公司代码：601696 公司简称：中银证券
中银国际证券股份有限公司
第一节 重要提示
划，投资者应当到 http://www.sse.com.cn 网站仔细阅读年度报告全文。
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
公司2023年度利润分配预案：以2023年12月31日公司总股本27.78亿股为基数，向股权登记日登记
在册的A股股东每10股派发现金股利0.34元（含税），共计分配现金股利94,452,000.00元。该预案
尚需提交公司股东大会审议批准。
第二节 公司基本情况
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 中银证券 601696 不适用
联系人和联系方式 董事会秘书
姓名 刘国强
办公地址 上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 40 层
电话 021-20328000
电子信箱 guoqiang.liu@bocichina.com
党的二十大提出，建设中国特色现代资本市场，是中国式现代化的应有之义，是走好中国特
色金融发展之路的内在要求。中央金融工作会议从顶层设计角度强调资本市场的重要性。资本市
场改革开放全面深化，全面注册制改革持续推进，多层次资本市场体系进一步完善，资本市场高
水平制度型对外开放稳步推进，为证券业的健康发展奠定了良好的制度基础。
敬畏专业、敬畏风险，发挥各方合力”的监管理念，为落实资本市场服务实体经济高质量发展提
供了路径指引，有效提高资本市场自身质量、优化市场生态。2023 年，中国证监会细化了融资端、
交易端、投资端、机构端等多方面政策举措，包括优化 IPO 和再融资监管安排，鼓励分红、规范
减持行为、推动印花税和交易经费下调、修改券商风控规则、公募基金行业费率改革等。一系列
政策举措密集落地，重塑市场运行逻辑，夯实资本市场稳定运行的基础。
证券行业全业务链转型提速，以客户为中心，打造核心竞争力。证券公司在行业变革过程中
积极探索创新，从以业务为中心、通道型向以客户为中心、专业化加速转型发展，投行、投资、
财富管理、资本中介等业务机遇与挑战并存。围绕投资者核心需求，注册制下投行业务更加注重
培育项目定价和销售能力，投资业务加快非方向性转型，经纪业务通过向客户提供金融产品配置、
基金投顾服务等转型财富管理，资管业务积极向主动管理转型，为客户创造更多价值，资本型业
务积极拓展客需服务。
证券行业资产规模不断壮大，盈利能力稳步提升。根据中国证券业协会的统计，截至 2023
年末，我国证券业的总资产、净资产及净资本分别为 11.83 万亿元、2.95 万亿元和 2.18 万亿元，
分别较 2022 年末增长 6.96%、5.73%和 4.31%；2023 年我国证券业实现营业收入 4,059.02 亿元、
净利润 1,378.33 亿元，同比分别增长 2.77%和下降 3.14%。
公司始终以客户为中心，致力于打造包括机构金融与交易、财富管理、投资管理等业务在内
的全方位服务体系。其中：
机构金融与交易由投资银行业务、研究与机构销售业务、投资交易业务等组成。投资银行业
务为大型央企、地方国企、民营企业、金融机构、地方政府等各类客户群体提供融资及财务顾问
服务。研究与机构销售业务，为各类机构客户提供各种专业化研究、销售交易服务；投资交易业
务包括债券投资业务、权益证券投资业务、新三板做市业务和 FICC 与衍生品业务。
财富管理业务涵盖了证券经纪、融资融券、股票质押、股票期权、期货经纪、产品代销、投
资咨询、公募基金投顾、PB 业务、券商结算等业务。
投资管理包括资产管理业务、私募股权投资业务、另类投资业务。资产管理业务为客户提供
券商公募证券投资基金产品、集合资产管理、单一资产管理、专项资产管理、投资咨询和顾问等
专业化资产管理服务。
的发展战略，全面加强风险管控，严守合规底线，稳步推进各项业务转型发展。
报告期内，公司实现营业收入 29.40 亿元，同比减少 0.64%；归属于母公司股东的净利润 9.01
亿元，同比增长 11.51%。公司各项业务运营稳健。
报告期内公司获得的主要奖项情况如下：
获奖对象 颁奖机构 奖项名称
中国证券报 金牛成长投资银行团队
新财富 本土最佳投行
新财富 最佳债权承销投行
最佳投行业务精英团队（公司债项目）
新财富 （光明食品（集团）2022 年面向专业机构投资者公开发行短期
投资银行业务
公司债券（第一期））
最佳投行业务精英团队（资产证券化 ABS 项目）
新财富
（电建保理供应链金融 2022 年第 1 号资产支持专项计划）
证券时报 中国证券业债务融资投行君鼎奖
每日经济新闻 A 股最佳债券承销团队
证券时报 中国证券业全能资管机构君鼎奖
中国证券报 三年期金牛券商集合资产管理人（2023）
五年期股票多头型金牛资管计划
中国证券报
（中银证券健康产业灵活配置混合型证券投资基金）
资产管理业务 三年期短期纯债型金牛资管计划
中国证券报 （中银证券中国红-黄山 8 号第 24 期固定收益类集合资产管理
计划）
中国基金报 优秀券商资管示范机构
证券时报 中国证券业资管 ABS 君鼎奖
中国证券报 金牛成长财富管理团队
财富管理业务 中国证券业投资顾问团队君鼎奖
证券时报
（中银证券智多星团队）
中国证券业二十强证券营业网点君鼎奖
中银证券 证券时报
（深圳中心四路证券营业部）
中国金融期货
中银期货 优秀会员综合奖金奖
交易所
上海期货交易
中银期货 优秀会员奖、技术护航先锋奖
所
上海国际能源
中银期货 优秀会员奖、国际市场服务奖
交易中心
单位：元 币种：人民币
本年比上年
增减(%)
总资产 69,446,045,037.99 64,331,348,266.30 7.95 62,672,287,069.09
归 属 于 上 市公 司
股东的净资产
营业收入 2,940,466,638.73 2,959,272,536.57 -0.64 3,333,518,749.21
归 属 于 上 市公 司
股东的净利润
归 属 于 上 市公 司
股 东 的 扣 除非 经
常 性 损 益 的净 利
润
经 营 活 动 产生 的
-7,022,829,271.90 6,954,869,737.74 不适用 7,185,945,479.07
现金流量净额
加 权 平 均 净资 产
收益率（%）
基本每股收益（元
／股）
稀释每股收益（元
／股）
单位：元 币种：人民币
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
（1-3 月份） （4-6 月份） （7-9 月份） （10-12 月份）
营业收入 684,374,632.32 907,820,799.09 612,260,664.20 736,010,543.12
归属于上市公司
股东的净利润
归属于上市公司
股东的扣除非经
常性损益后的净
利润
经营活动产生的
(5,644,746,827.65) 3,039,028,203.49 (1,894,448,471.56) (2,522,662,176.18)
现金流量净额
季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用 √不适用
别表决权股份的股东总数及前 10 名股东情况
单位：股
截至报告期末普通股股东总数（户） 110,871
年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数（户） 110,933
截至报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户） 不适用
年度报告披露日前上一月末表决权恢复的优先股股东总数（户） 不适用
前 10 名股东持股情况
持有有 质押、标记或冻
股东名称 报告期内 期末持股数 比例 限售条 结情况 股东
（全称） 增减 量 (%) 件的股 股份 性质
数量
份数量 状态
中银国际控股有限公
司
中国石油集团资本有
限责任公司
江西铜业股份有限公
司
江苏洋河酒厂股份有
限公司
中国通用技术（集团）
控股有限责任公司
中国建设银行股份有
限公司－国泰中证全
指证券公司交易型开 1,939,392 35,915,627 1.29 0 无 0 其他
放式指数证券投资基
金
香港中央结算有限公
司
井冈山郝乾企业管理 境内非国
-1,368,000 23,873,557 0.86 0 无 0
中心（有限合伙） 有法人
中国建设银行股份有
限公司－华宝中证全
指证券公司交易型开 -1,695,352 23,607,747 0.85 0 无 0 其他
放式指数证券投资基
金
信泰人寿保险股份有 境内非国
-6,509,600 19,321,411 0.70 0 无 0
限公司－传统产品 有法人
上述股东关联关系或一致行动的说
不适用
明
表决权恢复的优先股股东及持股数
不适用
量的说明
□适用 √不适用
□适用 √不适用
□适用 √不适用
√适用 □不适用
单位：亿元 币种：人民币
债券名称 简称 代码 到期日 债券余额 利率（%）
中银国际证券股份有限公司
向专业投资者） （第一期）
中银国际证券股份有限公司
向专业投资者） （第一期）
中银国际证券股份有限公司
向专业投资者） （第二期）
中银国际证券股份有限公司
券（面向专业投资者）（第一
期）
债券名称 付息兑付情况的说明
中银国际证券股份有限公司 2020 年 本公司已于 2023 年 5 月 28 日（因非交易日，顺延至 5 月
非公开发行公司债券（第一期） （面向 29 日）支付 20 中银 F1 自 2022 年 5 月 28 日至 2023 年 5
合格投资者）
（债券简称：20 中银 F1） 月 27 日期间最后一个年度利息及本期债券本金并摘牌。
中银国际证券股份有限公司 2021 年 本公司已于 2023 年 9 月 24 日（因非交易日，顺延至 9 月
公开发行公司债券（面向专业投资者） 25 日）支付自 2022 年 9 月 24 日至 2023 年 9 月 23 日期间
（第一期）
（债券简称：21 中银 01） 的利息。
□适用 √不适用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
主要指标 2023 年 2022 年 本期比上年同期增减
（%）
资产负债率（%） 55.91 43.12 29.66
归属于上市公司股东的扣除
非经常性损益后净利润
EBITDA 全部债务比 0.07 0.12 -41.67
利息保障倍数 3.71 3.49 6.30
第三节 重要事项
公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项。
取得来之不易的新成就。百年未有之大变局加速演变，外部环境仍然复杂严峻，保护主义及地缘
政治冲突持续加剧，全球经济增长不稳定、不确定性明显加大；国内经济面临一些困难和挑战，
主要是有效需求不足、部分行业产能过剩、社会预期偏弱、风险隐患仍然较多，国内大循环存在
堵点。资本市场在内外部复杂多元因素交织作用下加剧波动，行业发展面临一定挑战。资本市场
改革开放持续深化，为证券行业的转型升级提供了强大动能，行业高质量发展迎来新的机遇。
在此背景下，公司坚定不移践行“客户至上，稳健进取”的价值观，贯彻落实“科技赋能、
转型协同”的发展战略，全面加强风险管控，严守合规底线，高质量发展。公司着力推进科技赋
能下的个人客户财富管理转型和机构客户生态圈建设，着力打造赋能型总部和全功能分支机构，
加快资管主动管理转型，客户服务能力稳步增强。中银证券以实际行动和服务支持国家战略，助
力“金融强国”建设，做好“五篇大文章”，以专精特新客群为重点，着力提升科技金融服务能力。
报告期内，保荐 2 家专精特新企业首发上市，独家承销央企发行人科创债助力创新攻克卡脖子难
题，独家承销全国首只主体评级 AA+孵化类科技创新公司债，助力发行全国首单公司债券基准做
市品种民企债券，科创债承销规模排名行业第 19（数据来源：中国证券业协会）。财富管理业务
稳健发展。提高资产管理业务主动管理水平，公募基金规模排名证券行业第 2（数据来源：中国
证券投资基金业协会），客户服务能力稳步增强。研究品牌影响力进一步提升。
（一）机构金融与交易
（1）股权融资业务
度规则，标志着全面注册制正式在全市场推开。2023 年 8 月，中国证监会发布统筹一二级市场平
衡的相关监管安排，阶段性收紧 IPO 节奏。在此影响下，A 股市场发行家数和发行规模均呈现下
降趋势。2023 年，A 股一级市场股权融资 818 家，募集资金 11,344 亿元，股权融资家数同比减少
数同比减少 26.87%，融资规模同比减少 39.25%。股权再融资全年发行上市 505 家（含资产类定
向增发），募集资金 7,779 亿元，再融资家数同比减少 9.01%，规模同比减少 29.37%。
（数据来源：
万得资讯）
户服务能力不断提升。报告期内，公司股权业务主承销金额 59.56 亿元。其中，IPO 项目 3 个，
主承销金额 27.56 亿元；再融资项目 3 个，主承销金额 32.00 亿元。报告期内，公司作为独家保荐
机构助力国家级专精特新重点小巨人企业机科发展科技股份有限公司成功在北交所上市，作为独
家保荐机构助力省级专精特新企业重庆溯联塑胶股份有限公司成功在创业板首发上市，作为独家
保荐机构服务输电线路铁塔龙头企业宏盛华源铁塔集团股份有限公司成功在主板首发上市。此外，
公司在审核项目执行取得明显进展，为投行业务可持续发展夯实基础。
公司 2023 年股权承销保荐业务详细情况如下表所示：
主承销金额 发行数量 主承销金额 发行数量
项目
（亿元） （个） （亿元） （个）
首次公开发行 27.56 3 23.14 2
再融资 32.00 3 67.84 3
合计 59.56 6 90.98 5
数据来源：万得资讯、公司统计，首次公开发行、公开增发股票、可转债、可交换债、定向
增发、配股、优先股完成时点均为上市日。
体经济，重点聚焦专精特新客群上市业务，助力高水平科技自立自强。进一步提高项目储备数量，
提高投行专业能力及市场份额。
（2）债券融资业务
增加 15.45%，其中信用债总募集资金 18.98 万亿元，同比增加 5.07%。（数据来源：万得资讯）
金融债承销规模 2,338.31 亿元，位居行业第 4 名（数据来源：万得资讯）。公司积极践行创新驱动
发展战略，科技创新公司债承销规模市场份额相比去年大幅提升，完成多个国内首单标志性项目。
报告期内，公司作为独家主承销商助力珠海市高新建设投资有限公司成功发行全国首只主体评级
AA+孵化类科技创新公司债券，作为独家主承销商助力中国信息通信科技集团有限公司发行交易
所市场最大注册规模央企科创债。此外，公司继续发挥服务绿色金融业务优势，报告期内，公司
承销绿色债券项目 14 只，总发行规模 2,701 亿元。
公司 2023 年作为主承销商参与的债券融资业务详细情况如下表所示：
主承销金额 发行数量 主承销金额 发行数量
项目
（亿元） （只） （亿元） （只）
公司债 89.71 35 148.72 54
企业债 - - - -
金融债 2,338.31 71 1,998.79 53
其他 121.63 91 79.75 57
合计 2,549.65 197 2,227.26 164
数据来源：万得资讯、公司统计，不包括可交债、可转债，其他主要包括资产支持证券等。
稳固债券规模排名第一梯队地位；聚焦重点客群和产品，推动以创收为核心的业务转型，在强化
专业能力的同时，提升销售对创收业务的支持作用。继续围绕服务实体经济做好投行融资服务，
服务科技金融、绿色金融、乡村振兴、一带一路等重点国家战略。
（3）财务顾问及新三板业务
委员会和交易所共审核了 26 家公司，25 家公司获得通过，整体过会率约 96.15%。审核数量及通
过数量较去年均有下降，通过率较去年有所提升。 （数据来源：万得资讯）
持有的华锡矿业 100%股权并募集配套资金。本次重组通过资本市场整合了广西有色金属资源和
产业链，有利于促进广西有色金属产业高质量发展。
截至 2023 年 12 月 31 日，公司新三板持续督导挂牌企业 11 家，其中创新层 3 家。
公司将聚焦并购重组产品，在央企、地方国企及大型企业并购重组等方面积极布局，助力国
有资本高质量发展。新三板方面，继续强化持续督导业务管理，严格防控业务风险。
公司研究业务在宏观策略、金融地产、TMT、大消费、大制造等重点领域和研究方向上保持
优势。研究部在 2023 年“水晶球”卖方分析师评选中，获得了本土金牌研究团队第 10 名，共有
行业分析师奖” 。
积极推动数字化转型，为研究业务赋能。积极发挥公司全业务链优势，持续拓展业务范畴和
客户覆盖范围，不断提升业务粘性。
报告期内，持续巩固并提高对机构投资者等各方的研究服务，完成研究报告 2,847 篇，其中
总量研究报告 711 篇、行业报告 847 篇、公司报告 1,029 篇，其他报告 260 篇；完成外部路演 4,240
次，上市公司反路演和见面会 697 次，联合调研 505 次，专家访谈和反路演 203 次，公开电话会
议 306 场，课题研究及数据点评 3,568 篇。
公司将继续打造“经济专家”、
“配置专家”
、“产业专家”三大研究品牌，提高产业研究能力、
定价能力、证券研究能力，同时赋能公司其他业务条线。研究销售向综合销售转型。
数下跌 11.4%。债券市场震荡中有所上行，中债综合全价指数上涨 2.1%。（数据来源：万得资讯）
公司投资交易业务遵循“稳健进取”的发展策略，通过进一步加强投研能力建设，积极应对
市场变化，灵活主动布局与调整投资策略，确保了自营业务的平稳运行；同时，风险管理能力进
一步提高，各项业务风险指标均保持在良好水平。报告期内，公司债券投资方面，以宏观研究为
基础，以利率周期和区间研判为重点，基于对市场趋势和变化的充分研判，动态灵活调整投资策
略，较好地把握市场节奏和交易性机会，绝对和相对收益均取得较好成绩，同时，加强交易策略
的研发和运用，积极提高组合收益。公司权益投资方面，在市场波动较大情况下严控回撤，同时
积极加强非方向性策略的开发和运用，有效降低组合波动性，报告期内自营权益投资表现平稳。
报告期内，公司稳步推进衍生品业务，场外期权业务持续拓展交易对手；已上线量化交易策略保
持低回撤平稳运行。
公司投资交易业务将以“交易型、功能型、非方向性”为转型方向，努力提升投资回报及收
益的稳定性，加快做大收益贡献。债券投资业务将秉承长期投资和绝对收益的理念，在控制好风
险的前提下，稳步扩大业务规模。权益投资业务将积极推动“低风险”业务模式转型，探索多元
化、非方向性投资管理模式，降低市场波动对业绩的影响，以持续稳健的投资收益获取良好的长
期回报。衍生品业务方面，继续推动场外衍生品业务平稳有序发展，同时拓展新的场外衍生品业
务品种；权益量化策略方面加强策略开发、丰富策略储备、推动迭代优化。
（二）财富管理业务
交易量方面，交易活跃度下降，股票基金双边交易量 480 万亿元，同比下降 3.1%（数据来源：万
得资讯）。公司财富管理业务受市场环境影响，收入有所下滑。报告期内公司财富管理业务围绕财
富管理客户生态场景圈，全面提升专业服务能力，聚焦攻坚做大客户。服务端，通过数字平台整
合“研投顾”三大核心能力，为客户提供标准化、专业化、一体化的顾问型服务。2023 年 11 月
获得个人养老金代销资格，投顾增值服务收入占比明显上升。获客端，在巩固原有获客渠道的同
时，积极拓展新的线上渠道，加强客户运营，有效客户占比提升。
数字驱动、场景经营”为方针，不断推进财富管理业务做大做强。将提升服务品质作为重要的市
场竞争手段，以股票增值服务产品和基金投顾产品为载体，以企业微信等构建系统平台，利用科
技金融工具与手段，不断提升标准化、专业化、一体化顾问型服务的品质。进一步加大线上渠道
的拓客力度，利用大数据、人工智能等技术赋能客户营销与服务，进一步提升私域流量平台运营
能力，做大有效客户规模。
报告期内，沪深两市融资融券日均余额 16,025.79 亿元，同比下降 0.96%（数据来源：万得资
讯）。公司融资融券业务日均余额为 117.67 亿元，同比增长 5.65%。截至报告期末，公司表内股
票质押式回购业务余额为 5.52 亿元，正常项目平均履约保障比率达 278%；无表外股票质押式回
购业务余额。
两融标的的扩容以及融资保证金比例的下调，进一步提升了市场流动性和定价效率。公司加强业
务全面风险管理，持续提升客户服务质量，融资融券余额规模得到扩张；股票质押式回购业务的
开展以审慎发展为首要原则，严格落实服务实体经济发展的业务目标。
值创造，夯实客户基础，大力开拓高净值客户，充分挖掘客户价值，全力提升信用业务的市场竞
争力和专业服务能力，推进信用业务的稳步发展。
公司通过全资子公司中银期货从事期货业务。报告期内，中银期货实现营业收入 19,083 万元，
其中手续费收入 9,171 万元。报告期内，中银期货产业服务和国际化业务特色进一步强化，助力
集装箱指数（欧线）与合成橡胶新品种期货达成首批交易 。
展望 2024 年，期货市场的重视度将提升，市场发展的战略意义凸显。中银期货将坚持服务实
体经济，服务集团战略，优化客户结构，坚守合规和风险底线，全面推进公司高质量发展，立足
自身专业，深耕优势行业不松懈、提高产业客户服务水平、建设新零售业务模式、解决交易型客
户需求。
（三）投资管理
务高质量发展。公募业务进一步完善产品布局，积极推进销售体系建设；私募资管业务持续深化
重点客群服务，加快推进业务转型。截至报告期末，公司受托客户资产规模 4,680 亿元，市场排
名第 6（数据来源：中国证券业协会）。报告期内，公司实现受托客户资产管理业务净收入 5.41
亿元，继续位居行业前列（数据来源：中国证券业协会） 。公司资产管理业务规模如下表所示：
单位：人民币亿元
资产管理规模
公募基金管理业务 1,208 1,165 43
集合资产管理业务 1,523 2,017 -494
单一资产管理业务 1,734 2,234 -500
专项资产管理业务 215 368 -153
合计 4,680 5,784 -1,104
数据来源：中国证券业协会、中国证券投资基金业协会、公司统计。
注：以上数据不包含中银期货资产管理规模。
终以投资管理能力建设为核心，深入推进投研一体化管理模式，不断优化风险合规管控方式方法，
提升资管数字化建设水平。展望新趋势，努力寻找适应新时代资管业务的转型发展路径，固本强
基，推进资管业务高质量发展。
公司通过子公司中银国际投资从事私募股权投资基金业务。截至报告期末，中银国际投资及
下设机构管理在管存续基金 8 支，合计认缴基金规模 51.36 亿元，合计实缴规模 39.91 亿元。
战略新兴产业，在医疗健康、智能制造、新能源新材料、新一代信息技术等领域加大投资，提升
服务实体经济质效。
公司通过全资子公司中银资本投控从事另类投资业务。报告期内，中银资本投控主要开展股
权投资业务，积极推进科创板及创业板跟投和私募股权基金投资业务。
代信息技术以及低碳新能源等兼有技术含量及发展空间的领域开展股权投资，适时开展私募股权
基金投资业务。中银资本投控将持续完善投资管理和业务发展模式，积极把握投资机会，加强投
资业务的风险控制，不断提升专业能力。
止上市情形的原因。
□适用 √不适用
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