公司代码：600095 公司简称：湘财股份
湘财股份有限公司
第一节 重要提示
划，投资者应当到 www.sse.com.cn 网站仔细阅读年度报告全文。
完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
公司2023年度利润分配预案如下：2023年度利润分配采用现金分红方式，以实施权益分派股权登
记日的公司总股本为基数，向股权登记日登记在册的股东实施分红，每10股派发现金红利0.35元
（含税）。
因公司2021年股票期权激励计划预留授予股票期权第一个行权期内，实际派发的现金股利总额将
根据实施权益分派股权登记日登记在册的总股份数最终确定，每股派送现金股利不变。若以公司
截至2024年3月31日的总股本2,859,187,743股为基数计算，则派发现金红利总额为 100,071,571.01
元（含税）
，占2023年合并报表归属于母公司所有者净利润的83.80%。
第二节 公司基本情况
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 湘财股份 600095 哈高科
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 潘琼 翟宇佳
办公地址 哈尔滨高新技术产业开发区迎宾路集 哈尔滨高新技术产业开发
中区太湖北路7号 区迎宾路集中区太湖北路7
号
电话 0451-84346722 0451-84346722
电子信箱 ir@600095.com.cn ir@600095.com.cn
地缘政治紧张局势以及全球经济结构调整等因素的影响，全球经济增长总体上放缓，我国改革发展稳
定任务艰巨繁重。在此背景下，中国顶住外部压力、克服内部困难，全年经济社会发展主要目标任务
圆满完成，高质量发展扎实推进，向全面建设社会主义现代化国家迈出坚实步伐。中央金融工作会议
提出，“更好发挥资本市场枢纽功能，推动股票发行注册制走深走实”，再次明确证券公司服务实体经
济定位，为证券行业向社会提供高质量金融服务指明方向。湘财股份管理层在公司党委、董事会、监
事会的领导下，坚持公司战略发展方向，围绕公司经营目标，有效整合资源，积极应对市场环境的变
化。公司一方面积极提升盈利能力，另一方面持续优化管理制度和运行机制，有效提升公司治理水平。
此外，公司于 2023 年 12 月完成了董事会、监事会及管理层的换届选举工作，标志着公司新一轮奋斗
和发展历程的正式起航。
报告期内公司业绩实现扭亏为盈，公司实现营业总收入 23.21 亿元，归属于上市公司股东的净利
润 1.19 亿元；截至报告期末，公司总资产 330.41 亿元，同比减少 5.02%，归属于上市公司股东的净资
产 118.76 亿元，同比增长 0.17%。
湘财股份主营业务以证券板块为主，此外还包括实业板块和投资板块。公司证券板块以湘财证券
为经营主体，包含证券经纪业务、投资自营业务、资产管理业务、投资银行业务、信用交易业务等。
报告期内，公司各业务板块重点工作如下：
（一）证券板块
报告期内，公司全资子公司湘财证券牢记金融初心使命，贯彻“创新、协调、绿色、开放、共享”
的新发展理念，服务新发展格局，持续发挥党建引领作用，在服务国家发展战略和经济社会发展大局
中勇担历史使命，为国家经济高质量发展贡献金融力量。湘财证券按照整体战略部署，凝心聚力，开
拓进取，始终坚持差异化发展战略，以客户为中心，不断提升核心竞争力，以追求客户财富增值、员
工健康成长、公司长期可持续发展、股东持续获得优质回报为目标，取得了较好的经营业绩。截至报
告期末，湘财证券资产总额 290.06 亿元，归属于母公司净资产 95.32 亿元、同比增长 1.14%；报告期
内，湘财证券实现营业总收入 14.85 亿元，同比增加 37.98%；实现归属于母公司净利润 2.44 亿元，同
比增长 523.44%；加权平均净资产收益率达到 2.58%，同比增长 529.27 个百分点。
报告期内，湘财证券密切围绕核心优势业务，坚持以客户为中心，积极把握金融科技与业务融合
发展的契机，强化团队建设和科技赋能，不断优化和调整客户结构，持续丰富经营格局，增强内生增
长动力，转型效果逐步显现，整体业务继续保持健康发展态势。
湘财证券财富管理业务积极推动客户结构调整，大力提升上市公司、私募机构客户等专业机构客
户比重，同时深度挖掘机构客户和高净值客户，以投资顾问业务和主经纪服务商业务等为抓手，有效
推动经纪业务的转型升级，以此推动客户结构的调整。为顺应资本市场发展趋势、满足客户需求的发
展模式，湘财证券不断完善服务工具，提升服务客户的能力和效率，结合自身的资源禀赋，逐步形成
湘财特色的服务模式，以此带动公司的业务创新。截至报告期末，服务于私募机构客户的“金刚钻”
平台服务客户的交易量已占湘财证券经纪业务股基交易总量的 30.8%，占比较上年同期上升 0.37%。
湘财证券不断优化分支机构管理机制，全面实施数智化考核。湘财证券积极调整组织架构，重构
员工日常考核机制，优化分支机构的薪酬管理体系，同时积极落实经纪业务条线业务侧的数据管理与
应用战略目标。此外，湘财证券积极搭建客户分类服务场景，提升核心业务运营效果。
目前湘财证券也在积极争取基金托管和基金投顾业务资格，提升主经纪商（PB）服务能力。湘财
证券通过投顾服务能力、产品能力以及投研能力的建设，结合资管业务及湘财基金的转型与提升，形
成特色化竞争优势，加速财富管理业务转型发展，支撑湘财证券大财富管理实现提升，打造广泛社会
影响力和持续盈利能力的财富管理品牌。
报告期内，湘财证券连续推出多种风格的自研产品，打造多款特色投顾产品。一方面，湘财证券
加大自研产品的开发力度，推出多种风格的自研产品，以满足投资者多样化的投资需求。2023 年 7 月，
湘财证券智能条件单收费场景全面上线，丰富了“百宝湘”投顾产品的矩阵，实现了商业模式的升级，
同时也成为了湘财证券拓展司外客户的有力工具。另一方面，湘财证券投顾业务部门打通“智盈业务”
服务营销流程，逐步形成具有湘财特色的业务模式。湘财证券正式组建智盈首席讲师团队，持续输出
特色课程，帮助客户理解特色指标及用法，提供优选策略，有效提升产品竞争力及投顾硬实力。截至
报告期末，
“湘财智盈”注册客户已近 4 万人，智盈业务收入超过 500 万元。
代销金融产品方面，报告期内，湘财证券新增代理销售金融产品金额 23.54 亿元，同比上升 25.43%。
截至报告期末，代销金融产品余额 54.06 亿元，同比下降 11.19%。报告期内，湘财证券实现代销金融
产品收入 2,910.05 万元，同比下降 32.99%，主要受权益类市场规模整体下降及湘财证券新增代销金融
产品多为固定收益类产品且费率较低等因素影响。
受市场指数持续震荡、交易量收缩、行业佣金下调等因素影响，报告期内湘财证券经纪业务实现
收入 6.79 亿元，同比下降 11.13%。
资业务政策等多重因素影响，第四季度整体有较大提升。截至报告期末，沪深两市融资融券业务余额
均担保比例 269.94%。
湘财证券紧跟市场发展趋势，敏锐洞察客户需求变化，通过业务模式创新与服务机制创新，不断
完善业务运行机制，提升专业服务能力，有效推动湘财证券信用业务健康发展。在融资融券业务方面，
湘财证券在坚持逆周期调节的基础上，优化定价机制、实施精准营销、提升筹券能力，持续开展围绕
新增融资融券账户数的营销活动，营造积极展业氛围，进一步提升客户开通率；在高净值客户服务方
面，湘财证券积极把握市场机会，围绕客户综合金融需求，依托融资融券、股权激励、员工持股计划、
股东增减持等业务抓手，逐步推动投顾服务模式下的股权激励行权融资业务；在零售客户服务能力和
效率方面，湘财证券持续对“百宝湘”APP 进行迭代更新，新增专项融券交易、个股预警、资产可视
化等功能，持续加强资本中介业务的规范性、尽职调查的全面性和持续管理的有效性。
报告期末，湘财证券融资融券业务的规模为 65.54 亿元，同比增长 0.6%，日均融资余额为 64.08
亿元；信用交易业务营业收入 4.49 亿元，营业利润 4.32 亿元。湘财证券质押式回购及表外股票质押式
回购业务规模均为 0 元。报告期内，湘财证券信用业务没有出现融资融券资不抵债、股票质押违约情
况。
下半年随着监管部门明确“促进投融资两端的动态平衡”
，第四季度的 A 股首发上会数等各项指标出现
下降。固定收益业务方面，2023 年度债券注册制改革全面落地，企业债发审职责划转，
“一揽子化债”
政策主导着城投债市场走势。
（数据来源：普华永道）
湘财证券以服务中小科技创新企业投融资需求为中心，致力于成为最懂中小科技创新型企业的投
资银行，加强业务之间的协同，不断加大项目储备。在严控项目质量的前提下，努力提升自身人员素
质和服务水平，同时积极对投行业务管理制度进行优化和调整，为长期高质量“精品投行”战略的有
序推进打好基础，围绕并取得阶段性成果。报告期内，湘财证券投资银行业务营业收入 1.58 亿元，同
比上升 77.70%，营业利润 5,701.80 万元，同比上升 61.46%。
在股权投行业务方面，湘财证券聚焦新三板、北交所业务，形成湘财投行差异化竞争优势。在推
进过程中以新三板业务为基础，以北交所业务为重点突破口，构建特色业务，为湘财证券输送优质项
目和高质量客户，为中小科技创新型企业提供全生命周期服务，同时严控业务质量、防范风险，保障
投行业务发展行稳致远。报告期内，股票市场全面实行注册制后，湘财证券首单 IPO 项目广东飞南资
源利用股份有限公司顺利发行，承销规模 9.93 亿元，这是湘财证券落实精品投行战略的重要里程碑。
两级，荣获 A 类评价。
在固定收益投行业务方面，投行部门积极应对市场变革，果断调整业务实施策略。报告期内，湘
财证券债券承销规模超 232 亿元,同比增长 78.85%，其中 AA+及以上主体评级债券承销规模超过 150 亿
元，占比超过 70%，债券承销业务收入达 9,700 万元，同比增长 47%。
情波动较大，在存量资金博弈下，结构性特征突出，总体体现为泛科技相对强势、高股息相对抗跌、
小盘科技成长股表现优于大盘股等特点。债券市场规模稳定增长，利率债发行总量同比略有上升，主
要信用债发行量整体同比有所回升。2023 年前三季度，证券行业整体自营业务实现投资收益及公允价
值变动合计 1,153.79 亿元，同比增长 67.54%，超过 2022 年全年水平，恢复趋势明显。
（数据来源：wind）
报告期内，湘财证券自营业务继续保持稳健投资风格，充分优化投资业务管理体系，积极培育投
研能力，一方面强化长期价值投资理念，坚持业务多元化发展，有效运用各类金融工具和交易技术，
积极挖掘安全边际较高的投资品种；另一方面严格执行湘财基金董事会制定的自营业务规模和风险限
额授权，注重风险的控制，投资决策流程清晰透明。湘财证券在保持低杠杆、短久期的情况下，通过
加大投研力度，努力增加低风险的交易性收入规模，持续完善投研体系，加大对中间业务的研究力度，
在做好风险把控的前提下实现了较好的投资收益。在市场行情震荡下行背景下，湘财证券积极开展量
化投资风险中性业务，对冲系统性风险，赚取相对稳健的超额收益。报告期内，公司自营业务收入 3.66
亿元，同比增长 1,552.25%。
高质量发展的一年。监管部门不断完善监管框架，出台多个资管新规配套细则，体现出持续规范资产
管理业务、防范化解金融风险的强监管导向。随着我国经济实力不断提升、居民财富日益增长，资产
管理行业将在规范有序的竞争中加速重构，为国民经济发展进一步赋能。截至 2023 年 11 月末，券商
私募资管总规模为 5.42 万亿元（包含资管子公司，不包含私募子公司）
，环比微降 0.54%，规模较 2022
年末的 6.28 万亿元下降 13.82%。在私募资管规模持续压降的趋势下，公募业务成为券商资管业绩增长
的突破口，2023 年中国证监会发文批准设立了 5 家券商资管子公司。2023 年前三季度，证券行业资管
业务实现手续费净收入 348.00 亿元，同比增长 1.32%。（数据来源：中国证券投资基金业协会）
湘财证券资管分公司以设立公募化资管子公司为目标，坚持向主动管理转型，倾力打造具有强大
核心竞争力、广泛社会影响力和持续盈利能力的财富管理品牌。报告期内，湘财证券私募资产管理规
模超过 31 亿元，较上年增长 62%，主动管理能力进一步增强。湘财证券发行的固收及混合类资管产品
整体收益均列行业同类产品前列，其中双季安享 1 号产品年化收益率 6.03%，行业排名前 25%，权益
资产占比 80%的混合型产品启泰 1 号年化收益率达到 15.28%，在权益市场普跌行情下实现较好的投资
收益，行业排名前 15%。
此外，湘财证券新发多种类型的资产管理产品，销售产品类型进一步丰富。报告期内，湘财证券
新发了偏权益混合类量化产品、固收＋量化权益产品、期货和衍生品类产品等多种品类，固收类产品
增加了周度和月度封闭期的产品，丰富了不同期限结构的产品，大大提升了客户资产配置的流动性管
理便利性，拓展了新的投资领域，也丰富了投资策略和相关的运营管理经验。湘财证券积极与农银理
财子公司合作，通过农银理财合作机构准入并落地资产管理规模达 13 亿元，对提升湘财品牌知名度和
行业地位有积极影响。
在震荡行情下，2023 年新基金发行情况欠佳，国内公募基金发行 11,534.16 亿份，同比减少 21.90%，
其中股票型基金发行 1,426.35 亿份，同比减少 9.95%，混合型基金发行 1,532.59 亿份，同比减少 44.18%。
截至报告期末，
开放式股票型基金存续规模 28,342 亿元，
同比增长 14.37%，
混合型基金存续规模 39,533
亿元，同比下降 20.89%。
（数据来源：中国证券投资基金业协会）
近年来，湘财基金逐步组建了一支专业沉淀深厚的投研团队和业务团队，并构建了主动量化特色
投研体系，形成了“价值成长、均衡配置、安全边际、长期主义”的投资理念，以“追求最优风险收
益比”为核心，建立了稳定的投资盈利模式。从投资业绩到管理规模、从渠道开拓到产品布局，从客
户增量到营销能力、从品牌建设到企业文化，均取得了一系列积极成绩。截至报告期末，湘财基金管
理运作了 15 只公募产品，担任投资顾问的产品 5 只，其中公募基金管理规模 40.75 亿元，投顾产品规
模 1.02 亿元。据海通证券发布的基金公司排行榜显示，截至报告期末，湘财基金近三年权益类基金绝
对收益排行榜中排名为 30/144；固定收益类基金绝对收益排行榜中排名为 16/152。
湘财证券研究所通过近两年的队伍建设和研究能力的培养，研究基本盘得到夯实，内部服务体系
的基本框架已形成，研究部门为湘财证券“一体两翼”发展战略的支持功能初见成效。报告期内，湘
财证券研究所主笔的《并购蓝皮书：中国并购报告（2021）》总报告获评中国社科院第十三届“优秀皮
书报告奖”一等奖，研究所还组织完成中国证券业协会 2023 年重点课题申报 7 个，成功立项 4 项，成
果丰硕，研究所参与撰写的《证券行业专业人员一般业务水平评价测试统编教材（2023）》之《金融市
场基础知识》也顺利出版发行。
（二）实业板块
公司实业板块经营主体规模较小，截至报告期末，其总资产在公司占比约 2%。
报告期内，公司通过关停并转、降本增效等多种策略盘活资产，较上年度实现减亏。2023 年 7 月，
公司出售以前年度亏损企业白天鹅药业 100%股权。防水卷材经营主体绥棱二塑经营稳定，报告期内实
现营业收入 1,499.55 万元，净利润 51.74 万元。
报告期内，公司主动收缩贸易规模，贸易业务收入 5.43 亿元，同比下降 68%。由于贸易业务毛利
较低，因此对公司归属于上市公司股东的净利润影响较小。
（三）投资板块
公司通过对外投资、设立合资公司多种形式，积极布局人工智能、数据挖掘、新一代信息技术等
金融科技公司，在湘财股份层面打造金融科技生态圈，积极赋能湘财证券。截至目前，公司持有国内
领先的金融信息服务提供商大智慧 14.11%的股权，公司为大智慧第二大股东，助力湘财证券深入推进
金融科技战略。
同时，公司也将发挥控股平台的优势，通过投资并购等形式，围绕先进制造、新兴产业等领域积
极布局，择优投资或持有实业企业，打造“金融+实业”的发展战略。
报告期内，公司参股公司大智慧因确认诉讼赔偿收入，净利润增长，公司根据权益法按持股比例
相应确认投资收益 1596.07 万元。
单位：元 币种：人民币
本年比上年
增减(%)
总资产 33,041,353,328.97 34,788,456,047.80 -5.02 35,267,969,245.35
归属于上市公
司股东的净资 11,876,016,400.59 11,855,458,380.01 0.17 12,561,022,335.21
产
营业收入 578,743,544.26 1,769,481,073.96 -67.29 2,548,273,586.34
归属于上市公
司股东的净利 119,420,331.36 -326,290,803.93 不适用 485,752,070.99
润
归属于上市公
司股东的扣除
非经常性损益
的净利润
经营活动产生
的现金流量净 -1,414,375,963.61 839,238,338.13 -268.53 -348,622,638.66
额
加权平均净资
增加3.69个百
产收益率（% 1.0068 -2.6834 4.2677
分点
）
基本每股收益
（元／股）
稀释每股收益
（元／股）
单位：元 币种：人民币
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
（1-3 月份） （4-6 月份） （7-9 月份） （10-12 月份）
营业总收入 563,223,478.41 726,052,846.77 566,377,041.24 465,562,931.24
营业收入 125,595,852.45 278,226,885.62 103,872,325.36 71,048,480.83
归属于上市公
司股东的净利 152,857,073.88 -16,306,586.16 13,443,127.64 -30,573,284.00
润
归属于上市公
司股东的扣除
非经常性损益
后的净利润
经营活动产生
的现金流量净 669,229,970.93 -533,622,987.46 -1,018,067,602.49 -531,915,344.59
额
（1）报告期内，公司第二季度和第四季度净利润为负，主要系受资本市场波动影响，证券业
务自营业务收入有所下降，公司毛利润未能覆盖期间费用所致；
（2）报告期内，公司第二季度至第四季度，经营活动现金流量净额为负，主要系证券业务代
理买卖证券收到的现金净流出、回购业务资金净流出的综合影响。
季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用 √不适用
别表决权股份的股东总数及前 10 名股东情况
单位: 股
截至报告期末普通股股东总数（户） 106,413
年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数（户） 102,633
截至报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户） 0
年度报告披露日前上一月末表决权恢复的优先股股东总数（户） 0
前 10 名股东持股情况
持 质押、标记或冻结情
有 况
有
限
售
股东名称 期末持股数 比例 条 股东
报告期内增减
（全称） 量 (%) 件 股份 性质
数量
的 状态
股
份
数
量
境内
非国
新湖控股有限公司 -455,908,058 689,855,361 24.13 0 质押 689,791,893
有法
人
境内
新湖中宝股份有限公 非国
司 有法
人
境内
浙江财商实业控股有 非国
限公司 有法
人
国网英大国际控股集 国有
-23,306,562 323,065,683 11.30 0 无 0
团有限公司 法人
境内
顾建花 0 23,536,653 0.82 0 质押 21,448,687 自然
人
山西和信电力发展有 国有
-28,244,300 17,442,638 0.61 0 无 0
限公司 法人
中国建设银行股份有
限公司－国泰中证全
指证券公司交易型开 1,748,381 15,376,478 0.54 0 无 0 其他
放式指数证券投资基
金
国有
苏州市投资有限公司 0 14,940,239 0.52 0 质押 14,940,000
法人
中国建设银行股份有
限公司－华宝中证全
指证券公司交易型开 42,627 11,391,169 0.40 0 无 0 其他
放式指数证券投资基
金
香港中央结算有限公 境外
司 法人
上述股东关联关系或一致行动的说明 新湖中宝股份有限公司、新湖控股有限公司与浙江财商实
业控股有限公司同为浙江新湖集团股份有限公司控制下的
企业，三者为一致行动人。除此之外，公司未知上述股东
之间是否存在其他关联关系或一致行动关系。
表决权恢复的优先股股东及持股数量
无
的说明
√适用 □不适用
√适用 □不适用
□适用 √不适用
√适用 □不适用
单位:亿元 币种:人民币
债券名称 简称 代码 到期日 债券余额 利率（%）
湘财股份有限
公司 2021 年
非公开发行公 21 湘债 02 197945 2024-12-17 3.4 6.90
司债券(第二
期)
湘财股份有限
公司 2022 年
面向专业投资
者非公开发行
可交换公司债
券(第一期)
湘财股份有限
公司 2022 年
面向专业投资
者非公开发行
可交换公司债
券(第二期)
湘财证券股份
有限公司公开
发行 2021 年
公司债券(面 21 湘财 01 188414 2024-07-19 9.5 4.00
向专业投资
者 )( 第 一
期)(品种一)
湘财证券股份
有限公司公开
发行 2021 年
公司债券（面 21 湘财 02 188416 2024-07-19 3.8 6.00
向专业投资
者）（第一期）
（品种二）
湘财证券股份
有限公司 2022
年面向专业投
资者公开发行
公司债券(第
一期)
湘财证券股份
有限公司 2022
年面向专业投
资者公开发行
公司债券(第
二期)
湘财证券股份
有限公司 2023
年面向专业投
资者公开发行
公司债券(第
一期)
债券名称 付息兑付情况的说明
□适用 √不适用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
主要指标 2023 年 2022 年 本期比上年同期增减（%）
资产负债率（%） 47.39 48.80 -1.41
扣除非经常性损益后净利润 89,863,357.98 -339,026,688.09 不适用
EBITDA 全部债务比 0.07 0.03 133.33
利息保障倍数 1.40 0.32 337.50
第三节 重要事项
公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项。
报告期内，公司业绩实现扭亏为盈，公司实现营业总收入 23.21 亿元，归属于上市公司股东的净
利润 1.19 亿元；截至报告期末，公司总资产 330.41 亿元，同比减少 5.02%，归属于上市公司股东的净
资产 118.76 亿元，同比增长 0.17%。
公司主营业务以证券板块为主，此外还包括实业板块和投资板块。公司证券板块以湘财证券为经
营主体，包含证券经纪业务、投资自营业务、资产管理业务、投资银行业务、信用交易业务等。截至
报告期末，湘财证券资产总额 290.06 亿元，归属于母公司净资产 95.32 亿元、同比增长 1.14%；全年
实现金融企业报表口径下营业总收入 14.85 亿元，同比增加 37.98%；实现归属于母公司净利润 2.44 亿
元，同比增长 523.44%；加权平均净资产收益率达到 2.58%，同比增长 529.27%。
止上市情形的原因。
□适用 √不适用
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