国投证券股份有限公司
关于常州聚和新材料股份有限公司
根据《证券法》《证券发行上市保荐业务管理办法》和《上海证券交易所科
创板股票上市规则》等有关法律、法规的规定，国投证券股份有限公司（以下简
称“国投证券”、“保荐机构”）作为常州聚和新材料股份有限公司（以下简称
“聚和材料”或“公司”）首次公开发行股票并在科创板上市的保荐机构，负责
聚和材料上市后的持续督导工作，并出具本2024年半年度持续督导跟踪报告。
一、持续督导工作情况
序号 工作内容 持续督导情况
保荐机构已建立健全并有效执行了持续
建立健全并有效执行持续督导工作制度，并针对具体的
持续督导工作制定相应的工作计划
划
保荐机构已与公司签订保荐协议，约定
根据中国证监会相关规定，在持续督导工作开始前，与
了保荐机构在持续督导期内，持续督导
公司规范运作、信守承诺和信息披露等
持续督导期间的权利义务，并报上海证券交易所备案
义务，并报上海证券交易所备案
保荐机构通过日常沟通、定期或不定期
通过日常沟通、定期回访、现场检查、尽职调查等方式
开展持续督导工作
情况，开展持续督导工作
持续督导期间，按照有关规定对上市公司违法违规事项 2024 年半年度，聚和材料在持续督导期
并经上海证券交易所审核后在指定媒体上公告 开发表声明的违法违规事项
持续督导期间，上市公司或相关当事人出现违法违规、
违背承诺等事项的，应自发现或应当发现之日起五个工 2024 年半年度，聚和材料及相关当事人
或相关当事人出现违法违规、违背承诺等事项的具体情 背承诺等事项
况，保荐人采取的督导措施等
保荐机构在持续督导期间内督导公司及
督导上市公司及其董事、监事、高级管理人员遵守法律、 其董事、监事、高级管理人员遵守法律、
他规范性文件，并切实履行其所做出的各项承诺 的业务规则及其他规范性文件，并切实
履行其所做出的各项承诺
督导上市公司建立健全并有效执行公司治理制度，包括
保荐机构在持续督导期间内督导公司建
立健全并有效执行公司治理制度
监事和高级管理人员的行为规范等
序号 工作内容 持续督导情况
督导上市公司建立健全并有效执行内控制度，包括但不 保荐机构在持续督导期间内对公司内控
限于财务管理制度、会计核算制度和内部审计制度，以 制度的设计、实施和有效性进行了核查，
生品交易、对子公司的控制等重大经营决策的程序与规 得到了有效执行，能够保证公司的规范
则等 运行
督导上市公司建立健全并有效执行信息披露制度，审阅
保荐机构在持续督导期间内督导上市公
信息披露文件及其他相关文件，并有充分理由确信上市
公司向上海证券交易所提交的文件不存在虚假记载、误
露文件及其他相关文件
导性陈述或重大遗漏
对上市公司的信息披露文件及向中国证监会、上海证券
交易所提交的其他文件进行事前审阅，对存在问题的信
息披露文件及时督促公司予以更正或补充，公司不予更
正或补充的，应及时向上海证券交易所报告；对上市公 保荐机构在持续督导期间内对公司的信
行信息披露义务后五个交易日内，完成对有关文件的审 的合理性、准确性
阅工作，对存在问题的信息披露文件应及时督促上市公
司更正或补充，上市公司不予更正或补充的，应及时向
上海证券交易所报告
关注上市公司或其控股股东、实际控制人、董事、监事、
聚和材料及其控股股东、
高级管理人员受到中国证监会行政处罚、上海证券交易
所纪律处分或者被上海证券交易所出具监管关注函的情
员未发生该等事项
况，并督促其完善内部控制制度，采取措施予以纠正
持续关注上市公司及控股股东、实际控制人等履行承诺 2024 年半年度，
聚和材料及其控股股东、
诺事项的，及时向上海证券交易所报告 履行承诺事项的情况
关注公共传媒关于上市公司的报道，及时针对市场传闻
进行核查。经核查后发现上市公司存在应披露未披露的
在应及时向上海证券交易所报告的情况
公司如实披露或予以澄清，上市公司不予披露或澄清的，
应及时向上海证券交易所报告
发现以下情形之一的，督促上市公司做出说明并限期改
正，同时向上海证券交易所报告：（一）涉嫌违反《上
市规则》等相关业务规则；（二）证券服务机构及其签
名人员出具的专业意见可能存在虚假记载、误导性陈述 2024 年半年度，聚和材料在持续督导期
或重大遗漏等违法违规情形或其他不当情形；（三）公 间内未发生前述情况
司出现《保荐办法》第七十条规定的情形；（四）上市
公司不配合保荐机构持续督导工作；（五）上海证券交
易所或保荐人认为需要报告的其他情形
制定对上市公司的现场检查工作计划，明确现场检查工 保荐机构已制定了现场检查的工作计
作要求，确保现场检查工作质量 划，明确了现场检查的工作要求
序号 工作内容 持续督导情况
上市公司出现以下情形之一的，保荐人应自知道或应当
知道之日起十五日内对上市公司进行专项现场检查：
（一）存在重大财务造假嫌疑；（二）控股股东、实际
间内未发生前述情况
司利益；（三）可能存在重大违规担保；（四）资金往
来或者现金流存在重大异常；（五）本所或者保荐机构
认为应当进行现场核查的其他事项
二、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况
无。
三、重大风险事项
（一）核心竞争力风险
公司主要产品光伏导电银浆是制备太阳能电池金属电极的关键材料，需要随
着下游技术的迭代不断调整配方、优化产品，以适配不同太阳能电池片生产商差
异化的技术路径和生产工艺。近年来，太阳能电池生产商逐步研发出多种新技术、
新工艺并不断推出新产品，TOPCon 电池、HJT 电池等 N 型高效电池已经取代
单晶 PERC 电池成为市场主流的太阳能电池类型；此外，市场中还存在 X-BC 电
池、钛钙矿叠层电池等多种差异化电池技术。由于不同类型、不同工艺的太阳能
电池对于光伏银浆产品的技术需求均可能存在差异，要求公司持续加大研发投入
力度，以研发驱动业务发展。
如果公司未来的技术研发方向不能适应行业发展趋势，或者技术研发进度不
能与市场需求发展保持同步，亦或出现研发骨干大规模流失、核心技术外泄等情
况，都有可能会降低公司在行业中的竞争力，从而对公司的营业收入和未来发展
产生不利影响。
（二）经营风险
公司生产银浆产品所需要的主要原材料为银粉。银粉采购价格不仅受加工费
影响，还受到银价及汇率波动的影响，银粉市场价格具有较大波动性及不可控性。
如未来公司主要原材料市场价格出现异常波动，而公司产品售价未能作出相
应调整以转移成本波动的压力，或公司未能及时把握原料市场价格变化并及时合
理安排采购计划，则将面临原料采购成本大幅波动从而影响经营业绩、资金周转
的风险。
报告期内，公司客户主要为太阳能电池生产企业，由于太阳能电池行业市场
集中度较高，从而形成公司客户较为集中的情况。受客户集中度较高因素影响，
公司将可能面临如下不利情形：首先，如果公司重要客户的经营和财务状况发生
不利变化，或公司与重要客户之间的合作关系受到不利影响且无法迅速开发新的
大型客户，将可能对公司的经营业绩造成不利影响；其次，客户集中度较高将可
能导致公司下游重要客户的采购规模增加、下游客户议价能力增强，从而压缩其
对供应商的采购价格，将可能对公司的经营业绩造成不利影响；再次，客户集中
度较高，将可能导致下游客户竞争态势加剧、价格下降，从而压缩上游供应商的
产品利润空间。如若发生上述不利情形，将可能导致公司产品的销量、售价及毛
利率水平下降，进而可能对公司经营业绩造成重大不利影响。
公司为贴近海外区电池客户，响应其技术迭代及海外交付需求，已在泰国建
设 600 吨银浆产能。2024 年 4 月 24 日，部分美国本土光伏制造商向美国商务部
提出申请，要求针对进口自东南亚四国（柬埔寨、马来西亚、泰国和越南）生产
的光伏电池及组件发起新一轮的反倾销和反补贴调查，目前美国商务部已正式受
理立案，预计将于 9 月底公布针对反补贴初裁结果，11 月底公布对反倾销措施
的初裁结果，若仲裁结果认定东南亚四国存在双反行为，该地区的电池产能存在
停工停产风险，进而一定程度也会影响公司泰国基地银浆产能利用率情况。
（三）财务风险
报告期内，公司收入规模持续扩大导致各期末应收款项余额快速增长。2024
年 6 月末，公司应收票据、应收账款及应收款项融资余额合计为 39.02 亿元，占
当期营业收入比例为 57.68%，占比较高，其中：应收账款余额为 27.99 亿元、应
收款项融资余额为 2.78 亿元，应收票据余额为 8.25 亿元。
在公司继续保持目前经营模式及收入增速的情况下，公司应收款项余额预计
将进一步增加。如下游客户因宏观经济放缓、市场需求萎缩、行业竞争加剧、违
法违规经营等因素而出现经营困难，公司将面临应收款项账期延长甚至无法收回
的风险，从而对公司的稳定经营造成不利影响。
报告期内，为支持行业增效降本，公司光伏银浆产品的单位毛利较比去年呈
下降趋势。由于公司通常在银市场价格基础上，综合考虑市场竞争关系、预期采
购规模、客户信誉、回款进度以及对产品的要求等因素确定光伏银浆产品销售价
格，公司单位毛利受多种因素影响。
如未来出现下游市场需求萎缩、行业竞争持续加剧、公司议价能力下降等情
况，公司光伏银浆产品的单位毛利可能进一步下滑，从而对盈利能力产生不利影
响。
（四）行业风险
公司生产的光伏银浆是制备太阳能电池金属电极的关键材料，处于光伏产业
链的上游，最终应用在光伏电站上。受益于国家产业政策的推动，光伏产业在过
去十多年中整体经历了快速发展。现阶段，我国部分地区已实现或趋近平价上网，
但政府的产业扶持政策调整对光伏行业仍具有较大影响。国家对光伏装机容量、
补贴规模、补贴力度的宏观调控政策和措施将直接影响行业内公司的生产经营。
如未来产业政策发生重大不利变化，可能致使新增光伏装机量增速放缓或下滑，
从而对公司盈利能力造成不利影响。
（五）宏观环境风险
公司所处行业与国家宏观经济政策以及产业政策有着密切联系，国民经济发
展的周期波动、国家行业发展方向等方面政策变化可能对公司的生产经营造成影
响。
四、重大违规事项
五、主要财务指标的变动原因及合理性
（一）主要会计数据
单位：万元
本期比上年同期
项目 2024 年 1-6 月 上年同期
增减（%）
营业收入 676,487.52 418,120.90 61.79
归属于上市公司股东的净利润 29,900.41 26,917.59 11.08
归属于上市公司股东的扣除非
经常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 -52,636.19 -112,175.05 不适用
本期末比上年同
项目 2024 年 1-6 月 上年度末
期末增减（%）
归属于上市公司股东的净资产 466,688.72 491,984.34 -5.14
总资产 862,606.09 749,575.17 15.08
（二）主要财务指标
本期比上年同期增减
主要财务指标 2024 年 1-6 月 上年同期
(%)
基本每股收益（元/股） 1.25 1.11 12.61
稀释每股收益（元/股） 1.25 1.11 12.61
扣除非经常性损益后的基本每股收
益（元/股）
加权平均净资产收益率（%） 6.12 5.77 增加 0.35 个百分点
扣除非经常性损益后的加权平均净
资产收益率（%）
研发投入占营业收入的比例（%） 6.05 6.62 减少 0.57 个百分点
（三）财务指标变动的原因及合理性
除非经常性损益的净利润变动，主要系公司凭借长期积累的材料和配方设计能
力，紧跟光伏行业技术趋势，持续满足市场主流的各种高效太阳能电池对光伏导
电银浆产品的需求，并实现基于新技术的产品加速放量，使得公司收入、利润规
模有所增长。
销售收款与采购付款之间存在的账期差异使公司需要较多的营运资金以满足生
产经营需求。
加权平均净资产收益率变动，主要原因系报告期内净利润较上年同期增长。
六、核心竞争力的变化情况
（一）技术优势
公司高度重视对新技术、新产品的研发工作，研发工作覆盖了从原材料性能
的理论研究到银浆产品量产落地的全过程，不断优化光伏银浆配方和制备工艺，
持续产生技术创新成果。经过多年积累，现已掌握多项应用于主要产品的研发、
生产的核心技术。
经过多年的发展，公司已建立了较为完善的技术研发体系，形成了较强的自
主创新能力。公司未来研发将持续保持高投入，不断提升创新能力以应对光伏行
业新技术不断更迭对银浆材料降本增效的要求。
报告期内，各种新型 N 型硅电池用导电浆料浆性能提升的需求进一步提升，
公司在研项目全面覆盖 N 型 TOPCon、HJT、X-BC 及薄膜电池不同技术路线的
产品需求，适配 LECO 技术、低于 10um 超窄线宽印刷、低温固化低成本导电浆
料及合金浆料等新技术，实现了 TOPCon 新型烧结技术银浆、HJT 银浆及低成
本导电浆料产品的量产供货。
（二）人才团队优势
目前公司已汇聚了一批国内外资深的电子浆料专家，组建了一支极具竞争力
的研发团队，并已在行业深耕多年，对行业研发方向有深刻的把控；在新型电子
浆料制备领域积累了丰富的技术研发经验，保证了公司产品和技术的不断创新。
且公司高度重视研发团队的建设，不断丰富核心团队和技术人员梯队。
公司不断完善人才培养机制，通过各项管理制度着力营造企业创新氛围，强
调员工与企业的共同发展，以良好的工作环境与发展机遇吸引并留住人才。并坚
持内部选拔与市场化选聘相结合，不断从年轻队伍中挖掘后备力量，增加人才储
备，形成了合理的优秀人才梯队。
截至 2024 年 6 月 30 日，公司拥有研发人员合计 240 人，其中本科及以上研
发人员有 155 名，包括 49 名硕士、7 名博士，多名研发人员拥有微纳米材料、
无机非金属材料、金属材料、高分子化学、物理学等方面的学术及研发经验，多
名研发人员曾作为组员获得“2019 年江苏省双创团队”称号。
（三）产品结构优势
光伏银浆产品的技术研发和新产品开发能力对于企业的持续健康发展至关
重要，公司积极布局行业前沿产品。经过多年发展，公司光伏导电浆料产品线已
覆盖了目前市场上所有主流电池技术路线，包括 N 型 TOPCon 电池 LECO 烧结
银浆、TOPCon 电池密栅窄线宽背面细栅银浆、P+型 Poly 接触银浆、HJT 电池
银包铜浆料、XBC 电池高温浆料、钙钛矿晶硅叠层电池超低温浆料等，并针对
新一代无网结超细线印刷技术、低银耗技术、叠层钝化技术、SMBB 技术、0BB
技术、叠瓦技术等方向加快产品升级，帮助电池企业提升电池转换效率和组件输
出功率。公司凭借着品类丰富、迭代迅速的产品体系，可灵活应对市场的快速变
化满足不同类型客户的需求。
（四）客户优势
公司深耕光伏银浆行业多年，依托核心技术和专业人才，为下游太阳能电池
厂商持续提供优质、高效、迭代迅速的产品，积累了众多优质客户，包括通威太
阳能、晶 科 能 源、天合光能、晶澳科技、阿特斯、东方日升、捷泰科技、爱旭股
份、中润新能源、英发集团、正泰新能源、横店东磁、中来光电、润阳新能源、
华晟新能源、REC 等行业龙头。通过与规模较大的直销客户建立良好的合作关
系，有利于公司提升品牌知名度和行业影响力，增强公司业务可持续发展能力。
（五）全方位服务优势
公司通过为下游太阳能电池片生产商提供全方位跟踪服务以持续提升客户
满意度。公司以客户需求为导向，搭建灵活高效的客户响应体系并及时跟进其产
品需求，主要体现在：①配备客户驻地研发工程师，负责项目技术沟通并提供产
品技术支持；②设置客户经理，负责与客户专人对接，统一负责客户所有项目的
协调与沟通；③建立完备的客户档案、客户投诉等管理系统，确保与客户间沟通
信息的准确性，并且实现及时、准确地响应客户所反馈的问题；④建立信息快速
传递与反馈机制，保证公司销售、研发、生产等各部门之间建有严谨的工作流程
和沟通机制，确保了客户需求的快速处理与反馈，并且时刻与客户保持紧密的沟
通、迅速响应并解决客户问题。依托公司显著的全方位客户服务优势，公司与诸
多下游客户建立了较为稳定的合作伙伴关系。
七、研发支出变化及研发进展
（一）研发支出变化
单位：万元
项目 本期数 上年同期数 变化幅度（%）
费用化研发投入 40,947.27 27,680.27 47.93
资本化研发投入 - - -
研发投入合计 40,947.27 27,680.27 47.93
研发投入总额占营业收入比例（%） 6.05 6.62 减少 0.57 个百分点
研发投入资本化的比重（%） - - -
（二）在研项目情况进展
单位：万元
预计总投资 本期投入 累计投入
序号 项目名称 进展或阶段性成果 拟达到目标 技术水平 具体应用前景
规模 金额 金额
①＜30%银含产品开发实
硅基薄膜钝化接触 完成≤35% 银含的产品
现更低的成本；②满足＜
材料与低成本金属 开发并实现规模化量产， 通过优异的技术路线，高效的转
优秀的体积电阻率及基础
质结太阳电池银基 激光转印的工艺技术路 较大的优势；
电阻率以实现高效转化的
复合导电浆料开发 线。
目标。
完成核心客户工艺路线 实现整套金属化解决方
全钝化接触薄晶硅 调研；完成产品开发技术 案：①实现接触电阻＜1m TBC 高效太阳能电池金属化解
开发 客户工艺；持续追踪客户 0.1%；②实现＜13um 线宽 解决方面；
技术路线升级。 印刷要求。
优化 N-TOPCon 电池高效
导电银浆关键技术及正面
TOPCon 电池 p+发 已完成产品开发定型以
产品开发，实现以下目标： 本项目的实施将进一步提高主
①匹配>500Ω方阻量产； 流 TOPCon 电池的光电转换效率
高效银浆技术 中。
②实现＜10um 线宽印刷
要求；③效率提升 0.1%。
预计总投资 本期投入 累计投入
序号 项目名称 进展或阶段性成果 拟达到目标 技术水平 具体应用前景
规模 金额 金额
优化 N-TOPCon 电池高效
导电银浆关键技术及背面
TOPCon 电池氧化 完成不同固含量梯度产
产品开发，以实现以下目
铝钝化超薄 n+poly 品开发升级，实现最低 本项目的实施将进一步降低
低固含高效接触导 <84% 银 含 量 的 产 品 量 TOPCon 背银使用成本
Poly；②实现＜11um 线宽
电银浆技术 产。
印刷要求；③单耗下降
国产高目数合金网 600-7/520-7 网布、线宽≤
实现 500-8 网布 10um 线 Topcon 正面电极丝网印刷；TBC
宽正面 LECO 银浆量产。 电池 p+发射级丝网印刷。
技术 线量产）。
完成 TBC 不同工艺路线 实现整套金属化解决方
全钝化背接触晶硅 的调研，完成产品开发技 案：①实现接触电阻＜1m
TBC 高效太阳能电池金属化解
决方案。
技术 户现有工艺要求；携手核 0.1%；②实现＜13um 线宽
心客户持续探索新技术 印刷要求。
完成常规超细线化 10-14
低成本贱金属引入带来的异质
μm 的印刷工艺,同时满
硅异质结太阳电池 电阻率：＜4.0μΩ·cm； 结效率下降，通过超细线化印
足最低 8μm 的钢网印
刷 , 体 积 电 阻 率 ＜ 4.0 μ
印刷浆料开发 ≤12μm 开口印刷。 低银耗的目标；保持异质结的技
Ω·cm,已进入小批量的
术领先。
规模化生产。
预计总投资 本期投入 累计投入
序号 项目名称 进展或阶段性成果 拟达到目标 技术水平 具体应用前景
规模 金额 金额
晶 硅 太 阳 能 PERC/TOPCon/BC
高效晶硅电池低固 P 型电池实现最低 80%
实现 80%以下固含量的 N 电池主栅金属化方案，包括
型电池细栅技术突破 SMBB,0BB；晶硅太阳能电池金
浆开发 实现 82%固含产品量产。
属化降本解决方案。
新增设备的引入，会更好的服务
高性能低成本单晶 于玻璃粉生产质量管控及提供
温显微镜采购合同签订。 发、分析、检验功能。2.
程化应用 粉的高效快速的研发和分析助
烘箱等设备引进使用。 量和降本增效。
力。
对客户重点关注的棱边
开裂问题已有改善，后续
持续改进：封端膜厚偏薄 完成对进口铜浆替代，并 本项目实施将进一步实现低温
时，我司铜浆容易出现缺 优先匹配客户量最大的小 烧结铜端浆国产替代，助力客户
MLCC 低温烧结铜
端浆开发
厚封端的话，目前客户封 对拉力、镀液渗透和可靠 可靠性并降低成本，防止关键时
端机精度波动大，实际不 性等要求，实现批量生产。 刻材料被断供。
好控制，因此还在进行工
艺调整优化。
预计总投资 本期投入 累计投入
序号 项目名称 进展或阶段性成果 拟达到目标 技术水平 具体应用前景
规模 金额 金额
本项目用于叠层共烧磁珠，涉及
实现对韩系浆料的替代， 具体的基材匹配性，以及特定的
实现客户端初步测试记
车载 LTCC 低收缩 即基本性能为：印刷厚度 工艺使用环境与元器件产品设
录：最大影响因素收缩点
与竞品相同水平，但总收
浆开发 大，无迁移，电阻率平均 对于该类型元器件无法规避，而
缩率小。
水平即可。 该类元器件在 EMI 器件中举足
轻重。
完成对竞品杜邦、三环的 本项目的浆料产品用于厚膜电
目前进行 100Ω/□，1K
产品替代，从竞品手中抢 阻器。厚膜电阻器不但是厚薄膜
Ω/□,10KΩ/□的开发。
占一定市场。两个方向： 混合集成电路中应用最广泛的
（1）1KΩ/□和 10KΩ/
（1）在成本比三环高的情 电阻器，而且大量作为电阻网
□完成第一阶段目标，电
况下，阻值稳定性、TCR 络、片式电阻器以及电位器的电
阻值和 TCR 达到预定目
片式电阻 K 值段钌 和 TCR 宽度等性能优于三 阻体应用在各种各样的电子设
标。(2)100Ω/□的电阻值
和 TCR 仍无法同时达到
开发 杜邦产品的基础上，成本 小型化、片式化，阵列化、高精
目标，仍在继续进行调
能够做到比杜邦低。目前 度、高稳定、高可靠。厚膜电阻
整。(3)开始进行 ESD，
还在开发阶段，采取的方 器的小型化、高精度等特点适应
STOL 等性能的测试，
向为第二个；等开发出产 了电阻器市场的发展趋势，一直
STOL 性能初测满足要
品后，同时进行第一个方 维持高速发展的势头，成为电阻
求。
向。 器市场的主流产品。
预计总投资 本期投入 累计投入
序号 项目名称 进展或阶段性成果 拟达到目标 技术水平 具体应用前景
规模 金额 金额
本项目实施将进一步扩大匠聚
在低温车载的影响力,为进军车
载项目实现突破，车载 EC 反光
镜电极点胶银浆作为电子后视
实现一家客户量产，目前 镜的关键材料，开发应用前景是
车载 EC 反光镜电
极点胶银浆开发
性测试。 中应用逐渐增多，其优势在于相
比传统光学后视镜，更加适应不
同驾驶模式拓展视野，提高行车
安全，未来也将维持高发展势
头，对光学后视镜完成更替。
本项目是将焊带固定在电池片
上，焊带替代银浆从而实现光伏
行业组件的降本，通过印刷工艺
和 UV 固化方式实现胶水固化从
新型光伏 0BBUV 实现一家客户量产，3-4 完成光伏大部分客户的测 而起到粘接和固定焊带的作用。
定位胶开发 家客户测试通过并小试。 试和量产。 热固化结构固定胶采用先进有
机硅树脂，能够在加热条件下实
现快速固化，提高较高粘接力和
透光率，可以替代银浆使用焊带
实现低温组装工艺的要求。
预计总投资 本期投入 累计投入
序号 项目名称 进展或阶段性成果 拟达到目标 技术水平 具体应用前景
规模 金额 金额
完成产品开发并进行批
量，主要指标：（1）调整
浆料流平性和触变性的平
衡点，满足浆料针对不同
本项目用于高端 MLCC 器件的
尺寸器件涂端外观合格
银或银钯端产品，具有优异的电
率；（2）选择耐酸性玻璃
和机械性能、技术领先，通过项
实现客户端量产，技术持 进行浆料制备，增加浆料
目实施将进一步实现进口产品
替代，助力客户提高产品稳定性
升级。 满足客户后期电镀和磷化
并实现免电镀且可焊等产品需
工艺需求；（3）采用不同
求，能够最大程度的填补国产浆
形貌和尺寸银粉搭配，尽
料技术空白。
量减少浆料烧结收缩率的
同时提高银层致密性；
（4）
实现多层陶瓷电容器端电
极银浆的批量化生产。
本项目的完成，将实现聚和浆料
基本完成原粉工艺定型。
完成产品性能设计定型和 HJT 产品及德朗聚导电胶用低温
HJT 电池用高性能 完成片粉加工设备及技
配方验证，完成中试线建 银粉的自供应。通过应用端与供
设，并完成月产 10 吨以上 给端更高效的技术交流，此项目
产化 设备采购及后处理工艺
量产能力打造。 的达成将进一步提升 HJT 银浆
开发。
及导电胶产品的市场竞争力。
预计总投资 本期投入 累计投入
序号 项目名称 进展或阶段性成果 拟达到目标 技术水平 具体应用前景
规模 金额 金额
完成市场调研和产品基
本项目的旨在扩展聚和产品进
本配方构建，并在关键客
入第三代半导体领域，解决 EV
新型电子半导体接 户完成多次送样评估，基 完成工艺考核认证，并投
合材料开发 本锁定工艺关键要求，日 入关键可靠性认证步骤。
力解决第三代半导体关键材料
本实验室持续进行产品
的卡脖子问题。
优化和升级。
基本完成小试配方开发 本项目可以填补国内在 N 型高
N 型光伏电池技术 完成中试量产实现。规模 效电池银粉国产化技术方面的
完成产品性能设计定型和
配方验证。
粉研发及产业化 的工艺调试验证有序推 术，解决传统银粉在印刷能力及
进中。 塑形能力难以兼顾的技术痛点。
合计 / 80,050.00 40,947.27 41,955.21 / / / /
八、新增业务进展是否与前期信息披露一致（如有）
不适用。
九、募集资金的使用情况及是否合规
单位：万元 币种：人民币
募集资金总额 292,013.26 本年度投入募集资金总额 4,618.67
变更用途的募集资金总额 9,896.25
已累计投入募集资金总额 166,696.17
变更用途的募集资金总额比例 3.39%
截至期末累计投
截至期末累 截至期末投入
已变更项目，含 募集资金承诺 调整后投资 截至期末承诺 本年度投入金 入金额与承诺投 项目达到预定可 本年度实现 是否达到预 项目可行性是否
承诺投资项目 计投入金额 进度(4)＝
部分变更（如有） 投资总额 总额 投入金额(1) 额 入金额的差额(3) 使用状态日期 的效益 计效益 发生重大变化
(2) (2)/(1)
＝(2)-(1)
常州聚和新材料股份
有限公司年产 3,000
否 27,287.00 27,287.00 27,287.00 - 17,780.06 -9,506.94 65.16% 2022 年 8 月 43,026.45 是 否
吨导电银浆建设项目
（一期）
常州工程技术中心升
否 5,400.00 5,400.00 5,400.00 - 5,130.92 -269.08 95.02% 2022 年 10 月 - 不适用 否
级建设项目
补充流动资金 否 70,000.00 70,000.00 70,000.00 - 69,873.62 -126.38 99.82% 不适用 - 不适用 否
承诺投资项目小计 102,687.00 102,687.00 102,687.00 92,784.60 -9,902.40 43,026.45
超募资金投向
江苏德力聚新材料有
调增募集资金投
限公司高端光伏电子 22,352.05 29,352.05 29,352.05 2,056.98 2,546.65 -19,805.40 11.39% 2025 年 2 月 不适用 不适用 否
资金额
材料基地项目
专用电子功能材料及
取消原募投项目
金属粉体材料研发中 9,896.25 12,133.88 12,133.88 2,561.69 3,117.69 -9,016.19 25.69% 2024 年 12 月 不适用 不适用 否
并实施新项目
心建设项目
用超募资金永久补充
否 56,700.00 56,700.00 56,700.00 - 56,680.44 -19.56 99.97% 不适用 不适用 不适用 否
流动资金
尚未明确投向的超募
否 100,377.96 91,140.33 91,140.33 - - - - 不适用 不适用 不适用 否
资金
超募资金投向小计 189,326.26 189,326.26 189,326.26 4,618.67 64,401.76 -33,784.17
募投项目结项并将节
余募集资金永久补充 - - - - 9,509.81 - - 不适用 不适用 不适用 否
流动资金
合计 292,013.26 292,013.26 292,013.26 4,618.67 166,696.17 -43,686.57 43,026.45
未达到计划进度原因（分具体募投项目） 不适用
项目可行性发生重大变化的情况说明 无
募集资金投资项目先期投入及置换情况 2024 年 1-6 月，公司不存在募投项目先期投入及置换情况。
用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 2024 年 1-6 月，公司不存在用闲置募集资金暂时补充流动资金的情况。
对闲置募集资金进行现金管理，投资相关产品情况
公司使用募集资金购买未到期的理财产品余额为 127,280.00 万元。
用超募资金永久补充流动资金或归还银行贷款情况 2024 年 1-6 月，公司不存在用超募资金永久补充流动资金或归还银行贷款情况。
超募资金用于在建项目及新项目（包括收购资产等）的情况 2023 年 7 月 14 日以及 2023 年 8 月 2 日公司召开了第三届董事会第十三次会议、第三届监事会第十次会议以及 2023 年第四次临时股东大会，分别
审议通过了《关于使用部分超募资金投资建设新项目的议案》，同意公司使用超募资金总计人民币 32,248.30 万元用于投资建设新项目。
审议通过了《关于调整部分募投项目实施内容、变更部分募投项目的议案》，同意公司基于募投项目的实际建设情况及公司的发展需要，在募投项
目“江苏德力聚新材料有限公司高端光伏电子材料基地项目”的实施主体、募集资金投资用途及投资总规模不发生变更的情况下，拟建设规模及内
容进行调整；同时拟对募集资金投资项目“专用电子功能材料及金属粉体材料研发中心建设项目”进行变更。调整后，“江苏德力聚新材料有限公
司高端光伏电子材料基地项目”项目投资总额为 120,119.55 万元，拟使用超募资金金额为 29,352.05 万元；“专用电子功能材料工厂及研发中心建
设项目”项目投资总额为 30,358.98 万元，拟使用超募资金金额为 12,133.88 万元。
部分募资资金投资项目结余资金永久补充流动资金 2024 年 1-6 月，公司不存在使用募资资金投资项目结余资金永久补流的情况。
募集资金结余的金额及形成原因 无
募集资金其他使用情况 无
聚和材料 2024 年半年度募集资金存放和使用情况符合《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司监管指引第 2 号——上市公
司募集资金管理和使用的监管要求》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等法规和文件的规定，聚
和材料对募集资金进行了专户存储和专项使用，不存在募集资金使用违反相关法律法规的情形。
十、控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的持股、质押、冻结
及减持情况
公司控股股东、实际控制人系刘海东。截至 2024 年 6 月 30 日，聚和材料控
股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员直接持有公司
股份的情况如下：
单位：股
年度内股份增减
姓名 职务 年初直接持股数 年末直接持股数
变动量
控股股东、实际控制
刘海东 18,321,438 27,115,728 8,794,290
人、董事长、总经理
董事、副总经理、财务
李浩 0 0 0
负责人
冈本珍范
（OKAMOTOK 董事、核心技术人员 3,700,000 5,476,000 1,776,000
UNINORI）
董事、副总经理、
敖毅伟 731,153 1,082,106 350,953
核心技术人员
樊昕炜 董事、副总经理 0 0 0
姚剑 董事 0 0 0
陈缨（离任） 独立董事 0 0 0
王莉 独立董事 0 0 0
纪超一 独立董事 0 0 0
罗英梅 独立董事 0 0 0
李宏伟 监事会主席 0 0 0
黄莉娜 监事 0 0 0
李玉兰 职工代表监事 0 0 0
黄小飞 职工代表监事 2,690 3,981 1,291
戴烨栋 监事 0 0 0
蒋安松（离任） 董事会秘书 0 0 0
林椿楠 董事会秘书 0 0 0
郑建华（离任） 核心技术人员 0 0 0
任益超（离任） 核心技术人员 0 0 0
朱立波 核心技术人员 1,480,000 2,190,400 710,400
合计 / 24,235,281.00 35,868,215.00 11,632,934.00
注：上表中的股份变动系公司以资本公积金向全体股东转增股本所致。
截至 2024 年 6 月 30 日，公司控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管
理人员以及核心技术人员持有的公司股份均不存在质押、冻结及减持的情形。
十一、本保荐机构认为应当发表意见的其他事项
截至本持续督导跟踪报告出具之日，不存在保荐机构认为应当发表意见的其
他事项。
（以下无正文）
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