证券简称：财达证券 证券代码：600906
财达证券股份有限公司
向特定对象发行 A 股股票方案
论证分析报告（修订稿）
二〇二三年五月
财达证券股份有限公司
向特定对象发行 A 股股票方案论证分析报告
（修订稿）
财达证券股份有限公司（以下简称“公司”或“财达证券”）为上海证券交
易所主板上市公司。为更好地服务雄安新区高标准高质量建设与京津冀协同发
展的国家重大战略，同时进一步增强公司资本实力，提升综合竞争能力、盈利
能力与风险抵御能力，公司拟向特定对象发行 A 股股票（以下简称“本次发行”）
不超过 9 亿股（含本数），募集资金不超过 50 亿元（含本数）。根据《中华人
民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简
称“《证券法》”）、《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称“《管理办
法》”）等有关法律、法规和规范性文件及《财达证券股份有限公司章程》（以
下简称“《公司章程》”）的规定，公司编制了本次向特定对象发行 A 股股票方案
的论证分析报告。
本报告中如无特别说明，相关用语具有与《财达证券股份有限公司向特定
对象发行 A 股股票预案（二次修订稿）
》中相同的含义。
一、本次发行证券及其品种选择的必要性
（一）本次发行证券品种
本次发行的股票种类为境内上市人民币普通股（A 股），每股面值为人民币
（二）本次发行股票的必要性
“十四五”期间，公司将立足公司发展新需求，紧紧围绕“治理完善、服
务专业、风险可控、业绩优良”的现代金融企业建设目标，以“活机制、强团
队、提质量、增效益”为抓手，坚持目标导向、问题导向，提升发展质量，增
强发展活力，全面深化改革攻坚，切实破除制约公司发展的体制性、结构性、
历史性障碍，推动公司转型升级、快速发展，将公司打造成为服务客户、服务
实体经济、服务河北经济发展的深耕者和先遣兵。公司将广开渠道、广纳贤才，
强化市场化、专业化选人用人机制，建设具有战略眼光和国际视野、市场开拓
精神和管理创新能力的职业经理人团队；积极推动公司整体市场化运行模式转
型，优化选人用人机制，优化薪酬分配体系，建立符合监管导向的中长期激励
机制，提高公司运行效率，提升市场化、专业化经营管理水平；坚守“金融服
务实体经济”本源，加强服务创新、业务创新和产品创新，积极探索科技赋能，
形成以经纪、信用、投资三大传统业务为主体，以投行、资管等创新业务为两
翼的发展格局，充分发挥资本市场中介机构功能，履行社会责任，服务全省大
局，为建设现代化经济强省，美丽河北作出更大的贡献。
为达成公司的战略目标，实现公司的可持续高质量发展，有必要通过再融
资扩充公司的资本实力，助力公司在业务上做大做强，在经营上更加风险可控，
在管理上更加科学高效。通过本次向特定对象发行 A 股股票，公司将充实资本
金，加大对各项业务的投入，从而实现战略目标。
证券公司对实体经济的助力，主要体现在以下几个方面：（1）支持企业直
接融资，发挥全生命周期服务效能。证券公司能够为企业拓宽融资渠道、优化
融资结构，通过股债融资、并购重组等方式，全方位满足实体经济融资需求，
发挥“大投行”职责，为企业提供可以贯穿企业生命周期、全产业链的金融服
务。（2）发挥财富管理功能，满足广大居民多元化资产配置需求。财富管理业
务是证券公司支持资本市场投资实体经济的重要业务。随着我国居民财富快速
增长，居民优化资产配置、增加财产性收入的需求日益迫切。券商推进财富管
理业务发展，为客户提供多层次、多品种、风险收益匹配的金融产品，在满足
居民多元化资产配置需求的同时，也起到服务实体经济发展的作用。（3）服务
国家战略，助力实体经济绿色高质量发展。证券公司发挥资本中介职能，助力
加大对科技创新和新型产业领域的扶持力度，近年来，证券公司持续引导社会
资本更多流向科技创新、绿色发展、中小微企业等领域。
为更好发挥服务实体经济的功能，响应国家政策，公司需要加强自身资本
实力，以及时把握发展机遇，完善自身业务能力，从而更好地发挥作用。
证券公司市场竞争日益激烈，券商竞争强者恒强的“马太效应”持续凸显，
行业集中度呈现持续上升的态势。与此同时，资本市场对外开放程度进一步提
升，外资券商加快布局，进一步加剧了行业竞争。近年来，随着资本市场改革
的深化，我国证券公司的盈利模式从传统的以证券经纪、证券自营、承销保荐
三大业务为主过渡到佣金业务、证券交易业务等并重的综合业务模式。在证券
公司市场竞争日益激烈的行业背景下，公司通过本次融资增强资本金实力，有
利于公司顺应证券行业的发展趋势，弥补资本金短板，积极改善业务结构与业
务优化，形成轻重资本业务占比适当、均衡发展的业务布局，在激烈的行业竞
争中提升公司的竞争能力与地位。
证券行业是资本密集型行业，资本规模不仅支撑了证券公司的综合竞争实
力，更决定了证券公司的风险抵御能力，是证券公司持续稳定经营的保障。公
司自成立以来，始终秉承扎实稳健经营风格，始终牢固树立“合规促发展、风
控增效益”的价值理念，“稳健、合规”是公司一贯秉承的发展基础。公司全面
风险管理体系运行稳健，有效防范和化解了各类主要风险，保障了公司持续稳
健发展，实现风险管理与提高效益的协调、统一。公司一直以来深入落实《证
券公司全面风险管理规范》的各项要求，遵守《证券公司风险控制指标管理办
法》的各项指标要求，在确保公司风险可测、可控、可承受的情况下，力争实
现公司效益最大化。
为了在业务发展过程中保持并增强风险管理能力，提高风险抵御能力，公
司向特定对象发行 A 股股票以补充资本金是必要的。本次向特定对象发行 A 股
股票，将有利于公司实现可持续的健康稳健运营。
近年来，我国经济由高速增长阶段转向高质量发展阶段，2022 年以来我国
资本市场改革力度明显加大，随着全面注册制改革的政策发布及落地实施，未
来证券行业将有着巨大的发展空间。证券公司作为资本市场的核心参与主体，
服务实体经济、优化资源配置既是新时代背景下的历史使命，也是难得的战略
发展机遇。公司需通过适当补充资本，提高风险抵御能力，推动业务均衡发展，
以更好地面对未来地行业竞争。
股权融资具有长期性、稳定性的特点，是最适合证券公司补充资本金的融
资方式，可以更好地配合和支持公司长期战略目标的实现。本次通过向特定对
象发行 A 股股票募集资金，公司的总资产及净资产规模相应增加，进一步增强
资金实力，有利于公司保持较为稳定的资本结构，降低经营风险和财务风险，
实现公司的长期发展战略。
综上，公司本次向特定对象发行 A 股股票募集资金具有必要性。
二、本次发行对象的选择范围、数量和标准的适当性
本次发行的发行对象为包括控股股东唐山钢铁集团有限责任公司（以下简
称“唐钢集团”）在内的不超过三十五名（含三十五名）的特定对象，发行对象
包括符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信托公司、财
务公司、保险机构、合格境外机构投资者，以及其他法人、自然人或其他合法
投资者。证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合
格境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购的，视为一个发行对象。信托
公司作为发行对象，只能以自有资金认购。
除唐钢集团外，其他具体发行对象将在本次发行获得上海证券交易所审核
通过并取得中国证监会同意注册决定后，根据发行对象申购报价的情况，由公
司董事会或董事会授权经营层在股东大会授权范围内，与保荐机构（主承销商）
按照相关法律、法规的规定和监管部门的要求协商确定。公司和主承销商的控
股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其控制或者施加重大影响
的关联方不得参与竞价。所有发行对象均以现金方式认购本次发行的股票。
若国家法律法规对向特定对象发行 A 股股票的发行对象有新的规定，公司
将按新的规定进行调整。监管部门对发行对象股东资格及相应审核程序另有规
定的，从其规定。
本次发行对象应具有一定的风险识别能力和风险承担能力，并具备相应的
资金实力。
综上所述，本次发行对象的选择范围、数量和标准符合《管理办法》等法
律法规的相关规定，具备适当性。
三、本次发行定价的原则、依据、方法和程序的合理性
（一）本次发行的定价原则及依据
本次向特定对象发行 A 股股票的定价基准日为本次发行的发行期首日。本
次发行的发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日（不含定价基准日）公司 A
股股票交易均价的 80%与发行前公司最近一期末经审计的归属于母公司股东的
每股净资产值的较高者（以下简称“发行底价”）。
定价基准日前 20 个交易日股票交易均价=定价基准日前 20 个交易日股票交
易总额/定价基准日前 20 个交易日股票交易总量。若在该 20 个交易日内发生因
除权、除息事项引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易价按经过相应
除权、除息调整后的价格计算。
若公司在本次发行前最近一期末经审计财务报告的资产负债表日至发行日
期间发生派息、送股、配股、资本公积转增股本等除权、除息事项，则前述每
股净资产值将作相应调整。
在前述发行底价的基础上，最终发行价格由董事会及董事会授权经营层根
据股东大会授权在本次发行获得上海证券交易所审核通过并取得中国证监会同
意注册决定后，按照相关法律法规的规定和监管部门的要求，根据竞价结果与
保荐机构（主承销商）协商确定。
公司控股股东唐钢集团不参与本次发行定价的市场竞价过程，但承诺按照
市场竞价结果与其他投资者以相同价格认购。若本次发行未能通过竞价方式产
生发行价格，则唐钢集团同意以发行底价作为认购价格参与本次认购。
本次发行定价的原则和依据符合《管理办法》等法律法规的相关规定，本
次发行定价的原则和依据合理。
（二）本次发行定价的方法和程序合理
本次发行的定价方法和程序均根据《管理办法》等法律法规的相关规定，
已经公司第三届董事会第十一次、第十三次、第十七次会议及 2023 年第一次临
时股东大会审议通过，并在上交所网站及指定的信息披露媒体上进行披露，履
行了必要的决策程序和信息披露程序。本次发行方案尚需获得上海证券交易所
审核通过并取得中国证监会同意注册决定。
本次发行定价的方法和程序符合相关法律法规的规定，本次发行定价的方
法和程序合理。
综上所述，本次发行定价的原则、依据、方法和程序的均符合相关法律法
规的要求，合规合理。
四、本次发行方式的可行性
（一）本次发行方式合法合规
（1）本次发行符合《证券法》第九条的相关规定：非公开发行证券，不得
采用广告、公开劝诱和变相公开方式。
（2）本次发行符合《证券法》第十二条的相关规定：上市公司发行新股，
应当符合经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的条件，具体管理办法
由国务院证券监督管理机构规定。
股票的相关情形
公司不存在以下《管理办法》第十一条关于上市公司不得向特定对象发行
股票的情形：
（1）擅自改变前次募集资金用途未作纠正，或者未经股东大会认可；
（2）最近一年财务报表的编制和披露在重大方面不符合企业会计准则或者
相关信息披露规则的规定；最近一年财务会计报告被出具否定意见或者无法表
示意见的审计报告；最近一年财务会计报告被出具保留意见的审计报告，且保
留意见所涉及事项对上市公司的重大不利影响尚未消除。本次发行涉及重大资
产重组的除外；
（3）现任董事、监事和高级管理人员最近三年受到中国证监会行政处罚，
或者最近一年受到证券交易所公开谴责；
（4）上市公司或者其现任董事、监事和高级管理人员因涉嫌犯罪正在被司
法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被中国证监会立案调查；
（5）控股股东、实际控制人最近三年存在严重损害上市公司利益或者投资
者合法权益的重大违法行为；
（6）最近三年存在严重损害投资者合法权益或者社会公共利益的重大违法
行为。
公司的募集资金使用符合《管理办法》第十二条规定的以下条件：
（1）符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理等法律、行政法规规定；
（2）除金融类企业外，本次募集资金使用不得为持有财务性投资，不得直
接或者间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司；
（3）募集资金项目实施后，不会与控股股东、实际控制人及其控制的其他
企业新增构成重大不利影响的同业竞争、显失公平的关联交易，或者严重影响
公司生产经营的独立性。
综上所述，公司符合《管理办法》等相关规定，且不存在不得发行证券的
情形，发行方式符合相关法律法规的要求，发行方式合法、合规、可行。
（二）本次发行程序合法合规
本次向特定对象发行 A 股股票方案已经第三届董事会第十一次、第十三次、
第十七次会议及 2023 年第一次临时股东大会审议通过，相关文件均在上海证券
交易所网站及符合中国证监会规定条件的媒体上进行披露，履行了必要的审议
程序和信息披露程序。根据有关法律法规规定，本次向特定对象发行 A 股股票
尚需获得上海证券交易所审核通过并经中国证监会同意注册决定后方可实施。
在获得上海证券交易所审核通过并取得中国证监会同意注册后，公司将依
法实施本次向特定对象发行 A 股股票，向上海证券交易所申请办理股票发行、
登记与上市事宜，完成本次向特定对象发行 A 股股票全部呈报批准程序。
综上所述，本次向特定对象发行 A 股股票的审议和批准程序合法合规，发
行方式可行。
五、本次发行方案的公平性、合理性
公司本次发行方案经第三届董事会第十一次、第十三次、第十七次会议及
实力，优化资产负债结构，提升公司的盈利能力和抗风险能力，符合全体股东
利益。
本次发行方案及相关文件已在中国证监会指定信息披露网站及指定的信息
披露媒体上进行披露，保证了全体股东的知情权。
综上所述，本次向特定对象发行方案已经公司董事会审慎研究后通过，该
方案符合全体股东利益；本次向特定对象发行方案及相关文件已履行了相关披
露程序，保障了股东的知情权，同时本次向特定对象发行 A 股股票的方案已在
股东大会上接受参会股东的公平表决，具备公平性和合理性。
六、本次发行对原股东权益或者即期回报摊薄的影响以及填补的具
体措施。
财达证券本次发行，根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投
资者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110 号）、《国务院关于进一步促
进资本市场健康发展的若干意见》（国发[2014]17 号）以及《关于首发及再融资、
重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31 号）等
规定的要求，为保障中小投资者知情权，维护中小投资者利益，公司就本次向
特定对象发行 A 股股票对普通股股东即期回报可能造成的影响进行了分析，制
定了填补被摊薄即期回报的具体措施。同时，相关主体对公司填补回报措施能
够得到切实履行作出了承诺。具体情况如下：
（一）本次发行完成后，公司每股收益变化的情况
本次向特定对象发行 A 股股票拟募集资金总额不超过 50 亿元（含本数），
发行 A 股股票数量不超过 9 亿股（含本数）。截至 2023 年 3 月 31 日，上市公司
总股本为 3,245,000,000 股，按此计算，本次向特定对象发行 A 股股票的数量未
超过本次发行前总股本的 30%。本次发行募集资金总额扣除相关发行费用后，
将全部用于增加公司资本金，用于促进公司各主营业务条线的高质量发展以及
信息技术与合规风控投入，提升公司的抗风险能力和市场竞争力。本次发行募
集资金到位后，公司总股本和净资产规模将有较大幅度的增加。本次向特定对
象发行 A 股股票完成后，预计短期内公司业绩和盈利水平无法实现相应幅度的
增长，因此公司的每股收益等即期回报指标短期内将被摊薄。
（1）假设 2023 年宏观经济环境、行业发展趋势及公司经营情况未发生重
大不利变化。
（2）假设本次发行于 2023 年 9 月 30 日前完成，该完成时间仅用于测算本
次发行摊薄即期回报对主要财务指标的影响，最终以获得上海证券交易所审核
通过并取得中国证监会同意注册决定后的实际发行完成时间为准。
（3）在预测公司总股本时，以预案公告日公司总股本 3,245,000,000 股为基
础，仅考虑本次向特定对象发行 A 股股票的影响，不考虑其他因素所导致的股
本变化。假设本次发行股数为 9 亿股，发行后公司总股本为 4,145,000,000 股。
（4）假设本次发行募集资金为 50 亿元，不考虑发行费用的影响。本次发
行实际到账的募集资金规模将根据上海证券交易所审核通过及中国证监会同意
注册情况、发行认购情况以及发行费用等情况最终确定。
（5）不考虑本次发行募集资金到账后，对公司生产经营、财务状况等（如
营业收入、财务费用、投资收益等）的影响。
（6）公司 2022 年扣除非经常性损益前后归属于母公司所有者的净利润分
别为 30,247.57 万元和 26,349.10 万元，假设公司 2023 年度扣除非经常性损益前
后归属于母公司所有者的净利润较 2022 年度分三种情况预测：（1）持平；（2）
下降 10%；（3）增长 10%。该假设分析并不构成对公司的盈利预测，投资者不
应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿
责任。
基于上述假设，公司测算了本次发行对公司主要财务指标的影响，具体如
下：
发行前后比较
项目
本次发行前 本次发行后
期末总股本（股） 3,245,000,000 3,245,000,000 4,145,000,000
加权总股本（股） 3,245,000,000 3,245,000,000 3,470,000,000
假设情形一：2023 年扣非前及扣非后归属于母公司股东净利润与上年持平
归属于母公司所有者的
净利润（万元）
扣除非经常损益后归属
于母公司所有者的净利 26,349.10 26,349.10 26,349.10
润（万元）
基本每股收益（元/股） 0.09 0.09 0.07
稀释每股收益（元/股） 0.09 0.09 0.09
扣除非经常损益后基本
每股收益（元/股）
扣除非经常损益后稀释
每股收益（元/股）
假设情形二：2023 年扣非前及扣非后归属于母公司股东净利润较上年下降 10%
归属于母公司所有者的
净利润（万元）
扣除非经常损益后归属
于母公司所有者的净利 26,349.10 23,714.19 23,714.19
润（万元）
基本每股收益（元/股） 0.09 0.08 0.07
稀释每股收益（元/股） 0.09 0.08 0.08
扣除非经常损益后基本
每股收益（元/股）
扣除非经常损益后稀释
每股收益（元/股）
发行前后比较
项目
本次发行前 本次发行后
假设情形三：2023 年扣非前及扣非后归属于母公司股东净利润较上年上升 10%
归属于母公司所有者的
净利润（万元）
扣除非经常损益后归属
于母公司所有者的净利 26,349.10 28,984.01 28,984.01
润（万元）
基本每股收益（元/股） 0.09 0.10 0.08
稀释每股收益（元/股） 0.09 0.10 0.10
扣除非经常损益后基本
每股收益（元/股）
扣除非经常损益后稀释
每股收益（元/股）
注：基本每股收益和稀释每股收益根据《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号—
—净资产收益率和每股收益的计算及披露》编制。
根据以上假设和测算，本次向特定对象发行 A 股股票完成后，公司 2023 年
度的每股收益会被摊薄。
公司对本次测算的上述假设分析不构成公司的盈利预测，投资者不应据此
进行投资决策，如投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担任何责任。
本次发行尚需获得上海证券交易所审核通过并取得中国证监会同意注册决定。
能否通过审核或取得注册，通过审核、取得注册及发行完成的时间等均存在不
确定性。
（二）对于本次向特定对象发行 A 股股票摊薄即期回报的风险提示
本次向特定对象发行 A 股股票完成后，公司的总股本和净资产将会增加。
然而，募集资金投入到公司实际业务后到产生业绩收益需要一定的时间，公司
的收入和利润水平在短期内可能无法与股本规模等比例增加，因此公司的每股
收益指标存在短期内下滑的风险。公司特此提醒投资者理性投资，关注本次向
特定对象发行 A 股股票后即期回报被摊薄的风险。
（三）公司应对本次向特定对象发行 A 股股票摊薄即期回报所制定的措施
（1）公司现有业务板块运营状况及发展态势
公司业务范围主要包括证券经纪、证券自营、信用交易、投资银行、资产
管理等多元化业务发展格局，并通过控股子公司从事期货、私募股权投资基金、
另类投资等业务，公司各业务板块运营状况及发展态势良好。截至 2023 年 3 月
（2）公司面临的主要风险及改进措施
公司经营活动中面临的主要风险包括市场风险、信用风险、操作风险、流
动性风险、声誉风险、洗钱风险、信息技术风险等。
为应对以上风险，公司坚持贯彻全面性、适应性、有效性、制衡性、独立
性、重要性六项风险管理原则，通过建立健全完善的全面风险管理制度体系、
权责明确运行高效的风险管理组织架构、科学完备的风险管理信息技术系统及
各项风险管理措施，对经营活动中面临的各类风险进行及时准确的识别、评估、
计量、监测，实现对风险的有效监控与管理，从而确保公司长远、稳健发展。
为保证此次募集资金的有效使用，有效防范即期回报被摊薄的风险，提高
公司未来的回报能力，公司拟采取的主要措施包括：
（1）加强募集资金的管理，提高募集资金使用效率
根据《公司法》《证券法》《上市规则》《上海证券交易所上市公司自律监管
指引第 1 号——规范运作》等相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件的
规定，公司已制定了《财达证券股份有限公司募集资金管理办法》，对募集资金
存储、使用、投向变更、管理与监督等有关内容作出了详细的规定。募集资金
到位后将存放于指定专户，在公司、保荐人和托管银行的三方监管下，严格做
到专款专用。同时，公司将严格遵守资金管理相关规定，在进行募集资金项目
投资时，严格履行资金支出的相关审批手续，明确各控制环节的相关责任，严
格按照投资计划申请、审批、使用、稽核、考核等流程执行，保证募集资金规
范、高效使用。
本次向特定对象发行 A 股股票募集资金到位后，公司将加快募集资金项目
投入，争取早日实现预期收益，尽量降低本次向特定对象发行 A 股股票对股东
即期回报摊薄的风险。
（2）完善利润分配政策
根据《公司法》《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权
益保护工作的意见》《关于修改上市公司现金分红若干规定的决定》《上市公司
监管指引第 3 号——上市公司现金分红》等相关法律、行政法规、部门规章、
规范性文件和《公司章程》等规定并结合公司实际情况，公司制定了《财达证
券股份有限公司未来三年股东回报规划（2022-2024 年度）》。本次向特定对象发
行 A 股股票完成后，公司将严格遵守相关法律法规、《公司章程》及《回报规划》
的规定，结合公司经营情况与发展规划，在符合条件的情况下对广大股东进行
相应的利润分配，优先采取现金分红形式，并努力提升股东回报水平。
（3）主营业务均衡发展，提升公司盈利能力
本次向特定对象发行 A 股股票募集资金净额，拟全部用于增加公司资本金，
用于促进公司各主营业务条线的高质量发展以及信息技术与合规风控投入，提
升公司的抗风险能力和市场竞争力。通过本次发行，公司将推动各项业务均衡
发展，进一步提升综合服务能力，更好地发挥服务实体经济的本源功能。本次
募集资金到位后，除了部分用于偿还债务及补充营运资金外，将全部投入财富
管理、投资银行、资产管理等各项主营业务的发展及信息技术与合规风控的建
设，公司业务结构将得到改善，公司长期可持续的盈利能力将得到加强。
（4）不断完善公司治理，提高风险管理水平
公司将严格遵循《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》等法律法规和
规范性文件的要求，不断完善公司治理结构，确保股东能够充分行使权利，确
保董事会能够按照法律法规和公司章程的规定行使职权，做出科学、迅速和谨
慎的决策，确保独立董事能够认真履行职责，维护公司整体利益，尤其是中小
股东的合法权益，为公司发展提供制度保障。
公司将持续加强全面风险管理体系建设，不断提高信用风险、市场风险、
操作风险、流动性风险等领域的风险管理能力，加强重点领域的风险防控，持
续做好重点领域的风险识别、计量、监控、处置和报告，牢固树立“合规促发
展、风控增效益”的合规风控意识，全面提高公司的风险管理能力。
（四）公司董事、高级管理人员、控股股东对公司填补回报措施能够得到
切实履行作出的承诺
根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工
作的意见》（国办发[2013]110 号）、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展
的若干意见》（国发[2014]17 号）以及《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄
即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31 号）等规定的要求，针对
本次向特定对象发行 A 股股票的即期回报摊薄风险，相关主体对填补回报措施
能够切实履行作出了承诺，具体情况如下：
为确保公司本次向特定对象发行 A 股股票填补回报措施能够得到切实履行，
公司全体董事、高级管理人员作出如下承诺：
“1、承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用
其他方式损害公司利益。
公司填补摊薄即期回报措施的执行情况相挂钩。
行权条件与公司填补摊薄即期回报措施的执行情况相挂钩。
所作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满
足该等规定时，届时将按照中国证券监督管理委员会或上海证券交易所的最新
规定出具补充承诺。
任何有关填补被摊薄即期回报措施的承诺，若违反上述承诺或拒不履行上述承
诺给公司或者股东造成损失的，愿意依法承担相应的责任。”
为确保公司本次向特定对象发行 A 股股票填补回报措施能够得到切实履行，
公司控股股东唐钢集团作出如下承诺：
“1、承诺不越权干预财达证券经营管理活动。
交易所作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不
能满足该等规定时，届时将按照中国证券监督管理委员会或上海证券交易所的
最新规定出具补充承诺。
的，愿意依法承担相应的责任。”
七、结论
综上所述，公司本次向特定对象发行 A 股股票方案公平、合理，具备必要
性与可行性，符合相关法律法规的要求。本次向特定对象发行 A 股股票方案的
实施将有利于进一步提高公司的市场竞争力，符合公司发展战略，符合公司及
全体股东利益。
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