国联民生证券股份有限公司
审计报告
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审计报告 1-6
公司财务报表
— 合并资产负债表 1-2
— 母公司资产负债表 3-4
— 合并利润表 5
— 母公司利润表 6
— 合并现金流量表 7
— 母公司现金流量表 8
— 合并股东权益变动表 9-10
— 母公司股东权益变动表 11-12
— 财务报表附注 13-131
审计报告
XYZH/2025BJAB1B0053
国联民生证券股份有限公司
国联民生证券股份有限公司全体股东：
一、 审计意见
我们审计了国联民生证券股份有限公司（以下简称国联民生证券）财务报表，包括
并及母公司现金流量表、合并及母公司股东权益变动表，以及相关财务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反
映了国联民生证券 2024 年 12 月 31 日的合并及母公司财务状况以及 2024 年度的合并
及母公司经营成果和现金流量。
二、 形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计
师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册
会计师职业道德守则，我们独立于国联民生证券，并履行了职业道德方面的其他责任。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、 关键审计事项
关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这
些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单
独发表意见。
关键审计事项 审计中的应对
如财务报表附注五、16 所述，截至 2024 年 我们就商誉减值测试事项执行的主要审
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收购国联基金管理有限公司(以下简称
（1）了解管理层与商誉减值测试相关的
“国联基金”)75.50%的权益而产生的商
流程，结合会计准则相关规定评估管理
誉为人民币 11.43 亿元。
层对相关资产组的识别以及将商誉分摊
国 联 民 生 证 券 管 理 层 ( 以 下 简 称 “ 管 理 至相关资产组的方法的合理性；
层”)于 2024 年 12 月 31 日对上述商誉进
（2）我们评价了管理层专家的胜任能
行减值测试，将含有商誉的资产组的账面
力、专业素质和客观性；
价值与其可收回金额进行比较以确定是否
需要计提减值。 （3）我们获取并阅读管理层专家出具的
专家报告，对专家报告中所披露的依据、
由于商誉的账面价值对财务报表整体的重
关键假设和关键参数进行复核；
要性，同时商誉减值测试涉及管理层的重
大判断和估计，因此我们将评价与国联基 （4）在内部估值专家的协助下，基于企
金有关的商誉减值评估识别为关键审计事 业会计准则的要求，评估资产组可收回
项。 金额时管理层所采用的方法和假设的合
理性；
（5）检查管理层对商誉减值测试计算的
准确性；
（6）评价在合并财务报表中有关商誉的
减值评估的披露是否符合现行会计准则
的要求。
关键审计事项 审计中的应对
国联民生证券在多项集合资产管理计划、 我们就结构化主体的合并事项执行的主
投资基金等结构化主体中担任资产管理人 要审计程序如下：
或作为投资者持有权益。纳入合并范围的
（1）了解与评价管理层确定结构化主体
结构化主体和未纳入合并范围的结构化主
是否纳入合并范围的流程以及采用的关
体的详情参见财务报表附注七、3。
键控制，测试相关控制的运行有效性；
确定合并范围时，国联民生证券将满足控
（2）选取样本并执行下列审计程序：
制定义的结构化主体纳入其合并报表范
围。判断是否存在控制包括三个要素：（1） •检查相关合同和文件记录，了解结构化
（2）因参与被投资 主体设立的目的，根据管理层在不同交
拥有对被投资方的权力；
方的相关活动而享有可变回报；以及（3） 易架构下的权利和义务，以及对结构化
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有能力运用其对被投资方的权力影响其回 主体的参与程度，评估管理层对于其对
报的金额。 结构化主体权力的判断是否合理；
国联民生证券综合考虑其本身直接或间接 •检查管理层对可变回报的分析，可变回
享有权利而拥有的权力，评估所持有结构 报包括但不限于作为资产管理人获得的
化主体连同享有的管理人报酬所产生的可 固定管理费和浮动业绩报酬，以及因持
变回报的风险敞口是否足够重大以致表明 有结构化主体份额而获取的回报等；
其对结构化主体拥有控制，而需将结构化
•分析管理层对结构化主体的决策权范
主体纳入财务报表合并范围。
围、其他方享有的实质性权利、提供资产
由于在确定结构化主体是否应纳入合并财 管理服务而获得的报酬水平以及因持有
务报表范围时，管理层需就是否对结构化 结构化主体中的其他权益而承担可变回
主体存在控制作出重大判断，且结果与财 报的风险等，检查管理层对可变回报的
务报表广泛相关，因此我们将该事项确定 比重和可变动性的分析，判断管理层在
为关键审计事项。 结构化主体交易中是担任主要责任人还
是代理人角色；
（3）评价财务报表中针对结构化主体的
相关披露是否符合企业会计准则的披露
要求。
通过执行以上程序，评价管理层对结构
化主体是否合并所作出的判断。
国联民生证券以预期信用损失为基础确认 我们就融出资金、股票质押式回购金融
融出资金、股票质押式回购金融资产的损 资产预期信用损失的计量事项执行的主
失准备。国联民生证券在评估预期信用损 要审计程序如下：
失时，需确定信用风险显著增加及已减值
（1）了解与评价管理层与融出资金、股
的标准、选择计量预期信用损失的适当模
票质押式回购金融资产预期信用减值损
型、假设和参数。对于阶段一和阶段二的融
失评估相关的流程及关键控制，测试管
出资金及股票质押式回购金融资产，关键
理层针对预期信用损失评估所建立的相
参数包括违约概率、违约风险敞口、违约损
关控制的运行有效性；
失率以及模型中需要使用的前瞻性信息
等，对于阶段三的融出资金及股票质押式 （2）在内部专家的协助下，评估管理层
回购金融资产，国联民生证券结合融资人 在运用预期信用损失模型确定融出资
和担保人的财务状况以及担保物的可变现 金、股票质押式回购金融资产损失准备
情况等因素判断其可收回程度。 的过程中运用的判断及假设的适当性及
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如财务报表附注五、3 所述，2024 年 12 月 合理性，包括信用风险显著增加及已减
融出资金账面余额为人民币 115.62 亿元， 设和参数，以及模型中使用的前瞻性信
减值准备余额为人民币 1,024.01 万元。如 息；
财务报表附注五、7 所述，2024 年 12 月 31
（3）选取样本，检查管理层做出的假设
日，国联民生证券股票质押业务形成的股
和选择的参数，包括阶段划分、违约概
票质押式回购金融资产账面余额为人民币
率、违约损失率、预期未来现金流量、融
减值准备余额为人民币 123.11
资人和担保人的财务状况以及担保物的
万元。
可变现情况；
由于国联民生证券融出资金、股票质押式
（4）检查管理层对融出资金、股票质押
回购金融资产金额重大，管理层确定融出
式回购金融资产预期信用损失计算的准
资金、股票质押式回购金融资产预期信用
确性。
损失时需作出重大判断和估计，因此我们
将该事项确定为关键审计事项。
四、 其他信息
国联民生证券管理层(以下简称管理层)对其他信息负责。其他信息包括国联民生证
券 2024 年年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形
式的鉴证结论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他
信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在
重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事
实。在这方面，我们无任何事项需要报告。
五、 管理层和治理层对财务报表的责任
管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、
执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，管理层负责评估国联民生证券的持续经营能力，披露与持续经
营相关的事项（如适用）
，并运用持续经营假设，除非管理层计划清算国联民生证券、终
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止运营或别无其他现实的选择。
治理层负责监督国联民生证券的财务报告过程。
六、 注册会计师对财务报表审计的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合
理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按
照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，
如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济
决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同
时，我们也执行以下工作：
（1） 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计
程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于
舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于
舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
（2） 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。
（3） 评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
（4） 对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，
就可能导致对国联民生证券持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不
确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计
报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非
无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况
可能导致国联民生证券不能持续经营。
（5） 评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关
交易和事项。
（6） 就国联民生证券中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，
以对财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担
全部责任。
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我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括
沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通
可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施（如适用）。
从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因
而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这
些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超
过在公众利益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。
信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师：
（项目合伙人）
中国注册会计师：
中国 北京 二○二五年三月二十六日
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
一、公司的基本情况
国联民生证券股份有限公司（以下简称本公司，原名称国联证券股份有限公司）原
为无锡市证券公司，于 1992 年 11 月经中国人民银行批准成立的一家全民所有制企业，
初始注册资本为人民币 32,000,000 元。1999 年 1 月 8 日，本公司改制为有限责任公司
并更名为无锡证券有限责任公司。2008 年 5 月 16 日，经中国证券监督管理委员会（以
下简称中国证监会）批准，本公司改制为股份有限公司并更名为国联证券股份有限公司，
注册资本为人民币 1,500,000,000 元。
本公司于 2015 年 7 月 6 日在香港联合交易所有限公司（以下简称联交所）完成了
境外上市外资股票（以下简称 H 股）的首次公开募股。在此次公开募股中，本公司共发
行了 402,400,000 股，每股股票的面值为人民币 1 元。公开募股完成后，本公司注册资
本（股本）增加至人民币 1,902,400,000 元。
本公司于 2020 年 7 月 31 日在上海证券交易所有限公司（以下简称上交所）完成
境内股票（以下简称 A 股）的首次公开发行并上市交易。在此次公开募股中，本公司共
发行了 475,719,000 股，每股股票的面值为人民币 1 元。公开募股完成后，本公司注册
资本（股本）增加至人民币 2,378,119,000 元。
本公司于 2021 年 7 月 27 日收到中国证监会出具的《关于核准国联证券股份有限
公司非公开发行股票的批复》（证监许可20212486 号），向 23 名特定对象非公开发
行 453,654,168 股人民币普通股（A 股）。上述发行的新增股份已于 2021 年 10 月 15
日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司（以下简称中登公司上海分公司）办理
完毕股份登记手续。非公开发行完成后，本公司注册资本（股本）增加至人民币
截至 2024 年 12 月 31 日，本公司的注册资本为人民币 2,831,773,168 元。本公司
持有统一社会信用代码为 91320200135914870B 经营证券期货业务许可证及营业执照。
本公司的注册地址为无锡市金融一街 8 号。
截至 2024 年 12 月 31 日，本公司控股股东为无锡市国资委下属非全资子公司无锡
市国联发展（集团）有限公司，无锡市国资委为本公司的实际控制人。
截至 2024 年 12 月 31 日，本公司共成立 98 个分支机构，包括 16 家分公司和 82
家营业部，分公司和营业部主要分布江苏省内。
截至 2024 年 12 月 31 日，本公司及其子公司（以下统称本集团）从事以下主营业
务：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券自营；
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
证券资产管理；证券投资基金代销；融资融券业务；为期货公司提供中间介绍业务；代
销金融产品业务；投资管理；使用自有资金进行对外投资、创业投资、实业投资、股权
投资；股票（包括人民币普通股、外资股）和债券（包括政府债券、公司债券）的承销
与保荐；基金销售、特定客户资产管理；资产管理；证券财务顾问服务；证监会批准的
其他业务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
本公司于 2025 年 2 月 7 日更名为国联民生证券股份有限公司。
二、财务报表的编制基础
本集团财务报表根据实际发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企业会计准则》
及其应用指南、解释及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)，中国证券监督管理
委员会(以下简称“证监会”)《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号—财务报
告的一般规定》（2023 年修订）及相关规定编制。
本集团对自 2024 年 12 月 31 日起 12 个月的持续经营能力进行了评价，未发现对
持续经营能力产生重大怀疑的事项和情况。本财务报表以持续经营为基础列报。
三、重要会计政策和会计估计
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司及本集团于 2024
年 12 月 31 日的财务状况，以及 2024 年度经营成果和现金流量等有关信息。
本集团会计期间为公历年度，即每年 1 月 1 日至 12 月 31 日。
本集团以人民币为记账本位币，本集团之子公司根据其经营所处的主要经济环境中
的货币确定记账本位币。本集团编制本财务报表时所采用的货币为人民币。
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
本集团会计核算以权责发生制为记账基础。除某些金融工具以公允价值计量外，本
财务报表以历史成本作为计量基础。资产如果发生减值，则按照相关规定计提相应的减
值准备。
在历史成本计量下，资产按照购置时支付的现金或者现金等价物的金额或者所付出
的对价的公允价值计量。负债按照因承担现时义务而实际收到的款项或者资产的金额，
或者承担现时义务的合同金额，或者按照日常活动中为偿还负债预期需要支付的现金或
者现金等价物的金额计量。
公允价值是市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转
移一项负债所需支付的价格。无论公允价值是可观察到的还是采用估值技术估计的，在
本财务报表中计量和披露的公允价值均在此基础上予以确定。
公允价值计量基于公允价值的输入值的可观察程度以及该等输入值对公允价值计
量整体的重要性，被划分为三个层次：
第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的
报价。
第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入
值。
第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。
企业合并分为同一控制下的企业合并和非同一控制下的企业合并。
(1) 同一控制下的企业合并
参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时
性的，为同一控制下的企业合并。
在企业合并中取得的资产和负债，按合并日其在被合并方的账面价值计量。合并方
取得的净资产账面价值与支付的合并对价的账面价值的差额，调整资本公积中的股本溢
价，股本溢价不足冲减的则调整留存收益。
为进行企业合并发生的各项直接费用，于发生时计入当期损益。
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（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
(2) 非同一控制下的企业合并及商誉
参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制，为非同一控制下的
企业合并。
合并成本指购买方为取得被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债和发
行的权益性工具的公允价值。通过多次交易分步实现非同一控制下的企业合并的，合并
成本为购买日支付的对价与购买日之前已经持有的被购买方的股权在购买日的公允价
值之和。购买方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关
管理费用，于发生时计入当期损益。
购买方在合并中所取得的被购买方符合确认条件的可辨认资产、负债及或有负债在
购买日以公允价值计量。
合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，作为一项
资产确认为商誉并按成本进行初始计量。合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净
资产公允价值份额的，首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允
价值以及合并成本的计量进行复核，复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨
认净资产公允价值份额的，计入当期损益。
因企业合并形成的商誉在合并财务报表中单独列报，并按照成本扣除累计减值准备
后的金额计量。
(1) 控制的判断标准
控制是指投资方拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变
回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。一旦相关事实和情况的变化
导致上述控制定义涉及的相关要素发生了变化，本集团将进行重新评估。
(2) 合并财务报表的编制方法
合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。
子公司的合并起始于本集团获得对该子公司的控制权时，终止于本集团丧失对该子
公司的控制权时。
对于本集团处置的子公司，处置日（丧失控制权的日期）前的经营成果和现金流量
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（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中。
对于通过非同一控制下的企业合并取得的子公司，其自购买日（取得控制权的日期）
起的经营成果及现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中。
子公司采用的主要会计政策和会计期间按照本公司统一规定的会计政策和会计期
间厘定。
本公司与子公司及子公司相互之间发生的内部交易对合并财务报表的影响于合并
时抵销。
子公司所有者权益中不属于母公司的份额作为少数股东权益，在合并资产负债表中
股东权益项目下以“少数股东权益”项目列示。子公司当期净损益中属于少数股东权益
的份额，在合并利润表中净利润项目下以“少数股东损益”项目列示。
少数股东分担的子公司的亏损超过了少数股东在该子公司年初所有者权益中所享
有的份额，其余额仍冲减少数股东权益。
对于购买子公司少数股权或因处置部分股权投资但没有丧失对该子公司控制权的
交易，作为权益性交易核算，调整归属于母公司所有者权益和少数股东权益的账面价值
以反映其在子公司中相关权益的变化。少数股东权益的调整额与支付/收到对价的公允
价值之间的差额调整资本公积，资本公积不足冲减的，调整留存收益。
因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司控制权的，剩余股权按照其在
丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，
减去按原持股比例计算应享有原子公司自购买日开始持续计算的净资产的份额之间的
差额，计入丧失控制权当期的投资收益，同时冲减商誉。与原有子公司股权投资相关的
其他综合收益，在丧失控制权时转为当期投资收益。
现金是指本集团库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物是指本集团持
有的期限短（一般指从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现金、
价值变动风险很小的投资。
外币交易在初始确认时采用交易发生日的即期汇率折算。
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于资产负债表日，外币货币性项目采用该日即期汇率折算为人民币，因该日的即期
汇率与初始确认时或者前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额，除：①符合
资本化条件的外币专门借款的汇兑差额在资本化期间予以资本化计入相关资产的成本；
②为了规避外汇风险进行套期的套期工具的汇兑差额按套期会计方法处理；③分类为以
公允价值计量且其变动计入其他综合收益的货币性项目除摊余成本之外的其他账面余
额变动产生的汇兑差额计入其他综合收益外，均计入当期损益。
编制合并财务报表涉及境外经营的，如有实质上构成对境外经营净投资的外币货币
性项目，因汇率变动而产生的汇兑差额，列入其他综合收益的“外币报表折算差额”项目；
处置境外经营时，计入处置当期损益。
以历史成本计量的外币非货币性项目仍以交易发生日的即期汇率折算的记账本位
币金额计量。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折
算，折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额的差额，作为公允价值变动（含汇率
变动）处理，计入当期损益或确认为其他综合收益。
为编制合并财务报表，境外经营的外币财务报表按以下方法折算为人民币报表：资
产负债表中的所有资产、负债类项目按资产负债表日的即期汇率折算；股东权益项目按
发生时的即期汇率折算；利润表中的所有项目及反映利润分配发生额的项目按与交易发
生日即期汇率近似的汇率折算；折算后资产类项目与负债类项目和股东权益类项目合计
数的差额确认为其他综合收益并计入股东权益。
外币现金流量以及境外子公司的现金流量，采用与现金流量发生日即期汇率近似的
汇率折算，汇率变动对现金及现金等价物的影响额，作为调节项目，在现金流量表中以
“汇率变动对现金及现金等价物的影响”单独列示。
在本集团成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
对于以常规方式购买或出售金融资产的，在交易日确认将收到的资产和为此将承担
的负债，或者在交易日终止确认已出售的资产。
金融资产和金融负债在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产和金融负债，相关的交易费用直接计入损益，对于其他类别的
金融资产和金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。当本集团按照《企业会计准则
第 14 号——收入》（“收入准则”）确认的未包含重大融资成分应收账款或不考虑不
超过一年的合同中的融资成分的，初始确认的应收账款则按照收入准则定义的交易价格
进行初始计量。
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实际利率法是指计算金融资产或金融负债的摊余成本以及将利息收入或利息费用
分摊计入各会计期间的方法。
实际利率，是指将金融资产或金融负债在预计存续期的估计未来现金流量，折现为
该金融资产账面余额或该金融负债摊余成本所使用的利率。在确定实际利率时，在考虑
金融资产或金融负债所有合同条款（如提前还款、展期、看涨期权或其他类似期权等）
的基础上估计预期现金流量，但不考虑预期信用损失。
金融资产或金融负债的摊余成本是以该金融资产或金融负债的初始确认金额扣除
已偿还的本金，加上或减去采用实际利率法将该初始确认金额与到期日金额之间的差额
进行摊销形成的累计摊销额，再扣除累计计提的损失准备（仅适用于金融资产）。
(1) 金融资产的分类、确认与计量
初始确认后，本集团对不同类别的金融资产，分别以摊余成本、以公允价值计量且
其变动计入其他综合收益或以公允价值计量且其变动计入当期损益进行后续计量。
金融资产的合同条款规定在特定日期产生的现金流量仅为对本金和以未偿付本金
金额为基础的利息的支付，且本集团管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量
为目标，则本集团将该金融资产分类为以摊余成本计量的金融资产。
金融资产的合同条款规定在特定日期产生的现金流量仅为对本金和以未偿付本金
金额为基础的利息的支付，且本集团管理该金融资产的业务模式既以收取合同现金流量
为目标又以出售该金融资产为目标的，则该金融资产分类为以公允价值计量且其变动计
入其他综合收益的金融资产。
初始确认时，本集团可以单项金融资产为基础，不可撤销地将非同一控制下的企业
合并中确认的或有对价以外的非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动
计入其他综合收益的金融资产。此类金融资产作为其他权益工具投资列示。
金融资产满足下列条件之一的，表明本集团持有该金融资产的目的是交易性的：
取得相关金融资产的目的，主要是为了近期出售。
相关金融资产在初始确认时属于集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客
观证据表明近期实际存在短期获利模式。
相关金融资产属于衍生工具。但符合财务担保合同定义的衍生工具以及被指定为有
效套期工具的衍生工具除外。
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以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产包括分类为以公允价值计量且
其变动计入当期损益的金融资产和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产：
不符合分类为以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合
收益的金融资产条件的金融资产均分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产。
在初始确认时，为消除或显著减少会计错配，本集团可以将金融资产不可撤销地指
定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
以摊余成本计量的金融资产采用实际利率法，按摊余成本进行后续计量，发生减值
时或终止确认产生的利得或损失，计入当期损益。
本集团对以摊余成本计量的金融资产按照实际利率法确认利息收入。除下列情况外，
本集团根据金融资产账面余额乘以实际利率计算确定利息收入：
对于购入或源生的已发生信用减值的金融资产，本集团自初始确认起，按照该金融
资产的摊余成本和经信用调整的实际利率计算确定其利息收入。
对于购入或源生的未发生信用减值、但在后续期间成为已发生信用减值的金融资产，
本集团在后续期间，按照该金融资产的摊余成本和实际利率计算确定其利息收入。若该
金融工具在后续期间因其信用风险有所改善而不再存在信用减值，并且这一改善可与应
用上述规定之后发生的某一事件相联系，本集团转按实际利率乘以该金融资产账面余额
来计算确定利息收入。
分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产相关的减值损失或
利得、采用实际利率法计算的利息收入及汇兑损益计入当期损益，除此以外该金融资产
的公允价值变动均计入其他综合收益。该金融资产计入各期损益的金额与视同其一直按
摊余成本计量而计入各期损益的金额相等。该金融资产终止确认时，之前计入其他综合
收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期损益。
指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资的公
允价值变动在其他综合收益中进行确认，该金融资产终止确认时，之前计入其他综合收
益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。本集团持有该等非交易性
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权益工具投资期间，在本集团收取股利的权利已经确立，与股利相关的经济利益很可能
流入本集团，且股利的金额能够可靠计量时，确认股利收入并计入当期损益。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以公允价值进行后续计量，公允
价值变动形成的利得或损失以及与该金融资产相关的股利和利息收入计入当期损益。
(2) 金融工具减值
本集团对分类为以摊余成本计量的金融资产、分类为以公允价值计量且其变动计入
其他综合收益的债务工具、应收账款以及其他应收款以预期信用损失为基础进行减值会
计处理并确认损失准备。
本集团对由收入准则规范的交易形成的未包含重大融资成分或不考虑不超过一年
的合同中的融资成分的合同资产与应收账款，按照相当于整个存续期内预期信用损失的
金额计量损失准备。
对于其他金融工具，除购买或源生的已发生信用减值的金融资产外，本集团在每个
资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后的变动情况。若该金融工具的
信用风险自初始确认后已显著增加，本集团按照相当于该金融工具整个存续期内预期信
用损失的金额计量其损失准备；若该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加，
本集团按照相当于该金融工具未来 12 个月内预期信用损失的金额计量其损失准备。信
用损失准备的增加或转回金额，除分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的
金融资产外，作为减值损失或利得计入当期损益。对于分类为以公允价值计量且其变动
计入其他综合收益的金融资产，本集团在其他综合收益中确认其信用损失准备，并将减
值损失或利得计入当期损益，且不减少该金融资产在资产负债表中列示的账面价值。
本集团在前一会计期间已经按照相当于金融工具整个存续期内预期信用损失的金
额计量了损失准备，但在当期资产负债表日，该金融工具已不再属于自初始确认后信用
风险显著增加的情形的，本集团在当期资产负债表日按照相当于未来 12 个月内预期信
用损失的金额计量该金融工具的损失准备，由此形成的损失准备的转回金额作为减值利
得计入当期损益。
本集团利用可获得的合理且有依据的前瞻性信息，通过比较金融工具在资产负债表
日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具的信用风险自初始
确认后是否已显著增加。对于贷款承诺，本集团在应用金融工具减值规定时，将本集团
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成为做出不可撤销承诺的一方之日作为初始确认日。
本集团在评估信用风险是否显著增加时会考虑如下因素：
①债务人未能按合同到期日支付本金和利息的情况以及逾期天数；
②金融工具外部信用评级实际或预期是否发生显著变化；
③预期将导致债务人履行其偿债义务的能力是否发生显著变化的业务、财务或经济
状况的不利变化；
④债务人经营成果实际或预期是否发生显著变化；
⑤债务人所处的监管、经济或技术环境是否发生显著不利变化；
⑥作为债务抵押的担保物价值或第三方提供的担保或信用增级质量是否发生显著
变化，这些变化预期将降低债务人按合同规定期限还款的经济动机或者影响违约概率。
于资产负债表日，若本集团判断金融工具只具有较低的信用风险，则本集团假定该
金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。
当本集团预期对金融资产未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该
金融资产成为已发生信用减值的金融资产。金融资产已发生信用减值的证据包括下列可
观察信息：
①发行方或债务人发生重大财务困难；
②债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等；
③债权人出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情
况下都不会做出的让步；
④债务人很可能破产或进行其他财务重组；
⑤发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失；
⑥以大幅折扣购买或源生一项金融资产，该折扣反映了发生信用损失的事实。
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无论上述评估结果如何，若金融工具合同付款已发生逾期超过（含）90 日，则本集
团推定该金融工具已发生违约。
本集团对融出资金、买入返售金融资产以及其他债权投资等项目，在单项资产的基
础上确定其信用损失，本集团对应收账款、其他应收款在组合基础上采用减值矩阵确定
相关金融工具的信用损失。本集团以共同风险特征为依据，将金融工具分为不同组别。
本集团采用的共同信用风险特征包括：金融工具类型、信用风险评级、担保物类型、初
始确认日期、剩余合同期限、债务人所处行业、担保品相对于金融资产的价值等。
本集团按照下列方法确定相关金融工具的预期信用损失：
对于金融资产，信用损失应为本集团应收取的合同现金流量与预期收取的现金流量
之间差额的现值。
对于未提用的贷款承诺，信用损失应为在贷款承诺持有人提用相应贷款的情况下，
本集团应收取的合同现金流量与预期收取的现金流量之间差额的现值。本集团对贷款承
诺预期信用损失的估计，与其对该贷款承诺提用情况的预期保持一致。
对于资产负债表日已发生信用减值但并非购买或源生已发生信用减值的金融资产，
信用损失为该金融资产账面余额与按原实际利率折现的估计未来现金流量的现值之间
的差额。
本集团计量金融工具预期信用损失的方法反映的因素包括：通过评价一系列可能的
结果而确定的无偏概率加权平均金额；货币时间价值；在资产负债表日无须付出不必要
的额外成本或努力即可获得的有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且
有依据的信息。
当本集团不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回的，直接减记该
金融资产的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。
(3) 金融资产的转移
满足下列条件之一的金融资产，予以终止确认：①收取该金融资产现金流量的合同
权利终止；②该金融资产已转移，且将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给
转入方；③该金融资产已转移，虽然本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几
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乎所有的风险和报酬，但是未保留对该金融资产的控制。
若本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有风险和报酬，且保留了
对该金融资产控制的，则按照其继续涉入被转移金融资产的程度继续确认该被转移金融
资产，并相应确认相关负债。本集团按照下列方式对相关负债进行计量：
被转移金融资产以摊余成本计量的，相关负债的账面价值等于继续涉入被转移金融
资产的账面价值减去本集团保留的权利（如果本集团因金融资产转移保留了相关权利）
的摊余成本并加上本集团承担的义务（如果本集团因金融资产转移承担了相关义务）的
摊余成本，相关负债不指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
被转移金融资产以公允价值计量的，相关负债的账面价值等于继续涉入被转移金融
资产的账面价值减去本集团保留的权利（如果本集团因金融资产转移保留了相关权利）
的公允价值并加上本集团承担的义务（如果本集团因金融资产转移承担了相关义务）的
公允价值，该权利和义务的公允价值应为按独立基础计量时的公允价值。
金融资产整体转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产在终止确认日的账面价
值及因转移金融资产而收到的对价与原计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对
应终止确认部分的金额之和的差额计入当期损益。若本集团转移的金融资产是指定为以
公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资，之前计入其他综合
收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。
金融资产部分转移满足终止确认条件的，将转移前金融资产整体的账面价值在终止
确认部分和继续确认部分之间按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，并将终止确认
部分收到的对价和原计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的
金额之和与终止确认部分在终止确认日的账面价值之差额计入当期损益。若本集团转移
的金融资产是指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具
投资，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。
金融资产整体转移未满足终止确认条件的，本集团继续确认所转移的金融资产整体，
并将收到的对价确认为金融负债。
(4) 金融负债和权益工具的分类
本集团根据所发行金融工具的合同条款及其所反映的经济实质而非仅以法律形式，
结合金融负债和权益工具的定义，在初始确认时将该金融工具或其组成部分分类为金融
负债或权益工具。
金融负债在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
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和其他金融负债。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债（含属于
金融负债的衍生工具）和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。除
衍生金融负债单独列示外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债列示为交
易性金融负债。
金融负债满足下列条件之一，表明本集团承担该金融负债的目的是交易性的：
承担相关金融负债的目的，主要是为了近期回购。
相关金融负债在初始确认时属于集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客
观证据表明近期实际存在短期获利模式。
相关金融负债属于衍生工具。但符合财务担保合同定义的衍生工具以及被指定为有
效套期工具的衍生工具除外。
本集团将符合下列条件之一的金融负债，在初始确认时可以指定为以公允价值计量
且其变动计入当期损益的金融负债：①该指定能够消除或显著减少会计错配；②根据本
集团正式书面文件载明的风险管理或投资策略，以公允价值为基础对金融负债组合或金
融资产和金融负债组合进行管理和业绩评价，并在本集团内部以此为基础向关键管理人
员报告；③符合条件的包含嵌入衍生工具的混合合同。
交易性金融负债采用公允价值进行后续计量，公允价值变动形成的利得或损失以及
与该等金融负债相关的股利或利息支出计入当期损益。
对于被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，该金融负债由本
集团自身信用风险变动引起的公允价值变动应当计入其他综合收益，其他公允价值变动
计入当期损益。该金融负债终止确认时，之前计入其他综合收益的自身信用风险变动引
起的其公允价值累计变动额转入留存收益。与该等金融负债相关的股利或利息支出计入
当期损益。若按上述方式对该等金融负债的自身信用风险变动的影响进行处理会造成或
扩大损益中的会计错配的，本集团将该金融负债的全部利得或损失（包括企业自身信用
风险变动的影响金额）计入当期损益。
对于非同一控制下企业合并本集团作为购买方确认的或有对价形成金融负债的，本
集团以公允价值计量该金融负债，且将其变动计入当期损益。
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除金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负
债及贷款承诺外的其他金融负债分类为以摊余成本计量的金融负债，按摊余成本进行后
续计量，终止确认或摊销产生的利得或损失计入当期损益。
本集团与交易对手方修改或重新议定合同，未导致按摊余成本进行后续计量的金融
负债终止确认，但导致合同现金流量发生变化的，本集团重新计算该金融负债的账面价
值，并将相关利得或损失计入当期损益。重新计算的该金融负债的账面价值，本集团根
据将重新议定或修改的合同现金流量按金融负债的原实际利率折现的现值确定。对于修
改或重新议定合同所产生的所有成本或费用，本集团调整修改后的金融负债的账面价值，
并在修改后金融负债的剩余期限内进行摊销。
(5) 金融负债的终止确认
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，终止确认该金融负债或其一部分。本
集团（借入方）与借出方之间签订协议，以承担新金融负债方式替换原金融负债，且新
金融负债与原金融负债的合同条款实质上不同的，本集团终止确认原金融负债，并同时
确认新金融负债。
金融负债全部或部分终止确认的，将终止确认部分的账面价值与支付的对价（包括
转出的非现金资产或承担的新金融负债）之间的差额，计入当期损益。
(6) 权益工具
权益工具是指能证明拥有本集团在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同。本
集团发行（含再融资）、回购、出售或注销权益工具作为权益的变动处理。本集团不确
认权益工具的公允价值变动。与权益性交易相关的交易费用从权益中扣减。
本集团对权益工具持有方的分配作为利润分配处理，发放的股票股利不影响股东权
益总额。
(7) 衍生工具与嵌入衍生工具
衍生金融工具，包括期货合约、权益收益互换合同、利率互换合同及期权合同等。
衍生工具于相关合同签署日以公允价值进行初始计量，并以公允价值进行后续计量。
对于嵌入衍生工具与主合同构成的混合合同，若主合同属于金融资产的，本集团不
从该混合合同中分拆嵌入衍生工具，而将该混合合同作为一个整体适用关于金融资产分
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类的会计准则规定。
若混合合同包含的主合同不属于金融资产，且同时符合下列条件的，本集团将嵌入
衍生工具从混合工具中分拆，作为单独的衍生金融工具处理。
①嵌入衍生工具与该主合同在经济特征及风险方面不紧密相关。
②与该嵌入衍生工具具有相同条款的单独工具符合衍生工具的定义。
③该混合合同不是以公允价值计量且其变动计入当期损益进行会计处理。
嵌入衍生工具从混合合同中分拆的，本集团按照适用的会计准则规定对混合合同的
主合同进行会计处理。本集团无法根据嵌入衍生工具的条款和条件对嵌入衍生工具的公
允价值进行可靠计量的，该嵌入衍生工具的公允价值根据混合合同公允价值和主合同公
允价值之间的差额确定。使用了上述方法后，该嵌入衍生工具在取得日或后续资产负债
表日的公允价值仍然无法单独计量的，本集团将该混合合同整体指定为以公允价值计量
且其变动计入当期损益的金融工具。
(8) 金融资产和金融负债的抵销
当本集团具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利是当前
可执行的，同时本集团计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金
融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金
融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。
(1) 应收款项
本集团对应收款项以预期信用损失为基础确认损失准备，采用简化方法，按照相当
于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备。有关预期信用损失的会计政策，详
见附注三、9。
(2) 其他应收款
本集团其他应收款项按照新金融工具准则的要求采用三阶段模型计量预期信用损
失，依据相关项目自初始确认后信用风险是否发生显著增加，信用损失准备按 12 个月
内预期信用损失或者整个存续期的预期信用损失进行计提。有关预期信用损失的会计政
策，详见附注三、9。
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(1) 共同控制、重大影响的判断标准
控制是指投资方拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变
回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。共同控制是指按照相关约定
对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同
意后才能决策。重大影响是指对被投资方的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不
能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。在确定能否对被投资单位实施控
制或施加重大影响时，已考虑投资方和其他方持有的被投资单位当期可转换公司债券、
当期可执行认股权证等潜在表决权因素。
风险投资机构、共同基金以及类似主体持有的、在初始确认时按照《企业会计准则
第 22 号—金融工具确认和计量》的规定以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产，投资性主体对不纳入合并财务报表的子公司的权益性投资适用《企业会计准则第
(2) 初始投资成本的确定
对于同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，在合并日按照被合并方所有者权
益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。
长期股权投资初始投资成本与支付的现金、转让的非现金资产以及所承担债务账面价值
之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。以发行权益性证券
作为合并对价的，在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账
面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本，按照发行股份的面值总额作为股本，
长期股权投资初始投资成本与所发行股份面值总额之间的差额，调整资本公积；资本公
积不足冲减的，调整留存收益。
对于非同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，在购买日按照合并成本作为长
期股权投资的初始投资成本。合并方或购买方为企业合并发生的审计、法律服务、评估
咨询等中介费用以及其他相关管理费用，于发生时计入当期损益。
除企业合并形成的长期股权投资外其他方式取得的长期股权投资，按成本进行初始
计量。对于因能够对被投资单位实施重大影响或实施共同控制但不构成控制的，长期股
权投资成本为按照《企业会计准则第 22 号—金融工具确认和计量》确定的原持有股权
投资的公允价值加上新增投资成本之和。
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(3) 后续计量及损益确认方法
公司财务报表采用成本法核算对子公司的长期股权投资。子公司是指本集团能够对
其实施控制的被投资主体。
采用成本法核算时，长期股权投资按初始投资成本计量。追加或收回投资调整长期
股权投资的成本。当期投资收益按照享有被投资单位宣告发放的现金股利或利润确认。
本集团对联营企业的投资采用权益法核算。联营企业是指本集团能够对其施加重大
影响的被投资单位。
采用权益法核算时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可
辨认净资产公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；初始投资成本小于
投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同时调
整长期股权投资的成本。
采用权益法核算时，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收
益的份额，分别确认投资收益和其他综合收益，同时调整长期股权投资的账面价值；按
照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的
账面价值；对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他
变动，调整长期股权投资的账面价值并计入资本公积。在确认应享有被投资单位净损益
的份额时，以取得投资时被投资单位各项可辨认资产等的公允价值为基础，对被投资单
位的净利润进行调整后确认。被投资单位采用的会计政策及会计期间与本公司不一致的，
按照本公司的会计政策及会计期间对被投资单位的财务报表进行调整，并据以确认投资
收益和其他综合收益。对于本集团与联营企业之间发生的交易，投出或出售的资产不构
成业务的，未实现内部交易损益按照享有的比例计算归属于本集团的部分予以抵销，在
此基础上确认投资损益。但本集团与被投资单位发生的未实现内部交易损失，属于所转
让资产减值损失的，不予以抵销。
在确认应分担被投资单位发生的净亏损时，以长期股权投资的账面价值和其他实质
上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限。此外，如本集团对被投资单位负
有承担额外损失的义务，则按预计承担的义务确认预计负债，计入当期投资损失。被投
资单位以后期间实现净利润的，本集团在收益分享额弥补未确认的亏损分担额后，恢复
确认收益分享额。
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处置长期股权投资时，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益。
(1) 确认条件
固定资产是指为提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度
的有形资产。固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团，且其成本能够可靠
地计量时才予以确认。固定资产按成本进行初始计量。
与固定资产有关的后续支出，如果与该固定资产有关的经济利益很可能流入且其成
本能可靠地计量，则计入固定资产成本，并终止确认被替换部分的账面价值。除此以外
的其他后续支出，在发生时计入当期损益。
(2) 折旧方法
固定资产从达到预定可使用状态的次月起，采用年限平均法在使用寿命内计提折旧。
各类固定资产的使用寿命、预计净残值和年折旧率如下：
类别 使用年限（年） 预计净残值（%） 年折旧率（%）
房屋及建筑物 20~30 0-5 3.17~5.00
机器设备 2~5 0-5 19.00~50.00
运输设备 4~6 0-5 15.83~25.00
预计净残值是指假定固定资产预计使用寿命已满并处于使用寿命终了时的预期状
态，本集团目前从该项资产处置中获得的扣除预计处置费用后的金额。
(3) 其他说明
本集团至少于年度终了对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核，
如发生改变则作为会计估计变更处理。
当固定资产处置时或预期通过使用或处置不能产生经济利益时，终止确认该固定资
产。固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的差额
计入当期损益。
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(1) 无形资产计价方法、使用寿命、减值测试
无形资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团，且其成本能够可靠地计量时
才予以确认，并以成本进行初始计量。但非同一控制下企业合并中取得的无形资产，其
公允价值能够可靠地计量的，单独确认为无形资产并按照公允价值计量。
无形资产是指本集团拥有或控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。本集团的
无形资产包括交易席位费、软件和与现有客户的关系等，其中交易席位费的摊销期限为
无形资产按成本进行初始计量。使用寿命有限的无形资产自可供使用时起，对其原
值在其预计使用寿命内采用直线法分期平均摊销。
每个会计年度末，本集团对使用寿命有限的无形资产的使用寿命和摊销方法进行复
核，必要时进行调整。
有关无形资产的减值测试，具体参见附注三、16。
(2) 研发支出的归集范围及相关会计处理方法
研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。
开发阶段的支出同时满足下列条件的，确认为无形资产，不能满足下述条件的开发
阶段的支出计入当期损益：
①完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；
②具有完成该无形资产并使用或出售的意图；
③无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市
场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有用性；
④有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力
使用或出售该无形资产；
⑤归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
无法区分研究阶段支出和开发阶段支出的，将发生的研发支出全部计入当期损益。
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（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
内部开发活动形成的无形资产的成本仅包括满足资本化条件的时点至无形资产达到预
定用途前发生的支出总额，对于同一项无形资产在开发过程中达到资本化条件之前已经
费用化计入损益的支出不再进行调整。
在建工程按实际成本计量﹐实际成本包括在建期间发生的各项工程支出以及其他
相关费用等。在建工程不计提折旧。在建工程在达到预定可使用状态后结转为固定资产。
可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用，在资产支出已经
发生、借款费用已经发生、为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或生产
活动已经开始时，开始资本化；构建或者生产的符合资本化条件的资产达到预定可使用
状态或者可销售状态时，停止资本化。其余借款费用在发生当期确认为费用。
本集团在每一个资产负债表日检查长期股权投资、固定资产、在建工程、使用权资
产及使用寿命确定的无形资产是否存在可能发生减值的迹象。如果该等资产存在减值迹
象，则估计其可收回金额。使用寿命不确定的无形资产和尚未达到可使用状态的无形资
产，无论是否存在减值迹象，每年均进行减值测试。
估计资产的可收回金额以单项资产为基础，如果难以对单项资产的可收回金额进行
估计的，则以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。可收回金额为资产
或者资产组的公允价值减去处置费用后的净额与其预计未来现金流量的现值两者之中
的较高者。
如果资产的可收回金额低于其账面价值，按其差额计提资产减值准备，并计入当期
损益。
商誉至少在每年年度终了进行减值测试。对商誉进行减值测试时，结合与其相关的
资产组或者资产组组合进行。即，自购买日起将商誉的账面价值按照合理的方法分摊到
能够从企业合并的协同效应中受益的资产组或资产组组合，如包含分摊的商誉的资产组
或资产组组合的可收回金额低于其账面价值的，确认相应的减值损失。减值损失金额首
先抵减分摊到该资产组或资产组组合的商誉的账面价值，再根据资产组或资产组组合中
除商誉以外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值。
上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不予转回。
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长期待摊费用为已经发生但应由本期和以后各期负担的分摊期限在一年以上的各
项费用。长期待摊费用在预计受益期间分期平均摊销。
(1) 买入返售金融资产
根据协议承诺将于未来某确定日期按确定价格返售的金融资产不在资产负债表内
予以确认。买入该等资产所支付的成本，在资产负债表中作为买入返售金融资产列示。
买入价与返售价之间的差额在协议期内按实际利率法确认，计入利息收入。
(2) 卖出回购金融资产款
根据协议承诺将于未来某确定日期按确定价格回购的已售出的金融资产不在资产
负债表内予以终止确认。出售该等资产所得的款项，在资产负债表中作为卖出回购金融
资产款列示。售价与回购价之间的差额在协议期内按实际利率法确认，计入利息支出。
融资融券业务，是指本集团向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，
并由客户交存相应担保物的经营活动。本集团发生的融资融券业务，分为融资业务和融
券业务两类。
本集团对融出的资金，确认应收债权，在资产负债表中列示为融出资金，并确认相
应利息收入；用于融出的证券，在初始确认时分类为交易性金融资产或其他权益工具投
资，已融出的证券，不终止确认该证券，仍按原金融资产类别进行会计处理，并确认相
应收入。
为融资业务向证券金融公司借入的资金，在资产负债表中作为拆入资金列示，按摊
余成本乘以实际利率确认利息支出。本集团对于融入的证券，由于其主要收益或风险不
由本集团享有或承担，不确认该证券，确认相应手续费支出。
本集团代理客户买卖证券收到的代理买卖证券款，全额存入本集团指定的银行账户；
本集团在收到代理买卖证券款的同时确认为一项负债，与客户进行相关的结算。
本集团接受客户委托通过证券交易所代理买卖证券，如买入证券成交额大于卖出证
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券成交额，按买卖证券成交价的差额，加代扣代缴的印花税和应向客户收取的佣金等手
续费减少客户交易结算资金；如买入证券成交总额小于卖出证券成交总额，按买卖证券
成交价的差额，减代扣代缴的印花税和应向客户收取的佣金等手续费增加客户交易结算
资金。
(1) 短期薪酬的会计处理方法
本集团在职工为其提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计
入当期损益或相关资产成本。本集团发生的职工福利费，在实际发生时根据实际发生额
计入当期损益或相关资产成本。职工福利费为非货币性福利的，按照公允价值计量。
本集团为职工缴纳的医疗保险费、工伤保险费、生育保险费等社会保险费和住房公
积金，以及本集团按规定提取的工会经费和职工教育经费，在职工为本集团提供服务的
会计期间，根据规定的计提基础和计提比例计算确定相应的职工薪酬金额，确认相应负
债，并计入当期损益或相关资产成本。
(2) 离职后福利的会计处理方法
本集团在职工为其提供服务的会计期间，将根据设定提存计划计算的应缴存金额确
认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
(3) 辞退福利的会计处理方法
本集团向职工提供辞退福利的，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负
债，并计入当期损益：本集团不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的
辞退福利时；本集团确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。
本集团按规定参加由政府机构设立的养老保险和失业保险计划，分别按员工所在机
构属地政策向该等计划缴存费用。此外，本集团参加企业年金计划，根据该等计划，本
集团按员工上年工资的 8%向该等计划缴存费用。除上述缴存费用外，本集团不再承担
进一步支付义务。相应的支出于发生时计入当期损益或相关资产的成本。
当与或有事项相关的义务是本集团承担的现时义务，且履行该义务很可能导致经济
利益流出，以及该义务的金额能够可靠地计量，则确认为预计负债。
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在资产负债表日，考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素，
按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数对预计负债进行计量。如果货币时间价值
影响重大，则以预计未来现金流出折现后的金额确定最佳估计数。
如果清偿预计负债所需支出全部或部分预期由第三方补偿的，补偿金额在基本确定
能够收到时，作为资产单独确认，且确认的补偿金额不超过预计负债的账面价值。
本集团在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务控制权时，按照
分摊至该项履约义务的交易价格确认收入。履约义务，是指合同中本集团向客户转让可
明确区分商品或服务的承诺。交易价格，是指本集团因向客户转让商品或服务而预期有
权收取的对价金额，但不包含代第三方收取的款项以及本集团预期将退还给客户的款项。
满足下列条件之一的，属于在某一时间段内履行的履约义务，本集团按照履约进度，
在一段时间内确认收入：①客户在本集团履约的同时即取得并消耗所带来的经济利益；
②客户能够控制本集团履约过程中在建的商品；③本集团履约过程中所产出的商品具有
不可替代用途，且本集团在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。
否则，本集团在客户取得相关商品或服务控制权的时点确认收入。
对于在某一时点履行的履约义务，集团在客户取得相关商品或服务控制权时点确认
收入。
集团按照分摊至各个单项履约义务的交易价格计量收入。合同中包含两项或多项履
约义务的，本集团在合同开始日，按照各单项履约义务所承诺商品或服务的单独售价的
相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务。
集团根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合
同负债。
合同资产，是指本集团已向客户转让商品或服务而有权收取对价的权利，且该权利
取决于时间流逝之外的其他因素。本集团拥有的无条件（即，仅取决于时间流逝）向客
户收取对价的权利作为应收款项单独列示。
合同负债，是指本集团已收或应收客户对价而应向客户转让商品或服务的义务。
本集团的收入主要来源于如下业务类型：
(1) 手续费及佣金收入
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代买卖证券业务收入在代买卖证券交易日确认为收入。
投资银行业务收入中，承销与保荐业务在完成合同约定的履约义务时确认。财务顾
问业务在本集团履行履约义务的过程中确认收入，或于履约义务完成的时点确认。
资产管理业务收入在符合相关收入确认条件时按合同约定的条件和比例计算并确
认。
(2) 其他收入
其他收入在本集团履行履约义务时确认收入。
政府补助是指本集团从政府无偿取得货币性资产和非货币性资产。政府补助在能够
满足政府补助所附条件且能够收到时予以确认。
政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产
的，按照公允价值计量；公允价值不能够可靠取得的，按照名义金额计量。按照名义金
额计量的政府补助，直接计入当期损益。
与资产相关的政府补助，应当冲减相关资产的账面价值或确认为递延收益。与资产
相关的政府补助确认为递延收益的，应当在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法
分期计入损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。
与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延
收益，并在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益或冲减相关成本；用于补偿
已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本。
与集团日常活动相关的政府补助，应当按照经济业务实质，计入其他收益或冲减相
关成本费用。与集团日常活动无关的政府补助，应当计入营业外收支。
已确认的政府补助需要退回的，初始确认时冲减相关资产账面价值的，调整资产账
面价值；存在相关递延收益的，冲减相关递延收益账面余额，超出部分计入当期损益；
属于其他情况的，直接计入当期损益。
所得税费用包括当期所得税和递延所得税。
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(1) 当期所得税
资产负债表日，对于当期和以前期间形成的当期所得税负债（或资产），以按照税
法规定计算的预期应交纳（或返还）的所得税金额计量。
(2) 递延所得税资产及递延所得税负债
对于某些资产、负债项目的账面价值与其计税基础之间的差额，以及未作为资产和
负债确认但按照税法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与计税基础之间的差
额产生的暂时性差异，采用资产负债表债务法确认递延所得税资产及递延所得税负债。
一般情况下所有暂时性差异均确认相关的递延所得税。但对于可抵扣暂时性差异，
本集团以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，确认相关的递延
所得税资产。此外，与商誉的初始确认相关的，以及与既不是企业合并、发生时也不影
响会计利润和应纳税所得额（或可抵扣亏损）且不导致等额应纳税暂时性差异和可抵扣
暂时性差异的交易中产生的资产或负债的初始确认有关的暂时性差异，不予确认有关的
递延所得税资产或负债。
对于能够结转以后年度的可抵扣亏损及税款抵减，以很可能获得用来抵扣可抵扣亏
损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产。
本集团确认与子公司及联营企业投资相关的应纳税暂时性差异产生的递延所得税
负债，除非本集团能够控制暂时性差异转回的时间，而且该暂时性差异在可预见的未来
很可能不会转回。对于与子公司及联营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，只有当暂时
性差异在可预见的未来很可能转回，且未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应
纳税所得额时，本集团才确认递延所得税资产。
资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，根据税法规定，按照预期
收回相关资产或清偿相关负债期间的适用税率计量。
除与直接计入其他综合收益或股东权益的交易和事项相关的当期所得税和递延所
得税计入其他综合收益或股东权益，以及企业合并产生的递延所得税调整商誉的账面价
值外，其余当期所得税和递延所得税费用或收益计入当期损益。
资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来很可能无法获得
足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价
值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。
(3) 所得税的抵销
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当拥有以净额结算的法定权利，且意图以净额结算或取得资产、清偿负债同时进行
时，本集团当期所得税资产及当期所得税负债以抵销后的净额列报。
当拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利，且递延所得税资
产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者是
对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产及负债转回的期间
内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产和负债或是同时取得资产、清偿负
债时，本集团递延所得税资产及递延所得税负债以抵销后的净额列报。
客户资产管理业务，指本集团接受委托负责经营管理客户资产的业务，包括定向资
产管理业务、集合资产管理业务和专项资产管理业务。
本集团受托经营资产管理业务，比照证券投资基金核算，独立建账，独立核算。
租赁，是指在一定期间内，出租人将资产的使用权让与承租人以获取对价的合同。
在合同开始日，本集团评估该合同是否为租赁或者包含租赁。除非合同条款和条件
发生变化，本集团不重新评估合同是否为租赁或者包含租赁。
(1) 本集团作为承租人
合同中同时包含一项或多项租赁和非租赁部分的，本集团将各项单独租赁和非租赁
部分进行分拆，按照各租赁部分单独价格及非租赁部分的单独价格之和的相对比例分摊
合同对价。
为便于实务操作，如果本集团能够合理预期将具有类似特征的租赁作为一个组合进
行会计处理与对该组合中的各单项租赁分别进行会计处理相比不会对财务报表产生显
著的影响，本集团将具有类似特征的租赁作为一个组合进行会计处理。
①使用权资产
除短期租赁和低价值资产租赁外，本集团在租赁期开始日对租赁确认使用权资产。
租赁期开始日，是指出租人提供租赁资产使其可供本集团使用的起始日期。
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使用权资产按照成本进行初始计量。该成本包括：
a 租赁负债的初始计量金额；
b 在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁
激励相关金额；
c 本集团发生的初始直接费用；
d 本集团为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁
条款约定状态预计将发生的成本。
本集团参照《企业会计准则第 4 号——固定资产》有关折旧规定，对使用权资产计
提折旧。本集团能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，使用权资产在租赁
资产剩余使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，
在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。
本集团按照《企业会计准则第 8 号——资产减值》的相关规定来确定使用权资产是
否已发生减值并进行会计处理。
②可退回的租赁押金
本集团支付的可退回的租赁押金按照《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和
计量》进行会计处理，初始确认时按照公允价值计量。初始确认时公允价值与名义金额
的差额视为额外的租赁付款额并计入使用权资产的成本。
③租赁负债
除短期租赁和低价值资产租赁外，本集团在租赁期开始日按照该日尚未支付的租赁
付款额的现值对租赁负债进行初始计量。在计算租赁付款额的现值时，本集团采用租赁
内含利率作为折现率，无法确定租赁内含利率的，采用增量借款利率作为折现率。
租赁付款额是指本集团向出租人支付的与在租赁期内使用租赁资产的权利相关的
款项，包括：
a 固定付款额及实质固定付款额，存在租赁激励的，扣除租赁激励相关金额；
b 取决于指数或比率的可变租赁付款额；
c 本集团合理确定将行使的购买选择权的行权价格；
d 租赁期反映出本集团将行使终止租赁选择权的，行使终止租赁选择权需支付的款
项；
e 根据本集团提供的担保余值预计应支付的款项。
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租赁期开始日后，本集团按照固定的周期性利率计算租赁负债在租赁期内各期间的
利息费用，并计入当期损益。
在租赁期开始日后，发生下列情形的，本集团重新计量租赁负债，并调整相应的使
用权资产，若使用权资产的账面价值已调减至零，但租赁负债仍需进一步调减的，本集
团将差额计入当期损益：
a 因租赁期变化或购买选择权的评估结果发生变化的，本集团按变动后租赁付款额
和修订后的折现率计算的现值重新计量租赁负债；
b 根据担保余值预计的应付金额或者用于确定租赁付款额的指数或者比例发生变动，
本集团按照变动后的租赁付款额和原折现率计算的现值重新计量租赁负债。租赁付款额
的变动源自浮动利率变动的，使用修订后的折现率计算现值。
④短期租赁和低价值资产租赁
本集团对房屋及建筑物、机器设备及运输设备的短期租赁以及低价值资产租赁，选
择不确认使用权资产和租赁负债。短期租赁，是指在租赁期开始日，租赁期不超过 12
个月且不包含购买选择权的租赁。低价值资产租赁，是指单项租赁资产为全新资产时价
值较低的租赁。本集团将短期租赁和低价值资产租赁的租赁付款额，在租赁期内各个期
间按照直线法计入当期损益。
租赁发生变更且同时符合下列条件的，本集团将该租赁变更作为一项单独租赁进行
会计处理：
a 该租赁变更通过增加一项或多项租赁资产的使用权而扩大了租赁范围；
b 增加的对价与租赁范围扩大部分的单独价格按该合同情况调整后的金额相当。
租赁变更未作为一项单独租赁进行会计处理的，在租赁变更生效日，本集团重新分
摊变更后合同的对价，重新确定租赁期，并按照变更后租赁付款额和修订后的折现率计
算的现值重新计量租赁负债。
(2) 本集团作为出租人
合同中同时包含租赁和非租赁部分的，本集团根据《企业会计准则第 14 号——收
入》关于交易价格分摊的规定分摊合同对价，分摊的基础为租赁部分和非租赁部分各自
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的单独价格。
本集团收到的可退回的租赁押金按照《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和
计量》进行会计处理，初始确认时按照公允价值计量。初始确认时公允价值与名义金额
的差额视为承租人支付的额外的租赁收款额。
实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁为融资租赁。融
资租赁以外的其他租赁为经营租赁。
在租赁期内各个期间，本集团采用直线法，将经营租赁的租赁收款额确认为租金收
入。本集团发生的与经营租赁有关的初始直接费用于发生时予以资本化，在租赁期内按
照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分期计入当期损益。
本集团取得的与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租赁收款额，在实际发生
时计入当期损益。
经营租赁发生变更的，本集团自变更生效日起将其作为一项新租赁进行会计处理，
与变更前租赁有关的预收或应收租赁收款额视为新租赁的收款额。
本公司当年实现的税后利润，在弥补以前年度亏损后，按 10%提取法定公积金、按
金累计额达到公司注册资本的 50%时，可以不再提取。
本公司根据《金融企业财务规则》要求，税后净利润在弥补以前年度未弥补亏损及
提取法定盈余公积金后，按 10%提取一般风险准备金。本公司根据《证券法》要求，税
后净利润在弥补以前年度未弥补亏损及提取法定盈余公积金后，按 10%提取交易风险
准备金。本公司及子公司根据《公开募集证券投资基金风险准备金监督管理暂行办法》、
《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>操
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作指引》以及《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》，每月分别按照基金管
理费收入的 10%、大集合资产管理计划管理费收入的 10%以及私募资产管理计划管理
费收入的 10%计提风险准备金。
因素
本集团在运用会计政策过程中，由于经营活动内在的不确定性，本集团需要对无法
准确计量的报表项目的账面价值进行判断、估计和假设。这些判断、估计和假设是基于
本集团管理层过去的历史经验，并在考虑其他相关因素的基础上作出的。实际的结果可
能与本集团的估计存在差异。
本集团对前述判断、估计和假设在持续经营的基础上进行定期复核，会计估计的变
更仅影响变更当期的，其影响数在变更当期予以确认；既影响变更当期又影响未来期间
的，其影响数在变更当期和未来期间予以确认。
编制财务报表要求管理层作出判断和估计，这些判断和估计会影响收入、费用、资
产和负债的报告金额以及资产负债表日或有负债的披露。然而，这些估计的不确定性所
导致的结果可能造成对未来受影响的资产或负债的账面金额进行重大调整。
(1) 商誉减值
本集团至少每年测试商誉是否发生减值，并且当商誉存在可能发生减值的迹象时，
亦需进行减值测试。对于收购国联基金管理有限公司（“国联基金”）产生的商誉，本
集团对商誉对应的资产组在本期末进行了减值测试。在进行减值测试时，需要将商誉分
配到相应的资产组，并根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与预计未来现金流量
的现值两者之间较高者确定含商誉资产组的可收回金额。
(2) 合并范围的确定
评估本集团是否作为投资者控制被投资单位时须考虑所有事实及情况。控制的定义
包含以下三项要素：（a）拥有对被投资者的权力；（b）通过参与被投资者的相关活动
而享有可变回报；及（c）有能力运用对被投资者的权力影响其回报的金额。倘若有事
实及情况显示上述一项或多项要素发生了变化，则本集团需要重新评估其是否对被投资
单位构成控制。
结构化主体，是指在确定其控制方时没有将表决权或类似权利作为决定因素而设计
的主体。对于本集团管理并投资的结构化主体（如资产管理计划等），本集团会评估所
持有结构化主体连同享有的管理人报酬所产生的可变回报的最大风险敞口是否足够重
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大以致表明本集团对结构化主体拥有控制权。在评估时，本集团需要估计结构化主体收
益率、管理费、业绩报酬以及持有份额等可变因素，进而评估本公司享有的可变回报及
其可变性，以分析判断本集团是否达到控制标准。若本集团对管理的结构化主体拥有控
制权，则将结构化主体纳入合并财务报表的合并范围。
(3) 金融工具的公允价值
本集团对没有活跃交易市场的金融工具，通过各种估值方法确定其公允价值。本集
团使用的估值方法包括相同或相似资产的最近交易价格和现金流贴现模型分析等，估值
方法中会运用如利率收益率曲线等可观测输入值以确定公允价值。当可观察的市场数据
无法获得时，将对估值方法中的重大不可观察信息做出估计并在估值中最大程度上利用
可观察市场数据。本集团需对诸如自身和交易对手的信用风险、市场波动率和相关性等
方面进行估计。这些相关因素假设的变化会对金融工具的公允价值产生影响。
(4) 预期信用损失的计量
本集团对融出资金、股票质押式回购等分类为以摊余成本计量的金融资产以及分类
为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的其他债权投资以预期信用损失为基础
确认损失准备，根据资产账面价值与考虑了预期信用损失后的未来现金流量现值之差额，
计量减值准备金额。融出资金、股票质押式回购以及其他债权投资的信用风险评估涉及
较高程度的估计和不确定性。当实际未来现金流小于预期现金流，可能导致产生重大减
值损失。
计量预期信用损失，需要作出以下重大判断及估计：
信用风险的显著增加：预期信用损失模型中减值准备的确认为第一阶段资产按照相
当于该金融工具未来 12 个月内预期信用损失的金额计量其信用损失准备，第二阶段或
第三阶段资产按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量其信用损
失准备。当初始确认后风险显著增加时，资产进入第二阶段。在评估资产的信用风险是
否显著增加时，本集团会考虑定性和定量的合理且有依据的前瞻性信息。
根据信用风险特征划分资产组合：当以组合为基础计量预期信用损失时，金融工具
根据共同风险特征分类。本集团持续评估信用风险是否相似的适当性，以确保如果信用
风险特征发生变化，可以对资产进行合理的重新划分。这或会导致设立新的组合或将资
产重分类至某个现存资产组合，以更好地反映该资产组合相似的风险特征。当信用风险
显著增加时，资产从第一阶段转入第二阶段。但是在资产组合中，即使资产组合的信用
风险计量基础未发生变化，仍旧以 12 个月的预期信用损失或整个存续期内预期信用损
失为基础，由于资产组合的信用风险发生变化也会导致预期信用损失的变动。
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使用的模型及假设：本集团使用多种模型及假设来估计预期信用损失。本集团通过
判断来确定每一类型金融资产最合适的模型，以及模型中使用的假设，包括信用风险的
关键驱动因素相关的假设。
前瞻性信息：本集团使用合理且有依据的前瞻性信息计量预期信用损失，这些信息
基于对不同经济驱动因素未来走势的假设，以及这些经济驱动因素如何相互影响的假设。
违约概率：违约概率是计量预期信用损失的关键指标。违约概率指于给定时间范围
内，采用历史数据、假设及预期未来状况计算出的违约可能性的估计。
违约损失率：违约损失率是对违约造成的损失程度的估计。它是到期合同现金流量
与本集团预期收到的考虑了抵押物及整体信用增级后的现金流量之间的差异。
(5) 所得税
本集团在正常的经营活动中，有部分交易其最终的税务处理和计算存在一定的不确
定性。如果这些税务事项的最终认定结果同最初入账的金额存在差异，则该差异将对其
最终认定期间的当期所得税和递延所得税产生影响。递延所得税资产的实现主要取决于
未来的实际盈利及暂时性差异在未来使用年度的实际税率，并有赖于主管税务机关的认
定。如未来实际产生的盈利少于预期，或实际税率低于预期，亦或主管税务机关的认定
与预期不符，确认的递延所得税资产将被转回，并确认在转回发生期间的合并利润表中。
重要性，是指在合理预期下，财务报表某项目的省略或错报会影响使用者据此作出
经济决策的，该项目具有重要性。本公司根据本集团所处的具体环境，从项目的性质和
金额两方面判断财务信息的重要性。判断项目性质的重要性时，本公司主要考虑该项目
在性质上是否属于企业日常活动、是否显著影响本集团的财务状况、经营成果和现金流
量等因素；判断项目金额大小的重要性，本公司考虑该项目金额占资产总额、负债总额、
股东权益、营业收入、营业成本、净利润、综合收益总额等直接相关项目金额的比重或
所属报表单列项目金额的比重。
财政部于 2023 年 10 月 25 日发布《企业会计准则解释第 17 号》，对流动负债与
非流动负债的划分、供应商融资安排的披露、售后租回进行了相关规范，自 2024 年 1
月 1 日起施行。
该项会计政策变更对本集团财务报表无影响。
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
四、税项
主要税种及税率
税种 计税依据 税率
按应税收入为基础计算销项税额，在扣
增值税 除当期允许抵扣的进项税额后，差额部 6%/3%
分为应交增值税
城市维护建设税 实际缴纳的流转税额 7%/5%
教育费附加 实际缴纳的流转税额 5%
企业所得税 按应纳税所得额计缴 8.25%/16.50%/25%
不同企业所得税税率纳税主体说明
纳税主体名称 所得税税率
本公司及设立于中国大陆的子公司 25%
设立于中国香港特别行政区的子公司 注
注：根据香港特别行政区税务条例的两阶段利得税制度，利润低于两百万港币的集
团实体，按照 8.25%税率征收利得税，利润高于两百万港币以上的集团实体，按照 16.50%
税率征收利得税。本报告期，本公司设立于中国香港的子公司利得税的执行税率为
五、合并财务报表项目附注
下列所披露的财务报表数据，除特别注明之外，“年初”系指 2024 年 1 月 1 日，
“年末”系指 2024 年 12 月 31 日，“本年”系指 2024 年 1 月 1 日至 12 月 31 日，
“上年”系指 2023 年 1 月 1 日至 12 月 31 日。
（1）按类别列示
项目 年末余额 年初余额
库存现金 18.98 3,731.28
银行存款 15,412,356,372.82 9,816,148,157.34
其中：客户资金 11,096,743,458.94 6,650,429,320.71
自有资金 4,315,612,913.88 3,165,718,836.63
合计 15,412,356,391.80 9,816,151,888.62
注：于 2024 年 12 月 31 日，本集团受限制的货币资金为人民币 782,022,714.26
元（于 2023 年 12 月 31 日，人民币 720,042,975.24 元）。使用受限制的银行存款主
要包括本集团为资产管理业务持有的风险准备金存款和托管资金等。
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（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
（2）按币种列示
年末余额
项目
原币金额 折算率 折人民币金额
库存现金
港币 20.50 0.9260 18.98
小计 18.98
银行存款
客户资金存款
人民币 11,017,587,335.55 1.0000 11,017,587,335.55
港币 16,649,023.30 0.9260 15,416,995.58
美元 8,866,942.27 7.1884 63,739,127.81
小计 11,096,743,458.94
自有资金存款
人民币 4,280,157,421.24 1.0000 4,280,157,421.24
港币 8,647,884.25 0.9260 8,007,940.82
美元 3,818,311.70 7.1884 27,447,551.82
小计 4,315,612,913.88
合计 15,412,356,391.80
（续）
年初余额
项目
原币金额 折算率 折人民币金额
库存现金
港币 4,117.50 0.9062 3,731.28
小计 3,731.28
银行存款
客户资金存款
人民币 6,587,417,478.67 1.0000 6,587,417,478.67
港币 17,362,338.70 0.9062 15,733,751.33
美元 6,675,150.82 7.0827 47,278,090.71
小计 6,650,429,320.71
自有资金存款
人民币 3,109,026,171.28 1.0000 3,109,026,171.28
港币 45,618,519.73 0.9062 41,339,502.58
美元 2,167,699.15 7.0827 15,353,162.77
小计 3,165,718,836.63
合计 9,816,151,888.62
其中，融资融券业务：
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（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
年末余额
项目
原币金额 折算率 折人民币金额
人民币 1,420,910,155.31 1.0000 1,420,910,155.31
（续）
年初余额
项目
原币金额 折算率 折人民币金额
人民币 903,640,949.46 1.0000 903,640,949.46
（1）按类别列示
项目 年末余额 年初余额
公司自有备付金 1,399,979,233.90 1,990,469,707.20
公司信用备付金 675,732,731.10 273,529,597.90
客户普通备付金 3,144,539,664.83 1,714,961,294.58
合计 5,220,251,629.83 3,978,960,599.68
（2）按币种列示
年末余额
项目
原币金额 折算率 折人民币金额
公司自有备付金
人民币 1,396,623,035.15 1.0000 1,396,623,035.15
港币 48,753.25 0.9260 45,145.51
美元 457,654.17 7.1884 3,289,801.24
日元 460,000.00 0.0462 21,252.00
小计 1,399,979,233.90
公司信用备付金
人民币 675,732,731.10 1.0000 675,732,731.10
小计 675,732,731.10
客户普通备付金
人民币 3,116,847,251.85 1.0000 3,116,847,251.85
港币 3,199,713.45 0.9260 2,962,934.65
美元 3,440,192.30 7.1884 24,729,478.33
小计 3,144,539,664.83
合计 5,220,251,629.83
（续）
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
年初余额
项目
原币金额 折算率 折人民币金额
公司自有备付金
人民币 1,986,594,784.95 1.0000 1,986,594,784.95
港币 4,276,012.19 0.9062 3,874,922.25
小计 1,990,469,707.20
公司信用备付金
人民币 273,529,597.90 1.0000 273,529,597.90
小计 273,529,597.90
客户普通备付金
人民币 1,686,435,169.11 1.0000 1,686,435,169.11
港币 3,610,596.14 0.9062 3,271,922.22
美元 3,565,618.09 7.0827 25,254,203.25
小计 1,714,961,294.58
合计 3,978,960,599.68
注：信用备付金反映为融资融券业务资金清算与交收而存入证券登记结算公司的款
项。
（1）按交易对手列示
项目 年末余额 年初余额
境内
其中：个人 10,760,395,427.04 8,974,420,693.38
机构 801,181,165.50 1,164,372,354.22
小计 11,561,576,592.54 10,138,793,047.60
减：减值准备 10,240,067.00 12,129,980.00
账面价值合计 11,551,336,525.54 10,126,663,067.60
（2）减值准备计提情况
第一阶段 第二阶段 第三阶段
整个存续期预 整个存续期预
项目 未来 12 个月 合计
期信用损失 期信用损失
预期信用损
（未发生信用 （已发生信用
失
减值） 减值）
年初余额 3,714,539.80 8,415,440.20 12,129,980.00
年初余额在本年
--转入第一阶段 2,556,132.87 -2,556,132.87
--转入第二阶段 -17,056.78 17,056.78
--转入第三阶段
本年计提 864,402.68 -2,754,315.68 -1,889,913.00
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（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
第一阶段 第二阶段 第三阶段
整个存续期预 整个存续期预
项目 未来 12 个月 合计
期信用损失 期信用损失
预期信用损
（未发生信用 （已发生信用
失
减值） 减值）
本年转回
本年转销
本年核销
其他变动
年末余额 7,118,018.57 3,122,048.43 10,240,067.00
（3）信用风险敞口
阶段 3
阶段 1 阶段 2
整个存续期
项目 12 个月的预期 整个存续期 合计
预期信用损
信用损失 预期信用损失
失
（4）客户因融资融券业务向公司提供的担保物公允价值情况
担保物类别 年末公允价值 年初公允价值
资金 1,986,070,842.60 1,105,443,101.66
股票 32,116,950,310.23 26,958,557,092.45
合计 34,103,021,152.83 28,064,000,194.11
年末
类别 公允价值
名义金额
资产 负债
利率衍生工具
（注 1） 1,450,985,800.00
其中：国债期货合约（
利率互换合约 57,660,000,000.00 30,225,721.53
权益衍生工具
（注 1） 9,568,456,920.00
其中：股指期货合约（
股票期权合约 1,935,044,365.26 14,109,913.54 13,736,296.11
场外期权合约 9,435,536,454.00 684,197,980.61 56,165,728.13
权益类收益互换 12,110,759,223.92 194,379,965.35 259,476,128.61
信用衍生工具
其中：信用违约互换 50,000,000.00 26,257,000.00
其他衍生工具
其中：商品期权合约 714,065,600.00 3,509,007.50 2,570,285.00
商品期货（注 1） 1,398,111,490.00
外汇远期 35,949,172.00 736,266.19 4,090,596.85
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（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
年末
类别 公允价值
名义金额
资产 负债
外汇期货（注 1） 82,650,731.55
合计 94,441,559,756.73 923,190,133.19 366,264,756.23
（续）
年初
类别 公允价值
名义金额
资产 负债
利率衍生工具
（注 1）
其中：国债期货合约（ 209,031,283.05
利率互换合约 32,890,000,000.00 10,288,383.50
权益衍生工具
（注 1）
其中：股指期货合约（ 11,705,993,140.00
股票期权合约 2,091,912,963.33 12,441,336.62 17,207,769.00
场外期权合约 14,421,342,755.00 1,604,521,654.10 173,904,460.48
权益类收益互换 12,575,315,993.21 127,245,859.27 245,345,343.10
信用衍生工具
信用违约互换 50,000,000.00 628,849.32
其他衍生工具
商品期权合约 556,508,000.00 2,405,640.00 897,205.00
商品期货（注 1） 664,408,330.00
外汇掉期（注 1） 31,894,410.00
合计 75,196,406,874.59 1,747,243,339.31 447,643,161.08
注 1：本集团进行的国债期货、股指期货、商品期货、外汇期货和外汇掉期为每日
无负债结算，本集团所持有的期货合约产生的持仓损益每日通过期货交易所结算备付金
账户转入或转出。因此，衍生金融资产项下的期货与相关的期货暂收暂付款（
（结算所得
的持仓损益）抵销后无余额。
衍生金融工具项下的期货合约按抵销后的净额列示，为零元。抵销前衍生金融资产
/负债与期货的暂收/暂付款的年末年初金额如下表所示：
年末余额 年初余额
项目 衍生金融资产/ 衍生金融负债/ 衍生金融资产/ 衍生金融负债/
暂收款 暂付款 暂收款 暂付款
股指期货合约 215,333,620.00 100,767,380.00
商品期货合约 30,975,675.00 1,061,010.00
国债期货合约 2,133,230.00 40,000.00
外汇期货合约 699,869.03
外汇掉期合约 6,090.00
除上述可强制执行的净额结算安排和金融资产的抵销权之类似协议外，本集团无其
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（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
他需披露的净额结算或抵销权之相关协议或安排。
（1）按类别列示
项目 年末余额 年初余额
交易保证金 350,450,643.27 437,647,823.65
信用保证金 19,463,855.96 28,306,008.05
合计 369,914,499.23 465,953,831.70
（2）按币种列示
年末余额
项目
原币金额 折算率 折人民币金额
交易保证金
人民币 347,713,233.55 1.0000 347,713,233.55
港币 500,000.00 0.9260 463,000.00
美元 316,399.99 7.1884 2,274,409.72
小计 350,450,643.27
信用保证金
人民币 19,463,855.96 1.0000 19,463,855.96
小计 19,463,855.96
合计 369,914,499.23
（续）
年初余额
项目
原币金额 折算率 折人民币金额
交易保证金
人民币 432,063,999.39 1.0000 432,063,999.39
港币 4,051,528.65 0.9062 3,671,495.26
美元 270,000.00 7.0827 1,912,329.00
小计 437,647,823.65
信用保证金
人民币 28,306,008.05 1.0000 28,306,008.05
小计 28,306,008.05
合计 465,953,831.70
（1）按明细列示
项目 年末余额 年初余额
应收清算款 72,490,565.43 1,180,238,488.39
应收资产管理费及申购款 84,207,789.08 66,972,791.56
应收手续费及佣金 76,916,778.63 25,807,808.64
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
项目 年末余额 年初余额
合计 233,615,133.14 1,273,019,088.59
减：坏账准备 1,183,320.95 813,048.86
账面价值合计 232,431,812.19 1,272,206,039.73
（2）按账龄分析
年末余额 年初余额
账龄 比例 比例
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
（%） （%）
合计 233,615,133.14 100.00 1,183,320.95 1,273,019,088.59 100.00 813,048.86
（3）按坏账准备计提方法分类披露
年末余额 年初余额
项目 比例 比例
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
（%） （%）
单 项
计提
组 合
计提
合计 233,615,133.14 100.00 1,183,320.95 1,273,019,088.59 100.00 813,048.86
（1）按业务类别列示
项目 年末余额 年初余额
股票质押式回购 1,332,230,389.86 1,332,800,534.55
债券质押式回购 9,142,607,427.20 3,975,464,733.17
小计 10,474,837,817.06 5,308,265,267.72
减：减值准备 1,231,056.00 1,351,102.00
账面价值合计 10,473,606,761.06 5,306,914,165.72
（2）按金融资产种类列示
项目 年末余额 年初余额
股票 1,332,230,389.86 1,332,800,534.55
债券 9,142,607,427.20 3,975,464,733.17
小计 10,474,837,817.06 5,308,265,267.72
减：减值准备 1,231,056.00 1,351,102.00
账面价值合计 10,473,606,761.06 5,306,914,165.72
（3）减值准备计提情况
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
第一阶段 第二阶段 第三阶段
整个存续期预
项目 未来 12 个月 整个存续期预期 合计
期信用损失
预期信用损 信用损失（已发
（未发生信用
失 生信用减值）
减值）
年初余额 1,351,102.00 1,351,102.00
年初余额在本年
--转入第一阶段
--转入第二阶段
--转入第三阶段
本年计提 -714,010.37 593,964.37 -120,046.00
本年转回 10,377,358.49 10,377,358.49
本年转销
本年核销
其他变动 10,377,358.49 10,377,358.49
年末余额 637,091.63 593,964.37 1,231,056.00
（4）信用风险敞口
阶段 1 阶段 2 阶段 3
项目 12 个月的预期 整个存续期 整个存续期 合计
信用损失 预期信用损失 预期信用损失
资产原值：
（5）担保物金额
担保物类别 年末公允价值 年初公允价值
担保物 16,247,350,417.01 6,951,065,704.52
其中：可出售或可再次向外抵押的担保物
其中：已出售或已再次向外抵押的担保物
（6）股票质押式回购业务
剩余期限 年末余额 年初余额
合计 1,332,230,389.86 1,332,800,534.55
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
账面余额 1,291,968,543.95 40,261,845.91 1,332,230,389.86
减值准备 637,091.63 593,964.37 1,231,056.00
担保物价值 4,047,536,217.31 289,631,161.22 4,337,167,378.53
（1）按项目列示
年末余额 年初余额
类别
公允价值 初始成本 公允价值 初始成本
债券 23,247,686,013.27 23,161,508,173.85 22,265,866,424.45 22,119,313,198.28
票据 556,472,837.22 556,422,124.30
股票 1,976,096,298.41 1,989,581,063.32 3,299,372,450.04 3,413,094,871.12
公募基金 4,493,734,931.22 4,483,862,302.23 4,749,334,799.45 4,834,206,381.49
私募基金 883,023,505.92 884,614,566.48 4,507,795,399.78 4,235,947,524.96
资管计划 1,090,216,136.42 1,068,697,882.57 438,894,237.86 453,428,454.49
银行理财产
品
信托计划 873,989,886.21 797,638,703.00 893,790,444.80 888,600,000.00
非上市股权
投资
资产支持证
券
合计 37,920,651,400.16 37,746,434,087.80 39,027,242,687.66 38,783,677,443.73
（2）交易性金融资产中已融出证券情况
项目 年末余额 年初余额
股票 4,887,804.00 983,795.00
基金 58,909,027.85 210,216,029.95
合计 63,796,831.85 211,199,824.95
于 2024 年 12 月 31 日，交易性金融资产中含拟融出证券的账面价值为人民币
况。
（3）有承诺条件的交易性金融资产
截至 2024 年 12 月 31 日，存在限售期限的交易性金融资产其公允价值为人民币
（2023 年
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
年 8 月 9 日）。
限售条件或变现方面
项目 年末余额 年初余额
的其他重大限制
债券 卖出回购交易 13,962,946,856.37 13,764,310,309.36
票据 卖出回购交易 556,472,837.22
债券 债券借贷业务质押 451,211,158.00 773,278,051.32
股票 转融通担保物 43,409,500.00
基金 转融通担保物 47,631,000.00
股票 证券已融出 4,887,804.00 983,795.00
基金 证券已融出 58,909,027.85 210,216,029.95
债券 充抵期货保证金 1,207,580,700.00 1,432,021,220.00
合计 16,242,008,383.44 16,271,849,905.63
于 2024 年 12 月 31 日，因投资私募基金、信托计划尚处于封闭期或参与投资本集
团受托管理的产品及合同安排而流动性受限的交易性金融资产账面价值为人民币
（1）按项目列示
年末余额
项目
初始成本 利息 公允价值变动 账面价值 累计减值准备
国债 1,665,732,134.95 19,850,040.00 42,801,055.05 1,728,383,230.00
地方政府
债
企业债 97,840,042.34 1,483,955.00 2,739,817.66 102,063,815.00 98,806.97
公司债 460,988,437.23 4,095,700.00 -15,516,696.06 449,567,441.17 19,218,279.14
中期票据 562,040,661.26 2,950,120.00 -2,000,271.26 562,990,510.00 1,708,240.10
定向工具 475,786,233.69 12,114,980.00 1,528,176.31 489,429,390.00 1,453,008.11
同业存单 1,616,754,993.76 22,977,540.00 1,983,896.24 1,641,716,430.00 898,893.85
其他 50,000,000.00 365,400.00 1,069,850.00 51,435,250.00 266,414.82
合计 5,439,058,148.30 70,126,965.00 51,850,922.87 5,561,036,036.17 23,643,642.99
（续）
年初余额
项目
初始成本 利息 公允价值变动 账面价值 累计减值准备
国债 1,684,644,325.33 21,247,330.00 8,088,524.67 1,713,980,180.00
地方政府 509,918,596.88 6,288,580.00 5,925,373.12 522,132,550.00
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
年初余额
项目
初始成本 利息 公允价值变动 账面价值 累计减值准备
债
企业债 364,444,788.35 7,095,979.00 2,818,913.65 374,359,681.00 827,406.48
金融债 540,368,291.37 14,476,440.00 418,248.63 555,262,980.00 65,059.43
公司债 1,812,476,478.66 31,696,570.00 -1,431,509.98 1,842,741,538.68 24,850,254.93
中期票据 270,257,698.39 3,922,340.00 2,548,501.61 276,728,540.00 774,933.58
定向工具 1,040,742,755.87 25,518,490.00 6,921,404.13 1,073,182,650.00 3,502,689.07
同业存单 666,877,980.00 6,472,060.00 954,590.00 674,304,630.00 833,568.70
其他 50,000,000.00 364,450.00 300,250.00 50,664,700.00 289,534.01
合计 6,939,730,914.85 117,082,239.00 26,544,295.83 7,083,357,449.68 31,143,446.20
（2）减值准备计提情况
第一阶段 第二阶段 第三阶段
整个存续期预 整个存续期预
项目 未来 12 个月 期信用损失 期信用损失 合计
预期信用损失 （未发生信用 （已发生信用
减值） 减值）
年初余额 13,421,172.76 17,722,273.44 31,143,446.20
年初余额在本年
--转入第一阶段
--转入第二阶段
--转入第三阶段
本年计提 -7,570,980.72 71,177.51 -7,499,803.21
本年转回
本年转销
本年核销
其他变动
年末余额 5,850,192.04 17,793,450.95 23,643,642.99
（3）信用风险敞口
第一阶段 第二阶段 第三阶段
整个存续期 整个存续期预
项目 未来 12 个月预期 预期信用损 期信用损失 合计
信用损失 失（未发生 （已发生信用
信用减值） 减值）
资产账面价值：
（4）有承诺条件的其他债权投资
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
限售条件或变现方面
项目 年末余额 年初余额
的其他重大限制
债券 卖出回购交易 4,479,578,192.10 3,894,226,195.30
债券 债券借贷业务质押 742,462,840.00 1,988,276,361.00
合计 5,222,041,032.10 5,882,502,556.30
（1）按项目列示
年末余额
项目
初始成本 公允价值 本年确认的股利收入
非交易性权益工具 3,754,140,926.85 5,200,853,012.95 363,653,970.66
合计 3,754,140,926.85 5,200,853,012.95 363,653,970.66
（续）
年初余额
项目
初始成本 公允价值 本年确认的股利收入
非交易性权益工具 3,225,388,570.52 3,600,395,538.22 308,539,818.52
合计 3,225,388,570.52 3,600,395,538.22 308,539,818.52
元从其他综合收益转出计入留存收益（2023 年度，相应的税后亏损为 11,907,462.61
元），处置的原因主要系部分股票不再符合本集团持有其目的和策略。
于 2024 年 12 月 31 日，本集团持有的变现受限的其他权益工具投资的账面价值
为 164,962,960.00 元（于 2023 年 12 月 31 日，无变现受限的情况）。
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
本年增减变动
减值
年初余额 年末余额
被投资单位 权益法下确 其他综 宣告发放 计提 准备
（账面价值） 追加投 减少投 其他权 （账面价值）
认的投资损 合收益 现金股利 减值 其他 余额
资 资 益变动
益 调整 或利润 准备
联营企业
中海基金管理
有限公司
合营企业
双湾投资有限
公司
合计 75,779,974.73 1,590,394.23 -212.48 77,370,156.48
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
（1）固定资产情况
项目 房屋及建筑物 机器设备 运输工具 合计
账面原值
年初余额 107,263,433.66 289,559,686.72 4,710,439.54 401,533,559.92
本年增加金额 41,894,435.16 41,894,435.16
其中：本年购置 41,894,435.16 41,894,435.16
本年减少金额 28,869,284.56 28,869,284.56
其中：本年处置或
报废
外币报表折算差额 7,432.40 7,432.40
年末余额 107,263,433.66 302,592,269.72 4,710,439.54 414,566,142.92
累计折旧
年初余额 77,392,990.86 218,294,247.08 4,107,901.52 299,795,139.46
本年增加金额 3,972,568.94 37,951,393.39 148,473.01 42,072,435.34
其中：本年计提 3,972,568.94 37,951,393.39 148,473.01 42,072,435.34
本年减少金额 28,432,398.92 28,432,398.92
其中：本年处置或
报废
外币报表折算差额 5,344.32 5,344.32
年末余额 81,365,559.80 227,818,585.87 4,256,374.53 313,440,520.20
账面价值
年末账面价值 25,897,873.86 74,773,683.85 454,065.01 101,125,622.72
年初账面价值 29,870,442.80 71,265,439.64 602,538.02 101,738,420.46
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
项目 年末余额 年初余额
设备及软件 10,575,670.95 5,996,952.73
装修费用 3,499,803.09 2,846,181.88
合计 14,075,474.04 8,843,134.61
项目 房屋及建筑物 交通运输设备 合计
账面原值
年初余额 561,892,768.99 1,741,611.13 563,634,380.12
本年增加金额 150,829,987.21 721,442.15 151,551,429.36
其中：本年新增 150,829,987.21 721,442.15 151,551,429.36
本年减少金额 266,443,717.46 1,131,113.75 267,574,831.21
外币报表折算差额 272,947.58 272,947.58
年末余额 446,551,986.32 1,331,939.53 447,883,925.85
累计折旧
年初余额 335,119,983.42 1,050,853.10 336,170,836.52
本年增加金额 132,342,033.60 682,288.32 133,024,321.92
其中：本年计提 132,342,033.60 682,288.32 133,024,321.92
本年减少金额 261,546,829.26 1,131,113.75 262,677,943.01
外币报表折算差额 213,995.08 213,995.08
年末余额 206,129,182.84 602,027.67 206,731,210.51
账面价值
年末账面价值 240,422,803.48 729,911.86 241,152,715.34
年初账面价值 226,772,785.57 690,758.03 227,463,543.60
(2023 年度 2,588,600.22 元)、低价值资产租赁费用为 596,721.03 元(2023 年度
的租赁费所对应的短期租赁组合相类似（2023 年 12 月 31 日：相类似)。
此外，截至 2024 年 12 月 31 日，本集团就使用权资产 241,152,715.34 元(2023 年
日 230,083,875.47 元)，详情参见附注五、32。截至 2024 年 12 月 31 日，除本集团向出
租人支付的押金作为租入资产的担保权益外，租赁协议不附加任何其他担保条款。
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
与现有客户的
项目 交易席位费 软件 合计
关系
账面原值
年初余额 600,000.00 404,476,860.74 466,294,400.00 871,371,260.74
本年增加金额 74,188,386.51 74,188,386.51
其中：本年购置 74,188,386.51 74,188,386.51
本年减少金额 183,699.89 183,699.89
其中：本年处置 183,699.89 183,699.89
年末余额 600,000.00 478,481,547.36 466,294,400.00 945,375,947.36
累计摊销
年初余额 600,000.00 304,995,445.46 20,724,195.56 326,319,641.02
本年增加金额 74,892,168.14 31,086,293.33 105,978,461.47
其中：本年计提 74,892,168.14 31,086,293.33 105,978,461.47
本年减少金额 182,699.89 182,699.89
其中：本年处置 182,699.89 182,699.89
年末余额 600,000.00 379,704,913.71 51,810,488.89 432,115,402.60
账面价值
年末账面价值 98,776,633.65 414,483,911.11 513,260,544.76
年初账面价值 99,481,415.28 445,570,204.44 545,051,619.72
（1）商誉原值
本年增加 本年减少
被投资单位名称 年初余额 年末余额
企业合并形成的 处置
国联基金管理有
限公司（简称国 1,142,579,370.00 1,142,579,370.00
联基金）
收购营业部 10,315,675.79 10,315,675.79
合计 1,152,895,045.79 1,152,895,045.79
（2）商誉减值准备
本年增加 本年减少
被投资单位名称 年初余额 年末余额
企业合并形成的 处置
国联基金
收购营业部 10,315,675.79 10,315,675.79
合计 10,315,675.79 10,315,675.79
（3）商誉所在资产组或资产组组合的相关信息
本集团于 2023 年通过购买的方式取得了国联基金 75.5%的股权，收购时产生的商誉
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
源于国联基金整体的业务价值，故本集团将该商誉分摊至国联基金整体进行减值测试。
国联基金经营业务主要为基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理，均属
于基金业务，本集团将国联基金作为一个独立的资产组。
（4）可收回金额的具体确定方法
对于企业合并所形成的商誉，本集团至少在每年年度终了进行减值测试。本集团根据
资产的公允价值减去处置费用后的净额与预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定
可收回金额。年末，本集团对商誉进行减值测试时，可收回金额采用市场法并参照可比交
易案例的 P/AUM 指标,考虑相关影响因素后确定。经减值测试，截至 2024 年 12 月 31
日，商誉不存在减值。可收回金额业经中联资产评估集团有限公司中联评报字2025第
（1）未经抵销的递延所得税资产
年末余额 年初余额
项目
可抵扣暂时性差异 递延所得税资产 可抵扣暂时性差异 递延所得税资产
融出资金减值准
备
买入返售金融资
产减值准备
交易性金融资产
公允价值变动
租赁负债 238,954,420.21 59,738,605.05 225,003,444.51 56,250,861.13
其他应收款坏账
准备
应付职工薪酬 90,919,662.00 22,729,915.50 132,336,000.00 33,084,000.00
可弥补亏损 77,238,986.57 19,309,746.64 449,322,150.92 112,330,537.73
其他 29,591,001.70 7,397,750.43 42,676,392.96 10,669,098.23
合计 471,084,812.26 117,771,203.07 867,298,907.54 216,824,726.88
（2）未经抵销的递延所得税负债
年末余额 年初余额
项目
应纳税暂时性差异 递延所得税负债 应纳税暂时性差异 递延所得税负债
非同一控制企业
合并资产评估增 425,355,020.04 106,338,755.01 459,287,326.03 114,821,831.51
值
交易性金融资产
公允价值变动
交易性金融负债
公允价值变动
其他债权投资公
允价值变动
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
年末余额 年初余额
项目
应纳税暂时性差异 递延所得税负债 应纳税暂时性差异 递延所得税负债
其他权益工具投
资公允价值变动
衍生金融工具 374,441,021.31 93,610,255.33 1,201,615,429.44 300,403,857.36
纳入合并范围的
资管产品中本公 514,360,107.52 128,590,026.88 305,199,003.85 76,299,750.96
司应享有的损益
使用权资产 239,292,248.41 59,823,062.10 222,911,828.82 55,727,957.21
其他 10,359,055.00 2,589,763.75
合计 3,179,860,540.77 794,965,135.20 2,936,014,148.94 734,003,537.25
（3）以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债
项目 年末余额 年初余额
递延所得税资产 40,014,143.73 140,926,484.63
递延所得税负债 717,208,075.86 658,105,295.00
（4）未确认递延所得税资产明细
截至 2024 年 12 月 31 日，未确认递延所得税资产的可抵扣亏损 62,769,426.61 元，
其中 2027 年到期 6,272,692.19 元，2028 年到期 3,524,620.44 元，2029 年到期
异 39,318,323.34 元。
（1）按类别列示
项目 年末余额 年初余额
衍生合约保证金 2,046,249,675.67 2,200,337,249.33
其他应收款 37,040,474.58 35,380,346.26
应收股利 31,391,500.00
长期待摊费用 60,736,650.42 62,732,764.38
预付款项 22,341,074.90 36,185,945.78
留抵增值税额 9,179,553.70 6,585,836.61
预缴所得税 5,652,108.86 115,315,666.06
其他 346,333.44 4,865,849.80
合计 2,212,937,371.57 2,461,403,658.22
（2）其他应收款
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
项目 年末余额 年初余额
账面余额 40,581,177.16 39,860,183.41
减：坏账准备 3,540,702.58 4,479,837.15
账面价值 37,040,474.58 35,380,346.26
年末余额 年初余额
账龄 比例 比例
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
（%） （%）
合计 40,581,177.16 100.00 3,540,702.58 39,860,183.41 100.00 4,479,837.15
第一阶段 第二阶段 第三阶段
项目 未来 12 个月 整个存续期预期 整个存续期预期 合计
预期信用损 信用损失（未发 信用损失（已发
失 生信用减值） 生信用减值）
年初余额 430,813.47 2,112,417.87 1,936,605.81 4,479,837.15
年初余额在本年
--转入第一阶段
--转入第二阶段 -235,987.89 235,987.89
--转入第三阶段 -710,909.59 710,909.59
本年计提 100,256.81 588,453.43 688,710.24
本年转回 1,627,844.81 1,627,844.81
本年转销
本年核销
其他变动
年末余额 295,082.39 2,225,949.60 1,019,670.59 3,540,702.58
第一阶段 第二阶段 第三阶段
整个存续期预 整个存续期预
项目 未来 12 个月 期信用损失 期信用损失 合计
预期信用损失 （未发生信用 （已发生信用
减值） 减值）
资产账面价值：
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
（3）长期待摊费用
项目 年初余额 本年增加 本年摊销 年末余额
租入固定资产改良
支出
合计 62,732,764.38 23,164,610.74 25,160,724.70 60,736,650.42
项目 年末余额 年初余额
交易性金融资产 63,796,831.85 211,199,824.95
-转融通融入证券 90,622,122.06
转融通融入证券总额 91,330,730.00
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
（1）资产减值准备明细
本年增加 本年减少
项目 年初余额 年末余额
计提 其他增加 转回 转销/核销
融出资金减值准备 12,129,980.00 -1,889,913.00 10,240,067.00
应收款项坏账准备 813,048.86 370,272.09 1,183,320.95
买入返售金融资产减值准备 1,351,102.00 -120,046.00 10,377,358.49 10,377,358.49 1,231,056.00
其他债权投资减值准备 31,143,446.20 -7,499,803.21 23,643,642.99
其他应收款坏账准备 4,479,837.15 688,710.24 1,627,844.81 3,540,702.58
合计 49,917,414.21 -8,450,779.88 10,377,358.49 12,005,203.30 39,838,789.52
（2）金融工具及其他项目预期信用损失准备表
年末余额
金融工具类别 第一阶段 第二阶段 第三阶段
未来 12 个月预期信用损 整个存续期预期信用损失 整个存续期预期信用损失 合计
失 （未发生信用减值） （已发生信用减值）
融出资金减值准备 7,118,018.58 3,122,048.42 10,240,067.00
应收款项坏账准备 545,728.38 637,592.57 1,183,320.95
买入返售金融资产减值准备 637,091.63 593,964.37 1,231,056.00
其他债权投资减值准备 5,850,192.04 17,793,450.95 23,643,642.99
其他应收款坏账准备 295,082.39 2,225,949.60 1,019,670.59 3,540,702.58
合计 13,900,384.64 6,487,690.77 19,450,714.11 39,838,789.52
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
类型 年初余额 本年增加 本年减少 年末余额
收益凭证 255,805,142.50 1,640,293,378.39 1,880,993,541.39 15,104,979.50
合计 255,805,142.50 1,640,293,378.39 1,880,993,541.39 15,104,979.50
注：于 2024 年 12 月 31 日，未到期收益凭证的票面利率为 1.95%（于 2023 年 12
月 31 日，未到期收益凭证的票面利率为 2.4%至 3.3%）。
项目 年末余额 年初余额
银行拆入资金 9,972,282,372.28 5,314,014,458.34
合计 9,972,282,372.28 5,314,014,458.34
类别 年末余额 年初余额
指定为以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融负债
其中：合并结构化主体其他份额持
有人份额（注 1）
浮动收益型收益凭证（（注 2） 777,876,606.16 1,087,549,021.96
合计 834,668,630.62 1,162,752,332.24
注 1：系因本集团能实施控制而纳入合并财务报表范围的结构化主体的其他份额持有
人份额。
注 2：系本集团发行的国联盛鑫系列本金保障浮动收益型收益凭证及国联恒鑫系列非
本金保障浮动收益型收益凭证，该系列收益凭证挂钩标的为中证 500、沪深 300 合约等。
（1）按业务类别列示
项目 年末余额 年初余额
质押式卖出回购 14,779,151,310.03 12,344,137,524.03
质押式报价回购 2,316,251,000.00 1,849,993,000.00
买断式卖出回购 254,021,585.91 227,433,454.81
合计 17,349,423,895.94 14,421,563,978.84
（2）按金融资产种类列示
项目 年末余额 年初余额
债券 14,472,598,413.95 12,571,570,978.84
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
项目 年末余额 年初余额
基金 2,316,251,000.00 1,849,993,000.00
票据 560,574,481.99
合计 17,349,423,895.94 14,421,563,978.84
（3）担保物金额
项目 年末公允价值 年初公允价值
债券 20,482,785,033.87 17,658,536,504.66
票据 556,472,837.22
合计 21,039,257,871.09 17,658,536,504.66
（4）债券质押式报价回购的剩余期限和利率区间
剩余期限 年末余额 利率区间 年初余额 利率区间
一个月以内 1,601,055,000.00 1,716,679,000.00
一个月至三
个月内
合计 2,316,251,000.00 1,849,993,000.00
项目 年末余额 年初余额
经纪业务
其中：机构 2,361,544,129.11 1,447,451,549.63
个人 9,966,003,425.45 6,500,169,195.44
小计 12,327,547,554.56 7,947,620,745.07
信用业务
其中：机构 288,021,237.04 249,465,378.68
个人 1,696,923,970.48 849,012,576.11
小计 1,984,945,207.52 1,098,477,954.79
合计 14,312,492,762.08 9,046,098,699.86
项目 年末余额 年初余额
债券 252,674,500.00
合计 252,674,500.00
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
（1）应付职工薪酬
项目 年初余额 本年计提 本年减少 年末余额
短期薪酬 490,401,596.83 1,251,031,972.74 1,391,685,280.01 349,748,289.56
离职后福利-设定
提存计划
辞退福利 7,470,557.24 7,470,557.24
合计 492,484,162.45 1,453,535,678.87 1,596,151,551.76 349,868,289.56
（2）短期薪酬
项目 年初余额 本年计提 本年减少 年末余额
工资、奖金、津贴
和补贴
职工福利费 35,811,722.97 35,811,722.97
社会保险费 1,361,051.72 29,690,348.29 31,051,400.01
其中：医疗保险费 1,361,051.72 26,527,772.36 27,888,824.08
其他 3,162,575.93 3,162,575.93
住房公积金 999,247.64 91,317,523.63 92,316,771.27
工会经费和职工
教育经费
合计 490,401,596.83 1,251,031,972.74 1,391,685,280.01 349,748,289.56
（3）设定提存计划
项目 年初余额 本年计提 本年减少 年末余额
基本养老保险 1,936,035.45 149,695,348.67 151,511,384.12 120,000.00
失业保险费 74,519.44 1,782,662.52 1,857,181.96
企业年金缴费 72,010.73 43,555,137.70 43,627,148.43
合计 2,082,565.62 195,033,148.89 196,995,714.51 120,000.00
注：本集团按规定参加由政府机构设立的养老保险和失业保险计划，分别按员工所在
机构属地政策向该等计划缴存费用。此外，本集团参加企业年金计划，根据该等计划，本
集团按员工上年工资的 8%向该等计划缴存费用。除上述缴存费用外，本集团不再承担进
一步支付义务。相应的支出于发生时计入当期损益或相关资产的成本。
项目 年末余额 年初余额
增值税 47,518,941.26 24,290,385.62
企业所得税 46,867,803.99 10,687,583.68
个人所得税 13,331,513.14 15,577,334.52
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
项目 年末余额 年初余额
城市维护建设税 3,356,895.65 1,293,596.57
教育费附加及地方教育费附加 2,397,762.53 922,867.53
其他 340,352.29 725,488.62
合计 113,813,268.86 53,497,256.54
项目 年末余额 年初余额
应付清算款 382,536,864.23 803,800,394.64
代付客户现金股利 1,883,067.64
应付手续费及佣金 241,942.77 4,554,583.24
其他 338,540.28 99,386.00
合计 383,117,347.28 810,337,431.52
项目 年末余额 年初余额
预收管理费 13,740,358.45 16,981,096.85
预收财务顾问费 4,382,502.23 570,934.62
合计 18,122,860.68 17,552,031.47
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
期限 票面利率
类型 名称 面值 起息日期 发行金额 年初余额 本年增加 本年减少 年末余额
（天） （%）
公司债（注 1） 21 国联 07 1,500,000,000.00 2021 年 11 月 22 日 1096 1,500,000,000.00 3.50 1,505,753,424.64 46,746,575.36 1,552,500,000.00
公司债（注 1） 22 国联 01 1,000,000,000.00 2022 年 1 月 24 日 1096 1,000,000,000.00 3.14 1,029,421,369.86 31,400,000.00 31,400,000.00 1,029,421,369.86
公司债（注 2） 23 国联 F1 2,000,000,000.00 2023 年 8 月 25 日 1096 2,000,000,000.00 2.89 2,020,427,945.20 57,800,000.00 57,800,000.00 2,020,427,945.20
公司债（注 2） 23 国联 F2 3,000,000,000.00 2023 年 10 月 20 日 1096 3,000,000,000.00 3.14 3,018,840,000.00 94,200,000.00 94,200,000.00 3,018,840,000.00
小计 7,500,000,000.00 7,500,000,000.00 7,574,442,739.70 230,146,575.36 1,735,900,000.00 6,068,689,315.06
长期次级债 22 国联 C1 1,000,000,000.00 2022 年 2 月 24 日 1096 1,000,000,000.00 3.45 1,029,395,890.47 34,500,000.00 34,500,000.00 1,029,395,890.47
长期次级债 22 国联 C2 1,500,000,000.00 2022 年 8 月 11 日 1096 1,500,000,000.00 3.10 1,518,217,808.25 46,500,000.00 46,500,000.00 1,518,217,808.25
长期次级债 23 国联 C1 1,000,000,000.00 2023 年 4 月 17 日 1096 1,000,000,000.00 3.65 1,025,900,000.00 36,500,000.00 36,500,000.00 1,025,900,000.00
长期次级债 23 国联 C2 1,000,000,000.00 2023 年 7 月 21 日 1095 1,000,000,000.00 3.28 1,014,737,534.23 32,800,000.00 32,800,000.00 1,014,737,534.23
长期次级债 24 国联 C1 1,500,000,000.00 2024 年 2 月 23 日 1096 1,500,000,000.00 2.84 1,537,105,763.55 971,698.11 1,536,134,065.44
长期次级债 24 国联 C2 1,500,000,000.00 2024 年 12 月 4 日 1043 1,500,000,000.00 2.14 1,503,030,462.06 971,698.11 1,502,058,763.95
小计 7,500,000,000.00 7,500,000,000.00 4,588,251,232.95 3,190,436,225.61 152,243,396.22 7,626,444,062.34
小公募（注 3） 21 国联 01 1,000,000,000.00 2021 年 3 月 15 日 1096 1,000,000,000.00 3.70 1,029,449,260.88 7,550,739.12 1,037,000,000.00
小公募（注 3） 21 国联 02 1,500,000,000.00 2021 年 5 月 12 日 1096 1,500,000,000.00 3.59 1,534,367,312.52 19,482,687.48 1,553,850,000.00
小公募（注 3） 21 国联 04 1,000,000,000.00 2021 年 6 月 28 日 1096 1,000,000,000.00 3.65 1,018,700,000.00 17,800,000.00 1,036,500,000.00
小公募（注 3） 21 国联 05 1,000,000,000.00 2021 年 8 月 30 日 1096 1,000,000,000.00 3.29 1,011,176,986.31 21,723,013.69 1,032,900,000.00
小公募（注 4） 22 国联 02 1,000,000,000.00 2022 年 3 月 23 日 1826 1,000,000,000.00 3.80 1,029,567,123.28 37,999,999.99 38,000,000.00 1,029,567,123.27
小公募（注 4） 22 国联 03 1,000,000,000.00 2022 年 4 月 28 日 1826 1,000,000,000.00 3.60 1,024,460,273.99 36,000,000.03 36,000,000.00 1,024,460,274.02
小公募（注 4） 22 国联 04 1,100,000,000.00 2022 年 6 月 7 日 1096 1,100,000,000.00 2.99 1,118,742,794.52 32,889,999.99 32,890,000.00 1,118,742,794.51
小公募（注 4） 22 国联 05 1,000,000,000.00 2022 年 11 月 11 日 1096 1,000,000,000.00 2.70 1,003,772,602.73 26,999,999.96 27,000,000.00 1,003,772,602.69
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
期限 票面利率
类型 名称 面值 起息日期 发行金额 年初余额 本年增加 本年减少 年末余额
（天） （%）
小公募（注 4） 23 国联 01 2,600,000,000.00 2023 年 2 月 9 日 669 2,600,000,000.00 3.15 2,673,149,041.10 76,777,358.90 2,749,926,400.00
小公募（注 4） 23 国联 02 1,300,000,000.00 2023 年 4 月 25 日 1058 1,300,000,000.00 3.15 1,328,160,136.99 40,950,000.01 40,950,000.00 1,328,160,137.00
小公募（注 4） 24 国联 01 1,500,000,000.00 2024 年 1 月 22 日 1096 1,500,000,000.00 2.80 1,540,857,146.55 1,273,584.91 1,539,583,561.64
小公募（注 4） 24 国联 02 2,000,000,000.00 2024 年 4 月 1 日 2556 2,000,000,000.00 2.79 2,043,739,209.09 1,698,113.21 2,042,041,095.88
小公募（注 4） 24 国联 03 2,000,000,000.00 2024 年 11 月 13 日 1095 2,000,000,000.00 2.20 2,007,416,283.27 1,509,434.26 2,005,906,849.01
小计 18,000,000,000.00 18,000,000,000.00 12,771,545,532.32 5,910,186,438.08 7,589,497,532.38 11,092,234,438.02
收益凭证 诚鑫 157 号 50,000,000.00 2023 年 2 月 10 日 374 50,000,000.00 3.30 51,469,178.11 51,469,178.11
收益凭证 诚鑫 159 号 10,000,000.00 2023 年 2 月 10 日 374 10,000,000.00 3.10 10,276,027.41 10,276,027.41
收益凭证 诚鑫 161 号 10,000,000.00 2023 年 2 月 14 日 370 10,000,000.00 3.30 10,290,219.20 10,290,219.20
收益凭证 诚鑫 162 号 10,000,000.00 2023 年 2 月 14 日 370 10,000,000.00 3.00 10,263,835.59 10,263,835.59
收益凭证 诚鑫 167 号 20,000,000.00 2023 年 2 月 21 日 365 20,000,000.00 3.30 20,567,780.81 20,567,780.81
收益凭证 诚鑫 177 号 15,000,000.00 2023 年 8 月 18 日 368 15,000,000.00 2.30 15,128,547.94 15,128,547.94
收益凭证 诚鑫 179 号 10,000,000.00 2023 年 11 月 2 日 368 10,000,000.00 2.20 10,036,767.12 10,036,767.12
小计 125,000,000.00 125,000,000.00 128,032,356.18 128,032,356.18
合计 33,125,000,000.00 33,125,000,000.00 25,062,271,861.15 9,330,769,239.05 9,605,673,284.78 24,787,367,815.42
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
注 1：根据上海证券交易所（
《关于对国联证券股份有限公司非公开发行公司债券挂牌
转让无异议的函》(上证函20211136 号)，本公司分别发行如下公司债券：
(1) 于 2021 年 11 月 22 日面向专业投资者非公开发行 2021 年第二期公司债券，简
称“21 国联 07”，代码为“197593”。
(2) 于 2022 年 1 月 24 日面向专业投资者非公开发行 2022 年第一期公司债券，简称
“22 国联 01”，代码为“196281”。
注 2：根据上海证券交易所（
《关于对国联证券股份有限公司非公开发行公司债券挂牌
转让无异议的函》(上证函20221951 号)，本公司分别发行如下公司债券：
(1)于 2023 年 8 月 25 日面向专业投资者非公开发行 2023 年第一期公司债券，简称
“23 国联 F1”，代码为“252085”。
(2)于 2023 年 10 月 20 日面向专业投资者非公开发行 2023 年第二期公司债券，简
称“23 国联 F2”，代码为“252781”。
注 3：根据中国证券监督管理委员会于 2020 年 12 月 4 日出具的《关于同意国联证
券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》
(证监许可20203276 号)，
本公司分别发行如下公司债券：
(1)于 2021 年 3 月 15 日面向专业投资者公开发行 2021 年第一期公司债券，简称
“21 国联 01”，代码为“175817”。
(2)于 2021 年 5 月 12 日面向专业投资者公开发行 2021 年第二期公司债券，简称
“21 国联 02”，代码为“188088”。
(3)于 2021 年 6 月 28 日面向专业投资者公开发行 2021 年第四期公司债券，简称
“21 国联 04”，代码为“188314”。
(4)于 2021 年 8 月 30 日面向专业投资者公开发行 2021 年第五期公司债券，简称
“21 国联 05”，代码为“188636”。
注 4：根据中国证券监督管理委员会于 2022 年 3 月 4 日出具的《关于同意国联证券
股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》(证监许可2022404 号)，本
公司分别发行如下公司债券：
(1)于 2022 年 3 月 23 日面向专业投资者公开发行 2022 年第一期公司债券，简称
“22 国联 02”，代码为“185591”。
(2)于 2022 年 4 月 28 日面向专业投资者公开发行 2022 年第二期公司债券，简称
“22 国联 03”，代码为“185741”。
(3)于 2022 年 6 月 7 日面向专业投资者公开发行 2022 年第三期公司债券，
简称“22
国联 04”，代码为“185847”。
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
(4)于 2022 年 11 月 11 日面向专业投资者公开发行 2022 年第四期公司债券，简称
“22 国联 05”，代码为“138567”。
(5)于 2023 年 2 月 9 日面向专业投资者公开发行 2023 年第一期公司债券，
简称“23
国联 01”，代码为“138880”。
(6)于 2023 年 4 月 25 日面向专业投资者公开发行 2023 年第二期公司债券，简称
“23 国联 02”，代码为“115309”。
(7)于 2024 年 1 月 22 日面向专业投资者公开发行 2024 年第一期公司债券，简称为
“24 国联 01”，代码为“240499”。
(8)于 2024 年 4 月 1 日面向专业投资者公开发行 2024 年第二期公司债券，简称为
“24 国联 02”，代码为“240712”。
(9)于 2024 年 11 月 13 日面向专业投资者公开发行 2024 年第三期公司债券，简称
“24 国联 03”，代码为“241877”。
项目 年末余额 年初余额
租赁负债-应付租赁款本金 251,114,376.61 243,823,978.16
租赁负债-未确认融资费用 -10,053,104.52 -13,740,102.69
合计 241,061,272.09 230,083,875.47
（1）租赁负债的到期期限分析如下：
项目 年末余额 年初余额
合计 241,061,272.09 230,083,875.47
形成原因及经济利益流出
项目 年末余额 年初余额
不确定性的说明
未决诉讼 1,868,504.15 1,868,504.15 详见（
“十、承诺及或有事项”
合计 1,868,504.15 1,868,504.15
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
项目 年末余额 年初余额
衍生合约保证金 8,468,980,555.85 10,928,252,904.39
其他应付款 69,355,769.85 95,682,172.34
预收款项 2,193,483.59 453,497.47
递延收益 4,258,114.93 6,850,135.69
合计 8,544,787,924.22 11,031,238,709.89
（1）其他应付款
项目 年末余额 年初余额
收益互换代收客户分红 26,270,982.12 46,515,850.62
应付第三方存管费 4,475,635.10 7,785,107.28
证券投资者保护基金（
（注1） 7,036,269.45 4,760,937.76
预提费用 7,782,588.05 8,942,254.90
应付外聘经纪人风险金 2,942,670.77 3,122,624.04
代扣款项 381,210.00
其他 20,847,624.36 24,174,187.74
合计 69,355,769.85 95,682,172.34
注 1：证券投资者保护基金系本公司及子公司华英证券有限责任公司、国联证券资
产管理有限公司根据中国证监会证监发200750 号文《关于印发〈证券公司缴纳证券投
资者保护基金实施办法（试行）〉的通知》、中国证监会机构部部函2007268 号文《关
于发布实施〈证券公司分类监管工作指引（试行）〉的通知》按营业收入的一定比例计
提。
本年变动增减（+、-）
项目 年初余额 发行 公积金 年末余额
送股 其他 小计
新股 转股
股份总额 2,831,773,168.00 2,831,773,168.00
项目 年初余额 本年增加 本年减少 年末余额
股本溢价 8,189,045,492.92 8,189,045,492.92
因对子公司持股比
-14,817,436.31 -14,817,436.31
（注 1）
例变更的影响（
合计 8,174,228,056.61 8,174,228,056.61
注 1：系本公司 2017 年度购买子公司华英证券有限责任公司（
（以下简称（
“华英证券”）
少数股权。
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
本年金额
税后
减：前期计 减：前期计
项目 年初余额 归属 年末余额
本年所得税前 减：所得税 入其他综合 入其他综合 税后归属于
合计 于少
发生额 费用 收益当期转 收益当期转 母公司
数股
入损益 入留存收益
东
一、不能重分类进损
益的其他综合收益
其中：其他权益工具
投资公允价 281,255,225.78 1,070,742,563.32 267,685,640.83 -721,916.31 803,778,838.80 803,778,838.80 1,085,034,064.58
值变动
二、将重分类进损益
的其他综合收益
其中：其他债权投资
公允价值变 19,908,221.87 61,537,442.12 15,384,360.55 27,173,111.31 18,979,970.26 18,979,970.26 38,888,192.13
动
其他债权投资
信用减值准备
外币财务报表
-3,329,048.01 3,923,721.67 3,923,721.67 3,923,721.67 594,673.66
折算差额
其他综合收益合计 321,191,984.30 1,128,703,923.90 281,195,050.57 27,173,111.31 -721,916.31 821,057,678.33 821,057,678.33 1,142,249,662.63
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
项目 年初余额 本年增加 本年减少 年末余额
法定盈余公积 822,080,253.40 24,999,641.47 847,079,894.87
合计 822,080,253.40 24,999,641.47 847,079,894.87
注：法定盈余公积金根据公司年度净利润的 10%提取，可用于弥补本公司的亏损及扩
大本公司生产经营或转增本公司资本。
项目 年初余额 本年增加 本年减少 年末余额
一般风险准备 1,078,875,212.88 96,049,071.27 1,174,924,284.15
交易风险准备 996,827,577.18 29,253,852.18 1,026,081,429.36
合计 2,075,702,790.06 125,302,923.45 2,201,005,713.51
注：一般风险准备包括本公司及本公司下属子公司根据相关规定计提的一般风险准备
和交易风险准备(参见附注三、28)。
项目 本年 上年
年初未分配利润 3,543,713,340.40 3,105,916,937.90
加：本年归属于母公司股东的净
利润
减：提取法定盈余公积 24,999,641.47 58,756,816.88
提取一般风险准备 96,049,071.27 97,659,138.18
提取交易风险准备 29,253,852.18 65,199,321.87
普通股现金股利（注） 402,111,789.86
加：其他综合收益结转留存收益 -721,916.31 -11,907,462.61
年末未分配利润 3,387,996,377.56 3,543,713,340.40
注 ： 本 公 司 2024 年 度 就 截 至 2023 年 12 月 31 日 的 未 分 配 利 润 分 派 红 利
议通过以公司总股本 2,831,773,168.00 股为基数，向公司股权登记日登记在册的全体
股东每股派发现金股利 0.142 元(含税)，共计分配现金股利人民币 402,111,789.86 元)。
项目 本年发生额 上年发生额
证券经纪业务净收入 718,103,751.54 515,000,800.05
证券经纪业务收入 916,762,128.15 708,270,067.88
其中：代理买卖证券业务 709,355,369.30 572,971,088.43
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
项目 本年发生额 上年发生额
交易单元席位租赁 167,203,306.95 102,468,381.81
代销金融产品业务 40,203,451.90 32,830,597.64
证券经纪业务支出 198,658,376.61 193,269,267.83
其中：代理买卖证券业务 198,658,376.61 193,269,267.83
投资银行业务净收入 338,615,416.21 488,604,912.54
投资银行业务收入 350,271,976.53 516,130,245.09
其中：证券承销业务 282,947,354.41 429,218,972.94
证券保荐业务 4,939,622.65 12,994,339.63
财务顾问业务 62,384,999.47 73,916,932.52
投资银行业务支出 11,656,560.32 27,525,332.55
其中：证券承销业务 11,656,560.32 25,258,997.87
财务顾问业务 2,266,334.68
资产管理业务净收入 252,853,905.61 207,570,099.30
资产管理业务收入 252,853,905.61 207,570,099.30
资产管理业务支出
基金管理业务净收入 407,341,516.17 235,556,198.38
基金管理业务收入 407,341,516.17 235,556,198.38
投资咨询业务净收入 76,634,833.09 75,783,514.71
投资咨询业务收入 76,634,833.09 75,783,514.71
其他手续费及佣金净收入 -10,200,724.67 31,653,275.04
其他手续费及佣金收入 61,975,461.08
其他手续费及佣金支出 10,200,724.67 30,322,186.04
合计 1,783,348,697.95 1,554,168,800.02
其中：手续费及佣金收入合计 2,003,864,359.55 1,805,285,586.44
手续费及佣金支出合计 220,515,661.60 251,116,786.42
（1）财务顾问业务净收入
项目 本年发生额 上年发生额
并购重组财务顾问业务净收入
-境内上市公司
其他财务顾问业务净收入 56,968,018.34 70,254,371.42
合计 62,384,999.47 71,650,597.84
（2）代理销售金融产品业务
代销金 本年发生额 上年发生额
融产品
业务 销售总金额 销售总收入 销售总金额 销售总收入
基金及
基金专 156,556,949,621.66 26,866,222.91 83,719,231,131.77 15,437,848.35
户
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
代销金 本年发生额 上年发生额
融产品
业务 销售总金额 销售总收入 销售总金额 销售总收入
信托 3,289,387,614.12 10,426,132.31 1,811,886,812.00 15,328,687.30
其他 859,926,560.00 2,911,096.68 4,567,363,702.00 2,064,061.99
合计 160,706,263,795.78 40,203,451.90 90,098,481,645.77 32,830,597.64
（3）资产管理业务
本年发生额
项目
集合资产管理业务 定向资产管理业务 专项资产管理业务
年末产品数量 140 133 81
年末客户数量 198,111 132 617
其中：个人客户 197,092 37
机构客户 1,019 95 617
年初受托资金 32,478,782,392.11 49,153,736,304.12 38,408,429,371.99
其中：自有资金投入 522,830,728.80
个人客户 13,027,815,074.84 410,227,937.07
机构客户 18,928,136,588.47 48,743,508,367.05 38,408,429,371.99
年末受托资金 63,458,911,335.32 43,223,457,982.95 42,084,294,247.41
其中：自有资金投入 674,891,189.13
个人客户 16,167,947,396.72 468,232,250.75
机构客户 46,616,072,749.47 42,755,225,732.20 42,084,294,247.41
年末主要受托资产初
始成本
其中：股票 775,450,964.02 4,938,409,239.77
基金 1,860,723,762.07 2,554,536,772.34
债券 56,344,442,157.73 34,754,080,039.66
其他 7,007,863,202.84 4,964,318,548.01 43,949,068,600.00
本年资产管理业务净
收入
项目 本年发生额 上年发生额
利息收入 1,221,517,764.29 1,330,276,015.33
其中：货币资金及结算备付金利息收入 364,442,845.96 331,432,628.17
其中：自有资金利息收入 168,081,493.77 146,142,924.71
客户资金利息收入 196,361,352.19 185,289,703.46
融资融券利息收入 527,528,474.43 557,854,463.95
买入返售金融资产利息收入 188,920,897.32 181,447,077.67
其中：股票质押回购利息收入 69,061,286.29 100,774,133.70
债券质押回购利息收入 119,859,611.03 80,672,943.97
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
项目 本年发生额 上年发生额
其他债权投资利息收入 140,625,546.58 259,541,845.54
利息支出 1,321,468,984.58 1,248,823,269.84
其中：应付短期融资款利息支出 5,293,691.57 89,722,128.77
拆入资金利息支出 81,962,802.89 36,872,309.20
其中：转融通利息支出 2,029,771.08 13,424,950.00
卖出回购金融资产款利息支出 379,341,810.24 382,565,989.56
其中：报价回购利息支出 41,994,915.35 34,477,124.92
代理买卖证券款利息支出 20,840,992.32 24,236,028.81
应付债券利息支出 825,109,955.77 707,159,073.29
其中：次级债券利息支出 193,808,462.40 126,772,465.76
租赁负债利息支出 8,919,731.79 8,267,740.21
利息净收入 -99,951,220.29 81,452,745.49
（1）投资收益明细情况
项目 本年发生额 上年发生额
权益法核算的长期股权投资收益 1,590,394.23 -21,026,402.18
金融工具投资收益 1,953,736,963.80 566,452,727.94
其中：持有期间取得的收益 1,306,098,557.01 1,079,212,476.36
—交易性金融工具 942,444,586.35 770,672,657.84
—其他权益工具投资 363,653,970.66 308,539,818.52
处置金融工具取得的收益 647,638,406.79 -512,759,748.42
—交易性金融工具 317,676,251.97 356,974,922.68
—衍生金融工具 302,789,043.51 -879,789,800.15
—其他债权投资 27,173,111.31 10,055,129.05
合计 1,955,327,358.03 545,426,325.76
（2）交易性金融工具投资收益明细表
交易性金融工具 本年发生额 上年发生额
分类为以公允价值计量 持有期间收益 942,444,586.35 770,661,143.66
且其变动记入当期损益
的金融资产 处置取得收益 317,173,484.82 357,280,660.05
指定为以公允价值计量 持有期间收益/损失 11,514.18
且其变动记入当期损益
的金融负债 处置取得收益 502,767.15 -305,737.37
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
项目 本年发生额 上年发生额
交易性金融资产 -80,923,477.96 -228,161,526.05
交易性金融负债 -64,293,301.79 -40,490,952.97
指定为以公允价值计量且其
-64,293,301.79 -40,490,952.97
变动计入当期损益的金融负债
衍生金融工具 -832,309,333.01 945,663,968.27
合计 -977,526,112.76 677,011,489.25
项目 本年发生额 上年发生额
租赁收入 7,999,931.32 5,755,146.73
其他 5,339,934.45 785,662.23
合计 13,339,865.77 6,540,808.96
项目 本年发生额 上年发生额
房屋处置收益 5,210,888.75 80,278,685.19
其他 -256,836.78 881,626.30
合计 4,954,051.97 81,160,311.49
项目 本年发生额 上年发生额
城市维护建设税 10,595,179.24 10,380,887.06
教育费附加 7,558,985.25 7,404,381.37
其他 3,157,388.80 2,061,434.24
合计 21,311,553.29 19,846,702.67
注：本集团适用的城市维护建设税和教育费附加的计税基础参见附注四。
项目 本年发生额 上年发生额
职工薪酬 1,422,068,353.40 1,377,070,182.82
折旧费 174,983,890.88 150,985,359.86
无形资产摊销 105,862,961.47 96,108,550.81
电子设备运转费 83,501,202.67 69,342,269.83
销售服务费 77,161,427.74 42,402,518.40
邮电通讯费 66,955,119.84 63,251,509.38
业务招待费 58,472,140.02 64,234,914.35
差旅费 55,787,737.33 62,149,314.98
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
项目 本年发生额 上年发生额
咨询费 36,562,391.71 39,749,909.18
研发支出 31,695,691.85 29,944,455.52
聘用中介机构费 26,741,537.99 16,744,082.11
广告费 25,691,152.84 7,965,103.67
长期待摊费用摊销 25,160,724.70 23,281,845.10
物业管理费 24,886,505.48 21,871,925.50
办公费用 19,484,366.89 16,213,058.38
业务宣传费 10,378,161.61 12,649,752.11
投资者保护基金 10,077,819.00 12,528,041.59
租赁费 2,348,855.03 2,877,156.30
其他 64,094,116.92 43,038,094.75
合计 2,321,914,157.37 2,152,408,044.64
项目 本年发生额 上年发生额
融出资金 -1,889,913.00 -3,224,476.00
应收款项 370,272.09 81,650.11
买入返售金融资产 -10,497,404.49 -11,903,057.51
其他债权投资 -7,499,803.21 -14,137,238.80
其他应收款 -939,134.57 584,857.13
合计 -20,455,983.18 -28,598,265.07
计入当期非经常性
项目 本年发生额 上年发生额
损益的金额
政府补助 5,294,958.29 9,066,342.65 5,294,958.29
合计 5,294,958.29 9,066,342.65 5,294,958.29
计入当期非经常性
项目 本年发生额 上年发生额
损益的金额
政府补助 15,031,309.76 13,388,010.00 15,031,309.76
其他 426,947.52 1,505,878.62 426,947.52
合计 15,458,257.28 14,893,888.62 15,458,257.28
计入当期非经常
项目 本年发生额 上年发生额
性损益的金额
非流动资产报废损失 142,499.52 18,488.67 142,499.52
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
计入当期非经常
项目 本年发生额 上年发生额
性损益的金额
其中：固定资产报废损失 142,499.52 18,488.67 142,499.52
对外捐赠 1,150,000.00 1,057,480.00 1,150,000.00
其他 1,725,168.55 205,749.88 1,725,168.55
合计 3,017,668.07 1,281,718.55 3,017,668.07
（1）所得税费用表
项目 本年发生额 上年发生额
当期所得税费用 79,552,174.82 -68,825,230.76
递延所得税费用 -112,362,863.80 214,755,907.05
以前年度所得税调整 -618,434.10 4,936,678.21
合计 -33,429,123.08 150,867,354.50
（2）会计利润与所得税费用调整过程
项目 本年发生额
利润总额 372,805,337.36
按法定/适用税率计算的所得税费用 93,201,334.34
子公司适用不同税率的影响 -368,799.22
调整以前期间所得税的影响 -618,434.10
非应税收入的影响 -137,487,262.83
不可抵扣的成本、费用和损失的影响 15,960,953.36
使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏
-6,764,785.85
损的影响
本年未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性
差异的影响
所得税费用 -33,429,123.08
（1）收到其他与经营活动有关的现金
项目 本年发生额 上年发生额
收到的衍生品业务保证金净额 3,487,581,749.41
收到的定期存款和约期存款的净额 1,225,040,566.84
政府补助 26,723,558.29 12,454,352.65
其他业务收入 13,339,865.77 6,540,808.96
收到的清算款项净额 686,484,392.55 454,298,194.38
收到的收益互换代收客户分红 32,948,438.58
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
项目 本年发生额 上年发生额
收到的存出保证金净额 96,039,332.47 126,272,025.77
预缴所得税退回 112,300,322.59
其他 7,713,383.93 5,259,771.93
合计 2,167,641,422.44 4,125,355,341.68
（2）支付其他与经营活动有关的现金
项目 本年发生额 上年发生额
支付的衍生品业务保证金净额 2,305,184,774.88
支付的其他业务及管理费 562,142,535.07 446,890,815.92
支付的限售股个税净额 538,703.72 20,931,039.18
支付的收益互换代收客户分红 20,244,868.50
营业外支出支付的现金 2,875,168.55 1,263,229.89
支付的定期存款、约期存款的净额 1,085,589,406.16
支付专户风险保证金 61,186,433.59
其他 1,222,669.09 9,246,887.82
合计 2,953,395,153.40 1,563,921,378.97
（1）现金流量表补充资料
项目 本年金额 上年金额
净利润 406,234,460.44 674,549,707.94
加：信用减值损失 -20,455,983.18 -28,598,265.07
固定资产折旧 42,072,435.34 39,562,624.56
使用权资产折旧 133,024,321.92 111,579,160.42
无形资产摊销 105,978,461.47 96,108,550.81
长期待摊费用摊销 25,160,724.70 23,281,845.10
处置/报废固定资产、无形资产和其他长期
-4,811,552.45 -81,249,918.83
资产的损失(收益以“-”号填列)
公允价值变动损失(收益以“-”号填列) 977,526,112.76 -677,011,489.25
利息收入 -140,625,546.58 -259,541,845.54
利息支出 839,323,379.13 805,148,942.27
汇兑损失(收益以“-”号填列) 1,653,123.33 -634,550.99
投资损失(收益以“-”号填列) -392,417,476.20 -297,568,545.39
递延所得税资产减少(增加以“-”号填列) 100,912,340.90 -11,076,845.32
递延所得税负债增加(减少以“-”号填列) -213,275,204.72 225,832,752.37
交易性金融工具的减少(增加以（
“-”号填列) 917,614,880.39 -6,068,581,946.49
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
项目 本年金额 上年金额
经营性应收项目的减少(增加以（
“-”号填列) 1,169,299,119.92 -1,407,572,470.06
经营性应付项目的增加(减少以（
“-”号填列) 10,109,796,491.99 6,141,789,846.61
经营活动产生的现金流量净额 14,057,010,089.16 -713,982,446.86
现金的年末余额 19,716,443,355.04 11,715,093,688.46
减：现金的年初余额 11,715,093,688.46 12,483,512,833.07
加：现金等价物的年末余额 9,137,557,290.60 3,971,301,385.00
减：现金等价物的年初余额 3,971,301,385.00 1,099,632,000.00
现金及现金等价物净增加额 13,167,605,572.18 2,103,250,240.39
（2）现金和现金等价物
项目 年末余额 年初余额
一、现金 19,716,443,355.04 11,715,093,688.46
其中：可随时用于支付的银行存款 14,496,191,725.21 7,736,133,088.78
可随时用于支付的结算备付金 5,220,251,629.83 3,978,960,599.68
二、现金等价物 9,137,557,290.60 3,971,301,385.00
其中：到期日在三个月内的债券逆回购 9,137,557,290.60 3,971,301,385.00
三、年末现金及现金等价物余额 28,854,000,645.64 15,686,395,073.46
（3）筹资活动产生的负债情况变动表
下表详述了本集团筹资活动产生的负债的变动情况，包括现金及非现金变动。筹资活
动产生的负债为目前现金流量或未来现金流量将在本集团合并现金流量表中分类为筹资
活动产生的现金流量的负债。
已发行债务证券 租赁负债 交易性金融负债
项目 应付股利 合计
(附注五、21，31) (附注五、32) (附注五、23)
年初余额 25,318,077,003.65 230,083,875.47 1,087,549,021.96 26,635,709,901.08
筹资活动的现
-1,346,007,856.07 -139,444,940.08 -402,111,789.86 -373,958,606.00 -2,261,523,192.01
金流量
非现金变动 830,403,334.16 150,422,336.70 402,111,789.86 64,286,190.20 1,447,223,650.92
利息支出 830,403,334.16 8,919,731.79 839,323,065.95
新增租赁 141,502,604.91 141,502,604.91
公允价值
变动损益
已支付股
利
年末余额 24,802,472,481.74 241,061,272.09 777,876,606.16 25,821,410,359.99
（续）
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
已发行债务证券 租赁负债 交易性金融负债 合计
项目
(附注五、21，31) (附注五、32) (附注五、23)
年初余额 20,194,294,267.34 160,176,371.65 1,530,120,966.82 21,884,591,605.81
筹资活动的现金流
量
非现金变动 796,881,202.06 190,467,740.72 43,018,557.13 1,030,367,499.91
利息支出 796,881,202.06 8,267,740.21 805,148,942.27
新增租赁 120,510,036.00 120,510,036.00
收购子公司 61,689,964.51 61,689,964.51
公允价值变动
损益
年末余额 25,318,077,003.65 230,083,875.47 1,087,549,021.96 26,635,709,901.08
计入当期损益
项目 本年发生额 列报项目
的金额
与日常活动无关的政府补助 14,286,709.76 营业外收入 14,286,709.76
租房补贴 744,600.00 营业外收入 744,600.00
三代手续费 3,077,134.28 其他收益 3,077,134.28
稳岗补贴 1,664,168.83 其他收益 1,664,168.83
与日常活动相关的政府补助 553,655.18 其他收益 553,655.18
合计 20,326,268.05 20,326,268.05
注：以上政府补助项目均与收益相关。
项目 年末账面价值 年初账面价值 受限原因
风险准备金存款和托
货币资金 782,022,714.26 720,042,975.24
管资金
证券、期货等交易担保
存出保证金 369,914,499.23 465,953,831.70
物
交易性金融资产 91,040,500.00 转融通担保物
交易性金融资产 14,519,419,693.59 13,764,310,309.36 卖出回购担保物
交易性金融资产 451,211,158.00 773,278,051.32 债券借贷业务质押
交易性金融资产 63,796,831.85 211,199,824.95 融券业务融出证券
交易性金融资产 1,207,580,700.00 1,432,021,220.00 充抵期货保证金
其他债权投资 4,479,578,192.10 3,894,226,195.30 卖出回购担保物
其他债权投资 742,462,840.00 1,988,276,361.00 债券借贷业务质押
其他权益工具投资 164,962,960.00 卖出回购担保物
合计 22,780,949,589.03 23,340,349,268.87
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
项目 年末外币余额 折算汇率 年末折算人民币余额
货币资金
其中：美元 12,685,253.97 7.1884 91,186,679.63
港币 25,296,928.05 0.9260 23,424,955.38
结算备付金
其中：美元 3,897,846.47 7.1884 28,019,279.57
港币 3,248,466.70 0.9260 3,008,080.16
日元 460,000.00 0.0462 21,252.00
存出保证金
其中：美元 316,399.99 7.1884 2,274,409.72
港币 500,000.00 0.9260 463,000.00
其他应收款
其中：美元 2,002.92 7.1884 14,397.79
港币 6,760,011.06 0.9260 6,259,770.25
其他应付款
其中：美元 1,000.00 7.1884 7,188.40
港币 639,400.90 0.9260 592,085.23
代理买卖证券款
其中：美元 9,741,486.08 7.1884 70,025,698.54
港币 30,398,662.88 0.9260 28,149,161.82
应付款项
其中：美元 119,939.53 7.1884 862,173.32
港币 1,889,000.00 0.9260 1,749,214.00
六、合并范围的变化
本年纳入合并范围子公司未发生变化，与上期保持一致。
本集团综合考虑自身直接或间接享有权利而拥有的权力，评估所持有结构化主体连同
享有的管理人报酬所产生的可变回报的风险敞口是否足够重大以致表明其对结构化主体
拥有控制，而需将结构化主体纳入财务报表合并范围。
截至 2024 年 12 月 31 日，本集团纳入合并报表范围的结构化主体合计 4 只，主要为
资管计划及私募基金等。本年度新增纳入合并范围的结构化主体 1 只；本年度因投资收
回、享有的可变回报比例变化等原因不再享有控制权，于丧失控制权时点不再纳入合并范
围的结构化主体共 3 只。
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
七、在其他主体中的权益
（1）企业集团的构成
持股比例（%） 表决权 是否
子公司名称 公司层级 主要经营地 业务性质 注册资本 比例 取得方式 合并
直接 间接 （%） 报表
基金募集、基金销售、特定客户资
国联基金管理有限公司 二级 北京 人民币 75,000 万元 75.50 75.50 购买 是
产管理、资产管理
国联（北京）资产管理有限公司 三级 北京 资产管理 人民币 20,000 万元 75.50 75.50 购买 是
国联通宝资本投资有限责任公司 二级 无锡 投资管理 人民币 60,000 万元 100.00 100.00 设立或投资等方式 是
华英证券有限责任公司 二级 上海 证券承销与保荐 人民币 20,000 万元 100.00 100.00 设立或投资等方式 是
无锡国联创新投资有限公司 二级 无锡 股权投资 人民币 50,000 万元 100.00 100.00 设立或投资等方式 是
国联证券（香港）有限公司 二级 香港 证券投资、咨询、资产管理等 港币 30,000 万元 100.00 100.00 设立或投资等方式 是
国联证券国际金融有限公司 三级 香港 证券经纪、证券投资咨询 港币 3,000 万元 100.00 100.00 设立或投资等方式 是
国联证券国际资本市场有限公司 三级 香港 投资银行、企业融资 港币 1,000 万元 100.00 100.00 设立或投资等方式 是
国联证券国际资产管理有限公司 三级 香港 资产管理 港币 500 万元 100.00 100.00 设立或投资等方式 是
国联证券国际有限公司 三级 香港 自营投资 港币 800 万元 100.00 100.00 设立或投资等方式 是
国联全球资本有限公司 四级 英属维尔京群岛 公司离岸投资管理平台 美元 1 元 100.00 100.00 设立或投资等方式 是
国联证券全球投资 SPC 五级 开曼群岛 开放式离岸私募基金产品主体 美元 1 元 100.00 100.00 设立或投资等方式 是
国联全球投资管理有限公司 四级 英属维尔京群岛 公司离岸投资管理平台 美元 1 元 100.00 100.00 设立或投资等方式 是
国联证券全球股权投资精选
五级 开曼群岛 开放式离岸私募基金产品主体 美元 1 元 100.00 100.00 设立或投资等方式 是
SPC
国联证券资产管理有限公司 二级 山东青岛 资产管理 人民币 100,000 万元 100.00 100.00 设立或投资等方式 是
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（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
（2）重要的非全资子公司
少数股东持 本年度归属于少 本年度向少数股 年末少数股东权
子公司名称
股比例（%） 数股东的损益 东支付的股利 益余额
国联基金 24.50 8,815,152.19 363,683,472.81
合计 8,815,152.19 363,683,472.81
（3）重要非全资子公司的主要财务信息
项目 年末余额/本年发生额
资产合计 1,711,141,250.70
负债合计 227,222,905.20
营业收入 431,855,585.77
净利润 35,476,220.49
综合收益总额 35,476,220.49
经营活动现金净流量 55,141,580.71
（1）在合营企业和联营企业中的权益
项目 2024 年 12 月 31 日 2023 年 12 月 31 日
联营企业
-重要的联营企业 77,370,156.48 75,779,762.25
合营企业
-不重要的合营企业 212.48
小计 77,370,156.48 75,779,974.73
减：减值准备
合计 77,370,156.48 75,779,974.73
（2）重要的联营企业
主要经 持股比例（%） 对联营企业投资的
联营企业名称 注册地 业务性质
营地 直接 间接 会计处理方法
中海基金管理 基金管理
上海 上海 33.409 权益法
有限公司 公司
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（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
中海基金 年末余额/本年发生额 年初余额/上年发生额
资产合计 309,999,787.96 293,549,026.40
负债合计 68,533,692.77 58,023,119.09
少数股东权益 9,881,323.18 8,701,511.95
归属于母公司股东权益 231,584,772.01 226,824,395.36
按持股比例计算的净资产
份额
对联营企业权益投资的账
面价值
营业收入 124,685,621.54 136,752,900.58
净利润（净亏损以“－”号
填列）
综合收益总额 3,651,409.77 -69,652,203.65
（1）在纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益
本集团发行及管理的纳入合并范围的结构化主体主要包括本集团发行的资产管理计
划及参与投资的投资基金。本集团作为管理人考虑对该等结构化主体是否存在控制，并基
于本集团作为资产管理人的决策范围、资产管理计划或投资基金持有人的权力、提供管理
服务而获得的报酬和面临的可变动收益风险敞口等因素来判断本集团作为管理人是主要
责任人还是代理人。经评估后，本集团承担主要责任人的资产管理计划及投资基金纳入合
并范围。
截至 2024 年 12 月 31 日，本集团纳入合并范围的结构化主体信息如下：
业务性质 本公司和/或其子公司
注册
名称 类型 及经营范 2024 年 12 月 31 日
地
围 实际出资额
汇安基金汇联 1 号集合资产管 资 产 管 人民币 3,561,000 千
无锡 证券投资
理计划 理计划 元
私募股
Guolian International China 开曼 私募股权
权投资 美元 3,713 千元
Consumer Fund I SP 群岛 投资
基金
国联养老目标日期 2045 三年
公募基
持有期混合型发起式基金中基 深圳 证券投资 人民币 10,001 千元
金
金（FOF）
国联基金-金匮 1 号单一资产管 资 产 管
深圳 证券投资 人民币 360,000 千元
理计划 理计划
（2）在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益
本集团管理的未纳入合并范围的结构化主体主要包括本集团发起设立的投资基金和
资产管理计划，这些结构化主体的性质和目的主要是管理投资者的资产并赚取管理费，其
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（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
融资方式是向投资者发行投资产品。本集团未对此等产品的本金和收益提供任何承诺。本
集团在这些未纳入合并财务报表范围的结构化主体中享有的权益主要包括直接持有投资
或通过管理这些结构化主体赚取管理费收入。本集团所承担的与产品收益相关的可变回报
并不重大，因此，本集团未合并此类产品。
本集团发起设立并管理的未纳入合并范围的结构化主体的情况如下：
项目 年末余额/最大损失风险敞口 产品规模（亿元）
交易性金融资产
其中：资管计划 10,011,351.82 1,456.10
公募基金 600,091,810.58 1,958.09
有限合伙企业 693,238,846.01 31.57
合计 1,303,342,008.41 3,445.76
（续）
项目 年初余额/最大损失风险敞口 产品规模（亿元）
交易性金融资产
其中：资管计划 14,226,776.93 1,172.93
公募基金 305,858,366.57 1,486.39
有限合伙企业 554,537,810.90 27.48
合计 874,622,954.40 2,686.80
本集团投资于部分其他方发起或管理而未纳入合并的结构化主体，并确认其产生的投
资损益。本集团由于持有以上未纳入合并的结构化主体的权益份额而产生的最大风险敞口
涉及金额见下表。
项目 年末余额 年初余额
公募基金 3,893,643,120.64 4,443,476,432.88
私募基金 883,023,505.92 4,507,795,399.78
银行理财产品 1,990,106,763.40 730,675,621.39
资管计划 1,080,204,784.60 424,667,460.93
信托计划 873,989,886.21 893,790,444.80
资产支持证券 1,947,033,895.85 1,419,047,446.41
合计 10,668,001,956.62 12,419,452,806.19
本集团从持有的和管理的未合并结构化主体中获得的收入如下：
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（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
项目 本年发生额 上年发生额
投资收益 506,959,929.25 153,816,274.41
手续费及佣金净收入 660,195,421.78 443,126,297.68
八、公允价值的披露
年末公允价值
项目 第一层次公允 第二层次公允 第三层次公允
合计
价值计量 价值计量 价值计量
持续的公允价值
计量
（一）交易性金
融资产
以公允价值计量
且变动计入当期 3,103,903,186.25 32,174,900,774.48 2,641,847,439.43 37,920,651,400.16
损益的金融资产
（二）其他债权
投资
（三）其他权益
工具投资
（四）衍生金融
资产
持续以公允价值
计量的资产总额
（五）交易性金
融负债
指定为以公允价
值计量且变动计
入当期损益的金
融负债
（六）衍生金融
负债
持续以公允价值
计量的负债总额
（续）
年初公允价值
项目 第一层次公允 第二层次公允 第三层次公允
合计
价值计量 价值计量 价值计量
持续的公允价值
计量
（一）交易性金融
资产
以公允价值计量
且变动计入当期 9,524,829,194.33 23,958,376,717.02 5,544,036,776.31 39,027,242,687.66
损益的金融资产
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（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
年初公允价值
项目 第一层次公允 第二层次公允 第三层次公允
合计
价值计量 价值计量 价值计量
（二）其他债权投
资
（三）其他权益工
具投资
（四）衍生金融资
产
持续以公允价值
计量的资产总额
（五）交易性金融
负债
指定为以公允价
值计量且变动计
入当期损益的金
融负债
（六）衍生金融负
债
持续以公允价值
计量的负债总额
本集团持续第一层次公允价值计量项目的市价为交易所等活跃市场年末时点收盘价。
本集团持续第二层次公允价值计量项目估值通常基于底层投资（投资组合中的债务
证券或公开交易的权益工具）的公允价值计算得出，或由第三方基于现金流贴现模型提
供估值。所有重大输入值均为市场中直接或间接可观察的输入值。
金融资产/
年末公允价值 年初公允价值 估值技术及主要输入参数
金融负债
交易性金融
资产 32,174,900,774.48 23,958,376,717.02
现金流量折现法，基于合约金
额 和 票 面 利 率 估算 未 来现 金
－债券 22,936,332,134.61 17,837,878,971.55
流，并按反映债券信用风险的
可观察利率折现。
现金流量折现法，基于预期可
－资产支持 收回金额估算未来现金流，并
证券 按反映证券信用风险的折现率
折现。
－全国中小
企业股份转
让系统买卖
的股票
－公募基金 3,478,964,997.41 2,472,058,264.84 基金管理人披露的净值。
按各组合中各证券的公允价值
－资管计划 1,090,216,136.42 355,813,180.02
计算。
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（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
金融资产/
年末公允价值 年初公允价值 估值技术及主要输入参数
金融负债
现金流量折现法，基于预期可
－银行理财 收回金额估算未来现金流，并
产品 1,990,106,763.40 730,675,621.39 按反映产品信用风险的折现率
折现。
按各组合中各证券的公允价值
－信托计划 873,989,886.21 893,790,444.80
计算。
按各组合中各证券的公允价值
－私募基金 862,581,129.43 1,398,106,842.97
计算。
现金流量折现法，基于合约金
－票据 556,472,837.22 额 和 市 场 利 率 估算 未 来现 金
流。
现金流量折现法，基于合约金
其他债权投 额 和 票 面 利 率 估算 未 来现 金
资 流，并按反映债券信用风险的
利率折现。
现金流量折现法，基于合约金
其他权益工 额 和 票 面 利 率 估算 未 来现 金
具投资 164,962,960.00 308,260,300.00 流，并按反映债券信用风险的
利率折现。
衍生金融资
产 221,373,231.54 127,741,277.12
根据标的证券于交易所的报价
－收益互换 194,379,965.35 127,112,427.80 与协议中约定的固定收益的差
额计算确定。
根据标的债券于交易所的报价
－信用违约
互换
额计算确定。
根 据 交 易 对 手 的报 价 计算 确
—外汇远期 736,266.19
定。
衍生金融负
债
现金流量折现法，基于合约条
－利率互换 30,225,721.53 10,288,383.50 款 和 市 场 利 率 估算 未 来现 金
流。
根据标的证券于交易所的报价
－收益互换 259,476,128.61 245,178,855.26 与协议中约定的固定收益的差
额计算确定。
根 据 交 易 对 手 的报 价 计算 确
—外汇远期 4,090,596.85
定。
本集团持续第三层次公允价值计量项目估值采用管理层自对手方处获取估值报价，
或使用估值技术确定其公允价值，包括现金流贴现分析、净资产价值、市场可比法和期
权定价模型等。这些金融工具的公允价值可能基于对估值有重大影响的不可观测输入值，
因此公司将其分为第三层。不可观测输入值包括波动率、流动性折扣、折现率、市净率
等。
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（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
重要不可观察输
金融资产/金融负 不可观察输入数参数与
年末公允价值 年初公允价值 估值技术及主要输入参数 入参数公允价值
债 公允价值的关系
层级
交易性金融资产 2,641,847,439.43 5,544,036,776.31
现金流越高，公允价值
现金流量折现法，基于预期可收回金额估算未来
越高。
－债券 176,403,094.01 383,570,179.80 现金流，并按反映债券信用风险的不可观察的利 现金流折现率
折现率越低，公允价值
率折现。
越高。
投资组合包含投资于附禁售期的上市公司股票，
折扣率越低，公允价值
－资管计划 83,081,057.84 此等投资的公允价值参考市场报价并考虑流动性 流动性折扣率
越高。
折扣予以调整。
按投资组合中各证券的公允价值计算，对于其中
折扣率越低，公允价值
－私募基金 20,442,376.49 3,109,688,556.81 包含的附禁售期的上市公司股票，公允价值参考 流动性折扣率
越高。
市场报价并考虑流动性折扣予以调整。
资产基础法或可比公司法，并考虑流动性折扣予 市场乘数越高，公允价
以调整。主要输入参数：目标公司资产及负债价 市场乘数 值越高。
－非上市股权投资 862,291,132.24 722,465,863.48
值或主要财务指标、可比上市公司的市盈率或市 流动性折扣率 折扣率越低，公允价值
净率等指标及市场乘数、流动性折扣率。 越高。
公允价值参照市场报价厘定，并就缺乏市场流通 折扣率越低，公允价值
－限售股 15,796,975.26 90,283,974.50 流动性折扣率
性作调整 越高。
现金流越高，公允价值
现金流量折现法，基于预期可收回金额估算未来
现金流 越高。
－资产支持证券 1,566,913,861.43 1,154,947,143.88 现金流，并按反映债券信用风险的不可观察的利
折现率 折现率越低，公允价值
率折现。
越高。
其他债权投资 1,827,983.00
现金流越高，公允价值
现金流量折现法，基于预期可收回金额估算未来
越高。
－债券 1,827,983.00 现金流，并按反映债券信用风险的不可观察的利 现金流折现率
折现率越低，公允价值
率折现。
越高。
衍生金融资产 684,197,980.61 1,604,655,085.57
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
重要不可观察输
金融资产/金融负 不可观察输入数参数与
年末公允价值 年初公允价值 估值技术及主要输入参数 入参数公允价值
债 公允价值的关系
层级
根据期权行权价格、标的权益工具的价格及波动
期权标的证券波 波动率越高，公允价值
－场外期权 684,197,980.61 1,604,521,654.10 率、期权行权时间及无风险利率等，采用期权定
动率 越高。
价模型评估公允价值
根据标的限售股估值与协议中约定的固定收益的 折扣率越低，公允价值
－收益互换 133,431.47 流动性折扣率
差额计算确定。 越高。
交易性金融负债 834,668,630.62 1,162,752,332.24
－合并结构化主体 基于底层资产公
按照结构化主体的公允价值并基于管理层认为适 调整值越高，公允价值
其他份额持有人份 56,792,024.46 75,203,310.28 允价值的其他调
当的其他输入值予以调整。 越低。
额 整
收益凭证的公允价值等于嵌入期权的公允价值与
债务工具主合同预期未来现金流折现之和。
根据期权行权价格、标的权益工具的价格及波动
－浮动收益型收益 期权标的证券波 波动率越高，公允价值
凭证 动率 越高。
价模型评估期权部分的公允价值，与债务工具主
合同预期未来需付出的现金流以反映本公司自身
信用风险的折现率折现后相加。
衍生金融负债 56,165,728.13 174,070,948.32
根据期权行权价格、标的权益工具的价格及波动
期权标的证券波 波动率越高，公允价值
－场外期权 56,165,728.13 173,904,460.48 率、期权行权时间及无风险利率等，采用期权定
动率 越高。
价模型评估公允价值。
根据标的限售股估值与协议中约定的固定收益的 折扣率越低，公允价值
－收益互换 166,487.84 流动性折扣率
差额计算确定。 越高。
交易性金融资产 其他债权投资 交易性金融资产 交易性金融资产 交易性金融资产 交易性金融资产
项目
-债券 -债券 -资产支持证券 -资管计划 -私募基金 -非上市股权
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
交易性金融资产 其他债权投资 交易性金融资产 交易性金融资产 交易性金融资产 交易性金融资产
项目
-债券 -债券 -资产支持证券 -资管计划 -私募基金 -非上市股权
计入当期损益 -15,677,141.82 -58,676,123.77 13,091,398.26 -273,054,718.92 17,188,097.47
计入其他综合收益 -14,072,165.36
增加 84,151,625.35 15,900,148.36 1,147,040,510.66 39,682,945.00 146,757,974.00
减少 275,641,569.32 676,397,669.34 96,172,456.10 2,855,874,406.40 24,120,802.71
（续）
交易性金融资产 衍生金融资产 衍生金融资产
项目 合计
-限售股 -场外期权 -收益互换
计入当期损益 39,438,044.72 -920,323,673.49 -133,431.47 -1,198,147,549.02
计入其他综合收益 -14,072,165.36
增加 952,567.77 1,434,485,771.14
减少 114,877,611.73 4,043,084,515.60
（续）
交易性金融负债
交易性金融负债 衍生金融负债 衍生金融负债
项目 -合并结构化主体其他 合计
-浮动收益型收益凭证 -场外期权 -收益互换
份额持有人利益
计入当期损益 9,249,881.67 64,286,190.20 -117,738,732.35 -166,487.84 -44,369,148.32
增加 682,178,292.00 682,178,292.00
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
交易性金融负债
交易性金融负债 衍生金融负债 衍生金融负债
项目 -合并结构化主体其他 合计
-浮动收益型收益凭证 -场外期权 -收益互换
份额持有人利益
减少 27,661,167.49 1,056,136,898.00 1,083,798,065.49
工具中21,432,000.00元的限售股由于解禁后估值方式变更由第三层级转入第一层级）。
次（2023年度本集团的金融工具的公允价值层级之间无重大转移）。
层次（2023年度本集团的金融工具的公允价值层级之间无重大转移）。
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
于2024年12月31日应付债券的公允价值为25,209,530,300.00元（
（2023年12月31日：
计量的金融资产及金融负债的账面价值接近该等资产及负债的公允价值。
九、关联方关系及其交易
（1）控股股东
持股比例 表决权比
控股股东名称 注册地 业务性质 注册资本
（%） 例（%）
从事资本、资产经营；
无锡市国联发
利 用 自 有 资 金 对 外 投 839,111
展（集团）有限 无锡 19.21 19.21
资；贸易咨询；企业管 万元
公司
理服务
本公司控股股东无锡市国联发展（集团）有限公司（以下简称“国联集团”）还通
过其控制的子公司间接持有本公司股份，相关子公司及持股比例列示如下：
直接持股比例
股东名称 注册地点 与本公司关系
（%）
国联信托股份有限公司 无锡 受本公司控股股东控制 13.78
无锡市国联地方电力有限公司 无锡 受本公司控股股东控制 9.43
无锡民生投资有限公司 无锡 受本公司控股股东控制 2.60
无锡一棉纺织集团有限公司 无锡 受本公司控股股东控制 2.57
无锡华光环保能源集团股份有
无锡 受本公司控股股东控制 1.03
限公司
合计 29.40
注1：国联信托股份有限公司和无锡华光环保能源集团股份有限公司为国联集团的
控股子公司；无锡市国联地方电力有限公司、无锡一棉纺织集团有限公司及无锡民生投
资有限公司均为国联集团的全资子公司。于2024年12月31日，国联集团直接及间接持有
本公司股份比例合计48.60%。
本公司实际控制人是无锡市人民政府国有资产监督管理委员会。
（2）子公司
子公司情况详见本附注“七、在其他主体中的权益”相关内容。
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
（3）联营企业和合营企业
联营企业及合营企业情况，详见“七、在其他主体中的权益”。
（4）其他关联方
其他关联方名称 其他关联方与本公司关系
无锡市国联发展（集团）有限公司 控股股东
国联期货股份有限公司 受本公司控股股东控制
无锡国联新城投资有限公司 受本公司控股股东控制
无锡国联物业管理有限责任公司 受本公司控股股东控制
江苏资产管理有限公司 受本公司控股股东控制
无锡市太工疗养院有限公司 受本公司控股股东控制
江苏联嘉资产管理有限公司 受本公司控股股东控制
无锡联合融资担保股份公司 受本公司控股股东控制
无锡国联集成电路投资中心（有限合伙） 受本公司控股股东控制
无锡人才市场有限公司 受本公司控股股东控制
无锡一棉投资有限公司 受本公司控股股东控制
国联信托股份有限公司 受本公司控股股东控制
无锡一棉纺织集团有限公司 受本公司控股股东控制
无锡华光环保能源集团股份有限公司 受本公司控股股东控制
上海锡信企业管理咨询有限公司 受本公司控股股东控制
上海虹茂置业有限公司 受本公司控股股东控制
SURRICH INTERNATIONAL COMPANY
受本公司控股股东控制
LIMITED（锡洲国际有限公司）
华昕设计集团有限公司 受本公司控股股东控制
无锡国联锡洲私募基金管理有限公司 受本公司控股股东控制
无锡锡洲股权投资合伙企业（有限合伙） 受本公司控股股东控制
受本公司控股股东重大影响，本公司董事
国联人寿保险股份有限公司
担任该公司董事
受本公司控股股东重大影响，本公司控股
民生证券股份有限公司
股东董事担任该公司董事
无锡农村商业银行股份有限公司 本公司董事担任该公司董事
无锡市市政公用产业集团有限公司 本公司控股股东董事担任该公司董事
无锡产业发展集团有限公司 本公司控股股东董事担任该公司董事
无锡市新发集团有限公司 本公司监事担任该公司董事
无锡数据集团有限公司 本公司控股股东高管担任该公司董事长
无锡市创新投资集团有限公司 本公司控股股东高管担任该公司董事长
本集团与关联方发生的关联交易系参考市场原则进行定价。
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
（1）采购商品/接受劳务
关联方名称 关联交易内容 本年发生额 上年发生额
无锡国联物业管理有限责任公司 6,069,507.56 6,864,428.62
上海锡信企业管理咨询有限公司 服务管理费用 3,585,484.08 47,609.47
无锡国联新城投资有限公司 594,285.71 603,428.57
上海虹茂置业有限公司 819,075.41
无锡国联新城投资有限公司 135,549.96 241,936.83
租赁负债利息支出
国联人寿保险股份有限公司 47,354.87 17,776.30
无锡市国联发展（
（集团）有限公司 9,550.75 15,815.21
期货交易手续费支
国联期货股份有限公司 2,431,097.81 1,859,339.83
出
系统采购及维护支
无锡数据集团有限公司 1,405,330.52
出
华昕设计集团有限公司 装修费用 1,055,436.04
期货投资咨询费支
国联期货股份有限公司 311,320.75
出
会务招待、体检支出
无锡市太工疗养院有限公司 264,839.63 1,222,941.07
及年会餐费
国联人寿保险股份有限公司 保险费支出 221,850.00 210,004.71
质押式报价回购利
无锡数据集团有限公司 40,091.75
息支出
无锡人才市场有限公司 培训费用 9,716.98 1,179,278.27
无锡农村商业银行股份有限公司 拆入资金利息支出 2,055.56
服务管理费用、研究
其他小额关联方 咨询费支出、计算机 2,114,996.29 575,316.31
设备采购支出等
（2）销售商品/提供劳务
关联交易
关联方名称 本年发生额 上年发生额
内容
国联信托股份有限公司 1,157,926.49 1,875,998.44
中海基金管理有限公司 897,909.42 2,361,021.89
国联期货股份有限公司 823,394.50 435,878.11
江苏资产管理有限公司 59,699.20
无锡产业发展集团有限公司 证券经纪 39,688.76
服务收入
国联人寿保险股份有限公司 12,293.23 12,318.12
无锡市新发集团有限公司 9,424.38
无锡市创新投资集团有限公司 4,805.95 45,628.89
无锡联合融资担保股份公司 1,988.22
无锡农村商业银行股份有限公司 299.61
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
关联交易
关联方名称 本年发生额 上年发生额
内容
SURRICHINTERNATIONALCOMPANYLIMITED
（锡洲国际有限公司）
无锡市市政公用产业集团有限公司 753,029.01 741,752.96
江苏联嘉资产管理有限公司 437,384.03 827,005.75
江苏资产管理有限公司 200,073.50 420,108.64
无锡华光环保能源集团股份有限公司 168,119.15
国联人寿保险股份有限公司 资产管理 131,599.99 135,829.86
服务收入
国联信托股份有限公司 114,273.86
无锡农村商业银行股份有限公司 110,820.43
无锡市太工疗养院有限公司 8,155.33 21,738.61
国联期货股份有限公司 7,243.30
无锡国联物业管理有限责任公司 4,273.98
无锡数据集团有限公司 546.84
无锡市国联发展（集团）有限公司 1,801,886.79 2,244,609.16
无锡市市政公用产业集团有限公司 919,245.28 415,094.34
无锡市创新投资集团有限公司 承销保荐 825,471.70
收入
无锡市新发集团有限公司 495,283.02 832,075.47
无锡产业发展集团有限公司 377,358.48
江苏资产管理有限公司 1,415,094.34
国联信托股份有限公司 248,396.23 186,055.31
财务顾问
无锡华光环保能源集团股份有限公司 169,811.32
费收入
无锡一棉投资有限公司 188,679.25
无锡国联集成电路投资中心（
（有限合伙） 1,457,535.85 3,773,584.92
国联信托股份有限公司 284,753.58 539,489.44
无锡农村商业银行股份有限公司 投资咨询 172,229.76
费收入
江苏资产管理有限公司 5,660.38 471,698.11
国联期货股份有限公司 0.28
无锡国联新创私募投资基金有限公司 235,849.06
无锡农村商业银行股份有限公司 利息收入 253,438.79
证券经纪
服务、资
其他小额关联方 1,128,062.20 1,649,414.21
产管理服
务等收入
（3）关联租赁
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
本公司作为承租方：
简化处理的短期租赁和低价值资产租赁的
出租方名称 租赁资产种类 租金费用
江苏资产管理有限公司 房屋及建筑物 363,996.99
其他小额关联方 房屋及建筑物 300,965.14
本公司作为出租方：
简化处理的短期租赁和低价值资产租赁的
承租方名称 租赁资产种类 租金费用
国联人寿保险股份有限
房屋及建筑物 484,403.67 484,403.67
公司
国联期货股份有限公司 房屋及建筑物 55,045.87 55,045.87
（4）关键管理人员报酬
关键管理人员指有权利并负责进行计划、指挥和控制企业活动的人员，包括董事、
监事、总裁、主管各项事务的副总裁、财务总监、董事会秘书，以及行使类似政策职能
的人员。本公司 2024 年度关键管理人员归属于 2024 年度并发放的税前短期薪酬总额为
（1）应收项目
项目 关联方 年末余额 年初余额
结算备付金、
国联期货股份有限公司 656,848,334.45 863,583,467.32
存出保证金等
SURRICHINTERNATIONALCOMPAN
其他应收款 1,813,055.88
YLIMITED（锡洲国际有限公司）
（2）应付项目
项目 关联方 年末余额 年初余额
其他应付款-应付
国联人寿保险股份有限公司 50,000.00 50,000.00
押金及保证金
江苏资产管理有限公司 32,180,049.73
国联信托股份有限公司 2,319,477.13 11,689,519.72
无锡一棉纺织集团有限公司 239,288.14
代理买卖证券款- 江苏联嘉资产管理有限公司 11,690.38
客户存款
中海基金管理有限公司 6,500.60 6,482.86
无锡华光环保能源集团股份
有限公司
无锡市新发集团有限公司 300.45
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
项目 关联方 年末余额 年初余额
其他小额关联方 119,932,955.73 111,446,125.74
上海虹茂置业有限公司 59,226,979.78
国联人寿保险股份有限公司 1,848,572.76 211,600.02
租赁负债 无锡市国联发展（
（集团）有限
公司
无锡国联新城投资有限公司 9,742,080.00
（1）本集团向关联方买卖证券
于 2024 年度，本集团向民生证券股份有限公司（以下简称“民生证券”）卖出证券
（2）关联方持有本集团发行证券
于 2024 年 12 月 31 日，无锡农村商业银行股份有限公司管理的产品持有本集团发
行 的 次 级 债 券 90,000,000.00 元 ， 2024 年 度 本 集 团 支 付 次 级 债 券 利 息 支 出 为
团发行的次级债券 90,000,000.00 元)。
（3）本集团与关联方共同出资设立合伙企业
本公司之子公司国联通宝资本投资有限责任公司出资人民币 1,600 万元，与无锡国
联锡洲私募基金管理有限公司、无锡锡洲股权投资合伙企业（有限合伙）共同投资设立
国联锡洲通瑞医疗投资（无锡）合伙企业（有限合伙）。截至 2024 年 12 月 31 日，所
有合伙人均完成已实缴出资共计 4,000 万元。
十、承诺及或有事项
截至 2024 年 12 月 31 日，本集团无需要披露的重大承诺事项。
起诉讼，要求公司向第三人退赔多收取的款项和损失等合计 55,517,046.90 元。2020 年
向江苏省高级人民法院提起上诉。2024 年 1 月 11 日，公司收到江苏省高级人民法院于
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
无锡市中级人民法院审理。2024 年 7 月，公司收到江苏省无锡市中级人民法院(2024)苏
元及利息。截至本财务报告报出日，本案正在审理中。
级人民法院（
（以下简称济南市中院）提起诉讼，要求山东龙力生物科技股份有限公司（
（以
“龙力生物”）赔偿因其证券虚假行为造成的投资者损失共计人民币 276.21 万元。
下简称（
此案于 2021 年 10 月 28 日开庭审理，山东省济南市中级人民法院民事裁定本案适用普通
代表人诉讼程序审理，并进行权利人登记。
证通知书》《告知审判庭组成人员通知书》，1,628 名投资者诉讼龙力生物赔偿各原告因
其虚假陈述行为造成的投资差额损失、佣金、印花税损失以及诉讼费用等，华英证券作为
龙力生物股票上市的保荐人及证券承销商，与其他 12 名自然人以及立信会计师事务所（
（特
殊普通合伙）共同承担连带赔偿责任。
号之二），认为本案需要以中国证监会对其他案件的审理结果为依据，故中止审理本案。
并于 2024 年 10 月 14 日开庭审理。截止本财务报告报出日，目前济南中院尚未作出判
决。结合该案情目前的进展以及企业会计准则的相关要求，本集团认为该案件尚未达到预
计负债的确认条件。
公司于 2023 年 10 月 27 日召开的第五届董事会第十二次会议通过（
《关于为国联证券
（香港）有限公司提供担保续期的议案》，公司将为国联证券（
（香港）有限公司及其全资
子公司提供总额不超过 1 亿美元的担保，自董事会审议通过之日起 24 个月内有效。截至
十一、资产负债表日后事项
根据公司第五届董事会第十七次会议审议通过的《关于发行股份购买资产并募集配
套资金暨关联交易方案(调整后)的议案》，本公司拟通过发行 A 股股份的方式购买国联
集团、沣泉峪等 45 名主体合计持有的民生证券 99.26%股份，并募集配套资金。本次发
行股份购买资产新增股份 2,640,269,065 股已于 2025 年 1 月 3 日在中国证券登记结算
有限责任公司上海分公司办理完成登记手续。2024 年 12 月 30 日，民生证券已向本公
司签发了《民生证券股份有限公司股权证》并已将公司登记在其股东名册，且 2025 年 1
月 6 日民生证券第四届董事会第三十次会议审议通过《关于调整公司部分董事的议案》
，
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（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
公司自即日 2025 年 1 月 6 日起取得民生证券的控制权。
公司向特定对象发行股票相关授权的议案》等议案，向特定对象发行股票。本次发行最
终募集资金规模为 1,999,999,995.07 元，发行股数为 208,550,573 股。本次发行股份募
集配套资金的新增股份已于 2025 年 3 月 10 日在中国证券登记结算有限责任公司上海
分公司办理完成登记手续。
根据公司 2025 年 3 月 26 日公司第五届董事会第二十三次会议审议通过的《2024
年度利润分配预案》，以公司现有股本 5,680,592,806 股为基数，向全体股东每 10 股派
发现金股利 0.56 元（含税），分红总额 318,113,197.14 元。本利润分配方案经公司 2024
年度股东大会决议通过后执行。
于 2025 年 3 月 6 日，本公司完成国联民生证券股份有限公司 2025 年面向专业投
资者公开发行公司债券
（第一期）的发行，
发行规模为人民币 15 亿元，
票面利率为 2.13%，
期限为 3 年。
截止本财务报告报出日，本集团无需披露的其他重大资产负债表日后事项。
十二、风险管理
（1）风险管理政策
本集团的风险管理目标是建立完善的风险管理体系和长效管理机制，确保将风险控
制在与总体战略目标相适应并可承受的范围内，实现公司持续发展和创新发展；降低实
现经营目标的不确定性，避免遭受重大损失。
基于风险管理目标，本集团的风险管理策略是确定和分析本集团面临的各种风险，
建立适当的风险承受底线进行风险管理并及时可靠地对各种风险进行计量、监测、报告
和应对，将风险控制在限定的范围内。
本集团在日常经营活动中涉及的风险主要包括信用风险、市场风险和流动性风险。
本集团制定了相应的政策和程序来识别和分析这些风险，并设定适当的风险指标、风险
限额、风险政策及内部控制流程，通过信息系统持续监控来管理上述各类风险。
（2）风险管理组织架构
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
本公司制定了《国联证券股份有限公司全面风险管理基本制度》，明确公司风险管
理的目标、原则、组织架构、授权体系、相关职责及基本程序等；并针对不同风险类型
制定了《国联证券流动性风险管理办法》、《国联证券流动性风险应急预案》、《国联
证券股份有限公司市场风险管理办法》、《国联证券股份有限公司信用风险管理办法》、
《国联证券股份有限公司操作风险管理办法》，规范了各类风险的识别、应对、报告的
方法和流程，以保证公司实现风险“可测、可控、可承受”管理目标。
本公司建立了包括董事会及风险控制委员会、高级管理层及风险管理委员会、风险
管理部及其他风险管理职能部门、部门内设的风险管理组织等在内的全方位、多层次的
风险管理体系。本公司董事会对公司的风险管理负最终责任，授权下设的风险控制委员
会履行其全面风险管理的部分职能；本公司高级管理层承担在经营管理中组织落实全面
风险管理各项工作的责任，授权首席风险官负责领导和组织开展全面风险管理工作；公
司风险管理部门包括风险管理部及其他风险管理职能部门。风险管理部门负责本公司风
险管理制度的建设，识别和评估公司经营活动面临的风险，开展日常风险监测、检查和
评估，提出并完善公司风险管理的建议。风险管理部作为组织实施公司全面风险管理的
专职部门，对风险管理职能部门的相关工作进行监督与评估、报告。公司风险管理部门
开展风险管理工作应向首席风险官负责；本公司业务部门、分支机构内设的风险管理组
织负责风险管理具体落实。
信用风险是指因融资方、交易对手方或债务发行人无法履行其约定的财务义务或信
用资质发生不利变化而可能对公司经营造成损失的风险。
公司面临的信用风险主要来自固定收益投资业务，融资融券业务、股票质押回购交
易、约定式购回交易等融资类业务，以及场外衍生品交易等涉及的交易对手违约风险等
方面。上述业务若发生融资人、交易对手方或债务发行人无法履约的情形，则可能使公
司面临损失。
针对固定收益投资业务信用风险，公司建立了交易标的债券产品库，对现券交易、
债券回购交易、债券远期交易、债券借贷业务等相关交易业务的债券进行必要的尽职调
查和内部评级，并建立了分层审批机制。对于交易标的债券产品库，公司建立了定期和
不定期的跟踪机制，持续跟踪信用状况变化情况。同时，公司建立了单一主体集中度、
行业集中度等信用风险指标体系。
针对融资类业务信用风险，公司建立了严格的分层审查评估机制，形成了多级审批
和授权机制。通过分析融资方的股东背景、经营情况、财务状况等判断融资方的信用风
险水平，对于质押标的的评估，通过定性和定量相结合的形式，分析质押标的的质量，
并根据标的流动性指标、市场表现等指标进行量化测算。同时，公司建立了多方位的融
资类业务指标体系，包括集中度指标、维保比例、预警平仓线、质押率上限以及单客户
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
授信额度等，并通过及时的盯市管理来管理信用风险敞口。
针对交易对手信用风险，公司制定了交易对手评级标准，并建立了交易对手白名单，
按照风险等级对交易对手进行授信和限额管理。公司对交易对手白名单进行定期更新，
频率不少于每年一次，并结合重大舆情情况对交易对手进行评级调整。同时，公司通过
盯市、追保、强平等手段来管理信用风险敞口。
本集团的 信用风险亦来自证券业务。若客户未能存入充足的交易资金，本集团可能
需要使用自有资金完成交易结算。本集团要求客户在结算前存入交易所需的全部现金，
以减轻相关信用风险。
（1）预期信用损失
本集团以预期信用损失为基础确认金融资产减值损失，本年本集团预期信用减值损
失的变动情况请参见附注五中各对应科目的披露。
本集团采用自初始确认之后信用质量发生“三阶段”变化的减值模型：
自初始确认后信用风险未发生显著增加的金融工具进入“第 1 阶段”，且本集团对
其信用风险进行持续监控。
如果识别出自初始确认后信用风险发生显著增加，
则本集团将其转移至“第 2 阶段”，
但并未将其视为已发生信用减值的工具。
如果金融工具发生信用减值，则将其转移至“第 3 阶段”。
第 1 阶段金融工具的损失准备为未来 12 个月的预期信用损失，该金额对应为整个
存续期预期信用损失由未来 12 个月内可能发生的违约事件导致的部分。第 2 阶段或第
购入或源生已发生信用减值的金融资产是指在初始确认时即存在信用减值的金融资
产。这些资产的损失准备为整个存续期的预期信用损失。
本集团在判断是否信用风险发生显著增加时考虑的因素参见附注三、9。特别的，对
于融出资金业务、股票质押式回购业务及约定购回业务，本集团一般认为当维保比例达
到预警线则表明信用风险显著增加，需要转移至“第 2 阶段”，当维保比例达到平仓线、
出现逾期或预计通过强制平仓仍然无法收回本金时则转移至“第 3 阶段”。
本集团采用违约概率（PD）、违约风险敞口（EAD）及违约损失率（LGD）计量信用
风险。
违约概率是指借款人在未来 12 个月或在整个剩余存续期，无法履行其偿付义务的
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
可能性。
违约风险敞口是指，在未来 12 个月或在整个剩余存续期中，在违约发生时，本集团
应被偿付的金额。
违约损失率是指本集团对违约敞口发生损失程度作出的预期。
预期信用损失的计量是基于违约概率（PD）、违约风险敞口（EAD）及违约损失率
（LGD）的概率加权结果。
本年度，估计技术或关键假设未发生重大变化。
信用风险显著增加的评估及预期信用损失的计量均涉及前瞻性信息。本集团通过进
行历史数据分析，识别出影响各资产组合的信用风险及预期信用损失的关键经济指标。
关键经济指标包括宏观经济指标及能反映市场波动性的指标等。对预计值和发生可能性
的估计具有高度的固有不确定性，因此实际结果可能同预测存在重大差异。本集团认为
这些预测体现了本集团对可能结果的最佳估计。
（2）最大信用风险敞口
在考虑担保物或其他增信措施之前，最大信用风险敞口是金融资产账面值（扣除减
值准备）。本集团的最大信用风险敞口如下表所示：
项目 年末余额 年初余额
货币资金 15,412,356,391.80 9,816,151,888.62
结算备付金 5,220,251,629.83 3,978,960,599.68
融出资金 11,551,336,525.54 10,126,663,067.60
衍生金融资产 923,190,133.19 1,747,243,339.31
存出保证金 369,914,499.23 465,953,831.70
应收款项 232,431,812.19 1,272,206,039.73
买入返售金融资产 10,473,606,761.06 5,306,914,165.72
交易性金融资产 31,173,115,559.15 27,360,562,896.65
其他债权投资 5,561,036,036.17 7,083,357,449.68
其他金融资产 2,114,681,650.25 2,235,717,595.59
合计 83,031,920,998.41 69,393,730,874.28
本集团根据信贷评级监控所持有的债券投资组合的信贷风险状况，信贷评级如下所示：
评级（注 1） 交易性金融资产年末余额 其他债权投资年末余额
境内债券
国债、中央银行票据、国开债 3,317,883,190.00 1,728,383,230.00
政策性金融债、政府支持机构债券 473,731,080.00
地方政府债券 611,345,980.00 535,449,970.00
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
评级（注 1） 交易性金融资产年末余额 其他债权投资年末余额
AAA 13,880,773,177.99 2,231,502,583.00
AA+ 4,597,490,403.43 740,492,090.00
AA 1,762,930,453.75 272,267,365.00
AA- 47,649,040.36
AA-以下 64,700,017.80 1,505,548.17
未评级 195,951,006.65 51,435,250.00
小计 24,952,454,349.98 5,561,036,036.17
境外债券
AAA 345,064,471.91
AA+ 302,521,992.84
AA 10,978,088.54
无境内评级（注 2） 140,173,843.07
小计 798,738,396.36
合计 25,751,192,746.34 5,561,036,036.17
注 1：AAA~AA-、AA-以下指债项评级，若无债项评级或为 A-1 评级，则取主体评
级和担保评级孰高，其中 AAA 为最高评级；未评级指信用评级机构未对该主体或债项进
行评级。
注 2：境外债评级优先取主体境内评级，若无境内主体评级，则在“无境内评级”栏
目中汇总。
流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金以偿付到期债务、履行其他
支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。公司自营、资产管理、融资融券、信
用交易业务的快速发展都对流动性提出了更高的要求。
本集团对资金实施集中管理及控制。本集团的流动性风险管理原则具有全面、审慎
及可预见的特点，其整体目标是建立一套完善的流动性风险管理体系，以便有效识别、
衡量、监控及控制流动性风险及确保能够及时以合理成本满足流动性资金需求。
本集团每年组织及编制现金预算，并根据现金预算制订融资计划，以确保资金需求
及资本控制成本的统一性。同时通过审慎地分析本集团的业务规模、负债总额、融资能
力及资产负债结构，确定高质量流动资产准备的规模及结算，以便能够相应地提高流动
性及风险抵御能力。
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
于各资产负债表日，本集团金融负债按未折现剩余合同义务的到期期限分析如下：
年末余额
项目
即时偿还 1 个月内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 已逾期/无期限 合计
金融负债：
应付短期融资款 15,290,095.89 15,290,095.89
拆入资金 9,973,707,833.33 9,973,707,833.33
交易性金融负债 604,687,328.03 43,711,503.95 115,948,983.83 70,320,814.81 834,668,630.62
衍生金融负债 52,973,949.25 73,431,533.62 156,899,123.96 66,283,414.29 370,154.00 16,306,581.11 366,264,756.23
卖出回购金融资产款 254,021,585.91 16,382,059,199.87 718,909,477.32 17,354,990,263.10
代理买卖证券款 14,312,492,762.08 14,312,492,762.08
代理承销证券款 252,674,500.00 252,674,500.00
应付款项 156,222,120.53 428,843.75 1,919,568.05 223,538,427.61 1,008,387.34 383,117,347.28
应付债券 1,102,821,369.86 1,185,445,890.47 4,136,323,205.45 18,000,626,253.76 2,153,641,095.88 26,578,857,815.42
租赁负债 19,221,582.79 16,055,328.49 82,450,304.07 131,109,324.64 2,277,836.62 251,114,376.61
其他金融负债 9,421,271.35 1,354,920,215.51 1,818,617,735.74 5,336,437,808.31 163,168.54 18,776,126.25 8,538,336,325.70
金融负债合计 14,566,514,347.99 28,553,789,155.01 3,392,902,793.11 6,327,449,016.98 23,828,316,043.42 2,156,452,255.04 36,091,094.70 78,861,514,706.26
（续）
年初余额
项目
即时偿还 1 个月内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 已逾期/无期限 合计
金融负债：
应付短期融资款 246,815,542.47 10,119,671.23 256,935,213.70
拆入资金 5,315,138,177.78 5,315,138,177.78
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
年初余额
项目
即时偿还 1 个月内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 已逾期/无期限 合计
交易性金融负债 132,129,438.37 235,104,906.03 724,881,830.44 70,636,157.40 1,162,752,332.24
衍生金融负债 34,719,857.21 122,879,367.54 110,362,077.76 161,576,884.57 18,104,974.00 447,643,161.08
卖出回购金融资产
款
代理买卖证券款 9,046,098,699.86 9,046,098,699.86
应付款项 576,950,005.90 334,583.18 231,070,388.80 99,386.00 1,883,067.64 810,337,431.52
应付债券 31,400,000.00 1,294,648,191.78 8,287,855,000.00 16,818,790,000.00 26,432,693,191.78
租赁负债 14,326,429.64 13,958,983.50 73,323,352.22 140,614,767.64 1,600,445.16 243,823,978.16
其他金融负债 603,370,271.67 285,927,382.03 1,229,198,811.43 8,833,678,884.09 63,151,638.42 8,608,089.09 11,023,935,076.73
金融负债合计 9,173,348,261.26 20,876,467,183.14 2,333,932,968.15 10,666,811,131.88 26,025,396,079.70 64,752,083.58 28,596,130.73 69,169,303,838.44
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
本集团面临的市场风险是指因市场变量的不利变动而使本集团发生损失的风险。市
场风险主要是权益类及其他价格风险、利率风险与汇率风险等。
（1）权益及其他价格风险
于各资产负债表日，本集团以公允价值计量的权益及权益类衍生工具金额及占比情
况如下：
年末余额 年初余额
项目 占总资产 占总资产
公允价值 公允价值
比例（%） 比例（%）
交易性金融资产
股票 1,976,096,298.41 2.03 3,299,372,450.04 3.79
公募基金 1,170,887,734.11 1.20 2,226,569,282.37 2.56
私募基金 883,023,505.92 0.91 4,507,795,399.78 5.17
资管计划 1,089,185,387.47 1.12 438,894,237.86 0.50
信托计划 766,051,782.86 0.79 471,582,557.48 0.54
非上市股权投资 862,291,132.24 0.89 722,465,863.48 0.83
合计 6,747,535,841.01 6.94 11,666,679,791.01 13.39
其他权益工具投资
非交易性权益工具 5,200,853,012.95 5.35 3,600,395,538.22 4.13
合计 5,200,853,012.95 5.35 3,600,395,538.22 4.13
交易性金融负债
合并结构化主体其
他份额持有人份额
浮动收益型收益凭
证
合计 834,668,630.62 0.86 1,162,752,332.24 1.33
衍生金融工具（
（注） 名义本金/合约市值 名义本金/合约市值
股指期货合约 9,568,456,920.00 11,705,993,140.00
股票期权合约 1,935,044,365.26 2,091,912,963.33
商品期权合约 714,065,600.00 556,508,000.00
场外期权合约 9,435,536,454.00 14,421,342,755.00
权益类收益互换 12,110,759,223.92 12,575,315,993.21
商品期货合约 1,398,111,490.00 664,408,330.00
合计 35,161,974,053.18 42,015,481,181.54
注：衍生金融工具根据其名义本金折算的风险敞口抵消后的净额计算敏感性。
敏感性分析
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（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
假设上述投资的市价上升或下降 10%，其他变量不变的情况下，基于资产负债表日
的上述资产对本集团净利润及其他综合收益的影响如下：
本年 上年
项目
净利润 其他综合收益 净利润 其他综合收益
市价上升10% 154,047,097.24 390,063,975.97 120,282,028.95 270,029,665.37
市价下降10% -154,047,097.24 -390,063,975.97 -120,282,028.95 -270,029,665.37
由于投资存在非系统性风险，上述敏感性分析可能与实际情况存在差异。
（2）利率风险
利率风险指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而波动的风险。本
集团主要采用敏感度分析监控利率风险，在假设所有其他变量维持不变的情况下评估利
率变动可能对净利润和权益的影响。
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（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
于各资产负债表日，本集团金融资产和金融负债的利率重新定价日或到期日（较早者）的情况如下：
年末余额
项目
金融资产：
货币资金 14,496,191,725.21 916,164,666.59 15,412,356,391.80
结算备付金 5,220,251,629.83 5,220,251,629.83
融出资金 4,396,588,473.11 7,154,748,052.43 11,551,336,525.54
交易性金融资产 749,214,362.00 10,862,718,634.71 12,026,306,317.98 1,778,313,439.45 12,504,098,646.02 37,920,651,400.16
衍生金融资产 923,190,133.19 923,190,133.19
买入返售金融资产 9,309,173,490.57 1,164,433,270.49 10,473,606,761.06
应收款项 232,431,812.19 232,431,812.19
存出保证金 369,914,499.23 369,914,499.23
其他债权投资 356,154,480.00 1,956,366,090.00 2,541,852,080.00 633,202,890.00 73,460,496.17 5,561,036,036.17
其他权益工具投资 5,200,853,012.95 5,200,853,012.95
其他金融资产 2,114,681,650.25 2,114,681,650.25
金融资产合计 34,527,574,160.72 22,054,430,714.22 14,568,158,397.98 2,411,516,329.45 21,418,630,250.00 94,980,309,852.37
金融负债：
应付短期融资款 15,104,979.50 15,104,979.50
拆入资金 9,972,282,372.28 9,972,282,372.28
交易性金融负债 834,668,630.62 834,668,630.62
衍生金融负债 366,264,756.23 366,264,756.23
卖出回购金融资产款 17,349,423,895.94 17,349,423,895.94
代理买卖证券款 14,312,492,762.08 14,312,492,762.08
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（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
年末余额
项目
代理承销证券款 252,674,500.00 252,674,500.00
应付款项 383,117,347.28 383,117,347.28
应付债券 2,058,817,260.33 3,640,733,205.45 17,045,776,253.76 2,042,041,095.88 24,787,367,815.42
租赁负债 31,315,742.32 75,855,698.86 131,696,682.29 2,193,148.62 241,061,272.09
其他金融负债 8,538,336,325.70 8,538,336,325.70
金融负债合计 43,977,006,532.95 3,731,693,883.81 17,177,472,936.05 2,044,234,244.50 10,122,387,059.83 77,052,794,657.14
金融资产负债净头寸 -9,449,432,372.23 18,322,736,830.41 -2,609,314,538.07 367,282,084.95 11,296,243,190.17 17,927,515,195.23
（续）
年初余额
项目
金融资产：
货币资金 9,533,007,377.51 283,144,511.11 9,816,151,888.62
结算备付金 3,978,960,599.68 3,978,960,599.68
融出资金 4,692,277,872.15 5,434,385,195.45 10,126,663,067.60
交易性金融资产 1,904,566,071.83 10,221,007,868.64 9,282,740,268.00 1,935,875,726.24 15,683,052,752.95 39,027,242,687.66
衍生金融资产 1,747,243,339.31 1,747,243,339.31
买入返售金融资产 4,217,880,698.74 888,697,354.99 200,336,111.99 5,306,914,165.72
应收款项 1,272,206,039.73 1,272,206,039.73
存出保证金 465,953,831.70 465,953,831.70
其他债权投资 855,197,898.68 1,582,382,512.00 4,128,450,220.00 400,244,580.00 117,082,239.00 7,083,357,449.68
其他权益工具投资 3,600,395,538.22 3,600,395,538.22
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（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
年初余额
项目
其他金融资产 2,235,717,595.59 2,235,717,595.59
金融资产合计 25,181,890,518.59 18,409,617,442.19 13,611,526,599.99 2,336,120,306.24 25,121,651,336.50 84,660,806,203.51
金融负债：
应付短期融资款 245,801,854.80 10,003,287.70 255,805,142.50
拆入资金 5,314,014,458.34 5,314,014,458.34
交易性金融负债 1,162,752,332.24 1,162,752,332.24
衍生金融负债 447,643,161.08 447,643,161.08
卖出回购金融资产款 14,421,563,978.84 14,421,563,978.84
代理买卖证券款 9,046,098,699.86 9,046,098,699.86
应付款项 810,337,431.52 810,337,431.52
应付债券 1,132,316,302.00 7,768,312,079.65 16,161,643,479.50 25,062,271,861.15
租赁负债 25,161,225.27 65,248,088.75 129,735,665.65 9,938,895.80 230,083,875.47
其他金融负债 11,023,935,076.73 11,023,935,076.73
金融负债合计 30,184,956,519.11 7,843,563,456.10 16,291,379,145.15 9,938,895.80 13,444,668,001.57 67,774,506,017.73
金融资产负债净头寸 -5,003,066,000.52 10,566,053,986.09 -2,679,852,545.16 2,326,181,410.44 11,676,983,334.93 16,886,300,185.78
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下表显示了所有货币的利率同时平行上升或下降 25 个基点的情况下，基于资产负
债表日的金融资产与金融负债的结构，对净利润及其他综合收益的影响：
本年 上年
项目
净利润 其他综合收益 净利润 其他综合收益
市场利率平行上
-82,654,713.31 -20,264,948.61 -51,738,521.75 -21,874,905.97
升 25 个基点
市场利率平行下
降 25 个基点
对净利润的影响是指基于一定利率变动对净生息头寸一年内的利息及年末持有以公
允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产及金融负债所产生的重估影响。
对其他综合收益的影响是指基于在一定利率变动时对年末持有的固定利率其他债权
投资进行重估后公允价值变动的影响。
上述预测假设各期限资产和负债的收益率平行上移或下移，因此，不反映仅某些利
率变动而剩余利率不变所可能带来的影响。这种预测还基于其他简化的假设，包括所有
头寸将持有到期。
本集团认为该假设并不代表本集团的资金使用及利率风险管理的政策，因此上述影
响可能与实际情况存在差异。
另外，上述利率变动影响分析仅是作为例证，显示在各个预计收益情形及本集团现
时利率风险状况下，净利润和其他综合收益的估计变动。但该影响并未考虑管理层为减
低利率风险而可能采取的风险管理活动。
（3）汇率风险
汇率风险是指由于汇率波动使得相关资产价值变化从而对本集团的经营造成损失的
风险。本集团主要在中国内地运营，除香港子公司资金外，大部分已确认的资产及负债
均以人民币计价及大部分交易以人民币结算。本集团面临的汇率风险主要源自持有的外
币货币性资产及负债，未持有或发行任何衍生金融工具以管理外汇风险。
于各资产负债表日，本集团持有的外币货币性资产及负债情况详见附注五、58。
假设其他变量保持不变的前提下，如果其他外汇币种对人民币升值或贬值 1%，本
集团于 2024 年度的净利润将减少或增加 53.29 万元(2023 年度：75.10 万元)。
本集团的资本管理目标为：保障本集团的持续经营能力，以便为股东及其他利益相
关者带来持续的回报及利益；支持本集团的稳定与增长；为业务的发展提供强大的资本
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（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
基础；以及遵守法律法规对于资本的要求。
根据中国证监会颁布的《证券公司风险控制指标管理办法》（2024 年修订版），本
公司需持续符合下列风险控制指标标准：净资本除以各项风险资本准备之和的比率不得
低于 100%；核心净资本除以表内外资产总额的比率不低于 8%；优质流动性资产除以未
来 30 天现金净流出量的比率不低于 100%；可用稳定资金除以所需稳定资金的比率不低
于 100%。
十三、其他重要事项
（1）分部的确定依据
本集团以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分
部为基础确定报告分部。本集团的主要分部为经纪和财富管理业务、信用交易业务、投
资银行业务、证券投资业务、资产管理与投资业务及其他业务。分部会计政策与合并财
务报表会计政策一致。分部收入与支出按各分部的实际收入和费用确定。
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（2）分部报告财务信息
经纪和财富管理业 资产管理与投资
年末余额/本年发生额 信用交易业务 投资银行业务 证券投资业务 其他 分部间相互抵减 合计
务 业务
一、营业收入
手续费及佣金净收入 810,230,278.21 326,850,232.26 15,765,712.58 653,455,273.04 -22,952,798.14 1,783,348,697.95
利息净收入 169,960,707.70 255,168,350.49 6,599,800.72 -536,962,052.89 6,570,902.59 -14,331,269.69 13,042,340.79 -99,951,220.29
投资收益 12,788,397.21 1,721,930,336.27 6,311,025.76 239,297,598.79 -25,000,000.00 1,955,327,358.03
公允价值变动损益 -7,589,574.32 -986,501,267.81 39,830,741.80 -23,266,012.43 -977,526,112.76
其他 2,074,118.02 1,689,154.81 3,263,904.11 847,129.21 14,061,446.55 21,935,752.70
营业收入合计 982,265,103.93 255,168,350.49 340,338,010.68 217,496,632.26 707,015,072.40 215,761,763.22 -34,910,457.35 2,683,134,475.63
二、营业支出 680,571,107.59 5,339,428.85 337,531,492.53 132,340,930.83 569,292,118.66 615,027,164.14 -17,332,515.12 2,322,769,727.48
三、营业利润/（亏损） 301,693,996.34 249,828,921.64 2,806,518.15 85,155,701.43 137,722,953.74 -399,265,400.92 -17,577,942.23 360,364,748.15
四、营业外收入 4,430,563.11 600,250.34 7,536.87 10,090,866.10 329,040.86 15,458,257.28
五、营业外支出 602,562.92 2,433.36 71.24 1,209,853.84 1,202,746.71 3,017,668.07
六、税前利润 305,521,996.53 249,828,921.64 3,404,335.13 85,163,167.06 146,603,966.00 -400,139,106.77 -17,577,942.23 372,805,337.36
七、资产总额 12,581,044,407.24 15,088,900,293.39 769,785,733.32 48,162,320,930.13 4,733,461,748.74 20,433,089,285.47 -4,560,458,797.53 97,208,143,600.76
八、负债总额 14,426,637,805.90 10,009,062,978.57 410,562,241.15 37,043,170,375.67 321,861,494.15 16,036,377,147.39 12,455,211.94 78,260,127,254.77
九、补充信息：
（转回）
（续）
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
经纪和财富管理业 资产管理与投资业
年初余额/上年发生额 信用交易业务 投资银行业务 证券投资业务 其他 分部间相互抵减 合计
务 务
一、营业收入
手续费及佣金净收入 590,784,314.75 44,375,020.83 495,823,907.74 -2,175,963.74 446,503,077.32 -21,141,556.88 1,554,168,800.02
利息净收入 155,229,809.06 287,618,444.76 8,663,742.13 -420,416,964.37 6,893,086.10 30,084,654.99 13,379,972.82 81,452,745.49
投资收益 11,282,574.38 427,888,507.48 18,043,382.64 88,211,861.26 545,426,325.76
公允价值变动损益 -613,418.28 669,539,170.10 -6,713,029.71 14,798,767.14 677,011,489.25
其他 2,580,264.47 1,898,675.06 254,838.93 2,373,733.66 90,294,501.97 97,402,014.09
营业收入合计 748,594,388.28 331,993,465.59 517,055,481.03 675,089,588.40 467,100,250.01 223,389,785.36 -7,761,584.06 2,955,461,374.61
二、营业支出 664,786,904.66 8,613,830.54 454,259,953.59 101,259,519.64 376,492,448.89 538,243,824.92 2,143,656,482.24
三、营业利润/（亏损） 83,807,483.62 323,379,635.05 62,795,527.44 573,830,068.76 90,607,801.12 -314,854,039.56 -7,761,584.06 811,804,892.37
四、营业外收入 1,239,534.59 1,614,787.05 10,910,722.08 1,128,844.90 14,893,888.62
五、营业外支出 103,021.69 55,029.11 116.63 69,479.73 1,054,071.39 1,281,718.55
六、税前利润 84,943,996.52 323,379,635.05 64,355,285.38 573,829,952.13 101,449,043.47 -314,779,266.05 -7,761,584.06 825,417,062.44
七、资产总额 8,870,064,564.58 13,051,472,322.35 605,610,928.55 43,074,490,016.15 4,227,395,373.00 21,487,470,366.26 -4,187,628,757.00 87,128,874,813.89
八、负债总额 9,282,269,115.14 8,036,731,556.04 215,843,426.65 36,708,264,349.54 466,520,161.20 14,284,728,579.81 10,959,712.12 69,005,316,900.50
九、补充信息：
（转回）
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
（1）金融资产计量基础分类表
金融资产计量基础分类表
年末余额 年初余额
指定为以公允价值 指定为以公允价值
分类为以公允价值 分类为以公允价值
金融资产项目 分类为以公允价值计 计量且其变动计入 分类为以公允价值计 计量且其变动计入
以摊余成本计量的 计量且其变动计入 以摊余成本计量的 计量且其变动计入
量且其变动计入当期 其他综合收益的非 量且其变动计入当期 其他综合收益的非
金融资产 其他综合收益的金 金融资产 其他综合收益的金
损益的金融资产 交易性权益工具投 损益的金融资产 交易性权益工具投
融资产 融资产
资 资
货币资金 15,412,356,391.80 9,816,151,888.62
结算备付金 5,220,251,629.83 3,978,960,599.68
融出资金 11,551,336,525.54 10,126,663,067.60
交易性金融资产 37,920,651,400.16 39,027,242,687.66
其他债权投资 5,561,036,036.17 7,083,357,449.68
其他权益工具投资 5,200,853,012.95 3,600,395,538.22
衍生金融资产 923,190,133.19 1,747,243,339.31
买入返售金融资产 10,473,606,761.06 5,306,914,165.72
应收款项 232,431,812.19 1,272,206,039.73
存出保证金 369,914,499.23 465,953,831.70
其他金融资产 2,114,656,650.25 2,235,717,595.59
金融资产合计 45,374,554,269.90 5,561,036,036.17 38,843,841,533.35 5,200,853,012.95 33,202,567,188.64 7,083,357,449.68 40,774,486,026.97 3,600,395,538.22
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
（2）金融负债计量基础分类表
金融负债计量基础分类表
年末余额 年初余额
按照《金融工具确认和计 按照《金融工具确认和计
金融负债项目 分类为以公允价值计量且 分类为以公允价值计量且
以摊余成本计量的 量》准则指定为以公允价 以摊余成本计量的 量》准则指定为以公允价
其变动计入当期损益的金 其变动计入当期损益的金
金融负债 值计量且其变动计入当期 金融负债 值计量且其变动计入当期
融负债 融负债
损益的金融负债 损益的金融负债
应付短期融资款 15,104,979.50 255,805,142.50
拆入资金 9,972,282,372.28 5,314,014,458.34
交易性金融负债 834,668,630.62 1,162,752,332.24
衍生金融负债 366,264,756.23 447,643,161.08
卖出回购金融资产款 17,349,423,895.94 14,421,563,978.84
代理买卖证券款 14,312,492,762.08 9,046,098,699.86
代理承销证券款 252,674,500.00
应付款项 383,017,608.25 810,337,431.52
应付债券 24,787,367,815.42 25,062,271,861.15
租赁负债 241,061,272.09 230,083,875.47
其他金融负债 8,538,436,064.73 11,023,935,076.73
金融负债合计 75,851,861,270.29 366,264,756.23 834,668,630.62 66,164,110,524.41 447,643,161.08 1,162,752,332.24
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
十四、母公司主要财务报表项目注释
本年增减变动
宣告发
年末
被投资单位名称 年初余额 增加 减少 权益法下确认 其他综合 放现金 计提减 年末余额
其他 减值准备
投资 投资 的投资收益 收益调整 股利或 值准备
利润
一、子公司
国联通宝资本投资有限责任公
司
华英证券有限责任公司 287,600,000.00 287,600,000.00
无锡国联创新投资有限公司 200,000,000.00 200,000,000.00
国联证券（香港）有限公司 273,831,000.00 273,831,000.00
国联基金管理有限公司 2,226,197,757.00 2,226,197,757.00
国联证券资产管理有限公司 1,000,000,000.00 1,000,000,000.00
二、联营企业
中海基金管理有限公司 75,779,762.25 1,590,394.23 77,370,156.48
三、纳入合并范围的结构化主体 3,560,999,989.79 3,560,999,989.79
合计 7,824,408,509.04 1,590,394.23 7,825,998,903.27
减：减值准备
长期股权投资净额 7,824,408,509.04 1,590,394.23 7,825,998,903.27
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
（1）应付职工薪酬列示
项目 年初余额 本年增加 本年减少 年末余额
短期薪酬 225,752,722.70 747,733,332.87 846,661,312.24 126,824,743.33
离职后福利-设定
提存计划
辞退福利 2,536,399.99 2,536,399.99
合计 227,317,378.42 903,129,590.06 1,003,502,225.15 126,944,743.33
（2）短期薪酬列示
项目 年初余额 本年增加 本年减少 其他减少 年末余额
工资、奖金、津
贴和补贴
职工福利费 29,030,377.78 29,030,377.78
社会保险费 632,248.60 6,399,321.97 7,031,570.57
其中：医疗保险
费
其他 440,962.68 440,962.68
住房公积金 998,287.27 60,191,653.64 61,189,940.91
工会经费和职
工教育经费
合计 225,752,722.70 747,733,332.87 834,547,284.24 12,114,028.00 126,824,743.33
（3）设定提存计划列示
项目 年初余额 本年增加 本年减少 年末余额
基本养老保险 1,451,049.69 111,495,470.29 112,826,519.98 120,000.00
失业保险费 41,595.30 446,991.21 488,586.51
企业年金缴费 72,010.73 40,917,395.70 40,989,406.43
合计 1,564,655.72 152,859,857.20 154,304,512.92 120,000.00
项目 本年发生额 上年发生额
证券经纪业务净收入 734,336,932.34 514,996,543.04
证券经纪业务收入 932,995,308.95 708,265,810.87
其中：代理买卖证券业务 709,156,463.66 572,966,831.42
交易单元席位租赁 167,203,306.95 102,468,381.81
代销金融产品业务 56,635,538.34 32,830,597.64
证券经纪业务支出 198,658,376.61 193,269,267.83
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
项目 本年发生额 上年发生额
其中：代理买卖证券业务 198,658,376.61 193,269,267.83
投资银行业务净收入 283,635.30 1,953,350.75
投资银行业务收入 283,635.30 1,953,350.75
其中：财务顾问业务 283,635.30 1,953,350.75
资产管理业务净收入 79,652,594.30 189,766,901.60
资产管理业务收入 79,652,594.30 189,766,901.60
投资咨询业务净收入 75,893,345.87 73,961,416.00
投资咨询业务收入 75,893,345.87 73,961,416.00
其他手续费及佣金净收入 -7,410,941.37 29,491,499.27
其他手续费及佣金收入 59,763,007.19
其他手续费及佣金支出 7,410,941.37 30,271,507.92
合计 882,755,566.44 810,169,710.66
其中：手续费及佣金收入合计 1,088,824,884.42 1,033,710,486.41
手续费及佣金支出合计 206,069,317.98 223,540,775.75
项目 本年发生额 上年发生额
利息收入 1,204,077,187.33 1,311,325,897.31
其中：货币资金及结算备付金利息收入 347,041,008.15 312,922,006.60
其中：自有资金利息收入 150,973,100.50 128,017,130.43
客户资金利息收入 196,067,907.65 184,904,876.17
融资融券利息收入 527,489,735.28 557,854,463.95
买入返售金融资产利息收入 188,920,897.32 181,007,581.22
其中：股票质押回购利息收入 69,061,286.29 100,774,133.70
债券质押回购利息收入 119,859,611.03 80,233,447.52
其他债权投资利息收入 140,625,546.58 259,541,845.54
利息支出 1,317,878,331.38 1,252,118,991.48
其中：应付短期融资款利息支出 5,293,378.39 89,722,128.77
拆入资金利息支出 81,948,561.33 36,837,800.38
其中：转融通利息支出 2,029,771.08 13,424,950.00
卖出回购金融资产款利息支出 366,376,895.15 375,344,949.10
其中：报价回购利息支出 41,994,915.35 34,477,124.92
代理买卖证券款利息支出 20,840,992.32 24,236,028.81
应付债券利息支出 838,152,296.56 720,539,046.11
其中：次级债券利息支出 193,808,462.40 130,362,296.96
租赁负债利息支出 5,266,207.63 5,439,038.31
利息净收入 -113,801,144.05 59,206,905.83
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
（1）投资收益明细情况
项目 本年发生额 上年发生额
成本法核算的长期股权投资收益
（注）
权益法核算的长期股权投资收益 1,590,394.23 -21,026,402.18
金融工具投资收益 1,782,848,308.38 416,531,797.77
其中：持有期间取得的收益 1,117,807,832.57 923,889,597.28
—交易性金融工具 754,153,861.91 615,349,778.76
—其他权益工具投资 363,653,970.66 308,539,818.52
处置金融工具取得的收益 665,040,475.81 -507,357,799.51
—交易性金融工具 333,626,506.92 361,398,745.77
—衍生金融工具 304,240,857.58 -878,811,674.33
—其他债权投资 27,173,111.31 10,055,129.05
合计 1,809,438,702.61 468,505,395.59
注：
万元。
（2）交易性金融工具投资收益明细表
交易性金融工具 本年发生额 上年发生额
分类为以公允价值计量且 持有期间损益 754,153,861.91 615,349,778.76
其变动记入当期损益的金
处置取得损益 333,123,739.77 361,704,483.14
融资产
指定为以公允价值计量且
其变动记入当期损益的金 处置取得损益 502,767.15 -305,737.37
融负债
项目 本年发生额 上年发生额
交易性金融资产 -106,215,766.28 -271,779,939.64
交易性金融负债 -64,286,190.20 -43,018,557.13
其中：指定为以公允价值计量且其变动
-64,286,190.20 -43,018,557.13
计入当期损益的金融负债
衍生金融工具 -827,174,408.13 944,490,609.67
合计 -997,676,364.61 629,692,112.90
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
项目 本年发生额 上年发生额
职工薪酬 871,662,264.59 860,918,671.72
折旧费 123,939,582.40 113,259,821.85
无形资产摊销 57,292,001.82 67,996,931.41
邮电通讯费 63,892,665.58 60,769,593.82
电子设备运转费 68,006,989.78 63,831,223.69
业务招待费 27,866,679.44 35,766,831.98
咨询费 32,044,288.74 32,755,712.32
差旅费 24,445,439.10 25,763,469.35
研发支出 31,695,691.85 29,944,455.52
长期待摊费用摊销 18,361,702.29 17,856,005.84
物业管理费 18,388,663.99 16,855,817.83
聘用中介机构费 21,431,212.26 13,862,101.18
投资者保护基金 7,623,625.26 10,090,940.40
办公费用 12,981,157.82 9,967,443.59
业务宣传费 6,299,726.57 9,056,585.56
广告费 19,189,002.90 6,447,084.02
租赁费 1,842,326.42 2,243,387.38
其他 35,191,352.53 38,390,139.38
合计 1,442,154,373.34 1,415,776,216.84
（1）收到其他与经营活动有关的现金
项目 本年发生额 上年发生额
收到的衍生品业务保证金净额 3,487,581,749.41
收到的定期存款和约期存款的净额 968,596,515.28
政府补助 3,691,073.81 6,218,508.15
其他业务收入 8,574,567.62 6,539,549.22
收到的清算款项净额 688,962,733.52 433,257,426.28
收到的收益互换代收客户分红 32,948,438.58
收到的存出保证金净额 93,436,365.07 128,221,367.23
预缴所得税退回 112,300,322.59
其他 3,762,119.40 1,101,764.28
合计 1,879,323,697.29 4,095,868,803.15
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
（2）支付其他与经营活动有关的现金
项目 本年发生额 上年发生额
支付的衍生品业务保证金净额 2,299,866,892.54
支付的其他业务及管理费 339,203,130.39 313,375,512.38
支付的限售股个税净额 538,703.72 20,931,039.18
支付的收益互换代收客户分红 20,244,868.50
营业外支出支付的现金 1,815,923.81 1,138,748.81
支付的定期存款、约期存款的净额 1,038,308,972.89
其他 31,804,582.62 580,753.80
合计 2,693,474,101.58 1,374,335,027.06
（1）现金流量表补充资料
项目 本年金额 上年金额
净利润 249,996,414.73 587,568,168.76
加：信用减值损失 -19,670,565.54 -28,869,765.84
固定资产折旧 37,393,079.50 35,919,907.93
使用权资产折旧 86,659,369.28 77,496,339.04
无形资产摊销 57,407,501.82 67,996,931.41
长期待摊费用摊销 18,361,702.29 17,856,005.84
处置/报废固定资产、无形资产和其他长期
-4,640,051.42 -80,670,646.37
资产的损失(收益以“-”号填列)
公允价值变动损失(收益以“-”号填列) 997,676,364.61 -629,692,112.90
利息收入 -140,625,546.58 -259,541,845.54
利息支出 848,711,882.58 815,700,213.19
汇兑损失(收益以“-”号填列) 149,470.29 -407,723.20
投资损失(收益以“-”号填列) -417,417,476.20 -370,568,545.39
递延所得税资产减少(增加以“-”号填列)
递延所得税负债增加(减少以“-”号填列) -132,838,533.30 179,981,687.22
交易性金融工具的减少(增加以（
“-”号填列) 1,192,030,184.78 -3,704,084,305.62
经营性应收项目的减少(增加以（
“-”号填列) 965,460,743.74 -1,348,893,398.18
经营性应付项目的增加(减少以（
“-”号填列) 9,791,703,981.49 6,011,401,415.20
经营活动产生的现金流量净额 13,530,358,522.07 1,371,192,325.55
现金的年末余额 18,759,808,200.89 11,335,396,435.16
减：现金的年初余额 11,335,396,435.16 12,220,780,603.84
国联民生证券股份有限公司财务报表附注
（本财务报表附注除特别注明外，均以人民币元列示）
项目 本年金额 上年金额
加：现金等价物的年末余额 9,137,557,290.60 3,971,301,385.00
减：现金等价物的年初余额 3,971,301,385.00 1,099,632,000.00
现金及现金等价物净增加额 12,590,667,671.33 1,986,285,216.32
（2）现金和现金等价物
项目 年末余额 年初余额
一、现金 18,759,808,200.89 11,335,396,435.16
其中：可随时用于支付的银行存款 13,543,680,659.32 7,361,546,132.78
可随时用于支付的结算备付金 5,216,127,541.57 3,973,850,302.38
二、现金等价物 9,137,557,290.60 3,971,301,385.00
其中：到期日在三个月内的债券逆回购 9,137,557,290.60 3,971,301,385.00
三、年末现金及现金等价物余额 27,897,365,491.49 15,306,697,820.16
十五、补充资料
项目 本年发生额 上年发生额
非流动资产处置损益，包括已计提资产减值准
备的冲销部分
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营
业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定
的标准享有、对公司损益产生持续影响的政府
补助除外
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -2,448,221.03 134,552.73
减：所得税影响额 5,854,311.02 25,955,496.18
少数股东权益影响额 -60,025.71 252,936.70
合计 16,895,314.16 77,630,391.33
注：上述非经常性损益明细表系按照中国证券监督管理委员会（
《公开发行证券的公
司信息披露解释性公告第 1 号—非经常性损益（2023 年修订）》的要求确定和披露。
加权平均净资产
本年 基本每股收益
收益率（%）
归属于公司普通股股东的净利润 2.19 0.14
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东
的净利润
加权平均净资产
上年 基本每股收益
收益率（%）
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