中信建投证券股份有限公司
关于
深圳市桑达实业股份有限公司
向特定对象发行股票
之
上市保荐书
保荐人
二〇二四年四月
保荐人出具的上市保荐书
保荐人及保荐代表人声明
中信建投证券股份有限公司及本项目保荐代表人黄多、孙明轩已根据《中华
人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》等法律法规和中国证监会及深圳
证券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和
行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。
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目 录
三、本次证券发行上市的保荐代表人、协办人及项目组其他成员情况、联系地
六、保荐人关于发行人是否已就本次证券发行上市履行了《公司法》《证券法》
七、保荐人关于发行人是否符合国家产业政策所作出的专业判断以及相应理由
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释 义
在本上市保荐书中，除非另有说明，下列词语具有如下特定含义：
保荐人、主承销商、中信建
指 中信建投证券股份有限公司
投证券
发行人/公司/深桑达/上市公
指 深圳市桑达实业股份有限公司
司
本次向特定对象发行股票 指 深圳市桑达实业股份有限公司向特定对象发行股票
《中信建投证券股份有限公司关于深圳市桑达实业
本上市保荐书 指
股份有限公司向特定对象发行股票之上市保荐书》
报告期/三年及一期 指 2021 年、2022 年、2023 年及 2024 年 1-3 月
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《管理办法》 指 《上市公司证券发行注册管理办法》
《公司章程》 指 深圳市桑达实业股份有限公司章程
股东大会 指 发行人股东大会
董事会 指 发行人董事会
元/万元/亿元 指 人民币元/人民币万元/人民币亿元
注：本上市保荐书中所引用数据，如合计数与各分项数直接相加之和存在差异，或小数
点后尾数与原始数据存在差异，可能系由精确位数不同或四舍五入形成的。
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一、发行人基本情况
（一）发行人概况
公司名称： 深圳市桑达实业股份有限公司
注册地址： 广东省深圳市南山区科技园科技路 1 号桑达科技大厦 15-17 层
成立时间： 1993-12-04
上市时间： 1993-10-28
注册资本： 113,795.9234 万元人民币
股票上市地： 深圳证券交易所
股票简称 深桑达 A
股票代码： 000032.SZ
法定代表人： 陈士刚
董事会秘书： 李安东
联系电话： 86-755-86316073
互联网地址： www.sedind.com
大数据服务，数据处理和存储支持服务；计算机系统服务；互联
网安全服务；信息系统集成服务；软件销售；互联网数据服务；
软件开发；信息技术咨询服务；技术服务、技术开发、技术咨询、
技术交流、技术转让、技术推广；研发、生产、销售通信设备、
交通通讯设备（生产场地营业执照另行办理）、计算机及软件、
办公自动化设备、机械、光机电一体化设备、电子检测设备、税
控设备、税控收款机（不含限制项目）、半导体照明产品；电子
信息系统工程、建筑智能化工程、机电设备安装工程、变配电工
经营范围：
程的规划、设计、安装、调试、集成及技术咨询服务；智能交通
设备及产品、通信设备及产品、安防监控系统产品的技术开发、
生产制造、调试、销售；软件及网络通讯产品的技术开发、技术
服务、技术咨询；监控系统项目的设计、开发、咨询； 国内商
业、物资供销业（不含专营、专卖、专控商品）；进出口业务按
深贸管审证字第 523 号外贸企业审定证书规定办理；物业管理及
自有物业租赁；兴办实业（具体项目另行申报）；仓储服务、国
内外货物运输及代理服务（需许可经营项目另行办理申请）。
本次证券发行的类型： 向特定对象发行股票
（二）发行人主营业务
公司是中国电子信息产业集团有限公司旗下的重要二级企业，秉承集团“打
造国家网信事业核心战略科技力量”的战略使命，面向党政和关键行业客户，提
供数字与信息服务和产业服务。为落实集团公司构建自主安全计算原创技术“策
源地”和自主计算产业链“链长”的战略任务，公司承担云计算及存储、数据创
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新、数字政府与行业数字化服务、高科技产业工程服务等四项主责主业。
（三）发行人主要经营和财务数据及指标
单位：万元
项目 2024-3-31 2023-12-31 2022-12-31 2021-12-31
资产总计 5,895,985.74 5,651,838.79 5,284,041.38 4,413,019.49
负债合计 4,696,453.21 4,464,341.38 4,271,440.58 3,464,461.68
所有者权益 1,199,532.53 1,187,497.40 1,012,600.81 948,557.81
归属于母公司所有者权益 648,079.75 648,881.80 556,983.25 603,376.48
单位：万元
项目 2024 年 1-3 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度
营业总收入 1,537,556.58 5,628,371.86 5,105,192.11 4,270,363.58
营业利润 25,353.25 114,692.50 118,367.72 157,303.89
利润总额 25,415.32 134,382.58 118,505.48 157,174.34
净利润 12,270.77 87,443.21 71,355.86 110,792.92
归属于母公司股东的净利润 1,705.49 32,964.12 -16,225.47 36,223.19
单位：万元
项目 2024 年 1-3 月 2023 年度 2022 年度 2021年度
经营活动产生的现金流量净
-191,210.48 65,530.80 -24,685.91 9,401.07
额
投资活动产生的现金流量净
-11,966.29 -42,578.18 -145,506.70 -42,467.39
额
筹资活动产生的现金流量净
额
汇率变动对现金及现金等价
-278.35 314.26 1,369.32 -279.59
物的影响
现金及现金等价物净增加额 -19,978.87 42,361.84 38,698.12 127,074.53
期末现金及现金等价物余额 776,638.83 796,617.70 754,255.86 671,221.94
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项目
流动比率（倍） 1.24 1.23 1.20 1.17
速动比率（倍） 0.69 0.73 0.67 0.72
资产负债率（%） 79.66 78.99 80.84 78.51
利息保障倍数（倍） 3.35 3.77 3.92 5.71
毛利率（%） 10.21 11.28 11.41 11.92
应收账款周转率（次） 5.83 5.31 4.94 4.46
存货周转率（次） 2.80 2.70 2.79 3.46
总资产周转率（次） 1.07 1.03 1.03 1.07
每股净资产（元/股） 5.70 5.70 4.89 5.30
每股经营活动现金流
-1.68 0.58 -0.22 0.08
量（元/股）
每股净现金流量（元/
-0.18 0.37 0.34 1.12
股）
每股收益 基本 0.02 0.29 -0.14 0.37
（元/股） 稀释 0.02 0.29 -0.14 0.37
扣除非经常性损益前
加权平均净资产收益 0.26 5.29 -2.75 7.98
率（%）
扣除非经 基本 0.00 0.06 -0.24 0.37
常性损益
后每股收 稀释 0.00 0.06 -0.24 0.37
益（元/股）
扣除非经常性损益后
加权平均净资产收益 0.08 1.10 -4.69 8.08
率（%）
注：主要财务指标的具体计算公式如下：
流动比率=流动资产÷流动负债；
速动比率=（流动资产-存货-合同资产）÷流动负债；
资产负债率=负债总额÷资产总额；
利息保障倍数=（利润总额+财务费用中的利息支出）÷财务费用中的利息支出；
毛利率=（营业收入-营业成本）÷营业收入；
应收账款周转率=营业收入÷[（期初应收账款账面价值+期末应收账款账面价值）÷2]，
存货周转率=营业成本÷[（期初存货账面价值+期末存货账面价值+期初合同资产账面价
值+期末合同资产账面价值）÷2]，2024 年 1-3 月数据作年化处理；
总资产周转率=营业收入÷[（期初资产总额+期末资产总额）÷2]，2024 年 1-3 月数据作
年化处理；
每股净资产=期末归属于母公司的股东权益合计÷期末股本总额；
每股经营活动产生的现金流量=当期经营活动现金产生的现金流量净额÷期末股本总额
每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额÷期末股本总额；
净资产收益率以及每股收益根据《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——净
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资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010 年修订）计算。
（四）发行人存在的主要风险
素
（1）市场风险
公司从事的数字与信息服务及产业服务领域的相关业务主要受下游泛互联
网、通信、金融、政务等行业的经营发展状况和固定资产投资情况的影响，与宏
观经济发展密切相关。未来如果国内宏观经济形势波动较大，上述下游市场规模
不及预期，致使市场出现需求波动，将对公司经营发展造成一定的不利影响。
在数字与信息服务领域，公司的云计算及存储、数据创新、数字政府及行业
数字化业务均属于建设数字基础设施、构建数据资源体系所需要的产品和技术；
在产业服务领域，公司业务聚焦的电子信息、大健康、新基建、新能源等行业均
属于“十四五”规划、二十大报告中重点强调的现代产业体系及战略新兴产业，
国家出台的一系列政策为公司的稳定发展提供了保障。公司多家子公司作为高新
技术企业和软件研发企业，享受国家税收优惠政策。如果未来国家政策和政府投
资方向或力度有所调整，客户减慢或减少投资或者国家调整高新技术企业所得
税、增值税等方面的税收优惠政策，公司相关子公司不再符合高新技术企业的相
关标准，都将可能对公司的经营业绩产生一定的影响。
公司所处的行业均为国家鼓励发展的行业，处于快速发展、空间广阔的开放
市场，技术升级及客户需求旺盛。随着市场规模不断扩大，存在潜在进入者进入
的可能，或现有竞争对手通过收购整合的方式迅速成长，可能加剧整个行业的竞
争态势，导致上游成本上升或产品、服务的价格下降，进而对公司毛利率及经营
业绩产生不利影响。公司面临行业竞争加剧的风险。
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（2）业务和经营风险
报告期各期，公司营业收入分别为 4,270,363.58 万元、5,105,192.11 万元、
市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润分别为 33,970.50 万元、-27,088.88
万元、6,858.30 万元和 529.28 万元。报告期内公司经营业绩波动较大，2022
年度发生较大金额的亏损，主要系 2022 年以来公司持续加大数字与信息服务领
域研发投入，2022 年公司研发费用较去年同期增长 51.03%。如未来公司继续维
持相当规模的研发投入，或者国家宏观经济环境、产业政策、行业竞争格局、下
游需求等因素发生重大不利变化，公司经营业绩可能存在波动或下滑的风险。
公司所从事的“云”“数”业务是数字经济时代的新型基础设施和重要构件，
具有重要战略意义。但考虑到其所属行业竞争压力大、技术更新迭代快、高端人
才相对稀缺的特点，如果公司不能保持持续创新的能力，不能及时跟进技术发展
趋势并对技术研发做出合理安排或转型，不能及时根据技术迭代调整业务模式、
提高技术能力和服务水平，则公司将面临被竞争对手赶超、主营业务市场份额下
降或者核心技术发展停滞甚至被替代的风险。
公司在长期研发和实践过程中，经过反复的论证与实践，掌握了多项关键核
心技术，是公司核心竞争力的保障。在市场竞争中，一旦出现掌握核心技术的人
员流失、核心技术信息失密、专利管理疏漏，导致核心技术泄密，公司技术创新、
新产品开发、生产经营将受到不利影响。为避免上述风险发生，公司及时申请了
专利、软件著作权，并与员工签订保密协议，但仍存在关键技术泄密以及被侵权
的风险。
公司拥有及租赁的物业存在尚未取得权属证明的情形，公司正在积极推进相
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关规范事宜。尽管公司就该等物业与相关方不存在争议和潜在纠纷，也不会对公
司目前及将来的正常生产经营造成重大不利影响，但公司仍然存在无法如期完善
权属而因此无法继续占有、使用特定物业等不确定性风险。
公司的产业服务板块主要包括高科技产业工程服务以及数字供热与新能源
服务。其中高科技产业工程业务所服务行业的工程施工难度较大，技术要求高，
施工环境复杂，存在一定危险性；数字供热业务涉及的城市供热管线的建设，在
建设、生产过程中还存在较多的不可预期因素，不能排除建设过程中发生安全事
故、造成人员伤亡等。如果公司管理不到位、技术运用不合理或技术操作不规范，
可能造成人员伤亡及财产损失，面临发生安全事故导致受到相关主管部门行政处
罚的风险。
公司从事的数字供热与新能源服务业务在供热及发电过程中会产生一定程
度的污染。虽然公司已采取措施，强化环保管理，加大环保设施升级改造和运行
管理，以满足环境保护要求。但随着环保部门对排放标准和总量控制的日益严格，
以及对违法企业和违规项目执法力度的不断加大，公司若无法及时落实最新的环
保监管要求或在环保方面出现违法违规行为，也将面临环保处罚的风险。
公司在业务经营过程中，涉及一些未决诉讼和仲裁事项，公司有可能无法取
得对公司最有利的判决结果，或虽然取得了对公司有利的结果但判决完全执行存
在一定困难。后续，如果相关诉讼或仲裁结果不利于公司，公司的权益无法得到
主张或可能需支付相应的赔偿，可能对公司业绩造成不利影响。
随着公司业务规模不断扩大、行业环境发生变化，公司面临的诉讼、仲裁和
由此产生损失的风险有所增加。未来生产经营过程中，公司可能因为潜在诉讼或
仲裁事项，存在支付赔偿以及较高的诉讼、执行等费用的风险。
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（1）审批风险
本次向特定对象发行股票尚需取得深圳证券交易所审核通过以及中国证监
会作出予以注册的决定，能否取得相关批复及取得批复的时间存在一定的不确定
性。
（2）发行风险
由于本次发行为向不超过 35 名符合条件的特定对象定向发行股票募集资
金，且发行结果将受到证券市场整体情况、公司股票价格走势、投资者对本次发
行方案的认可程度等多种内外部因素的影响。因此，本次向特定对象发行股票最
终能否成功发行存在一定的不确定性。
（3）募集资金不足风险
公司本次发行股票数量不超过 341,387,770 股（含本数），募集资金总额不
超过 250,000.00 万元（含本数），在扣除发行费用后将用于运营型云项目、分布
式存储研发项目、中国电子云研发基地一期项目、高科技产业工程服务项目和补
充流动资金或偿还银行贷款项目。但若二级市场价格波动导致公司股价大幅下
跌，存在筹资不足的风险。
（1）募集资金投资项目实施的风险
公司本次募集资金投资项目包括运营型云项目、分布式存储研发项目、中国
电子云研发基地一期项目、高科技产业工程服务项目及补充流动资金或偿还银行
贷款。公司已对募集资金投资项目进行了充分的可行性分析，并确认募投项目符
合国家产业政策和行业发展趋势，具备良好的发展前景。然而，募投项目中所涉
及的业务及产品转型受到产业政策、资金投入、客户群体等多种因素影响，若公
司不能较好地在资金、人员、管理等多个方面进行有效整合，则可能存在导致后
续上市公司的产品、业务转型及盈利不及预期的风险。同时，在募投项目的实施
过程中，公司也可能会受到产业政策变化、行业环境恶化、投资额超过预算、劳
动力不足等不可控因素的影响，从而导致募投项目的进展和收益不达预期，最终
影响公司的盈利能力和经营业绩。
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此外，根据 EPC 项目的特性，公司需要先行垫付一定资金开展建设，若客
户不能按时结算或及时付款，将影响公司的资金周转效率，同时会增加大额坏账
的风险，从而影响公司经营业绩。
（2）募集资金到位后公司即期回报被摊薄的风险
本次向特定对象发行完成后，公司的股本规模及净资产规模相应增加。由于
本次发行募集资金使用效益可能需要一定时间才能得以体现，本次募集资金到位
后公司即期回报存在被摊薄的风险。
（1）应收账款与合同资产回款和减值风险
公司高科技产业工程服务所处建筑施工行业具有营运资本较高、工程项目前
期投入大等特点，施工的进度与相应工程款的结算之间会存在一定的时滞与差
额，从而形成应收账款、合同资产等资产。
随着公司业务规模的扩大，如果项目业主支付能力发生变化，可能导致其不
能及时向公司支付结算款项，甚至因其支付能力恶化，可能导致公司前期施工投
入无法收回而发生资产减值的风险。
（2）资产负债率较高的风险
公司的主营业务为数字与信息服务、产业服务两大业务板块。其中产业服务
业务包括高科技产业工程服务、数字供热与新能源服务及其他业务，公司下属高
科技产业工程服务因行业特点，资产负债率相对较高。截至 2024 年 3 月 31 日，
公司资产负债率（合并报表口径）为 79.66%。整体偏高的资产负债率水平将增
加公司的融资成本。同时，如果公司流动资金出现紧张，或客户拖欠款项时间较
长，则可能影响公司的财务状况和项目的正常运转，会对公司偿债能力造成不利
影响。
（1）股票价格风险
股票市场投资收益与投资风险并存。股票价格的波动不仅受公司盈利水平和
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发展前景的影响，还受到国家宏观经济政策调整、金融政策的调控、股票市场的
交易行为、投资者的心理预期等诸多因素的影响。投资者在考虑投资本公司股票
时，应预计到前述各类因素可能带来的投资风险，并做出审慎判断。
（2）不可抗力风险
自然灾害、战争以及突发性公共卫生事件可能会对公司的资产、财产、人员
造成损害，并影响正常生产经营。此类不可抗力事件的发生可能会给公司增加额
外成本，从而影响公司盈利水平。
二、发行人本次发行情况
（一）本次发行股票的种类和面值
本次向特定对象发行的股票种类为境内上市的人民币普通股（A 股），每股
面值为人民币 1.00 元。
（二）发行方式和发行时间
本次发行全部采取向特定对象发行的方式，在经深交所审核通过并获得中国
证监会同意注册的批复后，公司将在规定的有效期内择机发行。
（三）发行对象及认购方式
本次向特定对象发行 A 股股票的发行对象为不超过 35 名（含）的特定投
资者，包括符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信托公司、
财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者以及其他符合法律法规规定的
法人、自然人或者其他合法投资组织。证券投资基金管理公司、证券公司、合格
境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购的，
视为一个发行对象；信托公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。
最终发行对象将在本次发行申请通过深交所审核并经中国证监会同意注册
后，按照相关法律、行政法规、中国证监会规章及规范性文件、深交所相关规则
及规定，由公司董事会根据股东大会的授权与保荐人（主承销商）根据发行对象
申购报价的情况确定。
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所有发行对象均以现金方式认购本次向特定对象发行的股票。监管部门对发
行对象股东资格及相应审核程序另有规定的，从其规定。
（四）定价基准日和定价原则
本次向特定对象发行股票采取竞价发行方式，定价基准日为发行期首日，发
行价格为不低于定价基准日前 20 个交易日上市公司股票交易均价的 80%（定价
基准日前 20 个交易日上市公司股票交易均价=定价基准日前 20 个交易日上市公
司股票交易总额/定价基准日前 20 个交易日上市公司股票交易总量），且不低于
本次发行前公司最近一期经审计的归属于上市公司普通股股东的每股净资产（资
产负债表日至发行日期间若公司发生除权、除息事项的，每股净资产作相应调
整）。
本次向特定对象发行股票的最终发行价格将在本次发行通过深交所审核并
经中国证监会同意注册后，按照相关法律、行政法规、中国证监会规章及规范性
文件、深交所相关规则及规定，根据竞价结果由公司董事会根据股东大会的授权
与保荐人（主承销商）协商确定。
如公司股票在本次发行定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积
金转增股本等除权、除息事项，则本次向特定对象发行的发行价格将进行相应调
整。调整公式如下：
派发现金股利：P1=P0-D
送红股或转增股本：P1=P0/（1+N）
两项同时进行：P1=（P0-D）/（1+N）
其中，P0 为调整前发行价格，每股派发现金股利为 D，每股送红股或转增
股本数为 N，调整后发行价格为 P1。
（五）发行数量
本次向特定对象发行 A 股股票数量不超过本次发行前公司总股本的 30%，
即不超过 341,387,770 股（含本数），以中国证监会关于本次发行的注册批复文
件为准。
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若公司在本次发行董事会决议公告日至发行日期间发生送股、资本公积金转
增股本、增发新股或配股、股权激励、股权回购注销等事项引起公司股份变动，
本次发行的股票数量上限将作相应调整。
在上述范围内，公司董事会将根据股东大会授权以及《上市公司证券发行注
册管理办法》等相关规定及实际认购情况与保荐人（主承销商）协商确定最终发
行数量。
（六）限售期
本次发行完成后，发行对象所认购的股票自本次发行结束之日起六个月内不
得转让。法律法规、规范性文件对限售期另有规定的，依其规定。
限售期间，发行对象因公司发生送股、资本公积金转增股本等情形所衍生取
得的股份，亦应遵守上述股份限售安排。
限售期结束后，本次向特定对象发行 A 股股票的转让按中国证监会及深圳
证券交易所的有关规定执行。
（七）募集资金金额及用途
本次向特定对象发行募集资金总额不超过 250,000.00 万元（含本数），在扣
除相关发行费用后的募集资金净额将投资于如下项目：
单位：万元
募集资金
序号 募投项目名称 投资总额
拟投入金额
高科技 单晶硅拉晶建设项目 84,079.20 18,000.00
产业工
程服务
项目 无锡国家软件园六期项目工程总承包 68,169.27 20,000.00
合计 510,547.82 250,000.00
注：募集资金拟投入金额为募集资金总额，未扣除各项发行费用。
在本次发行募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项目进度的实际情
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况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以置
换。
本次发行募集资金到位后，若实际募集资金净额少于上述项目拟投入募集资
金金额，公司将在符合相关法律法规的前提下，在最终确定的本次募投项目范围
内，根据实际募集资金数额，按照项目实施的具体情况，调整并最终决定募集资
金的具体投资项目、优先顺序及各项目的具体投资额，募集资金不足部分由公司
自筹解决。
（八）上市地点
限售期届满后，本次发行的股票将在深交所主板上市交易。
（九）本次向特定对象发行前公司滚存未分配利润安排
本次发行前公司的滚存未分配利润，由本次发行完成后的新老股东按照发行
后的持股比例共享。
（十）本次发行股票决议的有效期限
本次发行决议的有效期为自公司股东大会审议通过本次向特定对象发行股
票议案之日起 12 个月。若国家法律、法规对向特定对象发行股票有新的规定，
公司将按新的规定对本次发行进行调整。
三、本次证券发行上市的保荐代表人、协办人及项目组其他成员情况、
联系地址、电话和其他通讯方式
（一）本次证券发行上市的保荐代表人
中信建投证券指定黄多、孙明轩担任本次深桑达向特定对象发行的保荐代表
人。
上述两位保荐代表人的执业情况如下：
黄多先生：保荐代表人，硕士研究生学历，现任中信建投证券投资银行业务
管理委员会高级副总裁，曾主持或参与的项目有：中国电信 IPO、京沪高铁 IPO、
信达证券 IPO、威奥股份 IPO；启明星辰向特定对象发行股票；*ST 济柴重大资
保荐人出具的上市保荐书
产重组、东方能源重大资产重组；中石油集团可交换债、中国宝武集团可交换债、
中油资本公司债；中国电力收购清洁能源资产项目（港股）等，作为保荐代表人，
现在无尽职推荐的项目。在保荐业务执业过程中严格遵守《证券发行上市保荐业
务管理办法》等相关规定，执业记录良好。
孙明轩先生：保荐代表人，硕士研究生学历，现任中信建投证券投资银行业
务管理委员会副总裁，曾主持或参与的项目有：无线传媒 IPO（在审）、拉卡拉
IPO、中国长城非公开发行、翠微股份并购重组、立思辰公司债、天神娱乐并购
重组等，作为保荐代表人，现在无尽职推荐的项目。在保荐业务执业过程中严格
遵守《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定，执业记录良好。
（二）本次证券发行上市项目协办人
本次证券发行项目的协办人为尹一凡，其保荐业务执行情况如下：
尹一凡先生：保荐代表人，硕士研究生学历，现任中信建投证券投资银行业
务管理委员会高级经理，曾主持或参与的项目有：信达证券 IPO、威奥股份 IPO、
启明星辰向特定对象发行股票、东方能源重大资产重组、中国电力收购清洁能源
资产项目（港股）、中油资本公司债等。在保荐业务执业过程中严格遵守《证券
发行上市保荐业务管理办法》等相关规定，执业记录良好。
（三）本次证券发行上市项目组其他成员
本次证券发行项目组其他成员包括赵启、申志强、张悦、肖丹晨、郑林泽、
刘富有、王扬。
赵启先生：保荐代表人，硕士研究生学历，现任中信建投证券投资银行业务
管理委员会董事总经理，曾主持或参与的项目有：天有为 IPO（在审）、京沪高
铁 IPO、威奥股份 IPO、天宜上佳 IPO、信达证券 IPO、财达证券 IPO、中国卫
通 IPO、启明星辰向特定对象发行股票、中航资本非公开发行、石基信息非公开
发行、中国国航非公开发行、北方国际可转债、北药集团与华润医药重组、西单
商场重大资产重组、航空动力重大资产重组、中航资本重大资产重组、四创电子
重大资产重组、*ST 济柴重大资产重组、东方能源重大资产重组、中石油集团可
交换公司债、中国宝武集团可交换公司债、中国电力收购清洁能源资产项目（港
保荐人出具的上市保荐书
股）等。在保荐业务执业过程中严格遵守《证券发行上市保荐业务管理办法》等
相关规定，执业记录良好。
申志强先生：硕士研究生学历，现任中信建投证券投资银行业务管理委员会
总监，具有十一年以上证券市场工作经验，在保荐业务执业过程中严格遵守《证
券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定，执业记录良好。
张悦先生：保荐代表人，硕士研究生学历，现任中信建投证券投资银行业务
管理委员会总监，曾主持或参与的项目有：中国电信 IPO、拉卡拉 IPO、新丽传
媒 IPO、无线传媒 IPO（在审）、美芯晟 IPO、爱迪特 IPO（在审）、京东数科
引入战略投资者、三湘印象重大资产重组、天神娱乐重大资产重组、翠微股份重
大资产重组、中国长城非公开发行、华谊兄弟向特定对象发行（在审）、常熟汽
饰可转债、广电网络可转债等。在保荐业务执业过程中严格遵守《证券发行上市
保荐业务管理办法》等相关规定，执业记录良好。
肖丹晨先生：硕士研究生学历，现任中信建投证券投资银行业务管理委员会
高级副总裁，曾主持或参与的主要项目有：爱迪特 IPO（在审）、炬光科技 IPO、
拉卡拉支付 IPO、新丽传媒 IPO、中信出版 IPO、华谊兄弟向特定对象发行（在
审）、广电网络公开发行可转债、广电网络豁免要约收购项目等。在保荐业务执
业过程中严格遵守《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定，执业记录良
好。
郑林泽先生：硕士研究生学历，现任中信建投证券投资银行业务管理委员会
副总裁，曾主持或参与的项目有：天有为 IPO（在审）、信达证券 IPO、财达证
券 IPO、天宜上佳 IPO、中体产业重大资产重组、新宏泰重大资产重组和中国国
航非公开发行等项目。在保荐业务执业过程中严格遵守《证券发行上市保荐业务
管理办法》等相关规定，执业记录良好。
刘富有先生：硕士研究生学历，现任中信建投证券投资银行业务管理委员会
高级经理，曾主持或参与的项目有：信达证券 IPO、启明星辰向特定对象发行股
票、中远海特向特定对象发行股票（在审）等。在保荐业务执业过程中严格遵守
《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定，执业记录良好。
保荐人出具的上市保荐书
王扬先生：硕士研究生学历，现任中信建投证券投资银行业务管理委员会经
理，曾主持或参与的项目有：启明星辰向特定对象发行股票、中国电力收购清洁
能源资产项目（港股）、电投融和引进战略投资者等。在保荐业务执业过程中严
格遵守《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定，执业记录良好。
（四）联系地址、电话和其他通讯方式
保荐人（主承销商） 中信建投证券股份有限公司
联系地址 北京市朝阳区景辉街 16 号院 1 号楼泰康集团大厦 11 层
邮编 100010
联系电话 86-10-65608107
传真 86-10-65186399
四、关于保荐人是否存在可能影响公正履行保荐职责情形的说明
（一）截至 2024 年 4 月 19 日，除保荐人自营业务持有发行人 48,700 股股
份（约占发行人本次发行前总股本 0.0043%）外，不存在其他保荐人或其控股股
东、实际控制人、重要关联方持有发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联
方股份的情况；保荐人已建立了有效的信息隔离墙管理制度，保荐人自营业务持
有发行人股份的情形不影响保荐人及保荐代表人公正履行保荐职责；
（二）除可能存在少量、正常的二级市场证券投资外，截至本上市保荐书签
署日，发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方不存在直接或间接持有保
荐人或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况；
（三）本保荐人的保荐代表人及其配偶，董事、监事、高级管理人员不存在
拥有发行人权益、在发行人任职等情况；
（四）本保荐人的控股股东、实际控制人、重要关联方与发行人控股股东、
实际控制人、重要关联方不存在相互提供担保或者融资等情况；
（五）本保荐人与发行人之间不存在其他关联关系。
基于上述事实，本保荐人及其保荐代表人不存在对其公正履行保荐职责可能
产生影响的事项。
保荐人出具的上市保荐书
五、保荐人按照有关规定应当承诺的事项
保荐人已按照法律法规和中国证监会及深交所相关规定，对发行人及其控股
股东、实际控制人进行了尽职调查、审慎核查，充分了解发行人经营状况及其面
临的风险和问题，履行了相应的内部审核程序。通过尽职调查和对申请文件的审
慎核查，中信建投证券作出以下承诺：
（一）有充分理由确信发行人符合法律法规和中国证监会及深交所有关证券
发行上市的相关规定；
（二）有充分理由确信发行人申请文件和信息披露资料不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏；
（三）有充分理由确信发行人及其董事在申请文件和信息披露资料中表达意
见的依据充分合理；
（四）有充分理由确信申请文件和信息披露资料与证券服务机构发表的意见
不存在实质性差异；
（五）保证所指定的保荐代表人及本保荐人的相关人员已勤勉尽责，对发行
人申请文件和信息披露资料进行了尽职调查、审慎核查；
（六）保证上市保荐书、与履行保荐职责有关的其他文件不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏；
（七）保证对发行人提供的专业服务和出具的专业意见符合法律、行政法规、
中国证监会的规定和行业规范；
（八）自愿接受中国证监会依照《证券发行上市保荐业务管理办法》采取的
监管措施；
（九）中国证监会、深交所规定的其他事项。
中信建投证券承诺，将遵守法律、行政法规和中国证监会、深交所对推荐证
券上市的规定，自愿接受深交所的自律监管。
保荐人出具的上市保荐书
六、保荐人关于发行人是否已就本次证券发行上市履行了《公司法》
《证券法》和中国证监会及深圳证券交易所规定的决策程序的说明
向特定对象发行股票的相关议案。
次向特定对象发行股票的相关议案。
本次向特定对象发行股票的相关议案。
此外，公司实际控制人中国电子已批准公司本次向特定对象发行。
综上所述，发行人已就本次向特定对象发行股票履行了《公司法》《证券法》
和中国证监会及深圳证券交易所规定的决策程序。
七、保荐人关于发行人是否符合国家产业政策所作出的专业判断以及
相应理由和依据，以及保荐人的核查内容和核查过程
根据中国证监会公告〔2012〕31 号《上市公司行业分类指引》划分的行业
分类，发行人归属于“E 建筑业”下的“49 建筑安装业”。
公司主营业务涵盖数字与信息服务和产业服务两大板块。按照《国民经济行
业分类和代码》，公司数字与信息服务板块中云计算及存储、数据创新和数字政
府服务属于软件和信息技术服务业，公司产业服务业务板块中高科技产业工程服
务属于建筑安装业，公司数字供热与新能源服务属于热力生产和供应。
保荐人查阅了《上市公司行业分类指引》和软件和信息技术服务业、建筑安
装业和热力生产和供应行业相关的法律法规、政策，认为发行人符合国家产业政
策。
八、持续督导期间的工作安排
本次持续督导期限为证券上市当年剩余时间及其后一个完整会计年度。持续
保荐人出具的上市保荐书
督导工作的具体安排如下：
事项 安排
在本次发行股票上市当年的剩余时间及其后一个完整会计年
一、持续督导事项 度内对发行人进行持续督导，每年至少对发行人进行一次现
场检查工作
（一）督导发行人有效执行并
根据《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外
完善防止控股股东、实际控制
担保若干问题的通知》精神，协助发行人制订、执行有关制
人、其他关联方违规占用发行
度
人资源的制度
（二）督导发行人有效执行并
完善防止其董事、监事、高级 根据《公司法》《上市公司治理准则》和《公司章程》的规
管理人员利用职务之便损害 定，协助发行人制定有关制度并实施
发行人利益的内控制度
（三）督导发行人有效执行并
督导发行人的关联交易按照《公司章程》《关联交易决策制
完善保障关联交易公允性和
度》等规定执行，对重大的关联交易本机构将按照公平、独
合规性的制度，并对关联交易
立的原则发表意见
发表意见
（四）持续关注发行人募集资
定期跟踪了解项目进展情况，通过列席发行人董事会、股东
金的专户存储、投资项目的实
大会，对发行人募集资金项目的实施、变更发表意见
施等承诺事项；
（五）督导发行人履行信息披
督导发行人履行信息披露义务，要求发行人向保荐人提供信
露的义务，审阅信息披露文件
息披露文件及向中国证监会、证券交易所提交的其他文件并
及向中国证监会、证券交易所
审阅
提交的其他文件
（六）持续关注发行人为他人
督导发行人遵守《公司章程》及《关于上市公司为他人提供
提供担保等事项，并发表意
担保有关问题的通知》的规定
见；
二、保荐协议对保荐人的权
利、履行持续督导职责的其他
有关规定，对发行人违法违规行为事项发表公开声明
主要约定
三、发行人和其他中介机构配 1、督促发行人和其他中介机构配合保荐人履行保荐职责的相
合保荐人履行保荐职责的相 关约定；2、对中介机构出具的专业意见存在疑义的，督促中
关约定 介机构做出解释或出具依据
在保荐期间与发行人及时有效沟通，督导发行人更好地遵守
《中华人民共和国公司法》《上市公司治理准则》和《公司
四、其他安排
章程》《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关法律法规
的规定
九、保荐人认为应当说明的其他事项
无其他应当说明的事项。
十、保荐人关于本项目的推荐结论
本次发行上市申请符合法律法规和中国证监会及深交所的相关规定。保荐人
已按照法律法规和中国证监会及深交所相关规定，对发行人及其控股股东、实际
保荐人出具的上市保荐书
控制人进行了尽职调查、审慎核查，充分了解发行人经营状况及其面临的风险和
问题，履行了相应的内部审核程序并具备相应的保荐工作底稿支持。
保荐人认为：本次深桑达向特定对象发行股票符合《公司法》《证券法》等
法律法规和中国证监会及深交所有关规定；中信建投证券同意作为深桑达本次向
特定对象发行股票的保荐人，并承担保荐人的相应责任。
（以下无正文）
保荐人出具的上市保荐书
（本页无正文，为《中信建投证券股份有限公司关于深圳市桑达实业股份有限公
司向特定对象发行股票之上市保荐书》之签字盖章页）
项目协办人签名：
尹一凡
保荐代表人签名：
黄 多 孙明轩
内核负责人签名：
张耀坤
保荐业务负责人签名：
刘乃生
法定代表人/董事长签名：
王常青
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