本次发行股票拟在创业板上市，创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合存
在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资
者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板的投资风险及本公司所披露的风
险因素，审慎作出投资决定。
乔锋智能装备股份有限公司
Jirfine Intelligent Equipment Co., Ltd.
（广东省东莞市常平镇常东路 632 号 101 室）
首次公开发行股票并在创业板上市
招股意向书
保荐人（主承销商）
（深圳市福田区福田街道福华一路 119 号安信金融大厦）
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致投资者的声明
一、公司上市的目的
公司专业从事数控机床研发、生产及销售，致力于研制精度高、可靠性高、
效率高、智能化的国产现代化“工业母机”，为智能制造转型升级提供更高品质
的数控机床设备，让制造更稳定、更精准、更高效、更智能。
通过本次发行上市，公司将扩充产能，加强人才建设，强化技术创新与产品
开发，提高核心部件自研自产比例，提升产品品质，有助于公司把握数控机床行
业更新换代、数控化率提升及国产化替代的发展机遇，提升市场占有率。
公司以服务中小客户为主，产品广泛应用于通用设备、消费电子、汽摩配件、
模具、工程机械、军工、能源、医疗器械、航空航天、5G 通讯等下游行业。本
次发行上市有利于公司进一步提升品牌知名度及社会影响力，助力公司为更多中
小客户及大型客户提供高品质的数控机床设备和技术服务，进一步提升规模效
应，增强公司在数控机床领域的综合竞争力。
公司成为上市公司后，中长期激励工具将更加丰富，可以吸引、聚集更多行
业内优秀人才，有利于进一步提升组织活力和运营能力，亦可以拓宽融资渠道，
降低资金成本，提高风险防范能力，助力公司实现“树百年企业，做行业领先的
数控装备提供商”的愿景。
综上，本次发行上市有利于公司提升综合竞争力和市场占有率，更好地完成
公司使命和实现公司愿景，为股东创造更大的价值，为投资者创造长期、持续回
报。
二、公司现代企业制度的建立健全情况
公司已按照上市公司治理标准建立了以法人治理结构为核心的现代企业制
度，自股份公司设立以来，公司已逐步建立健全股东大会、董事会、监事会以及
独立董事、董事会秘书及专门委员会制度，并按照相关制度构建了一套分工明确、
权限分明、权责清晰的内部决策机制和相互制约、系统有效的内部监督机制，形
成科学的决策、执行和监督机制；同时，公司通过不断改进和完善，形成了较为
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完善的内部控制体系，涵盖了业务、财务、运营、合规等各个方面，确保公司运
营的规范性；另外，通过内部审计和外部审计等多层次的监督机制，及时发现和
纠正潜在问题，降低经营风险；此外，公司已根据《公司法》《证券法》《上市
规则》等建立健全的信息披露制度和投资者关系管理制度，以保障投资者依法享
有获取公司信息、享有资产收益、参与重大决策和选择管理者等各方面的权利。
三、公司本次融资的必要性及募集资金使用规划
公司本次公开发行的募集资金主要投资于数控装备生产基地建设项目、研发
中心建设项目和补充流动资金。本次募集资金投资项目与公司主营业务密切相
关，系公司结合现有主营业务、生产经营规模、财务状况、技术条件、管理能力
和发展目标审慎制定。本公司本次募集资金将存放于董事会批准设立的专项账户
集中管理，并与保荐机构及存放募集资金的商业银行签订三方监管协议。公司将
严格按照《乔锋智能装备股份有限公司募集资金管理制度》对募集资金进行管理，
从而保证募集资金的规范使用。
（一）数控装备生产基地建设项目
近年来，我国大力推动数控机床行业发展，不断提高对数控机床的技术水平
要求，未来我国机床的数控化率将持续提升，为国内数控机床企业带来新的市场
增长空间；其次，中美贸易摩擦加速了数控机床的国产化进程，未来国产化替代
空间广阔；此外，公司深耕机床行业多年，产品受到下游客户的高度认可，公司
现有产能已无法满足市场的增长需求，报告期各期，公司主要产品立式加工中心
产能利用率分别为 119.72%、103.93%和 96.48%，已处于高度饱和状态。为满足
持续增长的市场需求，公司亟需扩建产线，突破现有产能瓶颈，进一步提高公司
产品的市场份额，提升公司在数控机床行业的综合竞争力。
（二）研发中心建设项目
机床行业为技术密集型行业，对公司技术实力要求较高，持续投入技术研发
是公司保持竞争优势的关键因素。通过本项目的实施，公司将紧跟数控机床行业
市场需求及技术发展趋势，扩充研发团队，加强对高档数控机床、自动化产线、
核心功能部件等领域的研发投入，增加公司对数控机床产品研发的深度和广度，
丰富不同应用领域的技术储备，提升公司整体的行业地位与核心竞争力。
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四、公司持续经营能力
从行业发展情况看：1、尽管目前我国机床行业的市场规模庞大，但业内企
业众多，且普遍规模较小，缺乏行业巨头和标杆，具有广阔的增长空间；2、2023
年中国金属切削机床数控化率 45.5%，与发达国家 80%左右的数控化率相比，还
存在较大的提升空间；3、高档数控机床仍以进口为主，中美贸易摩擦加速了数
控机床的国产化进程，未来国产化替代空间广阔。
从市场竞争格局上看，公司深耕数控机床行业 14 余年，技术及管理团队较
为稳定，且普遍拥有长期的机床行业从业经验。公司在数控机床精度保持、可靠
性保持、核心功能部件研发及应用、控制系统应用开发、复杂工况下高效加工五
大技术领域，形成了多项核心技术，并已完成五轴加工中心、高端卧式加工中心、
车床、磨床，以及自动化生产线等业务的研发与培育，拥有专利 202 项，其中发
明专利 25 项。此外，根据中国机床工具工业协会公布数据估算，与国内同行业
上市公司对比，2022 年度公司营收规模在金属切削机床细分行业排名第 6，位于
行业前列，具有较强的市场竞争力。
从下游行业客户看，公司产品种类丰富，包括立式加工中心、龙门加工中心、
卧式加工中心等品类八十多种中高档机型，产品广泛应用于通用设备、消费电子、
汽摩配件、模具、工程机械、军工、能源、医疗器械、航空航天、5G 通讯等诸
多行业，报告期内服务客户超 4,000 家，拥有广泛的客户群体，受单一行业或客
户需求变动的影响较小，业绩较稳定。
从财务指标上看，公司主营业务收入、扣除非经常性损益后归母净利润保持
良好增长趋势，最近 5 年复合增长率分别为 34.59%和 31.67%；2023 年度受国内
宏观经济增速放缓影响，略有下降，但自 2023 年 9 月以来，机床工具行业产量
结束连续 17 个月的下降，公司新增订单自 2023 年第三季度以来恢复增长态势。
此外，公司资产负债率等各项偿债能力指标处于合理水平，日常经营与财务状况
较为稳健。
综上，公司具有良好的持续经营能力。
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五、公司未来发展规划
公司未来将专注于数控机床领域，持续提升公司产品、技术和服务，提高核
心部件自研自产比例，把握我国从制造业大国向制造业强国转型的发展机遇，为
实现“中国制造 2025”发展目标贡献公司的力量。主要规划如下：
工艺参数优化，以及数字化、信息化、网络化、关键核心部件开发等方向的技术
研发投入，降低核心部件对于进口品牌的依赖，不断提高公司的核心技术竞争力；
时，公司将在生产环节加大精细化、数字化管理投入，通过信息技术加强对生产
过程的动态管控，通过先进的检测设备，提高机床的出厂品质；
以“销售总监、解决方案工程师、交付经理”为核心的大客户销售模式，提升公
司在下游大客户中的市场份额。公司还将进一步完善覆盖全国的销售服务网络，
并逐步扩展海外市场。同时，公司将继续在各销售区域加强售前技术支持、售后
服务团队建设，提升对客户需求的响应速度，提高客户体验和满意度；
构，并利用股权激励等政策吸引行业内优秀人才，推动公司长期可持续发展。
实际控制人：
蒋修华 王海燕
年 月 日
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声明及承诺
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行
人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其
对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任
何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承
担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
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本次发行概况
发行股票类型 人民币普通股（A 股）
发行股数及股东公开发 3,019.00 万股，占发行后总股本的比例为 25%；本次发行全部为
售股数 公司公开发行的新股，原股东不公开发售股份
每股面值 人民币 1.00 元
每股发行价格 人民币【】元
预计发行日期 2024 年 7 月 1 日
拟上市的交易所和板块 深圳证券交易所创业板
发行后总股本 12,076.00 万股
保荐人（主承销商） 国投证券股份有限公司
招股意向书签署日期 2024 年 6 月 21 日
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目 录
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十、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况 ......... 57
十二、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间存在的亲属关系
十三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近三年涉及行政处罚、
监督管理措施、纪律处分或自律监管措施、被司法机关立案侦查、被中国证
十五、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属的持股情况
十六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近两年变动情况 ..... 63
十七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的对外投资情况 ......... 63
十八、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近一年的薪酬情况 .. 64
十九、发行人本次公开发行申报前已经制定或实施的股权激励及相关安排
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一、发行后股利分配政策和决策程序以及本次发行前后股利分配政策的差异
五、董事会关于股东回报事宜的专项研究论证情况以及相应的规划安排理由
六、发行人上市后三年内现金分红等利润分配计划，计划内容、制定的依据
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附件一：落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投
附件三：股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健
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第一节 释义
在本招股意向书中，除非文义另有所指，下列词语、简称具有如下特定含义：
一、普通术语
乔锋智能、公司、
股份公司、本公 指 乔锋智能装备股份有限公司
司、发行人
乔锋有限 指 东莞市乔锋机械有限公司，系发行人改制前的法人主体
南京乔融创业投资合伙企业（有限合伙），为乔锋智能之员工持股
南京乔融 指
平台，系发行人股东
南京乔泽创业投资合伙企业（有限合伙），为乔锋智能之员工持股
南京乔泽 指
平台，系发行人股东
同方汇鑫、同方 深圳市同方汇鑫创业投资有限公司（曾用名：深圳市同方汇金股权
指
汇金 投资基金管理有限公司），系发行人股东
南京腾阳 指 南京市腾阳机械有限公司，系发行人全资子公司
东莞乔诺 指 东莞市乔诺软件开发有限公司，系发行人全资子公司
宁夏乔锋 指 宁夏乔锋机械制造有限公司，系发行人控股子公司
东莞钜辉 指 东莞市钜辉五金制品有限公司，系发行人控股子公司
台州乔锋 指 乔锋机械销售（台州）有限公司，系发行人控股子公司
南京普斯曼 指 南京普斯曼精密机械有限公司，系发行人控股子公司
南京台诺 指 南京市台诺机械有限公司，系发行人控股子公司
南京乔锋 指 乔锋智能装备（南京）有限公司，系发行人控股子公司
宁夏福思泰 指 宁夏福思泰智能装备有限公司，系发行人控股子公司
桥头分公司 指 乔锋智能装备股份有限公司桥头分公司，系发行人分公司
银川分公司 指 乔锋智能装备股份有限公司银川分公司，系发行人分公司
苏州三众 指 苏州三众精密机械有限公司，系发行人参股公司
一工机器人银川有限公司（曾用名：金石机器人银川有限公司），
一工机器人 指
系发行人参股公司
东莞乔晖 指 东莞市乔晖精密机械有限公司
南京乔辉 指 南京乔辉机械有限公司
勤答咨询 指 东莞市勤答企业咨询服务有限公司
拓谱精密 指 东莞市拓谱精密机械有限公司
东莞运力 指 东莞市运力起重搬运有限公司
南京高庆 指 南京高庆机械有限公司
南京久庆 指 南京久庆机械有限公司
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南京永庆 指 南京永庆精密机械有限公司
京溪园 指 南京京溪园金属制品有限公司
甬博能源 指 南京甬博能源科技有限公司
宁夏天韵 指 宁夏天韵精密机械有限公司
嘉朗机电 指 台州嘉朗机电有限公司
利豪五金 指 东莞市常平利豪五金经营部
添安五金 指 东莞市常平添安五金劳保用品店
卓创五金 指 东莞市常平卓创五金经营部
本次发行、本次
指 乔锋智能装备股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市
发行上市
国投证券、安信
证券、保荐机构、
指 国投证券股份有限公司，曾用名：安信证券股份有限公司
保荐人、主承销
商
容诚、发行人会
指 容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
计师
君泽君、发行人
指 北京市君泽君律师事务所
律师
中瑞世联资产评估集团有限公司，曾用名为“中瑞世联资产评估
中瑞世联 指
（北京）有限公司”
乔锋智能资管计
指 安信资管乔锋智能高管参与创业板战略配售集合资产管理计划
划
安信投资 指 安信证券投资有限公司
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《上市规则》 指 《深圳证券交易所创业板股票上市规则》
《公司章程》 指 《乔锋智能装备股份有限公司章程》
《公司章程（草
指 《乔锋智能装备股份有限公司章程（草案）》
案）》
《乔锋智能装备股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市
招股说明书 指
招股说明书》
《乔锋智能装备股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市
本招股意向书 指
招股意向书》
股东大会 指 乔锋智能装备股份有限公司股东大会
董事会 指 乔锋智能装备股份有限公司董事会
监事会 指 乔锋智能装备股份有限公司监事会
报告期 指 2021 年度、2022 年度、2023 年度
元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
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中共中央 指 中国共产党中央委员会
国务院 指 中华人民共和国国务院
国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会
工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部
科技部 指 中华人民共和国科学技术部
教育部 指 中华人民共和国教育部
应急管理部 指 中华人民共和国应急管理部
国防科工局 指 国家国防科技工业局
二、专业释义
用于固体材料形状加工的机器，主要包括金属切削机床、金属成形
机床 指
机床和木工机床
用切削、特种加工等方法加工金属工件，使之获得所要求的集合形
状、尺寸精度和表面之类的机器（便携式除外）。按加工方式划分
金属切削机床 指
可以分为铣床、车床、钻床、镗床、磨床、齿轮加工机床、螺纹加
工机床、刨床、拉床、电加工机床、切断机床和其他机床 12 类
即锻压设备，通过对金属施加压力使之成形的机床，主要包括液压
金属成形机床 指
机、机械压力机、冲压机、折弯机、冷锻机等
车削 指 工件旋转，车刀在平面内做直线或曲线移动的切削
铣削 指 用旋转的铣刀在工件上切削各种表面或沟槽的方法
主要用车刀在工件上加工旋转表面的机床，工件旋转为主运动，车
车床 指
刀的移动为进给运动
主要用铣刀在工件上加工各种表面的机床，铣刀旋转为主运动，工
铣床 指
件或（和）铣刀的移动为进给运动
磨床 指 利用磨具对工件表面进行磨削加工的机床
按加工要求预先编制的程序，由控制系统发出数字信息指令对工件
数控机床 指
进行加工的机床
是数字控制系统的简称，英文名称为（Numerical Control System），
根据计算机存储器中存储的控制程序，执行部分或全部数字控制功
数控系统 指 能，并配有接口电路和伺服驱动装置的专用计算机系统，通过利用
数字、文字和符号组成的数字指令来实现一台或多台机械设备动作
控制，它所控制的通常是位置、角度、速度等机械量和开关量
可编程逻辑控制器（Programmable Logic Controller，PLC），一种
PLC 指 具有微处理器的用于自动化控制的数字运算控制器，可以将控制指
令随时载入内存进行储存与执行
一种数控机床，主轴通常为卧式或立式结构，并具有两种或两种以
上加工方式（如铣削、镗削、钻削），通过加工程序能从刀库或类
加工中心 指
似存储单元进行自动换刀。在一定范围内，该机床也可进行人工控
制
主轴轴线与工作台垂直设置的加工中心，整体结构是门式框架，由
龙门加工中心 指
双立柱和顶梁构成，中间有横梁，主要适用于加工大型工件
立式加工中心 指 主轴为垂直状态的加工中心，其结构形式多采用固定单立柱
卧式加工中心 指 主轴水平布置，作旋转主运动，主轴沿床身作纵向运动的加工中心
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主轴水平布置用于车削圆柱面、圆锥面、端面、螺纹、成型面和切
卧式车床 指
断等，使用范围较广的车床
发那科 指 FANUC，是日本一家研制数控系统的公司
三菱 指 MITSUBISHI ELECTRIC，是日本一家研制数控系统的公司
THK 指 THK 集团，是日本一家研制线轨、丝杆的公司
山崎马扎克 指 MAZAK，是日本一家研制数控机床的公司
德马吉森精机 指 DMGMORI，是日本一家研制数控机床的公司
大隈 指 OKUMA，是日本一家研制数控机床的公司
牧野 指 MAKINO，是日本一家研制数控机床的公司
格劳博 指 GROB，是德国一家研制数控机床的公司
哈斯 指 HAAS，是美国一家研制数控机床的公司
运动精度 指 设备内传动链两末端之间的相对运动精度
定位精度 指 空间实体位置信息（通常为坐标）与其真实位置之间的接近程度
机床温度变化致使机床按某种操作规程指令所产生的实际响应与
热误差 指
该操作规程所预期产生的响应之间的差异
行程 指 零部件在运动过程中相对移动的距离
主轴 指 带动工件或加工工具旋转的轴
主轴最高转速 指 主轴每分钟的最大转数
进给速度 指 进给运动单位时间的位移量
包括机床底座、工作台、立柱、横梁、龙门顶连接梁等用于支承和
铸件 指
连结整个机床的部件
线轨 指 支承和引导运动构件沿着一定轨迹运动的部件
丝杆 指 将旋转运动转换成直线运动，并传递一定的动力的部件
用于保障精度、行程等基础参数的机床结构，由铸件、丝杆、导轨、
光机 指
主轴等部件构成
床身 指 用于支承和连结若干部件，并带有传动部件
底座 指 位于机床底部，用于支承主体部件的基础部件
鞍座 指 用于连结若干部件的基础部件
主轴箱 指 装有主轴的箱形部件
工作台 指 具有工作平面，用于直接或间接装夹工件或工具的部件
刀架 指 主要用于安装刀具，并具有自动或手动进行刀具更换功能的装置
立柱 指 用于支承和连接若干部件的直立柱状部件
刀库 指 用于存储和自动更换刀具的装置
铣头 指 安装在铣床上并与主轴连接，用于带动铣刀旋转的机床附件
光栅尺 指 利用光栅的光学原理工作的测量反馈装置
一种用在金属切削、磨加工过程中，用来冷却和润滑刀具和加工件
切削液 指
的工业用液体
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机床功能部件 指 实现机床某一功能的部件
注：本招股意向书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异，这些差异是由四舍
五入造成的。
本招股意向书引用的第三方数据或结论，均已注明资料来源，确保权威、客观、独立并
符合时效性要求，引用的第三方数据并非专门为本次发行准备，发行人并未为此支付费用或
提供帮助。
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第二节 概览
本概览仅对招股意向书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅
读招股意向书全文。
一、重大事项提示
本公司特别提醒投资者注意本公司及本次发行的以下事项，并请投资者认真
阅读本招股意向书正文全部内容。
（一）特别风险提示
请投资者仔细阅读本招股意向书“第三节 风险因素”的全部内容及其他章
节的相关资料，关注相关全部风险因素的描述，并特别注意下列事项：
公司致力于数控机床产品的研发、生产与销售，产品广泛应用于通用设备、
消费电子、汽摩配件、模具、工程机械、军工、能源、医疗器械、航空航天、5G
通讯等众多下游行业。下游行业固定资产投资是影响机床行业发展的决定性因
素，而固定资产投资很大程度上取决于国家宏观经济运行态势和国民经济的增长
幅度。目前受到中美贸易摩擦等因素影响，宏观经济整体形势较为严峻，若未来
宏观经济增长继续放缓，将导致下游行业固定资产投资需求下降，进而影响公司
的经营业绩。
我国机床行业企业数量众多、行业集中度较低，未来行业将面临市场竞争加
剧的风险。一方面，山崎马扎克、德马吉森精机、大隈、牧野等跨国公司技术实
力雄厚、规模大，在国内高端机床市场中占据较高的份额，如果境外先进企业加
大在中国市场的开拓力度，将对国产品牌构成较大的竞争压力；另一方面，部分
国内具有较强竞争力的数控机床企业持续增加研发投入，提高产品及服务竞争
力，若公司不能在激烈的市场竞争中继续巩固自身优势，将影响公司市场占有率
和利润水平。
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报告期各期，公司主营业务毛利率分别为 34.89%、29.04%和 28.99%，总体
较为稳定，其中，2022 年度的毛利率较 2021 年度下降主要系定价调整和自 2021
年下半年铸件采购价格上涨所致。未来，随着业务规模扩大，市场竞争压力加大，
公司主营业务毛利率存在下滑的风险。公司主营业务毛利率下滑的风险因素主要
包括：1、若未来宏观经济的增速继续放缓、市场竞争加剧，公司不排除通过实
施适当的调价策略加快市场推广，扩大市场份额；2、公司加快经销模式的布局，
经销的毛利率低于直销；3、公司产品的成本结构中，直接材料成本占公司主营
业务成本的比例较高，报告期各期分别为 85.85%、84.47%和 83.38%。公司产品
的原材料主要包括机身铸件，以及数控系统、线轨、丝杆等功能部件。报告期内，
数控系统、线轨、丝杆等功能部件的市场价格整体较稳定，公司采购价格因采购
规模提升总体略有下降；报告期内铸件价格存在一定的波动，其中 2021 年下半
年有较大幅度的上涨，2022 年回落后保持平稳。若未来原材料价格上涨，将对
公司产品的毛利率产生不利影响。综上，受市场竞争状况、公司经营策略、原材
料价格等因素影响，公司毛利率存在下滑的风险。
数控机床行业属于典型的技术密集型行业，技术创新是公司发展壮大的核心
要素之一，数控机床产品的技术主要体现在高精度、高稳定性、高效率、智能化
等方面。目前，国内机床市场逐步往高端化、复合化方向发展，如果公司不能准
确把握高端机床的技术发展趋势，不能对技术研发路线作出合理的安排，不能持
续实现技术突破，将影响公司未来持续发展能力。
公司产品的部分核心部件如数控系统、丝杆、线轨主要来自发那科、三菱、
THK 等国际品牌。一方面，国际品牌的核心部件技术成熟，在国内机床行业的
市场占有率较高，国产机床企业中高档产品可选择的核心部件品牌较少，议价能
力不强，由此可能导致公司采购成本增加；另一方面，因国际贸易保护主义及地
缘政治影响，上述核心部件可能受到交期延长、关税提升等潜在风险影响，增加
公司经营难度和经营成本，进而影响公司的经营业绩。
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（二）公司及相关责任主体出具的重要承诺
公司及本次发行相关责任方出具的重要承诺详见本招股意向书“第十二节
附件”之“附件二：与投资者保护相关的承诺”。公司提请投资者认真阅读该章
节的全部内容。
（三）滚存利润分配方案
公司 2022 年第一次临时股东大会审议通过《关于公司首次公开发行股票前
滚存利润分配方案的议案》，公司首次公开发行股票前的滚存未分配利润由发行
后的公司新老股东按其持股比例共享。
（四）业绩下滑后延长锁定期的承诺
公司控股股东、实际控制人已作出业绩下滑情形的相关承诺，主要内容如下：
（一）发行人上市当年较上市前一年净利润下滑 50%以上的，延长本人届时所持
股份锁定期限 12 个月；（二）发行人上市第二年较上市前一年净利润下滑 50%
以上的，在前项基础上延长本人届时所持股份锁定期限 6 个月。（三）发行人上
市第三年较上市前一年净利润下滑 50%以上的，在前两项基础上延长本人届时所
持股份锁定期限 6 个月。其中“净利润”以扣除非经常性损益后归母净利润为准；
“届时所持股份”是指上市前取得，上市当年及之后第二年、第三年年报披露时
仍持有的股份。
（五）本次发行后的股利分配政策
公司提醒投资者关注公司发行上市后的利润分配政策、现金分红的最低比
例、上市后三年内利润分配计划和长期回报规划。公司 2022 年第一次临时股东
大会审议通过《关于制定上市后适用的<乔锋智能装备股份有限公司章程（草案）>
的议案》及《关于公司首次公开发行股票并在创业板上市后未来三年股东分红回
报规划的议案》。《公司章程（草案）》制定了公司本次发行后实施的股利分配
政策，具体的利润分配政策参见本招股意向书“第十二节 附件”之“附件一：
落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制建立情
况”之“（二）股利分配政策和决策程序”。《关于公司首次公开发行股票并在
创业板上市后未来三年股东分红回报规划的议案》制定了公司上市后三年内利润
分配计划和长期回报规划，具体情况参见本招股意向书“第九节投资者保护”之
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“六、发行人上市后三年内现金分红等利润分配计划，计划内容、制定的依据和
可行性以及未分配利润的使用安排”及“七、公司长期回报规划的内容以及规划
制定时的主要考虑因素”。
二、发行人及本次发行的中介机构基本情况
（一）发行人基本情况
乔锋智能 装备股 份有限 有限公司成立日期 2009 年 5 月 5 日
发行人名称
公司 股份公司成立日期 2019 年 12 月 26 日
注册资本 9,057.00 万元 法定代表人 蒋修华
广东省东 莞市常 平镇常 广东省东 莞市常 平镇常
注册地址 主要生产经营地址
东路 632 号 101 室 东路 632 号 101 室
控股股东 蒋修华、王海燕 实际控制人 蒋修华、王海燕
在其 他 交 易场 所 （申
行业分类 C34 通用设备制造业 无
请）挂牌或上市的情况
（二）本次发行的有关中介机构
保荐人 国投证券股份有限公司 主承销商 国投证券股份有限公司
发行人律师 北京市君泽君律师事务所 其他承销机构 无
容诚会计师事务所（特殊普 中瑞世联资 产评估 集团
审计机构 评估机构
通合伙） 有限公司
发行人与本次发行有关的保荐人、承销机
构、证券服务机构及其负责人、高级管理人
无
员、经办人员之间存在的直接或间接的股权
关系或其他利益关系
（三）本次发行其他有关机构
中国证券登记结算有限责 中国工商银行股份有限公
股票登记机构 收款银行
任公司深圳分公司 司深圳深圳湾支行
其他与本次发行有关的机构 -
三、本次发行概况
（一）本次发行的基本情况
股票种类 人民币普通股（A 股）
每股面值 人民币 1.00 元
占发行后总股本
发行股数 3,019.00 万股 25.00%
比例
占发行后总股本
其中：发行新股数量 3,019.00 万股 25.00%
比例
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占发行后总股本
股东公开发售股份数量 不涉及原股东公开发售 -
比例
发行后总股本 12,076.00 万股
每股发行价格 人民币【】元
发行市盈率 【】倍（按发行价格除以发行后每股收益计算）
月 31 日经审计的归属 非经常性损益前后
发行前每股净资产 于母公司所有者权益除 发行前每股收益 归属于母公司股东
以本次发行前总股本计 的净利润的较低者
算） 除以本次发行前总
股本计算）
发行后每股净资产 【】元 发行后每股收益 【】元
发行市净率 【】倍（按发行价格除以发行后每股净资产计算）
本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售、网下向符合
条件的投资者询价配售和网上向持有深圳市场非限售 A 股股份
发行方式
和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方
式进行
符合资格的参与战略配售的投资者、询价对象和符合投资者适
当性要求且在深交所开户并开通创业板市场交易账户的境内自
发行对象
然人、法人和其他机构等投资者（国家法律、行政法规、证监
会及深交所规范性文件禁止购买者除外）
承销方式 余额包销
募集资金总额 【】万元
募集资金净额 【】万元
数控装备生产基地建设项目
募集资金投资项目 研发中心建设项目
补充流动资金
本次预计发行费用明细如下：
发行费用概算 5、发行手续费用及其他费用：50.63 万元。
上述发行费用均不含增值税金额，各项费用根据发行结果可能
会有调整；合计数与各分项数值之和尾数存在微小差异，为四
舍五入造成；发行手续费用中暂未包含本次发行的印花税，税
基为扣除印花税前的募集资金净额，税率为 0.025%，将结合最
终发行情况计算并纳入发行手续费用。
发行人高级管理人员和核心员工拟通过专项资产管理计划参与
本次发行的战略配售，认购数量不超过本次发行数量的 10.00%，
高级管理人员、员工拟参
即不超过 301.90 万股，且认购金额不超过 6,845.00 万元；资产
与战略配售情况
管理计划获配股票的限售期为 12 个月，限售期自本次公开发行
的股票在深交所上市之日起开始计算
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如本次发行价格超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数
和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证
券投资基金、全国社会保障基金、基本养老保险基金、企业年
保荐人相关子公司拟参与
金基金和职业年金基金、符合《保险资金运用管理办法》等规
战略配售情况
定的保险资金与合格境外投资者资金报价中位数、加权平均数
孰低值，保荐人相关子公司将按照相关规定参与本次发行的战
略配售
拟 公 开 发 售 股份 股 东 名
称、持股数量及拟公开发
不适用
售股份数量、发行费用的
分摊原则（如有）
（二）本次发行上市的重要日期
刊登初步询价公告日期 2024 年 6 月 21 日
初步询价日期 2024 年 6 月 25 日
刊登发行公告日期 2024 年 6 月 28 日
申购日期 2024 年 7 月 1 日
缴款日期 2024 年 7 月 3 日
本次股票发行结束后公司将尽快申请在深圳证券交易所创业板
股票上市日期
上市
（三）本次战略配售情况
（1）本次发行的战略配售由发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战
略配售设立的专项资产管理计划、保荐人相关子公司跟投（如有）和其他参与战
略配售的投资者组成。
（2）本次发行初始战略配售发行数量为 603.80 万股，占本次发行数量的
资产管理计划认购数量不超过本次发行数量的 10.00%，即不超过 301.90 万股，
且认购金额不超过 6,845.00 万元；保荐人相关子公司跟投（如本次发行价格超过
剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通
过公开募集方式设立的证券投资基金、全国社会保障基金、基本养老保险基金、
企业年金基金和职业年金基金、符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资
金与合格境外投资者资金报价中位数、加权平均数孰低值，保荐人相关子公司将
按照相关规定参与本次发行的战略配售），初始战略配售发行数量为 150.95 万
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股，占本次发行数量的 5.00%；其他参与战略配售的投资者认购金额不超过
最终战略配售比例和金额将在 2024 年 6 月 27 日（T-2 日）确定发行价格后
确定。最终战略配售数量与初始战略配售数量的差额回拨至网下发行。
（1）投资主体
发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理
计划为安信资管乔锋智能高管参与创业板战略配售集合资产管理计划。根据发行
人第二届董事会第八次会议，发行人审议通过了相关议案，同意发行人部分高级
管理人员、核心员工设立专项资产管理计划参与公司本次发行战略配售。
（2）参与规模和具体情况
乔锋智能资管计划认购数量不超过本次发行数量的 10.00%，即不超过 301.90
万股，且认购金额不超过 6,845.00 万元，具体情况如下：
具体名称：安信资管乔锋智能高管参与创业板战略配售集合资产管理计划
设立时间：2024 年 5 月 17 日
备案时间：2024 年 5 月 22 日
备案编码：SAKZ88
募集资金规模：乔锋智能资管计划的设立规模为 6,863.00 万元，其中 6,845.00
万元用于支付参与本次发行战略配售的认购价款，18.00 万元用于支付乔锋智能
资管计划的管理费、托管费等相关费用
管理人：安信证券资产管理有限公司
实际支配主体：安信证券资产管理有限公司
参与人姓名、担任职务、认购金额与持有乔锋智能资管计划份额比例等具体
情况如下：
高级管理 资管计划
序 劳动关系所属 认购金额
姓名 担任职务 人员/核心 份额持有
号 公司 （万元）
员工 比例（%）
乔锋智能装备股 高级管理
份有限公司 人员
董事会秘书、副 乔锋智能装备股 高级管理
总经理 份有限公司 人员
监事、技术执行 乔锋智能装备股
总监 份有限公司
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份有限公司
乔锋智能装备股
份有限公司
乔锋智能装备股
份有限公司
乔锋智能装备股
份有限公司
乔锋智能装备股
份有限公司
乔锋智能装备股
份有限公司
乔锋智能装备股
份有限公司
人力资源中心经 乔锋智能装备股
理 份有限公司
行政总监、东莞 乔锋智能装备股
钜辉总经理 份有限公司
乔锋智能装备股
份有限公司
乔锋智能装备股
份有限公司
乔锋智能装备股
份有限公司
营销中心大客户 乔锋智能装备股
经理 份有限公司
营销中心大客户 乔锋智能装备股
总监 份有限公司
营销中心大区副 乔锋智能装备股
总监 份有限公司
战略发展部总 乔锋智能装备股
监、董事长助理 份有限公司
证券部证券事务 乔锋智能装备股
代表 份有限公司
营销中心业务中 南京市腾阳机械
心总监 有限公司
南京市腾阳机械
有限公司
营销中心渠道总 南京市腾阳机械
监 有限公司
营销中心大区副 南京市腾阳机械
总监 有限公司
宁夏福思泰总经 宁夏福思泰智能
理 装备有限公司
宁夏乔锋机械制
造有限公司
宁夏乔锋执行董
宁夏乔锋机械制
造有限公司
监助理
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份有限公司银川
分公司
乔锋智能装备股
分公司
乔锋智能装备股
分公司
合计 6,863.00 100.00
注：1、参与人均与发行人、发行人分公司、发行人全资子公司或发行人控股子公司签订了劳动合同/
劳务合同；
（1）跟投主体
根据《深圳证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》的要求，
如本次发行价格超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以
及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金、全国社会保障基金、
基本养老保险基金、企业年金基金和职业年金基金、符合《保险资金运用管理办
法》等规定的保险资金与合格境外投资者资金报价中位数、加权平均数孰低值，
安信投资将作为保荐人跟投主体实施跟投，以自有资金参与本次公开发行战略配
售。
（2）跟投数量
如发生上述情形，本次保荐人相关子公司安信投资将按照相关规定参与本次
发行的战略配售，将按照本次发行确定的发行价格认购发行人首次公开发行股票
数量 2%-5%的股票，具体比例根据发行人首次公开发行股票的规模分档确定：
①发行规模不足 10 亿元的，跟投比例为 5%，但不超过人民币 4,000 万元；
②发行规模 10 亿元以上、不足 20 亿元的，跟投比例为 4%，但不超过人民
币 6,000 万元；
③发行规模 20 亿元以上、不足 50 亿元的，跟投比例为 3%，但不超过人民
币 1 亿元；
④发行规模 50 亿元以上的，跟投比例为 2%，但不超过人民币 10 亿元。
安信投资跟投的初始股份数量为本次公开发行股份的 5.00%，即 150.95 万
股，最终战略配售数量与初始战略配售数量的差额部分将回拨至网下发行。安信
投资具体跟投比例和金额将在 2024 年 6 月 27 日（T-2 日）确定发行价格后确定。
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因保荐人相关子公司最终跟投与发行价格、实际认购数量与最终实际发行规
模相关，保荐人（主承销商）将在确定发行价格后对安信投资最终实际认购数量
进行调整。
安信投资承诺，如发生上述情形，则不利用获配股份取得的股东地位影响发
行人正常生产经营，不在获配股份限售期内谋求发行人控制权。
本次发行中，其他参与战略配售的投资者的选择系在考虑投资者资质以及市
场情况后综合确定，列示如下：
序号 参与战略配售的投资者名称 参与战略配售的投资者类别
具有长期投资意愿的大型保险公司或者其下属企业、
国家级大型投资基金或者其下属企业
中国保险投资基金（有限合伙）拟认购金额不超过 14,000.00 万元。
本次发行初始战略配售发行数量为 603.80 万股，占本次发行数量的 20.00%。
符合《深圳证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》中对本次发
行参与战略配售的投资者应当不超过 10 名，战略配售证券数量占本次公开发行
证券数量的比例应当不超过 20%的要求。
发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理
计划为乔锋智能资管计划，其获配股票的限售期为 12 个月，限售期自本次公开
发行的股票在深交所上市之日起开始计算。
保荐人相关子公司跟投（如有）为安信投资，其获配股票限售期为 24 个月，
限售期自本次公开发行的股票在深交所上市之日起开始计算。
其他参与战略配售的投资者获配股票的限售期为 12 个月，限售期自本次公
开发行的股票在深交所上市之日起开始计算。
限售期届满后，参与战略配售的投资者对获配股份的减持适用中国证监会和
深交所关于股份减持的有关规定。
四、发行人主营业务情况
（一）主营业务及主要产品
公司是一家专业从事数控机床研发、生产及销售的高新技术企业。公司深耕
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机床行业多年，一直致力于研制精度高、可靠性高、效率高、智能化的国产现代
化“工业母机”，为智能制造转型升级提供更高品质的数控机床设备。公司现有
产品包括立式加工中心、龙门加工中心、卧式加工中心等品类八十多种中高档机
型。公司产品广泛应用于通用设备、消费电子、汽摩配件、模具、工程机械、军
工、能源、医疗器械、航空航天、5G 通讯等行业。
公司目前在我国金属切削类机床细分行业规模排名前列，是国家工业和信息
化部公布的第三批“专精特新小巨人企业”，产品荣获“广东省高新技术产品”、
“广东省（行业类）名牌产品”、“中国好机床十佳品牌奖”、“中国（天津）
国际装备制造业博览会最佳工业设计奖”等嘉奖。公司以全球化视野吸纳行业人
才，为各品类机床组建了具备资深行业管理与技术经验的专业团队，坚持“客户、
品质、技术”三大核心理念，以制造世界一流的数控机床为目标。经过多年发展，
公司围绕数控机床建立了一套较完整的研发、制造、销售体系，在行业内树立了
良好的品牌形象和市场口碑，积累了丰富的客户资源。
报告期内，公司按产品分类列示的主营业务收入构成情况如下：
单位：万元
产品类别
金额 占比 金额 占比 金额 占比
立式加工中心 113,784.98 79.96% 119,875.45 78.55% 103,726.73 82.95%
龙门加工中心 15,927.65 11.19% 17,837.32 11.69% 13,999.69 11.20%
卧式加工中心 4,293.07 3.02% 5,026.67 3.29% 4,533.97 3.63%
其他数控机床 8,296.10 5.83% 9,861.76 6.46% 2,783.91 2.23%
合计 142,301.80 100.00% 152,601.20 100.00% 125,044.30 100.00%
（二）主要原材料及主要供应商
公司采购物料主要为数控系统、铸件、线轨、丝杆、主轴、刀库、钣金等部
件，数控系统、线轨、丝杆等核心部件主要采购自发那科、三菱、THK 等国际
知名品牌，主要供应商包括北京发那科、上海菱秀、南京益而达等，公司前五大
供应商情况详见本招股意向书“第五节、四、（二）主要供应商的采购情况”。
（三）主要生产模式
公司采用“以销定产”的生产模式。营销中心根据上年度的实际销售情况和
对市场的预判制定本年度销售计划，并根据实时的销售情况制定和调整半年度销
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售计划及月度销售计划。资材部根据营销中心的销售计划，结合产成品及物料的
库存情况和现有产能制定相应的生产计划。公司生产模式详见本招股意向书“第
五节、一、（四）、2、生产模式”。
（四）主要销售方式及重要客户
公司根据不同区域经济发展水平、客户集中度等情况采用“直销为主，经销
为辅”的销售模式。目前，公司在珠三角、长三角等制造业较为集中的区域采取
直销为主的模式，在客户较为分散、直销渠道覆盖成本较高的区域采取经销和直
销相结合的销售模式。公司销售模式详见本招股意向书“第五节、一、（四）、
公司产品广泛应用于通用设备、消费电子、汽摩配件、模具、工程机械、军
工、能源、医疗器械、航空航天、5G 通讯等行业。公司下游客户较为分散，且
以中小企业客户为主，公司前五名客户情况详见本招股意向书“第五节、三、
（二）
报告期内向前五名客户销售情况”。
（五）行业竞争情况及发行人在行业中的竞争地位
我国机床行业市场竞争激烈，行业集中度较低。根据中国机床工具工业协会
的数据，2020 年我国机床工具行业年营业收入 2,000 万元以上的规模企业共 5,720
家，其中金属切削机床企业共计 833 家，占比 14.56%。国内机床行业整体竞争
格局可分为三个阵营：第一阵营为外资企业，占据了大部分高档数控机床的市场
份额；第二阵营为大型国有企业和具备一定规模和自主研发技术实力的民营企
业；第三阵营为众多技术含量低、规模小的民营企业。2023 年度公司机床业务
收入 142,301.80 万元，截至 2023 年 12 月 31 日，公司拥有 249 名研发人员，报
告期内累计研发投入达 16,443.04 万元，公司具备较强的自主研发实力。从机床
行业整体来看，公司目前处于第二阵营。
五、发行人板块定位
（一）公司具备较强的技术创新能力
公司在数控机床制造领域深耕多年，具备较强的自主研发实力，且具有多项
数控机床的核心技术，相关核心技术均为公司自主研发，并有相应的知识产权保
护，同时，公司注重技术创新和研发投入，研发投入持续增长，公司具备较强的
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创新能力以保障竞争优势的可持续性。公司技术创新性详见本招股意向书“第五
节、二、（十一）发行人的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态
创新和新旧产业融合情况”。
（二）公司具备较强的成长性
公司产品符合行业发展方向，应用领域广泛，未来发展前景广阔。公司目前
在我国金属切削类机床细分行业规模排名前列，并以优秀的产品和服务获得了行
业内客户的广泛认可。
报告期内，公司主营业务收入分别为 125,044.30 万元、152,601.20 万元和
下游固定资产投资放缓等因素影响而较上年度略有下降。从短期趋势上看，根据
中国机床工具工业协会公布数据，自 2023 年 9 月以来，机床工具行业产量结束
连续 17 个月的下降，恢复并保持增长，公司订单亦恢复增长态势，2023 年第三
季度和第四季度新签订单分别为 42,786.91 万元和 46,055.72 万元，同比增长
年度至 2023 年度，公司主营业务收入分别为 43,368.01 万元、71,484.55 万元、
及在智能制造、产业转型升级的背景下，公司的业绩增长具有可持续性。
综上，公司主营业务收入增长来源于公司核心产品收入增长，受宏观环境影
响，2023 年度主营业务收入略有下降，但总体上仍保持增长态势，具备较强的
成长性。
（三）公司符合创业板行业领域
公司主营业务为数控机床的研发、生产及销售，主要产品为立式加工中心、
龙门加工中心、卧式加工中心等。根据国家统计局《国民经济行业分类》
（GB/T4754-2017），公司所处行业为 C 类“制造业”中的“C3421 金属切削机
床制造”。公司所属行业不属于《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推
荐暂行规定（2022 年修订）》第五条规定的原则上不支持申报在创业板发行上
市或禁止类行业。
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（四）公司符合创业板定位相关指标
公司符合《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2022
年修订）》第三条规定的创业板企业定位相关指标二，情况如下：
创业板定位指标二 是否符合 指标符合情况
公司 2021-2023 年的研发费用分别为 4,466.91
最近三年累计研发投入
是 万元、5,634.15 万元和 6,341.97 万元，累计不
金额不低于 5000 万元
低于 5,000.00 万元
公司最近一年（2023 年）营业收入为 145,391.76
最近三年营业收入复合
不适用 万元，超过 3 亿元，可不适用营业收入复合增
增长率不低于 20% 1
长率相关要求
综上，公司具备较强的创新能力和成长性，符合创业板行业领域及定位相关
指标。因此，公司符合创业板定位。
六、发行人主要财务数据和财务指标
项目 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31
资产总额（万元） 217,300.17 196,035.09 167,508.52
归属于母公司所有者权益（万元） 123,610.31 105,693.69 84,640.71
资产负债率（母公司） 40.97% 41.17% 41.70%
项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
营业收入（万元） 145,391.76 154,843.54 130,998.61
净利润（万元） 17,008.58 19,268.23 23,519.83
归属于母公司所有者的净利润（万元） 16,915.72 19,056.80 23,141.95
扣除非经常性损益后归属于母公司所有者
的净利润（万元）
基本每股收益（元） 1.87 2.10 2.56
稀释每股收益（元） 1.87 2.10 2.56
加权平均净资产收益率 14.75% 20.02% 30.25%
经营活动产生的现金流量净额（万元） 17,664.75 3,469.54 8,592.09
现金分红（万元） - - 5,253.06
《关于发布<深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定
（2024
年修订）>的通知》（深证上〔2024〕344 号）之“申请首次公开发行股票并在创业板上市的企业，在本通
知发布之前尚未通过本所上市审核委员会审议的，适用修订后的规则；已经通过本所上市审核委员会审议
的，适用修订前的规则”，通知发布之前公司已通过深交所上市审核委员会审议，故适用修订前的规则。
公司亦符合修订后的规则之第四条规定的“（二）最近三年累计研发投入金额不低于 5000 万元，且最近三
年营业收入复合增长率不低于 25%”以及“最近一年营业收入金额达到 3 亿元的企业，或者按照《关于开
展创新企业境内发行股票或存托凭证试点的若干意见》等相关规则申报创业板的已境外上市红筹企业，不
适用前款规定的营业收入复合增长率要求”。
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研发投入占营业收入的比例 4.36% 3.64% 3.41%
注：“基本每股收益”、“稀释每股收益”和“加权平均净资产收益率”的报告期利润为
“归属于公司普通股股东的净利润”。
七、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况
（一）财务报告审计截止日后的主要经营状况
公司财务报告审计基准日为 2023 年 12 月 31 日。财务报告审计截止日至本
招股意向书签署日，公司主要经营状况正常，主要原材料采购情况、主要产品销
售情况、主要客户及供应商的构成情况、税收政策以及其他可能影响投资者判断
的重大事项方面未发生重大变化。
（二）2024 年 1-3 月的业绩情况
容诚会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2024 年 3 月 31 日的资产负债表，
以及 2024 年 1-3 月的利润表、现金流量表进行了审阅，并出具《审阅报告》（容
诚专字[2024]518Z0559 号）。发行人已披露财务报告审计截止日后经会计师事务
所审阅的主要财务信息及经营状况，详见本招股意向书“第六节 财务会计信息
与管理层分析”之“十四、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况”。
公司 2024 年一季度经审阅的财务报表主要财务数据如下：
单位：万元
项目 2024 年 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 变动率
资产总额 228,147.25 217,300.17 4.99%
所有者权益 130,981.99 125,733.69 4.17%
项目 2024 年 1-3 月 2023 年 1-3 月 变动率
营业收入 36,779.50 34,988.45 5.12%
营业成本 25,776.49 25,017.73 3.03%
营业利润 5,453.77 4,529.05 20.42%
利润总额 5,463.31 4,523.54 20.78%
净利润 4,993.72 3,940.51 26.73%
归属于母公司股东的净利润 5,143.86 3,906.94 31.66%
扣除非经常性损益后归属于母
公司股东的净利润
经营活动产生的现金流量净额 -997.22 2,287.83 -143.59%
公司 2024 年一季度非经常性损益的主要项目如下：
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单位：万元
非经常性损益项目 2024 年 1-3 月 2023 年 1-3 月
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 0.53 23.61
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、
符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损益产生持 32.58 56.73
续影响的政府补助除外
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企
业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置 2.25 -
金融资产和金融负债产生的损益
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 104.00 9.31
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 9.95 0.85
其他符合非经常性损益定义的损益项目 12.25 45.49
非经常性损益总额 161.56 135.99
减：非经常性损益的所得税影响数 26.18 24.85
非经常性损益净额 135.38 111.14
减：归属于少数股东的非经常性损益净额 4.83 10.84
归属于公司普通股股东的非经常性损益净额 130.55 100.30
财务报告审计截止日至本招股意向书签署日，公司总体运营情况良好，2024
年一季度的经营业绩较上年同期增长，不存在重大不利变动。2024 年 1-3 月，公
司归属于公司普通股股东的非经常性损益净额为 130.55 万元，金额较小，非经
常性损益对经营业绩不构成重大不利影响。
（三）2024 年 1-6 月份业绩预计情况
基于公司的在手订单情况、经营情况以及市场环境，公司 2024 年 1-6 月份
业绩预计情况如下：
项目
金额（亿元） 同比变动（%） 金额（亿元）
营业收入 7.78~8.53 2.37~12.25 7.60
归属于母公司所有者的净利润 1.04~1.13 16.23~26.37 0.90
扣除非经常性损益后归属于母公
司所有者的净利润
注：2024 年 1-6 月数据系公司初步的评估预计结果，未经发行人会计师审计或审阅，不构
成公司的盈利预测或业绩承诺；2023 年 1-6 月数据经发行人会计师审计。
公司 2024 年 1-6 月份整体经营业绩同比预计不会出现较大幅度下滑，整体
经营业绩保持在合理区间运行。
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八、发行人具体上市标准
公司符合并适用《上市规则》第 2.1.2 款中第（一）项所规定的上市标准：
“最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于 5000 万元”2。
九、发行人公司治理特殊安排
截至本招股意向书签署日，公司不存在特别表决权股份、协议控制架构等公
司治理特殊安排。
十、募集资金用途与未来发展规划
本次发行募集资金扣除公司承担的发行费用后，将投资于下述项目：
单位：万元
拟使用募集资
序号 募集资金投资项目 总投资金额 建设期
金投入金额
合计 149,063.55 135,500.00 -
若本次发行实际募集资金净额少于拟投入资金总额，不足部分将由公司以自
有资金或其他融资方式解决。若本次发行实际募集资金净额大于拟投入资金总
额，超募资金将用于与公司主营业务相关的领域。在本次募集资金到位前，公司
将根据项目的实际情况，通过自筹资金先行部分投入，并在募集资金到位后予以
置换。
公司始终坚持“客户、品质、技术”三大核心理念，秉承“让制造更稳定、
更精准、更高效、更智能”的企业使命，专注于数控机床领域，持续提升公司产
品、技术和服务，提高核心部件自研自产比例，把握我国从制造业大国向制造业
强国转型的发展机遇，致力于实现公司“树百年企业，做行业领先的数控装备提
供商”的企业愿景，为实现“中国制造 2025”发展目标贡献公司的力量。为此，
（深证上〔2024〕340 号）之“相关新旧规则适用的衔接安排如下：一、新规则第 2.1.2 条规定的上市条件，
自新规则发布之日起施行。尚未通过本所上市审核委员会审议的拟上市公司，适用新规则第 2.1.2 条规定的
上市条件；已经通过本所上市审核委员会审议的拟上市公司，适用原规则第 2.1.2 条规定的上市条件”，新
规则发布之日公司已通过深交所上市审核委员会审议，故适用原规则第 2.1.2 条规定的上市条件。公司亦符
合新规则第 2.1.2 条规定的上市条件“（一）最近两年净利润均为正，累计净利润不低于 1 亿元，且最近一
年净利润不低于 6000 万元”。
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公司未来将持续加大研发投入，坚持技术创新，加强人才建设。同时，公司在生
产端将进一步提高生产效率和产品质量，在销售端将进一步完善全国的销售服务
网络，加强售前技术支持和售后服务团队建设。
公司募集资金用途与未来发展规划详见本招股意向书“第七节 募集资金运
用与未来发展规划”。
十一、其他对发行人有重大影响的事项
截至本招股意向书签署日，不存在重大诉讼等其他对发行人有重大影响的事
项。
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第三节 风险因素
投资者在评价公司本次发行的股票时，除本招股意向书提供的其他资料外，
应特别认真地考虑下述各项风险因素。下列风险是根据重要性原则或可能影响投
资者投资决策程度大小排序，但该排序并不表示风险因素会依次发生。
一、与发行人相关风险
（一）技术风险
公司为巩固核心竞争力，持续进行新产品的研发和技术储备。报告期内，公
司的研发费用分别为 4,466.91 万元、5,634.15 万元和 6,341.97 万元。公司目前具
有多个在研项目，但是由于产品研发存在较强的不确定性，在研发过程中，研发
团队、管理水平、技术路线选择都会影响产品研发的成败，可能产生公司的在研
项目无法通过验收或者研发的产品达不到预计效果的情况，导致新产品的研发失
败，对公司的经营业绩产生不利影响。
数控机床是国家重点支持的行业，技术人才是公司的核心竞争力之一，随着
未来产业规模的持续扩大和产品的升级迭代，行业内企业对技术人才需求不断增
加，技术人才的竞争将不断加剧。由于数控机床的研发横跨材料学、力学、电子
电气等多个学科，对技术人才综合能力要求较高，所以人才的引进、成长和提升
需要一定的时间和过程。为防止人才的流失，公司建立了相对完善的薪酬激励体
系，采取了技术骨干持股等措施来激励公司人才队伍，但如果公司的人才引进和
培养机制不能满足公司快速发展的需要，或者出现核心技术人员流失的情况，将
对公司的技术研发带来不利影响，进而影响公司的经营业绩。
（二）内控风险
本次发行上市后，控股股东、实际控制人蒋修华、王海燕夫妇仍处于控股地
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位，虽然公司已建立完善的公司治理框架以约束控股股东和实际控制人的行为，
但若未来公司实际控制人利用其控股地位，对公司发展战略、生产经营决策、人
事安排、关联交易、利润分配等重大事项实施不当干预，可能对公司及其他股东
的利益产生不利影响。
公司通过建立内控制度、财务管理制度，对公司员工及管理人员在日常采购、
销售、内部管理等活动中的行为予以约束和规范；但在实际执行过程中仍然可能
发生公司员工及管理人员主观恶意违反公司相关制度、侵占公司利益的情形，对
公司合规及有效运作等造成不利影响。公司对报告期内财务内控不规范情形已及
时进行清理、规范和整改，但是随着公司经营规模的持续扩大，尤其是本次募集
资金到位后，公司的资产规模将大幅增长，从而对公司的管理能力、内部控制能
力有着更高的要求，若公司管理水平不能适应公司经营规模迅速扩张的需要，或
公司内控制度未能随着公司经营规模的扩大而及时调整与完善，公司将面临经营
管理不善的风险。
（三）财务风险
报告期各期末，公司应收货款 3账面价值分别为 35,147.83 万元、47,906.36
万元和 58,985.81 万元，占各期末总资产比重分别为 20.98%、24.44%和 27.14%。
公司客户分散，数量众多，对公司应收货款管理能力要求较高。报告期各期末，
公司应收货款坏账准备分别为 2,750.31 万元、3,365.17 万元和 4,404.57 万元。若
宏观经济或行业发展出现系统性风险，导致客户经营困难或者与公司合作关系出
现不利状况，可能导致回款周期延长甚至无法收回货款，进而对公司经营产生不
利影响。
报告期各期末，公司存货的账面价值分别为 57,518.94 万元、56,183.78 万元
和 48,702.35 万元，占各期末流动资产的比例分别为 44.37%、39.16%和 32.77%，
务会计信息与管理层分析”之“九、资产质量分析”之“（一）流动资产”之“4、应收货款”。
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各期末公司存货跌价准备分别为 658.36 万元、956.77 万元和 852.67 万元。公司
严格按照订单及销售计划进行备货，但如果市场需求发生不利变化，可能导致存
货的可变现净值降低，公司将面临存货跌价损失风险。
报告期各期，公司主营业务毛利率分别为 34.89%、29.04%和 28.99%，总体
较为稳定，其中，2022 年度的毛利率较 2021 年度下降主要系定价调整和自 2021
年下半年铸件采购价格上涨所致。未来，随着业务规模扩大，市场竞争压力加大，
公司主营业务毛利率存在下滑的风险。公司主营业务毛利率下滑的风险因素主要
包括：（1）若未来宏观经济的增速继续放缓、市场竞争加剧，公司不排除通过
实施适当的调价策略加快市场推广，扩大市场份额；（2）公司加快经销模式的
布局，经销的毛利率低于直销；（3）公司产品的成本结构中，直接材料成本占
公司主营业务成本的比例较高，报告期各期分别为 85.85%、84.47%和 83.38%。
公司产品的原材料主要包括机身铸件，以及数控系统、线轨、丝杆等功能部件。
报告期内，数控系统、线轨、丝杆等功能部件的市场价格整体较稳定，公司采购
价格因采购规模提升总体略有下降；报告期内铸件价格存在一定的波动，其中
上涨，将对公司产品的毛利率产生不利影响。综上，受市场竞争状况、公司经营
策略、原材料价格等因素影响，公司毛利率存在下滑的风险。
（四）法律风险
公司位于东莞市常平镇常东路 632 号土地上存在仓库、雨棚、办公室、消防
水泵、洗手间等建（构）筑物因基础资料不完整等原因，存在无法取得权属证书
的情形，建筑面积合计约 5,245.77 平方米。公司有可能因上述事项被主管政府部
门处以行政处罚或要求承担其他法律责任，并因此导致公司无法继续占有使用有
关建（构）筑物的风险。
截至本招股意向书签署日，公司及控股子公司的租赁房产主要用于数控机床
生产、数控机床钣金生产、仓储、办公、宿舍等用途。其中未取得权属证书的用
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于生产厂房的租赁房产共 3 处，面积共计 13,706.73 平方米。未来若出现公司的
租赁合同到期不能续约或出租方提前终止合同，公司存在生产经营场地无法继续
使用的风险，将对公司短期内正常生产经营造成一定影响。此外，公司承租的部
分租赁物业未办理租赁登记备案手续，根据中国相关法律法规，租赁协议未办理
租赁备案不会影响租赁协议的有效性，但可能面临因租赁物业未予办理租赁备案
而被处以罚款的法律风险。
报告期内，公司存在未为部分员工缴纳社会保险及住房公积金的情形。根据
《中华人民共和国社会保险法》和《住房公积金管理条例》等相关规定，公司存
在被主管部门要求补缴社会保险和住房公积金的风险，进而对公司经营业绩产生
不利影响。
二、与行业相关风险
（一）市场风险
公司致力于数控机床产品的研发、生产与销售，产品广泛应用于通用设备、
消费电子、汽摩配件、模具、工程机械、军工、能源、医疗器械、航空航天、5G
通讯等众多下游行业。下游行业固定资产投资是影响机床行业发展的决定性因
素，而固定资产投资很大程度上取决于国家宏观经济运行态势和国民经济的增长
幅度。目前受到中美贸易摩擦等因素影响，宏观经济整体形势较为严峻，若未来
宏观经济增长继续放缓，将导致下游行业固定资产投资需求下降，进而影响公司
的经营业绩。
我国机床行业企业数量众多、行业集中度较低，未来行业将面临市场竞争加
剧的风险。一方面，山崎马扎克、德马吉森精机、大隈、牧野等跨国公司技术实
力雄厚、规模大，在国内高端机床市场中占据较高的份额，如果境外先进企业加
大在中国市场的开拓力度，将对国产品牌构成较大的竞争压力；另一方面，部分
国内具有较强竞争力的数控机床企业持续增加研发投入，提高产品及服务竞争
力，若公司不能在激烈的市场竞争中继续巩固自身优势，将影响公司市场占有率
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和利润水平。
（二）创新风险
数控机床行业属于典型的技术密集型行业，技术创新是公司发展壮大的核心
要素之一，数控机床产品的技术主要体现在高精度、高稳定性、高效率、智能化
等方面。目前，国内机床市场逐步往高端化、复合化方向发展，如果公司不能准
确把握高端机床的技术发展趋势，不能对技术研发路线作出合理的安排，不能持
续实现技术突破，将影响公司未来持续发展能力。
（三）进口核心部件供应的风险
公司产品的部分核心部件如数控系统、丝杆、线轨主要来自发那科、三菱、
THK 等国际品牌。一方面，国际品牌的核心部件技术成熟，在国内机床行业的
市场占有率较高，国产机床企业中高档产品可选择的核心部件品牌较少，议价能
力不强，由此可能导致公司采购成本增加；另一方面，因国际贸易保护主义及地
缘政治影响，上述核心部件可能受到交期延长、关税提升等潜在风险影响，增加
公司经营难度和经营成本，进而影响公司的经营业绩。
三、其他风险
（一）税收优惠政策变动的风险
报告期内，公司及子公司南京腾阳作为高新技术企业，享受 15%的所得税优
惠税率。若未来国家相关税收政策发生变化或公司自身条件变化，导致公司无法
享受上述税收优惠政策，将会对公司未来经营业绩带来不利影响。
（二）发行失败的风险
公司股票的市场价格不仅取决于公司的经营业绩和发展前景，宏观经济形势
变化、国家经济政策的调控、利率水平、投资者预期变化等各种因素都可能对股
票市场带来影响，进而影响投资者对本公司股票的价值判断。因此，本次发行存
在由于发行认购不足或未能达到上市条件而发行失败的风险。
（三）募集资金投资项目风险
公司本次预计募集资金总额 135,500.00 万元，拟投资于数控装备生产基地建
设项目、研发中心建设项目和补充流动资金。上述项目的实施可能会给公司带来
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以下风险：
在本次募投项目实施完成后，公司将新增大量固定资产。按照公司现行的固
定资产折旧政策，募投项目达产后，预计公司平均每年的固定资产折旧金额将大
幅增加。如果募投项目建成后未能达到预期效益，固定资产折旧费用的大幅增加
将对公司经营业绩产生不利影响。
公司本次募投项目投资金额较大，虽然公司已进行了充分准备，但如果募投
项目实施过程中出现管理不善的情况，公司将面临募投项目未能按计划完成的风
险。
公司本次募投项目建成达产后，将扩大公司整体生产经营规模，使公司的产
能有较大的提升。尽管公司对本次募投项目进行了审慎的可行性论证，但如果未
来在募投项目实施过程中，宏观经济环境、市场需求、行业竞争状况等因素发生
不利变化，公司将面临无法及时消化新增产能的风险，从而导致募投项目预期收
益受到不利影响。
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第四节 发行人基本情况
一、发行人的基本情况
公司名称 乔锋智能装备股份有限公司
英文名称 Jirfine Intelligent Equipment Co., Ltd.
注册资本 9,057.00 万元
法定代表人 蒋修华
有限公司成立日期 2009 年 5 月 5 日
股份公司设立日期 2019 年 12 月 26 日
住 所 广东省东莞市常平镇常东路 632 号 101 室
邮 编 523570
联系电话 0769-82328091
传 真 0769-82328090
网 址 http://www.jirfine.com
电子信箱 ir@jirfine.com
信息披露和投资者关系的部门 董事会办公室
信息披露和投资者关系负责人 陈地剑
董事会办公室联系电话 0769-82328093
二、发行人的设立情况及报告期内的股本和股东变化情况
公司设立简要情况和报告期内股本、股东变化简要情况如下表所示：
股本/注册资本变化
序号 时间 基本情况 股东变化情况
情况
有限公司设立情况
股份公司设立情况
以乔锋有限净资产中
的 9,057.00 万元折合
月 26 日 份有限公司 股比例未发生变化
额 9,057.00 万股，注
册资本不变
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（一）发行人设立情况
约定共同出资设立乔锋有限，注册资本为 3.00 万元。其中，蒋修华出资 1.80 万
元，占注册资本的 60.00%，王海燕出资 1.20 万元，占注册资本的 40.00%。
登记的注册资本实收情况进行了审验，并出具编号为“协诚验字（2009）第 2104
号”的《验资报告》，经审验，截至 2009 年 4 月 23 日止，乔锋有限已收到全体
股东缴纳的注册资本合计 3 万元整。
核发了注册号为 441900000536885 的《企业法人营业执照》，乔锋有限设立时的
股权结构如下：
序号 股东姓名 出资额（万元） 出资比例（%）
合计 3.00 100.00
乔锋智能由东莞市乔锋机械有限公司以整体变更方式设立。
莞市乔锋机械有限公司审计报告》（天健深审（2019）1260 号），经审计，乔
锋有限截至 2019 年 7 月 31 日经审计的账面净资产值为 429,864,709.15 元。
制改造所涉及的净资产价值项目资产评估报告》（中瑞评报字[2019]第 001216
号），经评估，乔锋有限截至 2019 年 7 月 31 日净资产的评估值为 50,708.18 万
元。
的 9,057.00 万元折合为股份公司的股本总额 9,057.00 万股（每股面值 1.00 元），
由公司现股东按照各自在公司的出资比例持 有相应数额的股份，其余
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署了《乔锋智能装备股份有限公司发起人协议》，同意将乔锋有限整体变更为“乔
锋智能装备股份有限公司”。
式发起设立乔锋智能。
（天健验〔2020〕3-4 号），经审验，截至 2019 年 12 月 12 日止，发行人已收到
全体出资者截止股改审计基准日所拥有的乔锋有限经审计的净资产
净资产折合实收资本 9,057.00 万元，资本公积 339,294,709.15 元。2022 年 3 月
整体变更设立股份有限公司时的出资情况进行了验资复核。
码为 91441900688619791C 的《营业执照》。
变更为股份公司后，公司的股权结构如下：
序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例（%）
合计 9,057.00 100.00
（二）报告期内股本和股东变化情况
报告期内，公司不存在股本和股东变化的情况。
（三）发行人成立以来重要事件
自成立以来，发行人不存在对管理层、控制权、业务发展及经营业绩有影响
的重要事件。
报告期内，发行人不存在合并、分立、减少注册资本，以及符合以下标准的
重大收购或出售资产的情形：
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报告期末资产总额的比例达到 50%以上；
审计的合并财务会计报告营业收入的比例达到 50%以上；
报告期末净资产额的比例达到 50%以上，且超过 5,000 万元人民币。
（四）发行人在其他证券市场上市或挂牌情况
本次发行上市之前，发行人不存在在其他证券市场上市或挂牌情况。
三、发行人股权结构
截至本招股意向书签署日，公司的股权结构如下：
四、发行人控股子公司、参股公司情况
截至本招股意向书签署日，发行人拥有 8 家控股子公司，2 家参股公司，2
家分公司，除东莞乔诺、南京乔锋尚未开展实际经营或生产经营外，公司其他子
公司、分公司及分支机构的业务均与公司主营业务相关，均属于公司的重要子公
司、有重大影响的参股公司或重要分支机构，具体情况如下：
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（一）重要控股子公司
公司名称 南京市腾阳机械有限公司
成立日期 2010 年 10 月 28 日
注册资本 2,500.00 万元
实收资本 2,500.00 万元
住所 南京市溧水区经济开发区南区
主要生产经营地 南京市溧水区经济开发区南区
普通机械设备、通用机械零配件生产、销售；经营本企业自
产产品及技术的出口业务和本企业所需的机械设备、零配
件、原辅材料及技术的进口业务，但国家限定公司经营或禁
经营范围 止进出口的商品及技术除外。（依法须经批准的项目，经相
关部门批准后方可开展经营活动）一般项目：机械设备研发；
软件开发；非居住房地产租赁（除依法须经批准的项目外，
凭营业执照依法自主开展经营活动）
卧式加工中心、龙门加工中心、立式加工中心的研发、生产
主营业务
和销售
南京腾阳是乔锋智能为了重点发展卧式加工中心、龙门加工
在发行人业务板块中定位 中心、立式加工中心在南京设立的控股子公司，其主营业务
属于乔锋智能主营业务
股东名称 出资额（万元） 占比（%）
股东构成 乔锋智能 2,500.00 100.00
合计 2,500.00 100.00
主要财务数据（单位：万元）
时间 总资产 净资产 营业收入 净利润
注：上述财务数据经容诚审计。
公司名称 宁夏乔锋机械制造有限公司
成立日期 2020 年 7 月 23 日
注册资本 1,000.00 万元
实收资本 900.00 万元
银川市西夏区银川经济技术开发区战略新材料加工区 7 号
住所
厂房
银川市西夏区银川经济技术开发区战略新材料加工区 7 号
主要生产经营地
厂房
机械设备的生产制造及销售；金属制品的加工及销售；自动
经营范围
控制软件的开发、研究及销售；机械专业技术领域内的技术
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服务；机械设备、零配件的销售。（依法须经批准的项目，
经相关部门批准后方可开展经营活动）
主营业务 数控车床及部件的研发、生产和销售
宁夏乔锋是乔锋智能为了重点发展数控车床在宁夏设立的
在发行人业务板块中定位
控股子公司，其主营业务属于乔锋智能主营业务
股东名称 出资额（万元） 占比（%）
乔锋智能 800.00 80.00
股东构成 杨晓涛 100.00 10.00
徐忠仁 100.00 10.00
合计 1,000.00 100.00
主要财务数据（单位：万元）
时间 总资产 净资产 营业收入 净利润
注：上述财务数据经容诚审计。
公司名称 东莞市钜辉五金制品有限公司
成立日期 2014 年 8 月 1 日
注册资本 400.00 万元
实收资本 400.00 万元
住所 东莞市常平镇九江水村东深工业区第三栋
主要生产经营地 东莞市常平镇九江水村东深工业区第三栋
一般项目：五金产品零售；五金产品制造；五金产品批发；
机械设备研发；五金产品研发；数控机床制造；数控机床销
售；机床功能部件及附件制造；锻件及粉末冶金制品销售；
经营范围 锻件及粉末冶金制品制造；家具零配件生产；家具零配件销
售；图文设计制作；技术服务、技术开发、技术咨询、技术
交流、技术转让、技术推广。（除依法须经批准的项目外，
凭营业执照依法自主开展经营活动）
主营业务 数控机床钣金的研发、生产和销售
东莞钜辉是乔锋智能为了重点发展数控机床钣金在东莞设
在发行人业务板块中定位
立的控股子公司，其主营业务为乔锋智能主营业务服务
股东名称 出资额（万元） 占比（%）
乔锋智能 204.00 51.00
股东构成 蒋福春 114.00 28.50
江世干 82.00 20.50
合计 400.00 100.00
主要财务数据（单位：万元）
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时间 总资产 净资产 营业收入 净利润
注：上述财务数据经容诚审计。
公司名称 南京普斯曼精密机械有限公司
成立日期 2020 年 6 月 28 日
注册资本 500.00 万元
实收资本 500.00 万元
住所 南京市溧水区白马镇工业集中区
主要生产经营地 南京市溧水区白马镇工业集中区
许可项目：货物进出口；技术进出口（依法须经批准的项目，
经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批
结果为准）一般项目：轴承、齿轮和传动部件销售；农业机
械制造；农业机械销售；农业机械服务；农林牧副渔业专业
机械的制造；机械设备销售；农业机械租赁；农林牧渔机械
经营范围 配件销售；金属材料销售；金属结构制造；金属结构销售；
五金产品零售；五金产品批发；国内贸易代理；数控机床制
造；数控机床销售；机床功能部件及附件销售；机床功能部
件及附件制造；轴承、齿轮和传动部件制造；五金产品制造
（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营
活动）
主营业务 数控机床钣金的研发、生产和销售
南京普斯曼是乔锋智能为了重点发展数控机床钣金在南京
在发行人业务板块中定位
设立的控股子公司，其主营业务为乔锋智能主营业务服务
股东名称 出资额（万元） 占比（%）
东莞乔诺 400.00 80.00
股东构成
韩之林 100.00 20.00
合计 500.00 100.00
主要财务数据（单位：万元）
时间 总资产 净资产 营业收入 净利润
注：上述财务数据经容诚审计。
公司名称 南京市台诺机械有限公司
成立日期 2020 年 10 月 28 日
注册资本 1,500.00 万元
实收资本 1,500.00 万元
乔锋智能装备股份有限公司 招股意向书
住所 南京市溧水区永阳街道晨光路以西
主要生产经营地 南京市溧水区永阳街道晨光路以西
许可项目：货物进出口；技术进出口（依法须经批准的项目，
经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批
结果为准）一般项目：通用设备制造（不含特种设备制造）；
专用设备制造（不含许可类专业设备制造）；机械设备研发；
经营范围 数控机床制造；数控机床销售；金属切削机床制造；金属切
削机床销售；金属成形机床制造；金属成形机床销售；机床
功能部件及附件制造；机床功能部件及附件销售；机械设备
销售；金属切割及焊接设备制造（除依法须经批准的项目外，
凭营业执照依法自主开展经营活动）
主营业务 数控磨床的研发、生产和销售
南京台诺是乔锋智能为了重点发展数控磨床在南京设立的
在发行人业务板块中定位
控股子公司，其主营业务属于乔锋智能主营业务
股东名称 出资额（万元） 占比（%）
东莞乔诺 870.00 58.00
苏州格默精密自动
股东构成 420.00 28.00
化机械有限公司
陈邦彦 210.00 14.00
合计 1,500.00 100.00
主要财务数据（单位：万元）
时间 总资产 净资产 营业收入 净利润
注：上述财务数据经容诚审计。
公司名称 宁夏福思泰智能装备有限公司
成立日期 2023 年 1 月 3 日
注册资本 3,000.00 万元
实收资本 2,400.00 万元
宁夏银川市西夏区经济技术开发区战略新兴材料加工区 11
住所
号厂房
宁夏银川市西夏区经济技术开发区战略新兴材料加工区 11
主要生产经营地
号厂房
许可项目：货物进出口；技术进出口（依法须经批准的项目,
经相关部门批准后方可开展经营活动）一般经营范围:数控
经营范围 机床制造；金属成形机床制造；机床功能部件及附件制造；
机械设备研发；机械零件、零部件加工（除许可业务外，可
自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目）
主营业务 从事高端数控机床及核心部件的研发、生产和销售
宁夏福思泰是乔锋智能为了重点发展高端数控机床在宁夏
在发行人业务板块中定位
设立的控股子公司，其主营业务属于乔锋智能主营业务
乔锋智能装备股份有限公司 招股意向书
股东名称 出资额（万元） 占比（%）
乔锋智能 2,400.00 80.00
宁夏福佑智能装备合
股权结构 伙企业（有限合伙）
王小龙 270.00 9.00
王新炜 40.00 1.33
合计 3,000.00 100.00
主要财务数据（单位：万元）
时间 总资产 净资产 营业收入 净利润
注：上述财务数据经容诚审计。
（二）有重大影响的参股公司
公司名称 苏州三众精密机械有限公司
成立日期 2016 年 7 月 8 日
注册资本 2,000.00 万元
住所 昆山市周市镇陆杨金昌路 298 号 5 号房
法定代表人 刘田红
主营业务 数控车床的研发、生产和销售
在发行人业务板块中定位 乔锋智能围绕主营业务进行的产业投资
股东名称 出资额（万元） 占比（%）
汤伟 550.00 27.50
乔锋智能 550.00 27.50
李锦 340.00 17.00
刘田红 260.00 13.00
股东构成
廖振东 100.00 5.00
莫永 100.00 5.00
李燕 60.00 3.00
李雪松 40.00 2.00
合计 2,000.00 100.00
主要财务数据（单位：万元）
时间 总资产 净资产 营业收入 净利润
注：上述财务数据未经审计。
乔锋智能装备股份有限公司 招股意向书
公司名称 一工机器人银川有限公司
成立日期 2015 年 10 月 20 日
注册资本 1,666.67 万元
宁夏银川市经开区战略新兴材料加工区（原出口加工基地）
住所
法定代表人 王世明
主营业务 以桁架机器人为核心的自动化生产线的研发、生产和销售
在发行人业务板块中定位 乔锋智能围绕主营业务产业链进行的产业投资
股东名称 出资额（万元） 占比（%）
王小龙 700.00 42.00
东莞乔诺 666.67 40.00
股东构成
宁夏福佑自动化
技术合伙企业（有 300.00 18.00
限合伙）
合计 1,666.67 100.00
主要财务数据（单位：万元）
时间 总资产 净资产 营业收入 净利润
注：上述财务数据未经审计。
（三）分公司
公司名称 乔锋智能装备股份有限公司桥头分公司
成立日期 2017 年 12 月 3 日
负责人 王海燕
经营场所 东莞市桥头镇石水口村大兴路 12 号 B 栋
研发、产销、维修：通用机械设备、通用机械零配件；货物
经营范围 进出口、技术进出口。（依法须经批准的项目，经相关部门
批准后方可开展经营活动）
主营业务 立式加工中心及部件生产
公司名称 乔锋智能装备股份有限公司银川分公司
成立日期 2022 年 2 月 28 日
负责人 王利明
乔锋智能装备股份有限公司 招股意向书
宁夏银川市金凤区中轴小镇二期活动中心（研发检测专家
经营场所
楼）2 楼西侧
一般项目：研发、产销、维修：通用机械设备、通用机械零
配件（除许可业务外，可自主依法经营法律法规非禁止或限
经营范围
制的项目）许可项目：货物进出口；技术进出口（依法须经
批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
主营业务 高端数控机床核心部件的研发、生产和销售
（四）其他子公司
公司名称 东莞市乔诺软件开发有限公司
成立日期 2019 年 11 月 26 日
注册资本 50.00 万元
实收资本 50.00 万元
入股时间 2019 年 11 月 26 日
住所 广东省东莞市常平镇常东路 632 号 201 室
股东名称 出资额（万元） 占比（%）
股权结构 乔锋智能 50.00 100.00
合计 50.00 100.00
除持有南京普斯曼、南京台诺和一工机器人的股权外，尚未
主营业务
开展生产经营活动
公司名称 乔锋智能装备（南京）有限公司
成立日期 2022 年 7 月 25 日
注册资本 2,000.00 万元
实收资本 2,000.00 万元
入股时间 2022 年 7 月 25 日
住所 南京市溧水区永阳街道文昌路 305 号
股东名称 出资额（万元） 占比（%）
股权结构 乔锋智能 2,000.00 100.00
合计 2,000.00 100.00
主营业务 尚未开展实际经营
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五、持有发行人 5%以上股份或表决权的主要股东及实际控制人
（一）控股股东和实际控制人
蒋修华、王海燕夫妇为发行人的控股股东和实际控制人。
截至本招股意向书签署日，蒋修华先生和王海燕女士分别直接持有发行人
修华先生分别通过南京乔融和南京乔泽间接持有公司 0.04%和 0.04%的股份；王
海燕女士分别通过南京乔融和南京乔泽间接持有公司 0.78%和 0.71%的股份。
蒋修华先生，中国国籍，无境外永久居留权，1975 年 10 月出生，身份证号
码：413025197510******，EMBA 在读。1998 年 1 月至 2001 年 1 月历任厦门大
金机械有限公司董事长助理、销售经理；2002 年 1 月至 2009 年 1 月任新创机械
（香港）有限公司销售部经理；2004 年 8 月至 2009 年 4 月经营东莞市寮步乔锋
机械经营部；2009 年 5 月创办乔锋有限，2009 年 5 月至 2013 年 11 月任乔锋有
限执行董事兼经理；2013 年 12 月至 2019 年 12 月任乔锋有限执行董事，2019 年
王海燕女士，中国国籍，无境外永久居留权，1982 年 3 月出生，身份证号
码：413025198203******，初中学历。2009 年 5 月创办乔锋有限，2009 年 5 月
至 2019 年 12 月任乔锋有限监事；2012 年 12 月至 2019 年 1 月任南京乔辉机械
有限公司监事；2017 年 1 月至 2019 年 12 月任乔锋有限出纳；2019 年 12 月至今
任公司行政主任。
（二）其他持有发行人 5%以上股份的主要股东
截至本招股意向书签署日，除控股股东及实际控制人外，公司不存在其他持
股 5%以上的股东。
（三）控股股东、实际控制人控制的其他企业的情况
截至本招股意向书签署日，公司控股股东、实际控制人蒋修华和王海燕除公
司及控股子公司外，不存在控制的其他企业。
（四）股份质押及其他争议情况
截至本招股意向书签署日，公司控股股东、实际控制人直接或间接持有公司
的股份不存在质押、冻结或发生诉讼纠纷等情形。
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六、特别表决权股份或类似安排的情况
截至本招股意向书签署日，公司不存在特别表决权股份或类似安排的情况。
七、协议控制架构的情况
截至本招股意向书签署日，公司不存在协议控制架构的情况。
八、发行人控股股东、实际控制人报告期内重大违法行为
报告期内，公司控股股东、实际控制人不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用
财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，不存在欺诈发行、重大信息披
露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全
等领域的重大违法行为。
九、发行人股本情况
（一）本次发行前后公司股本情况
公司本次发行前总股本为 9,057.00 万股，本次拟公开发行 3,019.00 万股，发
行完成后公司总股本为 12,076.00 万股，本次发行的股份占发行后公司总股本的
比例为 25.00%。本次发行前后，公司的股本结构如下：
发行前 发行后
序号 股东名称
股数（万股） 比例 股数（万股） 比例
公司新股发行数量 - - 3,019.00 25.00%
合计 9,057.00 100.00% 12,076.00 100.00%
截至本招股意向书签署日，公司穿透计算的股东人数不超过 200 人。
（二）本次发行前公司前十名股东
本次发行前公司前十名股东持股情况如下：
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序号 股东名称 股数（万股） 比例
合计 9,057.00 100.00%
注：截至本招股意向书签署日，发行人共有 5 名股东。
（三）前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务
本次发行前，前十名自然人股东及其在公司担任职务的情况如下：
序号 股东名称 股数（万股） 比例 在公司任职情况
合计 8,000.00 88.33% -
注：截至本招股意向书签署日，发行人共有 5 名股东，其中自然人股东共计 2 名。
（四）发行人股本中国有股份或外资股份情况
截至本招股意向书签署日，根据《上市公司国有股权监督管理办法》的相关
规定，发行人非自然人股东南京乔融、南京乔泽和同方汇金，均不属于国有股东。
同方汇金持有发行人 307.00 万股股份，持股比例为 3.39%。同方汇金属于《上
市公司国有股权监督管理办法》第 74 条规定的“不符合本办法规定的国有股东
标准，但政府部门、机构、事业单位和国有独资或全资企业通过投资关系、协议
或者其他安排，能够实际支配其行为的境内外企业，证券账户标注为‘CS’，
所持上市公司股权变动行为参照本办法管理”的对象，同方汇金在证券登记结算
公司登记的证券账户已标注为“CS”标识。
股东名称 股数（万股） 持股比例 股东性质
同方汇金（CS） 307.00 3.39% CS
截至本招股意向书签署日，发行人自然人股东均为中国国籍，非自然人股东
均系境内注册登记的公司或合伙企业，因此，发行人不存在外资股份。
（五）申报前十二个月新增股东情况
在申报前 12 个月内存在新增间接股东的情形，2021 年 12 月，发行人实际
乔锋智能装备股份有限公司 招股意向书
控制人之一王海燕将其持有的南京乔泽 6.67%、2.67%、2.67%、2.67%的财产份
额分别转让给新合伙人张斌、杨晓涛、徐忠仁与牟胜辉。发行人提交申请前 12
个月新增的间接股东为员工持股平台南京乔泽的新合伙人张斌、杨晓涛、徐忠仁
与牟胜辉。其中牟胜辉系南京乔融原合伙人，本次在南京乔泽新增财产份额。
截至本招股意向书签署日，发行人新增间接自然人股东的基本情况如下：
序号 姓名 性别 国籍 身份证号 在发行人任职情况 住址
战略发展部总监、 浙江省宁波市
董事长助理 鄞州区******
宁夏银川市金
凤区******
宁夏乔锋执行董
宁夏银川市金
凤区******
助理
监事会主席、东莞
工厂总经理兼任董 山东省烟台市
事长助理、南京腾 莱山区******
阳常务总经理
入股
序号 姓名 变动情况 入股原因 定价依据
价格
受让王海燕所持南京乔泽
财产份额）
受让王海燕所持南京乔泽 张斌、杨晓涛、徐忠
转让定价参
财产份额） 的中高层人员，持续
元/出 2020 年期
受让王海燕所持南京乔泽 看好公司行业及公司
资额 末净资产确
定
财产份额） 公司股权激励
受让王海燕所持南京乔泽
财产份额）
截至本招股意向书签署日，除在发行人担任职务外，员工持股平台新增合伙
人与发行人其他股东、董事、监事、高级管理人员不存在关联关系，与本次发行
的中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员不存在关联关系，也不存在股
份代持情形。
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（六）本次发行前各股东间的关联关系、一致行动关系及关联股东各自持股比
例
有公司 53.00%股份，王海燕直接持有公司 35.33%股份。
有限合伙人，蒋修华分别持有南京乔融和南京乔泽 1.00%和 1.00%的财产份额，
王海燕分别持有南京乔融和南京乔泽 18.80%和 17.27%的财产份额。
除此之外，公司股东之间不存在其他关联关系和一致行动关系。
蒋修华、王海燕、南京乔融和南京乔泽各自持股比例参见本节“九、发行人
股本情况”之“（一）本次发行前后公司股本情况”。
（七）历史上存在的对赌协议及其解除情况
乔锋机械有限公司增资合同书之补充协议》（以下简称“《补充协议》”），其
中涉及特殊权利的条款包括业绩承诺、股权回购、共同出售、反稀释等。
署了《关于<东莞市乔锋机械有限公司增资合同书>之补充协议（三）》。各方一
致同意解除《补充协议》的全部约定，并确认《补充协议》中所约定的条款自始
无效，各方对解除《补充协议》互不承担任何违约责任。
截至本招股意向书签署日，发行人及其股东不存在正在执行的对赌协议或相
关安排，已解除的实际控制人与投资人签订的对赌条款对发行人及其股权结构稳
定性不存在不利影响。
（八）公开发售股份对发行人的控制权、治理结构及生产经营产生的影响
本次发行中，公司原股东不公开发售股份。
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十、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况
（一）董事
截至本招股意向书签署日，公司董事会由 5 名董事组成，其中独立董事 2 名，
具体情况如下：
序号 姓名 本公司职务 提名人 本届任职起止时间
董事会提名
委员会
董事会提名
委员会
董事会提名
委员会
董事会提名
委员会
董事会提名
委员会
上述董事简历如下：
蒋修华先生的简历请参见本节“五、持有发行人 5%以上股份或表决权的主
要股东及实际控制人”之“（一）控股股东和实际控制人”。
杨自稳先生，中国国籍，无境外永久居留权，1977 年 5 月出生，中专学历。
至 2019 年 4 月任乔锋有限华南区销售副总监；2019 年 5 月至 2019 年 12 月任乔
锋有限直销总监，2019 年 12 月至 2021 年 2 月任公司董事、直销总监；2021 年
罗克锋先生，中国国籍，无境外永久居留权，1978 年 7 月出生，大专学历。
年 9 月任勤答咨询监事；2018 年 1 月至 2019 年 12 月任乔锋有限财务总监；2019
年 12 月至 2020 年 8 月任公司董事会秘书；2019 年 12 月至今任公司董事、财务
总监。
刘崇先生，中国国籍，无境外永久居留权，1960 年 3 月出生，本科学历，
高级会计师。1982 年 7 月至 1995 年 12 月历任江西省糖酒副食品总公司财务科
科员、副科长、科长；1996 年 1 月至 1996 年 9 月任江西省商业厅财务处主任科
员；1997 年 1 月至 2000 年 11 月历任深圳市益力矿泉水股份有限公司董事、财
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务总监；2000 年 12 月至 2003 年 3 月历任深圳市石化集团有限公司董事、财务
总监；2003 年 4 月至 2010 年 4 月历任深圳市特发集团有限公司财务总监、副总
经理；2009 年 6 月至 2010 年 6 月任深圳市特力（集团）股份有限公司董事；2009
年 5 月至 2014 年 2 月任深圳市深信泰丰（集团）股份有限公司独立董事；2010
年 5 月至 2020 年 6 月任深业集团有限公司副总经理和深业（集团）有限公司副
总裁、深圳控股有限公司（HK）执行董事副总裁；2016 年 1 月至 2020 年 6 月
任中国平安保险（集团）股份有限公司非执行董事；2015 年 11 月至 2023 年 4
月任江西财经大学会计学院客座教授；2020 年 9 月至今任公司独立董事。
吕盾先生，中国国籍，无境外永久居留权，1978 年 3 月出生，博士研究生
学历。2001 年 7 月至 2013 年 10 月任江苏大学教师；2013 年 10 月至今历任西安
交通大学讲师、副教授；2021 年 12 月至今任公司独立董事。
（二）监事
截至本招股意向书签署日，公司监事会由 3 名监事组成，其中职工代表监事
序号 姓名 本公司职务 提名人 本届任职起止时间
监事会主席、东莞
工厂总经理兼任
董事长助理、南京
腾阳常务总经理
监事、技术执行总
监
职工代表监事、研 职工代表
发总监 大会
上述监事简历如下：
牟胜辉先生，中国国籍，无境外永久居留权，1986 年 10 月出生，本科学历。
发部主任、研发部课长；2018 年 8 月至 2019 年 4 月任乔锋有限研发副总监；2019
年 4 月至 2019 年 12 月任乔锋有限副厂长；2019 年 12 月至 2020 年 9 月任公司
董事、副厂长；2020 年 10 月至 2021 年 9 月任公司监事会主席、副厂长，2021
年 10 月至 2023 年 5 月任乔锋智能监事会主席、厂长；2023 年 6 月至 2023 年 10
月任乔锋智能监事会主席、东莞工厂总经理、董事长助理；2023 年 11 月至今任
乔锋智能监事会主席、东莞工厂总经理、董事长助理、南京腾阳常务总经理。
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胡真清先生，中国国籍，无境外永久居留权，1974 年 3 月出生，本科学历。
年 4 月至 2008 年 5 月任厦门大金机械有限公司技术部主管；2008 年 6 月至 2011
年 4 月任隆盛精机（泉州）有限公司研发部经理；2011 年 5 月至 2015 年 4 月任
东莞润星机械科技有限公司工程技术研发总监；2015 年 5 月至 2017 年 8 月任东
莞市巨高机械有限公司研发部总工；2017 年 9 月至 2019 年 12 月任乔锋有限研
发总监；2019 年 12 月至 2023 年 5 月任公司监事、研发总监；2023 年 6 月至今
任公司监事、技术执行总监。
王有亮先生，中国国籍，无境外永久居留权，1987 年 11 月出生，本科学历。
部主任；2014 年 12 月至 2015 年 9 月任马勒贝洱热系统（济南）有限公司研发
工程师；2015 年 10 月至 2020 年 8 月历任济南第一机床有限公司技术部主任、
技术部部长；2020 年 9 月至今 2023 年 5 月公司研发副总监；2023 年 6 月至今任
公司研发总监；2021 年 4 月至今任公司职工代表监事。
（三）高级管理人员
根据公司章程，公司高级管理人员为公司总经理、副总经理、财务总监、董
事会秘书，具体情况如下：
序号 姓名 本公司职务 本届任职起止时间
上述高级管理人员简历如下：
蒋修华先生的简历请参见本节“五、持有发行人 5%以上股份或表决权的主
要股东及实际控制人”之“（一）控股股东和实际控制人”。
罗克锋先生的简历请参见本节“十、发行人董事、监事、高级管理人员及核
心技术人员的简要情况”之“（一）董事”。
陈地剑先生，中国国籍，无境外永久居留权，1987 年 8 月出生，硕士研究
生学历。2011 年 3 月至 2012 年 5 月任周大生珠宝股份有限公司职员；2012 年 5
月至 2019 年 12 月历任深圳拓邦股份有限公司高级证券事务代表、证券投资部经
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理、投资者关系经理；2019 年 12 月至 2020 年 8 月任华鹏飞股份有限公司高级
证券事务代表兼董事长助理；2020 年 8 月至今任公司副总经理、董事会秘书。
夏志昌先生，中国台湾籍，无其他境外永久居留权，1969 年 5 月出生，中
国台湾专科学历。2001 年 1 月至 2002 年 12 月任台湾亚威机电股份有限公司工
程部经理；2003 年 1 月至 2008 年 12 月任台湾钜锋科技股份有限公司总经理；
月至今任南京腾阳副总经理；2019 年 12 月至今任公司副总经理。
（四）核心技术人员
公司共有 4 名核心技术人员，分别为牟胜辉、胡真清、王有亮、夏志昌，简
历如下：
牟胜辉先生、胡真清先生及王有亮先生的简历请参见本节“十、发行人董事、
监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况”之“（二）监事”。
夏志昌先生简历请参见本节“十、发行人董事、监事、高级管理人员及核心
技术人员的简要情况”之“（三）高级管理人员”。
十一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员兼职情况
截至本招股意向书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员
在除发行人以外的其他单位主要兼职情况如下：
姓名 本公司任职 兼职单位 兼职情况 兼职单位与公司关系
执行董事、总
南京腾阳 公司控股子公司
经理
执行董事、
东莞乔诺 公司控股子公司
经理
宁夏乔锋 监事 公司控股子公司
蒋修华 董事长、总经理
苏州三众 监事 公司参股公司
执行董事、总
南京乔锋 公司控股子公司
经理
宁夏福思泰 监事 公司控股子公司
株洲飞鹿高新材料
独立董事 无
技术股份有限公司
刘崇 独立董事
平安信托有限责任
监事 无
公司
职工代表监事、研
王有亮 发总监、核心技术 一工机器人 监事 公司参股公司
人员
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姓名 本公司任职 兼职单位 兼职情况 兼职单位与公司关系
监事会主席、东莞
工厂总经理兼任
牟胜辉 南京腾阳 常务总经理 公司控股子公司
董事长助理、核心
技术人员
副总经理、核心技
夏志昌 南京腾阳 副总经理 公司控股子公司
术人员
西安青新智能科技
吕盾 独立董事 监事 无
有限公司
除上述情况外，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员不存在其他
兼职情况。
十二、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间存在的亲
属关系
截至本招股意向书签署日，公司董事、营销总监杨自稳系公司董事长、总经
理蒋修华先生姐姐之配偶，除此之外，公司其他董事、监事、高级管理人员及核
心技术人员之间不存在亲属关系。
十三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近三年涉及行政
处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施、被司法机关立案侦
查、被中国证监会立案调查情况
截至本招股意向书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员
最近三年不存在涉及行政处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施、被司
法机关立案侦查、被中国证监会立案调查情况。
十四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员所签订的协议
截至本招股意向书签署日，在公司任职并领取薪酬的董事、监事、高级管理
人员、核心技术人员均与公司签订了《劳动合同》《保密及竞业限制协议》，独
立董事均与公司签订了《独立董事聘任协议》。上述合同、协议均正常履行，不
存在违约的情形。
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十五、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属的持股
情况
截至本招股意向书签署日，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员
及其近亲属直接或间接持有公司股份的情况如下：
直接持有公司股份 间接持有公司股份 合计持有公司股份
序
姓名 职务或亲属关系 持股数量 持股 持股数量 持股 持股数量 持股
号
（万股） 比例 （万股） 比例 （万股） 比例
监事会主席、东
莞工厂总经理兼
任董事长助理、
南京腾阳常务总
经理、核心技术
人员
监事、技术执行
人员
职工代表监事、
技术人员
副总经理、董事
会秘书
副总经理、南京
核心技术人员
行政主任，系蒋
修华配偶
行政专员，系蒋
修华姐姐
供应链总监、系
自稳配偶
东莞钜辉监事、
修华姐姐之配偶
营销中心售服工
偶之弟
截至本招股意向书签署日，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员
及其近亲属持有的公司股份不存在被质押、冻结或发生诉讼纠纷的情况。
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十六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近两年变动情况
（一）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员变动情况
时间 任职情况
董事：蒋修华、杨自稳、罗克锋、刘崇、孙振忠
高级管理人员：蒋修华、罗克锋、陈地剑、夏志昌、张鹏
时间 变动情况及原因
张诚因个人原因辞去公司职工代表监事职务，公司职工代表大会选举
王有亮为公司职工代表监事；认定王有亮为公司核心技术人员
（二）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员变动对公司的影响
最近两年，发行人的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的变动主要
系为完善法人治理结构、满足公司经营发展需要而进行的正常人员调整，均履行
了合规的决策程序。发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近两年
未发生重大不利变化。
十七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的对外投资情况
截至本招股意向书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员
的对外投资情况如下：
姓名 本公司任职 对外投资企业 出资额（万元） 出资比例
南京乔融 15.00 1.00%
蒋修华 董事长、总经理
南京乔泽 15.00 1.00%
杨自稳 董事、营销总监 南京乔泽 140.00 9.33%
南京乔融 140.00 9.33%
罗克锋 董事、财务总监
勤答咨询 10.00 50.00%
监事会主席、东莞 南京乔融 100.00 6.67%
工厂总经理兼任
牟胜辉 董事长助理、南京
腾阳常务总经理、 南京乔泽 40.00 2.67%
核心技术人员
监事、技术执行总
胡真清 南京乔融 60.00 4.00%
监、核心技术人员
职工代表监事、研
王有亮 南京乔融 40.00 2.67%
发总监、核心技术
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姓名 本公司任职 对外投资企业 出资额（万元） 出资比例
人员
副总经理、董事会
陈地剑 南京乔融 100.00 6.67%
秘书
副总经理、南京腾
夏志昌 阳副总经理、核心 南京乔泽 72.00 4.80%
技术人员
西安青新智能科技有限
吕盾 独立董事 30.00 30.00%
公司
十八、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近一年的薪酬情
况
（一）薪酬组成、确定依据及履行的程序情况
公司的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬包括基本工资、岗
位工资及绩效工资等，独立董事领取独立董事津贴。
公司董事会下设薪酬与考核委员会，主要负责制定公司董事及高级管理人员
的考核标准，进行考核并提出建议；负责制定、审查公司董事及高级管理人员的
薪酬标准，确定公司薪酬政策与方案，对董事会负责。薪酬与考核委员会的提案
提交董事会审议决定。公司董事、监事的薪酬由股东大会审议确定，高级管理人
员薪酬由董事会审议确定。
（二）报告期内薪酬总额占发行人利润总额的比重
报告期内，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员领取的薪酬总额
占各年利润总额比例的情况如下：
单位：万元
项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
薪酬总额 633.03 626.17 717.57
利润总额 19,016.95 21,362.89 27,336.11
占比 3.33% 2.93% 2.62%
（三）最近一年从发行人处领取薪酬的情况
公司现任董事、监事、高级管理人员及核心技术人员 2023 年度在公司领取
薪酬情况如下：
姓名 职务
总额（万元） 联方领薪
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姓名 职务
总额（万元） 联方领薪
蒋修华 董事长、总经理 146.61 否
杨自稳 董事、营销总监 126.20 否
罗克锋 董事、财务总监 48.28 否
刘崇 独立董事 8.40 否
吕盾 独立董事 8.40 否
监事会主席、东莞工厂总经理兼任董事长助
牟胜辉 86.35 否
理、南京腾阳常务总经理、核心技术人员
胡真清 监事、技术执行总监、核心技术人员 44.97 否
王有亮 职工代表监事、研发总监、核心技术人员 63.68 否
陈地剑 副总经理、董事会秘书 54.49 否
夏志昌 副总经理、南京腾阳副总经理、核心技术人员 45.66 否
公司上述董事、监事、高级管理人员及核心技术人员除在公司领取薪酬外，
未在公司享受退休金计划或其他待遇，也不存在从控股股东、实际控制人及其控
制的其他企业领取收入或享受其他待遇的情况。
十九、发行人本次公开发行申报前已经制定或实施的股权激励及相关
安排
为增加对核心人员及骨干员工的凝聚力及稳定性，发行人通过设立员工持股
平台南京乔融、南京乔泽实施股权激励。
截至本招股意向书签署日，南京乔融、南京乔泽分别持有公司 4.14%和 4.14%
的股份，具体如下：
（一）员工持股平台的人员构成及确定标准
南京乔融、南京乔泽均约定“合伙企业设立目的：通过受让或增资或其他方
式持有乔锋智能股权，公司及其子公司、关联公司的高级管理人员、业务骨干、
核心员工以及公司认为对公司有特殊贡献的员工（以下简称“激励对象”）自愿
认购合伙企业份额，实现激励对象间接持股公司的目的”。激励对象人员名单系
公司综合考虑相关人员所在岗位、任职经历、工作年限、工作成果等因素并根据
员工意愿确定。
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（1）基本情况
企业名称 南京乔融创业投资合伙企业（有限合伙）
成立日期 2018 年 12 月 21 日
认缴出资额 1,500.00 万元
实缴出资额 1,500.00 万元
注册地址或主要经营地 南京市溧水区永阳街道水保东路 9 号 1 幢等
执行事务合伙人 蒋福春
企业类型 有限合伙企业
主营业务 乔锋智能持股平台
（2）出资结构
截至本招股意向书签署日，南京乔融的认缴出资总额、合伙人及其认缴出资
额及出资比例如下：
合伙人 认缴出资额 出资比例
序号 合伙人类型 在公司任职情况
姓名 （万元） （%）
监事会主席、东莞工厂总经
阳常务总经理
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合伙人 认缴出资额 出资比例
序号 合伙人类型 在公司任职情况
姓名 （万元） （%）
合计 1,500.00 100.00 - -
（3）人员变动情况
参见本招股意向书“第十二节 附件”之“附件六：南京乔融及南京乔泽的
人员变动情况”之“（一）南京乔融的人员变动情况”。
（1）基本情况
企业名称 南京乔泽创业投资合伙企业（有限合伙）
成立日期 2018 年 12 月 21 日
认缴出资额 1,500.00 万元
实缴出资额 1,500.00 万元
注册地址或主要经营地 南京市溧水区永阳街道水保东路 9 号 1 幢等
执行事务合伙人 蒋林华
企业类型 港、澳、台投资有限合伙企业
主营业务 乔锋智能持股平台
（2）出资结构
截至本招股意向书签署日，南京乔泽的认缴出资总额、合伙人及其认缴出资
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额及出资比例如下：
认缴出资额 出资比例
序号 合伙人姓名 合伙人类型 在公司任职情况
（万元） （%）
战略发展部总监、董事长助
理
副总经理、南京腾阳
副总经理
监事会主席、东莞工厂总经
阳常务总经理
宁夏乔锋执行董事、公司营
销总监助理
南京腾阳研发中心项目经理
兼任研发副总助理
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认缴出资额 出资比例
序号 合伙人姓名 合伙人类型 在公司任职情况
（万元） （%）
合计 1,500.00 100.00 - -
（3）人员变动情况
参见本招股意向书“第十二节 附件”之“附件六：南京乔融及南京乔泽的
人员变动情况”之“（二）南京乔泽的人员变动情况”。
（二）权益定价公允性
报告期内，发行人股权转让及员工持股平台份额转让对应的股份支付费用计
提的具体情况如下：
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单位：万元，万股
授予后
公允价值
股权 取得发 股份支付 预计服 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年
支付对价 对应入股
时间 变动 行人的 公允价值的确定方法 费用总 务期限 度确认 度确认 度确认 度确认 度确认
（元/股） 价格
情况 注册资 金额 （年） 金额 金额 金额 金额 金额
（元/股）
本/股份
盈率
盈率
注：上述每股收益为扣除股份支付费用前的每股收益。
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（三）员工持股平台的管理模式、决策程序、存续期及期满后所持有股份的处
置办法和损益分配方法、股份锁定期、变更和终止的情形等内容
根据南京乔融、南京乔泽的合伙协议，两家员工持股平台的管理模式、决策
程序等关键条款约定如下：
项目 合伙协议的主要约定
全体合伙人一致同意，普通合伙人作为合伙企业执行事务合伙人，拥有全
权负责合伙企业之管理、控制、运营、决策的职权。对本协议约定普通合
管理模式
伙人有权独立决定的事项，普通合伙人独立作出决定无需取得其他合伙人
同意
存续期 至 2038 年 12 月 14 日
存续期满后所
合伙企业财产在支付清算费用和职工工资、社会保险费用、法定补偿金以
持有财产份额
及缴纳所欠税款、清偿债务后的剩余财产，依照合伙人财产份额进行分配
的处置办法
具体参见本招股意向书“第十二节 附件”之“附件二：与投资者保护相
股份锁定期及
关的承诺”之“（一）本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股
减持承诺
份、延长锁定期限以及股东减持及减持意向的承诺”
公司上市前，所持有的员工持股平台份额应转让给公司的实际控制人或其
指定的第三方，转让价格按以下确认 a、自激励对象取得激励份额开始不
满 5 年的，为原始实缴出资额以及利息之和，利息按原始实缴出资额年化
除激励对象在锁定期内所获的利润分配总额，若存在派发非现金红利的情
人员离职后财
况，应折合成相应现金红利进行抵扣；b、自激励对象取得激励份额开始
产份额处理
已满五年的，为原始实缴出资额以及利息之和和上一年度净资产孰高者确
认，利息按原始实缴出资额年化 5%计算。
公司上市后，激励对象持有的激励份额应当按照境内首次公开发行并上市
的监管规定进行锁定。在锁定期内，激励对象不得以任何方式处置其持有
的未被解锁的员工持股平台份额及其所对应的乔锋智能股权
（四）是否存在发行人或第三方为员工参加股权激励提供奖励、资助、补贴等
安排
南京乔融、南京乔泽的合伙人均系以自有或自筹资金出资，或向实际控制人
借款出资，资金来源合法，不存在发行人或第三方为员工参加股权激励提供奖励、
资助、补贴等安排。实施前述股权激励未对公司经营状况和财务状况构成实质影
响，亦未导致公司实际控制人发生变更。
截至本招股意向书签署日，除前述已实施完毕的股权激励外，发行人不存在
尚未实施完毕的股权激励，亦不存在上市后的行权安排。
（五）股权激励对公司经营状况、财务状况、控制权变化等方面的影响
公司实施股权激励，增强了员工对公司的认同感，调动了员工的工作积极性，
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提升了公司的凝聚力，有利于稳定核心团队，促进公司经营状况的改善。为公允
地反映股权激励对公司财务状况的影响，公司已就上述已实施的股权激励进行了
会计处理，确认了股份支付费用。
截至本招股意向书签署日，公司控股股东、实际控制人蒋修华、王海燕夫妇
控制发行人 88.33%的表决权。本次股权激励不会对公司控制权产生重大影响。
二十、发行人员工及社会保障情况
（一）员工情况
报告期内各期末，公司员工人数及变化情况如下：
单位：人
项目 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31
员工人数 1,449 1,438 1,111
公司实行劳动合同制，与正式员工签署了《劳动合同》，对于退休返聘、临
时聘用的人员，公司与其签订劳务合同。员工的聘用和解聘均依据《中华人民共
和国劳动法》等法律法规的规定办理。
截至 2023 年 12 月 31 日，公司员工的专业结构情况如下：
专业结构 人数（人） 比例
管理人员 264 18.22%
研发人员 249 17.18%
生产人员 632 43.62%
销售人员 304 20.98%
合计 1,449 100.00%
截至 2023 年 12 月 31 日，公司员工的受教育情况如下：
教育程度 人数（人） 比例
大学本科及以上 236 16.29%
大专 468 32.30%
中专及以下 745 51.41%
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教育程度 人数（人） 比例
合计 1,449 100.00%
截至 2023 年 12 月 31 日，公司员工的年龄分布情况如下：
年龄区间 人数（人） 比例
合计 1,449 100.00%
（二）执行社会保障制度、住房制度改革、医疗制度改革情况
报告期内，公司社会保险缴纳人数情况如下：
单位：人
序号 项目 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31
截至报告期各期末，公司未缴纳社会保险的原因及人数情况如下：
单位：人
序号 未缴纳原因 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31
合计 47 37 65
报告期内，公司住房公积金缴纳人数情况如下：
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单位：人
序号 项目 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31
截至报告期各期末，公司未缴纳公积金的原因及人数情况如下：
单位：人
序号 未缴纳原因 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31
合计 44 33 66
报告期内，公司存在部分员工未参缴社会保险和住房公积金的情况，公司积
极进行了规范，通过对员工进行说明、宣讲、引导等方式调动员工缴纳社会保险、
住房公积金的积极性，并为外地员工提供宿舍。报告期内，公司逐步提高员工缴
纳社会保险、住房公积金的比例，截至 2023 年 12 月 31 日，公司已为超过 95.00%
的员工缴纳了社会保险、住房公积金。
根据公司及其控股子公司取得的经信用中国（广东）查询的《信用报告》、
《法人和其他组织信用记录报告》（无违法违规证明专用版）、《无违法违规证
明公共信用信息报告》或所在地社会保险、住房公积金管理部门出具的证明，报
告期内公司及其控股子公司不存在因违反劳动保障、住房公积金方面法律法规受
到行政处罚的情形。
公司控股股东、实际控制人蒋修华、王海燕已就公司为员工缴纳社会保险和
住房公积金相关事宜，出具承诺：“如果发行人及其控股子公司因其社会保险和
住房公积金的实际缴纳情形而被任何政府主管部门要求补缴社会保险或住房公
积金，或被任何政府主管部门处以行政处罚，或被任何政府主管部门、法院或仲
裁机构决定、判决或裁定向任何员工或其他方支付补偿或赔偿，本人将以持有的
公司股份以外的其他财产无条件承担由此产生的全部经济损失，保证发行人及其
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控股子公司不会因此遭受任何损失。”
（三）报告期内劳务派遣、劳务外包及实习生情况
（1）劳务派遣的原因
报告期内，宁夏乔锋、东莞钜辉存在劳务派遣用工的情形。劳务派遣用工主
要为生产部门的普通工人，主要从事原材料保管等非生产核心工作，属于临时性、
辅助性或替代性的工作岗位。报告期内，公司的劳务派遣用工人数不存在占比超
过其用工总量 10%的情况。
（2）劳务派遣的具体情况
①宁夏乔锋
报告期各期末，宁夏乔锋劳务派遣用工人数情况如下：
单位：人
序号 项目 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31
②东莞钜辉
报告期各期末，东莞钜辉劳务派遣用工人数情况如下：
单位：人
序号 项目 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31
发行人将生产工作中部分工作内容简单重复、替代性较强的产线（包括喷漆、
铲花等）工作外包给劳务外包单位完成。劳务外包单位仅提供一线生产工作外包
服务，无需具备特殊资质。
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报告期各期末发行人实习生人数分别为 146 人、19 人和 28 人，2021 年末实
习生人数较高主要系公司生产经营规模逐年扩大，公司为培养后备员工做铺垫。
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第五节 业务与技术
一、发行人主营业务及主要产品
（一）发行人的主营业务
公司是一家专业从事数控机床研发、生产及销售的高新技术企业。公司深耕
机床行业多年，一直致力于研制精度高、可靠性高、效率高、智能化的国产现代
化“工业母机”，为智能制造转型升级提供更高品质的数控机床设备。公司现有
产品包括立式加工中心、龙门加工中心、卧式加工中心等品类八十多种中高档机
型。公司产品广泛应用于通用设备、消费电子、汽摩配件、模具、工程机械、军
工、能源、医疗器械、航空航天、5G 通讯等行业。
公司目前在我国金属切削类机床细分行业规模排名前列，是国家工业和信息
化部公布的第三批“专精特新小巨人企业”，产品荣获“广东省高新技术产品”、
“广东省（行业类）名牌产品”、“中国好机床十佳品牌奖”、“中国（天津）
国际装备制造业博览会最佳工业设计奖”等嘉奖。公司以全球化视野吸纳行业人
才，为各品类机床组建了具备资深行业管理与技术经验的专业团队，坚持“客户、
品质、技术”三大核心理念，以制造世界一流的数控机床为目标。经过多年发展，
公司围绕数控机床建立了一套较完整的研发、制造、销售体系，在行业内树立了
良好的品牌形象和市场口碑，积累了丰富的客户资源。
（二）主要产品
公司产品包括立式加工中心、龙门加工中心、卧式加工中心等主要种类：
公司立式加工中心包括高速钻攻加工中心、高速型线轨立式加工中心、重型
线轨立式加工中心等多个机型。定位精度可达到 0.005mm（仅头发直径 1/10），
进给速度可达 48 米/分钟，能覆盖主流市场需求。
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产品系列
序号 图片 主要特点
/系统
该系列机型具有高刚性主体结构，采
用高稳定性换刀系统；主轴最高转速
可达 24,000rpm；三轴马达座采用一体
成型技术，提高了三轴刚性需求与同
心度；采用轻量化鞍座与超宽支撑脚
位设计，抗振动能力强，适合高速度
加工。该系列机型主要应用于消费电
高速钻攻 T-5A/7 子、通讯等行业
加工中心
（T 系 该系列机型 X 轴行程最大可达 1.6 米，
列） 具备 1.7 米工作台，可搭载大型夹具，
满足 大工 件的 高速 高精 加工 ；采用
最高功率可达 13kw，最大扭矩可达
机型主要应用于通讯、消费电子、医
疗器械等行业
T-10/13/16
该机型主轴采用高速精密陶瓷轴承，
可有效减少热误差；采用脂润滑系统，
可有效延长切削液更换周期，大幅减
少使用成本；机身采用全密闭式外罩
钣金设计，避免高速加工产生的油雾
影响。该机型采用通用化设计，广泛
适用于通用设备、汽摩配件（如新能
源汽车三电系统相关配件）、通讯、
工程机械、航空航天、军工、能源等
制造行业
V-8
该机型主要为镁铝合金基板（新能源
高速型线
电池箱体、5G 基站壳体）加工设计，
轨立式加 整机采用轻量化设计，具备较大行程；
具备一体式主轴箱，大幅提高切削刚
（V 系
性，有效减少主轴加工震动和几何误
列）
差。该机型主要应用于新能源汽车、
通讯等行业
V-1265
该系列机型采用气缸配重减轻丝杆磨
损，进而提高机床长期运行的稳定精
度；主轴转速可达 15,000rpm。整机采
用通用化设计，广泛适用于通用设备、
汽摩配件、模具、工程机械等行业零
部件加工
V-11/13
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产品系列
序号 图片 主要特点
/系统
该系 列机 型专 为重 型零 部件 加工设
重型线轨 计，采用十字滑台、定柱式、大跨距
立式加工 立柱结构等高刚性结构设计，确保机
（VH 系 15,000rpm。该系列机型广泛适用于模
列） 具、汽摩配件、通用设备、工程机械、
VH-85/11/13/1380/1580/1680/18 航空航天、军工等制造行业
公司龙门加工中心包括定柱式龙门加工中心、定梁高速龙门加工中心等机
型。主要适用于大型零部件精密加工，能完成钻、镗、铣、扩、铰、攻丝等多道
加工工序。
产品系列
序号 图片 主要特点
/系统
该系列机型采用固定立柱、工作台移
动的结构；可配备滑枕式镗铣头，具
有较高的加工稳定性；主轴传动采用
直结+齿轮箱，最大扭矩可达
定柱式 1,000Nm；采用双重平衡装置：油压
加工中心 行过程中产生的震动，大幅提高运动
精度及可靠性；行程最长可达 10 米。
LM-2013/3218/4228/6232/8538 该系列机型可实现多面加工，主要应
等 用于工程机械、能源、通用设备、航
空航天等行业
该系列机型采用内藏式主轴，最高转
速可达 20,000rpm；三轴均采用光栅
定梁高速 尺，有效提高精度和响应速度；横梁
中心 设计，具有高扭矩、高刚性、高稳定
性等特点。该系列机型主要应用于高
精密模具、能源等行业
HSD-128/1615/2718
该机型主体为正 T 型、动柱式结构，
加工稳定性强；配备双工作台自动交
换，辅助时间短，加工效率高；三轴
动柱式双 均采用重载直线滚柱导轨，高刚性，
工中心 实现高速自动换刀；选用高速、高精
度主轴单元，两档变速，液压换挡；
DLM-3020 该机型主要适用于航空航天、船舶、
军工、工程机械、模具制造等行业
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公司卧式加工中心包括定柱式高速卧式加工中心、动柱式卧式加工中心等多
个机型。主要应用于各类零部件侧面的多角度加工，定位精度可达到 0.012mm，
进给速度可达 36 米/每分钟，能完成钻、镗、铣、扩、铰、攻丝等多道加工工序。
产品系列/
序号 图片 主要特点
系统
该机型主轴转速可达 12,000rpm，移
动速度可达 36 米/分钟；床身为镗
铣床结构，采用十字滑台式布局；
配备 1/1000 度的高精度旋转工作
台；具备油压锁紧系统，加工安全
性高。该机型主要应用于通讯、模
具、通用设备等行业
定柱式卧 JVH-500
心
该系列机型采用高扭矩广域电机，
扭矩最高可达 400Nm，高刚性，可
实现重切加工；刀库最高可容纳 60
柄刀具，可加工需要多道工序的复
杂零件，大幅提升了加工效率。该
系列机型主要应用于工程机械、通
用设备等行业
JVH-630A/1000
该系列机型主体结构为倒 T 型，稳
动柱式卧 定性强；立柱为动柱式结构，工作
心 该系列机型主要应用于汽摩配件、
工程机械、通用设备等行业
JHT-630/800/1000
该机型为正 T 型结构，X/Y/Z 轴采
用圆柱滚子高刚性导轨，确保各轴
运动的高速度、高精度和高刚性，
降低了动摩擦力；采用高速电机直
连式主轴；三轴快速进给：
高速高精
采用三点支撑，可减少基础建设费
中心
用，降低安装难度，提高机床的稳
定性；同时配置了丰富的选项接口，
方便自动化组线加工；该机型可广
HF500/500FMS 泛应用于新能源汽车、军工、航空
航天、工程机械及通用设备等行业
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公司研发的其他机床包括高精密数控车床、龙门平面磨床、龙门线轨磨床等
机型，车床可满足圆柱、圆弧、各种螺纹、槽、蜗杆等复杂工件的加工需求；磨
床主要应用于工程机械、汽车等行业大型零部件的磨削加工。
产品系列/
序号 图片 主要特点
系统
该系 列机 型采 用台 阶式 斜床身 结
构，保证机床在高速运转中的稳定
性；主轴、刀塔等核心部件自主研
发和生产，主轴箱采用紧凑对称性
高精密数
控车床
该系列机型主要应用于通用设备、
航空航天、工程机械、医疗器械、
能源等行业
HQT08-380/HQT08-580
该系列机型采用横梁和立柱分体式
设计、工作台移动的结构。配备双
定梁式龙 磨头，可旋转角度达±70 度进行磨
床 该系列机型主要应用于通用设备、
模具、军工、航空航天、工程机械、
新能源等行业
GM-3016/4016/4021/4026/6026/8034
该系列机型采用单底座、双门型横
梁，组成封闭刚性框架结构；X 轴
采用直线电机，搭配液冷系统和光
龙门线轨 栅尺，可达到纳米级精度，位移速
磨床 度可达 60 米/分钟；配备三个磨头，
可同时完成三个面的加工，大幅提
高生产效率。该系列机型主要应用
XGM-453/403S/403 于通用设备行业
（三）主营业务收入的主要构成
报告期内，公司的主营业务收入主要来自立式加工中心、龙门加工中心和卧
式加工中心等产品的销售。2021 年度至 2023 年度，公司主营业务收入分别为
以上。公司各类别产品的销售收入情况如下：
单位：万元
产品类别
金额 占比 金额 占比 金额 占比
立式加工中心 113,784.98 79.96% 119,875.45 78.55% 103,726.73 82.95%
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产品类别
金额 占比 金额 占比 金额 占比
龙门加工中心 15,927.65 11.19% 17,837.32 11.69% 13,999.69 11.20%
卧式加工中心 4,293.07 3.02% 5,026.67 3.29% 4,533.97 3.63%
其他数控机床 8,296.10 5.83% 9,861.76 6.46% 2,783.91 2.23%
合计 142,301.80 100.00% 152,601.20 100.00% 125,044.30 100.00%
（四）主要经营模式
公司采购物料主要为数控系统、铸件、线轨、丝杆、主轴、刀库、钣金等部
件。公司根据订单情况及市场销售预测等制定年度采购计划，并于每季度末对当
年采购计划进行调整，每月再根据最新订单情况动态调整当月采购计划，对于标
准物件设置安全库存，保证公司原材料备货满足生产需求。
公司根据物料需求开发供应商，经综合考察供应商经营规模、产品价格、产
品质量及交货周期等情况后，筛选合格供应商并导入公司合格供应商库。当发生
采购需求时，公司会选择多家合格供应商进行询价，确定供应商后，签订采购合
同，下达采购订单。订单下达后会有采购专员对订单执行过程进行跟踪，确保采
购产品及时到货。采购到货后，品管部按照技术要求进行检验，检验合格后方可
入库。
公司采用“以销定产”的生产模式，主要基于营销中心的销售计划进行生
产。营销中心根据上年度的实际销售情况和对市场的预判制定本年度销售计划，
并根据实时的销售情况制定和调整半年度销售计划及月度销售计划。资材部根据
营销中心的销售计划，结合产成品及物料的库存情况和现有产能制定相应的生产
计划，并报部门负责人审核。同时，资材部门按照市场的销售情况，对部分通用
机型进行备货。
部分客户在标准机型上有选配需求，在提交订单前，对公司标准机型的配置、
性能及参数等提出定制要求，公司收到定制需求后进行可行性论证分析，论证通
过后将客户的定制需求组织设计并确认物料清单和生产工艺，然后下达至资材
部，由其组织物料采购、生产和交付。
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公司生产采用标准化管理方式，在生产过程中制定各项详细的操作规范，确
保产品品质。公司装配过程严格按照《装配工序状态表》执行，每个工序均按照
《工序检验标准》进行严格的品质检验，严格控制装配过程中的精度要求，公司
有体系化的品质检验流程，保证出厂的统一标准。
公司采用单元化、模块化生产体系，将整机生产拆分成若干单元，再将每个
单元分成若干模块，并对每个单元和模块的生产工序流程及装配要求进行标准
化，对各级模组使用的物料实行预配制，技术工人只需要负责其对应模块的生产。
公司通过单元化、模块化生产体系，建立各单元标准化作业并对员工进行标准化
培训，既缩短了熟练技工的培养周期，又提高了生产各个环节的效率及品质一致
性和稳定性，大幅缩短了生产周期。
公司根据不同区域经济发展水平、客户集中度等情况采用“直销为主，经销
为辅”的销售模式。公司组建了一支拥有较强业务能力、人员稳定的销售团队，
建立了完善的营销体系和覆盖全国的销售网络，以快速响应客户及市场需求。
（1）直销模式
目前，公司在珠三角、长三角等制造业较为集中的区域采取直销为主的模式。
直销模式下，公司直接与客户签署合同，但根据不同的获客方式，可分为自营和
通过销售服务商的直销模式。自营模式下，公司组建销售团队，在各区域主要城
市设有销售网点，各区域负责人定期开展市场调研和行业需求分析，根据当地下
游行业的发展情况，安排业务人员有针对性地深入辖区内的相关企业进行市场开
拓；销售服务商模式下，销售服务商给公司介绍客源，并协助公司与客户完成销
售合同签署，公司向销售服务商支付销售服务费。除此之外，公司还积极参加中
国机械工业品牌展（CMF）、中国国际数控机床展览会（CIMT）、中国数控机
床展览会（CCMT）、中国国际工业博览会（CIIF）等各类大型专业展会，通过
展示公司最新的技术及产品获取新客户的订单；公司还通过网络推广方式，借助
新媒体平台扩大产品的知名度。
针对新行业、新领域，公司重点布局突破龙头企业，针对重点行业组建由销
售总监、技术工程师、交付经理三方为核心的大客户销售团队，为大客户提供定
制化的解决方案。获得行业龙头企业的订单能够使公司在目标行业中迅速产生品
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牌效应，提高行业内其他企业对公司产品的关注度。
此外，报告期内，公司直销模式下，还存在融资租赁公司作为公司客户的情
况。融资租赁公司根据终端客户的需求，向公司购买设备，出租给终端客户使用。
在融资租赁业务下，公司作为设备的出售方及融资租赁业务的出卖人，融资租赁
公司作为设备的名义购买方及融资租赁业务的出租人，终端客户作为设备的实际
使用方、购买方及融资租赁业务的承租人。
融资租赁业务流程为：①融资租赁业务的终端客户系公司直销模式下通过自
营或销售服务商获取，终端客户自主选择融资租赁模式及融资租赁公司，融资租
赁公司不参与终端客户拓展，仅提供融资租赁服务；②公司与终端客户签署销售
合同，然后公司、终端客户与融资租赁公司三方签订融资租赁业务购买合同，并
再次约定相关设备作为融资租赁标的物的三方交易权属关系；③设备由公司直接
发送到终端客户指定的生产经营场地，终端客户在公司送货单上进行签章确认，
公司安装调试后，终端客户验收设备；④通常由终端客户向公司直接支付首期款，
由融资租赁公司支付剩余款项。公司向融资租赁公司开具增值税专用发票；⑤公
司负责对设备的售后服务，如涉及维修服务费用，通常由公司与终端客户协商解
决。
（2）经销模式
目前，公司在客户较为分散、直销渠道覆盖成本较高的区域采取经销和直销
相结合的销售模式。经销商对当地市场情况更为熟悉，拥有资源优势，可以帮助
公司更快地打开销售市场。
公司建立了经销商准入机制，对当地资信情况良好且客户群体广泛的经销商
进行销售授权，经销商在获得用户需求意向后向公司销售部门进行客户报备。经
销模式下，经销商与客户签署销售合同，公司与经销商签署销售合同。经销模式
下，不存在融资租赁业务模式。
报告期公司各销售模式收入占主营业务收入的比例情况如下表所示：
单位：万元
业务 是否融资 2023 年度 2022 年度 2021 年度
分类
模式 租赁 销售收入 占比 销售收入 占比 销售收入 占比
非融资租赁 69,409.02 48.78% 71,075.34 46.58% 60,304.33 48.23%
直销 自营
融资租赁 9,241.06 6.49% 9,709.67 6.36% 8,404.33 6.72%
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业务 是否融资 2023 年度 2022 年度 2021 年度
分类
模式 租赁 销售收入 占比 销售收入 占比 销售收入 占比
小计 78,650.08 55.27% 80,785.01 52.94% 68,708.66 54.95%
非融资租赁 33,691.63 23.68% 35,510.18 23.27% 27,616.77 22.09%
销售
服务 融资租赁 1,524.71 1.07% 5,807.18 3.81% 4,243.89 3.39%
商
小计 35,216.34 24.75% 41,317.36 27.08% 31,860.67 25.48%
直销收入合计 113,866.42 80.02% 122,102.37 80.01% 100,569.32 80.43%
经销 经销收入合计 28,435.38 19.98% 30,498.83 19.99% 24,474.98 19.57%
主营业务收入合计 142,301.80 100.00% 152,601.20 100.00% 125,044.30 100.00%
公司采用自主研发为主的研发模式。目前，公司组建了一支专业基础扎实、
工程化实践经验丰富的研发队伍。公司设立研发中心专职研发工作，主要负责新
产品开发、现有产品技术升级、行业前沿技术跟踪，以及日常研发项目管理、试
验管理、工艺管理等技术相关工作。
研发项目立项阶段，研发中心在了解产品的市场需求以及行业的发展变化基
础上，经过研究论证提出可行性研究报告，组织项目审查组审议，决议通过后予
以立项；立项完成后，根据制定的研发项目计划开展设计及样机验证等相关工作，
并定期组织项目评审会议，解决研发过程中的问题；样机通过技术验证后，研发
中心会同生产部门进行产品试制，试制产品达到精度和验收标准后进入量产阶
段。
公司经营模式在公司多年的经营管理过程中形成，与公司在机床行业的研
发、生产、销售能力相适应。影响公司目前经营模式的因素包括国家政策、市场
竞争格局，以及公司自身技术能力、生产效率、销售能力等多种因素。报告期内，
公司经营模式未发生重大变化，影响公司经营模式的主要因素未出现重大变化，
在可预见的一段时间内公司经营模式不会发生重大变化。
（五）设立以来主营业务、主要产品或服务、主要经营模式的演变情况
公司于 2009 年成立，自设立以来一直从事中高档数控机床的研发、生产和
销售。公司坚持“以客户为中心、以结果为导向、以奋斗者为本，追求卓越”的
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经营理念，致力于树百年企业，做行业领先数控装备提供商。经过多年的行业沉
淀，公司持续投入研发及拓展市场，不断提升机床技术性能，完善机床种类，提
高综合市场竞争力。公司主要产品由设立之初的立式加工中心发展至今包括立式
加工中心、龙门加工中心、卧式加工中心等品类八十多种中高档机型，不断加大
对市场主流需求的覆盖。
报告期内，公司主营业务、主要产品和服务、主要经营模式未发生重大变化。
（六）主要业务经营情况和核心技术产业化情况
报告期各期，公司主营业务收入分别为 125,044.30 万元、152,601.20 万元和
度受宏观经济景气度偏弱，下游固定资产投资放缓等因素影响而略有下降，但总
体上仍保持良好的增长势头。
依托多年的实践经验，公司围绕数控机床建立了一套较完整的技术体系，在
精度保持、可靠性保持、核心功能部件研发及应用、控制系统应用开发、复杂工
况下高效加工等机床核心技术领域，形成了多项创新技术，开发出立式加工中心、
龙门加工中心、卧式加工中心，以及数控车床、数控磨床等系列产品。公司核心
技术广泛应用于产品研发设计及生产环节，大幅提升了产品的精度和稳定性，提
高了产品的市场竞争力。截至报告期末，公司拥有研发人员 249 人，占员工总数
的比例为 17.18%；截至本招股意向书签署日，公司拥有发明专利 25 项。根据中
国机床工具工业协会公布数据估算，2022 年度，公司机床收入占我国金属切削
机床市场份额的比例约为 1.23%，与国内同行业上市公司对比，公司营收规模在
金属切削机床细分行业排名第 6，位于行业前列。综上，公司有效实现了核心技
术产业化。
（七）主要产品的工艺流程
公司主要产品数控机床的生产过程包括：铸件精密加工、核心部件装配和总
成装配，具体生产工艺流程如下：
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公司核心技术在生产过程中的具体使用情况和效果如下：
技术领域 技术名称 主要效用 应用生产环节
铸件精密加
通过对机床结构件进行专业化分析与设
静态、动态几何 工、主轴单元
计，减轻移动部件重量，同时提高刚性，
误差控制技术 装配、底座单
保证机床静态几何精度及动态加工精度
元装配
铸件精密加
精度保持领域 通过对功能部件进行温度控制，减少热 工、主轴单元
热误差抑制与补
胀冷缩导致的机床精度变化，提高机床 装配、立柱单
偿技术
的定位精度和重复定位精度 元装配、底座
单元装配
加工误差补偿 通过对专用综合件加工后的形位公差检 电装调试、加
技术 测，确保机床的加工精度 工性能检验
铸件精密加
工、主轴单元
通过对机床结构件进行专业化分析与设
机床主体结构分 装配、立柱单
计，提高结构刚性及组件搭配合理性，
析优化技术 元装配、底座
进而减少机床故障发生率
单元装配、光
机装配
可靠性保持
通过试加工后精度检测结果，对伺服驱 总成装配、电
领域 伺服参数优化
动系统的参数优化及补偿，减少跟踪误 装调试、加工
技术
差，加快响应速度，提高效率 性能检验
铸件精密加
通过对机床内、外防护的优化设计，保
机床安全防护的 工、钣金安装、
证机床功能部件、电气元件安全稳定运
研究设计 电装调试、加
行，同时确保操作者安全生产
工性能检验
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技术领域 技术名称 主要效用 应用生产环节
通 过 对 机 床 切 削 冷却 及 排 屑 装置 的 设 总成装配、电
清洁冷却功能研
计，提高切削液使用寿命及机床稼动率， 装调试、加工
究技术
为客户节省生产成本 性能检验
铸件精密加
通过对主轴刚性及防护的研究，优化主
工、主轴单元
高速主轴结构优 轴内部结构，提高主轴刚性，降低主轴
装配，光机装
化设计及应用 温升，同时防止油污进入主轴内部，提
核心功能部件 配、电装调试、
高主轴使用寿命
研发及应用 加工性能检验
领域 铸件精密加
通过对刀库自动换刀过程动作的分解，
自动换刀系统的 工、刀库结构
优化换刀逻辑程序，提高换刀速度及稳
研究 装配、总成装
定性，降低刀库故障的发生
配、电装调试
通过对机床功能及 PLC 逻辑程序的研
究，在数控系统软件基础上二次开发，
控制系统应用 控制系统软件二
提高机床运行效率，同时弱化不同数控 电装调试
开发领域 次开发技术
系统差异，降低操作专业性要求，从而
有效地降低用户操作系统难度
铸件精密加
针对新能源汽车、通讯、家电行业铝压
复杂铝压铸件加 工、光机装配、
铸件细分加工领域需求，设计高刚性、
工工艺研究及应 总成装配、电
轻量化设备，提高机床快速移动及主轴
用技术 装调试、加工
复杂工况下高 动态响应速度，提高加工效率
性能检验
效加工技术
针对 3C 行业小零件加工细分领域，研发 铸 件 精 密 加
领域 3C 行业批量化小
门型结构精雕机，采用高速电主轴，并 工、光机装配、
型零件加工工艺
配备多通道主轴、多刀库结构及多重防 总成装配、电
的研究及应用
护结构，提高设备使用寿命及加工效率， 装调试、加工
技术
并降低人工成本 性能检验
（八）发行人代表性的业务指标
报告期内，公司主要从事数控机床的研发、生产和销售，公司具有代表性的
业务指标主要为公司核心产品的产销量，具体情况详见本节“三、（一）、1、
公司产能、产量与销量情况”。
（九）发行人符合产业政策和国家经济发展战略的情况
机床作为工业母机，是工业生产最重要的工具之一，机床行业的发展直接影
响我国制造业转型升级的进程，对我国发展成为制造强国具有战略性意义。多年
来，我国对数控机床行业一直保持较大的扶持力度，并陆续出台了相关政策支持
我国数控机床行业朝高档方向发展，例如“十四五规划”《中国制造 2025》《国
家创新驱动发展战略纲要》等重要政策文件都将发展高档数控机床作为重要目
标，各省市也分别在“十三五”、“十四五”期间发布了推动数控机床行业发展
的支持性政策，政策内容均落实了“重点发展高档数控机床”的主旨。
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公司紧随国家产业政策指引，自设立以来一直从事中高档数控机床的研发、
生产和销售。同时，公司一直将技术研发与创新作为持续发展的基础，围绕数控
机床高速、高精、高效、高稳定性、高可靠性等目标，不断开发出符合中高档数
控机床发展方向且具有较强竞争力的机床产品，为我国智能制造转型升级提供更
高品质的数控机床设备。因此，公司产品符合产业政策和国家经济发展战略。
二、发行人所处的行业情况
（一）所属行业及确定所属行业的依据
公司主营业务为数控机床的研发、生产及销售，主要产品为立式加工中心、
龙门加工中心、卧式加工中心等。根据国家统计局《国民经济行业分类》
（GB/T4754-2017），公司所处行业为 C 类“制造业”中的“C3421 金属切削机
床制造”。
（二）行业主管部门、监管体制、主要法律法规及政策
公司所处行业的主管部门为国家发展和改革委员会、工业和信息化部。
国家发展和改革委员会主要职责为综合研究拟订经济和社会发展政策，指导
总体经济体制改革。工业和信息化部的主要职责为拟订并组织实施工业行业规
划、产业政策和标准，监测工业行业日常运行，推动重大技术装备发展和自主创
新，管理通信业，指导推进信息化建设，协调维护国家信息安全等。
中国机床工具工业协会为本行业自律性行业组织，主要以维护全行业共同利
益，促进行业发展为宗旨。在政府、国内外同行业和用户之间发挥桥梁、纽带和
中介组织的作用；在国内同行业企业之间发挥自律性协调作用。
公司的主营业务为数控机床的研发、生产及销售，产品主要为立式加工中心、
龙门加工中心、卧式加工中心等。
近年来，公司所处的行业出台的主要法律法规及政策如下：
颁布时间 文件名称 主要相关内容 颁布机构
《推动大规模设备 到 2027 年，规模以上工业企业数字化研发
换新行动方案》 超过 90%、75%
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颁布时间 文件名称 主要相关内容 颁布机构
《关于加快传统制 到 2027 年，工业企业数字化研发设计工具 工信部、国
导意见》 70% 8 部门
集成电路企业和工业母机企业开展研发活
动中实际发生的研发费用，未形成无形资
《关于提高集成电
产计入当期损益的，在按规定据实扣除的 财政部、税
路和工业母机企业
研发费用加计扣除
月 31 日期间，再按照实际发生额的 120% 部门
比例的公告》
在税前扣除；形成无形资产的，在上述期
间按照无形资产成本的 220%在税前摊销
在分业精准施策方面，提出补链升链推动
基础装备提质增效、固链强链巩固优势产
《机械行业稳增长
业发展势头、建链延链持续培育壮大新兴 工信部、财
工作方案
（2023—2024
器仪表、农机装备、基础零部件和基础制 门
年）》
造工艺、工程机械、轨道交通装备、医疗
装备、机器人等 8 个重点细分行业稳增长
明确加大中小微企业设备器具税前扣除力
《关于印发促进工 国家发改
度，中小微企业 2022 年度内新购置的设备
器具折旧可选择一次性税前扣除或减半扣
若干政策的通知》 等 12 部门
除
到 2025 年，规模以上制造业企业大部分实
现数字化网络化，重点行业骨干企业初步 工信部、国
《“十四五”智能
制造发展规划》
企业全面普及数字化，骨干企业基本实现 8 部门
智能转型
《中华人民共和国 培育先进制造业集群，推动集成电路、航
国民经济和社会发 空航天、船舶与海洋工程装备、机器人、
全国人民代
表大会
划和 2035 年远景目 机械、高端数控机床、医药及医疗设备等
标纲要》 产业创新发展
支持工业企业、重点园区在工业互联网建
《“工业互联网+ 设中，将数字孪生技术应用于安全生产管
工信部、应
急管理部
划（2021-2023 年）》 全流程的数字化、可视化、透明化，提升
企业、园区安全生产数据管理能力
将机械类“高档数控机床及配套数控系
《产业结构调整指
统：五轴及以上联动数控机床，数控系统，
高精密、高性能的切削刀具、量具量仪和
本）》
磨料磨具”列为鼓励类产品
把“高档数控机床、工业机器人、汽车、 工信部、国
《制造业设计能力
电力装备、石化装备、重型机械等行业， 家发改委、
以及节能环保、人工智能等领域实现原创 教育部等
（2019-2022 年）》
设计突破”列为总体目标 13 部委
《战略性新兴产业 将“金属切削机床”列入“高端装备制造
分类（2018）》 产业”中的“智能制造装备产业”
《国家智能制造标 工信部、国
制定高端数控机床领域的机床智能制造标
准
（2018 年版）》 理委员会
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颁布时间 文件名称 主要相关内容 颁布机构
到 2020 年，高档数控机床与基础制造装备
具有满足国内市场超过 70%的供给能力，
《中国制造 2025 重 国家制造强
数控系统标准型、智能型分别具有满足国
内市场超过 60%、10%的供给能力，主轴、
线图（2017 年版）》 咨询委员会
丝杆、线轨等中高档功能部件具有满足国
内市场超过 50%的供给能力
《关于深化“互联 研发推广关键智能网联装备，围绕数控机
网+先进制造业” 床、工业机器人、大型动力装备等关键领
发展工业互联网的 域，实现智能控制、智能传感、工业级芯
指导意见》 片与网络通信模块的集成创新
加快在汽车、高档数控机床、工程机械等
重点产品领域标准制修订速度，提高国际
标准转化率，力争制修订 600 项产业亟需
的重点标准，相关重点领域的国际标准转
《促进装备制造业
化率平均达到 90%以上；以汽车、高档数 工信部、国
控机床、轨道交通装备等为重点，组织实 防科工局
行动指南》
施 30 个左右质量攻关项目，攻克一批非竞
争性共性质量技术问题；加强数控机床、
柔性制造系统、计算机集成制造系统等工
业母机和重大成套技术装备开发
将“高档数控机床和机器人列为拟大力推
动发展的十项重点领域之一”；开发一批
制造装备及集成制造系统。加快高档数控
机床、增材制造等前沿技术和装备的研发
机床作为“工业母机”，下游应用领域极其广泛，是我国由“制造大国”迈
向“制造强国”的重要基石。因此，国家密集出台了一系列产业政策支持公司所
属行业的发展，数控机床被写入了 12 个省市十四五规划纲要，《中国制造 2025》
战略纲领中明确提出：“2025 年中国的关键工序数控化率将从现在的 33%提升
到 64%”；《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》提出“到 2027
年，规模以上工业企业数字化研发设计工具普及率、关键工序数控化率分别超过
步发展，力争推动我国机床行业达到国际同行业水平，为公司经营发展提供了良
好的政策环境。
（三）所处行业的特点和发展趋势
机床是制造机器的机器，在一般的机器制造中，机床所担负的加工工作量占
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机器制造工作总量的 40%~60%，是现代工业发展的重要基石。按照运动控制方
法，机床可分为传统机床和数控机床，传统机床主要通过人工手动控制完成切削
工作，加工的精度和效率较低，而数控机床是一种装有程序控制系统的自动化机
床，较好地解决了复杂、精密、批量、多品种的零件加工问题，是一种典型的机
电一体化产品，代表了现代机床控制技术的发展方向。加工中心是带有刀库和自
动换刀装置的一种高度自动化的多功能数控机床，大幅提高了生产效率和自动化
程度。由于机床精度、稳定性等技术指标都直接影响产品的质量与水平，因此机
床行业的技术水平和产品质量是衡量一个国家制造业发展水平的重要标志。
根据应用分类，金属加工机床可分为金属切削机床、金属成形机床和木工机
床，其中金属切削机床是最主要的一类机床，占金属加工机床总量约 2/3。根据
VDW（德国机床制造商协会）统计，自 2000 年以来，全球金属加工机床行业产
值总体呈上升趋势，2019 年和 2020 年受到全球公共卫生事件及贸易环境紧张等
影响，全球产值出现下滑。2020 年全球金属加工机床行业产值为 4,654.50 亿元
（以当年末欧元兑人民币中间价折算，下同），较 2019 年下滑约 20%。2021 年
至 2022 年，世界各国逐步恢复生产经营，全球公共卫生事件给经济带来的不利
影响逐渐消除，全球机床市场产值恢复增长态势，2022 年达 5,960 亿元，较 2020
年增长约 35%。
数据来源：VDW，以 2022 年末欧元兑人民币中间价折算为人民币
全球金属加工机床产业主要集中在中国、德国、日本、意大利和美国等国家。
自 2011 年以来，中国一直保持着世界第一机床生产和消费大国的地位。2022 年
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全球分布情况如下：
单位：亿元
全球机床主要生产国家 全球机床主要消费国家
序号 国家 产值 全球占比 序号 国家 消费额 全球占比
合计 4,260.74 71.48% 合计 3,696.60 61.63%
数据来源：VDW，以 2022 年末欧元兑人民币中间价折算为人民币
（1）新一轮上行周期开启，机床行业回暖
我国机床行业的发展与我国制造业的蓬勃发展密切相关。2000 年以后，中
国顺应全球制造业第四次转移，成为新的世界工厂，制造业得到了快速发展，机
床消费也呈现出爆发式增长；2000 年至 2011 年，我国机床行业进入高速发展期，
金属切削机床产量年均复合增速达到 12%，2011 年达到历史顶点 89 万台；2012
年至 2019 年，全球制造业开始新一轮转移，中低端制造业开始向东南亚、南美
洲等地区转移，高端制造业向欧美等工业先进国家回流，中国机床市场开始进入
下行调整通道。2019 年我国金属切削机床产量为 41.60 万台，相比 2012 年下降
了 52.72%；2020 年度至 2021 年度，受益于我国制造业复苏强劲、机床行业设备
更新需求托底以及机床国产化替代等多重有利条件，我国机床行业开始回暖，
万台，同比增长 34.98%。2022 年受宏观经济增速放缓影响，金属切削机床产量
为 57.20 万台，同比略有下降；2023 年金属切削机床产量 61.3 万台，同比增长
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数据来源：中国机床工具工业协会
根据中国机床工具工业协会数据，2023 年我国金属切削机床生产额 1,135 亿
元人民币，同比下降 6.7%。中国机床行业具有一定周期性，新一轮上行周期是
中国制造业产业转移、产业升级和需求升级的发展进程，未来机床更新升级和进
口替代将成为行业主增长动力。
（2）千亿市场大而不强，国产化替代势在必行
根据 VDW 数据，2022 年我国机床消费占全球机床消费的 32.18%，位列世
界第一。尽管我国机床行业的市场规模庞大，但行业里机床企业众多，且普遍规
模较小，缺乏行业巨头和标杆，整体“大而不强”，技术发展水平与发达国家相
比仍有差距，高档数控机床仍以进口为主，机床核心部件自主化率较低。以金属
切削机床为例，根据中国机床工具工业行业协会及国家统计局数据计算，我国
于国产金属切削机床价格。根据中国机床工具工业协会数据，2023 年我国加工
中心进口金额为 19.90 亿美元，出口金额为 9.00 亿美元，贸易逆差达 10.90 亿美
元。
机床核心技术受制于发达国家不仅限制我国机床行业的发展，还会限制下游
制造业的升级，因此我国数控机床的进口替代势在必行。随着“中国智造”的发
展，数控机床必然会与新能源汽车、智能装备、航空航天等高端制造行业共同成
长，互相成就，未来国产高档数控机床也将占据一席之地。
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（3）行业格局剧变，民营机床企业快速崛起
新中国成立后确定了 18 家国有骨干机床企业，一度代表了中国机床行业技
术和规模的最高水平，见证了我国制造业由技术引进到自主研发的过程。2011
年，沈阳机床产值 27.83 亿美元，首次位居世界机床企业销售产值第一位；大连
机床 23.81 亿美元，位列第四位。
剧。市场需求结构发生显著变化，低档通用型机床市场需求大幅下降；中高档型、
定制型和自动化成套类机床市场需求快速增长，这一变化与国内机床行业的供给
结构形成明显错位，境外先进机床企业利用产品优势快速抢占国内高端市场份
额。由于受到境外先进机床挑战，叠加市场经济冲击，产业格局发生了较大变化。
近年来，国内涌现了一批以创世纪、海天精工、乔锋智能为代表的民营企业抓住
了转型升级的机遇，致力于打造国产中高档数控机床产品，不断突破掌握中高档
数控机床核心技术，并且得到市场广泛认可，综合竞争力大幅提高，逐步成为我
国机床行业的中坚企业。2023 年中国机床行业上市公司前十名如下：
单位：万元
排名 企业名称 2023 年机床业务收入 企业性质
数据来源：上市公司公开数据整理。
（1）数控化率持续提升
数控机床相较于普通机床，在加工精度、加工效率、加工能力和维护等方面
都具有突出优势，随着我国制造业转型升级，对加工精细度需求不断提升的驱动
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下，我国数控机床的渗透率在逐年提升。2023 年我国金属切削机床数控化率已
达到 45.5%，但与发达国家 80%左右的数控化率水平仍存在较大差距。《中国制
造 2025》战略纲领中明确提出：“2025 年中国的关键工序数控化率将从现在的
数控机床行业将迎来广阔的发展空间。
（2）高档数控机床市场进口替代
从应用领域看，高档机床应用范围涵盖能源、航天航空、军工、船舶等关系
国家安全的重点支柱产业，此外，汽车、航天航空、医疗设备等下游重点行业的
产业升级加速也进一步加大对高档机床的需求。从我国制造业整体发展来看，目
前正在从“制造大国”向“制造强国”转变，未来“高端化、高利润”替代“薄
利多销”是我国制造业的发展趋势，未来对高速度、高精度、高价值的高档数控
机床需求的占比也将越来越高。目前，西方国家对高档数控机床和技术出口我国
进行了严格管制，使得我国在高档数控机床行业面临“卡脖子”的难题，而中美
贸易摩擦加剧了这一情况，进一步加速了我国推进高档机床国产化、实现高端产
品的自主可控的进程。近年来，国内中高档数控机床市场崛起了一批具备一定核
心技术的民营企业，未来将紧跟国产化替代的浪潮，进一步扩大高端市场份额。
（3）核心部件自给能力提高
数控机床核心部件主要包括数控系统、主轴、丝杆、线轨等，目前国内各核
心部件技术距离国际水平存在一定差距，国内机床厂商为提高机床精度和稳定
性，提高产品竞争力，核心部件以国际品牌为主，国产化率较低，对国际品牌部
件依存度较高，特别是高档数控机床配套的数控系统基本为发那科、西门子等境
外厂商所垄断。《〈中国制造 2025〉重点领域技术路线图》对数控机床核心部
件国产化提出了明确规划：到 2025 年，数控系统标准型、智能型国内市场占有
率分别达到 80%、30%；主轴、丝杆、线轨等中高档功能部件国内市场占有率达
到 80%；高档数控机床与基础制造装备总体进入世界强国行列。目前，国内一批
包括公司在内的机床企业正在不断突破掌握核心部件技术，随着国家政策的大力
支持，国内中高档机床自主研发水平的不断提高，我国机床核心部件自给能力将
会进一步提升。
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数控机床行业经过数十年的发展，通用技术与原理已发展较为成熟，在前期
借鉴学习国外先进技术后，国内各机床厂商逐渐开始注重自己的核心技术，开发
具有竞争力的机床产品，从而获得更强有力的发展。机床制造是在行业通用技术
基础上，进行综合研发设计，形成零部件、整机设计方案、图纸等，经过工艺分
解为作业指导书后加工、装配为最终产品，国内各家机床制造企业实现的技术路
线无较大差异。
各家机床企业在行业通用技术基础上，通过长时间积累研发、设计、装配、
生产经验，对行业通用技术不断进行优化和发展，改进生产方法、研究下游客户
需求，从而形成各自的核心技术。具体情况如下图所示：
如上所述，数控机床行业使用的基础技术手段、研发设计方法、基础结构及
工作原理为行业通用技术。在通用技术的基础上，各数控机床厂商根据不同使用
领域的具体需求进行特定的研发设计，开发出各自具有竞争力的机床产品、装配
制造工艺，从而形成各数控机床厂商的核心技术。
（四）行业主要壁垒
数控机床整体由机床主体、传动系统和数控系统三大部分组成，其通用技术
涉及多项学科及多项先进技术领域，例如微电子技术、伺服驱动技术、监测监控
技术和传感测控技术等，要求数控机床制造企业必须具备扎实的理论基础和较高
的研发水平。同时，由于数控机床应用领域广泛，不同下游行业对技术工艺和产
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品形态的要求各不相同，因此在行业通用技术之外，数控机床制造企业还同时需
要具备多学科的技术融合能力，以针对不同下游行业进行个性化研发设计。
随着行业的发展，下游客户对数控机床制造企业的服务要求日益提升，由过
去的简单交付转变为集产品设计、设备交付、人员培训、安装调试及售后维护等
于一体的全流程服务，对数控机床制造企业整体的系统设计和开发能力提出了更
高的要求。本行业厂商不仅需要熟悉上游行业所提供的各类关键零部件性能，还
应当具备较高的成套设备生产能力和系统集成能力，才能够提供符合下游行业用
户需求的成套和成线产品。
由于数控机床制造企业在日常营运和研发投入等方面均需大量流动资金，且
资金的投入和成品的产出存在周期性，因此对本行业厂商的资金实力要求较高。
同时，数控机床制造企业在建立完整制造链的过程中，需要大量资金投入才能形
成规模效应，提升产品竞争力。
由于数控机床的可靠性和稳定性直接决定了加工零部件甚至整个生产线的
品质和良品率，且数控机床本身属于价值较高的固定资产投资，因此下游客户对
机床设备的产品质量、技术性能和售后服务等要求较高，最终选择受设备品牌和
市场口碑因素的影响较大，而一个良好品牌的建立不仅需要可靠的产品质量和完
备的售后服务，更需要经受长期的市场检验，对新进入企业形成了一定壁垒。同
时，受到定制化需求和替代成本的影响，下游客户一旦建立起对品牌的信任，通
常会具有较高的忠诚度，形成客户粘性。
（五）发行人面临的机遇和挑战
（1）国家产业政策的支持
机床作为工业母机，是工业生产最重要的工具之一，机床行业的发展直接影
响我国制造业转型升级的进程，对于我国发展成为制造强国具有战略性意义。多
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年来，我国对于数控机床行业一直保持较大的扶持力度，并持续出台相关政策指
引行业发展：“九五规划”（1996-2000），以改进数控机床的性能和质量为主
要目标；“十五规划”（2001-2005），把发展数控机床、仪器仪表和基础零部
件放到重要位置；“十一五规划”（2006-2010）至“十三五规划”（2016-2020）
则强调发展高端数控机床及其配套技术；“十四五规划”（2021-2025）注重高
端数控机床产业的创新发展。此外，国家制定的《中国制造 2025》《国家创新
驱动发展战略纲要》《“十四五”智能制造发展规划》《机械行业稳增长工作方
案（2023—2024 年）》等重要政策文件都将发展高档数控机床作为重要目标，
各省市也分别在“十三五”、“十四五”期间发布了推动数控机床行业发展的支
持性政策，政策内容均落实了“重点发展高档数控机床”的主旨。国家和各省市
强有力的政策支持为机床行业的发展提供了良好的政策环境，促进其快速发展。
（2）产业结构调整提供了新的发展契机
目前我国正处于产业结构的调整升级阶段，随着下游产业的不断升级发展，
对机床加工精度和稳定性等要求越来越高，中高档产品的需求日益凸显，更新升
级需求较大，未来中高档市场份额将进一步增加，先进制造业将逐步替代传统制
造业，作为工业母机的高性能数控机床的市场需求将持续增加。随着产业的升级
发展，未来中高档机床的市场广阔。
（3）高档机床进口替代空间大
自 2011 年以来，我国一直是全球机床第一大生产和消费国。但是由于我国
机床行业起步较晚，我国机床企业在行业竞争中多数靠“量”来取胜，产品附加
值较低，在核心技术方面与发达国家之间还存在一定的差距。
近年来，随着我国机床行业的技术水平不断提高，涌现了一批优质的民族机
床企业，逐步开始掌握机床核心技术，不断提升高档数控机床的自主供给能力，
逐渐形成进口替代的趋势。因此，随着产业结构调整，高档数控机床需求的增加，
未来机床升级换代空间较大，随着国产数控机床的综合竞争力不断提高，未来高
档数控机床将具有较大的进口替代空间。
（1）核心部件依赖国际品牌
数控机床的核心部件主要包括数控系统、线轨、丝杆等。核心部件的质量是
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保证机床技术水平的重要因素之一，目前我国中高档数控机床的核心部件绝大部
分仍需依赖国际品牌，尤其是数控系统，基本从日本和德国进口。
（2）数控机床人才储备不足
近年来，我国机床行业不断发展，已从传统的制造产业向具有高科技属性和
人才密集型的现代制造业转变，对多层次、复合化的人才需求大幅提高：一方面
需要具备机械加工、数控编程、工艺设计和机床维护相关能力，能够熟悉机床机
械加工工艺和机床机械结构的人才；另一方面是随着数控机床的智能化发展，需
要具备传感器、PLC、机床电气控制综合能力、数控机床产品开发和技术创新能
力，以及能提供综合解决方案的人才。
（六）行业周期性特征
机床行业自身的周期性主要与下游行业发展周期及机床设备更新周期相关，
下游行业的发展趋势与机床更新周期相结合，共同影响了机床行业的周期性。其
中下游行业需求起着更为重要的作用，而下游行业需求取决于制造业的发展。在
制造业快速发展时期，机床行业也随之扩张，机床更新需求波动带来的周期性影
响得到削弱；制造业发展放缓时期，受机床寿命等影响，机床呈现出一定的周期
性。
我国机床行业与制造业发展关联情况详见本节“二、（三）、2、（1）新一
轮上行周期开启，机床行业回暖”。目前我国机床行业正处于新一轮上升周期，
同时我国机床数控化率不断提升，2002 年不到 10%，2021 年提升至 40%以上，
后续有望持续提升，从而不断推动数控机床行业的上行发展。
从更新周期来看，机床设备受使用频率、保养水平和使用环境等因素的影响，
其一般寿命约为 5-10 年。根据 10 年的更换周期计算，我国金属切削机床在
（七）上述情况在报告期内的变化及未来可预见的变化趋势
报告期内，公司市场竞争地位不断提升。一是持续进行研发投入，加强新产
品和新技术的开发，不断扩展产品类别，形成多项核心技术；二是加强生产管理，
严格控制产品质量，优化生产流程，及时满足客户的各类需求；三是积极开发、
维护优质客户，扩大下游知名客户的合作量，形成良好的声誉。未来，随着持续
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的研发投入和经营规模的不断扩大，公司核心竞争力将逐步增强，行业竞争地位
将得到进一步巩固和提高。
（八）发行人所属行业与上、下游行业关联
机床行业上游主要供应：铸件、数控系统、精密件、功能部件、钣金等零部
件；下游主要应用于汽车行业、航空航天、通用设备、模具行业、消费电子、工
程机械、军工、轨道交通等行业。
从上游市场来看，对机床行业影响较大的主要有铸件、数控系统、精密件和
功能部件四大类。
（1）铸件
铸件与机床精度关联较大，是整台机床的骨骼，是承受切削扭矩力和分散震
动力的关键，是整机稳定性的基础。在材质方面，应有足够高的强度、良好的切
削性、耐磨性与消震性、合理的硬度以及更小的应力变形。目前我国钢材行业产
能充足，铸件产量稳居世界第一。自 2000 年以来，我国一直保持世界第一铸件
生产大国的地位，整体来看行业产能充足，对外依存度较低。
（2）数控系统
在当前机床行业的产业链分工中，数控系统呈现专业化以及高度集中化的特
点，全球市场主要由日本发那科、三菱以及德国西门子等少数企业垄断。目前国
内中高档数控机床主要采用进口数控系统。此外，国内机床终端客户在数控系统
的选择上也有偏好，中高档机床终端用户更倾向于发那科等境外品牌数控系统。
（3）精密件和功能部件
机床精密件主要包括主轴单元和丝杆、线轨、轴承等传动部件，功能部件主
要包括数控转台、刀库、齿轮箱、铣头、刀架等。机床精密件和功能部件质量会
直接影响到机床的性能，目前国产中高档数控机床精密件和功能部件部分采用日
本、德国等境外品牌，主要为丝杆、线轨和轴承等，部分实现了国产化替代，主
要为主轴、刀库等。此外，外部采购的功能部件主要为标准产品，与机床整机可
能存在匹配度较差的问题，因此国内规模较大的机床厂商会选择自制部分零部
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件。
机床作为“工业母机”，是制造机器的机器，是生产一切工业品的基础设备，
广泛应用于制造业的各个行业，下游行业景气度将直接影响数控机床的市场需
求。未来随着下游行业的不断升级发展，对机床加工精度、稳定性等方面的要求
持续提高，高性能数控机床有着更广阔的发展空间。
（九）行业竞争格局及发行人产品的市场地位
我国机床行业市场竞争激烈，行业集中度较低。根据中国机床工具工业协会
的数据，2020 年我国机床工具行业年营业收入 2,000 万元以上的规模企业共 5,720
家，其中金属切削机床企业共计 833 家，占比 14.56%。国内机床行业整体竞争
格局可分为三个阵营：第一阵营为外资企业，占据了大部分高档数控机床的市场
份额；第二阵营为大型国有企业和具备一定规模和自主研发技术实力的民营企
业；第三阵营为众多技术含量低、规模小的民营企业。2023 年度，公司机床业
务收入 142,301.80 万元，截至 2023 年 12 月 31 日，拥有 249 名研发人员，报告
期内累计研发投入达 16,443.04 万元，公司具备较强的自主研发实力。从机床行
业整体来看，公司目前处于第二阵营。
公司主营产品属于金属切削机床。根据中国机床工具工业协会公布数据估
算，2023 年度，公司机床收入占我国金属切削机床市场份额的比例约为 1.28%，
与国内同行业上市公司对比，公司营收规模在金属切削机床细分行业排名前列。
具体排名情况如下：
单位：万元
排名 企业名称 2023 年机床业务收入 市场份额
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排名 企业名称 2023 年机床业务收入 市场份额
数据来源：上市公司公开数据整理。
（十）发行人的技术水平及特点
公司以市场需求为导向进行产品研发，经过长期自主研发积累，针对市场不
同的应用需求，已累计推出立式加工中心、龙门加工中心、卧式加工中心等品类
八十多种机型，产品广泛应用于通用设备、消费电子、汽摩配件、模具、工程机
械、军工、能源、医疗器械、航空航天、5G 通讯等行业。公司不同型号的机床
有各自的技术特点，各系列主要产品的技术特点见本节之“一、发行人主营业务
及主要产品”之“（二）主要产品”。
（十一）发行人的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和
新旧产业融合情况
（1）公司拥有自主知识产权的创新技术
公司坚持以技术创新、产品创新为企业发展的核心驱动力，围绕数控机床研
发、设计、制造及下游应用领域进行技术研究、产品开发及应用拓展，紧跟行业
发展趋势，将自主创新与市场需求相统一。依托多年的实践经验，公司围绕数控
机床建立了一套较完整的技术体系，包括精度保持、可靠性保持、核心功能部件
研发及应用、控制系统应用开发、复杂工况下高效加工等机床核心技术，形成了
多项创新技术。截至本招股意向书签署日，公司共有国家发明专利 25 项，实用
新型专利 171 项，软件著作权 25 项。此外，公司建立了数控机床质量控制的企
业内部标准，主要技术指标参照国家及机械行业标准要求，部分精度指标高于国
家标准要求；同时公司也积极参与国家标准的建立，是国家标准 GB/T40329-2021
《工业机械电气设备及系统数控 PLC 编程语言》的起草单位之一，目前该标准
已正式发布。
另一方面，公司将自主研发的各项创新技术全面应用于公司现有产品的设计
与生产，建立了稳定的数控机床生产制造基础平台，包括加工及装配工艺流程设
计、加工和装配环境建设，已形成了优势突出、品类丰富的机床产品体系，包含
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加工中心、数控车床、数控磨床等主流机床装备类型，实现了创新成果与产业相
融合。
（2）公司拥有持续创新能力
公司建立了科学、高效的研发体系，覆盖了从研发、测试、生产到成果保护
等全流程环节。2015 年至今，公司持续被认定为国家级高新技术企业；2021 年，
公司被认定为国家级“专精特新小巨人企业”。公司通过多年沉淀，打造了一支
经验丰富的研发团队，产品研发工程师大多具有丰富的研发和产品经验，核心技
术人员均拥有知名机床厂商研发经历。公司始终坚持不懈地从事新技术、新工艺、
新产品的创新研发，深入了解客户需求，与行业头部供应商保持紧密合作关系，
及时洞悉行业技术发展方向和动态，持续推动新产品研发。
（3）公司具有创新型战略和文化
公司经过十余年的发展，已跻身国内主流数控机床厂商行列，这与公司坚持
技术创新、工艺创新、产品创新的发展战略密切相关。公司的核心技术成员均从
事机床行业多年，对行业技术发展趋势有深刻理解，并将鼓励创新作为核心企业
文化之一，推动公司持续投入机床整机与核心部件的技术研发，将产品研发与品
牌打造作为公司的重要经营战略。
（1）科技创新
公司长期深耕于数控机床行业，对于中高档数控机床的创新与发展具备深刻
的理解，构建了以研发中心为主体的机床整机与核心部件研发架构，形成了高效
的科技创新体系，积累了多项与核心技术密切相关的发明专利和实用新型专利。
公司研发管理机制科学高效，设计、开发、测试、生产各环节配合紧密，工艺研
发和量产能力突出，能够在保证质量的前提下，大幅提升机床产品从研发到批量
交付的效率。
报告期内，公司研发投入持续增长，研发费用分别为 4,466.91 万元、5,634.15
万元和 6,341.97 万元，占同期营业收入的比例分别为 3.41%、3.64%和 4.36%。
公司围绕机床行业先进技术和市场需求开展研发活动，将研发项目合理分类，分
别针对新产品新技术的开发、现有产品的技术改进型开发。公司不仅能够顺应行
业发展趋势，快速响应客户需求，还能够丰富产品种类，促进现有技术的不断完
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善与成熟，降低生产成本。
（2）模式创新
公司打造了以单元化、模块化生产为核心的生产体系，实现了模组件、单元
件并行生产，将产品的技术标准分解到部件、模组件、单元件、总装的各个环节，
每个环节根据产品标准进行独立控制，降低了单个工序的复杂程度和生产人员的
操作难度，进一步提高了产品的标准化程度和生产的效率，既缩短了生产周期，
又最大程度上保证了成品的技术和质量标准。
（3）新业态和新旧产业融合情况
数控机床作为“工业母机”，具备加工精度高、可靠性高、效率高、一体化
程度高等优势，符合当前我国制造业转型升级对中高档数控机床日益增长的需
求。2023 年，我国金属切削机床数控化率在 45.5%左右，未来数控机床的渗透率
将不断提升，公司紧抓这一产业发展机遇，大力投入中高档数控机床的研发工作，
进一步缩小与境外先进数控机床的技术差距，扩大市场占有率。公司顺应行业技
术发展趋势，逐步建设信息化、模块化、系统化的高效生产管理系统，全面提升
研发、生产、管理、服务等整个流程的智能化水平，提升机床产品的质量和可靠
性，满足下游制造业对高品质数控机床的需求，大力促进新旧产业融合。
（十二）行业内的主要企业
（1）山崎马扎克株式会社（MAZAK）
山崎马扎克株式会社（以下简称“马扎克”）成立于 1919 年，是一家全球
知名的机床生产制造商，产品以高速度、高精度在行业内著称，机床产品遍及机
械工业的各个行业。马扎克主要生产复合加工机、数控车床、立式加工中心、龙
门加工中心、卧式加工中心、数控激光加工机、柔性生产线系统、数控装置、
CAD/CAM 系统和生产支持软件等，在全球拥有日本、美国、英国、新加坡和中
国等多家生产基地，在全球设立了 38 处技术中心、48 处技术服务中心。
（2）德马吉森精机株式会社（DMGMORI）
德马吉森精机株式会社（以下简称“德马吉森精机”）由德国德马吉和日本
森精机两家世界知名机床品牌整合而成，是全球领先的金属加工机床制造商之
一。产品包括数控车削中心、铣削加工中心、先进加工技术以及软件解决方案和
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自动化系统等。
（3）大隈株式会社（OKUMA）
大隈株式会社（以下简称“大隈”）自 1898 年成立以来，一直位居日本国
内机床销售的领先地位，以先进的自动化技术和纯熟的工艺为全球提供一流产
品。大隈主要生产数控机床（数控车床、加工中心、磨床）、数控装置、工厂自
动化产品、伺服电机等。截至 2021 年 3 月，大隈有 3,802 名员工，在全球拥有
（4）牧野铣床株式会社（MAKINO）
牧野铣床株式会社（以下简称“牧野”）创始于 1930 年，总部设立在日本，
向日本、中国、韩国等 41 个国家或地区销售先进机械设备、刀具和解决方案。
牧野主要产品包括卧式加工中心、立式加工中心、五轴加工中心、石墨加工中心、
电火花线切割机和电火花成型加工机床等。
（5）格劳博集团（GROB）
格劳博集团（以下简称“格劳博”）于 1926 年成立在德国慕尼黑，是一家
研发和生产机床的国际企业，客户以全球知名的汽车制造商及其供应商为主，业
务范围遍布全球。格劳博在德国、巴西、中国、美国和意大利建立有生产基地，
在其他地区成立销售和服务分公司，全球范围内有近 7,000 名员工。
（6）哈斯自动化公司（HAAS）
哈斯自动化公司（以下简称“哈斯”）成立于 1983 年，是美国最大的机床
制造商，也是世界上领先的数控设备制造商之一。主要产品包括数控立式加工中
心、卧式加工中心、车削加工中心、五轴加工中心和转台产品等。哈斯所有设备
均生产于美国南加州厂房，厂房面积达 110 万平方英尺，哈斯在全球 60 多个国
家拥有专卖店进行销售。
（7）友佳国际（HK.2398）
友佳国际控股有限公司（以下简称“友佳国际”）是中国台湾著名机床企业，
也是全球机床产品类别最齐全的机床厂家之一，2006 年在香港联交所上市。友
佳国际主要从事数控机床、立体停车设备和叉车的研发、生产和销售，其中数控
机床为其收入占比最高的业务板块，具体产品包括数控立式加工中心、龙门加工
中心、卧式加工中心、立式/卧式车床、立式五轴加工中心等。
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（1）深圳市创世纪机械有限公司
深圳市创世纪机械有限公司（以下简称“深圳创世纪”）是创世纪（300083.SZ）
全资子公司，成立于 2005 年，是一家集智能装备的研发、生产、销售、服务于
一体的国家高新技术企业。数控机床产品包括钻铣加工中心、零件加工中心、模
具加工中心、车床、龙门加工中心、玻璃精雕机、雕铣机等系列精密加工设备。
深圳创世纪拥有深圳、苏州、宜宾、东莞四个现代化生产基地，厂房面积达 30
万余平方米。创世纪（300083.SZ）2023 年度营业收入 35.29 亿元，净利润 2.04
亿元。
（2）海天精工（601882.SH）
宁波海天精工股份有限公司成立于 2002 年，是一家专业制造数控机床的上
市企业，拥有宁波大港、宁波堰山、宁波北化和大连海天精工制造基地，共计
工中心、龙门加工中心、卧式加工中心、数控车床等产品系列。海天精工 2023
年度营业收入 33.23 亿元，净利润 6.09 亿元。
（3）沈阳机床（000410.SZ）
沈阳机床股份有限公司成立于 1993 年，于 1996 年在深圳证券交易所主板上
市。沈阳机床主营业务包括产品研发、机床制造、销售服务、行业解决方案、机
床零部件配套等。沈阳机床 2023 年度营业收入 15.01 亿元，净利润 0.29 亿元。
（4）纽威数控（688697.SH）
纽威数控装备（苏州）股份有限公司成立于 1997 年，于 2021 年在科创板上
市。纽威数控是一家专注于中高档数控机床研发、生产及销售的高新技术企业，
占地面积 20 万平方米。主要产品包括大型加工中心、立式数控机床、卧式数控
机床等系列 200 多种型号。纽威数控 2023 年度营业收入 23.21 亿元，净利润 3.18
亿元。
（5）国盛智科（688558.SH）
南通国盛智能科技集团股份有限公司成立于 1999 年，于 2020 年在科创板上
市，主要有装备部件、数控机床、智能自动化生产线三大系列产品，能提供不同
应用场景下的金属切削一体化解决方案。国盛智科 2023 年度营业收入 11.04 亿
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元，净利润 1.43 亿元。
（十三）发行人的竞争优势与劣势
（1）技术优势
公司自成立以来，一直注重研发的投入与研发体系的建设，组建了一支专业
基础扎实、工程化实践经验丰富的研发队伍，建立了一套较为完善的研发管理体
系和研发人员绩效考核制度，能充分激发研发人员的创新、创造积极性。截至
公司提供持续创新能力。公司及子公司被授予“专精特新小巨人企业”、“南京
市工程技术研究中心”、“江苏省民营科技企业”等称号，产品获得“广东省高
新技术产品”、“广东省（行业类）名牌产品”等奖项。
通过在行业内多年的技术积累，公司在机床精度保持、可靠性保持、核心功
能部件研发及应用、控制系统应用开发、复杂工况下高效加工等数控机床制造技
术领域积累了丰富的经验。公司的“单立柱立卧复合加工中心的关键技术研究及
应用”经广东省机械工程协会认定“符合科技成果鉴定要求，该项成果总体技术
达到同行业国际先进水平”，公司还参与起草了国家标准计划《工业机械电气设
备及系统数控 PLC 编程语言》。截至本招股意向书签署日，公司共获得专利 202
项，其中发明专利 25 项、实用新型专利 171 项，外观设计专利 6 项，公司在技
术研发方面具备较强竞争力。
（2）产品优势
经过多年的发展和积累，公司在金属切削类机床领域完成了立式加工中心、
龙门加工中心、卧式加工中心、数控车床、数控磨床的完整布局，能满足多种不
同材质、精度、尺寸的工件加工要求，能为有多种机床采购需求的客户提供一站
式产品供应服务。针对发展潜力较大的细分领域，如新能源汽车三电系统相关零
部件的制造加工，公司已完成相应机型的技术和产品储备。此外，公司长期坚持
“客户、品质、技术”核心理念，重视产品技术和品质投入，塑造了品质可靠的
品牌形象，在行业内具有较高的知名度、美誉度。
（3）营销优势
公司紧跟市场需求，根据下游行业客户区域分布情况，灵活采用直销和经销
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相结合的方式。在下游行业客户较为集中的珠三角及长三角地区以直销为主，公
司销售人员直接对接终端客户，占据销售主动权，为客户提供便捷化、专业化的
销售服务。既降低销售成本，又确保能快速对接客户需求，最终与客户形成长期
稳定的合作关系，并逐渐在区域内形成品牌影响力。同时，公司充分发挥经销商
在当地资源优势，迅速扩展销售范围。报告期内，公司累计销售客户超过 4,000
家。
为布局并突破行业内头部客户，巩固行业地位，公司组建了以销售总监、技
术工程师、交付经理三方为核心的大客户销售团队，采用为客户量身定制整体解
决方案的销售策略。公司会根据市场情况，及时调整并优化销售策略，积极利用
新媒体推广宣传公司产品，为公司持续的销售增长提供保障。
（4）生产及供应链优势
公司拥有先进的生产及检测设备，汇集了一批拥有知名机床厂商履历的行业
人才，不断提高机床生产品质和生产效率。多年来，公司管理层不断完善研发、
设计和生产一体化的运作模式，大幅提高了研发、设计与生产部门之间的协同效
应，加快了产品升级迭代的速度，以确保迅速响应市场的需求。经过多年的生产
经验累积，公司建立了科学、有效的产品质量控制体系，重视过程和结果控制，
将质量控制贯穿于产品生产的全过程。公司采用了单元化、模块化生产方式，不
断提高标准化程度和生产效率，大幅减少了人工装配对设备产生的误差，提升了
产品整体的稳定性。
公司主要的机床生产基地设在珠三角和长三角，周边机床产业相关配套成
熟，产业链分工明晰，路网体系便捷，具有产业集群优势。公司为确保供应链品
质，采用集团统一采购的模式，主要供应商如发那科、THK、西门子等均为国际
品牌，并形成了长期稳定的合作关系。
（5）优质的售前售后服务
数控机床行业客户对产品定制化能力和售后服务能力要求较高，多年来公司
深耕国内市场，组建了经验丰富、响应迅速、技术完备的服务团队，并通过公司
客户关系管理系统不断提升服务效率，为客户在售前、售中和售后服务中提供完
整、专业和定制化的解决方案。为快速响应客户需求，目前，公司在全国范围内
设有 37 个常驻网点，配备充足的销售服务人员，与一线销售人员数量的比例约
为 1:3，即保证每 3 位一线销售人员配有 1 位销售服务人员提供支持工作，以保
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证公司的服务质量。
（1）技术能力较境外先进数控机床企业存在较大差距
公司自成立以来，高度重视研发的投入，经过多年的沉淀，技术能力与国内
数控机床企业相比具备较强竞争力，但与日本、德国、美国等国家的先进数控机
床企业相比，在高档数控机床领域仍存在一定的技术差距，目前境外企业占据了
国内高档数控机床主要的市场份额。公司需要进一步加强研发投入以追赶与境外
先进数控机床厂商之间的技术差距，增强公司技术竞争力。
（2）资金实力不足
公司主要依靠自身经营积累，与国内已上市的行业领先企业相比，在市场竞
争中缺乏资金优势和规模优势。数控机床在技术研发、产能扩张、产业链整合等
经营活动都需要雄厚的资本实力。目前公司主要依靠自有资金发展，融资能力有
限，报告期内研发投入增加，市场需求持续扩大，资金储备虽能保证正常的生产
经营周转，但无法满足公司业务规模增长、产业链横纵向扩张以及更深层次的研
发需求。在目前阶段，公司需要借助资本市场增强公司资金实力，提升竞争力。
（十四）发行人与同行业可比公司的比较情况
公司主要从事数控机床的研发、生产和销售，对于同行业可比公司的选取，
综合考虑所处行业、产品类型、数据公开程度等因素，选取了创世纪、海天精工、
纽威数控、国盛智科 4 家企业。公司与同行业可比公司在经营情况、主营业务、
市场地位等方面的比较情况如下：
（1）机床业务收入对比
公司与同行业可比公司报告期内机床业务收入对比情况如下：
单位：万元
公司名称
机床业务收入 机床业务收入 机床业务收入
创世纪 342,673.62 442,225.01 510,524.44
海天精工 326,460.34 312,403.68 267,876.48
纽威数控 230,888.93 183,494.97 170,380.00
国盛智科 91,210.69 94,016.90 83,289.03
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公司名称
机床业务收入 机床业务收入 机床业务收入
平均值 247,808.40 258,035.14 258,017.49
乔锋智能 142,301.80 152,601.20 125,044.30
数据来源：上市公司公开数据整理。
公司主营业务产品细分领域属于金属切削类数控机床，根据 2023 年度同行
业上市公司披露的机床业务收入对比，公司收入水平处于第 6 名。
（2）净利润情况对比
公司与同行业可比公司报告期内归母公司净利润对比情况如下：
单位：万元
公司名称 归母公司 归母公司 归母公司
净利润 净利润 净利润
创世纪 19,449.30 33,502.77 74,754.08
海天精工 60,948.37 52,064.91 37,107.06
纽威数控 31,764.65 26,223.22 16,854.25
国盛智科 14,267.52 18,549.40 20,049.18
平均值 31,607.46 32,585.07 37,191.14
乔锋智能 16,915.72 19,056.80 23,141.95
数据来源：上市公司公开数据整理。
公司与同行业可比公司的产品及服务、应用领域及市场地位对比情况如下：
公司名称 主要产品及服务 主要应用领域 市场地位
创 世 纪 2023 年 机 床 业 务 收 入
新能源领域、通
创世纪 用领域、3C 供应
品、通用系列产品 类数控机床上市公司比较，创世纪机
链领域等
床业务收入排名第 1 位
工程机械、电力
海 天 精 工 2023 年 机 床 业 务 收 入
龙门加工中心、卧式 设备、船舶、航
海天精工 加工中心、卧式车床、 空航天、铁路机
类数控机床上市公司比较，海天精工
立式加工中心 车、军工、模具
机床业务收入排名第 2 位
等
汽车、工程机械、
纽 威 数 控 2023 年 机 床 业 务 收 入
大型加工中心、立式 模具、阀门、自
纽威数控 数控机床、卧式数控 动化装备、电子
类数控机床上市公司比较，纽威数控
机床 设备、航空、通
机床业务收入排名第 3 位
用设备等
立式加工中心、卧式 精密模具、新能 国盛智科 2023 年机床业务收入
国盛智科 加工中心、龙门加工 源、航空航天、 91,210.69 万元，与 2023 年金属切削
中心、智能自动化生 轨道交通、3D 打 类数控机床上市公司比较，国盛智科
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公司名称 主要产品及服务 主要应用领域 市场地位
产线 印、工业阀门等 机床业务收入排名第 8 位
通用设备、5G 通
立式加工中心、龙门
讯、消费电子、 乔锋智能 2023 年机床业务收入
加工中心、卧式加工
模具、汽摩配件、 142,301.80 万元，与 2023 年金属切削
乔锋智能
中心、数控车床、数
军工、航空航天、 类数控机床上市公司比较，乔锋智能
控磨床等 工程机械、医疗 机床业务收入可排至第 6 位
器械、能源等
数据来源：上市公司公开数据整理；
注：市场地位排名的比较范围包括金属切削类数控机床上市公司及乔锋智能。
三、发行人的销售情况和主要客户
（一）发行人主要产品销售情况
报告期内，公司主要产品的产能、产量及销量情况如下：
产品 时间 2023 年度 2022 年度 2021 年度
产能（台） 5,538 5,319 4,504
产量（台） 5,343 5,528 5,392
立式加工中心 销量（台） 5,733 5,646 4,703
产能利用率 96.48% 103.93% 119.72%
产销率 107.30% 102.13% 87.22%
产能（台） 328 354 189
产量（台） 175 194 173
龙门加工中心 销量（台） 164 182 157
产能利用率 53.35% 54.80% 91.53%
产销率 93.71% 93.81% 90.75%
产能（台） 131 152 100
产量（台） 79 107 83
卧式加工中心 销量（台） 80 83 77
产能利用率 60.31% 70.39% 83.00%
产销率 101.27% 77.57% 92.77%
产能（台） 902 1,184 963
产量（台） 210 347 192
其他数控机床
销量（台） 279 322 112
产能利用率 23.28% 29.31% 19.94%
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产品 时间 2023 年度 2022 年度 2021 年度
产销率 132.86% 92.80% 58.33%
注 1：产能利用率=产量/年产能；产销率=销量/产量；
注 2：其他数控机床包括：数控车床、数控磨床和精雕机等；数控车床、数控磨床分别于 2020
年、2021 年逐步投产，产品目前仍处于市场开拓阶段，总体产能利用率相对较低。
报告期内，公司主要产品的销售收入、销量及单位价格情况如下：
单位：万元、台、万元/台
产品 2023 年度 2022 年度 2021 年度
项目
类别 金额/数量 变动比例 金额/数量 变动比例 金额/数量
销售收入 113,784.98 -5.08% 119,875.45 15.57% 103,726.73
立式加工
销量 5,733.00 1.54% 5,646 20.05% 4,703
中心
平均单价 19.85 -6.51% 21.23 -3.73% 22.06
销售收入 15,927.65 -10.71% 17,837.32 27.41% 13,999.69
龙门加工
销量 164.00 -9.89% 182 15.92% 157
中心
平均单价 97.12 -0.91% 98.01 9.91% 89.17
销售收入 4,293.07 -14.59% 5,026.67 10.87% 4,533.97
卧式加工
销量 80.00 -3.61% 83 7.79% 77
中心
平均单价 53.66 -11.39% 60.56 2.85% 58.88
销售收入 8,296.10 -15.88% 9,861.76 254.24% 2,783.91
其他数控
销量 279.00 -13.35% 322 187.50% 112
机床
平均单价 29.74 -2.92% 30.63 23.21% 24.86
公司根据地域客户集中度情况采用“直销为主、经销为辅”的方式，报告期
内公司各销售模式收入占主营业务收入的比例情况如下：
单位：万元
业务 是否融资 2023 年度 2022 年度 2021 年度
分类
模式 租赁 销售收入 占比 销售收入 占比 销售收入 占比
非融资租赁 69,409.02 48.78% 71,075.34 46.58% 60,304.33 48.23%
自营 融资租赁 9,241.06 6.49% 9,709.67 6.36% 8,404.33 6.72%
直销 小计 78,650.08 55.27% 80,785.01 52.94% 68,708.66 54.95%
销售 非融资租赁 33,691.63 23.68% 35,510.18 23.27% 27,616.77 22.09%
服务 融资租赁 1,524.71 1.07% 5,807.18 3.81% 4,243.89 3.39%
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商 小计 35,216.34 24.75% 41,317.36 27.08% 31,860.67 25.48%
直销收入合计 113,866.42 80.02% 122,102.37 80.01% 100,569.32 80.43%
经销 经销收入合计 28,435.38 19.98% 30,498.83 19.99% 24,474.98 19.57%
主营业务收入合计 142,301.80 100.00% 152,601.20 100.00% 125,044.30 100.00%
（二）报告期内向前五名客户销售情况
报告期内，公司前五名客户情况如下：
单位：万元
占当期主营业 是否存在
年度 序号 客户名称 销售金额
务收入比例 关联关系
年度 4 东莞市湘华五金科技有限公司 1,510.62 1.06% 否
合计 12,343.71 8.67% -
海通恒信国际融资租赁股份
有限公司
年度
合计 17,008.75 11.15% -
海通恒信国际融资租赁股份有
限公司
年度
合计 13,378.53 10.71% -
注：同一控制下客户进行合并计算，具体如下：
海通恒信国际融资租赁股份有限公司包括：海通恒信国际融资租赁股份有限公司、海通恒信
小微融资租赁（上海）有限公司。
报告期内，公司及公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员
及其关系密切的家庭成员与前五名客户不存在关联关系、交易往来或其他利益安
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排。不存在前五名客户及其控股股东、实际控制人是公司前员工、前关联方、前
股东、公司实际控制人的密切家庭成员等可能导致利益倾斜的情形。
报告期内，前五名客户中新增客户情况如下：
首次成为
开始合作 业务获取
序号 客户名称 前五名客 成立时间 新增原因
时间 方式
户年度
该融资租赁公
司对中小企业
永赢金融租赁有 2015 年 5 客户服务能力
限公司 月 26 日 较强，较多客户
选择该公司进
行融资租赁
珠海三锐精工科 2017 年 2 客户业务规模
技有限公司 月 17 日 增长
该融资租赁公
司为业内较知
名企业，服务能
民生金融租赁 2008 年 4
股份有限公司 月2日
年较多客户选
择该公司进行
融资租赁
东莞市湘华五金 2010 年 7 客户业务规模
科技有限公司 月 30 日 增长
宜春市驰同达 2019 年 7 客户业务规模
科技有限公司 月 12 日 增长
（三）主要经销商销售情况
报告期内，公司前五名经销商情况如下：
单位：万元
占当期
占当期 是否专 是否存
序 销售 主营业
年度 客户名称 经销收 营发行 在关联
号 金额 务收入
入比例 人机床 关系
比例
年度 4 重庆乔邦精密机械有限公司 969.93 3.41% 0.68% 否 否
合计 5,584.09 19.64% 3.92% - -
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占当期
占当期 是否专 是否存
序 销售 主营业
年度 客户名称 经销收 营发行 在关联
号 金额 务收入
入比例 人机床 关系
比例
年度 4 河南银聚机械科技有限公司 1,206.42 3.96% 0.79% 否 否
合计 6,849.93 22.46% 4.49% - -
年度 4 上海桥楚自动化科技有限公司 1,175.68 4.80% 0.94% 否 否
合计 6,627.19 27.08% 5.30% - -
注：同一控制下企业合并披露，重庆顺立鹏机电设备有限公司包括：重庆顺立鹏机电设备有
限公司、重庆乔锋精密机械有限公司，其中重庆乔锋精密机械有限公司仅为公司经销商，公
司与其不存在任何关联关系。
公司向主要经销商客户销售金额占公司主营业务收入的比例均较小，不存在
对单一经销商客户重大依赖的情况。
（1）武汉沃佳精密机械有限公司
公司名称 武汉沃佳精密机械有限公司
成立时间 2017 年 11 月 22 日
主要股东 武汉神工巨匠科技有限公司 50.12%、丁福珍 49.88%
注册资本 401 万元
机械设备、电力设备、五金交电、机电产品、电子产品、汽车零配
件、计算机软硬件的批发零售，机械设备的研发、生产、销售、售
经营范围
后服务、技术咨询、技术转让，服装与针纺织品的生产与销售。（依
法须经审批的项目，经相关部门审批后方可开展经营活动。）
定价方式 通过谈判协商的方式，参考市场价格水平公允定价
合作历史 2018 年开始合作
（2）上海台劲自动化科技有限公司
公司名称 上海台劲自动化科技有限公司
乔锋智能装备股份有限公司 招股意向书
成立时间 2019 年 6 月 27 日
主要股东 宋劲松 90%、孙慧婷 10%
注册资本 1,000 万元
从事自动化科技、机电科技领域内的技术开发、技术咨询、技术服
务、技术转让，模具设计，自动化设备、数控机床及配件、机电设
备及配件、液压设备及配件、电气设备、电线电缆、仪器仪表、工
具量具、金属材料、计算机、软件及辅助设备、电子产品、通信设
备、五金交电、机械设备及配件、家具、家居用品、灯具灯饰的批
经营范围
发、零售，设计、制作、代理、发布各类广告，网页设计，电脑图
文设计、制作，展览展示服务，计算机信息系统集成，建筑装饰装
修建设工程设计与施工，建筑机电安装建设工程专业施工，机电设
备安装。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营
活动。）
定价方式 通过谈判协商的方式，参考市场价格水平公允定价
合作历史 2020 年开始合作
（3）沈阳华崴机电科技有限公司
公司名称 沈阳华崴机电科技有限公司
成立时间 2016 年 5 月 4 日
主要股东 路殿刚 50%、贾琳琳 50%
注册资本 500 万元
一般项目：机械设备研发，机械零件、零部件销售，机械设备销售，
金属制品销售，有色金属合金销售，机床功能部件及附件销售，液
压动力机械及元件销售，金属材料销售，五金产品零售，化工产品
经营范围 销售（不含许可类化工产品），电力电子元器件销售，生产性废旧
金属回收，金属制品修理，通用设备修理，电气设备修理，再生资
源回收（除生产性废旧金属），再生资源销售（除依法须经批准的
项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动。）
定价方式 通过谈判协商的方式，参考市场价格水平公允定价
合作历史 2018 年开始合作
（4）上海桥楚自动化科技有限公司
公司名称 上海桥楚自动化科技有限公司
成立时间 2017 年 12 月 4 日
主要股东 陈智强 100%
注册资本 100 万元
从事自动化科技、机电科技领域内技术开发、技术咨询、技术服务，
模具设计，工业自动化设备，机电设备及配件、液压设备及配件，
电气设备，电线电缆，仪器仪表，工具刃具，金属材料，计算机、
经营范围 软件及辅助设备，电子产品，通信设备，五金交电，机械设备及配
件，家具，家居用品，灯具灯饰的销售，设计、制作、代理、发布
各类广告，网页设计，电脑图文设计、制作，展览展示服务，计算
机信息系统集成服务，建筑装饰装修建设工程设计与施工。（依法
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须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。）
定价方式 通过谈判协商的方式，参考市场价格水平公允定价
合作历史 2019 年开始合作
（5）河南银聚机械科技有限公司
公司名称 河南银聚机械科技有限公司
成立时间 2019 年 10 月 23 日
主要股东 陈娅 100%
注册资本 200 万元
机械设备的技术研发、技术推广、技术服务；销售电子设备、机床
设备、刃具、量具、机器人、电力设备、冶金设备、液压气动设备
（不含锅炉）、变频器、3D 打印机及配件的销售与维修；自动化
经营范围
设备的设计、安装、销售与维修；体育器材、办公家具及耗材的销
售、模具、汽车零部件、五金工具、工业电器、计算机软件、润滑
油、切削液销售。
定价方式 通过谈判协商的方式，参考市场价格水平公允定价
合作历史 2019 年开始合作
（6）安徽高山智能装备有限公司、安徽高山精密机械有限公司
①安徽高山智能装备有限公司
公司名称 安徽高山智能装备有限公司
成立时间 2010 年 2 月 10 日
主要股东 胡志为 70%、蔡杰 20%、邵婷 10%
注册资本 1,500 万元
自动化设备研发、设计、制造、改造、销售，钣金加工，汽车配件、
机电产品、模具加工、销售，金属表面处理；数控机床设备的研发、
经营范围
咨询、销售、安装、维修及技术转让。（依法须经批准的项目，经
相关部门批准后方可开展经营活动。）
定价方式 通过谈判协商的方式，参考市场价格水平公允定价
合作历史 2017 年开始合作
②安徽高山精密机械有限公司
公司名称 安徽高山精密机械有限公司
成立时间 2021 年 1 月 21 日
主要股东 蔡杰 80%、李亮 20%
注册资本 500 万元
一般项目：数控机床销售；金属切削机床销售；金属成形机床销售；
经营范围 金属工具销售；货物进出口；技术进出口；进出口代理；技术服务、
技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；通用设备
乔锋智能装备股份有限公司 招股意向书
修理；专用设备修理；装卸搬运；智能控制系统集成；工业自动控
制系统装置销售；机床功能部件及附件制造；机床功能部件及附件
销售；轴承、齿轮和传动部件制造；轴承、齿轮和传动部件销售；
模具制造；模具销售；金属制品销售；金属工具制造；金属切削加
工服务；机械零件、零部件加工（除许可业务外，可自主依法经营
法律法规非禁止或限制的项目）
定价方式 通过谈判协商的方式，参考市场价格水平公允定价
合作历史 2021 年开始合作（原通过安徽高山智能装备有限公司与公司合作）
注：安徽高山智能装备有限公司与安徽高山精密机械有限公司为关联方企业。
（7）济南润盈机电设备有限公司
公司名称 济南润盈机电设备有限公司
成立时间 2014 年 7 月 18 日
主要股东 殷香芹 90%、董建臻 10%
注册资本 1,000 万元
机床技术咨询服务；销售：机械设备、五金交电、刃具、机床配件、
经营范围 机床切削冷却液、桶装润滑油、进出口业务。（依法须经批准的项
目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
定价方式 通过谈判协商的方式，参考市场价格水平公允定价
合作历史 2018 年开始合作
（8）重庆乔邦精密机械有限公司
公司名称 重庆乔邦精密机械有限公司
成立时间 2009 年 5 月 11 日
主要股东 张路伟 80%、张健 20%
注册资本 1,200 万元
一般项目:数控机床销售;机床功能部件及附件销售;工业机器人销
售;机械零件、零部件销售;金属工具销售;工业控制计算机及系统销
售;仪器仪表销售;高速精密齿轮传动装置销售;电力电子元器件销
售;工业自动控制系统装置销售;液气密元件及系统销售;轴承、齿轮
和传动部件销售;电子测量仪器销售;风力发电机组及零部件销售;智
能控制系统集成;信息系统集成服务;数控机床制造;机床功能部件及
经营范围 附件制造;汽车零部件及配件制造;普通机械设备安装服务;仪器仪表
制造;工业机器人安装、维修;通用设备修理;金属制品修理;金属工具
制造;机械零件、零部件加工;销售代理;电子、机械设备维护（不含
特种设备）;国内贸易代理;软件开发;机械设备研发;机械设备租赁;
五金产品零售;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转
让、技术推广;货物进出口;进出口代理。（除依法须经批准的项目
外,凭营业执照依法自主开展经营活动）
定价方式 通过谈判协商的方式，参考市场价格水平公允定价
合作历史 2022 年开始合作
（9）芜湖博通机械设备有限责任公司
乔锋智能装备股份有限公司 招股意向书
公司名称 芜湖博通机械设备有限责任公司
成立时间 2017 年 5 月 15 日
主要股东 朱磊 90%、朱文帮 10%
注册资本 500 万元
一般项目:机械零件、零部件加工;机械零件、零部件销售;机床功能
部件及附件销售;五金产品零售;数控机床销售;专业设计服务;模具
制造;模具销售;通用设备修理;信息系统集成服务;技术服务、技术开
经营范围
发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;信息咨询服务（不
含许可类信息咨询服务）（除许可业务外,可自主依法经营法律法规
非禁止或限制的项目）
定价方式 通过谈判协商的方式，参考市场价格水平公允定价
合作历史 2022 年开始合作
（10）重庆顺立鹏机电设备有限公司
公司名称 重庆顺立鹏机电设备有限公司
成立时间 2018 年 11 月 6 日
主要股东 张鹏 100%
注册资本 600 万元
一般项目：机械设备销售；通用设备修理；专用设备修理；通讯设
备销售；金属制品销售；电子产品销售；五金产品零售；仪器仪表
销售；刀具销售；金属工具销售；润滑油销售；信息咨询服务（不
含许可类信息咨询服务）；电子元器件与机电组件设备销售；环境
保护专用设备销售；计算机软硬件及辅助设备零售；办公用品销售；
经营范围
化工产品销售（不含许可类化工产品）；建筑材料销售；金属材料
销售；金属制品修理；工业自动控制系统装置销售；环保咨询服务；
信息系统集成服务；电子测量仪器销售；绘图、计算及测量仪器销
售。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活
动）
定价方式 通过谈判协商的方式，参考市场价格水平公允定价
合作历史 2019 年开始合作
经销收入占比 经销毛利率
公司名称 2023 2022 2021 2023 2022 2021 销售模式
年度 年度 年度 年度 年度 年度
直销与经销相
创世纪 9.52% 8.08% 6.63% 22.42% 22.86% 未披露
结合
直销与经销相
海天精工 81.31% 84.09% 80.89% 27.37% 25.24% 23.02%
结合
经销为主、直销
纽威数控 70.92% 75.00% 74.84% 25.47% 26.62% 24.28%
为辅
数控机床以经
国盛智科 65.65% 70.18% 65.97% 23.38% 24.95% 28.49%
销模式为主
乔锋智能装备股份有限公司 招股意向书
经销收入占比 经销毛利率
公司名称 2023 2022 2021 2023 2022 2021 销售模式
年度 年度 年度 年度 年度 年度
直销为主，经销
乔锋智能 19.98% 19.99% 19.57% 26.44% 25.96% 29.00%
为辅
数据来源：上市公司公开数据整理，其中深圳创世纪未披露其经销收入情况，此表引用创世
纪（300083.SZ）年报披露数据，创世纪（300083.SZ）收入主要来自其数控机床业务。
公司同行业可比上市公司中，创世纪经销比例较低，海天精工、纽威数控、
国盛智科经销比例较高，公司不存在通过经销商模式实现的销售比例显著大于同
行业可比上市公司的情况。
报告期内，公司经销模式下各产品类型销售情况如下：
单位：万元
产品类型 占经销收 占经销收 占经销收
收入 收入 收入
入比例 入比例 入比例
立式加工中心 17,928.28 63.05% 18,251.04 59.84% 16,075.93 65.68%
龙门加工中心 6,586.96 23.16% 9,068.03 29.73% 6,649.73 27.17%
卧式加工中心 1,430.16 5.03% 1,516.99 4.97% 1,255.05 5.13%
其他数控机床 2,489.98 8.76% 1,662.77 5.45% 494.27 2.02%
经销收入合计 28,435.38 100.00% 30,498.83 100.00% 24,474.98 100.00%
报告期内，公司经销以销售立式加工中心和龙门加工中心为主，占报告期各
期经销收入的比例分别为 92.85%、89.57%和 86.21%，与公司直销模式下各类产
品销售情况基本一致。
报告期内，公司经销商家数及收入分布情况如下：
单位：万元
经销
区域 经销 经销 家 经销
家数 占比 家数 占比 占比
收入 收入 数 收入
华东 96 11,825.30 41.59% 105 16,774.35 55.00% 90 13,131.13 53.65%
华中 10 2,222.95 7.82% 12 4,134.40 13.56% 9 3,448.21 14.09%
华北 24 4,362.33 15.34% 28 2,885.04 9.46% 28 2,668.64 10.90%
西南 26 4,126.29 14.51% 25 3,038.10 9.96% 18 2,407.65 9.84%
乔锋智能装备股份有限公司 招股意向书
经销
区域 经销 经销 家 经销
家数 占比 家数 占比 占比
收入 收入 数 收入
东北 14 1,801.06 6.33% 13 2,138.27 7.01% 7 1,806.89 7.38%
华南 5 780.93 2.75% 5 466.78 1.53% 7 636.00 2.60%
西北 4 1,574.00 5.54% 5 1,061.89 3.48% 4 376.46 1.54%
境外 7 1,742.52 6.13% - - - - - -
总计 186 28,435.38 100.00% 193 30,498.83 100.00% 163 24,474.98 100.00%
报告期内，公司经销商分布及收入集中在华东、华中、华北和西南地区，上
述区域经销收入占公司总经销收入的比例分别为 88.48%、87.98%和 79.26%。
公司与经销商之间的合作模式为买断式销售。经销商不需要囤货，经销商与
终端客户签订销售合同或达成销售意向后，再与公司签订销售合同，公司在收到
经销商支付的货款后，直接发货到经销商指定的终端客户处。报告期各期末，公
司经销商均不存在持有公司存货的情况。
报告期内，公司的经销商的变动情况如下：
项目
经销商数量（家数） 186 193 163
退出经销商数量（家数） 89 65 28
本期退出经销商数量/上期期末经销商数量 46.11% 39.88% 27.72%
新增经销商数量（家数） 82 95 90
本期新增经销商数量/本期期末经销商数量 44.09% 49.22% 55.21%
新增经销商销售金额（万元） 8,475.34 7,863.81 6,854.81
新增经销商销售金额占当期经销收入比例 29.81% 25.78% 28.01%
新增经销商销售金额占当期主营业务收入的
比例
注 1：退出经销商是指上一年度有销售收入，当期未有销售收入的经销商；
注 2：新增经销商是指上一年度未有销售收入，当期有销售收入的经销商。
报告期各期末，公司经销商数量分别为 163 家、193 家和 186 家，新增经销
商数量较多主要是公司持续加强经销模式的布局，拓展经销商数量；存在部分退
出经销商是由于数控机床属于投资金额较大、使用期限较长的固定资产，不同于
乔锋智能装备股份有限公司 招股意向书
日常或经常品的采购，单一中小客户短期内通常不会重复购买。综上，公司经销
商新增与退出符合公司业务发展实际情况，具有合理性，不存在异常新增或退出
的情况。
报告期内，公司主要经销商均为法人实体，不存在大量个人等非法人实体的
情况，报告期各期末公司对经销商应收货款余额分别为 2,815.99 万元、5,617.28
万元和 6,860.61 万元，占当期经销商销售收入的比例分别为 11.51%、18.42%和
参见本招股意向书“第六节 财务会计信息与管理层分析”之“八、经营成
果分析”之“（三）毛利及毛利率变动分析”之“5、公司经销与直销的毛利率
分析”。
四、发行人的采购情况和主要供应商
（一）主要原材料、能源采购情况
报告期内，公司主要原材料采购及占公司采购总额的比例情况如下：
单位：万元
项目
采购金额 比例 采购金额 比例 采购金额 比例
数控系统 31,864.41 36.92% 32,840.33 33.24% 34,066.64 31.23%
铸件 13,944.77 16.16% 17,238.30 17.45% 24,489.61 22.45%
刀库 5,020.63 5.82% 6,045.25 6.12% 6,311.56 5.79%
主轴 4,159.48 4.82% 6,343.99 6.42% 6,131.72 5.62%
线轨 4,368.74 5.06% 5,565.25 5.63% 6,046.03 5.54%
钣金/板材 3,734.10 4.33% 4,600.26 4.66% 5,223.00 4.79%
丝杆 2,536.67 2.94% 4,306.21 4.36% 4,169.96 3.82%
其他 20,673.67 23.95% 21,864.14 22.13% 22,654.24 20.77%
总计 86,302.47 100.00% 98,803.71 100.00% 109,092.77 100.00%
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报告期内，公司主营业务主要消耗的能源为电能，耗电情况如下：
项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
用电量（万千瓦时） 854.93 795.87 638.68
电费（万元） 694.57 617.33 458.84
（二）主要供应商的采购情况
报告期内，公司前五名供应商情况如下：
单位：万元
占采购总 是否存在
年度 序号 供应商名称 采购金额
额比例 关联关系
合计 41,489.72 47.97% -
公司
合计 42,424.16 42.94% -
合计 44,496.62 40.79% -
注：同一控制下企业合并披露，具体如下：
海分公司；
有限公司。
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报告期内，公司不存在向单个供应商的采购比例超过采购总额 50%或严重依
赖少数供应商的情形。报告期内，公司及公司控股股东、实际控制人、董事、监
事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员与前五名供应商不存在关联关系、交
易往来或其他利益安排。不存在前五名供应商及其控股股东、实际控制人是公司
前员工、前关联方、前股东、公司实际控制人的密切家庭成员等可能导致利益倾
斜的情形。
报告期内，前五名供应商中新增供应商情况如下：
首次成为
结算
序号 供应商名称 前五名供 成立时间 合作情况 新增原因
方式
应商年度
南京益尔达为 THK 品
南京益而达传
月 20 日 30 天 始合作 量增长，采购 THK 品
公司
牌丝杆、线轨规模增大
合肥市顺达铸 2001 年 9 月结 2017 年开 公司产量增长，采购铸
造有限公司 月 12 日 30 天 始合作 件规模增大
爱贝科为品质较好的
深圳市爱贝科 国产机床主轴品牌，公
月 13 日 90 天 始合作
有限公司 合作，随着公司产量增
长，采购规模增大
由于价格、交货周期等
龙岩市新罗联
月 13 日 90 天 始合作 罗联合的铸件比例增
司
加
冈田为国内领先机床
刀库供应商，公司与冈
冈田智能（江
月5日 90 天 始合作 格、交货周期等综合原
公司
因，公司采购冈田的刀
库比例增加
（1）北京发那科机电有限公司
公司名称 北京发那科机电有限公司
成立时间 1992 年 12 月 26 日
注册资本 1,130 万美元
日本发那科株式会社 50%、北京机床研究所有限公司 40%、北京实创
主要股东
高科技发展有限责任公司 10%
经营范围 生产 FANUC 数控系统、交流伺服电机、交流伺服单元、交流主轴电
乔锋智能装备股份有限公司 招股意向书
机、交流主轴单元、CNC 交钥匙系统产品；提供成套工程技术服务；
提供售后服务；技术服务；软件开发；销售自产产品；批发 FANUC
生产的机床数控系统、交流伺服电机（含伺服单元）、交流主轴电机
（含主轴单元）、FANUC（发那科）激光发生器。（市场主体依法自
主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门
批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁
止和限制类项目的经营活动。）
主要采购内容 数控系统
合作历史 2010 年开始合作
（2）上海菱秀自动化科技有限公司
公司名称 上海菱秀自动化科技有限公司
成立时间 2005 年 3 月 11 日
注册资本 1,000 万元人民币
主要股东 侯冬英 80%、周卫国 20%
自动化专业的技术服务、技术开发，计算机软件开发；销售：自控产
品、机械设备、电脑及相关产品、机电产品、五金工具、电子电气产
经营范围 品、通讯产品（除卫星电视广播地面接收设施）、仪器仪表、建筑装
饰材料、家电；自控产品、机械设备、电脑（维修）。（依法须经批
准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
主要采购内容 数控系统
合作历史 2017 年开始合作
（3）南京益而达传动科技有限公司
公司名称 南京益而达传动科技有限公司
成立时间 2010 年 1 月 20 日
注册资本 1,000 万元人民币
主要股东 赵丹丹 70%、刘传进 30%
传动机械产品研发、销售；机电产品、机床产品、机械配件、家用电
经营范围 器销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
动）
主要采购内容 机床丝杆、线轨
合作历史 2013 年开始合作
（4）合肥市顺达铸造有限公司
公司名称 合肥市顺达铸造有限公司
成立时间 2001 年 9 月 12 日
注册资本 3,000 万元人民币
主要股东 范世刚 100%
经营范围 机械铸造、加工
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主要采购内容 机床铸件
合作历史 2017 年开始合作
（5）东莞强韧机械铸造有限公司
公司名称 东莞强韧机械铸造有限公司
成立时间 2001 年 4 月 18 日
注册资本 2,550 万港元
主要股东 得富有限公司 100%
生产和销售汽车模具（模压模等）、汽车关键零部件（包括驱动桥总
成、减震器、专用高强度紧固件）、模具标准件、通用机械零组件、
经营范围
能源（风力发电、水力发电）零组件。（依法须经批准的项目，经相
关部门批准后方可开展经营活动）
主要采购内容 机床铸件
合作历史 2017 年开始合作
（6）江苏德速数控科技有限公司
公司名称 江苏德速数控科技有限公司
成立时间 2015 年 8 月 31 日
注册资本 1,000 万元人民币
主要股东 江苏德速智能机械股份有限公司 100%
机床及机床功能配件、机器人及机器人功能配件、机械零部件制造；
普通机械及配件、五金产品、交通器材、金属材料及制品的销售。自
经营范围 营和代理各类商品及技术的进出口业务，但国家限定企业经营或禁止
进出口的商品及技术除外。（依法须经批准的项目，经相关部门批准
后方可开展经营活动）
主要采购内容 机床刀库
合作历史 2016 年开始合作
（7）深圳市爱贝科精密工业股份有限公司
公司名称 深圳市爱贝科精密工业股份有限公司
成立时间 2013 年 3 月 13 日
注册资本 4,704 万元人民币
杨丹群 46.17%、深圳市富海新材二期创业投资基金合伙企业（有限合
伙）6.98%、深圳市爱贝科投资合伙企业（有限合伙）6.76%、蒋喜洲
主要股东
一般经营项目是：模具、塑胶制品、五金制品、电子产品、机械设备
及其零部件、电主轴的技术开发及销售；机械设备、电主轴的上门维
经营范围
修；国内贸易，货物及技术进出口。许可经营项目是：模具、塑胶制
品、五金制品、电子产品、机械设备及其零部件、电主轴的生产
主要采购内容 机床主轴
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合作历史 2018 年开始合作
（8）龙岩市新罗联合铸造有限公司
公司名称 龙岩市新罗联合铸造有限公司
成立时间 1998 年 4 月 13 日
注册资本 700 万元人民币
主要股东 陈岩祥 50.00%、陈湖祥 50.00%
黑色金属铸造;机械零部件加工;再生资源回收（不含固体废物、危险废
经营范围 物、报废汽车等需经相关部门批准的项目）。（依法须经批准的项目,
经相关部门批准后方可开展经营活动）
主要采购内容 铸件
合作历史 2018 年开始合作
（9）冈田智能（江苏）股份有限公司
公司名称 冈田智能（江苏）股份有限公司
成立时间 2013 年 3 月 5 日
注册资本 9,810 万元人民币
冈田控股（江苏）有限公司 60%、陈亮 10%、蔡丽娟 10%、丹阳乔治
主要股东
智能技术有限公司 10%、镇江日研科技有限公司 10%
数控机床及配件的技术研发，数控机床及配件制造，数控机床及配件
销售，机械设备、电气设备及配件、五金件、汽车配件、阀门、仪表
经营范围 仪器、金属材料批发零售，机械设备维修，自营和代理各类商品及技
术的进出口业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开
展经营活动）
主要采购内容 刀库
合作历史 2016 年开始合作
（三）公司委托加工情况
公司根据生产场地、机器设备等生产资源限制情况，并结合经济效益原则，
将部分底座、工作台、立柱、主轴箱等铸件加工工序采用委托加工的方式。铸件
加工为非核心工序，委托厂商根据公司提供的工件加工图纸要求进行加工，加工
难度不高，质量较好控制，公司不存在将核心工序外包的情况。
委托加工费用占公司采购总额比例较低，公司对委托加工厂商不存在重大依
赖；2023 年度，公司增加铸件加工环节的设备投入，委外比例相应下降。报告
期内，委托加工费用占采购总额的比例如下：
单位：万元
项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
委托加工费用 1,125.69 1,911.65 1,916.62
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项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
委托加工费用占采购总额比例 1.30% 1.93% 1.76%
五、发行人主要固定资产和无形资产
（一）主要固定资产情况
截至 2023 年 12 月 31 日，公司固定资产情况如下：
单位：万元
类别 账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值 成新率
房屋及建筑物 29,388.81 2,402.19 - 26,986.62 91.83%
机器设备 14,080.53 3,644.18 - 10,436.36 74.12%
运输工具 984.59 742.1 - 242.49 24.63%
办公设备 1,674.96 548 - 1,126.96 67.28%
其他 3,693.47 1,353.61 - 2,339.85 63.35%
合计 49,822.35 8,690.07 - 41,132.28 82.56%
（1）发行人及其控股子公司已取得权属证书的房屋
截至本招股意向书签署日，公司共拥有 12 处房屋产权，具体情况如下：
建筑面积 所有 他项
序号 权证号 房屋坐落 规划用途
（平方米） 权人 权利
粤（2021）东莞不动 东莞市常平镇常东路 乔锋
产权第 0013283 号 632 号 101 室 智能
粤（2021）东莞不动 东莞市常平镇常东路 乔锋
产权第 0013257 号 632 号 101 室 智能
苏（2020）无锡市不 无锡市锡山区东亭东 乔锋
动产权第 0384647 号 亭中路 20-2-2301 智能
苏（2021）苏州工业 苏州工业园区唯华路
乔锋
智能
宁房权证溧初字第 永阳镇机场路 219 号 南京
宁房权证溧初字第 永阳镇机场路 219 号 南京
工业（办
苏（2023）宁溧不动 溧水区永阳街道文昌 公），工业， 南京
产权第 0009873 号 路 305 号 工业（配 腾阳
套），仓储
苏（2023）昆山市不 昆山市周市镇花都艺 乔锋
动产权第 3019355 号 墅 103 号楼 1207 室 智能
苏（2023）昆山市不 昆山市周市镇花都艺 乔锋
动产权第 3019332 号 墅 103 号楼 1205 室 智能
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建筑面积 所有 他项
序号 权证号 房屋坐落 规划用途
（平方米） 权人 权利
东莞市常平镇园华路
粤（2023）东莞不动 乔锋
产权第 0265266 号 智能
备生产基地建设项目
东莞市常平镇园华路
粤（2023）东莞不动 乔锋
产权第 0265267 号 智能
备生产基地建设项目
东莞市常平镇园华路
粤（2024）东莞不动 103 号 4 栋常平乔锋 乔锋
产权第 0132011 号 机械有限公司扩建项 智能
目二期 1 号厂房
（2）发行人已办理报建手续但尚未取得权属证书的房产
截至本招股意向书签署日，公司已办理报建手续但尚未取得权属证书的房产
情况如下：
工程名称 面积（㎡） 坐落 报建文件 进度
乔锋智能装备股
《建设工程规划许可证》（建字 已取得《竣工
份有限公司数控 东莞市常平
第 2023-23-1002 号）、《建筑工 验收备案证
装备生产基地建 104.63 镇陈屋贝
程施工许可证》（编号： 书》，正在申
设项目 3 号门卫 村、麦元村
室
（3）发行人未取得权属证书的房屋
截至本招股意向书签署日，公司位于东莞市常平镇常东路 632 号 101 室场地
上存在仓库、办公室、配电房、消防水泵房等建（构）筑物无法取得房屋所有权
证书的情形。具体情况如下：
面积
建（构）筑物 可替代性
（平方米）
配电房 17.76 辅助用房，可替代性强
储物间 24.35 辅助用房，可替代性强
洗手间 29.99 可替代性强
消防水泵房 45.24 辅助用房，可替代性强
办公室 525.35 办公及会议室，非生产经营所依赖，易于搬迁，具备可替代性
雨棚 1,510.68 可替代性强
仓库 3,092.40 存放原材料，非生产加工场地，易于搬迁，具备可替代性
合计 5,245.77 -
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上述建（构）筑物建造时间较早，截至 2023 年 12 月 31 日，已完成折旧计
提，残值为 23.15 万元。上述建（构）筑物主要为仓库、办公室或辅助用房，不
属于公司生产经营所需的核心场所，周边区域同类物业的替代性较强，停止使用
上述建（构）筑物不会对公司的持续生产经营构成重大不利影响。
报告期内，公司未出现因上述建（构）筑物权属问题受到行政处罚或调查的
情形。公司控股股东、实际控制人蒋修华、王海燕已出具承诺，如果发行人及其
控股子公司因其现有的部分房屋建筑物未取得权属证书或其他现有资产存在的
瑕疵事项而受到有关主管部门行政处罚或对发行人及其控股子公司造成任何不
利后果的，蒋修华、王海燕将全额承担赔偿责任。
（4）发行人及其控股子公司租赁的房屋
①租赁房屋情况
截至本招股意向书签署日，公司主要的生产及办公租赁房屋的具体情况如
下：
租赁面积
序号 承租方 出租方 用途 租赁地址 租赁期间
（平方米）
东莞市常平镇九江水村东深
南京市溧水区白马镇工业集 2020.10.15-2
中区政府 1 号标房 030.10.14
南京宝钻热处理 南京市溧水区经济开发区 2021.9.5-202
有限公司 （南区）晨光大道 12 号 4.9.4
南京宝钻热处理 南京市溧水区经济开发区 食堂 1 间，办 2021.11.20-2
有限公司 （南区）晨光大道 12 号 公楼 11 间 024.11.19
银川市宝湖西路以南、诚信
银川高新技术产
街道以东路银川经济技术开 2023.8.24-20
发区战略新材料加工区（出 24.8.23
公司
口加工基地）7 号厂房
银川市宝湖西路以南、诚信
银川高新技术产 街道以东路银川经济技术开 2024.1.17-20
业开发总公司 发区战略新材料加工区（出 25.1.16
口加工基地）10 号厂房
银川高新技术产 银川市西夏区文萃南街 312
公司 材料加工区（出口加工基地）
公司租赁房屋完整清单详见本招股意向书“第十二节 附件”之“附件七：
租赁房屋清单”。
②租赁房屋的权属及备案情况
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A.上述租赁房屋中，第 1 项为农村自建房，根据东莞市常平镇九江水村村民
委员会出具的证明，该项房屋属于其辖区范围内，为出租方出租给东莞钜辉的房
屋。东莞市常平镇规划管理所于 2022 年 2 月 22 日出具《关于东莞市钜辉五金制
品有限公司地块的规划情况说明》，东莞市钜辉五金制品有限公司租赁的常平镇
九江水村东深工业园区原福满生工厂内 3、5、6、7、8、9 号厂房，地块面积 9,898.16
平方米，属已批《东莞市常平镇常虎片区（东片）控制性详细规划》范围，经向
属地村委会了解，该地块近 3 年内没有拆迁更新计划。
B.上述租赁房屋中，根据白马镇党委办公室会议纪要，第 2 项房屋属市、区
帮扶村集体增收项目，厂房土地证无法办理到村，因此第 2 项厂房无权属证书。
工业集中区政府 1 号标房，总建筑面积 5,000 平方米，属于白马镇的管辖范围内。
上述不动产的管理及出租权归南京市溧水区白马镇人民政府所有，不存在产权争
议，不属于法律规定不得出租的情形。在未来五年内不存在改变用途情况和不存
在拆迁该房屋的计划，该房屋没有列入政府拆迁规划，南京普斯曼精密机械有限
公司租赁、使用该房产没有任何障碍，权属来源合法。2021 年 8 月 17 日，本次
租赁办理了房屋租赁登记备案，备案编号为宁房租（溧）字第 202135593 号。2021
年 12 月 17 日，南京市国土资源局溧水分局白马国土资源所出具《关于南京普斯
曼精密机械有限公司地块的规划情况说明》，南京普斯曼租赁房厂所在地块在白
马镇规划中的用地性质均为工业用地，符合规划。该区域五年内暂无拆迁规划。
C.上述租赁房屋中，第 3、4、5、6 项房屋的地块土地使用权人为出租人，
用途为工业用地，出租人已取得“苏（2017）宁溧不动产权第 0021438 号”土地
使用证，并准备办理取得房产证所需的相关手续。
D.上述租赁房屋中，第 7 项房屋出租方取得了房屋权属证书，出租方有权出
租。
E.上述租赁房屋中，除第 2、7 项房屋已办理租赁备案外，其他租赁房屋均
存在未办理租赁备案的情形。
F.报告期内，公司及其控股子公司不存在因承租上述房屋而受到任何行政主
管部门的调查、处罚或产生重大纠纷，部分房屋租赁存在的瑕疵并未影响公司及
其控股子公司实际使用该等房屋。公司实际控制人蒋修华、王海燕作出的承诺，
如果公司及控股子公司租用任何房屋和/或土地在租赁期间因权属问题或因未按
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有关规定办理房屋租赁备案而无法继续租用该等房屋和/或土地，或被有关主管
部门处以任何形式的处罚，公司实际控制人蒋修华、王海燕将承担公司及其控股
子公司由此实际遭受的经济损失，保证公司及其控股子公司不因上述事项遭受任
何损失，以在最大程度上维护及保障公司及其控股子公司的利益。
截至 2023 年 12 月 31 日，公司正在使用或已购置的单位原值在 100 万元以
上的主要生产设备情况如下（按单台原值排序）：
单位：万元
序号 设备名称 数量（台） 账面原值 账面净值 成新率
CNC 定梁式龙门精密线轨平面
磨床
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序号 设备名称 数量（台） 账面原值 账面净值 成新率
（二）无形资产
截至 2023 年 12 月 31 日，公司无形资产情况如下：
单位：万元
类别 原值 累计摊销 账面价值
土地使用权 9,474.49 873.28 8,601.21
软件 290.10 111.29 178.81
合计 9,764.59 984.57 8,780.02
（1）公司已取得权属证书的土地
截至本招股意向书签署日，公司及子公司已取得土地使用权证书的土地情况
如下：
序 权利 使用 宗地面积 他项
权属证书 土地坐落 性质 用途
号 人 期限至 （平方米） 权利
粤（2021）东莞不动产
东莞市常平镇常
乔锋 权第 0013283 号、粤 工业
智能 （2021）东莞不动产权 用地
室
第 0013257 号
东莞市常平镇园
粤（2023）东莞不动产 华路 103 号乔锋
乔锋 权第 0265266 号、粤 智能装备股份有 工业
智能 （2023）东莞不动产权 限公司数控装备 用地
第 0265267 号 生产基地建设项
目
东莞市常平镇园
华路 103 号 4 栋
乔锋 粤（2024）东莞不动产 工业
智能 权第 0132011 号 用地
限公司扩建项目
二期 1 号厂房
南京 宁溧国用（2012）第 宁杭高速以西、 工业
腾阳 02495 号 罗马一道以北 用地
南京 苏（2023）宁溧不动产 溧水区永阳街道 工业
腾阳 权第 0009873 号 文昌路 305 号 用地
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序 权利 使用 宗地面积 他项
权属证书 土地坐落 性质 用途
号 人 期限至 （平方米） 权利
永阳街道幸庄路
南京 苏（2023）宁溧不动产 工业
乔锋 权第 0014704 号 用地
以西
注 1：上述土地中，第 3 项土地因新增建筑面积，证书编号变更。
（2）公司未取得权属证书的土地
截至本招股意向书签署日，公司及子公司无尚未取得土地使用权证的情况。
截至本招股意向书签署日，公司及子公司拥有的商标情况如下：
核定使 取得 他项
序号 商标 注册人 注册号 有效期
用类别 方式 权利
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
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核定使 取得 他项
序号 商标 注册人 注册号 有效期
用类别 方式 权利
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
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核定使 取得 他项
序号 商标 注册人 注册号 有效期
用类别 方式 权利
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
原始
取得
注：上述第 1-9 项商标续展注册有效期。
截至本招股意向书签署日，公司及子公司拥有专利 202 项，其中发明专利
专利 有效 权利 取得 他项
序号 专利名称 专利号 授权公告日
类型 期 人 方式 权利
一种直连式抗污染高压 发明 宁夏 原始
动力刀塔 专利 乔锋 取得
一种用于 CNC 加工中心
发明 乔锋 原始
专利 智能 取得
件及检测方法
一种低噪音立式加工中 发明 乔锋 原始
心 专利 智能 取得
发明 南京 原始
专利 腾阳 取得
一种能够内出水的数控
发明 宁夏 原始
专利 乔锋 取得
方法
一种便于快速安装刀具
发明 宁夏 原始
专利 乔锋 取得
方法
发明 南京 原始
专利 腾阳 取得
一种高光洁度的加工中 发明 乔锋 原始
心及其加工方法 专利 智能 取得
一种加工中心底座传动 发明 乔锋 原始
防护结构 专利 智能 取得
一种数控机床的立式加 发明 乔锋 原始
工中心底座用中心夹具 专利 智能 取得
一种用 CNC 加工中心机 发明 乔锋 原始
床加工件的综合检测件 专利 智能 取得
一种数控机床用传动部 发明 乔锋 原始
件安装定位结构 专利 智能 取得
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专利 有效 权利 取得 他项
序号 专利名称 专利号 授权公告日
类型 期 人 方式 权利
洁的零件加工中心 专利 X 智能 取得
一种谐振式降噪的龙门 发明 乔锋 原始
加工中心 专利 智能 取得
一种可应用于加工中心 发明 乔锋 原始
金属件的深孔加工装置 专利 智能 取得
一种梯度式快速冷却的 发明 乔锋 原始
卧式车床 专利 智能 取得
一种可应用于加工中心
发明 乔锋 原始
专利 智能 取得
装置
一种加工中心具有缓冲 发明 乔锋 原始
功能的刀具装夹装置 专利 智能 取得
一种加工中心自动换刀 发明 乔锋 原始
系统 专利 智能 取得
发明 202011051613 乔锋 原始
专利 X 智能 取得
一种加工中心清洁冷却 发明 乔锋 原始
装置 专利 智能 取得
一种加工中心智能冷却 发明 乔锋 原始
除屑装置 专利 智能 取得
加工中心结构及加工中 发明 乔锋 原始
心控制方法 专利 智能 取得
一种数控机床用切削液 发明 乔锋 受让
回收装置 专利 智能 取得
灵活性增强的数控机床 发明 乔锋 受让
远程控制方法及系统 专利 智能 取得
公司实用新型专利及外观专利情况详见本招股意向书“第十二节 附件”之
“附件八：实用新型专利及外观专利清单”。
截至本招股意向书签署日，公司及子公司拥有的计算机软件著作权情况如
下：
首次发表 著作 取得 他项
序号 软件著作权名称 登记号
日期 权人 方式 权利
乔锋 CNC 机床加工处理软件 乔锋 原始
V1.0 智能 取得
乔锋 原始
智能 取得
乔锋 FANUC 任意大径刀功 乔锋 原始
能系统 V1.0 智能 取得
乔锋 MITSUBISHI 大径刀系 乔锋 原始
统 V1.0 智能 取得
T 系列 SIEMENS 系统控制软 乔锋 原始
件 V1.0 智能 取得
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首次发表 著作 取得 他项
序号 软件著作权名称 登记号
日期 权人 方式 权利
T 系列 FANUAC 系统控制软 乔锋 原始
件 V1.0 智能 取得
EV 系列 FANUAC 系统控制 乔锋 原始
软件 V1.0 智能 取得
VH 系列 FANUAC 系统控制 乔锋 原始
软件 V1.0 智能 取得
V 系列 FANUAC 系统控制软 乔锋 原始
件 V1.0 智能 取得
乔锋 原始
智能 取得
乔锋 原始
智能 取得
乔锋柔性制造系统管理软件 乔锋 原始
V1.0 智能 取得
乔锋 原始
智能 取得
腾阳 FANUC 卧式加工中心 南京 原始
PLC 软件 V1.0 腾阳 取得
腾阳 FANUC 车削中心 PLC 南京 原始
软件 V1.0 腾阳 取得
腾阳 FANUC 车床 PLC 软件 南京 原始
V1.0 腾阳 取得
腾阳 FANUC 龙门加工中心 南京 原始
PLC 软件 V1.0 腾阳 取得
腾阳 FANUC 立式加工中心 南京 原始
PLC 软件 V1.0 腾阳 取得
腾阳 SIEMENS 高速龙门加 南京 原始
工中心 PLC 软件 V1.0 腾阳 取得
数控机床系统数据管理平台 南京 原始
V1.0 腾阳 取得
南京 原始
腾阳 取得
动力刀塔试运转控制系统 宁夏 原始
V1.0 乔锋 取得
数控车床尾座进给控制装置 宁夏 原始
系统 V1.0 乔锋 取得
宁夏乔锋生产制造 MRP 管理 宁夏 原始
系统 V1.0 乔锋 取得
乔锋数控机床数据监测可视 宁夏 原始
化软件 V1.0 乔锋 取得
截至本招股意向书签署日，公司及子公司拥有且已备案的域名情况如下：
序号 权利人 网站域名 权利期限 网站备案/许可证号
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序号 权利人 网站域名 权利期限 网站备案/许可证号
（三）主要资源要素与公司和产品的内在联系
公司的固定资产主要为房屋建筑物和生产设备、办公设备、运输设备、电子
设备等，房屋建筑物是公司办公和生产经营的重要场所，设备是公司生产经营的
重要工具，固定资产是公司生产经营的基础。
公司的无形资产主要包括土地使用权、知识产权等。土地使用权为公司办公
和生产经营场所所在的土地。知识产权主要是公司创新的成果，公司长期从事数
控机床的研发、生产和销售，取得一系列科技创新及核心技术成果。
六、特许经营情况
截至本招股意向书签署日，公司业务不涉及特许经营内容，无特许经营权。
七、发行人技术与研发情况
（一）核心技术及技术来源
公司自设立以来，一直将技术研发与创新作为公司发展的重要战略。公司经
过多年积累，自主研发了多项专利或非专利技术，主要包括在精度保持、可靠性
保持、核心功能部件研发及应用、控制系统应用开发、复杂工况下高效加工等五
大机床技术领域的研发，具体情况如下：
技术领域 技术名称 技术来源 关键技术与功能特点 对应专利、著作权
公司通过对机身基础部件如工作台、鞍
座、主轴箱等进行有限元分析，采用薄
壁高肋结构，减轻铸件重量同时提高刚
静态、动 性；设计轴承座承靠凸台，减少装配人 1、发明专利 1 项：加工中
态几何误 为误差的产生；研究组装后的累积误 心结构及加工中心控制方
自主研发
差控制技 差，对细长形零件如鞍座、横梁等，采 法；
术 用中凸的加工工艺，确保组装后精度； 2、实用新型专利 28 项
精度保持
对超长滚珠丝杆设计特殊的支撑装置，
领域
消除丝杆下垂导致的传动系统精度及
刚性不良
公司通过对主轴电机、主轴、主轴箱进
热误差抑 行强制循环冷却，确保主轴的温度恒
度式快速冷却的卧式车
制与补偿 自主研发 定，降低因为主轴热伸长导致的切削精
床；
技术 度不良；对滚珠丝杆进行预拉伸，减小
丝杆因温升产生的热伸长，并设计温度
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技术领域 技术名称 技术来源 关键技术与功能特点 对应专利、著作权
补偿软件，提高机床的定位精度及重复
定位精度
公司设计试切件，对出厂的每台设备进
行试切检验，并通过对试切件进行精密 1、发明专利 1 项：一种用
加工误差 三坐标检验；根据检验结果，公司对数 CNC 加工中心机床加工件
自主研发
补偿技术 控系统加工参数进行优化，或通过激光 的综合检测件；
干涉仪设置数据补偿，保证最终的切削 2、实用新型专利 4 项
精度
公司通过建模和有限元分析进行静力
（1）一种数控机床用传动
机床主体 学分析和模态分析，对机身主体铸件结
部件安装定位结构；
结构分析 自主研发 构进行优化，设计出多种特殊形状如：
（2）一种轴承用加工磨
优化技术 蜂窝型、人字型、W 型、井字型、箱
床；
型等，提高基础部件的刚性及稳定性
公司采用高性能、高精度和高灵敏度的
伺服控制器和伺服电机，利用伺服调整
软件对每台机床进行定向参数优化，对
伺服参数
自主研发 伺服驱动系统的电流环、速度环、位置 1、实用新型专利 5 项
优化技术
环等参数进行优化调整，采用前馈控制
和伺服跟踪预测进行前向补偿，减少跟
可靠性保
踪误差，加快响应速度
持领域
公司在生产制造和服务中积累了大量
数据及实际使用案例，从主轴安全保
机床安全
护、传动系统保护、电控电气安全防护、
防护的研 自主研发 1、实用新型专利 29 项
工作区域安全防护以及操作便利性等
究设计
多方面对机床安全防护进行了深入研
究
公司深入研究清洁冷却技术，设计了智
能冷却除屑装置，有效提高刀具使用寿 1、发明专利 1 项：
清洁冷却
命及加工表面质量；设计特殊结构冲屑 一种连续式快速除屑自洁
功能研究 自主研发
装置、全自动排屑装置及切屑液回收装 的零件加工中心；
技术
置，提高切削液使用周期和机床的稼动 2、实用新型专利 15 项
率，为客户节省生产成本
公司从主轴结构、装配工艺、防护等方
面对主轴进行优化设计，选用高精密度
高速主轴 陶瓷球轴承，通过合理的轴承预压，提 1、发明专利 1 项：
结构优化 高刚性，减少温升；设计温度检测装置， 一种加工中心清洁冷却装
自主研发
设计及应 可测量主轴轴承实时温度变化；设计特 置；
用 殊的防油污结构，避免主轴油污进入主 2、实用新型专利 7 项
核心功能
轴内部冲洗掉轴承润滑脂，提高主轴的
部件研发
使用寿命
及应用领
域
公司对自动换刀系统进行研发，通过伺 （1）一种加工中心自动换
自动换刀 服驱动旋转刀臂和刀库本体、优化换刀 刀系统；
系统的研 自主研发 过程中的等待时间、通过刀臂旋转电机 （2）一种便于快速安装刀
究 电流控制重刀、大刀等方法，提高换刀 具的数控车床刀塔及换刀
速度及稳定性，减少刀库故障的发生 方法
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技术领域 技术名称 技术来源 关键技术与功能特点 对应专利、著作权
公司凭借对发那科、三菱、西门子数控
系统多年的应用、测试与优化，在数控
控制系统 控制系统 系统软件基础上，进行二次开发与优
应用开发 软件二次 自主研发 化，提高机床运行效率；公司设计了易
领域 开发技术 操作、易维护的人机界面，弱化了不同
数控系统的差异，降低使用操作的专业
要求
公司针对新能源、5G 通讯、家电等行
业复杂结构的铝压铸件加工工艺进行
复杂铝压 一种可应用于加工中心金
研究分析，在提高效率、加工精度等方
铸件加工 属件的深孔加工装置；
向进行提升设计，开发复合化多轴加工
工艺研究 自主研发 （2）一种可应用于加工中
设备；通过轻量化、模组化设计，工件
及应用技 心的金属管件加工的夹持
一次装夹即可进行多面铣、钻、攻、镗
术 装置；
等多道工序，同时提高机床快速响应动
态性能，提高加工效率
复杂工况 1、发明专利 5 项：
下高效加 （1）一种谐振式降噪的龙
工技术领 公司小型门型结构精雕机采用立柱对 门加工中心；
域 3C 行业批 称结构设计，可有效减少热变形；搭配 （2）一种加工中心夹芯装
量化小型 高 速 电 主 轴 ， 最 高 转 速 可 达 置；
零件加工 100,000rpm，可有效提高加工效率及表 （3）一种加工中心具有缓
自主研发
工艺的研 面加工质量；公司自主研发精密伺服旋 冲功能的刀具装夹装置；
究及应用 转刀库，增加刀柄感应装置，减少高速 （4）一种加工中心智能冷
技术 换刀时卡顿的情况；设备内防护采用双 却除屑装置；
层防护设计，有效提高机床的使用寿命 （5）一种高光洁度的加工
中心及其加工方法
公司核心技术产品为立式加工中心、龙门加工中心和卧式加工中心等数控机
床设备。公司将核心技术运用到产品生产中，大幅提升了产品的精度和稳定性，
提高了产品的市场竞争力。报告期内，公司主营业务收入均来自公司核心技术产
品收入，具体情况如下：
单位：万元
项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
核心技术产品收入 142,301.80 152,601.20 125,044.30
主营业务收入 142,301.80 152,601.20 125,044.30
占主营业务收入比重 100.00% 100.00% 100.00%
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（二）发行人核心技术的科研实力和成果情况
序号 年份 荣誉 发证/认定单位
业 公室
精密型数控车床制造（银川）技术创
新中心
业 公室
“单立柱立卧复合加工中心的关键技
术研究及应用”科技成果鉴定
立嘉杯第三届“中国好机床”企业品
牌评选十佳品牌奖
南京市“专精特新”中小企业入库项
目（2017 年度）
第十一届中国（天津）国际装备制造
业博览会最佳工业设计奖
（三）发行人的研发项目情况
截至报告期末，公司主要的在研项目（预算金额大于 300 万元）情况如下：
所处阶段及进 计划经费 研发人员
序号 项目名称 研发目标 行业技术水平
展情况 （万元） （人）
该机型采用天车式结构+五 国内较多大型金属切
超大行程低惯量五
轴摆头，三轴超大行程，采 削机床采用工作台移
用高速齿条传动，具备超高 动的方式，较少采用
发
快速位移能力 横梁移动的方式
该机型采用 T 型全支撑结 目前行业内部分厂家
抱台卧式镗铣床的
研发
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所处阶段及进 计划经费 研发人员
序号 项目名称 研发目标 行业技术水平
展情况 （万元） （人）
尺寸为 1250×1250，镗杆直径 立柱中间，不便于维
?130，适用于通用设备系列 护保养
化产品
床身整体为倒 T 型结构，工
作台沿 X 轴左右运动，立柱 目前国产卧式加工中
在床身上作前后运动，保证 心在精度、效率、智
倒 T 卧式加工中心
JHT-1000
下凹和模具内腔加工更为有 与国际先进产品仍有
利，且排屑更容易，加工精 一定差距
度稳定、效率高、质量好
该机型采用高刚性与稳定性
的箱体结构底座和立柱，以
支撑单摇摆的 B、C 轴旋转，目前行业内，动柱式
XY 轴使用十字滑台的设计，结构的机床在五轴中
立式五轴加工中心
VHU650 的研发
稳定性。该机型为满足新能 复杂，设计和制造难
源汽车的电机壳、航空航天 度较大
叶轮、叶盘、压缩机叶片等
复杂高精密工件的加工
采用正 T 型床身结构，配置
BT50 大扭矩主轴，X/Y/Z 三
目前国产卧加大多采
轴行程：730/730/800mm；主
HF-550S 新机型开 用倒 T 结构，三轴进
发 给在 36 m/min 左右，
机床 采 用 三点 支 撑 ，配置
多采用机械主轴
BT50*45T 圆盘刀库，采用机
械手换刀，换刀速度快
正 T 型床身结构，X 轴线性
导轨安装面采用带高度差的
目前国产卧式加工中
立柱倾斜式结构，在维持高
心大多采用 倒 T 结
HF-630 新机型研 刚性的同时，减轻了立柱重
发 量，X/Y/Z 轴采用圆柱滚子
整体结构刚性不稳
高刚性导轨，确保各轴运动
定，选项配置较少
的高速度、高精度和高刚性，
降低了动摩擦力
主轴箱电机置顶，可提升主
轴箱整体刚性，保证高速震
动小，低速无爬行，定位精 目前行业内部分厂家
高刚性高抗震性方 度高，伺服驱动性能优；同 采用硬轨方滑枕主轴
滑枕龙门 时承载能力大，切削抗震动 箱，安装难度较大，
性能好，可有效提高机床的 不便于维护保养
精度和精度稳定性及机床的
使用寿命
该机型采用动柱结构，提供
充足的上下料空间。X/Y 轴 国内较多大型金属切
动柱式龙门
使用齿轮齿条传动，具有传 削机床采用工作台移
递动力大、寿命长，工作平 动的方式，较少采用
发
稳，可靠性高等特点，加工 立柱移动的方式
最大工件能达到宽度 3 米、
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所处阶段及进 计划经费 研发人员
序号 项目名称 研发目标 行业技术水平
展情况 （万元） （人）
长度 14 米；工作台承重按
附加头，满足多种加工需求
截至报告期末，公司研发项目中，主要新的在研机型情况如下：
产品系列/
序号 图片 主要特点
系统
超大行程低 该机型采用天车式结构，主轴采用 AC
惯量五轴轻 摆头，五轴联动，三轴采用高速齿条
LGF-32085 木料、保利龙泡沫、树脂、石膏、油
该机型底座设计采用倒 T 结构,立柱采
用动柱形式,主轴箱采用侧背主轴箱
抱台卧式镗
整套结构设计，结构稳定，接触面经
过精密铲花程序，确保最佳组装精度、
JBM-322E
结构强度及均衡负载。该机型可以用
于大型、复杂、高精度工件的加工
该机型床身整体为一种倒 T 型结构，
工作台在纵床身上作前后运动，立柱
倒 T 卧式加
在横床身上作左右运动，保证移动部
件的质量轻盈度。对下凹和模具内腔
JHT-1000
加工更为有利，且排屑更容易，加工
精度稳定、效率高、质量好
该机型整体全新设计，高刚性与稳定
性的箱体结构底座和立柱，以支撑单
摇摆的 B、C 轴旋转，XY 轴使用十字
立式五轴加 滑台的设计，旋转和倾斜工作台可实
工中心 现精确的 5 轴联动加工，使用 650mm
VHU650 的 直径的 5 轴单臂 DD 摇篮转台。全密
研发 封钣金设计，底部采用大角度设计，
排屑效果增强，顶部大开口结构。该
机型可以用于复杂、高精度工件的加
工
该机型为高速高精度正 T 卧式加工中
心，采用高速大扭矩主轴，主轴最高
转速 10,000rpm；配置 BT50 45T 圆盘
式 刀 库 ， X/Y/Z 三 轴 行 程 ：
HF-550S 新 730/730/780mm；三轴采用圆柱滚子高
机型开发 刚性导轨，确保各轴运动的高速度、
高精度和高刚性，降低了动摩擦力；
三轴快速进给：60/60/60m/min，加速
度可达 1G；采用三点支撑，可减少基
础建设的费用，安装难度降低，提高
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产品系列/
序号 图片 主要特点
系统
机床的稳定性；同时配置了丰富的选
项接口，方便自动化组线加工；可满
足自动化组线需求，占地面积小、加
工能力强、生产成本低
该机型为高速高精度正 T 卧式加工中
心，X/Y/Z 轴采用圆柱滚子高刚性导
轨，确保各轴运动的高速度、高精度
和高刚性，降低了动摩擦力；采用三
轴快速进给：60/60/60m/min，加速度
HF-630 新 可达 0.8G；托盘和分度台采用锥销定
机型研发 位方式，增加刚性、提高托盘交换时
的重复定位精度同时配置了丰富的选
项接口，方便自动化组线加工；该机
型可广泛应用于新能源汽车、军工、
航空航天、工程机械及通用设备等行
业
整个 Z 轴部分采用硬轨承载，保证高
高刚性高抗 速震动小，低速无爬行，定位精度高，
龙门 切削抗震动性能好，提高机床的精度
和精度稳定性及机床的使用寿命
该机型为动柱结构，提供充足的上下
料空间。X/Y 轴使用齿轮齿条传动，
动柱式龙门 具有传递动力大、寿命长，工作平稳，
的研发 到宽度 3 米、长度 14 米；工作台承重
按 10t/m?设计标准；可配置多组附加
头，满足多种加工需求
公司在自主研发的同时，积极与有关高校开展合作研究。报告期内，公司与
其他单位开展合作研究的具体情况如下：
序
合作单位 合作项目 项目内容 权利归属 保密措施约定
号
（1）本合同签订及履行过程中，
对机床结构进行静动 双方享有 乙方向甲方披露的，乙方未公开
热特性分析与机电特 申请专利 的并明确表示其为保密信息的
性匹配分析，根据分 的权利， 技术方法、资料、数据、模型、
析结果配合设计目 因履行本 客户资料等经营信息及技术信
机床综合性
标、寻找薄弱环节并 合同所产 息，且无论上述信息储存在纸质
优化结构，提升目标 生的技术 文件、计算机软件或其他载体
性分析
机床结构的静刚度、 成果的知 上；
动态特性及热对称 识产权归 （2）本合同签订及履行过程中，
性，提高机床的静动 双方共同 甲方向乙方披露的，甲方未公开
态精度 所有 的并明确表示其为保密信息的
技术方法、资料、数据、模型、
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序
合作单位 合作项目 项目内容 权利归属 保密措施约定
号
客户资料等经营信息及技术信
息，且无论上述信息储存在纸质
文件、计算机软件或其他载体上
针对指定类型机床，
分析使用环境和工况
（1）本合同签订及履行过程中，
确定热误差的主导类
乙方向甲方披露的，乙方未公开
型及补偿对象。分析
的并明确表示其为保密信息的
热关键点，确定温度 双方享有
技术方法、资料、数据、模型、
传感器布置位置，建 申请专利
客户资料等经营信息及技术信
立热误差模型和模型 的权利，
息，且无论上述信息储存在纸质
参数辨识方法，在机 因履行本
机床误差补 文件、计算机软件或其他载体
床和数控系统中集成 合同所产
温度传感器和热误差 生的技术
块开发 （2）本合同签订及履行过程中，
模型，开发热误差补 成果的知
甲方向乙方披露的，甲方未公开
偿专用模块，并在指 识产权归
的并明确表示其为保密信息的
定类型机床上部署应 双方共同
技术方法、资料、数据、模型、
用。对热误差进行持 所有
客户资料等经营信息及技术信
续监测并对模型进行
息，且无论上述信息储存在纸质
改进，提高热误差模
文件、计算机软件或其他载体上
型的准确性和不同工
况的适应性
（1）甲乙双方均对合作过程中
重点是提升现有机床 相关的技术信息、经营信息及研
性能使其适用于 5G 发成果承担保密义务自合同签
陶瓷滤波加工，双方 订之日起至本合同终止之日止。
在双方合
围绕如何提高机床稳 其中甲方的经营信息和商业秘
适 用 于 5G 约期内，
定性及高效性、机床 密，乙方需进行无期限保密；
陶瓷滤波器 甲乙双方
电主轴的热误差机理 （2）若甲方实施侵权行为时，
分析、提高机床装配 需对乙方造成的损失承担违约
机床成果育 新的技术
精度检测与质量保 责任。造成严重损失的，将依法
成 成果，归
证、优化机床粉尘防 承担其他法律责任；
双方所有
护系统、提高数控系 （3）若乙方实施侵权行为时，
统的人机交互性能等 需对甲方造成的损失承担违约
问题进行合作 责任。造成严重损失的，将依法
承担其他法律责任
报告期内，公司研发投入包括职工薪酬、材料费、折旧及摊销费等。报告期
内，公司研发投入情况如下：
单位：万元
项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
职工薪酬 3,856.61 2,967.14 1,946.15
材料费 1,653.89 2,026.54 1,923.66
股份支付费用 59.07 160.80 196.06
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项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
折旧及摊销 366.68 219.61 134.10
其他 405.72 260.06 266.95
合计 6,341.97 5,634.15 4,466.91
营业收入 145,391.76 154,843.54 130,998.61
占比 4.36% 3.64% 3.41%
公司注重通过研发投入保持和提高产品竞争力。报告期内，公司研发投入分
别为 4,466.91 万元、5,634.15 万元和 6,341.97 万元，占同期营业收入的比例分别
为 3.41%、3.64%和 4.36%。
（四）核心技术人员及研发人员情况
报告期内，公司注重研发投入，截至 2023 年 12 月 31 日，公司有研发人员
重要岗位并发挥重要职责的人员认定为核心技术人员。截至 2023 年 12 月 31 日，
公司有核心技术人员 4 人，为夏志昌、牟胜辉、胡真清、王有亮。核心技术人员
情况参见本招股意向书之“第四节 发行人基本情况”之“十、发行人董事、监
事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况”之“（四）核心技术人员”。
核心技术
序号 职务 研发实力和贡献
人员
台湾虎尾技术学院机械设计工程专业专科毕业，拥有多年
机床设计经验，带领团队在 2018 年获得国家级《高新技术
企业》；2017 年获得省级《江苏省民营科技企业》；2017-2019
年先后获得市级《南京市专精特新企业》《南京市工业设
副总经理 计中心》等四项荣誉及多项区级荣誉。主导或参与申请通
（分管南 过的高新项目有“精密专用数控机床”、“3C 产业高精高
京腾阳研 光钻攻”、“大型超高刚性精密机床”、“刀具可收缩的
发部门） 数控机床”等共 14 个。主导或参与申请的专利有“一种全
自动换刀头库机构”、“一种有气幕防尘功能的机床尾端
座”、“一种丝杠母散热片”、“一种数控机床用多路真
空回油装置”等三十余项，在数控机床产品研发和创新方
面有丰富的经验
监事会主 山东大学自动化专业本科，拥有十余年国内外数控机床企
席、东莞 业从业经验，在高端数控机床应用、设计、管理等方面较
工厂总经 有经验。主导设计加工工艺改善十余项、自动化方案规划
理兼任董 和设计二十余项、新机型开发十余项；领导团队进行了电
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核心技术
序号 职务 研发实力和贡献
人员
事长助 气柜标准化、操作面板标准化、电气设计标准化等多个项
理、南京 目；2021 年主导开发的《单立柱立卧复合加工中心的关键技术
腾阳常务 研究及应用》，经广东省机械工程学会组织的专家鉴定委员会评
总经理 审，评定为：该项成果总体技术达到同行业国际先进水平；现有
实用新型专利 4 项、外观设计专利 1 项、发明专利 1 项；
荣获烟台科技创新成果二等奖 1 项
安徽机电学院机制专业本科，拥有多年机床设计经验，参与项目
曾获得“厦门市科技进步奖三等奖”，“东莞市科技进步奖三等
奖”，“东莞市科学技术奖一等奖”，曾获得常平镇“十大科技
创新人物”等；2014 年度参与开发的《高速精密立式加工中心》
监事、技 经过东莞市科技局组织的专家鉴定委员会评审，评定为国内领先
监 究及应用》，经广东省机械工程学会组织的专家鉴定委员会评审，
评定为：该项成果总体技术达到同行业国际先进水平；主导或参
与了“加工中心结构及加工中心控制方法”、“一种加工中心夹
芯装置”、“一种加工中心清洁冷却装置”等二十余项专利的研
发或申请，在数控机床产品研发和创新方面有丰富的经验
山东大学机械制造专业本科，从事数控机床研发设计工作十
余年，有着丰富的数控机床设计经验；参与项目曾获“济南
职工代表 市优秀科技创新项目”；曾获得“济南市青年创新先锋”
发总监 机床》项目；主持完成了公司高速、高效立式加工中心、钻
攻中心等多个核心技术产品的研发；现有发明专利 3 项，实
用新型专利 12 项
公司注重发挥研发人员的积极性和创造性，为研发人员提供有序高效的技术
开发环境。
公司与核心技术人员在签订劳动合同时，签订了《保密及竞业禁止协议》，
对于公司核心技术、知识产权等保密、竞业禁止等事项作了严格的规定，对侵犯
公司技术的行为规定了违约金。
公司对技术骨干人员实施了股权激励，以此鼓励研发人员大力开展新技术、
新项目的研发工作。
（1）研发人员认定
公司按照员工所属部门及具体工作职责进行分类管理，将负责新产品开发、
现有产品技术升级、行业前沿技术跟踪及从事研发活动管理工作的员工认定为研
发人员，其中，研发部门专职从事研发工作。报告期内，公司研发人员中不存在
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既从事研发活动又从事非研发活动的人员，均为全职研发人员。
（2）研发人员学历分布
报告期各期末，公司研发人员数量、占比及学历分布情况如下：
学历分布
人数 占比 人数 占比 人数 占比
大学本科及以上 121 48.59% 102 43.22% 48 35.04%
大专 87 34.94% 91 38.56% 53 38.69%
中专及以下 41 16.47% 43 18.22% 36 26.28%
合计 249 100.00% 236 100.00% 137 100.00%
期末研发人数占总
员工人数比例
（五）技术创新机制及安排
公司自设立以来，一直高度重视研发体系建设，公司设立研发中心专职研发
工作，主要负责新产品开发、现有产品技术升级、行业前沿技术跟踪，以及日常
研发项目管理、试验管理、工艺管理等技术相关工作。为保证研发中心工作的规
范运行，并在现有基础上进一步深化创新，公司建立了一套较为完善的研发制度
管理体系，在立项、论证、研制、测评、结项等研发过程中实现全流程制度化管
控。公司对研发人员全面实施绩效考核管理制度，设立合理的年度和月度评价指
标体系与评价办法，充分激发研发人员的创新积极性。此外，公司还定期组织培
训和学术研讨，鼓励研发人员不断学习，促进公司的技术创新与进步。
公司一直将技术研发与创新作为公司发展的重要战略，未来公司将继续专注
于数控机床制造领域，进一步扩充研发团队，加大研发投入，加强与科研机构和
高等院校的合作，持续完善科技创新体系。公司将持续在机床加工复合化、高速
化、智能化、工艺参数优化，以及数字化、信息化、网络化、关键核心部件开发
等方向投入技术研发，助力国产中高档数控机床行业的发展。
（1）加工复合化
公司将继续加大对复杂零件加工工艺的研究，如新能源汽车、5G 通讯以及
家电行业等大型复杂零件的多面加工，以及模具、军工、航空航天等行业对复杂
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曲面零部件的加工要求等。公司将完善立卧复合加工中心、车铣复合加工中心的
结构方案，继续加强开发五轴联动加工中心，在中高档数控机床技术领域持续推
动先进技术成果转换。同时公司还将通过对加工工艺技术研究，拓展技术应用领
域，顺应制造业自动化发展趋势，逐步由向客户提供单台设备，转向为客户提供
自动化生产线，不断增强公司为制造业客户提供全套加工解决方案的能力。
（2）高速化
为实现数控机床加工高速化，公司将加大对床身结构、伺服轴传动系统以及
主轴传动系统相关技术的研究。公司将通过对铸件材料以及结构进行有限元分析
并优化设计，提高机床结构的刚性和稳定性；通过采用直驱技术，提高数控机床
轴向快速位移速度到 60m/min 至 90m/min，加速度可达到 19.60m/s2，减少加工
时间，提高生产效率；采用电主轴以及气浮主轴技术，不同机型的最高转速可达
到 15,000rpm 至 100,000rpm，提高零件的表面加工质量。
（3）智能化
为追求数控机床加工效率和质量，公司将加大对数控系统自动编程、前馈控制、
模糊控制、自学习控制、工艺参数自动生成、三维刀具补偿、运动参数动态补偿等
智能化功能研究；使伺服驱动系统智能化，实现自动感知负载变化，自动进行参数
优化调整等；对数控系统进行二次开发，以实现高效加工和获得最佳表面质量。
（4）工艺参数优化
数控加工采用的工艺参数是否合理，对于提高生产效率和保证加工质量非常
重要，而且对节省材料、节能减排，实现绿色制造有着重要意义。公司后续将通
过电脑建模与仿真，与实际试加工情况相结合，对数控系统工艺参数进行合理优
化调整，并逐步建立工艺数据库。
（5）数字化、信息化、网络化
数字化、信息化、网络化有利于信息共享和提高生产效率，公司后续将在数
控系统网络化技术上投入研发，实现企业之间进行跨地区协同设计、协同制造、
信息共享、远程监控、远程诊断和服务等。
（6）核心部件开发
目前我国数控机床技术水平与发达国家仍存在一定差距，特别是机床核心部
件国产化率较低，为提高功能部件与整机的匹配度，公司未来将持续进行上游功
能部件技术研发，逐步实现主轴、电主轴、动力刀塔等核心部件自主开发，降低
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核心部件对于境外品牌的依赖。
八、生产经营涉及的主要环境污染物、主要处理设施情况
（一）主要污染物和主要处理措施
公司所处行业不属于高危险、重污染行业，产生的污染物主要为少量的废气、
噪声、污废水和固体废弃物，已通过相应环保设施或处理措施进行妥善处理，不
涉及重大污染排放。公司生产经营中涉及的主要环境污染物、处理设施及处理能
力如下：
污染物类别 主要污染物 主要环保设施/处理措施 处理能力
喷漆废气 经水喷淋+活性炭吸附处理后排放
废气 经滤芯过滤回收装置处理及 UV 催化氧 稳定充足
喷涂、烘干废气
化+活性炭吸附处理后排放
噪声 机械加工噪声 对噪声设备加设减震装置，降低人为噪声 稳定充足
生活污水 由市政污水处理部门统一处理
污废水 稳定充足
生产废水 委托有危废处理资质的单位统一处理
生活垃圾 由市政环卫部门统一处理
固废 稳定充足
危险固废 委托有危废处理资质的单位统一处理
（二）环境保护合法合规情况
公司从事的数控机床业务生产环节产生污染物较少、对环境影响较小，公司
遵守国家环境保护法律、法规，环境保护设施均运行正常。截至本招股意向书签
署日，公司未出现因环境保护问题而受到重大违法违规处罚的情况。
九、发行人境外生产经营情况
截至报告期末，公司在境外无子公司及分支机构，未在境外拥有资产。报告
期内，公司未在境外开展业务。
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第六节 财务会计信息与管理层分析
本节财务数据及相关分析说明反映了公司的财务状况、经营成果和现金流量
情况，非经特别说明，引用的财务数据均来自经容诚审计的财务报表及其附注。
本公司提醒投资者，如果需要对本公司进行更详细的了解，应当认真阅读财务报
告和审计报告全文。
一、财务报表和审计意见
（一）发行人财务报表审计意见
容诚会计师事务所（特殊普通合伙）接受委托，对公司财务报表进行了审计，
并出具了标准无保留意见的《审计报告》（容诚审字[2024]518Z0089 号），审计
意见摘录如下：
“我们审计了乔锋智能装备股份有限公司（以下简称乔锋智能公司）财务报
表，包括 2023 年 12 月 31 日、2022 年 12 月 31 日、2021 年 12 月 31 日的合并及
母公司资产负债表，2023 年度、2022 年度、2021 年度的合并及母公司利润表、
合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表以及相关财务报表附
注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，
公允反映了乔锋智能公司 2023 年 12 月 31 日、2022 年 12 月 31 日、2021 年 12
月 31 日的合并及母公司财务状况以及 2023 年度、2022 年度、2021 年度的合并
及母公司经营成果和现金流量。”
（二）发行人会计报表
单位：万元
项目 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31
流动资产：
货币资金 16,350.39 9,060.38 9,023.45
应收票据 17,581.35 20,752.41 19,338.79
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项目 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31
应收账款 26,614.72 32,651.89 24,620.35
应收款项融资 3,152.03 907.98 1,465.54
预付款项 6,992.01 5,537.57 3,503.60
其他应收款 179.45 789.48 892.54
存货 48,702.35 56,183.78 57,518.94
合同资产 1,291.11 1,392.91 1,228.83
一年内到期的非流动资产 26,497.08 13,234.87 9,415.28
其他流动资产 1,320.84 2,950.48 2,630.09
流动资产合计 148,681.34 143,461.75 129,637.40
非流动资产：
长期应收款 5,874.00 2,019.59 1,112.20
长期股权投资 2,292.51 1,692.93 1,213.21
固定资产 41,132.28 16,872.53 14,001.55
在建工程 6,324.16 21,209.01 10,382.82
使用权资产 794.23 953.41 1,764.89
无形资产 8,780.02 6,259.36 6,475.98
商誉 19.10 19.10 19.10
长期待摊费用 408.61 351.01 568.28
递延所得税资产 1,954.77 1,826.39 1,583.75
其他非流动资产 1,039.14 1,370.00 749.32
非流动资产合计 68,618.82 52,573.34 37,871.12
资产总计 217,300.17 196,035.09 167,508.52
流动负债：
短期借款 1,333.37 4,661.89 -
应付票据 36,677.74 12,766.41 13,180.93
应付账款 22,808.19 22,450.09 24,300.47
合同负债 4,741.46 8,046.55 9,373.61
应付职工薪酬 4,675.06 4,520.54 5,246.50
应交税费 1,579.32 1,948.24 3,914.25
其他应付款 2,135.51 2,079.72 1,439.94
一年内到期的非流动负债 960.80 2,960.37 994.07
其他流动负债 15,056.35 23,384.38 20,291.34
流动负债合计 89,967.79 82,818.19 78,741.11
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项目 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31
非流动负债：
长期借款 - 4,196.23 1,112.28
租赁负债 323.47 405.58 903.96
预计负债 375.67 263.99 185.00
递延收益 899.54 300.67 305.82
递延所得税负债 - 598.42 166.31
非流动负债合计 1,598.68 5,764.90 2,673.37
负债合计 91,566.47 88,583.09 81,414.48
股本 9,057.00 9,057.00 9,057.00
资本公积 39,257.04 38,700.75 37,012.05
专项储备 1,574.30 1,129.68 822.21
盈余公积 4,528.50 4,528.50 3,571.18
未分配利润 69,193.47 52,277.75 34,178.28
归属于母公司股东权益合计 123,610.31 105,693.69 84,640.71
少数股东权益 2,123.39 1,758.31 1,453.33
所有者权益合计 125,733.69 107,452.00 86,094.04
负债和所有者权益总计 217,300.17 196,035.09 167,508.52
单位：万元
项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
一、营业总收入 145,391.76 154,843.54 130,998.61
其中：营业收入 145,391.76 154,843.54 130,998.61
二、营业总成本 127,146.35 133,223.38 103,899.64
其中：营业成本 103,042.23 109,474.10 85,942.83
税金及附加 649.90 695.33 395.50
销售费用 10,956.49 11,299.26 8,714.97
管理费用 5,949.35 5,867.63 4,393.50
研发费用 6,341.97 5,634.15 4,466.91
财务费用 206.41 252.91 -14.07
其中：利息费用 259.43 336.67 83.10
利息收入 97.12 113.47 120.89
加：其他收益（损失以“-”号填
列，下同）
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项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
投资收益 577.02 482.90 511.73
其中：对联营企业和合营企业的
投资收益
信用减值损失（损失以“-”号填
-917.77 -800.01 -186.91
列）
资产减值损失（损失以“-”号填
-527.89 -645.04 -504.36
列）
资产处置收益（损失以“-”号填
列）
三、营业利润 19,003.64 21,401.00 27,365.99
加：营业外收入 74.46 3.06 16.28
减：营业外支出 61.15 41.17 46.15
四、利润总额 19,016.95 21,362.89 27,336.11
减：所得税费用 2,008.37 2,094.66 3,816.29
五、净利润 17,008.58 19,268.23 23,519.83
（一）按经营持续性分类：
（二）按所有权归属分类：
六、其他综合收益的税后净额 - - -
七、综合收益总额 17,008.58 19,268.23 23,519.83
归属于母公司股东的综合收益总
额
归属于少数股东的综合收益总额 92.86 211.44 377.88
八、每股收益
（一）基本每股收益（元/股） 1.87 2.10 2.56
（二）稀释每股收益（元/股） 1.87 2.10 2.56
单位：万元
项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 108,437.29 99,737.74 85,626.49
收到的税费返还 1,491.91 1,456.38 -
收到其他与经营活动有关的现金 9,401.76 9,530.45 7,547.47
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项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
经营活动现金流入小计 119,330.96 110,724.56 93,173.96
购买商品、接受劳务支付的现金 55,476.93 64,578.10 55,608.45
支付给职工以及为职工支付的现
金
支付的各项税费 7,379.79 9,318.43 5,522.27
支付其他与经营活动有关的现金 18,064.61 13,305.90 11,078.62
经营活动现金流出小计 101,666.21 107,255.02 84,581.87
经营活动产生的现金流量净额 17,664.75 3,469.54 8,592.09
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 728.00 - 30,537.50
取得投资收益收到的现金 - - 285.58
处置固定资产、无形资产和其他
长期资产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 500.00 - -
投资活动现金流入小计 1,452.70 31.00 30,846.46
购建固定资产、无形资产和其他
长期资产支付的现金
投资支付的现金 - 728.00 23,716.67
支付其他与投资活动有关的现金 - - 500.00
投资活动现金流出小计 8,123.26 11,681.04 33,233.33
投资活动产生的现金流量净额 -6,670.56 -11,650.04 -2,386.87
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 178.51 - 56.29
其中：子公司吸收少数股东投资
收到的现金
取得借款收到的现金 6,691.52 11,745.83 1,199.94
收到其他与筹资活动有关的现金 132.36 - 750.00
筹资活动现金流入小计 7,002.39 11,745.83 2,006.23
偿还债务支付的现金 14,012.15 2,000.00 87.66
分配股利、利润或偿付利息支付
的现金
其中：子公司支付给少数股东的
- - 245.00
股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金 648.04 920.10 1,225.81
筹资活动现金流出小计 14,876.98 3,650.25 6,366.21
筹资活动产生的现金流量净额 -7,874.59 8,095.58 -4,359.98
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项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
四、汇率变动对现金及现金等价
物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 3,122.31 -84.91 1,845.24
加：期初现金及现金等价物余额 5,679.94 5,764.86 3,919.62
六、期末现金及现金等价物余额 8,802.25 5,679.94 5,764.86
（三）关键审计事项
关键审计事项是发行人会计师根据职业判断，认为对 2023 年度、2022 年度、
行审计并形成审计意见为背景，发行人会计师不对这些事项单独发表意见。
相关会计期间：2023 年度、2022 年度、2021 年度。
（1）事项描述
乔锋智能的营业收入主要来自数控机床的销售。2023 年度、2022 年度、2021
年度，乔锋智能营业收入金额分别为人民币 1,453,917,631.83 元、1,548,435,397.22
元、1,309,986,089.20 元，其中主营业务收入分别为人民币 1,423,017,963.64 元、
由于营业收入是乔锋智能关键业绩指标之一，可能存在乔锋智能管理层（以
下简称管理层）通过不恰当的收入确认以达到特定目标或预期的固有风险，发行
人会计师将收入确认确定为关键审计事项。
（2）审计应对
发行人会计师对收入确认实施的相关程序主要包括：
①了解与收入确认相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定其是否
得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；
②检查销售合同，了解主要合同条款，评价收入确认方法是否适当；
③对营业收入及毛利率按月度、产品、客户等实施分析程序，识别是否存在
重大或异常波动，并查明波动原因；
④对于营业收入，以抽样方式检查与收入确认相关的支持性文件，包括销售
合同、销售发票、销货单、运输单及验收单据等；结合资金流水核查，验证客户
回款的真实性；
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⑤结合应收账款函证，以抽样方式向主要客户函证销售额，同时对报告期内
的主要客户进行实地走访，现场抽样查看已销售设备；
⑥对资产负债表日前后确认的营业收入实施截止测试，评价营业收入是否在
恰当期间确认；
⑦检查与营业收入相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。
减值
相关会计期间：2023 年度、2022 年度、2021 年度。
（1）事项描述
截至 2023 年 12 月 31 日、2022 年 12 月 31 日、2021 年 12 月 31 日，乔锋智
能应收 货款账面余额分别为人民币 633,903,747.76 元、512,715,285.03 元、
别为人民币 589,858,057.31 元、479,063,574.75 元、351,478,292.65 元。
管理层根据各项应收货款的信用风险特征，以单项应收货款或应收货款组合
为基础，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量其损失准备。对于以
单项为基础计量预期信用损失的应收货款，管理层综合考虑有关过去事项、当前
状况以及未来经济状况预测的合理且有依据的信息，估计预期收取的现金流量，
据此确定应计提的坏账准备；对于以组合为基础计量预期信用损失的应收货款，
管理层以账龄为依据划分组合，参照历史信用损失经验，并根据前瞻性估计予以
调整，编制应收货款账龄与预期信用损失率对照表，据此确定应计提的坏账准备。
由于应收货款金额重大，且应收货款减值涉及重大管理层判断，我们将应收
货款减值确定为关键审计事项。
（2）审计应对
发行人会计师对应收货款减值实施的相关程序主要包括：
①了解与应收货款减值相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定其
是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；
②复核以前年度已计提坏账准备的应收货款的后续实际核销或转回情况，评
价管理层过往预测的准确性；
③复核管理层对应收货款进行信用风险评估的相关考虑和客观证据，评价管
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理层是否恰当识别各项应收货款的信用风险特征；
④对于以单项为基础计量预期信用损失的应收货款，获取并检查管理层对预
期收取现金流量的预测，评价在预测中使用的关键假设的合理性和数据的准确
性，并与获取的外部证据进行核对；
⑤对于以组合为基础计量预期信用损失的应收货款，评价管理层按信用风险
特征划分组合的合理性；评价管理层根据历史信用损失经验及前瞻性估计确定的
应收货款账龄与预期信用损失率对照表的合理性；测试管理层使用数据（包括应
收货款账龄、历史损失率、迁徙率等）的准确性和完整性以及对坏账准备的计算
是否准确；
⑥检查应收货款的期后回款情况，评价管理层计提应收货款坏账准备的合理
性；
⑦检查与应收货款减值相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。
（四）与财务会计信息相关的重大事项或重要性水平的判断标准
结合公司所处的行业、自身发展阶段和经营状况，公司从性质及金额两个方
面来考虑与财务会计信息相关的重大事项或重要性水平判断标准。从性质来看，
主要考虑该事项在性质上是否显著影响公司的财务状况、经营成果和现金流量；
在此基础上，公司进一步判断项目金额的重要性，主要考虑项目金额是否超过税
前利润的 5%。
二、发行人财务报表的编制基础和合并财务报表范围及变化情况
（一）财务报表的编制基础
公司以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照企业会计准则及
其应用指南和准则解释的规定进行确认和计量，在此基础上编制财务报表。此外，
公司还按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号——财
务报告的一般规定（2014 年修订）》披露有关财务信息。
（二）合并财务报表范围及变化情况
母公司将其控制的所有子公司纳入合并财务报表的合并范围。合并财务报表
以母公司及其控股子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，由母公司按照
《企业会计准则第 33 号—合并财务报表》编制。
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报告期内，公司纳入合并报表范围的子公司共 9 家，基本情况如下：
持股比例（%）
序号 子公司简称
直接 间接
（1）报告期内公司合并报表范围增加情况如下：
纳入合并范围
序号 子公司简称 报告期间
原因
（2）报告期内公司合并报表范围减少情况如下：
序号 子公司简称 报告期间 未纳入合并范围原因
三、影响未来盈利（经营）能力或财务状况的主要因素
（一）影响收入、成本和费用的主要因素
公司长期从事数控机床的研发、生产与销售，公司生产的产品处于整个制造
业产业链前端，广泛应用于通用设备、消费电子、汽摩配件、模具、工程机械、
军工、能源、医疗器械、航空航天、5G 通讯等下游行业。
公司的经营情况与下游行业整体发展状况、景气程度密切相关，下游行业固
定资产投资将直接影响公司的营业收入水平。其他影响收入的主要因素还包括：
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行业竞争情况、公司的产能和产品结构与市场的匹配度、研发能力、其他综合竞
争优势，例如销售渠道、客户资源、服务能力等。
在公司的主营业务成本结构中，直接材料成本占比达到 80%以上。直接材料
系生产过程中耗用的数控系统、铸件、主轴、刀库、钣金、线轨、丝杆等机床部
件。目前，受到铸件等原材料价格上涨、中美贸易战及芯片供应不稳定等因素影
响，部分机床部件价格有上扬的可能，从而将增加公司产品的生产成本。其他影
响成本的主要因素还包括人力资源成本等。
报告期各期，公司期间费用占营业收入的比例分别为 13.41%、14.89%和
管理费用、研发费用和财务费用，其中职工薪酬占比较高，因此未来人力资源成
本等是影响公司期间费用的主要因素。
（二）对公司具有核心意义或其变动对业绩变动具有较强预示作用的财务或非
财务指标
公司的营业收入和毛利率水平对公司具有核心意义，其变动对业绩变动具有
较强预示作用。报告期内，公司营业收入分别为 130,998.61 万元、154,843.54 万
元和 145,391.76 万元，综合毛利率分别为 34.39%、29.30%和 29.13%。报告期内，
公司经营状况良好，有关公司营业收入、毛利率的分析参见本节之“八、经营成
果分析”相关内容。
四、报告期内主要会计政策和会计估计
本部分内容仅披露报告期内公司采用的对公允反映公司财务状况和经营成
果有重大影响的主要会计政策和会计估计，公司会计政策和会计估计符合一般会
计原则，关于公司采用的会计政策和会计估计的详细说明请参见公司财务报告和
审计报告全文。
（一）遵循企业会计准则的声明
本公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公
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司的财务状况、经营成果、所有者权益变动和现金流量等有关信息。
（二）会计期间
本公司会计年度自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
（三）营业周期
本公司正常营业周期为一年。
（四）记账本位币
本公司的记账本位币为人民币。
（五）同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法
本公司在企业合并中取得的资产和负债，在合并日按取得被合并方在最终控
制方合并财务报表中的账面价值计量。其中，对于被合并方与本公司在企业合并
前采用的会计政策不同的，基于重要性原则统一会计政策，即按照本公司的会计
政策对被合并方资产、负债的账面价值进行调整。本公司在企业合并中取得的净
资产账面价值与所支付对价的账面价值之间存在差额的，首先调整资本公积（资
本溢价或股本溢价），资本公积（资本溢价或股本溢价）的余额不足冲减的，依
次冲减盈余公积和未分配利润。
通过分步交易实现同一控制下企业合并的会计处理方法见本小节“（六）合
并财务报表的编制方法”。
本公司在企业合并中取得的被购买方各项可辨认资产和负债，在购买日按其
公允价值计量。其中，对于被购买方与本公司在企业合并前采用的会计政策不同
的，基于重要性原则统一会计政策，即按照本公司的会计政策对被购买方资产、
负债的账面价值进行调整。本公司在购买日的合并成本大于企业合并中取得的被
购买方可辨认资产、负债公允价值的差额，确认为商誉；如果合并成本小于企业
合并中取得的被购买方可辨认资产、负债公允价值的差额，首先对合并成本以及
在企业合并中取得的被购买方可辨认资产、负债的公允价值进行复核，经复核后
合并成本仍小于取得的被购买方可辨认资产、负债公允价值的，其差额确认为合
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并当期损益。
通过分步交易实现非同一控制下企业合并的会计处理方法见本小节“（六）
合并财务报表的编制方法”。
（六）合并财务报表的编制方法
母公司将其控制的所有子公司纳入合并财务报表的合并范围。合并财务报表
以母公司及其子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，由母公司按照《企
业会计准则第 33 号——合并财务报表》编制。
（七）现金及现金等价物的确定标准
现金指企业库存现金及可以随时用于支付的存款。现金等价物指持有的期限
短（一般是指从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现金、
价值变动风险很小的投资。
（八）外币业务折算
本公司外币交易初始确认时采用交易发生日的即期汇率或采用按照系统合
理的方法确定的、与交易发生日即期汇率近似的汇率（以下简称即期汇率的近似
汇率）折算为记账本位币。
在资产负债表日，对于外币货币性项目，采用资产负债表日的即期汇率折算。
因资产负债表日即期汇率与初始确认时或前一资产负债表日即期汇率不同而产
生的汇兑差额，计入当期损益。对以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用
交易发生日的即期汇率折算；对以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允
价值确定日的即期汇率折算，折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额的差
额，计入当期损益。
（九）金融工具
金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的
合同。
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当本公司成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产或金融负债。金
融资产满足下列条件之一的，终止确认：
（1）收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
（2）该金融资产已转移，且符合下述金融资产转移的终止确认条件。
金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除的，终止确认该金融负债（或
该部分金融负债）。本公司（借入方）与借出方之间签订协议，以承担新金融负
债方式替换原金融负债，且新金融负债与原金融负债的合同条款实质上不同的，
终止确认原金融负债，并同时确认新金融负债。本公司对原金融负债（或其一部
分）的合同条款作出实质性修改的，应当终止原金融负债，同时按照修改后的条
款确认一项新的金融负债。
以常规方式买卖金融资产，按交易日进行会计确认和终止确认。常规方式买
卖金融资产，是指按照合同条款规定，在法规或市场惯例所确定的时间安排来交
付金融资产。交易日，是指本公司承诺买入或卖出金融资产的日期。
本公司在初始确认时根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金
流量特征，将金融资产分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且
其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的
金融资产。除非本公司改变管理金融资产的业务模式，在此情形下，所有受影响
的相关金融资产在业务模式发生变更后的首个报告期间的第一天进行重分类，否
则金融资产在初始确认后不得进行重分类。
金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，其他类别的金融资产相
关交易费用计入其初始确认金额。因销售商品或提供劳务而产生的、未包含或不
考虑重大融资成分的应收票据及应收账款，本公司则按照收入准则定义的交易价
格进行初始计量。
金融资产的后续计量取决于其分类：
（1）以摊余成本计量的金融资产
金融资产同时符合下列条件的，分类为以摊余成本计量的金融资产：本公司
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管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；该金融资产的合同条
款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的
利息的支付。对于此类金融资产，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量，
其终止确认、按实际利率法摊销或减值产生的利得或损失，均计入当期损益。
（2）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产
金融资产同时符合下列条件的，分类为以公允价值计量且其变动计入其他综
合收益的金融资产：本公司管理该金融资产的业务模式是既以收取合同现金流量
为目标又以出售金融资产为目标；该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生
的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。对于此类金
融资产，采用公允价值进行后续计量。除减值损失或利得及汇兑损益确认为当期
损益外，此类金融资产的公允价值变动作为其他综合收益确认，直到该金融资产
终止确认时，其累计利得或损失转入当期损益。但是采用实际利率法计算的该金
融资产的相关利息收入计入当期损益。
本公司不可撤销地选择将部分非交易性权益工具投资指定为以公允价值计
量且其变动计入其他综合收益的金融资产，仅将相关股利收入计入当期损益，公
允价值变动作为其他综合收益确认，直到该金融资产终止确认时，其累计利得或
损失转入留存收益。
（3）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
上述以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合
收益的金融资产之外的金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融资产。对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量，所有公允价值变
动计入当期损益。
本公司将金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负
债、低于市场利率贷款的贷款承诺及财务担保合同负债及以摊余成本计量的金融
负债。
金融负债的后续计量取决于其分类：
（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
该类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为
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以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。初始确认后，对于该类金融
负债以公允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，产生的利得或损失（包括
利息费用）计入当期损益。但本公司对指定为以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融负债，由其自身信用风险变动引起的该金融负债公允价值的变动金额
计入其他综合收益，当该金融负债终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利
得和损失应当从其他综合收益中转出，计入留存收益。
（2）以摊余成本计量的金融负债
初始确认后，对其他金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。
本公司对于以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他
综合收益的债权投资、合同资产、租赁应收款、贷款承诺及财务担保合同等，以
预期信用损失为基础确认损失准备。
（1）预期信用损失的计量
预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平
均值。信用损失，是指本公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同
现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，
对于本公司购买或源生的已发生信用减值的金融资产，应按照该金融资产经信用
调整的实际利率折现。
整个存续期预期信用损失，是指因金融工具整个预计存续期内所有可能发生
的违约事件而导致的预期信用损失。
未来 12 个月内预期信用损失，是指因资产负债表日后 12 个月内（若金融工
具的预计存续期少于 12 个月，则为预计存续期）可能发生的金融工具违约事件
而导致的预期信用损失，是整个存续期预期信用损失的一部分。
于每个资产负债表日，本公司对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失
分别进行计量。金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，
本公司按照未来 12 个月内的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认
后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本公司按照该工
具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后已经发生信
用减值的，处于第三阶段，本公司按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损
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失准备。
对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本公司假设其信用风险
自初始确认后并未显著增加，按照未来 12 个月内的预期信用损失计量损失准备。
本公司对于处于第一阶段和第二阶段，以及较低信用风险的金融工具，按照
其未扣除减值准备的账面余额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金
融工具，按照其账面余额减已计提减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收
入。
对于应收票据、应收账款、应收款项融资及合同资产，无论是否存在重大融
资成分，本公司均按照整个存续期的预期信用损失计量损失准备。
①应收款项/合同资产
对于存在客观证据表明存在减值，以及其他适用于单项评估的应收票据、应
收账款，其他应收款、应收款项融资、合同资产及长期应收款等单独进行减值测
试，确认预期信用损失，计提单项减值准备。对于不存在减值客观证据的应收票
据、应收账款、其他应收款、应收款项融资、合同资产及长期应收款或当单项金
融资产无法以合理成本评估预期信用损失的信息时，本公司依据信用风险特征将
应收票据、应收账款、其他应收款、应收款项融资、合同资产及长期应收款等划
分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失，确定组合的依据如下：
会计科目 项目 组合内容
组合 1 商业承兑汇票
应收票据
组合 2 银行承兑汇票
组合 1 合并范围内关联方组合
应收账款
组合 2 账龄分析组合
组合 1 合并范围内关联方组合
其他应收款
组合 2 账龄分析组合
应收款项融资 组合 1 银行承兑汇票
合同资产 组合 1 未到期质保金
长期应收款 组合 1 账龄分析组合
②债权投资、其他债权投资
对于债权投资和其他债权投资，本公司按照投资的性质，根据交易对手和风
险敞口的各种类型，通过违约风险敞口和未来 12 个月内或整个存续期预期信用
损失率，计算预期信用损失。
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（2）具有较低的信用风险
如果金融工具的违约风险较低，借款人在短期内履行其合同现金流量义务的
能力很强，并且即便较长时期内经济形势和经营环境存在不利变化但未必一定降
低借款人履行其合同现金流量义务的能力，该金融工具被视为具有较低的信用风
险。
（3）信用风险显著增加
本公司通过比较金融工具在资产负债表日所确定的预计存续期内的违约概
率与在初始确认时所确定的预计存续期内的违约概率，以确定金融工具预计存续
期内发生违约概率的相对变化，以评估金融工具的信用风险自初始确认后是否已
显著增加。
在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，本公司考虑无须付出不必要
的额外成本或努力即可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。本公司考
虑的信息包括：
①信用风险变化所导致的内部价格指标是否发生显著变化；
②预期将导致债务人履行其偿债义务的能力是否发生显著变化的业务、财务
或经济状况的不利变化；
③债务人经营成果实际或预期是否发生显著变化；债务人所处的监管、经济
或技术环境是否发生显著不利变化；
④作为债务抵押的担保物价值或第三方提供的担保或信用增级质量是否发
生显著变化。这些变化预期将降低债务人按合同规定期限还款的经济动机或者影
响违约概率；
⑤预期将降低债务人按合同约定期限还款的经济动机是否发生显著变化；
⑥借款合同的预期变更，包括预计违反合同的行为是否可能导致的合同义务
的免除或修订、给予免息期、利率跳升、要求追加抵押品或担保或者对金融工具
的合同框架做出其他变更；
⑦债务人预期表现和还款行为是否发生显著变化；
⑧合同付款是否发生逾期超过（含）30 日。
根据金融工具的性质，本公司以单项金融工具或金融工具组合为基础评估信
用风险是否显著增加。以金融工具组合为基础进行评估时，本公司可基于共同信
用风险特征对金融工具进行分类，例如逾期信息和信用风险评级。
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通常情况下，如果逾期超过 30 日，本公司确定金融工具的信用风险已经显
著增加。除非本公司无需付出过多成本或努力即可获得合理且有依据的信息，证
明虽然超过合同约定的付款期限 30 天，但信用风险自初始确认以来并未显著增
加。
（4）已发生信用减值的金融资产
本公司在资产负债表日评估以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量
且其变动计入其他综合收益的债权投资是否已发生信用减值。当对金融资产预期
未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信
用减值的金融资产。金融资产已发生信用减值的证据包括下列可观察信息：
发行方或债务人发生重大财务困难；债务人违反合同，如偿付利息或本金违
约或逾期等；债权人出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人
在任何其他情况下都不会做出的让步；债务人很可能破产或进行其他财务重组；
发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失；以大幅折扣购买或源
生一项金融资产，该折扣反映了发生信用损失的事实。
（5）预期信用损失准备的列报
为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化，本公司在每个资产负债表
日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作为减
值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该
金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于以公允价值计量且其变动计入其
他综合收益的债权投资，本公司在其他综合收益中确认其损失准备，不抵减该金
融资产的账面价值。
（6）核销
如果本公司不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回，则直
接减记该金融资产的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。这种情
况通常发生在本公司确定债务人没有资产或收入来源可产生足够的现金流量以
偿还将被减记的金额。
已减记的金融资产以后又收回的，作为减值损失的转回计入收回当期的损
益。
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金融资产转移是指下列两种情形：
①将收取金融资产现金流量的合同权利转移给另一方；
②将金融资产整体或部分转移给另一方，但保留收取金融资产现金流量的合
同权利，并承担将收取的现金流量支付给一个或多个收款方的合同义务。
（1）终止确认所转移的金融资产
已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，或既没有转
移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，但放弃了对该金融资
产控制的，终止确认该金融资产。
在判断是否已放弃对所转移金融资产的控制时，根据转入方出售该金融资产
的实际能力。转入方能够单方面将转移的金融资产整体出售给不相关的第三方，
且没有额外条件对此项出售加以限制的，则公司已放弃对该金融资产的控制。
本公司在判断金融资产转移是否满足金融资产终止确认条件时，注重金融资
产转移的实质。
金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损
益：
①所转移金融资产的账面价值；
②因转移而收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额
中对于终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为根据《企业会计准则第 22
号—金融工具确认和计量》第十八条分类为以公允价值计量且其变动计入其他综
合收益的金融资产的情形）之和。
金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价
值，在终止确认部分和未终止确认部分（在此种情况下，所保留的服务资产视同
继续确认金融资产的一部分）之间，按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，
并将下列两项金额的差额计入当期损益：
①终止确认部分在终止确认日的账面价值；
②终止确认部分的对价，与原计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对
应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为根据《企业会计准则第 22 号—
金融工具确认和计量》第十八条分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收
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益的金融资产的情形）之和。
（2）继续涉入所转移的金融资产
既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，且未放
弃对该金融资产控制的，应当按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金
融资产，并相应确认有关负债。
继续涉入所转移金融资产的程度，是指企业承担的被转移金融资产价值变动
风险或报酬的程度。
（3）继续确认所转移的金融资产
仍保留与所转移金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，应当继续确认
所转移金融资产整体，并将收到的对价确认为一项金融负债。
该金融资产与确认的相关金融负债不得相互抵销。在随后的会计期间，企业
应当继续确认该金融资产产生的收入（或利得）和该金融负债产生的费用（或损
失）。
金融资产和金融负债的公允价值确定方法见本小节“（十）公允价值计量”。
（十）公允价值计量
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收
到或者转移一项负债所需支付的价格。
本公司以主要市场的价格计量相关资产或负债的公允价值，不存在主要市场
的，本公司以最有利市场的价格计量相关资产或负债的公允价值。本公司采用市
场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。
主要市场，是指相关资产或负债交易量最大和交易活跃程度最高的市场；最
有利市场，是指在考虑交易费用和运输费用后，能够以最高金额出售相关资产或
者以最低金额转移相关负债的市场。
存在活跃市场的金融资产或金融负债，本公司采用活跃市场中的报价确定其
公允价值。金融工具不存在活跃市场的，本公司采用估值技术确定其公允价值。
以公允价值计量非金融资产的，考虑市场参与者将该资产用于最佳用途产生
经济利益的能力，或者将该资产出售给能够用于最佳用途的其他市场参与者产生
经济利益的能力。
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（十一）存货
存货是指本公司在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程
中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等，包括原材料、
在产品、半成品、库存商品、发出商品、委托加工物资等。
本公司原材料发出时采用加权平均法计价，半成品、库存商品发出时采用个
别计价法计价。
本公司存货采用永续盘存制，每年至少盘点一次，盘盈及盘亏金额计入当年
度损益。
资产负债表日按成本与可变现净值孰低计量，存货成本高于其可变现净值
的，计提存货跌价准备，计入当期损益。
在确定存货的可变现净值时，以取得的可靠证据为基础，并且考虑持有存货
的目的、资产负债表日后事项的影响等因素。
（1）产成品、商品和用于出售的材料等直接用于出售的存货，在正常生产
经营过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定
其可变现净值。为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，以合同价格作为其
可变现净值的计量基础；如果持有存货的数量多于销售合同订购数量，超出部分
的存货可变现净值以一般销售价格为计量基础。用于出售的材料等，以市场价格
作为其可变现净值的计量基础。
（2）需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所生产的产成
品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后
的金额确定其可变现净值。如果用其生产的产成品的可变现净值高于成本，则该
材料按成本计量；如果材料价格的下降表明产成品的可变现净值低于成本，则该
材料按可变现净值计量，按其差额计提存货跌价准备。
（3）存货跌价准备一般按单个存货项目计提；对于数量繁多、单价较低的
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存货，按存货类别计提。
（4）资产负债表日如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，则减记的
金额予以恢复，并在原已计提的存货跌价准备的金额内转回，转回的金额计入当
期损益。
（1）低值易耗品摊销方法：在领用时采用一次转销法。
（2）包装物的摊销方法：在领用时采用一次转销法。
（十二）合同资产及合同负债
本公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同
资产或合同负债。本公司已向客户转让商品或提供服务而有权收取的对价（且该
权利取决于时间流逝之外的其他因素）列示为合同资产。本公司已收或应收客户
对价而应向客户转让商品或提供服务的义务列示为合同负债。
本公司对合同资产的预期信用损失的确定方法及会计处理方法见本节
“（九）金融工具”之“4、金融工具减值”。
合同资产和合同负债在资产负债表中单独列示。同一合同下的合同资产和合
同负债以净额列示，净额为借方余额的，根据其流动性在“合同资产”或“其他
非流动资产”项目中列示；净额为贷方余额的，根据其流动性在“合同负债”或
“其他非流动负债”项目中列示。不同合同下的合同资产和合同负债不能相互抵
销。
（十三）合同成本
合同成本分为合同履约成本与合同取得成本。
本公司为履行合同而发生的成本，在同时满足下列条件时作为合同履约成本
确认为一项资产：
料、制造费用（或类似费用）、明确由客户承担的成本以及仅因该合同而发生的
其他成本。
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本公司为取得合同发生的增量成本预期能够收回的，作为合同取得成本确认
为一项资产。
与合同成本有关的资产采用与该资产相关的商品或服务收入确认相同的基
础进行摊销；但是对于合同取得成本摊销期限未超过一年的，本公司将其在发生
时计入当期损益。
与合同成本有关的资产，其账面价值高于下列两项的差额的，本公司将对于
超出部分计提减值准备，并确认为资产减值损失，并进一步考虑是否应计提亏损
合同有关的预计负债：
上述资产减值准备后续发生转回的，转回后的资产账面价值不超过假定不计
提减值准备情况下该资产在转回日的账面价值。
确认为资产的合同履约成本，初始确认时摊销期限不超过一年或一个正常营
业周期，在“存货”项目中列示，初始确认时摊销期限超过一年或一个正常营业
周期，在“其他非流动资产”项目中列示。
确认为资产的合同取得成本，初始确认时摊销期限不超过一年或一个正常营
业周期，在“其他流动资产”项目中列示，初始确认时摊销期限超过一年或一个
正常营业周期，在“其他非流动资产”项目中列示。
（十四）长期股权投资
本公司长期股权投资包括对被投资单位实施控制、重大影响的权益性投资，
以及对合营企业的权益性投资。本公司能够对被投资单位施加重大影响的，为本
公司的联营企业。
共同控制，是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关
活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。
重大影响，是指投资方对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，
但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。
当本公司直接或通过子公司间接拥有被投资单位 20%（含 20%）以上但低
于 50%的表决权股份时，一般认为对被投资单位具有重大影响，除非有明确证据
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表明该种情况下不能参与被投资单位的生产经营决策，不形成重大影响。
企业合并形成的长期股权投资，按照下列规定确定其投资成本：
（1）同一控制下的企业合并，合并方以支付现金、转让非现金资产或承担
债务方式作为合并对价的，在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并
财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资
初始投资成本与支付的现金、转让的非现金资产以及所承担债务账面价值之间的
差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益；
（2）同一控制下的企业合并，合并方以发行权益性证券作为合并对价的，
在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的
份额作为长期股权投资的初始投资成本。按照发行股份的面值总额作为股本，长
期股权投资初始投资成本与所发行股份面值总额之间的差额，调整资本公积；资
本公积不足冲减的，调整留存收益；
（3）非同一控制下的企业合并，以购买日为取得对被购买方的控制权而付
出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值确定为合并成本
作为长期股权投资的初始投资成本。合并方为企业合并发生的审计、法律服务、
评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，于发生时计入当期损益。
除企业合并形成的长期股权投资以外，其他方式取得的长期股权投资，按照
下列规定确定其投资成本：
（1）以支付现金取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为投资
成本。初始投资成本包括与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要
支出；
（2）以发行权益性证券取得的长期股权投资，按照发行权益性证券的公允
价值作为初始投资成本；
（3）通过非货币性资产交换取得的长期股权投资，如果该项交换具有商业
实质且换入资产或换出资产的公允价值能可靠计量，则以换出资产的公允价值和
相关税费作为初始投资成本，换出资产的公允价值与账面价值之间的差额计入当
期损益；若非货币资产交换不同时具备上述两个条件，则按换出资产的账面价值
和相关税费作为初始投资成本。
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（4）通过债务重组取得的长期股权投资，以所放弃债权的公允价值和可直
接归属于该资产的税金等其他成本确定其入账价值，并将所放弃债权的公允价值
与账面价值之间的差额，计入当期损益。
本公司能够对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算；对联营
企业和合营企业的长期股权投资采用权益法核算。
对子公司、联营企业及合营企业的投资，计提资产减值的方法见本节“（十
八）长期资产减值”。
（十五）固定资产
固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的使用寿命超
过一年的单位价值较高的有形资产。
固定资产在同时满足下列条件时，按取得时的实际成本予以确认：
（1）与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业。
（2）该固定资产的成本能够可靠地计量。
固定资产发生的后续支出，符合固定资产确认条件的计入固定资产成本；不
符合固定资产确认条件的在发生时计入当期损益。
本公司从固定资产达到预定可使用状态的次月起按年限平均法计提折旧，按
固定资产的类别、估计的经济使用年限和预计的净残值率分别确定折旧年限和年
折旧率如下：
类别 折旧方法 折旧年限（年） 残值率（%） 年折旧率（%）
房屋及建筑物 年限平均法 20-30 5.00 3.17-4.75
机器设备 年限平均法 10 5.00 9.50
运输工具 年限平均法 5 5.00 19.00
办公设备 年限平均法 3-5 5.00 19.00-31.67
其他设备 年限平均法 3-5 5.00 19.00-31.67
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对于已经计提减值准备的固定资产，在计提折旧时扣除已计提的固定资产减
值准备。
每年年度终了，公司对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复
核。使用寿命预计数与原先估计数有差异的，调整固定资产使用寿命。
（十六）在建工程
在建工程项目按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的全部支出，作
为固定资产的入账价值。包括建筑费用、机器设备原价、其他为使在建工程达到
预定可使用状态所发生的必要支出以及在资产达到预定可使用状态之前为该项
目专门借款所发生的借款费用及占用的一般借款发生的借款费用。本公司在工程
安装或建设完成达到预定可使用状态时将在建工程转入固定资产。所建造的已达
到预定可使用状态、但尚未办理竣工决算的固定资产，自达到预定可使用状态之
日起，根据工程预算、造价或者工程实际成本等，按估计的价值转入固定资产，
并按本公司固定资产折旧政策计提固定资产的折旧，待办理竣工决算后，再按实
际成本调整原来的暂估价值，但不调整原已计提的折旧额。
（十七）无形资产
按取得时的实际成本入账。
（1）使用寿命有限的无形资产的使用寿命估计情况：
项目 预计使用寿命 依据
土地使用权 30-50 年 法定使用权期限
软件 5年 参考能为公司带来经济利益的期限确定使用寿命
每年年度终了，公司对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行
复核。经复核，本期末无形资产的使用寿命及摊销方法与以前估计未有不同。
（2）无法预见无形资产为企业带来经济利益期限的，视为使用寿命不确定
的无形资产。对于使用寿命不确定的无形资产，公司在每年年度终了对使用寿命
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不确定的无形资产的使用寿命进行复核，如果重新复核后仍为不确定的，于资产
负债表日进行减值测试。
（3）无形资产的摊销
对于使用寿命有限的无形资产，本公司在取得时确定其使用寿命，在使用寿
命内采用直线法系统合理摊销，摊销金额按受益项目计入当期损益。具体应摊销
金额为其成本扣除预计残值后的金额。已计提减值准备的无形资产，还应扣除已
计提的无形资产减值准备累计金额。使用寿命有限的无形资产，其残值视为零，
但下列情况除外：有第三方承诺在无形资产使用寿命结束时购买该无形资产或可
以根据活跃市场得到预计残值信息，并且该市场在无形资产使用寿命结束时很可
能存在。
对使用寿命不确定的无形资产，不予摊销。每年年度终了对使用寿命不确定
的无形资产的使用寿命进行复核，如果有证据表明无形资产的使用寿命是有限
的，估计其使用寿命并在预计使用年限内系统合理摊销。
（十八）长期资产减值
对子公司、联营企业和合营企业的长期股权投资、固定资产、在建工程、使
用权资产、无形资产、商誉等（存货、按公允价值模式计量的投资性房地产、递
延所得税资产、金融资产除外）的资产减值，按以下方法确定：
于资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹象的，
本公司将估计其可收回金额，进行减值测试。对因企业合并所形成的商誉、使用
寿命不确定的无形资产和尚未达到可使用状态的无形资产无论是否存在减值迹
象，每年都进行减值测试。
可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现
金流量的现值两者之间较高者确定。本公司以单项资产为基础估计其可收回金
额；难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组为基础确
定资产组的可收回金额。资产组的认定，以资产组产生的主要现金流入是否独立
于其他资产或者资产组的现金流入为依据。
当资产或资产组的可收回金额低于其账面价值时，本公司将其账面价值减记
至可收回金额，减记的金额计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。
资产减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。
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（十九）职工薪酬
职工薪酬，是指本公司为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的各种
形式的报酬或补偿。职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期
职工福利。本公司提供给职工配偶、子女、受赡养人、已故员工遗属及其他受益
人等的福利，也属于职工薪酬。
根据流动性，职工薪酬分别列示于资产负债表的“应付职工薪酬”项目和
“长期应付职工薪酬”项目。
短期薪酬的会计处理方法如下：
本公司在职工为其提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负
债，并计入当期损益，其他会计准则要求或允许计入资产成本的除外。
本公司发生的职工福利费，在实际发生时根据实际发生额计入当期损益或相
关资产成本。职工福利费为非货币性福利的，按照公允价值计量。
及工会经费和职工教育经费
本公司为职工缴纳的医疗保险费、工伤保险费、生育保险费等社会保险费和
住房公积金，以及按规定提取的工会经费和职工教育经费，在职工为其提供服务
的会计期间，根据规定的计提基础和计提比例计算确定相应的职工薪酬金额，并
确认相应负债，计入当期损益或相关资产成本。
本公司在职工提供服务从而增加了其未来享有的带薪缺勤权利时，确认与累
积带薪缺勤相关的职工薪酬，并以累积未行使权利而增加的预期支付金额计量。
本公司在职工实际发生缺勤的会计期间确认与非累积带薪缺勤相关的职工薪酬。
利润分享计划同时满足下列条件的，本公司确认相关的应付职工薪酬：
（1）企业因过去事项导致现在具有支付职工薪酬的法定义务或推定义务；
（2）因利润分享计划所产生的应付职工薪酬义务金额能够可靠估计。
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（二十）预计负债
如果与或有事项相关的义务同时符合以下条件，本公司将其确认为预计负
债：
（1）该义务是本公司承担的现时义务；
（2）该义务的履行很可能导致经济利益流出本公司；
（3）该义务的金额能够可靠地计量。
预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，并综
合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。每个资产负债
表日对预计负债的账面价值进行复核。有确凿证据表明该账面价值不能反映当前
最佳估计数的，按照当前最佳估计数对该账面价值进行调整。
（二十一）股份支付
股份支付包括以现金结算的股份支付和以权益结算的股份支付。
（1）对于授予职工的股份，其公允价值按公司股份的市场价格计量，同时
考虑授予股份所依据的条款和条件（不包括市场条件之外的可行权条件）进行调
整。（2）对于授予职工的股票期权，在许多情况下难以获得其市场价格。如果
不存在条款和条件相似的交易期权，公司选择适用的期权定价模型估计所授予的
期权的公允价值。
在等待期内每个资产负债表日，公司根据最新取得的可行权职工人数变动等
后续信息作出最佳估计，修正预计可行权的权益工具数量，以作出可行权权益工
具的最佳估计。
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以现金结算的股份支付
（1）授予后立即可行权的以现金结算的股份支付，在授予日以本公司承担
负债的公允价值计入相关成本或费用，相应增加负债。并在结算前的每个资产负
债表日和结算日对负债的公允价值重新计量，将其变动计入损益。
（2）完成等待期内的服务或达到规定业绩条件以后才可行权的以现金结算
的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日以对可行权情况的最佳估计为基
础，按本公司承担负债的公允价值金额，将当期取得的服务计入成本或费用和相
应的负债。
以权益结算的股份支付
（1）授予后立即可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在授予
日以权益工具的公允价值计入相关成本或费用，相应增加资本公积。
（2）完成等待期内的服务或达到规定业绩条件以后才可行权换取职工服务
的以权益结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权权益工
具数量的最佳估计为基础，按权益工具授予日的公允价值，将当期取得的服务计
入成本或费用和资本公积。
本公司对股份支付计划进行修改时，若修改增加了所授予权益工具的公允价
值，按照权益工具公允价值的增加相应地确认取得服务的增加；若修改增加了所
授予权益工具的数量，则将增加的权益工具的公允价值相应地确认为取得服务的
增加。权益工具公允价值的增加是指修改前后的权益工具在修改日的公允价值之
间的差额。若修改减少了股份支付公允价值总额或采用了其他不利于职工的方式
修改股份支付计划的条款和条件，则仍继续对取得的服务进行会计处理，视同该
变更从未发生，除非本公司取消了部分或全部已授予的权益工具。
如果在等待期内取消了所授予的权益工具或结算了所授予的权益工具（因未
满足可行权条件而被取消的除外），本公司：
（1）将取消或结算作为加速可行权处理，立即确认原本应在剩余等待期内
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确认的金额；
（2）在取消或结算时支付给职工的所有款项均作为权益的回购处理，回购
支付的金额高于该权益工具在回购日公允价值的部分，计入当期费用。
本公司如果回购其职工已可行权的权益工具，冲减企业的所有者权益；回购
支付的款项高于该权益工具在回购日公允价值的部分，计入当期损益。
（二十二）收入确认原则和计量方法
本公司在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品控制权时确认收
入。取得相关商品控制权，是指能够主导该商品的使用并从中获得几乎全部的经
济利益。
合同中包含两项或多项履约义务的，本公司在合同开始日，按照各单项履约
义务所承诺商品或服务的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义
务，按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。
交易价格是本公司因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不
包括代第三方收取的款项。在确定合同交易价格时，如果存在可变对价，本公司
按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳估计数，并以不超过在相关不
确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额计入交易价格。合
同中如果存在重大融资成分，本公司将根据客户在取得商品控制权时即以现金支
付的应付金额确定交易价格，该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间内
采用实际利率法摊销，对于控制权转移与客户支付价款间隔未超过一年的，本公
司不考虑其中的融资成分。
满足下列条件之一的，属于在某一时段内履行履约义务；否则，属于在某一
时点履行履约义务：
（1）客户在本公司履约的同时即取得并消耗本公司履约所带来的经济利益；
（2）客户能够控制本公司履约过程中在建的商品；
（3）本公司履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且本公司在整个
合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。
对于在某一时段内履行的履约义务，本公司在该段时间内按照履约进度确认
收入，但是，履约进度不能合理确定的除外。本公司按照投入法（或产出法）确
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定提供服务的履约进度。当履约进度不能合理确定时，本公司已经发生的成本预
计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理
确定为止。
对于在某一时点履行的履约义务，本公司在客户取得相关商品控制权时点确
认收入。在判断客户是否已取得商品或服务控制权时，本公司会考虑下列迹象：
（1）本公司就该商品或服务享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时
付款义务；
（2）本公司已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有了该商品
的法定所有权；
（3）本公司已将该商品的实物转移给客户，即客户已实物占有该商品；
（4）本公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已
取得该商品所有权上的主要风险和报酬；
（5）客户已接受该商品。
质保义务
根据合同约定、法律规定等，本公司为所销售的商品、所建造的工程等提供
质量保证。对于为向客户保证所销售的商品符合既定标准的保证类质量保证，本
公司按照《企业会计准则第 13 号——或有事项》进行会计处理。对于为向客户
保证所销售的商品符合既定标准之外提供了一项单独服务的服务类质量保证，本
公司将其作为一项单项履约义务，按照提供商品和服务类质量保证的单独售价的
相对比例，将部分交易价格分摊至服务类质量保证，并在客户取得服务控制权时
确认收入。在评估质量保证是否在向客户保证所销售商品符合既定标准之外提供
了一项单独服务时，本公司考虑该质量保证是否为法定要求、质量保证期限以及
本公司承诺履行任务的性质等因素。
应付客户对价
合同中存在应付客户对价的，除非该对价是为了向客户取得其他可明确区分
商品或服务的，本公司将该应付对价冲减交易价格，并在确认相关收入与支付（或
承诺支付）客户对价二者孰晚的时点冲减当期收入。
公司主要销售数控机床及其配件等产品，其中对于按合同约定需要安装调试
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验收的数控机床，公司收入确认的具体方法如下：
（1）直销模式：公司已根据合同约定，货物已交付且安装调试验收合格后，
取得客户确认的验收单据时确认收入；
（2）经销模式：公司已根据合同约定，将货物运输至经销商的终端客户且
安装调试验收合格后，取得经销商或其终端客户确认的验收单据时确认收入；
（3）境外销售：公司境外销售的货物无需公司安装调试，主要采用 FOB、
EXW 等贸易方式，采用 FOB 方式交易的，货物经报关离岸并取得提单后确认销
售收入；采用 EXW 方式交易的，在公司厂区内将货物交付给客户指定的承运人
后确认销售收入。
对于配件销售，公司收入确认的具体方法为：公司已根据合同约定，货物已
交付并经客户签收后，取得客户签收单据时确认收入。
（二十三）政府补助
政府补助同时满足下列条件的，才能予以确认：
（1）本公司能够满足政府补助所附条件；
（2）本公司能够收到政府补助。
政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币
性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额 1 元计
量。
（1）与资产相关的政府补助
公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助划分为与资产
相关的政府补助。与资产相关的政府补助确认为递延收益，在相关资产使用期限
内按照合理、系统的方法分期计入损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计
入当期损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，将
尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。
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（2）与收益相关的政府补助
除与资产相关的政府补助之外的政府补助划分为与收益相关的政府补助。与
收益相关的政府补助，分情况按照以下规定进行会计处理：
用于补偿本公司以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，并在
确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益；
用于补偿本公司已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益。
对于同时包含与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，区分不同部分
分别进行会计处理；难以区分的，整体归类为与收益相关的政府补助。
与本公司日常活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益。与
本公司日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。
（二十四）递延所得税资产和递延所得税负债
本公司通常根据资产与负债在资产负债表日的账面价值与计税基础之间的
暂时性差异，采用资产负债表债务法将应纳税暂时性差异或可抵扣暂时性差异对
所得税的影响额确认和计量为递延所得税负债或递延所得税资产。本公司不对递
延所得税资产和递延所得税负债进行折现。
对于可抵扣暂时性差异、能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，其对
所得税的影响额按预计转回期间的所得税税率计算，并将该影响额确认为递延所
得税资产，但是以本公司很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和
税款抵减的未来应纳税所得额为限。
同时具有下列特征的交易或事项中因资产或负债的初始确认所产生的可抵
扣暂时性差异对所得税的影响额不确认为递延所得税资产：
（1）该项交易不是企业合并；
（2）交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可抵扣亏损）。
本公司对与子公司、联营公司及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，同
时满足下列两项条件的，其对所得税的影响额（才能）确认为递延所得税资产：
（1）暂时性差异在可预见的未来很可能转回；
（2）未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额；
资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用
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来抵扣可抵扣暂时性差异的，确认以前期间未确认的递延所得税资产。
在资产负债表日，本公司对递延所得税资产的账面价值进行复核。如果未来
期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，减记
递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额
予以转回。
本公司所有应纳税暂时性差异均按预计转回期间的所得税税率计量对所得
税的影响，并将该影响额确认为递延所得税负债，但下列情况的除外：
（1）因下列交易或事项中产生的应纳税暂时性差异对所得税的影响不确认
为递延所得税负债：
①商誉的初始确认；
②具有以下特征的交易中产生的资产或负债的初始确认：该交易不是企业合
并，并且交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额或可抵扣亏损。
（2）本公司对与子公司、合营企业及联营企业投资相关的应纳税暂时性差
异，其对所得税的影响额一般确认为递延所得税负债，但同时满足以下两项条件
的除外：
①本公司能够控制暂时性差异转回的时间；
②该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。
（1）合并抵销形成的暂时性差异
本公司在编制合并财务报表时，因抵销未实现内部销售损益导致合并资产负
债表中资产、负债的账面价值与其在所属纳税主体的计税基础之间产生暂时性差
异的，在合并资产负债表中确认递延所得税资产或递延所得税负债，同时调整合
并利润表中的所得税费用，但与直接计入所有者权益的交易或事项及企业合并相
关的递延所得税除外。
（2）以权益结算的股份支付
如果税法规定与股份支付相关的支出允许税前扣除，在按照会计准则规定确
认成本费用的期间内，本公司根据会计期末取得信息估计可税前扣除的金额计算
确定其计税基础及由此产生的暂时性差异，符合确认条件的情况下确认相关的递
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延所得税。其中预计未来期间可税前扣除的金额超过按照会计准则规定确认的与
股份支付相关的成本费用，超过部分的所得税影响应直接计入所有者权益。
（二十五）租赁
自 2021 年 1 月 1 日起适用
在租赁期开始日，本公司将租赁期不超过 12 个月，且不包含购买选择权的
租赁认定为短期租赁；将单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁认定为低价
值资产租赁。本公司转租或预期转租租赁资产的，原租赁不认定为低价值资产租
赁。
对于所有短期租赁和低价值资产租赁，本公司在租赁期内各个期间按照直线
法将租赁付款额计入相关资产成本或当期损益。
除上述采用简化处理的短期租赁和低价值资产租赁外，在租赁期开始日，公
司对租赁确认使用权资产和租赁负债。
（1）使用权资产
使用权资产，是指承租人可在租赁期内使用租赁资产的权利。
在租赁期开始日，使用权资产按照成本进行初始计量。该成本包括：
①租赁负债的初始计量金额；
②在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受
的租赁激励相关金额；
③承租人发生的初始直接费用；
④承租人为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复
至租赁条款约定状态预计将发生的成本。本公司按照预计负债的确认标准和计量
方法对该成本进行确认和计量，详见本节“（二十）预计负债”。前述成本属于
为生产存货而发生的将计入存货成本。
使用权资产折旧采用年限平均法分类计提。对于能合理确定租赁期届满时将
会取得租赁资产所有权的，在租赁资产预计剩余使用寿命内，根据使用权资产类
别和预计净残值率确定折旧率；对于无法合理确定租赁期届满时将会取得租赁资
产所有权的，在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内，根据使用权
资产类别确定折旧率。
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（2）租赁负债
租赁负债应当按照租赁期开始日尚未支付的租赁付款额的现值进行初始计
量。租赁付款额包括以下五项内容：
①固定付款额及实质固定付款额，存在租赁激励的，扣除租赁激励相关金额；
②取决于指数或比率的可变租赁付款额；
③购买选择权的行权价格，前提是承租人合理确定将行使该选择权；
④行使终止租赁选择权需支付的款项，前提是租赁期反映出承租人将行使终
止租赁选择权；
⑤根据承租人提供的担保余值预计应支付的款项。
计算租赁付款额现值时采用租赁内含利率作为折现率，无法确定租赁内含利
率的，采用公司增量借款利率作为折现率。租赁付款额与其现值之间的差额作为
未确认融资费用，在租赁期各个期间内按照确认租赁付款额现值的折现率确认利
息费用，并计入当期损益。未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额于实际发生时
计入当期损益。
租赁期开始日后，当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发
生变化、用于确定租赁付款额的指数或比率发生变动、购买选择权、续租选择权
或终止选择权的评估结果或实际行权情况发生变化时，本公司按照变动后的租赁
付款额的现值重新计量租赁负债，并相应调整使用权资产的账面价值。
（二十六）安全生产费用
本公司根据财政部、国家安全生产监督管理总局发布的《企业安全生产费用
提取和使用管理办法》（财企【2012】16 号）和财政部、应急部发布的《企业
安全生产费用提取和使用管理办法》（财资【2022】136 号）的规定提取安全生
产费用。
安全生产费用于提取时计入相关产品的成本或当期损益，同时计入“专项储
备”科目。
提取的安全生产费按规定范围使用时，属于费用性支出的，直接冲减专项储
备；形成固定资产的，先通过“在建工程”科目归集所发生的支出，待安全项目
完工达到预定可使用状态时确认为固定资产；同时，按照形成固定资产的成本冲
减专项储备，并确认相同金额的累计折旧。该固定资产在以后期间不再计提折旧。
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（二十七）重要会计判断和估计
本公司根据历史经验和其他因素，包括对未来事项的合理预期，对所采用的
重要会计估计和关键假设进行持续的评价。很可能导致下一会计年度资产和负债
的账面价值出现重大调整风险的重要会计估计和关键假设列示如下：
本公司通过应收账款违约风险敞口和预期信用损失率计算应收账款预期信
用损失，并基于违约概率和违约损失率确定预期信用损失率。在确定预期信用损
失率时，本公司使用内部历史信用损失经验等数据，并结合当前状况和前瞻性信
息对历史数据进行调整。在考虑前瞻性信息时，本公司使用的指标包括经济下滑
的风险、外部市场环境、技术环境和客户情况的变化等。本公司定期监控并复核
与预期信用损失计算相关的假设。
在很有可能有足够的应纳税利润来抵扣亏损的限度内，应就所有未利用的税
务亏损确认递延所得税资产。这需要管理层运用大量的判断来估计未来应纳税利
润发生的时间和金额，结合纳税筹划策略，以决定应确认的递延所得税资产的金
额。
（二十八）重要会计政策和会计估计的变更
报告期内，公司发生的重要会计政策变更为执行财政部修订后的《企业会计
准则第 21 号——租赁》带来的变更，符合《企业会计准则第 28 号——会计政策、
会计估计变更和会计差错更正》和相关审计准则的规定，与同行业上市公司不存
在重大差异，有充分、合理的证据表明变更的合理性。概况如下：
本公司自 2021 年 1 月 1 日起执行经修订的《企业会计准则第 21 号——租赁》
（以下简称“新租赁准则”）。公司作为承租人，根据新租赁准则衔接规定，对
可比期间信息不予调整，首次执行日执行新租赁准则与原准则的差异追溯调整本
报告期期初留存收益及财务报表其他相关项目金额。
本公司于 2023 年 1 月 1 日执行《企业会计准则解释第 16 号》
（财会[2022]31
号，以下简称“解释 16 号”）“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所
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得税不适用初始确认豁免的会计处理”的规定，对于在首次施行解释 16 号的财
务报表列报最早期间的期初（即 2021 年 1 月 1 日）至 2023 年 1 月 1 日之间发生
的适用解释 16 号的单项交易，本公司按照解释 16 号的规定进行调整。对于 2021
年 1 月 1 日因适用解释 16 号的单项交易而确认的租赁负债和使用权资产，产生
应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的，本公司按照解释 16 号和《企业会计
准则第 18 号——所得税》的规定，将累积影响数调整 2021 年 1 月 1 日的留存收
益及其他相关财务报表项目。
执行新租赁准则和解释 16 号对公司 2021 年 1 月 1 日财务报表的主要影响如
下：
单位：万元
会计政策变更的内容 对 2021.1.1 余额的影响金额
受影响的报表项目
和原因 合并财务报表 母公司财务报表
其他流动资产 -40.15 -1.41
公司作为承租人对于 使用权资产 1,738.86 674.88
首次执行日前已存在
的经营租赁的调整 一年内到期的非流动负债 572.67 447.13
租赁负债 1,126.04 226.34
因适用解释 16 号的单
递延所得税资产 260.35 101.23
项交易而确 认的租 赁
负债和使用权资产，产
生应纳税暂 时性差 异 递延所得税负债 260.35 101.23
和可抵扣暂时性差异
本公司于 2023 年 1 月 1 日执行解释 16 号对 2021 年度至 2022 年度比较财务
报表的主要相关项目追溯调整如下：
单位：万元
受影响的报表 2022 年 12 月 31 日/2022 年度 2021 年 12 月 31 日/2021 年度
项目 合并财务报表 母公司财务报表 合并财务报表 母公司财务报表
递延所得税资产 177.64 8.95 173.54 87.13
递延所得税负债 110.63 7.42 166.31 82.69
盈余公积 - - 0.44 0.44
未分配利润 65.95 1.52 5.86 3.99
少数股东权益 1.06 / 0.94 /
所得税费用 -59.77 2.91 -7.24 -4.43
本报告期内，本公司无重大会计估计变更。
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公司报告期间未发生重大的前期会计差错更正。
五、非经常性损益明细表
根据容诚出具的《非经常性损益鉴证报告》（容诚专字[2024]518Z0151 号），
报告期内本公司的非经常性损益情况如下：
单位：万元
非经常性损益项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备
的冲销部分
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务
密切相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享 1,008.00 656.88 432.11
有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外,
非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价
- - 190.18
值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损
益
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 - - 66.14
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 53.42 4.00 93.82
债务重组损益 -7.00 - -
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 52.10 -36.16 -29.87
其他符合非经常性损益定义的损益项目 45.49 15.95 2.96
非经常性损益总额 1,169.63 670.58 716.20
减：非经常性损益的所得税影响数 212.13 106.94 106.56
非经常性损益净额 957.49 563.64 609.64
减：归属于少数股东的非经常性损益净影响数 75.77 14.94 -9.08
归属于公司普通股股东的非经常性损益净额 881.72 548.70 618.72
报告期内，公司非经常性损益金额较小，不会对公司报告期与未来期间经营
产生重大不利影响。
六、发行人适用的各种税项及税率
（一）主要税种及税率
税种 计税依据 税率
增值税 销售货物或者提供应税劳务
口退税率 13%
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税种 计税依据 税率
从价计征，按房产原值一次减除 30%后余值的 1.2%
房产税 1.2%、12%
计缴；从租计征的，按租金收入的 12%计缴
城市维护建设税 应缴流转税税额 5%、7%
教育费附加 应缴流转税税额 3%
地方教育费附加 应缴流转税税额 2%
企业所得税 应纳税所得额 详见下表
乔锋智能及其子公司的企业所得税税率情况如下：
纳税主体名称 2023 年度 2022 年度 2021 年度
乔锋智能 15% 15% 15%
南京腾阳 15% 15% 15%
东莞钜辉 25% 25% 25%
台州乔锋 - - 25%
东莞乔诺 25% 25% 25%
南京普斯曼 25% 25% 25%
南京台诺 15% 20% 25%
宁夏乔锋 25% 25% 20%
南京乔锋 25% 25% -
宁夏福思泰 25% - -
（二）税收优惠
国家税务总局广东省税务局颁发的编号为 GR202144007557 的高新技术企业证
书，有效期三年。因此，乔锋智能 2021-2023 年度享受高新技术企业减按 15%征
收企业所得税的税收优惠。
国家税务总局江苏省税务局颁发的编号为 GR202132005518 的高新技术企业证
书，有效期三年。因此，南京腾阳 2021-2023 年度享受高新技术企业减按 15%征
收企业所得税的税收优惠。
国家税务总局江苏省税务局颁发的编号为 GR202332011699 的高新技术企业证
书，有效期三年。因此，南京台诺 2023-2025 年度享受高新技术企业减按 15%征
收企业所得税的税收优惠。
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问题的公告》（国家税务总局公告 2019 年第 2 号），自 2019 年 1 月 1 日至 2021
年 12 月 31 日，符合条件的小型微利企业，无论按查账征收方式或核定征收方式
缴纳企业所得税，其年应纳税所得额不超过 100.00 万元的部分，减按 25.00%计
入应纳税所得额，按 20.00%的税率缴纳企业所得税；对年应纳税所得额超过 100
万元但不超过 300 万元的部分，减按 50.00%计入应纳税所得额，按 20.00%的税
率缴纳企业所得税。根据《国家税务总局关于落实支持小型微利企业和个体工商
户发展所得税优惠政策有关事项的公告》（国家税务总局公告 2021 年第 8 号），
对小型微利企业年应纳税所得额不超过 100 万元的部分，减按 12.5%计入应纳税
所得额，按 20%的税率缴纳企业所得税，执行期限为 2021 年 1 月 1 日至 2022
年 12 月 31 日。宁夏乔锋 2021 年享受上述优惠，南京台诺 2022 年享受上述优惠。
公布的《对广东省认定机构 2023 年认定报备的高新技术企业进行补充备案的公
告》，本公司控股子公司东莞钜辉于 2023 年 12 月 28 日取得广东省科学技术厅、
广东省财政厅、国家税务总局广东省税务局颁发的编号为 GR202344018249 的高
新技术企业证书，有效期三年。但截至 2023 年财务报表批准对外报出日，东莞
钜辉尚未取得高新技术企业证书，2023 年度仍适用 25%税率。
七、主要财务指标
（一）报告期内发行人主要财务指标
项目 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31
流动比率（倍） 1.65 1.73 1.65
速动比率（倍） 1.00 0.93 0.82
资产负债率（合并） 42.14% 45.19% 48.60%
资产负债率（母公司） 40.97% 41.17% 41.70%
无形资产（扣除土地使用权等后）占净资
产的比率
项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
应收账款周转率（次/年） 2.54 3.47 3.71
存货周转率（次/年） 1.93 1.90 2.02
息税折旧摊销前利润（万元） 22,955.84 24,875.73 30,094.89
利息保障倍数（倍） 74.30 64.45 329.96
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归属于母公司所有者的净利润（万元） 16,915.72 19,056.80 23,141.95
扣除非经常性损益后归属于母公司所有
者的净利润（万元）
研发投入占营业收入的比例 4.36% 3.64% 3.41%
每股净资产（元/股） 13.65 11.67 9.35
每股经营活动产生的现金流量净额（元/
股）
每股净现金流量（元/股） 0.34 -0.01 0.20
注：
上述指标的计算公式如下：
+应收账款+应收款项融资+其他应收款+一年内到期的非流动资产
产
长期应收款平均余额+一年内到期的非流动资产平均余额
资产摊销费用+长期待摊费用摊销+使用权资产折旧费用
（二）净资产收益率和每股收益
根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——净资产
收益率和每股收益的计算及披露》（2010 年修订），公司报告期内的资产收益
率和每股收益情况如下：
加权平均 每股收益（元/股）
报告期利润 净资产收
益率（%） 基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润 14.75 1.87 1.87
普通股股东的净利润
应收货款包含应收账款、长期应收款和一年内到期的非流动资产，具体情况详见本招股意向书“第六节 财
务会计信息与管理层分析”之“九、资产质量分析”之“（一）流动资产”之“4、应收货款”。
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扣除非经常性损益后归属于公司
普通股股东的净利润
归属于公司普通股股东的净利润 30.25 2.56 2.56
普通股股东的净利润
计算公式：
其中：P0 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通
股股东的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为归属于公司普通股股东的期
初净资产；E i 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej
为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0 为报告期月份数；
Mi 为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少净资产次月起至报告期期末的
累计月数；Ek 为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；Mk
为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。
其中：P0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利
润；S 为发行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；S1 为报告期因公积金转增股本
或股票股利分配等增加股份数；Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj 为报告期
因回购等减少股份数；Sk 为报告期缩股数；M0 报告期月份数；Mi 为增加股份次月起至报告
期期末的累计月数；Mj 为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。
券等增加的普通股加权平均数）
其中：P1 为归属于本公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于本公司普通股股
东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调整。
本公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股对归属于本公司普通股股东的
净利润或扣除非经常性损益后归属于本公司普通股股东的净利润和加权平均股数的影响，按
照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。
八、经营成果分析
报告期各期，公司主要经营业绩如下表所示：
单位：万元
项目 变动 变动 变动
金额 金额 金额
比例 比例 比例
营业收入 145,391.76 -6.10% 154,843.54 18.20% 130,998.61 70.78%
营业利润 19,003.64 -11.20% 21,401.00 -21.80% 27,365.99 83.19%
利润总额 19,016.95 -10.98% 21,362.89 -21.85% 27,336.11 83.16%
净利润 17,008.58 -11.73% 19,268.23 -18.08% 23,519.83 84.79%
归属于母公司所有者的
净利润
扣除非经常性损益后归
属于母公司所有者的净 16,034.00 -13.37% 18,508.10 -17.83% 22,523.23 87.98%
利润
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报告期各期，公司营业收入分别为 130,998.61 万元、154,843.54 万元和
度，我国制造业 PMI 全年均值为 49.9%，虽高于 2022 年 0.8 个百分点，但 4 月
份后仅有 9 月份略高于 50%，国内市场需求的恢复不及预期，金属加工机床行业
新增订单和在手订单分别下降 8.0%和 14.3%，受此影响，公司营业收入较上年
度略有下降，但总体上仍保持增长趋势1。
净利润随公司业务规模的扩大而同比大幅增长；2022 年度至 2023 年度，公司利
润水平同比略有下降，其中 2022 年度主要系毛利率下降及期间费用率上升所致；
观经济波动等因素影响，具体参见本节之“八、（一）营业收入分析”；毛利率
变动主要受公司产品定价、原材料采购价格等因素影响，具体参见本节之“八、
（三）毛利及毛利率变动分析”；期间费用率变动主要受职工薪酬等因素影响，
具体参见本节之“八、（四）期间费用分析”。
（一）营业收入分析
报告期内，公司营业收入构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营业务收入 142,301.80 97.87% 152,601.20 98.55% 125,044.30 95.45%
其他业务收入 3,089.97 2.13% 2,242.34 1.45% 5,954.31 4.55%
合计 145,391.76 100.00% 154,843.54 100.00% 130,998.61 100.00%
公司营业收入主要来自数控机床的销售收入，主营业务收入占营业收入的比
例均在 90.00%以上，主营业务突出。其他业务收入主要为机床部件销售、加工
服务、维修服务和废料销售的收入，占比较小，报告期内其他业务收入占比总体
上呈下降趋势，主要系公司聚焦主营业务，减少了部分毛利率较低的机床部件销
售、加工服务业务。
万元、154,843.54 万元和 145,391.76 万元。
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公司的主要产品包括立式加工中心、龙门加工中心、卧式加工中心等。各产
品的收入情况如下：
单位：万元
产品类别
金额 占比 金额 占比 金额 占比
立式加工中心 113,784.98 79.96% 119,875.45 78.55% 103,726.73 82.95%
龙门加工中心 15,927.65 11.19% 17,837.32 11.69% 13,999.69 11.20%
卧式加工中心 4,293.07 3.02% 5,026.67 3.29% 4,533.97 3.63%
其他数控机床 8,296.10 5.83% 9,861.76 6.46% 2,783.91 2.23%
合计 142,301.80 100.00% 152,601.20 100.00% 125,044.30 100.00%
公司产品结构总体上较为稳定，2022 年度至 2023 年度其他数控机床的收入
占比提升主要系公司数控车床、数控磨床分别于 2020 年、2021 年投产，2022 年
起销量实现了较大幅度增长。
公司长期专注于数控机床的研发、生产和销售，目前分别在东莞、南京和宁
夏设立了研发中心，开发出立式加工中心、龙门加工中心和卧式加工中心等品类
共五十余款机型，产品广泛应用于通用设备、消费电子、汽摩配件、模具、工程
机械、军工、能源、医疗器械、航空航天、5G 通讯等下游行业。经过多年的行
业沉淀，公司拥有成熟稳定的制造工艺，在精度、可靠性等方面具有较强的市场
竞争力。凭借良好的产品性能和完善的售后服务体系，公司建立了良好的市场口
碑和品牌形象，拥有广泛的客户群体，为公司营业收入的持续增长打下坚实的基
础。2019 年度至 2021 年度公司营业收入快速增长，期间复合增长率为 69.53%；
因素影响：
（1）行业因素
我国机床行业的发展与我国制造业的蓬勃发展密切相关。2020 年至今，受
益于我国制造业复苏强劲、机床设备更新换代、数控化率持续提升等多重有利条
件，我国机床行业开始新一轮上行周期。
①制造业景气情况
床设备作为“工业母机”，在制造业景气周期背景下，市场需求大幅增长。根据
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中国机床工具工业协会网站公布的规模以上企业统计数据，2020 年金属切削机
床产量 44.60 万台，同比增长 7.21%；2021 年金属切削机床产量为 60.20 万台，
同比增长 34.98%，增长幅度进一步增大。
中国机床工具工业协会网站公布的规模以上企业统计数据，2022 年度金属切削
机床产量为 57.20 万台，较上年同期下降 4.98%，受此影响，公司营业收入增幅
下降。
全年各月均运行在 50%以下，全球经济增长势头有所放缓。我国制造业 PMI 全
年均值为 49.9%，虽高于 2022 年 0.8 个百分点，但 4 月后仅有 9 月略高于 50%，
国内市场需求的恢复不及预期。根据中国机床工具工业协会重点联系企业的统计
数据，2023 年度金属加工机床的新增订单和在手订单，同比分别下降 8.0%和
受国际环境、地缘政治及下游装备投资乏力等因素影响，二季度开始持续下滑；
但自 2023 年 9 月以来，机床工具行业产量结束连续 17 个月的下降，恢复并保持
增长；相应的，公司新增订单自 2023 年第三季度以来恢复增长态势，2023 年第
三季度和第四季度新增订单金额分别为 42,786.91 万元和 46,055.72 万元，同比分
别增长 18.63%和 23.75%。
②机床设备更新换代
机床的一般产品寿命约为 5-10 年，上一轮中国机床行业的产量高峰在 2011
年前后达 89 万台，根据 10 年左右的使用寿命和更新周期，2021-2023 年，金属
切削机床产量分别为 2011-2013 年的 70%、72%、84%，预计我国机床行业将迎
来大规模替换需求。
③机床数控化率持续提升
数控机床相较于普通机床，在加工精度、加工效率、加工能力和维护等方面
都具有突出优势，随着我国制造业转型升级，数控机床的渗透率在逐年提升。根
据国家统计局数据，我国金属切削机床的数控化率由 2012 年的 25%左右提高至
工序数控化率将从现在的 33%提升到 64%”，未来我国机床数控化率仍有广阔
的提升空间。
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（2）公司内部因素
在生产端，公司加大固定资产投入，产能大幅增加，产品的交付能力持续增
强。在销售端，公司在销售渠道拓展上持续投入，加大市场营销网点布局及销售
团队建设力度，公司销售人员的人数持续增长。报告期内，公司销售服务网点由
期初的 30 个增加至 37 个，销售人员从 260 人增加至 304 人，不断拓宽销售区域，
增强客户覆盖能力。
另外，2019 年以来公司在直销渠道覆盖成本较高的区域加强经销模式布局，
公司经销收入在 2019 年至 2021 年度历经快速增长后，占比保持稳定。
（3）同行业可比公司营业收入比较
公司与同行业可比公司营业收入增长情况对比如下：
单位：万元
公司名称 上年 上年 上年
营业收入 营业收入 营业收入
同比 同比 同比
创世纪 352,921.14 -22.04% 452,690.27 -13.97% 519,948.68 70.27%
国盛智科 110,411.82 -5.08% 116,316.08 2.32% 113,683.30 54.54%
纽威数控 232,103.69 25.76% 184,557.12 7.76% 171,260.99 47.06%
海天精工 332,346.14 4.59% 317,748.23 16.37% 273,048.67 67.30%
平均值 256,945.70 0.81% 267,827.93 3.12% 269,485.41 59.79%
乔锋智能 145,391.76 -6.10% 154,843.54 18.20% 130,998.61 70.78%
注：如无特别注明，本节之“八、经营成果分析”中创世纪 2021 年度财务数据均系引用其
控股子公司深圳市创世纪机械有限公司的数据，深圳市创世纪机械有限公司为创世纪数控机
床业务的经营主体。
年度，受宏观经济增速放缓等因素影响，公司及同行业可比公司收入增幅下降明
显，其中公司收入增幅高于同行业可比公司，主要受益于以下因素：①公司在销
售渠道拓展上持续投入，销售人员有较大幅度的增加，从上年末的 260 人增长至
本年末的 320 人；②公司和创世纪的产品结构较为类似，均以立式加工中心为主，
但创世纪 3C 行业的收入占比较高，公司相关领域的收入占比较低，故 2022 年
度消费电子行业景气度下行对公司总体收入影响较小，同时公司通用设备、汽摩
配件等其他行业收入有较大幅度提升，使得公司收入总额有较大幅度增长；③公
司基于市场环境、产能和备货等情况，下调了立式加工中心的销售定价，一定程
度上促进销售收入的增加。
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盛智科相近，高于创世纪，主要原因系：①纽威数控、海天精工收入增长主要来
源于境外市场，境内市场收入增幅较低；而公司境外业务的布局较晚，目前境外
收入占比较低。2023 年度，纽威数控、海天精工境内市场收入分别较上年度增
长 6.66%、下降 4.17%，与公司营业收入的变动趋势较为一致；②纽威数控的产
品结构中龙门加工中心及卧式加工中心占比较高，受益于航空航天、工业阀门等
领域的景气度较高，对该类产品的需求增加，总体收入有所增长；海天精工卧式
加工中心的营业收入同比大幅增长，但受国内市场下游需求减弱影响，立式加工
中心和龙门加工中心的营业收入同比分别下降 6.29%和 5.34%，与公司同类产品
营业收入的变动趋势基本一致。
综上，公司收入增长趋势总体上与同行业可比公司保持一致，因产品结构、
竞争策略、市场区域等方面差异，各期增长幅度略有差异。
珠三角和长三角区域经济相对发达，下游客户分布较为密集，公司以直销为
主，在各区域主要城市设立销售服务网点；除珠三角和长三角区域外，下游客户
分布较为分散，经销商对当地市场情况更为熟悉，拥有资源优势，为更快地在当
地打开销售市场，公司采取经销和直销并重的销售模式。
报告期内，公司主营业务收入中各销售模式的销售情况如下表所示：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
直销 113,866.42 80.02% 122,102.37 80.01% 100,569.32 80.43%
经销 28,435.38 19.98% 30,498.83 19.99% 24,474.98 19.57%
合计 142,301.80 100.00% 152,601.20 100.00% 125,044.30 100.00%
公司以直销为主，报告期各期直销收入占比分别为 80.43%、80.01%和
收入总体实现了较大幅度增长1，报告期内经销收入占比保持稳定。
万元、30,498.83 万元和 28,435.38 万元。
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报告期内，公司主营业务收入按地区列示如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
华东地区 60,255.10 42.34% 75,722.80 49.62% 57,364.13 45.88%
华南地区 47,847.58 33.62% 47,855.85 31.36% 45,355.43 36.27%
华中地区 9,728.38 6.84% 11,290.41 7.40% 9,124.91 7.30%
西南地区 6,432.82 4.52% 5,967.54 3.91% 4,993.84 3.99%
华北地区 7,566.49 5.32% 5,509.82 3.61% 4,685.19 3.75%
东北地区 4,570.97 3.21% 3,325.92 2.18% 2,442.04 1.95%
西北地区 3,658.51 2.57% 2,903.51 1.90% 1,078.75 0.86%
境外地区 2,241.94 1.58% 25.35 0.02% - -
合计 142,301.80 100.00% 152,601.20 100.00% 125,044.30 100.00%
公司客户主要分布在华南和华东地区，报告期各期华南和华东地区的销售收
入占比合计分别为 82.15%、80.98%和 75.97%。
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
第一季度 34,491.91 24.24% 31,329.15 20.53% 28,867.67 23.09%
第二季度 39,910.68 28.05% 53,937.17 35.35% 32,518.67 26.01%
第三季度 27,858.90 19.58% 33,501.93 21.95% 31,591.85 25.26%
第四季度 40,040.31 28.14% 33,832.94 22.17% 32,066.10 25.64%
合计 142,301.80 100.00% 152,601.20 100.00% 125,044.30 100.00%
公司主营业务为数控机床的研发、生产与销售，产品下游行业广泛，受下游
固定资产投资支出影响，公司不同季节收入占比略有差异，一般情况下第一季度
受春节假期影响，收入占比较低；第二季度通常为下游制造业固定资产投资旺季，
公司收入占比略高。其中，2021 年度制造业持续景气，当年度公司各季度的收
入占比较为均衡；2022 年第二季度收入占比较高符合公司营业收入的季节性特
点；2023 年初我国机床工具行业曾恢复性增长，然而受国际环境、地缘政治及
下游装备投资乏力等因素影响，第二季度开始持续下滑，但自 9 月以来，机床工
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具行业产量结束连续 17 个月的下降，恢复并保持增长，自第三季度起公司新增
订单恢复增长态势，故公司第一季度的收入占比提升，第二季度和第三季度的收
入占比同比下降；第四季度收入占比提升。综上，整体上公司各季度的业务分布
较为均衡，与行业经济运行情况相关，主营业务收入不具有明显的季节性特征。
单位：台、万元/台
产品类别 项目 销量/ 变动 销量/ 变动 销量/ 变动
单价 比例 单价 比例 单价 比例
立式加工 销量 5,733 1.54% 5,646 20.44% 4,703 79.64%
中心 平均单价 19.85 -6.52% 21.23 -3.90% 22.06 -3.60%
龙门加工 销量 164 -9.89% 182 15.92% 157 63.54%
中心 平均单价 97.12 -0.91% 98.01 9.91% 89.17 7.51%
卧式加工 销量 80 -3.61% 83 7.79% 77 50.98%
中心 平均单价 53.66 -11.39% 60.56 2.85% 58.88 -2.42%
其他数控 销量 279 -13.35% 322 187.50% 112 128.57%
机床 平均单价 29.74 -2.91% 30.63 23.21% 24.86 122.62%
公司根据产品生产成本及合理利润率水平，同时结合市场竞争、公司产能利
用率等因素制定各系列产品的销售指导价格。平均单价的变动主要系产品结构变
动和定价策略等因素共同导致，具体情况如下：
（1）立式加工中心
公司立式加工中心包括钻攻加工中心和通用加工中心（通用加工中心指除钻
攻加工中心以外的其他立式加工中心，包括 V 系列、VH 系列和 VMC 系列等）。
报告期各期，通用加工中心和钻攻加工中心的销售数量占比及平均单价情况如
下：
单位：万元/台
项目 平均 销量 平均 销量 平均 销量
单价 占比 单价 占比 单价 占比
通用加工中心 22.79 54.63% 23.41 62.06% 24.07 58.69%
钻攻加工中心 16.31 45.37% 17.66 37.94% 19.20 41.31%
① 产品结构变动
钻攻加工中心尺寸较小，平均单价低于通用加工中心较低，其销量占比的变
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动导致立式加工中心整体平均单价产生一定的波动。
② 定价调整
市场份额的战略目标，并综合考虑到当年公司产能有较大幅度提升，且备货充足，
主要竞争对手定价亦略有下调等多重因素，公司立式加工中心的销售定价有所下
调，毛利率亦同比下降。
但因受益于主轴自制、铸件价格下降等因素，立式加工中心单位成本亦有所下降，
因此毛利率保持稳定。
（2）龙门加工中心
不同型号龙门加工中心的单位成本、单位价格的差异较大，龙门加工中心的
平均单价变动主要系产品结构变动所致。报告期各期较大型号（X 轴行程 4 米以
上）龙门加工中心的销量占比分别为 24.84%、32.42%和 38.41%，其中 2023 年
度虽然较大型号龙门加工中心占比进一步提升，但大型龙门加工中心以 X 轴行
程 4 至 6 米的较大型号中偏小机型为主，其占大型龙门的比重为 92.06%，而 2022
年度该比重为 79.66%，综合导致公司龙门加工中心平均单价先升后降，但毛利
率保持稳定。
（3）卧式加工中心
销量占比分别为 46.75%、37.35%和 48.75%，其中 2021 年度和 2023 年度 JVH-500
的销量占比相对略高导致当期卧式加工中心的平均单价略低。
（4）其他数控机床
报告期各期，其他数控机床的产品结构及平均单价如下：
单位：万元/台、台
项目
平均单价 销量 平均单价 销量 平均单价 销量
其中：精雕机 6.53 22 13.00 10 7.69 20
数控车床 22.93 237 20.88 288 22.62 88
数控磨床 135.94 20 154.88 24 159.96 4
占比较高，以及处置部分呆滞存货所致；2022 年度公司销售的精雕机以四主轴
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机型为主，单位成本较高，因此销售均价亦同比提升。
公司销售的数控磨床主要系大型龙门磨床，单位售价较高，其中 2023 年度
公司对磨床进行升级改款，对老款机型给予了适当让利，导致数控磨床的平均单
价较上一年度下降。
（1）现金销售
报告期内，公司现金销售情况如下：
单位：万元
项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
现金销售金额 - 0.92 12.50
营业收入 145,391.76 154,843.54 130,998.61
占营业收入比例 - 0.00% 0.01%
公司存在少量现金销售的情况，现金销售金额分别为 12.50 万元、0.92 万元
和 0 万元，主要来自小额售后维修服务收入、废料销售收入等，占同期营业收入
的比重较低。
（2）现金采购
单位：万元
项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
现金采购金额 1.15 8.55 22.57
采购总额 86,487.91 98,803.71 109,092.77
占采购总额比例 0.00% 0.01% 0.02%
报告期内，公司存在少量现金采购，主要为食堂采购和低值易耗品等零星采
购，现金采购的金额及占采购总额比例较低。
（3）现金发放薪酬
报告期内，公司存在现金发放薪酬的情况，具体情况如下：
单位：万元
项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
现金发放薪酬金额 10.62 31.32 28.17
职工薪酬发放总额 20,942.99 20,052.58 12,372.54
现金发放工资占职工薪酬发放总
额比重
公司现金发放薪酬主要为员工奖金、节日礼金及部分离职人员工资等。公司
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为激发员工士气、提高员工积极性，通常在员工表彰会、春节前后以现金形式发
放员工奖金、节日礼金等。
报告期内，公司现金发放薪酬金额占各年度职工薪酬发放总额的比例分别为
足额缴纳。
报告期内，公司存在第三方代客户支付货款的情况，具体如下：
单位：万元
项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
第三方回款金额 2,343.47 2,240.95 1,504.00
其中：客户委托融资租赁公司向
公司付款金额
营业收入 145,391.76 154,843.54 130,998.61
占营业收入比例 1.61% 1.45% 1.15%
占营业收入比例（扣除融资租赁
公司代付金额后）
报告期内公司第三方回款情形主要包括以下两种情形：
（1）融资租赁公司代付
客户购买公司设备后，基于自身资金周转等方面的考虑，与融资租赁公司进
行售后回租，并委托融资租赁公司代其向公司支付剩余货款。
（2）客户的关联方代付，包括客户的实际控制人或股东、法定代表人、主
要负责人、关联方公司等。扣除融资租赁公司代付金额后，公司第三方回款金额
及占比较小。报告期内公司第三方回款的主要原因为客户集中度较低，以中小企
业客户为主，部分客户基于自身资金安排和付款便利性等因素委托第三方向公司
付款。
报告期内，公司不存在买方信贷结算方式的销售；公司报告期外存在少量买
方信贷结算方式，截至报告期末，与此相关的担保义务已履行完毕。具体情况如
下：
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单位：万元
担保 赔偿
序号 被担保方 担保权人 担保债权期间
金额 金额
东莞市航辉五金科 东莞农村商业银行 2018.5.17 至
技有限公司 常平支行 2021.5.16
（二）营业成本构成及变动分析
报告期内，公司营业成本构成如下表：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营业务成本 101,041.75 98.06% 108,281.95 98.91% 81,411.21 94.73%
其他业务成本 2,000.48 1.94% 1,192.15 1.09% 4,531.62 5.27%
合计 103,042.23 100.00% 109,474.10 100.00% 85,942.83 100.00%
公司主营业务突出，报告期各期，公司主营业务成本占营业成本的比例分别
为 94.73%、98.91%和 98.06%，与营业收入构成相匹配。其他业务成本占比较小，
主要为机床部件成本、加工服务成本等。公司营业成本变动趋势与营业收入变动
趋势基本保持一致。
报告期内，公司主营业务成本按产品类别构成情况如下：
单位：万元
产品类别
金额 占比 金额 占比 金额 占比
立式加工中心 79,010.02 78.20% 83,075.97 76.72% 65,578.33 80.55%
龙门加工中心 11,998.82 11.88% 13,670.25 12.62% 10,392.42 12.77%
卧式加工中心 3,388.95 3.35% 3,666.34 3.39% 3,205.31 3.94%
其他数控机床 6,643.97 6.58% 7,869.39 7.27% 2,235.15 2.75%
合计 101,041.75 100.00% 108,281.95 100.00% 81,411.21 100.00%
报告期各期，公司立式加工中心的营业成本占主营业务成本的比例分别为
收入结构一致。
（1）立式加工中心
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单位：万元/台
项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
平均单位成本 13.78 14.71 13.94
报告期内公司立式加工中心单位成本变动主要系产品结构变动、原材料价格
变动和规模效应等因素综合影响所致，具体情况如下：
①产品结构变动影响
公司立式加工中心包括钻攻加工中心和通用加工中心（通用加工中心指除钻
攻加工中心以外的其他立式加工中心，包括 V 系列、VH 系列和 VMC 系列等）。
报告期各期公司通用加工中心、钻攻加工中心的销售数量占比和单位成本情况如
下：
单位：万元/台
项目 单位 销量 单位 销量 单位 销量
成本 占比 成本 占比 成本 占比
通用加工中心 15.92 54.63% 16.51 62.06% 15.68 58.69%
钻攻加工中心 11.21 45.37% 11.78 37.94% 11.47 41.31%
钻攻加工中心尺寸较小，平均单位成本低于通用加工中心，报告期内其销量
占比的变动导致立式加工中心整体平均单位成本相应变动。
②单位直接材料成本变动分析
公司产品的成本结构中，直接材料成本的占比较高。报告期各期公司通用加
工和中心、钻攻加工中心的单位直接材料成本情况如下：
单位：万元/台
项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
通用加工中心 13.41 14.03 13.44
钻攻加工中心 9.52 10.11 9.96
铸件价格上涨所致1。
因系公司自产主轴的数量增加，同时受到生铁价格自 2022 年回落后低位运行的
影响，铸件采购价格略有下降。
③单位直接人工成本变动分析
本处铸件价格指当期销售产品的领料价格，略滞后于铸件采购价格的变动；下同。
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报告期各期，公司立式加工中心的平均单位人工成本情况如下：
单位：万元/台
项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
通用加工中心 0.74 0.68 0.62
钻攻加工中心 0.55 0.46 0.42
产量同比下降，进而导致公司单位直接人工成本同比上升；2023 年度，公司基
于市场环境和备货情况，下调计划产量，导致生产人员人均产量较上一年度小幅
下降，单位人工成本略有增加。
④单位制造费用变动分析
报告期各期，公司立式加工中心的平均单位制造费用情况如下：
单位：万元/台
项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
通用加工中心 1.34 1.36 1.32
钻攻加工中心 0.85 0.79 0.79
造费用同比略有上升。
莞工厂（立式加工中心的主要生产基地）原部分厂房租赁到期后不再续租，对应
产线陆续搬迁至公司自有厂房，租赁费用减少；钻攻加工中心的单位制造费用较
上一年度有所上升，主要系钻攻加工中心使用自产主轴的比例较高。
（2）龙门加工中心
单位：万元/台
项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
平均单位成本 73.16 75.11 66.19
其中：单位直接材料成本 61.01 64.04 57.67
单位直接人工成本 4.68 4.46 3.20
单位制造费用 5.99 4.60 3.86
报告期内公司龙门加工中心单位成本变动主要受产品结构变动、原材料价格
变动和规模效应等因素综合影响，具体如下：
① 单位直接材料成本
龙门加工中心的单位直接材料成本受产品型号的影响较大，报告期各期较大
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型号（X 轴行程 4 米以上）龙门加工中心的销量占比分别为 24.84%、32.42%和
门加工中心以 X 轴行程 4 至 6 米的较大型号中偏小机型为主，其占大型龙门的
比重为 92.06%，而 2022 年度该比重为 79.66%，与单位直接材料成本的变动趋
势基本一致。此外，自 2021 年下半年铸件的采购价格有较大幅度上涨，2022 年
下半年开始有所下降，以上共同导致报告期内龙门加工中心的单位直接材料成本
总体先升后降。
② 单位直接人工成本、单位制造费用
公司子公司南京腾阳为龙门加工中心、卧式加工中心和部分大型立式加工中
心的生产主体。
增加，产能利用率较上年度下降，导致龙门加工中心单位制造费用和单位人工成
本有所增长。
造费用较上一年度有所增加，主要原因系：①2022 年第四季度南京腾阳机器设
备投资增加导致固定资产折旧增加；②南京腾阳总产量同比略有下降，单位产品
分摊的固定费用增加。
（3）卧式加工中心
单位：万元/台
项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
平均单位成本 42.36 44.17 41.63
其中：单位直接材料成本 34.20 37.48 36.03
单位直接人工成本 3.38 3.02 2.30
单位制造费用 4.09 3.10 2.77
报告期内公司卧式加工中心单位成本变动主要受产品结构变动和规模效应
等因素综合影响所致，具体如下：
① 单位直接材料成本
销量占比分别为 46.75%、37.35%和 48.75%，卧式加工中心产品结构变动趋势与
其平均单位直接材料成本变动趋势一致。
②单位直接人工成本、单位制造费用
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公司子公司南京腾阳为龙门加工中心、卧式加工中心和部分大型立式加工中
心的生产主体。
增加，产能利用率较上年度下降，导致卧式加工中心单位制造费用和单位人工成
本较上年度有所增长。
进一步增加，主要原因系：①2022 年第四季度南京腾阳机器设备投资增加导致
固定资产折旧增加；②卧式加工中心的产量同比下降 26.17%，人均产量和规模
效应同比略有下降。
（4）其他数控机床
单位：万元/台、台
项目 单位 单位 单位
数量 数量 数量
成本 成本 成本
其中：精雕机 0.14 22 11.63 10 5.03 20
数控车床 18.22 237 15.96 288 17.82 88
磨床 116.09 20 131.47 24 141.67 4
其他数控机床单位成本变动分析：
① 精雕机
基于精雕机应用领域的特殊性，公司已逐步退出精雕机的生产和销售。截至
对外实现销售的精雕机成本较低。
② 数控车床
销售。2022 年度，随产量增长（规模效应）和工艺提升，数控车床的单位成本
持续下降；2023 年度，数控车床的销售成本较上一年度提升，系部分客户存在
自动化选配需求所致，其材料成本较高。
③ 数控磨床
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销售。公司销售的数控磨床主要系大型龙门磨床，目前产量较低，单位成本较高。
由于小型号磨床的销量占比提升，数控磨床的单位成本较上一年度下降。
报告期内，公司主营业务成本构成情况如下表所示：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
直接材料 84,251.51 83.38% 91,465.06 84.47% 69,887.81 85.85%
直接人工 5,266.70 5.21% 4,931.69 4.55% 3,373.25 4.14%
制造费用 8,602.42 8.51% 8,435.60 7.79% 6,352.04 7.80%
委托加工费 1,430.58 1.42% 1,991.33 1.84% 682.01 0.84%
运输费用 1,490.54 1.48% 1,458.28 1.35% 1,116.10 1.37%
合计 101,041.75 100.00% 108,281.95 100.00% 81,411.21 100.00%
公司主营业务成本由直接材料、直接人工、制造费用、委托加工费和运输费
用构成；直接材料系生产过程中耗用的数控系统、铸件、主轴、刀库、钣金、线
轨、丝杆等部件。报告期各期，直接材料占主营业务成本比例分别为 85.85%、
生产人员人数有较大幅度的增长，导致人均产量较上年度略有下降，进而导致产
品的单位直接人工成本略有提升；2023 年度，公司基于市场环境和备货情况，
下调计划产量，导致人均产量较上一年度小幅下降，单位人工成本同比略有增加。
公司制造费用主要为生产过程中的辅助材料、折旧费用、生产管理人员薪酬
等。2023 年度，因南京工厂和东莞工厂设备投入增加，固定资产折旧增加，制
造费用占比略有提升。
公司对于铸件加工等非核心工序采用部分委托加工方式。2022 年度委托加
工费占比进一步提升，主要系自 2021 年下半年起，公司产量有较大幅度提升，
铸件粗加工、半精加工环节产能未同比例提升，委外比例增加，同时委托加工比
例相对较高的其他数控机床的收入占比进一步提升。2023 年度，委托加工费的
占比降低，主要系南京工厂设备投入增加及其他数控机床收入占比下降，铸件加
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工的委外比例相应下降。
（三）毛利及毛利率变动分析
报告期内，公司毛利主要来源于主营业务，其他业务毛利占比较小，公司毛
利构成和占比的具体情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营业务毛利 41,260.05 97.43% 44,319.25 97.69% 43,633.09 96.84%
其他业务毛利 1,089.49 2.57% 1,050.19 2.31% 1,422.68 3.16%
合计 42,349.53 100.00% 45,369.44 100.00% 45,055.78 100.00%
单位：万元
产品类别
毛利 占比 毛利 占比 毛利 占比
立式加工中心 34,774.96 84.28% 36,799.47 83.03% 38,148.40 87.43%
龙门加工中心 3,928.83 9.52% 4,167.07 9.40% 3,607.27 8.27%
卧式加工中心 904.13 2.19% 1,360.33 3.07% 1,328.66 3.05%
其他数控机床 1,652.13 4.00% 1,992.37 4.50% 548.76 1.26%
合计 41,260.05 100.00% 44,319.25 100.00% 43,633.09 100.00%
收入下降的影响，公司主营业务毛利略有下降。公司主营业务毛利主要来自立式
加工中心，其销售毛利率相对较高，毛利占比略高于收入占比。2022 年度，立
式加工中心毛利占比下降主要受毛利率下降及收入占比下降两方面共同影响；
的综合毛利率下降所致1；2023 年度，卧式加工中心毛利占比同比下降，主要系
当期毛利率下降所致。公司数控车床、数控磨床分别于 2020 年、2021 年投产，
综上，公司主要产品的毛利构成及占比与收入结构及占比相匹配。
立式加工中心毛利率下降及毛利率较低的其他数控机床收入占比提升，导致除龙门加工中心外的其他产
品（立式加工中心及其他数控机床）的综合毛利率下降。
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报告期内，公司毛利率情况如下：
项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
主营业务毛利率 28.99% 29.04% 34.89%
其他业务毛利率 35.26% 46.83% 23.89%
综合毛利率 29.13% 29.30% 34.39%
报告期各期，公司综合毛利率分别为 34.39%、29.30%和 29.13%，其中主营
业务毛利率分别为 34.89%、29.04%和 28.99%，2022 年度有所下降，2021 年度
及 2023 年度较上一年度基本持平。
宏观经济增速放缓，公司为适应中小客户的降本需求以及出于提升市场份额战略
目标，并综合考虑公司备货、产能、竞争对手定价等多重因素，主要产品立式加
工中心的定价略有下调；（2）铸件价格较高，导致单位产品的直接材料成本有
所上升。
产品类别 增减 增减 增减
毛利率 毛利率 毛利率
变动 变动 变动
立式加工中心 30.56% -0.14% 30.70% -6.14% 36.78% -0.44%
龙门加工中心 24.67% 1.31% 23.36% -2.41% 25.77% 2.72%
卧式加工中心 21.06% -6.00% 27.06% -2.24% 29.30% 3.06%
其他数控机床 19.91% -0.29% 20.20% 0.49% 19.71% -0.64%
合计 28.99% -0.05% 29.04% -5.90% 34.89% -0.15%
报告期内公司主要产品毛利率变动原因如下：
（1）立式加工中心
报告期内，公司立式加工中心以中小客户为主，客户分散，由此公司根据产
品生产成本及合理利润率水平，同时结合市场竞争、公司产能利用率等因素制定
各系列产品的销售指导价格。2021 年度，公司立式加工中心的销售定价略有下
调，但受规模效应等因素影响，立式加工中心单位成本亦有小幅下降，故公司立
式加工中心的毛利率同比保持稳定；
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市场份额战略目标，并综合考虑公司备货、产能、竞争对手定价等多重因素，立
式加工中心的定价略有下调；此外，铸件价格较高，导致单位产品的直接材料成
本有所上升，上述共同导致 2022 年立式加工中心毛利率同比下降 6.14 个百分点；
轴数量上升以及铸件价格下降等因素，平均单位成本亦有所下降，故毛利率较上
一年度保持稳定。
（2）龙门加工中心、卧式加工中心
公司子公司南京腾阳为龙门加工中心、卧式加工中心和部分大型立式加工中
心的生产主体。2021 年，公司龙门加工中心、卧式加工中心毛利率均提升，主
要系规模效应及生产工艺、生产效率提升所致。
位成本上升所致：一方面，南京腾阳二期扩建项目完工投入使用，生产人员和固
定资产折旧增加，人均产量、产能利用率较上年度均有所下降，导致单位直接人
工成本和单位制造费用增加；另一方面，铸件价格较高，导致单位直接材料成本
较上年度有所上升。
降所致；卧式加工中心毛利率较上一年度下降 6.00 个百分点，主要原因为：①
卧式加工中心的当期产量同比下降 26.17%，单位制造费用和单位直接人工成本
上升；②较小型号机型 JVH-500 的收入占比提升，其毛利率较低。
（3）其他数控机床
报告期内，公司其他数控机床的毛利率变动主要系产品结构变动所致。
为 21.23%、23.55%和 20.51%，磨床的毛利率分别为 11.43%、15.12%和 14.60%，
较为稳定。公司磨床于 2021 年度首次实现销售，短期内产销量较低，毛利率较
低。
项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
直销 29.63% 29.81% 36.33%
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项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
经销 26.44% 25.96% 29.00%
主营业务毛利率 28.99% 29.04% 34.89%
在长三角和珠三角区域公司以直销为主、经销为辅；而在客户较为分散或者
直销渠道覆盖成本较高的区域，则采取经销和直销相结合的销售模式。可比公司
经销毛利率平均比直销低 6 个百分点左右，报告期内公司经销模式的毛利率平均
比直销低 4.79 个百分点，公司经销与直销毛利率差异略高于可比公司，主要系
公司经销模式下低毛利率产品销售占比较高所致。
公司与同行业可比公司主营业务毛利率对比情况如下：
公司名称 2023 年度 2022 年度 2021 年度
创世纪 22.70% 25.51% 29.63%
国盛智科 24.84% 26.43% 29.16%
纽威数控 26.34% 27.37% 25.16%
海天精工 29.98% 27.30% 25.50%
可比公司平均值 25.97% 26.66% 27.36%
乔锋智能 28.99% 29.04% 34.89%
注 1：国盛智科毛利率系引用其主营业务中数控机床产品的毛利率；上市公司创世纪 2021
年度的数据系引用其机床业务经营主体深圳市创世纪机械有限公司数据，上市公司创世纪未
披露 2022 年度至 2023 年度深圳创世纪的相关数据，故以上市公司创世纪数据替代。
注 2：公司 2021 年度不考虑旧机销售的主营业务毛利率为 34.94%，考虑旧机销售的主营业
务毛利率为 34.89%。
公司的毛利率总体上高于同行业可比上市公司，主要系在产品结构、各自优
势产品、销售模式、客户集中度和议价能力等方面存在差异。公司和创世纪均以
立式加工中心为主，但公司的主要客户为中小客户，在商务谈判中，中小客户议
价空间较小，创世纪主要客户包括立讯精密、富士康、比亚迪电子等，其客户的
议价能力较强，由此公司立式加工中心可比产品销售均价高于创世纪。同时，公
司生产模式中，公司自行从事的生产环节较多，委托加工较少，公司的机器设备
原值占营业收入的比重显著高于创世纪，因此可以获得更多的利润。国盛智科、
纽威数控和海天精工的产品结构中龙门加工中心及卧式加工中心占比较高，与公
司以立式加工中心为主不同，且公司主要是直销模式，国盛智科、纽威数控和海
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天精工经销占比较高。因此公司的毛利率高于同行业可比公司具有合理性，以下
按产品类别详细对比分析如下：
（1）立式加工中心毛利率比较
位价格、单位成本及毛利率的情况如下：
单位：万元/台、台
公司 产品名称 单位价格 单位成本 销量 毛利率
立式加工中心 未披露 未披露 未披露 未披露
创世纪
国盛智科 数控机床-中档 32.42 26.29 962 18.91%
纽威数控 立式数控机床 37.23 27.82 1,735 25.28%
海天精工 数控立式加工中心 30.31 23.50 2,612 22.48%
行业平均 - 33.32 25.87 1,769 22.22%
通用加工中心 22.79 15.92 3,132 30.14%
乔锋智能 钻攻加工中心 16.31 11.21 2,601 31.27%
立式加工中心小计 19.85 13.78 5,733 30.56%
公司 产品名称 单位价格 单位成本 销量 毛利率
立式加工中心 21.55 16.92 未披露 21.50%
创世纪
国盛智科 数控机床-中档 34.66 27.63 953 20.28%
纽威数控 立式数控机床 37.36 27.89 1,333 25.33%
海天精工 数控立式加工中心 27.65 22.99 3,025 16.86%
行业平均 - 27.65 21.39 1,770 23.25%
通用加工中心 23.41 16.51 3,504 29.48%
乔锋智能 钻攻加工中心 17.66 11.78 2,142 33.33%
立式加工中心小计 21.23 14.71 5,646 30.70%
公司 产品名称 单位价格 单位成本 销量 毛利率
立式加工中心 21.08 16.51 8,596 21.67%
创世纪
国盛智科 数控机床-中档 31.70 23.44 1,223 26.05%
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纽威数控 立式数控机床 32.58 25.15 1,530 22.82%
海天精工 数控立式加工中心 26.23 23.02 2,713 12.25%
行业平均 - 26.02 20.04 6,171 23.48%
通用加工中心 24.07 15.68 2,760 34.83%
乔锋智能 钻攻加工中心 19.20 11.47 1,943 40.24%
立式加工中心小计 22.06 13.94 4,703 36.78%
注 1：国盛智科立式加工中心毛利率系引用其划分的中档数控机床毛利率；
注 2：上市公司创世纪未披露 2022 年度、2023 年度分产品单位价格、单位成本及毛利率数
据，如无特别注明，本小节之“6、同行业可比公司主营业务毛利率比较”创世纪的 2022
年度数据以其披露的子公司深圳创世纪 2022 年 1-5 月数据替代。
①公司与创世纪立式加工中心的毛利率对比
创世纪的立式加工中心与公司的可比性较高，创世纪产品主要为 3C 产品和
立式加工中心，3C 产品主要为钻攻机，应用于智能手机、笔记本电脑、可穿戴
设备等行业，与公司立式加工中心中的钻攻加工中心类似。创世纪的立式加工中
心主要应用于 5G 通信、新能源汽车、工业自动化、航空航天、半导体、模具生
产、机动车维修、机械设备维护、工艺品加工等领域，与公司通用加工中心较为
类似。
阶段性定价策略和自制比例等方面差异所致，具体情况如下：
A.客户定位及议价权差异
创世纪 3C 产品占比较高，为其传统优势产品，主要客户包括立讯精密、富
士康、比亚迪电子等，客户集中度较高，客户议价能力较强。与创世纪相比，公
司的客户分散，以中小客户为主，由公司统一制定产品的销售指导价，降价空间
较小。从产品平均单价上，2021 年度至 2022 年度创世纪 3C 产品的平均单价分
别为 18.52 万元/台和 17.05 万元/台，公司对应产品钻攻加工中心的平均单价分别
为 19.20 万元/台和 17.66 万元/台，公司钻攻加工中心的平均单价高于创世纪对应
产品。
根据《创世纪：关于对深圳证券交易所〈关于广东创世纪智能装备集团股份
有限公司申请发行股份购买资产并募集配套资金的第二轮审核问询函〉的回复
（修订稿）》，2020 年度1，直销模式下，创世纪在 3C 领域的大客户收入占比
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较高，此类客户市场地位较高、集中度高且议价能力强，创世纪在市场价格的基
础上为大客户提供一定的价格优惠。
单位：万元/台
项目 销售单价 单位成本 毛利率
剔除大客户前 17.44 12.25 29.77%
剔除大客户后 20.46 12.25 40.14%
注 1：大客户为单客户采购量超过 200 台的客户；
注 2：深圳创世纪仅披露了 3C 系列主要产品钻铣加工中心（2020 年度收入占比为 85.78%）
剔除大客户前后的直销均价，故本表销售均价为钻铣加工中心的价格，单位成本为深圳创世
纪 3C 系列的平均单位成本。
创世纪 3C 系列产品毛利率受大客户影响较大，剔除掉大客户（单客户采购
量超过 200 台）后，创世纪 3C 系列产品的直销毛利率为 40.14%，与当年度公司
钻攻加工中心的毛利率基本一致。
B.阶段性定价策略差异
根据《创世纪：中信建投证券股份有限公司关于公司发行股份购买资产并募
集配套资金之独立财务顾问报告（修订稿）》，创世纪通用产品（主要为立式加
工中心）为其未来发展的战略重点，报告期内采取以价换量，通过降价快速抢占
市场份额的经营策略。2021 年度至 2022 年度创世纪立式加工中心的平均单价分
别为 21.08 万元/台和 21.55 万元/台，公司对应产品通用加工中心的平均单价分别
为 24.07 万元/台和 23.41 万元/台，公司通用加工中心的平均单价高于创世纪对应
产品。
C.自制比例差异
公司对铸件粗加工、半精加工等非核心工序采用部分委托加工方式，整体委
托加工比例较低。创世纪采用轻资产运营模式，聚焦研发设计、整机装配及检测、
销售，核心部件主要通过委托加工、战略采购或规模化集采等方式采购。从成本
结构、机器设备原值、人均产量对比分析，创世纪直接材料占成本结构的比例较
高，机器设备原值占营业收入的比重较低，人均产量较高，具体情况如下：
主营业务成本结构 人均产
机器设备原
项目 直接材料 直接人工 量（台/
其他 值/营业收入
占比 成本占比 年/人）
创世纪 95.64% 4.36% 未披露 1.93%
乔锋智能 84.47% 4.55% 10.98% 10 6.85%
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主营业务成本结构 人均产
机器设备原
项目 直接材料 直接人工 量（台/
其他 值/营业收入
占比 成本占比 年/人）
创世纪 94.68% 5.32% 19 1.59%
乔锋智能 85.85% 4.14% 10.01% 11 5.31%
注 1：深圳创世纪未披露其生产人员人数情况，故上述创世纪人均产量系由深圳创世纪的产
量及创世纪上市公司（300083.SZ）生产人员平均人数计算所得；
注 2：深圳创世纪未披露 2022 年度机器设备原值/营业收入、主营业务成本结构数据，故以
假设公司仅从事产品的研发设计、整机装配及检测、销售，光机（光机生产
包括铸件加工、光机装配等工序）及钣金全部外购，模拟光机、钣金全部外购对
立式加工中心毛利率的影响如下：
单位：万元
项目 2022 年度 2021 年度
光机成本① 47,390.79 34,976.59
光机毛利率② 20.00% 20.00%
光机外购增加的成本③=①*② 9,478.16 6,995.32
钣金成本④ 2,934.81 2,811.71
钣金毛利率⑤ 30.00% 30.00%
钣金外购增加的成本⑥ 880.44 843.51
增加成本合计⑦=③+⑥ 10,358.60 7,838.83
主营业务收入⑧ 152,601.20 125,044.30
光机、钣金外购对毛利率影响⑨=⑦/⑧ 6.79% 6.27%
注：本表光机和钣金毛利率系参考公司及可比公司对外销售相应或类似产品确定。
因公司立式加工中心自制比例较高，公司钻攻加工中心及通用型加工中心的
毛利率较高。
综上原因，公司立式加工中心毛利率高于创世纪具有合理性。
②公司与海天精工、纽威数控及国盛智科立式加工中心的毛利率对比
海天精工、纽威数控和国盛智科与公司立式加工中心的差异较大，可比性较
低主要原因为：
A.从产品结构上，海天精工、纽威数控和国盛智科立式加工中心规模较小，
且以大型立式加工中心为主，其立式加工中心的单位价格、单位成本均与公司存
在较大差异；公司立式加工中心的产销量较高，在规模效应、产品标准化和模块
化生产等方面具有一定优势；
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B.从销售模式上，海天精工、纽威数控和国盛智科的经销收入占比均较高，
公司则以直销为主，行业平均直销毛利率比经销高 6 个百分点左右；
C.从立式加工中心的业务定位和定价策略上，a.海天精工以数控龙门加工中
心为主导产品，近年来持续实施小型化的市场策略，加大立式数控机床的业务拓
展，2021 年度至 2023 年度，海天精工立式加工中心的毛利率分别为 12.25%、
以及业务拓展阶段的定价策略所致。海天精工现阶段的立式加工中心毛利率与公
司的可比性较低；b.国盛智科未披露立式加工中心的毛利率，其立式加工中心毛
利率系引用其划分的中档数控机床毛利率，国盛智科实行“基础利润率+技术附
加值”为核心的定价机制，不轻易降价，其中档数控机床的利润加成率较低。
（2）龙门加工中心毛利率比较
位价格、单位成本及毛利率的情况如下：
单位：万元/台、台
公司 产品名称 单位价格 单位成本 销量 毛利率
创世纪 龙门加工中心 未披露 未披露 未披露 未披露
国盛智科 数控机床-高档 107.57 77.52 558 27.93%
纽威数控 大型加工中心 161.49 121.98 594 24.47%
海天精工 数控龙门加工中心 161.94 111.39 1,051 31.21%
行业平均 - 143.66 103.63 734 27.87%
乔锋智能 龙门加工中心 97.12 73.16 164 24.67%
公司 产品名称 单位价格 单位成本 销量 毛利率
创世纪 龙门加工中心 85.66 65.70 未披露 23.31%
国盛智科 数控机床-高档 104.79 73.60 582 29.76%
纽威数控 大型加工中心 163.90 119.05 509 27.36%
海天精工 数控龙门加工中心 153.01 105.65 1,187 30.95%
行业平均 - 126.84 91.00 759 27.85%
乔锋智能 龙门加工中心 98.01 75.11 182 23.36%
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公司 产品名称 单位价格 单位成本 销量 毛利率
创世纪 龙门加工中心 90.58 76.75 未披露 15.26%
国盛智科 数控机床-高档 84.96 57.88 524 31.88%
纽威数控 大型加工中心 160.59 119.75 485 25.43%
海天精工 数控龙门加工中心 149.27 104.44 937 30.03%
行业平均 - 121.35 89.70 648 25.65%
乔锋智能 龙门加工中心 89.17 66.19 157 25.77%
注：国盛智科龙门加工中心毛利率系引用其划分的高档数控机床毛利率。
同行业可比公司及公司之间龙门加工中心的单位成本与单位价格差异较大，
主要系龙门加工中心标准化程度较低，不同产品之间的规格型号、配置差异较大
所致。
利用率较低、铸件价格较高等导致单位成本上升所致，具体情况参见本节之“八、
经营成果分析”之“（二）营业成本构成及变动分析”之“2、公司主要产品的
单位成本分析”之“（2）龙门加工中心”；2023 年度，受铸件价格下降影响，
毛利率略有提升。
与同行业可比公司对比，公司龙门加工中心的毛利率低于国盛智科、纽威数
控及海天精工，主要系公司龙门加工中心起步较晚，目前产量及产能利用率较低
所致。
（3）卧式加工中心毛利率比较
位价格、单位成本及毛利率的情况如下：
单位：万元/台、台
公司 产品名称 单位价格 单位成本 销量 毛利率
创世纪 卧式加工中心 未披露 未披露 未披露 未披露
国盛智科 数控机床-高档 107.57 77.52 558 27.93%
纽威数控 卧式数控机床 44.09 30.77 1,569 30.20%
海天精工 数控卧式加工中心 181.06 115.26 272 36.34%
行业平均 - 110.90 74.52 799 31.49%
乔锋智能 卧式加工中心 53.66 42.36 80 21.06%
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公司 产品名称 单位价格 单位成本 销量 毛利率
创世纪 卧式加工中心 37.23 25.93 未披露 30.35%
国盛智科 数控机床-高档 104.79 73.60 582 29.76%
纽威数控 卧式数控机床 47.91 33.71 1,018 29.63%
海天精工 数控卧式加工中心 158.13 102.68 210 35.06%
行业平均 - 87.01 58.98 603 31.20%
乔锋智能 卧式加工中心 60.56 44.17 83 27.06%
公司 产品名称 单位价格 单位成本 销量 毛利率
创世纪 卧式加工中心 40.92 30.77 未披露 24.80%
国盛智科 数控机床-高档 84.96 57.88 524 31.88%
纽威数控 卧式数控机床 42.06 30.27 933 28.03%
海天精工 数控卧式加工中心 155.77 99.51 282 36.12%
行业平均 - 80.93 54.60 579 30.21%
乔锋智能 卧式加工中心 58.88 41.63 77 29.30%
注：国盛智科卧式加工中心毛利率系引用其划分的高档数控机床毛利率。
产初期的产能利用率较低、铸件价格较高等导致单位成本上升所致，2023 年卧
式加工中心毛利率下降系毛利率较低的机型销量占比提升及规模效应下降所致，
具体情况参见本节之“八、经营成果分析”之“（二）营业成本构成及变动分析”
之“2、公司主要产品的单位成本分析”之“（3）卧式加工中心”。
公司卧式加工中心毛利率略低于国盛智科、纽威数控及海天精工，主要系目
前公司卧式加工中心的产量及产能利用率较低所致。由于卧式加工中心标准化程
度较低，不同产品之间的型号规格、配置的差异较大，可比公司之间卧式加工中
心的单位成本、单位价格亦存在较大的差异，因此毛利率亦有所差异。
（四）期间费用分析
单位：万元
项目 占营业收 占营业收 占营业收
金额 金额 金额
入比例 入比例 入比例
销售费用 10,956.49 7.54% 11,299.26 7.30% 8,714.97 6.65%
管理费用 5,949.35 4.09% 5,867.63 3.79% 4,393.50 3.35%
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项目 占营业收 占营业收 占营业收
金额 金额 金额
入比例 入比例 入比例
研发费用 6,341.97 4.36% 5,634.15 3.64% 4,466.91 3.41%
财务费用 206.41 0.14% 252.91 0.16% -14.07 -0.01%
合计 23,454.22 16.13% 23,053.95 14.89% 17,561.31 13.41%
报告期各期，公司期间费用合计分别为 17,561.31 万元、23,053.95 万元和
率分别为 13.41%、14.89%和 16.13%，报告期内期间费用率持续上升，主要原因
为：①公司为提升管理能力，完善业务布局，持续引进管理、销售和研发等方面
的行业人才，2022 年度上述人员数量有所增加，导致 2022 年度期间费用中职工
薪酬及股份支付费用合计同比增加 3,693.53 万元，增幅 35.93%；②公司持续增
加研发投入，尤其在新产品、机床核心功能部件等方面的研发预算有较大幅度增
加，导致 2023 年度研发费用率较上一年度有所提升。
（1）销售费用的构成
报告期内，公司销售费用构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
职工薪酬 6,037.62 55.11% 6,153.95 54.46% 4,684.18 53.75%
销售服务费 2,147.73 19.60% 2,350.95 20.81% 1,864.67 21.40%
差旅费 958.43 8.75% 775.85 6.87% 694.04 7.96%
股份支付费用 150.82 1.38% 452.45 4.00% 345.37 3.96%
业务招待费 465.58 4.25% 482.84 4.27% 274.67 3.15%
售后服务费 310.77 2.84% 352.90 3.12% 250.09 2.87%
折旧及摊销 278.76 2.54% 282.66 2.50% 256.08 2.94%
租赁费 132.94 1.21% 119.03 1.05% 96.43 1.11%
展会宣传费 193.07 1.76% 53.34 0.47% 111.59 1.28%
运输费 69.41 0.63% 103.66 0.92% 51.11 0.59%
其他 211.37 1.93% 171.64 1.52% 86.75 1.00%
合计 10,956.49 100.00% 11,299.26 100.00% 8,714.97 100.00%
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公司销售费用主要包括职工薪酬、销售服务费、差旅费、股份支付费用和业
务招待费等，报告期内，上述五项合计占销售费用的比重分别为 90.22%、90.41%
和 89.08%，是销售费用的主要构成部分。
（2）销售费用主要项目变动情况
① 职工薪酬
公司销售人员薪酬包括基本工资、绩效工资及年终奖金。报告期内，受宏观
经济增长放缓影响，公司业绩增长情况不及预期，绩效薪酬有所下降，因此销售
人员人均薪酬同比略有下降。报告期各期，公司销售人员人均薪酬情况如下：
单位：万元
项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
销售人员人均薪酬 19.35 21.22 22.36
② 销售服务费
销售服务费系公司在直销业务中支付给销售服务商的佣金。为更快地在当地
打开销售市场，完善销售网络，公司与拥有资源优势的销售服务商合作开发客户
并向其支付销售服务费。报告期各期，公司销售服务费费率分别为 5.85%、5.69%
和 6.10%，销售服务费费率总体较为稳定。
③ 差旅费
报告期各期，公司的差旅费金额分别为 694.04 万元、775.85 万元和 958.43
万元，占营业收入的比重分别为 0.53%、0.50%和 0.66%，总体较为平稳。
（3）销售费用率与同行业可比公司对比
公司与同行业可比公司销售费用率比较情况如下：
公司名称 2023 年度 2022 年度 2021 年度
创世纪 6.48% 5.88% 4.35%
国盛智科 4.67% 4.43% 4.16%
纽威数控 6.93% 6.98% 7.78%
海天精工 5.66% 4.80% 5.19%
可比公司平均值 5.93% 5.52% 5.37%
乔锋智能 7.54% 7.30% 6.65%
公司销售费用率呈上升趋势，主要原因为：①公司持续完善业务布局，销售
人员数量持续增加，导致 2022 年度的薪酬总额（含股份支付）同比增加 1,576.85
万元；②2022 年度，公司通过销售服务商介绍的收入占比有所提升，销售服务
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费同比增加 486.29 万元；③2023 年度，公司营业收入同比下降，导致销售费用
率被动上升。
与同行业上市公司相比，公司销售费用率较高，总体上与纽威数控相近，高
于创世纪、国盛智科和海天精工，主要系业务模式差异所致。公司以直销为主，
且客户较分散，由此公司销售人员的薪酬占营业收入的比重较高。
（1）管理费用的构成
报告期内，公司管理费用构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
职工薪酬 3,889.50 65.38% 3,183.81 54.26% 2,569.99 58.50%
股份支付费用 348.33 5.85% 1,056.37 18.00% 539.26 12.27%
折旧与摊销 766.91 12.89% 556.90 9.49% 343.34 7.81%
中介服务费 102.64 1.73% 190.35 3.24% 159.36 3.63%
业务招待费 174.38 2.93% 212.40 3.62% 149.24 3.40%
诉讼费 17.18 0.29% 2.16 0.04% 105.81 2.41%
租赁费 74.00 1.24% 190.45 3.25% 113.02 2.57%
办公费 144.96 2.44% 110.16 1.88% 99.05 2.25%
差旅费 98.29 1.65% 109.90 1.87% 98.37 2.24%
其他 333.17 5.60% 255.13 4.35% 216.07 4.92%
合计 5,949.35 100.00% 5,867.63 100.00% 4,393.50 100.00%
公司管理费用主要包括职工薪酬、股份支付费用和折旧与摊销费用等，报告
期内，上述三项合计占管理费用的比重分别为 78.58%、81.76%和 84.12%，是管
理费用的主要构成部分。
（2）管理费用主要项目变动情况
① 职工薪酬
报告期内，公司管理费用中的职工薪酬持续上升，一方面，管理人员数量随
公司业务规模的扩大不断增加；此外，公司为提升管理能力，持续引进管理方面
的专业人才。2022 年度因公司业绩增长情况不及预期，绩效薪酬有所下降，因
此管理人员的人均薪酬同比下降，管理人员人均薪酬情况如下：
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单位：万元
项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
管理人员人均薪酬 15.16 14.88 17.54
② 股份支付费用
南京乔融、南京乔泽为公司员工持股平台，2018 年 12 月南京乔融、南京乔
泽分别以 4 元/股价格对公司增资，合计持有公司 750 万股。报告期内，公司实
际控制人王海燕陆续将其持有的南京乔融、南京乔泽的财产份额授予公司员工，
构成股份支付，股份支付费用在服务期内摊销。具体情况详见“第四节 发行人
基本情况”之“十九、发行人本次公开发行申报前已经制定或实施的股权激励及
相关安排”。
③ 折旧与摊销
报告期各期，公司折旧与摊销费用分别为 343.34 万元、556.90 万元和 766.91
万元，主要系无形资产土地使用权、固定资产房屋及建筑物等的折旧与摊销，具
体情况详见本节之“九、资产质量分析”之“（二）非流动资产”。
（3）管理费用率与同行业可比公司对比
公司与同行业可比公司管理费用率比较情况如下：
公司名称 2023 年度 2022 年度 2021 年度
创世纪 6.15% 6.27% 5.46%
国盛智科 3.31% 3.40% 3.41%
纽威数控 1.65% 1.93% 2.08%
海天精工 1.19% 1.31% 1.19%
可比公司平均值 3.07% 3.23% 3.04%
乔锋智能 4.09% 3.79% 3.35%
公司管理人员的职工薪酬、股份支付费用，以及折旧与摊销增长较快，导致
管理费用率持续上升。管理人员职工薪酬、股份支付费用增长主要系随公司业务
规模扩大，同时公司为提升管理能力，持续引进管理方面的专业人才，报告期内
管理人员数量持续增长；折旧与摊销增长主要来自无形资产土地使用权、固定资
产房屋及建筑物等，具体情况详见本节之“九、资产质量分析”之“（二）非流
动资产”。
综上，与同行业上市公司相比，公司管理费用率处于居中水平，具有合理性。
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（1）研发费用的计算口径
报告期内，公司研发投入的计算口径主要为职工薪酬、材料费、股份支付费
用和折旧及摊销等。
（2）研发费用的金额及构成
报告期内，公司研发费用构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
职工薪酬 3,856.61 60.81% 2,967.14 52.66% 1,946.15 43.57%
材料费 1,653.89 26.08% 2,026.54 35.97% 1,923.66 43.06%
股份支付费用 59.07 0.93% 160.80 2.85% 196.06 4.39%
折旧及摊销 366.68 5.78% 219.61 3.90% 134.10 3.00%
其他 405.72 6.40% 260.06 4.62% 266.95 5.98%
合计 6,341.97 100.00% 5,634.15 100.00% 4,466.91 100.00%
报告期各期，公司研发费用分别为 4,466.91 万元、5,634.15 万元和 6,341.97
万元。2021 年度至 2023 年度，公司累计研发投入金额为 16,443.04 万元，占最
近三年累计营业收入的比例为 3.81%，研发投入复合增长率达到 19.15%。公司
研发费用主要由研发人员的职工薪酬和材料费构成，上述两项费用合计占研发费
用的比例分别为 86.63%、88.63%和 86.89%。
（3）研发费用主要项目变动情况
报告期内，公司研发投入包括立式加工中心、龙门加工中心和卧式加工中心
的新产品开发，以及现有产品在精度、速度、效率和稳定性等方面的技术升级。
此外，随着公司业务布局的拓展，报告期内新增车床、车床主轴和磨床等领域的
研发投入。其中，2020 年 7 月，公司设立子公司宁夏乔锋，专注于数控车床及
主轴等功能部件的研发、生产和销售；2020 年 10 月，公司设立子公司南京台诺，
专注于磨床的研发、生产和销售。
公司研发费用中职工薪酬增加主要系研发人员人数增长所致。公司研发人员
人均薪酬情况如下：
单元：万元
项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
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研发人员人均薪酬 15.90 15.91 16.63
公司研发领用材料费用亦随公司业务布局的拓展、研发人员和研发项目的增
长而相应增加。
（4）研发费用率与同行业可比公司对比
公司与同行业可比公司研发费用率比较情况如下：
公司名称 2023 年度 2022 年度 2021 年度
创世纪 3.94% 2.60% 4.21%
国盛智科 5.01% 4.42% 5.09%
纽威数控 4.39% 4.45% 4.30%
海天精工 4.11% 3.72% 4.15%
可比公司平均值 4.36% 3.79% 4.44%
乔锋智能 4.36% 3.64% 3.41%
低于同行业可比公司平均值；2022 年度和 2023 年度，公司研发费用率与同行业
平均水平基本一致。
（5）主要研发项目情况
报告期内，公司主要研发项目（项目预算超过 200 万元）的情况如下：
单位：万元
项目投入金额
序 项目预
项目名称 2023 2022 2021 项目进度
号 算金额
年度 年度 年度
高速钻攻加工中心的研
发
改善线轨立式加工中心
装配工艺的研发
倒 T 卧式加工中心
JHT-630
高速钻攻加工中心
T-5A 外观钣金的研发
高速钻攻加工中心 T7
外观钣金的研发
倒 T 卧式加工中心
JHT-800
动柱式龙门
DLM-20045 的研发
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项目投入金额
序 项目预
项目名称 2023 2022 2021 项目进度
号 算金额
年度 年度 年度
高速钻攻加工中心
T-5C 的研发
五轴桥架式龙门
BTG-3222 的研发
行程 0.8m-1.2m 高精度
平面磨床系列的研发
线轨重载型立式加工中
心的研发
高速高效零件加工中心
V8B 的研发
高速钻攻加工中心
发
高速钻攻加工中心 T5H
的研发
高速钻攻加工中心 T7C
的研发
动柱式双驱门型加工中
心 DLM-3020 的研发
GM-7034 平面磨床的研
发
五轴联动龙门加工中心
研发
电主轴在大型龙门上的
应用
大型定梁龙门加工中心
的研发
立式加工中心 V57 的研
发
卧式加工中心 H50 的研
发
全齿式粗精一体加工中
心
HQT10-680U 数控车床
立项研发
HQT10-1280U 数控车
床立项研发
JHT-630A 精密卧式复
合加工中心
LM-1614 轻量超惯量龙
门
大立式加工中心 V1585
的研发
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项目投入金额
序 项目预
项目名称 2023 2022 2021 项目进度
号 算金额
年度 年度 年度
钻攻加工中心 T8 的研
发
电主轴立式加工中心机
型开发
低重心高刚性龙门一体
化横梁技术研发
超大行程低惯量五轴轻
切加工技术研发
面向高效轻切削、复杂
术的研发
面向复杂框体切削多面
发
多形式的刀具装载系
统、轻量化结构任意点
换刀系统关键技术的研
发
正 T 型单工台 B 轴高速
卧式加工中心
倒 T 卧式加工中心
JHT-1000
立式五轴加工中心
VHU650 的研发
HQT08_580VMYU 车
铣复合直 Y 轴机床研发
高刚性高抗震性方滑枕
龙门
动柱式龙门
DLM-14045 的研发
（1）财务费用的构成
报告期内，公司财务费用构成情况如下：
单位：万元
项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
利息支出 253.04 336.66 83.10
其中：租赁负债利息支出 40.40 54.52 80.42
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项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
减：利息收入 97.12 113.47 120.89
利息净支出 155.92 223.19 -37.79
汇兑净损失 -2.72 - -
银行手续费 46.82 29.70 23.72
银行承兑汇票贴现利息 6.39 0.01 -
合计 206.41 252.91 -14.07
报告期各期，公司财务费用分别为-14.07 万元、252.91 万元和 206.41 万元，
主要包括借款利息支出、租赁负债利息支出和利息收入。
（2）财务费用主要项目变动情况
满足流动资金和募投项目建设支出需求，银行借款增加。
（3）财务费用率与同行业可比公司对比
公司与同行业可比公司财务费用率比较情况如下：
公司名称 2023 年度 2022 年度 2021 年度
创世纪 1.22% 2.56% -0.77%
国盛智科 -1.26% -0.84% -0.13%
纽威数控 0.17% 0.02% 0.12%
海天精工 -0.33% -1.03% -0.16%
可比公司平均值 -0.05% 0.18% -0.23%
乔锋智能 0.14% 0.16% -0.01%
公司财务费用率较低，主要系公司有息负债率较低，利息支出相对较低，与
同行业可比公司不存在重大差异。
（五）利润表其他项目分析
单位：万元
项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
城市维护建设税 167.36 264.75 136.23
教育费附加 100.42 140.15 74.12
地方教育附加 66.95 93.43 49.41
房产税 212.15 89.75 51.79
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项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
土地使用税 37.80 37.16 31.87
印花税 52.42 65.86 50.43
其他 12.80 4.23 1.64
合计 649.90 695.33 395.50
报告期各期，公司税金及附加发生额分别为 395.50 万元、695.33 万元和
设税、教育费附加、地方教育附加和房产税等。报告期内，公司税金及附加与营
业收入的变动趋势基本一致。
单位：万元
项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
一、计入其他收益的政府补助 1,046.92 695.18 470.41
其中：与递延收益相关的政府补助 404.59 54.87 38.30
直接计入当期损益的政府补助 642.33 640.31 432.11
二、其他与日常活动相关且计入其他收益的
项目
其中：个税扣缴税款手续费 45.49 15.95 2.96
进项税加计抵减 440.42 - -
企业招用脱贫人口就业、退役士兵扣
减增值税
合计 1,570.46 711.13 473.36
报告期内，公司其他收益金额分别为 473.36 万元、711.13 万元和 1,570.46
万元，主要为政府补助。
报告期内，公司与资产相关的政府补助，以及金额 100 万元以上的与收益相
关的政府补助情况如下：
单位：万元
项目
年度 年度 年度 相关
技术装备投入普惠性奖补项目 20.83 20.83 20.83 与资产相关
复工生产政策技术装备投入资金补助 10.80 10.80 10.80 与资产相关
技术改造设备奖补项目 6.67 6.67 6.67 与资产相关
华为云会议服务费补助项目 33.15 16.57 - 与资产相关
银川市智能改造项目资金 4.77 - - 与资产相关
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项目
年度 年度 年度 相关
厂房装修改造补贴 159.56 - - 与资产相关
固定资产投资补助 168.81 - - 与资产相关
企业扶持资金 - - 239.73 与收益相关
市场开拓扶持项目资金 - - 105.62 与收益相关
东莞市培育企业利用资本市场奖励 - 300.00 - 与收益相关
首台（套）重点技术装备项目补贴 167.00 - - 与收益相关
厂房租金奖励 104.44 - - 与收益相关
促进总部经济发展专项资金 191.66 - - 与收益相关
合计 867.69 338.30 383.65 -
单位：万元
项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
权益法核算的长期股权投资收益 597.63 494.42 333.88
处置长期股权投资产生的投资收益 - - -12.32
理财产品收益 - - 190.18
债务重组收益 -7.00 - -
银行承兑汇票贴现利息 -17.59 -3.33 -
与联营企业顺流交易下形成的已实现收益 3.98 2.07 -
与联营企业逆流交易下形成的未实现收益 - -10.25 -
合计 577.02 482.90 511.73
报告期各期，公司投资收益分别为 511.73 万元、482.90 万元和 577.02 万元，
主要为对参股公司投资产生的投资收益和购买银行理财产品产生的投资收益。
单位：万元
项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
应收票据坏账损失 56.82 5.96 -148.66
应收账款坏账损失 96.03 -589.96 -446.90
其他应收款坏账损失 147.22 -47.82 352.25
一年内到期的长期应收款坏账损失 -1,014.97 -125.02 47.98
长期应收款坏账损失 -202.86 -43.17 8.41
合计 -917.77 -800.01 -186.91
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报告期内，公司信用减值损失主要为应收账款、长期应收款、一年内到期的
长期应收款、其他应收款和应收票据计提和转回的坏账损失，参见本节“九、资
产质量分析”之“（一）流动资产”的相关内容。
单位：万元
项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
存货跌价损失 -533.37 -635.74 -462.00
合同资产减值损失 5.49 -9.30 -42.35
合计 -527.89 -645.04 -504.36
报告期内，公司资产减值损失为存货跌价损失及合同资产计提的减值损失，
参见本节“九、资产质量分析”之“（一）流动资产”的相关内容。
报告期各期，公司资产处置收益分别为-26.80 万元、31.86 万元和 56.40 万元，
主要为处置固定资产损益，金额较小。
（1）营业外收入
单位：万元
项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
违约金收入 73.36 - -
其他 1.10 3.06 16.28
合计 74.46 3.06 16.28
报告期各期，公司营业外收入分别 16.28 万元、3.06 万元和 74.46 万元，金
额较小。
（2）营业外支出
单位：万元
项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
罚款及滞纳金 0.47 26.10 24.25
违约赔偿款 17.01 3.00 17.20
公益性捐赠支出 - 8.38 4.00
非流动资产毁损报废损失 38.78 1.95 -
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项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
其他 4.89 1.74 0.70
合计 61.15 41.17 46.15
报告期各期，公司营业外支出分别为 46.15 万元、41.17 万元和 61.15 万元，
金额较小，主要为罚款及滞纳金、违约赔偿款和非流动资产毁损报废损失。
（六）纳税情况分析
报告期内，公司主要税种税费情况如下：
单位：万元
税种 项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
期初未交数 403.26 3,102.59 1,573.62
本期应交数 2,735.17 1,905.18 3,948.10
企业所得税
本期已交数 2,135.74 4,604.51 2,419.13
期末未交数 1,002.70 403.26 3,102.59
期初未交数 1,193.80 202.58 422.62
本期应交数 3,762.11 5,105.48 2,470.74
增值税
本期已交数 4,657.97 4,114.25 2,690.78
期末未交数 297.95 1,193.80 202.58
注：期初期末未交企业所得税=应交企业所得税-其他流动资产中预缴企业所得税。
业所得税有所下降，主要系利润总额下降，同时研发费用加计扣除，以及购置设
备、器具的加计扣除增加所致。
业所得税较上一年度增加，主要原因系自 2023 年 9 月以来，机床工具行业产量
结束连续 17 个月的下降，恢复并保持增长，自第三季度起公司新增订单恢复增
长态势，导致公司第四季度收入同比增长。
单位：万元
项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
利润总额 19,016.95 21,362.89 27,336.11
按法定/适用税率计算的所得税费用 2,852.54 3,204.43 4,100.42
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项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
子公司适用不同税率的影响 16.10 11.42 108.97
调整以前期间所得税的影响 - - -
非应税收入的影响 -119.69 -99.38 -58.69
不可抵扣的成本、费用和损失的影响 325.48 338.42 251.45
使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的
- -2.80 -
影响
本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异
或可抵扣亏损的影响
税率调整导致期初递延所得税资产/负债余额的
-20.64 -21.18 20.29
变化
研发费用加计扣除、购置设备、器具加计扣除的
-1,072.45 -1,397.09 -667.59
影响
所得税费用 2,008.37 2,094.66 3,816.29
九、资产质量分析
报告期内，公司资产构成及变化情况如下：
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
流动资产 148,681.34 68.42% 143,461.75 73.18% 129,637.40 77.39%
非流动资产 68,618.82 31.58% 52,573.34 26.82% 37,871.12 22.61%
合计 217,300.17 100.00% 196,035.09 100.00% 167,508.52 100.00%
报告期各期末，公司资产总额分别为 167,508.52 万元、196,035.09 万元和
动资产的期末余额呈现增长趋势；报告期内，随数控装备生产基地建设项目和研
发中心建设项目的投入建设，以及新增主轴自制所需的机器设备，固定资产和在
建工程的期末余额总体呈增长趋势。
资产结构方面，公司资产以流动资产为主，报告期各期末，流动资产占总资
产比例分别为 77.39%、73.18%和 68.42%，其中货币资金、应收票据、应收账款、
存货和一年内到期的非流动资产系公司流动资产的主要组成部分，资产结构符合
公司所处行业的特点。
报告期内公司非流动资产持续增长，占总资产比例分别为 22.61%、26.82%
和 31.58%，主要系数控装备生产基地建设项目和研发中心建设项目陆续投入建
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设以扩充产能，在建工程和固定资产的规模持续增长所致。
总体来看，公司的资产规模、结构及其变动符合实际业务发展情况和公司所
处发展阶段的特征。
（一）流动资产
报告期各期末，公司流动资产构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
货币资金 16,350.39 11.00% 9,060.38 6.32% 9,023.45 6.96%
应收票据 17,581.35 11.82% 20,752.41 14.47% 19,338.79 14.92%
应收账款 26,614.72 17.90% 32,651.89 22.76% 24,620.35 18.99%
应收款项融资 3,152.03 2.12% 907.98 0.63% 1,465.54 1.13%
预付款项 6,992.01 4.70% 5,537.57 3.86% 3,503.60 2.70%
其他应收款 179.45 0.12% 789.48 0.55% 892.54 0.69%
存货 48,702.35 32.76% 56,183.78 39.16% 57,518.94 44.37%
合同资产 1,291.11 0.87% 1,392.91 0.97% 1,228.83 0.95%
一年内到期的
非流动资产
其他流动资产 1,320.84 0.89% 2,950.48 2.06% 2,630.09 2.03%
合计 148,681.34 100.00% 143,461.75 100.00% 129,637.40 100.00%
报告期各期末，公司流动资产分别为 129,637.40 万元、143,461.75 万元和
非流动资产等构成，前述五项合计占流动资产的比重分别为 92.50%、91.93%和
报告期各期末，公司的货币资金明细如下：
单位：万元
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
库存现金 0.13 0.00% 1.62 0.02% 6.19 0.07%
银行存款 9,190.20 56.21% 6,439.22 71.07% 5,758.67 63.82%
其他货币资金 7,160.06 43.79% 2,619.53 28.91% 3,258.60 36.11%
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项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
合计 16,350.39 100.00% 9,060.38 100.00% 9,023.45 100.00%
报告期各期末，公司货币资金余额分别为 9,023.45 万元、9,060.38 万元和
金主要由银行存款和其他货币资金构成。其他货币资金主要为使用受限的银行承
兑汇票保证金。
其中，报告期各期末，公司受限的货币资金情况如下：
单位：万元
项目 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31
银行承兑汇票保证金 7,160.01 2,532.44 3,258.59
诉讼冻结资金 388.13 120.00 -
合计 7,548.14 2,652.44 3,258.59
公司的应收款项融资为公司应收信用等级较高的银行出具的银行承兑汇票。
公司根据日常资金管理的需要，将该等级应收票据背书或贴现，根据新金融工具
准则，公司自 2019 年 1 月 1 日起将该等级应收票据重分类为以公允价值计量且
其变动计入其他综合收益的金融资产，在资产负债表中列报为应收款项融资。
报告期各期末，公司应收票据与应收款项融资具体情况如下：
单位：万元
会计科目 项目 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31
（1）应收票据账面原值 17,701.24 20,929.11 19,521.46
①银行承兑汇票 16,905.74 20,057.47 19,012.63
②商业承兑汇票 795.49 871.64 508.83
应收票据 （2）应收票据坏账准备 119.89 176.70 182.67
①银行承兑汇票 - - -
②商业承兑汇票 119.89 176.70 182.67
（3）应收票据账面价值 17,581.35 20,752.41 19,338.79
应收款项融资 银行承兑汇票 3,152.03 907.98 1,465.54
应收票据及应收款项融资账面价值合计 20,733.38 21,660.38 20,804.33
报告期各期末，公司应收票据及应收款项融资账面价值合计分别为 20,804.33
万元、21,660.38 万元和 20,733.38 万元，与营业收入的变动趋势基本一致。公司
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应收票据及应收款项融资主要为银行承兑汇票，不可回收风险较低。
报告期内，公司存在以商业承兑汇票进行货款回收的情形。商业承兑汇票的
出票方主要为偿债能力较好的公司，基于谨慎性原则，公司采用和应收账款一致
的坏账政策对商业承兑汇票计提了坏账准备。
报告期内，公司票据背书转让均具有真实的交易背景，均为背书支付货款、
在建工程款等公司生产经营事项。报告期各期末，公司无已质押的应收票据。公
司已背书或贴现且在报告期各期末尚未到期的应收票据如下：
单位：万元
项目 终止确认 未终止确认 终止确认 未终止确认 终止确认 未终止确认
金额 金额 金额 金额 金额 金额
银行承兑汇票 3,857.19 8,009.90 7,939.60 18,072.56 7,123.79 15,629.90
商业承兑汇票 - 95.44 - 15.73 - -
合计 3,857.19 8,105.34 7,939.60 18,088.29 7,123.79 15,629.90
公司部分客户采用分期付款方式。对于分期数超过 12 个月销售设备款，公
司作为长期应收款核算，其中一年内到期的长期应收款重分类到一年内到期的非
流动资产列示。为更准确反映公司业务实质及与同行业可比公司进行比较时更具
有可比性，本处将应收账款，以及长期应收款和一年内到期的非流动资产合称应
收货款，合并分析。
报告期各期末，公司应收货款情况如下：
单位：万元
项目 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31
其中：①应收账款余额 28,504.38 34,680.01 26,183.30
②长期应收款余额 6,183.16 2,125.89 1,181.76
③一年内到期的非流动资产 28,702.83 14,465.63 10,541.88
减：坏账准备 4,404.57 3,365.17 2,750.31
减：未实现融资收益 - - 8.80
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报告期各期末，公司应收货款余额分别为 37,906.94 万元、51,271.53 万元和
主营业务收入的比例相对稳定。2021 年度至 2022 年度，公司应收货款余额占当
期主营业务收入的比重较低，主要系 2021 年度和 2022 年一季度机床行业整体市
场行情较好，公司产能不足，公司优先选择回款条件较好的客户所致。
（1）应收货款坏账计提情况
报告期各期末，公司应收货款坏账计提的情况如下：
单位：万元
类别 账面余额 坏账准备
账面价值
金额 占比 金额 计提比例
按单项计提坏账准备 651.16 1.03% 651.16 100.00% -
按组合计提坏账准备 62,739.21 98.97% 3,753.41 5.98% 58,985.81
合计 63,390.37 100.00% 4,404.57 6.95% 58,985.81
类别 账面余额 坏账准备
账面价值
金额 占比 金额 计提比例
按单项计提坏账准备 429.78 0.84% 429.78 100.00% -
按组合计提坏账准备 50,841.75 99.16% 2,935.39 5.77% 47,906.36
合计 51,271.53 100.00% 3,365.17 6.56% 47,906.36
类别 账面余额 坏账准备
账面价值
金额 占比 金额 计提比例
按单项计提坏账准备 392.77 1.04% 392.77 100.00% -
按组合计提坏账准备 37,514.17 98.96% 2,357.54 6.28% 35,156.63
合计 37,906.94 100.00% 2,750.31 7.26% 35,156.63
报告期各期末，公司按组合计提坏账准备的应收货款余额占应收货款余额的比
重分别为 98.96%、99.16%和 98.97%，较为稳定。
（2）按照账龄分析法计提坏账准备的应收货款账龄结构情况
业务收入的比例分别为 49.19%和 45.73%。
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报告期各期末，公司按照账龄分析法计提坏账准备的应收货款的账龄结构情
况如下：
单位：万元
项目
余额 占比 余额 占比 余额 占比
合计 62,739.21 100.00% 50,841.75 100.00% 37,514.17 100.00%
报告期各期末，公司按照账龄分析法计提坏账准备的应收货款账龄主要在 1
年以内，1 年以内账龄的应收货款的占比分别为 87.65%、94.68%和 88.83%。
公司结合市场状况、客户信用状况和以往订单的履约状况等，对于不同客户
予以不同的信用期。公司以直销为主，直销模式下，通常发货前预收 10%-30%
不等的货款，余款主要在交货后 1 年内收回。
（3）应收货款预期信用损失率的确定方法
公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，采
用账龄减值矩阵模型，通过迁徙率计算预期信用损失率，基于谨慎性和一致性原
则，制定应收货款预期信用损失率。具体过程如下：
①取得公司较为稳定的历史经营期间应收货款账龄情况
考虑按照现行一致的会计政策和会计估计，获取历史经营期间的应收货款账
龄组合数据。账龄段共分为 4 级，即：1 年以内、1-2 年、2-3 年和 3 年以上。
②各年度各级次账龄段应收货款平均迁徙率情况
迁徙率=上年末该账龄段余额结转至下一年仍未回收金额（即下一年的下一
账龄段余额）/上年末该账龄段余额*100%。计算得出迁徙率数据如下：
迁徙率 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31 平均迁徙率 注释
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③前瞻性信息调整
判断市场环境无重大变化，但基于谨慎性原则，考虑将前瞻性调整系数设定
为 10%，即：计算的预期信用损失率=该账龄段历史损失率×（1+10%）。
④确定预期信用损失率
将计算的预期信用损失率与现行坏账准备计提比例进行对比如下：
前瞻性信息 计算的预期 现行坏账准
账龄 公式 历史损失率
调整 信用损失率 备计提比例
注：历史损失率=该账龄段平均迁徙率×下一级次账龄段历史损失率。
（4）公司应收货款按照账龄分析法计提坏账准备的计提政策与可比上市公
司对比情况
公司依据企业会计准则制定了谨慎的坏账准备计提政策。报告期各期末，公
司应收货款按照账龄分析法计提坏账准备金额分别为 2,357.54 万元、2,935.39 万
元和 3,753.41 万元，坏账准备计提充分。
公司应收货款与同行业可比公司应收账款按照账龄分析法计提坏账准备的
计提比例对比情况如下：
可比公司 1 年以内 1-2 年 2-3 年 3 年以上
创世纪 5.00% 10.00% 50.00% 100.00%
国盛智科 5.00% 15.00% 30.00% 50.00%-100.00%
纽威数控 5.00% 10.00% 20.00% 50.00%-100.00%
海天精工 5.00% 10.00% 30.00% 50.00%-100.00%
乔锋智能 5.00% 10.00% 50.00% 100.00%
（5）单项计提坏账准备的应收货款情况
报告期各期末，公司单项计提坏账准备的应收货款情况如下：
单位：万元
公司名称
账面余额 坏账准备 计提比例 计提理由
东莞市骏腾兴精密科技有限公司 292.39 292.39 100.00% 预计难以收回
深圳市永豪五金实业有限公司 150.00 150.00 100.00% 预计难以收回
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天津利马特精密机械有限公司 100.00 100.00 100.00% 预计难以收回
其他客户 108.77 108.77 100.00% 预计难以收回
合计 651.16 651.16 100.00% -
公司名称
账面余额 坏账准备 计提比例 计提理由
深圳市永豪五金实业有限公司 150.00 150.00 100.00% 预计难以收回
天津利马特精密机械有限公司 100.00 100.00 100.00% 预计难以收回
其他客户 179.78 179.78 100.00% 预计难以收回
合计 429.78 429.78 100.00% -
公司名称
账面余额 坏账准备 计提比例 计提理由
深圳市永豪五金实业有限公司 150.00 150.00 100.00% 预计难以收回
吉林省美麒科技发展有限公司 124.27 124.27 100.00% 预计难以收回
天津利马特精密机械有限公司 100.00 100.00 100.00% 预计难以收回
其他客户 18.50 18.50 100.00% 预计难以收回
合计 392.77 392.77 100.00% -
（6）应收货款的期后回款情况
报告期各期末，公司应收货款余额及期后回款情况如下：
单位：万元
项目 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31
其中：单项计提的应收货款 651.16 429.78 392.77
应收货款）
注：上表期后回款金额统计截止日为 2024 年 2 月 29 日。
（7）应收货款前五名客户情况
截至 2023 年 12 月 31 日，公司应收货款余额前五名客户情况如下：
单位：万元
与本公司 应收货款
序号 客户名称 坏账准备 占比
关系 余额
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昆山市镁富康精密自动化设备有
限公司
合计 - 7,752.43 507.65 12.23%
（8）公司应收货款周转率与同行业可比公司应收账款周转率的比较
公司应收货款周转率与同行业可比公司应收账款周转率比较情况如下：
应收货（账）款周转率（次/年）
序号 公司简称
平均值 11.29 11.42 12.02
乔锋智能 2.54 3.47 3.71
注：公司应收货款周转率=营业收入/应收货款平均余额。
报告期内，公司的应收货款周转率分别为 3.71、3.47 和 2.54，2023 年度有
所下降1。2021 年度应收货款周转率较高，主要系当年度机床行业整体市场行情
较好，公司产能不足，优先选择回款条件较好的客户所致；公司的主要客户为中
小客户，2023 年度受宏观经济景气度偏弱等因素影响，客户选择分期付款的比
例有所增加，导致应收货款周转率有所下降。但公司应收货款的账龄主要集中在
低于国盛智科、纽威数控和海天精工，主要系销售模式、产品结构、结算方式差
异等因素所致，具体如下：①公司以直销为主，直销模式下应收货款账期通常长
于经销模式；②公司立式加工中心的占比较高。公司立式加工中心产品标准化程
度高、产品的通用性较强，且安装调试相对简单，单位运费较低，故立式加工中
心账期一般长于龙门加工中心和卧式加工中心；③公司以中小客户为主，票据结
算的比例低于可比公司，考虑应收票据（含应收款项融资）后，公司应收货款及
应收票据（含应收款项融资）周转率与同行业可比公司应收账款及应收票据（含
应收款项融资）周转率差异较小。具体情况如下：
序号 公司简称 应收货款/应收账款及应收票据（含应收款项融资）周转率
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平均值 2.74 2.76 3.04
乔锋智能 1.85 2.35 2.50
注：应收货款/应收账款及应收票据（含应收款项融资）周转率=营业收入/（应收货款/应收
账款平均余额+应收票据平均余额+应收款项融资平均余额）。
公司预付款项主要系预付的原材料采购款。报告期各期末，公司预付款项余
额分别为 3,503.60 万元、5,537.57 万元和 6,992.01 万元，占流动资产的比例分别
为 2.70%、3.86%和 4.70%，金额和占比均较小。
报告期各期末，公司预付款项的账龄主要集中在 1 年以内，1 年以内的预付
款项金额分别为 3,495.47 万元、5,526.17 万元和 6,963.61 万元，占预付款项的比
例分别为 99.77%、99.79%和 99.59%。
截至 2023 年 12 月 31 日，公司预付款项前五名情况如下：
单位：万元
序号 单位名称 预付款项余额 占比（%） 性质或内容
合计 6,560.99 93.84 -
报告期各期末，公司其他应收款余额按款项性质分类情况如下：
单位：万元
款项性质
账面余额 占比 账面余额 占比 账面余额 占比
押金及保证金 85.99 37.26% 818.91 82.88% 869.65 83.36%
备用金 43.11 18.68% 19.19 1.94% 81.18 7.78%
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款项性质
账面余额 占比 账面余额 占比 账面余额 占比
员工借款 - - - - 36.30 3.48%
代垫个人社保 87.11 37.75% 77.72 7.87% 46.01 4.41%
被征收土地补偿款 - - 46.80 4.74% - -
其他 14.55 6.31% 25.40 2.57% 10.13 0.97%
账面余额合计 230.77 100.00% 988.02 100.00% 1,043.26 100.00%
坏账准备 51.32 - 198.54 - 150.72 -
其他应收款账面价值 179.45 - 789.48 - 892.54 -
占流动资产比重 0.12% - 0.55% - 0.69% -
报告期各期末，公司其他应收款账面价值分别为 892.54 万元、789.48 万元
和 179.45 万元，占流动资产的比例分别为 0.69%、0.55%和 0.12%，占比均较小。
其他应收款主要系押金及保证金。
（1）存货结构及变动分析
报告期各期末，公司存货情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
库存商品 15,854.80 31.99% 21,219.00 37.13% 17,945.20 30.85%
原材料 16,216.98 32.73% 15,935.69 27.89% 17,121.96 29.43%
在产品 8,951.50 18.06% 9,108.25 15.94% 11,634.02 20.00%
半成品 1,934.96 3.90% 4,110.98 7.19% 2,193.58 3.77%
发出商品 6,280.74 12.67% 5,533.94 9.68% 7,682.79 13.21%
委托加工物资 249.34 0.50% 1,155.07 2.02% 1,501.20 2.58%
合同履约成本 66.71 0.13% 77.62 0.14% 98.55 0.17%
余额合计 49,555.02 100.00% 57,140.54 100.00% 58,177.30 100.00%
存货跌价准备 852.67 - 956.77 - 658.36 -
存货账面价值 48,702.35 - 56,183.78 - 57,518.94 -
报告期各期末，公司存货的账面价值分别为 57,518.94 万元、56,183.78 万元
和 48,702.35 万元，占流动资产的比例分别为 44.37%、39.16%和 32.76%。
① 库存商品
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公司库存商品主要为已完工入库的数控机床等。报告期各期末，公司库存商
品期末余额分别为 17,945.20 万元、21,219.00 万元和 15,854.80 万元。因公司立
式加工中心以标准机型为主，对于此类通用性较强的产品，公司根据市场需求情
况进行备货，其期末余额与营业收入的变动趋势基本一致。
② 原材料
公司原材料主要为外购的数控系统、铸件、主轴、线轨、丝杆等。报告期各
期末，公司原材料期末余额分别为 17,121.96 万元、15,935.69 万元和 16,216.98
万元。公司产品中立式加工中心占比较高，其主要部件的通用性较强，公司对标
准物件设置安全库存并批量采购，故公司整体原材料的期末余额较高。
③ 发出商品
报告期各期末，公司发出商品账面余额分别为 7,682.79 万元、5,533.94 万元
和 6,280.74 万元，对应 2021 年 12 月份、2022 年 12 月份和 2023 年 12 月份不含
税的出货金额分别为 12,730.47 万元、10,482.53 万元和 14,622.60 万元，发出商
品账面余额与各期最后一个月出货金额的变动趋势基本一致。
④ 委托加工物资
报告期各期末，公司委托加工物资账面余额分别为 1,501.20 万元、1,155.07
万元和 249.34 万元，主要为产品制造所需的铸件。公司对于铸件粗加工、半精
加工等非核心工序采用部分委托加工的方式。自 2022 年起，公司在铸件加工环
节的设备投入持续增加，委托生产规模同比下降。
（2）存货跌价准备
报告期各期末，公司存货跌价准备计提情况如下：
单位：万元
存货库龄
项目 账面余额 跌价准备 账面价值
库存商品 15,269.49 186.55 398.76 15,854.80 181.93 15,672.87
原材料 14,411.65 1,257.31 548.02 16,216.98 645.80 15,571.18
在产品 8,867.36 84.14 - 8,951.50 - 8,951.50
半成品 1,904.11 17.40 13.45 1,934.96 24.94 1,910.02
发出商品 6,195.32 85.43 - 6,280.74 - 6,280.74
委托加工物资 89.88 159.45 - 249.34 - 249.34
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合同履约成本 63.49 3.21 - 66.71 - 66.71
合计 46,801.30 1,793.49 960.23 49,555.02 852.67 48,702.35
存货库龄
项目 账面余额 跌价准备 账面价值
库存商品 19,909.90 1,119.78 189.32 21,219.00 373.51 20,845.48
原材料 14,251.72 1,450.14 233.82 15,935.69 560.07 15,375.62
在产品 9,108.25 - - 9,108.25 - 9,108.25
半成品 4,097.53 - 13.45 4,110.98 13.45 4,097.53
发出商品 5,533.94 - - 5,533.94 6.37 5,527.57
委托加工物资 1,143.43 11.64 - 1,155.07 3.36 1,151.70
合同履约成本 77.62 - - 77.62 - 77.62
合计 54,122.40 2,581.55 436.59 57,140.54 956.77 56,183.78
存货库龄
项目 账面余额 跌价准备 账面价值
库存商品 17,652.87 190.23 102.10 17,945.20 232.10 17,713.11
原材料 16,170.62 740.07 211.27 17,121.96 407.59 16,714.36
在产品 11,634.02 - - 11,634.02 - 11,634.02
半成品 2,180.13 - 13.45 2,193.58 13.45 2,180.13
发出商品 7,096.20 544.41 42.18 7,682.79 - 7,682.79
委托加工物资 1,495.98 - 5.22 1,501.20 5.22 1,495.98
合同履约成本 98.55 - - 98.55 - 98.55
合计 56,328.37 1,474.72 374.22 58,177.30 658.36 57,518.94
报告期各期末，公司 1 年以内库龄的存货余额分别为 56,328.37 万元、
公司与同行业可比公司的存货跌价准备计提比例的对比情况如下：
可比公司 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31
创世纪 13.50% 1.60% 2.24%
国盛智科 2.90% 2.28% 2.39%
纽威数控 3.84% 4.05% 4.10%
海天精工 4.36% 3.26% 3.47%
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可比公司 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31
可比公司平均值 6.15% 2.79% 3.05%
乔锋智能 1.72% 1.67% 1.13%
注：上表创世纪 2021 年末的存货跌价准备计提比例系引用深圳创世纪数据，2022 年末则引
用深圳创世纪 2022 年 5 月末数据。深圳创世纪未披露 2022 年末和 2023 年末数据，创世纪
上市公司 2022 年末和 2023 年末存货跌价准备计提比例分别为 10.88%和 13.50%，计提比例
较高主要系其存货包含剥离的精密结构件业务剩余存货。
报告期各期末，公司按照存货成本与可变现净值孰低计提跌价准备。公司存
货跌价准备计提比例与同行业可比公司相比较低，主要系产品结构和存货管理政
策差异。公司产品结构中立式加工中心占比较高，其机床部件的通用性较强，1
年以上的存货占比较低。截至报告期末，公司不同库龄存货的存货跌价准备计提
比例与同行业可比上市公司比较情况如下：
可比公司 1 年以内 1-2 年 2-3 年 3 年以上
创世纪 未披露 未披露 未披露 未披露
国盛智科 0.03% 12.11% 32.78% 60.86%
纽威数控 0.11% 1.45% 18.41% 81.96%
海天精工 未披露 未披露 未披露 未披露
可比公司平均值 0.07% 6.78% 25.60% 71.41%
乔锋智能 0.12% 11.64% 55.74% 100.00%
注：纽威数控引用其招股书披露的 2020 年年末原材料数据；国盛智科引用其招股书披露的
报告期各期末，公司按照存货成本与可变现净值孰低计提跌价准备。库龄相
同情况下，公司存货跌价准备占存货余额的比例在同行业中处于较高水平，公司
具有较强的经营风险管控意识，对存货跌价准备计提较为谨慎，公司存货跌价准
备计提充分。
（3）存货周转率与同行业可比公司对比情况
公司与同行业可比公司存货周转率的对比情况如下：
可比公司 2023 年度 2022 年度 2021 年度
创世纪 1.62 1.55 1.90
国盛智科 1.64 1.87 2.58
纽威数控 1.81 1.57 1.77
海天精工 1.42 1.56 1.90
可比公司平均值 1.63 1.64 2.04
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可比公司 2023 年度 2022 年度 2021 年度
乔锋智能 1.93 1.90 2.02
公司存货周转率与同行业可比公司不存在重大差异，总体上略高于同行业平
均水平。
报告期各期末，公司合同资产具体情况如下：
单位：万元
项目 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31
未到期的质保金账面余额 1,359.60 1,466.89 1,293.50
减：减值准备 68.49 73.97 64.68
未到期的质保金账面价值 1,291.11 1,392.91 1,228.83
公司合同资产系未到期的质保金。报告期各期末，公司合同资产账面价值分
别为 1,228.83 万元、1,392.91 万元和 1,291.11 万元，总体上随公司业务规模的扩
大而增长，合同资产账面价值占流动资产的比例分别为 0.95%、0.97%和 0.87%，
占比较低。
报告期各期末，一年内到期的非流动资产情况如下：
单位：万元
项目 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31
①融资租赁款 - - 180.00
②分期收款销售商品款 28,702.83 14,465.63 10,361.88
①融资租赁款 - - 11.77
②分期收款销售商品款 2,205.75 1,230.76 1,112.47
①融资租赁款 - - 2.36
②分期收款销售商品款 - - -
①融资租赁款 - - 165.87
②分期收款销售商品款 26,497.08 13,234.87 9,249.41
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公司一年内到期的非流动资产主要系分期收款销售设备款，具体情况详见本
节之“九、资产质量分析”之“（一）流动资产”之“4、应收货款”。
一年内到期的融资租赁款具体情况详见本节之“九、资产质量分析”之
“（二）非流动资产”之“1、长期应收款”。
报告期各期末，公司其他流动资产情况如下：
单位：万元
项目 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31
增值税留抵及待抵扣进项税 817.26 2,434.07 2,529.98
预付租金 53.78 69.15 43.50
上市中介费 449.81 286.19 56.60
预缴税金 - 161.07 0.01
合计 1,320.84 2,950.48 2,630.09
报告期各期末，公司其他流动资产账面价值分别为 2,630.09 万元、2,950.48
万元和 1,320.84 万元，占流动资产的比例分别为 2.03%、2.06%和 0.89%。报告
期各期末增值税留抵及待抵扣进项税金额较大，主要系南京腾阳二期扩建项目、
期末备货等尚未抵扣的增值税。
（二）非流动资产
报告期各期末，公司非流动资产明细如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
长期应收款 5,874.00 8.56% 2,019.59 3.84% 1,112.20 2.94%
长期股权投资 2,292.51 3.34% 1,692.93 3.22% 1,213.21 3.20%
固定资产 41,132.28 59.94% 16,872.53 32.09% 14,001.55 36.97%
在建工程 6,324.16 9.22% 21,209.01 40.34% 10,382.82 27.42%
使用权资产 794.23 1.16% 953.41 1.81% 1,764.89 4.66%
无形资产 8,780.02 12.80% 6,259.36 11.91% 6,475.98 17.10%
商誉 19.10 0.03% 19.10 0.04% 19.10 0.05%
长期待摊费用 408.61 0.60% 351.01 0.67% 568.28 1.50%
递延所得税资产 1,954.77 2.85% 1,826.39 3.47% 1,583.75 4.18%
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项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
其他非流动资产 1,039.14 1.51% 1,370.00 2.61% 749.32 1.98%
非流动资产合计 68,618.82 100.00% 52,573.34 100.00% 37,871.12 100.00%
报告期各期末，公司非流动资产分别为 37,871.12 万元、52,573.34 万元和
产呈增长趋势。公司非流动资产主要由固定资产、在建工程及无形资产等构成。
报告期各期末，上述三类资产合计占非流动资产的比重分别为 81.48%、84.34%
和 81.95%。
报告期各期末，公司长期应收款具体情况如下：
单位：万元
项目 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31
①融资租赁款 - - 284.86
②分期收款销售商品款 34,885.99 16,591.52 11,438.78
①融资租赁款 - - 180.00
②分期收款销售商品款 28,702.83 14,465.63 10,361.88
①融资租赁款 - - 9.28
②分期收款销售商品款 309.16 106.29 53.85
①融资租赁款 - - 6.43
②分期收款销售商品款 - - -
①融资租赁款 - - 89.15
②分期收款销售商品款 5,874.00 2,019.59 1,023.06
东莞市家美电器有限公司融资租赁款。
长期应收款中分期收款销售商品款参见本节之“九、资产质量分析”之
“（一）流动资产”之“4、应收货款”。
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报告期各期末，公司长期股权投资账面价值分别为 1,213.21 万元、1,692.93
万元和 2,292.51 万元，为公司持有的参股公司一工机器人、苏州三众股权，具体
情况如下：
单位：万元
对联营企业投资 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31
苏州三众 999.95 702.72 460.45
一工机器人 1,292.56 990.21 752.76
合计 2,292.51 1,692.93 1,213.21
（1）报告期各期末，公司固定资产构成情况具体如下：
单位：万元
项目
原值 累计折旧 减值准备 账面价值
房屋及建筑物 29,388.81 2,402.19 - 26,986.62
机器设备 14,080.53 3,644.18 - 10,436.36
运输工具 984.59 742.10 - 242.49
办公设备 1,674.96 548.00 - 1,126.96
其他设备 3,693.47 1,353.61 - 2,339.85
合计 49,822.35 8,690.07 - 41,132.28
项目
原值 累计折旧 减值准备 账面价值
房屋及建筑物 8,541.93 1,583.06 - 6,958.87
机器设备 10,606.99 2,449.02 - 8,157.97
运输工具 977.60 638.57 - 339.03
办公设备 1,005.02 371.05 - 633.98
其他设备 2,037.18 1,254.49 - 782.69
合计 23,168.72 6,296.19 - 16,872.53
项目
原值 累计折旧 减值准备 账面价值
房屋及建筑物 8,268.54 1,189.22 - 7,079.31
机器设备 6,957.32 1,740.48 - 5,216.84
运输工具 916.87 487.35 - 429.53
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办公设备 740.76 222.32 - 518.44
其他设备 1,776.29 1,018.85 - 757.43
合计 18,659.79 4,658.23 - 14,001.55
报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为 14,001.55 万元、16,872.53 万
元和 41,132.28 万元，占非流动资产的比例分别为 36.97%、32.09%和 59.94%。
公司固定资产主要为房屋及建筑物和机器设备，均为公司生产经营所必需的资
产。2022 年末和 2023 年末公司机器设备账面原值大幅增长主要系核心部件自制
以及扩产增加的生产设备；2023 年末公司房屋及建筑物原值大幅增长主要系数
控装备生产基地建设项目厂房、宿舍楼完工转固所致。
（2）报告期内，公司与同行业公司固定资产折旧均采用年限平均法，折旧
年限对比情况如下：
单元：年
创世纪 国盛智科 纽威数控 海天精工 乔锋智能
资产类别 折旧 残值 折旧 残值 折旧 残值 折旧 残值率 折旧 残值
年限 率（%） 年限 率（%） 年限 率（%） 年限 （%） 年限 率（%）
房屋及建筑物 35 5-10 20 5 20-30 5 20 5 20-30 5
机器设备 10 5-10 - - 10-15 5 10 5 10 5
运输工具 5 5-10 4-10 5 4 5 5 5 5 5
办公设备 5 5-10 - - 3-5 5 - - 3-5 5
其他设备 5 5-10 - - 3-5 5 - - 3-5 5
专用设备 - - 10 5 3-5 5 - - - -
通用设备 - - 3-5 5 - - - - - -
公司固定资产折旧年限与同行业可比上市公司基本一致。
（3）固定资产之机器设备与产能、产量、收入变动情况
项目
/2023.12.31 /2022.12.31 /2021.12.31
产能（台） 5,997 5,825 4,793
产量（台） 5,597 5,829 5,648
产能利用率 93.33% 100.07% 117.84%
机器设备原值（万元） 14,080.53 10,606.99 6,957.32
机器设备净值（万元） 10,436.36 8,157.97 5,216.84
机器设备成新率 74.12% 76.91% 74.98%
注：公司立式、卧式和龙门加工中心产量结构较稳定，故本表格产能、产量和产能利用率数
据系立式、卧式和龙门加工中心的简单相加数。
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公司固定资产与公司产能、产量的变动趋势一致，2021 年度公司机器设备
原值的增加略低于产能增加主要系公司铸件粗加工、半精加工等非核心工序委外
增加，委托加工费占营业成本比重有所提升；2022 年度和 2023 年度公司机器设
备原值增幅较大，主要系公司增加了主轴等机床部件的自制比例及减少了铸件加
工委外规模，固定资产投入增加。
报告期各期末，固定资产运营情况良好，不存在重大减值迹象，无需计提减
值准备。
报告期各期末，公司在建工程情况如下：
单位：万元
项目名称 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31
数控装备生产基地建设项目 400.66 17,666.52 10,339.13
南京腾阳 3#厂房建设项目 - 938.55 43.69
研发中心建设项目 4,070.85 1,460.33 -
高端数控机床生产线项目 1,432.39 - -
待安装设备 420.27 1,143.60 -
合计 6,324.16 21,209.01 10,382.82
报告期各期末，公司在建工程账面价值分别为 10,382.82 万元、21,209.01 万
元和 6,324.16 万元，占非流动资产的比例分别为 27.42%、40.34%和 9.22%。2022
年，公司在建工程账面价值同比增长，主要系公司投资数控装备生产基地建设项
目所致。
报告期内，公司大额在建工程转入固定资产情况如下：
单位：万元
期间 工程名称 当期转固金额 转固依据
注：数控装备生产基地建设项目包含的 1 号厂房（车间）和 2 号宿舍楼已达到预定可使用状
态，转入固定资产。
报告期内，公司购建的固定资产达到预定可使用状态时转固，不存在延迟转
固的情形。报告期内，公司转固的在建工程主要为数控装备生产基地建设项目和
南京腾阳二期扩建项目。
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截至 2023 年 12 月 31 日，公司尚未完工交付的主要在建工程情况如下：
单位：万元
项目 账面价值 预计转固时间 转固条件
研发中心建设项目 4,070.85 2024 年 达到预定可使用状态
截至本招股意向书签署日，报告期内公司在建工程均处于正常建设阶段，公
司在建工程不存在重大减值迹象。
公司于 2021 年 1 月 1 日开始执行新租赁准则，除用简化处理的短期租赁和
低价值资产租赁外，在租赁期开始日，公司对租赁确认使用权资产和租赁负债。
后续计量时按照直线法对使用权资产计提折旧。
况如下：
单位：万元
项目
原值 累计折旧 减值准备 账面价值
房屋及建筑物 1,925.49 1,131.27 - 794.23
合计 1,925.49 1,131.27 - 794.23
报告期各期末，公司无形资产账面价值构成如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
土地使用权 8,601.21 97.96% 6,190.75 98.90% 6,382.63 98.56%
软件 178.81 2.04% 68.61 1.10% 93.35 1.44%
合计 8,780.02 100.00% 6,259.36 100.00% 6,475.98 100.00%
报告期各期末，公司无形资产账面价值分别为 6,475.98 万元、6,259.36 万元
和 8,780.02 万元，占非流动资产的比例分别为 17.10%、11.91%和 12.80%。公司
的无形资产包括软件和土地使用权。2023 年公司土地使用权账面价值同比增加，
主要系南京乔锋取得永阳街道幸庄路以北、341 省道以西的工业用地。
报告期各期末，公司无形资产不存在减值迹象，无需计提减值准备。
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截至报告期末，公司商誉账面价值 19.10 万元，为 2018 年 10 月公司收购东
莞钜辉形成，金额较小。
报告期各期末，公司长期待摊费用分别为 568.28 万元、351.01 万元和 408.61
万元，主要系租赁厂房的装修费用，占非流动资产的比例分别为 1.50%、0.67%
和 0.60%，占比较小。
报告期各期末，公司递延所得税资产的具体情况如下：
单位：万元
项目 可抵扣暂 递延所得 可抵扣暂 递延所得 可抵扣暂 递延所得
时性差异 税资产 时性差异 税资产 时性差异 税资产
资产减值准备 918.59 142.09 1,029.14 141.10 723.04 106.29
信用减值准备 4,575.44 726.94 3,740.30 594.38 3,080.21 456.04
内部交易未实
现利润
应付职工薪酬 3,252.70 507.48 2,955.38 452.75 4,187.98 629.05
可抵扣亏损 1,493.20 341.60 1,193.87 220.55 - -
递延收益 899.54 172.89 300.67 45.10 305.82 45.87
预计负债 375.67 60.02 263.99 42.33 184.87 26.98
租赁负债 795.32 190.22 898.26 177.64 1,325.75 173.54
合计 14,190.83 2,427.05 11,222.95 1,826.39 10,847.64 1,583.75
报告期各期末，公司递延所得税资产分别为 1,583.75 万元、1,826.39 万元和
公司递延所得税资产主要为应收货款计提的信用减值准备和尚未发放的职工薪
酬产生。
报告期各期末，其他非流动资产具体构成情况如下：
表净额列示递延所得税资产 1,954.77 万元。
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单位：万元
项目 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31
预付购置长期资产款 1,039.14 1,370.00 749.32
合计 1,039.14 1,370.00 749.32
报告期各期末，公司其他非流动资产分别为 749.32 万元、1,370.00 万元和
流动资产主要为预付购置长期资产款。
十、偿债能力、流动性与持续经营能力分析
（一）负债的主要结构分析
报告期各期末，公司的负债构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动负债 89,967.79 98.25% 82,818.19 93.49% 78,741.11 96.72%
非流动负债 1,598.68 1.75% 5,764.90 6.51% 2,673.37 3.28%
负债总计 91,566.47 100.00% 88,583.09 100.00% 81,414.48 100.00%
公司负债以流动负债为主，报告期各期流动负债分别为 78,741.11 万元、
报告期内，公司的流动负债构成如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
短期借款 1,333.37 1.48% 4,661.89 5.63% - -
应付票据 36,677.74 40.77% 12,766.41 15.41% 13,180.93 16.74%
应付账款 22,808.19 25.35% 22,450.09 27.11% 24,300.47 30.86%
合同负债 4,741.46 5.27% 8,046.55 9.72% 9,373.61 11.90%
应付职工薪酬 4,675.06 5.20% 4,520.54 5.46% 5,246.50 6.66%
应交税费 1,579.32 1.76% 1,948.24 2.35% 3,914.25 4.97%
其他应付款 2,135.51 2.37% 2,079.72 2.51% 1,439.94 1.83%
一年内到期的非
流动负债
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其他流动负债 15,056.35 16.74% 23,384.38 28.24% 20,291.34 25.77%
流动负债合计 89,967.79 100.00% 82,818.19 100.00% 78,741.11 100.00%
报告期各期末，公司的流动负债主要由应付票据、应付账款、合同负债和其
他流动负债构成，合计占流动负债的比例分别为 85.27%、80.47%和 88.12%，2022
年该占比较低，主要系公司当年度因日常生产经营需求，新增短期保证借款
（1）应付票据
报告期各期末，公司应付票据余额分别为 13,180.93 万元、12,766.41 万元和
票据主要为公司采购原材料开具。2023 年度，公司在结算供应商款项时，通过
应付票据结算比例增加，应收票据背书方式结算的比例相应减少，导致期末应付
票据、应收款项融资余额上升，其他流动负债余额减少1。
（2）应付账款
报告期各期末，公司应付账款构成情况如下：
单位：万元
项目 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31
应付货款 19,170.01 17,793.32 21,592.87
应付购置长期资产款项 3,638.17 4,656.77 2,707.60
应付账款合计 22,808.19 22,450.09 24,300.47
营业成本 103,042.23 109,474.10 85,942.83
应付账款占营业成本的比例 22.13% 20.51% 28.28%
报告期各期末，发行人应付账款余额分别为 24,300.47 万元、22,450.09 万元
和 22,808.19 万元，其中应付货款余额分别为 21,592.87 万元、17,793.32 万元和
第四季度采购总额较 2021 年第四季度采购总额减少所致；2023 年末应付货款余
额较 2022 年末增长 7.74%，主要系受行业回暖的影响，公司第四季度新增订单
同比增长，原材料备货同比增加，导致应付货款余额增加。
公司供应商结算方式主要以预付款、月结 30 天、月结 60 天、月结 90 天为
主，报告期各期末应付货款余额占各期最后一个季度采购总额的比例情况如下：
少，导致其他流动负债余额减少。
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单位：万元
项目
/2023.12.31 /2022.12.31 /2021.12.31
应付货款余额① 19,170.01 17,793.32 21,592.87
各期最后一个季度的含税采购总额② 29,953.59 25,461.69 36,047.02
应付货款占比③=①/② 64.00% 69.88% 59.90%
货款余额较大；2023 年末应付货款占当期最后一个季度采购总额的比例较上年
末下降，主要系 2023 年第四季度数控系统采购金额的占比同比提升，数控系统
供应商的信用政策主要为预付款。
报告期各期末，应付购置长期资产款余额分别为 2,707.60 万元、4,656.77 万
元和 3,638.17 万元，2022 年末同比增长 71.99%，主要原因系在建工程投入增加，
应付工程款增加；2023 年末同比减少 21.87%，主要原因系本年数控装备生产基
地建设项目转固，应付工程款减少。
综上，公司应付账款余额与采购总额相匹配。
① 应付账款余额前五名情况
截至 2023 年 12 月 31 日，公司应付账款余额前五名单位情况如下：
单位：万元
序 是否为
公司名称 金额 占比 采购内容
号 关联方
合计 5,879.10 25.78% - -
②应付账款账龄情况
报告期各期末，公司的应付账款账龄结构情况如下：
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单位：万元
项目
余额 占比 余额 占比 余额 占比
合计 22,808.19 100.00% 22,450.09 100.00% 24,300.47 100.00%
公司应付账款账龄主要在 1 年以内，报告期各期末，1 年以内的应付账款占
比分别为 99.64%、98.97%和 99.13%。
（3）合同负债
报告期各期末，公司合同负债构成情况如下：
单位：万元
项目 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31
预收货款 4,741.46 8,046.55 9,373.61
合计 4,741.46 8,046.55 9,373.61
报告期各期末，公司合同负债分别为 9,373.61 万元、8,046.55 万元和 4,741.46
万元，占流动负债的比重分别为 11.90%、9.72%和 5.27%。2022 年末，公司预收
货款较上年度末略有下降，主要系受宏观经济环境影响，年末在手订单同比下降
所致；2023 年末，公司预收货款较上年度末下降，主要系受下游装备投资乏力，
以及客户提货进度等因素影响，收取的定金及首付款下降，同时随公司产能、售
后人员人数提升，产品交付验收能力提升，合同执行周期缩短。
（4）应付职工薪酬
报告期各期末，公司应付职工薪酬余额分别为 5,246.50 万元、4,520.54 万元
和 4,675.06 万元，占流动负债的比重分别为 6.66%、5.46%和 5.20%。2022 年度，
因公司利润水平同比下降，期末计提绩效薪酬同比略有下滑。
（5）应交税费
报告期各期末，公司应交税费构成具体明细如下：
单位：万元
项目 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31
增值税 297.95 1,193.80 202.58
企业所得税 1,002.70 564.33 3,102.60
个人所得税 67.21 42.46 557.10
房产税 152.65 18.17 15.10
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项目 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31
土地使用税 22.89 5.17 9.51
印花税 15.51 17.32 4.79
城市维护建设税 8.09 56.70 12.45
教育费附加 4.86 29.26 6.08
地方教育附加 3.24 19.51 4.05
其他 4.23 1.51 -
合计 1,579.32 1,948.24 3,914.25
报告期各期末，公司应交税费主要为应交企业所得税和增值税，详见本节之
“八、经营成果分析”之“（六）纳税情况分析”之“1、公司主要税种税费”。
（6）其他应付款
①报告期各期末，公司其他应付款构成情况如下：
单位：万元
项目 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31
销售服务费 1,523.75 1,505.34 960.78
应付员工报销款 258.44 254.22 128.50
往来款 115.93 115.93 115.93
押金及质保金 102.00 2.00 77.20
应付水电费 79.71 62.26 52.78
其他 55.68 139.97 104.74
合计 2,135.51 2,079.72 1,439.94
报告期各期末，公司其他应付款主要为销售服务费，详见本节之“八、经营
成果分析”之“（四）期间费用分析”之“1、销售费用”。其他应付款总体随
着公司经营规模的扩大而增长。
②其他应付账款账龄情况
报告期各期末，公司的其他应付账款账龄结构情况如下：
单位：万元
项目
余额 占比 余额 占比 余额 占比
合计 2,135.51 100.00% 2,079.72 100.00% 1,439.94 100.00%
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报告期各期末，公司其他应付账款账龄主要在一年以内。
（7）一年内到期的非流动负债
报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债分别为 994.07 万元、2,960.37
万元和 960.80 万元，系一年内到期的租赁负债和长期借款，相关情况详见本节
之“十、偿债能力、流动性与持续经营能力分析”之“（一）负债的主要结构分
析”之“2、非流动负债”之“（1）长期借款”及“（2）租赁负债”。
（8）其他流动负债
报告期各期末，公司其他流动负债构成情况如下
单位：万元
项目 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31
待转销项税额 7,184.37 5,298.09 4,661.44
未终止确认的已背书未到期的应收票据 7,871.97 18,086.29 15,629.90
合计 15,056.35 23,384.38 20,291.34
公司其他流动负债为待转销项税额和未终止确认的已背书未到期的应收票
据。待转销项税额主要系已收取合同款项和分期收款模式下会计上已确认相关收
入，但尚未发生增值税纳税义务而需于以后期间确认为销项税额的增值税额。
报告期各期末，公司的非流动负债构成如下表所示：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
长期借款 - - 4,196.23 72.79% 1,112.28 41.61%
租赁负债 323.47 20.23% 405.58 7.04% 903.96 33.81%
预计负债 375.67 23.50% 263.99 4.58% 185.00 6.92%
递延收益 899.54 56.27% 300.67 5.22% 305.82 11.44%
递延所得税负债 - - 598.42 10.38% 166.31 6.22%
合计 1,598.68 100.00% 5,764.90 100.00% 2,673.37 100.00%
报告期各期末，公司非流动负债主要由长期借款、租赁负债、递延所得税负
债和递延收益构成。报告期各期末，非流动负债占负债总额的比例分别为 3.28%、
（1）长期借款
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报告期内，公司的长期借款情况如下：
单位：万元
项目 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31
抵押保证借款 - 6,196.23 1,112.28
小计 - 6,196.23 1,112.28
减：一年内到期的长期借款 - 2,000.00 -
合计 - 4,196.23 1,112.28
报告期末，公司不存在长期借款。
（2）租赁负债
截至报告期末，公司租赁负债具体情况如下：
单位：万元
项目 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31
租赁付款额 1,343.76 1,450.87 2,031.25
减：未确认融资费用 59.48 84.92 133.22
小计 1,284.27 1,365.95 1,898.03
减：一年内到期的租赁负债 960.80 960.37 994.07
合计 323.47 405.58 903.96
公司于 2021 年 1 月 1 日开始执行新租赁准则，除用简化处理的短期租赁和
低价值资产租赁外，在租赁期开始日，公司对租赁确认使用权资产和租赁负债。
公司租赁情况详见本招股意向书“第五节 业务与技术”之“五、发行人主要固
定资产和无形资产”之“（一）主要固定资产情况”之“1、房屋及建筑物”之
“（4）发行人及其控股子公司租赁的房屋”。
（3）预计负债
报告期各期末，公司预计负债明细如下：
单位：万元
项目 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31
产品质量保证 375.67 263.99 185.00
合计 375.67 263.99 185.00
报告期各期末，公司预计负债分别为 185.00 万元、263.99 万元和 375.67 万
元，占非流动负债比例分别为 6.92%、4.58%和 23.50%，主要系销售产品计提的
产品质量保证金。公司各期末根据当期收入与历史返修率对相关产品的维修费用
作出估计，在实际发生质保费用时冲减预计负债。
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（4）递延收益
报告期各期末，公司递延收益构成情况如下：
单位：万元
项目 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31
政府补助 899.54 300.67 305.82
合计 899.54 300.67 305.82
报告期各期末，公司递延收益分别为 305.82 万元、300.67 万元和 899.54 万
元，均为公司收到的政府补助。
（5）递延所得税负债
报告期各期末，公司递延所得税负债金额分别为 166.31 万元、598.42 万元
和 472.28 万元1，主要为使用权资产及固定资产加速折旧产生。
（二）偿债能力情况分析
指标
流动比率（倍） 1.65 1.73 1.65
速动比率（倍） 1.00 0.93 0.82
资产负债率（合并） 42.14% 45.19% 48.60%
资产负债率（母公司） 40.97% 41.17% 41.70%
息税折旧摊销前利润（万元） 22,955.84 24,875.73 30,094.89
利息保障倍数（倍） 74.30 64.45 329.96
注 1：息税折旧摊销前利润＝合并利润总额＋利息支出＋固定资产及投资性房地产折旧费用
＋无形资产摊销费用+长期待摊费用摊销+使用权资产折旧费用；
注 2：利息保障倍数＝（合并利润总额+利息支出）/利息支出。
报告期各期末，公司流动比率分别为 1.65、1.73 和 1.65，速动比率分别为
司经营性流动资产随业务规模扩大而提升，同时 2022 年第四季度采购总额较
动比率同比提升，但流动比率有所下降，主要系 2023 四季度市场行情回暖，导
致年末公司存货中库存商品余额下降。
表净额列示递延所得税资产 1,954.77 万元。
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公司管理层认为，公司主营业务盈利能力较好，销售收入总体呈增长趋势，
销售回款状况良好，能按时偿付流动负债，现阶段短期偿债风险可控。
报告期各期末，公司合并报表口径的资产负债率分别为 48.60%、45.19%和
较 2021 年第四季度采购总额减少，导致经营性负债减少；（2）公司 2023 年度
经营活动产生的现金流较好，偿还了长期借款和部分短期借款，导致金融性负债
减少。此外，报告期内公司持续盈利，所有者权益逐年增厚，持续推动资产负债
率下降。
报告期各期，公司息税折旧摊销前利润分别为 30,094.89 万元、24,875.73 万
元和 22,955.84 万元，主要来源于主营业务的盈利。
公司资金周转顺畅，公司负债主要系经营性负债，有息负债占比较小，无逾
期未偿还银行借款本金及逾期支付利息的情况。
综上，报告期内公司资产负债率处于合理水平，利息保障倍数较高，且公司
报告期内盈利情况较好，息税折旧摊销前利润保持较高水平，偿债风险较低，具
备可持续发展能力。
项目 公司 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31
创世纪 1.61 1.59 2.28
国盛智科 3.82 3.45 2.90
流动比率 纽威数控 1.52 1.49 1.52
（倍） 海天精工 1.75 1.53 1.44
平均值 2.18 2.02 2.04
乔锋智能 1.65 1.73 1.65
创世纪 1.03 0.96 1.54
国盛智科 1.63 1.11 2.19
速动比率 纽威数控 1.04 0.98 1.04
（倍） 海天精工 0.92 0.86 0.89
平均值 1.16 0.98 1.42
乔锋智能 1.00 0.93 0.82
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项目 公司 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31
创世纪 41.90% 47.65% 43.62%
国盛智科 21.51% 24.19% 28.29%
资产负债 纽威数控 55.99% 56.28% 56.18%
率（合并） 海天精工 49.91% 56.10% 59.71%
平均值 42.33% 46.05% 46.95%
乔锋智能 42.14% 45.19% 48.60%
公司的流动比率、速动比率、资产负债率与同行业可比公司相比总体处于居
中水平，偿债能力良好。
截至报告期末，公司未来需偿还的负债主要为应付账款、应付票据和合同负
债等经营性负债。报告期内，公司各项短期偿债能力指标良好，盈利能力较强，
同时公司银行资信状况良好，与供应商保持了良好的合作关系。
报告期内随着公司业务规模的发展，公司经营活动持续产生净现金流入，公
司拥有稳定可持续的可使用自有资金。同时，公司无逾期贷款，亦不存在对正常
生产经营活动有重大影响的或有负债。因此，公司具有良好的偿债能力，债务风
险可控。
（三）报告期内股利分配实施情况
报告期内，2021 年 5 月 28 日，公司 2020 年年度股东大会审议通过了《关
于 2020 年度利润分配预案的议案》，决定按照每 1 股派发现金红利 0.3 元（含
税）向股东分配股利，总分红金额为 2,717.10 万元。2021 年 12 月 14 日，公司
的议案》，决定按照每 10 股派发现金红利 2.8 元（含税）向股东分配股利，总
分红金额为 2,535.96 万元。截至本招股意向书签署日，上述利润分配均已执行完
毕。
（四）现金流量情况分析
报告期内，公司现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
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项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
经营活动产生的现金流量净额 17,664.75 3,469.54 8,592.09
投资活动产生的现金流量净额 -6,670.56 -11,650.04 -2,386.87
筹资活动产生的现金流量净额 -7,874.59 8,095.58 -4,359.98
汇率变动对现金及现金等价物的影响 2.70 - -
现金及现金等价物净增加额 3,122.31 -84.91 1,845.24
报告期内，公司经营活动现金流量的主要情况如下：
单位：万元
项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
销售商品、提供劳务收到的现金 108,437.29 99,737.74 85,626.49
收到的税费返还 1,491.91 1,456.38 -
收到其他与经营活动有关的现金 9,401.76 9,530.45 7,547.47
经营活动现金流入小计 119,330.96 110,724.56 93,173.96
购买商品、接受劳务支付的现金 55,476.93 64,578.10 55,608.45
支付给职工以及为职工支付的现金 20,744.89 20,052.58 12,372.54
支付的各项税费 7,379.79 9,318.43 5,522.27
支付其他与经营活动有关的现金 18,064.61 13,305.90 11,078.62
经营活动现金流出小计 101,666.21 107,255.02 84,581.87
经营活动产生的现金流量净额 17,664.75 3,469.54 8,592.09
（1）经营活动产生的现金流量与营业收入的比较分析
报告期内，公司销售商品、提供劳务收到的现金分别为 85,626.49 万元、
和 74.58%，销售商品、提供劳务收到的现金低于营业收入系票据回款未计入经
营活动现金流入所致。若考虑当期票据回款的情况，公司现金回款和票据回款合
计分别为 142,849.36 万元、160,034.04 万元和 145,627.30 万元，占当期营业收入
的比例分别为 109.05%、103.35%和 100.16%，与营业收入规模相匹配。
（2）经营活动现金流量净额与净利润差异分析
报告期内，公司经营活动现金流量净额和净利润的关系列示如下：
单位：万元
项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
净利润 17,008.58 19,268.23 23,519.83
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项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
加：资产减值准备 527.89 645.04 504.36
信用减值损失 917.77 800.01 186.91
固定资产折旧、投资性房地产折旧、油
气资产折耗、生产性生物资产折旧
使用权资产折旧 462.96 934.95 1,071.28
无形资产摊销 174.75 100.29 64.90
长期待摊费用摊销 288.72 374.30 146.36
处置固定资产、无形资产和其他长期资
-56.40 -31.86 26.80
产的损失（收益以“－”号填列）
固定资产报废损失（收益以“－”号填
列）
公允价值变动损失（收益以“－”号填
- - -
列）
财务费用（收益以“－”号填列） 260.88 336.67 83.10
投资损失（收益以“－”号填列） -601.61 -486.24 -511.73
递延所得税资产减少（增加以“－”号
-128.38 -242.64 -283.81
填列）
递延所得税负债增加（减少以“－”号
-598.42 432.12 152.00
填列）
存货的减少（增加以“－”号填列） 6,948.06 699.42 -31,331.28
经营性应收项目的减少（增加以“－”
-23,507.37 -20,207.61 -18,599.64
号填列）
经营性应付项目的增加（减少以“－”
号填列）
其他 1,177.58 1,748.23 1,119.84
经营活动产生的现金流量净额 17,664.75 3,469.54 8,592.09
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 8,592.09 万元、3,469.54
万元和 17,664.75 万元，经营活动产生的现金流量净额持续为正。2021 年度公司
经营活动产生的现金流量净额与净利润差异-14,927.74 万元，主要系公司根据市
场行情预测增加备货，2021 年末公司存货账面价值同比增加 30,869.27 万元所致；
末应收货款余额同比增加 13,364.59 万元所致，而经营性负债较 2021 年度末减少；
报告期内，公司投资活动现金流量的主要情况如下：
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单位：万元
项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
收回投资收到的现金 728.00 - 30,537.50
取得投资收益收到的现金 - - 285.58
处置固定资产、无形资产和其他长期资产
收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 500.00 - -
投资活动现金流入小计 1,452.70 31.00 30,846.46
购建固定资产、无形资产和其他长期资产
支付的现金
投资支付的现金 - 728.00 23,716.67
支付其他与投资活动有关的现金 - - 500.00
投资活动现金流出小计 8,123.26 11,681.04 33,233.33
投资活动产生的现金流量净额 -6,670.56 -11,650.04 -2,386.87
公司收回投资收到的现金主要系赎回理财产品，投资支付的现金主要系购买
理财产品。公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金主要系数控
装备生产基地建设项目支付的工程款，详见本节之“九、资产质量分析”之
“（二）非流动资产”之“3、固定资产”。
报告期内，公司筹资活动现金流量的主要情况如下：
单位：万元
项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
吸收投资收到的现金 178.51 - 56.29
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 178.51 - 56.29
取得借款收到的现金 6,691.52 11,745.83 1,199.94
收到其他与筹资活动有关的现金 132.36 - 750.00
筹资活动现金流入小计 7,002.39 11,745.83 2,006.23
偿还债务支付的现金 14,012.15 2,000.00 87.66
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 216.79 730.15 5,052.74
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 - - 245.00
支付其他与筹资活动有关的现金 648.04 920.10 1,225.81
筹资活动现金流出小计 14,876.98 3,650.25 6,366.21
筹资活动产生的现金流量净额 -7,874.59 8,095.58 -4,359.98
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年度主要系公司实施现金股利分配所致，股利分配实施情况参见本节之“十、偿
债能力、流动性与持续经营能力分析”之“（三）报告期内股利分配实施情况”；
额 8,095.58 万元，主要系随公司经营规模扩大，公司增加银行借款，用于数控装
备生产基地建设项目的投资支出、补充流动资金等。
（五）重大资本性支出计划及资金需求量
除本次发行募集资金投资项目涉及的资本性支出外，公司无其他可预见的重
大资本性支出计划。
（六）流动性情况分析
报告期各期末，公司合并报表口径的资产负债率分别为 48.60%、45.19%和
各项偿债能力指标处于合理水平，债务风险较小。报告期内，公司盈利能力较强，
经营活动产生的现金流持续为正，分别为 8,592.09 万元、3,469.54 万元和 17,664.75
万元，为公司的生产经营提供了良好的现金保障，同时，公司与银行建立了良好
的借款、汇票贴现等业务合作关系，公司债务到期偿付能力较强，不存在流动性
方面的重大风险。
（七）持续经营能力分析
报告期各期，公司营业收入分别为 130,998.61 万元、154,843.54 万元和
万元、19,268.23 万元和 17,008.58 万元，报告期内有所下滑，主要受期间费用率
上升及毛利率下降的影响，但总体情况良好。
报告期内公司营业收入主要来自数控机床的销售收入，主营业务收入占营业
收入的比例在 90.00%以上，主营业务突出。公司专注于数控机床领域技术创新，
不断加大研发投入，在持续经营能力方面不存在重大不利变化。
十一、报告期重大投资或资本性支出等事项
报告期内，公司不存在重大投资、重大资本性支出、重大资产业务重组或股
权收购合并。
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十二、期后事项、承诺及或有事项及其他重要事项
（一）资产负债表日后事项
截至本招股意向书签署日，公司不存在需要披露的重大期后事项。
（二）承诺及或有事项
截至本招股意向书签署日，公司不存在需要披露的重要承诺事项。
截至本招股意向书签署日，公司不存在为其他单位提供债务担保的情况。
（三）重大担保、诉讼及其他重要事项
截至本招股意向书签署日，公司不存在需要披露的重大担保、诉讼及其他重
要事项。
十三、盈利预测
公司未编制盈利预测报告。
十四、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况
（一）财务报告审计截止日后的主要经营状况
公司财务报告审计基准日为 2023 年 12 月 31 日。财务报告审计截止日至本
招股意向书签署日，公司主要经营状况正常，主要原材料采购情况、主要产品销
售情况、主要客户及供应商的构成情况、税收政策以及其他可能影响投资者判断
的重大事项方面未发生重大变化。
（二）2024 年 1-3 月的业绩情况
容诚会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2024 年 3 月 31 日的资产负债表，
以及 2024 年 1-3 月的利润表、现金流量表进行了审阅，并出具《审阅报告》（容
诚专字[2024]518Z0559 号）。
根据《关于首次公开发行股票并上市公司招股说明书财务报告审计截止日后
主要财务信息及经营状况信息披露指引（2023 年修订）》的规定，公司在招股
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说明书中补充披露了财务报告审计截止日后的财务信息及主要经营状况，提供并
披露了未经审计的财务报表。
公司 2024 年一季度经审阅的财务报表主要财务数据如下：
单位：万元
项目 2024 年 3 月 31 日 2023 年 12 月 31 日 变动率
资产总额 228,147.25 217,300.17 4.99%
所有者权益 130,981.99 125,733.69 4.17%
项目 2024 年 1-3 月 2023 年 1-3 月 变动率
营业收入 36,779.50 34,988.45 5.12%
营业成本 25,776.49 25,017.73 3.03%
营业利润 5,453.77 4,529.05 20.42%
利润总额 5,463.31 4,523.54 20.78%
净利润 4,993.72 3,940.51 26.73%
归属于母公司股东的净利润 5,143.86 3,906.94 31.66%
扣除非经常性损益后归属于母
公司股东的净利润
经营活动产生的现金流量净额 -997.22 2,287.83 -143.59%
公司 2024 年一季度非经常性损益的主要项目如下：
单位：万元
非经常性损益项目 2024 年 1-3 月 2023 年 1-3 月
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 0.53 23.61
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、
符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损益产生持 32.58 56.73
续影响的政府补助除外
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企
业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置 2.25 -
金融资产和金融负债产生的损益
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 104.00 9.31
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 9.95 0.85
其他符合非经常性损益定义的损益项目 12.25 45.49
非经常性损益总额 161.56 135.99
减：非经常性损益的所得税影响数 26.18 24.85
非经常性损益净额 135.38 111.14
减：归属于少数股东的非经常性损益净额 4.83 10.84
归属于公司普通股股东的非经常性损益净额 130.55 100.30
财务报告审计截止日至本招股意向书签署日，公司总体运营情况良好，2024
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年一季度的经营业绩较上年同期增长，不存在重大不利变动。2024 年 1-3 月，公
司归属于公司普通股股东的非经常性损益净额为 130.55 万元，金额较小，非经
常性损益对经营业绩不构成重大不利影响。
（三）2024 年 1-6 月份的业绩预计情况
基于公司的在手订单情况、经营情况以及市场环境，公司 2024 年 1-6 月份
业绩预计情况如下：
项目
金额（亿元） 同比变动（%） 金额（亿元）
营业收入 7.78~8.53 2.37~12.25 7.60
归属于母公司所有者的净利润 1.04~1.13 16.23~26.37 0.90
扣除非经常性损益后归属于母
公司所有者的净利润
注：2024 年 1-6 月数据系公司初步的评估预计结果，未经发行人会计师审计或审阅，不构
成公司的盈利预测或业绩承诺；2023 年 1-6 月数据经发行人会计师审计。
公司 2024 年 1-6 月份整体经营业绩预计同比不会出现较大幅度下滑，整体
经营业绩保持在合理区间运行。
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第七节 募集资金运用与未来发展规划
一、本次募集资金运用概况
（一）募集资金拟投资项目概况
经公司 2022 年第一次临时股东大会审议通过，公司拟向社会公开发行人民
币普通股不超过 3,019.00 万股，占发行后总股本的比例不低于 25%。本次首次公
开发行股票募集资金扣除发行费用后，拟围绕公司主营业务投资于以下项目：
单位：万元
拟使用募集资金
序号 募集资金投资项目 总投资金额 建设期
投入金额
合计 149,063.55 135,500.00 -
若本次发行实际募集资金净额少于拟投入资金总额，不足部分将由公司以自
有资金或其他融资方式解决。若本次发行实际募集资金净额大于拟投入资金总
额，超募资金将用于与公司主营业务相关的领域。在本次募集资金到位前，公司
将根据项目的实际情况，通过自筹资金先行部分投入，并在募集资金到位后予以
置换。
（二）募集资金投资项目的备案与环评情况
公司已对本次募集资金拟投资的数控装备生产基地建设项目、研发中心建设
项目进行了备案，具体备案情况如下：
序号 募集资金投资项目 项目备案情况 环评批复情况
（三）募集资金管理制度
能装备股份有限公司募集资金管理制度》。公司本次募集资金将存放于董事会批
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准设立的专项账户集中管理，并与保荐机构及存放募集资金的商业银行签订三方
监管协议。公司将严格按照《乔锋智能装备股份有限公司募集资金管理制度》对
募集资金进行管理，从而保证募集资金的规范使用。
（四）募投项目与公司现有主要业务、核心技术之间的关系
本次募集资金投资项目与公司主营业务密切相关，系公司结合现有主营业
务、生产经营规模、财务状况、技术条件、管理能力和发展目标审慎制定。募集
资金投资项目的实施将有助于扩大公司优势产品的生产规模，提高公司在中高档
数控机床的研发能力，增强核心竞争力，具体如下：
序号 募集资金投资项目 与公司现有主要业务、核心技术之间的关系
本项目拟新建中高档数控机床生产厂房及配套设施，
扩建立式加工中心、龙门加工中心和卧式加工中心生
产线。本项目将充分发挥公司现有核心技术的优势，
进一步扩大公司优势产品的生产能力，推动公司产品
产销量的快速增长，扩大公司主营业务市场份额，稳
固公司在数控机床行业的市场地位
本项目拟在东莞建设研发中心，购置先进开发设备、
检测设备和相应配套的软硬件设施，提高研发条件，
同时引进优秀技术研发人员。本项目将进一步加强公
司在中高档数控机床整机、核心功能部件等方面的研
发能力，提升产品核心技术水平，从而持续提高公司
的核心竞争力
本项目补充流动资金将有利于公司业务发展和其他
募集资金投资项目的实施，能够降低公司的资产负债
率，增强公司偿债能力，降低公司经营风险，提高公
司业务发展的可持续性
（五）募集资金投资项目对公司主营业务、经营战略及业务创新创造创意性的
影响
公司主要从事数控机床的研发、生产及销售。本次募集资金投资项目包括数
控装备生产基地建设项目、研发中心建设项目以及补充流动资金，均与公司的主
营业务密切相关，是对公司主营业务的提升与拓展。
本次募集资金投资项目实施后，将进一步扩大公司现有产品产能，顺应数控
机床行业发展趋势，满足快速增长的市场需求，稳固公司在行业的领先地位。同
时，公司整体的研发条件将得到优化，有助于保持在中高档数控机床行业的持续
性创新能力和整体竞争力，对公司主营业务的创新、创造、创意性具有显著支持
作用。
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（六）募集资金投资项目对同业竞争和独立性的影响
本次募集资金投资项目均以公司为实施主体，将给公司主营业务发展带来的
提升和拓展的积极作用。本次募集资金投资项目实施后不会产生同业竞争或对公
司的独立性产生不利影响。
二、本次募集资金投资项目情况
（一）数控装备生产基地建设项目
本项目实施主体为乔锋智能装备股份有限公司，总投资额为 89,114.19 万元，
建设内容主要为新建中高档数控机床生产厂房及配套设施，购置先进的生产和检
测设备，扩建立式加工中心、龙门加工中心和卧式加工中心生产线。本项目实施
后将进一步扩大公司产能，满足下游行业对数控机床需求的增长，稳固公司在数
控机床行业的市场地位。
（1）公司现有产能已无法满足持续增长的市场需求
公司深耕机床行业多年，产品受到下游客户的高度认可，产品订单数量不断
上升，公司现有产能已无法满足市场的增长需求。报告期各期，公司主要产品立
式加工中心产能利用率分别为 119.72%、103.93%和 96.48%，已处于高度饱和状
态。为满足持续增长的市场需求，公司亟需扩建产线，提高生产规模，突破现有
产能瓶颈，从而巩固公司的行业地位。
（2）把握数控机床行业发展机遇
近年来，我国大力推动数控机床行业发展，不断提高对数控机床的技术水平
要求，随着国内中高档数控机床的市场需求不断增长，未来我国机床的数控化率
将持续提升，为国内数控机床企业带来新的市场增长空间。此外，中美贸易摩擦
加速了数控机床的国产化进程，未来国产化替代空间广阔。通过本项目的实施，
公司将扩大产能，把握机床行业数控化发展的行业机遇，进一步提高公司产品在
数控机床领域的市场份额，扩大公司在数控机床行业的影响力。
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（1）公司具备专业的技术储备和完善的生产管理体系
公司多年来一直注重数控机床技术的积累与沉淀，设立了乔锋东莞研发中
心、乔锋南京研发中心和乔锋宁夏研发中心，组建了一支专业基础扎实、工程化
实践经验丰富的研发队伍，截至本招股意向书签署日，公司共获得专利 202 项，
其中发明专利 25 项、实用新型专利 171 项和外观专利 6 项，并将专利技术广泛
运用在机床的设计与生产中，目前公司已开发出立式加工中心、龙门加工中心、
卧式加工中心等品类五十余款机型，能覆盖市场主流需求。此外，公司建立了较
为完善的单元化、模块化生产管理体系，将繁杂的机床生产工序划分成若干标准
化单元和模块，大幅提升了公司生产工艺水平和生产效率。公司专业的技术储备
和完善的生产管理体系为本项目的顺利实施提供了技术支持与生产经验保障。
（2）公司拥有广泛优质稳定的客户资源
公司产品下游行业广泛，包括通用设备、消费电子、汽摩配件、模具、工程
机械、军工、能源、医疗器械、航空航天、5G 通讯等行业。目前，公司已组建
了一支业务能力强、人员稳定的销售团队，并建立了较为完善的营销体系和覆盖
全国的销售网络。经过多年的发展，公司在行业内建立了良好的口碑和品牌形象，
获得了客户的广泛认可，形成了优质稳定的客户群体，为募投项目的产能消化提
供了保障。
（3）公司具备完善的运营管理体系
公司通过多年的经验总结，已形成了一套较为完善的运营管理体系，在质量
管控、市场拓展、交付管理、成本控制等各方面建立了较成熟的管理制度，有效
地保障了公司的运营效率和服务质量，为本项目的顺利实施提供了良好的制度基
础。
本项目预计总投资额为 89,114.19 万元，项目建设期为 2 年，具体投资构成
如下表所示：
单位：万元
序号 项目名称 投资金额 占比
乔锋智能装备股份有限公司 招股意向书
序号 项目名称 投资金额 占比
合计 89,114.19 100.00%
本项目预计建设期为 24 个月，项目实施进度划分为以下几个阶段：可行性
研究、初步规划、设计、房屋建设及装修、设备采购及安装、人员招聘及培训、
试运营。
项目的装修施工与设备安装必须按照国家的专业技术规范和标准执行，项目
建设进度安排如下表所示：
T+24
阶段/时间（月）
可行性研究
初步规划、设计
房屋建筑及装修
设备采购及安装
人员招聘及培训
试运营
本项目拟通过自有土地建设，建设地点位于东莞市常平镇园华路 103 号，不
动产权证书号为：粤（2023）东莞不动产权第 0265266 号、粤（2023）东莞不动
产权第 0265267 号。
本项目建设期涉及土建与装修工程，将产生扬尘、废水、噪声及固体废弃物，
本项目投产后在运营期将产生废水、废气、噪声及固体废弃物污染。本项目将遵
守国家和地方环境保护相关法律、制度，严格执行环境保护相关标准。项目采用
先进的工艺及节能设备，加强管理，降低消耗，减少污染物的发生量，对“三废”
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进行妥善处理，达标排放。
（二）研发中心建设项目
本项目实施主体为乔锋智能装备股份有限公司，总投资额为 19,949.36 万元。
建设内容为新建研发中心及配套设施、采购先进的研发设备和检测设备，引进高
素质技术研发人才等。本项目实施后，公司整体研发条件将得到优化，有利于公
司培养研发团队，提升公司产品技术附加值，保障公司的持续创新能力和整体竞
争力。
（1）紧跟行业发展趋势，巩固并提升公司自主创新研发能力
持续投入技术研发是公司保持竞争优势的关键因素，为满足下游客户不断提
高对机床性能的要求，公司需要持续加大研发投入。通过本次项目的实施，公司
将紧跟数控机床行业发展需求及技术趋势，进一步加强在机床加工复合化、高速
化、智能化、工艺参数优化，以及数字化、信息化、网络化、关键核心部件开发
等方向的技术研发投入，提升公司创新研发能力，提高公司产品技术竞争力，为
公司可持续发展提供保障。
（2）扩充研发团队，拓宽产品应用领域
机床行业为技术密集型行业，对公司技术实力要求较高。为持续加强研发创
新能力，公司需要进一步优化研发创新组织体系，扩充研发团队。本项目的建成
实施将有利于公司引进具备数控系统、功能部件、机身设计等多方面技术研发经
验的复合型人才，提升公司研发团队的研发实力与创新能力。
此外，通过本项目的实施，公司将加速对高速卧式加工中心、五轴联动立式
加工中心等高档机型的研发，加快产品结构优化，继续拓宽机床应用的领域。同
时，公司将进一步深入对立式加工中心自动化产线、数控机床丝杆热补偿技术等
领域的研究，增强公司对数控机床产品研发的深度和广度，丰富不同应用领域的
技术储备，提升公司整体的行业地位与核心竞争力。
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（1）契合国家产业政策与行业发展趋势
机床作为工业母机，其先进程度是衡量一个国家制造业发展水平的重要因
本）》《制造业设计能力提升专项行动计划（2019-2022 年）》《中华人民共和
国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要》等一系列与
数控机床相关的鼓励性政策和文件，均将发展高档数控机床及其配套技术作为我
国制造业发展的重要方向。
在我国制造产业结构转型升级的宏观背景推动下，研发中心建设项目围绕公
司现有的主营业务开展，在业务发展上契合国家颁布的产业政策，顺应国家推动
制造业转型升级的战略发展重点，符合高档数控机床设备的行业发展要求，具有
一定的政策保障。
（2）技术成果具有广阔的转化空间
我国制造业目前正处于产业结构的调整升级阶段，随着升级的持续深入，先
进制造业将逐步替代传统制造业，未来中高档数控机床的市场需求将会持续增
长，为本次项目的实施提供了广阔的技术成果转化空间。
（3）公司拥有科学、高效的研发体系
公司高度重视研发投入和专业技术人才的培养，公司研发团队拥有数控机床
领域的专业人才，具备继续深入研发中高档数控机床以及关键功能部件的研发能
力。此外，公司建立了较为完善的产品研发管理制度，在长期的研发实践中积累
了大量的研发经验，形成了较为规范的从研发到成果转化的流程。专业的人才队
伍和完善的管理制度为本项目的实施提供了技术支持与制度保障。
本项目预计总投资额为 19,949.36 万元，项目建设期为 2 年，具体投资构成
如下表所示：
单位：万元
序号 项目名称 投资金额 占比
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序号 项目名称 投资金额 占比
合计 19,949.36 100.00%
本项目预计建设期为 24 个月，项目实施进度划分为以下几个阶段：可行性
研究、初步规划、设计、房屋建筑及装修、设备采购及安装、人员招聘及培训、
试运营。
项目的装修施工与设备安装必须按照国家的专业技术规范和标准执行，项目
建设进度安排如下表所示：
T+24
阶段/时间（月）
可行性研究
初步规划、设计
房屋建筑及装修
设备采购及安装
人员招聘及培训
试运营
本项目拟通过自有土地建设，建设地点位于东莞市常平镇园华路 103 号，不
动产权证书号为：粤（2024）东莞不动产权第 0132011 号1。
本项目建设期涉及土建与装修工程，将产生扬尘、废水、噪声及固体废弃物，
本项目投产后在运营期将产生废水、废气、噪声及固体废弃物污染。本项目将遵
守国家和地方环境保护相关法律、制度，严格执行环境保护相关标准。项目采用
年 6 月 13 日取得新的不动产权证，证书号为粤（2024）东莞不动产权第 0132011 号。
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先进的工艺及节能设备，加强管理，降低消耗，减少污染物的发生量，对“三废”
进行妥善处理，达标排放。
（三）补充流动资金
公司结合自身业务活动的经营特点、自身财务状况以及后续业务发展规划，
拟募集资金 40,000 万元用于补充公司流动资金。
随着现有业务规模的不断扩张以及新业务的发展，公司对于流动资金的需求
不断增加。本次募集资金补充流动资金将有利于公司业务发展和其他募集资金投
资项目的实施，能够降低公司的资产负债率，增强公司偿债能力，降低公司经营
风险。
公司将严格按照中国证监会、深圳证券交易所有关规定及公司募集资金管理
制度对上述流动资金进行管理，根据公司的业务发展需要进行合理运用，对于上
述流动资金的使用履行必要的审批程序。
三、募集资金运用对发行人财务状况及经营成果的影响
本次募集资金投资项目实施后，将进一步提升公司的综合竞争能力和抗风险
能力，其对公司财务状况和经营成果的影响如下
（一）对净资产和每股净资产的影响
本次募集资金到位后，公司净资产及每股净资产规模将有较大幅度提高，这
将进一步壮大公司整体实力，提高公司的市场竞争力。
（二）对资产负债率和财务结构的影响
本次募集资金到位后，公司总资产、股东权益将相应增加，资产负债率将有
所下降，公司的资产负债结构将得到进一步优化。公司未来将继续顺应高速发展
的市场需求，公司资产规模的扩大将有助于抗风险能力的提升；资产负债率的降
低，将有助于公司合理使用财务杠杆，提升公司发展速度。
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（三）募集资金投资项目新增折旧及摊销对未来经营成果的影响
本次募集资金到位后，公司的资本结构将得到优化，公司的总资产和净资产
规模有较大幅度的增加，资产负债率水平随之降低，进一步提高长、短期偿债能
力，增强公司资产的流动性，提升公司的持续融资能力和抗风险能力，降低财务
风险，为公司后续的发展创造了良好条件。此外，本次募集资金到位后，公司股
本将进一步增加，由于募集资金投资项目有一定的实施周期，在项目建设期内不
能立即产生效益，因此公司净资产收益率在短期内将会下降，每股收益在短期内
将会被摊薄。但从中长期来看，募投项目建成投产后，将有效提升公司的市场占
有率、技术水平、产品和服务质量，为未来营业收入和利润水平的大幅提升提供
有力支持。长期来看，新增折旧和摊销不会对公司经营业绩产生不利影响。
四、未来发展规划
（一）公司发展战略与发展目标
公司始终坚持“客户、品质、技术”三大核心理念，秉承“让制造更稳定、
更精准、更高效、更智能”的企业使命，专注于数控机床领域，持续提升公司产
品、技术和服务，提高核心部件自研自产比例，把握我国从制造业大国向制造业
强国转型的发展机遇，致力于实现公司“树百年企业，做行业领先的数控装备提
供商”的企业愿景，为实现“中国制造 2025”发展目标贡献公司的力量。
（二）公司为实现战略目标已采取的主要措施及实施效果
（1）已采取的措施
公司专注于数控机床领域的技术创新，不断加大现有机型的技术改进和新机
型的研发投入，报告期内，公司研发投入逐年增长，报告期各期分别为 4,466.91
万元、5,634.15 万元和 6,341.97 万元。公司制定了可持续发展的研发创新机制，
每年制定新产品开发计划和现有产品技术创新升级计划，为公司新品研发和产品
升级迭代提供了保障。
（2）实施效果
公司是国家工业和信息化部公布的第三批“专精特新小巨人企业”，取得了
“高新技术企业”资质；公司产品荣获了“广东省高新技术产品”、“广东省（行
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业类）名牌产品”、“中国好机床十佳品牌奖”、“中国（天津）国际装备制造
业博览会最佳工业设计奖”等嘉奖；公司完成的“单立柱立卧复合加工中心的关
键技术研究及应用”经广东省机械工程协会认定“符合科技成果鉴定要求，该项
成果总体技术达到同行业国际先进水平”；公司参与起草了国家标准计划“工业
机械电气设备及系统数控 PLC 编程语言”。公司拥有较强技术实力，截至本招
股意向书签署日，公司已取得专利 202 项，其中发明专利 25 项。
（1）已采取的措施
公司持续提升产品技术实力和品牌效应，采取经销与直销结合的销售模式，
加强销售团队建设力度及营销网点布局，全面提高公司数控机床的市场份额，扩
大市场覆盖范围。
（2）实施效果
截至报告期末，公司已组建了一支 304 人的销售服务团队，建立了较为完善
的营销体系和覆盖全国的销售网络，以快速响应客户及市场需求。公司多年来凭
借着稳定的产品品质、较高的性价比和专业化的服务，树立了良好的品牌形象和
市场口碑，并根据产品应用领域广的特点，开拓了不同下游行业市场，形成了较
为广泛、稳定、优质的客户基础。
（1）已采取的措施
公司注重对人才的引进和培育，大力引进具备成熟管理经验的管理人才、具
备技术创新能力的技术人才和具备丰富市场开拓经验的销售人才。公司建立了有
效的培训、绩效考核和晋升机制，并通过员工持股计划等措施进一步加大对人才
的激励，以提升公司的运营管理能力、技术创新能力和市场拓展能力。
（2）实施效果
公司组建了一支专业基础扎实、工程化实践经验丰富的研发队伍，拥有研发
人员 249 人，占公司员工人数的比例为 17.18%。研发团队多年来积累了丰富的
研发经验，拥有较强的产品开发能力，为推动公司研发水平提升起到了重要作用。
此外，公司吸纳专业的管理和市场开发人才，不断健全内部控制体系，提升整体
管理水平和运营效率，实现了公司收入的快速增长。
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（三）公司未来规划采取的措施
公司将加大研发投入，满足下游行业对中高档数控机床日益增长的需求，进
一步加强在机床加工复合化、高速化、智能化、工艺参数优化，以及数字化、信
息化、网络化、关键核心部件开发等方向的技术研发投入，降低核心部件对于进
口品牌的依赖，向世界一流机床厂学习，不断提高公司的核心技术竞争力。公司
还将加强与各大高校、研究所等机构的产学研合作，积极参与国家、省、市举办
的科研项目，合作研究前沿技术、探索科研成果的应用与转化。此外，公司将通
过研发中心建设项目，进一步扩大和升级现有的研发团队，引进高端技术人才，
完善人才培养和激励机制，为公司的技术研发和创新提供有力的人才支撑，为公
司的可持续发展提供保障。
通过数控装备生产基地建设项目，公司将扩大现有优势产品的产能，满足下
游行业对数控机床需求的增长。同时为进一步提高公司的生产效率和产品质量，
公司将在生产环节加大精细化、数字化管理投入，通过信息技术加强对生产过程
的动态管控，通过先进的检测设备，提高机床的出厂品质。此外，公司还将不断
完善和优化公司的生产管理体系、产品质量控制体系，持续加强公司的精益化管
理水平，推动公司进一步发展壮大。
公司将正确把握市场发展趋势，充分利用现有的营销和服务优势，完善以
“销售总监、解决方案工程师、交付经理”为核心的大客户销售模式，提升公司
在下游大客户中的市场份额。公司还将进一步完善覆盖全国的销售服务网络，并
逐步开始扩展海外市场。同时，公司将继续注重公司品牌和口碑建设，在各销售
区域加强售前技术支持、售后服务团队建设，提升客户需求反馈的能力和速度，
提高客户体验和满意度。
公司将积极控制财务风险，采用多元化的融资方式，保证公司实施发展战略
的资金需求。本次公开发行股票融资成功后，公司的资本实力和资产规模将得到
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进一步提升，公司将按照募集资金计划做好募集资金投资项目建设，全面提升公
司行业地位与竞争优势。随着公司业务规模不断扩大，未来在融资方面，公司将
根据资金、市场的具体情况，择时通过银行贷款、配股、增发以及引进战略投资
者等融资方式合理安排制定融资方案，进一步优化资本结构，推动公司可持续发
展。
（四）拟定上述规划所依据的假设条件
公司制订的上述计划，基于以下的假设条件：
有对公司发展产生重大不利影响的不可抗力事件发生；
场突变情形；
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第八节 公司治理与独立性
一、报告期内公司治理存在的缺陷及改进情况
公司自股份公司设立以来，已逐步建立健全股东大会、董事会、监事会以及
独立董事、董事会秘书及专门委员会制度，已根据有关法律法规制定并完善《公
司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《监事会议事规则》《总经
理工作细则》《独立董事工作制度》和《董事会秘书工作细则》等法人治理制度，
并能够有效落实、执行上述制度，依法规范运作。
二、发行人内部控制情况
（一）公司管理层对内部控制制度完整性、合理性及有效性的自我评估意见
为了有效地开展经营活动，控制公司经营风险，保护公司及投资者的合法权
益，公司按照《公司法》《证券法》《企业内部控制基本规范》以及相关法律法
规的要求，结合自身的经营管理特点和实际情况，建立了较为健全的内部控制制
度，形成了完整的内部控制体系，公司根据经营发展和经济环境变化不断加以完
善。公司管理层认为：公司已按《企业内部控制基本规范》的要求在所有重大方
面有效保持了与财务报告相关的内部控制。
（二）会计师对公司内部控制制度的审核意见
本次发行的审计机构容诚会计师事务所（特殊普通合伙）就公司的内部控制
制度出具了容诚专字[2024]518Z015 号《内部控制鉴证报告》，认为乔锋智能于
保持了有效的财务报告内部控制。
三、发行人报告期内违法违规行为的情况
报告期内，发行人持续规范运行，除下述行政处罚外，不存在其他因违反相
关法律法规而受到政府部门行政处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施
的情况，不存在重大违法违规行为。
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执法机关 被处罚主体 具体内容 主管部门认定意见
根据南京市溧水生态环境
因南京腾阳将含漆渣废水露天堆放
局 2021 年 12 月 9 日出具
于室外，将漆渣放置于喷漆房内，均
的《南京市腾阳机械有限
南京市生 未入危险废物库房存放。2021 年 11
南京腾阳 公司行政处罚相关信息》，
态环境局 月 8 日，南京市生态环境局向南京腾
上述行为不属于重大环境
阳下发“宁环罚[2021]17116 号”《行
违法违规行为，属于一般
政处罚决定书》，处以罚款 15 万元
失信行为
南京腾阳对上述行政处罚事件高度重视，及时缴纳了罚款，并对相关责任人
进行了内部通报批评；组织相关人员集中学习了《中华人民共和国固体废物污染
环境防治法》；南京腾阳对于厂区内发现的不合规问题，要求定人、定措施、定
时间整改，有重大安全隐患的，立即停工整改。
经过整改后已符合环保法律法规的有关规定。
四、发行人报告期内资金占用和对外担保情况
截至本招股意向书签署日，公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其控
制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情况，也不存在
为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业担保的情况。
五、直接面向市场独立持续经营的能力情况
（一）发行人的资产独立完整
发行人系依据《公司法》由有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更设
立的股份有限公司，变更设立股份有限公司的资产已全部足额到位；发行人的资
产独立完整，与控股股东、实际控制人所拥有的资产在权属关系上界定明确，发
行人资产独立、完整，截至本招股意向书签署日，不存在被控股股东、实际控制
人及其他关联方违规占用资金、资产及其他资源的情形。
发行人对其资产拥有完整的所有权和使用权，不存在产权纠纷或潜在纠纷，
发行人拥有与经营有关的相关资产。
发行人及其子公司拥有独立于控股股东、实际控制人的完整的业务系统，发
行人及其子公司拥有独立的业务部门、采购部门和营销部门，具备与主营业务有
关的管理系统。
发行人作为专业从事数控机床研发、生产及销售的企业，合法拥有完整、独
立的经营性资产，合法拥有与生产经营有关的财产所有权或使用权。
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（二）发行人的人员独立
截至本招股意向书签署日，发行人的董事、监事、总经理、副总经理、财务
总监和董事会秘书等人员均按照《公司法》《公司章程》及其他有关规定产生。
发行人的总经理、副总经理、财务总监和董事会秘书等高级管理人员未在控股股
东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，未在
控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪；发行人的财务人员未在控股股
东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。
发行人建立了员工聘用、培训、考评、晋升等完整的劳动用工制度，发行人
的劳动、人事及工资管理完全独立。
（三）发行人的财务独立
发行人已设置了独立的财务部门，配备了相关财务人员，建立了独立的财务
核算体系，能够独立作出财务决策，具有规范的财务会计制度和对子公司的财务
管理制度。发行人具有独立的银行账户，不存在与实际控制人及其控制的其他企
业共用银行账户的情形。发行人独立进行纳税申报和履行纳税义务，独立对外签
订单及履行合同。
综上，发行人具有完整的业务体系和面向市场自主经营的能力，业务、资产、
人员、财务及机构独立。
（四）发行人的机构独立
发行人依照《公司法》和《公司章程》的规定设置了股东大会、董事会、监
事会等决策及监督机构，并规范运作。
发行人根据生产经营的需要独立设置了独立完整、适应发展需要的组织结
构，各机构按照《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《监事
会议事规则》和《独立董事工作制度》等各项规章制度行使职权。
发行人已建立健全内部经营管理机构，独立行使经营管理职权，与控股股东、
实际控制人及其控制的其他企业间不存在机构混同的情形。
（五）发行人的业务独立
发行人主要从事数控机床研发、生产及销售。发行人业务独立于控股股东、
实际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业
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间不存在同业竞争或者显失公平的关联交易，发行人具有完整的业务体系和直接
面向市场独立经营的能力。
（六）发行人主营业务、控制权、管理团队和核心技术人员的稳定性
发行人最近两年内的主营业务为数控机床研发、生产及销售。公司现有产品
包括立式加工中心、龙门加工中心、卧式加工中心等品类八十多种中高档机型。
发行人主营业务最近两年内没有发生重大不利变化。
发行人董事及高级管理人员在内的发行人管理团队和核心技术人员，最近两
年内没有发生重大不利变化。发行人股份权属清晰，不存在导致控制权可能变更
的重大权属纠纷，发行人的实际控制人最近两年内一直为蒋修华、王海燕，最近
两年实际控制人没有发生变更。
（七）其他对发行人持续经营有重大影响的事项
截至本招股意向书签署日，公司不存在主要资产、核心技术、商标的重大权
属纠纷，重大偿债风险，重大担保、诉讼、仲裁等或有事项，经营环境已经或将
要发生的重大变化等对持续经营有重大影响的事项。
六、同业竞争
（一）公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在同业竞争情形
截至本招股意向书签署日，公司控股股东、实际控制人蒋修华、王海燕夫妇
除公司及其控股子公司以外，不存在控制的其他企业的情况。不存在公司控股股
东、实际控制人及其控制的其他企业从事与发行人相同或相似的业务的情况。
（二）控股股东、实际控制人作出的避免同业竞争的承诺
为了避免控股股东、实际控制人及其控制的其他企业与公司之间可能发生的
同业竞争损害发行人利益，保证公司的稳定发展，公司控股股东、实际控制人蒋
修华、王海燕夫妇出具了关于避免同业竞争的承诺，参见“第十二节 附件”之
“附件二：与投资者保护相关的承诺”之“（八）避免同业竞争的承诺”。
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七、关联方与关联交易情况
（一）关联方及关联关系
根据《公司法》《企业会计准则第 36 号—关联方披露》《上市规则》等法
律、法规和规范性文件规定，截至本招股意向书签署日，发行人的主要关联方及
关联关系如下：
公司控股股东和实际控制人情况详见本招股意向书“第四节 发行人基本情
况”之“五、持有发行人 5%以上股份或表决权的主要股东及实际控制人”之
“（一）控股股东和实际控制人”。
除实际控制人蒋修华先生和王海燕女士之外，无其他持有公司 5%以上股份
的股东。
截至本招股意向书签署日，发行人拥有 8 家控股子公司，2 家参股公司，详
细情况参见本招股意向书“第四节 发行人基本情况”之“四、发行人控股子公
司、参股公司情况”。
发行人的关联自然人包括持有公司 5%以上股份的自然人股东、公司的董事、
监事、高级管理人员及与前述人员关系密切的家庭成员。其中，关系密切的家庭
成员包括配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、年满十八周岁的子女及
其配偶、配偶的兄弟姐妹和子女配偶的父母。
公司的现任董事、监事、高级管理人员的详细情况参见本招股意向书“第四
节 发行人基本情况”之“十、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人
员的简要情况”。
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企业以外的法人或其他组织
序号 关联方名称 关联关系
董事杨自稳的兄弟杨自力持有其 33.34%的股权，并担任其执行
董事；董事杨自稳的妹妹之配偶屈应山持有其 33.33%的股权
董事、财务总监罗克锋及其配偶肖小红合计持有其 100.00%股
权，肖小红担任其执行董事兼总经理
序号 关联方名称 关联关系 目前状况
控股股东、实际控制人蒋修华、王海燕曾
华担任其执行董事兼总经理
控股股东、实际控制人蒋修华曾持有其
其执行董事兼总经理
石狮市山峰
控股股东、实际控制人蒋修华的姐姐蒋修
玲曾代蒋修华持有其 58.30%的股权
限公司
东莞市亿新
董事杨自稳曾代蒋修华持有其 48.60%的股
权，并担任其执行董事兼总经理
有限公司
董事杨自稳的兄弟杨自力持有其 40.00%的
玉山县万盛
副总经理、董事会秘书陈地剑的父亲陈万
喜曾持有其 50.00%财产份额
作社
东莞市常平
公司曾经的监事蒋福春的配偶江明凤营业 蒋福春于 2020 年 10 月辞去公
的个体工商户 司监事职务
品行
该个体工商户于 2022 年 1 月注
去公司监事职务
该个体工商户于 2021 年 4 月注
去公司监事职务
该个体工商户于 2022 年 2 月注
公司曾经的监事蒋福春实际控制的个体工
商户
去公司监事职务
蒋福春于 2020 年 10 月辞去公
司监事职务
务合伙人的合伙企业
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序号 关联方名称 关联关系 目前状况
京驰智能装
公司曾经的监事张诚的母亲李得芳担任其 张诚于 2021 年 4 月辞去公司职
执行董事 工代表监事
有限公司
南京京驰数
张诚于 2021 年 4 月辞去公司职
工代表监事
公司
哈尔滨吉成
公司曾经的独立董事孙振忠之兄弟担任其 孙振忠于 2021 年 12 月辞去公
执行董事、总经理 司独立董事职务
务有限公司
黑龙江超伏
公司曾经的独立董事孙振忠之兄弟担任其 孙振忠于 2021 年 12 月辞去公
执行董事、总经理 司独立董事职务
限公司
合伙人的合伙企业
任公司监事会主席
公司职工代表监事
公司独立董事
担任公司副总经理
东莞市常平
公司曾经的监事蒋福春的配偶江明凤设立 蒋福春于 2020 年 10 月辞去公
的个体工商户 司监事职务
品行
南京市溧昊
该公司于 2023 年 10 月注销；
新能源科技 公司曾经的副总经理张鹏儿子张磊持有其
有限责任 100.00%股权，并担任其执行董事
副总经理
公司
序号 姓名/名称 关联关系 目前状况
台州乔锋持股 49.00%的股东鲍丽君的配偶吴品森持
有其 100.00%的股权
宁夏乔锋持股 10.00%的股东并担任执行董事的徐忠
该公司已于
仁的母亲孙延梅持有其 73.00%的股权，宁夏乔锋持
股 10.00%的股东并担任总经理的杨晓涛父亲杨生祥
注销
持有其 27.00%的股权
南京高庆持有其 60.00%的股权，南京台诺持股
南京台诺持股 14.00%的股东陈邦彦的父亲陈庆权担
任其执行董事兼总经理
乔锋智能员工蒋林华持有其 78.00%的股权，并担任
其执行董事
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序号 姓名/名称 关联关系 目前状况
乔锋智能员工蒋林华持有其 100.00%的股权，并担任
其执行董事
实际控制人蒋修华的姐姐蒋修玲之配偶江世干的
姐姐
（二）关联交易情况
根据《公司章程》及《关联交易管理制度》等规定，公司与关联人发生的交
易（公司提供担保、受赠现金资产、单纯减免公司义务的债务除外）金额在 3,000
万元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值 5%以上的关联交易需经公司
股东大会审议批准。
根据《公司章程》及《关联交易管理制度》等规定，公司为关联人提供担保
的，均应当在董事会审议后提交股东大会审议通过。
公司将上述关联交易定为重大关联交易。此外，公司接受关联方担保属于公
司单方面获得利益的交易，关键管理人员薪酬为公司正常经营活动的必要支出，
均为一般关联交易。报告期内，公司不存在重大关联交易。基于谨慎性原则，发
行人将一般关联交易比照重大关联交易披露标准进行披露。
单位：万元
关联方 交易内容 2023 年度 2022 年度 2021 年度
经常性关联交易
董事、监事、高
支付薪酬 633.03 626.17 717.57
级管理人员
东莞运力 采购运输搬运服务 348.82 372.59 280.78
添安五金、利豪
采购劳保用品、办公用品 - - 167.71
五金、卓创五金
购买数控车床产品 - 70.80 -
苏州三众
受托加工服务 7.50 - -
销售数控机床产品 35.40 117.70 -
一工机器人 购买桁架机械手、数控机床部件、委托
加工服务
偶发性关联交易
详见 本节 “七 、关 联方 与关 联交 易情 况”之
蒋修华、王海燕 接受关联方担保 “（二）关联交易情况”之“4、偶发性关联交
易”
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（1）董事、监事、高级管理人员薪酬情况
报告期内，公司董事、监事、高级管理人员薪酬情况如下：
单位：万元
项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
薪酬总额 633.03 626.17 717.57
（2）采购商品、接受劳务
单位：万元
关联方 关联交易内容 2023 年度 2022 年度 2021 年度
东莞运力 运输搬运 348.82 372.59 280.78
添安五金、利豪
劳保用品、办公用品 - - 167.71
五金、卓创五金
苏州三众 数控车床产品 - 70.80 -
购买桁架机械手、数控机
一工机器人 21.50 257.72 -
床零部件、委托加工服务
合计 370.31 701.11 448.49
①报告期内，公司向东莞运力采购货物运输搬运服务，上述关联采购金额占
同期营业成本的比例分别为 0.33%、0.34%和 0.34%，主要为满足公司存货或产
品在各厂区和仓库之间的流转，以及产品在广东省内的运输和搬运需求。交易价
格按照运输和搬运的机型及配送地点确定。通过发行人货物运输服务招标价格对
比，发行人向东莞运力采购运输搬运服务价格与市场价格基本一致。
是否持续将取决于后续招投标情况。
②添安五金、利豪五金和卓创五金系蒋福春实际控制的个体工商户。2021
年度，公司向上述关联方采购劳保用品、办公用品，上述关联采购金额占同期营
业成本的比例分别为 0.20%，主要满足公司日常生产及办公。劳保用品和办公用
品品类较多，与上述关联方采购更为便利，交易价格根据市场化原则，由双方协
商确定。
自 2021 年末以来，公司已停止向上述关联方采购劳保用品、办公用品，相
关交易未来将不再发生。
③2022 年，宁夏乔锋采购苏州三众1数控车床设备作为固定资产自用，金额
此处将苏州三众及其控股子公司合并披露。
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为 70.80 万元，占同期营业成本的比例为 0.06%。宁夏乔锋因生产经营需购买立
式数控车床设备1，苏州三众产品满足宁夏乔锋需求，交易价格为市场价。
④2022 年，宁夏乔锋向一工机器人购买桁架机械手，用于生产数控机床自
动化产线产品，金额为 257.72 万元，占同期营业成本的比例为 0.24%。2023 年，
公司向一工机器人购买数控机床零部件、委托加工服务，用于生产数控机床及自
动化产线产品，金额为 21.50 万元，交易金额较小，占同期营业成本的比例为
（3）销售商品、提供劳务
单位：万元
关联方 关联交易内容 2023 年度 2022 年度 2021 年度
一工机器人 数控机床产品 35.40 117.70 -
苏州三众 受托加工服务 7.50 - -
营，金额分别为 117.70 万元、35.40 万元，占同期营业收入的比例为 0.08%、0.02%。
其中，2022 年度公司向一工机器人转让了 1 台自用的龙门加工中心，作价 76.11
万元。一工机器人向公司购买立式加工中心和数控车床用于生产经营，公司产品
符合一工机器人生产及技术要求，交易价格为市场价。
同期营业收入的比例为 0.01%，交易价格为市场价。
（1）接受关联方担保
报告期内，公司控股股东、实际控制人蒋修华、王海燕为公司对外融资提供
担保，具体情况如下：
单位：万元
担保 被担 担保的主债权 是否履
序号 担保方 担保权人
金额 保人 期间 行完毕
乔锋 中国银行股份有限公 2023.10.26 至
智能 司东莞分行 2024.12.31
乔锋 东莞银行股份有限公 2020.5.29 至
智能 司东莞分行 2030.5.28
宁夏乔锋生产卧式数控车床，目前尚未生产立式数控车床。
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担保 被担 担保的主债权 是否履
序号 担保方 担保权人
金额 保人 期间 行完毕
乔锋 中国建设银行股份有 2021.9.17 至
智能 限公司东莞市分行 2029.9.16
乔锋 中国银行股份有限公 2022.10.21 至
智能 司东莞分行 2023.12.31
乔锋 中信银行股份有限公 2021.1.26 至
智能 司东莞分行 2023.1.26
乔锋 中国农业银行股份有 2022.3.30 至
智能 限公司东莞常平支行 2025.3.29
乔锋 中信银行股份有限公 2022.11.10 至
智能 司东莞分行 2023.11.10
乔锋 广发银行股份有限公 2022.2.18 至
智能 司东莞分行 2023.2.17
乔锋 东莞银行股份有限公 2019.3.25 至
有限 司常平支行 2029.3.24
乔锋 东莞农村商业银行股 2018.3.5 至
有限 份有限公司常平支行 2022.3.4
乔锋 中国建设银行股份有 2022.1.20 至
智能 限公司东莞市分行 2023.1.19
江苏溧水农村商业银
南京 2023.2.2 至
腾阳 2026.2.1
路支行
江苏溧水农村商业银
南京 2021.4.26 至
腾阳 2024.4.25
路支行
江苏溧水农村商业银
南京 2022.12.22 至
腾阳 2025.12.21
路支行
南京 中国银行股份有限公 2020.5.7 至
腾阳 司溧水支行 2023.5.7
南京 中国银行股份有限公 2017.8.20 至
腾阳 司溧水支行 2020.8.15
江苏溧水农村商业银
南京 2021.12.17 至
腾阳 2024.12.16
路支行
江苏溧水农村商业银
南京 2022.12.22 至
腾阳 2025.12.21
路支行
江苏溧水农村商业银
南京 2023.2.2 至
腾阳 2026.2.1
路支行
南京 江苏溧水农村商业银 2020.6.15 至
腾阳 行股份有限公司 2021.6.14
报告期内，公司在向金融机构申请贷款过程中，按照惯例，金融机构要求公
司控股股东、实际控制人提供有效担保。为支持公司的融资需要，关联方提供了
上述担保。
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（2）关联方个人卡交易
报告期前，公司存在使用个人卡收款及支付费用的情况，公司已于 2020 年
公司对上述资金占用按一年以内金融机构人民币贷款基准利率 4.35%计提了资
金占用费。截至 2021 年 12 月 31 日，公司已收回上述欠款及资金占用费，具体
情况如下：
单位：万元
项 目 业务描述 2023 年度 2022 年度 2021 年度
期初余额 - - - 1,763.98
资金占用费 - - 66.14
本期增加
小计 - - 66.14
收回个人卡欠款 - - 1,830.12
本期减少
小计 - - 1,830.12
期末余额 - - - -
（3）关联方应收应付款项
报告期各期末，公司与关联方应收应付款项余额如下：
①应收项目
单位：万元
项目 关联方 账面 坏账 账面 坏账 账面 坏账
余额 准备 余额 准备 余额 准备
应收账款/长
期应收款/一
一工机器人 56.22 2.81 48.00 2.40 - -
年内到期的
非流动资产
其他非流动
一工机器人 273.23 - 531.19 - - -
资产
应收账款 苏州三众 8.47 0.42 - - - -
②应付项目
单位：万元
项目 关联方 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31
应付账款 东莞运力 76.07 111.06 56.85
应付账款 一工机器人 9.90 181.27 -
（三）比照关联交易披露
根据《上市规则》《企业会计准则》等相关规定，以下法人或自然人不属于
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发行人的关联方，发行人比照关联交易对其交易进行披露，具体情况如下：
单位：万元
关联方 交易内容 2023 年度 2022 年度 2021 年度
数控机床产品 - - 421.77
嘉朗机电 销售商品
数控机床部件 0.11 - 0.08
额占同期营业收入的比例分别为 0.32%和 0.0001%，占比较小。嘉朗机电系公司
经销商，主要从事台州及周边地区的数控机床的经销业务。2019 年 6 月，公司
与嘉朗机电大股东吴品森配偶鲍丽君共同设立台州乔锋，共同开拓台州地区的数
控机床市场。台州乔锋成立后，嘉朗机电部分核心人员入职台州乔锋并停止经营
活动，但台州乔锋成立前嘉朗机电已开拓的客户续签的合同依旧由嘉朗机电与终
端客户交易。因台州乔锋成立后未能达到预期经营目标，台州乔锋自 2021 年 3
月除存续业务的收款外，停止经营。嘉朗机电恢复经营，作为经销商继续与公司
合作。
公司与嘉朗机电销售价格以签订相关合同时的市场价格定价，定价原则与其
他经销商一致。
单位：万元
关联方 交易内容 2023 年度 2022 年度 2021 年度
采购商品 固定资产、存货 - - -
宁夏天韵 数控机床产品 - - 22.74
销售商品
数控机床部件 - - 32.92
①2020 年 7 月，公司与宁夏天韵实际控制人杨晓涛、徐忠仁共同新设子公
司宁夏乔锋，从事数控车床的研发、生产和销售。宁夏乔锋设立后，宁夏天韵停
止生产经营。2021 年度，宁夏天韵为履行停止生产经营前已经开拓的业务，向
宁夏乔锋采购数控机床产品及部件，交易价格系参考市场价确定，上述交易执行
完毕后，宁夏天韵已于 2021 年 9 月注销。2021 年度销售金额占同期营业收入的
比例为 0.04%，占比较小。
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单位：万元
关联方 交易内容 2023 年度 2022 年度 2021 年度
数控机床
销售商品、 - - 535.40
产品
提供劳务、
受托加工 20.71 11.47 25.66
数控机床零
南京永庆、南京 部件 数控机床零部
久庆、南京高庆 件
采购数控机 采购数控机床
床零部件、 零部件
接受劳务 委托加工 238.55 220.62 516.20
南京永庆、南京久庆、南京高庆均为陈邦彦的关联方，上述三家公司主要从
事数控机床部件生产销售和加工服务，与公司的交易情况如下：
①2021 年度，南京永庆、南京久庆分别向南京台诺采购数控磨床作为固定
资产自用，上述销售金额占同期营业收入的比例为 0.41%。交易价格以签订相关
合同时的市场价格为基础协商定价。
②报告期各期，南京永庆、南京久庆为南京腾阳和南京台诺提供数控机床部
件的铣、磨加工的委托加工服务，上述采购金额占同期营业成本的比例分别为
市场原则协商确定。
交易金额较小，占比极低。交易价格为市场价。
③报告期各期，南京腾阳向南京永庆、南京久庆、南京高庆提供数控机床零
部件的磨加工服务，上述交易金额占同期营业收入的比例分别为 0.02%、 0.01%
和 0.01%。南京腾阳具备南京永庆、南京久庆、南京高庆没有的大型磨床，且加
工工艺满足其需求。交易价格根据加工工艺和工时，由双方按照市场原则协商确
定。
控机床零部件，金额为 39.42 万元，交易金额较小，占比极低。交易价格为市场
价。
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（1）租赁厂房
单位：万元
承租方 出租方 租赁资产种类 2023 年度 2022 年度 2021 年度
甬博能源 南京腾阳 房屋及建筑物 - 53.50 71.34
金每平方米 16 元/月（含税），双方参照市场行情，通过协商确定交易价格。公
司已于 2022 年 9 月与甬博能源解除租赁关系，不再向甬博能源出租房产。
（2）收取电费
单位：万元
关联方 交易内容 2023 年度 2022 年度 2021 年度
甬博能源 收取电费 - 16.68 27.74
情况向南京腾阳缴纳电费。2021 年 8 月，甬博能源独立安装电表，按照实际发
生额向南京腾阳缴纳电费。
（3）2022 年，南京腾阳向甬博能源提供受托加工服务，金额为 0.07 万元，
占比极小，交易价格为市场价。上述交易发生在甬博能源租赁南京腾阳厂房期间，
具有偶发性，未来不再发生。
单位：万元
关联方 交易内容 2023 年度 2022 年度 2021 年度
江世敏 销售商品 废料 - - 17.80
交易金额较小，占同期废料收入比重为 4.52%。双方以交易时市场价格为基础，
协商定价。2021 年后公司已不再与江世敏发生废料销售交易。
报告期各期末，公司与比照关联交易披露的主体应收应付款项余额如下：
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①应收项目
单位：万元
项目 关联方 账面 坏账 账面 坏账 账面 坏账
余额 准备 余额 准备 余额 准备
应收账款 嘉朗机电 44.99 28.25 44.99 4.50 44.99 2.25
应收账款 南京久庆 - - 45.63 4.56 45.63 2.28
应收账款 南京高庆 - - 1.30 0.07 12.70 0.64
应收账款 南京永庆 15.00 0.75 - - 11.50 0.58
一年内到期
的非流动资 嘉朗机电 - - - - 53.00 2.65
产
②应付项目
单位：万元
项目 关联方 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31
应付账款 南京久庆 348.55 197.03 253.31
应付账款 南京永庆 46.73 30.92 36.08
合同负债 南京永庆 352.26 88.50 -
（四）与关联方共同投资
公司 2018 年收购东莞钜辉并持有其 51.00%的股权，蒋福春、江世干分别持
有东莞钜辉 28.50%、20.50%的股权，因此公司存在与关联方共同投资的情形。
（1）东莞钜辉的基本情况
东莞钜辉的基本情况、最近一年的财务情况参见本招股意向书“第四节 发
行人基本情况”之“四、发行人控股子公司、参股公司情况”之“（一）重要控
股子公司”。
（2）东莞钜辉的简要历史沿革
为 400 万元，蒋修华、蒋福春、江世干分别持有东莞钜辉 40.00%、35.00%、25.00%
的股权。
福春和江世干分别将其持有东莞钜辉 40.00%、6.50%和 4.50%的股权转让给乔锋
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有限。本次转让完成后，乔锋有限、蒋福春、江世干分别持有东莞钜辉 51.00%、
本次转让价格为 2.34 元/出资额，参照届时东莞钜辉净资产定价。乔锋有限
于 2018 年 11 月支付完毕股权转让价款。公司出资合法合规，出资价格公允。
（3）共同投资的背景
东莞钜辉主要从事数控机床钣金的研发、生产和销售。公司收购东莞钜辉控
制权，有利于公司整合上游产业链，减少关联交易，提升公司的经营规模及持续
盈利能力，具有必要性。
报告期内，公司与东莞钜辉之间的业务或资金往来主要系公司向东莞钜辉采
购数控机床钣金产品，交易价格主要参照市场价格协商确定，定价公允、合理；
该等交易均为公司合并报表范围内的业务往来，不会对公司的经营业绩及财务状
况产生重大不利影响，不存在损害公司合法利益的情形。
公司受让蒋修华、蒋福春、江世干所持有的东莞钜辉股权相关事项已经过乔
锋有限股东会决议通过。东莞钜辉生产经营均服务于乔锋智能，属于公司控股子
公司，相关经营决策均由乔锋智能制定，不存在违反《公司法》第 148 条规定的
情形。
（五）公司关于关联交易的相关规定
根据《公司法》《公司章程》等规定，并经过公司股东大会审批通过，公司
制定《关联交易管理制度》，对关联交易遵循的基本原则、应当提交股东大会审
议的关联交易标准、关联董事回避表决事项、关联交易公允定价原则等作出了规
定。
（六）公司报告期内关联交易制度的执行情况及独立董事意见
联交易预计的议案》，关联董事均回避了表决。
司近三年关联交易的议案》，并同意将该议案提交公司股东大会进行审议，关联
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董事均回避了表决。
认为《关于确认公司近三年关联交易的议案》的审议程序、内容符合有关法律法
规和《公司章程》的规定，报告期内公司与关联方之间发生的关联交易定价客观
公允，内容合法有效，不存在损害公司及其他股东利益的情况。
于确认公司近三年关联交易的议案》，关联股东依法予以回避表决。
年度日常关联交易的议案》，关联董事均回避了表决。公司独立董事发表了事前
认可意见和独立意见：向关联方采购或销售具有合理性、必要性且交易价格公允，
不存在通过关联交易操纵利润的情况，不存在明显有失公允和损害公司利益的情
形。本次关联交易议案的审议程序合法合规，关联董事回避表决，符合相关法律
法规和《公司章程》的规定。
度》规定的应提交董事会或股东大会审议标准，无需履行特殊审议程序。
（七）发行人规范和减少关联交易的措施
公司资产、业务、机构、人员及财务均独立于各关联方，公司具备独立面向
市场的能力。公司将尽量减少关联交易的发生，对于将来可能发生的关联交易，
公司将严格按照法律、法规、其他规范性文件及《公司章程》《股东大会议事规
则》《董事会议事规则》《监事会议事规则》《独立董事工作制度》及《关联交
易管理制度》等有关规定，严格执行关联交易的决策程序、回避制度、信息披露
等措施来规范关联交易。
为促进公司持续规范运作，规范和减少关联交易，公司控股股东、实际控制
人、公司董事、监事和高级管理人员出具了关于规范和减少关联交易的承诺，参
见“第十二节 附件”之“附件二：与投资者保护相关的承诺”之“（七）规范
和减少关联交易的承诺”。
（八）报告期内关联方的变化情况
参见本节“七、关联方与关联交易情况”之“（一）关联方及关联关系”之
“6、报告期内曾经的关联方”。
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第九节 投资者保护
一、发行后股利分配政策和决策程序以及本次发行前后股利分配政
策的差异情况
（一）本次发行后的股利分配政策和决策程序
公司的利润分配政策参见本招股意向书“第十二节 附件”之“附件一：落
实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制建立情况”
之“（二）股利分配政策和决策程序”。
（二）本次发行前后股利分配政策的差异情况
与发行前股利分配政策相比，本次发行后的股利分配政策主要系根据中国证
监会《上市公司章程指引》《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》
等相关规定加以制定。公司本次发行后的股利分配政策增加了利润分配原则、利
润分配形式、利润分配的条件及比例等内容，更加合理、完善，更有利于保护投
资者的合法利益。公司本次发行后的股利分配政策进一步完善了利润分配方案的
决策程序和机制，增强了股利分配政策的可操作性。
二、本次发行完成前滚存利润的分配安排
首次公开发行股票前滚存利润分配方案的议案》，同意本次发行前的滚存未分配
利润由发行后的新老股东按照发行后的股份比例共享。
三、股东投票机制的建立情况
参见本招股意向书“第十二节 附件”之“附件一：落实投资者关系管理相
关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制建立情况”之“（三）股东投
票机制的建立情况”。
四、公司章程中利润分配相关规定
公司的利润分配政策参见本招股意向书“第十二节 附件”之“附件一：落
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实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制建立情况”
之“（二）股利分配政策和决策程序”。
五、董事会关于股东回报事宜的专项研究论证情况以及相应的规划安
排理由
行了专项研究论证，审议通过《关于公司首次公开发行股票并在创业板上市后未
来三年股东分红回报规划的议案》，明确对公司股东权益的回报，增加股利分配
决策透明度和可操作性，便于股东对公司经营和分配进行监督。2022 年第一次
临时股东大会审议通过上述议案。
公司制定股东回报规划充分考虑公司所处行业及其发展阶段、实际情况、发
展目标、未来盈利规模和盈利水平、现金流量状况、所处发展阶段、项目投资资
金需求、外部融资环境等情况，建立对投资者持续、稳定、科学的回报规划与机
制，从而对股利分配作出制度性安排，平衡投资者短期利益和长期回报，以保证
股利分配政策的连续性和稳定性，有效兼顾对投资者的合理投资回报和公司的可
持续发展。
六、发行人上市后三年内现金分红等利润分配计划，计划内容、制定
的依据和可行性以及未分配利润的使用安排
（一）利润分配计划的具体内容
公司制订的上市后适用的现金分红等利润分配计划的具体内容参见本招股
意向书“第十二节 附件”之“附件一：落实投资者关系管理相关规定的安排、
股利分配决策程序、股东投票机制建立情况”之“（二）股利分配政策和决策程
序”。
（二）利润分配计划的制定依据
公司制定利润分配计划符合相关法律法规及《公司章程》的规定。公司应当
重视对投资者的合理投资回报，保护投资者合法权益，制定持续、稳定的利润分
配政策，健全现金分红制度。公司在选择利润分配方式时，相对于股票股利等分
配方式优先采用现金分红的利润分配方式，具备现金分红条件的，应当采用现金
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分红进行利润分配。公司采用股票股利进行利润分配的，应当具有公司成长性、
每股净资产的摊薄等真实合理因素。公司利润分配不得超过累计可分配利润的范
围，不得损害公司的持续经营能力。
（三）利润分配计划的可行性
公司上市后三年内的利润分配政策系公司根据所处行业及其发展阶段、实际
情况、发展目标、未来盈利规模和盈利水平、现金流量状况、所处发展阶段、项
目投资资金需求、外部融资环境等情况所制定，公司所处行业属于国家政策鼓励
发展行业且具备良好的成长性，公司具备核心技术自主研发能力，市场开拓能力
较强，具备良好的持续盈利能力，上述利润分配政策具有可行性。
（四）公司未分配利润的使用安排
公司兼顾股东回报和自身发展的平衡，公司未分配利润除向向股东分红外，
将用于公司的日常生产经营及未来的发展。公司将加强市场开拓和客户开发、加
大研发投入，以促进公司的快速发展，实现股东利益最大化。
七、公司长期回报规划的内容以及规划制定时的主要考虑因素
（一）公司上市后股东长期回报规划的具体内容
《公司章程（草案）》中有关本次发行后实施的股利分配政策的内容和《公
司首次公开发行股票并在创业板上市后未来三年股东分红回报规划》共同组成公
司长期回报规划。公司的回报规划主要由公司管理层、董事会结合公司章程的规
定、盈利情况、资金供给和需求情况和股东回报规划提出、拟定。
（二）公司长期回报规划的主要考虑因素
公司根据《公司章程（草案）》《公司首次公开发行股票并在创业板上市后
未来三年股东分红回报规划》等相关文件规定，综合公司盈利能力、经营发展规
划、股东回报、社会资金成本以及外部融资环境等因素，确定了合理的利润分配
规划及具体方案。
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第十节 其他重要事项
一、重大合同
（一）销售合同
截至 2023 年 12 月 31 日，公司及其控股子公司已经履行完毕和正在履行的
金额在 1,000.00 万元以上且对其生产、经营活动具有重大影响的如下：
序 合同金额
合同编号 客户名称 签署日期 履行情况
号 （万元）
NO.QF-YW201
NO.QF-YWA2
NO.QF-YW202
NO.TY-YWA2
NO.QF-YWA2
NO.QF-YW000
NO.QF-YWB2
NO.QF-YWB2
NO.QF-YWA2 杉达精密技术（赣州）有限公
NO.QF-YWB2
NO.QF-YWB2
NO.QF-YWC2
NO.QF-YWC2 安徽三锐新能源汽车部件有限
NO.QF-YWC2
NO.QF-YWC2
NO.QF-YWC2
NO.QF-YWC2 天津佰川机电设备有限公司
（二）采购合同
公司通常与主要供应商签署采购框架合同，按计划下达采购订单，采购价格
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参考市场价格由双方协商后确定。截至 2023 年 12 月 31 日，公司及其控股子公
司与报告期各期前五名供应商已经履行完毕和正在履行的采购框架合同情况如
下：
履行
序号 供应商名称 采购方 采购产品 合同期限
情况
履行
完毕
北京 发 那科 机电 履行
有限公司 完毕
履行
完毕
上海 菱 秀自 动化 以合同/订单 正在
科技有限公司 为准 履行
业务往来，合同自动终止
江苏 德 速数 控科 以合同/订单 正在
技有限公司 为准 履行
何业务往来，合同自动终止
南京 益 而达 传动 以合同/订单 正在
科技有限公司 为准 履行
何业务往来，合同自动终止
东莞 强 韧机 械铸 以合同/订单 正在
造有限公司 为准 履行
何业务往来，合同自动终止
合肥 市 顺达 铸造 以合同/订单 正在
有限公司 为准 履行
业务往来，合同自动终止
深圳 市 爱贝 科精 2018.12.25 至双方最后一笔业务交
以合同/订单 正在
为准 履行
公司 何业务往来，合同自动终止
龙岩 市 新罗 联合 以合同/订单 正在
铸造有限公司 为准 履行
业务往来，合同自动终止
冈田智能（江苏） 以合同/订单 正在
股份有限公司 为准 履行
何业务往来，合同自动终止
（三）融资合同
截至 2023 年 12 月 31 日，发行人及其控股子公司已经履行和正在履行的金
额在 1,000.00 万元以上的借款合同、银行授信合同及担保合同情况如下：
序 被授 授信额度 履行
合同编号及名称 授信银行 授信期限
号 信人 （万元） 情况
（2023）莞银字第 000070 乔锋 广发银行股份有 2023.6.15 至 正在
号《授信额度合同》 智能 限公司东莞分行 2024.2.21 履行
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序 被授 授信额度 履行
合同编号及名称 授信银行 授信期限
号 信人 （万元） 情况
东银（9990）2021 年承兑
乔锋 东莞银行股份有 2021.1.29 至 履行
智能 限公司东莞分行 2022.1.28 完毕
兑协议》
上海浦东发展银
BC2023032400001171《融 乔锋 2023.3.24 至 正在
资额度协议》 智能 2024.3.24 履行
东莞分行
东银（0019）2022 年承兑
字第 010556 号《银行承
乔锋 东莞银行股份有 2022.12.8 至 正在
智能 限公司东莞分行 2024.12.7 履行
号《补充协议》
东银（9990）2022 年对公
乔锋 东莞银行股份有 2022.1.4 至 正在
智能 限公司东莞分行 2024.1.3 履行
信额度合同》
东银（9990）2022 年承兑
乔锋 东莞银行股份有 2022.1.4 至 履行
智能 限公司东莞分行 2024.1.3 完毕
兑协议》
兴银深龙华授信字
乔锋 兴业银行股份有 2022.12.30 履行
智能 限公司深圳分行 至 2023.9.29 完毕
度授信合同》
（2023）莞银字第 000070
乔锋 广发银行股份有 2023.6.15 至 正在
智能 限公司东莞分行 2024.2.21 履行
同》（适用于国内信用证）
（2023）莞银字第 000070
乔锋 广发银行股份有 2023.6.15 至 正在
智能 限公司东莞分行 2024.2.21 履行
合同》
号《综合授信合同》 智能 限公司东莞分行 完毕
银莞字第 22X59803 号 乔锋 中信银行股份有 履行
《资产池业务合作协议》 智能 限公司东莞分行 完毕
（2022）莞银综授额字第
乔锋 广发银行股份有 2022.2.18 至 履行
智能 限公司东莞分行 2023.2.17 完毕
同》
号《综合授信合同》 智能 限公司东莞分行 2022.1.11 完毕
（溧机）农商银承授字
江苏溧水农村商
[2021]第 0426071001 号 南京 2021.4.26 至 履行
《银行承兑汇票授信协 腾阳 2024.4.25 完毕
公司机场路支行
议书》
东银（1400）2020 年承兑
乔锋 东莞银行股份有 2020.5.29 至 履行
智能 限公司东莞分行 2021.2.1 完毕
兑协议》
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序 被授 授信额度 履行
合同编号及名称 授信银行 授信期限
号 信人 （万元） 情况
东莞农村商业银
HT2018030200000365《汇 乔锋 2018.3.5 至 履行
票承兑合同》 有限 2022.3.4 完毕
常平支行
东银（9990）2022 年额度
乔锋 东莞银行股份有 2022.1.4 至 正在
智能 限公司东莞分行 2024.1.3 履行
额度借款合同》
（溧机）农商银承授字
江苏溧水农村商 2022.12.22
〔2022〕第 1222172001 南京 履行
号《银行承兑汇票授信协 腾阳 完毕
公司机场路支行 2025.12.21
议书》
（溧机）农商银承授字
江苏溧水农村商
[2023]第 0202172001 号 南京 2023.2.2 至 正在
《银行承兑汇票授信协 腾阳 2026.2.1 履行
公司机场路支行
议书》
号《授信协议》 腾阳 限公司南京分行 2024.2.2 履行
《授信额度协议》及
南京 中国银行股份有 2020.5.7 至 履行
腾阳 限公司溧水支行 2023.5.7 完毕
协议>》
（溧团）农商银承授字
江苏溧水农村商
[2020]第 0615090701 号 南京 2020.6.15 至 履行
《银行承兑汇票授信协 腾阳 2021.6.14 完毕
公司
议书》
借款 贷款金额 履行
序号 合同名称及编号 贷款方 借款期限
方 （万元） 情况
HTZ440770000G
中国建设银行
DZC202100019 乔锋 2021.9.17 至 履行
智能 2029.9.16 完毕
东莞市分行
合同》
自实际提款日起
GDK47679012022 中国银行股份 算 12 个月；若为
乔锋 履行
智能 完毕
款协议》 分行 际提款日起算 12
个月
银莞字第
中信银行股份
信银行“信 e 融” 智能 2023.11.10 完毕
分行
业务合作协议》
HTZ440770000LD
中国建设银行
ZJ2021N02R《人 乔锋 2022.1.20 至 履行
民币流动资金贷 智能 2023.1.19 完毕
东莞市分行
款合同》
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借款 贷款金额 履行
序号 合同名称及编号 贷款方 借款期限
方 （万元） 情况
中信银行股份
银行“信 e 融”业 智能 2022.1.11 完毕
分行
务合作协议》
中国农业银行
股份有限公司流 智能 2023.3.30 完毕
东莞常平支行
动资金借款合同》
（溧机）农商高借 江苏溧水农村
字〔2021〕第 南京 商业银行股份 2021.12.17 至 履行
高额借款合同》 路支行
（溧机）农商高借 江苏溧水农村
字（2022）第 南京 商业银行股份 2022.12.22 至 履行
高额借款合同》 路支行
（溧机）农商高借 江苏溧水农村
字〔2023〕第 南京 商业银行股份 2023.2.2 至 正在
高额借款合同》 路支行
截至 2023 年 12 月 31 日，除本招股意向书之“第八节 公司治理与独立性”
之“七、关联方与关联交易情况”部分披露的关联方担保合同外，公司已经履行
和正在履行的且最高担保额不低于 1,000.00 万元的担保合同情况如下：
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担保/
担保/抵押 担保金额 履行
序号 合同名称及编号 抵押 被担保人 担保期限
权人 （万元） 情况
人
广发银行股 至主合同项下债权人的债权本金、利息、罚息、复利、
（2023）莞银字第 000070 号-担 乔锋 正在
保 01《最高额保证金质押合同》 智能 履行
东莞分行 用全部清偿之日终止
东莞银行股 就每笔主债权而言，应在其诉讼时效期间内行使抵押
东银（9990）2022 年最高抵字第 乔锋 正在
东莞分行 债权起算的诉讼时效期间届满之日前行使抵押权
东莞银行股 就每笔主债权而言，应在其诉讼时效期间内行使抵押
东银（1400）2020 年最高抵字第 乔锋 履行
东莞分行 债权起算的诉讼时效期间届满之日前行使抵押权
中国建设银
HTC440770000YBDB202100264 乔锋 行股份有限 履行
号《抵押合同》 智能 公司东莞市 完毕
分行
中国建设银 自本合同生效之日起至主合同项下债务履行期限届
HTC440770000YBDB202100267 南京 行股份有限 满之日后三年止。如果主合同项下的债务分期履行， 履行
号《保证合同》 腾阳 公司东莞市 则对每期债务而言，保证期间均至最后一期债务履行 完毕
分行 期限届满之日后三年止
中国建设银 自本合同生效之日起至主合同项下债务履行期限届
HTC440770000YBDB202100266 东莞 行股份有限 满之日后三年止。如果主合同项下的债务分期履行， 履行
号《保证合同》 钜辉 公司东莞市 则对每期债务而言，保证期间均至最后一期债务履行 完毕
分行 期限届满之日后三年止
兴业银行股 根据主合同项下债权人对债务人所提供的每笔融资
兴银深龙华授信（保证）字（2022） 南京 履行
第 0033 号《最高额保证合同》 腾阳 完毕
深圳分行 下债务履行期限届满之日起三年
（2023）莞银字第 000070 号-担 南京 广发银行股 正在
保 02《最高额保证合同》 腾阳 份有限公司 履行
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担保/
担保/抵押 担保金额 履行
序号 合同名称及编号 抵押 被担保人 担保期限
权人 （万元） 情况
人
东莞分行
乔锋 履行
智能 完毕
质押合同》 东莞分行
（2022）莞银综授额字第 000023 广发银行股 至主合同项下债权人的债权本金、利息、罚息、复利、
乔锋 履行
智能 完毕
同》 东莞分行 用全部清偿之日终止
东莞银行股 就每笔主债权而言，应在其诉讼时效期间内行使抵押
东银（9990）2021 年最高抵字第 乔锋 履行
东莞分行 债权起算的诉讼时效期间届满之日前行使抵押权
广发银行股
（2022）莞银综授额字第 000023 南京 履行
号-担保 02《最高额保证合同》 腾阳 完毕
东莞分行
东莞农村商
DB2018030200000115《最高额抵 乔锋 业银行股份 履行
押担保合同》 有限 有限公司常 完毕
平支行
江苏溧水农
村商业银行
（溧机）农商高抵字〔2021〕第 南京 自被担保的债权确定之日起至被担保的债权全部清 履行
司机场路支
行
中国银行股
高额保证合同》 智能 完毕
溧水支行
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担保/
担保/抵押 担保金额 履行
序号 合同名称及编号 抵押 被担保人 担保期限
权人 （万元） 情况
人
江苏溧水农
村商业银行
（溧机）农商高抵字〔2022〕第 南京 自被担保的债权确定之日起至被担保的债权 履行
司机场路支
行
江苏溧水农
村商业银行
（溧机）农商高抵字〔2023〕第 南京 自被担保的债权确定之日起至被担保的债权 正在
司机场路支
行
就每笔主债权而言，抵押权人应在其诉讼时效期间内
中国银行股
额抵押合同》 腾阳 应在基于最后一期债权起算的诉讼时效期间届满之 完毕
溧水支行
日前行使抵押权
中国建设银
HTC440770000YBDB2021N01H 南京 行股份有限 自本合同生效之日起至主合同项下债务履行期限届 履行
《保证合同》 腾阳 公司东莞市 满之日后三年止 完毕
分行
中国建设银
HTC440770000YBDB2021N01G 东莞 行股份有限 自本合同生效之日起至主合同项下债务履行期限届 履行
《保证合同》 钜辉 公司东莞市 满之日后三年止 完毕
分行
江苏溧水农
（溧机）农商高抵字〔2022〕第 南京 村商业银行 自被担保的债权确定之日起至被担保的债权 履行
司机场路支
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担保/
担保/抵押 担保金额 履行
序号 合同名称及编号 抵押 被担保人 担保期限
权人 （万元） 情况
人
行
江苏溧水农
村商业银行
（溧机）农商高抵字〔2023〕第 南京 自被担保的债权确定之日起至被担保的债权 正在
司机场路支
行
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二、发行人对外担保情况
截至本招股意向书签署日，公司没有发生对除控股子公司外的对外担保事
项。
三、重大诉讼或仲裁事项
（一）公司的诉讼或仲裁事项
截至本招股意向书签署日，发行人不存在对财务状况、经营成果、声誉、业
务活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项。
（二）公司控股股东、实际控制人、子公司、公司董事、监事、高级管理人员
和核心技术人员的诉讼或仲裁事项
截至本招股意向书签署日，公司控股股东、实际控制人、子公司、公司董事、
监事、高级管理人员和核心技术人员不存在作为一方当事人可能对发行人产生影
响的刑事诉讼、重大诉讼或仲裁事项。
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第十一节 声明
一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股意向书的内容真实、准
确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，
并承担相应的法律责任。
全体董事签字：
蒋修华 杨自稳 罗克锋
刘 崇 吕 盾
乔锋智能装备股份有限公司
年 月 日
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一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股意向书的内容真实、准
确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，
并承担相应的法律责任。
全体监事签字：
牟胜辉 胡真清 王有亮
全体非董事高级管理人员签字：
陈地剑 夏志昌
乔锋智能装备股份有限公司
年 月 日
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二、发行人控股股东、实际控制人声明
本人承诺本招股意向书的内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，按照诚实信用原则履行承诺，并承担相应的法律责任。
公司控股股东、实际控制人签字：
蒋修华 王海燕
乔锋智能装备股份有限公司
年 月 日
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三、保荐人（主承销商）声明
本公司已对招股意向书进行了核查，确认招股意向书的内容真实、准确、完
整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
项目协办人：
李卓群
保荐代表人：
廖信庭 琚泽运
国投证券股份有限公司
年 月 日
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三、保荐人（主承销商）声明
本公司已对招股意向书进行了核查，确认招股意向书的内容真实、准确、完
整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
保荐机构法定代表人：
段文务
国投证券股份有限公司
年 月 日
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保荐机构（主承销商）总经理声明
本人已认真阅读乔锋智能装备股份有限公司招股意向书的全部内容，确认招
股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书真实性、准
确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
保荐机构总经理：
王苏望
国投证券股份有限公司
年 月 日
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保荐机构（主承销商）董事长声明
本人已认真阅读乔锋智能装备股份有限公司招股意向书的全部内容，确认招
股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书真实性、准
确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
保荐机构董事长：
段文务
国投证券股份有限公司
年 月 日
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四、发行人律师声明
本所及经办律师已阅读招股意向书，确认招股意向书与本所出具的法律意见
书无矛盾之处。本所及经办律师对发行人在招股意向书中引用的法律意见书的内
容无异议，确认招股意向书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并承担相应的法律责任。
经办律师：
王 浩 章思琴 高巧儿
律师事务所负责人：
李云波
北京市君泽君律师事务所
年 月 日
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五、会计师事务所声明
本所及签字注册会计师已阅读乔锋智能装备股份有限公司的招股意向书，确
认招股意向书与本所出具的审计报告、内部控制鉴证报告及经本所鉴证的非经常
性损益明细表无矛盾之处。本所及签字注册会计师对发行人在招股意向书中引用
的上述审计报告、内部控制鉴证报告及经本所鉴证的非经常性损益明细表的内容
无异议，确认招股意向书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并承担相应的法律责任。
本声明仅供乔锋智能装备股份有限公司申请首次公开发行股票之目的使用，
不得用作任何其他目的。
签字注册会计师签名：
崔永强 朱爱银 李珊
会计师事务所负责人签名：
肖厚发
容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
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六、资产评估机构声明
本机构及签字资产评估师已阅读招股意向书，确认招股意向书与本机构出具
的资产评估报告《东莞市乔锋机械有限公司拟进行股份制改造所涉及的净资产价
值项目资产评估报告》中瑞评报字[2019]第001216号无矛盾之处。本机构及签字
资产评估师对发行人在本招股意向书中引用的资产评估报告的内容无异议，确认
招股意向书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对引用
评估报告内容的真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
资产评估机构负责人：
何源泉
或签字资产评估师（已离职）：
离职 离职
夏 薇 蔡建华
中瑞世联资产评估集团有限公司
年 月 日
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中瑞世联资产评估集团有限公司关于签字资产评估师离职的说明
本机构（曾用名为“中瑞国际资产评估（北京）有限公司”）于2019年11
月21日出具的《东莞市乔锋机械有限公司拟进行股份制改造所涉及的净资产价值
项目资产评估报告》中瑞评报字[2019]第001216号，签字资产评估师夏薇和签字
资产评估师蔡建华，已从本公司离职，因此无法安排其在乔锋智能装备股份有限
公司的资产评估机构声明中“签字资产评估师”处签字盖章，其离职不影响本评
估机构出具的上述评估报告的法律效力。
特此说明。
资产评估机构负责人：
何源泉
中瑞世联资产评估集团有限公司
年 月 日
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关于公司名称变更的说明
本公司曾用名：中瑞世联资产评估（北京）有限公司，公司已于2019年11
月8日更名为：中瑞世联资产评估集团有限公司。
特此说明！
中瑞世联资产评估集团有限公司
年 月 日
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七、验资复核机构声明
本机构及签字注册会计师已阅读乔锋智能装备股份有限公司招股意向书，确
认招股意向书与本机构出具的验资复核报告（容诚专字[2022]518Z0115 号）无矛
盾之处。本机构及签字注册会计师对发行人在招股意向书中引用的上述验资复核
报告的内容无异议，确认招股意向书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
签字注册会计师签名：
崔永强 朱爱银
会计师事务所负责人签名：
肖厚发
容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
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第十二节 附件
一、备查文件
在本次发行承销期内，下列文件均可在公司和保荐机构（主承销商）办公场
所查阅，该等文件也在指定网站上披露：
（一）发行保荐书；
（二）上市保荐书；
（三）法律意见书；
（四）财务报告及审计报告；
（五）公司章程（草案）；
（六）落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票
机制建立情况；
（七）与投资者保护相关的承诺；
（八）发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承诺
事项；
（九）内部控制鉴证报告；
（十）经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表；
（十一）股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健
全及运行情况说明；
（十二）审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明；
（十三）募集资金具体运用情况；（具体内容参见本招股意向书“第七节 募
集资金运用与未来发展规划”）
（十四）子公司、参股公司简要情况；
（十五）其他与本次发行有关的重要文件。
二、查阅时间及地点
投资者可在每周一至周五上午 8:30-11:30，下午 14:00-17:00，于下列地点查
询上述备查文件：
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办公地址：广东省东莞市常平镇常东路 632 号 101 室
联系人：陈地剑
电话：0769-82328091
办公地址：广东省深圳市福田区福田街道福华一路 119 号安信金融大厦
联系人：廖信庭、琚泽运
电话：0755-82825427
投资者也可以于深圳证券交易所指定披露网站（www.szse.cn）上查阅本招
股意向书附件。
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附件一：落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、
股东投票机制建立情况
（一）投资者关系的主要安排
为了规范公司信息披露工作，加强公司与投资者之间的信息沟通，根据《公
司法》《证券法》《上市规则》等相关法律、法规、规范性文件的规定，公司于
息披露管理制度》和《投资者关系管理制度》，以保障投资者依法享有获取公司
信息、享有资产收益、参与重大决策和选择管理者等各方面的权利。
为加强公司的信息披露工作的管理，保证真实、准确、完整、及时和公平的
披露信息，保护公司、股东、债权人及其他利益相关者的合法权益，公司制定了
上市后适用的《信息披露管理制度》，对信息披露的一般规定、信息披露的内容
及披露标准、信息披露的审核与披露流程、信息披露的责任划分、信息披露的保
密措施等事项都进行了详细规定。
董事会办公室为投资者关系管理职能部门，具体履行投资者关系管理工作的
职责；董事会秘书为公司投资者关系管理工作的主管负责人，全面负责公司投资
者关系管理工作，在全面深入了解公司运作和管理、经营状况、发展战略等情况
下，负责策划、安排和组织各类投资者关系管理活动。
信息披露和投资者关系管理的部门：董事会办公室
联系人：陈地剑
联系电话：0769-82328093
传真号码：0769-82328090
电子信箱：ir@jirfine.com
地址：广东省东莞市常平镇常东路 632 号 101 室
为规范公司投资者关系，加强公司与投资者和潜在投资者之间的沟通，促进
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公司形成与投资者之间长期、稳定的良好关系，实现公司价值最大化和股东利益
最大化，公司制定了上市后适用的《投资者关系管理制度》。
公司将严格执行投资者关系管理制度，通过定期报告、临时公告、股东大会、
公司网站、现场参观、邮寄资料、电话咨询、路演或业绩说明会等多种方式与投
资者进行及时、深入和广泛的沟通，并借助互联网等便捷方式，提高沟通效率、
保障投资者合法权益。
（二）股利分配政策和决策程序
根据《公司章程（草案）》，本次发行后，公司的利润分配政策为：
（1）利润分配的原则
公司的利润分配应重视对社会公众股东的合理投资回报，以可持续发展和维
护股东权益为宗旨，应保持利润分配政策的连续性和稳定性，并符合法律、行政
法规的相关规定。
（2）利润分配的形式
公司利润分配可采取现金、股票、现金与股票相结合或者法律、行政法规允
许的其他方式。现金方式优先于股票方式，公司具备现金分红条件的，应当采用
现金分红进行利润分配。在保证公司股本规模和股权结构合理的前提下，公司可
以在实施现金分红的同时采用股票股利方式进行利润分配。
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水
平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的
程序，提出差异化的现金分红政策：
①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
③公司发展阶段属成长期或发展阶段不易区分且有重大资金支出安排的，进
行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
现金分红在本次利润分配中所占比例为现金股利除以现金股利与股票股利
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之和。
（3）现金分红的条件
①公司当年度盈利且累计可分配利润（公司弥补亏损、提取公积金后所余的
税后利润）为正值且现金流充裕，实施现金分红不会影响公司后续持续经营；
②审计机构对公司该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；
③公司外部经营环境和经营状况未发生重大不利变化；
④公司无重大投资计划或者重大现金支出等事项发生（募集资金投资项目除
外）。
前款所称重大投资计划或重大现金支出是指：公司未来 12 个月内拟对外投
资、购买资产金额超过公司最近一期经审计总资产 30%。
（4）现金分红的比例及时间
在符合利润分配原则、保证公司正常经营和长远发展的前提下，公司原则上
每年年度股东大会召开后进行一次利润分配，公司董事会可以根据公司的盈利状
况及资金需求状况提议公司进行中期利润分配。
公司应保持利润分配政策的连续性和稳定性，在满足现金分红条件时，以现
金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的 10%。
（5）股票股利分配的条件
在满足现金股利分配的条件下，若公司营业收入和净利润增长快速，且董事
会认为公司股本规模及股权结构合理的前提下，可以在提出现金股利分配预案之
外，提出并实施股票股利分配预案。每次分配股票股利时，每 10 股股票分得的
股票股利不少于 1 股。
（1）公司至少每 3 年重新审议一次股东分红回报规划，并应当结合股东特
别是中小股东、独立董事的意见，对公司正在实施的利润分配政策作出适当的、
必要的修改，以确定该时段的股东分红回报计划。
（2）公司每年利润分配预案由公司管理层、董事会结合公司章程的规定、
盈利情况、资金供给和需求情况和股东回报规划提出、拟定，经董事会审议通过
后提交股东大会批准。董事会审议现金分红具体方案时，应当认真研究和论证公
司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独
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立董事应对利润分配预案发表明确的独立意见并公开披露。
董事会在决策和形成利润分配预案时，要详细记录管理层建议、参会董事的
发言要点、独立董事意见、董事会投票表决情况等内容，并形成书面记录作为公
司档案妥善保存。
（3）监事会应对董事会和管理层执行公司利润分配政策和股东回报规划的
情况及决策程序进行审议，并经过半数监事通过。若公司年度内盈利但未提出利
润分配的预案，监事会应就相关政策、规划执行情况发表专项说明和意见。
（4）注册会计师对公司财务报告出具解释性说明、保留意见、无法表示意
见或否定意见的审计报告的，公司董事会应当将导致会计师出具上述意见的有关
事项及对公司财务状况和经营状况的影响向股东大会作出说明。如果该事项对当
期利润有直接影响，公司董事会应当根据就低原则确定利润分配预案或者公积金
转增股本预案。
（5）股东大会对现金分红具体方案进行审议时，应当通过多种渠道主动与
股东特别是中小股东进行沟通和交流（包括但不限于电话、传真、邮箱、互动平
台等），充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。
（6）公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要，需调整利润分
配政策的，应以股东权益保护为出发点，调整后的利润分配政策不得违反相关法
律法规、规范性文件及本章程的规定；有关调整利润分配政策的议案，由独立董
事、监事会发表意见，经公司董事会审议后提交公司股东大会批准，并经出席股
东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过。公司同时应当提供网络投票方式以方
便中小股东参与股东大会表决。
（7）公司当年盈利但未作出现金利润分配预案的，公司需对此向董事会提
交详细的情况说明，包括未分红的原因、未用于分红的资金留存公司的用途和使
用计划，并由独立董事对利润分配预案发表独立意见并公开披露；董事会审议通
过后提交股东大会通过现场及网络投票的方式审议批准。
（三）股东投票机制的建立情况
公司通过《公司章程（草案）》建立完善累积投票制、中小投资者单独计票、
股东大会网络投票等股东投票机制，保障投资者尤其是中小投资者参与公司重大
决策和选择管理者等事项的权利。
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根据本次发行上市后生效的《公司章程（草案）》的规定，股东大会就选举
董事、监事进行表决时，实行累积投票制。累积投票制是指每一股份拥有与应选
董事或者监事人数相同的表决权，股东拥有的表决权可以集中使用。
股东大会审议影响中小投资者利益的重大事项时，对中小投资者表决应当单
独计票。单独计票结果应当及时公开披露。
公司召开股东大会的地点为公司住所地或股东大会会议召开通知中明确的
其他地点。股东大会将设置会场，以现场会议形式召开。公司还将提供网络投票
的方式为股东参加股东大会提供便利。股东通过上述方式参加股东大会的，视为
出席。
公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要，需调整利润分配政策
的，应以股东权益保护为出发点，调整后的利润分配政策不得违反相关法律法规、
规范性文件及本章程的规定；有关调整利润分配政策的议案，由独立董事、监事
会发表意见，经公司董事会审议后提交公司股东大会批准，并经出席股东大会的
股东所持表决权的 2/3 以上通过。公司同时应当提供网络投票方式以方便中小股
东参与股东大会表决。
公司当年盈利但未作出现金利润分配预案的，公司需对此向董事会提交详细
的情况说明，包括未分红的原因、未用于分红的资金留存公司的用途和使用计划，
并由独立董事对利润分配预案发表独立意见并公开披露；董事会审议通过后提交
股东大会通过现场及网络投票的方式审议批准。
公司董事会、独立董事、持有百分之一以上有表决权股份的股东或者依照法
律、行政法规或者中国证监会的规定设立的投资者保护机构可以公开征集股东投
票权。征集股东投票权应当向被征集人充分披露具体投票意向等信息。禁止以有
偿或者变相有偿的方式征集股东投票权。除法定条件外，公司不得对征集投票权
提出最低持股比例限制。
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附件二：与投资者保护相关的承诺
（一）本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期限以
及股东减持及减持意向的承诺
“1、自发行人本次发行上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理本
人于本次发行上市前已直接或间接持有的发行人股份，也不提议由发行人回购该
部分股份。
行价；发行人上市后 6 个月内，如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于
发行价（如在此期间除权、除息的，将相应调整发行价），或者上市后 6 个月期
末收盘价低于发行价（如在此期间除权、除息的，将相应调整发行价），本人所
持有的发行人股票锁定期自动延长 6 个月。
期间内（如适用）和任期届满后六个月内，每年转让持有的公司股份不超过本人
直接或间接持有公司股份总数的 25%；离职后半年内，不转让本人直接或间接持
有的公司股份；因公司进行权益分派等导致本人持有的公司股份发生变化，仍应
遵守前述承诺。
括减持）的有关规定，规范诚信履行股东的义务，如违反上述承诺，本人愿意按
照法律、法规、规范性文件的规定承担相应的法律责任。
有，本人将在获得收入的 5 日内将前述收入支付给发行人指定账户；如果因本人
未履行上述承诺事项给发行人或者其他投资者造成损失的，本人将向发行人或者
其他投资者依法承担赔偿责任。
若股份锁定和减持的法律、法规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求发生
变化，则本人愿意自动适用变更后的法律、法规、规范性文件、政策及证券监管
机构的要求。”
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“1、自发行人本次发行上市之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理本
企业于本次发行上市前已直接或间接持有的发行人股份，也不提议由发行人回购
该部分股份。
括减持）的有关规定，规范诚信履行股东的义务，如违反上述承诺，本企业愿意
按照法律、法规、规范性文件的规定承担相应的法律责任。
若股份锁定和减持的法律、法规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求发生
变化，则本企业愿意自动适用变更后的法律、法规、规范性文件、政策及证券监
管机构的要求。”
（1）公司实际控制人近亲属，公司股东、董事杨自稳承诺
“1、自发行人本次发行上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理本
人于本次发行上市前已直接或间接持有的发行人股份，也不提议由发行人回购该
部分股份。
行价；发行人上市后 6 个月内，如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于
发行价（如在此期间除权、除息的，将相应调整发行价），或者上市后 6 个月期
末收盘价低于发行价（如在此期间除权、除息的，将相应调整发行价），本人所
持有的发行人股票锁定期自动延长 6 个月。
月内，本人每年转让的股份不超过所持有发行人股份总数的 25%；离职后六个月
内本人不转让持有的发行人股份；因公司进行权益分派等导致本人持有的公司股
份发生变化，仍应遵守前述承诺。
括减持）的有关规定，规范诚信履行股东的义务，如违反上述承诺，本人愿意按
照法律、法规、规范性文件的规定承担相应的法律责任。
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若股份锁定和减持的法律、法规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求发生
变化，则本人愿意自动适用变更后的法律、法规、规范性文件、政策及证券监管
机构的要求。”
（2）公司股东、监事会主席牟胜辉承诺
“1、就本人于 2021 年 12 月通过南京乔泽创业投资合伙企业（有限合伙）
间接持有发行人 10 万股股份（以下简称“特定股份”），本人承诺自发行人本
次发行上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理特定股份，也不提议由
发行人回购该部分股份。本人于 2019 年 12 月 24 日通过南京乔融创业投资合伙
企业（有限合伙）间接持有发行人 25 万股股份，本人承诺自发行人本次发行上
市之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理该部分股份，也不提议由发行人
回购该部分股份。
行价（如在此期间除权、除息的，将相应调整发行价）。
收盘价均低于发行价（如在此期间除权、除息的，将相应调整发行价），或者上
市后 6 个月期末收盘价低于发行价（如在此期间除权、除息的，将相应调整发行
价），本人持有的发行人股票锁定期自动延长 6 个月。
月内，本人每年转让的股份不超过所持有发行人股份总数的 25%；离职后六个月
内本人不转让持有的发行人股份。
括减持）的有关规定，规范诚信履行股东的义务，如违反上述承诺，本人愿意按
照法律、法规、规范性文件的规定承担相应的法律责任。
若股份锁定和减持的法律、法规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求发生
变化，则本人愿意自动适用变更后的法律、法规、规范性文件、政策及证券监管
机构的要求。”
（3）公司其他董事、监事、高级管理人员罗克锋、胡真清、王有亮、陈地
剑、夏志昌承诺
“1、自发行人本次发行上市之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理本
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人于本次发行上市前已直接或间接持有的发行人股份，也不提议由发行人回购该
部分股份。
行价（如在此期间除权、除息的，将相应调整减持底价）。
收盘价均低于发行价（如在此期间除权、除息的，将相应调整发行价），或者上
市后 6 个月期末收盘价低于发行价（如在此期间除权、除息的，将相应调整发行
价），本人持有的发行人股票锁定期自动延长 6 个月。
月内，本人每年转让的股份不超过所持有发行人股份总数的 25%；离职后六个月
内本人不转让持有的发行人股份。
件归发行人所有，发行人或其他符合法定条件的股东均有权代表发行人直接向发
行人所在地人民法院起诉，本人将无条件按上述所承诺内容承担相应的法律责
任。
若股份锁定和减持的法律、法规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求发生
变化，则本人愿意自动适用变更后的法律、法规、规范性文件、政策及证券监管
机构的要求。”
（1）公司实际控制人近亲属、股东蒋修玲、江世干、蒋旭、王焱承诺
“1、自发行人本次发行上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理本
人于本次发行上市前已直接或间接持有的发行人股份，也不提议由发行人回购该
部分股份。
行价；发行人上市后 6 个月内，如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于
发行价（如在此期间除权、除息的，将相应调整发行价），或者上市后 6 个月期
末收盘价低于发行价（如在此期间除权、除息的，将相应调整发行价），本人所
持有的发行人股票锁定期自动延长 6 个月。
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括减持）的有关规定，规范诚信履行股东的义务，如违反上述承诺，本人愿意按
照法律、法规、规范性文件的规定承担相应的法律责任。
若股份锁定和减持的法律、法规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求发生
变化，则本人愿意自动适用变更后的法律、法规、规范性文件、政策及证券监管
机构的要求。”
（2）公司股东杨晓涛、徐忠仁承诺
“1、就本人于 2021 年 12 月通过员工股权激励间接持有发行人 10 万股股份
（以下称“特定股份”），本人承诺自发行人本次发行上市之日起 36 个月内，
不转让或者委托他人管理特定股份，也不提议由发行人回购该部分股份。
括减持）的有关规定，规范诚信履行股东的义务，如违反上述承诺，本人愿意按
照法律、法规、规范性文件的规定承担相应的法律责任。
若股份锁定和减持的法律、法规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求发生
变化，则本人愿意自动适用变更后的法律、法规、规范性文件、政策及证券监管
机构的要求。”
（3）公司股东张斌承诺
“1、就本人于 2021 年 12 月通过员工股权激励间接持有发行人 25 万股股份
（以下简称“特定股份”），本人承诺自发行人本次发行上市之日起 36 个月内，
不转让或者委托他人管理特定股份，也不提议由发行人回购该部分股份。
括减持）的有关规定，规范诚信履行股东的义务，如违反上述承诺，本人愿意按
照法律、法规、规范性文件的规定承担相应的法律责任。
若股份锁定和减持的法律、法规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求发生
变化，则本人愿意自动适用变更后的法律、法规、规范性文件、政策及证券监管
机构的要求。”
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（二）稳定股价的措施和承诺
为保护投资者利益，确定公司上市后三年内股价低于每股净资产时稳定公司
股价的措施，按照中国证券监督管理委员会《关于进一步推进新股发行体制改革
的意见》相关要求，公司制定了《乔锋智能装备股份有限公司首次公开发行股票
并在创业板上市后三年内稳定股价预案》。
“（一）启动稳定股价措施的条件
自公司首次公开发行股票并上市之日起三年内，若非因不可抗力因素所致，
公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于公司最近一期经审计的每股净资产值
（最近一期审计基准日后，因利润分配、增发、配股等除权、除息事项导致公司
净资产或股份总数发生变化的，每股净资产相应进行调整，下同）时，则公司将
按照相关法律法规、规章及其他规范性文件及《公司章程》的规定，在不会导致
公司股权分布不符合上市条件的前提下启动稳定股价措施。
（二）稳定股价的具体措施
自触发上述股价稳定措施的启动条件之日起 10 个交易日内，公司董事会应
当依据相关法律法规、规章及其他规范性文件和《公司章程》的规定，就回购股
票的具体方案作出决议，该等回购股票的具体方案包括但不限于拟回购公司股票
的种类、数量区间、价格区间、实施期限等相关内容，并经公司董事会、出席公
司股东大会会议的股东所持表决权 2/3 以上审议通过后实施。就前述回购股票及
其信息披露事宜，公司除应当遵守《公司法》《证券法》等相关法律法规、规章
及其他规范性文件和《公司章程》的规定外，亦应当遵守如下约定：
（1）公司股东大会审议通过上述回购股票方案后，须依法通知债权人，并
向证券监督管理部门、证券交易所等相关证券主管部门报送相关材料，办理审批
或备案手续；自办理完毕前述审批或备案手续之日起 10 个交易日内，公司应当
实施回购股票方案；
（2）公司回购股票的价格不超过最近一期经审计的每股净资产值，回购股
票的方式为集中竞价交易方式或证券主管部门认可的其他方式，回购股票的资金
为自有资金，且公司单次稳定股价方案中用于回购股票的资金金额不超过启动稳
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定股价措施条件满足当日公司可动用的货币资金（不含公司首次公开发行股票所
募集的资金）的 20%；且在公司首次公开发行股票并上市后三年内，公司因实施
稳定股价方案而用于回购股票的资金总额不超过公司首次公开发行股票募集资
金的总额；
（3）公司单次用于回购股份的资金金额不高于上一个会计年度经审计的归
属于母公司股东净利润的 5%，单一会计年度用以稳定股价的回购资金合计不超
过上一会计年度经审计的归属于母公司股东净利润的 15%；
（4）若回购股票方案实施前公司稳定股价措施的停止条件已满足，则公司
可终止实施回购股份方案，并自终止实施回购股票方案之日起 3 个交易日内予以
公告，但回购股票方案在前述情形下终止实施后，若公司股价再次触发启动稳定
股价措施条件，则仍由公司实施回购股票方案；若在回购股票方案实施过程中公
司稳定股价措施的停止条件已满足，则公司可终止实施回购股票方案；若回购股
票方案实施完毕或在实施过程中终止实施，公司自终止实施或实施完毕回购股票
方案之日起 3 个交易日内予以公告，并自前述公告之日起 6 个月内不再启动回购
股票方案；
（5）若某一会计年度内，自前次终止实施回购股票方案（不包括回购股票
方案实施前终止之情形）或前次回购股份方案实施完毕公告之日起 6 个月后，公
司股价再次触发启动稳定股价措施条件，公司将继续按照上述规定执行。
自触发上述股价稳定措施的启动条件之日起 10 个交易日内，公司控股股东、
实际控制人应当以书面形式向公司提交增持公司股份的具体方案，该等增持股份
方案包括但不限于拟增持的股份种类、数量区间、价格区间、实施期限等信息，
同时，控股股东、实际控制人保证稳定股价措施实施后，公司的股权分布仍符合
上市条件。就前述控股股东、实际控制人增持公司股份及其信息披露事宜，公司
控股股东、实际控制人除应当遵守《公司法》《证券法》等相关法律法规、规章
及其他规范性文件和《公司章程》的规定外，亦应当遵守如下约定：
（1）自控股股东、实际控制人增持公司股份方案公告之日起 10 个交易日内，
控股股东、实际控制人应当实施前述增持股份方案，并通过证券交易所集中竞价
方式增持公司股份；
（2）单次用于增持股份的资金金额不超过自公司上市后累计从公司所获得
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税后现金分红金额的 10%；
（3）单一年度用以稳定股价的增持资金不超过自公司上市后累计从公司所
获得税后现金分红金额的 50%，且每 12 个月内增持股份的数量合计不超过公司
股份总数的 2%；
超过上述标准的，有关稳定股价措施在当年度不再继续实施。但如下一年度
继续出现需启动稳定股价措施的情形时，将继续按照上述原则执行稳定股价预
案。下一年度触发股价稳定措施时，以前年度已经用于稳定股价的增持资金额不
再计入累计税后现金分红金额。
（4）若增持股份方案实施前公司稳定股价措施的停止条件已满足，则公司
控股股东、实际控制人可终止实施增持股份方案，并自终止实施增持股份方案之
日起 3 个交易日内向公司报告并由公司公告，但增持股份方案在前述情形下终止
实施后，若公司股价再次触发启动稳定股价措施条件，则仍由公司控股股东、实
际控制人实施上述增持股份方案；若在增持股份方案实施过程中公司稳定股价措
施的停止条件已满足，则公司控股股东、实际控制人可终止实施增持股份方案；
若增持股份方案实施完毕或在实施过程中终止实施，公司控股股东、实际控制人
自终止实施或实施完毕增持股份方案之日起 3 个交易日内向公司报告并由公司
公告，并自前述公告之日起 6 个月内不再启动增持股份方案；
（5）若某一会计年度内，自前次终止实施增持股价方案（不包括增持股份
方案实施前终止之情形）或前次增持股份方案实施完毕公告之日起 6 个月后，公
司股价再次触发启动稳定股价措施条件以及满足启动公司控股股东、实际控制人
增持股份方案条件的，公司控股股东、实际控制人将继续按照上述增持股份方案
执行。
自触发上述股价稳定措施的启动条件之日起 10 个交易日内，在公司领取薪
酬的董事（不含独立董事）和高级管理人员应当以书面形式向公司提交增持/买
入公司股份的具体方案，该等增持/买入公司股份方案包括但不限于拟增持/买入
股份的种类、数量区间、价格区间、实施期限等信息，同时，在公司领取薪酬的
董事（不含独立董事）和高级管理人员保证稳定股价措施实施后，公司的股权分
布仍符合上市条件。就前述增持/买入公司股份及其信息披露事宜，在公司领取
薪酬的董事（不含独立董事）和高级管理人员除应当遵守《公司法》《证券法》
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等相关法律法规、规章及其他规范性文件和《公司章程》的规定外，亦应当遵守
如下约定：
（1）自在公司领取薪酬的董事（不含独立董事）和高级管理人员增持/买入
公司股份方案公告之日起 5 个交易日内，在公司领取薪酬的董事（不含独立董事）
和高级管理人员应当实施前述增持/买入公司股份方案，并通过二级市场以集中
竞价交易方式或其他合法方式增持/买入公司股份以稳定公司股价；
（2）在公司领取薪酬的董事（不含独立董事）和高级管理人员通过二级市
场以集中竞价交易方式或其他合法方式增持/买入公司股份的，增持/买入价格不
超过公司最近一期经审计的每股净资产值；
（3）单次用于购买股份的资金金额不超过本人在担任董事或高级管理人员
职务期间上一会计年度从公司领取的税后薪酬累计额的 20%；
（4）单一年度用以稳定股价所动用的资金应不超过本人在担任董事或高级
管理人员职务期间上一会计年度从公司领取的税后薪酬累计额的 50%；
（5）若增持/买入公司股份方案实施前公司稳定股价措施的停止条件已满
足，则在公司领取薪酬的董事（不含独立董事）和高级管理人员可终止实施增持
/买入公司股份方案，并自终止实施增持/买入公司股份方案之日起 3 个交易日内
向公司报告并由公司公告，但增持/买入公司股份方案在前述情形下终止实施后，
若公司股价再次触发启动稳定股价措施条件，则仍由在公司领取薪酬的董事（不
含独立董事）和高级管理人员实施增持/买入公司股份方案；若在实施增持/买入
公司股份方案过程中公司稳定股价措施的停止条件已满足，在公司领取薪酬的董
事（不含独立董事）和高级管理人员可终止实施增持/买入公司股份方案；若增
持/买入公司股份方案实施完毕或在实施过程中终止实施，在公司领取薪酬的董
事（不含独立董事）和高级管理人员自终止实施增持/买入公司股份方案之日起 3
个交易日内向公司报告并由公司公告，并自前述公告之日起 6 个月内不再启动增
持/买入公司股份方案；
（6）若某一会计年度内，自前次终止实施增持/买入公司股份方案（不包括
增持/买入公司股份方案实施前终止之情形）或者前次增持/买入公司股份方案实
施完毕公告之日起 6 个月后，公司股价再次触发启动稳定股价措施条件，在公司
领取薪酬的董事（不含独立董事）和高级管理人员将继续按照上述规定执行。
（7）若公司新选举董事（不含独立董事）或聘任高级管理人员的，公司将
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要求该等新选举的董事或聘任的高级管理人员履行公司首次公开发行股票并上
市时董事、高级管理人员已作出的相应稳定股价承诺。
根据届时有效的法律法规、规章及其他规范性文件和《公司章程》的规定，
在履行相关法定程序后，公司及相关方可以采用法律法规、规章及其他规范性文
件的规定以及中国证监会认可的其他稳定股价措施。
（1）除因继承、被强制执行或公司重组等情形必须转让股份或触发股价稳
定措施的停止条件外，在增持股份方案实施期间，控股股东不转让其持有的公司
股份；除非经出席公司股东大会三分之二以上非关联股东同意外，不由公司回购
控股股东持有的股份。
（2）触发上述股价稳定措施的启动条件时，公司的控股股东、实际控制人
以及上述负有增持/买入公司股份义务的在公司领取薪酬的董事（不含独立董事）
和高级管理人员，不因在稳定股价具体方案实施期间内不再作为控股股东、实际
控制人和/或职务变更、离职等情形（因任期届满未连选连任或被调职等非主观
原因除外）而拒绝实施上述稳定股价的措施。
（三）稳定股价措施的实施顺序
当触发上述股价稳定措施的启动条件后，首先由公司实施稳定股价措施，若
公司稳定股价措施终止实施（不包括回购股票方案实施前终止之情形）或实施完
毕后（以公司公告的实施完毕日或终止实施日为准）6 个月内，公司股票收盘价
连续 20 个交易日仍低于最近一期经审计的每股净资产值，或公司回购股票方案
未获董事会、股东大会审议通过，或因公司履行回购股票义务而使其违反相关法
律法规、规章及其他规范性文件的规定，或导致公司股权分布不再符合上市条件，
或因其他原因导致公司未能履行回购股票义务，则由公司控股股东、实际控制人
实施稳定股价措施；若公司控股股东、实际控制人稳定股价措施终止实施（不包
括增持股份方案实施前终止之情形）或实施完毕后（以公司公告的实施完毕日或
终止实施日为准）6 个月内，公司股票收盘价连续 20 个交易日仍低于最近一期
经审计的每股净资产值，则由在公司领取薪酬的董事（不含独立董事）和高级管
理人员实施稳定股价措施。
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（四）稳定股价方案的停止条件
自稳定公司股价方案公告之日起，若出现以下任一情形，则视为本次稳定股
价措施实施完毕及承诺履行完毕，已公告的稳定股价方案终止执行：
（1）公司股票连续五个交易日收盘价均高于最近一期经审计的每股净资产
值；
（2）继续回购或增持公司股份将导致公司股权分布不符合上市条件。
（五）稳定股价预案的修订权限
任何对稳定股价预案的修订均应经公司股东大会审议通过，且需经出席公司
股东大会的股东所持有表决权的三分之二以上同意通过。
（六）未履行稳定股价措施的约束措施
将及时公告未履行稳定股价措施的事实及原因，除不可抗力或其他非归属于公司
的原因外，将向公司股东和社会公众投资者道歉，同时向投资者提出补充承诺或
替代承诺、以尽可能保护投资者的利益，并在公司股东大会审议通过后实施补充
承诺或替代承诺。
稳定股价措施，则由公司及时公告未履行稳定股价措施的事实及原因，除不可抗
力或其他非归属于公司控股股东、实际控制人的原因外，公司控股股东、实际控
制人将向公司其他股东和社会公众投资者道歉，并在未履行稳定股价措施的事实
发生之日后 5 个工作日内，公司将对控股股东、实际控制人的现金分红予以扣留，
同时其持有的公司股份将不得转让，直至其采取相应的措施并实施完毕时为止。
董事）和高级管理人员未履行稳定股价措施，则由公司及时公告未履行稳定股价
措施的事实及原因，除不可抗力或其他非归属于在公司领取薪酬的董事（不含独
立董事）和高级管理人员的原因外，在公司领取薪酬的董事（不含独立董事）和
高级管理人员将向公司股东和社会公众投资者道歉，并在未履行稳定股价措施事
实发生的当月起，向公司领取半薪，直至其采取相应的措施并实施完毕时为止。”
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（1）发行人承诺
“1、发行人股票自首次上市交易之日起三年内，若非因不可抗力因素所致，
公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于公司最近一期经审计的每股净资产值
时，发行人将依据相关法律、法规及有关规定，在保证不会导致发行人不符合上
市条件且满足法律、法规和规范性文件关于增持、回购等相关规定的前提下启动
稳定股价措施——回购公司股票。
交易日内召开董事会审议稳定股价具体方案，明确该等具体方案的实施期间。公
司董事会、出席公司股东大会会议的股东所持表决权 2/3 以上审议通过后实施。
之外，还应符合下列各项：
（1）公司回购股票的价格不超过最近一期经审计的每股净资产值；
（2）公司回购股票的方式为集中竞价交易方式或证券主管部门认可的其他
方式；
（3）公司回购股票的资金为自有资金，且公司单次稳定股价方案中用于回
购股票的资金金额不超过启动稳定股价措施条件满足当日公司可动用的货币资
金（不含公司首次公开发行股票所募集的资金）的 20%；
（4）公司用于回购股票的资金总额累计不超过发行人本次发行上市所募集
资金的总额；
（5）公司单次用于回购股份的资金金额不高于上一个会计年度经审计的归
属于母公司股东净利润的 5%，单一会计年度用以稳定股价的回购资金合计不超
过上一会计年度经审计的归属于母公司股东净利润的 15%。
盘价均高于发行人经审计的每股净资产的情形或继续回购导致公司股权分布不
符合上市条件，发行人将停止实施股价稳定措施。
会应当综合考虑公司经营发展实际情况、发行人所处行业情况、发行人股价的二
级市场表现情况、发行人现金流量状况、社会资金成本和外部融资环境等因素，
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制定稳定股价具体方案。
序后采取措施稳定股价，并保证股价稳定措施实施后，发行人仍符合上市条件。
行人将及时公告未履行稳定股价措施的事实及原因，除不可抗力或其他非归属于
发行人的原因外，将向发行人股东和社会公众投资者道歉，同时向投资者提出补
充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的利益，并在发行人股东大会审议通过
后实施补充承诺或替代承诺。
市时董事、高级管理人员已作出的稳定股价的承诺要求履行相关义务。”
（2）公司控股股东、实际控制人承诺
“1、发行人股票自首次上市交易之日起三年内，若非因不可抗力因素所致，
公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于公司最近一期经审计的每股净资产值
时，发行人将依据相关法律、法规及有关规定，在保证不会导致发行人不符合上
市条件且满足法律、法规和规范性文件关于增持、回购等相关规定的前提下启动
稳定股价措施——增持公司股票。
书面形式向公司提交增持公司股份的具体方案，该等增持股份方案包括但不限于
拟增持的股份种类、数量区间、价格区间、实施期限等信息，同时，本人保证稳
定股价措施实施后，公司的股权分布仍符合上市条件。就前述本人增持公司股份
及其信息披露事宜，本人除应当遵守《公司法》《证券法》等相关法律法规、规
章及其他规范性文件和《公司章程》的规定外，亦应当遵守如下约定：
（1）自本人增持公司股份方案公告之日起 10 个交易日内，本人应当实施前
述增持股份方案，并通过证券交易所集中竞价方式增持公司股份；
（2）单次用于增持股份的资金金额不超过自公司上市后累计从公司所获得
税后现金分红金额的 10%；
（3）单一年度用以稳定股价的增持资金不超过自公司上市后累计从公司所
获得税后现金分红金额的 50%，且每 12 个月内增持股份的数量合计不超过公司
股份总数的 2%；
（4）若增持股份方案实施前公司稳定股价措施的停止条件已满足，则本人
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可终止实施增持股份方案，并自终止实施增持股份方案之日起 3 个交易日内向公
司报告并由公司公告，但增持股份方案在前述情形下终止实施后，若公司股价再
次触发启动稳定股价措施条件，则仍由本人实施上述增持股份方案；若在增持股
份方案实施过程中公司稳定股价措施的停止条件已满足，则本人可终止实施增持
股份方案；若增持股份方案实施完毕或在实施过程中终止实施，本人自终止实施
或实施完毕增持股份方案之日起 3 个交易日内向公司报告并由公司公告，并自前
述公告之日起 6 个月内不再启动增持股份方案；
（5）若某一会计年度内，自前次终止实施增持股份价方案（不包括增持股
份方案实施前终止之情形）或前次增持股份方案实施完毕公告之日起 6 个月后，
公司股价再次触发启动稳定股价措施条件以及满足启动本人增持股份方案条件
的，本人将继续按照上述规定执行。
盘价均高于发行人经审计的每股净资产的情形或继续回购导致公司股权分布不
符合上市条件，本人将停止实施股价稳定措施。
保证股价稳定措施实施后，发行人仍符合上市条件。
宜召开的股东大会时，本人对公司承诺的股份回购方案的相关决议投赞成票。
司及时公告未履行稳定股价措施的事实及原因，除不可抗力或其他非归属于本人
的原因外，本人将向公司其他股东和社会公众投资者道歉，并在未履行稳定股价
措施的事实发生之日后 5 个工作日内，公司将对本人的现金分红予以扣留，直至
其采取相应的措施并实施完毕时为止。”
（3）公司的非独立董事、高级管理人员蒋修华、杨自稳、罗克锋、陈地剑、
夏志昌承诺
“1、发行人股票自首次上市交易之日起三年内，若非因不可抗力因素所致，
公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于公司最近一期经审计的每股净资产值
时，发行人将依据相关法律、法规及有关规定，在保证不会导致发行人不符合上
市条件且满足法律、法规和规范性文件关于增持、回购等相关规定的前提下启动
稳定股价措施——增持公司股票。
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书面形式向公司提交增持/买入公司股份的具体方案，该等增持/买入公司股份方
案包括但不限于拟增持/买入股份的种类、数量区间、价格区间、实施期限等信
息，同时，本人保证稳定股价措施实施后，公司的股权分布仍符合上市条件。就
前述增持/买入公司股份及其信息披露事宜，本人除应当遵守《公司法》《证券
法》等相关法律法规、规章及其他规范性文件和《公司章程》的规定外，亦应当
遵守如下约定：
（1）自本人增持/买入公司股份方案公告之日起 5 个交易日内，本人应当实
施前述增持/买入公司股份方案，并通过二级市场以集中竞价交易方式或其他合
法方式增持/买入公司股份以稳定公司股价；
（2）本人通过二级市场以集中竞价交易方式或其他合法方式增持/买入公司
股份的，增持/买入价格不超过公司最近一期经审计的每股净资产值；
（3）单次用于购买股份的资金金额不超过本人在担任董事或高级管理人员
职务期间上一会计年度从公司领取的税后薪酬累计额的 20%；
（4）单一年度用以稳定股价所动用的资金应不超过本人在担任董事或高级
管理人员职务期间上一会计年度从公司领取的税后薪酬累计额的 50%；
（5）若增持/买入公司股份方案实施前公司稳定股价措施的停止条件已满
足，则本人可终止实施增持/买入公司股份方案，并自终止实施增持/买入公司股
份方案之日起 3 个交易日内向公司报告并由公司公告，但增持/买入公司股份方
案在前述情形下终止实施后，若公司股价再次触发启动稳定股价措施条件，则仍
由本人实施增持/买入公司股份方案；若在实施增持/买入公司股份方案过程中公
司稳定股价措施的停止条件已满足，本人可终止实施增持/买入公司股份方案；
若增持/买入公司股份方案实施完毕或在实施过程中终止实施，本人自终止实施
增持/买入公司股份方案之日起 3 个交易日内向公司报告并由公司公告，并自前
述公告之日起 6 个月内不再启动增持/买入公司股份方案；
（6）若某一会计年度内，自前次终止实施增持/买入公司股份方案（不包括
增持/买入公司股份方案实施前终止之情形）或者前次增持/买入公司股份方案实
施完毕公告之日起 6 个月后，公司股价再次触发启动稳定股价措施条件，本人将
继续按照上述规定执行。
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盘价均高于发行人经审计的每股净资产的情形或继续回购导致公司股权分布不
符合上市条件，本人将停止实施股价稳定措施。
保证股价稳定措施实施后，发行人仍符合上市条件。
票。
时公告未履行稳定股价措施的事实及原因，除不可抗力或其他非归属于本人的原
因外，本人将向公司股东和社会公众投资者道歉，并在未履行稳定股价措施事实
发生的当月起，向公司领取半薪，直至其采取相应的措施并实施完毕时为止。
本承诺，并在其获得书面提名前签署相关承诺。”
（三）对欺诈发行上市的股份购回承诺
“公司的本次发行不存在任何欺诈发行的情形；若公司不符合发行上市条
件，以欺骗手段骗取发行注册并已经发行上市的，本公司将在中国证券监督管理
委员会等有权部门确认后 5 个工作日内启动股份购回程序，购回公司本次公开发
行的全部新股。”
“保证公司的本次发行不存在任何欺诈发行的情形；若公司不符合发行上市
条件，以欺骗手段骗取发行注册并已经发行上市的，本人将在中国证券监督管理
委员会等有权部门确认后 5 个工作日内启动股份购回程序，购回公司本次公开发
行的全部新股。”
（四）填补被摊薄即期回报的措施和承诺
“1、不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他
方式损害公司利益；
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行情况相挂钩；
公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
给公司或者投资者造成损失的，本公司愿意依法承担相应的责任。
本公司将履行上述填补被摊薄即期回报的措施，若未能履行该等措施，本公
司将在公司股东大会公开说明未能履行的原因并向公司股东及社会公众投资者
致歉；若未能履行相关承诺事项致使投资者在证券交易中遭受损失的，本公司将
依法赔偿损失。”
“即期回报采取填补措施事宜作出如下承诺：
关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足该等规
定时，本人承诺届时将按照最新规定出具补充承诺；
履行有关填补回报措施的承诺，若违反该等承诺并给发行人或者投资者造成损失
的，本人愿意依法承担对发行人或者投资者的补偿责任。”
“1、不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他
方式损害发行人利益；
执行情况相挂钩；
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相挂钩；
关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足该等规
定时，本人承诺届时将按照最新规定出具补充承诺；
履行有关填补回报措施的承诺，若违反该等承诺并给发行人或者投资者造成损失
的，本人愿意依法承担对发行人或者投资者的补偿责任。”
（五）利润分配政策的承诺
“公司首次公开发行股票前的股利分配政策和决策程序按发行人现行《公司
章程》执行。
公司首次公开发行股票并上市后，公司承诺将遵守并执行届时有效的《乔锋
智能装备股份有限公司章程（草案）》以及经 2022 年第一次临时股东大会审议
通过的《乔锋智能装备股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市后未来三
年股东分红回报规划》议案中关于利润分配的相关政策。确有必要对公司章程确
定的利润分配政策进行调整或变更的，应该满足该章程规定的条件，经过详细论
证后，履行相应的决策程序。
倘若届时发行人未按照《乔锋智能装备股份有限公司章程（草案）》及《乔
锋智能装备股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市后未来三年股东分
红回报规划》之规定执行相关利润分配政策，则发行人应遵照签署的《乔锋智能
装备股份有限公司关于未能履行承诺时的约束措施的承诺函》之要求承担相应的
责任并采取相关后续措施。”
（六）未能履行承诺时的约束措施
“1、若本公司非因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等
本公司无法控制的客观原因，未能履行、确已无法履行、无法按期履行相关公开
承诺：
（1）本公司将及时在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明本
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公司未能履行、无法履行或无法按期履行相关公开承诺的具体原因，并向公司股
东和社会公众投资者道歉。
（2）若本公司违反的相关公开承诺可以继续履行，本公司将及时有效地采
取相关措施消除相关违反承诺事项；若本公司违反的相关公开承诺确已无法履行
的，本公司将向公司股东和社会公众投资者及时作出合法、合理、有效的补充承
诺或替代性承诺，并将上述补充承诺或替代性承诺提交股东大会审议。
（3）若因本公司未能履行、无法履行或无法按期履行相关公开承诺导致公
司股东、社会公众投资者遭受损失的，本公司将依法对公司股东、社会公众投资
者进行赔偿，本公司因违反相关公开承诺所得收益按照相关法律法规的规定处
理。
管理人员采取调减或停发薪酬或津贴等措施。
控制的客观原因导致发行人承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的，发
行人将采取以下措施：（1）及时、充分披露发行人承诺未能履行、确已无法履
行或无法按期履行的具体原因；（2）向发行人的投资者提出补充承诺或替代承
诺（相关承诺需按法律、法规、公司章程的规定履行相关审批程序），以尽可能
保护投资者的权益。”
“1、若本人非因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本
人无法控制的客观原因，未能履行、确已无法履行、无法按期履行相关公开承诺，
本人将采取以下措施：
（1）本人将通过公司及时在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开
说明本人未能履行、无法履行或无法按期履行相关公开承诺的具体原因，并向公
司股东和社会公众投资者道歉。
（2）若本人违反的相关公开承诺可以继续履行，本人将及时有效地采取相
关措施消除相关违反承诺事项；若本人违反的相关公开承诺确已无法履行的，本
人将向公司股东和社会公众投资者及时作出合法、合理、有效的补充承诺或替代
性承诺，并将上述补充承诺或替代性承诺提交股东大会审议，本人在股东大会审
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议该事项时回避表决。
（3）如因违反有关承诺而给有关主体造成损失的，则应立即停止有关行为，
且对有关受损失方承担补偿或赔偿责任；且发行人有权相应扣减其应向承诺方支
付的分红并直接支付给受损失方，直至上述有关受损失方的损失得到弥补。
（4）如果因承诺方未履行相关承诺事项而获得收益的，所获收益归发行人
所有，并在获得收益的五个工作日内将所获收益支付给发行人指定账户。
制的客观原因导致本人承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的，本人将
采取以下措施：（1）及时、充分披露本人承诺未能履行、确已无法履行或无法
按期履行的具体原因；（2）向发行人的投资者提出补充承诺或替代承诺（相关
承诺需按法律、法规、公司章程的规定履行相关审批程序），以尽可能保护投资
者的权益。”
“若本人非因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本人无
法控制的客观原因，未能履行、确已无法履行、无法按期履行相关公开承诺，本
人将采取以下措施：
（1）本人将通过公司及时在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开
说明本人未能履行、无法履行或无法按期履行相关公开承诺的具体原因，并向公
司股东和社会公众投资者道歉。
（2）若本人违反的相关公开承诺可以继续履行，本人将及时有效地采取相
关措施消除相关违反承诺事项；若本人违反的相关公开承诺确已无法履行的，本
人将向公司股东和社会公众投资者及时作出合法、合理、有效的补充承诺或替代
性承诺，并将上述补充承诺或替代性承诺提交股东大会审议，本人在股东大会审
议该事项时回避表决。
（3）如因违反有关承诺而给有关主体造成损失的，则应立即停止有关行为，
且对有关受损失方承担补偿或赔偿责任。
（4）主动申请调减或停发薪酬或津贴（如有）。
如因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本人无法控制的
客观原因导致本人承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的，本人将采取
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以下措施：①及时、充分披露本人承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行
的具体原因；②向发行人的投资者提出补充承诺或替代承诺（相关承诺需按法律、
法规、公司章程的规定履行相关审批程序），以尽可能保护投资者的权益。”
（七）规范和减少关联交易的承诺
“1、本人和本人的关联人自本承诺函签署之日起将尽量减少和规范与公司
及其控股子公司之间发生关联交易；
何方式侵占公司资金或挪用、侵占公司资产或其他资源；不要求公司及其控股子
公司违法违规提供担保；
股子公司与独立第三方进行，且保证本企业控制的企业将不会要求或接受公司给
予比在任何一项市场公平交易中第三方更优惠的条件；
守公平公允、等价有偿的原则，公平合理地进行；关联交易均以签订书面合同或
协议形式明确约定，并严格遵守有关法律法规、规范性文件以及公司章程、股东
大会议事规则、关联交易管理制度等相关规定，履行各项审批程序和信息披露义
务，切实保护公司和公司其他股东利益；
承诺而损害公司及公司其他股东合法权益的，本人和本人的关联人自愿赔偿由此
对公司及公司其他股东造成的一切损失；
子女及其配偶、配偶的兄弟姐妹及其配偶、子女配偶的父母，以及本人投资、任
董事、高级管理人员的企业，同受本承诺函的约束；
东、实际控制人。
本人以公司当年及以后年度利润分配方案中本人应享有的分红作为履行上
述承诺的担保，且若本人未履行上述承诺，则在履行承诺前，本人直接或间接所
持的公司的股份不得转让，且公司可以暂扣本人自公司应获取的分红（金额为本
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企业未履行之补偿金额），直至本人补偿义务完全履行。”
“1、本人不利用董事、监事、高级管理人员的地位，占用公司及其子公司
的资金。本人及本人控制的其他企业将尽量减少与公司及其子公司的关联交易。
对于无法回避的任何业务往来或交易均应按照公平、公允和等价有偿的原则进
行，交易价格应按市场公认的合理价格确定，并按规定履行信息披露义务。
的董事会、监事会或股东大会上，本人及本人控制的其他企业有关的董事、股东
代表将按公司章程规定回避，不参与表决。
的地位谋求不当利益，不损害公司或其子公司及公司股东的合法权益。
及公司股东造成损失的，本人将承担相应的法律责任。
监事、高级管理人员。”
（八）避免同业竞争的承诺
“1、本人及本人控制的其他企业（不包含公司及其控制的企业，下同）现
在或将来均不会在中国境内和境外，单独或与第三方，以任何形式直接或间接从
事或参与任何与公司及其控制的企业目前及今后进行的主营业务构成竞争或可
能构成竞争的业务或活动；不会在中国境内和境外，以任何形式支持第三方直接
或间接从事或参与任何与公司及其控制的企业目前及今后进行的主营业务构成
竞争或可能构成竞争的业务或活动；亦不会在中国境内和境外，以其他形式介入
（不论直接或间接）任何与公司及其控制的企业目前及今后进行的主营业务构成
竞争或可能构成竞争的业务或活动。
务构成或可能构成直接或间接竞争的新业务机会，应立即书面通知公司及其控制
的企业，并尽力促使该业务机会按合理和公平的条款和条件首先提供给公司及其
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控制的企业。公司及其控制的企业在收到该通知的 30 日内，有权以书面形式通
知本人及本人控制的其他企业准许公司及其控制的企业参与上述之业务机会。若
公司及其控制的企业决定从事的，则本人及本人控制的其他企业应当无偿将该新
业务机会提供给公司及其控制的企业。仅在公司及其控制的企业因任何原因明确
书面放弃有关新业务机会时，本人及本人控制的其他企业方可自行经营有关的新
业务。
其他企业从事该等与公司及其控制的企业主营业务构成或可能构成直接或间接
相竞争的新业务时，本人将给予公司选择权，以使公司及其控制的企业，有权：
（1）在适用法律及有关证券交易所上市规则允许的前提下，随时一次性或
多次向本人及本人控制的其他企业收购在上述竞争性业务中的任何股权、资产及
其他权益；
（2）根据国家法律许可的方式选择采取委托经营、租赁或承包经营等方式
拥有或控制本人及本人控制的其他企业在上述竞争性业务中的资产或业务；
（3）要求本人及本人控制的其他企业终止进行有关的新业务。本人将对公
司及其控制的企业所提出的要求，予以无条件配合。
如果第三方在同等条件下根据有关法律及相应的公司章程具有并且将要行
使法定的优先受让权，则上述承诺将不适用，但在这种情况下，本人及本人控制
的其他企业应尽最大努力促使该第三方放弃其法定的优先受让权。
他企业与公司及其控制的企业在经营活动中发生或可能发生同业竞争，公司有权
要求本人进行协调并加以解决。
及公司其他股东的权益。
何承诺而遭受的一切实际损失、损害和开支。
（1）本人不再持有公司 5%以上股份且本人不再作为公司实际控制人；
（2）公司股票终止在深交所上市。”
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（九）关于股东信息披露的承诺
“1、本公司历史沿革中不存在股权代持、委托持股等情形，不存在股权争
议或潜在纠纷等情形；
的情形；
员直接或间接持有本公司股份的情形；
极和全面配合了本次发行的中介机构开展尽职调查，本公司已真实、准确、完整
地披露股东信息，履行了信息披露义务；
（十）业绩下滑后延长锁定期的承诺
（一）发行人上市当年较上市前一年净利润下滑 50%以上的，延长本人届时
所持股份锁定期限 12 个月；
（二）发行人上市第二年较上市前一年净利润下滑 50%以上的，在前项基础
上延长本人届时所持股份锁定期限 6 个月。
（三）发行人上市第三年较上市前一年净利润下滑 50%以上的，在前两项基
础上延长本人届时所持股份锁定期限 6 个月。
“净利润”以扣除非经常性损益后归母净利润为准；“届时所持股份”是指
上市前取得，上市当年及之后第二年、第三年年报披露时仍持有的股份。
（十一）在审期间不进行现金分红的承诺
“1、公司首次公开发行股票前的滚存未分配利润由发行后的公司新老股东
按其持股比例共享；
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深交所创业板上市前，公司将不再提出新的现金分红方案；
社会公众的监督，若违反上述承诺本公司将依法承担相应责任。”
（十二）其他承诺
（1）发行人承诺
“本次发行的招股说明书及其他发行申请文件不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，公司对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
如因本次发行的招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判
断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，在证券主管部门或
司法机关认定公司存在前述违法违规情形之日起 5 个工作日内，发行人将依法启
动回购本次发行的全部新股的程序，包括但不限于依照相关法律、法规、规章、
规范性文件及证券交易所监管规则的规定召开董事会及股东大会，履行信息披露
义务等，并按照届时公布的回购方案完成回购。回购价格按照发行价加算银行同
期存款利息确定。期间发行人如发生派息、送股、资本公积金转增股本、配股及
其他除息、除权行为的，回购底价将进行相应调整。股份回购义务需在股东大会
作出决议之日起 3 个月内完成。在实施上述股份回购时，如法律、法规及公司章
程等另有规定的，从其规定。
如因招股说明书及其他信息披露资料存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏，致使投资者在买卖公司股票的证券交易中遭受损失的，公司将依法赔偿投资
者的损失。”
（2）公司控股股东、实际控制人承诺
“本次发行的招股说明书及其他发行申请文件不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，本人对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
如因本次发行的招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判
断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，本人在证券主管部
门或司法机关认定公司存在前述违法违规情形之日起 5 个工作日内，确保将依法
启动回购发行人本次发行的全部新股的程序，督促发行人依法回购本次发行的全
部新股，并在前述期限内启动依法购回本人已转让的原限售股份工作。回购价格
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按照发行价加算银行同期存款利息确定。期间发行人如发生派息、送股、资本公
积金转增股本、配股及其他除息、除权行为的，回购底价将进行相应调整。在实
施上述股份回购时，如法律、法规及公司章程等另有规定的，从其规定。
如招股说明书及其他信息披露资料存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏，致使投资者在买卖公司股票的证券交易中遭受损失的，本人将依法赔偿投资
者的损失。”
（3）公司全体董事、监事、高级管理人员承诺
“本次发行的招股说明书及其他发行申请文件不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，我们对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
如因本次发行的招股说明书及其他信息披露资料存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏，致使投资者在买卖公司股票的证券交易中遭受损失的，我们将依
法赔偿投资者的损失。”
（4）公司负责人蒋修华，会计负责人罗克锋、会计机构负责人邓后云承诺
“本次发行的招股说明书中的财务会计资料真实、完整。”
（1）发行人承诺
“1、公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，公司对其真实性、准确性和完整性承担个别和连带的
法律责任。
误导性陈述或者重大遗漏，导致对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重
大、实质影响，公司将在该等违法事实被证券监管部门或司法机关作出最终认定
或生效判决之日起 10 个工作日内召开董事会，并将按照董事会、股东大会审议
通过的股份回购具体方案回购公司首次公开发行的全部新股，回购价格为公司股
票发行价加算股票发行后至回购时相关期间银行同期存款利息。如公司上市后有
利润分配或送配股份等除权、除息行为，上述发行价为除权除息后的价格。
陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，公司将根据证券监管
部门或司法机关的最终处理决定或生效判决，依法赔偿投资者损失，但能够证明
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自己没有重大过错的除外。
开说明未履行承诺的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉；给投资者造
成损失的，将依法进行赔偿；同时，公司将按照中国证监会或证券交易所的要求
及时进行整改。”
（2）控股股东、实际控制人承诺
“1、公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法
律责任。
性陈述或者重大遗漏，导致对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、
实质影响，本人将在该等违法事实被证券监管部门或司法机关作出最终认定或生
效判决后，通过投赞同票的方式督促公司依法回购公司首次公开发行股票时发行
的全部新股。
重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本人将根据证券监管部门或司
法机关的最终处理决定或生效判决，依法赔偿投资者损失（该等损失的赔偿金额
以投资者实际发生的直接损失为准），但能够证明自己没有重大过错的除外。
上公开说明未履行承诺的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉；并同意
公司自本人违反上述承诺之日起扣减应向本人发放的现金红利、奖金和津贴等，
以用于执行未履行的承诺，直至本人履行承诺或弥补完应由本人承担的投资者的
损失为止。”
（3）董事、监事、高级管理人员承诺
“1、公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，本人对其真实性、准确性和完整性承担个别和连带的
法律责任。
性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本人将根据证券监
管部门或司法机关的最终处理决定或生效判决，依法赔偿投资者损失（该等损失
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的赔偿金额以投资者实际发生的直接损失为准），但能够证明自己没有重大过错
的除外。
上公开说明未履行承诺的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉；并同意
公司自本人违反上述承诺之日起扣减应向本人发放的现金红利（如有）、奖金和
津贴等，以用于执行未履行的承诺，直至本人履行承诺或弥补完应由本人承担的
投资者的损失为止。”
（4）中介机构承诺
保荐机构承诺：“因国投证券为发行人首次公开发行股票事宜制作、出具的
文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿
投资者损失。”
发行人会计师承诺：“因本所为乔锋智能装备股份有限公司首次公开发行股
票并在创业板上市制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给
投资者造成损失的，在该等违法事实被认定后，将依法赔偿投资者损失。”
发行人律师承诺：“因君泽君在发行人首次公开发行股票并在创业板上市工
作期间未勤勉尽责，导致君泽君制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏，给投资者造成实际损失的，在该等违法事实被认定后，将依法赔偿投
资者损失。”
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附件三：股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的
建立健全及运行情况说明
（一）股东大会的建立及运行情况
股东大会由全体股东组成，为公司的权力机构，公司已按照《公司法》《证
券法》《公司章程》所赋予的权利和义务，同时根据中国证监会、证券交易所法
律法规及规范性文件的有关规定，制定了《股东大会议事规则》。公司股东大会
严格按照《公司章程》和《股东大会议事规则》的规定行使权力。
自股份公司设立以来，公司共召开了十三次股东大会，历次股东大会均按照
《公司章程》《股东大会议事规则》及其他相关法律、法规规定的程序召集和召
开，严格按照相关规定进行表决、形成决议，相关决议内容合法、有效。
公司股东大会的召集、提案、出席、召开、议事、决议事项的内容及签署流
程符合《公司法》《公司章程》和《股东大会议事规则》的有关规定，运作规范。
公司股东均按照相关规定依法行使股东权利，认真履行股东义务。股东大会机构
和制度的建立及执行，对完善公司治理结构和规范公司运作发挥了积极作用。
（二）董事会的建立及运行情况
公司董事会，对股东大会负责。截至本招股意向书签署日，董事会由 5 名董
事组成，其中独立董事 2 名。公司根据《公司法》《公司章程》的规定制定了《董
事会议事规则》，该规则对董事会的召集、提案、出席、议事、表决、决议及会
议记录等事项进行了详细规范。公司董事会严格按照《公司章程》和《董事会议
事规则》的规定行使权利和义务。
自股份公司设立以来，公司共召开了二十次董事会会议，历次董事会均按照
《公司章程》《董事会议事规则》及相关法律、法规规定的程序召集和召开，严
格按照相关规定进行表决、形成决议，相关决议内容合法、有效。
公司董事会的召集、召开、决议事项的内容及签署流程符合《公司法》《公
司章程》和《董事会议事规则》的有关规定，不存在违反《公司法》《公司章程》
等相关制度擅自行使职权的行为。
（三）监事会的建立及运行情况
公司设监事会。截至本招股意向书签署日，监事会由 3 名监事组成，监事会
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设主席 1 人。监事会依法行使监督权，保障股东权益、公司利益和员工的合法权
益不受侵犯，对股东大会负责并报告工作。公司根据《公司法》《公司章程》的
规定制定了《监事会议事规则》，监事会保持规范运行。公司监事会监事严格按
照《公司章程》和《监事会议事规则》的规定行使权利和义务。
自股份公司设立以来，公司共召开了十八次监事会会议，历次监事会均按照
《公司章程》《监事会议事规则》及相关法律、法规规定的程序召集和召开，严
格按照相关规定进行表决、形成决议，相关决议内容合法、有效。
公司监事会的召集、召开、决议事项的内容及签署流程符合《公司法》《公
司章程》和《监事会议事规则》的有关规定，不存在违反《公司法》《公司章程》
等相关制度擅自行使职权的行为。
（四）独立董事工作制度的建立及履职情况
为了进一步完善公司治理结构，促进公司的规范运作，维护公司整体利益，
保障全体股东特别是中小股东的合法权益不受损害，公司根据《公司法》等相关
法规以及《公司章程》的有关规定，结合公司的实际情况，制定了《独立董事工
作制度》，符合中国证监会《上市公司治理准则》《上市公司独立董事规则》以
及深圳证券交易所公司治理方面的规范性文件关于独立董事的要求。
公司依据《公司章程》《独立董事工作制度》规定设独立董事，公司现任独
立董事 2 名，分别为刘崇和吕盾，占董事会人数三分之一以上，其中刘崇为会计
专业人士，符合相关规定。公司独立董事均根据《公司章程》和《独立董事工作
制度》的规定选举产生，符合《公司法》及相关法规要求的任职资格。
公司独立董事自任职以来，均按照《公司章程》《独立董事工作制度》的工
作要求，尽职尽责履行独立董事的职责，依法出席董事会会议，为公司的重大决
策提供专业及建设性的意见，认真监督管理层的工作，对公司依照法人治理结构
规范运作起到了积极的促进作用。
（五）董事会秘书制度的建立及运行情况
根据《公司法》等法律法规和《公司章程》，公司制定了《董事会秘书工作
细则》，董事会秘书对公司和董事会负责。
公司设董事会秘书一名，自公司建立董事会秘书制度以来，严格按照《公司
章程》和《董事会秘书工作细则》的规定开展工作，确保了公司董事会和股东大
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会依法召开、依法行使职权，及时向公司股东、董事通报公司的有关信息，与股
东建立了良好关系，在完善公司治理结构、投资者关系管理、各项制度规范运行
等方面发挥了重要作用。
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附件四：审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明
审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会和战略与投资决策委员会，并审
议通过了《审计委员会议事规则》《提名委员会议事规则》《薪酬与考核委员
会议事规则》和《战略与投资决策委员会议事规则》。
截至本招股意向书签署日，公司董事会专门委员会的组成情况如下：
序号 名称 主任委员 委员
公司董事会专门委员会自设立以来，严格按照《公司法》《证券法》《审
计委员会议事规则》《提名委员会议事规则》《薪酬与考核委员会议事规则》
和《战略与投资决策委员会议事规则》等相关规定开展工作，履行了相应职责，
运作情况良好。
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附件五：子公司、参股公司简要情况
截至本招股意向书签署日，发行人共有 8 家控股子公司，2 家参股公司，发
行人重要子公司、分支机构及重大影响的参股公司简要情况参见本招股意向书
“第四节 发行人基本情况”之“四、发行人控股子公司、参股公司情况”。其
他子公司情况如下：
公司名称 东莞市乔诺软件开发有限公司
成立日期 2019 年 11 月 26 日
注册资本 50.00 万元
实收资本 50.00 万元
住所 广东省东莞市常平镇常东路 632 号 201 室
主要生产经营地 广东省东莞市常平镇常东路 632 号 201 室
软件技术开发、技术服务、技术转让、技术推广、技术咨询。
经营范围 （依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
动）
除持有南京普斯曼、南京台诺和一工机器人的股权外，尚未
主营业务
开展生产经营活动
在发行人业务板块中定位 持有南京普斯曼、南京台诺和一工机器人的股权
股东名称 出资额（万元） 占比（%）
股东构成 乔锋智能 50.00 100.00
合计 50.00 100.00
主要财务数据（单位：万元）
时间 总资产 净资产 营业收入 净利润
注：上述财务数据经容诚审计。
公司名称 乔锋智能装备（南京）有限公司
成立日期 2022 年 7 月 25 日
注册资本 2,000.00 万元
实收资本 2,000.00 万元
住所 南京市溧水区永阳街道文昌路 305 号
主要生产经营地 南京市溧水区永阳街道文昌路 305 号
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一般项目：通用设备制造（不含特种设备制造）；机械设备
研发；数控机床制造；数控机床销售；金属切削机床制造；
金属切削机床销售；机床功能部件及附件制造；机床功能部
经营范围
件及附件销售；机械设备销售；智能基础制造装备制造；智
能基础制造装备销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执
照依法自主开展经营活动）
主营业务 尚未开展实际经营
在发行人业务板块中定位 尚未开展实际经营
股东名称 出资额（万元） 占比（%）
股东构成 乔锋智能 2,000.00 100.00
合计 2,000.00 100.00
主要财务数据（单位：万元）
时间 总资产 净资产 营业收入 净利润
注：上述财务数据经容诚审计。
截至本招股意向书签署日，公司注销的子公司系台州乔锋，基本情况如下：
公司名称 乔锋机械销售（台州）有限公司
成立日期 2019 年 6 月 3 日
注销日期 2022 年 7 月 5 日
注册资本 30.00 万元
实收资本 30.00 万元
住所 浙江省台州市黄岩区北城街道模具博览城 6 幢 115、116 号
主要生产经营地 浙江省台州市黄岩区北城街道模具博览城 6 幢 115、116 号
机械设备销售、维修。（依法须经批准的项目，经相关部门
经营范围
批准后方可开展经营活动）
主营业务 曾主要从事数控机床销售
在发行人业务板块中定位 已注销
股东名称 出资额（万元） 占比（%）
乔锋智能 15.30 51.00
股东构成
鲍丽君 14.70 49.00
合计 30.00 100.00
因台州乔锋成立后未能达到预期经营目标，台州乔锋自 2021 年 3 月除存续
业务的收款外，停止经营，2022 年 7 月 5 日台州市黄岩区市场监督管理局核准
台州乔锋予以注销。
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报告期内，台州乔锋不存在因违法违规而被处罚的情形，注销时相关税务事
项均已结清，相关资产、人员及债务处置合法合规，不存在纠纷或潜在纠纷。
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附件六：南京乔融及南京乔泽的人员变动情况
（一）南京乔融的人员变动情况
序号 名称 认缴出资额（万元） 出资比例（%） 合伙人类型
合计 1,500.00 100.00 -
份额方式入伙，转让价格为 1.00 元/出资额，具体变更情况如下：
变更前 变更后
序号 合伙人姓名 认缴出资额 出资比例 认缴出资额 出资比例 合伙人类型
（万元） （%） （万元） （%）
产份额方式入伙，转让价格为 1.00 元/出资额，具体变更情况如下：
变更前 变更后
合伙人
序号 认缴出资额 出资比例 认缴出资额 出资比例 合伙人类型
姓名
（万元） （%） （万元） （%）
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变更前 变更后
合伙人
序号 认缴出资额 出资比例 认缴出资额 出资比例 合伙人类型
姓名
（万元） （%） （万元） （%）
更情况如下：
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合伙人
序号 认缴出资额 出资比例 认缴出资额 出资比例 合伙人类型
姓名
（万元） （%） （万元） （%）
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额以 40.00 万元转让给王海燕，具体变更情况如下：
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合伙人
序号 认缴出资额 出资比例 认缴出资额 出资比例 合伙人类型
姓名
（万元） （%） （万元） （%）
姜文华、王有亮和王培波以受让王海燕所持有的南京乔融财产份额方式入伙，转
让价格为 1.25 元/出资额。同时，胡真清、吴才杰、王爽因个人原因，分别将所
持有南京乔融的 2.00%、2.67%、1.33%的财产份额转让给王海燕，转让价格为
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序号 合伙人姓名 认缴出资额 出资比例 认缴出资额 出资比例 合伙人类型
（万元） （%） （万元） （%）
有南京乔融 2.13%和 1.33%的财产份额分别以 34.28 万元和 21.45 万元转让给王
海燕，具体变更情况如下：
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合伙人
序号 认缴出资额 出资比例 认缴出资额 出资比例 合伙人类型
姓名
（万元） （%） （万元） （%）
以 31.02 万元转让给王海燕，具体变更情况如下：
变更前 变更后
合伙人
序号 认缴出资额 出资比例 认缴出资额 出资比例 合伙人类型
姓名
（万元） （%） （万元） （%）
额以 10.65 万元转让给王海燕，具体变更情况如下：
变更前 变更后
合伙人
序号 认缴出资额 出资比例 认缴出资额 出资比例 合伙人类型
姓名
（万元） （%） （万元） （%）
额以 32.32 万元转让给王海燕，具体变更情况如下：
变更前 变更后
合伙人
序号 认缴出资额 出资比例 认缴出资额 出资比例 合伙人类型
姓名
（万元） （%） （万元） （%）
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（二）南京乔泽的人员变动情况
序号 合伙人姓名 认缴出资额（万元） 出资比例（%） 合伙人类型
合计 1,500.00 100.00 -
份额方式入伙，转让价格为 1.00 元/出资额，具体变更情况如下：
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合伙人
序号 认缴出资额 出资比例 认缴出资额 出资比例 合伙人类型
姓名
（万元） （%） （万元） （%）
产份额方式入伙，转让价格为 1.00 元/出资额，具体变更情况如下：
变更前 变更后
合伙人
序号 认缴出资额 出资比例 认缴出资额 出资比例 合伙人类型
姓名
（万元） （%） （万元） （%）
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合伙人
序号 认缴出资额 出资比例 认缴出资额 出资比例 合伙人类型
姓名
（万元） （%） （万元） （%）
以 24.00 万元转让给王海燕；张朋因个人原因，将所持有南京乔泽 0.20%的财产
份额以 3.00 万元转让给王海燕，具体变更情况如下：
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合伙人
序号 认缴出资额 出资比例 认缴出资额 出资比例 合伙人类型
姓名
（万元） （%） （万元） （%）
份额方式入伙，转让价格为 1.25 元/出资额，具体变更情况如下：
变更前 变更后
合伙人
序号 认缴出资额 出资比例 认缴出资额 出资比例 合伙人类型
姓名
（万元） （%） （万元） （%）
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合伙人
序号 认缴出资额 出资比例 认缴出资额 出资比例 合伙人类型
姓名
（万元） （%） （万元） （%）
以 32.00 万元转让给王海燕，具体变更情况如下：
变更前 变更后
合伙人
序号 认缴出资额 出资比例 认缴出资额 出资比例 合伙人类型
姓名
（万元） （%） （万元） （%）
产份额方式入伙，转让价格为 1.75 元/出资额，具体变更情况如下：
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合伙人
序号 认缴出资额 出资比例 认缴出资额 出资比例 合伙人类型
姓名
（万元） （%） （万元） （%）
以 17.71 万元转让给王海燕，具体变更情况如下：
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合伙人
序号 认缴出资额 出资比例 认缴出资额 出资比例 合伙人类型
姓名
（万元） （%） （万元） （%）
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附件七：租赁房屋清单
租赁面积
序号 承租方 出租方 用途 租赁地址 租赁期间
（平方米）
东莞市常平镇九江水村东
白马镇人民 南京市溧水区白马镇工业 2020.10.15-2
政府 集中区政府 1 号标房 030.10.14
南京宝钻热处 南京市溧水区经济开发区 2021.11.20-2
理有限公司 （南区）晨光大道 12 号 024.11.19
南京宝钻热处 南京市溧水区经济开发区 2021.9.5-202
理有限公司 （南区）晨光大道 12 号 4.9.4
南京宝钻热处 南京市溧水区经济开发区 食堂 1 间，办 2021.11.20-2
理有限公司 （南区）晨光大道 12 号 公楼 11 间 024.11.19
南京宝钻热处 南京市溧水区经济开发区 2022.7.20-20
理有限公司 （南区）晨光大道 12 号 25.7.19
银川市宝湖西路以南、诚信
银川高新技术
街道以东路银川经济技术 2023.8.24-20
开发区战略新材料加工区 24.8.23
责任公司
（出口加工基地）7 号厂房
银川市宝湖西路以南、诚信
银川高新技术
街道以东路银川经济技术 2024.1.17-20
开发区战略新材料加工区 25.1.16
司
（出口加工基地）10 号厂房
银川市西夏区文萃南街 312
银川高新技术
号银川经济开发区战略新 2023.5.9-202
型材料加工区（出口加工基 4.11.8
责任公司
地）11#厂房
天津聚隆机械 天津市武清区下朱庄街知 2022.9.1-202
制造有限公司 行道 6 号 5.12.31
银川市经济技术开发区西
银川高新技术
区舜天嘉园 21 号楼 5 层 2024.5.14-20
责任公司
银川高新技术 银川市经济技术开发区西
责任公司 510、511、543 室
银川高新技术 银川市经济技术开发区西
责任公司 533、534 室
银川高新技术 银川市经济技术开发区西
责任公司 105、106 室
银川高新技术 银川经济技术开发区中轴
责任公司 楼）2 号公寓 602 室
相城区元和街道采莲路 2023.12.14-2
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租赁面积
序号 承租方 出租方 用途 租赁地址 租赁期间
（平方米）
沧州市运河区黄河西路锦 2024.4.27-20
绣天地 B-9#楼 2-2402 25.4.26
潍坊市潍城经济开发区银 2024.3.1-202
河路 2111 号 B16 号楼 2-701 5.3.1
陕西省西安市大庆路 11 号 2023.12.5-20
蔚蓝印象 A 座 2 单元 701 24.12.4
江苏省太仓市城厢镇郑和
江苏省苏州市龙河花园 56 2024.1.20-20
幢 601 室 25.1.19
贵州省贵阳市观山湖区长
岭北路 8 号美的林城时代 2022.12.20-2
A-38,A40 幢（38）1 单元 15 024.12.19
层4号
中山市三乡镇大布海晖园 2023.7.4-202
B6-Z1702 房 4.7.4
广东省深圳市坪山区六和
座 37B
湖南如今商业 长沙市经济技术开发区璃
公司 1205
郑州市万科城金兰苑 17 栋 2024.3.18-20
一单元 8 层 801 25.3.17
河南省郑州市高新技术产
襄樊市樊城区车城大道清 2021.11.29-2
和园 1 栋楼 2 单元 202 室 024.11.28
上海市松江区三新北路 900 2023.9.20-20
弄 657 号 301 室 24.9.19
武汉市江汉区常青路常宁
萧山区义桥镇锦浦江岸公 2024.5.5-202
寓 5 幢 1004 室 5.5.4
宁波创客工场 宁波市江北区长兴路 715 号 2024.1.15-20
投资有限公司 1002 室 25.1.14
江苏省徐州市金山桥协丰 2023.12.17-2
森林湾 15#-3-502 024.12.16
瑞安市莘塍街道国瑞园 6 幢 2023.7.1-202
横峰街道川安北路 82 号川 2023.8.11-20
安华庭 16 幢二单元 303 24.8.10
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租赁面积
序号 承租方 出租方 用途 租赁地址 租赁期间
（平方米）
东莞市南城区金丰路 10 号
龙泉驿区龙泉桃都大道中
广东省佛山市南海区狮山
景花园 11 号楼 1201 房
浙江省宁波市江北区御水 2023.9.22-20
兰庭 1 幢 1 号 301 24.9.21
城阳区银河路 666 号 40 号 2023.12.1-20
楼 1 单元 901 户 24.11.30
武清区下朱庄京津公路西 2023.10.1-20
侧龙祥园 12-1-201 24.9.30
重庆造极企业
重庆市北部新区金开大道 2023.2.20-20
公司
金阁房地产经 固安县永和路东侧锦绣大
限公司 29#2-402
惠州仲恺高新区和畅五路
吴晓成、邓婷 盐城市城南新区明日家园 2024.3.31-20
婷 小区 3 栋 2 单元 503 室 25.3.30
常州市武进区
常州市武进区雪堰镇潘家 2023.7.10-20
工业大道 26 号 25.7.10
配件厂
浙江省嘉兴市嘉善县姚庄 2023.9.1-202
镇景江花苑 4 栋 702 室 4.8.31
新乡市牧野区宏力大道恒
邢台市桥东区永字南路 58
单元 601 等 2 处
（一）上述租赁房屋中，第 1 项为农村自建房，根据东莞市常平镇九江水村
村民委员会出具的证明，该项房屋属于其辖区范围内，为出租方出租给东莞钜辉
的房屋。东莞市常平镇规划管理所于 2022 年 2 月 22 日出具《关于东莞市钜辉五
金制品有限公司地块的规划情况说明》，东莞市钜辉五金制品有限公司租赁的常
平镇九江水村东深工业园区原福满生工厂内 3、5、6、7、8、9 号厂房，地块面
积 9,898.16 平方米，属已批《东莞市常平镇常虎片区（东片）控制性详细规划》
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范围，经向属地村委会了解，该地块近 3 年内没有拆迁更新计划。
（二）上述租赁房屋中，根据白马镇党委办公室会议纪要，第 2 项房屋属市、
区帮扶村集体增收项目，厂房土地证无法办理到村，因此第 2 项厂房无权属证书。
工业集中区政府 1 号标房，总建筑面积 5,000 平方米，属于白马镇的管辖范围内。
上述不动产的管理及出租权归南京市溧水区白马镇人民政府所有，不存在产权争
议，不属于法律规定不得出租的情形。在未来五年内不存在改变用途情况和不存
在拆迁该房屋的计划，该房屋没有列入政府拆迁规划，南京普斯曼精密机械有限
公司租赁、使用该房产没有任何障碍，权属来源合法。2021 年 8 月 17 日，本次
租赁办理了房屋租赁登记备案，备案编号为宁房租（溧）字第 202135593 号。2021
年 12 月 17 日，南京市国土资源局溧水分局白马国土资源所出具《关于南京普斯
曼精密机械有限公司地块的规划情况说明》，南京普斯曼租赁房厂所在地块在白
马镇规划中的用地性质均为工业用地，符合规划。该区域五年内暂无拆迁规划。
（三）上述租赁房屋中，第 3、4、5、6 项房屋的地块土地使用权人为出租
人，用途为工业用地，出租人已取得“苏（2017）宁溧不动产权第 0021438 号”
土地使用证，并准备办理取得房产证所需的相关手续。
（四）上述租赁房屋中，第 7-24、26-45、47-49 项房屋出租方取得了房屋权
属证书，出租方有权出租。
（五）上述租赁房屋中，除第 2、7、8、9、11 项房屋已办理租赁备案外，
其他租赁房屋均存在未办理租赁备案的情形。
（六）报告期内，公司及其控股子公司不存在因承租上述房屋而受到任何行
政主管部门的调查、处罚或产生重大纠纷，部分房屋租赁存在的瑕疵并未影响公
司及其控股子公司实际使用该等房屋。公司实际控制人蒋修华、王海燕作出的承
诺，如果公司及控股子公司租用任何房屋和/或土地在租赁期间因权属问题或因
未按有关规定办理房屋租赁备案而无法继续租用该等房屋和/或土地，或被有关
主管部门处以任何形式的处罚，公司实际控制人蒋修华、王海燕将承担公司及其
控股子公司由此实际遭受的经济损失，保证公司及其控股子公司不因上述事项遭
受任何损失，以在最大程度上维护及保障公司及其控股子公司的利益。
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附件八：实用新型专利及外观专利清单
专利 授权 有效 取得 他项
序号 专利名称 专利号 权利人
类型 公告日 期 方式 权利
一种多工位四轴加工 实用 原始
中心 新型 取得
一种多工位立式加工 实用 原始
中心 新型 取得
一种实现稳定换刀的 实用 原始
链式刀库 新型 取得
一种全对称结构的高 实用 原始
速五轴桥式加工装置 新型 取得
一种适用于电控盒生
实用 原始
新型 取得
统
一种具有抗震功能的 实用 原始
机床配重装置 新型 取得
一种新能源汽车电控 实用 原始
盒生产装置 新型 取得
一种用于零件加工中 实用 原始
心的齿轮联动机构 新型 取得
一种用于谐振式降噪
实用 原始
新型 取得
节机构
具有清洁功能的移动 实用 原始
门装置 新型 取得
具有防护功能的加工 实用 原始
装置 新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
直联加工中心主轴出 实用 原始
水系统 新型 取得
实用 原始
新型 取得
主轴内部轴承温度探 实用 原始
测结构 新型 取得
实用 原始
新型 取得
加工中心主轴的冷却 实用 原始
结构 新型 取得
加工中心一体式主轴 实用 原始
结构 新型 取得
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专利 授权 有效 取得 他项
序号 专利名称 专利号 权利人
类型 公告日 期 方式 权利
加工设备用控制面板 新型 取得
一种安全型加工设备 实用 原始
用控制结构 新型 取得
一种机床 Y 轴双层防 实用 原始
护防水结构 新型 取得
一种加工中心加强型 实用 原始
立柱 新型 取得
一种加工中心底座防 实用 原始
水导水结构 新型 取得
一种加工中心用改进 实用 原始
型主轴箱 新型 取得
一种加工中心底座传 实用 原始
动防护结构 新型 取得
一种加工中心用改进 实用 原始
型刀库 新型 取得
一种重切加工中心稳 实用 原始
固底座 新型 取得
一种基于弹簧钢的一 实用 原始
体式刀夹 新型 取得
一种加工中心用鞍座 实用 原始
双重防护结构 新型 取得
一种加工中心传动部 实用 原始
件安装定位结构 新型 取得
一种重切加工中心稳 实用 原始
固鞍座 新型 取得
一种重切加工中心用 实用 原始
稳固立柱座 新型 取得
一种高比强度比刚度 实用 原始
材料增强的夹芯结构 新型 取得
一种加工中心用轴心 实用 原始
加强主轴箱 新型 取得
一种加工中心主轴电 实用 原始
机冷却隔离装置 新型 取得
高效加工中心机用加 实用 原始
工部 新型 取得
实用 原始
新型 取得
一种加工中心用综合 实用 原始
控制系统 新型 取得
一种加工中心智能冷 实用 原始
却除屑系统 新型 取得
一种加工中心主轴干 实用 原始
燥装置 新型 取得
一种加工中心用智能 实用 原始
水箱 新型 取得
一种加工中心用高密 实用 原始
封控制面板电箱 新型 取得
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专利 授权 有效 取得 他项
序号 专利名称 专利号 权利人
类型 公告日 期 方式 权利
一种新型加工中心 Z 实用 原始
轴保护罩 新型 取得
一种高冷却清洁一体 实用 原始
式加工中心 新型 取得
一种高光洁度的加工 实用 原始
中心 新型 取得
一种新型加工中心 实用 原始
水箱 新型 取得
一种具有缓冲功能主 实用 原始
轴的加工中心 新型 取得
一种加工中心用便于 实用 原始
维修的高润滑平台 新型 取得
一种加工中心防撞接
实用 原始
新型 取得
下壳
一种高光洁度加工中 实用 原始
心用加工主轴 新型 取得
一种低噪音立式加工 实用 原始
中心 新型 取得
一种加工中心防油污 实用 原始
主轴 新型 取得
实用 原始
新型 取得
一种保护装置及包含 实用 原始
此保护装置的主轴 新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
一种立式加工中心 实用 原始
外罩 新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
一种头部结构改良的 实用 原始
立式金属加工中心机 新型 取得
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专利 授权 有效 取得 他项
序号 专利名称 专利号 权利人
类型 公告日 期 方式 权利
一种丝杆结构改良的 实用 原始
立式金属加工中心机 新型 取得
一种底座结构改良的 实用 原始
金属加工中心机 新型 取得
一种主轴头结构改良
实用 原始
新型 取得
中心机
一种横梁结构改良的 实用 原始
龙门金属加工中心机 新型 取得
一种鞍座结构改良的 实用 原始
立式金属加工中心机 新型 取得
立式加工中心 外观 原始
（EV-1160） 设计 取得
立式加工中心 外观 原始
（EV-850） 设计 取得
外观 原始
设计 取得
外观 原始
设计 取得
一种进气结构及高速 实用 2023222385152 原始
机床配重气缸 新型 取得
一种双主轴天车式龙 实用 2023222358297 原始
门加工中心翻转刀库 新型 取得
一种天车式龙门加工 2023212974964
实用 原始
新型 取得
动装置
一种新型 AC 摇摆头吸 实用 原始
尘装置 新型 取得
一种新型的铣头缓冲 实用 原始
装置 新型 取得
一种带直线轴的摇篮 实用 原始
转台 新型 取得
一种双工位数控机床 实用 原始
的旋转门 新型 取得
一种可移动式悬挂操 实用 原始
作箱 新型 取得
实用 原始
新型 取得
一种可调节导轨梁 实用 原始
结构 新型 取得
实用 原始
新型 取得
一种机床偏置式主轴 实用 原始
箱固定结构 新型 取得
一种加工机床配重 实用 原始
装置 新型 取得
一种含有新型伸缩护 实用 原始
罩的加工机床 新型 取得
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专利 授权 有效 取得 他项
序号 专利名称 专利号 权利人
类型 公告日 期 方式 权利
一种机床直角度调整 实用 原始
装置 新型 取得
一种新型可调节地脚 实用 原始
支撑装置 新型 取得
一种旋转头库放置台 实用 原始
装置 新型 取得
一种多功能主轴转 实用 原始
接套 新型 取得
一种横梁线轨面打表 实用 原始
治具 新型 取得
实用 原始
新型 取得
一种马达座及其间隔 实用 原始
环结构 新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
一种有气幕防尘功能 实用 原始
的机床尾端座 新型 取得
一种吊臂操作箱液压 实用 原始
调节装置 新型 取得
一种机床电柜气压散 实用 原始
热装置 新型 取得
一种机床底座水平检 实用 原始
测治具 新型 取得
一种用于数控机床的 实用 原始
研点装置 新型 取得
一种重型设备专用 实用 原始
吊具 新型 取得
一种电机座精密检测 实用 原始
治具 新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
一种硬轨油压研点 实用 原始
治具 新型 取得
实用 原始
新型 取得
一种高速龙门密封 实用 原始
护罩 新型 取得
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专利 授权 有效 取得 他项
序号 专利名称 专利号 权利人
类型 公告日 期 方式 权利
一种全自动换刀头库 实用 原始
机构 新型 取得
一种轴承快速安装 实用 原始
工具 新型 取得
一种丝杆中空油冷 实用 原始
系统 新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
一种数控车床油压尾 实用 原始
座装置 新型 取得
实用 原始
新型 取得
实用 原始
新型 取得
一种加工机床内藏式 实用 原始
气压配重装置 新型 取得
五轴龙门外防护钣金 外观 原始
（BTG-3222） 设计 取得
高精密双工位卧加钣 外观 原始
金机床 设计 取得
智能加工中心用带排 实用 原始
屑功能的钣金水箱 新型 取得
一种智能加工中心的 实用 原始
多功能钣金机壳 新型 取得
数控加工中心用带安
实用 原始
新型 取得
自动门
数控加工中心用多功 实用 原始
能钣金机壳 新型 取得
智能加工中心用具有
实用 原始
新型 取得
机壳
智能加工中心用机头 实用 原始
护罩钣金结构 新型 取得
智能加工中心用油水 实用 原始
分离装置 新型 取得
智能加工中心机壳用 实用 原始
带刮油功能钣金前门 新型 取得
智能加工中心用迷宫 实用 原始
式水箱钣金结构 新型 取得
一种智能加工中心的 实用 原始
钣金机壳结构 新型 取得
车床侧门开关磁吸结 实用 原始
构 新型 取得
数控车削中心砂轮固 实用 原始
定工装 新型 取得
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专利 授权 有效 取得 他项
序号 专利名称 专利号 权利人
类型 公告日 期 方式 权利
实用 原始
新型 取得
一种强弱电分离式结 实用 原始
构的机床控制电柜 新型 取得
数控车床多兼容式气 实用 原始
密性检测装置 新型 取得
一种耐高压和高速的 实用 原始
车床防护结构 新型 取得
一种机械主轴跑合监 实用 原始
控装置 新型 取得
车床高耐压刀台刀盘 实用 原始
结构 新型 取得
一种刀盘一二序加工 实用 原始
夹具 新型 取得
一种刀盘精加工三四 实用 原始
序夹具 新型 取得
一种镗刀座多工序加 实用 原始
工用卡具 新型 取得
一种机床主轴与镗刀 实用 原始
座同心调制装置 新型 取得
实用 原始
新型 取得
一种一体式自动化 实用 原始
机床 新型 取得
龙门平面磨床工作台 实用 原始
耐磨片用定位装置 新型 取得
龙门平面磨床工作台 实用 原始
耐磨片用安装机构 新型 取得
线轨磨直线电机底座 实用 原始
的安装结构 新型 取得
线轨磨直线电机辅助 实用 原始
装置 新型 取得
用于龙门平面磨床的 实用 原始
立柱连接装置 新型 取得
便于拆卸维护的线轨 实用 原始
磨直线电机 新型 取得
立柱便于调节的龙门 实用 原始
平面磨床底座 新型 取得
便于安装的龙门平面 实用 原始
磨床底座和立柱 新型 取得
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基于双磨头的双立柱 实用 原始
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带有修砂轮的双磨头 实用 原始
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龙门平面磨横梁丝杆 实用 原始
支撑结构 新型 取得
乔锋智能装备股份有限公司 招股意向书
专利 授权 有效 取得 他项
序号 专利名称 专利号 权利人
类型 公告日 期 方式 权利
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立柱分体式结构 新型 取得
线轨磨工件自动校正 实用 原始
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龙门平面磨旋转轴座 实用 原始
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