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奕瑞科技: 上海奕瑞光电子科技股份有限公司向特定对象发行A股股票募集说明书（申报稿）

证券之星 2024-12-01 19:51:28
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股票简称：奕瑞科技                                  股票代码：688301
转债简称：奕瑞转债                                  转债代码：118025
   上海奕瑞光电子科技股份有限公司
         iRay Technology Company Limited
    （上海市浦东新区瑞庆路 590 号 9 幢 2 层 202 室）
                募集说明书
                （申报稿）
            保荐机构（主承销商）
（北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层）
               二〇二四年十一月
上海奕瑞光电子科技股份有限公司           募集说明书（申报稿）
                  声 明
  本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资
料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整
性承担连带赔偿责任。
  本公司第一大股东、实际控制人承诺本募集说明书及其他信息披露资料不存
在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担连带
赔偿责任。
  公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务
会计资料真实、完整。
  中国证券监督管理委员会、上海证券交易所对本次发行所作的任何决定或意
见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，
也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断
或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
  根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承
担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。
上海奕瑞光电子科技股份有限公司              募集说明书（申报稿）
                  重大事项提示
  公司经营发展面临诸多风险。公司特别提请投资者注意，在作出投资决策
之前，务必认真阅读本募集说明书正文内容，并特别关注以下重要事项及公司
风险。
一、关于公司本次向特定对象发行股票的主要安排
第三届董事会第七次会议、第三届监事会第四次会议、第三届监事会第六次会议
和 2023 年年度股东大会审议通过。根据有关法律法规的规定，本次向特定对象
发行股票方案尚需上海证券交易所审核通过以及取得中国证监会同意注册的批
复后方可实施，最终发行方案以中国证监会同意注册的方案为准。
定投资者。发行对象须为符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公
司、信托公司、财务公司、资产管理公司、保险机构投资者、合格境外机构投资
者、人民币合格境外机构投资者以及符合中国证监会规定的其他法人、自然人或
其他合格的投资者。证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、
人民币合格境外机构投资者以其管理的 2 只以上产品认购的，视为一个发行对象；
信托公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。
  最终发行对象由公司董事会或其授权人士根据股东大会授权，在本次发行经
上海证券交易所审核通过并取得中国证监会对本次发行予以注册的决定后，与保
荐机构（主承销商）按照相关法律、法规和规范性文件的规定及本次发行申购报
价情况，遵照价格优先等原则协商确定。若法律、法规及规范性文件对本次发行
对象有新的规定，公司将按新的规定进行调整。
  本次发行的所有发行对象均以人民币现金方式并按同一价格认购本次发行
的股票。
上海奕瑞光电子科技股份有限公司                募集说明书（申报稿）
价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的 80%，定价基准日为发行期首日。
  上述均价的计算公式为：定价基准日前二十个交易日股票交易均价=定价基
准日前二十个交易日股票交易总额/定价基准日前二十个交易日股票交易总量。
  若公司股票在该二十个交易日内发生因派息、送股、配股、资本公积金转增
股本等除权、除息事项引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易价格按经
过相应除权、除息调整后的价格计算。
  在本次发行的定价基准日至发行日期间，公司如发生派息、送股、资本公积
转增股本等除权、除息事项，则本次发行的发行底价将作相应调整。调整方式如
下：
  派发现金股利：P1=P0-D
  送红股或转增股本：P1=P0/（1+N）
  派发现金同时送红股或转增股本：P1=（P0-D）/（1+N）
  其中，P0 为调整前发行底价，D 为每股派发现金股利，N 为每股送红股或
转增股本数，调整后发行底价为 P1。
  最终发行价格将在本次发行申请获得上海证券交易所审核通过并经中国证
监会作出予以注册决定后，按照相关法律、法规的规定及监管部门的要求，由公
司董事会或其授权人士在股东大会的授权范围内与保荐机构（主承销商）根据询
价结果协商确定，但不低于前述发行底价。
行的股票数量不超过本次发行前公司总股本的 15%，即本次发行的股票数量不超
过 21,418,292 股（含本数），最终发行数量上限以经上交所审核通过并经中国证
监会同意注册的发行数量上限为准。
  在前述范围内，最终发行数量由董事会或其授权人士根据股东大会的授权，
在取得中国证监会对本次发行予以注册的决定后，与保荐机构（主承销商）按照
相关法律、法规和规范性文件的规定及发行询价情况协商确定。
  若公司股票在本次发行首次董事会决议公告日至发行日期间有送红股、资本
公积金转增股本等除权事项，以及其他事项导致公司总股本发生变化的，则本次
上海奕瑞光电子科技股份有限公司                           募集说明书（申报稿）
发行数量上限将进行相应调整。
     若本次发行的股份总数因监管政策变化或根据发行注册文件的要求予以调
整的，则本次发行的股份总数及募集资金总额届时将相应调整。
转让。法律法规、规范性文件对限售期另有规定的，依其规定。
     本次发行完成后至限售期届满之日止，发行对象基于本次发行所取得的股票
因公司分配股票股利、资本公积金转增股本等情形所衍生取得的股票亦应遵守上
述股份锁定安排。限售期届满后，该等股份的转让和交易还需遵守《公司法》
                                 《证
券法》以及《上海证券交易所科创板股票上市规则》等相关法律法规及规范性文
件的规定。
扣除发行费用后的募集资金净额将用于下述项目：
                                                  单位：万元
序号         项目名称       建设期      项目总投资金额         拟使用募集资金金额
     X线真空器件及综合解决方案建设
     项目
             合计                   156,313.48       144,987.43
     在上述募集资金投资项目的范围内，公司可根据项目的进度、资金需求等实
际情况，对相应募集资金投资项目的投入顺序和具体金额进行适当调整。
     募集资金到位前，公司可以根据募集资金投资项目的实际情况，以自有或自
筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以置换。募集
资金到位后，若扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额，
公司董事会或其授权人士将可根据股东大会授权，结合实际募集资金金额，按照
项目实施的具体情况，调整并最终决定募集资金的投资项目的具体投资额，不足
部分由公司以自有或自筹资金解决。
     若本次发行募集资金总额因监管政策变化或发行注册文件的要求予以调整
的，则届时将相应调整。
上海奕瑞光电子科技股份有限公司                 募集说明书（申报稿）
按本次发行后的股份比例共享。
股股票方案之日起 12 个月内有效。
券发行注册管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》等法律、法规的
有关规定，本次向特定对象发行股票不构成重大资产重组，不会导致公司实际控
制人发生变化，不会导致公司股权分布不具备上市条件。
201237 号）以及《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红（2023 年
修订）》（证监会公告202361 号）等相关法律、法规的要求，为明确公司对投
资者的合理投资回报，进一步细化《公司章程》中有关利润分配政策的条款，增
强利润分配决策透明性和可操作性，便于投资者对公司经营和利润分配进行监督，
结合公司实际情况，公司进一步完善了股利分配政策并制定了未来三年
（2024-2026 年度）股东分红回报规划。
和净资产规模将相应增加。由于募集资金投资项目的使用及实施需要一定时间，
因此本次发行存在每股收益等指标在短期内被摊薄的风险。为保障中小投资者的
利益，公司就本次向特定对象发行股票事项对即期回报的影响进行了认真分析，
并制定填补被摊薄即期回报的具体措施。详见本募集说明书“第七章 与本次发
行相关的声明”之“六、发行人董事会声明”。
  公司所制定的填补回报措施不代表公司对未来经营情况及趋势的判断，不构
成承诺，不构成盈利预测。投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资
决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。提请广大投资者注意。
二、特别风险提示
  本公司特别提醒投资者注意公司及本次发行的以下事项，并请投资者认真阅
读本募集说明书“第六章 与本次发行相关的风险因素”的全部内容。
上海奕瑞光电子科技股份有限公司                        募集说明书（申报稿）
（一）子公司涉及诉讼的风险
（2023 年刑第 38512 号）。首尔检方认为：①奕瑞韩国在其从公司进口 TFT 模
组至韩国的过程中，使用错误的商品名称和 HS 编码办理进口申报，涉嫌违反《韩
国关税法》及《韩国有关特定犯罪加重处罚等的法律》相关规定；②奕瑞韩国在
韩国组装制作探测器后出口印度过程中，使用错误的商品名称和 HS 编码办理出
口申报，并以“韩国”作为原产地办理出口申报，涉嫌违反《韩国关税法》《韩
国对外贸易法》以及《韩国履行自由贸易协定为目的的关税法特例相关法律》相
关规定。报告期内各期，奕瑞韩国实现的对外销售收入占公司营业收入的比例分
别为 15.13%、9.47%、6.29%和 5.72%；净利润占公司归母净利润的比例分别为
售，公司其他境内外主体在探测器生产和销售方面，均对奕瑞韩国具有较强的替
代作用。截至 2024 年 6 月 30 日，上述诉讼尚未判决，最终判决结果可能会对公
司造成一定的不利影响。
（二）新增产能无法及时消化的风险
   公司本次募集资金投资项目“X 线真空器件及综合解决方案建设项目”是
根据募投产品当前市场的供需情况、未来市场的消化潜力、公司当前的市场地位、
公司未来的业务发展规划、公司预期未来可以保持的市场份额等因素综合分析而
确定的。本次募投项目达产后，公司将新增 77,000 只球管以及 19,300 组 X 线综
合解决方案产品产能，上述产品部分为新产品，市场开拓存在一定风险。在项目
实施及后续经营过程中，如果出现客户需求增长放缓、客户导入不及预期、市场
开拓滞后或市场环境不利等变化，公司新增产能将存在无法及时消化的风险，进
而将直接影响本次募集资金投资项目的经济效益和公司的整体经营业绩。
（三）应收账款增长较快的风险
   报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 28,148.79 万元、35,657.74 万
元、60,458.76 万元和 86,359.72 万元，占资产总额的比例分别为 7.96%、6.13%、
户给予一定的信用期限，导致公司报告期内应收账款增长较快。
上海奕瑞光电子科技股份有限公司                 募集说明书（申报稿）
  报告期内，公司应收账款的回款总体情况良好，应收账款发生坏账损失的可
能性较小。同时，公司根据客户风险特征购买了信用保险，并按照谨慎性原则计
提了坏账准备。但是，随着公司为满足市场需求扩大经营规模，较高的应收账款
会影响公司的资金周转，限制公司业务的快速发展。此外，若经济形势恶化或应
收账款客户自身经营状况发生重大不利变化，将可能导致公司发生坏账损失，进
而影响公司的利润水平。
（四）控制权被进一步稀释的风险
  公司的股权结构较为分散。截至 2024 年 6 月 30 日，公司实际控制人为顾铁，
顾铁个人直接持有并通过奕原禾锐、上海常则、上海常锐控制发行人 25.26%的
股份所代表的表决权。本次发行完成后，顾铁控制的股份表决权比例将进一步被
稀释。
  若公司其他股东之间达成一致行动协议，或潜在的投资者收购公司股份，公
司可能因股权结构分散而发生控制权转移的情形，进而可能导致公司在经营管理
团队、核心技术人员、发展战略等方面发生较大变化，从而导致公司未来经营发
展的不确定性。
上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                                                                   募集说明书（申报稿）
                                                           目 录
   十一、发行人及其董事、监事、高级管理人员等相关主体的合法合规情况 105
上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                                              募集说明书（申报稿）
  七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序 114
  八、本次发行股票方案的实施是否可能导致股权分布不具备上市条件........ 115
  九、本次发行符合《证券期货法律适用意见第 18 号》第四条“理性融资、合
  四、本次募集资金投资项目涉及立项、土地、环保等有关审批、批准或备案事
  三、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的实际控制人从事的业
  四、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制
上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                                                          募集说明书（申报稿）
上海奕瑞光电子科技股份有限公司                         募集说明书（申报稿）
                         释 义
      本报告中，除非文义另有所指，下列词语或简称具有如下含义：
一、基本术语
公司、发行人、奕瑞
            指 上海奕瑞光电子科技股份有限公司
科技、奕瑞光电子
奕瑞有限        指 上海奕瑞光电子科技有限公司，发行人前身
本次向特定对象发行
股票、本次向特定对 指 公司本次向特定对象发行人民币普通股的行为
象发行、本次发行
A股          指 人民币普通股
实际控制人、顾铁    指 TIEER GU
邱承彬         指 CHENGBIN QIU
陈向力         指 XIANGLI CHEN
奕原禾锐        指 上海奕原禾锐投资咨询有限公司
爱瑞香港        指 Airay Holding Limited，注册地为中国香港，系奕原禾锐的控股股东
海南合毅        指 海南合毅投资有限公司
天津红杉        指 天津红杉聚业股权投资合伙企业（有限合伙）
北京红杉        指 北京红杉信远股权投资中心（有限合伙）
苏州北极光       指 苏州工业园区禾源北极光创业投资合伙企业（有限合伙）
上海常则        指 上海常则管理咨询合伙企业（有限合伙）
上海辰岱        指 上海辰岱投资中心（有限合伙）
张江火炬        指 上海张江火炬创业投资有限公司
上海常锐        指 上海常锐管理咨询合伙企业（有限合伙）
鼎成合众        指 深圳鼎成合众投资基金管理合伙企业（有限合伙）
辰德春华        指 上海辰德春华投资中心（有限合伙）
海南慨闻        指 海南慨闻管理咨询合伙企业（有限合伙）
成都启高        指 成都启高致远创业投资合伙企业（有限合伙）
苏州辰知德       指 苏州辰知德投资合伙企业（有限合伙）
上海联一        指 上海联一投资中心（有限合伙）
奕瑞太仓        指 奕瑞影像科技（太仓）有限公司
远奕电子        指 上海远奕电子科技有限公司
  上海奕瑞光电子科技股份有限公司                             募集说明书（申报稿）
奕瑞新材料      指 奕瑞新材料科技（太仓）有限公司
奕瑞成都       指 奕瑞影像科技成都有限公司
奕瑞海宁       指 奕瑞影像科技（海宁）有限公司
海玮电子       指 海玮电子科技（上海）有限公司
奕瑞合肥       指 奕瑞影像科技（合肥）有限公司
奕瑞精密       指 奕瑞（海宁）精密制造有限公司
奕瑞电真空海宁    指 奕瑞电真空技术（海宁）有限公司
奕瑞电真空南京    指 奕瑞电真空技术（南京）有限公司
鸿置新材料      指 浙江鸿置新材料有限公司
奕瑞电源上海     指 奕瑞电源科技（上海）有限公司
博玮科技       指 博玮科技（北京）有限公司
奕瑞发展上海     指 上海奕瑞全影科技发展有限公司
奕瑞发展北京     指 北京奕瑞全影科技发展有限公司
奕瑞欧洲       指 iRay Europe GmbH
奕瑞影像欧洲     指 iRay Imaging Europe GmbH
奕瑞美国       指 iRay Imaging LLC
奕瑞日本       指 iRay Japan Limited
奕瑞韩国       指 iRay Korea Limited
奕瑞香港       指 iRay Investment Limited
奕瑞控股香港     指 iRay Holding Hong Kong Limited
君心医疗       指 广东君心医疗技术服务有限公司
康桥软件       指 深圳康桥软件技术有限公司
E-ray      指 E-ray Co., Ltd.
邓锋         指 Feng Deng，发行人原董事，已于 2022 年 3 月辞任
唯迈医疗       指 北京唯迈医疗科技股份有限公司
菲森科技       指 深圳市菲森科技有限公司
魅丽纬叶       指 上海魅丽纬叶医疗科技有限公司
成都奕康       指 成都奕康真空电子技术有限责任公司
纳米维景       指 北京纳米维景科技有限公司
海宁精奕       指 海宁精奕电子有限公司
赛诺威盛       指 赛诺威盛科技（北京）股份有限公司
奕安医疗       指 奕安医疗科技（海宁）有限公司
飞瑞医疗       指 飞瑞医疗器械（嘉兴）有限公司
上海箩箕       指 上海箩箕技术有限公司
 上海奕瑞光电子科技股份有限公司                              募集说明书（申报稿）
              GE 医疗（GE HealthCare）是 GE 集团旗下（NYSE: GE）的医疗健康
              业务部门，2023 年 1 月 4 日，GE 医疗完成从 GE 集团的拆分，以全
GE 医疗     指   新独立品牌身份开展运营，在纳斯达克交易所正式上市，股票代码为
              “GEHC”，是全球最具实力和影响力的医疗设备制造商之一，与飞
              利浦、西门子并称全球医疗设备三巨头。GE 医疗是发行人的客户
              Siemens Limited，纳斯达克上市公司，股票代码 SIEMENS，成立于
西门子       指
              医疗设备制造商之一，与 GE 医疗、飞利浦并称全球医疗设备三巨头。
              西门子是发行人的客户
              Koninklijke Philips N.V.，纽约证券交易所上市公司，股票代码 PHG.N，
              成立于 1891 年，总部位于荷兰阿姆斯特丹，是全球最具实力和影响
飞利浦       指
              力的医疗设备制造商之一，与 GE 医疗、西门子并称全球医疗设备三
              巨头。飞利浦是发行人的客户
              柯尼卡美能达株式会社，东京证券交易所上市公司，股票代码 4902.T，
              成立于 1873 年，总部位于日本东京，目前主要从事信息设备、工业
柯尼卡       指
              用光学系统、医疗图像诊断系统业务，销售和服务遍及全球 150 个国
              家。柯尼卡是发行人的客户
              Carestream Health, Inc.，于 2007 年被 Onex 公司收购，主要从事医疗
锐珂        指
              和牙科成像系统以及 IT 解决方案业务。锐珂是发行人的客户
              Fujifilm Holdings Corporation，总部位于日本，主要从事影像、医疗、
富士        指
              印刷、高性能材料等多领域研发、生产和销售。富士是发行人的客户
              Accuray Inc，纳斯达克上市公司，股票代码 ARAY.O，全球三大放射
安科锐       指   肿瘤治疗公司之一，主要从事精准放射治疗设备的研发、生产和销售，
              美国纳斯达克上市公司。安科锐是发行人的客户
              Ziehm Imaging GmbH，总部位于德国，成立于 1972 年，是全球自动
德国奇目      指   曝光控制设备和医疗成像系统的主要 OEM 供应商，移动式 X 线系统
              市场中的龙头企业之一。德国奇目是发行人的客户
              DRGEM Corporation，成立于 2003 年，2018 年在韩国证券交易所上
DRGEM     指
              市，股票代码 263690.KS。DRGEM 是发行人的客户
              北京万东医疗科技股份有限公司，成立于 1955 年，国内知名影像类
万东医疗      指   医 疗 器 械 制 造 商 ， 1997 年 在 上 海 证 券 交 易 所 上 市 ， 股 票 代 码
              上海联影医疗科技股份有限公司，成立于 2011 年，国内知名影像类
              医疗器械制造商，专业从事高端医疗影像设备研发、生产和制造，产
联影医疗      指
              品线覆盖全线高端医疗影像设备，2022 年在上海证券交易所上市，
              股票代码 688271.SH。联影医疗是发行人的客户
              合肥美亚光电技术股份有限公司，成立于 2000 年，国内专注于光电
美亚光电      指   识别核心技术与产品研发的高新技术企业，2012 年在深圳证券交易
              所上市，股票代码 002690.SZ。美亚光电是发行人的客户
              北京朗视仪器股份有限公司，成立于 2011 年，致力于高端医疗器械
朗视股份      指
              的研发和产业化。朗视股份是发行人的客户
              桂林市啄木鸟医疗器械有限公司，成立于 2001 年，专注于齿科器械
啄木鸟       指
              研发、生产、销售一体化服务。啄木鸟是发行人的客户
              Ray Co., Ltd，成立于 2004 年，是三星电子下属公司，三星电子是韩
三星瑞丽      指   国证券交易所上市公司，股票代码 005930.KS，三星瑞丽是一家牙科
              成像解决方案提供商，是发行人的客户
              Osstem Implant Cp., Ltd，总部位于韩国，成立于 1997 年，为全球领
奥齿泰       指
              先的植牙体生产商。奥齿泰是发行人的客户
              宁德时代新能源科技股份有限公司，成立于 2011 年，是全球领先的
宁德时代      指
              动力电池系统提供商，2018 年在深圳证券交易所上市，股票代码
  上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                募集说明书（申报稿）
               惠州亿纬锂能股份有限公司，成立于 2001 年，主要业务是消费电池
               （包括锂原电池、小型锂离子电池、圆柱电池）、动力电池（包括新
亿纬锂能       指   能源乘用车电池及其电池系统）和储能电池的研发、生产和销售，2009
               年在深圳证券交易所上市，股票代码 300014.SZ。亿纬锂能是发行人
               的客户
               中创新航科技集团股份有限公司，成立于 2015 年，主要从事动力电
中创新航       指   池及储能系统产品的设计、研发、生产及销售，2022 年在香港证券
               交易所上市，股票代码 3931.HK。中创新航是发行人的客户
               珠海冠宇电池股份有限公司，成立于 2007 年，主要从事消费类电池
珠海冠宇       指   的研发、生产及销售，2021 年在上海证券交易所上市，股票代码
               YXLON International GmbH，成立于 1998 年，总部位于德国，是全
依科视朗       指   球领先的专业从事工业 X 射线检测设备的开发制造商。依科视朗是
               发行人的客户
               VJ Group，成立于 1987 年，总部位于美国，是集研发、生产、安装、
VJ 集团      指   检测及售后服务于一体的全球领先 X 射线解决方案供应商。VJ 集团
               是发行人的客户
               Baker Hughes Holdings LLC，成立于 1987 年，总部位于美国，是一
贝克休斯       指
               家领先的能源技术公司。贝克休斯是发行人的客户
               Varex Imaging Corp，美国 Varian 集团控股子公司，纳斯达克上市公
万睿视        指
               司，股票代码 VREX.O，发行人的竞争对手
               法国泰雷兹（Thales，泛欧证券交易所代码：HO）集团子公司，发行
Trixell    指
               人的竞争对手
               Detection Technology Plc.，芬兰上市公司，股票代码 HEL:DETEC，
DT         指
               发行人的竞争对手
               江苏康众数字医疗科技股份有限公司，股票代码 688607.SH，发行人
康众医疗       指
               的竞争对手
               Vieworks Co Ltd，韩国上市公司，股票代码 100120.KS，发行人的竞
Vieworks   指
               争对手
Spellman   指 Spellman High Voltage Electronics Corporation，发行人的竞争对手
CPI        指 Communications & Power Industries LLC，发行人的竞争对手
EMD        指 EMD Technologies Inc.，发行人的竞争对手
Dunlee     指 Dunlee（当立）为飞利浦集团旗下品牌，发行人的竞争对手
             日本滨松光子学株式会社，日本上市公司，股票代码 6965.T，发行人
滨松光子       指
             的竞争对手
             Thermo Fisher Scientific Inc，美国上市公司，股票代码 TMO.N，发行
赛默飞世尔      指
             人的竞争对手
博思得        指 苏州博思得电气有限公司，发行人的竞争对手
首尔检方       指 首尔中央地方检察厅
保荐机构、保荐人   指 中国国际金融股份有限公司
方达律师、发行人律
          指 上海市方达律师事务所
师
立信、立信会计师、
          指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）
审计机构
金张律师       指 韩国金•张律师事务所（KIM&CHANG）
 上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                   募集说明书（申报稿）
定价基准日           指 本次发行的发行期首日
报告期/最近三年及一   2021 年度/2021 年 12 月 31 日、2022 年度/2022 年 12 月 31 日、2023
           指
期            年度/2023 年 12 月 31 日、2024 年 1-6 月/2024 年 6 月 30 日
股东大会            指 上海奕瑞光电子科技股份有限公司股东大会
董事会             指 上海奕瑞光电子科技股份有限公司董事会
监事会             指 上海奕瑞光电子科技股份有限公司监事会
中国证监会、证监会       指 中国证券监督管理委员会
上交所             指 上海证券交易所
国务院             指 中华人民共和国国务院
《公司法》           指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》           指 《中华人民共和国证券法》
《公司章程》          指 《上海奕瑞光电子科技股份有限公司章程》及其修正案
元、万元、元/股        指 人民币元、人民币万元、人民币元/股
 二、专业术语
 数字化 X 线探测器         指 平板探测器、线阵探测器、CT 探测器、口内探测器等
                        Flat Panel Detector，一种精密和贵重的设备，数字化 X 线摄
                        影系统中的核心部件，其面阵结构可将穿过人体或被检测物
 平板探测器              指   体后衰减的 X 光子转换为数字信号并输出成像，对成像质量
                        起着决定性的作用，主要应用于医学诊断与治疗、工业无损
                        检测和安全检查等领域
                        Linear Detector Array，数字化 X 线影像检测系统中的核心部
 线阵探测器              指   件，其成像原理与平板探测器相似，主要应用于安全检查、
                        工业检测、食品检测等领域
                        螺旋 CT 系统中的核心部件，其 PD 阵列可将穿过人体或被
 CT 探测器             指   检测物体后衰减的 X 光子转换为数字信号并输出成像，PD
                        阵列常见的有 16 排、32 排、64 排、128 排、256 排等
                        Silicon Photomultiplier Detector，一种高灵敏度的光电探测
 SiPM 探测器           指
                        器，用于探测微弱光信号
                        Flexible Detector，具有柔性材料制成的探测器，能够弯曲和
 柔性探测器              指
                        适应不规则表面
                        平板探测器的一种分类。在极短的时间内，光子计数式平板
                        探测器单个像素能够在测量完一个光子转化的电子能量后，
                        迅速复位并等待下一个光子入射，从而能够在有限的光子流
 光子计数探测器            指
                        量下精确记录入射光场中每一个光子的能量。光子计数式平
                        板探测器不仅仅能够测出入射光场的强度分布，还能够得到
                        能谱分布
                        Dual-Layer Detector，由两层探测材料构成的探测器，用于提
 双层探测器              指
                        高探测效率和分辨率
                        Static Flat Panel Detector，单次 X 光或由单次 X 光组合的序
 静态/静态平板探测器        指
                        列拍片下成像的平板探测器，用于固定或移动 X 线影像设备
上海奕瑞光电子科技股份有限公司                               募集说明书（申报稿）
                     Dynamic Flat Panel Detector，脉冲式或连续 X 光曝光拍片下
动态/动态平板探测器     指
                     成像的平板探测器，用于固定或移动 X 线影像设备
                     High Voltage Generator，由输出准直流高压的主逆变电源以及
                     浮在阴极上的灯丝驱动电源等辅助电源组成的为 X 射线管供
高压发生器           指    电的特种电源子系统，通常特指不与 X 射线管一体化组合的
                     X 射线高压电源子系统，应用于医疗诊断与工业检测领域的
                     X 射线影像系统
                     Integrated X-ray Source，X 射线管与为其供电的高压电源及
                     其辅助电源组合而成的 X 射线光源子系统，行业内亦称为 X
组合式射线源          指
                     射线组合机头，应用于低功率医疗诊断、安全检测、工业检
                     测等领域的 X 射线影像系统
                     Tube/X-ray tube，一种工作在高电压条件下的真空二极管，
                     包含阴极、阳极等组件，阴极用于发射电子，一般为钨丝，
球管/X 线球管        指    阳极则为接受电子轰击的靶材，两级均被密封在高真空的玻
                     璃或陶瓷外壳内，当对阳极外加高压时，利用阴极发射的高
                     速电子撞击金属靶面可产生 X 射线
                     CT 球管是计算机断层扫描（CT 扫描）设备中的核心组件之
CT 球管           指    一，用于产生 X 射线，它通常具有高功率和高热负荷能力，
                     以满足 CT 扫描过程中的高速成像需求
                     微焦点球管是一种 X 线球管，其焦点尺寸相对较小，它通常
微焦点球管           指    用于需要高分辨率成像的应用，如血管造影等，能够产生更
                     清晰和细节丰富的图像
                     透射靶球管是一种特殊的 X 射线源，用于产生平行束的 X 射
透射靶球管           指    线，以便进行透视成像或透射成像，它常用于工业领域的检
                     测和探测，如金属检测、材料分析等
                     齿科球管是专门用于牙科领域的 X 线球管，用于口腔 X 射线
齿科球管            指    成像，它通常具有较低的功率和较小的焦点尺寸，以满足牙
                     齿和颌骨成像的特殊需求
                     C 型臂/DR 球管是一种用于 C 型臂系统/数字 X 射线摄影
                     （DR，Digital Radiography）的球管，它能够产生高质量的
C 型臂/DR 球管      指
                     数字 X 射线图像，并具有灵活的操作性，适用于临床诊断和
                     介入手术等应用
                     发行人凭借在 X 线核心部件领域的研发、设计能力以及垂直
                     产业链整合能力，为 B 端客户提供定制化的、针对细分应用
X 线综合解决方案       指
                     领域的从产品开发到生产的全方位支持，包括可靠且具有技
                     术差异优势的技术解决方案以及专用产品组合
                     X 线（X-Ray，又称 X 射线）是由于原子中的电子在能量相
X 线/X 射线        指    差悬殊的两个能级之间的跃迁而产生的较高能光子，是波长
                     介于紫外线和 γ 射线之间的电磁波
                     以医疗或医学研究目的，对人体或人体某部位，以非侵入方
医学影像            指
                     式取得内部组织影像的技术与处理过程
                     普通 X 光放射拍片，一般包括胸片、胃肠道钡剂造影检查、
普放              指
                     乳腺检查等
                     肿瘤放射治疗，是利用放射线治疗肿瘤的一种局部治疗方法。
                     放射线包括放射性同位素产生的 α、β、γ 射线和各类 X 射线
放疗              指
                     治疗机或加速器产生的 X 射线、电子线、质子束及其他粒子
                     束等
DR              指 数字化 X 线摄影（Digital Radiography）
                     C 形臂 X 射线成像是一种主要用于外科手术时进行监控式移
C 形臂 X 射线成像/C 型臂 指
                     动式 X 射线透视和摄影的设备，根据功率从小到大分类，可
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               以分为骨科 C 形臂、周边介入 C 形臂以及数字减影血管造影
               X 射线机（Digital Subtraction Angiography，简称 DSA）
               锥形束 CT（ Cone-Beam Computer Tomography），一种口腔
CBCT         指
               X 线影像设备
               一种能将 X 线图像变换为可见光图像，并有效提高其亮度的
影像增强器        指 电子装置，由影像增强管、管容器、电源以及有关支撑部分
               组成
CT           指 电子计算机断层扫描（Computed Tomography）
               正电子发射断层显像/X 射线计算机断层成像系统（Positron
               Emission Tomography/Computed Tomography，简称 PET/CT）
               是一种将 PET 功能代谢显像和 CT 解剖结构显像两种影像技
PET/CT       指
               术有机地结合在一起的影像设备。两种技术优势互补，具有
               灵敏、准确、特异及定位精确等特点，从而达到早期发现病
               灶和诊断疾病的目的
DRF          指 数字胃肠机（Digital Radiography & Floroscopy）
               Full-Field Digital Mammography，全视野数字乳腺摄影，一种
FFDM         指
               用于乳腺癌筛查和诊断的先进影像技术
               Image-Guided Radiation Therapy，影像引导放射治疗，通过影
IGRT         指
               像技术精确定位肿瘤位置，从而提高放射治疗的精度
               Ball Grid Array，球栅阵列封装，一种集成电路封装技术，通
BGA          指
               过球形焊点连接芯片和电路板
               用于评估骨骼发育和预测儿童生长潜力的设备，常用于儿科
骨龄机          指
               和内分泌科
骨密度仪         指 用于测量骨骼密度，评估骨质疏松风险的设备
               利用高频电磁场进行加速，同时被加速粒子的运动轨迹为直
直线加速器        指
               线的加速器，可应用于肿瘤放射治疗领域
               调制传递函数（Modulation Transfer Function），用于描述系
MTF          指
               统再现成像物体空间频率范围的能力
               量子探测效率（Detective Quantum Efficiency），DQE 决定了
DQE          指 平板探测器不同剂量和空间频率下，对不同组织密度差异的
               分辨能力，是评价平板探测器成像质量的性能指标之一
               Focal Spot to Object Distance，即焦点到物体的距离，是一个
FOD          指
               关键的参数指标，影响 X 射线成像的几何分辨率和影像质量
TFT          指 薄膜晶体管（Thin Film Transistor）
                 薄膜晶体管液晶显示器（Thin Film Transistor-Liquid Crystal
TFT-LCD      指
                 Display）
SMT          指 表面贴装技术（Surface Mount Technology）
                 把玻璃基板电路电极和电子电路电极进行电性及物理连接，
Bonding/绑定   指
                 实现传感器光电信号的读出
PD           指 Photodiodes，光电二极管
               准直器是一种用于使辐射束或粒子束变得平行的装置，它通
准直器/ASG      指
               常由一系列平行或会聚的狭缝、孔径或反射面组成
               非晶硅阵列传感器，一种基于半导体无定形硅材料构成的光
               电二极管阵列式电路，在 X 线探测器中，基于光电效应，在
TFT SENSOR   指 阵列式光电二极管自身的电容上会形成与入射 X 线强度成正
               比的存储电荷，这些电荷在控制电路的扫描下，进入模拟前
               端芯片进行积分，再经 A/D 转换后输出数字信号，传送给计
上海奕瑞光电子科技股份有限公司                             募集说明书（申报稿）
                 算机进行图像处理从而形成 X 线数字影像
                 印刷电路板装配（Printed Circuit Board Assembly），PCB 经
PCBA         指
                 过 SMT 贴片、DIP 插件等整个制程后，制成 PCBA
                 互补式金属氧化物半导体（Complementary Metal Oxide
                 Semiconductor），是一种集成电路的设计工艺。可用来制作
CMOS         指
                 电脑电器的静态随机存取内存、微控制器、微处理器与其他
                 数字逻辑电路系统、以及高级数码相机和 X 线图像传感器
                 IGZO 是铟镓锌氧化物（Indium Gallium Zinc Oxide）的缩写，
IGZO         指   IGZO 材料是用于新一代薄膜晶体管技术中的沟道层材料，
                 是金属氧化物（Oxide）面板技术的一种
                 Cadmium Zinc Telluride，镉锌碲化物，一种用于高能辐射探
CZT          指
                 测的半导体材料，常用于医学成像和核探测器中
                 是一类吸收高能粒子或射线后能够发光的材料，在辐射探测
闪烁体          指
                 成像领域发挥着十分重要的作用
                 在 X 射线管中用于产生 X 射线的靶材，通常由高原子序数的
阳极靶材         指
                 金属制成，如钨或钼
阴极部件         指 电子设备中的负极，常见于 X 射线管和真空电子器件中
                三维 X 射线成像是一种通过 X 射线技术获取物体内部三维结
                构信息的成像方法。它通过对目标物体进行多个不同方向的
三维 X 射线成像     指
                X 射线投影，然后利用计算机算法将这些投影数据组合起来，
                重建出目标物体的三维形状和内部结构
                多层多能数字化 X 线摄影技术是一种利用多层次、多能量的
                X 射线成像技术获取图像的方法。它通过同时使用多个 X 射
多层多能数字化 X 线摄影   线能量和多个探测层次，可以获取不同深度和组织特征的图
              指
技术              像信息，从而提高成像的对比度和分辨率。这种技术常用于
                医学影像学领域，如乳腺 X 线摄影、肺部成像等，能够更准
                确地检测和诊断病变
                 不能直接安装在下游产品生产线上的 X 射线检测设备，该类
                 型设备需要通过人工移动、搬动被测产品，放至 X 射线检测
离线检测设备       指
                 平台，再开始进行人工检测或自动检测，检测完成后再由人
                 工取出被测产品
                 可以直接安装在下游产品生产线上的、使被测半成品或产品
                 不经人力移动而自动完成生产工序的 X 射线检测设备，该类
在线检测设备       指
                 型设备可以实现自动上下料、实时检测、自动判定以及自动
                 分拣等智能化检测
                 时延积分（Time Delay Integration），是一种图像采集技术，
                 用于高速运动目标或连续运动目标的成像。在 TDI 中，图像
TDI          指   传感器的输出信号在水平方向上与目标运动同步，并且在垂
                 直方向上按照一定的时延进行累积，从而提高了对快速运动
                 目标的成像质量
                 光子计数数字化 X 线摄影技术是一种利用光子计数技术进行
                 X 射线成像的方法。它通过将 X 射线转换为光子，并使用光
                 子计数器进行计数和探测，从而获取 X 射线图像。这种技术
光子计数         指   具有高灵敏度和低噪声的特点，能够提供高质量的 X 射线图
                 像，并且可以在较低剂量下实现成像。这种技术常用于医学
                 影像学领域，如数字 X 线摄影、数字减影血管造影（DSA）
                 等
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               人工智能（Artificial Intelligence），计算机科学的一个分支
               领域，通过模拟和延展人类及自然智能的功能，拓展机器的
AI         指   能力边界，使其能部分或全面地实现类人的感知（如视觉、
               语音）、认知功能（如自然语言理解），或获得建模和解决
               问题的能力（如机器学习等方法）
               Digital Subtraction Angiography（DSA），数字减影技术是一
               种介入性血管成像技术，常用于血管疾病的诊断和治疗，该
数字减影技术     指   技术利用数字图像处理方法，通过拍摄一系列对比剂注入后
               的血管影像，并通过减去对比剂前后的图像，从而凸显出血
               管的轮廓和异常区域，以便医生更清晰地观察血管病变
               一种 X 射线成像技术，常用于减少骨骼结构和软组织之间的
               重叠，从而更清晰地显示某些病变和解剖结构。该技术利用
双能量减影技术    指
               不同能量的 X 射线束，通过减去不同能量下的图像，去除骨
               骼结构的影响，使得软组织的成像更加清晰
               一种无机化合物，化学式为 CsI。在医学成像领域，碘化铯
               被广泛应用于 X 射线和 γ 射线探测器中作为闪烁体。当 X 射
碘化铯        指   线或 γ 射线穿过碘化铯晶体时，晶体会发光，产生光子，这
               些光子被光电倍增管或光电二极管等光电探测器检测，从而
               实现成像
               Insulated Gate Bipolar Transistor，是一种高性能功率半导体器
               件，它结合了双极型晶体管（Bipolar Junction Transistor, BJT）
               和场效应晶体管（Field-Effect Transistor, FET）的优点。IGBT
IGBT       指
               通常用于功率电子应用中，如变频器、逆变器、电力调节器
               等。它能够实现高电压、高电流的控制，具有低开关损耗和
               高开关速度等优点
               Metal-Oxide-Semiconductor Field-Effect Transistor，是一种场
               效应晶体管，由金属-氧化物-半导体结构组成。MOSFET 具
               有优良的开关特性和放大特性，被广泛应用于集成电路和功
MOSFET     指
               率电子领域。在集成电路中，MOSFET 用于逻辑门、存储器
               单元等；在功率电子中，MOSFET 用于开关电源、电机驱动、
               功率放大器等
               Silicon Carbide（SiC），碳化硅是一种广泛应用于电子和半
               导体领域的陶瓷材料，具有优异的热导率、耐高温性和耐腐
               蚀性。碳化硅被广泛应用于功率电子器件中，如功率
碳化硅        指
               MOSFET、功率二极管、Schottky 二极管等，由于碳化硅材
               料具有较高的电子迁移率和击穿电场强度，它能够实现更高
               功率密度、更高工作温度和更低开关损耗的功率电子器件
               High Voltage Capacitor。电容器是一种电子元件，用于存储电
               荷并在电路中释放能量。电容器由两个导体之间的介质隔开，
               隔开的介质会影响电容器的电容量。高压指电路中的电压较
高压电容/电容器   指
               高，通常超过标准电源电压。高压电容器具有能够承受高电
               压的特性，通常用于需要承受高电压的电子设备和系统中，
               如 X 射线设备、激光器、高频通信设备等
               High Voltage Transformer。变压器用于改变交流电压大小的电
               气设备，通过电磁感应的原理将输入电压转换为输出电压，
               变压器由两个或多个线圈（绕组）组成，通过电磁感应在主
高压变压器      指
               绕组和副绕组之间传递电能。高压变压器通常用于产生高电
               压的电源，如 X 射线发生器、雷达系统、电子束设备等，这
               些设备通常需要高电压来产生电子束或电磁场
叠片电池       指 Stacked Battery，叠片电池是一种锂离子电池，其内部结构通
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                  过将多个正极片、隔膜和负极片交替叠加在一起制成。这种
                  叠加结构能够增加电池的容量和电流输出
                  Wound Battery，卷绕电池是一种锂离子电池，其电极通过卷
卷绕电池          指   绕工艺制成，正极片、隔膜和负极片以卷绕的方式紧密缠绕
                  在一起，形成圆柱形或扁平的电池结构
                  小型独立的半导体芯片，可以集成到更大的系统中，实现更
Chiplet       指
                  高效的模块化设计和生产
                  通过三维堆叠和异构材料集成技术，提高集成电路性能和密
三维异构集成        指
                  度的先进制造技术
                  Residual Gas Analysis（RGA），用于检测和分析真空系统中
残余气体分析仪       指
                  残留气体的仪器，常用于半导体制造和高真空技术
                  一种成像设备，通过探测背散射的射线（如 X 射线或中子）
背散射扫描仪        指
                  生成物体内部结构的图像，常用于安检和无损检测
                  指提供用于生物医药科学研究、人群健康管理、各类疾病诊
生命科学仪器        指   断与治疗、药物研发和生产、生物信息安全等相关领域内所
                  有需要的仪器
                  即当月出货计划，下月生产计划以及后 2 个月的物料计划，
n+1+2 分析法     指
                  “n+1+2”是一种常用的供应链管理分析方法
                  即物料分析矩阵法，“ABC-XYZ”是一种常用的供应链管理
ABC-XYZ 分析法   指
                  分析方法
GB9706        指 GB 9706 是中国国家标准，主要适用于中国国内的医疗设备
                IEC 60601 是国际电工委员会（International Electrotechnical
IEC60601      指 Commission, IEC）制定的一系列国际标准，规定了医疗电气
                设备的安全和性能要求
                国际标准化组织（International Organization for
                Standardization, ISO）于 2003 年制定发布的《医疗器械质量
                管理体系用于法规的要求》（Medical Device-Quality
ISO13485      指
                Management System-Requirements for Regulatory）国际标准，
                该标准是专门用于医疗器械产业的一个独立的质量管理体系
                标准
                国际标准化组织制定的一套质量管理体系标准，定义了一系
                列质量管理原则，包括客户导向、领导作用、全员参与、过
ISO9001       指 程方法、改进、基于事实的决策方法和与供方的互利关系，
                ISO9001 标准的目标是确保组织能够持续提供满足客户要求
                并符合法规要求的产品和服务，同时致力于提升客户满意度
                国家认可实验室（Nationally Recognized Testing Laboratory），
                美国劳工部下属的职业安全和健康管理局（OSHA）要求在
                工作场合所使用的产品必须经国家认可实验室测试并发证以
NRTL          指 保证使用者的人身安全。NRTL 是被 OSHA 接受的产品安全
                认证机构，他们按照美国安全标准对工作场所的产品进行测
                试和认证。OSHA 要求在美国工作场所使用的产品需要通过
                NRTL 的认证来证明其符合 OSHA 的工作场所安全要求
                国家药品监督管理局依据相关注册管理制度，对需要在中国
NMPA 注册       指 境内上市的药品、医疗器械和化妆品进行审批并准予其上市
                销售的过程
                欧盟对产品的认证，表示该产品符合有关欧盟指令规定的要
                求，并用以证实该产品已通过了相应的合格评定程序及制造
CE 认证         指
                商的合格声明，并加附 CE 标志，是产品进入欧盟市场销售
                的准入条件
上海奕瑞光电子科技股份有限公司                          募集说明书（申报稿）
              美国食品和药品管理局（Food and Drug Administration）针对
              需要在美国上市的食品、化妆品、药物、生物制剂、医疗设
FDA 注册      指
              备和放射产品按照相应的法律、法规、标准和程序评价其安
              全和有效性之后准予其上市销售的过程
              医疗器械单一审核程序（Medical Device Single Audit
              Program）。MDSAP 是由国际医疗器械监管机构论坛
              （IMDRF）的成员共同发起，美国（FDA）、澳大利亚（TGA）、
MDSAP 认证    指 巴西（ANVISA）、加拿大（HC）、日本（MHLW）五国的
              监管机构认可并加入的一套新的审核程序。该程序旨在建立
              一套单一审核的过程，满足并统一上述国家的审核要求，使
              审核更加全面有效
注：本募集说明书所涉数据的尾数差异或不符系四舍五入所致。
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               第一章 发行人的基本情况
一、股权结构、控股股东及实际控制人情况
（一）公司基本情况
发行人           上海奕瑞光电子科技股份有限公司
英文名称          iRay Technology Company Limited
股票上市地点        上海证券交易所
股票简称          奕瑞科技
股票代码          688301
转债简称          奕瑞转债
转债代码          118025
股本            14,278.8614 万股（注）
法定代表人         顾铁
董事会秘书         邱敏
成立日期          2011 年 3 月 7 日
上市日期          2020 年 9 月 18 日
              许可项目：第二类医疗器械生产。（依法须经批准的项目，经相关
              部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件
              或许可证件为准）一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技
              术交流、技术转让、技术推广；电子专用设备制造；电子产品销售；
经营范围
              第二类医疗器械销售；软件开发；软件销售；货物进出口；技术进
              出口；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；企业管理咨询；
              市场营销策划；财务咨询。（除依法须经批准的项目外，凭营业执
              照依法自主开展经营活动）
公司住所          上海市浦东新区瑞庆路 590 号 9 幢 2 层 202 室
办公地址          上海市浦东新区金海路 1000 号 45 幢
电话            021-50720560
互联网网址         www.iraygroup.com
电子信箱          ir@iraygroup.com
注：股本数据截至 2024 年 6 月 30 日，公司已完成中国证券登记结算有限责任公司登记，尚
未完成工商变更登记。
（二）股权结构
     截至 2024 年 6 月 30 日，发行人前十大股东情况如下：
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                                                  占公司
 序号               股东名称            持股数量（股）
                                                 总股本比例
       招商银行股份有限公司－华夏上证科创板 50 成
          份交易型开放式指数证券投资基金
       苏州工业园区禾源北极光创业投资合伙企业（有
               限合伙）
              合计                    81,592,605     57.14%
（三）控股股东及实际控制人
  报告期初，公司无控股股东，共同实际控制人为顾铁、邱承彬、曹红光、杨
伟振。2023 年 9 月，原共同实际控制人一致行动协议及其补充协议到期自动解
除，公司控制权结构由顾铁、邱承彬、曹红光、杨伟振四人共同控制变更为顾铁
单一控制。
  截至 2024 年 6 月 30 日，公司无控股股东，实际控制人为顾铁。顾铁担任公
司董事长、总经理，通过个人直接持有的公司表决权比例为 0.02%，通过控制奕
原禾锐、上海常则、上海常锐持有的公司表决权比例为 25.24%，合计持有的公
司表决权比例为 25.26%。
二、所处行业的主要特点及行业竞争情况
（一）公司所属行业及依据
  公司主营业务为 X 线核心部件及综合解决方案的研发、生产、销售与服务。
根据中国上市公司协会颁布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》，
公司所处行业为“CG 35 专用设备制造业”。根据国家统计局颁布的《国民经济
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行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业为“C35 专用设备制造业”。公
司主营产品是高科技产品的代表，属于高端装备制造行业。
（二）行业主管部门、监管体制、行业协会及主要法律、法规和政策
  （1）医疗领域
  目前，医用 X 线核心部件行业主管政府部门为国家药品监督管理局及各省、
自治区、直辖市人民政府设立的药品监督管理局，由归属上述行政主管部门下设
的医疗器械注册管理、安全监管部门具体管理；行业自律组织为中国医疗器械行
业协会。上述机构主要职能如下：
  医疗器械注册管理司主要职责：组织拟订并监督实施医疗器械标准、分类规
则、命名规则和编码规则。拟订并实施医疗器械注册管理制度。承担相关医疗器
械注册、临床试验审批工作。拟订并监督实施医疗器械临床试验质量管理规范、
技术指导原则。承担组织检查研制现场、查处违法行为工作。
  医疗器械监管司主要职责：组织拟订并依职责监督实施医疗器械生产质量管
理规范，组织拟订并指导实施医疗器械经营、使用质量管理规范。承担组织指导
生产现场检查、组织查处重大违法行为工作。组织质量抽查检验，定期发布质量
公告。组织开展不良事件监测并依法处置。
  开展有关医疗器械行业发展问题的调查研究，向国家药品监督管理局等有关
政府部门提供政策和立法等方面的意见和建议；参与国家标准、行业标准、质量
规范的制定、修改、宣传和推广行业资质管理工作；接受国家药品监督管理局等
政府部门的授权和委托，参与制定行业规划，对行业内重大技术改造、技术引进、
投资与开发项目进行前期论证及其他任务；组织开展国内外经济技术交流与合作，
协调国内企业参与国际市场竞争等。
  （2）工业领域
  目前，工业 X 线核心部件行业主管政府部门为国家工业和信息化部以及国
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家市场监督管理总局下设的产品质量安全监督管理司。上述机构主要职能如下：
  研究拟定行业发展战略、方针政策和总体规划；制订行业技术体制和技术标
准；根据产业政策与技术发展政策，引导与扶植行业的发展，指导产业结构、产
品结构调整；对行业市场进行监管，负责行业统计及行业信息发布等。
险监控和分类监督管理工作；指导和协调产品质量的行业、地方和专业性监督；
承担工业产品生产许可管理和食品相关产品质量安全监督管理工作。
     （3）公司产品面临的基本监管要求
  公司的主营业务为 X 线核心部件及综合解决方案的研发、生产、销售与服
务，主要产品按照应用领域的不同，可以分为医疗和工业两大类，其中，医疗是
最主要的应用领域，此领域根据不同的预期销售目的，又分别对应不同的监管方
式：
  ①医疗器械生产许可证、医疗器械产品注册证
用成像器械”项下的“04 X 射线影像接收处理装置”项下的“02 X 射线探测器、
X 射线探测器及其影像系统”，属于第二类医疗器械；医疗用高压发生器产品属
限束装置”项下的“01 X 射线高压发生器”，属于第二类医疗器械；医疗用球
“03 X 射线发生、限束装置”项下的“02 X 射线管”，属于第二类医疗器械；
视产品的预期用途不同而分属于第二类或第三类医疗器械。如数字化 X 线探测
器、高压发生器、球管和射线源仅作为核心部件销售至影像设备品牌厂商，则不
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  根据《医疗器械监督管理条例》及相关监管机构的规定，第二类医疗器械实
行产品注册管理，由医疗器械注册申请人向所在地省、自治区、直辖市人民政府
药品监督管理部门提交注册申请并取得《医疗器械注册证》，成为医疗器械注册
人。医疗器械注册人应对研制、生产、经营、使用全过程中医疗器械的安全性、
有效性依法承担责任。医疗器械注册人可以自行生产医疗器械，也可以委托符合
《医疗器械监督管理条例》规定、具备相应条件的企业生产医疗器械。从事第二
类医疗器械生产的生产企业应当向所在地省、自治区、直辖市人民政府药品监督
管理部门申请并提交有关资料以及所生产医疗器械的注册证，获批后取得《医疗
器械生产许可证》；但如 X 线核心部件仅作为零部件销售给 X 线影像设备品牌
厂商，或医疗类综合解决方案产品系获得医疗器械注册人委托生产的，则可由品
牌厂商办理 X 线影像设备整机医疗器械注册，无需单独办理《医疗器械生产许
可证》和《医疗器械注册证》；医疗类综合解决方案产品，购买方案的整机品牌
厂商作为医疗器械注册人办理医疗器械注册证，根据实际生产能力自行申请办理
《医疗器械生产许可证》生产，或由受托生产企业申请办理《医疗器械生产许可
证》（受托生产）。此外，兽用、工业类 X 线产品不属于医疗器械，也无需办
理《医疗器械生产许可证》和《医疗器械注册证》。
  公司与子公司生产的 X 线核心部件主要作为零部件销售给 X 线影像设备品
牌厂商或出口销售。少量直接销售至医疗机构以及需要开具医疗器械产品出口销
售证明的 X 线核心部件产品，发行人已办理相应《医疗器械注册证》并登记为
“医疗器械注册人”，公司与子公司奕瑞太仓目前均已取得《医疗器械生产许可
证》，满足国内医疗器械生产和经营要求。
  此外，公司及奕瑞太仓、奕瑞海宁生产的兽用、工业类 X 线产品不属于医
疗器械，无需办理《医疗器械生产许可证》或《医疗器械注册证》。
  ②辐射安全许可证
  根据《放射性同位素与射线装置安全和防护条例》的规定，生产、销售、使
用放射性同位素和射线装置的单位，应当取得《辐射安全许可证》。如仅涉及使
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用放射性同位素和射线装置，《辐射安全许可证》核定的种类和范围应为“使用
Ⅲ类射线装置”；如同时涉及生产、销售或使用放射性同位素和射线装置，《辐
射安全许可证》核定的种类和范围应为“生产、销售、使用Ⅲ类射线装置”。
  公司及奕瑞新材料在产品测试环节涉及使用 X 光机和安检机（属于射线装
置），奕瑞太仓在产品测试环节涉及使用 X 射线发生装置，奕瑞海宁目前生产
部分高压球管一体机及球管（均属于射线装置）。公司、奕瑞新材料、奕瑞太仓、
奕瑞海宁均已取得《辐射安全许可证》，公司核定的种类和范围均为“销售、使
用Ⅲ类射线装置；销售Ⅱ类射线装置”，奕瑞新材料核定的种类和范围为“使用
Ⅲ类射线装置”，奕瑞太仓核定的种类和范围为“生产、销售、使用Ⅲ类射线装
置”，奕瑞海宁核定的种类和范围为“生产、销售、使用Ⅲ类射线装置；使用Ⅱ
类射线装置”。
  ③无线电发射设备型号核准证书
  根据《无线电管理条例》的规定，除微功率短距离无线电发射设备外，生产
或者进口在国内销售、使用的其他无线电发射设备，应当向国家无线电管理机构
申请型号核准。
  发行人及奕瑞太仓、奕瑞海宁目前生产的共计 19 个型号产品被定义为无线
局域网设备，发行人、奕瑞太仓和奕瑞海宁已就相关产品取得了《无线电型号核
准证书》。
  根据《医疗器械监督管理条例》的规定，从事第二类医疗器械经营的，经营
企业应当向所在地设区的市级药品监督管理部门备案。医疗器械注册人在其住所
或者生产地址经营其注册的医疗器械，无需办理医疗器械经营许可或者备案，但
应当符合《医疗器械监督管理条例》规定的经营条件。发行人及其子公司目前销
售的医疗类 X 线核心部件产品均系自己生产，无需办理医疗器械经营许可或者
备案。医疗类综合解决方案产品，购买方案的整机品牌厂商作为医疗器械注册人，
发行人无论是否作为医疗器械受托生产企业，参照前述规定，均无需办理医疗器
械经营许可或者备案。发行人及其子公司生产的兽用、工业类 X 线核心部件产
品不属于医疗器械且均系自己生产，亦无需办理医疗器械经营许可或者备案。
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     根据《中华人民共和国对外贸易法》的规定，从事货物进出口或者技术进出
口的对外贸易经营者，应当向国务院对外贸易主管部门或者其委托的机构办理备
案登记。根据《中华人民共和国海关法》的规定，进出口货物收发货人、报关企
业办理报关手续，必须依法经海关注册登记。根据《医疗器械监督管理条例》的
规定，出口医疗器械的企业应当保证其出口的医疗器械符合进口国（地区）的要
求。同时，出口的医疗器械产品应于上市销售前满足出口目的地国家或地区的法
律法规要求并取得相应的认证或注册，例如，人医用医疗器械产品出口美国须取
得美国 FDA 上市前登记/许可和产品列示，产品出口欧盟须办理欧盟 CE 认证。
     公司、奕瑞太仓、奕瑞海宁、奕瑞新材料涉及产品出口业务，公司、奕瑞太
仓、奕瑞海宁、奕瑞新材料均已办理海关进出口货物收发货人备案/海关报关单
位注册登记。
     发行人及奕瑞太仓、奕瑞海宁出口的 X 线核心部件产品已取得主要出口目
的地国家或地区（美国、欧盟等）的认证或注册。
     公司自成立以来，通过了上海市药品监督管理局、江苏省药品监督管理局每
年 1 次例行的监督检查、无预先通知的飞行检查等跟踪检查，未出现违规生产器
械而被通报或处罚的情形；公司通过了欧盟公告机构每年 1 次例行跟踪检查以及
无预先通知检查；此外，还通过了每年 1 次的 MDSAP 医疗器械单一审核计划例
行跟踪检查，该检查覆盖了美国、加拿大、日本和澳大利亚四国医疗器械监管机
构要求，未出现违规生产器械而需要向上述国家监管机构通报或处罚的情形。
     为改善产业发展环境，促进行业持续、健康发展，国家相关部门出台了一系
列法律法规及政策，为公司持续稳定发展提供了有力保障，具体政策法规如下：
     （1）医用 X 线核心部件
     目前，我国医用 X 线核心部件行业涉及的主要法律法规如下：
序号             法律法规            颁布日期       颁布单位
          《医疗器械经营监督管理办法》                 国家市场监督管理
         （国家市场监督管理总局令 第54号）                 总局
上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                   募集说明书（申报稿）
 序号                      法律法规               颁布日期        颁布单位
               《医疗器械生产监督管理办法》                          国家市场监督管理
             （国家市场监督管理总局令 第53号）                           总局
              《医疗器械注册与备案管理办法》                          国家市场监督管理
             （国家市场监督管理总局令 第47号）                           总局
                《医疗器械监督管理条例》
             （中华人民共和国国务院令 第739号）
                                                       国家市场监督管理
           《医疗器械不良事件监测和再评价管理办法》
             （国家市场监督管理总局令 第1号）
                                                         康委员会
          《国家药品监督管理局关于修改部分规章的决定》                        国家食品药品
              （国家药品监督管理局令 第37号）                         监督管理总局
                《医疗器械标准管理办法》                            国家食品药品
              （国家药品监督管理局令 第33号）                         监督管理总局
                《医疗器械召回管理办法》                            国家食品药品
              （国家药品监督管理局令 第29号）                         监督管理总局
          《关于发布医疗器械生产质量管理规范的公告》                         国家食品药品
             （国家药品监督管理局公告 第64号）                         监督管理总局
             《医疗器械说明书和标签管理规定》                           国家食品药品
              （国家药品监督管理局令 第6号）                          监督管理总局
         （2）工业 X 线核心部件
         目前，我国工业 X 线核心部件行业涉及的主要法律法规如下：
 序号                      法律法规               颁布日期        颁布单位
              《中华人民共和国标准化法》
              委员会第三十次会议修订通过）
             《中华人民共和国无线电管理条例》
                                                       国务院、中央军事
                                                         委员会
                 委员会令 第672号）
            《工业和信息化部行政许可实施办法》
          （中华人民共和国工业和信息化部令 第2号）
            《中华人民共和国标准化法实施条例》
            （中华人民共和国国务院令 第53号）
         （3）重要行业及产业政策
序号           文件           时间                 主要内容
        国家发展改革委和财政                 统筹安排 3,000 亿元左右超长期特别国债资金，加
        部：《关于加力支持大规                力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。并优化设
        模设备更新和消费品以                 备更新项目支持方式，行业涉及工业、环境基础设施、
         旧换新的若干措施》                 交通运输、物流、教育、文旅、医疗等领域设备更新。
         国家卫健委等 14 个部              以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面
        门：《关于印发 2024 年             贯彻落实党的二十大精神，深入贯彻二十届中央纪委
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序号          文件             时间                       主要内容
     纠正医药购销领域和医                     三次全会和国务院第二次廉政工作会议精神，统筹开
     疗服务中不正之风工作                     展、一并推进全国医药领域腐败问题集中整治、群众
       要点的通知》                       身边不正之风和腐败问题集中整治工作，深入协同推
                                    进医药购销领域制度建设，促进医药领域中各类机构
                                    和人员依法经营、守法运营、公益运行、服务群众，
                                    为卫生健康事业高质量发展提供保障。
     国家发改委等部门：《推
                                    到 2027 年，医疗卫生领域设备投资规模较 2023 年
                                    增长 25%以上。
       新实施方案》
                                    “一、总体要求…到 2027 年，工业、农业、建筑、
                                    交通、教育、文旅、医疗等领域设备投资规模较 2023
                                    年增长 25%以上”“二、实施设备更新行动…（二）
     国务院：《推动大规模设                    提升教育文旅医疗设备水平…加强优质高效医疗卫
       新行动方案》                       施迭代升级，鼓励具备条件的医疗机构加快医学影
                                    像、放射治疗、远程诊疗、手术机器人等医疗装备更
                                    新改造。”“推广应用无损检测、增材制造、柔性加
                                    工等技术工艺，提升再制造加工水平。”
                                    到 2027 年，传统制造业高端化、智能化、绿色化、
     工信部等：《关于加快传
                                    融合化发展水平明显提升，有效支撑制造业比重保持
                                    基本稳定，在全球产业分工中的地位和竞争力进一步
        导意见》
                                    巩固增强。
                                    推动制造业高端化、智能化、绿色化。持续增强制造
     国家发改委：《产业结构                    业核心竞争力，推动质量提升和品牌建设，不断引领
         本）》                        技术变革和优化升级，加快推广应用智能制造新技
                                    术，推动制造业产业模式转变。
                                    美国食品药品监督管理局（FDA）于 2023 年 9 月 19
     美国食品药品监督管理                     日发布了题为《医疗器械与放射健康中心国际协调战
     局（FDA）：《医疗器械                   略计划》的草案。该计划直接鼓励医疗器械监管机构
     与放射健康中心国际协                     之间协调、统一和信赖的具体战略（如适用），并以
      调战略计划》草案                      医疗器械与放射健康中心目前与国际利益相关方开
                                    展的工作为基础。
     国务院：《医药工业高质
        量发展行动计划
     （2023~2025 年）》、
                   《医               着力提高医药工业和医疗装备产业韧性和现代化水
     疗装备产业高质量发展                     平，加快补齐我国高端医疗装备短板。
      行动计划（2023~2025
            年）》
      国家卫健委等 14 个部                  将纠风工作上升到体系建设维度，进一步提出将强化
     门：《关于印发 2023 年                 医保基金使用监督管理，针对医药企业提出持续推进
     疗服务中不正之风工作                     行业以各种名义或形式实施“带金销售” 、行政管
         要点的通知》                     理领域不正之风的问题等。
      欧盟委员会：MDR 和                   2023/607 号法规在《欧盟官方公报》 （Official
        （EU）2023/607                并立即生效。本次法规修订旨在化解当前的严峻形
                                    势，解决由于从医疗器械指令向 MDR 和 IVDR 法规
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序号        文件        时间                   主要内容
                             的过渡不如预期而导致的欧盟医疗器械短缺问题。
   科技部等：《“十四五”
                             加强高性能医疗器械的元器件和核心部件研发，创制
                             新型医疗器械产品。
      项规划》
   国家卫健委：《国家卫健               对医疗机构设备购置和更新改造新增贷款实施阶段
   新改造医疗设备的通知》               2 年。
                             积极应对人口老龄化国家战略，加快实施健康中国行
                             动，深化医药卫生体制改革，持续推动发展方式从以
     国务院：《“十四五”国             治病为中心转变为以人民健康为中心，不断提升基本
       民健康规划》                医疗卫生服务公平性和可及性。并提出要 以龋病、
                             牙周病等口腔常见病防治为重点，关注老年人口腔健
                             康，加强口腔健康工作。
                             把科技自立自强作为智能制造发展的战略支撑，着力
     工信部等：《“十四五”             突破关键核心技术和系统集成技术。《规划》将质量
      智能制造发展规划》              在线精密检测、生产过程精益管控、装备故障诊断与
                             预测性维护等共性技术列为“关键核心技术”。
                             《规划》将 CT/PET 用闪烁体列为“攻关先进基础材
                             料”，将医用 X 射线探测器模拟芯片列为“攻关核
                             心零器件”，将高分辨率 X 射线光子计数探测器、
                             检测系统用光电倍增管列为“攻关关键零部件”。同
     工信部等：《“十四五”
     医疗装备产业发展规划》
                             到 2025 年，医疗装备产业基础高级化、产业链现代
                             化水平明显提升，主流医疗装备基本实现有效供给，
                             高端医疗装备产品性能和质量水平明显提升，初步形
                             成对公共卫生和医疗健康需求的全面支撑能力。
                             《规划》将平板探测器被列为“高端医疗装备”之
   上海市经济和信息化委
                             “诊断检验装备”，要求“以拉长长板、打响品牌为
   员会：《上海市高端装备
   产业发展“十四五”规
                             主化方向发展，全面增强产品美誉度、品牌认可度与
        划》
                             行业影响力。”
                             到 2023 年，制修订 100 项以上国家标准、行业标准，
     工信部等：《国家智能制             不断完善先进适用的智能制造标准体系。加快制定人
     造标准体系建设指南》              机协作系统、工艺装备、检验检测装备等智能装备标
                             准，支撑智能制造发展迈上新台阶。
                             为加强医疗器械注册管理，规范注册申请人注册自检
                             工作，确保医疗器械注册检验工作有序开展，根据《医
   国家药监局关于发布《医               疗器械监督管理条例》（国务院令第 739 号）及《医
   疗器械注册自检管理规                疗器械注册与备案管理办法》（市场监管总局令第
   定》的公告（2021 年第             47 号）、《体外诊断试剂注册与备案管理办法》（市
                             制定了《医疗器械注册自检管理规定》，现予发布，
                             自发布之日起施行。
   中国人民代表大会常务
                             推动制造业优化升级。发展高端医疗设备和创新药，
   委员会：《中华人民共和
                             验证高端影像、放射治疗等大型医疗设备及关键零部
                             件。从国家急迫需要和长远需求出发，集中优势资源
    第十四个五年规划和
                             攻关医药和医疗设备等领域关键核心技术。
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序号         文件           时间                 主要内容
   药监局、国家标准化管理
                                 标准化工作改革决策部署，坚持科学化、法治化、国
   委员会：《药监局、国家
                                 际化、现代化发展方向，以高标准夯实医疗器械监管
   标准化管理委员会关于
   进一步促进医疗器械标
                                 制械强国跨越中的支撑和引领作用，进一步加强医疗
   准化工作高质量发展的
                                 器械标准化工作。
       意见》
   国家发改委：《关于扩大
                                 聚焦重点产业投资领域，加快高端装备制造产业补短
   战略性新兴产业投资 培
   育壮大新增长点增长极
                                 备生产，实现智能制造、智能建造试点示范。
     的指导意见》
                                 为了保障医疗器械的安全、有效，鼓励医疗器械的研
                                 究与创新，促进医疗器械新技术的推广和应用，推动
                                 本市医疗器械产业发展，根据《关于深化审评审批制
   上海市药品监督管理局：
                                 度改革鼓励药品医疗器械创新的意见》《医疗器械监
   关于印发《上海市第二类
                                 督管理条例》《医疗器械注册管理办法》《体外诊断
                                 试剂注册管理办法》《创新医疗器械特别审查程序》
   程序》的通知沪药监规
                                 以及中共上海市委办公厅、上海市人民政府办公厅
     〔2020〕2 号
                                 《关于深化审评审批制度改革鼓励药品医疗器械创
                                 新的实施意见》等法规、规章和规范性文件，制定本
                                 程序。
                                 为保障医疗器械临床使用需求，进一步优化本市医疗
                                 器械审评审批程序，鼓励以临床价值为导向的医疗器
                                 械研发，建立更加科学、高效的医疗器械审评审批体
   上海市药品监督管理局：
                                 系，依据《医疗器械监督管理条例》《国务院关于改
   关于印发《上海市第二类
                                 革药品医疗器械审评审批制度的意见》《关于深化审
                                 评审批制度改革鼓励药品医疗器械创新的意见》《医
   的通知沪药监规〔2020〕
                                 疗器械优先审批程序》等有关规定，制定本程序。
                                 原上海市食品药品监督管理局《关于印发<上海市第
                                 二类医疗器械优先审批程序>的通知》（沪食药监规
                                 〔2017〕3 号）同时废止。
                                 到 2025 年，健康口腔社会支持性环境基本形成，人
     国家卫健委：《健康口腔
                                 群口腔健康素养水平和健康行为形成率大幅提升，口
                                 腔健康服务覆盖全人群、全生命周期，更好满足人民
         年）》
                                 群众健康需求。
     （三）行业基本情况和未来发展趋势
     （1）X 线影像设备产业链概况
     公司是一家以全产业链技术发展趋势为导向、技术水平与国际接轨的 X 线
核心部件及综合解决方案供应商，主要从事数字化 X 线探测器、高压发生器、
组合式射线源、球管等核心部件及综合解决方案的研发、生产、销售与服务，属
于 X 线影像设备产业链中游企业。X 线影像设备产业链如下图所示：
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  产业链的上游为 X 线核心部件的原材料，其中各 X 线核心部件的核心原材
料具有较高的技术壁垒，对 X 线核心部件的性能、质量、产业化都有着重要影
响。数字化 X 线探测器的原材料主要包括传感器、芯片、闪烁体、结构件和电
缆；高压发生器的原材料主要包括高压燃料箱、外壳部件、电路板、线束和金属
板；球管的原材料主要包括阳极靶材、轴承、阴极部件和无氧铜管壳等。X 线核
心部件制造商需要与上游供应商保持紧密关系，或增强其上游整合及自主可控能
力，以确保原材料的稳定供应。
  产业链的中游为包括数字化 X 线探测器、高压发生器、球管、射线源等在
内的 X 线核心部件及综合解决方案。持续沿产业链进行多元化拓展，提供多样
化的产品矩阵，从而构建垂直整合的产业链优势，并充分发挥业务间协同优势，
已然成为全球领先的 X 线核心部件供应商共同的发展路径和重要趋势。
  产业链的下游为医疗及工业领域不同应用场景内的 X 线影像设备（整机）
品牌厂商。未来，中游 X 线核心部件技术的不断进步以及 X 线综合解决方案的
不断优化，将为 X 线影像设备带来更广泛的下游应用场景，以及更广阔的细分
行业市场空间。
  （2）X 线影像设备行业发展概况
  随着 X 线技术的进步、下游应用场景的不断拓展以及 X 射线影像设备的市
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场渗透率持续加深，全球 X 线影像设备市场保持着快速、稳定增长。根据下游
应用场景，X 线影像设备可以分为医疗和工业两类。
   医疗领域方面，随着全球老龄化程度持续加深、慢性病患者人数不断增长以
及全球国民健康需求不断增加，全球各级医疗机构对 X 线影像设备的需求持续
放量。根据灼识咨询数据显示，全球医疗 X 线影像设备市场规模（除 CBCT）已
从 2015 年的 217.6 亿美元增加到 2020 年的 287.1 亿美元，年复合增长率为 5.70%，
预计到 2030 年，市场规模将达到 476.1 亿美元，2021 年至 2030 年的年复合增长
率为 4.79%。
  注：X 线影像设备市场规模统计口径为 CT、XR 和 PET/CT 市场规模之和
  数据来源：灼识咨询
   随着 X 线核心部件的技术升级，X 线医疗影像设备厂商能够不断研发、推
出新的符合更多应用场景且具有更高性能的产品，其中最为典型的是 X 线影像
设备在齿科和兽用领域的应用，为全球医疗 X 线影像设备市场增长持续注入新
的动力。以 CBCT 为例，根据 Global Market Insights 数据，2022 年全球 CBCT
市场规模为 13.0 亿美元，预计到 2032 年将增长至 22.0 亿美元，年均复合增长率
为 5.40%。
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  数据来源：Global Market Insights
   工业领域方面，随着全球传统工业整体向高端制造转型，以及新 X 线技术
的出现，X 线影像设备在工业领域得到了更广泛的应用，全球工业用 X 线影像
设备的市场规模将继续扩大，据 QY Research 数据显示，2023 年全球工业 X 射
线检测系统市场规模为 12.8 亿美元，预计到 2030 年将达到 17.1 亿美元，2023-2030
年间年均复合增长率为 4.26%。
  数据来源：QY Research
   （3）X 线核心部件行业发展概况
   根据弗若斯特沙利文数据，随着技术的进步、下游应用场景的拓展以及 X
射线影像系统的市场渗透率持续加深，全球数字化 X 线探测器行业以销售额计
算的市场规模已从 2017 年的 18.1 亿美元增长至 2021 年的 22.8 亿美元，年复合
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增长率为 6.0%。未来，更广泛的下游应用场景将为数字化 X 线探测器行业的发
展注入新的动力，全球数字化 X 线探测器行业的市场规模将继续扩大，预计到
  注：数字化 X 线探测器行业的市场规模包括其在医疗（包括 DR、CT、牙科影像、乳
腺摄影、C 型臂、肿瘤和兽用）和工业（包括电池检测、芯片和电子制造检测、铸造检测、
管道检测、资源分类、食品检测、安全检测和其他）领域的应用。
  数据来源：弗若斯特沙利文
  X 线影像设备主要包含数字化 X 线探测器、高压发生器、球管三大核心部
件，三大核心部件汇集了 X 线影像设备绝大部分核心技术，成本占比超过 70%。
根据弗若斯特沙利文数据，全球高压发生器行业的市场规模按销售额计已从 2017
年的 6.5 亿美元增长到 2021 年的 7.9 亿美元，年复合增长率为 4.9%，预计到 2030
年，市场规模将达到 13.0 亿美元，2022 年至 2030 年的年复合增长率为 6.3%。
  数据来源：弗若斯特沙利文
  根据 Research and Markets 数据，2023 年全球球管行业市场规模为 42.6 亿美
元，预计到 2030 年，市场规模将达到 95.3 亿美元，2023 年至 2030 年的年复合
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增长率为 12.18%。
  数据来源：Research and Markets
  组合式 X 射线源由高压发生器和球管组成，根据弗若斯特沙利文数据，全
球组合式 X 射线源行业的市场规模按销售额计算，已从 2017 年的 17.5 亿美元增
加到 2021 年的 23.9 亿美元，年复合增长率为 8.1%，预计 2030 年将增加到 74.1
亿美元，2022 年至 2030 年的年复合增长率为 14.3%。
  数据来源：弗若斯特沙利文
  （1）行业发展的主要驱动因素
  ①老龄化趋势、疾病谱变化促使 X 线核心部件在医疗领域的需求持续增长
  近年来，全球人口老龄化问题日趋严重，根据联合国的数据，全球 65 岁及
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以上的人口在 2021 年已达到 7.6 亿人，预计到 2050 年将进一步增加到 16.0 亿人。
并且，全球疾病谱随着人口老龄化程度的加深，正逐步向越来越多的与年龄有关
的疾病演变，如慢性病、心血管疾病以及癌症，该些疾病都需要 X 线影像设备
进行早期筛查、诊断及治疗，使得 X 线影像设备及其核心部件相关需求持续增
长。
  ②X 线影像设备及其核心部件在不同地区、不同领域的渗透率均不断提升
  随着居民生活水平的提高、健康意识的增强及可支配收入的增长，全球居民
健康需求不断增长，根据世界卫生组织的数据，全球卫生支出预计将从 2021 年
的 9 万亿美元增长到 2030 年的 14 万亿美元，年复合增长率达到 4.5%，医疗服
务需求与投入的上升，促使 X 线影像设备及其核心部件的市场渗透率不断提升。
但当前发展中国家及欠发达国家同发达国家相比在医疗服务水平、医疗服务普及
程度、高端医疗设备可及性方面仍存在较大差距，例如在中国，近三年中国每百
万人 DR、CT、PET/CT 保有量分别约为发达国家的 10%-20%、40%-50%和
的建设，将加大对 DR、CT、C-Arm、CBCT 等使用频率最高的医疗器械的投入，
提升该些设备在当地的可及性及人均保有量；并且大多数“一带一路”沿线国家
及部分发展中国家由于自身 X 线影像技术薄弱，多数 X 线影像设备主要依赖进
口，该些国家存在不同程度的构建自主品牌、推动当地医疗及工业 X 线影像设
备本土化生产制造的需求。因此，随着该些地区 X 线影像设备渗透率的提升，
其对 X 线核心部件的潜在需求是巨大且持续增长的；就发达国家及地区而言，
随着现有 X 线影像设备持续的更新换代，该些地区将选择技术更先进、性价比
更高、性能更优、应用更广的 X 线影像设备进行替换，当地 X 线核心部件渗透
率将保持稳定或增长。
  在工业领域，随着全球传统制造业不断向高端化、智能化、融合化转型，以
及集成电路及电子制造、半导体、新能源电池制造等行业高速发展，全面质量控
制成为高端制造的关键之一。随着我国 X 线核心部件技术进步及逐步实现全面
自主可控，国内 X 线影像设备能够提供稳定、可靠及高清晰度的工业影像检测
和分析功能，并具有更强的价格优势，可满足下游市场的检测要求和需求，符合
其价格承受能力，其在工业领域可及性与渗透率也将随之提升。得益于全球各地
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区、各下游应用领域 X 线影像设备需求和采购量的增加，X 线核心部件行业将
持续、快速扩容。
  ③下游应用领域随其自身发展与 X 线新技术进步而不断拓展
  近年来，X 影像技术正在以更快速度、更前沿的技术路径发展并实现产品的
升级迭代，三维技术、多层多能技术、光子计数等前沿技术陆续成为全球医疗影
像设备行业巨头竞相开展布局的主要方向，该些技术能够提供更丰富、精准的影
像信息，大幅度提升疾病诊断的精确性，极大地扩展了数字化 X 线影像在临床
的应用场景。
  工业领域中，随着高速三维成像、TDI、实时 AI 判图等新 X 线技术的出现，
半导体封装、新能源电池检测、汽车压铸工艺检测、材料检测、食品安全检测等
新兴下游应用领域需求不断涌现，并且随着下游行业自身的发展，其在产业链各
个环节对工业检测的需求亦不断增长，以新能源电池检测为例，随着新能源汽车
电池向叠片工艺、卷绕工艺等行业新一代技术方向演进，二维成像将无法满足检
测要求，高速三维成像将逐步成为无损检测领域的主流检测技术，并且随着新能
源电池的普及，新能源电池回收利用、新能源汽车换电检测等新需求也应时而生。
下游领域的不断拓展推动了 X 线核心部件的市场规模不断增长。
  ④行业发展向纵深阶段演进，具有高附加值的中高端产品替代趋势有望加速
  近年来，全球医疗服务持续向高质量、高水平、精准化发展，医疗机构对
PET/CT、128 排及以上 CT、DSA 等高端医疗 X 线影像设备产品的需求不断增长；
工业行业则整体向高端化、智能化、融合化转型，且各细分领域高速发展，终端
用户的产品内部设计和结构越来越精细和复杂，特别是在集成电路和电子制造与
新能源电池制造产业，电子产品与动力电池集成化的发展趋势促使产品内的芯片、
集成电路及其他元器件的集成度愈来愈高，同时全球范围内就关键工序数控化率、
产品一致性、良率等生产质量要求持续提高，因此工业领域对 3D/CT 检测设备、
离线式 CT 检测设备、微焦点 X 射线检测设备等高端工业 X 线影像设备产品需
求快速增长。2024 年 3 月，我国国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以
旧换新行动方案》，重点聚焦包括工业、医疗在内的七大领域，推进重点设备更
新改造。随着下游 X 线影像设备在医疗与工业领域发展均进入纵深阶段，X 线
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核心部件行业亦相应地向纵深阶段演进。
  全球领先的 X 线影像设备品牌厂商亦纷纷推出了搭载更高端 X 线技术及核
心部件的产品，例如飞利浦于 2016 年推出了全球首台双层探测器光谱 CT，开创
性地为临床治疗提供彩色 CT 图像，有助于更准确地对病灶进行定量、定性诊断；
西门子于 2022 年发布了全球首个与 3D 技术相结合的锥形束断层摄影 DR 系统
（CBCT-DR），解决了二维解剖成像在临床诊断中由于组织重叠及隐匿性部位
而导致的漏诊、误诊问题；西门子于 2023 年发布了全球首台光子计数 CT，将为
冠心病、癌症等发病率与致死率居高不下的疾病创造全新的诊疗路径和更丰富的
临床价值，使患者免受不必要的有创冠脉造影，并提升肿瘤疾病的早期筛查、鉴
别诊断和随访及疗效评估过程中的定量一致性。
  随着 X 线影像设备在整机系统设计与技术方面不断迭代与突破，其对上游
具有更先进技术、更优性能、更广泛应用场景的中高端 X 线核心部件产品（如
CT 探测器、光子计数探测器、双层探测器、CT 球管、微焦点球管等）需求快速
增长，具有高附加值的中高端 X 线核心部件产品替代趋势有望加速，推动行业
进一步扩容，并为行业发展提供持续后劲。
  ①我国加快发展“新质生产力”的发展战略，为产业发展提供重要指引
产力”列为首要工作任务，为各产业及企业发展提供了重要指引。我国 X 线影
像设备及其核心部件行业的持续、快速发展是我国“新质生产力”发展与培育的
具体体现。发展“新质生产力”强调加速关键技术领域的研究投入与应用创新迭
代，围绕产业链部署创新链，充分发挥科技创新对产业发展的驱动作用，并快速
渗透至传统产业领域，驱动社会生产力水平全面跃升，公司所处的 X 线行业系
我国典型的关键技术领域，对下游应用领域发展具有重要影响。国内以公司为代
表的行业内优秀企业，通过创新技术、产品和服务，为下游 X 线影像设备品牌
商提供更加高效、创新、快捷的 X 线产品方案，从而提升疾病诊断的精准性，
与工业生产的数字化、自动化水平及产品一致性，促进我国各下游应用领域不断
向全球价值链中高端迈进。加快发展与培育“新质生产力”的发展战略的提出，
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将促进 X 线行业进一步发展。
   ②加快发展分级诊疗与精准医疗已成为全球共识，基层与高端市场双扩容
   随着全球经济增长与城市化发展，加快建设并发展普惠医疗已成为全球公共
卫生的广泛共识。实现全民健康覆盖（Universal Health Coverage, UHC）系联合
国于 2012 年提出的一项决议，并于 2015 年世界各国通过联合国 2030 年可持续
发展目标（Sustainable Development Goals, SDGs）时将其作为发展目标之一，此
后于 2019 年、2023 年联合国大会全民健康覆盖问题高级别会议上重申了这一承
诺。根据世界卫生组织定义，全民健康覆盖指所有人都能获得所需的卫生服务且
不会陷入经济困境，这些卫生服务涵盖健康促进、预防、治疗、康复及姑息治疗
等，目前实现全民健康覆盖的核心是推广初级卫生保健服务。2016 年，我国国
务院发布的《“健康中国 2030”规划纲要》中亦将全民健康作为建设健康中国
的战略主题。2021 年，我国国务院办公厅发布的《“十四五”全民医疗保障规
划》指出，为进一步推进医疗保障高质量发展，要加快建设覆盖全民、统筹城乡、
公平统一、可持续的多层次医疗保障体系；2022 年，国务院办公厅发布《“十
四五”国民健康规划》，将加快建设分级诊疗体系作为我国的发展目标之一。分
级诊疗的核心目的在于通过医疗资源逐步下沉，使得更多患者选择基层医疗机构
就医，提升患者医疗可及性，并优化医疗资源利用的合理性。放眼于全球范围，
帮助各国加强初级卫生保健建设；2023 年，世界卫生组织与多边开发银行启动
旨在加强初级卫生保健的卫生影响投资平台，伴随着《二十一世纪初级卫生保健
的愿景：迈向全民健康覆盖和可持续发展目标》《初级卫生保健行动框架：将愿
景转化为行动》等文件与激励措施出台，医疗 X 线影像设备在全球各地区基层
医疗机构的普及速度正在得以加快，从而推动了中低端 X 线影像设备及相关 X
线核心部件市场的扩容。
   精准医疗亦成为近年来全球医疗行业发展的重要方向之一，2015 年美国政
府发布了《精准医疗计划》，提出将精准医疗纳入其国家医疗政策中，并投入大
量资金和资源支持相关研究和实践；同年，英国政府创新中心推出“精密医学弹
射器”计划，旨在加快精密医学发展；2018 年，德国政府出台了《高技术战略
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年，我国中共中央办公厅、国务院办公厅发布的《关于进一步完善医疗卫生服务
体系的意见》提出，要提高医疗卫生技术水平，发展包括精准医学在内的医学前
沿技术。高端医疗 X 线影像设备是开展精准医疗的基础之一，精准医疗的普及
与发展将成为高端 X 线影像设备市场增长的重要驱动因素。在全球政策的推动
下，基层与高端市场的双扩容，将共同带动上游 X 线核心部件整体市场的增长。
  ③高端化、智能化已成为全球工业发展共同趋势，各国政策持续加码
  新一轮科技革命和产业变革正在兴起，近年来各国纷纷出台相关政策推动自
身工业向高端化、智能化、融合化方向发展，以抢占在新工业变革浪潮中的竞争
先机。2015 年，法国政府发布《“未来工业”计划》，明确加速其未来工业和
九种工业解决方案在国内与国际上的部署；2016 年，欧盟出台《欧洲工业数字
化战略》，提出组织欧盟有关国家和地区就工业数字化战略展开对话，推动各方
建立工业数字化公私伙伴关系，在物联网、先进制造等方面实施大型试点项目；
疗器械等十个工业领域列为“关键工业部门”，并将持续扶持这些部门，允许形
成“德国冠军”甚至“欧洲冠军”企业，以提高德国工业全球竞争力；2022 年，
美国政府颁布《先进制造业国家战略》，在此前基础上提出提高供应链弹性和生
态系统韧性等新措施，同时明确强调其要引领智能制造的未来。
  目前我国正处在从制造业大国向制造业强国转变的关键时期，2021 年，国
家工业和信息化部等部门联合发布的《“十四五”智能制造发展规划》强调推进
智能制造，要立足制造本质，紧扣智能特征，以工艺、装备为核心，依托制造单
元、车间、工厂、供应链等载体，构建虚实融合、知识驱动、动态优化、安全高
效、绿色低碳的智能制造系统，推动制造业实现数字化转型、网络化协同、智能
化变革；2023 年 12 月，国家工业和信息化部等部门联合发布的《关于加快传统
制造业转型升级的指导意见》指出，要加速推动制造业向高端化、智能化、绿色
《智能检测装备产业发展行动计划（2023—2025 年）》等相关激励政策陆续出
台，将进一步促进我国工业向高水平、高质量、高效率发展，从而在新一轮工业
变革浪潮中抢占未来竞争制高点并构建国家竞争新优势。
  在全球各国工业政策的推动下，全球工业生产标准不断提升，且工业产品向
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更高集成度、更精密结构发展，全面质量控制成为实现全球工业转型升级的基础。
工业用 X 线影像设备作为质量控制及智能制造的主要工具，乃至未来部分工业
生产的必备设备，其普及程度与渗透率将随下游发展与全球竞争的愈发激烈而不
断提升。
  ①国内厂商打破国外技术垄断，掌握 X 线核心部件制造技术
  X 线核心部件对于进口的依赖，不仅会使行业自身受到不确定的宏观经济贸
易环境影响，使得我国 X 线核心部件行业较难在未来全球竞争中争先；同时 X
线核心部件受到海外技术与供应垄断，将使得我国 X 线影像设备面临技术滞后、
供应短缺等问题，严重限制我国医疗装备、集成电路与电子制造、新能源电池、
材料分析等在内的行业下游应用领域的稳定发展与全球竞争。未来，随着我国三
大 X 线核心部件进口替代进程逐步推进，以及国内厂商逐步掌握或进一步加强
上游核心原材料的自研自产能力，X 线影像设备生产成本将进一步降低，且下游
应用领域特别是工业领域的可及性与渗透率将进一步提高，为下游品牌厂商产品
的可持续更新迭代打下更坚实的基础，并传导至终端应用领域，促进下游产业发
展。
  ②技术创新驱动 X 线产品升级迭代
  从技术发展趋势看，X 线核心部件及产品方案始终在向动态化、三维化、高
速化、低剂量化、多功能化、智能化、超便携化方向发展，X 线核心部件及产品
方案厂商通过不断技术创新，驱动 X 线核心部件及解决方案产品以更快速度、
更高质量、更前沿技术、更高附加值进行更新迭代。
  ③上游原材料未来逐步实现自主可控，国内 X 线全产业链韧性将获得提升
  X 线核心部件的关键原材料包括闪烁体、TFT SENSOR、CMOS SENSOR、
芯片、PD、IGBT、MOSFET、碳化硅、高压电容等，其中部分原材料如工业及
安检 LDA 探测器中的碘化铯晶体（CsI）和钨酸镉晶体（CWO），医疗 CT 探测
器所用的硫氧化钆陶瓷（GOS），国内相关高性能产品大都被外资企业垄断，面
临着价格高、交期长、供应不稳定等问题，存在被“卡脖子”的风险。为进一步
提升我国在 X 线全产业链的自主可控能力，并满足国内外需求，国内部分厂商
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已启动对上游关键原材料的自研、自产与自供，且部分原材料的关键指标已达到
或接近同行业主要竞争对手竞品的水平，并满足 X 线核心部件及下游整机系统
要求，未来随着更多关键原材料达到或接近同行业领先水平，国内 X 线全产业
链韧性随之提升。
  （2）行业未来发展趋势
  随着全球医疗服务水平不断提升及普及程度逐步提高，和传统工业整体向高
端制造转型等因素的推动，以及高速三维 X 射线成像、实时 AI 判图、TDI、光
子计数等新 X 线技术的出现，全球 X 线影像设备在医疗、工业等应用领域的需
求及渗透率均呈不断增长的趋势，并且在新能源电池、集成电路及电子制造、食
品安全、材料分析等应用领域的新需求不断涌现。根据相关数据显示，2030 年
全球 X 线影像设备市场规模预计超过 500 亿美元，将进一步带动上游 X 线核心
部件市场的稳定、快速增长，2030 年全球球管、数字化 X 线探测器、高压发生
器市场规模预计将分别达到 95.3 亿美元、50.3 亿美元和 13.0 亿美元。下游应用
领域传统需求的增长与新需求的出现共同推动了 X 线影像设备及核心部件行业
市场空间持续、快速增长。
  随着国内 X 线核心部件供应商在自主研发与技术创新上的不断提升，目前
国内数字化 X 线探测器、高压发生器、组合式射线源制造商已成功打破了国外
技术垄断，数字化 X 线探测器、高压发生器以及组合式射线源大部分产品已基
本实现国产替代。X 线影像设备三大核心部件之球管在国内由于起步较晚，目前
在技术及产能方面仍同海外制造商存在较大差距，存在“卡脖子”风险。在国家
鼓励重点突破 X 线关键技术，促进 X 线影像设备及核心部件进口替代的大背景
下，国内行业龙头企业将享有行业高速发展以及国产替代的双重红利，不断加大
创新力度并提升创新能力，随着国内以公司为代表的企业实现球管的自主研发与
产业化，我国将实现 X 线三大核心部件全面进口替代。
程。以集成电路产业为例，20 世纪 70 年代，集成电路产业从美国转移到了日本；
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电路产业第三次转移的核心区域。X 线核心部件行业正在经历类似的发展历程。
目前，国内已培养和吸引了一批具有世界前沿视野的核心人才，X 线影像设备产
业链逐步完善，基本具备了接纳全球 X 线核心部件产能转移的能力。在日趋激
烈的市场竞争中，具有明显研发速度优势和成本优势的中国将成为 X 线核心部
件产业转移的基地。
  目前，动态数字化 X 线影像技术、三维数字化 X 线影像技术以及功能化数
字化 X 线摄影技术趋势已成为行业普遍共识，在临床诊断与工业检测中具有广
泛的应用价值与优势。例如，静态数字化 X 线影像技术无法直观地呈现运动功
能成像，诸如胸部运动功能成像、颈椎运动功能成像以及四肢运动功能成像，基
于动态数字化 X 线摄影技术与功能化数字化 X 线摄影技术，可实现对于身体组
织器官的运动功能状态的评估，从根本上改变普通数字化 X 线影像检查漏诊与
误诊的临床弊端；而现有二维数字化 X 线影像技术已无法真实反映如叠片电池、
芯片等结构复杂、集成度高的工业产品中的缺陷，三维数字化 X 线影像技术通
过还原物体内部的三维结构，可以检测出物体的内部缺陷，满足工业制造中的多
种检测需求。而数字化 X 线影像技术的发展需要以 X 线核心部件创新与升级为
基础，动态化、三维化、多功能化已成为 X 线核心部件行业主要的技术发展趋
势。
  X 线技术的进步以及高速三维成像、TDI、实时 AI 判图、光子计数等新 X
线技术的出现与产业化应用，将为全球下游行业发展提供新的动能。在医疗领域，
与数字化医疗、远程医疗、AI 医疗相关的产品成为 X 线核心部件和解决方案供
应商未来重要的研发与产品布局方向之一，该些技术与产品的创新将大幅提升疾
病诊断的精确性及早期发现能力；在工业领域，更多基于新 X 线技术的创新检
测方案将被推出，以满足新兴下游应用领域日益增长的检测需求以及不断提升的
检测要求，机械手段将逐步替代工业检测中人力部分，从而提高产业数字化水平、
自动化水平、生产效率与生产制造能力，助力产业可持续发展。
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  全球范围内，行业龙头企业已通过内生性增长或外延式并购的方式成功实现
多品类布局，例如：Dunlee 以 CT 球管起家，自成立至今的百年来持续拓展产品
种类并寻求技术革新，现已具备品种齐全的 CT 球管、X 射线高压发生器、CT
探测器产品系列以及成套产品；滨松光子现主营产品已覆盖了产业链的上中下游，
包括闪烁体、探测器、工业 X 射线源、各类工业测量/辅助系统、生命科学仪器
等；万睿视的业务主要分为医疗和工业两大板块，向客户提供包括球管、平板探
测器、高压发生器在内的多种产品、产品组合以及 CT 解决方案。下游 X 线影像
设备品牌厂商往往出于购置成本、购置效率、制造效率以及部件之间的适配性、
核心供应商导入周期等因素考虑，会倾向于选择多 X 线核心部件供应商或产品
方案供应商，因此，仅发展单一 X 线核心部件已无法满足市场需求并维持企业
竞争力，沿产业链进行拓展是全球行业发展的共同路径和重要趋势。
（四）行业竞争格局
  目前，全球各 X 线核心部件市场供给相对集中。数字化探测器行业，国外
巨头主要包括万睿视、Trixell、滨松光子和 DT，本土企业主要包括公司和康众
医疗；球管行业，全球巨头主要包括万睿视、Dunlee 和滨松光子，以及多使用
自研自产的球管的海外主要 CT 设备商如 GE、西门子、飞利浦等；高压发生器
行业，国外巨头包括 Spellman、CPI、EMD 和 Dunlee，以及多使用自研自产的
高压发生器的海外主要 X 线影像设备品牌厂商如 GE、西门子、飞利浦等，本土
企业主要包括公司和博思得。根据弗若斯特沙利文统计，在数字化 X 线探测器、
球管、高压发生器领域，全球前五大供应商市场份额均在 50%左右，除数字化 X
线探测器外，其他 X 线核心部件领域均以海外厂商为主。以公司为代表的国内 X
线核心部件厂家，拥有较高的产品竞争力与完善的售后服务支持，同时具备各细
分应用领域的产品和技术布局，凭借自主创新能力和本土化服务优势已打破或正
在打破国外品牌的市场垄断。
  由于 X 线核心部件的技术壁垒较高，全球市场能规模化生产 X 线核心部件
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的厂家较少，行业集中度相对较高。当前公司在数字化 X 线探测器领域主要竞
争对手有万睿视、Trixell、佳能、滨松光子、Vieworks、Rayence、DT 及康众医
疗等；在其他 X 线核心部件领域主要竞争对手有万睿视、Dunlee、滨松光子、
Spellman、CPI、EMD 和博思得等。
  （1）万睿视（VREX.O）
  万睿视总部位于美国盐湖城，是全球领先的 X 线影像部件供应商，拥有 30
年以上非晶硅平板探测器设计研发经验，主营产品包括平板探测器、球管及其他
图像处理部件。万睿视系由全球放疗行业巨头瓦里安旗下影像部件事业部独立拆
分而来，2016 年在美国纳斯达克交易所成功上市。2017 年 5 月，万睿视成功收
购全球第三大平板探测器制造商珀金埃尔默（Perkin Elmer）旗下影像部件事业
部。收购完成后，万睿视获取了 CMOS 平板探测器技术。2019 年 4 月，万睿视
成功收购瑞典 Direct Conversion 公司，并获取其电子计数与电荷积分技术及相关
产品。
  （2）Trixell
  Trixell 成立于 1997 年，总部位于法国，由泰雷兹（THALES，T .PA）、
西门子和飞利浦联合创建。Trixell 是全球领先的数字化 X 线探测器供应商之一，
自成立以来一直致力于开发、制造和销售新一代数字化 X 线探测器，其技术水
平已逐渐成为市场标准。Trixell 母公司 THALES 为法国上市公司，系全球排名
前十的军工巨头，其生产的军事装备被超过 50 个国家使用，年收入超百亿欧元。
在医疗领域，除了数字化 X 线探测器外，THALES 还从事影像增强器的研发与
制造，是全球影像增强器两大巨头之一。
  （3）佳能（CAJ.N）
  佳能成立于 1937 年，总部位于日本东京，是全球领先的影像与信息产品供
应商，主营产品包括办公室产品、成像系统产品、医疗系统产品及工业及其他产
品等，在世界各地拥有 200 余家子公司及 10 万余名员工，于 2000 年在美国纽约
证券交易所上市。1940 年，佳能成功研发出日本第一部 X 光间接摄像机，开始
涉及医疗业务领域。1986 年，佳能与美国 Kodak 公司建立了尖端医疗设备领域
的业务协作关系，大力发展医疗设备业务。作为最早进入数字化 X 线成像领域
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的公司之一，佳能凭借其先进的技术和雄厚的研发实力成为全球领先的医疗影像
设备品牌商及数字化 X 线探测器制造商。2016 年 3 月，佳能收购了 TOSHIBA
医疗（包括旗下探测器业务），进一步扩大了其在探测器行业的业务规模。
  （4）滨松光子（6965.T）
  滨松光子成立于 1953 年，总部位于日本，2022 年 4 月转入东京证券交易所
主板市场，系全球领先的从事电子技术研究和光产业的企业，主要业务包括电子
管、光学半导体、图像测量设备、半导体激光器等，在 CT 探测器部件及材料、
微焦点射线源等领域具有深厚积累，产品应用于生物医疗、高能物理、宇宙探测、
精密分析、工业计测、民用消费等领域。
  （5）Vieworks（100120.KS）
  Vieworks 总部位于韩国，是一家上市公司，主要为客户开发医疗和工业成像
方案，并自主进行产品的生产和管理。Vieworks 在尖端医疗成像系统、图像传感
器、精密光学信号处理装置和光学机器设计开发领域处于领先地位，具有工业相
机技术基础，有成熟的后端数据采集系统设计经验，是一家设计、开发、生产和
供应医用数字探测器和工业相机的医疗及特殊成像专业企业。
  （6）Rayence（228850.KS）
  Rayence 成立于 2011 年，是韩国 Vatech 集团旗下公司，2016 年在韩国
KOSDAQ 上市。Rayence 主营业务为数字化 X 线探测器的研发、生产、销售，
是全球第一家制造出全系列齿科、医疗、兽医和工业 X 线探测器产品的公司，
Rayence 同时掌握非晶硅和 CMOS 技术。2015 年，Rayence 率先开发出高清图像
的“可弯曲口腔内传感器”，并荣获“韩国世界级产品”奖。
  （7）DT（HEL:DETEC）
  DT 成立于 1991 年，总部位于芬兰，是一家 X 线探测器解决方案供应商，
产品包括 CT 探测器、平板探测器（如 TFT 平板探测器）及线阵探测器等，可广
泛应用于医疗（CT、齿科、外科等）及工业（食品、汽车、回收分拣、安检等）
领域。
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  （8）康众医疗（688607.SH）
  康众医疗成立于 2007 年，总部位于中国苏州，是一家专业从事数字化 X 射
线平板探测器研发、生产、销售和服务的企业，产品应用于医疗、宠物、安检、
工业影像诊断领域，远销境外三十多个国家和地区。2021 年，康众医疗在 A 股
科创板上市，股票代码 688607.SH。
  （9）Dunlee
  Dunlee 成立于 1946 年，总部位于美国，为飞利浦集团旗下公司，是全球领
先的医疗成像设备核心部件供应商，致力于成像解决方案与创新组件的研发、生
产和集成，为 OEM 客户及第三方影像组织提供具有独特技术优势的成像解决方
案、组件和服务。公司产品主要包括 CT 球管、CT 探测器、CT 射线高压发生器、
替换 CT 球管、核磁共振线圈和 3D 打印钨产品等。
  （10）Spellman
  Spellman 成立于 1947 年，总部位于美国，是全球领先的精密直流高压电源、
X 射线发生器和 X 射线源独立供应商，产品主要应用于医疗、工业、半导体、
安全、分析、实验室和海底电缆供电等领域。公司研发并生产了世界上第一台螺
旋 CT 发生器。目前具有 32kW 至 110kW 的高压发生器，以 110kW 为例，具有
单极高压、多功能栅极控制、毫秒级上升/下降时间、支持能谱成像、最大可承
受机架转速小于 0.25s 的产品优势，支持所有行业标准的 CT 球管。
  （11）CPI
  CPI 成立于 1995 年，总部位于美国，是一家全球领先的微波、射频、电源
和控制器产品供应商，致力于研发、制造和分销包括高压发生器在内的用于产生、
放大、传输和接受高功率/高频微波和射频信号的产品，主要应用于通信、医疗
和科学等领域。
  （12）EMD
  EMD 成立于 1982 年，总部位于加拿大，是一家全球领先的医疗 X 线领域
高压先进功率电子产品设计、制造与销售商，客户主要系放射、乳腺、透射、心
血管成像和 CT 领域的 X 线成像系统集成商，大多位于欧洲、亚洲及美国地区。
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  （13）博思得
  博思得成立于 2015 年，总部位于中国苏州，公司是一家 X 光影像系统核心
部件整体解决方案供应商，目前具有 PDU 系列、高压发生器系列、X 射线源系
列等产品。在 CT 高压发生器领域，采用 MOSFET 方案，具有毫秒级上升/下降
时间，以及更高功率输出；油箱耐压等级达到 180kV，安全可靠；阳极采用变频
变压无级驱动技术，可兼容各类球管，并支持阳极接地。公司高压发生器产品各
项指标在行业内较为领先。
（五）公司在行业中的竞争地位
  公司生产的 X 线核心部件及综合解决方案产品可以应用在医学诊断与治疗、
工业检测、安全检查等多个领域的整机配套、部件换修及部件升级等方面，而这
些领域对 X 线核心部件的全球市场需求及全球市场容量，预估在百亿美元的规
模以上，市场空间巨大，因此公司业务规模存在较大的增长空间。
  报告期内，公司发展势头良好，销售数量及营业收入均实现较好增长，增长
速度均远远超出行业的发展速度。其中，2021 年至 2023 年期间，主要产品数字
化 X 线探测器（包含口内探测器）销售数量由 6.70 万台增至 10.55 万台，营业
收入由 11.87 亿元增至 18.64 亿元。公司在全球数字化 X 线探测器行业市场占有
率稳步提升。根据弗若斯特沙利文报告的全球数字化 X 线探测器销量、预计需
求量及公司销量数据，2021 年公司数字化 X 线探测器全球市场占有率为 16.46%，
期内，公司在 X 线探测器市场份额始终位列国内第一。
主要客户导入，开始批量交付，报告期内销售量稳步提升。但由于上述业务仍处
于发展初期阶段，市场占有率较低。
  在当前竞争日趋激烈的市场环境下，公司数字化 X 线探测器出货量和市场
占有率仍能保持一定幅度的提升，并且在新产品、新领域中的销售量和市场占有
率也增长迅速，代表公司的产品和技术具备较强的竞争优势，能够被市场和客户
广泛认可。凭借持续的研发投入和深厚的产品技术积累，公司已经逐步打破国际
领先企业在国内市场的垄断，逐步被全球大部分领先的 X 线影像设备品牌厂商
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所接受。
（六）行业技术壁垒
   公司生产的 X 线核心部件是典型的高科技产品，属于高端制造行业，作为
整机的核心部件，对整机的产品质量及性能起到决定作用。
   数字化 X 线探测器产品研发周期通常较长，企业需经过多年的研发积累逐
步形成核心技术及工艺，新进入者很难在短期掌握关键技术，生产出符合市场需
求的产品。进入行业的主要技术壁垒如下：
   （1）TFT SENSOR 的设计难
   TFT SENSOR 为采用非晶硅、IGZO 及柔性基板技术路线的数字化 X 线探测
器的核心部件，主要通过 TFT-LCD 的显示面板产线进行生产。但 TFT SENSOR
在设计上与 TFT-LCD 存在很大差异，且对 TFT 器件的要求远高于 TFT-LCD。
   TFT SENSOR 需要装有 PIN 结构的光电二极管，该光电二极管的反向漏电
流要求保持在 10-15 安培左右，以降低散弹噪声及漏电流对有效信号的影响，同
时光电转换效率需要达到 65%以上，以提高图像质量和降低 X 线剂量，而
TFT-LCD 并不需要 PIN 结构的光电二极管；TFT SENSOR 保持像素信号时需要
关态电流足够小，TFT-LCD 关态电流一般要求为 10-12 安培，而 TFT SENSOR 要
求为 10-14 安培；TFT SENSOR 读取像素信号需要开态电阻足够低，阻值要求小
于 TFT-LCD 的 2-5 倍。
   国外厂商在 TFT SENSOR 上的技术发展多年，并曾对国内形成垄断。新进
入者需要体系化完善相关设计技术，并研发设计数字化 X 线探测器所需要的多
层掩膜版，并最终完成量产级别产品的设计。
   （2）TFT SENSOR 的量产难
   TFT SENSOR 的量产不仅需要业内厂商具有自主知识产权，还需要业内厂商
与面板厂通力配合，在满足传感器设计要求的前提下结合生产工艺不断进行调试。
TFT SENSOR 需要 10 道左右的光罩才能完成，而 TFT-LCD 一般只需要 5 道左右，
量产过程中产品良率控制难度较大。同时，面板厂主要聚焦于基于 TFT-LCD 工
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艺的显示面板的研发、生产和销售，产品大多涉及手机、笔记本电脑、电视等消
费电子类产品，缺乏聚焦医疗产品的研发工艺团队。因此，全球范围内同时具有
TFT SENSOR 自主知识产权以及完善的 TFT SENSOR 的供应链，使之具备量产
能力的厂商数量非常有限。
  （3）CMOS SENSOR 设计难
  可见光 CMOS 图像传感器是为弱光环境设计的，其噪声低增益高，为提高
强光环境下的动态范围，通常采用多帧采集或者大小像素的 HDR 模式，而 X 线
探测器使用的 CMOS 图像传感器需要单帧就能覆盖高亮和低暗的大动态范围，
满肼电子需要从常规的 1~2Me 提升至 20Me，设计难度较高。同时，将高精度
具有一定挑战性。此外，X 线的能量在 40keV~450keV，会对 CMOS 中的 Active
Pixel 放大器和光电二级管形成辐照损伤，引起漏电流大幅增加等问题，需要特
殊的辐射加固技术以减少 CMOS SENSOR 受到的 X 线辐射损伤。
  （4）CMOS 拼接技术难
  消费电子使用的可见光 CMOS 图像传感器芯片尺寸通常在 26mm*36mm 以
下，需要将整片晶圆切割成多个晶粒使用。而大尺寸 CMOS 探测器则相反，目
前常见的晶圆有 6 寸、8 寸、12 寸，而大尺寸 CMOS 探测器感光面积远大于单
片晶圆，需要通过特殊的曝光拼接工艺和特殊的叠层设计，将多个切割好的晶粒
进行拼接。对于更大尺寸（如 1417 或 1717）的探测器，甚至要对晶粒做三边拼
接，拼接缝精度需要精准控制在 1 个像素，精度过大会引起图像拉伸，过小则会
引起图像压缩，在此基础上还需保证平整度。因此，将小尺寸的 CMOS 图像传
感器拼接成大面积的 X 线探测器的技术难度较大。
  （5）闪烁体的量产难
  闪烁体是将 X 光转换为可见光的关键材料，闪烁体原材料性能和闪烁体制
备工艺对光转化率、余辉、空间分辨率等性能有着至关重要的影响，闪烁体生产
工艺门槛较高，且量产良率控制难度较大。因此，大部分业内厂商通过外购方式
获取闪烁体，自建闪烁体镀膜及封装产线的厂家数量较为有限。同时，闪烁体生
产所需要的镀膜设备和封装设备均是定制设备，无成熟的商业标准产品，新进入
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者需与设备公司合作研发，不断迭代工艺技术，并最终使镀膜和封装技术达到可
量产程度。
  高压发生器及组合式射线源是 X 射线系统中应用功能最复杂、涉及技术领
域最广的子系统。产品设计制造需要企业同时具有深厚的行业专有技术和特种工
艺，长期积累以及强大的融合当代最新电力电子技术和新材料技术的研发生产实
力，研发和生产制造特殊专业人才团队和基础设施的长期建设、行业技术标准和
市场准入门槛使得新进入者难以快速掌握关键技术和工艺并被业内领军系统企
业客户所接受。主要技术壁垒如下：
  （1）特种高压电子设计技术和制造工艺难
  用于 X 射线高压发生器和组合式射线源的特种高压绝缘设计与工艺、低成
本真空密封设计与工艺、高压加载工况的复杂电磁兼容设计技术都需要系统性长
周期试错积累以及高强度持续投入，才有可能掌握关键核心技术和工艺诀窍，打
破国外少数行业巨头的技术垄断。
  （2）跨行业融合当代电力电子技术最新科技成果难
  当代最新电力电子技术是与半导体技术快速发展同步的，半导体技术的细分
领域功率半导体器件 IGBT、MOSFET、SiC 的最先进技术工艺仍然由国际巨头
垄断，国产化刚刚起步，研发高端 X 线影像所需的高压电源产品面临带动上游
功率半导体器件选择最优技术路线打破国外垄断的艰巨挑战，需要有本行业和跨
行业的深厚技术积累和对科技发展趋势的准确把握；同时与先进功率半导体器件
相配套的特种电源电力电子电路设计需要具有高频模拟/数字电路、嵌入式控制
算法与软件设计丰富经验的研发人才系统化高效协同合作；不具备跨学科领域的
人才和技术储备积累、不具备强大技术管理和研发投入实力的企业很难越过这个
门槛。
  （3）相关负载 X 射线管的应用技术难
  高压发生器组合式射线源的设计必须要基于对 X 射线管技术及其在不同影
像系统应用技术场景的深刻理解，结合热物理分析、有限元分析、球管阳极热容
量跟踪管理、球管灯丝控制及保护技术、加载到 X 射线管上的高压精度、稳定
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性、纹波，射线源焦点位置、焦点尺寸控制调整，直至高压输出建立时间关断时
间的控制，各项关键性能指标和产品可靠性都对 X 线影像系统最终的图像质量
影响极大。新进入者很难快速完成上述多学科跨领域的高技术人才、技术、工艺
和相关供应链的综合能力积累。
  球管是 X 射线系统、荧光光谱仪等仪器设备的核心器件，X 线球管的质量
和性能在很大程度上决定了整个设备的成像质量、稳定性及安全性，且研发周期
较长，不仅需要深厚的物理学、材料科学、真空电子学和精密工程技术基础，还
要求企业具备持续的技术创新能力和严格的质量控制体系。因此，企业必须经过
多年的技术研发和市场经验积累，逐步形成自己的核心技术和独特的生产工艺。
目前进入该行业的主要技术壁垒如下：
  （1）球管产品设计难
  球管产品涉及核物理、电磁仿真、材料科学、真空科学、精细加工等多学科
交叉，技术壁垒非常高，对设计人员，需具备多个门类的科学知识，能够融会贯
通，并掌握 X 射线产生机理及应用、零件加工所涉及的工艺方法、部件装配焊
接所涉及的材料及工艺、产品在生产过程中真空的获取与维持；同时在产品开发
时，还需利用绘图软件生成二维、三维模型，再结合热学、力学、电磁学等仿真
软件多方面开展模拟计算，保证产品开发可靠性。同时，根据不同使用环境，对
于球管产品本身的设计要求多而复杂：焦点尺寸达到纳米级满足工业 CT 细致无
损检测，靶盘采用大热容满足高功率参数运行，轴承采用液态金属满足高效率散
热、陶瓷采用特殊处理满足高耐压抗打火要求等，同时还涉及高低温试验、振动
试验、寿命试验、灯丝通断试验等一系列可靠性验证，X 射线管在不同领域呈现
差异化较大，产品在满足技术要求设计前提下，需考虑材料选择、散热结构、工
艺处理等多方面因素，因此在产品设计上较为复杂，难度高。
  （2）球管产品工艺与真空度获得难
  线管在研制及生产过程中涉及的工艺多而复杂，涉及表面处理、真空钎焊、
激光焊、氩弧焊、部件装配、真空排气、高压老炼与测试等；同时还涉及多种金
属和陶瓷材料：无氧铜、镍铜合金、不锈钢、钨铼合金、铍片、氧化铝、氧化锆、
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氧化铍、聚四氟乙烯、钼组玻璃等，任何工艺处理不当或材料选用不妥都会影响
产品可靠性。
  同时，X 射线管为真空器件，工作时对管内真空环境要求苛刻，且工作电压
高，此类产品失效模式为打火、击穿、漏气等，因此对于工序环境及装配细节要
求较高，在作业时需注意管内多余物的控制，除了对关键零部件在体式显微镜下
检查外，电阻焊、激光焊等特种工艺处理后还需将多余炸点去除，防止后期测试
环节管内打火，因此对作业环境和装配细节要求较高。为保证在高电场强下，产
品能够正常工作，零件的处理和部件焊接同样是关键环节，根据需求选择合适的
表面处理工艺和部件焊接工艺，大部分部件焊接还涉及气密性要求。
  球管真空度通过排气工艺获得，在此过程中通过将管芯温度缓慢上升至 500℃
甚至更高，使得内部金属材料膨胀出现放气，再通过真空泵将管内气体排除，在
此过程中还需对热丝、阴极进行加电处理，以使产品正常工作时电子发射处于最
佳状态，而往往在真空获得过程中，由于产品体积、排气管口径、选用材料等因
素影响，排气工艺需经过长期且多轮优化改进，排气工艺设置不合理则会导致管
内真空度差，易发生打火甚至击穿现象，此外若零件材料存在瑕疵开裂、金属陶
瓷结构存在焊接质量、管芯内部存在死空间、管芯内部存在放气材料、封离口处
未处理好等因素，均会导致产品真空度差、漏气等异常情况，因此真空度的获得
与产品设计、工艺手段、过程控制均息息相关。
  （3）球管产品量产难
  球管产品整体工艺复杂、工艺链条长、制作周期长、设计要求高、测试标准
高，量产过程中需各项工艺保持非常高的成功率，对于整体产线的合理布局与设
计变得非常困难，同时现阶段内无法完全实现全自动化流程，大部分部件装配仍
依靠手工完成，且零部件尺寸较小，必须进行精密装配，因此对一线操作人员业
务能力要求较高，需有一定的经验积累，因此批量生产上具有相当挑战，具备量
产能力的厂商数量非常有限。
  X 线综合解决方案具有多学科交叉运用、影像链集成要求高等特点。X 线影
像行业作为将精密机械制造业与材料工程、电子信息技术和现代医学影像、工业
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智能检测等技术相结合的高新技术行业，综合了物理学、电子学、材料学和临床
医学、软件学等多种学科，与传统制造业相比具有更高的技术含量。同时，X 线
影像设备的影像链要求原始影像满足多种指标，且最终输出图像可完美校正自身
各种物理伪影，对从 X 线核心部件设计到系统软件的编程整个影像链集成要求
极高。新进入者需要系统性的构建研发、中试和验证体系，基于长时间的研发和
生产实践，积累相关专利技术和技术诀窍。
（七）公司竞争优势
替代进程的主导者
  公司自成立以来，始终秉承“让最安全、最先进的 X 技术深入世界每个角
落”的愿景，以数字化 X 线探测器产品为起点，始终坚持 B to B 策略，逐步开
展、完善在 X 线核心部件前沿技术的研究和探索，并逐步向“多种 X 线核心部
件及综合解决方案供应商”迈进。
  X 线核心部件是典型的高科技产品，属于国家重点发展的高科技、高性能医
疗器械的核心部件。公司是 X 线核心部件进口替代进程的主导者，是国内领先
的通过自主研发成功实现产业化并在技术上具备较强国际竞争力的企业。公司成
立后，以数字化 X 线探测器为切入口，首先成功研制出国产非晶硅平板探测器，
打破国外厂商对非晶硅平板探测器的技术垄断，完成了产业链由发达国家向中国
大陆的转移；此后，公司逐步沿产业链垂直拓展，实现了高压发生器、组合式射
线源等 X 线核心部件的自研自产，并已完成微焦点球管、透射靶球管、齿科球
管及 C 型臂/DR 球管的设计研发，球管量产能力建成后，将加速实现国内 X 线
核心技术自主可控，实现全面进口替代。
  公司作为全球领先的数字化 X 线探测器龙头企业，产品远销亚洲、美洲和
欧洲 80 多个国家和地区，2021 年至 2023 年，数字化 X 线探测器产品（包含口
内探测器）出货量由 6.70 万台增至 10.55 万台，年复合增长率超过 25%，根据弗
若斯特沙利文预测，2023 年全球数字化 X 线探测器出货量为 52.53 万台，公司
出货量占全球总出货量比例为 20.09%，在全球范围内处于领先地位。
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  技术创新是推动科技型企业持续发展的核心要素之一，公司历来重视技术积
累和持续创新，通过技术进步提高产品的性能质量并不断开发新产品，为客户提
供更优质的产品方案与服务，系我国加快发展“新质生产力”大背景下的代表性
企业。
  （1）公司系我国“新质生产力”发展与培育的具体体现，助力下游行业高
质、高效发展
  公司积极响应国家加快发展新质生产力的发展目标，多年来不断以科技创新
为核心驱动力，带动行业实现 X 线核心部件关键技术的自立自强，并不断向更
前沿的行业技术、更高的技术水平及更优的生产质量迈进。通过持续不断地创新
技术、产品和服务，公司为下游 X 线影像设备品牌商提供更加高效、创新、快
捷的 X 线产品方案，以实现客户长期未被满足的需求及未被解决的痛点，并持
续推动 X 线核心部件及产品方案国产化进程，提高下游对 X 线产品的可及性及
可负担性，助力下游行业高质、高效发展。这是行业所追求，公司所努力的共同
方向。
  在医疗领域，公司凭借“新质生产力”，不仅使得 X 线核心部件逐步实现
全面进口替代与产业化，带动下游 DR、CT、C 型臂、CBCT、PET/CT 等各级诊
疗机构预算投入最高、使用频率最高的 X 线医疗影像设备价格持续下降，从而
提升该些医疗设备的普及率，推动优质医疗资源下沉基层，助力全民健康覆盖的
加速落实并减轻患者的经济负担；更通过持续就行业前沿技术开展研究并实现产
业化应用，助力下游 X 线影像设备品牌商不断提高产品图像质量，降低医疗检
查过程中产品产生的辐射剂量，并开发与数字化医疗、远程医疗相关的 X 线技
术与产品，例如将 AI 技术创新结合的图像应用软件应用到产品和解决方案之中，
从而大幅度提升疾病诊断的精确性与安全性。
  工业领域中，在传统无损检测领域，全球新兴或中小型工业企业都普遍面临
因 X 线影像检测设备或产品方案价格高企而无法负担的问题，一定程度地限制
了该些企业的发展、扩张与参与市场竞争。公司凭借“新质生产力”，能够通过
发挥各 X 线核心部件与产品间的协同效应而使得 X 线影像检测设备及产品方案
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价格下降，从而提升下游应用领域的可及性与可负担性，促进其提升工业生产质
量与效率。在新兴工业检测领域，随着下游应用领域高速发展，如新能源电池向
叠片电池、卷绕电池等行业前沿方向发展，AI 芯片、Chiplet 和三维异构集成等
技术成为芯片的主流发展方向，终端用户的产品内部设计和结构越来越精细和复
杂，集成度显著提升，其对工业检测的要求不断提高；并且新能源动力电池回收
利用、新能源电池换电检测、异物检测等新兴检测需求不断被提出，传统 2D 检
测已无法实现对复杂工业产品内部缺陷的识别，3D 检测等更加创新、高效的工
业检测产品方案亟待开发与落地。公司基于应用或目标而设计的核心部件及解决
方案有效帮助下游行业通过高效率的机械手段逐步替代工业检测中人力检测部
分，促进工艺技术创新和改进，提高产业数字化水平、自动化水平与生产效率，
提升产品一致性及行业整体的生产制造水平，助力产业可持续发展。
     （2）公司已掌握全球领先的、覆盖数字化 X 线探测器全产业链的核心技术
   近年来，凭借卓越的研发及创新能力，公司已成为全球为数不多的、掌握全
部主要核心技术的数字化 X 线探测器生产商之一，也是全球少数几家同时掌握
非晶硅、IGZO、柔性和 CMOS 传感器技术并具备量产能力的 X 线探测器公司之
一。
   目前公司已掌握全球领先的、覆盖数字化 X 线探测器全产业链的核心技术，
包括各类传感器设计与制造、读出芯片设计、具备量产能力的碘化铯镀膜封装制
造技术等。此外，公司在准直器（ASG）、闪烁体、光电二极管（PD）等数字
化 X 线探测器上游零部件及原材料的积极探索仍在持续，闪烁晶体碘化铯、钨
酸镉已完成开发并已量产销售，GOS 闪烁陶瓷完成工业及安检应用的开发并进
入量产阶段。
   通过持续的研发努力，公司保持了在行业中的领先地位，拥有超过 100 个研
发项目，包括 CMOS 探测器、CT 探测器、TDI 探测器、SiPM 探测器和 CZT 光
子计数探测器等新型探测器及相关技术，并成功推出全球首款柔性可弯折无线工
业探测器 NDT 1717BA、高端 DSA CMOS 探测器 Pluto 1216X、齿科双能探测器
Mercu 0810DE、高速 TDI 扫描相机系统 DTDI 128S1 等新产品。2023 年，公司
采用 CMOS、IGZO、柔性等新传感器技术的探测器产品收入超过 4 亿元。到目
前为止，公司能够生产的探测器最小像素尺寸为 10μm、最大帧率为 300fps、最
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大 DQE 为 75%、最大 MTF 为 90%，达到了世界领先的技术水平。
  （3）公司在 X 线领域具有深厚的研究基础与技术积累，并开启跨领域创新
  凭借在数字化 X 线探测器领域多年的行业深耕经验，以及数字化 X 线探测
器与其他 X 线核心部件具有高度的技术相通性，公司能够更加快速、高效地开
展对多种 X 线核心部件及解决方案相关的新技术研究，加快产品创新。经过多
年筹划及布局，公司在高压发生器、组合式射线源、球管等新 X 线核心部件领
域已完成基础布局，并取得了一定的技术成果，掌握了高压绝缘技术、高压逆变
电源拓扑技术、特种辅助电源技术、钡钨热阴极技术、液态金属轴承技术、飞焦
点技术等核心技术。目前，公司已推出 90kV、130kV 和 150kV 三款微焦点射线
源，180kV 微焦点射线源完成研发。X 线综合解决方案方面，公司已在全脊椎拼
接拍摄、非等中心 3D 成像控制、智能迭代重建、3D 图像渲染、数字减影、斩
波、多模态的 3D 医学成像、高效栅影抑制、自动剂量控制、数字化双能谱 X 射
线、智能裁剪、影像增强等软件算法核心技术上有所积累，现已完成多款 X 线
综合解决方案产品的研发。同时，公司亦凭借在 X 线领域的技术及经验积累，
正逐步开展跨领域创新，于 2023 年推出了完全具有自主知识产权的首个残余气
体分析仪（RGA）系列产品 QRGA OIS 系列，是公司在科学仪器领域的一次重
要创新尝试。
  公司十分注重在 X 线领域的技术研究与创新，历经十余年的物理学、材料
学、电子学、计算机软硬件、临床医学和精密工程技术等多学科的技术积累与发
展，截至 2024 年 6 月 30 日，公司累计获得各种 IP 登记或授权共计 500 余项（包
括 170 余项发明专利）。同时，公司还承接了国家科技部重点研发计划项目等多
项国家及地区级研发项目，获得国家企业技术中心、工信部“专精特新”小巨人、
工信部“制造业单项冠军”、上海市科技进步一等奖、上海市创新型企业总部、
上海市专利示范企业、上海市科技小巨人企业、上海市浦东新区科技进步一等奖
等多个奖项或荣誉。
  公司始终秉承前沿创新策略与先驱预研的理念，持续对 X 线产业链前沿技
术开展研发并推动产业化创新应用，并解决诸如 CMOS 拼接工艺、闪烁体等新
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材料、液态金属轴承制备工艺、直冷阳极制备工艺等业内难题。2021 年至 2023
年，公司研发投入分别为 14,569.72 万元、23,875.24 万元和 26,268.47 万元，年
复合增长率为 34.27%，研发投入持续增长。
   目前，公司正逐步从以产品和技术赋能下游应用，向更全方位的产学研深度
融合创新体系转变，以终端需求和业内难题带动技术创新、产品定义、性能优化
及应用拓展。公司与多家国际知名高校及前沿研究机构开展合作，致力于研究光
学传感器的物理特性，并进行仿真、模拟并设计相关的算法。目前，公司研发的
与物理特性和图像相关的算法技术已达到业界较为领先的水平。
   依托前沿的创新体系与持续的研发投入，公司构建了具有强拓展性与敏捷性
的技术平台，并且获得了“国家企业技术中心”“上海市创新型企业总部”等认
定，该些认定既是对公司技术创新平台的认可，亦将依托更多的资源支持，进一
步加快 X 线核心部件国产化进程，缩短我国与国外巨头的差距。通过技术平台
化，在技术层面，有助于公司提升研发商业化的效率，加速跨产品线的技术融合
与创新；在产品层面，有助于公司能依据下游市场变化，更敏捷、高效地实现新
产品的开发与迭代，并加强为客户提供定制产品方案的能力，这将使公司在更快
速地丰富自身产品结构，持续满足层出迭见且多元化的市场需求的同时，有效提
高客户服务能力和客户满意度，在挖掘未发现的市场需求方面处于优势地位，并
且在技术储备、技术指标、产品数量、产品结构、方案性能、应用领域、客户服
务等各个竞争维度上均获得大幅提升。
   得益于专有技术平台，公司的产品系列正在迅速扩大。在数字化 X 线探测
器方面，公司已形成一套完整的产品矩阵，涵盖了 100 多种不同类型的探测器，
能够覆盖包括 DR、CT、C 型臂、齿科、放疗、核医学、乳腺、兽用等各类医疗
领域以及工业无损检测、食品检测、安全检查等各类工业领域的所有主要应用场
景；在高压发生器和组合式射线源方面，公司已成功发布了 30 多种不同类型的
产品，能够覆盖各类主要医疗与工业应用场景；球管方面，公司已完成微焦点球
管、透射靶球管、齿科球管及 C 型臂/DR 球管的设计研发，其中微焦点球管已具
备量产能力。
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  近年来，公司产品结构不断优化，持续向高端化与领先化迈进，推出了中高
端 CT 高压发生器、高端 C 型臂组合式射线源、放疗图像引导大功率 CBCT 高压
发生器及加速管电子枪高压电源等中高端 X 线核心部件产品，CT 探测器、光子
计数探测器、双层探测器、CT 球管、微焦点球管等高端产品正在持续研发中。
并且，公司也正逐步尝试从 X 线领域向更多新技术领域如科学仪器等开展跨领
域创新，塑造业务发展新的曲线。
  公司具有世界领先的数字化 X 线探测器大规模生产能力，能够同时满足不
同客户的多样化需求。近年来，为了确保关键原材料的稳定供应和质量，公司不
断加强供应链管理，提高上游关键原材料的自主生产能力，核心供应链框架搭建
愈发扎实。从早期的碘化铯蒸镀和封装工艺实现自主设计与自产，到通过自建
SMT 产线实现 PCBA 高效率、高品质的生产，到绑定工艺由外购全部变为自产，
结构件、碳板、线缆等陆续由外购改为自产，再到目前闪烁晶体碘化铯、钨酸镉
完成开发并实现量产销售，GOS 闪烁陶瓷完成工业及安检应用的开发并进入量
产阶段，医疗 CT 探测器适用的 GOS 闪烁体取得研发突破，关键指标达到国际
领先水平，实现小批量生产，公司核心供应链基础搭建愈发扎实。
  同时，随着公司海宁生产基地及太仓生产基地（二期）的投产，美国克利夫
兰工厂投入运营，合肥生产基地建设，公司在全球工厂布局已达 6 处，“1 总部
+6 基地”的全球布局加速落地，高端和动态 X 线探测器及高压发生器等其他核
心部件产品产能将进一步扩大。
  公司处于高端装备制造业，自设立以来就一直重视产品的品质，以“客户满
意、技术先进、执行法规、过程控制、及时准确地交付一流产品”为公司的质量
方针，持续改进产品品质。公司深信良好的质量源于设计，在产品的设计之初就
严格按照国家标准 GB9706 系列医疗电气设备以及行业标准、IEC60601 系列国
际标准的要求进行设计，并进行严格的设计论证、样机验证确认和可靠性测试，
以确保设计质量。
  凭借强大的研发设计能力、先进的技术工艺、完善的质量控制体系，公司产
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品品质达到行业领先水平。公司相继通过 EN ISO13485:2016、MDSAP、ISO9001
等质量管理体系认证，多项产品获得 NMPA 注册、FDA 注册、CE 及 NRTL 认证。
同时公司的产品经过检验、测试、评估获得系统厂商的认可，成功进入众多国内
外知名影像设备品牌厂商的配套体系。公司在产品质量方面的成就获得了客户的
广泛认可，包括西门子长期合作伙伴认证及 A 级供应商奖、飞利浦质量表现优
异奖、联影医疗优秀 JQE 奖等。优秀的产品品质使得公司的产品具备较强的国
际竞争力，为公司开拓海内外市场奠定了坚实的基础。
  目前，公司在行业内逐步建立了较高的品牌知名度，与医疗领域包括柯尼卡、
锐珂、富士、GE 医疗、西门子、飞利浦、安科锐、德国奇目、DRGEM、联影
医疗、万东医疗等；齿科领域包括美亚光电、朗视股份、啄木鸟、三星瑞丽、奥
齿泰等；工业领域包括宁德时代、亿纬锂能、中创新航、珠海冠宇、依科视朗、
VJ 集团、贝克休斯等国内外知名厂商均建立了良好的合作关系。凭借过硬的产
品质量、先进的技术水平以及良好的售后服务，公司获得了业内客户的高度认可，
并与其建立了长期、稳定的合作关系，为公司的长远发展奠定了坚实的基础。
  公司拥有良好的客户结构，客户数量持续增长，自公司成立以来，累计服务
了来自 80 多个国家和地区的 600 多家客户。2021 年至 2023 年，公司合并口径
内前五大客户的销售收入金额占当期营业收入的比例分别为 33.70%、28.03%和
  X 线影像设备主要包含数字化 X 线探测器、高压发生器、球管三大核心部
件，三大核心部件汇集了 X 线影像设备绝大部分核心技术，成本占比超过 70%。
品牌厂商在选择 X 线核心部件供应商过程中，注重对产品质量的严格把控，产
品需要通过较长时间的检验、测试、改良，达到品牌厂商的标准后，才能进入其
系统配套体系。品牌厂商在合作初期对 X 线核心部件供应商的生产场地、流程
控制、质量体系、经营资质等进行专人定期的评估和审核，综合评估供应商的研
发实力、工艺水平、交货周期、售后响应速度等条件后方能确立合作关系，且品
牌厂商在与 X 线核心部件供应商达成合作后，还会进行定期的场地流程复核，
以确保其生产环境及流程控制的一致性和可靠性。因此，与品牌厂商的合作关系
一旦建立，将在较长时间内保持稳定，并且各 X 线核心部件之间具有很强的业
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务协同性，因此公司能够向目前的客户资源快速导入新业务。这种稳定的合作关
系与优质的客户资源已成为公司较为突出的竞争优势。
向”的服务理念
  公司建立了全球化的销售网络与完善的客户服务体系，凭借高素质的客户服
务团队，为客户提供从售前技术整合、注册申报、量产支持、售后服务等全过程
的支持服务。公司客服团队既有行业经验丰富的资深人员，亦有具备国际化视野
的留学归国人员，能够为全球客户提供优质服务。针对战略大客户，公司更是整
合了研发技术经理、产品经理、售前技术支持人员、售后客服人员、质量团队等
资源，成立专门的大客户服务小组，为战略大客户提供更优质的服务。在售前技
术支持上，公司客服团队凭借着丰富的行业经验及对 X 线核心部件的深入了解，
结合公司临床专家的支持，能够为客户提供全方位的服务。此外，由于 X 线核
心部件会随使用次数增多而出现损耗，因此生产商外销的产品在发生损坏后通常
需要将产品邮寄回国进行维修，由于地域遥远、物流周期长、海关核查等因素，
产品从损坏到维修后到重新投入使用的时间周期较长，严重影响了产品的使用效
率。因此，在国内市场，公司作为本土化供应商，建立了 24 小时售后服务团队，
在接到维修需求后，公司可立即指派专业的工程师协助客户进行诊断、维修，极
大地缩减产品维修周期；在海外市场，公司不仅在日本、南非、印度、墨西哥等
地建立了销售团队，进行全球拓展及客户服务，还将奕瑞欧洲、奕瑞韩国、奕瑞
美国作为销售平台和客服中心，同样能够 24 小时为欧洲及环地中海地区、亚太
和美洲客户提供售后服务，尽可能地降低了相应客户的维修成本，获得了广泛认
可。公司以全球化的销售网络、完善的客户服务体系、高素质的客户服务团队、
全球 7*24 小时的服务响应、业内较为领先的客户服务水平，赢得了客户的好评，
并为公司的市场开拓夯实了基础。
  公司拥有由多名行业内专家组成的技术管理团队，团队在医疗和工业影像领
域有深厚的技术积累、敏锐的市场嗅觉，能前瞻性地把握行业的发展方向并制定
公司产品发展战略。公司高管团队平均行业经验超过 20 年。其中，董事长、总
经理顾铁先生在医疗影像、平板显示、光电子领域具有 30 多年的研发与管理经
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验，上世纪 90 年代参与美国第一条 2 代 TFT-LCD 生产线的组建，以及世界第一
台胸腔数字 X 光机的研发与制造；成功组建或收购多个 TFT-LCD 及 LTPS-LCD
工厂。公司董事、副总经理、首席技术官邱承彬先生是光电子成像及微电子领域
的技术专家，在图像传感器及半导体行业拥有丰富的技术经验，曾带领研发团队
成功研制出国内首片数字 X 光图像传感器，填补了该类产品在国内技术领域的
空白；公司董事曹红光先生曾负责科技部国家级重点新产品之心电工作站的研发
与生产项目，主持设计具有自主知识产权的 DSA 数字减影系统、国产大型 C 型
臂血管造影机。
  同时，公司拥有一支高学历、高素质、梯队合理的研发队伍，以及具备全球
市场开拓能力的销售团队和专业敬业的管理团队。截至 2024 年 6 月 30 日，公司
拥有研发人员 583 人，占公司员工总人数 30%，其中本科及以上学历人数占比约
了公司产品技术领先，是公司的核心竞争优势之一。
三、主要业务模式、产品或服务的主要内容
（一）主营业务情况
  公司是一家以全产业链技术发展趋势为导向、技术水平与国际接轨的 X 线
核心部件及综合解决方案供应商，主要从事数字化 X 线探测器、高压发生器、
球管、组合式射线源等 X 线核心部件及综合解决方案的研发、生产、销售与服
务，产品广泛应用于医学诊断与治疗、工业检测、安全检查等领域。公司通过向
全球知名客户提供更安全、更先进的 X 线技术，助力其提升医学诊断与治疗的
水平、工业检测的精度或安全检查的准确率，并提高客户的生产效率、降低生产
成本。公司自设立以来，秉承“让最安全、最先进的 X 技术深入世界每个角落”
的愿景，始终坚持 B to B 策略，逐步开展、完善在 X 线核心部件前沿技术的研
究和探索，并逐步向“多种 X 线核心部件及综合解决方案供应商”迈进。
  X 线核心部件是典型的高科技产品，属于国家重点发展的高科技、高性能医
疗器械的核心部件。公司是 X 线核心部件进口替代进程的主导者，是国内领先
的通过自主研发成功实现产业化并在技术上具备较强国际竞争力的企业。公司成
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立后，以数字化 X 线探测器为切入口，首先成功研制出国产非晶硅平板探测器，
打破国外厂商对非晶硅平板探测器的技术垄断，完成了产业链由发达国家向中国
大陆的转移；此后，公司逐步沿产业链垂直拓展，实现了高压发生器、球管、组
合式射线源等 X 线核心部件的自研自产，加速实现国内 X 线核心技术自主可控，
实现全面进口替代。
  同时，自设立以来公司不断推出满足、引领客户需求且价格适中的产品和服
务。公司以国际化视野立足全球市场，凭借自主研发的先进技术、高效的运营管
理和成本控制手段，将数字化 X 线探测器的市场价格大幅降低，加快了全球 X
线影像设备向新一代数字化阶段发展的变革进程。随着高压发生器、球管、组合
式射线源等在内的新 X 线核心部件产品实现自研自产，公司将进一步推动 X 线
核心部件及综合解决方案行业技术进步与持续降本，并且以该些 X 线核心部件
为基础所形成的综合解决方案将具有更强的协同优势与成本优势。这将进一步促
进国内 X 线影像设备相关医疗器械由三甲医院向乡镇卫生院等基层医疗机构渗
透，有效改善国民医疗条件，降低卫生事业支出，并提升医患双方体验；此外，
公司在工业检测、安全检查等领域的产品可助力机械工业、高端装备制造业、电
子制造业等行业提高质量控制能力和检测效率。
  近年来，凭借卓越的研发及创新能力，公司成为全球为数不多的、掌握全部
主要核心技术的数字化 X 线探测器生产商之一，并在其他 X 线核心部件领域有
着一定的积累。截至 2024 年 6 月 30 日，公司累计获得各种 IP 登记或授权 500
余项，其中发明专利 170 余项；同时，公司承接了国家科技部重点研发计划项目
等多项国家及地区级研发项目。公司数字化 X 线探测器产品在性能、质量稳定
性和可靠性等方面已达到全球领先水平，其他 X 线核心部件部分产品已达到国
内领先水平，并通过建立具有强拓展性与敏捷性的技术平台，成功实现了差异化
布局，提升了公司的核心竞争力。
  自 2020 年上市以来，公司获得了国家企业技术中心、工信部“专精特新”
小巨人、工信部“制造业单项冠军”、上海市科技进步一等奖、上海市创新型企
业总部、上海市专利示范企业等多个奖项或荣誉。目前，公司产品远销亚洲、美
洲、欧洲等地共计 80 余个国家和地区，得到柯尼卡、锐珂、富士、GE 医疗、西
门子、飞利浦、安科锐、德国奇目、DRGEM、联影医疗、万东医疗、美亚光电、
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朗视股份、啄木鸟、三星瑞丽、奥齿泰、宁德时代、亿纬锂能、中创新航、珠海
冠宇、依科视朗、VJ 集团、贝克休斯等国内外知名厂商的认可。公司在全球数
字化 X 线探测器市场占有率持续提升，在国内数字化 X 线探测器市场中始终排
名第一，并在全球市场中形成局部领先地位；未来，随着公司进一步完善 X 线
产业链产品布局，公司将与国外巨头进行全面的市场竞争，并加速赶超国际竞争
对手。
（二）公司主要业务模式
  目前，公司采用直销为主、经销为辅的销售模式，下游客户主要为 X 线影
像设备品牌厂商，X 线影像设备品牌厂商将 X 线核心部件或综合解决方案产品
组装成整机后，再向终端市场销售。由于 X 线核心部件的质量和性能在很大程
度上决定了整机的成像质量、稳定性及安全性，因此 X 线影像设备品牌厂商通
常对 X 线核心部件或综合解决方案产品质量、稳定性、可靠性具有严格的要求
与标准，同时对产品售后服务要求较高。直销模式有助于公司与客户更好的交流，
及时了解客户需求，集中公司资源为客户提供更好的产品与服务，培养长期稳定
的合作关系。一直以来，公司通过参与国内外大型行业展会和学术会议，以及直
接拜访客户或邀请客户来访等方式，挖掘潜在客户并推广公司品牌知名度。此外，
由于 X 线影像设备以及 X 线核心部件在不同国家或地区均存在一定的经销商网
络和换修市场，因此，经销模式是对公司直销模式的有益补充。报告期内，公司
销售模式以直销为主、经销为辅，未发生变动。
  公司基于质量体系要求（符合 ISO13485、ISO9001 及公司质量体系管理要
求），凭借多年来成功研发产品的经验，以行业发展和应用需求研究为基础、以
自主项目为驱动，开展有计划的新技术研发和新产品开发项目。
  公司的项目管理部门，负责组织产品经理、技术经理进行产品研发前的项目
商业论证、产品需求确认和项目立项的论证和许可工作。公司的研发部门负责产
品的研发工作，按照“研究一代”+“预研一代”+“开发一代”的模式开展研发
工作。
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  “研究一代”是指研发中心根据行业发展规律以及技术发展趋势，对全球相
关的技术进行先进技术研究。研发中心与多家全球知名公司、研究机构及高校等
进行合作交流，进行相关的可行性研究工作。
  “预研一代”是指在研究的先进技术中，若干技术已具备可应用的前景（包
括成本可控、技术路线可行、工艺路线成熟、关键供应商合格等），在技术可行
性通过后，对先进技术进行“模块”级别的独立开发工作，将其转换为关键技术
的开发。
  “开发一代”是指由项目管理部组织的项目立项通过后，正式开始产品的开
发工作，集合所有关键技术的开发成果，快速迭代开发中成熟的研发样机；根据
公司的项目开发流程，研发样机研发成功后，进行小批量的中试验证工作，这个
阶段开始进行小批量的工艺验证、可采购性验证、可靠性验证以及医疗器械相关
的安规、型式检验的验证工作；在通过中试验证后，产品开始进入推广期，以市
场样机的方式提供给客户进行系统集成和系统确认工作，在通过所有的系统验证
和系统确认工作后，产品开发进入批量量产阶段；此外，在开发过程中，面对不
同客户的定制需求和性能改进升级的要求，公司将对产品进行技术改进，衍生出
子型号满足不同客户或不同市场的需求。
 先进技术研究    关键技术预研   产品研发     中试验证       技改升级
 项目商业论证
 产品需求确认
 项目立项
  （1）物料采购流程
  公司每月组织各部门召开产供销会议，讨论评估客户订单和预测，形成公司
“n+1+2”生产和物料需求预测规划；针对交期较长的原材料，公司提前制定物
料预测需求，并和供应商形成需求联动。公司常用原材料通常维持一定的周转库
存量，当实际库存数量低于周转库存量时，采购部门重点跟进厂商交付，确保生
产正常进行；对于低值易耗品，公司综合考虑其采购周期和使用数量，维持合适
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的库存量。为进一步合理规划库存，计划部每月进行原材料库存分析，根据
“ABC-XYZ”分析方法制定原材料供应策略。采购部根据生产计划和物料计划
制定采购策略并进行采购。
  （2）定价方法
  公司原材料可以分为定制化和标准化两大类。定制化的原材料需根据各 X
线核心部件产品整体设计量身打造，与产品的功能、外形紧密契合，数字化 X
线探测器原材料包括 TFT SENSOR、CMOS SENSOR 等，高压发生器原材料包
括 IGBT、MOSFET 等，球管原材料包括阴极组件、阳极组件、玻璃件等；标准
化的原材料本身对各 X 线核心部件产品整体设计不构成影响，该类原材料包括
闪烁体、通用型芯片、包材等。公司原材料采购通常会分析上一级或上两级材料
成本，并采用“成本加成法”进行价格分析，按照“市场价格法”进行定价。
  对于标准化的原材料，由于市场成熟且供应较为充足，公司会根据市场化原
则对原材料性能、品牌、价格等方面进行综合比较，参考市场价格向供应商进行
采购。此外，对于需定制化生产的原材料，公司自主研发相关技术后，向供应商
提供必要的设计资料、图纸并进行一定的技术指导，供应商根据公司的要求进行
生产；同时，相关原材料的生产无特别资质要求，国内技术较为成熟、可选供应
商较多，公司对相关供应商不存在依赖。
  （3）供应商管理
  公司从供应商的市场地位、供应能力、经营管理水平等方面评估供应商的综
合实力，通过选择、评估、导入流程，建立合格供应商名录，定期对供应商的绩
效进行评估和反馈，推动供应商的持续改进。报告期内，公司与主要原材料供应
商保持紧密的合作关系，并通过战略合作方式保证稳定的供应量和有竞争力的采
购价格。
  同时，公司与核心供应商除签署常规的购销合同外，还签订了保密协议或约
定保密性条款。协议中对保密内容、保密期限、知识产权归属、双方权利义务、
违约责任等进行了细致的约定，充分保障公司合法权益，有效降低公司核心技术
泄密风险。
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     公司主要根据客户的订单需求进行生产计划安排，计划过程主要通过 SAP
系统进行完成，生产过程通过 MES 系统控制，并始终根据 ISO13485、ISO9001
国际质量管理认证体系对所有生产环节进行质量管控。按照精益生产的理念规划
生产过程，提高效率，降低成本。生产过程包括编制生产订单、物料准备、批量
生产、入库检验等环节。计划部对客户合同/订单进行评审，评审内容包括产品
型号、特性、交期等，如合同/订单符合公司的生产能力和技术支持能力，计划
部根据订单数量、物料需求及交付速度、产品库存情况、订单交付周期编制生产
计划和物料计划。然后生产部根据生产计划领取物料并组织批量生产工作。生产
完成后，质检部对每一件产成品进行入库检验，然后由发货员依据客户订单要求
安排发货，同时商务部门根据产品序列号建立并保存每一批产品的信息档案，制
成可追溯的销售记录。
（三）公司产品或服务的主要内容
     公司的主要产品为数字化 X 线探测器、高压发生器、球管、组合式射线源
等在内的 X 线核心部件，产品按照应用领域的不同，可以分为医疗与工业两大
类。目前，公司具备大规模量产能力的各系列产品简介如下：
应用 产品
          代表产品                产品特点            产品用途
领域 系列
                    该产品为高性能非晶硅静态卡片式无
                    线数字平板探测器，采用像素尺寸为
                                             移动式和固定式 DR
          Mars 系列   100μm 的直接生长式碘化铯工艺，支
                                             系列，适用于人体胸
                    持在线充电功能及高防护、轻量化结
                                             部、腹部、骨骼与软
                    构 设 计等 前沿 技 术。 具有 更 可靠 的
                                             组织的数字化 X 线摄
                    AED 自动曝光控制、更高的图像细节
                                             影诊断；同时适用于
                    表现力与续航能力、工作站之间平板
                                             兽用 X 线影像诊断
                    可移动共享、临床低剂量、高图质、
     普放
医疗                  上图快等优点
     系列
                    该产品为高性能柔性面板静态卡片式
                    无线数字平板探测器，采用像素尺寸 移动式和固定式 DR
          Luna 系列   为 100μm 的直接生长式碘化铯工艺， 系列，适用于人体胸
                    支持在线充电功能及高防护、轻量化 部、腹部、骨骼与软
                    结构设计，柔性面板工艺等前沿技术。组织的数字化 X 线摄
                    具有更可靠的 AED 自动曝光控制、更 影诊断；同时适用于
                    高的图像细节表现力与续航能力、工 兽用 X 线影像诊断
                    作站之间平板可移动共享、临床低剂
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应用 产品
           代表产品                   产品特点                  产品用途
领域 系列
                        量、高图质、上图快等优点
                        该产品为高性能非晶硅 17 英寸动态数
          Mercu 系列                                 DRF，适用于胃肠造
                        字平板探测器，采用 139μm 像素设计，
                                                   影、泌尿外科、骨科
                        直接式碘化铯工艺，具有成像面积大、
                                                   或三维锥形束 CT 等
                        分辨率高等优点，在全画幅 15fps 高帧
                                                   应用；同时适用于兽
                        率下面仍然可以保证优秀的低剂量图
                                                   用 X 线影像诊断
                        像表现
                        该产品为高性能氧化物（IGZO）动态
           Jupi 系列      数字平板探测器，具有 12 英寸的成像
                                                   C 型臂 X 射线机
                        视野，采用 150μm 像素设计，直接式
                                                   /DSA，适用于骨科手
                        碘化铯工艺，优秀的低剂量临床表现，
                                                   术及心脏、神经等造
                        全画幅下最高帧率可达 45fps，针对不
                                                   影介入应用
                        同 的 临 床 应 用 ， 还 支 持 Zoom 和
                        Binning 工作模式
                        该 产 品为 公司 完 全独 立设 计 开发 的
           Pluto 系列     CMOS 动态平板探测器，98μm 的像素
                                                   C 型臂 X 射线机
                        尺寸，50fps 的高帧率，为临床高帧率，
                                                   /DSA，适用于骨科手
                        高 分 辨率 应用 提 供了 最有 保 障的 基
                                                   术及心脏、神经等造
                        础，CMOS 的应用为临床提供了更高
                                                   影介入以及 CBCT 等
                        信噪比，更低临床剂量的强大优势，
                                                   应用
                        内容
               Pluto     该产品为 CMOS 静态探测器，具有
                                      Size 1.5/Size 2 两个尺寸，
            X/0002X                                        口内扫描，齿科影像
                         采用 20μm 像素设计，具有优秀的低剂
                                                           诊断辅助
                         量临床表现，可以适用于不同的口内
                         射线源环境
           Pluto 0900X   该产品为 CMOS 动态探测器，100 微
                        米像素设计，22.5cm 线扫成像视野，
                                             齿科头颅成像等
                        全分辨率实时成像 300fps，具有卓越
  齿科                    的图像质量和高可靠性等优势
  系列      Pluto 0600X   该产品为 CMOS 动态探测器，100 微
                        米像素设计，15cm 线扫成像视野，全
                                                 齿科全景成像等
                        分辨率实时成像 300fps，具有卓越的
                        图像质量和高可靠性等优势
                        该产品为氧化物（IGZO）动态数字平
           Jupi 系列
                        板探测器，100 微米像素设计，15cm x
                        成像速度，具有低临床剂量、高信噪 应用
                        比、高对比度、高动态范围、可配置
                        成像大小等优势
                        该产品为非晶硅静态固定式乳腺平板
         Mammo 1012F                             乳腺 X 线数字照相全
                        探测器，85μm 像素尺寸，1.85mm 胸
                                                 领域和数字断层三维
  乳腺                    壁侧间距扩大了有效成像视野，提高
                                                 成像应用，可用于人
  系列                    了胸壁侧组织的覆盖率。具有低临床
                                                 体乳腺癌的筛查和诊
                        剂量、高信噪比、高对比度、高动态
                                                 断
                        范围、优异的环境适用性等突出优势
上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                募集说明书（申报稿）
应用 产品
          代表产品                     产品特点              产品用途
领域 系列
        Mammo 1012P
                         该产品为新一代固定式 10×12 英寸乳
                                                为全视野数字乳腺机
                         腺专用 X 射线摄影平板探测器。采用
                                                （FFDM）和数字断
                         CMOS 半导体技术，配置 50μm 像素尺
                                                层合成应用而设计
                         寸，拥有超薄的胸壁尺寸
            Mercu        该产品系列为动态成像非晶硅数字平
                         板探测器，专为放疗 X 线摄影系统 kV
           kV 系列
                         图像导航设计，100μm/139μm 像素尺 用 于 放 疗 系 统 中 的
                         寸，动态范围高。产品具有高灵敏度、kV 图像引导
                         高信噪比、高动态范围、适合高能应
                         用环境等突出优势
  放疗        Mercu
  系列                     该产品系列为动态高能成像非晶硅数
           MV系列          字平板探测器，专为高能 X 线摄影系 可配合直线加速器集
                         统设计，100/139/200μm 像素尺寸，最 成在放射医疗、放射
                         高能量范围可达 15MV，动态范围高。外科应用及质子治疗
                         产品具有高灵敏度、高信噪比、高动 系统，用于高能成像
                         态范围、适合高能应用环境等突出          和剂量监测。
                         优势
             NDT
           HS系列          字平板探测器，具有 5/9/10 英寸的成
                         像视野，采用小像素间距设计，可以
                                                用于动力电池等检测
                         选配 CsI 或 GOS 闪烁体，全画幅下最
                         高帧率可达 60fps，针对不同的应用场
                         景，还支持 Binning 工作模式
             NDT         该产品系列为高速动态成像固态
                         CMOS 图像传感器，采用超小 APS 像
                         素结构设计。该探测器针对工业级标
                                                 用于电子、电池、半
                         准设计，坚固耐用，并具有高耐辐射，
                                                 导体芯片检测
                         广泛的环境适应性，高可靠性等特点。
                         数据通过万兆以太网进行传输。非常
工业系列                     适合常规电子、电池、半导体芯片等
                         工业无损检测应用
                         该产品系列为动态成像非晶硅数字平
             NDT         板探测器。具有 17/24/48 英寸的成像
                         可以选配 CsI 或 GOS 闪烁体，可以支
                                                 用于各类铸件无损检
                         持最高 450kV 辐射能级，针对工业坚
                                                 测及电子应用
                         固耐用的需求而设计，具有较高的辐
                         射耐受性、广泛的环境适应性、稳定
                         的可靠性等特点，同时具有出色的图
                         像质量
                         该产品是新一代高性能柔性无线
        NDT 1013LA
                         技术，轻量化设计，IP67 防护等级，
上海奕瑞光电子科技股份有限公司                              募集说明书（申报稿）
应用 产品
           代表产品                  产品特点             产品用途
领域 系列
                       托盘式电池充电，全屏 AED 控制,支持
                       随时曝光。凭借其卓越的图像质量，
                       该产品主要应用于工业，如便携式现
                       场检查或便携式 X 光可疑物检查装置
                       的优秀选择
        NDT 1417/1717MA 该 产 品 系 列 是 新 一 代 高 性 能 无 线
                        配置 100μm 的像素尺寸，轻量化设计，
                                                    用于各类可疑物安全
                        IP56 防护等级，托盘式电池。凭借其
                                                    检测应用
                        卓越的图像质量，该产品主要应用于
                        工业，如便携式现场检查或便携式 X
                        光可疑物检查装置的优秀选择
                       该产品是一种基于单晶硅光电二极管
           Satu 6404   的双能 X 射线多通道线阵探测器，产
                       品包括探测板和数字板，每块探测板
                       都包含被闪烁体覆盖的光电二极管。 主要用于安全检查、
                       在实际应用中，X 射线首先被闪烁体 矿物分选以及绿通车
                       晶体吸收并转化成可见光，可见光信 检
                       号再被光电二极管探测并转化成电信
                       号，最终经过电荷积分放大和模数转
                       换形成数字信号
                       该产品是一款数字 TDI 扫描式 X 射线
          DTDI 系列      探 测 器 。 它 采 用 APS 像 素 结 构 的
                                                   产品适用于高速在线
                       CMOS 图像传感器，扫描频率高达
                                                   检测应用，尤其是食
                                                   品、药品异物检测，
                       高灵敏度、低噪声和高分辨率等要点
                                                   工业无损检测
                       的要求。此外，该探测器还支持双向
                       扫描，扫描方向可设定
 产品类别       代表产品                      产品特点         产品用途
                         该产品是一款电容储能式高压发生器。
        Cetus 32VR04     该产品主要由控制系统，逆变模组，高
                         压油箱和电容模组构成，最高功率可达
                         升快，充电迅速，电源要求低，能精准 系统
                         定位打火点（球管或者高压油箱），球
                         管无需定期校准，高压自动维持输出准
高压发生器
                         确性等优点
      Cetus R01/02/03/10 该系列产品是固定式静态高压发生器。
                         该产品主要由控制系统，逆变模组和高
                         压油箱构成，储能型含有电容模组。标 医用 X 射线摄像
                         称功率最高可达 80kW。该产品具有产 系统
                         品体积小，KV 上升时间快，电源自适
                         应范围宽，能精准定位打火点（球管或
上海奕瑞光电子科技股份有限公司                               募集说明书（申报稿）
产品类别      代表产品                        产品特点           产品用途
                         者高压油箱），球管无需定期校准，高
                         压能自动维持输出准确性等优点
                         该产品是一款固定式动态高压发生器。
                         该产品主要由控制系统，逆变模组和高
        Cetus F01/F10    压油箱构成，还可配置电容储能模块。
                         该产品标称功率最高可达 80kW。该产
                                             医用 X 射线摄像
                         品具有产品体积小，KV 上升时间快，
                                             和透视系统
                         电源自适应范围宽，能精准定位打火点
                         （球管或者高压油箱），球管无需定期
                         校准，高压能自动维持输出准确性等
                         优点
                         该产品是一款锂电池供电、电容储能的
         Cetus 50R07     高压发生器。该产品主要由控制系统，
                         逆变模组，高压油箱和电容模组构成，
                         最大功率为 50kW。该产品具有产品体 医用 X 射线移动
                         积小，管电压爬升快，充电迅速，电源 DR 摄像系统
                         要求低，能精准定位打火点（球管或者
                         高压油箱），球管无需定期校准，高压
                         能自动维持输出准确性等优点
                         该产品是一款采用分布式控制技术的
         Fornax 50RT                         IGRT 放疗图像引
                         大功率单相及三相高频高压发生器，采
                                             导用 CBCT 高压
                         用阳极变频调速，灯丝稳压闭环控制，
                                             发生器；DR 拍片
                         适用各种球管负载，输出功率在
                                             用高压发生器等
          Pyxis 50/80    该产品是一款内部 CAN 总线控制大功
                         率三相高频高压发生器，采用支持栅控
                                             高端高速螺旋 CT
                         和非焦点技术，专为全身螺旋 CT 应用
                                             高压发生器
                         设计，能够兼容当前主流应用接口，输
                         出功率在 50kW-80kW
        Pyxis 50/42/32
                         该产品是一款紧凑型三相高频高压发
                         生器，专为全身螺旋 CT 应用设计，体 经济型螺旋 CT 高
                         积小，重量轻。能够兼容当前主流应用 压发生器
                         接口，输出功率在 32kW-50kW
       Libra09UINJ-01/02/ 该产品是一款一体式微焦点射线源，最
                          辨率、高放大倍数的影像系统，适合长 电子行业检测
                          时间稳定曝光，主要适用于电子行业检
                          测，如四平面封装、3C电池检测、BGA
 组合式                      封装、LED和PCB检测等
 射线源      Libra11UIWE                                  新能源领域的动
                          该产品是一款一体式微焦点射线源，最 力电池检测，工业
                          大电压为110kV，最小焦点尺寸为5μm，零件的2D/3D检测
                          最小FOD为13.5mm，适用于高分辨率、和 电 子 行 业 的 3C
                          高放大倍数的影像系统                   电池检测，BGA检
                                                       测，IGBT检测
         Libra13UINE/    该产品是一款一体式微焦点射线源，最 新 能 源 领 域 的 动
上海奕瑞光电子科技股份有限公司                              募集说明书（申报稿）
产品类别      代表产品                        产品特点       产品用途
        Libra13UIWE      大电压为130kV，最小焦点尺寸为5μm，力电池检测，工业
                         最小FOD为13.5mm，适用于高分辨率、零件的2D/3D检测
                         高放大倍数的影像系统，最大X射线辐 和 电 子 行 业 的 3C
                         射角67°-118°，满足多数检测应用，行 电池检测，BGA检
                         业领先                   测，IGBT检测、斜
                                               向CT检测
        Libra15UINE/
        Libra15UIWE                           新能源领域的动
                         该产品是一款一体式微焦点射线源，最
                                              力电池检测，工业
                         大电压为150kV，最小焦点尺寸为5μm，
                                              零件的2D/3D检测
                         最小FOD为13.5mm，适用于高分辨率、
                                              和电子行业的斜
                         高放大倍数的影像系统，最大X射线辐
                                              向CT检测、IGBT
                         射角67°-118°，满足多数检测应用
                                              检测
                         该产品是一款一体式微焦点射线源，最
        Libra18UINE      大电压为180kV，最小焦点尺寸为7μm，
                                              新能源电池检测
                         最小FOD为15.3mm，适用于高分辨率、
                                              以及工业零件的
                         高放大倍数的影像系统，适用于层数更
                         多、更厚的新能源电池检测以及工业零
                                              行业的精密CT检
                         件的2D/3D检测和电子行业的精密CT
                                              测
                         检测，采用180kV管电压，闭管微焦点
                         X射线源行业领先
                         该系列产品是组合式射线源产品，产品
                         结构紧凑，采用固定阳极或旋转阳极管
       Gemini3/5/15/25
                         芯、组合机头油箱式高压单元及高频逆
                         变器，能够实现脉冲和连续工作模式，移 动 C 型 臂 、
                         具有RS232/CAN串行通信接口，并能 CBCT、宠物CBCT
                         够提供基于Windows的图形用户界面
                         工具，机头可定制并具备灵活的操作
                         模式
          Gemini08       该产品是一个X射线源子系统，由
                         电源系统组成，它体积紧凑，光束角度
                         宽，大靶角、满足小SID大照射野，具
                                              骨龄机、骨密度仪
                         备专用双能量曝光模式，适合用于骨龄
                         和骨密度测量，支持双能点片功能，该
                         产品适配专用平板探测器，能够提供优
                         秀的性能子系统解决方案
                         该产品系组合式X射线源产品，专为牙
                         科CT应用设计，也可用于牙科全景和
                         头测应用，提供高达30fps的脉冲序列
        Gemini09/012
                         曝光模式，以及传统的连续曝光和摄影
                         模式，RS232的数据通信接口和简洁易
                                              CBCT、齿科CT
                         用的通信协议，为全数字化系统的设计
                         提供便利，X射线管集成在高压发生器
                         油箱中，逆变板和控制板结构紧凑可以
                         装入到牙科产品的机架中，满足牙科应
                         用对空间尺寸的要求
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产品类别     代表产品                       产品特点       产品用途
       Gemini150/350   该产品是一个主要用于食品检测系统
                       应用的X射线源子系统，它由高压油箱
                       以及集成于其内部的固定阳极X射线
                       管和高压电子电路构成，功率因数校正 食品检测
                       电路提供了良好的剂量率控制稳定性
                       和通用供电输入，扇形束设计非常适合
                       与线阵探测器集成
          Canis2       该产品是一款马用的便携式X光机，体
                       积小、重量轻，内置大容量锂电池，它
                       包括一个1.6kW的X射线电源装置，功 兽用便携式X光机
                       率密度高，适合各种户外便携移动的X
                       射线应用
         Canis5A
                       该产品是一款集多功能于一体的便携
                       式X光机，包括一个5kW的X射线电源 多功能便携式X光
                       装置，体积小巧，重量轻，功率密度高，机
                       适合各种便携式X射线应用
       Canis014D07     该产品是一款便携式手持口内用X射
                       线源，配备7英寸LCD触摸屏，Android
                       操作系统，可直接搭载奕瑞口内图像传
                       感器，实现即拍即看及智能图像后处理 口内便携式X光机
                       等功能，机身轻巧便携，易于掌握和操
                       作，同时具备多种网络连接方式，满足
                       用户多样化的场景使用需求
四、现有业务发展安排及未来发展战略
（一）未来发展战略
  公司自设立以来，秉承“让最安全、最先进的 X 技术深入世界每个角落”
的愿景，以数字化 X 线探测器为起点，在 B to B 业务模式的指导下，坚持底层
核心技术创新，完善在 X 线核心部件前沿技术的研究和探索，并逐步在垂直领
域拓展，向“多种 X 线核心部件及综合解决方案供应商”迈进。未来，公司将
持续通过技术与产品研发，以及跨领域创新，成为全球领先的 X 线领域产品及
方案供应商，助力下游企业高质量、高效、高速发展；并且全面对标、赶超国外
巨头竞争对手，最终向全球领先的光电科学产品及方案供应商跃进。
  围绕上述战略目标，公司将持续巩固和提升技术、研发与平台优势，丰富产
品体系，加强国际化业务布局并积极拓展全球市场，进而实现公司技术实力、产
品体系、经营业绩和市场地位的综合提高。公司的发展战略如下：
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  未来，公司将继续秉承“让最安全、最先进的 X 技术深入世界每个角落”
的愿景，坚持 B to B 策略，沿 X 线产业链上下游开展前沿技术研发与产品创新，
进一步实现上游各关键原材料的自研自产，扩大 X 线核心部件的业务规模，通
过发挥产业链上下游高度的业务协同作用，加强产品方案服务能力，为更多细分
领域客户创造差异化价值，提高企业核心竞争力，增强持续盈利能力和发展潜力，
推动公司战略稳步实施。
  基于强大且高效的研发实力，公司将不断开展 X 线全产业链前沿技术的研
发与探索，并推进产品产业化应用与创新，为更多客户提供具有差异化竞争优势
的产品。公司将坚持全球化战略，加强国际化业务布局，并完善全球化的产品销
售和服务体系，加大海外市场推广力度并着力提高海外业务占比；同时，公司将
坚持大客户战略，在已有客户中持续形成合作并加大新产品导入力度，扩大客户
群体，尤其是覆盖更多新兴下游应用领域客户及海外客户，从而提高公司各产品
在全球市场的市场份额，占领全球领先的市场地位。
  公司将凭借以 X 线为基础的、在光电领域所积累的经验，加大科技创新资
源整合及跨领域创新力度，拓展生命科学仪器、光电设备核心部件及产品方案等
新业务板块，不断培育与发展公司及产业内新的“新质生产力”，助力下游行业
发展，并构建公司新的业务增长曲线，持续提高企业竞争力，扩大经营规模。
  全球范围内，行业龙头企业已通过内生性增长或外延式并购的方式成功实现
了多品类布局。当前，公司在数字化 X 线探测器业务领域已取得较好成绩，在
新核心部件业务如高压发生器及组合式射线源、新业务科学仪器方面也取得一定
的成绩。未来，公司将紧跟全球行业发展趋势，依托较强的自上而下垂直整合能
力以及核心部件自研自产优势，进一步完善 X 线产业链战略布局，提升多品类 X
线核心部件及综合解决方案的业务能力，以更好地匹配下游客户需求、应对激烈
的市场竞争，与国外巨头进行全面的市场竞争并实现赶超。
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  以单一光电科学领域为起点，沿产业链拓展，并向更广阔的光电科学领域迈
进是全球光电科学领域巨头发展的共同路径与重要趋势。公司将在推动我国基本
实现 X 线领域三大核心部件全面进口替代的基础上，进一步推动我国 X 线全产
业链，特别是上游关键原材料的自研自产，从而加速实现我国在 X 线领域的全
面进口替代；并且，凭借丰富且深厚的技术储备，公司将着力于解决我国生命科
学仪器等在内的更多光电科学领域“卡脖子”问题，以及未被满足的下游应用领
域市场需求，持续推动我国在光电科学领域中的进口替代进程。
  公司将继续秉承前沿创新策略与先驱预研的理念，加强技术平台建设，持续
开展对高速三维 X 射线成像、实时 AI 判图、TDI、光子计数等新 X 线技术及 CT
探测器、光子计数探测器、双层探测器、CT 球管、微焦点球管等高端 X 线核心
部件产品的研发，并进一步向准直器（ASG）、闪烁体、PD、碳板、轴承金属
材料、阳极靶材、阴极等上游核心原材料进行积极探索。公司致力于通过对 X
线全产业链前沿技术的不断研发创新，引领全球 X 线技术的未来发展。
（二）现有业务发展安排
  目前，以公司为代表的国内优秀企业的带领下，我国数字化 X 线探测器和
高压发生器均已成功打破了国外技术垄断，绝大部分产品已基本实现进口替代，
并且具有更低价格及更快服务响应速度等明显优势。公司将加大各类球管产品研
发力度，进一步提升球管产品性能，关键指标达到国际领先水平，并加速实现其
产业化应用，从而进一步推动国内球管产品国产化进程，加速国内 X 线三大核
心部件实现全面、高质量的进口替代，夯实产业发展基础。
  公司将持续开展在数字化 X 线探测器、高压发生器、组合式射线源、球管、
等新核心部件、综合解决方案及软件的产品布局，进一步完善球管技术平台建设，
实现 TDI 探测器、CT 探测器、SiPM 探测器、CZT 光子计数探测器、更高能量
级微焦点射线源、CT 球管、KV 微秒级快速切换能谱 CT 高压发生器的研发及产
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业化，着力推进 CMOS 探测器、柔性探测器、双层探测器、90kV/130kV/150kV
三款微焦点射线源、手持背散射扫描仪等新产品及高端产品的商业化销售，基本
实现综合解决方案在医疗和工业的布局，进一步拓展产品线及应用领域以丰富产
品体系，充分发挥各业务间高度协同作用，增加高端、动态、创新产品供给，优
化产品结构，使其持续沿平台化、高端化、领先化迈进。
  未来公司将继续加大对闪烁体、ASG、PD、光子计数晶体、轴承金属材料、
阳极靶材、阴极等 X 线产业链上游关键原材料的技术和产业化投入，并在此基
础上开发和完善集硬件、软件、应用在内的综合解决方案，提升产品关键原材料
自研自产比例，夯实供应链自主可控能力同时，提升产业链整合能力，提高公司
产品和服务的附加值，加强公司综合竞争力。
  当前，无论在医疗还是工业领域，中国及全球市场仍有大量的对 X 线核心
部件和产品方案的市场需求未被满足，因此，公司将坚持“让最安全、最先进的
X 技术深入世界每个角落”的愿景与全球化战略，进一步搭建和完善全球化的研
发、生产与销售网络，以抓住该些未被满足的市场需求所带来的业务增长机会。
公司计划在美国、欧洲及其他境外地区建立更多的海外研发、生产和销售基地，
以更高效、更大力度地开展海外市场推广，更敏锐地识别并把握全球各市场的业
务机会，更好地开发和服务全球客户，成为全球客户首选品牌，从而进一步扩大
公司海外业务规模，增强盈利能力，提升企业竞争力。
  凭借过硬的产品质量、先进的技术水平以及良好的售后服务，公司目前已与
国内外众多医疗及工业领域的行业领先企业建立了长期、稳定的合作关系，并获
得了该些客户的高度认可，为公司的长远发展奠定了坚实的基础。公司将坚持战
略大客户策略，通过技术与服务创新，为客户打造更具差异化、更满足其需求、
并能够为其创造更多商业价值与经济效益的产品，进一步巩固与深化客户关系；
并且由于众多全球大客户对供应商管理质量颇为重视，公司将以世界一流标准为
指导，持续构建与其相匹配的管理质量和服务能力，以进一步增强客户满意度与
上海奕瑞光电子科技股份有限公司                              募集说明书（申报稿）
忠诚度。同时，公司计划在未来的业务发展和市场拓展中继续关注战略客户，包
括全球行业巨头、知名的区域市场领导者和细分市场的领跑者，通过不断提升产
品、技术和服务，与更多新优质客户建立良好的合作关系。
     供应链自主可控能力、市场敏锐度、人才储备、组织运行效率是公司未来能
够抢占竞争先机的重要影响因素。公司将持续推进核心原材料的自研自产，进一
步夯实供应链自主可控能力；不断优化生产工艺与提升生产自动化水平，进一步
提高生产效率、产品良率与规模化水平，为企业进一步释放经营弹性奠定基础。
     公司将坚持对人才培养的高度重视，不断完善公平、客观、合理的人才培养、
激励和晋升发展体系，通过外部人才引进和内部员工培养的双重机制，确保公司
拥有充足的研发、管理等各类人员储备。公司将持续培养并组建在供应链、市场
拓展、质量管理、人力资源管理、项目管理等领域具备较高专业素质及管理经验
的中高层管理人员及人才梯队，使公司能够保持深厚的技术积累和敏锐的市场嗅
觉，前瞻性地把握行业发展趋势，通过创新、领先、远见的商业布局，创造差异
化市场价值，确保公司在激烈的全球市场竞争中保持优势。
五、截至最近一期末，不存在金额较大的财务性投资的基本情况
（一）最近一期末发行人持有的对外投资（包括类金融业务）情况
     发行人核算对外投资的报表科目主要为交易性金融资产、其他应收款、其他
流动资产、其他非流动资产、其他非流动金融资产和长期股权投资，具体情况如
下：
     截至 2024 年 6 月 30 日，公司持有的投资情况如下：
                                                     单位：万元
                                                    财务性投资占
                                  占归母所有者 财务性
序号         项目       账面价值                            归母所有者权
                                  权益合计比例 投资金额
                                                     益合计比例
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                                                   财务性投资占
                                 占归母所有者 财务性
序号         项目      账面价值                            归母所有者权
                                 权益合计比例 投资金额
                                                    益合计比例
        合计           55,229.42     12.35%      -            -
     截至 2024 年 6 月 30 日，发行人交易性金融资产分类为以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融资产，主要包括结构性存款和权益工具投资。
     报告期内，权益工具投资主要系公司作为战略投资者认购 ①联影医疗
（688271）在科创板首次公开发行的股票，截至 2024 年 6 月 30 日持有 149.16
万股；②珠海冠宇（688772）发行的可转债，截至 2024 年 6 月 30 日持有 0 万股，
已全部出售。受二级市场股价波动、可转债价格波动影响，公司持有的交易性金
融资产的公允价值相应发生变动。
     公司作为战略投资者对联影医疗的投资，属于围绕产业链上下游以获取技术、
原料或者渠道为目的的产业投资，不属于财务性投资。联影医疗致力于为全球客
户提供高性能医学影像设备、放射治疗产品、生命科学仪器及医疗数字化、智能
化解决方案，产品线覆盖磁共振成像系统（MR）、X 射线计算机断层扫描系统
（CT）、X 射线成像系统（XR）、分子影像系统（PET/CT、PET/MR）、医用
直线加速器系统（RT）以及生命科学仪器等。奕瑞科技为联影医疗产品的主要
核心部件供应商之一，在乳腺 X 光机、放疗设备、CT 设备等领域积极布局，形
成完整的涵盖上述细分应用领域的具有较强竞争力的数字化 X 线探测器产品家
族，并在 CMOS 探测器、CT 探测器、闪烁体晶体陶瓷、光子计数探测器等先进
技术和产品上达成更广泛的布局。随着双方合作逐步深入，双方在多个医疗细分
应用领域就数字 X 光先进技术和产品研发、核心部件及解决方案等方面建立更
加紧密的业务合作，促进发行人和联影医疗巩固并提高市场占有率和市场地位。
     公司对珠海冠宇的投资不属于财务性投资。珠海冠宇主要从事消费类锂离子
电池的研发、生产及销售。而锂离子电池是公司普放无线系列探测器的原材料之
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一，珠海冠宇是公司锂离子电池的主要供应商。公司工业系列产品可广泛应用于
新能源电池检测，珠海冠宇作为锂离子电池制造商，是公司工业系列产品的终端
客户之一。公司对珠海冠宇的投资，有利于双方进一步加强现有各自领域的技术
合作及市场积累，有利于公司产业资源整合，进一步拓展公司在新能源电池领域
的技术和产品布局，优化业务体系。因此，公司该投资有利于公司巩固重要原材
料的供应渠道，加强产业上下游交流合作，符合公司主营业务战略发展方向，是
公司围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资，不属于财务
性投资。
  综上所述，公司的交易性金融资产不属于上述法规规定的财务性投资。
  截至 2024 年 6 月 30 日，公司其他应收款 4,676.32 万元，主要为公司业务开
展和日常经营相关的保证金及押金、备用金、往来款、应收退税款及应收政府补
助款，不属于财务性投资。
  截至 2024 年 6 月 30 日，公司其他流动资产 6,342.75 万元，主要由待认证进
项税、待抵扣进项税等构成，不属于财务性投资。
  截至 2024 年 6 月 30 日，公司其他非流动资产 8,048.82 万元，主要为预付购
建长期资产款项，不涉及财务性投资。
  截至 2024 年 6 月 30 日，公司其他非流动金融资产为 5,805.59 万元。公司其
他非流动金融资产系持有的君心医疗和珠海冠宇的股份。由于公司上述投资不是
以收取合同现金流量为目标，亦不是以出售该金融资产为目标，系公司考虑到主
营业务战略发展方向，围绕产业链上下游进行的投资，公司将持有君心医疗和珠
海冠宇股份按照以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产进行核算，列
示为其他非流动金融资产。
  公司对君心医疗的投资不属于财务性投资。君心医疗的主营业务为肿瘤诊疗，
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而放疗是肿瘤治疗的重要手段之一，君心医疗在放疗领域具有丰富的专家团队、
临床经验以及行业资源等。放疗产品是公司重要的产品系列之一，公司推出了新
一代放疗产品 Mercu 1616TE/Mercu1717HE，旨在进一步完善放疗领域产品布局。
公司投资君心医疗后，君心医疗可以利用其行业资源推动公司产品验证、技术进
步和市场推广等，推动公司数字化 X 线探测器产品在放疗场景的资源整合。因
此，公司该投资有利于公司加强产业上下游交流合作，符合公司主营业务战略发
展方向，是公司围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资，
不属于财务性投资。
  截至 2024 年 6 月 30 日，发行人长期股权投资金额为 7,280.52 万元，具体情
况如下：
                                              单位：万元
   被投资单位            账面价值          减值准备       持股比例
   E-ray Co., Ltd      7,280.52          -      30.86%
  公司投资 E-ray 不属于财务性投资。E-ray 主要从事高能微焦点射线源核心
部件的研发、生产及销售。此前国内高能微焦点射线源市场被滨松光子、赛默飞
世尔两家公司所垄断，公司为了布局高能微焦射线源，于 2023 年投资韩国公司
E-ray，并向其采购高能微焦点射线源核心部件后组装出售微焦点射线源，E-ray
是公司供应商之一。公司投资 E-ray 有利于双方进一步加强现有各自领域的技术
合作及市场积累，有利于公司产业资源整合，进一步拓展公司在微焦点射线源领
域的技术和产品布局，优化业务体系。因此，公司该投资有利于公司巩固重要产
品的供应渠道，加强产业上下游交流合作，符合公司主营业务战略发展方向，是
公司围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资，不属于财务
性投资。
  综上所述，公司最近一期末不存在财务性投资。
（二）自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，发行人实施或拟实施的财
务性投资及类金融业务的具体情况
  本次发行首次董事会决议日为 2024 年 4 月 28 日，前六个月（2023 年 10 月
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    金融业务的情况。
    六、科技创新水平以及保持科技创新能力的机制或措施
    （一）公司科技创新水平
      公司自成立以来一直专注于 X 线核心部件的研发、生产、销售与服务。近
    年来，公司一直在加强多种 X 线核心部件及综合解决方案的性能优化与应用拓
    展。目前，公司的产品线已涵盖医疗（含普放、乳腺、放疗、齿科等）和工业（含
    工业检测、安全检查等）领域。凭借卓越的研发及创新能力，公司的产品图像性
    能、质量的稳定性和可靠性已达到全球先进水平，公司拥有的核心技术及其先进
    性具体情况如下：
      公司已掌握传感器设计和制程技术、CT 探测器技术、闪烁材料及封装工艺
    技术、读出芯片及低噪声电子技术、X 光智能探测及获取技术、探测器物理研究
    和医学图像算法技术等 6 大类核心技术，成为了全球为数不多的、掌握全部主要
    核心技术的数字化 X 线探测器生产商之一。上述核心技术已应用于公司目前已
    销售产品中，均为自主研发取得。此外，公司在研发过程中掌握了 TFT SENSOR、
    CMOS SENSOR、读出芯片、探测器电子学和上位机 SDK、图像校正软件的设
    计能力，在生产过程中掌握了碘化铯蒸镀和封装、硫氧化钆的 OCA 贴附等工艺
    诀窍。目前，公司数字化 X 线探测器主要核心技术及其来源如下：
序号     名称              技术特点             技术类别      技术来源
                通过双栅驱动，相邻像素共用一根数据线读
     双栅驱动的面
      板设计技术
                产品具有很强的成本优势
     大面阵 85um 像 基于非晶硅面板工艺，开发出 85um 像素的大
       计技术      加先进的光刻技术，各项光学性能优异       传感器设计和制
                在成熟的非晶硅、低温多晶硅（LTPS）、高     程技术
     大面阵高灵敏
                载流子迁移率的铟镓锌氧化物（IGZO）等面
                板设计上有成熟的设计和解决方案，大幅提
      制备技术
                高探测器的成像水平
     非拼接 CMOS 具有感光灵敏度高、有源像素内信号可放大、
      探测器技术 刷新速度快、传感器和电路集成度高、结构
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序号       名称                技术特点              技术类别       技术来源
                  紧凑等特点。公司具备独立开发 CMOS 图像
                  传感器芯片能力，已经成功流片并实现量产
                  和销售，相比其他采购进口 CMOS 芯片的企
                  业，具有更好的成本优势和底层创新能力
                  目前常见的晶圆有 6 寸、8 寸、12 寸，而大
                  尺寸 CMOS 探测器感光面积远大于单片晶
                  圆，需要通过特殊的曝光拼接工艺和特殊的
                  叠层设计，将多个切割好的晶粒进行拼接。
       大面积拼接
                  对于更大尺寸（如 1417 或 1717）的探测器，
                  甚至要对晶粒做三边拼接，拼接缝精度需要
         技术
                  精准控制在 1 个像素，精度过大会引起图像
                  拉伸，过小则会引起图像压缩。该技术具备
                  极高的切割精度、拼接精度和平整度，且有
                  良好的热稳定性
                  TDI 技术通过对目标信号多次叠加大幅度提
                  高了信噪比，显著提高扫描速率或者降低射
                  线剂量率要求。根据不同应用需要可以采用
                  可以灵活实现 128 级、512 级、1024 级等不
                  同种类 TDI 传感器，相比传统 CCD TDI 传感
                  器具有更高拓展灵活性和成本优势
                  通过先进的器件设计和工艺实现多面可拼接
      高性能 CT 图    的高性能 CT 图像传感器阵列；结合公司自主
      像传感器技术      高性能闪烁体生长和封装工艺，可提供更具
                  性能优势和成本优势的 CT 探测器模组方案
                  结合高精度钨合金 3D 打印技术，可根据不同
                  产品和应用需要定制和批量生产各类一维、
       高性能 ASG    二维 ASG，相比传统 CT 准直器，可以更灵
         技术       活实现不同视野 ASG 的定制加工，提高 CT CT 探测器技术
                  整机性能，并大幅度降低 ASG 的生产和组装
                  难度
                  通过精确调控闪烁体成分实现满足 CT 成像
                  需求的低余辉高光输出和高稳定性的闪烁体
      高性能 CT 闪烁
        体陶瓷
                  阵列高度匹配的闪烁体陶瓷阵列，可以根据
                  不同传感器需求进行定制
                  开发并定制了高性能、高可靠性的硫氧化钆
      硫氧化钆 OCA
       耦合技术
                                              闪烁材料及封装
                  开发并定制了高性能、高可靠性的碘化铯镀
                                                工艺技术
      薄膜碘化铯镀      膜设备，可在不同基板的面板上进行碘化铯
      膜及封装技术      蒸镀，结合高可靠性的封装工艺，制备的碘
                  化铯面板模组各项性能优良
                  该技术实现了低噪声的电源电路、低噪声的
       低噪声成像      图像逐行扫描功能，实现了大面阵的驱动与
        技术        数据读取，采用跨导积分电路对 pA 级微弱电 读出芯片及低噪
                  流信号进行放大处理                    声电子技术
      高性能读出芯      开发了基于 BGA 封装 64 通道、16 位 ADC
        片技术       转换的高性能读出芯片；为产品提供了低成
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序号      名称                    技术特点                    技术类别         技术来源
                 本解决方案；同时在研基于 COF 封装的高性
                 能读出芯片
                 开发了板载高性能 FPGA 芯片的韧件，实现
                 了高速数据采集，并采用千兆网技术实现了
                 大带宽影像数据的传输，有效保证了影像传
      智能核心数字     输速度和质量。开发了针对无线产品应用的
        处理板      高性能智能核心数字处理板，集成了多通道
                 数字信号采集、SOC 板载信号处理、linux 系
                 统协议站、无线 WIFI 信号通信、故障自诊断
                 等技术
                 该技术通过图像传感器工作流及低延迟传输
                 技术优化实现曝光过程中对曝光剂量控制的
                 功能，可以使整机系统摆脱对传统分立电离
                 室型 AEC（自动曝光控制）传感器的依赖，
      智能自动曝光     减少电离室造成的图像伪影，简化整机机构；
       控制技术      通过更灵活的检测策略和算法，可以根据临 X 光智能探测及
                 床需要灵活调整剂量监测区域，满足更精准                       获取技术
                 更多样的剂量控制需要，比传统分立式电离
                 室相对固定的监测设置能更好满足不同场景
                 需求
                 配合直线加速器或放射性同位素作为光源，
      MeV 级别射线   最高耐受 MeV 级较高能光子探测器，在高端
       探测器技术     装备制造及图像引导放射治疗领域具有重大
                 战略意义
                 公司自主研发的 AED 技术具有低剂量灵敏
                 度和剂量率触发、更广的误触发限度等特点。
      自动曝光探测     在 AED 的应用中，创新的内触发式应用能确
        技术       保平板和高压发生器在没有任何电气连接的
                 情况下快速安装并进行使用，极大的推动了
                 探测器在 DR 升级市场的快速应用
                 结合自主设计的面板技术特点，开发了针对
      探测器影像校     不同机种和应用的探测器影像校正（包括
        正技术      offset/gain/defect/clipping/lag 等）技术，校正
                 图像临床表现优异
                 通过先进的算法通过图像处理方式获得类似
                                                         探测器物理研究
                 实体滤线栅的清晰的图像效果，减少对实体
       虚拟滤线栅                                             和医学图像算法
        技术                                                  技术
                 摄剂量，同时对不同尺寸、形状以及工作模
                 式的探测器有更灵活的匹配性
                 结合高性能嵌入式处理和自主图像处理算法
      嵌入式图像校
        正技术
                 作，可以用于多种智能化解决方案
       公司高压发生器及组合式射线源产品的性能、质量稳定性和可靠性已达到国
     际先进水平。公司已完整掌握油封式和固封式高压绝缘底层设计技术与制程工艺、
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高频及超高频逆变拓扑设计技术（包括串并联谐振、移相谐振、PWM 脉宽调制
逆变拓扑技术、能谱成像所需 KV 快速切换技术、中心接地阴阳极高压、阳极接
地高压、阴极接地高压；不同功率范围 MOSFET、IGBT 功率器件的成熟应用，
以及新一代碳化硅 SiC 功率开关器件应用的预研），特种辅助电源核心技术（包
括液态金属轴承驱动控制技术、球管阳极高速旋转实时测速技术、栅极控制电源
技术和 ZDFS 电源技术等）3 大技术类别、10 小项核心技术。上述核心技术已应
用于公司目前已销售产品中，均为自主研发取得。目前，公司高压发生器及组合
式射线源主要核心技术及其来源如下：
序号     名称           技术特点           技术类别     技术来源
             利用过滤及真空处理后的变压器油作为绝缘
      油封式高压
      绝缘技术
             的绝缘耐压性能、导热散热性能及可维修性
             利用特殊配方的高压硅脂作为绝缘介质，将高 高压绝缘技术
      固封式高压 压部件密封在高压硅脂中并固化，具有良好的
      绝缘技术 绝缘耐压性能，无油液渗漏风险、结构设计灵
             活
             高达 400KHZ 以上的高压输出频率，实现 KV
      超高频串联
      谐振技术
             精准控制
             充分利用高压变压器以及谐振电感、电容的参
      移相谐振 数特点，在高压运行时可以使功率开关器件处
       技术    于软开关工作状态，提升逆变效率，降低 EMI
             干扰
             区别于频率调节，脉宽调制可以在全功率范围 逆变电源拓扑
     PWM 脉宽调
       制技术
             不同开关器件有更强的适应性
             亚毫秒级高低 KV 快速切换通过目前量产高压
             发生器的硬件拓扑电路控制和智能控制算法
     双能成像 KV 技术实现，可满足中高端 CT 和 X 线影像系统
      切换技术 实现双能级能谱功能成像应用需求。更快速应
             用于超高端 CT 的微秒级快速 KV 切换技术正
             在预研中
      液态金属轴 通过精密严格的驱动时序和驱动电压与功率
       技术    启动、运转和刹车控制
             通过专利技术实时反馈测量球管阳极转速，确
      球管阳极高
             保球管加载条件与实时转速相匹配，避免球管
             旋转异常导致阳极靶损伤的风险，延长高价值 特种辅助电源
      测速技术
             球管使用寿命                    技术
             通过在球管阴极施加不同幅度的单极栅控电
             压或多极栅控电压组合，控制球管内部从阴极
      栅极控制电
       源技术
             和位置，实现 CT 系统应用中 X 方向飞焦点成
             像功能、单灯丝多焦点控制功能和 X 线影像系
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序号    名称             技术特点              技术类别    技术来源
             统中的超高帧频脉冲成像功能或其它需要微
             秒级速度切断射线输出的应用场景
             通过在球管阴极施加可调高频交变磁场，控制
     ZDFS 电源 球管内部从阴极灯丝加速运动到阳极的电子
       技术    束在 Z 方向的打靶聚焦大小和位置，实现 CT
             系统应用中 Z 方向飞焦点成像功能
     公司已掌握钡钨热阴极技术、液态金属轴承技术、飞焦点技术等核心技术，
并已完成微焦点球管、透射靶球管、齿科球管及 C 型臂/DR 球管的设计研发；对
于 CT 球管，公司已解决产品仿真设计、液态金属轴承设计与制造、材料激光纹
理刻蚀等技术难点。目前，公司球管主要核心技术及其来源如下：
序号         名称           技术特点            技术类别   技术来源
     微焦点光学系统控制 采用等径双圆孔设计，通过高精度仿真技
        技术     术，控制光学尺寸，实现最小 5μm
               通过精密加工、高温烧结与焊接、真空覆
     大电流密度钡钨阴极
      组件制造技术
               极，工作寿命可以达到 12,000 小时
               通过部组件真空处理技术，整管烘烤和多 微焦点球管
     超高真空获得与维持
        技术
               得并维持不小于 6×10-7Pa 超高真空状态
               通过脉冲及直流高压控制技术使器件可
     高耐压器件测试与老
        炼技术
               工作
               通过激光刻蚀加工技术，保证平面阴极结
     高可靠平面型阴极加
        工技术
               通过高纯度氧化铝陶瓷结合等静压一体
               式成型工艺实现表面闪络耐压不小于
               属化封接处理技术，完成陶瓷与金属的真
               空气密性焊接，实现不小于 6×10-7Pa 超高
               真空状态
     高光洁度金属件表面 通过低成本抛光技术，使得零部件表面光
       抛光技术    洁度达 R0.1 以下，降低产品打火概率
               通过精密绕制加工技术实现灯丝尺寸高
     灯丝精密绕制与闪炼 精度及均匀性，实现外径尺寸公差控制在
        技术     ±0.01mm；通过灯丝高温闪炼技术，使管
               电流达 24mA，并保证稳定发射         齿科球管
               采用玻璃封接技术将阳极组件与阴极组
               空度不低于 1×10-5Pa
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序号          名称                技术特点            技术类别      技术来源
                     采用 IEC 标准下标称 0.6 大焦点+长曝光
                     满足用户对不同场景的需求
         高热容旋转阳极靶    通过高热容旋转阳极靶技术，提升轰击面
            技术       的热容至 210kHu
                     通过动平衡去重工艺处理，采用镗铣加工 C-Arm 球管
                     可以在整管装配前完成对靶盘的转动平         /DR 球管
                     衡性进行调整及评估，实现 3,200rpm 转
                     速下高可靠性运转
                     采用中频除气和真空除气结合方式，充分
                     通过液态金属轴承技术，能够让封装好的
                     等效热容量≥8MHu，轴承≥10,000r/min
                     单端高压技术可让球管阳极部分接地，实
                     行水冷降温，实现将球管的散热效率相对
                     于油冷提高八倍（热容量对比），能够长
                     时间工作在大功率状态
                                                CT 球管
                     利用磁场变换对球管焦点进行位置与大
                     分辨率，能够满足快速变化的诊断需求
                     利用压力焊接设备，对高温难熔金属与石
         石墨靶盘与全金属靶   墨进行焊接制备或全金属靶盘制备，最终
           盘制备技术     能够让制备好的靶盘满足高温环境工作
                     的条件，实现等效热容量≥8MHu
         X 线综合解决方案产品方面，经过多年研发与积累，公司目前已掌握了全球
领先的、覆盖数字化 X 线探测器全产业链的核心技术，并在其它各 X 线核心部
件领域有着一定的技术积累，同时公司拥有电子控制技术、医学影像、机械设计
等多类技术储备，为 X 线综合解决方案产品的设计、研发与制造打下坚实基础。
公司已在全脊椎拼接拍摄、非等中心 3D 成像控制、斩波、智能迭代重建、3D
图像渲染、多模态的 3D 医学成像、高效栅影抑制、自动剂量控制、数字化双能
谱 X 射线、智能裁剪、影像增强技术等软件算法核心技术上有所积累，现已完
成多款 X 线综合解决方案产品的研发。目前，公司 X 线综合解决方案产品主要
核心技术及其来源如下：
序号          名称                    技术特点               技术来源
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序号      名称                      技术特点                 技术来源
        制技术       制电机两个线圈的切换来实现转速的调节。当需要更改
                  电机转速时，控制系统会迅速切换电机所使用的线圈，
                  从而实现转速的调节，保证 2 个电机速度一致
                  系统采用像素级灰度值拟合校正技术，实现全自动全景
                  智能拼接。可配合全景拼接架系统，具备多种被检者保
     全脊椎拼接拍摄
       技术
                  稳定、顺畅、精准，为医院儿科、外科整形及术后效果
                  评估提供重要参考依据
                  自平衡设计是通过机械力学计算使 C 型臂滑动方向在
                  任意位置可自由停止，且启动力不大于 30N
                  目的研究非等中心锥束 CT 系统（CBCT）几何参数标
                  定及投影图像重排,提出新的方法以提高参数标定精度
     非等中心 3D 成像
        控制
                  心系统应用环境的限制，同时通过系统控制方法，利用
                  三轴联动机制模拟等中心运动；实现三维图像采集
                  信号控制使用的 MOS 管，只要电压，不需要电流，要
                  求导通时产生的压降 Vds 最小，首选 Vgs=4.5v 左右，
     大电流 Mos 管压   对信号控制来说，原则上是选择导通时产生的压降越小
      降控制技术       越好。电源控制使用的 MOS 管，既要电压也要电流，
                  要求完全导通，要求 Id 最大，产生的压降 Vds 最小，
                  首选 Vgs=10v 左右
                  一种基于倍流同步整流移相全桥的超级电容充电装置,
                  包括控制电路,第一驱动电路,第二驱动电路,第三驱动
                  电路,无桥 boostPFC 电路,移相全桥主电路,倍流同步整
     全桥拓扑应用超      流电路,交流电压输入端,直流电压输出端,电流采集模
       技术         相全桥主电路和倍流同步整流电路的电路拓扑,并且采
                  用 SiC 场效应晶体管和 SiC 肖特基二极管,减小系统功
                  率损耗和体积,保证了稳定输出 28V/5A 的大电流,实现
                  了给超级电容充电
                  数字减影血管造影（DSA）是通过电子计算机进行辅助
                  成像的血管造影方法。它是应用计算机程序进行两次成
                  像完成的。在注入造影剂之前,首先进行第一次成像,并
                  用计算机将图像转换成数字信号储存起来。注入造影剂
                  后,再次成像并转换成数字信号。两次数字相减,消除相
                  同的信号,得知一个只有造影剂的血管图像。这种图像
                  较以往所用的常规脑血管造影所显示的图像,更清晰和
                  直观,一些精细的血管结构亦能显示出来
                  合理的斩波结构设计，在保证成像效果的同时最大限度
                  的降低整机辐射泄漏率，降低操作人员风险。特殊狭缝
                  设计，飞点扫描过程中光通量和飞点尺寸恒定，图像拼
                  接效果好
                  智能迭代重建（IR）技术是图像重建中的一项关键技术，
                  它通过多次迭代优化目标函数来重建图像，以减少图像
                  噪声并保持空间分辨率和图像对比度，尤其在低剂量
                  CT 检查中显示出其重要性；迭代重建算法的发展对临
                  床应用有着重要影响，特别是在需要降低辐射剂量的扫
                  描方案中，如筛查方案、血管和儿科应用
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序号      名称                  技术特点               技术来源
                该技术基于 X 射线穿过物体时的衰减差异来获取物体
                内部的信息。通过从不同角度对物体进行多次 X 射线
                扫描，收集大量的二维投影数据，然后利用计算机算法
                对这些数据进行处理和重建，从而生成物体的三维模
                型，并通过渲染技术呈现出逼真的 3D 图像。医生能够
                更直观地观察病变的位置、大小和形状，以及与周围组
                织的关系，例如，在骨科手术中，可以清晰地看到骨折
                的复杂结构，有助于制定更精准的手术方案
                该技术结合了不同成像方式，如 CT、MRI、PET 等，
                通过融合这些不同模态所获取的信息，利用复杂的算法
     多模态的 3D 医学 和计算机技术来构建三维的医学图像，例如，CT 对骨
         成像     骼结构显示清晰，MRI 对软组织分辨较好，PET 能反
                映代谢情况，多模态融合可以提供更全面、互补的信息，
                有助于更准确地诊断疾病
                通过一系列的算法和处理手段，对图像中的栅影进行检
                测、分析和消除。通过不同载频阵列方向图主瓣与栅瓣
                相对位置关系的差异来实现栅影的有效抑制。在最优频
                且避免了大规模搜索，有效降低了计算量。本技术可以
                显著减少栅影带来的干扰，使图像更加清晰、细腻，细
                节更丰富
                通过技术手段来获取被检测对象的信息，如厚度、密度
                等，再通过算法分析计算出合适的辐射剂量，智能地调
                求的前提下，避免过度使用高剂量辐射，从而获得清晰
                且准确的图像
                技术使用两种不同能量的 X 射线束对物体进行照射。
                通过同时获取这两种能量下的 X 射线穿透物体后的衰
                减信息，利用专门的算法进行处理和分析。本技术能够
     数字化双能谱 X 区分不同原子序数的物质，有助于更准确地识别和区分
         射线     人体组织、器官以及病变中的成分。相比传统的单一能
                量 X 射线成像，在获取相同信息量的情况下，可以降
                低辐射剂量，减少对患者的潜在危害。这项技术不仅限
                于医学成像，还可以用于工业检测、安全检查等领域
                利用人工智能算法自动识别图像中的重要区域，并进行
                精确裁剪，以适应不同尺寸的显示需求或特定应用场
                景。这项技术可以提高图像的展示效果，增强视觉体验，
                并在某些情况下提升工作效率
                影像增强目的是增强图像中的特定特征，如对比度、边
                缘等，以便于医生进行更准确的诊断。本技术主要利用
                了灰度拉伸、滤波器技术、边缘增强、锐化增强等技术，
                有助于提高医学影像的诊断价值，尤其是在疾病筛查、
                诊断鉴别、治疗效果评估和预后预测等方面发挥着重要
                作用
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（二）公司保持科技创新能力的机制或措施
  公司始终秉承前沿创新策略与先驱预研的理念，通过与 X 线产业链上下游、
同行业的积极交流，以及对下游应用的密切关注，了解并研判当前及未来的行业
技术动向，确定公司业务发展及技术研发的阶段性目标并定期回顾调整，确保公
司准确把握行业发展趋势，并且在业务布局中具有前瞻性，从而在激烈的全球市
场竞争中占据优势。
  公司在保持技术研究与创新的同时，亦持续在全球范围内沿 X 线产业链横
向或纵向寻求潜在的战略投资和并购机会，以此加快技术布局，通过引入新技术、
新团队、新产品或进入新领域，保持企业活力，确保公司创新、可持续发展。
  对企业技术创新进行激励，重点要做好对研发人员的激励。通过对员工需求
的了解，根据对研发人员进行绩效评价，以产品和技术研发进展情况和个人的贡
献率分配，遵循“三个结合”原则：结果考核与行为考核相结合，外评与内评相
结合，价值评估与产出相结合。分别通过年终奖金、加薪、知识产权奖励、颁发
荣誉证书、管理/技术双通道晋升路线等给予物质激励、精神激励、情感激励、
发展性激励，使研发人员在实践中、学习中得到专业发展的同时，得到继续创新
的动力。
  同时，公司在上市前后均对核心员工实施了股权激励。公司正在积极探索其
它的激励方式，进一步完善充分激发研发人员创新能力的激励机制。
  企业技术创新的成功与否从根本上来说是取决于人才，公司不仅需要利用自
身行业地位、品牌知名度大量招揽优秀人才，源源不断的人才为企业注入了新的
活力、想象力和创造力，还要注重对已有人才的管理和培养，对研发人员进行合
理分配，使其术业有专攻，更好地保证了技术创新的效果，并且为研发人员创造
宽松的创新环境、设置创新支持机制，专门为各创新项目提供服务和支持，使得
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技术创新活动更加顺利、有序进行。
七、与业务相关的主要固定资产及无形资产
（一）主要固定资产
  截至 2024 年 6 月末，公司固定资产账面原值为 62,038.93 万元，固定资产账
面价值为 44,926.69 万元，综合成新率为 72.42%。公司固定资产以专用设备和房
屋及建筑物为主，具体情况如下表所示：
                                                                单位：万元
      类别         账面原值          累计折旧                账面净值         成新率
 房屋及建筑物           20,960.34        1,507.87         19,452.47     92.81%
  专用设备            37,845.67       13,739.66         24,106.02     63.70%
  运输设备               356.53             258.81         97.72      27.41%
  通用设备              2,463.31       1,271.33          1,191.98     48.39%
 固定资产装修              413.07             334.57         78.50      19.00%
      合计          62,038.93       17,112.24         44,926.69     72.42%
  （1）自有房产
  截至 2024 年 6 月 30 日，发行人及子公司拥有的房产情况以及已取得的 2 项
房屋所有权证书如下：
权利人        不动产权证号         权利类型 面积（m2）                 坐落         证载用途
 奕瑞    苏（2018）太仓市不动                               太仓市浮桥镇兴港路
                      房屋所有权             7,808.87                     工业
 太仓     产权第 0022428 号                                   33 号
 奕瑞    苏（2022）太仓市不动                              太仓市娄东街道娄江南
                      房屋所有权               364.84                    城镇住宅
 太仓     产权第 1002806 号                             路 100 号 6 幢 403 室
                                                 成都市郫都区红光镇港
                         房屋（构筑
奕瑞科技         注                          5,262.32 通北三路 269 号 2 栋 1-5 厂房
                         物）所有权
                                                      层 2 号楼
  注：上述房产尚待完成过户登记手续。
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       （2）租赁房产
       ①境内租赁
       截至 2024 年 6 月 30 日，发行人及其子公司承租的境内租赁房产情况如下：
                                               面积
序号     承租方       出租方         坐落位置                              期限
                                              （㎡）
               上海金桥出
                         上海市浦东新区金海路
               口加工区开                                        2023.09.01-
               发股份有限                                     2024.08.31（注 1）
                             层及地下 1 层
                公司
               上海金桥出
               口加工区开    上海市浦东新区金海路                          2024.04.01-
               发股份有限   1000 号 46（幢）房屋 4 层                2024.08.31（注 1）
                公司
               上海金桥出
               口加工区开    上海市浦东新区金海路                          2023.08.01-
               发股份有限   1000 号 43（幢）房屋 3 层                2024.08.31（注 1）
                公司
               上海张江医
                       上海浦东新区张江高科技
               疗器械产业                                        2023.11.15-
               发展有限公                                     2024.08.31（注 2）
                        （现场 7 幢）2 层 202 室
                 司
                       上海市浦东新区新金桥路
               上海水信置                                         2021.09.16
               业有限公司                                     2024.09.15（注 3）
               嘉善陶庄再   浙江省嘉兴市嘉善县陶庄
                公司       厂房和 3 楼办公用房
               嘉善陶庄再   浙江省嘉兴市嘉善县陶庄
                公司             厂房
               南京南航秦   南京市秦淮区御道街 29 号
               园有限公司         栋 F205 室
               太仓嘉实建   江苏省太仓港经济技术开
                公司        公寓共计 6 间宿舍
               太仓嘉实建   江苏省太仓港经济技术开
                公司        公寓共计 6 间宿舍
               太仓嘉实建   江苏省太仓港经济技术开
                公司        公寓共计 34 间宿舍
               太仓嘉实建   江苏省太仓港经济技术开
                公司        公寓共计 17 间宿舍
               太仓嘉实建   江苏省太仓港经济技术开                          2024.01.03-
               设投资有限   发区安江路 56 号嘉实菁英                       2025.01.02
     上海奕瑞光电子科技股份有限公司                       募集说明书（申报稿）
                                           面积
序号     承租方    出租方           坐落位置                         期限
                                          （㎡）
               公司       公寓共计 10 间宿舍
              太仓龙马投    江苏省太仓市浮桥镇安江                     2023.09.05-
              资有限公司        路 69 号                  2024.09.04（注 10）
              太仓市娄城
                       江苏省太仓市浮桥镇新华                    2023.07.07-
                       联滨江雅苑 7 号楼 2302             2024.07.06（注 5）
              理有限公司
              太仓市娄城
                       江苏省太仓市浮桥镇新华                    2023.07.07-
                       联滨江雅苑 7 号楼 2502             2024.07.06（注 5）
              理有限公司
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                       江苏省太仓市浮桥镇新华                    2023.07.07-
                       联滨江雅苑 7 号楼 2602             2024.07.06（注 5）
              理有限公司
              太仓市娄城
                       江苏省太仓市浮桥镇新华                    2023.07.07-
                       联滨江雅苑 7 号楼 2702             2024.07.06（注 5）
              理有限公司
              太仓市娄城
                       江苏省太仓市浮桥镇新华                    2023.07.07-
                       联滨江雅苑 7 号楼 2802             2024.07.06（注 5）
              理有限公司
              太仓市娄城
                       江苏省太仓市浮桥镇新华                    2023.07.07-
                       联滨江雅苑 7 号楼 2902             2024.07.06（注 5）
              理有限公司
              太仓市娄城
                       江苏省太仓市浮桥镇新华                    2023.07.07-
                       联滨江雅苑 7 号楼 3002             2024.07.06（注 5）
              理有限公司
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                       江苏省太仓市浮桥镇新华                    2023.07.07-
                       联滨江雅苑 7 号楼 3102             2024.07.06（注 5）
              理有限公司
              太仓市娄城
                       江苏省太仓市浮桥镇新华                    2023.07.07-
                       联滨江雅苑 7 号楼 3202             2024.07.06（注 5）
              理有限公司
              太仓市娄城
                       江苏省太仓市浮桥镇新华                    2023.07.07-
                       联滨江雅苑 7 号楼 3101             2024.07.06（注 5）
              理有限公司
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                       江苏省太仓市浮桥镇新华                    2023.07.07-
                       联滨江雅苑 7 号楼 3201             2024.07.06（注 5）
              理有限公司
              太仓市娄城
                       江苏省太仓市浮桥镇新华                    2023.07.07-
                       联滨江雅苑 11 号楼 1601            2024.07.06（注 5）
              理有限公司
              太仓市娄城
                       江苏省太仓市浮桥镇新华                    2023.07.07-
                       联滨江雅苑 11 号楼 1701            2024.07.06（注 5）
              理有限公司
              太仓市娄城
                       江苏省太仓市浮桥镇新华                    2023.07.07-
                       联滨江雅苑 11 号楼 1801            2024.07.06（注 5）
              理有限公司
              太仓市娄城    江苏省太仓市浮桥镇新华                    2023.07.07-
              易居住房管    联滨江雅苑 11 号楼 1901            2024.07.06（注 5）
     上海奕瑞光电子科技股份有限公司                       募集说明书（申报稿）
                                           面积
序号     承租方    出租方           坐落位置                         期限
                                          （㎡）
              理有限公司
              太仓市娄城
                       江苏省太仓市浮桥镇新华                    2023.07.07-
                       联滨江雅苑 11 号楼 2001            2024.07.06（注 5）
              理有限公司
              太仓市娄城
                       江苏省太仓市浮桥镇新华                    2023.07.07-
                       联滨江雅苑 11 号楼 2101            2024.07.06（注 5）
              理有限公司
              太仓市娄城
                       江苏省太仓市浮桥镇新华                    2023.07.07-
                       联滨江雅苑 11 号楼 2201            2024.07.06（注 5）
              理有限公司
              太仓市娄城
                       江苏省太仓市浮桥镇新华                    2023.07.07-
                       联滨江雅苑 11 号楼 2301            2024.07.06（注 5）
              理有限公司
              太仓市娄城
                       江苏省太仓市浮桥镇新华                    2023.07.07-
                       联滨江雅苑 11 号楼 2501            2024.07.06（注 5）
              理有限公司
              太仓市娄城
                       江苏省太仓市浮桥镇新华                    2023.07.07-
                       联滨江雅苑 11 号楼 2601            2024.07.06（注 5）
              理有限公司
              太仓市娄城
                       江苏省太仓市浮桥镇新华                    2023.07.07-
                       联滨江雅苑 11 号楼 1902            2024.07.06（注 5）
              理有限公司
              太仓市娄城
                       江苏省太仓市浮桥镇新华                    2023.07.07-
                       联滨江雅苑 11 号楼 2002            2024.07.06（注 5）
              理有限公司
              太仓市娄城
                       江苏省太仓市浮桥镇新华                    2023.07.07-
                       联滨江雅苑 11 号楼 2102            2024.07.06（注 5）
              理有限公司
              太仓市娄城
                       江苏省太仓市浮桥镇新华                    2023.07.07-
                       联滨江雅苑 11 号楼 2202            2024.07.06（注 5）
              理有限公司
              太仓市娄城
                       江苏省太仓市浮桥镇新华                    2023.07.07-
                       联滨江雅苑 11 号楼 2302            2024.07.06（注 5）
              理有限公司
              太仓市娄城
                       江苏省太仓市浮桥镇新华                    2023.07.07-
                       联滨江雅苑 11 号楼 2502            2024.07.06（注 5）
              理有限公司
              太仓市娄城
                       江苏省太仓市浮桥镇新华                    2023.07.07-
                       联滨江雅苑 11 号楼 2602            2024.07.06（注 5）
              理有限公司
              太仓市娄城
                       江苏省太仓市浮桥镇新华                    2023.12.26-
                       联滨江雅苑 11 号楼 501                2024.12.25
              理有限公司
              太仓市娄城
                       江苏省太仓市浮桥镇新华                    2023.12.26-
                       联滨江雅苑 11 号楼 601                2024.12.25
              理有限公司
     上海奕瑞光电子科技股份有限公司                           募集说明书（申报稿）
                                              面积
序号     承租方     出租方           坐落位置                               期限
                                             （㎡）
               太仓市娄城
                       江苏省太仓市浮桥镇新华                           2023.12.26-
                       联滨江雅苑 11 号楼 701                       2024.12.25
               理有限公司
               太仓市娄城
                       江苏省太仓市浮桥镇新华                           2023.12.26-
                       联滨江雅苑 11 号楼 801                       2024.12.25
               理有限公司
               太仓市娄城
                       江苏省太仓市浮桥镇新华                           2023.12.26-
                       联滨江雅苑 11 号楼 901                       2024.12.25
               理有限公司
               海宁兴谷电   浙江省海宁市漕河泾路西
                公司          产业园
               海宁经开产
                       浙江省海宁市海昌街道芯                           2024.01.01-
                        中路 8 号公寓 34 套                        2024.12.31
               设有限公司
                       浙江省海宁市双学路 36 号
               海宁汇都服                                         2024.02.19-
               饰有限公司                                         2025.02.18
                       楼第 2-5 层共计 24 间宿舍
               嘉兴联源物   浙江省海宁市海昌街道海
                 公司     园公寓共计 10 间宿舍
                海宁恒耀   浙江省嘉兴市海宁市海昌
                限公司            宿舍
               海宁恒耀公   浙江省嘉兴市海宁市海昌
                 公司            宿舍
               海宁恒耀公   浙江省嘉兴市海宁市海昌
                 公司            宿舍
               海宁市合创
                       浙江省海宁市海昌街道漕                           2024.01.01-
                       河泾路 17 号 8 幢公寓 5 套                    2024.12.31
                限公司
                       浙江省海宁市双学路 36 号
               海宁汇都服                                         2024.04.01-
               饰有限公司                                         2025.03.31
                       楼第 2-5 层共计 18 间宿舍
               北京雪迪龙   北京市昌平区南邵镇双营
                限公司        及 B1 层区域
               上海道洲信
                       上海市新骏环路 588 号 24                     2024.02.13-
                        幢 A406 室、A418 室                  2024.08.25（注 8）
                公司
               上海道洲信
                       上海市新骏环路 588 号 24                     2024.02.01-
                          幢 A419 室                       2024.08.25（注 8）
                公司
               上海道洲信
                       上海市新骏环路 588 号 24                     2024.01.18-
                          幢 A408 室                       2024.08.25（注 8）
                公司
     上海奕瑞光电子科技股份有限公司                         募集说明书（申报稿）
                                             面积
序号      承租方      出租方         坐落位置                          期限
                                            （㎡）
                上海道洲信
                        上海市新骏环路 588 号 24                2024.03.01-
                           幢 A216 室                  2024.08.25（注 8）
                 公司
                上海道洲信
                        上海市新骏环路 588 号 24                2023.11.06-
                           幢 A221 室                  2024.08.25（注 8）
                 公司
                海宁恒耀公   浙江省嘉兴市海宁市海昌
                 公司             宿舍
                        浙江省嘉兴市海宁市海昌
                            元 1002 宿舍
                        浙江省嘉兴市海宁市海昌
                            元 1002 宿舍
                        浙江省嘉兴市海宁市海昌
                             元 703 宿舍
                 深圳市恒迪  深圳市龙华区华联丰大厦
                 产业园运营  一楼，房间号为 14 号、15      2021.06.16-
                 管理有限公  号、16 号、17 号、18 号的    2026.06.15
                    司           房屋
                 深圳市广耀
                       华宁商业街项目公寓 06 栋        2023.12.23-
                   限公司
     注 1：截至本募集说明书签署之日，发行人已就该等房屋建筑物续签租赁合同。
     注 2：截至本募集说明书签署之日，发行人已就该等房屋建筑物续签租赁合同。
     注 3：截至本募集说明书签署之日，发行人已就该等房屋建筑物续签租赁合同。
     注 4：截至本募集说明书签署之日，奕瑞太仓已就该等房屋建筑物续签租赁合同，同时退租
     注 5：截至本募集说明书签署之日，奕瑞太仓已就该等房屋建筑物续签租赁合同。
     注 6：截至本募集说明书签署之日，奕瑞太仓已就该等房屋建筑物续签租赁合同，同时退租
     注 7：截至本募集说明书签署之日，奕瑞海宁、奕瑞精密已就该等房屋建筑物续签租赁合同。
     注 8：截至本募集说明书签署之日，奕瑞电源上海已就该等房屋建筑物续签租赁合同。
     注9：截至本募集说明书签署之日，奕瑞电真空海宁已就该等房屋建筑物续签租赁合同。
     注10：截至本募集说明书签署之日，奕瑞太仓计划不再租赁该等房屋建筑物。
     注11：截至本募集说明书签署之日，奕瑞电真空海宁计划不再租赁该等房屋建筑物。
     注12：截至本募集说明书签署之日，奕瑞海宁已就该等房屋建筑物续签租赁合同。
       ②境外租赁
       截至 2024 年 6 月 30 日，发行人及其子公司承租的境外租赁房产情况如下：
上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                             募集说明书（申报稿）
序                                                       面积
     承租方      出租方                  坐落位置                              租赁期限
号                                                      （㎡）
                            首尔特别市衿川区加山洞
             株式会社                                                   2023.09.10-
            Human.com                                               2025.09.09
             Mac&G          首尔特别市衿川区加山洞
            株式会社                   405、406 号
            (株)Myeong       首尔特别市衿川区加山洞
             Forensic             1001&1002 号
                            首尔特别市衿川区加山洞
                Onse                                                2023.02.24-
              jungang                                               2025.02.24
             株式会社           首尔特别市衿川区加山洞
             Networks                1834 号
                            首尔特别市衿川区加山洞
                            首尔特别市衿川区加山洞
             株式会社           首尔特别市衿川区秃山洞
            Construction              201 号
             株式会社           首尔特别市衿川区秃山洞
            Construction              401 号
                            首尔特别市衿川区加山洞
               Jung                                                 2023.09.22-
             Hyeontae                                               2025.09.22
                               Tower)17 层 1709 号
                            首尔特别市衿川区加山洞
             株式会社                                                    2023.11.07-
            The Hyunjin                                           2024.11.06（注 2）
             PROTEC
                           德国上施滕费尔德英单多夫                             2024.01.01-
              CO.KG            维森 14 号                              2024.12.31
            合资公司港          神奈川县横滨市中区樱木町                             2024.01.28-
               亭馆           二丁目 2 番 9 楼 901 室                       2025.01.27
               FMI
             Medical        29001 Solon Road,Solon,                  2023.03.01-
             Systems,          Ohio 44139, USA                    2024.07.31（注 1）
               Inc.
  注1：截至本募集说明书签署之日，公司已就该等房屋建筑物续签租赁合同，同时出租
方由FMI Medical Systems, Inc.变更为Aurora 29001 Solon,LLC。
  注2：截至本募集说明书签署之日，公司已就该等房屋建筑物续签租赁合同至2024年12
月6日。
上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                 募集说明书（申报稿）
（二）无形资产
    截至 2024 年 6 月 30 日，发行人及子公司拥有的土地使用权情况如下：
                                                             是否存
序           不动产      权利                                   证载
  权利人                   面积（m2）             坐落                在权利
号           权证号      性质                                   用途
                                                              限制
    奕瑞 苏（2018）太仓市不动                  太仓市浮桥镇兴港路            工业
    太仓  产权第 0022428 号                      33 号           用地
    奕瑞 苏（2022）太仓市不动                  太仓市娄东街道娄江            城镇
    太仓  产权第 1002806 号                南路 100 号 6 幢 403 室   住宅
                                                          科研
        沪（2022）浦字不动产                                          是
          权第 075973 号                                        （注1）
                                                          用地
                                     新站区综合保税区内
  奕瑞合 皖（2022）合肥市不动                             工业  是
   肥   产权第 1233779 号                           用地 （注2）
                                        口东南角
  注 1：根据公司与中国银行股份有限公司上海市浦东开发区支行于 2023 年 9 月 19 日签
署的《抵押合同》（编号：D032023PK（GS）36），公司以该土地使用权为发行人与中国
银行股份有限公司上海市浦东开发区支行之间的签署编号为 M132023PK（GS）35 的《银团
贷款合同》项下的主债权、本金、利息、违约金等承担担保责任。
  注 2：根据奕瑞合肥与兴业银行股份有限公司合肥分行于 2023 年 12 月 25 日签署的《银
团贷款抵押合同》（兴银联（抵押）字（2025）第 04849 号），奕瑞合肥以该土地使用权为
奕瑞合肥与兴业银行股份有限公司合肥分行签署的编号为兴银皖（贷款）字（2023）第 04848
号《固定资产银团贷款合同》项下的主债权、本金、利息、违约金等承担担保责任。
    除上述土地使用权外，奕瑞海宁与海宁市自然资源和规划局签署了《国有建
设用地使用权出让合同》（合同编号：3304812024A21026）并于 2024 年 8 月 13
日取得浙（2024）海宁市不动产权第 0037828 号的不动产权证书，土地用途为“工
业用地”，该土地使用权面积为 63,632 平方米，坐落于海宁市海昌街道海宁大
道西侧，由拳路北侧。
    截至 2024 年 6 月 30 日，公司及其子公司拥有 41 项境内注册商标和 2 项境
外注册商标，详见附表 1。
    截至 2024 年 6 月 30 日，公司及其子公司拥有尚在有效期内的 389 项已获授
权的境内专利，10 项已获授权的境外专利，详见附表 2。
上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                                募集说明书（申报稿）
  截至 2024 年 6 月 30 日，公司及其子公司拥有 105 项计算机软件著作权及 1
项作品著作权，详见附表 3。
  截至 2024 年 6 月 30 日，公司及其子公司拥有 34 项境内登记的集成电路布
图设计专有权，详见附表 4。
  截至 2024 年 6 月 30 日，公司及其子公司拥有 5 项境内已备案的域名，详见
附表 5。
八、上市以来发生的重大资产重组情况
  上市以来，公司不存在重大资产重组情况。
九、境外生产经营和拥有资产情况
（一）境外主体基本情况
  公司在境外拥有 7 家控股子公司，分别为奕瑞欧洲、奕瑞影像欧洲、奕瑞美
国、奕瑞日本、奕瑞韩国、奕瑞香港及奕瑞控股香港，以及 1 家参股公司 E-ray。
公司境外主体经营规模较小，截至 2024 年 6 月 30 日，其基本情况如下：
  基本情况如下：
公司名称 iRay Europe GmbH
 注册地    德国斯图加特
 地址     In den Dorfwiesen 14, 71720 Oberstenfeld, Federal Republic of Germany
设立日期 2013 年 4 月 10 日
注册资本 25,000 欧元
主营业务 数字化 X 线核心部件的销售与服务
上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                                  募集说明书（申报稿）
   奕瑞欧洲的股权结构如下：
  序号                 股东名称                    注册资本（欧元）                   比例（%）
                合计                                       25,000.00              100.00
   注 1：截至本募集说明书签署之日，该股东正进行破产清算程序。
   奕瑞影像欧洲基本情况如下：
公司名称 iRay Imaging Europe GmbH
 注册地     德国汉堡
  地址     Stuttgarter Stra?e 37, 74172 Neckarsulm, Federal Republic of Germany
设立日期 2022 年 11 月 29 日
注册资本 25,000 欧元
主营业务 数字化 X 线核心部件的销售与服务
   奕瑞影像欧洲的股权结构如下：
  序号                 股东名称                    注册资本（欧元）                   比例（%）
                合计                                       25,000.00              100.00
   奕瑞美国基本情况如下：
公司名称 iRay Imaging LLC
注册地     美国特拉华州
 地址     251 Little Falls Drive,Wilmington, Delaware, 19808-1674, US
设立日期 2016 年 10 月 24 日
注册资本 1 美元
主营业务 数字化 X 线探测器及其核心部件的研发、生产、销售与服务，提供综合解决方案
上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                                募集说明书（申报稿）
  奕瑞美国的股权结构如下：
  序号               股东名称                    注册资本（美元）                  比例（%）
               合计                                           1.00               100.00
  奕瑞日本基本情况如下：
公司名称 iRay Japan Limited
 注册地    日本东京
        东京都港区赤坂 2 丁目 23 番 1 号 107-0052 ARK HILLS FRONT TOWER In
 地址
        Control 内
设立日期 2021 年 12 月 9 日
注册资本 1 亿日元
主营业务 数字化 X 线核心部件的销售及服务
  奕瑞日本的股权结构如下：
  序号               股东名称                   注册资本（万日元）                  比例（%）
               合计                                      10,000.00               100.00
  奕瑞韩国基本情况如下：
公司名称 iRay Korea Limited
 注册地    韩国首尔
 地址     1820,18F,5,Gasan digital 1-ro,Geumcheon-gu,Seoul,Republic of Korea 08591
设立日期 2018 年 11 月 21 日
注册资本 44,900 万韩元
主营业务 数字化 X 线核心部件的生产、销售与服务
  奕瑞韩国的股权结构如下：
上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                             募集说明书（申报稿）
 序号                股东名称                     注册资本（万韩元）             比例（%）
              合计                                    44,900.00               100.00
  奕瑞香港基本情况如下：
 英文名称        iRay Investment Limited
 中文名称        奕瑞投资有限公司
  注册地        中国香港
  地址         RM B 17/F Loyong Court 212-220, Lockhart RD, Wanchai, HK
 设立日期        2016 年 10 月 28 日
 注册资本        1 港币
 主营业务        为发行人的投资平台，未开展实际经营业务
  奕瑞香港的股权结构如下：
 序号                股东名称                      注册资本（港元）             比例（%）
              合计                                          1.00              100.00
  奕瑞控股香港基本情况如下：
      英文名称               iRay Holding Hong Kong Limited
      中文名称               奕瑞控股香港有限公司
       注册地               中国香港
        地址               RM B 17/F Loyong Court, 212-220 Lockhart RD, Wanchai, HK
      设立日期               2023 年 9 月 22 日
      注册资本               1,000 港币
      主营业务               为发行人的投资平台，未开展实际经营业务
  奕瑞控股香港的股权结构如下：
上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                        募集说明书（申报稿）
     序号               股东名称               注册资本（港元）             比例（%）
                 合计                              1,000.00         100.00
     E-ray 的基本情况如下：
英文名称      E-ray Co., Ltd.
注册地       韩国
地址        韩国庆尚南道昌原市城山区田基街 10 号，1 楼 101-2 号
设立日期      2020 年 10 月 16 日
注册资本      50,621.45 万韩元
经营范围      研发、制造、销售放射线设备及电气式诊断仪器
     E-ray 的股权结构如下：
序号                股东名称/姓名                    注册资本（万韩元）        比例（%）
                    合计                            50,621.45       100.00
（二）境外资产情况
     截至 2024 年 6 月 30 日，公司及其子公司拥有 2 项境外注册商标，详见附表 1。
     截至 2024 年 6 月 30 日，公司及其子公司拥有尚在有效期内的 10 项已获授
权的境外专利，详见附表 2。
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十、同业竞争情况
（一）是否存在与控股股东、实际控制人及其控制的企业从事相同、相似业务
的情况
  公司无控股股东，实际控制人及其控制的，除公司及公司控制的企业以外的
其他企业目前均未以任何形式从事与公司及公司控制的企业的主营业务构成或
可能构成直接或间接竞争关系的业务或活动，与公司不存在对公司构成重大不利
影响的同业竞争。
（二）控股股东、实际控制人关于避免同业竞争的承诺
  公司首次公开发行股票并上市前，公司的实际控制人已出具了有关避免同业
竞争的承诺。
（三）未来对构成新增同业竞争的资产、业务的安排，以及避免出现重大不利
影响同业竞争的措施
  根据公司的实际控制人出具的有关避免同业竞争的承诺，实际控制人已采取
积极措施，防止未来因同业竞争可能对发行人造成的不利影响。
（四）独立董事对发行人是否存在同业竞争和避免同业竞争措施的有效性所发
表的意见
  公司的实际控制人及其控制的，除公司及公司控制的企业以外的其他企业目
前均未以任何形式从事与公司及公司控制的企业的主营业务构成或可能构成直
接或间接竞争关系的业务或活动，与公司不存在对公司构成重大不利影响的同业
竞争。公司的实际控制人已经承诺采取有效措施避免同业竞争或保持与发行人之
间的独立性，承诺处于正常履行中，不存在违反承诺的情形，该等承诺真实、合
法、有效，能够切实维护上市公司及中小股东的利益。
十一、发行人及其董事、监事、高级管理人员等相关主体的合法合规
情况
  公司现任董事、监事和高级管理人员最近三年不存在受到中国证监会行政处
罚，或者最近一年受到证券交易所公开谴责的情形。
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  公司及现任董事、监事和高级管理人员不存在因涉嫌犯罪正在被司法机关立
案侦查或者涉嫌违法违规正在被中国证监会立案调查的情形。
  公司无控股股东，实际控制人最近三年不存在严重损害上市公司利益或者投
资者合法权益的重大违法行为。
提交的《公诉状》（2023 年刑第 38512 号）。根据奕瑞韩国聘请的辩护律师及
发行人律师出具的法律意见，奕瑞韩国的受控事实不属于严重损害公司股东合法
权益的重大违法行为，亦不属于在国家安全、公众健康安全、生态安全、公共安
全、生产安全领域严重损害社会公共利益的重大违法行为。公司最近三年不存在
严重损害投资者合法权益或者社会公众利益的重大违法行为。
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           第二章 本次证券发行概要
一、本次发行的背景和目的
（一）本次向特定对象发行的背景
  我国始终高度重视在 X 线影像设备及其核心部件领域的关键技术突破，从
“十二五”到“十四五”连续 3 个五年计划均将数字 X 射线影像系统及其核心
部件列为重点突破和研发方向，持续推动相关技术方向的国产化进程。2021 年，
国家工信部等部门联合发布的《“十四五”医疗装备产业发展规划》中，将大功
率 CT 球管列为“攻关关键零部件”。2022 年，国家科学技术部、国家卫生健康
委发布的《“十四五”卫生与健康科技创新专项规划》提出重点加强高性能医疗
器械的元器件和核心部件研发。2023 年，国家工业和信息化部等部门联合印发
的《智能检测装备产业发展行动计划（2023—2025 年）》将高功率微焦斑 X 射
线管、高精度光学组件等智能检测装备关键零部件/元器件列为了基础创新重点
方向。相关产业政策的不断落地充分体现了我国对于掌握 X 线关键核心技术，
提升国产替代水平的重视与支持。
  经过十余年的发展，在以公司为代表的国内优秀企业的带领下，国内数字化
X 线探测器、高压发生器、组合式射线源制造商目前已成功打破了国外技术垄断，
数字化 X 线探测器、高压发生器以及组合式射线源大部分产品已基本实现进口
替代。而 X 线影像设备三大核心部件之球管在国内起步较晚，目前国内球管产
品，无论在技术还是产能方面，与国外制造商仍存在较大的差距，特别是 CT 球
管、微焦点球管，我国仍均主要依赖于进口，面临着一定的“卡脖子”风险。例
如：工业 X 线影像设备应用较多的微焦点球管，目前受滨松光子、赛默飞世尔
等海外厂商技术和供应垄断的情况仍较为突出，国内还未具备 180kV 及以上的
微焦点球管以及 140kV 及以上的透射靶球管的量产能力；且近年来随着下游新
能源电池检测、集成电路及电子制造检测等工业领域对 X 线影像设备的需求不
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断提升，微焦点球管出现供应短缺的现象，严重制约了下游行业的持续发展，已
成为影响下游行业发展的典型“卡脖子”核心器件。因此，实现 X 线核心部件
全面进口替代已成为 X 线影像行业及下游行业发展的迫切需求。
引
产力”列为首要工作任务，为各产业及企业发展提供了重要指引。我国 X 线影
像设备及其核心部件行业的持续、快速发展是我国“新质生产力”发展与培育的
具体体现，以公司为代表的行业内优秀企业多年来始终坚持以科技创新为驱动力，
不断实现 X 线核心部件领域关键技术的自立自强，并不断向更前沿的行业技术、
更高的技术水平、更优的生产质量前进。
    随着医疗服务水平不断提升及普及程度逐步提高，和传统工业整体向高端制
造转型等因素的推动，以及高速三维 X 射线成像、实时 AI 判图、TDI、光子计
数等新技术的出现，全球 X 线影像设备在医疗、工业等应用领域的需求及渗透
率均呈不断增长的趋势，并且 X 线影像设备在新能源电池检测、半导体封装检
测、食品安全检测等应用领域的新需求不断涌现。根据相关数据显示，2030 年
全球 X 线影像设备市场规模预计超过 500 亿美元，将进一步带动上游 X 线核心
部件市场的稳定、快速增长，2030 年全球球管、数字化 X 线探测器、高压发生
器市场规模预计将分别达到 95.3 亿美元、50.3 亿美元和 13.0 亿美元。下游应用
领域传统需求的增长与新需求的出现共同推动了 X 线影像设备及核心部件行业
市场空间持续增长。
（二）本次向特定对象发行的目的
心竞争力
    公司自设立以来，秉承“让最安全、最先进的 X 技术深入世界每个角落”
的愿景，以数字化 X 线探测器产品为起点，始终坚持 B to B 策略，逐步开展、
完善在 X 线核心部件前沿技术的研究和探索，并逐步向“多种 X 线核心部件及
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综合解决方案供应商”迈进。经过多年发展，公司目前已实现多品类 X 线核心
部件的供应，并在数字化 X 线探测器、高压发生器、组合式射线源等细分市场
占有率逐步扩大。
  本项目是公司达成“全球领先的 X 线领域综合产品及解决方案供应商”战
略拓展的重要组成部分，将有助于公司进一步完善产品布局，扩大 X 线核心部
件的业务规模，推动 X 线核心部件和综合解决方案业务上下游高度协同发展，
为更多细分领域客户创造差异化价值，提高核心竞争力、增强持续盈利能力和发
展潜力，推动公司战略稳步实施。
  全球范围内，行业龙头企业已通过内生性增长或外延式并购的方式成功实现
了多品类布局，例如：Dunlee 以 CT 球管起家，自成立至今的百年来持续拓展产
品种类并寻求技术革新，现已具备品种齐全的 CT 球管、X 射线高压发生器、CT
探测器产品系列以及成套产品；滨松光子现主营产品已覆盖了产业链的上中下游，
包括闪烁体、探测器、工业 X 射线源、各类工业测量/辅助系统、生命科学仪器
等；万睿视的业务主要分为医疗和工业两大板块，向客户提供包括球管、平板探
测器、高压发生器在内的多种产品、产品组合以及 CT 解决方案。
  当前，公司在数字化 X 线探测器业务领域已取得较好成绩，在新核心部件
业务如高压发生器及组合式射线源、新业务科学仪器方面也取得一定的成绩。本
次募集资金投资项目将新建 X 线球管及综合解决方案产品产能，有助于公司紧
跟全球行业发展趋势，依托较强的自上而下垂直整合能力以及核心部件自研自产
优势，进一步完善 X 线产业链战略布局，提升多品类 X 线核心部件及综合解决
方案的业务能力，以更好地匹配下游客户需求、应对激烈的市场竞争，为与国外
巨头进行全面的市场竞争并实现赶超奠定基础。
  X 线影像设备主要包含数字化 X 线探测器、高压发生器、球管三大核心部
件，三大核心部件汇集了 X 线影像设备绝大部分核心技术，成本占比超过 70%。
经过十余年的发展，在以公司为代表的国内优秀企业的带领下，数字化 X 线探
测器和高压发生器均已成功打破了国外技术垄断，绝大部分产品已基本实现进口
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替代，并且具有更低价格及更快服务响应速度等明显优势。本次募集资金投资项
目将进一步推动国内球管产品技术进步及产业化进程，加速国内 X 线三大核心
部件实现全面、高质量的进口替代，夯实产业发展基础、增加高端产品供给。
  本次募集资金投资项目将有助于公司进一步构建并发展“新质生产力”，积
极响应国家发展战略，继续坚持以科技创新为核心驱动力，带动行业实现 X 线
核心部件关键技术的自立自强，并不断向更前沿的行业技术、更高的技术水平、
更优的生产质量前进。多年来，公司促进 X 线行业整体技术进步，并持续推动 X
线影像行业整体降本，为下游行业的高质量、高速发展注入新动能。随着公司逐
步推出更多 X 线核心部件产品品类及 X 线综合解决方案，通过充分发挥业务协
同优势，将进一步促进产业链下游客户成本下降，及技术与产品创新升级，提高
国内下游行业 X 线医疗和工业影像设备普及率。在医疗领域，推动优质医疗资
源下沉基层，助力我国医疗普惠政策的加速落实；在工业领域，满足传统无损检
测领域未被满足的市场需求，以及包括新能源电池检测、半导体封装检测、质量
控制、先进材料分析等新下游市场的需求，促进我国传统制造向高端制造转型升
级。
二、发行对象及与发行人的关系
（一）发行对象基本情况
  本次发行的发行对象为不超过 35 名（含 35 名）符合法律法规规定的特定投
资者。发行对象须为符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、
信托公司、财务公司、资产管理公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、
人民币合格境外机构投资者以及符合中国证监会规定的其他法人、自然人或其他
合格的投资者。证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民
币合格境外机构投资者以其管理的 2 只以上产品认购的，视为一个发行对象；信
托公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。
  最终发行对象由公司董事会或其授权人士根据股东大会授权，在本次发行经
上海证券交易所审核通过并取得中国证监会对本次发行予以注册的决定后，与保
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荐机构（主承销商）按照相关法律、法规和规范性文件的规定及本次发行申购报
价情况，遵照价格优先等原则协商确定。若法律、法规及规范性文件对本次发行
对象有新的规定，公司将按新的规定进行调整。
  本次发行的所有发行对象均以人民币现金方式并按同一价格认购本次发行
的股票。
（二）发行对象与公司的关系
  截至本募集说明书签署之日，发行人本次向特定对象发行股票尚无确定的发
行对象，因而无法确定发行对象与发行人的关系。发行人将在本次发行结束后公
告的《发行情况报告书》中披露发行对象与发行人的关系。
三、本次发行的方案概要
（一）发行股票的种类和面值
  本次向特定对象发行的股票的种类为境内上市的人民币普通股（A 股），每
股面值人民币 1.00 元。
（二）发行方式和发行时间
  本次发行将全部采用向特定对象发行 A 股股票的方式进行，将在中国证监
会同意注册后的有效期内选择适当时机向特定对象发行。若法律、法规及规范性
文件对发行时间有新的规定，公司将按新的规定进行调整。
（三）定价基准日、发行价格和定价原则
  本次向特定对象发行 A 股股票采取询价发行方式，发行价格为不低于定价
基准日前二十个交易日公司股票交易均价的 80%，定价基准日为发行期首日。
  上述均价的计算公式为：定价基准日前二十个交易日股票交易均价=定价基
准日前二十个交易日股票交易总额/定价基准日前二十个交易日股票交易总量。
  若公司股票在该二十个交易日内发生因派息、送股、配股、资本公积金转增
股本等除权、除息事项引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易价格按经
过相应除权、除息调整后的价格计算。
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  在本次发行的定价基准日至发行日期间，公司如发生派息、送股、资本公积
转增股本等除权、除息事项，则本次发行的发行底价将作相应调整。调整方式如
下：
  派发现金股利：P1=P0-D
  送红股或转增股本：P1=P0/（1+N）
  派发现金同时送红股或转增股本：P1=（P0-D）/（1+N）
  其中，P0 为调整前发行底价，D 为每股派发现金股利，N 为每股送红股或
转增股本数，调整后发行底价为 P1。
  最终发行价格将在本次发行申请获得上海证券交易所审核通过并经中国证
监会作出予以注册决定后，按照相关法律、法规的规定及监管部门的要求，由公
司董事会或董事会授权人士在股东大会的授权范围内与保荐机构（主承销商）根
据询价结果协商确定，但不低于前述发行底价。
（四）发行数量
  本次发行的股票数量按照募集资金总额除以发行价格确定，同时本次发行的
股票数量不超过本次发行前公司总股本的 15%，即本次发行的股票数量不超过
会同意注册的发行数量上限为准。
  在前述范围内，最终发行数量由董事会或其授权人士根据股东大会的授权，
在取得中国证监会对本次发行予以注册的决定后，与保荐机构（主承销商）按照
相关法律、法规和规范性文件的规定及发行询价情况协商确定。
  若公司股票在本次发行首次董事会决议公告日至发行日期间有送红股、资本
公积金转增股本等除权事项，以及其他事项导致公司总股本发生变化的，则本次
发行数量上限将进行相应调整。
  若本次发行的股份总数因监管政策变化或根据发行注册文件的要求予以调
整的，则本次发行的股份总数及募集资金总额届时将相应调整。
（五）限售期
  本次发行完成后，发行对象认购的股票自发行结束之日起六个月内不得转让。
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法律法规、规范性文件对限售期另有规定的，依其规定。
     本次发行完成后至限售期届满之日止，发行对象基于本次发行所取得的股票
因公司分配股票股利、资本公积金转增股本等情形所衍生取得的股票亦应遵守上
述股份锁定安排。限售期届满后，该等股份的转让和交易还需遵守《公司法》
                                 《证
券法》以及《上海证券交易所科创板股票上市规则》等相关法律法规及规范性文
件的规定。
四、本次发行的募集资金投向
     本次向特定对象发行 A 股股票预计募集资金总额不超过 144,987.43 万元（含
本数），扣除相关发行费用后的净额拟投资于以下项目：
                                              单位：万元
序号          项目名称          建设期 项目总投资金额 拟使用募集资金金额
              合计                 156,313.48    144,987.43
     在上述募集资金投资项目的范围内，公司可根据项目的进度、资金需求等实
际情况，对相应募集资金投资项目的投入顺序和具体金额进行适当调整。
     募集资金到位前，公司可以根据募集资金投资项目的实际情况，以自有或自
筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以置换。募集
资金到位后，若扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额，
公司董事会或其授权人士将可根据股东大会授权，结合实际募集资金金额，按照
项目实施的具体情况，调整并最终决定募集资金的投资项目的具体投资额，不足
部分由公司以自有或自筹资金解决。
     若本次发行募集资金总额因监管政策变化或发行注册文件的要求予以调整
的，则届时将相应调整。
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五、本次发行是否构成关联交易
  截至本募集说明书签署之日，本次发行尚未确定发行对象，因而无法确定发
行对象与公司的关系，最终本次发行是否存在因关联方认购本次发行的 A 股股
票而构成关联交易的情形，将在发行结束后公告的《发行情况报告书》中予以披
露。
六、本次发行是否将导致公司控制权发生变化
  本次发行前，公司实际控制人为顾铁，截至 2024 年 6 月 30 日，顾铁控制的
表决权比例为 25.26%。按照本次发行数量上限测算，本次发行完成后，顾铁控
制的表决权比例为 21.97%，仍为公司的实际控制人。本次发行不会导致公司控
制权发生变化。
  为进一步保证公司控制权的稳定，在本次发行通过上交所审核并经中国证监
会同意注册后，公司在报送发行方案时，将根据具体情况以及证监会的有关要求，
针对参与竞价的对象限定单一认购对象（包括其关联方）认购股份数量（比例）
的上限，并限定单一认购对象（包括其关联方）本次认购数量加上其认购时已持
有的公司股份数量（比例）后的股份数量（比例）的上限。同时，公司会结合发
行情况要求本次发行的认购对象及部分现有股东出具关于不谋求公司控制权、不
与其他方达成一致行动关系的承诺。
七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的
程序
  本次向特定对象发行的方案及相关事项已经公司第三届董事会第四次会议、
第三届董事会第七次会议、2023 年年度股东大会审议通过。尚需履行以下审批：
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八、本次发行股票方案的实施是否可能导致股权分布不具备上市条件
  本次发行不会导致公司股权分布不具备上市条件。
九、本次发行符合《证券期货法律适用意见第 18 号》第四条“理性
融资、合理确定融资规模”规定
  本次向特定对象发行股票的股票数量按照募集资金总额除以发行价格确定，
同时本次发行股票数量不超过本次发行前总股本的 15%，即本次发行不超过
元。2022 年 10 月 28 日，公司完成向不特定对象发行可转换公司债券，募集资
金净额为 142,131.35 万元。本次向特定对象发行股票的首次董事会于 2024 年 4
月 28 日召开，本次向特定对象发行股票的首次董事会决议日距离 IPO 募集资金
到位日和 2022 年度可转债募集资金到位日均不少于 18 个月。
  本次募集资金投资项目将有助于公司推动国内球管产品技术进步及产业化
进程，加速三大 X 线核心部件全面进口替代进程，实现我国 X 线核心技术自主
可控。同时，项目的实施可推动国内乃至全球 X 线影像设备技术迭代及成本下
降，公司通过深挖医疗及工业细分应用市场，帮助下游 X 线影像设备品牌厂商
降低产品的导入成本，更快速地洞察并把握新的市场机会，为下游 X 线影像设
备品牌厂商创造新的价值空间，从而进一步提高全球下游行业 X 线影像设备普
及率，助力下游应用领域的发展。
  截至 2024 年 7 月末，公司 IPO 募集资金净额为 198,616.94 万元，累计投入
金额为 183,821.22 万元，尚未使用的金额为 14,795.72 万元，尚未使用的均为超
募资金，占募集资金净额的 7.45%。公司 2022 年度向不特定对象发行可转换公
司债券募集资金净额为 142,131.35 万元，累计投入金额为 100,128.76 万元，尚未
使用的金额为 42,002.59 万元，占募集资金净额的 29.55%。前次募集资金未使用
完毕的原因主要为募集资金投资项目尚未完结，剩余资金仍将按计划投入前次募
集资金投资项目；公司已制定关于尚未使用的前次募集资金的具体使用计划并承
诺将严格按照计划投入。
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  因此，本次发行符合“理性融资，合理确定融资规模”的要求。
十、募集资金未直接或变相用于类金融业务的情况
  公司不存在开展类金融业务的情况，本次募集资金未直接或变相用于类金融
业务。
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     第三章 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析
一、本次募集资金投资项目的概况
     本次向特定对象发行 A 股股票预计募集资金总额不超过 144,987.43 万元（含
本数），扣除相关发行费用后的净额拟投资于以下项目：
                                              单位：万元
序号          项目名称          建设期 项目总投资金额 拟使用募集资金金额
              合计                 156,313.48    144,987.43
     在上述募集资金投资项目的范围内，公司可根据项目的进度、资金需求等实
际情况，对相应募集资金投资项目的投入顺序和具体金额进行适当调整。
     募集资金到位前，公司可以根据募集资金投资项目的实际情况，以自有或自
筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以置换。募集
资金到位后，若扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额，
公司董事会或其授权人士将可根据股东大会授权，结合实际募集资金金额，按照
项目实施的具体情况，调整并最终决定募集资金的投资项目的具体投资额，不足
部分由公司自有资金或自筹资金解决。
二、本次募集资金投资项目的基本情况和经营前景
（一）项目基本情况
     “X 线真空器件及综合解决方案建设项目”拟通过公司全资子公司奕瑞海
宁实施，实施地点位于浙江省海宁市，本项目计划总投资 156,313.48 万元。
     项目一方面拟通过增加研发及可靠性验证相关投入，进一步提升公司研发水
平和创新能力，加快公司技术产业化应用；另一方面拟通过新建厂房、购置先进
的生产、检测设备等，完善公司产业链布局，丰富公司产品体系，提高 X 线核
心部件及综合解决方案供应能力。项目成功实施后，公司将新增 77,000 只球管
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以及 19,300 组 X 线综合解决方案产品产能，有助于推动国内球管产品技术进步
及产业化进程，加速三大 X 线核心部件全面进口替代进程，实现我国 X 线核心
技术自主可控。同时，项目的实施可推动国内乃至全球 X 线影像设备技术迭代
及成本下降，公司通过深挖医疗及工业细分应用市场，帮助下游 X 线影像设备
品牌厂商降低产品的导入成本，更快速地洞察并把握新的市场机会，为下游 X
线影像设备品牌厂商创造新的价值空间，从而进一步提高全球下游行业 X 线影
像设备普及率，助力下游应用领域的发展。
（二）项目实施的必要性
  近年来，全球范围内各类 X 线影像设备品牌厂商对 X 线综合解决方案的需
求不断涌现且日益增长。国际领先的医疗和工业 X 线影像设备品牌厂商在部分
国家和地区的业务拓展中受当地政策限制、物流成本高企、当地市场竞争等因素
影响，不断推进“本土化”战略，通过向当地 X 线核心部件供应商或综合解决
方案供应商采购的方式提高本土生产比例，以实现市场进入与拓展以及降本。随
着新的医疗和工业细分领域需求不断出现，下游应用领域产品更新迭代速度加快，
部分行业知名 X 线影像设备品牌商为保持和扩大竞争优势，正不断加快新产品
或新业务领域的拓展。其在综合考虑研发成本、人力成本、研发成功率等因素后，
正逐步寻求具有行业深耕经验的 X 线综合解决方案供应商进行合作，以提高产
品研发效率，有效降低成本，提供更贴近客户需求、更有竞争力的产品。新兴市
场方面，大多数“一带一路”沿线国家及部分发展中国家由于自身 X 线影像技
术薄弱，多数 X 线影像设备主要依赖进口，该些国家大多存在构建国产品牌，
推动当地医疗及工业 X 线影像设备本土化生产制造的迫切需求。我国 X 线影像
技术及产品在同等技术条件下具有性能好、性价比高的优势，以公司为代表的企
业能够为当地市场的客户提供 X 线综合解决方案，契合“一带一路”沿线国家
及部分发展中国家的市场需求。因此，X 线综合解决方案是不同地区、不同应用
领域、不同规模的 X 线影像设备品牌厂商业务发展的共同需求，具有广阔的市
场前景及可观的市场空间。
  此外，数字化 X 线探测器、球管、高压发生器、软件等协同研发，能够因
各环节更高的适配性及高度协同作用，为 X 线影像设备产品提供更高质量的产
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品图像以及更好的医疗诊断或工业检测效果。目前，公司在数字化 X 线探测器
端的竞争力已获得客户验证，部分客户因此也希望公司基于现有业务，提供更多
类型的 X 线核心部件及综合解决方案。
    未来全球 X 线综合解决方案业务有望日趋成熟并迎来旺盛的发展势头。公
司计划通过本项目的实施，提升 X 线综合解决方案产品产能，凭借深耕行业多
年的 X 线影像技术积累及市场洞察，更好地帮助下游客户实现高质量、高效的
业务拓展与市场导入，从而使公司更好地把握海内外行业发展机遇，保持并提升
企业竞争力。
分
    公司自设立以来，秉承“让最安全、最先进的 X 技术深入世界每个角落”
的愿景，以数字化 X 线探测器产品为起点，始终坚持 B to B 策略，逐步开展、
完善在 X 线核心部件前沿技术的研究和探索，并逐步向“多种 X 线核心部件及
综合解决方案供应商”迈进。通过不断的研发创新与技术积累，目前公司已掌握
全球领先的、覆盖数字化 X 线探测器全产业链的核心技术。2019 年，公司为进
一步完善产品及业务布局，开始对高压发生器、组合式射线源产品进行布局，目
前已形成 DR、齿科、微焦点等产品系列布局，并具备量产能力。2022 年，公司
组建了球管团队，现已完成微焦点球管、透射靶球管、齿科球管及 C 型臂/DR 球
管的设计研发，其中微焦点球管已具备量产能力，其他产品尚在建立量产能力。
长的需求，公司从为客户创造差异化价值的角度出发，X 线综合解决方案业务正
式启动，目前已完成多款应用于不同领域的 X 线产品的开发，并已向客户开始
小批量交付。
    经过多年发展，公司目前已实现多品类 X 线核心部件的供应，并在数字化 X
线探测器、高压发生器、组合式射线源等细分市场占有率逐步扩大，但尚未具备
球管以及 X 线综合解决方案产品的大规模量产产能。通过本项目的实施，公司
将进一步完善产品布局，扩大 X 线核心部件的业务规模，推动 X 线核心部件和
综合解决方案业务上下游高度协同发展，为更多细分领域客户创造差异化价值，
提高核心竞争力、增强持续盈利能力和发展潜力，推动公司战略稳步实施。本项
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目是公司达成“全球领先的 X 线领域产品及方案供应商”战略拓展的重要组成
部分，是公司基于对行业的前瞻性分析及审慎判断的基础上所采取的重要战略举
措。
  X 线影像设备主要包含数字化 X 线探测器、高压发生器、球管三大核心部
件，三大核心部件汇集了 X 线影像设备绝大部分核心技术，成本占比超过 70%。
公司设立前，三大 X 线核心部件技术均掌握在国外制造商手中，对国内制造商
形成了技术垄断，导致中国 X 线影像设备成本高企。为了改变这一局面，我国
政府非常重视 X 线影像设备及其核心部件的发展，从“十二五”到“十四五”
连续 3 个五年计划中，均将数字 X 射线成像系统及 CT 等在内的高端医疗装备及
其核心部件列为重点突破和研发方向，持续推动相关技术方向的国产化进程。
  经过十余年的发展，在以公司为代表的国内优秀企业的带领下，数字化 X
线探测器、高压发生器和组合式射线源均已成功打破了国外技术垄断，绝大部分
产品已基本实现进口替代，并且具有更低的价格以及更快的服务响应速度等明显
优势。但 X 线影像设备三大核心部件之球管在国内起步较晚，国内球管产品无
论在技术还是产能方面，与国外领先制造商仍存在较大的差距，目前国内还未具
备 180kV 及以上的微焦点球管以及 140kV 及以上的透射靶球管的量产能力。球
管的质量和性能在一定程度上影响了 X 线影像设备的整体成像质量、稳定性及
安全性，不仅在设计、工艺、测试方面具有很高壁垒，同时在批量生产上亦具有
很大挑战，因此国产 X 线影像设备的球管仍主要依赖于进口，面临着一定的“卡
脖子”风险，实现国产替代和自主可控尤为重要。
  本次项目实施后，将进一步推动国内球管产品技术进步及产业化进程，加速
国内 X 线三大核心部件实现全面、高质量的进口替代，夯实产业发展基础、增
加高端产品供给。
高效发展
产力”列为十大工作任务之首。公司积极响应国家加快形成新质生产力的发展目
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标，多年来不断以科技创新为核心驱动力，带动行业实现 X 线核心部件关键技
术的自立自强，并不断向更前沿的行业技术、更高的技术水平、更优的生产质量
前进。
  凭借“新质生产力”，公司促进 X 线行业整体技术进步，并持续推动 X 线
影像行业整体降本，为下游行业的高质量、高速发展注入新动能。在医疗领域，
X 线影像设备主要包括 DR、CT、C 型臂、CBCT 等，是各级诊疗机构预算投入
最高、使用频率最高的医疗器械之一。医疗 X 线影像设备整机降本不仅能够增
加医疗设备的普及率，推动优质医疗资源下沉基层，助力我国医疗普惠政策的加
速落实，还能减轻患者的经济负担，具有重要的社会意义。在工业领域，X 线影
像设备主要包括工业 CT、各类工业在线及离线检测设备等，工业 X 线影像设备
整机降本将进一步提升工业 X 线影像设备的可及性、普及率与渗透率，并且也
将产生无损检测、质量控制、先进材料分析等新的下游应用场景及相关需求，进
一步带动工业 X 线影像设备的普及与发展，也将成为我国传统制造向高端制造
转型升级的重要一环。随着公司逐步推出更多 X 线核心部件产品品类及 X 线综
合解决方案，通过充分发挥业务协同优势，将进一步促进产业链下游客户成本下
降。
  凭借“新质生产力”，公司通过创新技术、产品和服务，为下游 X 线影像
设备品牌商提供更加高效、创新、快捷的 X 线产品方案。在医疗领域，公司持
续就行业前沿技术展开研究，开发与数字化医疗、远程医疗相关的 X 线核心部
件和解决方案，将与 AI 技术创新结合的图像应用软件应用到产品和解决方案中，
大幅度提升疾病诊断的精确性；在工业领域，公司不断结合行业前沿的如高速三
维成像、TDI、实时 AI 判图等新 X 线技术，为新能源电池、集成电路及电子制
造、材料分析等新兴下游应用领域提供创新领先的检测方案，助力下游行业通过
高效率的机械手段逐步替代工业检测中人力检测部分，提高产业数字化水平、自
动化水平与生产效率，提升产品一致性及行业整体的生产制造水平，助力产业可
持续发展。同时，公司协助下游 X 线影像设备品牌厂商提供更符合终端用户需
求、具有行业更前沿技术的产品，助力其能够更聚焦于品牌搭建及高端产品及技
术研发等需要大量时间及成本投入的环节，以提高企业经营效率与盈利能力，保
持与扩大其自身竞争力。
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  本项目实施后，公司将具备 X 线设备全部核心部件自主供应能力，X 线综
合解决方案业务将形成较强的技术协同优势和成本优势，提高国内下游行业 X
线影像设备普及率，加快发展我国“新质生产力”，以响应国家医疗普惠政策，
提升中国高端制造水平。
  相较于从分散的单一核心部件供应商采购，从同一厂商采购核心零部件和综
合解决方案具有协同设计、协同系统集成、节省成本等优势。考虑到购置成本、
购置效率、制造效率以及部件之间的适配性、核心供应商导入周期等因素，下游
X 线影像设备品牌厂商大多更倾向于选择多 X 线核心部件供应商或 X 线综合解
决方案供应商，仅发展单一 X 线核心部件已无法满足市场需求，沿着产业链进
行拓展是行业巨头发展的共同路径和重要趋势。多家海外龙头企业已通过内生性
增长或外延式并购的方式成功实现了多品类布局：Dunlee 以 CT 球管起家，自成
立至今的百年来持续拓展产品种类并寻求技术革新，现已具备品种齐全的 CT 球
管、X 射线高压发生器、CT 探测器产品系列以及成套产品；滨松光子现主营产
品已覆盖了产业链的上中下游，包括闪烁体、探测器、工业 X 射线源、各类工
业测量/辅助系统、生命科学仪器等；万睿视的业务主要分为医疗和工业两大板
块，向客户提供包括球管、平板探测器、高压发生器在内的多种产品、产品组合
以及 CT 解决方案。当前，公司在数字化 X 线探测器业务领域已取得较好成绩，
在新核心部件业务如高压发生器及组合式射线源、新业务科学仪器方面也取得一
定的成绩，为了全面赶超国外巨头竞争对手，公司紧跟全球行业发展趋势，依托
较强的自上而下垂直整合能力以及核心部件自研自产优势，进一步完善了 X 线
产业链战略布局，提升 X 线综合解决方案的业务能力。
  公司始终秉承“让最安全、最先进的 X 技术深入世界每个角落”愿景，进
一步完善 X 线产业链战略布局，提升综合解决方案的业务能力，以更好地匹配
下游客户需求、应对激烈的市场竞争，与国外巨头进行全面的市场竞争。
（三）项目实施的可行性
  随着 X 线技术的进步、下游应用场景的不断拓展以及 X 射线影像设备的市
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场渗透率持续加深，全球 X 线影像设备市场保持着快速、稳定增长。根据下游
应用场景，X 线影像设备可以分为医疗和工业两类。
   医疗领域方面，随着全球老龄化程度持续加深、慢性病患者人数不断增长以
及全球国民健康需求不断增加，全球各级医疗机构对 X 线影像设备的需求持续
放量。根据灼识咨询数据显示，全球医疗 X 线影像设备市场规模（除 CBCT）已
从 2015 年的 217.6 亿美元增加到 2020 年的 287.1 亿美元，年复合增长率为 5.70%，
预计到 2030 年，市场规模将达到 476.1 亿美元，2021 年至 2030 年的年复合增长
率为 4.79%。
  注：X 线影像设备市场规模统计口径为 CT、XR 和 PET/CT 市场规模之和
  数据来源：灼识咨询
   X 线核心部件的技术升级与价格下降，促使 X 线医疗影像设备厂商能够不
断研发、推出新的符合更多应用场景且具有更高性能的产品，其中最为典型的是
X 线影像设备在齿科和兽用领域的应用，为全球医疗 X 线影像设备市场增长持
续注入新的动力。以 CBCT 为例，根据 Global Market Insights 数据，2022 年全
球 CBCT 市场规模为 13.0 亿美元，预计到 2032 年将增长至 22.0 亿美元，年均复
合增长率为 5.40%。
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  数据来源：Global Market Insights
  工业领域方面，随着全球传统工业整体向高端制造转型，以及三维 X 射线
成像、TDI、实时 AI 判图等新 X 线技术的出现，X 线影像设备在工业铸件、管
道焊缝、电路板等传统无损检测以及新能源电池检测、半导体封装检测以及食品
安全检测等新工业应用领域得到了更广泛的应用，全球工业用 X 线影像设备的
市场规模将继续扩大，据 QY Research 数据显示，2023 年全球工业 X 射线检测
系统市场规模为 12.8 亿美元，预计到 2030 年将达到 17.1 亿美元，2023-2030 年
间年均复合增长率为 4.26%。
  数据来源：QY Research
  X 线影像设备市场规模的稳定、快速扩容，将进一步带动上游 X 线核心部
件市场的持续、高速增长，根据 Research and Markets 数据，2023 年全球球管行
业市场规模为 42.6 亿美元，预计到 2030 年，市场规模将达到 95.3 亿美元，2023
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年至 2030 年的年复合增长率为 12.18%。
  数据来源：Research and Markets
  综上所述，X 线核心部件及综合解决方案市场具有广阔的市场前景及持续增
长的市场需求，为公司球管及 X 线综合解决方案产品的产能消化提供了充分的
市场保障。
  技术创新是推动科技型企业持续发展的核心要素之一，公司历来重视技术积
累和持续创新，通过技术进步提高产品的性能质量并不断开发新产品。截至 2024
年 6 月 30 日，公司累计获得各种 IP 登记或授权 500 余项，其中发明专利 170 余
项。
  公司始终以市场需求为导向，密切追踪行业内最新的技术及发展趋势，持续
开展对球管及 X 线综合解决方案相关的新技术研究，并在各类球管及 X 线综合
解决方案产品领域形成了一定的技术积累。
  球管方面，公司已掌握钡钨热阴极技术、液态金属轴承技术、飞焦点技术等
核心技术，并已完成微焦点球管、透射靶球管、齿科球管及 C 型臂/DR 球管的设
计研发，其中微焦点球管已具备量产能力。对于 CT 球管，公司已解决产品仿真
设计、液态金属轴承设计与制造、材料激光纹理刻蚀等技术难点，目前产品尚在
开发中，预计于 2025 年完成研发。
  X 线综合解决方案产品方面，经过多年研发与积累，公司目前已掌握了全球
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领先的、覆盖数字化 X 线探测器全产业链的核心技术，并在其它各 X 线核心部
件领域有着一定的技术积累，同时公司拥有电子控制技术、医学影像、机械设计
等多类技术储备，为 X 线综合解决方案产品的设计、研发与制造打下坚实基础，
未来公司将不断凭借在 X 线核心部件领域所积累的技术储备及行业经验，研发
并向市场推出更多应用于不同领域的 X 线综合解决方案产品。
  综上所述，公司具有较强的研发实力及丰富的募集资金投资项目产品相关技
术储备，本次募投项目的实施具备技术可行性。
  目前，公司在行业内逐步建立了较高的品牌知名度，与医疗领域包括柯尼卡、
锐珂、富士、GE 医疗、西门子、飞利浦、安科锐、德国奇目、DRGEM、联影
医疗、万东医疗等；齿科领域包括美亚光电、朗视股份、啄木鸟、三星瑞丽、奥
齿泰等；工业领域包括宁德时代、亿纬锂能、中创新航、珠海冠宇、依科视朗、
VJ 集团、贝克休斯等国内外知名厂商均建立了良好的合作关系。凭借过硬的产
品质量、先进的技术水平以及良好的售后服务，公司获得了业内客户的高度认可，
并与其建立了长期、稳定的合作关系，为公司的长远发展奠定了坚实的基础。
  球管和 X 线综合解决方案业务与数字化 X 线探测器、高压发生器、组合式
射线源业务具有高度相关性，商业模式保持一致，客户仍为 X 线影像设备品牌
厂商，客户资源相互重叠。因此，公司目前的客户资源能够快速导入新业务，为
项目新增产能提供了充分的消化空间，为项目预期收益的实现提供了重要保障。
提出着力突破高端装备及核心部件国产化的瓶颈问题，实现高端主流装备、核心
部件及医用高值材料等产品的自主制造。2016 年，国务院印发的《关于促进医
药产业健康发展的指导意见》提出重点开发数字化探测器、超导磁体、高热容量
X 射线管等关键部件。2017 年，国家科学技术部发布的《“十三五”医疗器械
科技创新专项规划》指出要重点突破新型数字 X 射线成像系统及 CT 的 CT 球管
等核心部件和关键技术，使整机技术水平达到国际先进水平，有效降低整机成本。
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中，将大功率 CT 球管列为“攻关关键零部件”。2022 年，国家科学技术部、国
家卫生健康委发布的《“十四五”卫生与健康科技创新专项规划》提出重点加强
高性能医疗器械的元器件和核心部件研发。2023 年，国家发展和改革委员会发
等无损检测设备、各工业领域用高端在线检验检测仪器设备列为鼓励类产业。同
年，国家工业和信息化部等部门联合印发的《智能检测装备产业发展行动计划
（2023—2025 年）》将高功率微焦斑 X 射线管、高精度光学组件等智能检测装
备关键零部件/元器件列为了基础创新重点方向。同年，国家工业和信息化部等
部门联合发布的《关于加快传统制造业转型升级的指导意见》指出支持企业聚焦
基础零部件、基础元器件、基础材料、基础软件、基础工艺和产业技术基础等薄
弱领域，加快攻关突破和产业化应用，深化重点产品和工艺“一条龙”应用，强
化需求和场景牵引，促进整机（系统）和基础产品技术互动发展。公司本次募集
资金投资项目既符合国家产业政策要求，也符合公司的使命和愿景。
  公司高度重视人才培养，建立了公平、客观、合理的人才培养、激励和晋升
发展体系，通过外部人才引进和内部员工培养的双重机制，确保公司拥有充足的
研发、管理等各类人员储备。针对球管与 X 线综合解决方案业务，公司已分别
组建了高素质、高水平的研发团队，涵盖了物理学、材料科学、真空电子学、计
算机软硬件、临床医学和精密工程技术等多学科人才，核心成员均具有多年相关
领域研发经验，对产品的技术路线有着深刻的理解和认识；在生产方面，由于现
阶段球管及 X 线综合解决方案产品尚无法实现全自动化批量生产，大部分装配
仍依靠手工完成，且零部件尺寸较小，必须进行精密装配，对一线操作人员业务
能力要求较高，对此，公司针对性地培养了一批经验丰富、具有高技术操作熟练
度的生产人员；同时，公司为球管及 X 线综合解决方案业务配备了具有行业经
验的销售人员，凭借在数字化 X 线探测器业务所积累的客户资源、销售渠道及
品牌影响力，销售人员可向现有客户资源快速导入新业务，并且在新客户及渠道
开拓上具有较强的竞争力。公司已培养并组建在供应链、市场拓展、质量管理、
人力资源管理、项目管理等领域具备较高专业素质及管理经验的中层管理人员及
人才梯队，有深厚的技术积累、敏锐的市场嗅觉，能前瞻性地把握行业的发展方
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向并制定公司产品发展战略，可确保公司在激烈的市场竞争中保持优势。公司成
熟的人才培养体系和经验丰富的人才团队为本项目的实施提供了人才保障。
（四）与现有业务或发展战略的关系
   公司是一家以全产业链技术发展趋势为导向、技术水平与国际接轨的数字化
X 线核心部件及综合解决方案供应商，主要从事数字化 X 线探测器、高压发生
器、组合式射线源、球管等核心部件的研发、生产、销售与服务。公司主要产品
数字化 X 线探测器、高压发生器、组合式射线源与本次募集资金投资项目产品
之球管系 X 线影像设备核心部件，业务具有高度相关性；本次募集资金投资项
目产品之 X 线综合解决方案为核心部件直接下游、X 线影像设备品牌厂商客户
的直接上游，业务模式系公司基于核心部件、软件及增值服务，为 X 线影像设
备品牌厂商客户提供从核心部件选型、供应，到方案设计，再到方案定制化生产
在内的综合解决方案，不改变公司现有 To B 业务模式，从而可以让客户更聚焦
于自有品牌的整机销售和渠道业务。
   本次募集资金投资项目均紧密围绕公司主营业务展开，符合国家有关产业政
策以及未来公司整体战略发展方向。通过本次募集资金投资项目的实施，将进一
步提升公司的市场竞争力，实现长期可持续发展。
（五）项目投资概况
   本项目投资金额共计 156,313.48 万元，计划建设期为 36 个月，主要建设内
容包括新建厂房、购置生产、检测设备等，相关投资明细见下表：
                                                单位：万元
 序号      投资项目类别     投资金额          投资占比       募集资金投资金额
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（六）实施主体和项目选址
  本项目实施主体为奕瑞影像科技（海宁）有限公司，实施地点为浙江省海宁
市。
（七）项目的实施准备和进展情况、预计实施时间和整体进度安排
  本项目实施周期 3 年（36 个月），项目整体进度安排如下：
                    T1                            T2                       T3
 建设内容
          Q1   Q2        Q3   Q4    Q1       Q2        Q3   Q4   Q1   Q2        Q3   Q4
 前期准备
建筑工程施工
设备购置及安装
人员招聘及培训
 项目研发
 联合试生产
（八）公司的实施能力及资金缺口的解决方式
  公司本次募集资金投资项目在人员、技术、市场等方面均具有良好基础，具
体详见本章“二、本次募集资金投资项目的基本情况和经营前景”之“（三）项
目实施的可行性”之“1、广阔的市场前景与持续增长的市场需求是项目成功实
施的前提”“2、扎实且充分的技术储备为项目顺利实施提供技术保障”“5、充
足的人员储备及经验丰富的人才团队为项目实施提供人才保障”相关内容，公司
将进一步完善人员、技术、市场等方面的储备，确保项目的顺利实施。
  本次向特定对象发行募集资金到位前，公司可以根据募集资金投资项目的实
际情况，以自有或自筹资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。募集资金
到位后，若扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额，不足
部分由公司以自有或自筹资金解决。
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三、募投项目效益测算的假设条件及主要计算过程
  项目税后内部收益率为 20.38%，税后静态投资回收期为 7.37 年，项目经济
效益前景良好。本项目效益预测的假设条件及主要计算过程如下：
（一）假设条件
  本着谨慎和客观的原则，公司在结合历史经营统计资料、目前实际经营情况
和公司经营发展规划的基础上，综合考虑市场发展趋势来预测本次募投项目的未
来收入、成本、间接费用等各项指标。
  本项目在效益测算中主要基于如下假设：
动；
剧烈变动；
（二）项目效益测算过程
  本项目营业收入根据产品预计销量乘以预计单价测算，项目产品预计售价根
据未来市场行情进行预测。
  项目运营期内的总成本费用包括生产成本、销售费用、管理费用和研发费用
等。
     （1）生产成本
  生产成本包括直接材料、直接薪酬、制造费用。本项目直接材料成本参照公
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司历史生产经验和行业调研情况合理取值；直接薪酬成本按照项目所需人数及其
年平均薪酬估算；制造费用根据公司经验及本项目实际情况进行估算。
  （2）期间费用
  销售费用、管理费用、研发费用分别按照公司历史年度销售费用、管理费用、
研发费用占营业收入的比例测算。
  （3）税金测算
  本项目销售增值税按 13%计提；城市维护建设税、教育费附加税、地方教育
附加分别按照增值税的 7%、3%、2%进行计提；印花税按销售收入的 0.03%计提；
房产税按照建筑原值的 70%作为税基，税率为 1.2%；土地使用税按照 5 元/平方
米的税率计提。
四、本次募集资金投资项目涉及立项、土地、环保等有关审批、批准
或备案事项的进展、尚需履行的程序及是否存在重大不确定性
  本项目已在海宁市发展和改革局备案，代码为：2405-330481-04-01-725378。
公司已取得项目坐落地块的土地使用权，不动产证编号为浙（2024）海宁市不动
产权第 0037828 号，土地用途为工业用地。截至本募集说明书签署之日，本项目
建设项目环境影响登记表已完成备案，备案号为改 202433048100062。本次募投
项目不存在重大不确定性。
五、本次募集资金用于扩大既有业务的情况
（一）既有业务的发展概况
  公司是一家以全产业链技术发展趋势为导向、技术水平与国际接轨的数字化
X 线核心部件及综合解决方案供应商，主要从事数字化 X 线探测器、高压发生
器、组合式射线源、球管等核心部件的研发、生产、销售与服务，产品广泛应用
于医学诊断与治疗、工业无损检测、安全检查等领域。当前，公司在数字化 X
线探测器业务领域已取得较好成绩，在新核心部件业务如高压发生器及组合式射
线源、新业务科学仪器方面也取得一定的成绩。2023 年公司营业收入稳定增长，
上海奕瑞光电子科技股份有限公司                   募集说明书（申报稿）
达到 18.64 亿元，较上年同期增长 20.31%。
  为进一步巩固并扩大自身竞争优势，近年来，公司积极完善产品布局，持续
推动 X 线核心部件和综合解决方案业务上下游高度协同发展，现已完成微焦点
球管、透射靶球管、齿科球管及 C 型臂/DR 球管的设计研发，其中微焦点球管已
具备量产能力。对于 CT 球管，公司已解决产品仿真设计、液态金属轴承设计与
制造、材料激光纹理刻蚀等技术难点，目前产品尚在进一步开发中。同时，公司
已完成多款应用于不同领域的 X 线综合解决方案产品的开发并成功实现商业化，
目前已开始向客户小批量交付相关产品。
（二）扩大业务规模的必要性及新增产能规模的合理性
  沿着 X 线产业链进行多品类布局已成为行业内企业发展的共同路径和重要
趋势，本次募集资金投资项目“X 线真空器件及综合解决方案建设项目”建成达
产后可实现新增 77,000 只球管以及 19,300 组 X 线综合解决方案产品的产能，有
助于提升公司多品类 X 线核心部件及综合解决方案的业务能力，以更好地匹配
下游客户需求、应对激烈的市场竞争，为与国外巨头进行全面的市场竞争并实现
赶超奠定基础。同时，项目的实施可推动国内乃至全球 X 线影像设备技术迭代
及成本下降，公司通过深耕医疗及工业细分应用领域，凭借深耕行业多年的 X
线影像技术积累及市场洞察，更好地帮助下游 X 线影像设备品牌厂商实现高质
量、高效的业务拓展与市场导入，从而使公司更好地把握海内外行业发展机遇，
为下游 X 线影像设备品牌厂商创造新的商业价值，从而进一步提高全球下游行
业 X 线影像设备普及率，助力下游应用领域的发展。
  本次募投产品具有广阔的市场前景及可观的市场空间，具体说明详见本章
“二、本次募集资金投资项目的基本情况和经营前景”之“（三）项目实施的可
行性”之“1、广阔的市场前景与持续增长的市场需求是项目成功实施的前提”。
本次募投产品与公司现有产品商业模式一致，客户仍为 X 线影像设备品牌厂商，
客户资源相互重叠，公司目前的客户资源能够快速导入新业务，可为项目产能消
化提供保障。
上海奕瑞光电子科技股份有限公司                         募集说明书（申报稿）
  本次募投项目与行业发展趋势、市场前景相匹配。公司主动把握未来广阔的
市场空间及发展机遇，扩大前瞻性产能布局，本次募投达产销售具备可行性，新
增产能规模具备合理性。
六、募集资金用于研发投入的情况
（一）研发内容
  “X 线真空器件及综合解决方案建设项目”涉及球管及 X 线综合解决方案
多个新产品、新技术的研发。具体研发内容如下：
 序号     研发方向                     研发内容
                        球管
               （1）高导热靶材镀膜技术的开发与应用；
      大功率长寿命微焦
        点X射线管
               （3）130kV、150kV、180kV和220kV微焦点X射线管的开发。
               （1）高导热透射窗镀膜技术开发与应用，将金属钨沉积至透
               射窗上形成薄膜，在控制膜层厚度的同时保证其有足够的粘
               接力，解决大功率产品透射窗散热问题；
      高电压大功率微型
       透射式X射线管
               降低陶瓷表面二次电子发射系数，减小陶瓷表面打火次数及
               打火能量，保证陶瓷可靠性；
               （3）160kV透射式X射线管开发。
               （1）采用高熔点、大热容量的轻质复合材料作为靶盘基底，
               基底表面敷有钨铼合金涂层，靶盘背侧设有增强筋，在提高
               机械强度的同时，增大靶盘的热容量和热耗散，轻质材料又
               能减轻质量，便于阳极启动加速和动平衡；
               （2）采用中频除气、真空除气、电子打靶轰击相结合的方式，
      旋转阳极X射线管
        及管组件
               在实际工况下维持管芯高真空度状态，提高产品可靠性并延
               长寿命；
               （3）通过使用先进的设计和仿真工具来优化电子光学系统，
               实现电子束精确控制，解决双焦点不重合问题，降低伪影问
               题，提高影像质量。
               （1）研制一种螺旋槽滑动轴承，使用液态镓合金作润滑剂，
               增加轴承负载能力，提高热传导率，可以将阳极靶的热量通
               过轴承传导耗散，保持轴承温度可控，不发生高温膨胀抱死
               现象，可以连续高速高负荷运转；
               （2）球管的阴极从传统的“灯丝”升级为“灯片”，使阴极
      大功率长寿命高可
        靠CT球管
               （3）即0兆球管技术，通过阳极轴承和阳极靶面一侧直接浸
               泡在冷却油里使阳极直接油冷，使球管阳极冷却率和产热率
               几乎相等，即使在最大负荷条件下，球管仍可以及时冷却下
               来，球管始终不会热保护。因此，也就不需要大热容量的球
               管。
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 序号     研发方向                     研发内容
                     X线综合解决方案
      应对不同形态扫描
                  利用AI大模型实现层数电芯的Overhang自动抓点，实现不同
                  形态（叠片和卷绕）扫描对象的人工智能图像判定和计算。
         像判定
        合解决方案     性能平板，实现连续360°旋转扫描，缩短成像时间到1s。
                  将9mV直线加速器和平板探测器安装到弧形轨道，通过两组
                  集。
                  研发能感知两种能量的双能平板，用于定量分析物质成分，
                  并提高金属伪影的去除效果。
                  拟开发iDE动态平衡技术，可以在探测器组件移动时，通过平
                  动，提高图像质量，并降低运行噪音。
                  通过双目立体视觉技术自动识别患者头颅的轮廓、大小和厚
                  度，以及患者身高，把信息传输给机架和工作站，运用计算
                  机视觉识别技术，基于多模态视觉传感器进行实时感知，重
                  建患者3D模型，可支持对人体50+身体部位、100+关键点位
                  进行自动识别，配合全自动机架及智慧采集控制系统，可实
                  现全智能化的摄影流程。
                  采用麦克纳姆轮底盘机身的形式，开发一种特定的算法来计
                  算每个轮子的转速和方向，对每个轮子产生的力进行精确的
                  力学分析和速度分解，以实现精确的全方位移动控制，实现
                  导航定位、任务规划、视觉精准定位、全向安全避障等功能。
                  使用双层平板探测器实现能量减影的技术，通过一次曝光获
                  取注射造影剂后的高能和低能图像，利用含碘造影剂对X射线
                  吸收的k-edge跳变特性，研究基于多项式拟合和基于U-net及
                  GAN深度神经网络的双能减影算法。
                  开发一种iDTS数字断层合成技术的算法。通过从多个角度获
                  取X射线图像，然后使用特定的算法，将序列的图像分别进行
                  适当的位移后再叠加融合，人为地创建不同体层深度的聚焦
                  层面图像，重建出不同深度的二维断层图像。由于iDTS技术
                  减少了组织重叠的影响，因此可以提供比传统X射线摄影更清
                  晰的图像，提高了诊断的准确性。
                  开发一种组织均衡技术（iOBT）算法，把DR图像分解成不同
                  密度区域的图像进行数字化处理，然后再将分别处理的图像
                  同密度的组织均能得到良好的呈现，有助于提高图像的信息
                  量和显示力。
（二）技术可行性
  技术可行性详见本章“二、本次募集资金投资项目的基本情况和经营前景”
之“（三）项目实施的可行性”之“2、扎实且充分的技术储备为项目顺利实施
提供技术保障” 相关内容。
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（三）研发预算及时间安排
     本项目拟投入 20,000.00 万元用于球管及 X 线综合解决方案的研发，时间安
排详见本章“二、本次募集资金投资项目的基本情况和经营前景”之“（七）、
项目的实施准备和进展情况、预计实施时间和整体进度安排”相关内容。
（四）目前研发投入及进展、已取得及预计取得的研发成果
     截至本募集说明书签署之日，公司研发进展、已取得及预计取得的研发成果
情况如下表所示：
序号     研发方向         目前研发进展             预计可取得研发成果
                           球管
               （1）目前已完成高导热镀钨膜
               工作，等待产品测试验证；            （1）通过高功率微焦点X射线管散热
               （2）已完成金属陶瓷结构设 技术，使产品在原有焦点尺寸下功率
               计，材料处理正进行工艺试验 提高；
     大功率长寿命微
      焦点X射线管
               （3）已完成130kV样管开发以 使产品寿命延长；
               及150kV样管的设计与仿真工 （3）推出130kV、150kV、180kV和
               作，已开展180kV与220kV产品 220kV四款微焦点X射线管产品。
               资料收集工作。
                                       （1）高导热透射窗可以用于高功率激
               （1）查阅相关资料，开展调研，
                                       光系统、大功率X射线设备和其他要求
               研究讨论高导热透射窗镀膜方
                                       高透明度和高耐久性的光学设备；
     高电压大功率微   案；
                                       （2）提高X射线管的性能，如更清晰
                                       的图像和更高的光传输效率；
       X射线管    验；
                                       （3）提供更长的X射线管使用寿命和
               （3）已开展160kV透射式X射
                                       更可靠的性能；
               线管仿真工作。
                                       （4）推出160kV透射式X射线管产品。
               （1）已实现500kHu靶盘的制
               备，满足当前20kW球管的使
               用；正在瞄准100kW球管需求，（1）实现100kW及以下球管的全覆
               开展1.6MH金属石墨复合靶盘 盖，形成系列化靶盘设计，提高不同
               的研究；                    规格系列产品的推广，并为更大热容
               （2）目前已制定了中频、真空 量CT靶盘的研制提供研制基础；
     旋转阳极X射线   和电子轰击的除气工艺，定制 （2）降低球管长期工作或存储的放气
      管及管组件    配套专业工艺设备，并根据不 量，维持球管真空度，提高可靠性并
               同靶盘材质和结构，优化工艺 延长寿命；
               参数，进一步提高除气效果； （3）通过高精度电子束控制技术，提
               （3）目前在研的130kV双焦点 供多焦点的重合度，提高影像系统的
               球管已采用此技术进行仿真设 成像质量。
               计，待球管测试后进行验证确
               认。
               公 司 目 前 已 组 建 了 研 发 项 目 通过开展以上课题研究，攻克CT球管
     大功率长寿命高
      可靠CT球管
               中出现的问题，有针对性地制 高效率散热，并进一步延长阴极寿命。
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序号    研发方向        目前研发进展          预计可取得研发成果
             定研究课题，主要包括液态金
             属轴承的结构设计、材料研究
             及制备工艺研究，平板长寿命
             阴极应用及光学结构改进，阳
             极直接冷却结构的设计与工艺
             实现。
                    X线综合解决方案
                             （1）扩大算法的适用范围以及提高异
     应对不同形态扫
               目前已开展分电芯型号的模型 常情况的判定能力；
               训练以及现场部署工作。   （2）提高适配速度，实现相关工业CT
       能图像判定
                             综合解决方案的产品布局。
                             提高新能源电芯的检测效率，实现在
       合解决方案 旋转球管阳极方案已验证。    现相关工业CT综合解决方案的产品
                             布局。
                             实现大型模组和设备的局部成像，并
      大型物体成像                 通过软件完成多次局部扫描的拼接，
         方案                  实现相关工业CT综合解决方案的产品
                             布局。
                             实现工业领域粉料以及材料杂质的定
               目前已完成初版设计，金属伪
               影去除已实现初步效果。
                             案的产品布局。
               目前已开展需求调研、技术方
               案讨论、系统和模块设计等工
               作；已完成部分理论计算；已
               组建研发团队。
               目前已开展需求调研、技术方
               案讨论、系统和模块设计、关
               研发团队；正制定软件和算法
               开发计划。
               目前已开展需求调研、技术方
      底盘移动控制
         方案
               工作。
               目前已开展需求调研和技术方
               案讨论。
      数字断层合成 目前已开展需求调研和技术方
         算法    案讨论。
               目前已开展需求调研和技术方
               案讨论。
（五）预计未来研发费用资本化的情况
     本项目研发投入均计入费用化支出，不存在研发费用资本化的情况。
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七、本次募集资金中资本性支出、非资本性支出构成情况
   本次募集资金投资规模中非资本性支出情况如下：
                                                    单位：万元
 序号      投资项目类别     投资金额         拟使用募集资金金额         非资本性支出
   如上表所示，本次募集资金中非资本性支出金额合计为 38,533.40 万元，占
本次募集资金总额的 26.58%，未超过 30%，符合《证券期货法律适用意见第 18
号》关于补充流动资金比例的相关规定。
八、本次募集资金投资于科技创新领域的主营业务
（一）本次募集资金主要投向科技创新领域
   我国始终高度重视在 X 线影像设备及其核心部件领域的关键技术突破，从
“十二五”到“十四五”连续 3 个五年计划中均将数字 X 射线影像系统及其核
心部件列为重点突破和研发方向，持续推动相关技术方向的国产化进程。2011
年，国家科学技术部发布的《医疗器械科技产业“十二五”专项规划》提出着力
突破高端装备及核心部件国产化的瓶颈问题，实现高端主流装备、核心部件及医
用高值材料等产品的自主制造。2016 年，国务院印发的《关于促进医药产业健
康发展的指导意见》提出重点开发数字化探测器、超导磁体、高热容量 X 射线
管等关键部件。2017 年，国家科学技术部发布的《“十三五”医疗器械科技创
新专项规划》指出要重点突破新型数字 X 射线成像系统及 CT 的 CT 球管等核心
部件和关键技术，使整机技术水平达到国际先进水平，有效降低整机成本。2021
上海奕瑞光电子科技股份有限公司               募集说明书（申报稿）
年，国家工信部等部门联合发布的《“十四五”医疗装备产业发展规划》中，将
大功率 CT 球管列为“攻关关键零部件”。2022 年，国家科学技术部、国家卫生
健康委发布的《“十四五”卫生与健康科技创新专项规划》提出重点加强高性能
医疗器械的元器件和核心部件研发。2023 年，国家发展和改革委员会发布的《产
测设备、各工业领域用高端在线检验检测仪器设备列为鼓励类产业。同年，国家
工业和信息化部等部门联合印发的《智能检测装备产业发展行动计划
（2023—2025 年）》将高功率微焦斑 X 射线管、高精度光学组件等智能检测装
备关键零部件/元器件列为了基础创新重点方向。同年，国家工业和信息化部等
部门联合发布的《关于加快传统制造业转型升级的指导意见》指出支持企业聚焦
基础零部件、基础元器件、基础材料、基础软件、基础工艺和产业技术基础等薄
弱领域，加快攻关突破和产业化应用，深化重点产品和工艺“一条龙”应用，强
化需求和场景牵引，促进整机（系统）和基础产品技术互动发展。
  本次募集资金投资项目产品之球管的质量和性能在一定程度上影响了整个
设备的成像质量、稳定性及安全性，且研发周期较长，球管具有产品设计难、工
艺实现难、生产量产难等技术门槛，不仅需要深厚的物理学、材料科学、真空电
子学、计算机软硬件、临床医学和精密工程技术基础，还要求企业具备持续的技
术创新能力和严格的质量控制体系，具有较高的技术壁垒。目前国内球管产品无
论在技术还是产能方面，与国外制造商仍存在较大的差距，因此国产 X 线影像
设备的球管仍主要依赖于进口，面临着一定的“卡脖子”风险，因此核心技术自
主可控与产品进口替代尤为重要。
  本次募集资金投资项目产品之 X 线综合解决方案产品涉及物理学、电子学、
材料学、计算机软硬件、临床医学等多种学科和领域，对行业前沿技术的研究以
及技术产业化的应用要求相对较高，具有较高的技术壁垒。公司在 X 线核心部
件多年的研发创新与技术积累为 X 线综合解决方案产品的设计、研发与制造打
下坚实基础，同时公司拥有电子控制技术、医学影像、机械设计等多类技术储备，
未来公司将不断凭借对 X 线关键技术的探索及核心部件的创新迭代，研发并向
市场推出更多应用于不同领域的 X 线综合解决方案产品。
  综上所述，本次募集资金投向均围绕 X 线核心部件领域及 X 线产业链进行，
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均系国家战略及政策重点支持发展的科技创新领域业务，符合《上市公司证券发
行注册管理办法》等有关规定的要求。
（二）本次募投项目促进公司科技创新水平提升
  X 线球管和综合解决方案是典型的高科技产品，具有研发难度大、投入高、
周期长等特点，因此保持高强度的持续研发投入、加速研发成果转化是公司保持
竞争优势的关键。
  本次募集资金投资项目实施后，一方面，公司将进一步提升在 X 线球管和
综合解决方案领域的关键技术水平，包括钡钨热阴极技术、电子注聚焦技术、液
态金属轴承技术、飞焦点技术、单端高压技术等球管核心技术，以及医疗和工业
设备相关的数字减影、非等中心 3D 成像控制、全脊椎拼接拍摄、双能量减影、
高精度 3D 重建算法、实时 AI 判图等综合解决方案核心技术；另一方面，公司
将新增多款应用于不同领域的 X 线球管和综合解决方案产品产能，进一步提升
公司技术产业化应用能力。
  本次募集资金投资项目将有助于公司进一步提升在 X 线核心部件及综合解
决方案领域的技术实力，夯实在 X 线影像产业链的战略布局，推动实现国内 X
线核心技术自主可控，加速我国 X 线产业链全面、高质量进口替代进程，积极
响应国家产业政策指引。
九、本次发行满足“两符合”和不涉及“四重大”的情况
（一）本次发行满足“两符合”相关规定
  本次募集资金投向围绕 X 线核心部件领域及 X 线产业链进行，系国家战略
及政策重点支持发展的科技创新领域业务。2021 年，国家工信部等部门联合发
布的《“十四五”医疗装备产业发展规划》中，将大功率 CT 球管列为“攻关关
年本）》将高性能医学影像设备、工业 CT 等无损检测设备、各工业领域用高端
在线检验检测仪器设备列为鼓励类产业。因此，本次募投项目不涉及产能过剩行
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业或限制类、淘汰类行业、高耗能、高排放行业，不存在需要取得主管部门意见
的情形。
  本次募集资金投资项目产品包括 X 线球管和综合解决方案产品，公司目前
具备部分球管和综合解决方案产品小规模样机产能。其中，球管与公司主要产品
数字化 X 线探测器、高压发生器、组合式射线源均系 X 线影像设备核心部件，
业务具有高度相关性。X 线综合解决方案为核心部件直接下游、X 线影像设备品
牌厂商客户的直接上游，业务模式系公司基于核心部件、软件及增值服务。综上，
本项目属于扩大既有业务的情形。
        项目                   相关情况说明
是否属于对现有业务（包括产品、服务、 是，公司目前具备部分募投产品小规模样机产能，
    技术等，下同）的扩产      本次募投项目拟建设大规模量产产能
                    是，项目实施后，公司将进一步提升在X线球管
                    和综合解决方案领域的关键技术水平，加快技术
   是否属于对现有业务的升级     产业化应用。同时，公司将具备X线设备全部核
                    心部件自主供应能力，X线综合解决方案业务将
                    形成较强的技术协同优势和成本优势
                    是，球管和综合解决方案产品应用领域较广，目
是否属于基于现有业务在其他应用领域的
                    前小规模样机产品类别较少，本次募投项目实施
        拓展
                    后，会逐步拓展产品类别和应用领域
是否属于对产业链上下游的（横向/纵向）
                    否
        延伸
    是否属于跨主业投资      否
（二）本次发行不涉及“四重大”相关情形
  截至本募集说明书签署之日，公司主营业务及本次发行募投项目不涉及情况
特殊、复杂敏感、审慎论证的事项；公司本次发行不存在重大无先例事项；不存
在影响本次发行的重大舆情；未发现公司存在相关投诉举报、信访等重大违法违
规线索，本次发行满足《监管规则适用指引——发行类第 8 号》的相关规定。
  综上，本次发行满足“两符合”，不涉及“四重大”。
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 第四章 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析
一、本次发行完成后，上市公司的业务及资产的变动或整合计划
  本次募集资金投资项目紧密围绕公司主营业务展开，符合国家有关产业政策
以及公司整体战略发展方向，有利于提升公司技术水平，助力公司产品线的拓展、
进一步提升公司研发能力，巩固公司核心技术壁垒，从而提升公司的市场竞争力，
帮助公司保持长期稳健的经营发展。
  本次发行完成后，公司的主营业务保持不变，不存在因本次向特定对象发行
而导致的业务与资产整合计划。
二、本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化
  本次发行前，公司实际控制人为顾铁，截至 2024 年 6 月 30 日，顾铁控制的
表决权比例为 25.26%。按照本次发行数量上限测算，本次发行完成后，顾铁控
制的表决权比例为 21.97%，仍为公司的实际控制人。本次发行不会导致公司控
制权发生变化。本次发行完成后，公司股权分布仍符合上市条件。
  为进一步保证公司控制权的稳定，在本次发行通过上交所审核并经中国证监
会同意注册后，公司在报送发行方案时，将根据具体情况以及证监会的有关要求，
针对参与竞价的对象限定单一认购对象（包括其关联方）认购股份数量（比例）
的上限，并限定单一认购对象（包括其关联方）本次认购数量加上其认购时已持
有的公司股份数量（比例）后的股份数量（比例）的上限。同时，公司会结合发
行情况要求本次发行的认购对象及部分现有股东出具关于不谋求公司控制权、不
与其他方达成一致行动关系的承诺。
三、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的实际控制人
从事的业务存在同业竞争或潜在同业竞争的情况
  截至本募集说明书签署之日，发行人本次发行尚无确定的发行对象。本次发
上海奕瑞光电子科技股份有限公司             募集说明书（申报稿）
行完成后，最终是否可能存在与发行对象及发行对象的实际控制人从事的业务存
在同业竞争或潜在同业竞争的情况，将在发行结束后公告的《发行情况报告书》
中予以披露。
四、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和
实际控制人可能存在的关联交易的情况
  截至本募集说明书签署之日，本次发行尚未确定具体发行对象，公司与最终
发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人可能存在的关联交易情况，将在发
行结束后公告的《发行情况报告书》中予以披露。
五、本次发行完成后，上市公司科研创新能力的变化
  本次发行是公司紧抓行业发展机遇，加强和扩大核心技术及业务优势，实现
公司战略发展目标的重要举措，公司将持续进行研发投入，有效提升公司的科研
创新能力。
上海奕瑞光电子科技股份有限公司                            募集说明书（申报稿）
          第五章 历次募集资金的使用情况
一、前次募集资金金额
（一）2020 年公司首次公开发行股票募集资金情况
     经中国证券监督管理委员会出具的《关于同意上海奕瑞光电子科技股份有限
公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可20201823 号）同意，公司首次
公开发行人民币普通股（A 股）1,820 万股，每股发行价格人民币 119.60 元，募
集资金总额为人民币 217,672.00 万元，扣除承销及保荐费用等与发行有关的费用
（不含增值税）共计 19,055.06 万元后，实际募集资金净额为人民币 198,616.94
万元。以上募集资金净额已全部到位，经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审
验并出具《验资报告》（信会师报字2020第 ZA15507 号）予以确认。
     根据公司《奕瑞科技首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书》，公司
将所募集资金扣除发行费用后投资于以下项目：
序号        项目名称          投资总额（万元）           投入募集资金（万元）
          合计                   77,000.00         77,000.00
（二）2022 年公司向不特定对象发行可转换公司债券募集资金情况
     经中国证券监督管理委员会出具的《关于同意上海奕瑞光电子科技股份有限
公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2022〕2167
号）核准，公司向社会公开发行面值总额为 143,501.00 万元的可转换公司债券。
每张债券的面值为 100.00 元，按面值平价发行；债券期限为 6 年。可转换公司
债券募集资金总额为 143,501.00 万元，扣除承销及保荐费用等与发行有关的费用
（不含增值税）共计 1,369.65 万元后，贵公司公开发行可转换公司债券实际募集
资金净额为人民币 142,131.35 万元。以上募集资金净额已全部到位，经立信会计
上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                   募集说明书（申报稿）
师事务所（特殊普通合伙）审验并出具《验资报告》
                      （信会师报字2022第 ZA16039
号）予以确认。
     根据公司《上海奕瑞光电子科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司
债券募集说明书》，公司将所募集资金扣除发行费用后投资于以下项目：
序号            项目名称           投资总额（万元）             投入募集资金（万元）
     数字化 X 线探测器关键技术研发和综
         合创新基地建设项目
           合计                        251,460.89        143,501.00
     由于公司可转债实际募集资金净额低于《上海奕瑞光电子科技股份有限公司
向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》中拟投入可转债募投项目的募集
资金金额 143,501.00 万元，为确保公司可转债募投项目的顺利实施，提高募集资
金的使用效率，结合公司实际情况，公司对可转债募投项目拟投入募集资金金额
进行调整，具体情况如下：
                     投资总额         调整前拟使用募集资 调整后拟使用募集资
序号       项目名称
                     （万元）         金投入金额（万元） 金投入金额（万元）
     新型探测器及闪烁体材料
        产业化项目
     数字化 X 线探测器关键技
           设项目
         合计          251,460.89        143,501.00      142,131.35
 上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                                                                          募集说明书（申报稿）
 二、截至 2024 年 7 月 31 日前次募集资金投资项目及其变更情况
 （一）前次募集资金实际使用情况
                                                                                                                   单位：万元
                                                             已累计使用募集资金总额：                                           183,821.22
募集资金总额：                            198,616.94
                                                             各年度使用募集资金总额：                                           183,821.22
变更用途的募集资金总额：-                                                2020 年：                                                 12,702.91
变更用途的募集资金总额比例：-
       投资项目                       募集资金投资总额                                 截止日募集资金累计投资额
                                                                                                     实际投资金 项目达到预定可使用
     承诺投资             募集前承诺 募集后承诺                实际           募集前承诺        募集后承诺          实际         额与募集后 状态日期（或截止日
序号           实际投资项目                                                                                         项目完工程度）
      项目              投资金额   投资金额               投资金额          投资金额          投资金额         投资金额        承诺投资金
                                                                                                     额的差额
     生产基地建   生产基地建
     设项目     设项目
     研发中心建   研发中心建
     设项目     设项目
     营销及服务   营销及服务
     中心建设项   中心建设项
 上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                                                                                             募集说明书（申报稿）
     目           目
     补充流动资       补充流动资
     金项目         金项目
承诺投资项目小计                 77,000.00    77,000.00     78,821.22      77,000.00      77,000.00        78,821.22         1,821.22       不适用
                 永久补充流
                 动资金
            合计           77,000.00   198,616.94    183,821.22      77,000.00     198,616.94         183,821.22      -14,795.72      不适用
     注：上述累计投入总额大于承诺投入总额系理财收益以及利息收入。
                                                                                                                                     单位：万元
募集资金总额：                                           142,131.35 已累计使用募集资金总额：                                                             100,128.76
变更用途的募集资金总额：-                                                 各年度使用募集资金总额：                                                            100,128.76
变更用途的募集资金总额比例：-                                               2023 年：                                                                  69,692.49
         投资项目                   募集资金投资总额                                       截止日募集资金累计投资额
                                                                                                                  项目达到预定可使用状
                                                                                                          实际投资金额与 态日期（或截止日项目完
     承诺投资项        实际     募集前承诺 募集后承诺               实际           募集前承诺          募集后承诺           实际
序号                                                                                                        募集后承诺投资     工程度）
       目         投资项目     投资金额 投资金额               投资金额          投资金额           投资金额           投资金额
                                                                                                           金额的差额
     新型探测器及 新 型 探 测 器
     闪烁体材料产 及 闪 烁 体 材
上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                                                                                   募集说明书（申报稿）
    业化项目     料产业化
             项目
    数字化 X 线探 数字化 X 线
    测器关键技术 探 测 器 关 键
    新基地建设 综 合 创 新 基
    项目       地建设项目
        合计             143,501.00   142,131.35   100,128.76   143,501.00   142,131.35   100,128.76   -42,002.59        不适用
    注 1：2024 年 4 月公司发布了《关于对全资子公司增资暨对外投资的公告》，对“新型探测器及闪烁体材料产业化项目”以自有资金进行追加投资；
  注 2：2024 年 9 月，公司召开第三届董事会第九次会议和第三届监事会第八次会议，审议通过了《关于部分募投项目延长实施期限的议案》。“新
型探测器及闪烁体材料产业化项目”原计划达到预定可使用状态日期为 2024 年 9 月，延期后达到预定可使用状态日期调整为 2025 年 12 月。
（二）前次募集资金变更情况
    公司前次募集资金投资项目不存在变更募集资金投向项目的情况。
（三）前次募集资金投资项目先期投入及置换情况说明
十六次会议、第二届监事会第十六次会议，审议通过了《上海奕瑞光电子科技股份有限公司使用募集资金置换预先投入募投项目及已
支付发行费用的议案》，同意公司使用本次发行募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金人民币 1,949.81 万元，预先支付的发行费
用 302.65 万元。立信会计师事务所（特殊普通合伙）于 2022 年 11 月 22 日出具了《上海奕瑞光电子科技股份有限公司募集资金置换
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专项鉴证报告》（信会师报字2022第 ZA16136 号）。
（四）前次募集资金投资项目实现效益的情况
      实际投资项目                                        最近三年及一期效益                                         是否达
                    截止日投资项目                                                                 截止日
                              承诺效益                                                                    到预计
序号        项目名称      累计产能利用率            2021 年      2022 年         2023 年    2024 年 1-7 月 累计实现效益 效益
                                                                            增量销售收入
                                                                                         增量销售收入
                                                               增量销售收入        47,065.27 万
                    截止日投资项目                                                              138,012.92 万
                                       建设期         建设期      90,947.65 万元，增量 元，增量利润
                                       （注 2）       （注 2）     利润总额 38,775.76      总额
                     用率 75%                                                              总额 53,321.83
                                                                万元（注 3）      14,546.07 万
                                                                                             万元
                                                                              元（注 4）
  注 1：预计项目达产后，公司将新增 2.8 万台平板探测器产品、10 万台线阵探测器及 6 万台口内牙科探测器的产能。10 年收益期预计实现年均销售
收入 83,471.24 万元，年均利润总额 8,264.82 万元。
     注 2：生产基地建设项目于 2021 年 6 月开始建设，于 2023 年全面达到预定可使用状态并正常运转。
     注 3：计算口径为以 2020 年度销售收入和利润总额为基准所产生的增量销售收入和利润总额。
     注 4：2024 年 1-7 月数据未经审计，计算口径为以 2020 年 1-7 月销售收入和利润总额（未经审计）为基准所产生的增量销售收入和利润总额。
上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                                                          募集说明书（申报稿）
      实际投资项目         截止日投资                           最近三年效益及一期效益                        截止日  是否达到预计
                     项目累计产    承诺效益
序号        项目名称                          2021 年       2022 年   2023 年   2024 年 1-7 月   累计实现效益   效益
                     能利用率
      新型探测器及闪烁体材      未完工，                                                            项 目 正 在 建 设 项目正在建设
      料产业化项目（注 1）     不适用                                                             中，不适用       中，不适用
      数字化 X 线探测器关键
                     未完工，                                                             项 目 正 在 建 设 项目正在建设
                     不适用                                                              中，不适用       中，不适用
      地建设项目（注 1）
  注 1：新型探测器及闪烁体材料产业化项目于 2022 年 9 月开始建设；数字化 X 线探测器关键技术研发和综合创新基地建设项目于 2022 年 9 月开始
建设。
  注 2：预计项目达产后，公司将新增 3.2 万台 CMOS 平板探测器、10 万个 CMOS 口内探测器、2,000 台 CT 探测器，以及 9,900kg 新型闪烁体材料产
能。10 年收益期预计实现年均营业收入 151,756.00 万元，年均净利润 29,585.89 万元。
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（五）闲置募集资金情况说明
  公司为提高募集资金使用效益，将部分暂时闲置募集资金通过结构性存款等
存款方式或购买安全性高、流动性好、一年以内的短期保本型理财产品等方式进
行现金管理，投资产品的期限不超过 12 个月。
第十一次会议，审议通过了《关于使用暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，
同意公司在确保不影响募集资金项目建设和使用、募集资金安全的前提下，使用
不超过人民币 19 亿元的暂时闲置募集资金进行现金管理，购买安全性高、流动
性好、风险等级低的投资产品（包括但不限于理财产品、结构性存款、定期存款、
大额存单、七天通知存款等），且该等现金管理产品不得用于质押，不用于以证
券投资为目的的投资行为。以上资金额度在董事会通过之日起 12 个月内可以滚
动使用，并授权董事长行使该项决策权及签署相关法律文件，具体事项操作由公
司财务中心负责组织实施。公司独立董事针对上述事项发表了同意的独立意见。
保荐机构对公司本次使用暂时闲置募集资金进行现金管理事项无异议。
八次会议，审议通过了《关于使用暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，同
意公司在确保不影响募集资金项目建设和使用、募集资金安全的前提下，使用不
超过人民币 14 亿元的暂时闲置募集资金进行现金管理，购买安全性高、流动性
好、风险等级低的投资产品（包括但不限于理财产品、结构性存款、定期存款、
大额存单、七天通知存款等），且该等现金管理产品不得用于质押，不用于以证
券投资为目的的投资行为。以上资金额度在董事会通过之日起 12 个月内可以滚
动使用，并授权董事长行使该项决策权及签署相关法律文件，具体事项操作由公
司财务中心负责组织实施。公司独立董事针对上述事项发表了同意的独立意见。
保荐机构对公司本次使用暂时闲置募集资金进行现金管理事项无异议。
第十三次会议，审议通过了《关于使用暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，
同意公司在确保不影响募集资金投资项目进度、不影响公司正常生产经营及确保
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资金安全的情况下，使用额度不超过人民币 9.5 亿元的暂时闲置募集资金进行现
金管理，购买安全性高、流动性好、风险等级低的投资产品（包括但不限于理财
产品、结构性存款、定期存款、大额存单、七天通知存款等），且该等现金管理
产品不得用于质押，不用于以证券投资为目的的投资行为。以上资金额度在董事
会通过之日起 12 个月内可以滚动使用，并授权董事长行使该项决策权及签署相
关法律文件，具体事项操作由公司财务中心负责组织实施。公司独立董事针对上
述事项发表了同意的独立意见。保荐机构对公司本次使用暂时闲置募集资金进行
现金管理事项无异议。
第二十一次会议，审议通过了《关于使用暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，
同意公司在确保不影响募集资金项目建设和使用、募集资金安全的前提下，使用
不超过人民币 13.5 亿元的暂时闲置募集资金（包括首次公开发行募集资金和向
不特定对象发行可转换公司债券募集资金）进行现金管理，购买安全性高、流动
性好、风险等级低的保本型产品（包括但不限于理财产品、结构性存款、定期存
款、大额存单、七天通知存款等），且该等现金管理产品不得用于质押，不用于
以证券投资为目的的投资行为。以上资金额度在董事会通过之日起 12 个月内可
以滚动使用，并授权董事长行使该项决策权及签署相关法律文件，具体事项操作
由公司财务中心负责组织实施。公司独立董事针对上述事项发表了同意的独立意
见。保荐机构对公司本次使用暂时闲置募集资金进行现金管理事项无异议。
  截至 2024 年 7 月 31 日，公司进行现金管理的募集资金余额为 0 万元。
使用情况
第十六次会议，审议通过了《关于使用暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，
同意在确保不影响公司向不特定对象发行可转换公司债券募集资金投资项目进
度、不影响公司正常生产经营及确保资金安全的情况下，使用额度不超过人民币
风险等级低的保本型产品（包括但不限于理财产品、结构性存款、定期存款、大
额存单、七天通知存款等），且该等现金管理产品不得用于质押，不用于以证券
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投资为目的的投资行为。以上资金额度在董事会通过之日起 12 个月内可以滚动
使用，并授权董事长行使该项决策权及签署相关法律文件，具体事项操作由公司
财务中心负责组织实施。公司独立董事针对上述事项发表了同意的独立意见。保
荐机构对公司本次使用暂时闲置募集资金进行现金管理事项无异议。
第二十一次会议，审议通过了《关于使用暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，
同意公司在确保不影响募集资金项目建设和使用、募集资金安全的前提下，使用
不超过人民币 13.5 亿元的暂时闲置募集资金（包括首次公开发行募集资金和向
不特定对象发行可转换公司债券募集资金）进行现金管理，购买安全性高、流动
性好、风险等级低的保本型产品（包括但不限于理财产品、结构性存款、定期存
款、大额存单、七天通知存款等），且该等现金管理产品不得用于质押，不用于
以证券投资为目的的投资行为。以上资金额度在董事会通过之日起 12 个月内可
以滚动使用，并授权董事长行使该项决策权及签署相关法律文件，具体事项操作
由公司财务中心负责组织实施。公司独立董事针对上述事项发表了同意的独立意
见。保荐机构对公司本次使用暂时闲置募集资金进行现金管理事项无异议。
  截至 2024 年 7 月 31 日，公司进行现金管理的募集资金余额为 4,293.07 万元，
其中购买招商银行大额存单 4,293.07 万元。
（六）前次发行涉及以资产认购股份的资产运行情况说明
  公司不存在前次发行涉及以资产认购股份的情况。
（七）前次募集资金结余及节余募集资金使用情况
  截至 2024 年 7 月 31 日，公司未使用的募集资金余额为 25,219.72 万元（包
括累计收到的银行存款利息及理财收益），除超募资金尚未使用完毕，其他前次
募集资金项目均已结项，超募资金将按照相关规定永久补充流动资金。
集资金使用情况
  截至 2024 年 7 月 31 日，公司未使用的募集资金余额为 44,588.76 万元（包
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括累计收到的银行存款利息及理财收益），前次募集资金投资项目尚处于建设阶
段，尚未使用的前次募集资金将继续用于前次募集资金投资项目。
三、前次募集资金使用对发行人科技创新的作用
  公司主营业务为 X 线核心部件及综合解决方案的研发、生产、销售与服务。
根据中国上市公司协会颁布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》，
公司所处行业为“CG 35 专用设备制造业”。根据国家统计局颁布的《国民经济
行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业为“C35 专用设备制造业”。公
司主营产品是高科技产品的代表，属于高端装备制造行业。公司前次募集资金情
况如下：
（一）2020 年公司首次公开发行股票募集资金投资项目情况
  “生产基地建设项目”将重点围绕医用平板探测器、线阵探测器以及口内牙
科探测器等产品新建产能，本项目的建设将有助于公司更好地满足下游日益增长
的需求，优化产品结构，进一步提高公司的市场占有率，巩固公司在数字化 X
线探测器领域的市场地位。
  “研发中心建设项目”实施后，主要研发方向包括高性能多尺寸动态/静态
平板探测器、核心模组、闪烁体、新型探测器、新面板工艺、软件及算法以及
ODM 探测器相关技术及检验检测技术，将有效提高公司自主创新能力，保持产
品市场竞争力，提升公司综合实力。
  “营销及服务中心建设项目”实施后，公司将在上海、韩国、北美及欧洲建
设营销及服务中心，形成一个层次鲜明、分工有序、布局合理的连锁营销和服务
网络，以在服务质量和实效性上满足迅速壮大的海外客户群体和大客户对售后服
务实效性和质量的高要求。
  “补充流动资金项目”将对公司随业务规模不断扩大而持续加大的各项投
入形成有效补充，保证公司业务发展规划的顺利实施，优化财务结构，加强财务
抗风险能力。
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（二）2022 年公司向不特定对象发行可转换公司债券募集资金投资项目情况
  “新型探测器及闪烁体材料产业化项目”一方面将重点围绕 CMOS 探测器、
CT 探测器等新型探测器建设产能，另一方面将新建碘化铯晶体（CsI）、硫氧化
钆陶瓷（GOS）和钨酸镉晶体（CWO）等闪烁体材料生产线，本项目的建设将
进一步完善公司高端、动态产品的布局，满足未来探测器的产能需求。
  “数字化 X 线探测器关键技术研发和综合创新基地建设项目”实施后，主
要研发方向包括 CMOS 探测器、CT 探测器、TDI 探测器、SiPM 探测器、CZT
光子计数探测器相关技术以及探测器芯片等方面，将有效提升公司研发能力，加
速科技成果的转化，将使得公司能够缩小公司产品与国外巨头之间的差异，有利
于推动探测器领域的进一步国产化。
  公司前次募集资金投资项目均围绕公司现有业务布局，基于公司核心技术进
一步研发提升并探索前沿技术，旨在增强公司产品和技术实力，提高公司的核心
竞争力，巩固和扩大技术和服务的优势，为公司提升持续经营能力提供切实保障。
  综上，公司前次募集资金实际投向均属于科技创新领域。
四、前次募集资金使用情况专项报告的主要结论
  立信会计师事务所（特殊普通合伙）于 2024 年 8 月 29 日出具了《立信会计
师事务所（特殊普通合伙）关于上海奕瑞光电子科技股份有限公司截至 2024 年
ZA14223 号），鉴证结论如下：“我们认为，贵公司截至 2024 年 7 月 31 日止前
次募集资金使用情况报告在所有重大方面按照中国证券监督管理委员会《监管规
则适用指引——发行类第 7 号》的相关规定编制，如实反映了贵公司截至 2024
年 7 月 31 日止前次募集资金使用情况。”
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         第六章 与本次发行相关的风险因素
一、市场风险
（一）产品价格下降的风险
  经过十余年的发展，在以公司为代表的国内 X 线核心部件企业的带领下，
国内数字化 X 线探测器、高压发生器、组合式射线源产品目前已成功打破了国
外企业垄断，上述产品已基本实现进口替代和产业化，行业市场竞争不断加剧，
产品价格在全球范围内持续下降。
  报告期内，公司主营产品均价呈下降趋势，主要原因如下：其一，公司积极
参与全球市场竞争，主动调整产品售价，采用“以价换量”的方式快速抢占市场
份额，报告期内，公司出货量持续提升；其二，由于公司研发投入逐年增加，产
品迭代速度加快，新产品的推出以及老产品的迭代更新，一定程度上带动老产品
价格下降；其三，在建立多层次、覆盖城乡居民的医疗服务和医疗保障体系以及
推动传统制造业向高端化、智能化、绿色化、融合化方向转型等政策推动下，医
疗及工业 X 线影像设备及其核心零部件的国产化进程加快，带动其价格逐步下
降，以响应国家医疗普惠及高端制造的趋势。
  报告期内，公司主要产品均价存在一定下降，公司主营业务毛利率分别为
公司不能通过规模化生产、提高生产良率和产业链上下游国产化等一系列措施降
低成本，或无法及时实现差异化、高附加值的产品布局，或无法及时布局符合行
业发展趋势且具有增长潜力的业务板块，或产品价格下降超过公司的预期，公司
将可能面临因产品价格下降导致毛利率下降，进而影响盈利能力的风险。
（二）市场竞争风险
  X 线核心部件属于行业壁垒较高的行业，全球市场能形成规模化生产的厂家
较少，行业集中度相对较高。公司现有竞争对手主要包括万睿视、Trixell、Vieworks、
Spellman、Dunlee、滨松光子等跨国公司，上述竞争对手进入市场较早，已占据
了一定的市场份额。与此同时，该行业广阔的市场空间和良好的经济回报可能吸
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引更多的新进入者，其中不乏具有资金优势的产业链上下游大中型企业、跨国公
司、上市公司，使得行业整体竞争日趋激烈。潜在的市场竞争者借助资金及产业
链优势，通过对现有产品不断的研究、模仿，可以在一定程度上缩短研发周期，
加快类似产品的发布进程，提供更低价格的产品。如果国内外潜在竞争者不断进
入，将导致 X 线核心部件市场竞争逐步加剧。
   如果公司未来不能在产品研发、质量管理、营销渠道、供应链优化等方面继
续保持竞争优势，或现有竞争对手和行业新进入者通过调整经营策略和技术创新
等方式抢占市场，公司将面临行业竞争加剧导致市场占有率下降的风险。
（三）行业景气度下降导致公司业务发展速度放缓的风险
   报告期内，公司经营规模逐年扩大，营业收入分别为 118,735.29 万元、
趋势、工业无损检测及安全检查领域细分市场需求上升、产业链向中国大陆转移
以及探测器下游应用领域的拓展等因素，刺激了 X 线核心部件市场需求和行业
景气度的不断提升，为公司高速发展提供了良好的外部环境。
   未来，如果行业景气度下降导致 X 线核心部件市场需求大幅下滑，将在一
定程度上限制公司的快速发展，对公司盈利水平造成影响。
二、经营风险
（一）部分原材料供应及价格波动的风险
   公司专注于数字化 X 线探测器、高压发生器、球管、组合式射线源等 X 线
核心部件的研发、生产、销售与服务，对 TFT SENSOR、CMOS SENSOR、芯片、
碘化铯、IGBT、MOSFET、碳化硅等部分 X 线核心部件关键原材料的采购相对
集中，且境外采购占比超过 20%，供应商相对集中有利于确保原材料质量的可靠
性和稳定性、合理控制采购成本以及满足较高的定制化需求。
   一方面，在部分关键原材料采购较为集中的情况下，若因不可预见之原因导
致公司主要供应商断供、产品质量下降等情形，仍存在供应商无法及时供货的可
能性，将对公司正常生产经营产生不利影响；另一方面，若未来原材料价格短期
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内宽幅波动，公司未能及时向下游客户转嫁成本，将会导致公司产品毛利率一定
幅度的波动；且原材料的价格波动还可能导致公司计提存货跌价损失，进而影响
公司盈利水平。
（二）知识产权保护及核心技术泄密风险
  数字化 X 线探测器、高压发生器、球管、组合式射线源等在内的 X 线核心
部件是典型的高科技产品，公司在技术研发和产品创新方面很大程度上依赖于多
年来公司通过自主研发形成的核心技术。在未来的生产经营活动中，若公司知识
产权保护不力或受到侵害，将会直接影响公司产品的竞争力。
  此外，公司主要原材料如 TFT SENSOR、CMOS SENSOR、高压电容、高压
变压器等系定制化产品，公司需要向供应商提供必要的技术参数和资料。虽然公
司已和相关供应商签订了保密协议，但仍无法完全消除技术泄密的可能性。同时，
核心技术人员流失、技术档案管理出现漏洞等原因也会导致公司核心技术泄密。
核心技术是公司竞争优势的重要载体，一旦出现重要的核心技术泄密，会对公司
竞争优势以及经营业绩造成一定负面影响。
（三）人才资源风险
  公司所处的 X 线核心部件行业属于高端装备制造与技术密集型行业，公司
关键管理和业务人员不仅需要具备出色的管理能力与丰富的市场开拓能力，还需
要对行业、产品和技术有深刻的认知和积累。尽管公司已通过实施员工持股平台、
建立有竞争力的薪酬激励制度及限制性股票激励计划等方式来维持关键团队的
稳定，但公司仍无法完全规避未来关键人员流失对公司造成的不利影响。一旦部
分关键人员流失，可能为公司带来技术泄密与新产品、新市场开发受阻等风险。
  此外，公司对专业人才的需求会随着公司业务领域的拓展及业绩的增长与日
俱增，保持新鲜血液的流入、培养有竞争力和稳定性的国际性专业人才团队，对
于公司未来发展至关重要。如果未能持续引进、激励专业人才，并加强人才培养，
公司将面临专业人才不足的风险，进而可能导致在技术突破、产品创新、市场拓
展、体系管理等方面有所落后。
（四）公司规模扩张带来的管理和内控风险
  报告期内各期，公司总资产规模分别为 353,710.35 万元、581,873.25 万元、
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万元、186,378.86 万元和 102,615.17 万元，资产规模与营收规模均保持快速稳定
增长。
   随着公司资产、业务、机构和人员的规模扩张，研发、采购、生产、销售等
环节的资源配置和内控管理的复杂度不断上升，对公司的组织架构和经营管理能
力提出了更高要求，不排除公司内控体系和管理水平不能适应公司规模快速扩张
的可能性。因此，公司存在规模扩张导致的管理和内部控制风险。
（五）子公司涉及诉讼的风险
（2023 年刑第 38512 号）。首尔检方认为：①奕瑞韩国在其从公司进口 TFT 模
组至韩国的过程中，使用错误的商品名称和 HS 编码办理进口申报，涉嫌违反《韩
国关税法》及《韩国有关特定犯罪加重处罚等的法律》相关规定；②奕瑞韩国在
韩国组装制作探测器后出口印度过程中，使用错误的商品名称和 HS 编码办理出
口申报，并以“韩国”作为原产地办理出口申报，涉嫌违反《韩国关税法》《韩
国对外贸易法》以及《韩国履行自由贸易协定为目的的关税法特例相关法律》相
关规定。报告期内各期，奕瑞韩国实现的对外销售收入占公司营业收入的比例分
别为 15.13%、9.47%、6.29%和 5.72%；净利润占公司归母净利润的比例分别为
售，公司其他境内外主体在探测器生产和销售方面，均对奕瑞韩国具有较强的替
代作用。截至 2024 年 6 月 30 日，上述诉讼尚未判决，最终判决结果可能会对公
司造成一定的不利影响。
（六）在建工程结转长期资产新增折旧摊销的风险
   截至 2024 年 6 月 30 日，公司在建工程余额较高，为 315,362.78 万元。相
关在建工程预计将于 2024 年底至 2025 年陆续完工，从而导致未来期间折旧摊
销将大幅增加。若公司不能持续增加营业收入，或产业政策或市场环境等因素
发生重大不利变化，新增折旧摊销将可能在一定程度上影响公司经营业绩，进
而使公司面临因固定资产折旧费用大幅增长而导致未来经营业绩下滑的风险。
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（七）前次募集资金投资项目延期或减值风险
议，审议通过了《关于部分募投项目延长实施期限的议案》，将 2022 年度向不
特定对象发行可转换公司债券募投项目之“新型探测器及闪烁体材料产业化项
目”达到预定可使用状态日期从 2024 年 9 月调整为 2025 年 12 月。截至本募集
说明书签署之日，发行人正在进行设备联调，最后产线需要按照 CMOS 传感器产
品设计图纸进行小试、中试等试生产环节，以逐步提高产线良率/效率。若后续
出现影响项目实施进度的不利因素或受到其他不可抗力因素的影响，则前次募
投项目可能存在进一步延期甚至减值的风险，届时公司将按照相关规定履行决
策程序，并及时履行信息披露义务。
三、技术风险
（一）技术被赶超或替代的风险
  公司所处的 X 线核心部件制造业，属于高端装备制造行业，为技术密集型
行业，相关的研发项目涉及物理学、光学、微电子学、材料学、临床医学、软件
学等多种科学技术及工程领域学科知识的综合应用，具有研发投入大、研发周期
长、研发风险高等特点。
  目前公司掌握的数字化 X 线探测器、高压发生器、球管、组合式射线源的
技术根据不同的终端应用场景进行开发，并随着行业内技术路径不断创新，例如
探测器各传感器技术之间存在一定程度的替代性，但任一技术均无法覆盖大部分
应用场景。
  如果未来出现革命性的新技术，且公司未能及时应对新技术的迭代趋势，或
未能满足技术升级的市场需求，可能导致公司技术被赶超或替代的风险，对公司
未来的经营业绩产生不利影响。
（二）关键技术人员流失、顶尖技术人才不足的风险
  公司核心技术人员及其他关键技术人员是公司生存和发展的关键，也是公司
获得持续竞争优势的基础，更是公司保持不断研发创新的重要保障，对公司技术
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研发及日常生产经营具有重要作用。如上述关键技术团队出现重大变动，将可能
对公司的客户关系维护、在研项目进程、日常经营管理等方面造成一定的影响。
随着 X 线核心部件制造领域对专业技术人才的需求与日俱增，人才竞争不断加
剧，若公司未来不能提供更好的发展平台、更有竞争力的薪酬待遇及良好的研发
条件，仍可能存在关键技术人员流失的风险，将可能对公司的研发项目的实施和
进程等方面造成一定的影响。
  如果未能持续引进、激励顶尖技术人才，并加强人才培养，公司将面临顶尖
技术人才不足的风险，进而可能导致在技术突破、产品创新方面有所落后。
（三）新技术和新产品开发风险
  公司目前业务板块日渐丰富且各 X 线核心部件产品的下游应用领域较多，
随着行业内技术路径不断创新，各产品的技术也在不断更新迭代，但任一单一产
品或技术均无法覆盖大部分应用场景。如果未来出现革命性的新技术，且公司未
能及时应对新技术的迭代趋势，未能适时推出差异化的创新产品不断满足客户终
端需求，则公司的市场竞争力及持续盈利能力将会削弱。
  同时，公司注重技术、产品的研发创新投入，未来预期仍将保持较高的研发
投入比例，但由于产品研发需要投入大量资金和人力，耗时较长且研发结果存在
一定的不确定性，如果出现研发项目失败、产品研发未达预期或开发的新技术、
新产品缺乏竞争力等情形，将会对公司的经营业绩及长远发展造成不利影响。
四、本次募集资金投资项目相关风险
（一）募集资金投资项目实施风险
  公司本次募集资金投资项目的可行性分析是基于当前国内外市场经济环境、
消费趋势、产品价格、原料供应和工艺技术水平等因素作为假设性条件。若公司
实施过程中上述假设条件发生重大变化，或者出现募集资金不能及时到位、项目
延期实施、行业竞争加剧等情况，将会给募投项目的预期效果带来较大影响，使
公司无法按照既定计划实现预期的经济效益。
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（二）新增产能无法及时消化的风险
  公司本次募集资金投资项目“X 线真空器件及综合解决方案建设项目”是
根据募投产品当前市场的供需情况、未来市场的消化潜力、公司当前的市场地位、
公司未来的业务发展规划、公司预期未来可以保持的市场份额等因素综合分析而
确定的。本次募投项目达产后，公司将新增 77,000 只球管以及 19,300 组 X 线综
合解决方案产品产能，上述产品部分为新产品，市场开拓存在一定风险。在项目
实施及后续经营过程中，如果出现客户需求增长放缓、客户导入不及预期、市场
开拓滞后或市场环境不利等变化，公司新增产能将存在无法及时消化的风险，进
而将直接影响本次募集资金投资项目的经济效益和公司的整体经营业绩。
（三）折旧大幅增加导致利润下滑的风险
  本次募集资金投资项目需要建设球管及 X 线综合解决方案产品生产线，同
时购置一定量的生产、研发设备，短期内相应的折旧费用将大幅上升。由于募集
资金投资项目从开始建设到全部达产需一段时期，如果短期内公司不能提高毛利
水平或增加营业收入，新增固定资产折旧将可能在一定程度上影响公司经营业绩，
进而使公司面临因固定资产折旧费用大幅增长而导致未来经营业绩下滑的风险。
（四）本次募投项目新产品技术开发和人员储备不足的风险
  本次募集资金投资项目“X 线真空器件及综合解决方案建设项目”涉及球
管及 X 线综合解决方案多个新产品的研发和生产。目前，公司已完成多款应用
于不同领域的球管及 X 线综合解决方案产品开发。而对于 CT 球管，公司已解决
产品仿真设计、液态金属轴承设计与制造、材料激光纹理刻蚀等技术难点，目前
产品尚在开发中，预计于 2025 年完成研发。在 CT 球管研发完成前，公司存在
一定的新产品开发风险。“X 线真空器件及综合解决方案建设项目”涉及 CT 球
管及多个新 X 线综合解决方案产品的研发。目前公司在上述领域均有相应的技
术储备和人员储备，保障项目的顺利实施。但面对快速迭代的行业技术、日益激
烈的人才竞争，公司仍有可能面临新产品技术开发难度加大、人员储备不足导致
募投项目实施进度受阻的风险。
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五、财务风险
（一）应收账款增长较快的风险
   报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 28,148.79 万元、35,657.74 万
元、60,458.76 万元和 86,359.72 万元，占资产总额的比例分别为 7.96%、6.13%、
户给予一定的信用期限，导致公司报告期内应收账款增长较快。
   报告期内，公司应收账款的回款总体情况良好，应收账款发生坏账损失的可
能性较小。同时，公司根据客户风险特征购买了信用保险，并按照谨慎性原则计
提了坏账准备。但是，随着公司为满足市场需求扩大经营规模，较高的应收账款
会影响公司的资金周转，限制公司业务的快速发展。此外，若经济形势恶化或应
收账款客户自身经营状况发生重大不利变化，将可能导致公司发生坏账损失，进
而影响公司的利润水平。
（二）毛利率水平波动甚至下降的风险
   报告期内，公司主营业务毛利率略有波动，整体保持在较高水平。公司产品
毛利率对售价、产品结构等因素变化较为敏感，如果未来下游客户需求下降、行
业竞争加剧等可能导致产品价格下降；或者公司未能有效控制产品成本；或者高
毛利的产品销售未达预期；或者受到宏观经济贸易环境等影响，不能排除公司毛
利率水平波动甚至下降的可能性，将给公司的经营带来一定风险。
（三）税收优惠政策变化风险
   报告期内，公司境外主营业务收入占比较高，数字化 X 线探测器等产品作
为影像设备的核心部件享受最高档的出口退税率。同时，公司为高新技术企业，
报告期内减按 15%的税率缴纳企业所得税。上述出口退税政策及税收优惠政策对
公司的业务发展与经营业绩起到了一定的推动和促进作用。如果未来上述税收政
策发生重大变化，将增加公司的营业成本和税负，进而可能对公司的经营业绩和
盈利能力产生一定的不利影响。
（四）存货规模增加及存货跌价损失风险
   报告期各期末，公司存货账面价值分别为 32,962.21 万元、65,768.18 万元、
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材料账面价值分别为 19,538.95 万元、31,441.60 万元、29,464.43 万元和 27,612.79
万元，占期末存货账面价值比例分别为 59.28%、47.81%、37.69%和 37.04%。若
存货消化不及时或原材料可变现净值出现大幅下降，则公司存货存在一定的跌价
损失风险。
（五）经营活动现金流量净额波动的风险
   报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 24,801.78 万元、
经营规模的不断扩大，营运资金需求日益增加，公司经营活动现金流量净额的波
动可能导致公司出现流动性风险。
（六）汇率风险
   报告期内，公司境外主营业务收入逐年增加。2021 年、2022 年、2023 年和
万元、-951.48 万元和-296.40 万元，绝对值分别占当年/当期利润总额的 1.46%、
波动对公司经营业绩的影响主要体现在：一方面，人民币汇率波动将直接影响公
司产品出口价格的竞争力，进而对公司经营业绩造成一定影响；另一方面，公司
外销收入占比较高，同时会给予不同客户不同的信用期限，人民币汇率波动直接
影响公司汇兑损益金额。因此，如果未来人民币大幅升值，将可能对公司盈利能
力造成一定影响。
（七）在建工程达到预计可使用状态后折旧摊销大幅增加风险
   报告期各期末，公司在建工程余额分别为 11,884.41 万元、25,737.25 万元、
和 38.91%。随着公司前次和本次募集资金投资项目的建设，在建工程达到预计
可使用状态后，公司长期资产余额将进一步增加，相应的折旧摊销费用将大幅提
升。如果公司前次和本次募集资金投资项目效益不及预期，公司无法持续提升营
业收入，新增长期资产的折旧摊销费用将可能在一定程度上影响公司经营业绩，
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进而使公司面临因长期资产折旧摊销费用大幅增长而导致未来经营业绩下滑的
风险。
六、控制权被进一步稀释的风险
  公司的股权结构较为分散。截至 2024 年 6 月 30 日，公司实际控制人为顾铁，
顾铁个人直接持有并通过奕原禾锐、上海常则、上海常锐控制发行人 25.26%的
股份所代表的表决权。本次发行完成后，顾铁控制的股份表决权比例将进一步被
稀释。
  若公司其他股东之间达成一致行动协议，或潜在的投资者收购公司股份，公
司可能因股权结构分散而发生控制权转移的情形，进而可能导致公司在经营管理
团队、核心技术人员、发展战略等方面发生较大变化，从而导致公司未来经营发
展的不确定性。
七、本次向特定对象发行 A 股股票的相关风险
（一）审批风险
  本次向特定对象发行 A 股股票事项已经公司董事会、股东大会审议通过，
尚需经上交所审核以及中国证监会注册通过后方可实施，能否获得审核通过并实
施注册存在不确定性。
（二）本次向特定对象发行股票摊薄即期回报的风险
  本次向特定对象发行 A 股股票募集资金到位后，公司股本规模和净资产将
相应增加。由于公司本次募集资金投资项目有一定的建设期，项目的效益存在一
定的不确定性且实现预期收益需要一定时间，未来每股收益和净资产收益率可能
短期内会有所下降。
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               第七章 与本次发行相关的声明
一、全体董事、监事、高级管理人员声明
  本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承
担相应的法律责任。
  全体董事签字：
  ________________________             ________________________
        Tieer Gu                              Chengbin Qiu
  ________________________             ________________________
         曹红光                                    杨伟振
  ________________________             ________________________
     Richard Aufrichtig                         高永岗
  ________________________             ________________________
       Xiangli Chen                             储小青
                                       上海奕瑞光电子科技股份有限公司
                                                         年    月   日
上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                      募集说明书（申报稿）
  本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承
担相应的法律责任。
  全体监事签字：
  ________________________             ________________________
         丰   华                                  金   松
  ________________________
         范训忠
                                       上海奕瑞光电子科技股份有限公司
                                                         年    月   日
上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                      募集说明书（申报稿）
  本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承
担相应的法律责任。
  全体非董事高级管理人员签字：
  ________________________             ________________________
         方志强                                    黄翌敏
  ________________________             ________________________
         张国华                                    董笑瑜
  ________________________             ________________________
         赵   东                                  赵   凯
  ________________________
         邱   敏
                                       上海奕瑞光电子科技股份有限公司
                                                         年    月   日
上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                     募集说明书（申报稿）
二、发行人第一大股东、实际控制人声明
  本公司或本人承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。
  第一大股东：
  _____________________________        _____________________________
  上海奕原禾锐投资咨询有限公司                                  Tieer Gu
              （盖章）                           （法定代表人签名）
  实际控制人：
  _____________________________
            Tieer Gu
                                       上海奕瑞光电子科技股份有限公司
                                                    年        月    日
上海奕瑞光电子科技股份有限公司                              募集说明书（申报稿）
三、保荐人声明
  本公司已对募集说明书进行了核查，确认本募集说明书内容真实、准确、完整，不
存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
  法定代表人：     ___________________
                   陈   亮
  保荐代表人：     ___________________   __________________
                   卞   韧                 陈   佳
  项目协办人：     ___________________
                   邬彦超
                                    中国国际金融股份有限公司
                                                 年      月   日
上海奕瑞光电子科技股份有限公司                         募集说明书（申报稿）
                      保荐人董事长声明
  本人已认真阅读上海奕瑞光电子科技股份有限公司2024年度向特定对象发行A股
股票募集说明书的全部内容，确认募集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对募集说明书真实性、准确性、完整性、及时性承担相应的法律责任。
  董事长：__________________
             陈   亮
                                     中国国际金融股份有限公司
                                           年   月   日
上海奕瑞光电子科技股份有限公司                          募集说明书（申报稿）
                          保荐人总裁声明
  本人已认真阅读上海奕瑞光电子科技股份有限公司2024年度向特定对象发行A股
股票募集说明书的全部内容，确认募集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对募集说明书真实性、准确性、完整性、及时性承担相应的法律责任。
  总裁：__________________
            陈   亮
                                      中国国际金融股份有限公司
                                            年   月   日
上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                 募集说明书（申报稿）
四、发行人律师声明
  本所及经办律师已阅读募集说明书，确认募集说明书内容与本所出具的法律
意见书不存在矛盾。本所及经办律师对发行人在募集说明书中引用的法律意见书
的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
律师事务所负责人：   _____________
               季诺
经办律师签名：     _____________       _____________    _____________
               陈鹤岚                  罗   珂             李倩源
                                            上海市方达律师事务所
                                                  年    月    日
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五、审计机构声明
    本所及签字注册会计师已阅读募集说明书，确认募集说明书内容与本所出具
的审计报告等文件不存在矛盾。
    本所及签字注册会计师对发行人在募集说明书中引用的审计报告等文件的
内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并承担相应的法律责任。
    本声明仅供上海奕瑞光电子科技股份有限公司申请向特定对象发行股票之
用，不适用于任何其他目的。
签字注册会计师：
______________    ______________
丁陈隆               罗丹
______________
郭同璞
会计师事务所负责人：
______________
杨志国
                        立信会计师事务所（特殊普通合伙）
上海奕瑞光电子科技股份有限公司              募集说明书（申报稿）
六、发行人董事会声明
（一）未来十二个月内的其他股权融资计划
  除本次发行外，公司在未来十二个月内暂无其他股权融资计划。若未来公司
根据业务发展需要及资产负债状况安排股权融资，将按照相关法律法规履行相关
审议程序和信息披露义务。
（二）本次发行摊薄即期回报的填补措施
  为了维护广大投资者的利益，降低即期回报被摊薄的风险，增强对股东利益
的回报，公司拟采取多种措施填补即期回报。同时，公司郑重提示广大投资者，
公司制定了以下填补回报措施不等于对公司未来利润做出保证。
  本次募集资金投资项目的实施，将推进公司先进产能扩张，增强供应能力，
巩固行业优势地位和扩大公司的市场占有率，进一步提升公司竞争优势，提升可
持续发展能力，有利于实现并维护股东的长远利益。公司将加快推进募投项目建
设，提高公司经营业绩和盈利能力，有助于填补本次发行对股东即期回报的摊薄。
  为规范募集资金的管理和使用，提高资金使用效率，公司已根据《公司法》
《证券法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》等有关法律、法规的规定和
要求，结合公司实际情况，制定并完善了公司募集资金管理制度，明确规定公司
对募集资金采用专户存储制度，以便于募集资金的管理和使用以及对其使用情况
加以监督。公司董事会将严格按照相关法律法规及公司募集资金使用管理制度的
要求规范管理募集资金，确保资金安全使用。
  公司将严格遵循《公司法》《证券法》《上海证券交易所科创板股票上市规
则》等法律法规和规范性文件的要求，不断完善公司治理结构，确保股东能够充
分行使权利；确保董事会能够按照法律、法规和《公司章程》的规定行使职权，
作出科学、迅速和谨慎的决策；确保独立董事能够认真履行职责，维护公司整体
利益，尤其是中小股东的合法权益；确保监事会能够独立有效地行使对董事、经
上海奕瑞光电子科技股份有限公司                募集说明书（申报稿）
理和其他高级管理人员及公司财务的监督权和检查权；为公司发展提供制度保障。
公司将进一步加强企业经营管理和内部控制，提高公司日常运营效率，降低公司
运营成本，全面有效地控制公司经营和管理风险，提升整体运营效率。
  根据《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》《上市公司监管
指引第 3 号—上市公司现金分红（2023 年修订）》等规定，公司制定和完善了
《公司章程》中有关利润分配的相关条款。《公司章程》规定了利润分配具体政
策、决策程序、信息披露和调整原则，明确了实施现金分红的条件和分配比例。
本次发行后，公司将继续广泛听取投资者尤其中小投资者关于公司利润分配政策
的意见和建议，进一步完善公司股东回报机制，切实维护投资者合法权益。
（三）关于填补即期回报措施能够得到切实履行的承诺
  根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作
的意见》（国办发2013110号）、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展
的若干意见》（国发201417号）以及《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄
即期回报有关事项的指导意见》（中国证券监督管理委员会公告201531号）等
法律、法规和规范性文件的要求，公司首次公开发行股票、上市公司再融资或者
并购重组摊薄即期回报的，应当承诺并兑现填补回报的具体措施。
  为维护中小投资者利益，公司就本次向特定对象发行股票对即期回报摊薄的
影响进行了认真分析，并提出了具体的填补回报措施，相关主体对公司填补回报
拟采取的措施得到切实履行做出了承诺，具体如下：
  根据中国证监会相关规定，为确保本次发行填补回报措施的切实履行，维护
公司及全体股东的合法权益，公司实际控制人顾铁以及公司第一大股东上海奕原
禾锐投资咨询有限公司作出以下承诺：
  （1）本企业/本人承诺不越权干预上市公司经营管理活动，不会侵占公司利
益。
  （2）本企业/本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本企业/
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本人对此作出的任何有关填补回报措施的承诺，若本企业/本人违反该等承诺并
给公司或者投资者造成损失的，本企业/本人愿意依法承担对公司或者投资者的
补偿责任。
  （3）本承诺出具日后至公司本次向特定对象发行股票实施完毕前，若证券
监管部门作出关于填补回报措施及其承诺的其他新监管规定的，且上述承诺不能
满足证券监管部门该等规定时，本企业/本人承诺届时将按照证券监管部门的最
新规定出具补充承诺。
  为确保本次发行填补回报措施的切实履行，维护公司及全体股东的合法权益，
本人作为公司的董事、高级管理人员，作出以下承诺：
  （1）本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不
采用其他方式损害公司利益。
  （2）本人承诺对本人的职务消费行为进行约束。
  （3）本人承诺不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动。
  （4）本人承诺由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回
报措施的执行情况相挂钩。
  （5）本人承诺若公司未来实施新的股权激励计划，拟公布的股权激励方案
的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
  （6）本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的
任何有关填补的回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成
损失的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的相应法律责任。
  （7）自本承诺出具日后至本次向特定对象发行股票实施完毕前，若证券监
管部门作出关于填补回报措施及其承诺的其他新监管规定的，且上述承诺不能满
足证券监管部门该等规定时，本人承诺届时将按照证券监管部门的最新规定出具
补充承诺。
上海奕瑞光电子科技股份有限公司              募集说明书（申报稿）
                   上海奕瑞光电子科技股份有限公司董事会
                               年   月   日
上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                   募集说明书（申报稿）
                 附表 1：注册商标
一、境内注册商标
序号    商标    类别     注册号           注册日         有效期至         权利人
上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                   募集说明书（申报稿）
序号    商标    类别    注册号            注册日         有效期至         权利人
上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                         募集说明书（申报稿）
序号    商标      类别        注册号         注册日            有效期至         权利人
二、境外注册商标
序号   商标       类别         注册号         国际注册日                国家      权利人
     上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                  募集说明书（申报稿）
                       附表 2：已授权专利
     一、境内专利
序号        专利名称                专利号           类型   地区    权利人    申请日
     具有温度感应功能的平板 X
      射线探测器及其制备方法
     一种平板 X 射线探测器及其
          制备方法
     一种低温多晶硅薄膜晶体管
       探测器及其制备方法
     用于 X 射线平板探测器的片
           上系统
     一种数字摄影自动曝光控制
        装置及控制方法
     一种平板探测器自动触发曝
           光电路
      一种平板探测器防伪影结构
         及其制作方法
      一种平板探测器以及降低平
      板探测器图像残影的方法
      用于校正温度和漏电流的偏
        置模板的生成方法
      可不间断供电的 X 射线
           探测器
     基于自动曝光的 X 射线平板
           探测器
     一种修复 TFT 面板阵列 T 形
      缺陷的测试结构及方法
     一种用于 X 射线平板探测器
        的无线充电装置
     一种 X 射线平板探测器的在
       线自我诊断监测装置
     探测器暗场图像模板中震颤
           校正方法
     探测器暗场图像模板中震颤
       或敲击伪影的识别及
     上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                  募集说明书（申报稿）
序号        专利名称               专利号            类型   地区    权利人    申请日
          校正方法
     一种基于行间重叠的电荷补
             偿方法
     一种基于透射可见光的曝光
          控制系统及方法
     适用于脉冲透视下的 X 射线
             同步方
     可拆卸电池门锁机构及防水
        X 射线数字平板探测
     一种自动匹配的多模式的平
         板探测器校准方法
     基于 FPGA 的具有图像校正
         功能的平板探测器
     消除颤振影响和按压伪影的
      采集电路及延迟采集方法
     一种抑制饱和带伪影方法及
              系统
     图像加解密系统及图像加解
             密方法
     一种包含具备辐射防护能力
     的碳纤维制品的平板探测器
     消除平板探测器图像残影的
         方法及平板探测器
     一种 X 射线图像传感器及校
         正图像干扰的方法
     一种 X 射线图像传感器及消
         除图像残影的方法
     一种 X 射线图像传感器及其
        校正图像干扰的方法
     一种 X 射线图像传感器及其
        消除图像残影的方法
     一种 X 射线图像传感器及校
         正图像干扰的方法
     非晶硅平板探测器及其图像
        处理方法、DR 设备
     一种平板探测器、X 射线成像
      系统及自动曝光检测方法
     平板探测器按需授权的方法
             和系统
     DR 平板探测器系统及其图像
           存储访问方法
     一种降低患者漏电流的平板
        探测器电路实现方法
     基于 SiPM 的自动曝光检测装
       置及方法、平板探测器
     基于光敏电阻的自动曝光检
     测装置及方法、平板探测器
     上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                  募集说明书（申报稿）
序号        专利名称                专利号           类型   地区    权利人    申请日
     一种像素结构及 X 射影像传
             感器
     平板探测器软件的自动化测
         试方法及系统
     一种数字 X 射线放射系统、
             系统
     一种平板探测器增益校正模
         板的更新方法
     平板探测器残影校正方法及
          其校正装置
     平板探测器及其残影数据表
           校正方法
     一种平板探测器图像空场识
            别方法
     基于慢速清空方式的自动曝
        光控制方法及装置
     基于快速清空方式的自动曝
        光控制方法及装置
     柔性双能探测器模块及基于
       其的探测器及探测设备
      平板探测器及引导拍片的
             方法
     基于 FPGA 的图像数据传输
     方法、系统、 存储介质及 FPGA
     X 射线图像降噪的方法、系统
           及装置
     X 射线探测单元、探测器及探
           测系统
     一种柔性基材显示面板的绑
           定方法
     一种图像修复方法、图像修复
         系统及平板探测器
     自动曝光检测方法、图像传感
        器的探测方法及系统
     一种 X 射线平板探测器及其
           制备方法
      自动曝光控制方法及自动曝
        光控制组件系统
      量化选取滤光片及闪烁体厚
          度的方法
      线阵探测器图像拼接实时校
      正方法、装置、设备和介质
     上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                 募集说明书（申报稿）
序号        专利名称              专利号            类型   地区    权利人    申请日
     X 射线的自动曝光控制方法
           及系统
     一种无线平板探测器及其图
          像校正方法
     一种探测器与 X 射线摄影系
      统的快速配对及寻回方法
     低温多晶硅平板探测器像素
        电路及平板探测方法
     线阵探测器图像拼接实时校
     正方法、装置、设备和介质
     平板探测器像素电路、平板探
       测系统及平板探测方法
     一种 X 射线探测器及自动曝
          光监测方法
     X 射线图像中摩尔纹的消除
     方法、系统、存储介质及装置
     一种残影校正系数自动获得
            方法
     校正图像不饱和伪影的系统
          及校正方法
     图像暗场漏电流的校正方法、
     装置、电子终端、存储介质
     平板探测器像素结构及其制
          备方法
      自动曝光控制系统及自动曝
         光控制方法
      一种边缘入射探测器及其制
          作方法
      一种放射线图像探测器及其
          制作方法
      X 射线平板探测器面板结构
      及其制备方法、平板探测器
       X 射线平板探测器及制备
             方法
      上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                   募集说明书（申报稿）
序号          专利名称                专利号           类型   地区    权利人    申请日
      一种 X 射线探测器及电荷清
            空方法
      X 射线平板探测器及其光敏
            单元阵列
      一种伪三能探测器及其制备
             方法
      离子迁移谱仪迁移管、操作方
         法及离子迁移谱仪
      平板探测器系统及其快速配
        置和影像导出的方法
       一种陶瓷迁移管及其制作
            方法
       放射线图像探测器及其制作
            方法
      图像校正方法及图像校正的
             触发方法
      用于单源多能成像系统的三
          能级线阵探测器
      一种用于 X 光机的定位方法
            及定位装置
      移动 DR 的偏移测量方法、装
        置、电子产品和介质
      一种用于 X 射线平板探测器
      的电磁屏蔽结构及制备方法
       一种薄膜晶体管面板结构及
           制作方法
      一种 ARM 处理器与 FPGA 双
        向数据传输的实现方法
       一种平板探测器电阻测试
              治具
      X 射线图像传感器、平板探测
       器及其图像采集校正方法
      X 射线图像传感器、平板探测
       器及其图像曝光采集方法
      上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                 募集说明书（申报稿）
序号         专利名称               专利号           类型   地区    权利人     申请日
      一种自动曝光检测的 X 射线
            结构
      一种平板探测器系统及其图
          像降噪方法
      一种平板探测器系统及其快
          速唤醒方法
      全视野曝光探测的图像传感
      器及其全视野曝光探测方法
      具有高兼容性的 X 射线传感
        器面板、X 射线探测器
      X 射线图像传感器及其制作
         方法、平板探测器
      线型双能 X 射线传感器及线
        型双能 X 射线检测系统
      背散射模型生成方法、去除背
      散射伪影的方法及成像系统
      平板探测器、电子器件、固件
       加载方法及固件加载系统
       平板探测器结构及其制备
             方法
      一种用于 X 射线平板探测器
      的电磁屏蔽结构及制备方法
       一种芯片烧录设备及烧录
             方法
       一种探测器结构及其制作
             方法
      一种适用于 DR 平板探测器的
      TFT 核心组件及其制备方法
      X 射线平板探测器的多帧叠
           加成像方法
      X 射线平板探测器的制作方
        法及 X 射线平板探测器
                         ZL202311495057.9
      一种晶体生长装置及碘化铯
          晶体生长方法
      一种 CT 闪烁陶瓷面阵和 CT
             探测器         ZL202410037959.6
      基于可弯曲光电二极管的探
       测器模块及探测器系统
      上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                   募集说明书（申报稿）
序号          专利名称                专利号           类型   地区    权利人     申请日
      一种晶体批量生长设备及批
               方法
      一种 X 射线累积大剂量的试
           验方法及系统
      一种 X 光探测器结构及其工
             作方法
      一种 Tb3Al5O12 磁光材料及          ZL
            其制备方法           202010393268.1
      一种旋转阳极球管转子转速
          检测方法和装置
      一种用于高压油箱的绝缘组
        件及高压油箱（注 3）
      一种离子源灯丝组件及其焊
             接方法
      基于线阵探测器的高速大数
               介质
      用于探测器批量测试的测试
      治具、测试装置及测试方法
       柔性 X 射线探测器的制备
               方法
      基于氧化物薄膜晶体管的像
      素结构、探测器及其制备方法
      多排双能线阵探测器扫描方
        法、系统、介质及装置
      一种束光器边界检测方法和
               系统
      一种 X 射线曝光指数范围生
         成方法和 X 射线系统
      多模态的三维医学成像方法、
           装置以及系统
       一种像素 AEC 平板探测器                         实用
             （注 1）                            新型
      一种 X 射线平板探测器结构                          实用
             （注 1）                            新型
      一种带有旋转手柄的 X 射线                          实用
          数字平板探测器                             新型
      无线非晶硅平板探测器的整                            实用
             体天线                              新型
        可不间断供电的 X 射线                          实用
             探测器                              新型
      一种带有表面刻度的平板探                            实用
               测器                             新型
                                              实用
                                              新型
       一种带有接口保护盖的平板                           实用
           探测器                                新型
      上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                募集说明书（申报稿）
序号         专利名称              专利号           类型   地区    权利人    申请日
      一种基于 NFC 可快速配置启                      实用
      动的无线 X 射线平板探测器                       新型
      一种用于 X 射线平板探测器                       实用
         的无线充电装置                           新型
      具有信号指示灯的平板探测                         实用
       器天线结构及平板探测器                         新型
                                           实用
                                           新型
      一种 X 射线平板探测器的在                       实用
        线自我诊断监测装置                          新型
                                           实用
                                           新型
                                           实用
                                           新型
       一种热隔离的平板探测器                         实用
              结构                           新型
       具备防散射线能力的碳纤维                        实用
          制品及平板探测器                         新型
       一种平板探测器电池组装拆                        实用
         卸结构及平板探测器                         新型
        一种 PCBA 结构及平板                      实用
             探测器                           新型
       一种金属壳体结构及平板探                        实用
              测器                           新型
                                           实用
                                           新型
                                           实用
                                           新型
                                           实用
                                           新型
                                           实用
                                           新型
       一种平板探测器模拟前端的                        实用
            散热结构                           新型
       一种增强平板探测器接地和                        实用
        EMI 屏蔽效果的结构                        新型
                                           实用
                                           新型
      一种电源接口焊接治具及平                         实用
          板探测器                             新型
      一种可在线测量 SID 和成像                      实用
       姿态的 X 射线探测器                         新型
                                           实用
                                           新型
                                           实用
                                           新型
       一种基于非牛顿流体的平板                        实用
           探测器                             新型
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序号         专利名称              专利号           类型   地区    权利人    申请日
                                           实用
                                           新型
                                           实用
                                           新型
       控制器、探测设备以及医疗                        实用
            系统                             新型
                                           实用
                                           新型
       一种平板探测器跌落测试                         实用
             平台                            新型
      联动式曲率发生器及可变曲                         实用
        率 X 射线探测装置                         新型
      一种柔性面板围壳结构及柔                         实用
        性 X 射线探测装置                         新型
      一种柔性面板围壳结构及柔                         实用
        性 X 射线探测装置                         新型
      柔性 X 射线探测装置的曲率                       实用
         计算数据获取装置                          新型
                                           实用
                                           新型
      一种工业 CT 观察视窗及工业                      实用
            CT 设备                          新型
                                           实用
                                           新型
      一种柔性面板支撑结构及柔                         实用
        性 X 射线探测装置                         新型
       一种带边角保护的平板                          实用
            探测器                            新型
      碳铝复合板、探测器接口保护                        实用
         盖及平板探测器                           新型
      碳铝复合板、探测器接口保护                        实用
         盖及平板探测器                           新型
      一种带有保护装置的平板探                         实用
             测器                            新型
      用于平板探测器的电磁屏蔽                         实用
            复合材料                           新型
                                           实用
                                           新型
      测试夹具及探测器 MTF 测试                      实用
             系统                            新型
      一种具有磁屏蔽能力的碘化                         实用
          铯封装结构                            新型
      一种用于探测器的接地冗余                         实用
             结构                            新型
      一种用于 PCBA 板测试的固                      实用
            定治具                            新型
      一种具有芯片散热结构的平                         实用
           板探测器                            新型
      上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                募集说明书（申报稿）
序号         专利名称              专利号           类型   地区    权利人    申请日
      一种冲击检测模块、系统及平                        实用
          板探测器                             新型
                                           实用
                                           新型
       UV.LED 固化光源系统及                      实用
           UV.LED 固化箱                      新型
                                           实用
                                           新型
                                           实用
                                           新型
                                           实用
                                           新型
                                           实用
                                           新型
                                           实用
                                           新型
                                           实用
                                           新型
                                           实用
                                           新型
                                           实用
                                           新型
                                           实用
                                           新型
                                           实用
                                           新型
       一种用于柔性玻璃的磁吸式                        实用
           清洗治具                            新型
                                           实用
                                           新型
                                           实用
                                           新型
                                           实用
                                           新型
                                           实用
                                           新型
       一种平板探测器自动贴膜                         实用
            设备                             新型
                                           实用
                                           新型
       一种用于半导体镀膜的隔离                        实用
           防护部件                            新型
       一种磁吸式半导体组件清洗                        实用
            载具                             新型
       一种用于蒸发镀膜的坩埚                         实用
            支架                             新型
                                           实用
                                           新型
      上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                    募集说明书（申报稿）
序号          专利名称                专利号            类型   地区    权利人     申请日
                                               实用
                                               新型
       一种晶圆点胶治具及晶圆点                            实用
           胶装置                                 新型
       一种产品抽真空包装系统及                            实用
           包装机                                 新型
                                               实用
                                               新型
       一种板上芯片封装产品的检                            实用
           测装置                                 新型
                                               实用
                                               新型
                                               实用
                                               新型
                                               实用
                                               新型
                                               实用
                                               新型
                                               实用
                                               新型
       基于可弯曲光电二极管的探                            实用
        测器模块及探测器系统                             新型
       一种 CdWO4 闪烁单晶切割                         实用
              工装                               新型
                                               实用
                                               新型
                                               实用
                                               新型
       一种二维闪烁体面针串扰性                            实用
          能的测量工装                               新型
                                               实用
                                               新型
                                               实用
                                               新型
       一种提高边缘通道响应的 X                           实用
           光探测器                                新型
                                               实用
                                               新型
                                               实用
                                               新型
                                               实用
                                               新型
                                               实用
                                               新型
      一种 PD 芯片与 PCB 板底线线                       实用
         路连接的高效工装                              新型
                                               实用
                                               新型
      上海奕瑞光电子科技股份有限公司                              募集说明书（申报稿）
序号         专利名称            专利号           类型   地区    权利人     申请日
                                         实用
                                         新型
       一种卤化物晶体生长用冷却                      实用
            装置                           新型
                                         实用
                                         新型
      一种亚微米高纯粉体杂质的                       实用
          清洗过滤装置                         新型
      电晕放电离子源组件及离子                       实用
           迁移谱仪                          新型
      一种多功能采、进样装置及具                      实用
        有该装置的检测设备                        新型
      一种背散射成像装置及背散                       实用
          射检测系统                          新型
      一种残余气体分析仪真空电                       实用
         极及其钎焊工装                         新型
                                         实用
                                         新型
       一种多模式的康普顿成像检                      实用
           测装置                           新型
                                         实用
                                         新型
       手持背散射成像探测器及手                      实用
         持背散射成像仪                         新型
       一种微弱信号产生装置和微                      实用
       弱信号检测系统的试验设备                      新型
                                         实用
                                         新型
                                         实用
                                         新型
                                         实用
                                         新型
                                         实用
                                         新型
       一种用于电力高压设备泄漏                      实用
          的检测设备                          新型
                                         实用
                                         新型
                                         实用
                                         新型
                                         实用
                                         新型
                                         实用
                                         新型
                                         实用
                                         新型
                                         实用
                                         新型
      上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                募集说明书（申报稿）
序号         专利名称              专利号           类型   地区    权利人    申请日
                                           实用
                                           新型
                                           实用
                                           新型
      一种高压油箱的灯丝变压器                         实用
      和具有其的高压油箱（注 3）                       新型
      一种高压油箱的螺丝组件和                         实用
      具有其的高压油箱（注 3）                        新型
      一种高压变压器及高压油箱                         实用
           （注 3）                           新型
      一种倍压电路组件及高压油                         实用
          箱（注 3）                           新型
      一种灯丝变压器及高压油箱                         实用
           （注 3）                           新型
                                           实用
                                           新型
                                           实用
                                           新型
                                           实用
                                           新型
                                           实用
                                           新型
                                           实用
                                           新型
                                           实用
                                           新型
                                           实用
                                           新型
      一种口内探测器平板和口内                         实用
            探测器                            新型
      具有水平调节模组的 X 射线                       实用
          探测器贴合设备                          新型
      具有高度及角度调节模组的                         实用
       X 射线探测器贴合设备                         新型
                                           实用
                                           新型
                                           实用
                                           新型
                                           实用
                                           新型
                                           实用
                                           新型
       一种 X 射线探测器返修                        实用
            承载台                            新型
                                           实用
                                           新型
                                           实用
                                           新型
      上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                  募集说明书（申报稿）
序号          专利名称               专利号           类型   地区    权利人     申请日
      高度调节式的 X 射线探测器                         实用
          贴合设备                               新型
                                             实用
                                             新型
      一种 COF 清洁擦拭装置及                         实用
          COF 清洁设备                           新型
      一种 COF 清洁点溶剂装置及                        实用
          COF 清洁设备                           新型
      一种曝光控制装置及半导体                           实用
          产品测试系统                             新型
                                             实用
                                             新型
      金属注射成型二维 CT X 射线                       实用
          二维准直器                              新型
                                             实用
                                             新型
      一种研磨超细微粒的立式密                           实用
            闭研磨设备                            新型
      一种 3D 打印机用成型平台清                        实用
             刷装置                             新型
      一种 3D 打印机的物料供给搅                        实用
             拌装置                             新型
      一种便于取下工件的 3D 打印                        实用
             机工作台                            新型
                                             实用
                                             新型
       一种无机非金属材料陶瓷用                          实用
         表面微处理设备                             新型
       一种电子封装用陶瓷基板表                          实用
          面镀覆装置                              新型
       一种能够快速脱离废料废液                          实用
          的研磨装置                              新型
                                             实用
                                             新型
                                             实用
                                             新型
       一种医疗设备用高压发生器                          实用
        油箱及 X 射线医疗设备                         新型
                                             实用
                                             新型
                                             外观
                                             设计
       无线平板探测器（薄形）                           外观
           （注 2）                             设计
                                             外观
                                             设计
                                             外观
                                             设计
      上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                       募集说明书（申报稿）
序号           专利名称                  专利号            类型   地区    权利人    申请日
                                                  外观
                                                  设计
                                                  外观
                                                  设计
                                                  外观
                                                  设计
                                                  外观
                                                  设计
                                                  外观
                                                  设计
         平板探测器转接盒                                 外观
         （Venu1717MF）                             设计
                                                  外观
                                                  设计
                                                  外观
                                                  设计
                                                  外观
                                                  设计
                                                  外观
                                                  设计
                                                  外观
                                                  设计
                                                  外观
                                                  设计
                                                  外观
                                                  设计
                                                  外观
                                                  设计
                                                  外观
                                                  设计
                                                  外观
                                                  设计
                                                  外观
                                                  设计
                                                  外观
                                                  设计
                                                  外观
                                                  设计
                                                  外观
                                                  设计
                                                  外观
                                                  设计
                                                  外观
                                                  设计
                                                  外观
                                                  设计
                                                  外观
                                                  设计
      上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                   募集说明书（申报稿）
序号          专利名称                专利号           类型   地区    权利人    申请日
                                              外观
                                              设计
                                              外观
                                              设计
                                              外观
                                              设计
                                              外观
                                              设计
       平板探测器外部线缆连接器                           外观
           （12PINi）                           设计
       平板探测器外部线缆连接器                           外观
           （4PIN）                             设计
       平板探测器外部线缆连接器                           外观
           （12PIN）                            设计
                                              外观
                                              设计
                                              外观
                                              设计
                                              外观
                                              设计
                                              外观
                                              设计
                                              外观
                                              设计
                                              外观
                                              设计
      带口腔颌面影像摄影界面的                            外观
          显示屏幕面板                              设计
      带有口腔 X 线图形用户界面                          外观
         的显示屏幕面板                              设计
      带有口腔 X 线图形用户界面                          外观
         的显示屏幕面板                              设计
         口内无线探测器                              外观
        （Pluto0002XW）                         设计
                                              外观
                                              设计
                                              外观
                                              设计
                                              外观
                                              设计
                                              外观
                                              设计
      带软件操作界面的电脑（X 光                          外观
         影像控制界面）                              设计
                                              外观
                                              设计
       用于显示屏幕面板的医疗检                           外观
         测图形用户界面                              设计
      上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                                 募集说明书（申报稿）
序号               专利名称                        专利号            类型   地区    权利人        申请日
           带骨骼检测图形用户界面的                                     外观
              显示屏幕面板                                        设计
          注 1：上述第 165 项及第 166 项实用新型专利权已分别于 2024 年 7 月 19 日及 2024 年 7
      月 23 日因期限届满而终止。
        注 2：上述第 337 项、第 338 项及第 339 项外观设计专利权均已于 2024 年 7 月 2 日因
      期限届满而终止。
        注 3：截至本募集说明书签署之日，上述第 155 项发明专利以及第 294 项至第 300 项实
      用新型的专利权人已由海玮电子变更为奕瑞电源上海。
      二、境外专利
      序号            专利名称                       专利号          类型    地区   权利人     授权日
              X-ray Image Detection
                     Device
               Automatic Exposure
               Control Method And
               Automatic Exposure
            Control Component System
             Radiation Image Detector
                     Thereof
               Image Detector With
            Photosensitive Pixel Array
            Radiation Image Detector
                     Thereof
            自动曝光控制方法及自动
               曝光控制组件系统
            Image Inpainting Method,
             Image Inpainting System
              And Flat Panel Detector
                     Thereof
     上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                         募集说明书（申报稿）
                            附表 3：著作权
     一、计算机软件著作权
                                                                 首次发表
序号   权利人                软件名称                        登记号                       登记日期
                                                                  日期
            奕瑞平板探测器软件开发工具软件
             Development Kit Software）V1.0
            奕瑞 1417 平板探测器主控韧件软件
                    Software）V1.0
           奕瑞 1717 平板探测器数据采集韧件软
                Firmware Software）V1.0
            奕瑞 1717 平板探测器主控韧件软件
                    Software）V1.0
           奕瑞 NDT1717 图像放疗引导产品嵌入
                     式软件 V1.0
            奕瑞 NDT0505 工业产品嵌入式软件
                         V1.0
           奕瑞 Mammo 乳腺探测器嵌入式软件
                         V1.0
            奕瑞无线平板充电 dock 嵌入式软件
                         V1.0
           奕瑞 SyncBox 平板探测器曝光同步盒
                    嵌入式软件 V1.0
           奕瑞 1717 无线平板探测器嵌入式软件
                         V1.0
           奕瑞 1417 无线平板探测器嵌入式软件
                         V1.0
           奕瑞 1417CK 无线平板探测器开发工具
                      软件 V1.0
           奕瑞 1717M 静态平板探测器开发工具
                      软件 V1.0
           奕瑞 Mars1417V1 无线平板探测器开发
                     工具软件 V1.0
           奕瑞 Mars1717V1 无线平板探测器开发
                     工具软件 V1.0
           奕瑞 iRayDR 数字 X 射线医疗成像系统
                   控制软件 1.0.0.0
           INDUSTREX3025D 平板探测器工具软
                      件 V1.0
     上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                        募集说明书（申报稿）
                                                                首次发表
序号   权利人               软件名称                        登记号                       登记日期
                                                                 日期
             奕瑞 iRayDR 数字 X 射线宠物成像系统
                      控制软件 1.0.0.0
             奕瑞 iMultiDetectorView 多视图开发工
                       具软件 V1.0
              奕瑞线性阵列探测器开发工具软件
                            V1.0
              奕瑞平板探测器软件开发工具软件
                            V1.0
             口腔颌面锥形束计算机体层摄影设备
                    软件
             奕瑞平板探测器用户存储空间编辑工
                   具软件
             奕瑞 Satu6401A 线阵探测器嵌入式软件
                           V1.0
             奕瑞 SatuCD08 线阵探测器嵌入式软件
                           V1.0
             奕瑞 Satu6404S 线阵探测器嵌入式软件
                           V1.0
             M3 型诊断用一体化射线源系统控制
                     软件
     上海奕瑞光电子科技股份有限公司                             募集说明书（申报稿）
                                                     首次发表
序号   权利人           软件名称                 登记号                       登记日期
                                                      日期
            康桥数字化 X 射线断层层析扫描成像
                    系统软件
            康桥数字化 X 射线摄影职业性尘肺病
                    诊断软件
            双立柱动态 DR 三维断层扫描运动控制
                 系统嵌入式软件
            康桥兽用透视摄影 X 射线采集阅片控
                    制台软件
            医用 X 射线摄影造影采集阅片控制台
                     软件
            康桥医用移动式 C 型臂 X 射线机动态
                  摄影软件
            康桥数字化 X 射线摄影胸片肋骨抑制
                    增强软件
            康桥口腔颌面锥形束计算机体层摄影
                     软件
            康桥数字化序列 X 射线摄影自动亮度
                  控制软件
            康桥动态胃肠数字摄影透视图像采集
                  处理软件
      上海奕瑞光电子科技股份有限公司                            募集说明书（申报稿）
                                                     首次发表
序号    权利人           软件名称                登记号                       登记日期
                                                      日期
                     软件
             康桥数字化 X 射线兽用骨科手术辅助
                      系统
             康桥数字化 X 射线隔室可视化系统
                     软件
             动态 X 光数字摄影/透视图像采集处理
                      软件
             康桥数字化 X 射线摄影图文报告系统
                      软件
             康桥医用乳腺图像自动窗宽窗位处理
                      软件
             康桥数字化 X 射线摄影身高智能测量
                     系统软件
             康桥数字化乳腺 X 射线摄影动态 AEC
                     系统软件
上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                             募集说明书（申报稿）
二、作品著作权
                 作品   首次发表           创作完成
序号   作品名称                                             登记号            登记日期
                 类别    日期             日期
                                                      国作登字
                                                  -2023-F-00073940
上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                  募集说明书（申报稿）
            附表 4：集成电路布图设计专有权
序号   权利人      软件名称             登记号          申请日         有效期至
           玻璃面板图像传感器
             （1717XU）
           玻璃面板图像传感器
            （Luna0608SE）
           玻璃面板图像传感器
            （Luna0910SE）
           玻璃面板图像传感器
              （Mammo）
           玻璃面板图像传感器
            （Satu6401A）
           玻璃面板图像传感器
              （1417V3）
           玻璃面板图像传感器
              （1417X）
           玻璃面板图像传感器
              （1012X）
           玻璃面板图像传感器
               （0417）
           玻璃面板图像传感器
             （1012COF）
           玻璃面板图像传感器
             （1012IGZO）
           玻璃面板图像传感器
              （1417F）
           玻璃面板图像传感器
              （0909F）
           玻璃面板图像传感器
            （Mars1717X）
           玻璃面板图像传感器
            （NDT0909M1）
           玻璃面板图像传感器
           （Mammo.SGSR）
           玻璃面板图像传感器
            （0606.SGSR）
           玻璃面板图像传感器
               （0208）
           玻璃面板图像传感器
               （1706）
           玻璃面板图像传感器
               （1724）
           CMOS 图像传感器
              （TDI256）
           CMOS 图像传感器
              （TDI512）
           CMOS 图像传感器
             （Pluto0000）
上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                    募集说明书（申报稿）
序号   权利人       软件名称              登记号          申请日         有效期至
            CMOS 图像传感器
              （SYY121）
            CMOS 图像传感器
              （TDI128）
      奕瑞
      太仓
     奕瑞新    6416 单晶硅正入式
      材料   PD 传感器（FPD2204）
     奕瑞新
      材料
               （FPD2516）
     奕瑞新   6404 单晶硅正入式传
      材料     感器（FPD1616）
     奕瑞新    CD08 单晶硅正入式
      材料   PD 传感器（FPD0832）
           PD15A 单晶硅正入式
     奕瑞新
      材料
              （FPDH1516）
     奕瑞新   PD26A 单晶硅正入式
      材料   PD 传感器（PDH2608）
      奕瑞   玻璃面板图像传感器
      海宁         （0808）
      奕瑞   玻璃面板图像传感器
      海宁         （0810）
    上海奕瑞光电子科技股份有限公司                                募集说明书（申报稿）
                       附表 5：域名
                           网站备案/许可
序号     权利人      网站名称                            域名            最新审核时间
                               证号
              上海奕瑞光电子科技      沪 ICP 备
                股份有限公司     18039568 号-1
              上海奕瑞光电子科技      沪 ICP 备
                股份有限公司     18039568 号-2
              奕瑞新材料科技（太      苏 ICP 备
                仓）有限公司     19057962 号-1
              深圳康桥软件技术有      粤 ICP 备
                 限公司       16011091 号-1
                             粤 ICP 备

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