议事规则》《监事会议事规则》和《信息披露暂缓与豁免事务管理制度》，
建立了相关的内部控制制度。上述制度的制定与实行，保障了上市公司治理的规
范性。
  本次交易完成后，上市公司的控股股东、实际控制人未发生变化。公司将依
据有关法律法规的要求进一步完善公司法人治理结构，继续完善公司《股东大会
议事规则》《董事会议事规则》《监事会议事规则》等规章制度的建设与实施，
维护上市公司及中小股东的利益。
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易前，上市公司已具有规范的公司治
理机制，本次交易后上市公司将继续保持并不断完善治理机制。本次交易不存在
损害股东合法权益的问题。
六、对交易合同约定的资产交付安排是否可能导致上市公司交付现金
或其他资产后不能及时获得对价的风险、相关的违约责任是否切实有
效的核查
  根据交易相关方签署的《武汉菱电汽车电控系统股份有限公司发行股份及支
付现金购买资产协议》及其补充协议，交易各方就标的资产的交割、新增股份的
交割、违约责任等进行了明确的约定。具体详见本独立财务顾问报告“第七节 本
次交易合同的主要内容”。
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易约定的资产交付安排不会导致上市
公司交付现金或其他资产后不能及时获得对价的风险，相关违约责任切实有效。
七、对本次交易是否构成关联交易的核查
（一）本次交易构成不关联交易
  本次交易前，交易对方与上市公司之间不存在关联关系。经测算，本次交易
完成后，不存在交易对方控制的上市公司股份比例将超过 5%的情形。根据上交
所《上市规则》的规定，本次交易不构成关联交易。
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易不构成关联交易。
（二）本次交易必要性分析
  上市公司致力于汽车动力电子控制系统的国产替代，持续进行高质量的研发
投入，不断搭建适用于燃油车、纯电动车、混动车等多种车型的汽车动力电子控
制系统，为下游产业提供具有国际竞争力的产品。本次交易系上市公司根据发展
战略进行的战略部署，通过收购同行业公司，实现对标的公司市场资源、供应链
资源、研发能力等整合、协同发展，集中双方优势资源，强化上市公司核心竞争
力。因此，本次交易具有明确可行的发展战略。
  本次交易系上市公司收购同行业公司，本次交易的交易对方以及上市公司董
事、监事、高级管理人员亦不存在对公司业绩、市值作出超出相关规定的承诺和
保证。本次交易不存在不当市值管理行为。
  截至本独立财务顾问报告签署日，上市公司控股股东、实际控制人及全体董
事、监事、高级管理人员已就减持计划出具承诺函，前述相关主体自上市公司首
次披露本次交易相关信息之日起至本次交易实施完毕期间尚未有减持上市公司
股份的计划。若前述相关主体后续在前述期间内根据自身实际情况需要或市场变
化而减持上市公司股份的，将依据相关法律法规的规定及时履行信息披露义务。
  本次交易完成后，标的公司成为上市公司的控股子公司，上市公司能够更好
地掌握新产品及工艺平台的发展方向，更好地集中上市公司优势资源重点支持汽
车 EMS 全国产化平台、MCU 平台、混动平台、缸内直喷平台以及软件数据优化、
质量改进等更高技术产品和业务的发展，更好地贯彻公司的整体战略部署；另外
上市公司将通过整合管控实现客户境内外拓展、研发项目、原材料采购等一体化
管理，进一步发挥协同效应，提高上市公司的综合竞争力。因此，本次交易
具备商业合理性和商业实质。
  上市公司与标的公司同属汽车动力电子控制系统行业，汽车行业作为国家经
济发展的重要支柱产业之一，具有超长价值链和强大的产业带动性，其发展水平
直接关系到国家制造业的整体竞争力和经济的高质量发展。在当前全球汽车产业
向电动化、智能化、网联化加速转型的背景下，汽车行业不仅是推动制造业升级
的关键领域，更是实现科技自立自强的重要战略支撑，国家给予了高度重视和大
力支持。《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远
景目标纲要》明确提出“突破新能源汽车高安全动力电池、高效驱动电机、高性
能动力系统等关键技术，加快研发智能（网联）汽车基础技术平台及软硬件系统、
线控底盘和智能终端等关键部件”。通过持续的技术创新和产业升级，中国汽车
行业不仅在国内经济中发挥着支柱作用，还在全球汽车产业中展现出强大的竞争
力和引领力。
  具体分析详见本独立财务顾问报告“第一节 本次交易概况/一、本次交易的
背景和目的”
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易可实现上市公司与标的公司市场资
源、供应链资源、研发能力等整合、协同发展，集中双方优势资源，强化上市公
司核心竞争力，具有必要性。
（三）本次交易不存在损害上市公司及非关联股东利益的情况
  本次交易中，标的资产及发行股份定价依据符合《重组管理办法》《发行注
册管理办法》的规定；上市公司就本次交易对非关联股东权益保护的安排详见本
独立财务顾问报告“重大事项提示/七、本次重组对中小投资者权益保护的安排”。
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易不存在损害上市公司及非关联股东
利益的情况。
八、交易对方与上市公司根据《重组管理办法》第三十五条的规定，
就相关资产实际盈利数不足利润预测数的情况签订补偿协议中补偿
安排的可行性、合理性的分析
  上市公司与交易对方北京兰之穹、奥易克斯（天津）、长鸿明越、宣雅欣越
签署了《业绩承诺补偿协议》，对标的公司业绩承诺等内容作出了约定，具体内
容详见本独立财务顾问报告“第七节 本次交易主要合同/三、《业绩承诺补偿协
议》的主要内容”。
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易的业绩承诺补偿安排具备可行性及
合理性。
九、本次重组摊薄即期回报情况的说明及应对措施
  根据上市公司 2024 年度审计报告，以及备考审阅报告，上市公司在本次交
易完成前后的每股收益情况如下：
                                                   单位：万元、元/股
         项目
                                  交易前              交易后（备考）
归属于母公司所有者的净利润                           1,594.62             1,971.12
扣除非经常性损益后归属于母公司所
有者的净利润
归属于母公司所有者权益                       161,973.58    207,370.12
基本每股收益                               0.3078        0.3061
扣非后归母基本每股收益                          0.1279        0.1487
  本次交易完成后，上市公司归属于母公司所有者权益、归属于母公司所有者
净利润均有所增长，基本每股收益稳定，扣非后归母基本每股收益提高。本次交
易完成后，上市公司总股本将有所增加，若未来上市公司业务未能获得相应幅度
的增长，上市公司每股收益指标将有所摊薄。
  本次交易完成后，上市公司总股本将有所增加；因此，若未来上市公司业务
未能获得相应幅度的增长，上市公司每股收益指标将存在下降的风险。公司将采
取以下措施，积极防范本次交易摊薄即期回报及提高未来回报能力。
  （1）有效整合标的公司，充分发挥协同效应
  在市场资源方面，上市公司将通过本次交易与交易标的形成合力，结合双方
的产品优势，提升国产品牌的影响力，巩固和提升行业地位，进一步提高与国外
竞争对手的竞争优势，不断推动 EMS 产品的国产替代。在产品供应链方面，双
方可进行供应链管理体系整合，提升供应链的响应速度和效率；整合供应链资源，
如通过集中采购提高对供应商议价能力，获得更优惠的采购价格，降低采购成本
和生产成本，增强产品市场竞争力。在技术积累方面，上市公司可以整合标的公
司的研发团队，提升技术创新能力，提升产品竞争力。
  （2）进一步加强经营管理和内部控制，提高经营效率
  本次交易完成后，上市公司将进一步完善公司治理体系、管理体系和制度建
设，加强企业经营管理和内部控制，健全激励与约束机制，提高上市公司日常运
营效率。公司将全面优化管理流程，降低公司运营成本，更好地维护公司整体利
益，有效控制上市公司经营和管理风险。
  （3）严格执行利润分配政策，强化投资者回报机制
  上市公司始终严格执行《公司法》《上市公司监管指引第 3 号——上市公司
现金分红》等相关法律、法规及规范性文件的规定，并遵循《公司章程》关于利
润分配的相关政策。本次交易完成后，上市公司将在保证可持续发展的前提下对
股东回报进行合理规划，切实保障上市公司股东及投资者的利益。
即期回报措施能够得到切实履行作出的承诺
  （1）控股股东、实际控制人承诺
  为确保公司填补被摊薄即期回报的措施能够得到切实履行，公司控股股东、
共同实际控制人王和平、龚本和作出承诺如下：
  “1、本人承诺不越权干预上市公司经营管理活动，不侵占上市公司利益。
回报措施及其承诺的其他新的监管规定，且本承诺相关内容不能满足中国证监会
该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺。
本人将依法承担相应法律责任。”
  （2）董事、高级管理人员承诺
  为确保公司填补被摊薄即期回报的措施能够得到切实履行，公司董事、高级
管理人员作出承诺如下：
  “1、本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不
采用其他方式损害上市公司利益。
动。
制度与上市公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
的股权激励计划设置的行权条件将与上市公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
措施及其承诺的其他新的监管规定，且本承诺相关内容不能满足中国证监会该等
规定时，本人承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺。作为填补即
期回报措施相关责任主体之一，本人承诺切实履行上市公司制定的有关填补即期
回报措施以及本人对此作出的任何有关填补即期回报措施的承诺。
依法承担相应法律责任。”
十、关于相关主体是否存在有偿聘请第三方行为的核查意见
  截至本独立财务顾问报告签署日，本独立财务顾问不存在各类直接或间接有
偿聘请第三方的行为。
  在本次交易中，上市公司聘请的中介机构情况如下：
考审阅机构；
  上述中介机构均为本次交易依法需聘请的证券服务机构，聘请行为合法合规。
截至本独立财务顾问报告签署日，除上述机构外，上市公司不存在其他直接或间
接有偿聘请其他第三方的情况。
  经核查，本独立财务顾问认为：上市公司聘请独立财务顾问、法律顾问、会
计师事务所、资产评估机构的行为合法合规，符合《关于加强证券公司在投资银
行类业务中聘请第三方等廉洁从业风险防控的意见》的相关规定。
第九节 按照《上海证券交易所股票发行上市审核业务指南
第 4 号——常见问题的信息披露和核查要求自查表》的要求，
               对相关事项进行的核查情况
   本独立财务顾问根据《上海证券交易所股票发行上市审核业务指南第 4 号
——常见问题的信息披露和核查要求自查表》的相关要求，对本次交易涉及的相
关事项进行了核查，现将核查情况说明如下：
一、关于交易方案
（一）交易必要性及协同效应
东、实际控制人、董事、高级管理人员在本次交易披露前后是否存在股份减持
情形或者大比例减持计划；本次交易是否具有商业实质，是否存在利益输送的
情形
     （1）基本情况
   本次交易的商业逻辑具有合理性，上市公司具有明确可行的发展战略，不存
在不当市值管理行为，本次交易具有商业实质，不存在利益输送情形，具体情况
详见重组报告书“第一节 本次交易概况”之“一、本次交易的背景、目的及协
同效应”。
   经查阅上市公司相关公告，上市公司董事、副总经理、财务总监吴章华本次
交易披露前曾存在股份减持计划或减持情形，菱电电控于 2024 年 9 月 20 日披露
了《武汉菱电汽车电控系统股份有限公司关于股东通过大宗交易减持股份计划公
告》（公告编号：2024-027），据该公告披露，吴章华计划以大宗交易的方式进
行减持，预计减持股份合计不超过 675,868 股，不超过公司股份总数的 1.30%。
截至 2024 年 12 月 5 日，吴章华共计减持公司股份 670,000 股，占公司总股本的
   上市公司已在相关人员买卖股票记录查询完毕后在重组报告书“第十三节
其他重要事项”之“七、关于本次交易相关人员买卖上市公司股票的自查报告”详
细披露相关情况。
  上市公司的控股股东、实际控制人及其一致行动人、董事、监事、高级管理
人员自本次重组预案披露之日起至实施完毕期间的股份减持计划，详见重组报告
书“重大事项提示”之“四、上市公司的控股股东、实际控制人及其一致行动人
对本次重组的原则性意见，以及上市公司控股股东、实际控制人及其一致行动人、
董事、监事、高级管理人员自本次重组预案披露之日起至实施完毕期间的股份减
持计划”之“（二）上市公司的控股股东、实际控制人及其一致行动人、董事、
监事、高级管理人员自本次重组预案披露之日起至实施完毕期间的股份减持计
划”。
  （2）核查情况
  ①审阅了《发行股份及支付现金购买资产协议书》及其补充协议；
  ②审阅上市公司相关公告，上市公司实际控制人及其一致行动人、董事、监
事、高级管理人员出具的关于减持计划的承诺函；
  ③向上市公司的相关负责人员了解本次交易目的和双方业务的协同性，判断
是否具备商业实质。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易的商业逻辑具有合理性，上市公司
具有明确可行的发展战略，不存在不当市值管理行为；上市公司的实际控制人及
其一致行动人、董事、监事、高级管理人员在本次交易披露前后不存在大比例减
持计划，上市公司董事、副总经理、财务总监吴章华在本次交易披露前存在股份
减持情形，已按照相关规定及时披露和执行；本次交易有利于上市公司及标的公
司双方整合资源形成合力，提高竞争优势，本次交易具有商业实质，不存在利益
输送的情形。
二个月的规范运作情况，是否满足上市公司产业转型升级、寻求第二增长曲线
等需求，是否符合商业逻辑，是否符合《上市公司重大资产重组管理办法》（以
下简称《重组办法》）第四十四条第二款的相关规定
  （1）基本情况
  本次交易的必要性及协同效应具体情况详见重组报告书“第一节 本次交易
概况”之“一、本次交易的背景、目的及协同效应”。
  （2）核查情况
  向上市公司的相关负责人员了解本次交易目的和双方业务的协同性，分析是
否符合商业逻辑，本次交易的协同效应情况。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：上市公司与标的公司均属于汽车动力电子控
制系统行业，双方在市场资源、产品供应链及技术积累等多方面具有协同效应。
本次交易有利于上市公司及标的公司双方整合市场资源形成合力，提高竞争优势。
合科创板行业定位、所属行业与科创板上市公司是否处于同行业或者上下游，
以及拟购买资产主营业务与上市公司主营业务是否具有协同效应
  （1）基本情况
  本次交易的标的公司符合科创板定位，标的公司与上市公司处于同行业，具
有协同效应，具体情况详见重组报告书“第一节 本次交易概况”之“一、本次
交易的背景、目的及协同效应”之“（三）本次交易标的公司的科创属性，与上
市公司主营业务的协同效应”。
  （2）核查情况
  向上市公司及标的公司的相关负责人员了解标的公司的符合科创板定位情
况及本次交易的协同效应情况。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易的标的公司符合科创板定位，标的
公司与上市公司处于同行业，双方在市场资源、产品供应链及技术积累等多方面
具有协同效应。
（二）支付方式
四十六条的规定，价格调整机制是否符合《〈上市公司重大资产重组管理办法〉
第二十九条、第四十五条的适用意见——证券期货法律适用意见第 15 号》（以
下简称《证券期货法律适用意见第 15 号》）的相关要求
  （1）基本情况
  本次发行股份价格具体情况详见重组报告书“第一节 本次交易概况”之
“三、本次交易的具体方案”之“（三）定价依据、定价基准日和发行价格”。
  本次交易未设置价格调整方案。在定价基准日至发行日期间，上市公司如有
派息、送股、资本公积转增股本、配股等除权、除息事项，本次发行价格将按照
中国证监会和上交所的相关规则进行相应调整。
  （2）核查情况
  ①审阅上市公司审议本次交易方案相关议案的董事会决议文件；
  ②审阅《发行股份及支付现金购买资产协议》；
  ③核对《重组管理办法》第四十六条的规定及《证券期货法律适用意见第
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次发行股份价格符合《重组管理办法》第
四十五条的规定，本次交易不存在《证券期货法律适用意见第 15 号》规定的发
行价格调整机制。
行价格等安排是否符合《优先股试点管理办法》等相关规定
  （1）基本情况
  本次交易不涉及发行优先股、可转债、定向权证、存托凭证。
  （2）核查情况
  ①审阅上市公司审议本次交易方案相关议案的董事会决议文件；
  ②审阅《发行股份及支付现金购买资产协议》。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易不涉及发行优先股、定向权证、存
托凭证。
自借款的，核查具体借款安排及可实现性，相关财务成本对上市公司生产经营
的影
     （1）基本情况
  本次交易涉及现金支付，现金支付安排详见重组报告书“第一节 本次交易
概况”之“三、本次交易的具体方案”之“（四）交易金额及对价支付方式”；
上市公司的资金实力详见重组报告书“第九节 管理层讨论与分析”之“一、本
次交易前上市公司的财务状况和经营成果的讨论与分析”。
     （2）核查情况
  ①审阅上市公司审议本次交易方案相关议案的董事会决议文件；
  ②审阅《发行股份及支付现金购买资产协议》；
  ③审阅上市公司 2024 年年度报告。
     （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易涉及现金支付，上市公司具有相应
的支付能力。
     （1）基本情况
  本次交易不涉及资产置出。
     （2）核查情况
  ①审阅《发行股份及支付现金购买资产协议》；
  ②核对《监管规则适用指引——上市类第 1 号》的规定。
     （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易不涉及资产置出。
规定
     （1）基本情况
  相关信息披露具体情况详见重组报告书“第一节 本次交易概况”、“第六
节 交易标的评估情况”及“第八节 本次交易合规性分析”。本次交易不涉及换
股吸收合并的情形。
     （2）核查情况
  ①审阅《重组报告书》；
  ②核对《26 号格式准则》的相关信息披露要求。
     （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：相关信息披露符合《26 号格式准则》第三
章第十六节的规定，不涉及第三章第十七节的规定。
（三）发行定向可转债购买资产
  本次交易不涉及发行定向可转债购买资产。
  审阅上市公司审议本次交易方案相关议案的董事会决议文件。
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易不涉及发行定向可转债购买资产。
（四）吸收合并
  本次交易不涉及吸收合并。
  审阅上市公司审议本次交易方案相关议案的董事会决议文件。
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易不涉及吸收合并。
（五）募集配套资金
  本次交易不涉及募集配套资金。
  审阅上市公司审议本次交易方案相关议案的董事会决议文件。
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易不涉及募集配套资金。
（六）是否构成重组上市
公司控制权发生变更
  （1）基本情况
  截至本独立财务顾问报告签署日，上市公司最近三十六个月内实际控制人未
发生变更。本次交易前后，上市公司的控股股东、共同实际控制人为王和平、龚
本和，本次交易不会导致上市公司控制权变更。
  （2）核查情况
  ①审阅上市公司历史沿革以及 2022 年、2023 年和 2024 年年度报告；
  ②审阅《发行股份及支付现金购买资产协议》；
  ③测算本次交易前后上市公司的控制权是否发生变化。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：上市公司实际控制人最近 36 个月内未发生
过变更；本次交易完成后，上市公司的控制权不会发生变动。
第十四条、第四十四条的适用意见——证券期货法律适用意见第 12 号》（以下
简称《证券期货法律适用意见第 12 号》）、《监管规则适用指引——上市类第
  （1）基本情况
  截至本独立财务顾问报告签署日，上市公司最近三十六个月内实际控制人未
发生变更。本次交易前后，上市公司的控股股东、共同实际控制人为王和平、龚
本和，本次交易不会导致上市公司控制权变更。因此，本次交易不构成《重组管
理办法》第十三条规定的重组上市。
  （2）核查情况
  ①审阅上市公司历史沿革以及 2022 年、2023 年和 2024 年年度报告；
  ②审阅《发行股份及支付现金购买资产协议》；
  ③测算本次交易前后上市公司的控制权是否发生变化。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：上市公司实际控制人最近 36 个月内未发生
过变更；本次交易完成后，上市公司的控制权不会发生变动；本次交易不构成重
组上市。
司控制权发生变更，且认为本次交易不构成重组上市的，审慎核查不构成重组
上市的原因及依据充分性
  （1）基本情况
  截至本独立财务顾问报告签署日，上市公司最近三十六个月内实际控制人未
发生变更。本次交易前后，上市公司的控股股东、共同实际控制人为王和平、龚
本和，本次交易不会导致上市公司控制权变更。
  （2）核查情况
  ①审阅上市公司历史沿革以及 2022 年、2023 年和 2024 年年度报告；
  ②审阅《发行股份及支付现金购买资产协议》；
  ③测算本次交易前后上市公司的控制权是否发生变化。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：截至本独立财务顾问报告签署日，上市公司
实际控制人最近 36 个月内未发生过变更；本次交易完成后，上市公司的控制权
不会发生变动；本次交易不构成重组上市。
（七）业绩承诺
合规性、合理性，业绩承诺的可实现性，业绩补偿义务人确保承诺履行相关安
排的可行性
  （1）基本情况
  上市公司已与业绩承诺方北京兰之穹、奥易克斯（天津）、长鸿明越、宣雅
欣越签署了《业绩承诺补偿协议》，各方就奥易克斯在 2025 年度、2026 年度、
累计净利润、业绩承诺补偿、减值补偿、补偿措施的实施、违约责任等进行了约
定。具体协议内容详见重组报告书“第七节 本次交易合同的主要内容”之“三、
《业绩承诺补偿协议》的主要内容”。
  （2）核查情况
  ①审阅本次交易的《业绩承诺补偿协议》；
  ②审阅本次交易的《资产评估报告》。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易的业绩承诺补偿安排具有合规性、
合理性，业绩承诺具有可实现性，业绩补偿义务人确保承诺履行相关安排具有可
行性。
无法覆盖的部分签订补偿协议
  （1）基本情况
  本次交易不涉及分期支付安排情况。
  （2）核查情况
  ①审阅本次交易的《发行股份及支付现金购买资产协议》及其《补充协议》；
  ②审阅本次交易的《业绩承诺补偿协议》。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易不涉及分期支付安排情况。
范围，如涉及，业绩承诺具体安排、补偿方式以及保障措施是否符合《重组管
理办法》第三十五条、《监管规则适用指引——上市类第 1 号》1-2 的规定
  （1）基本情况
  本次交易的交易对方不属于上市公司控股股东、实际控制人或者其控制的关
联人，详见重组报告书“第三节 交易对方基本情况”之“二、交易对方其他事
项说明”之“（二）交易对方与上市公司及其控股股东、实际控制人之间关联关
系情况”。上市公司已与业绩承诺方北京兰之穹、奥易克斯（天津）、长鸿明越、
宣雅欣越签署了《业绩承诺补偿协议》，具体协议内容详见重组报告书“第七节
本次交易合同的主要内容”之“三、《业绩承诺补偿协议》的主要内容”。
  （2）核查情况
  ①审阅交易对方的调查表和非自然人交易对方的工商资料；
  ②审阅本次交易的《业绩承诺补偿协议》；
  ③核对《监管规则适用指引——上市类 1 号》的相关规定。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易对方不涉及《监管规则适用指引——
上市类第 1 号》1-2 的业绩补偿范围。
（八）业绩奖励
  本次交易不涉及业绩奖励。
  ①审阅本次交易的《发行股份及支付现金购买资产协议》及其《补充协议》；
  ②审阅本次交易的《业绩承诺补偿协议》。
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易对方不涉及业绩奖励。
（九）锁定期安排
法》第四十七条第一款的规定；特定对象以资产认购取得可转债的锁定期是否
符合《上市公司向特定对象发行可转换公司债券购买资产规则》第七条的规定
     （1）基本情况
  本次交易发行股份购买资产所涉股份锁定安排具体情况详见重组报告书
“第一节 本次交易概况”之“三、本次交易的具体方案”之“5、锁定期安排”。
本次交易不涉及发行可转债。
     （2）核查情况
  ①审阅本次交易的《发行股份及支付现金购买资产协议》及其《补充协议》；
  ②审阅本次交易的《业绩承诺补偿协议》；
  ③审阅交易对方出具的《关于本次交易取得股份锁定的承诺函》；
  ④核对《重组管理办法》的相关规定。
     （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易的交易对方取得上市股份的锁定期
符合《重组管理办法》第四十七条第一款的规定，本次交易不涉及发行可转债情
况。
第四十七条第二款的规定
     （1）基本情况
  截至本独立财务顾问报告签署日，上市公司最近三十六个月内实际控制人未
发生变更。本次交易前后，上市公司的控股股东、共同实际控制人为王和平、龚
本和，本次交易不会导致上市公司控制权变更。因此，本次交易不构成《重组管
理办法》第十三条规定的重组上市。
  （2）核查情况
  ①审阅上市公司历史沿革以及 2022 年、2023 年和 2024 年年度报告；
  ②审阅《发行股份及支付现金购买资产协议》；
  ③测算本次交易前后上市公司的控制权是否发生变化。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：截至本独立财务顾问报告签署日，上市公司
实际控制人最近 36 个月内未发生过变更；本次交易完成后，上市公司的控制权
不会发生变动；本次交易不构成重组上市。
第四十七条第三款相关规定
  （1）基本情况
  本次交易发行股份特定对象为私募基金的，其通过本次交易取得的股份锁定
的具体方案”之“5、锁定期安排”。
  （2）核查情况
  ①审阅本次交易的《发行股份及支付现金购买资产协议》及其《补充协议》；
  ②审阅本次交易的《业绩承诺补偿协议》；
  ③审阅交易对方出具的《关于本次交易取得股份锁定的承诺函》；
  ④核对《重组管理办法》的相关规定。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易发行股份特定对象为私募基金的，
其取得上市公司股份的锁定期符合《重组管理办法》第四十七条第三款的规定。
法》第五十条第二款相关规定
  （1）基本情况
  本次交易不涉及上市公司之间换股吸收合并。
  （2）核查情况
  ①审阅本次交易的《发行股份及支付现金购买资产协议》及其《补充协议》；
  ②审阅《重组报告书》中关于本次交易相关方案；
  ③核对《重组管理办法》的相关规定。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易不涉及上市公司之间换股吸收合并。
产，或者发行股份购买资产将导致上市公司实际控制权发生变更的，核查相关
锁定期安排是否符合《重组办法》第四十八条第二款相关规定
  （1）基本情况
  本次交易不涉及向上市公司控股股东、实际控制人或者其控制的关联人发行
股份购买资产，本次交易不会导致上市公司实际控制权发生变更。
  （2）核查情况
  ①审阅本次交易的《发行股份及支付现金购买资产协议》及其《补充协议》；
  ②审阅《重组报告书》中关于本次交易相关方案；
  ③核对《重组管理办法》的相关规定。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易不涉及向上市公司控股股东、实际
控制人或者其控制的关联人发行股份购买资产，本次交易不会导致上市公司实际
控制权发生变更。
上市公司股份，锁定期是否自首期发行结束之日起算
  （1）基本情况
  本次交易不涉及分期发行股份支付对价。
  （2）核查情况
  ①审阅本次交易的《发行股份及支付现金购买资产协议》及其《补充协议》；
  ②审阅《重组报告书》中关于本次交易相关方案；
  ③核对《重组管理办法》的相关规定。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易不涉及分期发行股份支付对价。
相关规定；核查配套募集资金的可转债锁定期是否符合《再融资办法》第六十
三条的相关规定
  （1）基本情况
  本次交易不涉及募集配套资金。
  （2）核查情况
  审阅上市公司审议本次交易方案相关议案的董事会决议文件。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易不涉及募集配套资金。
核查锁定期是否符合相关规定
  （1）基本情况
  本次交易不涉及要约收购义务，不涉及免于发出要约。
  （2）核查情况
  ①审阅上市公司审议本次交易方案的董事会决议文件；
     ②审阅《发行股份及支付现金购买资产协议》及其补充协议；
     ②测算本次交易前后上市公司股权结构变化的情况。
     （3）核查意见
     经核查，本独立财务顾问认为：本次交易不涉及免于发出要约。
（十）过渡期损益安排的核查
期损益安排是否符合《监管规则适用指引——上市类第 1 号》1-6 的规定
     （1）基本情况
     根据天源评估出具的《资产评估报告》，本次交易对奥易克斯采用了资产基
础法和收益法进行评估，最终选用收益法评估结果作为评估结论。本次交易的过
渡期损益安排详见重组报告书“第一节 本次交易概况”之“三、本次交易的具
体方案”之“（七）过渡期间损益”。
     （2）核查情况
     ①审阅本次交易的《发行股份及支付现金购买资产协议》；
     ②审阅天源评估出具的《资产评估报告》《评估说明》。
     （3）核查意见
     经核查，本独立财务顾问认为：本次交易最终选用收益法评估结果作为评估
结论，过渡期损益安排符合《监管规则适用指引——上市类第 1 号》1-6 的规定。
性
     （1）基本情况
     根据天源评估出具的《资产评估报告》，本次交易对奥易克斯采用了资产基
础法和收益法进行评估，最终选用收益法评估结果作为评估结论。本次交易的过
渡期损益安排详见重组报告书“第一节 本次交易概况”之“三、本次交易的具
体方案”之“（七）过渡期间损益”。
     （2）核查情况
  ①审阅本次交易的《发行股份及支付现金购买资产协议》；
  ②审阅天源评估出具的《资产评估报告》《评估说明》。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易最终选用收益法评估结果作为评估
结论，过渡期损益安排符合规定。
（十一）收购少数股权（参股权）
  本次收购后标的公司将成为上市公司控股子公司，本次系收购控股权，不存
在收购少数股权的情况。
  审阅本次交易的《发行股份及支付现金购买资产协议》。
  经核查，本独立财务顾问认为：本次收购后标的公司将成为上市公司控股子
公司，本次系收购控股权，不存在收购少数股权的情况。
（十二）整合管控
产经营等方面的安排，相关安排是否可以实现上市公司对于拟购买资产的控制
  （1）基本情况
  上市公司已在重组报告书中“第九节 管理层讨论及分析”之“四、上市公
司对标的公司的整合管控安排”披露了本次交易完成后，对拟购买资产的整合管
控安排，包括在业务、资产、财务、人员、机构等方面的具体整合管控计划。
  （2）核查情况
  向上市公司管理层了解本次交易完成后，对拟购买资产的整合管控安排，包
括在业务、资产、财务、人员、机构等方面的具体整合管控计划。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易完成后，标的公司将成为上市公司
控股子公司，为更好地发挥协同效应，上市公司拟在业务、资产、财务、人员、
机构等方面与标的公司进行整合，相关安排可以实现上市公司对于拟购买资产的
控制。
  （1）基本情况
  上市公司应已重组报告书中“第九节 管理层讨论及分析”之“本次交易对
上市公司的影响”披露了本次交易对上市公司的持续经营能力、未来发展前景、
当期每股收益等财务指标和非财务指标的影响，并进行了详细分析。
  （2）核查情况
  ①向上市公司管理层了解本次交易对上市公司的持续经营能力、未来发展前
景的影响；
  ②查阅上市公司及标的公司财务报表、备考财务报表，分析本次交易对上市
公司当期每股收益等财务指标和非财务指标的影响。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：上市公司详细分析了本次交易对上市公司的
持续经营能力、未来发展前景、当期每股收益等财务指标和非财务指标的影响，
相关分析具有依据及合理性。
二、关于合规性
（一）产业政策
外商投资、对外投资等法律和行政法规的规定；涉及高耗能、高排放的，应根
据相关规定充分核查
  （1）基本情况
  本次交易符合相关产业政策的具体情况详见重组报告书“第八节 本次交易
合规性分析”之“一、本次交易符合《重组管理办法》第十一条的规定”之“（一）
本次交易符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理、反垄断等法律和行政法
规的规定”。本次交易标的公司所属行业不属于高耗能、高排放行业。
  （2）核查情况
  ①审阅标的公司相关合规证明；
  ②检索相关主管部门网站；
  ③向标的公司了解其主营业务相关情况；
  ④查阅了《关于加强高耗能、高排放建设项目生态环境源头防控的指导意见》
等文件。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次重组符合国家产业政策，在重大方面符
合有关环境保护、土地管理、反垄断、外商投资、对外投资等法律和行政法规的
规定，符合《重组管理办法》第十一条第（一）款之规定；本次交易标的公司所
属行业不属于高耗能、高排放行业，标的公司不存在违反国家环境保护相关法律
和行政法规的情形。
（二）需履行的前置审批或并联审批程序
碍以及对本次交易的影响
  （1）基本情况
  本次交易已履行和尚需履行的审批程序详见重组报告书“第一节 本次交易
概况”之“七、本次交易已履行和尚需履行的决策及审批程序”。
  （2）核查情况
  ①核查本次交易所需履行的决策程序及报批程序；
  ②审阅交易各方关于本次交易的决策文件。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易已取得截至本独立财务顾问报告签
署日所必需的授权和批准，该等授权和批准合法有效。本次交易尚需取得的授权
和批准已完整披露，在取得尚需取得的授权和批准后，本次交易可依法实施。
（三）重组条件
     （1）基本情况
  详见重组报告书“第八节 本次交易合规性分析”之“一、本次交易符合《重
组管理办法》第十一条的规定”。
     （2）核查情况
  ①审阅标的公司相关合规证明，检索相关主管部门网站；
  ②审阅本次交易相关的《发行股份及支付现金资产购买协议》等交易文件；
  ③审阅本次交易的《资产评估报告》；
  ④审阅本次交易的标的公司审计报告、上市公司备考审阅报告；
  ⑤审阅交易各方出具的相关承诺函；
  ⑥审阅标的公司《公司章程》、《股东名册》等权属证明文件；
  ⑦审阅交易各方关于本次交易的决策文件；
  ⑧向标的公司了解其主营业务相关情况。
     （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易符合《重组办法》第十一条相关规
定。
     （1）基本情况
  详见重组报告书“第八节 本次交易合规性分析”之“四、本次交易符合《重
组管理办法》第四十三条规定”和“五、本次交易符合《重组管理办法》第四十
四条规定”。
     （2）核查情况
  ①审阅交易各方出具的相关承诺函及相关证明文件；
  ②审阅《业绩补偿协议》；
  ③审阅本次交易的上市公司备考审阅报告；
  ④审阅上市公司的 2024 年度审计报告；
  ⑤审阅标的公司《公司章程》等权属证明文件；
  ⑥审阅标的公司工商底档、历次增资和股权转让的相关协议及内部决议文件、
出资凭证等文件；
  ⑦审阅本次交易相关的《发行股份及支付现金资产购买协议》等交易文件；
  ⑧审阅交易各方关于本次交易的决策文件；
  ⑨检索相关主管部门网站。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易符合《重组办法》第四十三、四十
四条的规定。
（四）重组上市条件
  截至本独立财务顾问报告签署日，上市公司最近三十六个月内实际控制人未
发生变更。本次交易前后，上市公司的控股股东、共同实际控制人为王和平、龚
本和，本次交易不会导致上市公司控制权变更。因此，本次交易不构成《重组管
理办法》第十三条规定的重组上市。
  ①审阅上市公司历史沿革以及 2022 年、2023 年和 2024 年年度报告；
  ②审阅《发行股份及支付现金购买资产协议》；
  ③测算本次交易前后上市公司的控制权是否发生变化。
  经核查，本独立财务顾问认为：截至本独立财务顾问报告签署日，上市公司
实际控制人最近 36 个月内未发生过变更；本次交易完成后，上市公司的控制权
不会发生变动；本次交易不构成重组上市。
（五）募集配套资金条件
  本次交易不涉及募集配套资金。
  审阅上市公司审议本次交易方案相关议案的董事会决议文件。
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易不涉及募集配套资金。
（六）标的资产-行业准入及经营资质
否取得从事生产经营活动所必需的相关许可、资质、认证等，生产经营是否合
法合规
  （1）基本情况
  标的公司涉及的主要经营资质详见重组报告书“第四节 标的公司基本情况”
之“五、标的公司主要经营资质”
  （2）核查情况
  ①了解标的公司的业务范围及运用情况；
  ②审阅标的公司相关经营许可及主要业务资质资料；
  ③审阅标的公司合法合规证明。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：标的公司已取得从事生产经营活动所必需的
相关许可、资质、认证等，生产经营合法合规。
采矿权证书，土地出让金、矿业权价款等费用的缴纳情况；采矿权证书的具体
内容，相关矿产是否已具备相关开发或开采条件
  （1）基本情况
  标的公司涉及的土地使用权情况详见重组报告书“第四节 交易标的基本情
况”之“四、标的公司主要资产权属、对外担保状况及主要负债、或有负债情况”
之“（一）主要资产权属状况”之“2、主要无形资产”之“（1）土地使用权”。
  本次交易标的资产不涉及矿业权。
  （2）核查情况
  ①了解标的公司的业务范围及运用情况；
  ②审阅标的公司主要资产的权属证书；
  ③审阅标的公司相关经营许可及主要业务资质资料。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为，标的公司已取得相关自有土地使用权的土地
使用权证书，本次交易标的资产不涉及矿业权。
主管部门的批复文件，如未取得，未取得的原因及影响，上市公司是否按照
《格式准则 26 号》第十八条进行特别提示
  （1）基本情况
  本次交易标的资产为奥易克斯 98.4260%股份，不涉及立项、环保、行业准
入、用地、规划、施工建设等有关报批事项。
  （2）核查情况
  ①了解标的公司的业务范围及运用情况；
  ②审阅上市公司董事会决议文件；
  ③审阅本次交易《重组报告书（草案）》；
  ④审阅本次交易相关的《发行股份及支付现金购买资产协议》及其补充协议、
《业绩承诺补偿协议》。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为，本次交易不涉及立项、环保等有关报批事项。
利义务情况，以及对拟购买资产持续生产经营的影响
  （1）基本情况
  本次交易不涉及特许经营权。
  （2）核查情况
  ①了解标的公司的业务范围及运用情况；
  ②审阅标的公司相关经营许可及主要业务资质资料；
  ③审阅标的公司合法合规证明。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：标的公司不涉及特许经营权。
（七）标的资产-权属状况
债情况，是否存在抵押、质押等权利限制，是否涉及诉讼、仲裁、司法保全、
司法强制执行等重大争议或者存在妨碍权属转移的其他情况；
  （1）基本情况
  标的公司自成立以来的股份变动情况详见重组报告书“第四节 标的公司基
本情况”之“二、标的公司历史沿革”；
  标的公司对外担保、主要负债、或有负债情况，抵押、质押等权利限制情况，
诉讼、仲裁、司法强制执行等重大争议或者存在妨碍权属转移的其他情况详见重
组报告书“第四节 标的公司基本情况”之“四、标的公司主要资产权属状况、
对外担保状况及主要负债、或有负债情况”。
  （2）核查情况
  ①审阅标的公司工商底档、历次增资和股权转让的相关协议等文件；
  ②审阅交易对方出具的相关承诺函；
  ③审阅标的公司提供的相关诉讼及仲裁的相关资料；
  ④审阅《法律意见书》中的相关内容；
  ⑤在国家企业信用信息公示系统、中国裁判文书网、天眼查等网站进行查询。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：截至本独立财务顾问报告签署日，拟购买标
的公司的权属清晰，不存在对外担保，不存在或有负债，不存在抵押、质押等权
利限制，不涉及与拟购买标的公司的权属相关的诉讼、仲裁、司法强制执行等重
大争议或者存在妨碍权属转移的其他情况。
土地厂房等对公司持续经营存在重大影响的资产，使用是否受限，权属是否清
晰，是否存在对外担保，是否存在抵押、质押等权利限制，是否涉及诉讼、仲
裁、司法保全、司法强制执行等重大争议
  （1）基本情况
  标的公司的主要资产详见重组报告书“第四节 交易标的基本情况”之“四、
标的公司主要资产权属、对外担保状况及主要负债、或有负债情况”之“（一）
主要资产权属状况”。
  标的公司对外担保，主要负债、或有负债情况，标的公司抵押、质押情况详
见重组报告书“第四节 交易标的基本情况”之“四、标的公司主要资产权属、
对外担保以及主要负债情况”之“（二）对外担保状况”。
  标的公司诉讼、仲裁情况详见重组报告书“第四节 交易标的基本情况” 之
“四、标的公司主要资产权属、对外担保以及主要负债情况”之“（四）涉及诉
讼、仲裁、司法强制执行等重大争议或者存在妨碍权属转移的其他情况”。
  （2）核查情况
  ①审阅标的公司资产相关权属文件；
  ②审阅标的公司信用报告；
  ③审阅标的公司提供的相关诉讼及仲裁的相关资料；
  ④审阅了《法律意见书》中的相关内容；
  ⑤在中国裁判文书网、天眼查等网站进行查询。
     （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：拟购买标的公司的主要资产权属清晰，不存
在使用受限的情况，不存在对外担保，不存在抵押、质押等权利限制，不涉及其
他诉讼、仲裁、司法强制执行等重大争议。
盈利能力产生的重大不利影响，并就本次交易是否符合《重组办法》第十一条
和第四十四条的规定审慎发表核查意见
     （1）基本情况
  标的公司主要资产、主要产品不存在涉诉情况。
     （2）核查情况
  ①了解标的公司的主要资产及主要产品；
  ②在中国裁判文书网、天眼查等网站进行查询。
     （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：标的公司主要资产、主要产品不存在涉诉情
况。
是否充分、超过预计损失部分的补偿安排
     （1）基本情况
  截至本独立财务顾问报告签署日，标的公司及其子公司不存在败诉涉及赔偿
的情形。
     （2）核查情况
  ①审阅标的公司提供的关于诉讼及仲裁情况的说明；
  ②检索了中国裁判文书网等网络平台；
  ③结合《企业会计准则》关于或有事项的相关规定进行分析。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：截至本独立财务顾问报告签署日，标的公司
及其子公司不存在败诉涉及赔偿的情形；标的公司的会计处理符合《企业会计准
则》的相关规定。
（八）标的资产-资金占用
额、用途、履行的决策程序、解决方式、清理进展；
否履行相关决策程序，分红款项是否缴纳个人所得税；
不利影响，是否构成重大违法违规
  （1）基本情况
  截至报告期末，标的公司不存在关联方非经营性资金占用的情况。
  （2）核查情况
  ①获取标的公司的应收账款等往来明细表，根据已经识别的关联方往来复核
款项性质，判断是否存在非经营往来；
  ②检查关联方资金往来的相关协议，分析资金往来的合理性；
  ③获取标的公司银行流水、标的公司实际控制人银行流水，核查是否存在异
常往来。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：截至报告期末，标的公司不存在关联方非经
营性资金占用的情况。本次不涉及通过向股东分红方式解决资金占用。
（九）标的资产——VIE 协议控制架构
  标的资产不涉及 VIE 协议控制架构情况。
  查阅标的公司工商档案，了解历史沿革及股权架构情况。
  经核查，本独立财务顾问认为：标的资产不涉及 VIE 协议控制架构情况。
（十）标的资产——曾在新三板挂牌、前次 IPO 和重组被否或终止
  标的资产不涉及曾在新三板挂牌、前次 IPO 和重组被否或终止情况。
  向标的公司询问了解相关情况，网络检索是否存在相关情况。
  经核查，本独立财务顾问认为：标的资产不涉及曾在新三板挂牌、前次 IPO
和重组被否或终止情况。
（十一）交易对方-标的资产股东人数
  交易对方-标的资产股东人数不超过 200 人，具体情况详见重组报告书“第
三节交易对方基本情况”之“二、交易对方其他事项说明”之“（六）标的资产
股东人数穿透计算”。
  （1）审阅标的公司的工商资料；
  （2）审阅交易对方的工商资料、身份信息；
  （3）审阅交易对方调查表、股权穿透表等资料。
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易发行对象数量不超过 200 人，发行
对象不存在超 200 人非上市股份有限公司，不适用相关情形。
（十二）交易对方——涉及合伙企业、契约型私募基金、券商资管计划、信托
计划、基金专户及基金子公司产品、理财产品、保险资管计划、专门为本次交
易设立的公司等
金来源等；合伙企业是否专为本次交易设立，是否以持有标的资产为目的，是
否存在其他投资,以及合伙协议约定的存续期限；合伙企业的委托人或合伙人之
间是否存在分级收益等结构化安排
  （1）基本情况
  本次交易部分交易对方为合伙企业，不存在专为本次交易设立的情况，不存
在分级收益等结构化安排，各层合伙人取得相应权益的时间、出资方式、资金来
源，对外投资及存续期限等情况详见重组报告书“第三节 交易对方基本情况”
之“一、发行股份及支付现金购买资产交易对方情况”。
  （2）核查情况
  ①审阅交易对方的工商资料、身份信息、公司章程或合伙协议；
  ②审阅交易对方调查表、股权穿透表、各层合伙人取得权益情况。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易的交易对方不存在为本次交易专门
设立的情形，不存在契约型私募基金、券商资管计划、信托计划、基金专户及基
金子公司产品、理财产品、保险资管计划；交易对方为合伙企业的，不存在分级
收益等结构化安排，大部分存续期安排长于锁定期安排，可以与锁定期安排相匹
配，具有合理性，个别交易对方存续期不能覆盖锁定期，已出具相关承诺函/合
伙人决议，保证续期或锁定期内不处置取得的上市公司股票，锁定期内自身不解
散、清算，能够满足履行锁定期要求；交易对方穿透至各层股权/份额持有人的
主体身份符合证监会关于上市公司股东的相关要求。
主体持有交易对方的份额锁定期安排是否合规
  （1）基本情况
  本次交易的交易对方不涉及为本次交易专门设立的情况。
  （2）核查情况
  ①审阅交易对方的工商资料、公司章程或合伙协议；
  ②审阅交易对方调查表。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易的交易对方不涉及为本次交易专门
设立的情况。
出明确说明和承诺
  （1）基本情况
  本次交易的交易对方不涉及契约型私募基金。
  （2）核查情况
  ①审阅交易对方的工商资料、公司章程或合伙协议；
  ②审阅交易对方调查表。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易的交易对方不涉及契约型私募基金。
户及基金子公司产品、理财产品、保险资管计划、专门为本次交易设立的公司
等情况的，该主体/产品存续期，存续期安排是否与其锁定期安排匹配及合理性
  （1）基本情况
  本次交易部分交易对方为合伙企业，不存在契约型私募基金、券商资管计划、
信托计划、基金专户及基金子公司产品、理财产品、保险资管计划、专门为本次
交易设立的公司，交易对方存续期安排与其锁定期安排匹配及合理性相关情况详
见重组报告书“第三节 交易对方基本情况”之“一、发行股份及支付现金购买
资产交易对方情况”。
     （2）核查情况
  ①审阅交易对方的工商资料、公司章程或合伙协议；
  ②审阅交易对方调查表；
  ③审阅交易对方存续期续期相关资料；
  ④审阅交易对方出具的关于存续期的《承诺函》。
     （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易的交易对方不存在为本次交易专门
设立的情形，不存在契约型私募基金、券商资管计划、信托计划、基金专户及基
金子公司产品、理财产品、保险资管计划；交易对方为合伙企业的，大部分存续
期安排长于锁定期安排，可以与锁定期安排相匹配，具有合理性，个别交易对方
存续期不能覆盖锁定期，已出具相关承诺函/合伙人决议，保证续期或锁定期内
不处置取得的上市公司股票，锁定期内自身不解散、清算，能够满足履行锁定期
要。
（十三）同业竞争
相关各方就解决现实同业竞争作出的明确承诺和安排，包括但不限于解决同业
竞争的具体措施、时限、进度与保障，该等承诺和措施的后续执行是否存在重
大不确定性，是否损害上市公司和中小股东利益；
影响的同业竞争作出明确承诺，承诺内容是否明确可执行；
核查并论证本次交易是否符合《重组办法》第四十四条的相关规定。
     （1）基本情况
  本次交易前后，上市公司的控股股东、实际控制人均未发生变化，本次交易
前，上市公司与其控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在同业竞争情
况，本次交易不会导致上市公司新增重大不利影响的同业竞争，详见重组报告书
“第八节 交易的合规性分析”之“五、本次交易符合《重组管理办法》第四十
四条规定”。
  （2）核查情况
  ①查阅本次交易的《重组报告书》关于本次交易的方案相关内容；
  ②取得上市公司控股股东、实际控制人出具的相关承诺。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易不会导致上市公司新增重大不利影
响的同业竞争。
（十四）关联交易
并说明关联交易的原因和必要性
  （1）基本情况
  标的公司与关联方之间交易的相关内容具体详见重组报告书“第十一节同
业竞争与关联交易”之“二、标的公司关联交易情况”之“（二）标的公司关联
交易”。
  （2）核查情况
  ①根据董监高调查表及查询公开信息，确认标的公司关联方范围；
  ②核查关联方的工商资料、主营业务说明、报告期内财务报表等，了解经营
情况；
  ③收集标的公司与关联方签订的合同、阶段性报告等；
  ④抽查关联交易的记账凭证，核查会计处理是否恰当；
  ⑤访谈标的公司实际控制人、芜湖卓电、芜湖中翔实际控制人，了解交易发
生背景及原因。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：标的公司关联方认定、报告期内关联交易信
息披露完整，关联交易具有合理性和必要性。
或利润总额的比例等，核查并说明是否严重影响独立性或者显失公平；
  （1）基本情况
  标的公司与关联方之间交易的相关内容具体详见重组报告书“第十一节同
业竞争与关联交易”之“二、标的公司关联交易情况”之“（二）标的公司关联
交易”。
  （2）核查情况
  ①访谈标的公司实际控制人、芜湖卓电、芜湖中翔实际控制人，了解关联交
易发生的背景及必要性，交易的定价方式；
  ②测算关联交易占成本费用的比例；
  ③获取苏州发芯对外委托开发合同、员工名册及主要人员履历，获取上海芯
车无限成本计算表，对芜湖卓电和芜湖中翔公允性进行分析，分析关联交易的必
要性以及公允性；
  ④获得上述关联方财务报表，对其报告期内成本费用进行变动分析。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：标的公司关联交易具有必要性，不存在严重
影响独立性或者显示公平的情形。
保证关联交易价格公允拟采取的具体措施及其有效性；
  （1）基本情况
  本次交易前，上市公司最近一年关联交易仅为关键管理人员报酬，除此外无
其他关联交易。本次交易完成后上市公司不会新增关联交易。
  （2）核查情况
  ①查阅菱电电控 2023 年、2024 年年度报告；
  ②获取了上市公司控股股东、共同实际控制人王和平、龚本和出具的规范和
减少关联交易的承诺函。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易前，上市公司最近一年关联交易仅
为关键管理人员报酬，除此外无其他关联交易。本次交易完成后上市公司不会新
增关联交易。
《重组办法》第四十四条的相关规定审慎发表核查意见。
  （1）基本情况
  本次交易前，交易对方与上市公司及其关联方之间不存在关联关系，不属于
上市公司的关联方。本次交易不会导致上市公司新增关联交易。相关内容具体详
见重组报告书“第十一节同业竞争与关联交易”之“三、本次交易对上市公司关
联交易的影响”。
  （2）核查情况
  ①查阅菱电电控 2023 年、2024 年年度报告；②获取交易对方股东信息调查
表，对其与上市公司是否存在关联交易进行调查。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易不会导致上市公司新增关联交易。
本次交易有利于提高上市公司资产质量和增强持续经营能力，不会导致财务状态
发生重大不利变化，不会导致新增重大不利影响的同业竞争及严重影响独立性或
显失公平的关联交易，符合《重组办法》第四十四条的相关规定。
（十五）承诺事项及舆情情况
对于涉及的重大舆情情况审慎核查并发表意见
  （1）基本情况
  截至本独立财务顾问报告签署日，上市公司、交易对方及有关各方已经按照
《重组管理办法》《26 号格式准则》等规定出具承诺，详见重组报告书“第一
节 本次交易概况”之“八、本次交易相关方做出的重要承诺”。
  本次重组不存在有重大不利影响的重大舆情或媒体质疑。
  （2）核查情况
  ①审阅上市公司、交易对方及有关各方出具的《承诺函》；
  ②了解本次重组相关舆情情况。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：截至本独立财务顾问报告签署日，上市公司、
交易对方及有关各方已经按照《重组管理办法》《26 号格式准则》等规定出具
承诺，本次交易不存在有重大不利影响的重大舆情或媒体质疑。
三、关于标的资产估值与作价
（一）本次交易以资产评估结果或估值报告结果作为定价依据
估或估值结果、增减值幅度等），并结合不同评估或估值结果的差异情况、差
异的原因、业绩承诺及业绩补偿安排设置等因素，对本次最终确定评估或估值
结论的原因及合理性进行审慎核查；如仅采用一种评估或估值方法，核查相关
情况合理性、评估或估值方法的适用性、与标的资产相关特征的匹配性
  （1）基本情况
  本次标的资产评估情况详见重组报告书“第六节 标的资产评估情况”。
  （2）核查情况
  独立财务顾问审阅了天源评估出具的《资产评估报告》及《资产评估说明》、
上市公司与本次交易相关的《发行股份及支付现金购买资产协议》及其补充协议。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次评估实施了必要的评估程序，遵循了独
立性、客观性、公正性等原则，运用了合规且符合标的资产实际情况的评估方法，
评估结论客观、公正地反映了评估基准日评估对象的实际情况，本次评估结论具
有公允性；评估机构采用资产基础法和收益法两种评估方法对奥易克斯股东全部
权益价值进行评估，最终选用收益法评估结果作为评估结论，与标的资产相关特
征具有匹配性。
环境假设及根据交易标的自身情况所采用的特定假设等
  （1）基本情况
  本次交易的评估假设详见重组报告书“第六节 标的资产评估情况”之“二、
本次评估的假设”。
  （2）核查情况
  独立财务顾问审阅了天源评估出具的《资产评估报告》及《资产评估说明》。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：相关评估假设前提按照国家有关法律法规执
行，遵守了市场惯例，符合评估对象的实际情况，评估假设前提具有合理性。
相关事项是否存在较大不确定性及其对评估或估值结论的影响，对评估或估值
结论的审慎性发表明确意见。
  （1）基本情况
  本次评估过程中无特殊的评估处理事项，存在特别事项，具体详见重组报告
书“第六节 标的资产评估情况”之“六、对存在评估或估值特殊处理、对评估
或估值结论有重大影响事项的说明并分析其对评估或估值结论的影响”。
  （2）核查情况
  独立财务顾问审阅了天源评估出具的《资产评估报告》及《资产评估说明》。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次评估过程中无特殊的评估处理事项，存
在特别事项，上述事项未对评估结论产生影响。
（二）以收益法评估结果作为定价依据
命周期、可替代性、市场竞争程度、报告期内售价水平、可比产品售价水平等，
核查并说明预测期各期销售单价变动的合理性；
未来年度市场容量发展情况、标的资产所处的行业地位、现有客户关系维护及
未来年度需求增长情况、新客户拓展、现有合同签订情况等，核查并说明预测
期内各期销售数量的合理性及可实现性；结合标的资产的现有产能和产能利用
率、未来年度产能扩张计划等，核查并说明预测期内销售数量与产能水平的匹
配性；
原材料价格波动情况、市场供需情况、与原材料主要供应商的关系稳定性等，
核查并说明预测期内营业成本预测的合理性；
利率水平、标的资产的核心竞争优势、原材料成本的预测情况、可比公司可比
产品的毛利率情况，市场竞争程度、产品的可替代性、行业进入壁垒情况等，
核查并说明预测期内毛利率水平预测依据及合理性；
发费用率（如有）水平、构成情况及其与报告期内的差异情况等，核查并说明
销售费用、管理费用及研发费用（如有）中的重要构成项目的预测依据是否充
分、合理，是否与预测期内业务增长情况相匹配；
的计算过程，是否与标的资产未来年度的业务发展情况相匹配；
新率情况、未来厂房及产能扩建及更新计划等，核查并说明预测期内资本性支
出预测的合理性；
值依据及合理性，核查并说明相关参数是否反映了标的资产所处行业的特定风
险及自身财务风险水平，折现率取值是否合理；
经营业绩增速情况等，核查并说明是否存在为提高估值水平而刻意延长详细评
估期间的情况，如存在详细评估期限较长的，核查并说明详细评估期较长的原
因及合理性，是否符合谨慎性原则；
未来年度业务发展预期、核心竞争优势等保持一致，对于预测期内主要财务数
据（如收入、毛利率等）发生较大变化，与行业变动趋势、标的资产报告期、
同行业可比公司数据存在较大差异的，核查预测依据的充分性；
相关参数的选取和披露是否符合《监管规则适用指引——评估类第 1 号》的要
求；
测算募投项目未来预计收益及对业绩承诺的影响，并结合募投项目的收益占比、
对本次交易作价的影响等，审慎对交易作价中包含募投项目收益安排是否有利
于保护上市公司及中小股东利益发表明确意见；如否，核查并说明区分募投项
目收益的具体措施及有效性。
     （1）基本情况
  本次评估对象是奥易克斯的股东全部权益，评估范围是奥易克斯全部资产及
负债，评估基准日是 2024 年 12 月 31 日。依据天源评估出具的《资产评估报告》，
评估机构采用资产基础法和收益法两种评估方法对奥易克斯股东全部权益价值
进行评估，最终选用收益法评估结果作为评估结论。
  详见重组报告书“第六节 交易标的评估情况”之“四、收益法评估说明”。
     （2）核查情况
  ①查阅天源评估评估出具的《资产评估报告》及《资产评估说明》；
  ②分析报告期内标的资产主要产品的销售收入、报告期内售价水平、可比公
司主要产品的销售情况；
  ③了解标的公司的行业地位、核心竞争优势等情况，了解标的公司主要核心
产品所处生命周期、可替代性，了解标的公司所处行业的市场竞争和市场容量情
况；
  ④了解标的公司的经营模式、主要产品的毛利率变动情况，对标的公司营业
成本进行了分析；
  ⑤查阅标的公司报告期的销售费用、管理费用、财务费用、研发费用，了解
报告期内上述费用的主要构成，并对比分析预测期期间费用的主要构成、变动情
况及分析与预测期内业务增长情况匹配情况；
  ⑥查阅标的公司涉及资本性支出预测项目的说明，了解并分析标的公司资本
性支出计划的合理性；
  ⑦了解收益法折现率的计算过程，并对主要参数的选取合理性进行分析；
  ⑧了解预测期限选取的原因，并分析其合理性；
  ⑨查阅交易对方与上市公司签订的《盈利预测补偿协议》；
  ⑩了解本次评估各项参数选取和披露的情况。
     （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：
市场容量和标的公司竞争优势等，预测期相关营业收入、营业成本、毛利率的预
测具备合理性；
理性，与预测期内业务增长情况相匹配；
业务发展情况相匹配；
具有合理性；
水平，折现率取值具有合理性；
况，不存在为提高估值水平而刻意延长详细评估期间的情况；
核心竞争优势等保持一致，预测期内收入、毛利率与行业变动趋势、标的公司报
告期、同行业可比公司数据不存在较大差异；
相关参数的选取和披露符合《监管规则适用指引——评估类第 1 号》的要求；
（三）以市场法评估结果作为定价依据
  本次交易未以市场法评估结果作为定价依据。
  独立财务顾问审阅了天源评估出具的《资产评估报告》及《资产评估说明》。
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易未以市场法评估结果作为定价依据。
（四）以资产基础法评估结果作为定价依据
  本次交易未以资产基础法评估结果作为定价依据。
  独立财务顾问审阅了天源评估出具的《资产评估报告》及《资产评估说明》。
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易未以资产基础法评估结果作为定价
依据。
（五）以其他方法评估结果或者估值报告结果作为定价依据
  本次交易未以资产基础法评估结果作为定价依据。
  独立财务顾问审阅了天源评估出具的《资产评估报告》及《资产评估说明》。
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易未以其他方法评估结果或者估值报
告结果作为定价依据
（六）交易作价的公允性及合理性
资价格，对应的标的资产作价情况，核查并说明本次交易中评估作价与历次股
权转让或增资价格的差异原因及合理性；
模式、研发投入、业绩增长、同行业可比公司及可比交易定价情况等，多角度
核查本次交易评估作价的合理性，可比上市公司、可比交易的可比性；
低于资产基础法的情形。如是，核查标的资产是否存在经营性减值，对相关减
值资产的减值计提情况及会计处理合规性；
系、标的公司的经营情况、主要产品的销售价格、数量、毛利率等，对评估或
估值结果的影响。
  （1）基本情况
  本次交易作价以《资产评估报告》中收益法对标的公司评估的评估值为定价
基础进行定价。标的资产最近三年内的股权转让因转让原因和交易背景存在差异，
对应的股权转让价格亦存在差异。具体情况详见重组报告书“第四节 标的公司
基本情况”之“二、标的公司历史沿革”之“（一）设立情况、历次增减资或股
权转让情况”之“21、2023 年 8 月，第九次股权转让”。
  本次交易可比分析情况详见重组报告书“第六节 交易标的评估情况” 之
“八、上市公司董事会对本次交易标的评估合理性以及定价公允性的分析”相关
内容。
  标的资产的资产基础法和收益法的评估结果详见重组报告书“第六节 交易
标的评估情况”之“一、标的资产评估基本情况”之“（三）评估结果”。
  （2）核查情况
  ①查阅天源评估出具的《资产评估报告》及《资产评估说明》，核查本次评
估方法及估值差异；
  ②查阅标的公司最近 3 年股权转让情况；
  ③查阅同行业上市公司市盈率、可比交易情况，并结合本次交易市盈率、市
净率、评估增值率等情况，以及标的资产运营模式、研发投入、业绩增长、同行
业可比公司及可比交易定价情况等，多角度核查本次交易评估作价的合理性、公
允性，可比上市公司、可比交易的可比性；
  ④向标的公司管理层了解，评估或估值基准日后是否发生重大变化，如行业
发展趋势、市场供求关系、标的公司的经营情况、主要产品的销售价格、数量、
毛利率等，核查上述事项对评估或估值结果的影响。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：
评估作价与历次股权转让价格的差异具有合理性；
础法的情况；
公允性；
况、主要产品的销售价格、数量、毛利率等，未发生重大变化。
（七）商誉会计处理及减值风险
减变动情况；
认依据是否准确，是否已充分确认标的资产可辨认无形资产并确认其公允价
值；
方法和重要参数选择是否合规、合理，减值测试是否符合《会计监管风险提示
第 8 号——商誉减值》的要求，如标的资产为 SPV，且在前次过桥交易中已确
认大额商誉的，核查标的资产是否对前次交易形成的商誉进行减值测试，减值
准备计提是否充分；
利润等）影响的披露是否准确，对商誉占比较高的风险以及对商誉减值风险的
提示是否充分。
     （1）基本情况
  本次交易形成的商誉情况及是否存在减值风险的分析详见重组报告书“第
九节 管理层讨论与分析”、“第十节 财务会计信息”、“重大风险提示”部分
的内容。
     （2）核查情况
  ①审阅会计师出具的标的公司审计报告和上市公司备考审阅报告。
  ②取得并查阅了评估机构出具的《资产评估报告》《资产评估说明》以及相
关评估明细表。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：
商誉会计处理准确，相关评估可靠，备考财务报表中商誉的确认依据准确；
的商誉，需在未来每年年终进行减值测试；若该等商誉发生减值，将会直接影响
上市公司的经营业绩，减少上市公司的当期利润，上市公司已在重组报告书中对
商誉减值风险进行提示。
四、关于拟购买资产财务状况及经营成果
（一）行业特点及竞争格局
行业发展的影响；与生产经营密切相关的主要法律法规、行业政策的具体变化
情况，相关趋势和变化对拟购买资产的具体影响
  （1）基本情况
  根据《国民经济行业分类（GB/T4754-2017）》，标的公司属于“计算机、
通信和其他电子设备制造业”下的“其他计算机制造”（分类代码 C3919）；根
系统属于鼓励类产业；根据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类（2018）》
（国家统计局令第 23 号），标的公司所处行业为“新一代信息技术产业”大项
下的“下一代信息网络产业”中的“新型计算机及信息终端设备制造业”。
  相关政策的影响详见重组报告书“第四节 标的公司基本情况析”之“十、
标的公司主营业务具体情况”之“（一）行业主管部门、监管体制、主要法律法
规和政策”。
  （2）核查情况
（2024 年本）》《战略性新兴产业分类（2018）》，对标的公司所属行业进行
了分析；
  ②查阅标的公司所属行业的产业政策及相关行业研究报告，分析产业政策对
行业发展的影响；
  ③对标的公司相关人员进行访谈，了解标的公司的运营模式，了解产业政策、
国际贸易政策对标的公司及所属行业的影响。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易拟购买资产所属行业选取具备合理
性，相关政策的具体影响等相关内容已在重组报告书披露。
是否一致
  （1）基本情况
  标的公司的同行业上市公司包括菱电电控（688667.SH）、伯特利（603596.SH）、
亚太股份（002284.SZ）、万安科技（002590.SZ）。具体情况详见重组报告书“第
九节 管理层讨论及分析”之“二、标的公司所处行业特点和经营情况讨论与分
析”之“（八）行业竞争格局和市场化程度”。
  （2）核查情况
  ①审阅本次交易的《重组报告书》；
  ②对标的公司相关人员进行访谈，了解标的公司的行业情况。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：同行业可比公司的选取客观、全面、准确，
具有可比性。
  （1）基本情况
  重组报告书引用了中国汽车工业协会、海关总署、GlobalData、MarkLines、
EVTank 等第三方机构发布的公开数据。具体详见重组报告书“第九节 管理层讨
论与分析”之“二、标的公司所处行业特点和经营情况讨论与分析”。
  （2）核查情况
  ①审阅本次交易的《重组报告书》；
  ②核对第三方数据来源。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次交易相关文件引用了第三方数据，所引
用的数据具备真实性及权威性。
（二）主要客户和供应商
供应商的交易内容、交易金额及占比情况，交易定价的公允性，与标的资产业
务规模的匹配性；报告期各期前五大客户、供应商发生较大变化的，对同一客
户、供应商交易金额存在重大变化的，核查变化的原因及合理性；
  （1）基本情况
  标的公司与主要客户、供应商交易的相关内容详见重组报告书“第四节标的
公司基本情况”之“十、标的公司主营业务具体情况”之“（五）标的公司主要
产品的产销情况和主要客户”和“（六）标的公司的采购情况和主要供应商”。
  （2）核查情况
  ①获取标的公司的销售、采购明细表；
  ②对报告期标的公司主要客户、主要供应商执行实地走访和访谈程序，实地
走访过程向客户、供应商询问交易情况、核查关联关系等；
  ③对主要客户报告期销售收入、期末应收账款、主要供应商报告期采购金额、
期末应付账款实施独立函证程序；
  ④取得收入明细表，获取销售合同、发货单、客户结算单、报关单、提单、
回款单据等，执行销售收入细节测试；
  ⑤取得采购明细表，获取采购合同、入库单、发票、回款单据等，执行采购
细节测试。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：标的公司与主要客户、主要供应商交易定价
遵循市场化原则，定价公允，与标的资产业务规模相匹配。报告期内，主要客户、
供应商均较为稳定，同一客户、供应商交易金额变化具有合理性。
况、新增交易的原因及可持续性；涉及成立时间较短的客户或供应商且金额较
大的，核查合作背景、原因及合理性；
  （1）基本情况
  主要客户、供应商相关内容详见重组报告书“第四节标的公司基本情况”之
“十、标的公司主营业务具体情况”之“（五）标的公司主要产品的产销情况和
主要客户”和“（六）标的公司的采购情况和主要供应商”。
  （2）核查情况
  ①向标的公司管理层了解，标的公司与主要客户、供应商的合作情况；
  ②获取报告期内标的公司主要销售及采购合同；
  ③走访标的公司主要客户和供应商；
  ④通过公开信息及访谈所获取资料，核查主要客户、供应商的成立时间、业
务情况、经营规模等。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：报告期内，标的公司销售与采购管理模式符
合行业惯例，各期客户、供应商变化情况符合行业惯例和实际经营情况，具有合
理性；标的公司不存在交易金额较大的新增客户或供应商，也不存在成立时间较
短的主要客户或供应商。
客户、供应商是否存在关联关系
  （1）基本情况
  主要客户、供应商相关内容详见重组报告书“第四节标的公司基本情况”之
“十、标的公司主营业务具体情况”之“（五）标的公司主要产品的产销情况和
主要客户”和“（六）标的公司的采购情况和主要供应商”。
  （2）核查情况
  ①对标的公司主要供应商、客户进行走访；
  ②审阅了标的公司董事、监事、高级管理及其他核心人员签署的《调查表》。
  （3）核查意见
  经核查，报告期内，标的公司及其控股股东、实际控制人、董监高及其他核
心人员与主要客户、供应商不存在关联关系。
符合行业特征、与同行业可比公司的对比情况，业务的稳定性和可持续性，相
关交易的定价原则及公允性，集中度较高是否对标的资产持续经营能力构成重
大不利影响
  （1）基本情况
  报告期内，标的公司前五大客户收入占比分别为 70.20%、76.04%；前五大
供应商采购占比分别为 35.43%、36.45%。
  相关内容详见重组报告书“第四节标的公司基本情况”之“十、标的公司主
营业务具体情况”之“（五）标的公司主要产品的产销情况和主要客户”和“（六）
标的公司的采购情况和主要供应商”。
  EMS 厂商与整车厂合作，由 EMS 企业对新车型进行发动机及整车的标定试
验，完成发动机管理系统软硬件设计、传感器和执行器选型、发动机台架标定、
整车基础标定及整车驾驶性标定、排放标定、OBD 标定以及“三高”测试等复
杂程序。整车厂对 EMS 企业的审核通过后，从产品开发到实现批量供货，一般
稳固的长期合作关系，双方在后续的产品开发方面也将保持密切合作。
  汽车电控系统行业客户集中是比较普遍的现象，除了德国博世、德国大陆能
够覆盖大部分车企外，日本电装、日本日立、日本京滨、日本三菱、韩国凯菲克、
意大利马瑞利都只服务于一家或少数几家整车厂，同行业公司菱电电控客户也集
中于少数几家发动机厂和整车厂。菱电电控在 IPO 申报期间的 2018 年至 2020
年，前五名客户的销售收入占比分别为 95.15%、83.24%和 83.62%，上市后随着
经营规模扩大，2023 年、2024 年前五名客户收入占比为 73.60%、69.18%，也保
持较高水平。
  （2）核查情况
  ①审阅报告期内标的公司前五大客户、供应商的销售或采购金额情况；
  ②向标的公司管理层了解，标的公司与主要客户、供应商业务合作的背景和
原因、合作情况、客户业务持续性等；
  ③查阅同行业上市公司菱电电控招股说明书。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：报告期内，标的公司客户集中度较高主要系
汽车 EMS 行业特征所致，符合行业特征，与同行业可比公司不存在明显差异。
标的公司客户结构较为稳定，客户业务具有稳定性和可持续性。相关交易遵循市
场化原则定价，公允合理，客户集中度较高不会对标的资产持续经营能力造成重
大不利影响。
（三）财务状况
务状况的真实性、与业务模式的匹配性
  （1）基本情况
  标的公司的行业特点、规模特征详见重组报告书“第九节 管理层讨论与分
析”之“二、标的公司所处行业特点和经营情况讨论与分析”；标的公司具体业
务模式详见重组报告书“第四节 标的公司基本情况”之“十、标的公司主营业
务具体情况”；标的公司的资产财务状况详见重组报告书 “第九节 管理层讨论
与分析”之“三、标的公司的财务状况和盈利能力分析”。
  （2）核查情况
  ①查阅中汇会计师对标的公司财务报表出具的标准无保留意见的审计报告；
  ②结合标的公司的行业特点、规模特征、销售模式等，分析标的公司财务状
况与业务模式的匹配性；
  ③针对财务状况真实性，执行多种核查手段（包括但不限于访谈、函证、抽
凭、检查银行流水、盘点监盘、分析性程序等）。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：标的公司的资产财务状况具有真实性，其经
营情况与行业特点、规模特征、销售模式相匹配。
业上市公司存在显著差异及具体原因；结合应收账款的主要构成、账龄结构、
主要客户信用或财务状况、期后回款进度等因素，核查拟购买资产应收账款是
否存在较大的可收回风险及坏账损失计提的充分性
  （1）基本情况
  拟购买资产应收款项相关内容具体详见重组报告书 “第九节 管理层讨论
与分析”之“三、标的公司的财务状况和盈利能力分析”之“（一）标的公司资
产状况分析”。
  （2）核查情况
  ①查阅中汇会计师对标的公司财务报表出具的标准无保留意见的审计报告；
  ②获取应收账款科目明细表，了解标的公司对应收账款坏账准备计提的政策；
与同行业上市公司对比分析；
  ③对标的公司应收账款的主要构成、账龄结构、主要客户信用或财务状况、
期后回款进度等因素进行分析。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：标的公司应收账款坏账准备计提政策合理，
计提比例与同行业上市公司相比不存在显著差异；标的公司主要客户为整车厂和
发动机厂，主要客户信用良好，销售回款情况良好，标的公司应收账款不存在较
大的可收回风险，坏账损失计提充分。
资产；重要固定资产折旧政策与同行业可比公司相比是否合理，折旧费用计提
是否充分；固定资产可收回金额确定方法是否恰当，减值测试方法、关键假设
及参数是否合理，资产减值相关会计处理是否准确
     （1）基本情况
  拟购买资产固定资产相关内容具体详见重组报告书 “第九节 管理层讨论
与分析”之“三、标的公司的财务状况和盈利能力分析”之“（一）标的公司资
产状况分析”。
     （2）核查情况
  ①查阅中汇会计师对标的公司财务报表出具的标准无保留意见的审计报告；
  ②获取固定资产科目明细表，了解标的公司固定资产折旧政策；与同行业上
市公司对比分析；
  ③2024 年末标的公司的两轮电动车控制器生产线和氧传感器生产线存在减
值迹象，核查标的公司对该等固定资产可收回金额确定方法、减值测试方法、关
键假设及参数是否合理进行分析，判断资产减值相关会计处理是否恰当。
     （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：标的公司固定资产的使用状况良好；重要固
定资产折旧政策与同行业可比公司相比合理，折旧费用计提充分；固定资产可收
回金额确定方法恰当，减值测试方法、关键假设合理，资产减值相关会计处理准
确。
单位产品结存成本与预计售价等因素核查存货跌价准备计提是否充分，对报告
期存货实施的监盘程序、监盘范围、监盘比例及监盘结果
     （1）基本情况
  报告期各期末，标的公司重点关注存货是否存在毁损、销售价格低于成本等
减值迹象，经测试后对存在减值的存货计提跌价准备。报告期各期，标的公司存
货（除合同履约成本）构成、库龄及相应的跌价准备计提情况如下：
  ①2024 年末
                                                                单位：万元
                                        库龄                      跌价准备
  项目         金额
原材料           5,623.46    3,499.89        875.03     1,248.53     546.72
在产品           1,459.35    1,255.68         96.51      107.15      131.36
库存商品          2,193.85    2,064.20         32.20       97.45      199.57
发出商品          3,148.00    2,977.48        120.60       49.92      108.39
委托加工物资         284.33      260.06          22.45        1.82           -
  合计         12,708.99   10,057.32       1,146.80    1,504.87     986.04
  ②2023 年末
                                                                单位：万元
                                        库龄                      跌价准备
  项目         金额
原材料           6,455.91    3,306.36       2,596.87     552.67      382.41
在产品            977.92      810.25         141.96       25.71       96.29
库存商品           720.22      600.76          96.86       22.60       83.16
发出商品          2,717.69    2,455.04        235.65       26.99      111.96
委托加工物资         816.73      630.39         177.57        8.77       45.19
  合计         11,688.48    7,802.81       3,248.92     636.75      719.00
  报告期内，标的公司库龄 1 年以上的原材料主要为芯片、二三极管、油轨总
成等。因芯片的采购周期较长，同时在 2023 年之前市场受国际贸易摩擦影响出
现了芯片供应紧张局面，标的公司据此加大了芯片的战略储备，使得一年以上的
芯片等原材料金额较大，但该等原材料可存放、不易损毁，可以通过直接或稍加
改造后继续用于生产。资产负债表日，对于项目已停产、无法维修的不良品等呆
滞原材料，标的公司全额计提跌价；对于可继续用于生产的原材料，以相关产成
品估计售价减去至完工估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的
金额确定可变现净值，并计提跌价。
  报告期内，标的公司库龄 1 年以上的库存商品主要为因项目停产导致的库存
或者不良品，金额分别为 119.46 万元、129.65 万元；库龄 1 年以上的发出商品
主要为存放于客户指定地点的商品，需待客户使用这些商品以后结算同时结转成
本，金额分别为 262.65 万元、170.52 万元。对于项目已停产、无法维修的不良
品等呆滞库存商品，标的公司全额计提跌价；对于直接用于出售的存货，以该存
货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；资产
负债表日存货有合同价格约定，以合同价格为依据，无合同价格的以最近一期销
售价格或近似存货的销售价格为依据，分别确定其可变现净值，并与其对应的成
本进行比较，确定存货跌价准备的计提金额。
  标的公司结合在手订单及销售预测情况进行生产备货，各期末库存商品和发
出商品订单支持率良好。
  标的公司与同行业可比公司期末存货跌价准备计提比例对比分析如下：
      公司名称                2024 年末            2023 年末
      菱电电控                          10.11%             4.40%
       伯特利                          4.68%              4.29%
      亚太股份                          4.01%              2.47%
      万安科技                          8.17%              7.39%
     可比公司均值                         6.74%              4.64%
      标的公司                          9.52%              6.43%
  同行业上市公司中菱电电控 2024 年末存货跌价准备计提比例较高，主要是
前期储备的芯片规模较大，呆滞物料增加导致对应跌价准备金额计提增加。报告
期内标的公司存货跌价计提比例高于同行业上市公司平均水平，标的公司存货跌
价准备计提充分。
  （2）核查情况
  ①访谈标的公司相关人员，了解标的公司采购内容、模式及周期，查阅标的
公司报告期各期末存货明细表，分析标的公司存货增长的原因、1 年以上存货形
成的原因及合理性；
  ②了解标的公司存货跌价准备计提政策，并与同行业可比上市公司的存货跌
价准备政策、计提比例进行对比分析；
  ③获取标的公司存货跌价准备计算表并复核其计算过程；
  ④对标的公司存货执行了监盘及函证，根据盘点日情况倒推资产负债表日，
监盘范围、监盘比例及监盘结果如下：
       项目                            标的公司
      盘点时间      2025 年 2 月 27 日、2025 年 2 月 28 日、2025 年 3 月 1 日
      监盘范围      原材料、半成品、库存商品和发出商品
 监盘及函证确认比例      53.17%
      监盘结果      无重大异常
注：监盘及函证确认比例=监盘及函证确认的存货金额/（存货总额-合同履约成本）
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：标的公司存货跌价准备计提充分，存货跌价
计提与同行业可比公司不存在显著差异。
计量是否符合《企业会计准则》相关规定，是否存在减值风险
  （1）基本情况
  报告期内，标的公司存在企业合并中识别并确认无形资产的情形，主要为标
的公司在 2024 年收购北京英诺威驰可辨认净资产公允价值中，专利权、著作权
的评估增值，该无形资产按照标的公司无形资产摊销政策进行摊销。已在重组报
告书 “第九节 管理层讨论与分析”之“三、标的公司的财务状况和盈利能力分
析”之“（一）标的公司资产状况分析”披露。
  北京英诺威驰纳入标的公司合并范围后，2024 年 7-12 月营业收入 1,539.35
万元，实现净利润 162.40 万元，保持良好的盈利状态，期末无形资产不存在减
值的情形。
  （2）核查情况
  查阅了标的公司收购北京英诺威驰股权转让协议、股权转让流水单、中汇会
计师对标的公司财务报表出具的标准无保留意见的审计报告、评估报告等。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：标的公司存在企业合并中识别并确认无形资
产的情形，无形资产的确认和计量符合《企业会计准则》相关规定，不存在减值
风险。
响
     （1）基本情况
     根据《<上市公司证券发行注册管理办法>第九条、第十条、第十一条、第十
三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见——证券期货法律
适用意见第 18 号》中的内容：
     “（一）财务性投资包括但不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金融
业务（不包括投资前后持股比例未增加的对集团财务公司的投资）；与公司主营
业务无关的股权投资；投资产业基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；购买收
益波动大且风险较高的金融产品等。
     （二）围绕产业链上下游以获取技术、原料或者渠道为目的的产业投资，以
收购或者整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的拆借资金、委托贷
款，如符合公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。
     （三）上市公司及其子公司参股类金融公司的，适用本条要求；经营类金融
业务的不适用本条，经营类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并报表。”
     截至 2024 年 12 月 31 日，标的公司对外投资均与主营业务相关，不存在财
务性投资。
     （2）核查情况
     ①查阅了标的公司的审计报告；
     ②查阅财务性投资的相关规定并对照核查标的公司是否存在财务性投资。
     （3）核查意见
     经核查，独立财务顾问认为：标的公司不存在财务性投资，不会对标的公司
经营产生影响。
（四）经营成果
差异的，核查相关原因及合理性；拟购买资产收入季节性、境内外分布与同行
业可比公司存在较大差异的，核查相关情况的合理性
  （1）基本情况
  标的公司收入相关内容具体详见重组报告书 “第九节 管理层讨论与分析”
之“三、标的公司的财务状况和盈利能力分析”之“（三）标的公司盈利能力分
析”。
  （2）核查情况
  分析标的公司收入产品结构、季节性、境内外分布情况，并与同行业上市公
司进行对比分析。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：标的公司收入结构变动合理，与同行业可比
公司不存在较大差异；标的公司收入季节性、境内外分布与同行业可比公司相比
不存在较大差异。
是否与同行业可比公司存在较大差异，是否符合《企业会计准则》以及相关规
则的规定。
  （1）基本情况
  具体详见重组报告书“第四节 标的公司基本情况”之“十一、标的公司的
会计政策及相关会计处理”。
  （2）核查情况
  ①查阅中汇会计师对标的公司财务报表出具的标准无保留意见的审计报告；
  ②查阅公开信息，获取可比上市公司的收入确认政策并对比分析；
  ③获取主要客户销售合同，对主要客户销售收入执行细节测试，核查合同约
定与实际执行情况。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：标的公司收入确认政策与合同约定及实际执
行情况相匹配，与同行业可比公司不存在较大差异，符合《企业会计准则》以及
相关规则的规定。
式、在多个国家地区开展业务等情形，请分别说明有关情况；对于报告期收入
存在特殊情形的，如新增主要客户较多、收入增长显著异常于行业趋势等，独
立财务顾问是否采取了补充的收入真实性验证核查程序。
  （1）基本情况
  拟购买资产销售模式、收入分地区、分产品的相关内容详见重组报告书“第
四节标的公司基本情况”之“十、标的公司主营业务具体情况”之“（四）主要
经营模式”和“（五）标的公司主要产品的产销情况和主要客户”。
  （2）核查情况
  ①对主要客户执行实地走访和访谈程序，实地走访过程向客户询问交易情况、
核查关联关系等，实地走访比例情况如下：
                                                    单位：万元
           项目                     2024 年          2023 年
营业收入                                  47,182.84      47,076.12
走访客户销售收入合计                            38,837.58      37,723.42
走访占比                                    82.31%         80.13%
  ②对主要客户报告期销售收入、期末应收账款实施独立函证程序，回函情况
如下：
                                                    单位：万元
           项目                     2024年度          2023年度
营业收入金额                               47,182.84       47,076.12
发函金额                                 45,213.69       44,397.12
发函金额占营业收入比例                            95.83%          94.31%
回函相符及调节后相符金额                         44,468.41       43,823.06
回函相符及调节后相符金额占营业收入比例                    94.25%          93.09%
  注：对未回函客户，独立财务顾问执行了替代程序。
  ③取得收入明细表，获取销售合同、发货单、客户结算单、报关单、提单、
回款单据等，执行销售收入细节测试；
  ④对标的公司报告期收入、毛利率进行波动分析；
  ⑤访谈标的公司销售负责人，了解主要客户的合作背景、交易情况等。
     （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：标的公司收入真实、合理；标的公司报告期
收入不存在新增主要客户较多、收入增长显著异常于行业趋势等情况。
合理
     （1）基本情况
  相关内容具体详见重组报告书“第九节 管理层讨论与分析”之“三、标的
公司的财务状况和盈利能力分析”之“（三）标的公司盈利能力分析”。
     （2）核查情况
  ①查阅中汇会计师对标的公司财务报表出具的标准无保留意见的审计报告；
  ②分析收入变动与成本、费用等之间的配比关系是否合理，并与同行业上市
公司进行对比分析。
     （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：报告期内，标的公司收入变动与成本、费用
等财务数据之间具有配比关系，变动具有合理性。
行业可比公司存在较大差异的，核查相关原因及合理性
     （1）基本情况
  标的公司成本构成的具体情况详见重组报告书“第九节 管理层讨论与分析”
之“三、标的公司的财务状况和盈利能力分析”之“（三）标的公司盈利能力分
析”。
  报告期内，标的公司存在劳务派遣；报告期各期末，劳务派遣人数分别为
年 4 月 30 日，标的公司通过劳务派遣转为正式员工等方式，已将劳务派遣人数
的比例降低至 10%以下。实际控制人于树怀和白雪梅已出具承诺函：“若江苏奥
易克斯汽车电子科技股份有限公司及其下属子公司因劳务派遣用工事项受到有
关主管部门的处罚或产生任何实际损失的，本人承诺将补偿其因此遭受的一切损
失。”
  （2）核查情况
  ①查阅中汇会计师对标的公司财务报表出具的标准无保留意见的审计报告；
  ②了解标的公司成本核算方法，抽查成本计算表，检查成本归集的完整性和
准确性；
  ③查阅公开信息，获取同行业上市公司的成本构成。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：标的公司成本归集方法符合会计准则，成本
归集准确完整，成本构成与同行业上市公司不存在较大差异。
公司存在较大差异的，核查相关原因及合理性；
  （1）基本情况
  标的公司毛利率与行业主要上市公司的对比情况及差异原因相关内容具体
详见重组报告书“第九节 管理层讨论与分析”之“三、标的公司的财务状况和
盈利能力分析”之“（三）标的公司盈利能力分析”。
  （2）核查情况
  ①查阅中汇会计师对标的公司财务报表出具的标准无保留意见的审计报告；
  ②分析标的公司毛利率变动的原因，并与同行业上市公司的财务数据进行对
比，分析差异原因。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：标的公司毛利率变动原因合理，与同行业可
比公司毛利率之间差异原因具有合理性。
相关费用占营业收入的比重与同行业可比公司是否存在较大差异及其合理性，
销售费用以及市场推广活动的合法合规性，推广活动所涉各项费用的真实性和
完整性；
  （1）基本情况
  期间费用具体详见重组报告书 “第九节 管理层讨论与分析”之“三、标的
公司的财务状况和盈利能力分析”之“（三）标的公司盈利能力分析”。
  （2）核查情况
  获取销售费用、管理费用、研发费用明细表，进行报告期内波动分析，了解
波动原因，并将期间费用率与同行业上市公司对比分析。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：报告期内，标的公司销售费用、管理费用或
研发费用波动具有合理性，相关费用占营业收入的比重与同行业可比公司相比差
异原因具有合理性，标的公司销售费用合法合规。
原因及主要影响，并就其是否影响持续经营能力发表明确核查意见；
  （1）基本情况
  标的公司的经营活动现金流净额及变动情况详见重组报告书“第九节 管理
层讨论与分析”之“三、标的公司的财务状况和盈利能力分析”之“（五）标的
公司现金流量分析”。
  （2）核查情况
  查阅中汇会计师对标的公司财务报表出具的标准无保留意见的审计报告。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：报告期内标的公司经营性现金流量净额为正，
且与净利润匹配情况良好，不影响标的公司的持续经营能力。
买资产未盈利，核查是否影响上市公司持续经营能力并设置中小投资者利益保
护相关安排，是否有助于上市公司补链强链、提升关键技术水平。
  （1）基本情况
  标的公司相关产品盈利能力连续性和稳定性相关内容具体详见重组报告书
“第九节 管理层讨论与分析”之“三、标的公司的财务状况和盈利能力分析”。
  （2）核查情况
  ①访谈标的公司管理层人员；
  ②查阅标的公司审计报告、重大业务合同及相关行业报告，分析标的公司所
属行业发展趋势；
  ③对标的公司主要财务数据和指标进行分析，结合公司所处行业相关情况等，
分析标的公司未来实现盈利的可能性以及盈利能力的连续性和稳定性。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：标的公司盈利能力具备连续性和稳定性。
五、其他
（一）审核程序
规则》第五十七条、第五十八条规定进行核查并提交专项意见。上市公司申请
适用快速审核程序的，独立财务顾问应当按照《重组审核规则》第四十三条规
定进行核查并提交专项意见。上市公司申请适用“小额快速”审核程序的，独
立财务顾问应当按照《重组审核规则》第四十四条、第四十五条规定进行核查
并提交专项意见
  （1）基本情况
  本次交易，上市公司申请适用“小额快速”审核程序，不涉及简易审核程序
和快速审核程序情形，本独立财务顾问已出具核查意见，具体内容详见《长江证
券承销保荐有限公司关于武汉菱电汽车电控系统股份有限公司本次交易符合“小
额快速”审核条件的专项核查意见》。
  （2）核查情况
  ①查阅上市公司出具的《武汉菱电汽车电控系统股份有限公司董事会关于本
次交易符合“小额快速”审核条件的说明》；
  ②查阅上市公司《重组报告书（草案）》；
  ③对比《重组审核规则》第四十四条、第四十五条规定的相关要求。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：根据《上海证券交易所上市公司重大资产重
组审核规则》的相关规定，上市公司本次交易符合“小额快速”审核条件，可适
用“小额快速”审核程序。
（二）信息披露要求及信息披露豁免
者作出投资决策有重大影响的信息，披露程度达到投资者作出投资决策所必需
的水平；2、所披露的信息一致、合理且具有内在逻辑性；简明易懂，便于一般
投资者阅读和理解；3、上市公司未进行披露或提供相关信息或文件的原因及合
理性，相关信息或文件是否影响投资者决策判断、是否为已公开信息
  （1）基本情况
  本次交易相关方已经出具了关于提供信息真实性、准确性和完整性的承诺函
详见重组报告书“第一节 本次交易概况”之“八、本次交易相关方做出的重要
承诺”。本次交易的信息披露严格按照《格式准则 26 号》《重组审核规则》等
相关法律法规的要求。根据《格式准则 26 号》《重组审核规则》等法律法规和
规范性文件规定，上市公司对本次交易信息披露文件涉及的商业秘密等相关信息
申请豁免披露。
  （2）核查情况
  ①审阅上市公司、交易对方、标的公司关于本次交易的决策文件；
  ②审阅本次重组的《重组报告书》及相关文件；
  ③审阅本次重组披露的中介机构核查意见或相关文件；
  ④审阅上市公司本次重组信息披露豁免相关申请文件。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：本次申请文件中的相关信息真实、准确、完
整，包含对投资者作出投资决策有重大影响的信息，披露程度达到投资者作出投
资决策所必需的水平。本次交易所披露的信息一致、合理且具有内在逻辑性；简
明易懂，便于一般投资者阅读和理解。本次交易的信息披露符合《格式准则 26
号》以及《重组审核规则》等相关法律法规的规定，不存在应披露未披露或应该
提供未提供相关信息或文件的情形。申请豁免披露的信息为涉及商业秘密的信息，
不涉及对公司财务状况、研发状况、经营状况、持续经营能力的判断有重大影响
的信息，不属于已公开信息，豁免披露不会对投资者决策判断构成重大障碍。
（三）重组前业绩异常或拟置出资产
  （1）基本情况
  本独立财务顾问已对上市公司重组前业绩异常或拟置出资产情况进行专项
核查，具体详见《长江证券承销保荐有限公司关于武汉菱电汽车电控系统股份有
限公司本次重大资产重组前发生业绩异常或存在拟置出资产情形的专项核查意
见》。
  （2）核查情况
  ①审阅上市公司出具的《关于本次重大资产重组前发生业绩异常或存在拟置
出资产情形的专项核查意见》；
  ②审阅上市公司相关定期报告及公告文件；
  ③审阅本次重组的《重组报告书》及相关文件。
  （3）核查意见
  经核查，本独立财务顾问认为：上市公司已对重组前业绩异常或拟置出资产
进行专项核查，并在披露《重组报告书》的同时，披露了《关于本次重大资产重
组前发生业绩异常或存在拟置出资产情形的专项核查意见》，本次交易不涉及置
出资产情形，符合《监管规则适用指引——上市类第 1 号》《上海证券交易所发
行上市审核业务指南第 4 号——常见问题的信息披露和核查要求自查表 第五号
上市公司重大资产重组（2025 年 5 月修订）》的相关要求。本独立财务顾问具
体核查意见详见《长江证券承销保荐有限公司关于武汉菱电汽车电控系统股份有
限公司本次重大资产重组前发生业绩异常或存在拟置出资产情形的专项核查意
见》。
     第十节 独立财务顾问内核程序及内部审核意见
  根据中国证监会《重组管理办法》《财务顾问办法》等系列文件相关要求，
长江保荐成立了内核机构，对武汉菱电汽车电控系统股份有限公司发行股份及支
付现金购买资产项目实施了必要的内部审核程序，具体如下：
一、内核程序
  根据相关法律、法规规定出具的财务顾问专业意见类型，项目组提出内部核
查申请并提交相应的申请资料。
  针对项目组递交的申请文件，长江保荐质量控制部指派专人负责项目初步审
核工作，根据中国证监会和上海证券交易所的有关规定，质量控制部对申请材料
进行审核并出具质量控制报告，要求项目组补充、修改和调整，项目组就质量控
制部门的审核意见进行了逐项回复和补充修改。
进行专业审查并做出独立判断，同时出具了审查意见并反馈给项目组，项目组进
行相应的文件修改。
二、内核意见
  长江保荐内核委员会认真审核了武汉菱电汽车电控系统股份有限公司发行
股份及支付现金购买资产项目内核申请，经过内核会议讨论、表决，同意为武汉
菱电汽车电控系统股份有限公司发行股份及支付现金购买资产项目出具独立财
务顾问报告。
           第十一节 独立财务顾问结论意见
  本独立财务顾问按照《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》
《重组管理办法》《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》《26 号格式准则》
《上市公司监管指引第 9 号》和《上海证券交易所上市公司重大资产重组审核规则》
等相关法律法规的规定和中国证监会、证券交易所的要求，通过尽职调查和对本
次重组报告书等信息披露文件的审慎核查，并与上市公司、法律顾问、审计机构
及评估机构经过充分沟通后认为：
等法律、法规和规范性文件的规定。本次交易遵守了国家相关法律、法规的要求，
已取得现阶段必要的批准和授权，并履行了必要的信息披露程序。
外商投资、对外投资等法律和行政法规的规定。
司实际控制权未发生变更，不构成《重组管理办法》第十三条所规定的重组上市
情形；本次交易完成后，上市公司仍具备股票上市的条件。
行股票的定价方式和发行价格符合相关规定，不存在损害上市公司及股东合法利
益的情形。
的情形下，标的资产的过户或转移不存在法律障碍；本次交易约定的资产交付安
排不会导致上市公司在本次交易后无法及时获得标的资产的风险，标的资产交付
安排相关的违约责任切实有效。
况发生重大不利变化，有利于上市公司突出主业、增强抗风险能力，不存在损害
股东合法权益的情形。
业竞争，以及严重影响独立性或者显失公平的关联交易；本次交易完成后上市公
司在业务、资产、财务、人员、机构等方面与控股股东、实际控制人及关联方将
继续保持独立，符合中国证监会关于上市公司独立性的相关规定；公司治理机制
仍旧符合相关法律法规的规定；有利于上市公司形成或者保持健全有效的法人治
理结构。
现数不足业绩承诺数的情况进行了约定，补偿安排措施可行、合理。
易可能存在的风险，上市公司已经在重组报告书及相关文件中作了充分揭示，有
助于全体股东和投资者对本次交易的客观评判。
采取的填补即期回报措施切实可行，上市公司控股股东、实际控制人、董事、高
级管理人员根据中国证监会相关规定，对上市公司填补回报措施能够得到切实履
行作出了承诺，符合《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权
益保护工作的意见》等相关法律、法规和规范性文件的规定，有利于保护中小投
资者的合法权益。
海证券交易所上市公司重大资产重组审核规则》第八条、《上海证券交易所科创
板股票上市规则》第 11.2 条的规定。
构或个人的行为，不存在未披露的聘请第三方机构或个人行为；本次交易中，上
市公司聘请长江证券承销保荐有限公司、北京市中伦文德律师事务所、中汇会计
师事务所（特殊普通合伙）、天源资产评估有限公司为本次交易整体交易方案提
供综合顾问服务。除上述机构以外，上市公司本次交易不存在直接或间接有偿聘
请其他第三方的行为。符合《关于加强证券公司在投资银行类业务中聘请第三方
等廉洁从业风险防控的意见》的相关规定。
                  附件 1 穿透至最终持有人情况
     （1）最终持有人情况
     截至本独立财务顾问报告签署日，北京兰之穹穿透至最终持有人情况如下：
                                                 最终持有人类型/停止
层级序号        股东/出资人姓名/名称       出资比例（%）
                                                    穿透原因
注 1:“最终持有人”包括:自然人、上市公司（含境外上市公司）、新三板挂牌公司等公众
公司、国有控股或管理主体（含事业单位、国有主体控制的产业基金等）、集体所有制企业、
社会团体、境外政府投资基金、大学捐赠基金、养老基金、公益基金以及公募资产管理产品，
下同;
注 2:根据《上海证券交易所关于进一步规范股东穿透核查的通知》，按照实质重于形式原则，
依据重要性，对于持股或间接持有标的资产股权比例低于 0.01%、不涉及违法违规“造富”
等情形的股东停止进行穿透核查，下同。
     （2）各层合伙人取得权益情况
     北京兰之穹各层合伙人取得相应权益的时间、出资方式、资金来源情况如下：
层级       股东/出资人            取得下一层主体
                   下一层主体                   出资方式      资金来源
序号        姓名/名称             权益的时间
     Astrend 是一家注册在中国香港的私人公司，非专为本次交易设立的主体，
除奥易克斯外，存在其他对外投资。Shunwei China Internet Fund IV, L.P.为 Astrend
的唯一股东，系一家依据开曼群岛法律设立并接受当地金融局监管的私募基金。
    根据 Astrend 出具的《股东信息说明函》，Shunwei China Internet Fund IV, L.P.
的普通合伙人为 Shunwei Capital Partners IV GP, L.P.，Shunwei Capital Partners IV
GP, L.P.的普通合伙人为 Shunwei Capital Partners IV GP Limited，Shunwei Capital
Partners IV GP Limited 的控股股东为 Silver Unicorn Ventures Limited（持股比例超
过 51%），Silver Unicorn Ventures Limited 的唯一股东为 Koh Tuck Lye（新加坡
公民）。
    Shunwei China Internet Fund IV, L.P.的有限合伙人均系境外自然人或境外投
资主体，境外投资主体的注册地法律通常不要求公开登记上层股东/出资人信息，
亦无可供公开查询的登记系统，该等境外投资主体受限于自身与各自投资人之间
保密条款约束或基于其内部信息保护政策等限制，未能披露除中国境内主体外的
其他上层股东/出资人信息，符合《关于股东信息核查中“最终持有人”的理解
与适用》关于外资股东穿透核查的相关要求，即外资股东的出资人不存在境内主
体，可将该外资股东视为“最终持有人”。
    根据 Astrend 出具的《股东信息说明函》，Shunwei China Internet Fund IV, L.P.
的合伙人的上层股东/出资人中存在 5 名中国籍自然人，合计通过 Astrend 在穿透
基础上间接持有标的公司的股份数量不超过 2 万股、股份比例不超过 0.05%。
    （1）最终持有人情况
    截至本独立财务顾问报告签署日，清控银杏穿透至最终持有人情况如下：
                                             出资比例         最终持有人类型/停
   层级序号             股东/出资人姓名/名称
                                              （%）           止穿透原因
                清控银杏创业投资管理（北京）
                     有限公司
                启迪银杏创业投资管理（北京）
                     有限公司
                银杏华清投资基金管理（北京）
                     有限公司
                                  出资比例       最终持有人类型/停
层级序号          股东/出资人姓名/名称
                                   （%）         止穿透原因
            北京银杏华实企业管理咨询合伙
               企业（有限合伙）
            银杏华清投资基金管理（北京）
                 有限公司
            清控银杏投资中心（南通有限合
                  伙）
            嘉兴博清股权投资合伙企业（有
                 限合伙）
            沣裕智联（北京）企业管理有限
                  公司
            清控银杏创业投资管理（北京）
                 有限公司
            嘉兴清银投资合伙企业（有限合
                  伙）
            银杏华清投资基金管理（北京）
                 有限公司
 （2）各层合伙人取得权益情况
 清控银杏各层合伙人取得相应权益的时间、出资方式、资金来源情况如下：
层级       股东/出资人姓名/                  取得下一层主       出资
                      下一层主体                           资金来源
序号          名称                      体权益的时间       方式
         清控银杏创业投资
             公司
         清控银杏投资中心
         （南通有限合伙）
         嘉兴博清股权投资
                     清控银杏投资中心
                     （南通有限合伙）
             伙）
                     嘉兴博清股权投资
         西藏智通创业投资
           有限公司
                        伙）
                     嘉兴博清股权投资
         华清基业投资管理
           有限公司
                        伙）
         南通国有资产投资    清控银杏投资中心
          控股有限公司     （南通有限合伙）
         南通市产业投资母    清控银杏投资中心
          基金有限公司     （南通有限合伙）
         沣裕智联（北京）    清控银杏投资中心
         企业管理有限公司    （南通有限合伙）
         清控银杏创业投资
                     清控银杏投资中心
                     （南通有限合伙）
            公司
         国家中小企业发展
          基金有限公司
         西藏龙芯投资有限
            公司
         嘉兴清银投资合伙
         企业（有限合伙）
         清华大学教育基金    嘉兴清银投资合伙
            会        企业（有限合伙）
         华清基业投资管理    嘉兴清银投资合伙
           有限公司      企业（有限合伙）
         银杏华清投资基金
                     嘉兴清银投资合伙
                     企业（有限合伙）
            公司
         西藏清控资产管理
           有限公司
         西藏林芝清创资产
          管理有限公司
        （1）最终持有人情况
        截至本独立财务顾问报告签署日，远翼开元穿透至最终持有人情况如下：
                                 出资比例       最终持有人类型/停止
层级序号       股东/出资人姓名/名称
                                  （%）          穿透原因
                                            间接持有标的公司股权
                                              比例低于 0.01%
                                 出资比例      最终持有人类型/停止
层级序号      股东/出资人姓名/名称
                                  （%）         穿透原因
                                 出资比例      最终持有人类型/停止
层级序号       股东/出资人姓名/名称
                                  （%）         穿透原因
                                           间接持有标的公司股权
                                             比例低于 0.01%
         宁波梅山保税港区胜驰投资合伙企
             业（有限合伙）
         宁波梅山保税港区升闰企业管理有                   间接持有标的公司股权
               限公司                           比例低于 0.01%
                                 出资比例      最终持有人类型/停止
层级序号      股东/出资人姓名/名称
                                  （%）         穿透原因
                                           间接持有标的公司股权
                                             比例低于 0.01%
                                 出资比例      最终持有人类型/停止
层级序号       股东/出资人姓名/名称
                                  （%）         穿透原因
                                           间接持有标的公司股权
                                             比例低于 0.01%
         上海要弘企业发展（集团）股份有                   间接持有标的公司股权
               限公司                           比例低于 0.01%
                                 出资比例      最终持有人类型/停止
层级序号       股东/出资人姓名/名称
                                  （%）         穿透原因
                                           间接持有标的公司股权
                                             比例低于 0.01%
                                 出资比例      最终持有人类型/停止
层级序号       股东/出资人姓名/名称
                                  （%）         穿透原因
                                           间接持有标的公司股权
                                             比例低于 0.01%
                                 出资比例      最终持有人类型/停止
层级序号      股东/出资人姓名/名称
                                  （%）         穿透原因
                                 出资比例      最终持有人类型/停止
层级序号       股东/出资人姓名/名称
                                  （%）         穿透原因
                                           间接持有标的公司股权
                                             比例低于 0.01%
                                 出资比例      最终持有人类型/停止
层级序号       股东/出资人姓名/名称
                                  （%）         穿透原因
                                           间接持有标的公司股权
                                             比例低于 0.01%
         武汉联投斐然股权投资合伙企业
             （有限合伙）
                                           间接持有标的公司股权
                                             比例低于 0.01%
         呼和浩特市科华房地产开发有限责                   间接持有标的公司股权
               任公司                           比例低于 0.01%
                                 出资比例      最终持有人类型/停止
层级序号       股东/出资人姓名/名称
                                  （%）         穿透原因
                                           间接持有标的公司股权
                                             比例低于 0.01%
                                    出资比例       最终持有人类型/停止
层级序号            股东/出资人姓名/名称
                                     （%）          穿透原因
                                                比例低于 0.01%
                                               间接持有标的公司股权
                                                 比例低于 0.01%
                                               间接持有标的公司股权
                                                 比例低于 0.01%
              江苏疌泉新兴产业发展基金（有限
                    合伙）
              南京星纳赫创业投资合伙企业（有
                    限合伙）
              南京米同创投资合伙企业（有限合                  间接持有标的公司股权
                     伙）                          比例低于 0.01%
                                               间接持有标的公司股权
                                                 比例低于 0.01%
                                  出资比例       最终持有人类型/停止
层级序号          股东/出资人姓名/名称
                                   （%）          穿透原因
                                              比例低于 0.01%
                                             间接持有标的公司股权
                                               比例低于 0.01%
            南京扬子江创新创业投资基金（有
                  限合伙）
            江苏鑫泱创业投资合伙企业（有限
                  合伙）
            南京五星桃花源生态农业发展有限
                   公司
                                             间接持有标的公司股权
                                               比例低于 0.01%
            南京星纳涛股权投资合伙企业（有
                  限合伙）
            海南星兰企业管理合伙企业（有限
                  合伙）
                                             间接持有标的公司股权
                                               比例低于 0.01%
                                             间接持有标的公司股权
                                               比例低于 0.01%
            海南星兰企业管理合伙企业（有限                  间接持有标的公司股权
                  合伙）                          比例低于 0.01%
                                             间接持有标的公司股权
                                               比例低于 0.01%
            苏州高新阳光汇利股权投资合伙企
                业（有限合伙）
            苏州合曜创业投资合伙企业（有限                  间接持有标的公司股权
                  合伙）                          比例低于 0.01%
                                             间接持有标的公司股权
                                               比例低于 0.01%
                                             间接持有标的公司股权
                                               比例低于 0.01%
            苏州高新阳光融汇投资管理合伙企                  间接持有标的公司股权
                业（有限合伙）                        比例低于 0.01%
            苏州纽尔利新策创业投资合伙企业
                 （有限合伙）
                                             间接持有标的公司股权
                                               比例低于 0.01%
                                             间接持有标的公司股权
                                               比例低于 0.01%
                                    出资比例       最终持有人类型/停止
层级序号          股东/出资人姓名/名称
                                     （%）          穿透原因
            苏州纽尔利新阳企业管理合伙企业                    间接持有标的公司股权
                 （有限合伙）                          比例低于 0.01%
                                               间接持有标的公司股权
                                                 比例低于 0.01%
                                               间接持有标的公司股权
                                                 比例低于 0.01%
                                               间接持有标的公司股权
                                                 比例低于 0.01%
                                               间接持有标的公司股权
                                                 比例低于 0.01%
                                               间接持有标的公司股权
                                                 比例低于 0.01%
                                               间接持有标的公司股权
                                                 比例低于 0.01%
            厦门自贸领航接力股权投资合伙企                    间接持有标的公司股权
                业（有限合伙）                          比例低于 0.01%
                                               间接持有标的公司股权
                                                 比例低于 0.01%
            佛山南海金铎投资合伙企业（有限                    间接持有标的公司股权
                  合伙）                            比例低于 0.01%
            叙永壹期金舵股权投资基金合伙企                    间接持有标的公司股权
                业（有限合伙）                          比例低于 0.01%
             北京翠微科创股权投资基金中心                    间接持有标的公司股权
                 （有限合伙）                          比例低于 0.01%
             宁波梅山保税港区秉义投资中心                    间接持有标的公司股权
                 （有限合伙）                          比例低于 0.01%
             宁波梅山保税港区秉信投资中心                    间接持有标的公司股权
                 （有限合伙）                          比例低于 0.01%
                                               间接持有标的公司股权
                                                 比例低于 0.01%
            鹰潭榕棠达鑫企业服务中心（有限                    间接持有标的公司股权
                  合伙）                            比例低于 0.01%
            苏州纽尔利新语企业管理合伙企业                    间接持有标的公司股权
                 （有限合伙）                          比例低于 0.01%
            南京星萃投资管理合伙企业（有限                    间接持有标的公司股权
                  合伙）                            比例低于 0.01%
                                               间接持有标的公司股权
                                                 比例低于 0.01%
            中海晟丰（北京）资本管理有限公
                   司
                                   出资比例       最终持有人类型/停止
层级序号           股东/出资人姓名/名称
                                    （%）          穿透原因
             西藏盈丰嘉诚投资管理合伙企业
                 （有限合伙）
             宁波梅山保税港区创勋资产管理合
                伙企业（有限合伙）
             宁波梅山保税港区盛旭韬升投资管                  间接持有标的公司股权
                  理有限公司                         比例低于 0.01%
             宁波梅山保税港区盛旭韬升投资管                  间接持有标的公司股权
                  理有限公司                         比例低于 0.01%
                                 出资比例      最终持有人类型/停止
层级序号       股东/出资人姓名/名称
                                  （%）         穿透原因
                                           间接持有标的公司股权
                                             比例低于 0.01%
                                           间接持有标的公司股权
                                             比例低于 0.01%
                                           间接持有标的公司股权
                                             比例低于 0.01%
         永康市新弘股权投资管理合伙企业                   间接持有标的公司股权
              （有限合伙）                         比例低于 0.01%
                                 出资比例      最终持有人类型/停止
层级序号       股东/出资人姓名/名称
                                  （%）         穿透原因
                                           间接持有标的公司股权
                                             比例低于 0.01%
                                 出资比例      最终持有人类型/停止
层级序号       股东/出资人姓名/名称
                                  （%）         穿透原因
                                           间接持有标的公司股权
                                             比例低于 0.01%
                                 出资比例      最终持有人类型/停止
层级序号       股东/出资人姓名/名称
                                  （%）         穿透原因
                                           间接持有标的公司股权
                                             比例低于 0.01%
                                           间接持有标的公司股权
                                             比例低于 0.01%
                                 出资比例      最终持有人类型/停止
层级序号       股东/出资人姓名/名称
                                  （%）         穿透原因
                                           间接持有标的公司股权
                                             比例低于 0.01%
                                           间接持有标的公司股权
                                             比例低于 0.01%
                                 出资比例      最终持有人类型/停止
层级序号       股东/出资人姓名/名称
                                  （%）         穿透原因
                                           间接持有标的公司股权
                                             比例低于 0.01%
                                 出资比例      最终持有人类型/停止
层级序号       股东/出资人姓名/名称
                                  （%）         穿透原因
                                           间接持有标的公司股权
                                             比例低于 0.01%
                                           间接持有标的公司股权
                                             比例低于 0.01%
                                 出资比例      最终持有人类型/停止
层级序号       股东/出资人姓名/名称
                                  （%）         穿透原因
                                           间接持有标的公司股权
                                             比例低于 0.01%
         珠海歌斐和麓股权投资中心（有限
               合伙）
         榕宁投资（平潭）合伙企业（有限                   间接持有标的公司股权
               合伙）                           比例低于 0.01%
                                           间接持有标的公司股权
                                             比例低于 0.01%
                                 出资比例      最终持有人类型/停止
层级序号        股东/出资人姓名/名称
                                  （%）         穿透原因
                                           间接持有标的公司股权
                                             比例低于 0.01%
          鹰潭榕棠达鑫企业服务中心（有限
                合伙）
                                           间接持有标的公司股权
                                             比例低于 0.01%
                                           间接持有标的公司股权
                                             比例低于 0.01%
                                 出资比例      最终持有人类型/停止
层级序号        股东/出资人姓名/名称
                                  （%）         穿透原因
                                           间接持有标的公司股权
                                             比例低于 0.01%
          珠海歌斐和瀚股权投资中心（有限
                合伙）
                                 出资比例      最终持有人类型/停止
层级序号        股东/出资人姓名/名称
                                  （%）         穿透原因
                                           间接持有标的公司股权
                                             比例低于 0.01%
          珠海歌斐和习股权投资中心（有限
                合伙）
                                 出资比例      最终持有人类型/停止
层级序号        股东/出资人姓名/名称
                                  （%）         穿透原因
                                           间接持有标的公司股权
                                             比例低于 0.01%
          宁波梅山保税港区则久投资有限公                  间接持有标的公司股权
                 司                           比例低于 0.01%
                                           间接持有标的公司股权
                                             比例低于 0.01%
                                           间接持有标的公司股权
                                             比例低于 0.01%
          亚信华创（北京）资产管理有限公
                 司
          金鼎华创（北京）投资管理有限公
                 司
                                  出资比例      最终持有人类型/停止
层级序号         股东/出资人姓名/名称
                                   （%）         穿透原因
           北京捷创联咨询服务合伙企业（有
                 限合伙）
           金鼎华创（北京）投资管理有限公
                  司
                                            间接持有标的公司股权
                                              比例低于 0.01%
                                            间接持有标的公司股权
                                              比例低于 0.01%
                                            间接持有标的公司股权
                                              比例低于 0.01%
                                            间接持有标的公司股权
                                              比例低于 0.01%
           天津水石潮生企业管理咨询中心
               （有限合伙）
                                      出资比例          最终持有人类型/停止
层级序号             股东/出资人姓名/名称
                                       （%）             穿透原因
                                                    间接持有标的公司股权
                                                      比例低于 0.01%
            天津水石日出企业管理咨询中心                          间接持有标的公司股权
                （有限合伙）                                比例低于 0.01%
      （2）各层合伙人取得权益情况
      远翼开元各层合伙人取得相应权益的时间、出资方式、资金来源情况如下：
层级        股东/出资人                     取得下一层主         出资
                      下一层主体                               资金来源
序号         姓名/名称                     体权益的时间         方式
          天津远翼宏扬
            公司
          上海德朋实业
           有限公司
          芜湖谨新投资
            伙）
          东莞市方中集   芜湖谨新投资中心（有
           团有限公司      限合伙）
                   芜湖谨新投资中心（有
                      限合伙）
                   芜湖谨新投资中心（有
                      限合伙）
                   芜湖谨新投资中心（有
                      限合伙）
                   芜湖谨新投资中心（有
                      限合伙）
                   芜湖谨新投资中心（有
                      限合伙）
                   芜湖谨新投资中心（有
                      限合伙）
                   芜湖谨新投资中心（有
                      限合伙）
                   芜湖谨新投资中心（有
                      限合伙）
                   芜湖谨新投资中心（有
                      限合伙）
                   芜湖谨新投资中心（有
                      限合伙）
                   芜湖谨新投资中心（有
                      限合伙）
                   芜湖谨新投资中心（有
                      限合伙）
层级     股东/出资人                     取得下一层主       出资
                  下一层主体                             资金来源
序号      姓名/名称                     体权益的时间       方式
                芜湖谨新投资中心（有
                   限合伙）
                芜湖谨新投资中心（有
                   限合伙）
                芜湖谨新投资中心（有
                   限合伙）
                芜湖谨新投资中心（有
                   限合伙）
                芜湖谨新投资中心（有
                   限合伙）
                芜湖谨新投资中心（有
                   限合伙）
                芜湖谨新投资中心（有
                   限合伙）
                芜湖谨新投资中心（有
                   限合伙）
                芜湖谨新投资中心（有
                   限合伙）
                芜湖谨新投资中心（有
                   限合伙）
                芜湖谨新投资中心（有
                   限合伙）
                芜湖谨新投资中心（有
                   限合伙）
                芜湖谨新投资中心（有
                   限合伙）
                芜湖谨新投资中心（有
                   限合伙）
                芜湖谨新投资中心（有
                   限合伙）
                芜湖谨新投资中心（有
                   限合伙）
                芜湖谨新投资中心（有
                   限合伙）
                芜湖谨新投资中心（有
                   限合伙）
                芜湖谨新投资中心（有
                   限合伙）
                芜湖谨新投资中心（有
                   限合伙）
                芜湖谨新投资中心（有
                   限合伙）
                芜湖谨新投资中心（有
                   限合伙）
                芜湖谨新投资中心（有
                   限合伙）
层级      股东/出资人                    取得下一层主       出资
                   下一层主体                            资金来源
序号       姓名/名称                    体权益的时间       方式
                   限合伙）
                 芜湖谨新投资中心（有
                    限合伙）
                 芜湖谨新投资中心（有
                    限合伙）
                 芜湖谨新投资中心（有
                    限合伙）
                 芜湖谨新投资中心（有
                    限合伙）
                 芜湖谨新投资中心（有
                    限合伙）
                 芜湖谨新投资中心（有
                    限合伙）
                 芜湖谨新投资中心（有
                    限合伙）
                 芜湖谨新投资中心（有
                    限合伙）
                 芜湖谨新投资中心（有
                    限合伙）
                 芜湖谨新投资中心（有
                    限合伙）
                 芜湖谨新投资中心（有
                    限合伙）
                 芜湖谨新投资中心（有
                    限合伙）
        芜湖歌斐资产   芜湖谨新投资中心（有
        管理有限公司      限合伙）
        芜湖胜天投资
          伙）
        宁波梅山保税
        港区胜驰投资   芜湖胜天投资中心（有
        合伙企业（有      限合伙）
         限合伙）
                 宁波梅山保税港区胜
                     合伙）
        宁波梅山保税   宁波梅山保税港区胜
        管理有限公司       合伙）
                 芜湖胜天投资中心（有
                    限合伙）
                 芜湖胜天投资中心（有
                    限合伙）
                 芜湖胜天投资中心（有
                    限合伙）
层级     股东/出资人                     取得下一层主       出资
                  下一层主体                             资金来源
序号      姓名/名称                     体权益的时间       方式
                芜湖胜天投资中心（有
                   限合伙）
                芜湖胜天投资中心（有
                   限合伙）
                芜湖胜天投资中心（有
                   限合伙）
                芜湖胜天投资中心（有
                   限合伙）
                芜湖胜天投资中心（有
                   限合伙）
       烟台龙建投资   芜湖胜天投资中心（有
       咨询有限公司      限合伙）
                芜湖胜天投资中心（有
                   限合伙）
                芜湖胜天投资中心（有
                   限合伙）
                芜湖胜天投资中心（有
                   限合伙）
                芜湖胜天投资中心（有
                   限合伙）
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                   限合伙）
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                   限合伙）
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                   限合伙）
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                   限合伙）
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                   限合伙）
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                   限合伙）
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                   限合伙）
                芜湖胜天投资中心（有
                   限合伙）
                芜湖胜天投资中心（有
                   限合伙）
                芜湖胜天投资中心（有
                   限合伙）
                芜湖胜天投资中心（有
                   限合伙）
                芜湖胜天投资中心（有
                   限合伙）
                芜湖胜天投资中心（有
                   限合伙）
层级      股东/出资人                    取得下一层主       出资
                   下一层主体                            资金来源
序号       姓名/名称                    体权益的时间       方式
                   限合伙）
                 芜湖胜天投资中心（有
                    限合伙）
                 芜湖胜天投资中心（有
                    限合伙）
                 芜湖胜天投资中心（有
                    限合伙）
                 芜湖胜天投资中心（有
                    限合伙）
                 芜湖胜天投资中心（有
                    限合伙）
                 芜湖胜天投资中心（有
                    限合伙）
                 芜湖胜天投资中心（有
                    限合伙）
                 芜湖胜天投资中心（有
                    限合伙）
                 芜湖胜天投资中心（有
                    限合伙）
                 芜湖胜天投资中心（有
                    限合伙）
                 芜湖胜天投资中心（有
                    限合伙）
                 芜湖胜天投资中心（有
                    限合伙）
                 芜湖胜天投资中心（有
                    限合伙）
                 芜湖胜天投资中心（有
                    限合伙）
                 芜湖胜天投资中心（有
                    限合伙）
                 芜湖胜天投资中心（有
                    限合伙）
                 芜湖胜天投资中心（有
                    限合伙）
        芜湖歌斐资产   芜湖胜天投资中心（有
        管理有限公司      限合伙）
        上海歌斐钥擎
         限合伙）
        芜湖歌斐顺照
                 上海歌斐钥擎投资中
                  心（有限合伙）
         限合伙）
                 芜湖歌斐顺照投资中
                  心（有限合伙）
                 芜湖歌斐顺照投资中
                  心（有限合伙）
层级       股东/出资人                    取得下一层主       出资
                   下一层主体                             资金来源
序号        姓名/名称                    体权益的时间       方式
                  芜湖歌斐顺照投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺照投资中
                   心（有限合伙）
         国元创新投资   芜湖歌斐顺照投资中
          有限公司     心（有限合伙）
         上海要弘企业
                  芜湖歌斐顺照投资中
                   心（有限合伙）
         股份有限公司
                  芜湖歌斐顺照投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺照投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺照投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺照投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺照投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺照投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺照投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺照投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺照投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺照投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺照投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺照投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺照投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺照投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺照投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺照投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺照投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺照投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺照投资中
                   心（有限合伙）
层级       股东/出资人                    取得下一层主       出资
                   下一层主体                             资金来源
序号        姓名/名称                    体权益的时间       方式
                  芜湖歌斐顺照投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺照投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺照投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺照投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺照投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺照投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺照投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺照投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺照投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺照投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺照投资中
                   心（有限合伙）
         芜湖歌斐资产   芜湖歌斐顺照投资中
         管理有限公司    心（有限合伙）
         芜湖歌斐顺齐
                  上海歌斐钥擎投资中
                   心（有限合伙）
          限合伙）
                  芜湖歌斐顺齐投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺齐投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺齐投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺齐投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺齐投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺齐投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺齐投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺齐投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺齐投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺齐投资中
                   心（有限合伙）
层级       股东/出资人                    取得下一层主       出资
                   下一层主体                             资金来源
序号        姓名/名称                    体权益的时间       方式
                  芜湖歌斐顺齐投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺齐投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺齐投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺齐投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺齐投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺齐投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺齐投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺齐投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺齐投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺齐投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺齐投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺齐投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺齐投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺齐投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺齐投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺齐投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺齐投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺齐投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺齐投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺齐投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺齐投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺齐投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺齐投资中
                   心（有限合伙）
层级       股东/出资人                    取得下一层主       出资
                   下一层主体                             资金来源
序号        姓名/名称                    体权益的时间       方式
                  心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺齐投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺齐投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺齐投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺齐投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺齐投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺齐投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺齐投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺齐投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺齐投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺齐投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺齐投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺齐投资中
                   心（有限合伙）
         芜湖歌斐资产   芜湖歌斐顺齐投资中
         管理有限公司    心（有限合伙）
         芜湖歌斐顺泽
                  上海歌斐钥擎投资中
                   心（有限合伙）
          限合伙）
                  芜湖歌斐顺泽投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺泽投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺泽投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺泽投资中
                   心（有限合伙）
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                   心（有限合伙）
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                  芜湖歌斐顺泽投资中
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                  芜湖歌斐顺泽投资中
                   心（有限合伙）
层级       股东/出资人                    取得下一层主       出资
                   下一层主体                             资金来源
序号        姓名/名称                    体权益的时间       方式
                  芜湖歌斐顺泽投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺泽投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺泽投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺泽投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺泽投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺泽投资中
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                   心（有限合伙）
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                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺泽投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺泽投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺泽投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺泽投资中
                   心（有限合伙）
层级       股东/出资人                    取得下一层主       出资
                   下一层主体                             资金来源
序号        姓名/名称                    体权益的时间       方式
                  心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺泽投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺泽投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺泽投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺泽投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺泽投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺泽投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺泽投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺泽投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺泽投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺泽投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺泽投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺泽投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺泽投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺泽投资中
                   心（有限合伙）
         芜湖歌斐资产   芜湖歌斐顺泽投资中
         管理有限公司    心（有限合伙）
         芜湖歌斐顺希
                  上海歌斐钥擎投资中
                   心（有限合伙）
          限合伙）
                  芜湖歌斐顺希投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺希投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺希投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺希投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺希投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺希投资中
                   心（有限合伙）
层级       股东/出资人                    取得下一层主       出资
                   下一层主体                             资金来源
序号        姓名/名称                    体权益的时间       方式
                  芜湖歌斐顺希投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺希投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺希投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺希投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺希投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺希投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺希投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺希投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺希投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺希投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺希投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺希投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺希投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺希投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺希投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺希投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺希投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺希投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺希投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺希投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺希投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺希投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺希投资中
                   心（有限合伙）
层级       股东/出资人                    取得下一层主       出资
                   下一层主体                             资金来源
序号        姓名/名称                    体权益的时间       方式
                  心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺希投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺希投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺希投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺希投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺希投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺希投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺希投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺希投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺希投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺希投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺希投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺希投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺希投资中
                   心（有限合伙）
         芜湖歌斐资产   芜湖歌斐顺希投资中
         管理有限公司    心（有限合伙）
         芜湖歌斐顺章
                  上海歌斐钥擎投资中
                   心（有限合伙）
          限合伙）
         武汉联投斐然
         股权投资合伙   芜湖歌斐顺章投资中
         企业（有限合    心（有限合伙）
           伙）
         芜湖歌斐资产   芜湖歌斐顺章投资中
         管理有限公司    心（有限合伙）
         芜湖歌斐顺拓
                  上海歌斐钥擎投资中
                   心（有限合伙）
          限合伙）
                  芜湖歌斐顺拓投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺拓投资中
                   心（有限合伙）
         呼和浩特市科   芜湖歌斐顺拓投资中
         华房地产开发    心（有限合伙）
层级       股东/出资人                    取得下一层主       出资
                   下一层主体                             资金来源
序号        姓名/名称                    体权益的时间       方式
         有限责任公司
                  芜湖歌斐顺拓投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺拓投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺拓投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺拓投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺拓投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺拓投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺拓投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺拓投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺拓投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺拓投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺拓投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺拓投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺拓投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺拓投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺拓投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺拓投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺拓投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺拓投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺拓投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺拓投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺拓投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺拓投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺拓投资中
                   心（有限合伙）
层级       股东/出资人                    取得下一层主       出资
                   下一层主体                             资金来源
序号        姓名/名称                    体权益的时间       方式
                  芜湖歌斐顺拓投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺拓投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺拓投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺拓投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺拓投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺拓投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺拓投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺拓投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺拓投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺拓投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺拓投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺拓投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺拓投资中
                   心（有限合伙）
         芜湖歌斐资产   芜湖歌斐顺拓投资中
         管理有限公司    心（有限合伙）
         芜湖歌斐顺雅
                  上海歌斐钥擎投资中
                   心（有限合伙）
          限合伙）
                  芜湖歌斐顺雅投资中
                   心（有限合伙）
         上海迈普创业
                  芜湖歌斐顺雅投资中
                   心（有限合伙）
          限合伙）
                  芜湖歌斐顺雅投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺雅投资中
                   心（有限合伙）
                  芜湖歌斐顺雅投资中
                   心（有限合伙）
         芜湖歌斐资产   芜湖歌斐顺雅投资中
         管理有限公司    心（有限合伙）
         歌斐资产管理   上海歌斐钥擎投资中
          有限公司     心（有限合伙）
 层级        股东/出资人                   取得下一层主       出资
                      下一层主体                           资金来源
 序号         姓名/名称                   体权益的时间       方式
          产业发展基金
          （有限合伙）
          南京星纳赫创
                    江苏疌泉新兴产业发
                    展基金（有限合伙）
          业（有限合伙）
          江苏洋河酒厂    南京星纳赫创业投资
          股份有限公司    合伙企业（有限合伙）
          南京仁旺企业    南京星纳赫创业投资
          管理有限公司    合伙企业（有限合伙）
          五星控股集团    南京星纳赫创业投资
            有限公司    合伙企业（有限合伙）
          江苏星纳赫投
                    南京星纳赫创业投资
                    合伙企业（有限合伙）
              司
          南京麒麟创业    南京星纳赫创业投资
          投资有限公司    合伙企业（有限合伙）
          江苏省政府投
                    江苏疌泉新兴产业发
                    展基金（有限合伙）
             合伙）
          南京扬子江创
                    江苏疌泉新兴产业发
                    展基金（有限合伙）
          金（有限合伙）
          江苏鑫泱创业
                    江苏疌泉新兴产业发
                    展基金（有限合伙）
          （有限合伙）
          南京五星桃花
                    江苏鑫泱创业投资合
                    伙企业（有限合伙）
           展有限公司
          天津柏聿企业
                    江苏鑫泱创业投资合
                    伙企业（有限合伙）
            限合伙）
                    天津柏聿企业管理中
                     心（有限合伙）
          苏州常瑞资产    天津柏聿企业管理中
          管理有限公司     心（有限合伙）
          南京星纳涛股
                    江苏鑫泱创业投资合
                    伙企业（有限合伙）
          业（有限合伙）
          海南星兰企业
                    南京星纳涛股权投资
                    合伙企业（有限合伙）
          （有限合伙）
            尹剑                      2021-04-29   货币   自有或自筹
   -1               伙企业（有限合伙）
          宁波星邻星投
          资管理有限公                    2021-09-01   货币   自有或自筹
   -2               伙企业（有限合伙）
             司
层级      股东/出资人                    取得下一层主       出资
                   下一层主体                            资金来源
序号       姓名/名称                    体权益的时间       方式
        资管理有限公   合伙企业（有限合伙）
           司
        海南星兰企业
                 江苏鑫泱创业投资合
                 伙企业（有限合伙）
        （有限合伙）
        江苏星合投资   江苏鑫泱创业投资合
        管理有限公司   伙企业（有限合伙）
        苏州高新阳光
        汇利股权投资   江苏疌泉新兴产业发
        合伙企业（有   展基金（有限合伙）
         限合伙）
        苏州合曜创业   苏州高新阳光汇利股
        （有限合伙）      合伙）
                 苏州高新阳光汇利股
        阳光人寿保险
        股份有限公司
                    合伙）
                 苏州高新阳光汇利股
        阳光财产保险
        股份有限公司
                    合伙）
        苏州高新阳光
                 苏州高新阳光汇利股
        融汇投资管理
        合伙企业（有
                    合伙）
         限合伙）
        苏州纽尔利新
        策创业投资合   江苏疌泉新兴产业发
        伙企业（有限   展基金（有限合伙）
          合伙）
                 苏州纽尔利新策创业
        苏州国际发展
        集团有限公司
                     伙）
        苏州高新创业   苏州纽尔利新策创业
          公司         伙）
        苏州纽尔利新
                 苏州纽尔利新策创业
        阳企业管理合
        伙企业（有限
                     伙）
          合伙）
                 苏州纽尔利新策创业
        广投资本管理
        集团有限公司
                     伙）
        苏州中方财团   苏州纽尔利新策创业
          公司         伙）
                 苏州纽尔利新策创业
        深圳威新软件
        科技有限公司
                     伙）
层级       股东/出资人                    取得下一层主       出资
                    下一层主体                            资金来源
序号        姓名/名称                    体权益的时间       方式
                  苏州纽尔利新策创业
         石横特钢集团
          有限公司
                      伙）
         上海纽尔利投   苏州纽尔利新策创业
            司         伙）
                  苏州纽尔利新策创业
         中国船东互保
           协会
                      伙）
         厦门自贸领航
                  苏州纽尔利新策创业
         接力股权投资
         合伙企业（有
                      伙）
          限合伙）
                  苏州纽尔利新策创业
         苏州创元产业
         投资有限公司
                      伙）
         佛山南海金铎   苏州纽尔利新策创业
         （有限合伙）       伙）
         叙永壹期金舵
                  苏州纽尔利新策创业
         股权投资基金
         合伙企业（有
                      伙）
          限合伙）
         北京翠微科创
                  苏州纽尔利新策创业
         股权投资基金
         中心（有限合
                      伙）
           伙）
         宁波梅山保税
                  苏州纽尔利新策创业
         港区秉义投资
         中心（有限合
                      伙）
           伙）
         宁波梅山保税
                  苏州纽尔利新策创业
         港区秉信投资
         中心（有限合
                      伙）
           伙）
                  苏州纽尔利新策创业
         无锡金投控股
          有限公司
                      伙）
         鹰潭榕棠达鑫   苏州纽尔利新策创业
         （有限合伙）       伙）
         苏州纽尔利新
                  苏州纽尔利新策创业
         语企业管理合
         伙企业（有限
                      伙）
           合伙）
         南京星萃投资
                  江苏疌泉新兴产业发
                  展基金（有限合伙）
         （有限合伙）
层级       股东/出资人                    取得下一层主       出资
                   下一层主体                             资金来源
序号        姓名/名称                    体权益的时间       方式
         深圳市腾讯产
                  江苏疌泉新兴产业发
                  展基金（有限合伙）
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        限合伙）
                上海嵋华投资合伙企
                 业（有限合伙）
                上海嵋华投资合伙企
                 业（有限合伙）
       宁波盈嘉致远
                上海嵋华投资合伙企
                 业（有限合伙）
         公司
       芜湖歌斐逸天
       投资中心（有
层级      股东/出资人                    取得下一层主       出资
                  下一层主体                             资金来源
序号       姓名/名称                    体权益的时间       方式
         限合伙）
                 芜湖歌斐逸天投资中
                  心（有限合伙）
        歌斐资产管理   芜湖歌斐逸天投资中
         有限公司     心（有限合伙）
        芜湖歌斐泽均
         限合伙）
                 芜湖歌斐泽均投资中
                  心（有限合伙）
        歌斐资产管理   芜湖歌斐泽均投资中
         有限公司     心（有限合伙）
        天津水石潮生
        企业管理咨询
        中心（有限合
          伙）
                 天津水石潮生企业管
                    伙）
                 天津水石潮生企业管
                    伙）
                 天津水石潮生企业管
                    伙）
                 天津水石潮生企业管
                    伙）
                 天津水石潮生企业管
                    伙）
                 天津水石潮生企业管
                    伙）
                 天津水石潮生企业管
                    伙）
                 天津水石潮生企业管
                    伙）
                 天津水石潮生企业管
                    伙）
                 天津水石潮生企业管
                    伙）
层级     股东/出资人                     取得下一层主         出资
                    下一层主体                              资金来源
序号      姓名/名称                     体权益的时间         方式
       管理有限公司   理咨询中心（有限合
                   伙）
       天津水石日出
       企业管理咨询
       中心（有限合
         伙）
      （1）最终持有人情况
      截至本独立财务顾问报告签署日，奥易克斯（天津）穿透至最终持有人情况
如下：
                                                 最终持有人类型/停止
层级序号     股东/出资人姓名/名称        出资比例（%）
                                                    穿透原因
     （2）各层合伙人取得权益情况
     奥易克斯（天津）各层合伙人取得相应权益的时间、出资方式、资金来源情
况如下：
层级       股东/出资人               取得下一层主
                   下一层主体                      出资方式    资金来源
序号        姓名/名称               体权益的时间
     （1）最终持有人情况
     截至本独立财务顾问报告签署日，朝寿宏云穿透至最终持有人情况如下：
                                                               最终持有人类型/停止
层级序号          股东/出资人姓名/名称           出资比例（%）
                                                                  穿透原因
     （2）各层合伙人取得权益情况
     朝寿宏云各层合伙人取得相应权益的时间、出资方式、资金来源情况如下：
层级        股东/出资人姓名                取得下一层主
                       下一层主体                             出资方式      资金来源
序号           /名称                  体权益的时间
     （1）最终持有人情况
     截至本独立财务顾问报告签署日，启迪创新穿透至最终持有人情况如下：
                                           出资比例            最终持有人类型/停止穿透
 层级序号               股东/出资人姓名/名称
                                            （%）                 原因
               荷塘创业投资管理（北京）有
                    限公司
               北京荷塘众志咨询合伙企业
                  （有限合伙）
               北京荷塘众兴咨询合伙企业
                  （有限合伙）
                北京水木创信投资管理中心
                   （普通合伙）
                共青城水木国信创业投资管
                  理中心（有限合伙）
                                       出资比例      最终持有人类型/停止穿透
  层级序号             股东/出资人姓名/名称
                                        （%）           原因
                  北京水木华研投资管理有限
                       公司
                                                 间接持有标的公司股权比
                                                    例低于 0.01%
                                                 间接持有标的公司股权比
                                                    例低于 0.01%
                  北京华创策源投资管理有限                   间接持有标的公司股权比
                       公司                           例低于 0.01%
                  启迪科技服务（河南）有限公
                        司
                  合肥市建设投资控股（集团）
                      有限公司
                  青岛红景智谷科创服务合伙
                    企业（有限合伙）
                  青岛城市建设投资（集团）有                  间接持有标的公司股权比
                      限责任公司                         例低于 0.01%
                                                 间接持有标的公司股权比
                                                    例低于 0.02%
                  青岛动车小镇投资集团有限                   间接持有标的公司股权比
                       公司                           例低于 0.03%
                                     出资比例      最终持有人类型/停止穿透
层级序号           股东/出资人姓名/名称
                                      （%）           原因
                                               间接持有标的公司股权比
                                                  例低于 0.04%
                                               间接持有标的公司股权比
                                                  例低于 0.05%
                                               间接持有标的公司股权比
                                                  例低于 0.06%
              合肥市蜀山区城市建设投资                     间接持有标的公司股权比
                 有限责任公司                           例低于 0.01%
                                               间接持有标的公司股权比
                                                  例低于 0.01%
              河南豫资新兴产业投资基金
                 （有限合伙）
              郑州市中融创产业投资有限
                   公司
                                               间接持有标的公司股权比
                                                  例低于 0.01%
              国新国同（浙江）投资基金合
                伙企业（有限合伙）
                                       出资比例          最终持有人类型/停止穿透
层级序号           股东/出资人姓名/名称
                                        （%）               原因
     （2）各层合伙人取得权益情况
     启迪创新各层合伙人取得相应权益的时间、出资方式、资金来源情况如下：
层级        股东/出资人姓名/    下一层    取得下一层主
                                                    出资方式    资金来源
序号           名称         主体    体权益的时间
          荷塘创业投资管理
          （北京）有限公司
          启迪创业投资有限
              公司
层级     股东/出资人姓名/     下一层     取得下一层主
                                             出资方式       资金来源
序号        名称          主体     体权益的时间
     （1）最终持有人情况
     截至本独立财务顾问报告签署日，信怀博源穿透至最终持有人情况如下：
                                                    最终持有人类型/停止
层级序号     股东/出资人姓名/名称           出资比例（%）
                                                       穿透原因
     （2）各层合伙人取得权益情况
     信怀博源各层合伙人取得相应权益的时间、出资方式、资金来源情况如下：
层级      股东/出资人姓名                取得下一层主
                      下一层主体                     出资方式         资金来源
序号         /名称                  体权益的时间
      （1）最终持有人情况
      截至本独立财务顾问报告签署日，银杏自清穿透至最终持有人情况如下：
                                               出资比例      最终持有人类型/停
 层级序号                股东/出资人姓名/名称
                                                （%）        止穿透原因
                北京银杏华实企业管理咨询合伙企业（有
                       限合伙）
                 招商财富-银杏自清一期 1 号专项资产管
                         理计划
                                    出资比例     最终持有人类型/停
层级序号          股东/出资人姓名/名称
                                     （%）       止穿透原因
                                  出资比例       最终持有人类型/停
层级序号          股东/出资人姓名/名称
                                   （%）         止穿透原因
                                  出资比例       最终持有人类型/停
层级序号          股东/出资人姓名/名称
                                   （%）         止穿透原因
                                  出资比例       最终持有人类型/停
层级序号          股东/出资人姓名/名称
                                   （%）         止穿透原因
                                    出资比例     最终持有人类型/停
层级序号          股东/出资人姓名/名称
                                     （%）       止穿透原因
                                                出资比例           最终持有人类型/停
 层级序号                股东/出资人姓名/名称
                                                 （%）             止穿透原因
                 宁波梅山保税港区银杏汇金企业管理合
                     伙企业（有限合伙）
      （2）各层合伙人取得权益情况
      银杏自清各层合伙人取得相应权益的时间、出资方式、资金来源情况如下：
                                         取得下一层
层级           股东/出资人姓名/
                         下一层主体           主体权益的          出资方式       资金来源
序号              名称
                                           时间
        清控银杏创业投资管
        理（北京）有限公司
        招商财富-银杏自清一
             计划
        宁波梅山保税港区银
         企业（有限合伙）
                         宁波梅山保税港
           上海东方证券创新投     区银杏汇金企业
             资有限公司       管理合伙企业
                         （有限合伙）
           启迪银杏创业投资管     宁波梅山保税港
           理（北京）有限公司     区银杏汇金企业
                                        取得下一层
层级          股东/出资人姓名/
                        下一层主体           主体权益的        出资方式       资金来源
序号             名称
                                          时间
                        管理合伙企业
                        （有限合伙）
         银杏华清投资基金管
         理（北京）有限公司
         清控创业投资有限公
             司
         山东利源盛商贸有限
            公司
         华控技术转移有限公
             司
         北京数码视讯科技股
           份有限公司
         海南四维万象投资管
           理有限公司
     （1）最终持有人情况
     截至本独立财务顾问报告签署日，北京泰有穿透至最终持有人情况如下：
                                                 出资比例         最终持有人类型/
层级序号                股东/出资人姓名/名称
                                                  （%）          停止穿透原因
                                             出资比例          最终持有人类型/
层级序号                股东/出资人姓名/名称
                                              （%）           停止穿透原因
      （2）各层合伙人取得权益情况
      北京泰有各层合伙人取得相应权益的时间、出资方式、资金来源情况如下：
                                       取得下一
层级         股东/出资人姓名/                                  出资
                         下一层主体         层主体权                   资金来源
序号            名称                                      方式
                                       益的时间
           北京泰有投资管理有
              限公司
           西藏泰升信息科技合
           伙企业（有限合伙）
                       西藏泰升信息科技
                          伙）
                       西藏泰升信息科技
                          伙）
                       西藏泰升信息科技
                          伙）
     （1）最终持有人情况
     截至本独立财务顾问报告签署日，嘉兴耘铠穿透至最终持有人情况如下：
                                                            最终持有人类型/停止
层级序号           股东/出资人姓名/名称             出资比例（%）
                                                               穿透原因
     （2）各层合伙人取得权益情况
     嘉兴耘铠各层合伙人取得相应权益的时间、出资方式、资金来源情况如下：
层级          股东/出资人姓名                取得下一层主
                        下一层主体                         出资方式        资金来源
序号             /名称                  体权益的时间
            上海耘耔投资管
             理有限公司
            太原市泰瑞捷电
             子有限公司
     （1）最终持有人情况
     截至本独立财务顾问报告签署日，国同联智穿透至最终持有人情况如下：
                                                               最终持有人类型/停
层级序号                股东/出资人姓名/名称              出资比例（%）
                                                                 止穿透原因
               北京国同清源创业投资管理合
                 伙企业（有限合伙）
                                               最终持有人类型/停
层级序号      股东/出资人姓名/名称             出资比例（%）
                                                 止穿透原因
              有限公司                              股权比例低于
                                               间接持有标的公司
        宁波梅山保税港区国同清裕企
        业管理合伙企业（有限合伙）
                                               间接持有标的公司
        平安财富启迪创投股权投资私
             募基金
                                               最终持有人类型/停
层级序号      股东/出资人姓名/名称             出资比例（%）
                                                 止穿透原因
                                               最终持有人类型/停
层级序号      股东/出资人姓名/名称             出资比例（%）
                                                 止穿透原因
                                               间接持有标的公司
        平安阖鼎投资臻选之启迪创投
           股权投资基金
                                               最终持有人类型/停
层级序号      股东/出资人姓名/名称             出资比例（%）
                                                 止穿透原因
                                                        最终持有人类型/停
层级序号            股东/出资人姓名/名称             出资比例（%）
                                                          止穿透原因
              平阳林楠贰号股权投资基金管
                理中心（有限合伙）
                                                        间接持有标的公司
    （2）各层合伙人取得权益情况
    国同联智各层合伙人取得相应权益的时间、出资方式、资金来源情况如下：
                                           取得下一层
层级         股东/出资人姓名/                                     出资     资金
                             下一层主体         主体权益的
序号            名称                                         方式     来源
                                            时间
                                   取得下一层
层级     股东/出资人姓名/                                出资   资金
                     下一层主体         主体权益的
序号        名称                                    方式   来源
                                    时间
       投资管理合伙企业                                      自筹
        （有限合伙）
       北京国同众和咨询    北京国同清源创业投资管                       自有或
         有限公司      理合伙企业（有限合伙）                       自筹
       清控银杏创业投资
                   北京国同清源创业投资管                       自有或
                   理合伙企业（有限合伙）                       自筹
          公司
       宁波梅山保税港区
       国同清裕企业管理    北京国同清源创业投资管                       自有或
       合伙企业（有限合    理合伙企业（有限合伙）                       自筹
          伙）
       中关村发展集团股    北京国同清源创业投资管                       自有或
        份有限公司      理合伙企业（有限合伙）                       自筹
                   北京国同清源创业投资管                       自有或
                   理合伙企业（有限合伙）                       自筹
       平安财富启迪创投                                      自有或
       股权投资私募基金                                      自筹
       平安阖鼎投资臻选
                                                     自有或
                                                     自筹
         资基金
                                                     自有或
                                                     自筹
       平阳林楠贰号股权
                                                     自有或
                                                     自筹
        （有限合伙）
       北京林楠投资有限    平阳林楠贰号股权投资基                       自有或
          公司       金管理中心（有限合伙）                       自筹
                   平阳林楠贰号股权投资基                       自有或
                   金管理中心（有限合伙）                       自筹
                   平阳林楠贰号股权投资基                       自有或
                   金管理中心（有限合伙）                       自筹
                   平阳林楠贰号股权投资基                       自有或
                   金管理中心（有限合伙）                       自筹
                   平阳林楠贰号股权投资基                       自有或
                   金管理中心（有限合伙）                       自筹
                   平阳林楠贰号股权投资基                       自有或
                   金管理中心（有限合伙）                       自筹
                   平阳林楠贰号股权投资基                       自有或
                   金管理中心（有限合伙）                       自筹
                   平阳林楠贰号股权投资基                       自有或
                   金管理中心（有限合伙）                       自筹
                   平阳林楠贰号股权投资基                       自有或
                   金管理中心（有限合伙）                       自筹
                   平阳林楠贰号股权投资基                       自有或
                   金管理中心（有限合伙）                       自筹
                                     取得下一层
层级       股东/出资人姓名/                                出资     资金
                         下一层主体       主体权益的
序号          名称                                    方式     来源
                                      时间
                       金管理中心（有限合伙）                       自筹
                       平阳林楠贰号股权投资基                       自有或
                       金管理中心（有限合伙）                       自筹
                       平阳林楠贰号股权投资基                       自有或
                       金管理中心（有限合伙）                       自筹
                       平阳林楠贰号股权投资基                       自有或
                       金管理中心（有限合伙）                       自筹
   截至本独立财务顾问报告签署日，广州领投穿透至最终持有人情况如下：
                                              最终持有人类型/停止
层级序号       股东/出资人姓名/名称        出资比例（%）
                                                 穿透原因
   截至本独立财务顾问报告签署日，天津骏程穿透至最终持有人情况如下：
                                              最终持有人类型/停止
层级序号         股东/出资人姓名/名称         出资比例（%）
                                                 穿透原因
   （1）最终持有人情况
   截至本独立财务顾问报告签署日，宏连祥腾穿透至最终持有人情况如下：
                                              最终持有人类型/停止
层级序号       股东/出资人姓名/名称         出资比例（%）
                                                 穿透原因
                                                 最终持有人类型/停止
层级序号     股东/出资人姓名/名称          出资比例（%）
                                                    穿透原因
     （2）各层合伙人取得权益情况
     宏连祥腾各层合伙人取得相应权益的时间、出资方式、资金来源情况如下：
层级     股东/出资人姓             取得下一层主
                 下一层主体                     出资方式      资金来源
序号      名/名称               体权益的时间
       上海宏连投资
       管理有限公司
     （1）最终持有人情况
     截至本独立财务顾问报告签署日，长鸿明越穿透至最终持有人情况如下：
                                                 最终持有人类型/停止
层级序号     股东/出资人姓名/名称         出资比例（%）
                                                    穿透原因
                                                  最终持有人类型/停止
层级序号        股东/出资人姓名/名称       出资比例（%）
                                                     穿透原因
     （2）各层合伙人取得权益情况
     长鸿明越各层合伙人取得相应权益的时间、出资方式、资金来源情况如下：
层级       股东/出资人             取得下一层主
                   下一层主体                    出资方式      资金来源
序号        姓名/名称             体权益的时间
     （1）最终持有人情况
     截至本独立财务顾问报告签署日，君诚博通穿透至最终持有人情况如下：
                                                      最终持有人类型/停止
层级序号        股东/出资人姓名/名称          出资比例（%）
                                                         穿透原因
     （2）各层合伙人取得权益情况
     君诚博通各层合伙人取得相应权益的时间、出资方式、资金来源情况如下：
层级       股东/出资人姓名              取得下一层主
                      下一层主体                     出资方式      资金来源
序号          /名称                体权益的时间
     （1）最终持有人情况
     截至本独立财务顾问报告签署日，宣雅欣越穿透至最终持有人情况如下：
                                                      最终持有人类型/停止
层级序号        股东/出资人姓名/名称          出资比例（%）
                                                         穿透原因
                                                     最终持有人类型/停止
层级序号        股东/出资人姓名/名称          出资比例（%）
                                                        穿透原因
     （2）各层合伙人取得权益情况
     宣雅欣越各层合伙人取得相应权益的时间、出资方式、资金来源情况如下：
层级       股东/出资人姓名              取得下一层主
                      下一层主体                    出资方式      资金来源
序号          /名称                体权益的时间
层级       股东/出资人姓名            取得下一层主
                    下一层主体                    出资方式       资金来源
序号          /名称              体权益的时间
     （1）最终持有人情况
     截至本独立财务顾问报告签署日，杭州泰之有穿透至最终持有人情况如下：
                                            出资比例      最终持有人类型/
层级序号             股东/出资人姓名/名称
                                            （%）        停止穿透原因
                                       出资比例        最终持有人类型/
层级序号        股东/出资人姓名/名称
                                       （%）          停止穿透原因
 （2）各层合伙人取得权益情况
 杭州泰之有各层合伙人取得相应权益的时间、出资方式、资金来源情况如下：
                             取得下一层
        股东/出资人姓
层级序号              下一层主体      主体权益的         出资方式       资金来源
         名/名称
                              时间
        北京泰有系创业
           司
        清华大学教育基
          金会
                              取得下一层
         股东/出资人姓
层级序号               下一层主体      主体权益的          出资方式       资金来源
          名/名称
                               时间
         广西润石企业管
          理有限公司
 （1）最终持有人情况
 截至本独立财务顾问报告签署日，新余泰益穿透至最终持有人情况如下：
                                            出资比例      最终持有人类型/
层级序号            股东/出资人姓名/名称
                                             （%）       停止穿透原因
                                   出资比例       最终持有人类型/
层级序号         股东/出资人姓名/名称
                                    （%）        停止穿透原因
                                                   出资比例        最终持有人类型/
层级序号                 股东/出资人姓名/名称
                                                    （%）         停止穿透原因
                                                               间接持有标的公
    （2）各层合伙人取得权益情况
    新余泰益各层合伙人取得相应权益的时间、出资方式、资金来源情况如下：
                                          取得下一层
层级
            股东/出资人姓名/名称    下一层主体          主体权益的        出资方式      资金来源
序号
                                            时间
          北京泰益投资管理有限
              公司
          北京慈益投资管理有限
              公司
          无锡红豆商业管理有限
              公司
                                          取得下一层
层级
            股东/出资人姓名/名称       下一层主体       主体权益的           出资方式       资金来源
序号
                                            时间
     （1）最终持有人情况
     截至本独立财务顾问报告签署日，北京君利穿透至最终持有人情况如下：
                                                                最终持有人类型/停
层级序号             股东/出资人姓名/名称              出资比例（%）
                                                                  止穿透原因
     （2）各层合伙人取得权益情况
     北京君利各层合伙人取得相应权益的时间、出资方式、资金来源情况如下：
                                            取得下一
层级          股东/出资人姓名/
                              下一层主体         层主体权           出资方式      资金来源
序号             名称
                                            益的时间
                                  取得下一
层级    股东/出资人姓名/
                    下一层主体         层主体权         出资方式   资金来源
序号       名称
                                  益的时间
        理有限公司
      北京源清博众咨询中
       心（有限合伙）
                  北京源清博众咨询
                  中心（有限合伙）
                  北京源清博众咨询
                  中心（有限合伙）
                     附件 2 专利权
序
     专利权人       专利名称         专利类型      专利号          取得方式
号
            天然气发动机的空燃比学
            习方法
                                                    受让自长春
                                                     易控
                                                    受让自长春
                                                     易控
            增程器的工作模式控制方                             受让自长春
            法                                        易控
                                                    受让自长春
                                                     易控
            发动机催化转化器老化故                             受让自长春
            障诊断方法                                    易控
                                                    受让自长春
                                                     易控
            发动机曲轴齿形误差学习                             受让自长春
            方法                                       易控
                                                    受让自长春
                                                     易控
            一种氧传感器内部催化层                             受让自埃尔
            的涂覆装置和方法                                 贝勒
            汽车氧传感器的电性能检                             受让自埃尔
            测系统                                      贝勒
            氧传感器用锆元件微裂纹                             受让自埃尔
            检测装置和方法                                  贝勒
            发动机的催化器的诊断方                             受让自苏州
            法                                       奥易克斯
            一种汽车尾气监测专用快                             受让自埃尔
            速加热氧传感器                                  贝勒
            氧传感器信号处理电路及
            热闭环控制方法
            废气再循环系统流量判断
            方法
            一种多元化传感器测试装
            置
            车辆发动机 48V 轻混控制                          受让自卓控
            系统【注 2】                                  动力
            车辆增程器启动控制方法、
            装置、设备和介质
            一种车辆增程器启停控制
            介质
序
     专利权人       专利名称           专利类型      专利号          取得方式
号
            一种车辆增程器功率优化
            介质
            一种车辆增程器发电控制
            方法和控制器
            一种用于汽车电控单元的
            实时数据优化传输方法
            一种摩托车电控系统的智
            能故障自诊断方法
            一种汽车电控系统故障预
            方法
            用于混合动力汽车的混动
            测试方法及系统
            用于电驱控制器的性能测
            试方法
            用于混合动力汽车的制动
            优化方法
            一种复杂路况下的机动车
            性能测试方法及系统
                                                      受让自清锋
                                                       宏大
            一种曲轴位置传感器主体                               受让自清锋
            骨架                                         宏大
            一种汽车上专用的氧传感                               受让自埃尔
            器                                          贝勒
            一种适用于汽车上的氧传                               受让自埃尔
            感器                                         贝勒
            一种霍尔式凸轮轴位置传                               受让自清锋
            感器                                         宏大
            一种进气压力温度传感器                               受让自清锋
            测试系统                                       宏大
            一种用于曲轴位置传感器                               受让自清锋
            的霍尔元件装配装置                                  宏大
            一种凸轮轴位置传感器的                               受让自清锋
            芯体                                         宏大
            一种凸轮轴位置传感器的                               受让自清锋
            壳体                                         宏大
                                                      受让自清锋
                                                       宏大
                                                      受让自清锋
                                                       宏大
          一种相位转速传感器测试                                 受让自苏州
          台                                           奥易克斯
          燃气发动机电喷系统电子                                 受让自苏州
          控制单元                                        奥易克斯
序
     专利权人       专利名称         专利类型      专利号          取得方式
号
                                                    奥易克斯
          一种摩托车电喷系统电子                               受让自苏州
          控制单元                                      奥易克斯
          一种环保节能的摩托车氧                               受让自埃尔
          传感器                                        贝勒
          一种加热型摩托车氧传感                               受让自埃尔
          器                                          贝勒
                                                    受让自埃尔
                                                     贝勒
                                                    受让自埃尔
                                                     贝勒
                                                    受让自苏州
                                                    奥易克斯
                                                    受让自苏州
                                                    奥易克斯
                                                    受让自苏州
                                                    奥易克斯
          基于增程器技术的电动公                               受让自苏州
          交车远程智能管理系统                                奥易克斯
          一种加热器冷热冲击测试                               受让自埃尔
          台                                          贝勒
                                                    受让自埃尔
                                                     贝勒
                                                    受让自埃尔
                                                     贝勒
            一种氧传感器封装用滑石                             受让自埃尔
            粉压头                                      贝勒
                                                    受让自苏州
                                                    奥易克斯
            汽油机燃油喷射系统电控                             受让自苏州
            装置                                      奥易克斯
            一种汽车 ECU 防水测试装
            置
            一种汽车 ECU 数据刷写装
            置
            一种汽车 ECU 震动耐久测
            试装置
            一种汽车氧传感器性能检
            测装置
            一种新型汽车 ECU 功能测
            试装置
            混合动力汽车 HECU 生产
            线芯片贴片装置
            混合动力汽车 HECU 客户
            二维码识别装置
      奥易克   一种混合动力汽车电磁离
     斯、柳州   合器控制器
序
     专利权人        专利名称           专利类型      专利号          取得方式
号
     奥易克斯
          一种混合动力汽车整车动
          力域控制装置
          一种汽车离合器控制器                                   受让自柳州
          ACU 上壳体检具                                    奥易克斯
          一种汽车离合器控制器                                   受让自柳州
          ACU 下壳体检具                                    奥易克斯
          一种汽车离合器控制器                                   受让自柳州
          ACU 下壳体检测定位平台                                奥易克斯
                                                       受让自柳州
                                                       奥易克斯
            一种汽车控制器 ECU 防水                             受让自柳州
            透气膜的透气量检测台                                 奥易克斯
            一种汽车控制器防水透气                                受让自柳州
            膜透气量检测用压紧结构                                奥易克斯
            一种两缸发动机用的集成
            进气系统
     北京奥易   混合动力车辆制动真空助
      克斯    力系统及其控制方法
            一种新能源汽车控制器软
     北京奥易
      克斯
            法
     北京奥易                                              受让自苏州
      克斯                                               奥易克斯
     北京奥易
      克斯
     北京奥易   四缸发动机的失火判缸方                                受让自清研
      克斯    法                                           宏达
     北京奥易   一种汽车 ECU 生产线涂胶
      克斯    装置
     北京奥易   一种汽车 ECU 生产线机械
      克斯    手臂
     北京奥易   一种汽车 ECU 生产下线光
      克斯    学检测装置
     北京奥易   一种混合动力汽车 HECU
      克斯    标签检测识别装置
     北京英诺   电磁阀密封总成及带有该
      威驰    总成的蒸发诊断单元
     北京英诺   一种具有 1.0mm 参考孔的
      威驰    蒸发诊断单元
     北京英诺   电磁阀密封总成及带有该
      威驰    总成的蒸发诊断单元
     北京英诺   使用气体正压隔膜泵的蒸
      威驰    发诊断单元
     北京英诺
      威驰
序
     专利权人      专利名称          专利类型      专利号          取得方式
号
     北京英诺 一种检测 ECU 离散输入上
      威驰  下拉配置的电路
     北京英诺
      威驰
          一种汽车电控单元多源数
          据融合的状态感知系统
          一种防分离防错装的电子
          控制单元
          一种 80PIN 接插件壳体一
          体的电子控制单元
          子控制单元
注 1：易康泰科系标的公司前身，埃尔贝勒和清锋宏大系标的公司报告期外注销的子公司。
注 2：根据 2022 年 5 月标的公司、芜湖中翔与南通卓控签订的《<奇瑞股份 T1D+48V 巴西
技术支持项目委托技术开发合同>补充协议书》，标的公司从南通卓控受让
“ZL201910206914.6 车辆发动机 48V 轻混控制系统”专利。
                        附件 3 商标
序                       国际               商标   取得
      权利人       商标             注册号                 注册日期       有效期至
号                       分类               状态   方式
                                         注册   原始   2023 年 6   2033 年 6
                                         商标   取得    月 21 日     月 20 日
                                         注册   原始   2023 年 6   2033 年 6
                                         商标   取得    月 21 日     月 20 日
                                         注册   原始   2023 年 6   2033 年 6
                                         商标   取得    月 21 日     月 20 日
                                         注册   原始   2023 年 8   2033 年 8
                                         商标   取得    月 21 日     月 20 日
                                         注册   原始   2023 年 5   2033 年 5
                                         商标   取得    月7日        月6日
                                         注册   原始   2023 年 3   2033 年 3
                                         商标   取得    月7日        月6日
                                         注册   原始   2023 年 3   2033 年 3
                                         商标   取得    月7日        月6日
                                         注册   原始   2023 年 3   2033 年 3
                                         商标   取得    月7日        月6日
                                         注册   原始   2023 年 5   2033 年 5
                                         商标   取得    月7日        月6日
                                         注册   原始 2022 年 12 2032 年 12
                                         商标   取得 月 28 日     月 27 日
                                         注册   原始 2022 年 12 2032 年 12
                                         商标   取得  月7日       月6日
序                       国际               商标   取得
      权利人       商标             注册号                 注册日期       有效期至
号                       分类               状态   方式
                                         注册   原始   2024 年 2   2034 年 2
                                         商标   取得    月7日        月6日
                                         注册   原始 2022 年 11 2032 年 11
                                         商标   取得 月 28 日     月 27 日
                                         注册   原始   2024 年 3   2033 年 3
                                         商标   取得    月7日        月6日
                                         注册   继受   2017 年 8   2027 年 8
                                         商标   取得    月 28 日     月 27 日
                                         注册   继受   2014 年 6   2034 年 6
                                         商标   取得    月7日        月6日
   苏州奥易                                  注册   继受 2013 年 6     2033 年 6
   克斯                                    商标   取得 月 21 日        月 20 日
   苏州奥易                                  注册   继受 2012 年 9     2032 年 9
   克斯                                    商标   取得 月 21 日        月 20 日
   苏州奥易                                  注册   继受 2012 年 9     2032 年 9
   克斯【注 1】                               商标   取得 月 21 日        月 20 日
                                         注册   原始 2022 年 7     2032 年 7
                                         商标   取得 月 21 日        月 20 日
                                         注册   原始 2022 年 7     2032 年 7
                                         商标   取得 月 21 日        月 20 日
                                         注册   原始 2022 年 10    2032 年 10
                                         商标   取得 月 28 日        月 27 日
                                         注册   原始 2021 年 9     2031 年 9
                                         商标   取得 月 28 日        月 27 日
                                         注册   原始 2021 年 12 2031 年 12
                                         商标   取得 月 21 日     月 20 日
     苏州奥易                                注册   原始   2020 年 7 2029 年 12
     克斯【注 2】                             商标   取得    月7日      月 15 日
注 1：标的公司于 2024 年 10 月收到国家知识产权局发送的《关于提供注册商标使用证据的
通知》。根据该文件，应第三人的申请，国家知识产权局要求苏州奥易克斯提交 2021 年 10
月 21 日至 2024 年 10 月 20 日期间在核定使用商品上使用该商标的证据材料，或者证明存在
不使用的正当理由。该商标于 2021 年 9 月 13 日由江苏埃尔贝勒汽车电子有限公司转让给苏
州奥易克斯汽车电子有限公司，江苏埃尔贝勒汽车电子有限公司于 2020 年 10 月 12 日注销。
因标的公司、苏州奥易克斯已无需使用该商标，因此放弃该商标的商标权。被撤销对标的公
司的生产经营不会产生重大不利影响。
注 2：该商标为境外商标。
                      附件 4 软件著作权
       著作权                                                取得   权利
序号               软件名称            证书号          登记号
         人                                                方式   范围
       奥易克   摩托车变速电控精准调      软著登字第                        原始   全部
       斯     控管理软件 V1.0      14654933 号                   取得   权利
       奥易克   摩托车电控安全标准管      软著登字第                        原始   全部
       斯     理软件 V1.0        13967511 号                   取得   权利
       奥易克   摩托车电控零部件供应      软著登字第                        原始   全部
       斯     链管理系统 V1.0      13966674 号                   取得   权利
       奥易克   摩托车电子防盗系统软      软著登字第                        原始   全部
       斯     件 V1.0          14654934 号                   取得   权利
       奥易克   摩托车防盗电控防护系      软著登字第                        原始   全部
       斯     统管理软件 V1.0      13966701 号                   取得   权利
       奥易克   摩托车故障诊断电控预      软著登字第                        原始   全部
       斯     警软件 V1.0        14419491 号                   取得   权利
       奥易克   摩托车尾气净化电控处      软著登字第                        原始   全部
       斯     理系统 V1.0        14654931 号                   取得   权利
       奥易克   摩托车芯片集成式动力      软著登字第                        原始   全部
       斯     总成电控系统 V1.0     13971830 号                   取得   权利
       奥易克   摩托车制动电控安全保      软著登字第                        原始   全部
       斯     障系统 V1.0        14654937 号                   取得   权利
       奥易克   汽车电子节能增效电控      软著登字第                        原始   全部
       斯     管理软件 V1.0       14104138 号                   取得   权利
       奥易克   汽车电子空调电控智能      软著登字第                        原始   全部
       斯     调节管理系统 V1.0     13965228 号                   取得   权利
       奥易克   汽车电子无钥匙进入与      软著登字第                        原始   全部
       斯     启动电控管理系统 V1.0   14674996 号                   取得   权利
       奥易克   汽车电子芯片性能检测      软著登字第                        原始   全部
       斯     管理系统 V1.0       14654936 号                   取得   权利
       奥易克   汽车电子悬挂系统电控      软著登字第                        原始   全部
       斯     自适应管理软件 V1.0    14419496 号                   取得   权利
       奥易克   汽车动力控制芯片优化      软著登字第                        原始   全部
       斯     管理系统 V1.0       13854283 号                   取得   权利
       奥易克   汽车 ECU 量产流程管    软著登字第                        原始   全部
       斯     理软件 V1.0        13854131 号                   取得   权利
       奥易克   电控单元数据分析管理      软著登字第                        原始   全部
       斯     系统 V1.0         14289572 号                   取得   权利
       奥易克   电控模块配置优化管理      软著登字第                        原始   全部
       斯     软件 V1.0         14289064 号                   取得   权利
       奥易克   电控系统安全与风险评      软著登字第                        原始   全部
       斯     估软件 V1.0        14289497 号                   取得   权利
       奥易克   电控系统智能故障检测      软著登字第                        原始   全部
       斯     与修复软件 V1.0      14289570 号                   取得   权利
       奥易克   电控系统智能监控分析      软著登字第                        原始   全部
       斯     管理平台 V1.0       14289392 号                   取得   权利
       奥易克   摩托车电控单元优化管      软著登字第                        原始   全部
       斯     理软件 V1.0        14289534 号                   取得   权利
       著作权                                                  取得   权利
序号               软件名称              证书号          登记号
        人                                                   方式   范围
             奥易克斯汽油发动机管
       奥易克                     软著登字第                        原始   全部
       斯                       11678409 号                   取得   权利
             EMS 控制系统V0.0.1
             电机控制器系统软件
       奥易克                     软著登字第                        原始   全部
       斯                       11702080 号                   取得   权利
             件V0.0.1
             新能源汽车整车控制器
       奥易克                     软著登字第                        原始   全部
       斯                       11691022 号                   取得   权利
             制器软件V0.0.1
       奥易克   示波器数据转换软件         软著登字第                        原始   全部
       斯     V1.0              7294430 号                    取得   权利
       奥易克                     软著登字第                        原始   全部
       斯                       7294765 号                    取得   权利
       奥易克   S19 校验和更新软件       软著登字第                        原始   全部
       斯     V1.0              7294736 号                    取得   权利
       北京奥   摩托车发动机电控管理        软著登字第                        原始   全部
       易克斯   系统 V1.0           14557335 号                   取得   权利
       北京奥   摩托车曲轴箱零部件检        软著登字第                        原始   全部
       易克斯   修优化管理系统 V1.0      14571453 号                   取得   权利
       北京奥   汽车电控系统故障预警        软著登字第                        原始   全部
       易克斯   系统 V1.0           14571454 号                   取得   权利
       北京奥   汽车发动机电控数据采        软著登字第                        原始   全部
       易克斯   集软件 V1.0          14557337 号                   取得   权利
       北京奥   汽车发动机电控效率提        软著登字第                        原始   全部
       易克斯   升管理系统 V1.0        14557339 号                   取得   权利
             天然气汽车涡轮增压器
       北京奥                     软著登字第                        原始   全部
       易克斯                     14557333 号                   取得   权利
             V1.0
       北京奥   CAN 总线汽车电控管       软著登字第                        原始   全部
       易克斯   理系统 V1.0          14571464 号                   取得   权利
       北京奥   排气温度压力预估及催        软著登字第                        原始   全部
       易克斯   化器控制系统 V0.0.1     12592522 号                   取得   权利
       北京奥   摩托车催化器保护系统        软著登字第                        原始   全部
       易克斯   V1.0              9404723 号                    取得   权利
       北京奥   摩托车发动机闭环控制        软著登字第                        原始   全部
       易克斯   系统 V1.0           9445034 号                    取得   权利
       北京奥   摩托车发动机进气          软著登字第                        原始   全部
       易克斯   VVT 控制系统 V1.0     9410274 号                    取得   权利
       北京奥   摩托车氧传感器诊断系        软著登字第                        原始   全部
       易克斯   统 V1.0            9445035 号                    取得   权利
       北京奥                     软著登字第                        原始   全部
       易克斯                     9445036 号                    取得   权利
       北京奥   汽车燃油系统诊断系统        软著登字第                        原始   全部
       易克斯   V1.0              9445033 号                    取得   权利
       北京奥   摩托车瞬态燃油修正系        软著登字第                        原始   全部
       易克斯   统 V1.1            7873308 号                    取得   权利
             摩托车氧老化诊断系统
             V1.1
       著作权                                                      取得   权利
序号                软件名称                 证书号          登记号
        人                                                       方式   范围
       易克斯                         7873307 号                    取得   权利
       北京奥   汽车发动机起动预喷控            软著登字第                        原始   全部
       易克斯   制系统 V1.0              7873306 号                    取得   权利
             ECU 的数据文件及标定
             文件数据处理工具软件
       北京奥                         软著登字第                        原始   全部
       易克斯                         6127494 号                    取得   权利
             称:ECUs19A2LUpdater
             V5.3
       北京英   电动汽车高效能电机调            软著登字第                        原始   全部
       诺威驰   速控制软件 V1.0            14419269 号                   取得   权利
       北京英   摩托车发动机电控调度            软著登字第                        原始   全部
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       北京英   汽车电控模块故障预测            软著登字第                        原始   全部
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       北京英   汽车引擎电控模块性能            软著登字第                        原始   全部
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             英诺威驰摩托车电子油
       北京英                         软著登字第                        原始   全部
       诺威驰                         14557519 号                   取得   权利
             台 V1.0
             英诺威驰摩托车发动机
       北京英                         软著登字第                        原始   全部
       诺威驰                         13962635 号                   取得   权利
             软件 V1.0
             英诺威驰摩托车胎压监
       北京英                         软著登字第                        原始   全部
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             统 V1.0
             英诺威驰摩托车制动电
       北京英                         软著登字第                        原始   全部
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             V1.0
       北京英   英诺威驰汽车发动机电            软著登字第                        原始   全部
       诺威驰   控模块管理系统 V1.0          13962409 号                   取得   权利
       北京英   英诺威驰汽车燃油电控            软著登字第                        原始   全部
       诺威驰   模块消耗管理软件 V1.0         14571612 号                   取得   权利
       北京英   英诺威驰汽车悬挂电控            软著登字第                        原始   全部
       诺威驰   模块运行管理软件 V1.0         13959097 号                   取得   权利
       北京英   英诺威驰汽车整车电控            软著登字第                        原始   全部
       诺威驰   模块调度管理软件 V1.0         14674972 号                   取得   权利
       北京英   英诺威驰汽车制动电控            软著登字第                        原始   全部
       诺威驰   模块维护管理系统 V1.0         14675013 号                   取得   权利
             关于估算混合动力乘用
       北京英                         软著登字第                        原始   全部
       诺威驰                         8482493 号                    取得   权利
             V2.0
             混合动力汽车低压网络
       北京英                         软著登字第                        原始   全部
       诺威驰                         8492679 号                    取得   权利
             V3.0
             混合动力汽车高压网络
       北京英                         软著登字第                        原始   全部
       诺威驰                         8551821 号                    取得   权利
             V2.0
       著作权                                                 取得   权利
序号               软件名称             证书号          登记号
        人                                                  方式   范围
       北京英   混合动力汽车发电机启       软著登字第                        原始   全部
       诺威驰   动发动机算法软件 V4.0    8504090 号                    取得   权利
       北京英   电控模块测试自动监控       软著登字第                        原始   全部
       诺威驰   管理软件 V1.0        14275075 号                   取得   权利
       北京英   电控模块智能校准与测       软著登字第                        原始   全部
       诺威驰   试系统 V1.0         14275547 号                   取得   权利
       北京英   电控系统智能诊断管理       软著登字第                        原始   全部
       诺威驰   软件 V1.0          14296400 号                   取得   权利
       北京英   混合动力汽车电池安全       软著登字第                        原始   全部
       诺威驰   监测系统 V2.0        11994580 号                   取得   权利
       北京英   混合动力汽车电源线路       软著登字第                        原始   全部
       诺威驰   诊断系统 V2.0        12002202 号                   取得   权利
       北京英   混合动力汽车控制器软       软著登字第                        原始   全部
       诺威驰   件更新系统 V2.0       11986090 号                   取得   权利
       北京英   混合动力汽车驱动算法       软著登字第                        原始   全部
       诺威驰   系统 V2.0          11985345 号                   取得   权利
       北京英   混合动力汽车踏板解析       软著登字第                        原始   全部
       诺威驰   算法软件 V3.0        11446861 号                   取得   权利
       北京英   摩托车电控模块故障分       软著登字第                        原始   全部
       诺威驰   析管理软件 V1.0       14275197 号                   取得   权利
             摩托车电控系统性能监
       北京英                    软著登字第                        原始   全部
       诺威驰                    14296401 号                   取得   权利
             V1.0
       北京英   汽车电控模块测试序列       软著登字第                        原始   全部
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       北京英   混合动力汽车驾驶员需       软著登字第                        原始   全部
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             基于档杆位置判断车辆
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       诺威驰                    8585576 号                    取得   权利
             统 V2.0
             基于国六法规定义混合
       北京英                    软著登字第                        原始   全部
       诺威驰                    8585592 号                    取得   权利
             算法软件 V2.0
       北京英   基于 P1+P3 混动架构下   软著登字第                        原始   全部
       诺威驰   能量回收算法软件 V2.0    8585577 号                    取得   权利
             增程式混动汽车基于最
       北京英                    软著登字第                        原始   全部
       诺威驰                    8553788 号                    取得   权利
             算法软件 V2.0
       北京英   增程式混动汽车蠕行扭       软著登字第                        原始   全部
       诺威驰   矩算法软件 V3.0       8551431 号                    取得   权利
       北京英   ACME 发动机台架自动     软著登字第                        原始   全部
       诺威驰   标定开发软件 V5.0      8482494 号                    取得   权利
       重庆奥                    软著登字第                        原始   全部
       易克斯                    12496957 号                   取得   权利
       重庆奥   催化器起燃控制系统软       软著登字第                        原始   全部
       易克斯   件 V0.0.1         12465755 号                   取得   权利
       著作权                                                    取得   权利
序号                软件名称               证书号          登记号
        人                                                     方式   范围
       易克斯                       7171951 号                    取得   权利
       重庆奥   怠速 PID 控制系统软件       软著登字第                        原始   全部
       易克斯   V0.0.1              12462107 号                   取得   权利
       重庆奥   点火提前角控制系统           软著登字第                        原始   全部
       易克斯   V0.0.1              12465189 号                   取得   权利
       重庆奥   电动车整车控制软件           软著登字第                        受让   全部
       易克斯   V1.0                7157850 号                    取得   权利
       重庆奥   电控系统测试故障诊断          软著登字第                        原始   全部
       易克斯   管理系统 V1.0           14292743 号                   取得   权利
       重庆奥   电控系统性能分析与评          软著登字第                        原始   全部
       易克斯   估系统 V1.0            14290009 号                   取得   权利
       重庆奥                       软著登字第                        原始   全部
       易克斯                       12461550 号                   取得   权利
       重庆奥   发动机冷却风扇控制系          软著登字第                        原始   全部
       易克斯   统软件 V0.0.1          12459886 号                   取得   权利
       重庆奥   开关氧传感器诊断控制          软著登字第                        原始   全部
       易克斯   系统 V0.0.1           12467185 号                   取得   权利
       重庆奥   摩托车电控模块性能测          软著登字第                        原始   全部
       易克斯   试管理平台 V1.0          14292791 号                   取得   权利
       重庆奥   汽车电控测试数据分析          软著登字第                        原始   全部
       易克斯   软件 V1.0             14290361 号                   取得   权利
       重庆奥   汽车电控单元智能分析          软著登字第                        原始   全部
       易克斯   管理系统 V1.0           14289622 号                   取得   权利
       重庆奥   汽车发动机爆震控制管          软著登字第                        原始   全部
       易克斯   理系统 V1.0            7573187 号                    取得   权利
       重庆奥   汽车三元催化器保护系          软著登字第                        原始   全部
       易克斯   统 V1.0              7573195 号                    取得   权利
             汽车 GPF 移除故障诊断
             系统
       重庆奥                       软著登字第                        原始   全部
       易克斯                       7573251 号                    取得   权利
             AECS_GPF_MISS_DIA
             GV1.0
       重庆奥   燃油脱附功能控制系统          软著登字第                        原始   全部
       易克斯   V0.0.1              12482679 号                   取得   权利
       重庆奥                       软著登字第                        受让   全部
       易克斯                       7157848 号                    取得   权利
       重庆奥   新能源汽车高压 PDU         软著登字第                        原始   全部
       易克斯   控制器系统 V0.0.1        12464430 号                   取得   权利
       重庆奥                       软著登字第                        受让   全部
       易克斯                       7157849 号                    取得   权利
       重庆奥   永磁同步电机矢量控制          软著登字第                        受让   全部
       易克斯   软件 V1.0             7157851 号                    取得   权利
             驻车状态下转速扭矩控
       重庆奥                       软著登字第                        原始   全部
       易克斯                       12447249 号                   取得   权利
             V0.0.1
       重庆奥   CANDBC 文件生成器        软著登字第                        原始   全部
       易克斯   软件简称：              4721508 号                    取得   权利
      著作权                                                       取得   权利
序号                软件名称                 证书号          登记号
       人                                                        方式   范围
            DbeBuilderV1.0
      重庆奥   ECU 标定检查软件简           软著登字第                        原始   全部
      易克斯   称：FlashcheckV3.0      5947249 号                    取得   权利
            ECU 电源适应性测试系
      重庆奥   统上位机软件简               软著登宇第                        原始   全部
      易克斯   称:ECUPOWERTEsTV       5329718 号                    取得   权利
      重庆奥   ECU 功能测试系统             软著登字第                        原始   全部
      易克斯   V0.0.1                 12486930 号                   取得   权利
      重庆奥   GPF 压力和温度传感器           软著登字第                        原始   全部
      易克斯   的诊断系统 V0.0.1           12454582 号                   取得   权利
      重庆奥   ECU 标定刷写软件简           软著登字第                        原始   全部
      易克斯   称：FlashChiselV2.5.1   5864878 号                    取得   权利
            ECU 功能适应性测试系
      重庆奥                          软著登字第                        原始   全部
      易克斯                          5329722 号                    取得   权利
            ECUFUNTESTV4.3
      重庆奥   ECU 芯片烧录软件简           软著登字第                        原始   全部
      易克斯   称：ECUProgramerV3.0    5865316 号                    取得   权利
      重庆奥   VIN 写入工具软件简           软著登字第                        原始   全部
      易克斯   称：VINDownloadV3.0     5329865 号                    取得   权利
      重庆奥   摩托车电控系统调试进             软著登字第                        原始   全部
      易克斯   度管理系统 V1.0             14292778 号                   取得   权利
（以下无正文）
（此页无正文，为《长江证券承销保荐有限公司关于武汉菱电汽车电控系统股份
有限公司发行股份及支付现金购买资产之独立财务顾问报告》之签章页）
财务顾问主办人：
                陈华国               戴露露
                郭忠杰               周强胜
财务顾问协办人：
                王静                林寒振             许文涛
                杨杰                胡宗阳             彭文瀚
                邹莎                白勍羽             李博瑞
内核负责人：
                王婵媛
业务部门负责人：
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法定代表人：
                高稼祥
                                   长江证券承销保荐有限公司
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