证券代码：301066 股票简称：万事利
杭州万事利丝绸文化股份有限公司
Hangzhou Wensli Silk Culture Co., Ltd.
（浙江省杭州市天城路 68 号（万事利科技大厦）2 幢 5 楼 501 室）
创业板向特定对象发行股票
募集说明书
（申报稿）
保荐人（主承销商）
（注册地址：深圳市红岭中路1012号国信证券大厦16-26层）
二〇二三年五月
杭州万事利丝绸文化股份有限公司 募集说明书
声 明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承
担相应的法律责任。
发行人控股股东、实际控制人承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不
存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的
法律责任。
中国证监会、交易所对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对申请
文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性做出保证，也不表明其对发行人的
盈利能力、投资价值或者对投资者的收益做出实质性判断或保证。任何与之相反
的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承
担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。
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重大事项提示
本公司特别提醒投资者注意以下风险扼要提示，欲详细了解，请认真阅读本
募集说明书“第六节 与本次发行相关的风险因素”。
一、募投项目产能消化的风险
公司本次募集资金用于建设“万事利人工智能工厂项目”，本次募投项目投
产后，公司将新增 1,000 万米数码印花产能，在公司 2022 年以来数码印花产能
利用率较低的背景下，较 2022 年产能扩大约 2.01 倍，较销量扩大约 3.05 倍。公
司在论证募投项目产能消化时，主要根据各类产品对应所需的数码印花产量、丝
绸文化创意品及丝绸纺织制品未来增长趋势测算产能需求。公司通过募投项目扩
大产能有助于实现公司业务增长的战略布局，但若未来市场增速低于预期，则会
存在产能消化风险。此外，若公司市场开拓力度、市场推广效果不及预期，市场
竞争日益激烈，将会进一步加剧新增产能无法及时消化的风险。
二、募投项目无法达到预计效益的风险
本次募投项目围绕公司主营业务展开，项目税后内部收益率为 12.46%，预
计效益水平是在综合考虑公司现有业务盈利水平、预计市场空间、市场竞争程度、
公司发展方向、研发能力和技术水平、市场拓展战略布局等因素基础上做出的审
慎预测。但项目在实施过程中可能受到市场环境、投产进度、产品市场销售状况
等变化因素的影响，致使项目的开始盈利时间和实际盈利水平与公司预测出现差
异，可能导致募投项目无法达到预计效益的风险。
本次募投项目的实施和实现效益需要一定时间，因此从项目实施、完工、达
产以至产品销售等环节均存在不确定性。若在本次募投项目实施过程中，宏观经
济、产业政策、市场环境等发生重大不利变化，行业竞争加剧导致产品售价不及
预期，原材料价格波动导致产品直接材料成本上涨等，都可能对本次募投项目的
顺利实施、业务增长和预期效益造成不利影响。
三、募投项目导致资产折旧、摊销增加风险
本次募投项目规模相对较大，且主要为资本性支出。本次募投项目投入运营
后将相应增加折旧摊销费用，本次募投项目达到预定可使用状态后，预计年均新
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增折旧摊销费用为 2,748.57 万元，占投产后年均预计净利润的 26.18%。若本次
募投项目受宏观经济、产业政策、市场环境、竞争情况、技术进步等多方面因素
影响，新增的营业收入及利润未达预期，则可能使公司因折旧摊销费用大幅增加
而对公司经营业绩产生不利影响。
四、募投项目的实施风险
本次募投项目的实施对公司的业绩水平、抗风险能力、发展战略具有重大意
义，若项目在实施过程中工程施工、监管审批、投资成本等客观条件发生较大不
利变化，募投项目能否按时实施、实施效果能否符合预期将存在不确定性。本次
募投项目建成投产后，公司的资产、业务规模、人员架构等方面将发生较大变化，
若公司的管理能力、管理架构和制度无法满足公司业务持续扩张、战略布局逐步
落实的需要，未来公司生产经营将受到不利影响。
五、经营业绩下滑的风险
报告期内，公司经营业绩的情况具体如下：
单位：万元
项 目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
营业收入 13,510.95 54,896.99 66,962.29 73,570.31
营业成本 6,968.94 34,415.17 39,557.40 44,838.93
净利润 867.22 -144.23 5,102.51 6,308.13
归属于母公司所有者
的净利润
扣除非经常性损益后
的归属于母公司所有 612.24 -1,692.28 4,639.32 6,319.54
者的净利润
归属于母公司所有者的净利润较上年同期下降 19.71%和 103.15%，主要原因系
宏观经济形势反复出现波动，国内消费需求受到抑制，节庆、旅游等社会集中性
活动取消也影响了公司产品的市场需求，丝绸文化创意品线下消费疲软，整体经
营情况不佳；丝绸纺织制品也受到下游客户品牌女装企业和面料经销市场采购需
求下滑的传导，订单量减少，产能利用率下降。如后续宏观经济形势波动下行，
消费需求未能有效提振，可能对公司包括销售团队渠道、展示营销中心、直营门
店和加盟商等线下销售渠道造成较大不利影响，若市场开拓及新接订单不足以提
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升公司产能利用率或销售不及预期，公司未来经营业绩存在下滑甚至亏损的风险。
六、毛利率波动的风险
报告期内，公司主营业务毛利率分别为 39.12%、41.71%、38.65%和 49.04%，
公司产品的毛利率受宏观经济形势、市场消费需求、下游行业景气度、原材料市
场价格、产品收入结构、产能利用率等多种因素综合影响，若未来影响公司毛利
率的因素出现较大不利变化，公司的毛利率可能存在下降的风险。
七、核心技术失密风险
目前双面数码印花尚处于行业应用初期，但是市场前景较好，相关核心技术
及知识产权是公司持续发展、引领市场的关键因素，是公司数码印花工艺核心竞
争力的重要支持和保障。公司积极申请专利确保核心技术的合法性和安全性，截
至 2023 年 3 月末，公司在数码印花加工及相关领域共取得专利 18 项，其中发明
专利 16 项，由于公司其他未申请专利的非专利技术不受专利法的保护，在权利
保障上存在一定的风险。尽管公司已采取了严格的技术保密措施，与相关人员签
订了保密协议，但仍存在核心技术被泄密或盗用的风险，进而导致公司市场竞争
力下降。
八、市场竞争加剧风险
我国丝绸行业进入门槛较低，丝绸生产商及品牌众多，普遍议价能力较弱，
行业竞争较为激烈，主要体现在品牌、营销渠道、设计研发等方面的市场竞争。
“万事利”是我国丝绸行业的知名品牌，但若公司不能持续提升品牌影响力和美
誉度，或者对产品品质、形象设计、销售服务等管理不能适应公司业务发展需要，
则可能会影响到公司的品牌形象，进而对公司的业务经营和产品销售带来不利影
响。
九、商誉减值风险
公司于2021年4月、2022年2月通过增资、收购股权的方式取得了帛阳科技51%
的股权并取得其控制权，同时形成商誉1,458.32万元。2022年度，经对相关资产
组组合在评估基准日的可回收价值进行评估，上述商誉尚不存在减值迹象。未来，
若宏观经济形势持续波动、消费复苏趋势受阻、下游市场需求萎缩、行业竞争形
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势加剧，可能会导致帛阳科技经营情况不及预期，存在商誉减值的风险，从而对
公司经营业绩产生不利影响。
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目 录
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七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序
二、本募集说明书签署前 12 个月内，发行对象及其控股股东、实际控制人
三、本次募集资金投资项目涉及立项、土地、环评等有关审批、批准或备案
五、募集资金用于拓展新业务、研发投入、补充流动资金、偿还债务的情况
八、发行人主营业务或本次募投项目不涉及高耗能高排放行业或产能过剩行
三、本次发行完成后，公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人
四、本次发行完成后，公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人
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六、本次发行完成后，公司是否存在资金、资产被控股股东及其关联人占用
七、公司负债结构是否合理，是否存在通过本次发行大量增加负债（包括或
有负债）的情况，是否存在负债比例过低、财务成本不合理的情况......... 107
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释 义
在本募集说明书中，除非特别说明，下列词语具有如下涵义：
一、普通术语
万事利、发行人、公司、
指 杭州万事利丝绸文化股份有限公司
本公司
万事利集团 指 万事利集团有限公司——公司控股股东
实际控制人 指 屠红燕、屠红霞、李建华、王云飞、沈柏军
丝奥投资 指 杭州丝奥投资有限公司——公司股东
浙商投资 指 浙江浙商产业投资基金合伙企业（有限合伙）——公司股东
丝昱投资 指 舟山丝昱投资合伙企业（有限合伙）——公司股东
丝弦投资 指 舟山丝弦投资合伙企业（有限合伙）——公司股东
万向三农 指 万向三农集团有限公司——公司股东
盈思投资 指 杭州盈思投资合伙企业（有限合伙）——公司股东
万事利数码 指 杭州万事利丝绸数码印花有限公司——公司全资子公司
万事利文创 指 杭州万事利文化创意发展有限公司——公司全资子公司
万事利科技 指 杭州万事利丝绸科技有限公司——公司全资子公司
万事利智能 指 杭州万事利智能科技有限公司——公司全资子公司
布调科技 指 杭州布调科技有限公司——万事利数码之参股公司
嘉兴硅谷天堂丰万投资合伙企业（有限合伙）——公司之参
丰万投资 指
股公司
帛阳科技 指 杭州帛阳新材料科技有限公司——公司控股子公司
万事新兰 指 杭州万事新兰丝绸有限公司——万事利文创之参股公司
叮叮当当 指 杭州叮叮当当科技有限公司——万事利文创参股公司
鄂尔多斯 指 内蒙古鄂尔多斯资源股份有限公司
歌力思 指 深圳歌力思服饰股份有限公司
朗姿股份 指 朗姿股份有限公司
爱慕股份 指 爱慕股份有限公司
锦泓时装集团股份有限公司，曾用名维格娜丝时装股份有限
锦泓集团 指
公司
雅莹集团 指 雅莹集团股份有限公司，曾用名浙江雅莹集团有限公司
安正时尚 指 安正时尚集团股份有限公司
股东大会 指 杭州万事利丝绸文化股份有限公司股东大会
董事会 指 杭州万事利丝绸文化股份有限公司董事会
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监事会 指 杭州万事利丝绸文化股份有限公司监事会
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
创业板 指 深圳证券交易所创业板
保荐人、保荐机构、主
指 国信证券股份有限公司
承销商、国信证券
发行人律师 指 北京市君合律师事务所
申报会计师 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙）
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《注册管理办法》 指 《上市公司证券发行注册管理办法》
《公司章程》 指 《杭州万事利丝绸文化股份有限公司章程》
元、万元 指 人民币元、人民币万元
本次发行 指 公司本次向特定对象发行股票的行为
报告期 指 2020 年、2021 年、2022 年、2023 年 1-3 月
报告期各期末 指
日、2023 年 3 月 31 日
报告期末 指 2023 年 3 月 31 日
二、专业术语
桑蚕所结的茧，呈长椭圆形、椭圆束腰形、球形或纺锤形等
不同形状，或中部稍缢缩，茧有白、黄、淡绿、肉红等颜色。
蚕茧 指 桑蚕蛹期的囊形保护层，内含蛹体。保护层包括茧衣、茧层
和蛹衬等部分。茧层可以缫丝，茧衣及缫制后的废丝可作丝
棉和绢纺原料。
蚕茧缫丝后所得的产品，俗称真丝。机缫的又叫厂丝，手工
生丝、厂丝 指
缫的叫土丝。生丝脱胶后称熟丝。
面料指用来直接制作丝绸产品的中间产品，包括棉布、麻布、
面料、白坯面料 指 真丝绸缎、呢绒、皮革等。白坯面料指未经过漂染、印花加
工的面料。
使染料和生丝、坯绸等发生化学反应，让坯绸染上各种色彩
染色 指
的工序。
印花 指 使染料或涂料在织物上形成图案的过程。
通过各种数字化手段如：扫描、数字相片、图像或计算机制
作处理的各种数字化图案输入计算机，再通过电脑分色印花
系统处理后，由专用的 RIP 软件通过对其喷印系统将各种专
数码印花 指 用染料（活性、分散、酸性主涂料）直接喷印到各种织物或
其它介质上，再经过处理加工后，在各种纺织面料上获得所
需的各种高精度的印花产品。数码印花生产真正实现了小批
量、快反应的生产过程，生产批量不受任何限制。
数码印花全工序加工服务，包括面料前处理、喷墨打印、打
数码喷印 指
印后处理。
后道加工 指 数码喷印中的打印后处理工序。
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Original Equipment Manufacture，原始设备制造商：品牌商
OEM 指 提供产品外观设计、图纸等产品方案，企业负责开发和生产
等环节，根据品牌商订单代工生产，最终由品牌商销售
加盟商指与公司签订加盟协议的主体，类型包括企业法人、
加盟商、加盟店 指 个体工商户。加盟店指公司允许加盟商销售公司产品的线下
店面，每个加盟商经营 1 个以上加盟店
在丝绸文化创意品销售时，按照吊牌价乘以折扣的方式给予
折扣 指
客户一定的优惠。产品实际销售价格等于吊牌价乘以折扣
丝绸文化创意品、丝绸 以“万事利”等自有终端品牌直接面向消费者，主要包括丝
文化创意品（自有终端 指 巾、组合套装、家纺、品牌服装、围巾、丝绸工艺品等产品，
品牌） 此类产品以品牌形象、创意设计、营销网络为核心竞争力
主要包括丝绸面料、贴牌服装、数码印花加工等，主要通过
丝绸纺织制品、丝绸纺 OEM 模式向女装品牌企业销售中间产品或服务，无自有终
织制品（非自有终端品 指 端品牌，由女装品牌企业进一步加工或贴牌后以其自有终端
牌） 品牌面向消费者，此类产品或服务以数码印花工艺、供应链
管控为核心竞争力
丝巾主要为使用斜纹绸、素绉缎、雪纺等多种真丝面料，通
丝巾 指
过文化创意设计经印染后制作而成
组合套装主要系将其他具有中国传统文化元素的产品，如瓷
组合套装 指
器、茶叶、粽子、月饼等产品搭配丝绸类产品组合而成
家纺主要包括真丝床品（如包括床单、被套、枕套在内四件
家纺 指
套、六件套）、蚕丝被等
品牌服装主要包括以桑蚕丝为主要材质的日常家居服系列
和传统旗袍、新中式礼服、现代职业装等适用于不同场合穿
品牌服装 指
着的高定华服系列，品牌服装主要由公司自主设计，以“万
事利”等自主品牌进行终端销售
围巾主要涵盖真丝绒围巾、羊毛围巾、羊绒围巾、丝羊绒混
围巾 指 纺围巾等系列，部分产品采用了“祥云”、“福”、“字根”等图
案，增强产品的创意与内涵
丝绸工艺品主要包括采用缂丝、宋锦、乱针绣等丝织非遗技
丝绸工艺品 指 艺制成的丝绸屏风、丝绸刺绣等高端丝绸艺术品以及工艺相
对简单的丝绸书籍、卷轴画等常规丝绸工艺品
丝绸面料由白坯面料经染色或印花而成，主要用于进一步制
丝绸面料 指
作服装、丝巾等产品
贴牌服装主要系公司以 OEM 模式组织生产，在终端销售环
节以客户品牌而非公司自有品牌销售的真丝服装、化纤等非
贴牌服装 指
丝服装。客户通常对贴牌服装已有核心设计理念，公司主要
根据客户的需求进行辅助设计
数码印花加工主要系客户提供白坯丝绸面料，公司通过数码
数码印花加工 指 印花工艺将其加工成印花后的丝绸面料，双方按照加工费结
算价格
本募集说明书中数值若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四
舍五入原因造成。
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第一节 发行人基本情况
一、公司基本信息
公司名称 杭州万事利丝绸文化股份有限公司
英文名称 Hangzhou Wensli Silk Culture Co., Ltd.
注册地址 浙江省杭州市天城路 68 号（万事利科技大厦）2 幢 5 楼 501 室
股票简称 万事利
股票代码 301066
股票上市地 深圳证券交易所
有限公司成立日期 2007 年 9 月 13 日
股份公司成立日期 2017 年 4 月 24 日
注册资本 18,835.22 万元
法定代表人 李建华
董事会秘书 叶晓君
统一社会信用代码 91330100665235517C
邮政编码 310021
互联网地址 http://www.wensli.cn
电子邮箱 wensli@wensli.cn
联系电话 0571-86847618
联系传真 0571-86847618
一般项目：文艺创作；服装制造；服饰制造；家用纺织制成品制造；
面料纺织加工；日用口罩（非医用）生产；工艺美术品及礼仪用品
制造（象牙及其制品除外）；服装服饰批发；针纺织品及原料销售；
化妆品批发；文具用品批发；工艺美术品及收藏品批发（象牙及其
制品除外）；服装服饰零售；针纺织品销售；化妆品零售；工艺美
术品及收藏品零售（象牙及其制品除外）；文具用品零售；日用口
罩（非医用）销售；劳动保护用品销售；人工智能公共服务平台技
术咨询服务；礼仪服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交
经营范围
流、技术转让、技术推广；广告设计、代理；信息技术咨询服务；
图文设计制作；会议及展览服务；货物进出口；技术进出口；医用
口罩零售；医用口罩批发；第二类医疗器械销售；金银制品销售；
包装服务；日用百货销售；日用化学产品销售；食品销售（仅销售
预包装食品）（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开
展经营活动）。许可项目：食品销售；第二类增值电信业务（依法
须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营
项目以审批结果为准）
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二、股权结构、控股股东及实际控制人情况
（一）公司股权结构
截至 2023 年 3 月 31 日，公司股本总额为 188,352,192 股，股权结构如下：
单位：股
股份性质 股份数量 占比
有限售条件流通股 116,303,612 61.75%
无限售条件流通股 72,048,580 38.25%
总股本 188,352,192 100.00%
截至 2023 年 3 月 31 日，公司前十名股东持股情况如下：
单位：股
序 持有有限售条
股东名称 持股数量 持股比例 股东性质
号 件的股份数量
合 计 141,315,804 75.03% 116,303,612
注：公司回购专户未在前十大股东持股情况中列示，截至 2023 年 3 月 31 日，杭州万事
利丝绸文化股份有限公司回购专用证券账户持有公司股份 1,145,800 股，持股比例 0.61%。
（二）控股股东、实际控制人情况
截至本募集说明书签署日，万事利集团直接持有 77,103,612 股公司股份，占
公司总股本的比例为 40.94%，为公司控股股东。
万事利集团的具体情况如下：
公司名称 万事利集团有限公司
杭州万事利丝绸文化股份有限公司 募集说明书
统一社会信用代码 913301041432619370
注册地址 浙江省杭州市上城区天城路68号（万事利科技大厦）1幢18楼
注册资本 13,840万元
法定代表人 屠红燕
成立日期 2001年7月19日
服务：企业管理咨询，物业管理，农业开发，水产养殖；批发 零售：
黄金，五金交电，机电设备（除专控）及配件，化工产品及原料（除
化学危险品及易制毒化学品），轻工产品，家具，沙发，金属、白银
制品、建筑材料，计算机及配件，家用电器;货物(技术)进出口；（法
经营范围 律、行政法规禁止经营的项目除外，法律、行政法规限制经营的项目
取得许可证后方可经营）；制造、加工：针纺织品、丝绸、服装（限
杭州万事利丝绸文化有限公司及其下属分支机构生产）；其他无需报
经审批的一切合法项目（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方
可开展经营活动）
截至本募集说明书签署日，万事利集团的股权结构如下：
单位：万元
序号 股东名称 出资金额 出资比例
合 计 13,840.00 100.00%
万事利集团最近一年及一期主要财务数据如下：
单位：万元
项 目 2023 年 3 月 31 日/2023 年 1-3 月 2022 年 12 月 31 日/2022 年度
资产总额 909,361.99 912,603.42
资产净额 369,360.34 365,651.99
营业收入 235,598.01 1,013,947.89
净利润 3,708.34 24,631.43
注：以上财务数据为万事利集团合并数据且未经审计。
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公司实际控制人系屠红燕、屠红霞、李建华、王云飞、沈柏军五人。其中屠
红燕与屠红霞系姐妹关系，屠红燕与李建华系夫妻关系，屠红霞与王云飞系夫妻
关系，沈柏军与屠红燕、屠红霞之母沈爱琴为姐弟关系。截至本募集说明书签署
日，公司实际控制人合计控制发行人 61.75%的股份，其中，五名实际控制人通
过万事利集团间接控制发行人 40.94%的股份，李建华通过丝奥投资控制发行人
与屠红霞通过丝昱投资控制发行人 5.95%的股份。
为保证公司控制权的持续稳定，2019 年 5 月 5 日，屠红燕、屠红霞、李建
华、王云飞、沈柏军五人共同签署《一致行动协议》，约定在发行人股票上市后
至少 36 个月内，在其直接或间接持有公司股份期间，其作为一致行动人，在行
使万事利集团、丝奥投资、丝昱投资、丝弦投资的股东（或合伙人）、董事（或
执行事务合伙人）权利时，需对公司董事会及股东大会表决事项持一致表决意见。
公司于 2021 年 9 月 22 日在深圳证券交易所创业板上市，至今尚未超过 36 个月，
因此，屠红燕、屠红霞、李建华、王云飞、沈柏军五人在持股层面、董事会及经
营管理层面对发行人形成共同控制，系公司实际控制人。
公司实际控制人屠红燕、屠红霞、李建华、王云飞、沈柏军简历如下：
屠红燕 女士：1971 年出生，中国国籍，无境外居留权，硕士研究生学历，
高级经济师，曾先后获得“全国纺织工业劳动模范”、
“全国三八红旗手”、
“十佳
全国巾帼建功标兵”等荣誉称号。2001 年-2004 年任万事利进出口副总经理、伟
利达有限公司总经理、伟利达制衣总经理，2004 年-2011 年任万事利集团副总裁、
党委副书记、董事局执行主席，2012 年至今任万事利集团董事长兼总经理，2018
年至今任公司董事。屠红燕女士担任的社会职务主要有第十四届全国人大代表、
浙江省妇女联合会兼职副主席、政协浙江省第十二届委员会委员、中国丝绸协会
第七届理事会副会长、浙江省商会副会长、浙江省女企业家协会执行会长等，兼
任丝昱投资执行事务合伙人，丝弦投资执行事务合伙人，万事利进出口董事长、
总经理，嘉兴万事利董事长、总经理，时代电子市场董事长，广赛电力董事长，
摩赛贸易董事长，伟利达制衣董事长，协东投资执行董事、总经理，万事利科技
制造执行董事，万事利房地产董事，万利汽修监事，万事利医院投资执行董事、
总经理，万事利小贷董事长，万普华互金董事长等职。
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屠红霞 女士：1969 年出生，中国国籍，无境外居留权，硕士研究生学历，
高级经济师，1999 年-2002 年任杭州笕桥农村信用社职员，2002 年-2008 年任文
化商城副董事长、董事，2008 年-2022 年任文化商城董事、总经理，2012 年至
力副董事长兼总经理、时代电子市场副董事长兼总经理、万事利医院投资监事等
职。
李建华 先生：1962 年出生，中国国籍，无境外居留权，硕士研究生学历，
曾获得“全国茧丝绸行业终身成就奖”。1992 年-1999 年任江苏丝绸苏豪服装厂
厂长，2000 年-2002 年任深圳东南丝绸有限公司总经理，2003 年加入万事利集团，
历任万事利进出口总经理，万事利集团总裁等职务，2008 年至今任公司董事长
兼总经理，2011 年至今任万事利集团副董事长。李建华先生担任的社会职务主
要有中国民主建国会中央委员、中央电视台《百家讲坛》主讲人、微软（亚洲）
互联网工程院人工智能创造实验室专家顾问等，兼任万事利进出口董事，钛铉营
销监事，万事新兰董事长等职。
王云飞 先生：1965 年出生，中国国籍，无境外居留权，硕士研究生学历，
副董事长，2004 年-2015 年任万事利生物董事，2015 年至今任万事利生物董事长，
执行董事兼总经理、浙江国投医药零售有限公司董事长、杭州海皇董事、浙江唯
创置业有限公司监事等职。
沈柏军 先生：1958 年出生，中国国籍，无境外居留权，硕士研究生学历，
高级经济师，1979 年-1984 年任杭州笕桥绸厂员工，1984 年-1990 年任杭州笕桥
染丝厂车间主任，1990-1994 年任杭州喷织厂厂长，1994 年-2000 年任杭州凯达
丝绸印染有限公司总经理，2000 年-2002 年任普华广告总经理，2002 年-2005 年
任万事利针织总经理，2005 年至 2022 年 1 月任万事利集团监事；兼任万事利针
织董事长、伟利达制衣董事、印燃贸易监事、嘉兴万事利监事、万事利文创监事、
德清置业监事、广赛电力监事、时代电子市场监事、红芯电子监事、丝绸汇餐饮
监事、花港餐饮监事、杭州新丝路监事、协东投资监事、欢越贸易监事、万事利
房地产监事、万事利进出口监事、华榕投资监事、杭州友全置业有限公司监事等
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职。
截至 2023 年 3 月 31 日，公司控股股东、实际控制人所持公司股份不存在质
押、冻结或其他有争议的情况。
三、所处行业的主要特点及行业竞争情况
根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司属于“纺织服装、服
饰业（C18）”。
（一）行业主管部门和监管体制、主要法律法规及政策
国家发展改革委员会是国内服饰行业的主管部门之一，负责产业政策和行业
发展规划的研究、制定和监督执行，指导产业结构调整，实施行业管理。商务部
及其下属各级机构是国内服饰行业进出口业务、特许经营业务的主管部门，并由
所属内设机构—国家茧丝绸协调办公室调控整个丝绸行业的发展。
行业自律组织为中国纺织工业联合会和中国丝绸协会。中国纺织工业联合会
主要职责为制定行规行约，规范行业行为，建立行业自律机制，维护行业利益，
向企业提供信息咨询服务等。中国丝绸协会主要职责为开展行业调查研究，反映
行业诉求，提出行业发展和立法等方面的意见和建议，参与制订行业发展规划，
完善行业管理，促进行业发展等。
我国先后颁布及实施了一系列法律法规及产业政策，以规范和推动服饰产业
发展。目前公司在经营过程中涉及的主要法律法规如下：
发布/修订时间 法律法规 发布单位
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发布/修订时间 法律法规 发布单位
中华人民共和国国家质量监督
管理委员会
公司在经营过程中涉及的主要产业政策如下：
时间 产业政策 发布单位 主要内容
坚持绿色发展理念，践行责任导向的
绿色产业定位。加强污染防治，加大
节能减排工艺、技术和装备的研发和
《印染行业“十四 中国印染行业 推广力度。进一步完善印染行业清洁
五”发展指导意见》 协会 生产评价指标体系，指导和推动印染
企业依法实施清洁生产。深入推进印
染园区绿色化改造，不断提高园区绿
色低碳发展水平。
强化产品形态功能及消费体验等方
面的创意设计，开展个性化定制、柔
性化生产，满足不同消费群体需要。
《关于茧丝绸行业
开展企业品牌价值评价研究，加大
“高档丝绸标志”行业公共品牌推广
指导意见》
力度，跟踪培育一批拥有自主知识产
权、核心技术和市场竞争力强的知名
品牌。
鼓励绿色准入纺织数码喷印企业持
《浙江省纺织印染
浙江省生态环 续开展技改提升项目建设，对具有示
（数码喷印）绿色
准入指导意见（试
济和信息化厅 造方式转型示范项目计划制造业绿
行）》
色化转型支持方向，择优给予扶持。
发展智能绿色制造，推动丝绸企业数
字化转型，推动资源综合利用丰富产
《蚕桑丝绸产业高 品种类，提高产品质量打造丝绸精
工信部、农业农
村部等
（2021-2025年）》 牌，传承弘扬传统丝绸文化，保护利
用丝绸文化遗产，推动蚕桑国际产能
合作，支持丝绸产业国际合作。
鼓励采用数字化智能化印染技术装
《产业结构调整指
备、染整清洁生产技术、功能性整理
技术、新型染色加工技术、复合面料
本）
加工技术，生产高档纺织面料。
《制造业设计能力 在消费品领域，支持智能生态服装、加
工信部、发改委
等
（2019-2022年）
》 玩具家电、家具等设计创新。
《关于加快把文化 将“文化+”理念融入经济社会发展各行
中共浙江省委、
浙江省人民政府
级产业的意见》 力发展时尚设计、品牌设计、等产业，
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时间 产业政策 发布单位 主要内容
推动服装服饰、家居用品等向时尚产业
转型。
推动纺织制造业向高端、智能、绿色、
集聚方向发展。加强无水少水印染、
《浙江省全面改造 高速低成本数码印花技术、功能性面
提升传统制造业行 浙江省人民政 料整理技术的研发与应用。重点发展
动计划 府 高品质纺织面料、高端丝绸和家纺产
（2017—2020年）》 品，拓展产业用纺织品应用。推动家
纺行业大规模个性化定制。加快数字
化、智能化纺织装备的开发与应用。
引导企业增强品牌意识，提升产品附加
值和软实力，推动中国丝绸产品向中国
《茧丝绸行业“十三 丝绸品牌转变。深入挖掘我国丝绸民族
五”发展纲要》 特色，拓展品牌历史文化内涵。培育一
批国内知名、具备国际影响力的丝绸品
牌。
将丝绸作为弘扬中华传统文化，加强对
《消费品标准和质 中华老字号、地理标志产品等传统文化
（2016-2020年）
》 标准引领消费品质量提升，倒逼消费品
转型升级。
进一步推动制造企业品牌、设计师品牌
和区域品牌建设，提升中国流行面料、
《纺织工业发展规
划（2016－2020年）
》
支持丝绸行业扩大自动缫丝机、数码织
造、数码印花技术应用。
把发展文化创意和设计服务作为助推
高端制造业发展的重要突破口，增强文
《 浙江省文 化产业 浙江省人民政府
发展“十三五”规划》 办公厅
提升和带动能力，推动实现从“浙江制
造”向“浙江创造”转变。
《 关于推动 文化文
文化部、国家发 充分调动文化文物单位积极性，提升文
物 单位文化 创意产
品 开发若干 意见的
部、国家文物局 品开发的跨界融合。
通知》
顺应世界丝绸产业发展趋势，推进浙江
《浙江省人民政府
省丝绸产业向中高端和终端产品发展，
办公厅关于推进丝 浙江省人民政府
绸产业传承发展的 办公厅
丝绸及混纺面料、高档丝绸针织品、蚕
指导意见》
丝被、家用纺织品、丝绸艺术品。
近年来，国家产业政策在终端消费环节引导丝绸行业产品质量提升，赋予产
品文化属性，培育民族品牌，促进消费转型升级，在生产加工环节引导丝绸行业
生产自动化、数字化、环保化。国家产业政策与公司发展方向相契合，对公司未
来经营产生积极影响。
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（二）行业发展概况
中国是桑蚕的原产地，是世界丝绸大国，素有“东方丝国”的美称。蚕桑文
化是中华文明的起点，至今已有 5,000 多年的历史。丝绸产业不仅是我国具有几
千年历史的传统产业，也是关乎千家万户蚕农、百万产业工人的民生产业，同时
还蕴含着浓厚的文化。近现代以来，中国在世界丝绸产业中逐步滑落到产业链的
末端，主要提供原材料，高档丝绸和服装的生产主要是由西方发达国家主导。进
入 21 世纪，受国际市场竞争加剧及全球经济增长放缓的影响，丝绸出口需求大
幅下降。同时，丝绸材质固有的属性，如易褪色、易勾丝、易起皱、难护理等，
以及茧丝生产周期长的特点难以满足现代快捷生活的需要，强竞争力替代品（如
化纤、涤纶）的出现逐步导致丝绸行业景气度下降。
面对不断变化的市场环境，我国丝绸企业意识到需要转换经营思路，纷纷增
强研发设计力量，发展流行化、个性化产品，创立自己的品牌，提升产品的附加
值。发行人作为传统丝绸企业转型升级的代表之一，致力于通过推动丝绸文化产
业化赋予丝绸产品新的生命力，打造行业知名品牌。丝绸文化是我国特色文化之
一，丝绸产业作为我国传统产业，有着独特的魅力和深刻的文化内涵。2016 年
G20 杭州峰会期间，特色丝绸礼品、丝绸服装服饰等展现出的中国文化软实力，
彰显了民族文化自信，宣传了中国丝绸文化。近年来，随着居民收入不断提高，
消费升级需求持续推进，加上个性化消费、绿色消费、文化消费等理念的引领，
国内市场对丝绸产品的需求逐步释放，丝绸产品国内销售形势良好。
公司主营丝绸产品属于可选消费品，行业景气度受宏观经济波动影响较大。
增速放缓、中美贸易摩擦等因素的影响，纺织服装、服饰业规模以上企业营业收
入分别同比下滑 3.40%、11.30%，丝绸商品内销额亦有所下滑，2022 年受宏观经
济再次出现波动影响，行业增长态势受到一定程度阻碍，但随着我国经济调控政
策逐步落实，经济波动日趋平稳，预计未来市场容量将延续良好的增长态势。公
司丝绸文化创意品具有文化、礼品等多重属性，文化及相关产业、礼品、数码印
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花行业市场规模持续扩张，具有较好的发展前景。
（1）城镇居民人均可支配收入和消费性支出持续增长，逐步增加对可选消
费品的消费比重
随着我国经济总量的不断提高，城乡居民收入水平亦持续增长。国家统计局
数据显示，全国城镇居民家庭人均可支配收入由 2010 年的 19,109 元增长到 2022
年的 49,283 元，年均复合增长率 8.22%；全国农村居民人均纯收入由 2010 年的
化进程持续推进。国家统计局数据显示，2022 年末，中国城镇人口约为 9.21 亿
人，城镇化率达 65.22%。居民收入水平的提高及城镇化步伐的持续推进，为中
国丝绸产品消费市场的持续增长奠定了坚实基础。
数据来源：国家统计局
国家统计局数据显示，城镇居民人均年消费性支出水平由 2010 年的 13,471
元增长到 2022 年的 30,391 元，年均复合增长率 7.02%；农村居民人均年消费性
支出水平由 2010 年的 4,381 元增长到 2022 年的 16,632 元，年均复合增长率
级持续推进，在服饰领域具体表现为逐步改变原有的纯功能性消费理念，更注重
品牌体验，由注重产品的使用价值转向注重产品的个性化、时尚化和文化内涵，
居民将逐步增加对可选消费品的消费比重。
（2）公司丝绸文化创意品具有文化、礼品等多重属性，具有较好的发展前
景
经过十余年发展，公司产品已突破服饰的传统实用功能，在扎实的研发设计
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能力支持下，公司突破“丝绸即面料”的简单认知，陆续开发了数千款丝绸产品，
形成了“文化丝绸、健康丝绸、艺术丝绸、时尚丝绸”的产品格局，产品线由丝
巾、睡衣、家纺拓展至具有文化属性的丝绸工艺品（刺绣、卷轴画、丝绸书等）
和具有礼品属性的组合套装（夫人礼、城市礼、传统节日礼、故宫文化礼等），
进一步推广丝绸产品的文化内涵，公司产品边界也得以不断延伸。
公司将中国丝绸与中国文化融合创新，开发出部分如刺绣巾、卷轴画、丝绸
书等具有文化属性的产品，根据国家统计局颁布的《文化及相关产业分类（2018）》，
公司部分文化属性产品属于“抽纱刺绣工艺品”范畴。国家统计局数据显示，
且具备较好的发展前景，公司系“浙江省重点文化企业（2016-2017 年度）”、杭
州“新制造业计划”典型企业（历史传承类）、“中国纺织行业工业设计中心
（2021-2022）”，具备扎实的文化创意设计能力，有望进一步扩充文化产品线提
高经营规模。
数据来源：国家统计局
公司聚焦中国文化中重要节日、仪式，运用“丝绸+”理念，利用瓷器、茶
叶、粽子、月饼等中国传统文化元素的产品，开发出具有礼品属性的组合套装产
品。报告期内，公司组合套装产品实现收入分别为 8,849.19 万元、10,557.38 万
元、8,290.88 万元、2,101.03 万元，系公司主要细分产品之一。据全国工商联礼
品商会统计数据显示，2013-2020 年，我国礼品行业市场规模持续扩张，年均复
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合增长率约 6.74%，2020 年我国礼品行业市场规模约 12,000 亿元。公司凭借积
累的产品设计经验，通过不断开发满足消费者需求的组合套装产品，具备较好的
发展前景。
（3）数码印花市场快速增长，取代传统印花方式的趋势日趋凸显
中国印染行业协会调研数据显示，2015-2021 年，中国数码喷墨印花行业呈
现快速发展的态势，产量由 4 亿米增长到 25 亿米，年均增速 35.80%；2021 年，
中国数码喷墨印花产量 25 亿米，仅占印花总量的 11-12%，存在较大增长空间；
预计“十四五”时期，中国数码喷墨印花行业有望保持 20%的复合增长率，2025
年中国数码喷墨印花产量将超过 50 亿米，占印花总量的 25%，数码印花行业市
场前景广阔。
数码印花工艺既满足了以客户“个性化、小批量、交货快、花型多、高品质”
为导向的终端需求，又满足了以节能降耗、绿色环保、持续发展为导向的社会需
求，取代传统印花方式成为印染主流技术的趋势日趋凸显，具有较大的发展空间。
公司通过长期、持续的研发投入和生产经验积累，形成了数码印花色彩管理技术
和双面数码印花工艺两项核心技术，在行业内已处于相对领先地位。未来，公司
将持续研发多维度改进核心技术，同时为适应环保需求，公司将加大对环保印花
新技术（数码喷印后的面料无需水洗或者大量水洗）的研发力度，进一步提升数
码印花工艺的环保优势。
综上，随着宏观经济形势渐趋稳定，纺织服装、服饰业市场规模恢复增长，
文化、礼品及数码印花产业均具备较好的市场前景，公司品牌形象、创意设计、
数码印花工艺等核心竞争力较为突出，具备较好的成长性。
（三）行业的竞争状况
丝绸行业目前属于充分竞争行业，行业内企业、品牌数量众多，在中高端领
域涌现了部分品牌知名度较高、企业竞争实力较强的企业，但总体而言，丝绸行
业大多数企业规模较小，行业集中度和品牌知名度较低。
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公司深耕丝绸行业多年，注重对丝绸历史和文化价值的挖掘，利用文化创意
推动产品创新进而推动中国民族产业的发展，让世界爱上中国丝绸，将“万事利”
打造成“中国的世界级丝绸品牌”。历年来，公司被评为 2018 全国茧丝绸行业年
度创新企业、浙江省重点文化企业（2016-2017 年度）、2014 年度浙江省创新型
示范和试点企业、中国纺织行业工业设计中心（2021-2022）。
就品牌美誉度而言，
“万事利”已是行业内的知名品牌。1999 年，公司拥有
的“万事利”商标被认定为中国驰名商标。2015 年，公司被中国纺织品商业协
会评为“十大丝绸品牌”之一。2017 年，
“万事利”品牌入选国家商务部外贸发
展局“中国之造”国家品牌计划。2022 年，公司入选“2022 中国品牌创新案例”。
凭借多年来对产品质量的严格控制以及对丝绸文化属性的深入研究与产品
创新，公司已成为国家级盛会礼宾服务的重要保障单位之一，主要丝绸文化创意
品成功服务了北京奥运会、上海世博会、广州亚运会、G20 杭州峰会、北京“一
带一路”国际合作高峰论坛、厦门金砖国家领导人会晤等一系列国际盛会 ，用
丝绸文化创意和工艺技术彰显了中国文化的魅力。
公司及子公司万事利数码均为高新技术企业，拥有行业内领先的丝绸双面数
码印花生产工艺。凭借上述工艺及产品质量，公司与众多优质企业如鄂尔多斯、
歌力思、朗姿股份、爱慕股份、雅莹集团、安正时尚等建立了合作关系。子公司
万事利科技亦被评为 2017 年纺织工业践行智能制造试点企业。公司掌握的数码
印花色彩管理技术和双面数码印花工艺已可实现设计色彩与数码印花后的色彩
基本一致（“所见即所得”），在几近透明的丝绸面料上实现正反两面同花异色
或异花异色的效果。上述工艺生产出的产品获中国纺织工业联合会颁发的“2018
年度十大类纺织创新产品”及“2018 年产品开发贡献奖”荣誉称号。
凭借较为强大的研发设计实力、持续的创新能力以及深厚的行业经验，截至
准 10 项，行业标准 15 项，省级及其他标准 4 项）。上述专利与标准既包含了双
面数码印花这一行业内的领先工艺，又包含了丝绸在丝绸书画、丝绸眼罩、丝绸
面膜等不同领域的实际应用，充分体现了发行人处于行业前列的研发设计水平。
公司凭借文化创意设计、可靠的产品质量、丰富的产品系列、良好的企业形
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象，为公司拓宽销售渠道、扩大营业规模、扩展产品系列提供了有力的保障。近
年来，公司获得了权威部门颁发的众多奖项，主要奖励和荣誉如下：
序号 奖励或荣誉名称 时间 颁发机构或主办单位
一、万事利奖励或荣誉
“30·60 中国时尚品牌碳中和加速计
划”成员
中 国 纺 织 行 业 工 业 设 计 中 心
（2021-2022）
第十九届中国国际丝绸博览会创新丝绸 中国国际丝绸博览会组
产品金奖 委会
浙江省文化改革发展工
作领导小组办公室
杭州市名牌战略推进委
员会
《京杭大运河-拱宸桥》套装 品发展协调小组
《最忆西湖》十景杯垫套装 品发展协调小组
二、子公司万事利科技、万事利数码奖励或荣誉
优可丝 BV·2021 中国时尚面料设计大
赛金奖
中国纺织工业联合会专利银奖—一种自
法和应用
逸凝香”免水洗旗袍
杭州市总工会、杭州市
科学技术协会、共青团
杭州市委员会、杭州市
质量协会
科技进步二等奖—蚕丝蛋白多元化技术
开发及其高值化利用
敦双面异色丝巾
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序号 奖励或荣誉名称 时间 颁发机构或主办单位
科学技术进步三等奖—防霉抗菌真丝绸
壁纸的研发和产业化
科学技术进步二等奖—新一代数字化生
化
科学技术进步三等奖—真丝绸装饰和文
化艺术品的研发及其产业化
科学技术进步三等奖—绣花效果面料的
提花实现与产品开发
（1）浙江嘉欣丝绸股份有限公司（002404.SZ）
嘉欣丝绸于 2010 年 5 月在深圳证券交易所挂牌上市，主要从事于服装制造
生产，主要产品有高档丝、绸、服装等，此外还从事蚕茧收烘、制丝、织造、印
染、针织、服装的生产和销售，拥有丝绸品牌“金三塔”。2022 年度，嘉欣丝绸
实现营业收入 432,122.89 万元，净利润 24,364.94 万元。
（2）达利国际集团有限公司（00608.HK）
达利国际集团有限公司于 1978 年在香港成立，1992 年于香港上市，是一家
全丝绸及时尚产业链的国际性企业，覆盖纺织、印染、时装服饰设计及生产、品
牌零售及众创空间等业务，拥有丝绸品牌舒尚佳绫和 CB 等。2022 年度，达利国
际实现营业收入 351,540.50 万港元，净利润 15,539.50 万港元。
（3）浙江凯喜雅国际股份有限公司（以下简称“凯喜雅”）
凯喜雅前身为浙江省丝绸集团有限公司，凯喜雅在多地建设有纺织丝绸印染、
服装服饰加工、数码织造、家用纺织品等产业基地，以国际贸易见长，拥有丝绸
品牌“凯喜雅（CATHAYA）”。
（4）杭州都锦生实业有限公司（以下简称“都锦生”）
都锦生前身为杭州都锦生丝织厂，产品主要有丝绸、织锦、杭罗及各类丝织
特种工艺品，拥有丝绸品牌“都锦生”。
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（5）杭州喜得宝集团有限公司（以下简称“喜得宝”）
喜得宝成立于 2001 年，系集精炼、染色、印花、后整理加工和真丝绸面料、
真丝家居服装系列、丝巾服饰系列、真丝家纺系列及丝绸工艺品设计、制作、营
销为一体的丝绸企业，拥有丝绸品牌“喜得宝”。
国内主要丝绸企业自 2008 年后开始转向自主品牌发展，各企业具体产品战
略有所差别，达利国际与嘉欣丝绸侧重丝绸类服装服饰，万事利聚焦丝绸文化创
意品，产品偏文化属性，且品类较广，发展方向较好。发行人与主要竞争对手在
经营情况、市场地位、技术实力、衡量核心竞争力关键业务数据、指标等方面的
情况对比如下：（下表数据为 2022 年末或 2022 年度期间数）
比较项目[注 1] 万事利 嘉欣丝绸 达利国际
总资产（万元/万港
元）
归属于母公司所有
者权益（万元/万港 62,930.40 196,445.07 316,673.40
经营情
元）
况
营业收入（万元/万
港元）
净利润（万元/万港
-144.23 24,364.94 15,539.50
元）
以“让世界爱上中 从蚕茧收烘、茧丝
国丝绸”为使命， 织造、印花染色、
全力打造“万事利” 服装制造、内外销
自有品牌丝绸文化 贸 易 的 完 整 产 业 以服装制造和
市场定位
创意品，同时发展 链，以服装、面料、 贸易为主
以数码印花工艺为 生丝出口为主，逐
核心的丝绸纺织制 步发展自主丝绸文
品 创品牌“金三塔”
研发人员数量（人） 110 203 /
研发人数占比 15.90% 8.15% /
研发费用（万元/万
技术实 港元）
力 研发费用占营业收
入比例
发明专利（个） 31[注 2] /[注 2] /[注 2]
作品著作权（个） 248[注 2] /[注 2] /[注 2]
注 1：凯喜雅、都锦生、喜得宝无公开披露数据，故无法进行比较。财务数据取自各公
司定期报告；
注 2：发行人发明专利、作品著作权数量为截至 2023 年 3 月 31 日情况，主要竞争对手
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定期报告未披露上述信息。
公司与嘉欣丝绸和达利国际均从事丝绸相关产品业务，但公司更侧重于蕴含
文化内涵和创新的丝绸文化创意品，嘉欣丝绸和达利国际业务结构更侧重于上游
面料或贸易。因丝绸文化创意品直接面向终端消费市场，更注重产品的研发设计，
附加值相对更高，因而公司研发费用率高于嘉欣丝绸和达利国际。
（1）文化创意优势
①文化沉淀引领价值提升
公司核心经营管理团队长期专业从事丝绸文化创意行业的研发开拓工作，对
丝绸文化有较为深刻的理解。在管理团队的努力下，万事利是国内较早将文化历
史融入丝绸，并以产品形式将文化理念进行呈现的公司。通过对丝绸文化的不断
研究以及对丝绸文化的理解，公司着力于产品设计的原创性，对于每一款产品的
设计都赋予一个文化故事，以丝绸为载体作为一种独特的文化符号表达，从而提
升产品的附加价值。
②坚持创新促进产业变革
公司一贯提倡将创新精神根植于产品、营销、管理、技术、服务等每一环节
中。截至 2023 年 3 月末，公司专利数量达 68 项，其中发明专利 31 项。公司利
用高速数码印花方法、数码印花颜色再现监控方法、可控发光织物、丝绸书籍快
速打印方法、护肤丝素凝胶霜膏的制备方法等专利，有效提升了产品的工艺水平；
公司开发的丝绸书、丝绸集邮册、丝绸多功能鼠标垫、丝绸书画用纸等创新设计，
丰富了丝绸文化创意产品的种类，增加了产品的使用功能，为消费者创造了更多
选择。公司从技术到产品的各项创新，旨在推动整个丝绸行业从低端制造到以文
化和科技为驱动的丝绸品牌企业转型升级之路。
（2）研发设计优势
①参与制定多项行业标准
公司积极参与全国纺织品标准化技术委员会的标准起草、制定工作，系全国
丝绸标准化技术委员会及全国服装标准化技术委员会委员单位，作为中国丝绸产
业建立标准的主要企业之一，截至 2023 年 3 月末，发行人牵头和参与制定现行
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有效的主要国家、行业、团体标准如下：
序号 标准号 标准名称 标准层级 参与角色
《丝绸机织物疵点
术语》
GB/T 《取水定额 第 21
《蚕丝 性能与试验
术语》
《丝织物试验方法
和检验规则》
《绿色设计产品评
品》
《桑蚕丝纬编针织
绸》
《丝织物包装和标
志》
《纺织产品温室气
术要求》
《纺织产品水足迹
核算通用技术要求》
《绿色设计产品评
品》
《数码喷墨印花桑
蚕丝围巾》
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序号 标准号 标准名称 标准层级 参与角色
《双面同花数码喷
墨印花桑蚕丝围巾》
《色织电子提花丝
绸织锦画》
Q/HWSLS 《纯桑蚕长丝被》
注：以上标准均为发行人员工实际参与制定，部分标准以万事利集团名义申报。
②设计水平整合全球资源
公司积极整合设计资源，组织设计师到国外参展，与国际品牌设计师交流学
习，并聘请了意大利设计师作为顾问，协助公司提高团队素质，提升品牌形象。
公司丝绸研究院涉足多个丝绸文化创意产品门类开发。
（3）技术优势
公司耗时多年研发的双面数码印花工艺，是丝绸行业软件与硬件结合的代表
成果，使得困扰丝绸行业多年的渗透性问题得到了有效解决。公司系行业内为数
不多能实现双面数码印花产业化的企业之一，参与制定的《双面数码喷墨印花丝
绸围巾》标准被列入浙江省品牌建设联合会的 2018 年度第三批“浙江制造”标
准制定计划并于 2018 年 12 月 1 日正式实施。
丝巾”获中国纺织工业联合会颁发的“中国纺织行业专利奖优秀奖”，表明发行
人已经成为全球少数掌握“超薄丝织面料”研发技术的企业。
业化应用”被列入 2021 年度浙江省重点研发计划，
“青逸凝香”免水洗旗袍获中
国纺织工业联合会颁发的“2020 年度十大类纺织创新产品”荣誉称号，无水洗
产品进入产业化研发阶段。
可丝 BV·2021 中国时尚面料设计大赛”金奖荣誉。
一等奖。2022 年 11 月，万事利数码申报生态环保产品类“‘南山下’新丝绸长
巾”荣获“2022 年度十大类纺织创新产品”称号。
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此外，公司在数码印花工艺上深耕多年，研发的去除绢本古画图像中绢纹的
技术可有效消除绢本古画图像电子文档中的绢纹，实现绢本古画的高精度制。
将珍贵文物重现国人眼前。
上述技术储备为公司下一步拓宽产品线打下了坚实的基础。
（4）品牌优势
公司自主品牌“万事利”的创立，可追溯至 1993 年浙江万事利轻纺工贸集
团公司成立之时。经过二十余年的创业创新，万事利品牌以新颖的文化创意、可
靠的产品质量、丰富的产品系列、良好的品牌形象，赢得了广泛的市场认可，并
已发展成为我国知名的丝绸品牌之一。
公司不仅致力于为消费者提供丝绸文化创意产品，更关注挖掘、传承中国丝
绸文化。公司跳出丝绸做丝绸，突破“丝绸即面料”的简单认知，把丝绸定义为
中国文化和经典艺术的新载体、现代技术和科技创新的新材料、时尚美学和健康
生活的新方式。通过形式多样的丝绸文化主题活动，不断提高万事利品牌的社会
影响力和知名度，拉近与消费者的距离，如通过丝绸文化讲座的形式一方面以互
动交流的形式回馈客户，另一方面在消费者心目中强化了万事利品牌的时尚性、
文化性，增强客户粘性。
（5）服务经验优势
作为国家级盛会礼宾服务的保障单位之一，发行人具有丰富的大型国际活动
服务经验。截至目前，发行人产品成功服务了北京冬奥会、北京奥运会、上海世
博会、广州亚运会、G20 杭州峰会、北京“一带一路”国际合作高峰论坛、厦门
金砖国家领导人会晤、2018 年世界游泳锦标赛、G20 大阪峰会等一系列国际盛
会。同时，公司已成为杭州亚运会官方供应商、特许生产企业和特许零售企业。
公司文化创意产品在国际盛会上彰显中国丝绸文化魅力的同时，业务团队也积累
了丰富的服务经验，提升了对大型国际活动赛事需求的理解。在丝绸文化创意品
以企业团购销售为主的业务中，公司善于把握政企、院校客户的核心需求，服务
经验更加丰富，有助于保障公司业务的可持续发展。
杭州万事利丝绸文化股份有限公司 募集说明书
G20杭州峰会供应部分产品图示
（6）产品创新优势
①产品品类齐全丰富
公司秉承“跳出丝绸做丝绸”的理念，创新开发了上千款丝绸文化创意品，
是目前国内产品品种丰富、品类齐全的丝绸企业。丰富的产品体系，可满足不同
销售渠道客户的产品需求，降低了单一产品品种的市场波动风险。
②“丝绸＋”概念跨界融合
公司打破原有单一丝绸产品的设计模式，推出了“丝绸+”概念产品，将丝
绸与其他跨界产品相结合，与同样用于国宾礼仪的茶叶、瓷器、扇子进行“丝绸
+”的再创造，用更丰富的文化表达形式体现丝绸至美至贵至柔的文化特性。在
产品技术革新和融合过程中，公司不断推陈出新，让丝绸作为载体承载更多的地
域文化底蕴，设计研发了北京璀璨中华、杭城三绝等多个城市的文化纪念产品。
通过“丝绸＋”概念产品的设计，公司与其他产业相融合，在丰富产品线的同时
也给消费者带来多个行业的创意设计、服务升级的新体验。
（7）客户资源优势
公司承继的原万事利集团丝绸相关业务迄今已有 48 年历史，经过多年来与
女装品牌企业的合作，公司丝绸纺织制品在产品质量、技术含量、渠道管控能力、
商业信誉等方面获得了市场的认可。目前公司已与多家知名女装品牌企业建立了
稳定的合作关系，如鄂尔多斯、歌力思、朗姿股份、爱慕股份、锦泓集团、雅莹
集团、安正时尚等，丰富且优质的客户资源优势保证了公司的可持续发展。
杭州万事利丝绸文化股份有限公司 募集说明书
（1）国内营销网络地域落差较大
经过多年的发展，并借助一系列大型活动宣传，万事利品牌在华东地区已经
具有了较高的知名度，但在国内中西部及国外地区公司品牌知名度仍有提升空间，
（2）人力资源短缺
公司近几年的快速发展增加了对人才的需求，但由于目前丝绸行业人才的普
遍短缺，造成公司在产品开发、品牌规划等方面缺少相应的人才，从而影响公司
进一步发展。未来公司将不断加强内部人才队伍建设，同时引进行业内的顶尖人
才，保证公司的人力资源能够满足公司快速发展的需要。
（四）公司所处行业的行业壁垒
（1）品牌壁垒
随着居民消费能力增强和消费观念的改变，消费者品牌意识不断增强，具有
良好品牌形象与影响力的产品在市场竞争、品牌溢价能力方面具有独特优势。知
名品牌的树立是企业长期经营积累的结果，建立具有一定知名度、美誉度和忠诚
度的品牌需要企业投入大量的人力、物力和财力，是新进入者在短期内凭借资金
和资源无法替代的壁垒。
（2）研发设计壁垒
产品开发和设计能力是决定品牌接受度和客户忠诚度的重要因素。在丝绸行
业，消费者在追求产品的基本功能外，更追求产品的文化价值、时尚价值，另外，
目前越来越多的消费者选择定制化产品，企业需要具有较强的研发设计能力，满
足不同类型客户的需求，而这需要企业打造专业化研发设计团队并持续进行投入，
不断提高自身的产品设计及创新能力，从而形成了研发设计壁垒，为新进入者设
置了障碍。
（3）销售渠道壁垒
完整的销售渠道对于丝绸企业的经营非常重要，而营销网络的铺设需要耗费
巨大的资金成本和时间成本。现有品牌相比新品牌知名度高，更易与优质销售平
台建立合作，在销售渠道合作中拥有更大的议价能力，这造成了新进入者的渠道
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壁垒。在传统丝绸面料及生产加工行业，大型生产企业凭借优质产品质量、快速
反应能力、强大的产品开发和设计能力与知名丝绸品牌实现了稳定的销售合作关
系，易造成新进入者的渠道壁垒。
（五）公司所处行业与上下游行业之间的关联性
公司上游为面辅料生产企业和染整加工企业，公司在完成丝绸产品设计、确
定面辅料及样品质量后，向生产型企业采购符合公司设计款式及质量要求的产品
或服务。2022 年末，全国规模以上丝绸工业企业 587 家，产能较为充足，生产
能力与产品质量水平能为丝绸品牌运营企业提供良好和及时的生产服务。
公司丝绸文化创意品客户面对的是终端消费者，因销售模式影响，部分销售
体现为公司与分销商之间进行结算；丝绸纺织制品客户主要为服装类品牌企业。
受宏观经济形势、消费者收入水平、消费习惯等因素影响，消费者对品牌服饰的
需求亦会产生较大波动。随着近年来，居民可支配收入的不断提高及消费观念的
转变，消费者在追求丝绸制品的基础功能外，更加关注丝绸制品的文化价值、品
牌价值，追求个性化、时尚化产品，对丝绸企业提出了更高的要求。
四、主要业务模式、产品或服务的主要内容
（一）主营业务和主要产品
公司将中国传统丝绸文化与创意设计、数码印花生产工艺相结合，专业从事
丝绸相关产品的研发设计、生产与销售。
公司主要产品按照客户群体和是否具备终端消费品牌可分为丝绸文化创意
品（自有终端品牌）和丝绸纺织制品（非自有终端品牌），其中以“万事利”自
有品牌为核心的丝绸文化创意品主要包括丝巾、组合套装、家纺、品牌服装、围
巾、丝绸工艺品；以技术加工为核心向知名女装品牌提供的丝绸纺织制品主要包
括丝绸面料、贴牌服装以及公司凭借工艺优势向客户提供的数码印花加工服务。
公司主要产品图示如下：
杭州万事利丝绸文化股份有限公司 募集说明书
产品 细分
产品图示 说明
类型 品类
丝巾主要为使用斜纹绸、
素绉缎、雪纺等多种真丝
丝巾
面料，通过文化创意设计
经印染后制作而成
组合套装主要系将其他具
有中国传统文化元素的产
组 合
品，如瓷器、茶叶、粽子、
套装
月饼等产品搭配丝绸类产
品组合而成
家纺主要包括真丝床品
（如包括床单、被套、枕
家纺
套在内四件套、六件套）、
蚕丝被等
丝绸文
化创意
品（自 品牌服装主要包括以桑蚕
有终端 丝为主要材质的日常家居
品牌） 服系列和传统旗袍、新中
式礼服、现代职业装等适
品 牌
用于不同场合穿着的高定
服装
华服系列，品牌服装主要
由公司自主设计，以“万
事利”等自主品牌进行终
端销售
围巾主要涵盖真丝绒围
巾、羊毛围巾、羊绒围巾、
丝羊绒混纺围巾等系列，
围巾
部分产品采用了“祥云”、
“福”、“字根”等图案，
增强产品的创意与内涵
丝绸工艺品主要包括采用
缂丝、宋锦、乱针绣等丝
丝 绸 织非遗技艺制成的丝绸屏
工 艺 风、丝绸刺绣等高端丝绸
品 艺术品以及工艺相对简单
的丝绸书籍、卷轴画等常
规丝绸工艺品
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产品 细分
产品图示 说明
类型 品类
丝绸面料由白坯面料经染
丝 绸 色或印花而成，主要用于
面料 进一步制作服装、丝巾等
产品
丝绸纺
织制品
（非自 贴牌服装主要系公司以
有终端 OEM 模式组织生产，在终
品牌） 端销售环节以客户品牌而
非公司自有品牌销售的真
贴 牌
丝服装、化纤等非丝服装。
服装
客户通常对贴牌服装已有
核心设计理念，公司主要
根据客户的需求进行辅助
设计
公司丝绸文化创意品聚焦于产品消费场景与中国文化中重要节日、仪式相结
合，产品创意设计与中国文化元素图样、客户个性化定制需求相结合，产品营销
策划与中国文化习俗、IP 相结合，将中国丝绸与中国文化融合创新，讲好中国
故事，塑造民族品牌，开发出一系列符合当下消费者需求的丝绸文化创意产品。
凭借着文化创意优势和品牌美誉度，公司丝绸文化创意品市场认可度较高，并成
功服务了北京奥运会、上海世博会、广州亚运会、G20 杭州峰会、北京“一带一
路”国际合作高峰论坛、厦门金砖国家领导人会晤、北京冬奥会等一系列国际盛
会，用丝绸文化创意和工艺技术彰显了中国文化的魅力。公司丝绸纺织制品专注
于丝绸数码印花生产工艺和技术研究创新，主要面向品牌女装客户，凭借数码印
花生产工艺及质量控制等优势，树立了良好的市场形象，与众多优质客户建立了
合作关系，如鄂尔多斯、歌力思、朗姿股份、爱慕股份、锦泓集团、雅莹集团、
安正时尚等。
公司深耕丝绸行业多年，经过十余年发展，公司成功实现从“产品制造”到
“文化创造”再到“品牌塑造”的转型升级，“万事利”已是行业内知名品牌。
公司致力于推动中国民族产业的发展，以让世界爱上中国丝绸为使命，打造“中
国的世界级丝绸品牌”。
公司一向重视研发创新，公司及子公司万事利数码均为高新技术企业，截至
标准化技术委员会及全国服装标准化技术委员会委员单位，截至 2023 年 3 月末，
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公司主持和参与制定的主要国家、行业、团体标准合计 29 项，均为丝绸相关领
域，体现了公司在丝绸行业内的领先地位。
公司借助数字化手段赋能生产经营活动，通过自身打造的基于微信公众号的
“西湖一号 SilkDAO”平台，将人工智能与数字藏品结合，在探索虚拟与现实场
景交互领域作出了初步的实践。
（二）经营模式
报告期内，公司生产模式主要分为自主加工和外协生产。其中，公司针对具
有核心竞争力的数码印花加工工艺采取自主加工方式，而对于织造加工、面料染
色、传统台版印花、成衣加工、丝巾卷边、蚕丝被加工等技术含量相对较低，行
业竞争充分，可替代性较强的工艺/环节采取外协生产的模式。外协生产根据是
否由供应商提供原材料和结算方式可进一步分为外包模式（全额结算）和委托加
工模式（净额结算）两类。公司综合考虑具体产品的面料类型、生产工艺、品质
要求、交付时效等因素，确定外协生产所采取的模式。
公司丝绸文化创意品（自有终端品牌）与丝绸纺织制品（非自有终端品牌）
自主生产与委外生产环节具体如下：
制作环节（织造加工、丝
印染加工
项 目 设计环节 巾卷边、成衣制作、蚕丝 质检包装环节
环节
被加工等环节）
丝绸文 部分丝巾、家纺
化创意 （蚕丝被）等产 自主完成 外协生产-委托加工模式
品（自有 品 自主完成 自主完成
终端品
其他产品 外协生产-外包模式
牌）
自主完成 / 自主完成
客户提供
设计样稿， 外协生产-委 / 公司完成质检，
丝绸面料 托加工模式
公司辅助 供应商完成简单
丝绸纺 设计 外协生产-外
织制品 / 包装
包模式
（非自
客户提供 自主完成 外协生产-委托加工模式
有终端 公司完成质检，
品牌） 设计样稿，
贴牌服装 外协生产-委托加工模式 供应商完成简单
公司辅助
包装
设计 外协生产-外包模式
其他丝绸纺织 客户提供 外协生产-委托加工模式 公司完成质检，
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制作环节（织造加工、丝
印染加工
项 目 设计环节 巾卷边、成衣制作、蚕丝 质检包装环节
环节
被加工等环节）
制品 设计样稿， 供应商完成简单
公司辅助 外协生产-外包模式 包装
设计
数码印花加工 / 自主完成 / 自主完成
公司制定了严格的供应商选择及管理制度并建立了《合格供应商名录》，主
要采取与供应商签订年度框架协议方式开展采购。公司采购模式主要分为两种：
依据销售计划进行备货式采购、依据销售订单以销定采，其中备货式采购的销售
计划系公司商品中心根据最近三个月的动态销售数据、个性化订单及补货周期制
定。
在备货式采购模式下，公司主要采购丝巾、围巾、家纺、品牌服装等产品的
半成品，并根据实际销售情况对采购进行动态调整。随着数码印花工艺水平提升，
针对部分丝巾、品牌服装等产品由公司采购厂丝、白坯面料等原材料，自主完成
数码印花加工环节并向供应商采购织造加工、丝巾卷边、成衣制作加工服务。为
发挥原材料集中采购的价格优势，针对蚕丝被产品公司逐步采购丝绵、胎套等原
材料后委托供应商加工成品。
以销定采模式下，公司在承接贴牌服装、丝绸面料的销售订单后，组织采购
包括白坯面料、色坯面料、服装辅料、染料助剂等原辅料和产成品（成品面料、
成品服装等）及外协服务（面料染色、传统台版印花、成衣制作等）。
（1）丝绸文化创意品（自有终端品牌）
公司丝绸文化创意品销售模式分为直销和分销两类，具体情况如下：
销售模 销售渠
备注 获客方式
式 道
企业团购：销售团队针对企事业单位、 上门拜访、招投标、网络社群
销售团 社会团体等的销售 营销、客户转介绍等方式了
队 个人团购：销售团队针对个人 VIP 客户 解、挖掘客户需求，推荐相关
直销模
的销售 产品
式
直营门 直营门店主要依靠客流量获
公司直接经营、投资、管理的实体店，
店及展 取订单，展示营销中心主要依
兼具销售及品牌展示营销的功能
示营销 靠旅游团接待、上门拜访、网
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销售模 销售渠
备注 获客方式
式 道
中心 络社群营销、客户转介绍等方
式了解、挖掘客户需求，推荐
相关产品
线上平 公司利用大型线上零售平台直接经营的 线上平台活动引流、直播获取
台 形态 订单
公司特别许可授权在指定区域内以实体
上门拜访、客户转介绍方式达
加盟商 店铺形式只经营万事利产品，且符合万
成加盟合作
事利品牌形象的分销商
经公司授权借助自有线下或线上渠道销
分销模 售万事利产品的企业或个人，具体渠道 网络社群营销、客户转介绍方
经销商
式 包括地区代理、B2C 网络平台、特定客 式达成经销合作
户渠道等
依托于自身平台销售万事利产品，赚取
行业展会、上门拜访方式达成
代销商 买卖差价，公司承担货物毁损灭失风险，
代销合作
具体渠道如电视购物等
销售团队渠道主要销售丝绸文化创意品，通过上门拜访、招投标、网络社群
营销、客户转介绍等方式了解、挖掘客户需求，推荐相关产品，获取企事业单位、
社会团体或个人等各类客户订单。对于常规产品，公司通常保有一定量的库存，
销售团队在业务系统下单后仓库直接发货完成销售；对于个性化定制产品，销售
团队根据客户需求组织设计人员进行设计及打样，经客户认可后由供应链部门组
织生产及交付。公司丝绸文化创意产品注重丝绸与文化技术的结合，产品兼具商
务属性与个人消费属性，产品属性和价值需要销售团队与客户进行较深入的沟通
和服务来体现，故公司通过销售团队推广渠道获取的订单较多。
（2）丝绸纺织制品（非自有终端品牌）
公司提供的丝绸纺织制品主要包括丝绸面料、贴牌服装和数码印花加工服务，
销售模式均为直销。公司针对丝绸纺织制品配备了专业的销售和服务团队，通过
行业展会、客户转介绍、网络社群营销等方式获取订单，其负责针对客户的需求
设计供应方案，经双方认可后签订销售订单。
（三）核心技术来源及主要情况
公司核心技术绝大部分来源于自主研发，个别研发项目出于节省时间成本、
资金成本等考虑采用委托研发的方式，属于行业惯例，对公司核心技术的权属以
及独立性不构成重大不利影响。
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公司专注于产业链中附加值较高的研发设计和销售环节，在国家大力支持文
化创意产业发展的背景下，公司核心技术主要体现为依托丝绸研究院，将各种文
化资源与公司产品相结合，通过专业的研发设计技术和供应链体系将文化资源转
化为丝绸文化创意产品。公司还通过构建丝绸文化展示营销中心引导文化消费，
同时积极开拓各类销售渠道，使文化创意产品的市场价值得以实现，形成了一条
切实可行的丝绸文化创意产业链。公司探索出的丝绸文化创意产业模式对于推动
茧丝绸产业和文化融合发展、促进茧丝绸行业结构调整和转型升级具有重要意义。
公司丝绸纺织制品应用的主要核心技术包括数码印花色彩管理技术和双面
数码印花工艺。
序 技术 技术
主要内容 生产环节 应用的产品
号 名称 来源
形成以数据控制为核心，建立
数码印
以预防为主体的公司、车间、 丝巾、品牌服装、
花色彩 产学研 数码印花色
管理技 合作 彩管理环节
系，实现色彩再现的数字化控 装
术
制体系
双面数码印花工艺解决了真
双面数 丝面料双面渗透问题，做出双 丝巾、品牌服装、
自主研 双面数码印
发 花生产环节
工艺 色色卡标准，提升面料品质， 装
具有防伪效果
公司通过数码印花色彩管理技术和双面数码印花工艺实现丝绸面料的升级
换代，为服饰领域提供了一种全新的面料印花表达方式，大大丰富了服装、围巾
等产品的可开发样式。目前公司所有数码印花产品都采用了色彩管理技术，通过
不断积累生产经验，促进“所见即所得”的工艺水平不断提高。公司已建成年产
面料 77.26 万米。
（1）数码印花色彩管理技术
印花是指使用染料或涂料在织物表面形成图案。印花技术发展至今，已形成
传统丝网印花、圆网印花、滚筒印花、数码印花等多种印花工艺相互并存的格局，
丝网印花作为传统的经典印花工艺，利用丝网印版图文部分网孔可透过染料，非
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图文部分网孔不能透过染料的基本原理进行印花，其应用范围较为广泛，在印花
产业中所占比重相对较高。但近几年数码印花发展较为迅猛，其原理为利用计算
机控制喷头将墨水直接喷印到介质上直接打印出图案，相较丝网印花数码印花在
安全环保、色彩丰富度和精细度、小批量快速反应等方面具有明显的优势。
数码印花从前端至后道涉及工艺多达百余项，喷印在面料上的物质由几种染
料混合而成，再经过烘干、蒸化、水洗后固定在介质上。生产过程中面料、糊料
和染料在一定的温度、湿度和加工时长条件下进行化学反应，条件的差异会导致
成品呈现的颜色与输入颜色存在一定偏差。公司通过调节上浆配方、上浆工艺条
件、面料存放环境、墨水喷射密度状态、染料组合方式，结合色彩规律、蒸化水
洗条件和工艺控制，凭借多年生产经验总结出工艺中的物理和化学反应规律，通
过先进的设备采集和大数据分析，形成了数码印花数字化色彩图库，即一种颜色
对应一个生产工艺数据，通过数字化工艺控制实现成品呈现的颜色与输入颜色基
本一致。
公司数码印花色彩管理技术共形成三项发明专利，分别为一种数码印花颜色
再现监控方法、一种数码印花喷印特性曲线的制作方法、一种基于特征色的数码
印花颜色再现精度的评价方法，三项发明专利权属均为公司子公司。一种数码印
花颜色再现监控方法，提出了一套数字化方法体系来进行数码印花生产过程质量
的监控；一种数码印花喷印特性曲线的制作方法，由于活性数码印花工序繁杂，
生产周期长，给色彩管理中的颜色采集带来了不便，此发明专利给出了一种快速
制作喷印机密度曲线的方法；一种基于特征色的数码印花颜色再现精度的评价方
法，提出了一套颜色精度评价方法体系，突破数码印花颜色再现评价方法空白的
瓶颈。
（2）双面数码印花工艺
双面数码印花是一种采用喷印的方式在面料正反面印制达到正反面色差小
或同花异色、异花异色效果的印花工艺，公司双面数码印花工艺主要应用在真丝
面料领域。在纺织机械技术持续发展背景下，近几年市场上出现了多种能在轻薄
的真丝面料形成相同花型的设备，但在真丝面料正反两面喷印不同颜色导致的撞
色问题是困扰双面数码印花领域的难题，一方面设计师设计的花型与设备的可识
别性会影响双面花型精确度，另一方面面料差异和工艺条件控制也会影响双面异
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色的效果。为了突破双面数码印花颜色及花型识别的瓶颈，公司通过组建设计师
+数码印花工艺师+面料研发人员的三方研发团队，通过大量的研究和应用，形成
了前处理、精准定位喷印和印后处理等环节的关键工艺，总结出设备对花型的可
识别性和双面异色工艺的化学反应规律。2021 年度，公司生产双面数码印花面
料共计约 77.26 万米。
（四）主要产品产能、产量及销量
公司主要保留技术含量较高的数码印花加工环节，报告期内，公司数码印花
加工的产能、产量、销量情况如下：
项 目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
自有设备产能（米） 1,244,400.00 4,977,600.00 4,463,600.00 2,486,400.00
合作设备产能（米） - - - 1,411,200.00
全年总产能（米）[注
产量（米） 788,023.45 3,290,557.96 4,694,641.41 2,939,485.90
其中：自用产量（米） 339,139.15 1,552,260.34 2,289,141.14 1,410,923.20
受托加工产量（米） 448,884.30 1,738,297.62 2,405,500.27 1,528,562.70
产能利用率[注 2] 63.33% 66.11% 105.18% 75.42%
销量（米） 784,678.00 3,282,104.46 4,687,418.01 2,939,485.90
产销率 99.58% 99.74% 99.85% 100.00%
注 1：以设备投产月份加权计算全年设备平均数量，总产能根据设备平均数量乘以平均
速度计算；
注 2：前次募集资金投资项目使得公司总产能有所提升，受宏观经济波动、国内需求转
弱的影响，公司 2022 年度和 2023 年 1-3 月产量存在一定下滑，导致产能利用率降低。
报告期内，公司的主营业务收入构成情况如下：
单位：万元
项 目[注 1]
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
丝巾 4,167.71 31.42% 10,206.56 19.72% 13,979.44 21.57% 10,130.91 13.86%
丝绸文
组合套
化创意 2,101.03 15.84% 8,290.88 16.02% 10,557.38 16.29% 8,849.19 12.11%
装
品
家纺 1,225.48 9.24% 4,927.40 9.52% 8,368.08 12.91% 8,804.34 12.05%
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单位：万元
项 目[注 1]
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
品牌服
装
围巾 1,101.63 8.30% 2,089.57 4.04% 925.23 1.43% 899.48 1.23%
丝绸工
艺品
其他[注
小计 10,098.71 76.12% 32,567.34 62.94% 41,493.07 64.02% 34,688.28 47.47%
丝绸面
料
贴牌服
装
丝绸纺 数码印
织制品 526.42 3.97% 2,205.00 4.26% 2,362.54 3.65% 1,672.78 2.29%
花加工
其他 75.57 0.57% 976.65 1.89% 1,114.68 1.72% 1,697.24 2.32%
小计 3,167.35 23.88% 19,169.04 37.04% 23,260.03 35.89% 20,860.70 28.55%
其他产品[注 3] - - 10.47 0.02% 54.98 0.08% 17,525.24 23.98%
合 计 13,266.06 100.00% 51,746.84 100.00% 64,808.08 100.00% 73,074.22 100.00%
注 1：品牌服装主要系公司自主品牌丝绸服装，以“万事利”等自主品牌进行终端销售，
贴牌服装主要系公司以 OEM 模式组织生产，在终端销售环节以客户品牌而非公司自有品牌
销售的丝绸服装、化纤等非丝绸服装等；
注 2：丝绸文化创意品大类产品下的其他主要系蚕丝蛋白日化用品、领带等，丝绸纺织
制品大类产品下的其他主要系丝巾制品、手帕饰品等；
注 3：其他产品系口罩产品。
毛利率较低的非真丝业务，战略上逐步向能够发挥数码印花核心工艺优势的产品
倾斜，导致丝绸文化创意品收入规模及占比提升。2020 年度，受宏观经济出现
波动，丝绸文化创意品与丝绸纺织制品需求不振的影响，收入规模相对较低。
（五）主要原材料采购及能源供应情况
报告期内，公司主要原材料及产品、服务采购情况如下：
单位：万元
大类 主要采购产品
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
主要原 白坯面料、厂丝、丝绵、
辅料 胎套等
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单位：万元
大类 主要采购产品
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
主要产 瓷器等杯类、成品面料、
成品、 家纺、服装、丝巾、围 1,389.73 26.24% 7,168.94 24.97% 11,961.98 28.20% 10,478.91 24.97%
半成品 巾、领带等
主要周
包装材料 606.60 11.45% 2,312.00 8.05% 2,805.63 6.61% 2,376.16 5.66%
转材料
主要加
服饰加工、面料加工 372.70 7.04% 2,262.67 7.88% 2,504.83 5.90% 2,657.35 6.33%
工服务
其他[注 1] 238.51 4.50% 1,536.66 5.35% 1,704.58 4.02% 12,942.35 30.84%
合计 5,296.31 100.00% 28,709.83 100.00% 42,423.91 100.00% 41,963.06 100.00%
注 1：2020 年度其他主要包含半成品口罩、口罩加工、熔喷布，三项合计占比约 23%。
报告期内，公司主要生产环节数码印花生产车间所耗用能源情况如下：
单位：元
项目 单价 单价 单价
数量 数量 数量 数量 单价
[注] [注] [注]
水（万吨） 1.37 5.01 8.41 5.03 10.82 5.06 8.24 4.68
电（万度） 58.90 0.85 253.08 0.86 283.37 0.70 205.42 0.71
注：受宏观经济波动的影响，2020 年浙江省发改委下调了企业用水用电价格；受煤炭
等原材料价格上涨影响，2022 年和 2023 年 1-3 月企业用电价格上调。
（六）主要固定资产和无形资产情况
（1）基本情况
公司日常经营使用的主要设施为房屋建筑物、专用设备等。截至 2023 年 3
月 31 日，公司固定资产账面价值为 9,209.91 万元，具体情况如下：
项目 原值 折旧年限 累计折旧 减值准备 净值 成新率
房屋建筑物 8,453.98 30 年 2,568.00 - 5,885.98 69.62%
专用设备 6,605.92 5-10 年 4,301.61 136.81 2,167.50 32.81%
运输设备 744.29 5-10 年 332.49 - 411.80 55.33%
其他设备 1,986.16 3-5 年 1,241.54 - 744.62 37.49%
合计 17,790.35 / 8,443.63 136.81 9,209.91 51.77%
（2）房屋建筑物
杭州万事利丝绸文化股份有限公司 募集说明书
①自有房产
截至 2023 年 3 月 31 日，公司拥有的房产情况如下 ：
序
证号 面积（m2） 位置 用途 权属
号
杭房权证经字第
杭房权证经字第
杭房权证经字第
杭房权证经字第
杭房权证经字第
②房屋租赁
截至 2023 年 3 月 31 日，公司经营场所外部租赁情况如下 ：
面积（平
承租方 出租方 用途 地址
方米）
杭州市天城路 68 号万事利科技
万事利 万事利集团 办公场所 840.44
大厦 1 幢 4 楼 401-414
杭州市天城路 68 号万事利科技
万事利 万事利集团 办公场所 840.44
大厦 1 幢 5 楼 501-514
杭州市天城路 68 号万事利科技
万事利 万事利集团 办公场所 840.44
大厦 1 幢 6 楼 601-614
杭州市天城路 68 号万事利科技
万事利 万事利集团 仓库 296.80
大厦 2 幢地下室 4 间
展示营销中 杭州市天城路 68 号万事利科技
万事利 万事利集团 618.50
心 大厦 2 幢 1 楼
杭州市天城路 68 号万事利科技
万事利 姚洪妹 办公场所 953.72
大厦 2 幢 501-518
万事利集团、徐如
奎、孙建勇、黄剑锋、 杭州市天城路 68 号万事利科技
万事利 办公场所 953.72
郑晓玉、张祖琴、云 大厦 2 幢 6 楼 601-618
国娣、周国强
万事利集团、马廷
方、王平海、高水兴、 杭州市天城路 68 号万事利科技
万事利 办公场所 953.72
朱明芬、徐叨松、王 大厦 2 幢 15 楼 1501-1518
栩芳
北京首创乾元传统 北京市东城区永生巷 4 号
万事利 办公场所 450.70
文化发展有限公司 4#-301/302b/305
杭 州湖 滨步 行街 商 杭州市上城区湖滨步行街 2 号
万事利 直营门店 120.00
业发展有限公司 玻璃房
杭州市武林广场 1 号杭州大厦
万事利 杭州大厦有限公司 直营门店 78.00
购物城 A 座四层
万事利 杭 州萧 山国 际机 场 杭州萧山国际机场航站楼商业
直营门店 75.96
丝绸萧 有限公司 区域国际精品类别子项 1 号
杭州万事利丝绸文化股份有限公司 募集说明书
面积（平
承租方 出租方 用途 地址
方米）
山国际 CF-67
机场分
公司
万事利
丝绸萧
山国际 杭 州萧 山国 际机 场 杭州萧山国际机场 T4 杭州标段
直营门店 72.07
机场第 有限公司 21 场地 ZH6-013
三分公
司
万事利
丝绸上 上海市黄浦区陆家浜路 1378 号
华榕投资 办公场所 696.48
海分公 万事利大厦 5 楼 501-502
司
合肥万 安徽宝文物业发展 合肥市宝文国际大厦（君临大
办公场所 304.79
事利 有限公司 厦）25 楼 2519-2523 室
西藏新 拉萨市堆龙德庆区堆龙康桑农
洛旦 办公场所 102.68
丝路 牧安居院 8 幢 1 单元 4 层 1 号
西藏新 浙江正堂实业股份 杭州余杭经济开发区兴国路
仓库 1,152.00
丝路 有限公司 518 号 1 幢 2 楼
万事利
丝绸南 南京西必地房地产 南京市秦淮区洪武路 23 号隆盛
办公场所 89.88
京分公 咨询有限公司 大厦 1310 室
司
上海港阳文化创意 下沙智格豪城 2 幢 603、617、
万事利
有限公司杭州分公 宿舍 618、623、624、629、703、706、 约 180.00
数码
司 721 共 9 间
杭州经济开发区智格豪城外来
人口公寓 3#401、421-423、425、
万事利 杭州东悦商业管理 515-517、521、523、527、528、
宿舍 约 925.00
数码 有限公司 931、1018、1023、1026、1029、
公司主要租赁办公场所，生产经营所需的土地、厂房均为自有。公司所主要
租赁的办公场所“万事利科技大厦”的所有权人为控股股东万事利集团。发行人
及其子公司承租该房屋用于管理人员、销售人员进行日常办公及用作展示营销中
心及少量配套仓储。
（3）主要生产设备
数码印花设备包括前处理设备、数码喷印设备和后道加工设备，截至 2023
年 3 月 31 日，公司主要数码印花生产设备情况如下：
杭州万事利丝绸文化股份有限公司 募集说明书
单位：万元
数量
类别 序号 设备名称 账面原值 净值 成新率 所有权人
（台）
万事利数
前处理 码
设备 针梭织高效上浆 万事利数
机 码
万事利数
宏华高速纺织数 码、万事
码喷印系统 利、万事
利科技
美佳尼高速数码 万事利数
数码喷 印花机 码
印设备 万事利数
码
爱普生导带式数 万事利数
码打印机 码
金恒丰数码印花 万事利数
机 码
开幅式连续水洗 万事利数
机 码
立信门富士拉幅 万事利数
后道加 定型机 码
工设备 连续开幅气流柔 万事利数
软机 码
高效连续长环蒸 万事利数
化机 码
合计 62 4,219.07 1,555.48 36.87%
截至 2023 年 3 月 31 日，公司无形资产账面价值为 6,961.02 万元，其中：土
地使用权 5,351.66 万元，软件使用权 766.90 万元，专利权 842.46 万元。截至 2023
年 3 月 31 日，公司及子公司共拥有商标 353 项，专利 68 项，著作权 253 项，对
业务经营或收入实现有重大影响的商标、专利、技术等不存在重大纠纷或诉讼，
不会对公司财务状况或经营成果产生重大影响。
（1）土地使用权
序 使用权
证书编号 终止日期 面积（m2） 位置 用途
号 人
杭经国用 杭州经济技术开发
万事利 工业
数码 用地
浙（2022）杭州 杭州市钱塘区经七
万事利 工业
智能 用地
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（2）商标
截至 2023 年 3 月 31 日，公司及子公司共拥有商标 353 项，其中境内商标
（3）专利
截至 2023 年 3 月 31 日，公司及子公司共拥有专利 68 项，其中发明专利 31
项，实用新型专利 21 项，外观设计专利 16 项，法律状态均为有效，均不存在他
项权利。
（4）著作权
截至 2023 年 3 月 31 日，公司及子公司共拥有著作权 253 项，其中作品著作
权 248 项，软件著作权 5 项，法律状态均为有效，上述著作权不存在他项权利。
（5）经营资质
截至 2023 年 3 月 31 日，公司拥有的主要经营资质如下：
序 证书名称/ 有效期或登
证书编号/备案编号 内容 所有者
号 备案文件 记日期
预包装食
品备案
商业特许
经营备案
食品经营 热食类食品制售；冷食 2022.08.17- 万事利数
许可证 类食品制售 2027.08.16 码
医疗器械 第二类14-13-手术室感
浙食药监械生产许 20201109 2021.01.07- 万事利数
号 2026.01.06 码
证 护人员防护用品
用 于 普通 环境 下 的一
医疗器械 2020.12.21- 万事利数
注册证 2025.12.20 码
科手术时特殊防护用。
用 于 覆盖 住使 用 者的
口、鼻及下颌，为防止
医疗器械 2020.12.21- 万事利数
注册证 2025.12.20 码
颗 粒 物等 的直 接 透过
提供物理屏障
排污许可 2020.12.19- 万事利数
证 2025.12.18 码
城市排水 2019.12.13- 万事利数
许可证 2024.12.12 码
对外贸易
万事利数
码
案登记证
杭州万事利丝绸文化股份有限公司 募集说明书
序 证书名称/ 有效期或登
证书编号/备案编号 内容 所有者
号 备案文件 记日期
疗器械经 20202620 号 技
营备案
对外贸易
万事利科
技
案登记证
进出口货
万事利科
技
人
预包装食
品备案
预包装食品（不含冷藏
冷冻食品）销售；散装 杭州七仁
食品经营 2020.09.14-
许可证 2025.06.17
品）销售、保健食品销 有限公司
售
信息服务业务（仅限互
增值电信 杭州万事
联网信息服务）不含信 2022.06.10-
息搜索查询服务、信息 2027.06.09
许可证 有限公司
即时交互服务
区块链信 杭州万事
浙网信备
务备案 有限公司
此外，公司已针对蚕丝蛋白化妆品办理 36 项有效的国产非特殊用途化妆品
备案。
（6）域名
截至 2023 年 3 月 31 日，公司主要使用的域名如下：
序号 域名 持有者 到期日 网站备案/许可证号
五、现有业务发展安排及未来发展战略
（一）现有业务发展安排
公司始终致力于传承、挖掘和弘扬中华丝绸文化，将丝绸与文化创意、高科
技相结合，在传统丝绸面料、丝绸服饰产业基础上创新推出以蚕丝为核心的文化
创意产品，从“产品制造”升级为“文化创造”再到“品牌塑造”，致力于不断
推动中国民族产业的转型与升级。
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（二）总体发展战略
公司自成立以来始终致力于传承、挖掘和弘扬中华丝绸文化，将丝绸与文化
创意、高科技相结合，在传统丝绸面料、丝绸服饰产业基础上创新推出以蚕丝为
核心的文化创意产品，从“产品制造”升级为“文化创造”再到“品牌塑造”，
致力于不断推动中国民族产业的转型与升级。
未来公司将立足于本行业，实施极致化产品创新战略、高纬度多品牌营销战
略、虚拟社会化人力资源战略、互联网模式创新战略、人工智能技术孵化战略，
并将尝试充分利用人工智能服务于丝绸的设计、研发、生产，全面提升服务能力，
巩固行业领先地位。
公司将摒弃传统冗长的一体化产品设计流程，采用产品经理制的新型研发模
式，对于产品的设计概念进行细分，把极致创新渗透到研发的全过程中，从产品、
方案、用材用料和成本控制维度，不断明确项目的开发思路，提升产品开发效率，
降低项目管理风险。细分的小团队将着力于挖掘细分市场客户需求，深耕某一丝
绸文化创意产品，并实时根据市场的反馈进行调整定位，做到对市场需求的快速
响应，实现向小批量、精细化生产模式的转变，持续为客户提供具有文化内涵、
外观新颖、功能多样的产品或服务。
公司探索场景应用产品开发模式，寻找“丝绸+X”新品类、“丝绸+环保”
新理念，根据多渠道需求建立推进多品牌架构，以万事利为核心，实现从丝绸文
化，丝绸艺术，丝绸家居为主体的主品牌矩阵发展战略，同时以合资合作模式快
速推进项目品牌战略。
在此战略下，主品牌中核心品牌 WENSLI 及高端品牌 PHOENIX 将继续定
位高端丝绸商务礼，新发布的 WENSLI HOME 和 WENSLI ART 将分别定位于家
居家纺零售线和礼品分销线；公司亦将运用各项社会化资源，快速推进如“忻兰”
之类的项目品牌合资落地、发展。
高纬度多品牌营销战略经营模式下，公司的产品将更好地覆盖中端、高端和
国潮时尚产品线，有助于公司扩大目标消费群体范围，满足消费者多元化、多样
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化、个性化的需求，提高客户黏性。同时又能丰富公司的品牌文化、提高公司品
牌影响力，在目标市场上不断将产品竞争转化为品牌竞争，增强公司的持续盈利
能力和抗风险能力。
原有的企业内部人才培养具有耗时长、投入大、稳定性难以保证等众多问题，
公司将逐渐引入社会化的人才培养战略，更多地采用虚拟社会化的人才引援模式，
让内部的人才流动更加迅速，公司能够及时根据多变市场的反馈迅速对人才进行
调整，不断保持员工的专业技术水平和能力，从复杂的人才培养机制中解脱出来，
加速提升企业人员的业务水平和基本素质。同时，由于不固定的社会化用人模式，
使得企业的成本控制得到了极大的缓解，激发员工的主观能动性，更能够吸引和
鼓励优秀的人才为企业进行长期的服务。
随着互联网时代的到来，新生代人群的成长，时尚消费的长尾效应正在发挥
着前所未有的威力，个性化的需求被充分激发、充分释放。互联网时代下，客户
重视消费的效用性、选择的互动性等要素，也对传统企业的业务流程效率有了更
高的要求。公司将依托互联网实现产品开发、生产到营销模式的创新。公司将借
助互联网技术，整合生产原料、智能工厂、物流配送、消费者。消费者只需要手
机下单，网络就会自动将订单和个性化要求发送给智能工厂，由其采购原料、设
计并生产，再通过网络配送直接交付给消费者。同时公司也将持续探索互联网时
代下营销模式的创新，如公司已通过网络直播、短视频等新兴业态增加产品曝光
度，不断提升产品影响力。
公司将致力于人工智能与丝绸设计、研发、制造为基础的数据研究，充分利
用人工智能技术应用到企业运营管理、生产、设计、营销等各个方面。公司将着
力人工智能的数据处理能力，图像设计能力以及语义算法应用于泛丝绸领域，建
设出具有国际风范、中国特色的“丝绸纹样数据中心”，同时尝试开发人工智能
销售大脑，实现未来智能设计、智能销售的全面转型。通过人工智能收集用户的
个性化产品需求，分析用户行为，进行精准营销及推送，逐步使设计研发、制造、
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销售的全环节更加紧密并高效协作。此外，通过人工智能技术，公司将 AI 设计
元素融入丝绸产品设计，提升设计效率，同时公司也将通过网络直播、短视频等
新兴业态积极推广新产品，不断提高新产品的曝光率、销售效率。
六、截至最近一期末，不存在金额较大的财务性投资的基本情况
（一）关于财务性投资和类金融业务的认定标准和相关规定
根据中国证监会发布的《<上市公司证券发行注册管理办法>第九条、第十条、
第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见—
—证券期货法律适用意见第 18 号》的相关规定：
（1）财务性投资的类型包括但不限于：投资类金融业务；非金融企业投资
金融业务（不包括投资前后持股比例未增加的对集团财务公司的投资）；与公司
主营业务无关的股权投资；投资产业基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；购
买收益波动大且风险较高的金融产品等。
（2）围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资，以收
购或整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的拆借资金、委托贷款，
如符合公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。
（3）金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合并
报表归属于母公司净资产的 30%（不包括对合并报表范围内的类金融业务的投资
金额）。
（4）本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前新投入和拟投入的财务
性投资金额应从本次募集资金总额中扣除。投入是指支付投资资金、披露投资意
向或者签订投资协议等。
（1）除人民银行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融
机构外，其他从事金融活动的机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限于：
融资租赁、商业保理和小贷业务等。
（2）发行人不得将募集资金直接或变相用于类金融业务。对于虽包括类金
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融业务，但类金融业务收入、利润占比均低于 30%，且符合下列条件后可推进审
核工作：
①本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前新投入和拟投入类金融业
务的金额（包括增资、借款等各种形式的资金投入）应从本次募集资金总额中扣
除。
②公司承诺在本次募集资金使用完毕前或募集资金到位 36 个月内，不再新
增对类金融业务的资金投入（包含增资、借款等各种形式的资金投入）。
（3）与公司主营业务发展密切相关，符合业态所需、行业发展惯例及产业
政策的融资租赁、商业保理及供应链金融，暂不纳入类金融计算口径。
（二）自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，发行人不存在实施或
拟实施的财务性投资及类金融业务
公司于 2023 年 4 月 4 日召开第二届董事会第二十一次会议，审议通过本次
向特定对象发行股票的相关议案，本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，
公司不存在实施或拟实施的财务性投资及类金融业务，具体情况分析如下：
本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司不存在对融资租赁、商业
保理和小贷业务等类金融业务投资的情况。
本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司不存在实际设立或投资产
业基金、并购基金的情况。
本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司不存在对外资金拆借、借
予他人的情况。
本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司不存在将资金以委托贷款
的形式借予他人的情况。
杭州万事利丝绸文化股份有限公司 募集说明书
本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司不存在以超过集团持股比
例向集团财务公司出资或增资的情况。
本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司不存在购买收益波动大且
风险较高的金融产品的情况。
本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司不存在投资金融业务的情
况。
截至本募集说明书签署日，公司不存在拟实施财务性投资的相关安排。
综上所述，自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司不存在已实
施或拟实施的财务性投资及类金融业务的情况。
（三）最近一期末公司持有财务性投资（包括类金融业务）的情况
截至 2023 年 3 月 31 日，公司与财务性投资（包括类金融业务）相关的会计
科目可能涉及交易性金融资产、应收款项融资、其他应收款、其他流动资产、长
期股权投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、其他非流动资产。截至 2023
年 3 月 31 日，上述各科目情况如下：
序号 项目 账面价值（万元） 是否属于财务性投资
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截至 2023 年 3 月 31 日，发行人交易性金融资产的账面价值为 39.14 万元，
由茧丝大宗商品远期交易形成的交易保证金构成。公司主要从事丝绸相关产品的
研发设计、生产与销售，茧丝为原材料，全年业务规模较大。当丝价出现较大波
动时，公司销售定价往往不能柔性变动，这将对公司的经营业绩造成一定的影响。
公司从 2020 年下半年开始从事茧丝大宗商品远期交易，主要是为了应对当时丝
价大幅上涨的风险，减少丝价大幅变动对公司经营业绩造成的不利影响，因此，
不属于为获取收益而进行的财务性投资。
截至 2023 年 3 月 31 日，发行人应收款项融资的账面价值为 47.90 万元，系
银行承兑汇票，不属于财务性投资。
截至 2023 年 3 月 31 日，发行人其他应收款的账面价值为 251.03 万元，主
要为押金保证金、出口退税款和应收暂付款等与公司日常生产经营活动相关的项
目，不属于财务性投资。
截至 2023 年 3 月 31 日，公司其他流动资产的账面价值为 627.68 万元，主
要系预缴企业所得税、待抵扣增值税进项税和待摊销费用，不属于财务性投资。
截至 2023 年 3 月 31 日，公司长期股权投资的账面价值为 140.42 万元，具
体情况如下：
单位：万元
占最近一期 是否属于
被投资单 期末账面价
认缴金额 实缴金额 投资时点 持股比例 末归母净资 财务性投
位名称 值
产比例 资
布调科技 120.00 120.00 8.00% 98.84 0.15% 否
万事新兰 70.00 70.00 35.00% 41.58 0.07% 否
投资 70 万元
合 计 190.00 190.00 / / 140.42 0.22% /
注：根据《杭州布调科技有限公司之增资协议》第 4 条之约定，截至本募集说明书签署
日，杭州双印文化传播有限公司和杭州布调投资管理合伙企业（有限合伙）尚未完成对布调
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科技的实缴出资，万事利数码印花按照 15%的比例享有利润分配权
布调科技设立于 2017 年 6 月，注册资本为 1,500 万元，主要提供双面纺织
数码印花色彩实现技术服务，公司通过投资布调科技，加强双面数码印花技术领
域的研发、生产能力。布调科技的主营业务与公司业务具有协同关系，符合公司
主营业务发展方向，不属于财务性投资。
万事新兰设立于 2022 年 1 月，注册资本为 200 万元，主要以抖音平台为基
础，借助合作方多年的电商经验，将公司产品在抖音渠道推广销售，本次设立参
股万事新兰是为了进一步拓展线上渠道，通过与外部具有丰富经验电商营销团队
合资的模式，更有效地推动公司产品在新渠道快速发展，符合公司主营业务发展
方向，不属于财务性投资。
截至 2023 年 3 月 31 日，公司其他非流动金融资产的账面价值为 200.00 万
元，主要系子公司万事利文创对外投资叮叮当当产生。2022 年 5 月，公司签署
《关于杭州叮叮当当科技有限公司之增资协议》，并于同年 6 月缴纳了 200.00 万
元出资额。叮叮当当名下的叮当智采平台是集国内外供应链体系、企业多场景采
销解决方案、智能化采销工具于一体的全行业采销管理 DAAS 平台。通过叮当
智采平台中商城采购、弹性福利等功能，有利于公司更好地为企业客户提供 1 对
方向，不属于财务性投资。
截至 2023 年 3 月 31 日，公司投资性房地产的账面价值为 1,835.19 万元，主
要系子公司万事利数码对外出租闲置房产所致，不属于财务性投资。
截至 2023 年 3 月 31 日，公司其他非流动资产的账面价值为 238.74 万元，
主要是预付工程设备款，不属于财务性投资。
综上所述，公司最近一期末不存在持有财务性投资（包括类金融业务）的情
况，符合《<上市公司证券发行注册管理办法>第九条、第十条、第十一条、第十
三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见——证券期货法律
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适用意见第 18 号》与《监管规则适用指引——发行类第 7 号》的相关要求。
七、公司最近一期业绩情况
（一）公司最近一年一期业绩波动的原因及合理性
公司 2022 年度主要科目较上年度对比情况如下：
单位：万元
项目 2022 年度 2021 年度 变动额 变动率
营业收入 54,896.99 66,962.29 -12,065.30 -18.02%
营业成本 34,415.17 39,557.40 -5,142.23 -13.00%
销售费用 13,263.52 12,405.02 858.50 6.92%
管理费用 4,176.18 4,714.25 -538.07 -11.41%
研发费用 3,615.03 3,854.97 -239.94 -6.22%
利润总额 -684.62 5,256.58 -5,941.20 -113.02%
净利润 -144.23 5,102.51 -5,246.74 -102.83%
归属于母公司股
-160.24 5,090.71 -5,250.95 -103.15%
东的净利润
扣除非经常性损
益后归属于母公 -1,692.28 4,639.32 -6,331.60 -136.48%
司股东的净利润
（1）公司毛利率较高的丝绸文化创意品受宏观经济形势波动和市场需求萎
靡的影响销售收入下降 21.51%，相应的营业毛利下降 25.16%
减少，大型商场及旅游市场人流量也大幅下降，国内市场消费需求被严重抑制，
公司依赖年会庆典、员工福利、客户回访等需求的销售团队渠道以及依靠旅游和
人流量的直营门店和加盟商、经销商等各个渠道销售受到不同程度的影响，线下
销售渠道经营不佳。为减轻线下销售对经营业绩的影响，公司大力开拓线上销售
渠道，现已成功进驻天猫、京东、有赞、抖音、唯品会、小红书、视频号等各类
知名线上平台，2022 年线上平台的销售收入较上年同期增长 1,779.47 万元，增
幅达 34.51%。但线上销售收入的上涨难以弥补线下销售业绩的大幅下降，2022
年公司丝绸文化创意品的整体销售收入较上年同期下降 21.51%，线上和线下渠
道的销售收入具体情况如下：
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单位：万元
项目
营业收入 占比 营业收入 占比 变动率
线上平台 6,935.70 21.30% 5,156.23 12.43% 34.51%
线下销售 25,631.64 78.70% 36,336.84 87.57% -29.46%
合计 32,567.34 100.00% 41,493.07 100.00% -21.51%
（2）丝绸纺织制品受下游客户销售业绩下滑的影响，营业收入减少 17.59%，
因其产品结构变动和产能利用率下降等原因，营业毛利下降 32.09%
公司丝绸纺织制品主要包括丝绸面料、贴牌服装和数码印花业务。2022 年
度面向品牌女装客户的丝绸面料业务毛利率较高，但受到下游行业不景气的冲击，
市场需求不足，业务量有所下滑，虽然新增新香云纱防皱面料业务，但未能填补
营业收入下滑的部分，营业收入同比下降 27.50%；此外受宏观经济波动的影响，
数码印花客户订单量不足，虽然单价上升使得营业收入仅较 2021 年同期小幅下
滑，但公司数码印花的产能利用率下降，单位成本增加，数码印花业务营业毛利
下降 429.27 万元，降幅达 112.59%。
利率较高的面向品牌女装客户的丝绸面料业绩下滑，自 2021 年 11 月起公司开始
生产新香云纱防皱面料，一方面整体工艺正在磨合改进中，损耗率较高，另一方
面，该批面料初步开拓的客户群体为面料经销商，不同于品牌女装公司客户，整
体毛利率偏低，使得 2022 年度公司收入占比较高的丝绸面料的毛利率下降了
业务较上年同期萎缩，叠加公司自产丝巾销售情况不佳，丝绸纺织制品数码印花
的整体产量下滑，使得公司产能利用率下降，单位成本增加，印花加工业务的毛
利率下降了 18.32%，因此，丝绸纺织制品毛利率呈下降趋势。
单位：万元
项目
营业收入 毛利率 营业收入 毛利率
丝绸面料 11,519.00 19.70% 15,887.59 23.06%
贴牌服装 4,468.39 23.05% 3,895.22 22.73%
数码印花加工 2,205.00 -2.18% 2,362.54 16.14%
杭州万事利丝绸文化股份有限公司 募集说明书
单位：万元
项目
营业收入 毛利率 营业收入 毛利率
其他 976.65 35.09% 1,114.68 32.54%
合计 19,169.04 18.75% 23,260.03 22.75%
（3）销售费用率因广告宣传和电子商务平台推广的原因增长 6.92%
增幅 6.92%，主要原因系广告宣传费和电子商务平台费的大幅度上涨所致。公司
广告宣传费主要为公司在传统媒体终端广告平台的投放，例如火车东站灯箱广告、
萧山机场 LED 大屏广告、写字楼电梯、地下车库等渠道投放产品广告；电子商
务平台费主要为公司通过线上平台对外销售或开展推广宣传活动时，需向平台商
支付的平台服务费及店铺推广宣传活动产生的费用。2022 年度，公司加速向线
上渠道的拓展，2022 年新增得物、京东内衣店等线上销售平台，与此同时公司
与多位知名主播直播间合作，加大广告投放力度，使得广告宣传费和电子商务平
台费较上年同期分别增长 36.29%和 54.78%。2022 年度，销售费用的具体变动情
况参考如下：
单位：万元
项 目 2022 年度 2021 年度 变动额 变动率
职工薪酬及福利 5,858.70 6,696.95 -838.25 -12.52%
广告宣传费 2,642.46 1,938.80 703.66 36.29%
电子商务平台费 2,526.10 1,632.01 894.10 54.79%
物管费 887.83 996.13 -108.30 -10.87%
业务招待费 392.04 364.26 27.78 7.63%
折旧与摊销 308.92 174.18 134.75 77.36%
办公费 135.49 144.68 -9.19 -6.35%
差旅费 134.68 94.85 39.83 41.99%
设计检测费 104.83 67.43 37.40 55.46%
其他 272.46 295.73 -23.27 -7.87%
合 计 13,263.52 12,405.02 858.50 6.92%
（4）同行业上市公司 2022 年度归属于母公司股东的净利润对比
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情况如下表所示：
单位：万元
项 目
金额 变动率 金额
安正时尚 -35,486.86 -608.92% 6,973.00
太平鸟 18,472.07 -72.73% 67,726.39
朗姿股份 1,607.59 -91.42% 18,744.89
地素时尚 38,454.64 -44.23% 68,948.33
日播时尚 1,657.25 -79.60% 8,123.44
歌力思 2,045.18 -93.27% 30,386.42
锦泓集团 7,141.42 -68.12% 22,401.45
欣贺股份 12,912.52 -55.03% 28,711.95
嘉欣丝绸 23,035.70 76.19% 13,074.06
达利国际 13,760.20 14.32% 12,036.22
爱慕股份 20,507.37 -40.52% 34,477.15
洪兴股份 -1,498.52 -114.69% 10,201.07
算数平均值 8,550.72 -68.11% 26,817.03
本公司 -160.24 -103.15% 5,090.71
平均水平基本一致。
公司 2023 年 1-3 月主要科目较上年度对比情况如下 ：
单位：万元
项目 2023 年 1-3 月 2022 年 1-3 月 变动额 变动率
营业收入 13,510.95 14,924.66 -1,413.71 -9.47%
营业成本 6,968.94 9,545.18 -2,576.24 -26.99%
销售费用 3,632.03 2,910.33 721.70 24.80%
管理费用 1,068.12 1,060.05 8.07 0.76%
研发费用 828.81 944.45 -115.64 -12.24%
利润总额 908.55 156.98 751.57 478.78%
净利润 867.22 282.96 584.26 206.48%
归属于母公司股
东的净利润
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单位：万元
项目 2023 年 1-3 月 2022 年 1-3 月 变动额 变动率
扣除非经常性损
益后归属于母公 612.24 169.04 443.20 262.18%
司股东的净利润
（1）公司收入占比较大的丝绸文化创意品随着实体客流量的逐步恢复，销
售收入较上年同期增长 18.39%；但公司丝绸纺织制品销售收入受下游女装品牌
经营业绩影响下降 30.70%；同时为降低风险敞口，降低厂丝大宗交易规模，其
他业务收入下降 86.56%，综合原因导致营业收入整体下降 9.47%
单位：万元
项 目 变动率
金额 占比 金额 占比
主营业务收入： 13,266.06 98.19% 13,102.42 87.79% 1.25%
丝绸文化创意品 10,098.71 74.74% 8,530.33 57.16% 18.39%
丝绸纺织制品 3,167.35 23.44% 4,570.59 30.62% -30.70%
其他产品 - - 1.50 0.01% -100.00%
其他业务收入 244.89 1.81% 1,822.24 12.21% -86.56%
合 计 13,510.95 100.00% 14,924.66 100.00% -9.47%
丝绸文化创意品方面，随着 2023 年以来社会运行渐趋平稳，国家相应提出
恢复和扩大消费的战略规划，公司传统的线下销售渠道随着大型商场、旅游出行
人次等实体客流量的逐步恢复，直营门店、加盟商、经销商等各个渠道的经营业
绩也有不同程度的回升。与此同时，公司加大了在天猫、京东、有赞、抖音等线
上平台的宣传和推广力度，通过与行业头部主播直播间合作，带动公司围巾系列
产品成为当季销售爆款，进一步带动公司经营业绩提升。公司 2023 年 1-3 月，
公司丝绸文化创意品的线上平台销售收入 2,399.95 万元，较上年同期增长 52.09%；
线下渠道销售收入为 7,698.76 万元，较上年同期增长 10.74%。
丝绸纺织制品方面，公司采用订单式生产模式，从客户下订单到交货通常为
绸纺织制品的营业收入相应下滑，2023 年 1-3 月，丝绸纺织制品的销售收入较上
年同期减少 30.70%，业绩恢复速度缓慢。
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公司其他业务收入主要为厂丝等销售收入、子公司万事利数码房屋出租及子
公司万事利科创园物业经营收入等。2023 年初，为规范公司期货投资业务，控
制期货投资风险，降低风险敞口，公司主动缩减厂丝大宗交易规模。2023 年 1-3
月，厂丝销售收入 71.12 万元，较上年同期减少 1,578.56 万元，降幅 95.69%，从
而导致营业收入整体下降 9.47%。
（2）同行业上市公司 2023 年 1-3 月归属于母公司股东的净利润对比
比情况如下表所示：
单位：万元
项 目
金额 变动率 金额
安正时尚 2,740.66 28.76% 2,128.43
太平鸟 21,724.79 14.20% 19,023.18
朗姿股份 6,204.91 2867.87% -224.18
地素时尚 16,440.79 9.34% 15,037.02
日播时尚 1,219.61 50.70% 809.32
歌力思 4,727.57 0.39% 4,709.31
锦泓集团 10,258.54 149.32% 4,114.54
欣贺股份 4,896.28 -21.22% 6,215.41
嘉欣丝绸 5,247.86 91.32% 2,743.00
达利国际[注] / / /
爱慕股份 12,740.11 -2.06% 13,007.58
洪兴股份 3,059.73 29.79% 2,357.44
算数平均值 8,114.62 27.66% 6,356.46
本公司 867.50 206.16% 283.35
注：达利国际未披露 2022 年一季度和 2023 年一季度财务数据
公司平均水平基本一致。
（二）相关不利影响是否持续，是否将形成短期内不可逆转的下滑
系宏观经济形势波动、市场需求下滑、公司加大广告宣传和电商平台推广所致，
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归属于母公司股东的净利润波动情况与同行业可比公司基本一致。2023 年以来，
社会运行渐趋平稳，经济形势企稳回升，政策调控措施逐步落实，市场参与者预
期一致性提升，消费市场将会逐步恢复。与此同时，公司积极响应国家提出的关
于恢复和扩大消费的战略规划，线上线下共同发力完善营销渠道布局，大力开拓
深受市场认可的新香云纱等优质业务，2023 年 1-3 月归属于母公司股东的净利润
较上年同期已有明显好转，增幅达 206.16%，对公司经营业绩的不利影响将不会
持续，亦将不会形成短期内不可逆转的下滑。
八、行政处罚情况
报告期内，发行人及子公司严格按照公司章程及相关法律法规的规定开展经
营，不存在因违反工商、税务、土地、环保、海关、社保、住房公积金、外汇管
理、质量监督以及其他法律、行政法规而受到重大处罚的情形。
报告期内，发行人子公司受到处罚金额在 0.05 万元以上的行政处罚共 4 次，
其中万事利数码受到消防行政处罚 3 次，万事利科技受到海关行政处罚 1 次。具
体情况如下：
罚款金
序 被处罚
处罚机关 处罚文号 处罚时间 处罚原因 额（万
号 企业
元）
将其他场所与
杭州钱塘新 居住场所设置
万事利 钱塘（消）行罚决字 2020 年 5
数码 [2020]16000053 号 月7日
大队 内不符合消防
技术标准
杭州钱塘新
万事利 钱塘（消）行罚决字 2020 年 5 消防设施未保
数码 [2020]16000054 号 月7日 持完好有效
大队
杭州钱塘新
万事利 钱塘（消）行罚决字 2020 年 5
数码 [2020]16000055 号 月7日
大队
万 事 利 上海浦东国 沪 浦 机 关 简 违 字 2020 年 10 出口货物申报
科技 际机场海关 〔2020〕0259 号 月 28 日 品牌有误
注：1-3 项行政处罚已由杭州钱塘新区消防救援大队出具了说明：上述违法行为均已整
改完毕，未造成严重后果，不属于重大违法行为，罚款已按时足额缴纳。
上述受到行政处罚的行为均已整改完毕，罚款金额较小且均已按时足额缴纳，
对发行人的生产经营未造成重大不利影响，相关处罚并未构成属于严重损害上市
公司利益、投资者合法权益、社会公共利益的重大违法违规行为。
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第二节 本次证券发行概要
一、本次发行的背景和目的
（一）本次发行的背景
中国是世界最大的纺织服装生产国之一，但国内大量企业仍处于产业价值链
的中低端，主要提供原材料，高档丝绸和服装的生产主要由西方发达国家主导。
进入 21 世纪，受国际市场竞争加剧及全球经济增长放缓的影响，丝绸出口需求
大幅下降。同时，丝绸材质固有的属性，如易褪色、易勾丝、易起皱、难护理等，
以及茧丝生产周期长的特点难以满足现代快捷生活的需要，强竞争力替代品（如
化纤、涤纶）的出现逐步导致丝绸行业景气度下降。面对不断变化的市场环境，
我国丝绸企业需要转换经营思路，增强研发设计力量，发展流行化、个性化产品，
提升产品的附加值，传统丝绸企业迫切需要转型。为支持茧丝绸行业高端、智能、
绿色发展，加速数字化转型，国家及地方政府陆续出台相关产业政策，旨在推动
行业高速、高质量、可持续发展，培育出拥有自主知识产权、核心技术和市场竞
争力强的知名品牌。
近年来，随着我国经济不断发展壮大、文化自信程度不断提高，中国传统文
化愈发兴起，同时人们消费个性、定制化趋势的转变渗透入丝绸行业，越来越多
的消费者倾向于购买更具特色的丝绸产品。针对丝绸等可选消费品，人们的消费
需求存在着更多差异，个性化、定制化的需求逐渐提升。由于传统丝绸企业的产
品同质化相对严重，富有文化内涵的定制化丝绸文化创意品受到青睐。
同时，数码印花工艺由于具备绿色化、灵活化、高清晰度等特点，能够满足
传统印花市场向“个性化、小批量、交货快、花型多、高品质”转型的需求，在
部分领域能够实现对传统印花方式的替代，发展空间较大。
公司于 2010 年开始尝试丝绸领域的数码印花技术突破，通过长期、持续地
研发投入和生产经验积累，相关技术、产品已相对成熟，并得到了客户的认可，
鄂尔多斯、歌力思、朗姿股份、爱慕股份、锦泓集团、雅莹集团、安正时尚等知
名企业均与公司在丝绸领域达成合作关系。2020-2022 年，公司数码印花产能从
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来因宏观经济波动影响，公司产能利用率虽有所下滑；随着经济调控措施落实，
求导向的影响下，公司个性化定制、柔性化生产的需求将不断增长，数字化转型
持续推进，核心的数码印花产能存在缺口，公司数码印花相关业务存在产能扩张
的客观需要。在此背景下，公司拟投资建设“万事利人工智能工厂项目”，扩大
产能、提高数字化生产技术水平从而支撑公司整体战略发展的需要，提升公司的
品牌影响力和综合竞争力。
（二）本次发行的目的
公司系可实现双面数码印花技术产业化的少数企业之一，通过多年的生产经
验积累，公司已开发出了数码印花色彩管理体系并熟练掌握了双面数码印花生产
工艺，使得公司在该领域拥有了较强的竞争优势。公司凭借“梦幻伦敦双面异色
丝巾”、“青逸凝香”免水洗旗袍分别获中国纺织工业联合会颁发的2018年度十
大类纺织创新产品、2020年度十大类纺织创新产品荣誉。公司双面数码印花面料
发展前景较好，并已与鄂尔多斯、歌力思、朗姿股份、爱慕股份、锦泓集团、雅
莹集团、安正时尚等知名企业形成合作关系，目前双面数码印花工艺在国内外仍
处于市场开拓期，公司拟通过本次募投项目扩大数码印花产能，发挥核心工艺优
势，提高市场份额。
升综合竞争力
公司针对具有核心竞争力的数码印花加工工艺采取自主加工方式，而对于面
料染色、传统台版印花、成衣加工、丝巾卷边、蚕丝被加工等技术含量相对较低，
行业竞争充分，可替代性较强的工艺/环节采取外协生产的模式。2021年，公司
数码印花产能为446.36万米，产能利用率已超过105%，核心产能已存在缺口；2022
年以来因宏观经济波动影响，公司产能利用率虽有所下滑；随着经济调控措施落
实，2023年3月以来公司已呈现产能紧缺的趋势。随着公司数码印花工艺的不断
成熟，近年来公司逐步将适合数码印花的丝巾产品转为自主生产，未来拟进一步
提升自主加工比例；同时公司计划将品牌服装、家纺等产品均自主完成数码印花
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工艺，数码印花产能需求将进一步增长。在公司产能饱和的情况下，外协生产存
在不确定性，存在可能无法及时满足消费者定制化、多元化需求的问题，这对公
司的发展产生了限制。因此，公司有必要提高自主加工产能，以满足市场需求，
提升品牌影响力，并优化公司自主生产产品结构，保障供应链的快速反应能力，
提升综合竞争力。
丝绸行业的数字化转型持续推进，公司有必要进一步提升数字化生产管理水
平。本次募投项目计划购置自动化立体仓库，对设备、生产线、工厂物流等进行
合理布局，确保生产供应链资源有效利用；计划采用先进的生产制造管理系统，
对生产数据进行采集与监控，确保工厂数据、设备的安全性，保障产品质量。本
次募投项目将实现柔性化生产，建立工厂智能单元，提升人工智能技术在生产、
装配、物流和质量检测等各环节的应用水平。本次募投项目建成后，智造技术赋
能、数据化思维、信息化应用程度共融的整体解决方案，将提高公司的生产运营
效率。
商务部于2021年9月发布的《关于茧丝绸行业“十四五”发展的指导意见》，
提出“推进产业绿色低碳转型”。根据国家提出的碳达峰、碳中和的目标，以建
设资源节约、环境友好型产业为重要着力点，合理布局产业链，严格控制高耗能、
高污染排放项目建设。加快推广高效率、低能耗、循环回用、清洁生产等技术装
备的推广应用，重点推动缫丝、绢纺、印染相关企业技术改造，提升行业整体节
能减排水平。中国印染行业协会于2021年12月发布的《印染行业“十四五”发展
指导意见》，提出“坚持绿色发展理念，践行责任导向的绿色产业定位。加强污
染防治，加大节能减排工艺、技术和装备的研发和推广力度。进一步完善印染行
业清洁生产评价指标体系，指导和推动印染企业依法实施清洁生产。深入推进印
染园区绿色化改造，不断提高园区绿色低碳发展水平”。
公司根据现有产能需求置备了必要的环保设施，生产经营过程中产生的废气、
废水、固体废物及噪声能够得到合理有效的控制，但随着公司产能不断扩张、产
业政策针对绿色低碳发展水平提出更高要求，现有厂房、环保设备无法满足未来
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的生产及环保的需求。因此，公司有必要建设新厂房、购置相对节能的生产设备、
新型环保设备，以满足节能减排、污染防治所需。
二、发行对象及与发行人的关系
本次发行的发行对象为包括丝弦投资在内不超过35名符合中国证监会规定
条件的法人、自然人或其他合法投资组织；证券投资基金管理公司、证券公司、
合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购
的，视为一个发行对象；信托公司作为发行对象，只能以自有资金认购。
丝弦投资系公司实际控制人控制的企业、公司持股5%以上股东，丝弦投资
以不低于人民币500万元、不超过人民币10,000万元认购公司本次发行的股票，
其他股票由本次发行的其他发行对象认购。
除丝弦投资外，最终发行对象由公司股东大会授权董事会在取得中国证监会
同意注册批复后，与保荐人（主承销商）根据相关法律、行政法规、部门规章及
规范性文件的规定，根据发行对象申购报价的情况，按照价格优先的原则合理确
定。若国家法律、法规对此有新的规定，公司将按照新的规定进行调整。
除丝弦投资外，本次发行的其他发行对象尚未确定，因而无法确定其他发行
对象与公司的关系。具体发行对象及其与公司之间的关系将在本次发行结束后公
告的发行情况报告书中予以披露。
三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期
（一）本次发行证券的价格或定价方式
本次发行的定价基准日为发行期首日。发行价格为不低于定价基准日前二十
个交易日公司股票交易均价的80%。定价基准日前二十个交易日股票交易均价=
定价基准日前二十个交易日股票交易总额÷定价基准日前二十个交易日股票交易
总量。
若公司股票在定价基准日至发行日期间发生派发现金股利、送红股、资本公
积转增股本等除权、除息事项，本次发行底价将按以下办法作相应调整。调整公
式为：
派发现金股利：P1=P0-D
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送红股或转增股本：P1=P0/(1+N)
两项同时进行：P1=(P0-D)/(1+N)
其中：P0为调整前发行底价，D为该次每股派发现金股利，N为该次送股率
或转增股本率，P1为调整后发行底价。
本次发行的最终发行价格将在公司本次发行申请获得深圳证券交易所审核
通过并获得中国证监会作出的同意注册的决定后，由公司董事会根据股东大会的
授权，与保荐人（主承销商）按照相关法律、行政法规、规章和规范性文件的规
定，根据投资者申购报价情况协商确定。
丝弦投资不参与本次发行的竞价过程，且接受其他发行对象的竞价结果，并
与其他发行对象以相同的价格认购公司本次发行的股票。
若通过竞价方式未能产生本次发行的发行价格，丝弦投资将继续参与认购本
次发行的股票，以本次发行的发行底价（即定价基准日前二十个交易日公司股票
交易均价的百分之八十）认购公司本次发行的股票。
（二）本次发行证券的发行数量
本次向特定对象发行的股票数量按照募集资金总额除以发行价格确定，且不
超过本次发行前公司总股本的30%，即不超过56,505,657股。最终发行数量将在
本次发行经深圳证券交易所审核通过并经中国证监会同意注册后，由公司董事会
根据股东大会的授权及发行时的实际情况，与本次发行的保荐人（主承销商）协
商确定。若本次发行的股份总数因监管政策变化或根据发行审批文件的要求予以
调整的，则本次发行的股票数量届时将相应调整。
在本次发行董事会决议公告日至发行日期间，若公司发生送红股、资本公积
转增股本、股权激励、股票回购注销等事项引起公司股份变动，本次向特定对象
发行股份数量的上限将根据中国证监会相关规定进行相应调整，调整方式如下：
Q1=Q0×（1+K）
其中：Q0 为调整前的本次发行股票数量的上限；K 为每股送红股、每股转
增股本数或每股回购（负值）股本数等；Q1 为调整后的本次发行股票数量的上
限。
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（三）本次发行证券的限售期
丝弦投资认购的股票自发行结束之日起十八个月内不得转让，其他发行对象
认购的股票自发行结束之日起六个月内不得转让。法律法规、规范性文件对限售
期另有规定的，依其规定。
本次发行对象所取得公司本次向特定对象发行的股票因公司分配股票股利、
资本公积金转增股本等形式所衍生取得的股票亦应遵守上述股份限售期安排。限
售期结束后，若发行对象减持其所认购的本次发行的股票，还应遵守《公司法》、
《证券法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等法律、法规、规范性文
件的相关规定。
四、募集资金金额及投向
本次发行的募集资金总额不超过60,000.00万元（含本数），扣除发行费用后，
募集资金拟用于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 项目投资总额 拟使用募集资金金额
合 计 71,261.51 60,000.00
在董事会审议通过本次发行方案后、募集资金到位前，公司董事会可根据市
场情况及自身实际，以自筹资金择机先行投入募投项目，待募集资金到位后予以
置换。如扣除发行费用后实际募集资金净额低于拟使用募集资金金额，公司将通
过自有资金、银行贷款或其他途径解决。
五、本次发行是否构成关联交易
本次发行的发行对象为包括丝弦投资在内不超过 35 名符合中国证监会规定
条件的法人、自然人或其他合法投资组织。截至本募集说明书签署日，丝弦投资
为公司实际控制人控制的企业、公司持股 5%以上股东，为公司关联方。因此，
本次发行构成关联交易。
截至本募集说明书签署日，本次发行尚未确定除丝弦投资外的其他发行对象，
最终是否存在因除丝弦投资外的其他关联方认购公司本次发行的股票而构成关
联交易的情形，将在发行结束后公告的发行情况报告书中披露。
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公司董事会在审议本次发行相关议案时，已严格按照相关法律、法规以及公
司内部制度规定，履行了关联交易的审议和表决程序，独立董事发表了事前认可
意见和独立意见，关联董事已回避表决。在公司股东大会审议本次发行相关议案
时，关联股东需回避表决。
六、本次发行是否将导致公司控制权发生变化
截至本募集说明书签署日，公司控股股东系万事利集团，实际控制人为屠红
燕女士、屠红霞女士、李建华先生、王云飞先生、沈柏军先生五人，公司实际控
制人合计控制发行人61.75%的股份，其中，五名实际控制人通过万事利集团间接
控制发行人40.94%的股份，李建华先生通过丝奥投资控制发行人8.92%的股份，
李建华先生与屠红燕女士通过丝弦投资控制发行人5.95%的股份，屠红燕女士与
屠红霞女士通过丝昱投资控制发行人5.95%的股份。公司本次向特定对象发行股
票的募集资金总额不超过60,000.00万元（含本数）；本次发行的股票数量按照募
集资金总额除以发行价格确定，且不超过本次发行前公司总股本的30%；丝弦投
资以不低于人民币500万元、不超过人民币10,000万元认购公司本次发行的股票。
按照本次发行股数上限、丝弦投资认购金额下限测算，预计本次发行完成后，万
事利集团持有公司股份比例不低于31.49%，屠红燕女士、屠红霞女士、李建华先
生、王云飞先生、沈柏军先生合计持有公司股份比例不低于47.69%（暂不考虑股
权激励计划行权等影响），公司控股股东仍为万事利集团，实际控制人仍为屠红
燕女士、屠红霞女士、李建华先生、王云飞先生、沈柏军先生五人。
因此，本次发行不会导致公司实际控制权发生变化。
七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批
准的程序
（一）本次发行已获得的批准和核准
本次发行方案已于 2023 年 4 月 4 日经公司第二届董事会第二十一次会议审
议通过，并于 2023 年 4 月 21 日经公司 2023 年第一次临时股东大会审议通过。
（二）本次发行尚需获得的批准和核准
本次发行尚需经深圳证券交易所审核通过并需经中国证监会同意注册。
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经深圳证券交易所审核通过并经中国证监会同意注册后，公司将向深圳证券
交易所和中国证券登记结算有限责任公司申请办理股票发行、登记和上市事宜，
完成本次向特定对象发行股票相关的全部批准或核准程序。
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第三节 发行对象的基本情况
本次发行的发行对象为包括丝弦投资在内不超过35名符合中国证监会规定
条件的法人、自然人或其他合法投资组织。证券投资基金管理公司、证券公司、
合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购
的，视为一个发行对象；信托公司作为发行对象，只能以自有资金认购。
丝弦投资系公司实际控制人控制的企业、公司持股 5%以上股东，丝弦投资
以不低于人民币 500 万元、不超过人民币 10,000 万元认购公司本次发行的股票，
其他股票由本次发行的其他发行对象认购。
一、董事会确定的发行对象基本信息
（一）丝弦投资基本信息
企业名称 舟山丝弦投资合伙企业（有限合伙）
统一社会信用代码 91330901MA28K6548W
注册地址 浙江省舟山港综合保税区企业服务中心 301-1587 室（自贸试验区内）
执行事务合伙人 屠红燕
认缴出资额 7,822.50 万元
成立时间 2016 年 10 月 31 日
股权投资、项目投资、实业投资；投资管理（未经金融等监管部门批
经营范围 准不得从事吸收存款、融资担保、代客理财、向社会公众集（融）资
等金融业务）
（二）丝弦投资合伙人的基本信息
截至本募集说明书签署日，丝弦投资的股权结构图如下：
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丝弦投资为公司实际控制人屠红燕、李建华控制的企业，其中屠红燕任执行
事务合伙人，控制关系认定合理，符合相关规定。
李建华、屠红燕二人为夫妻关系，住所均为杭州市西湖区绿园紫竹苑，其最
（二）2、实际控制人”。
近三年的主要任职经历参见本募集说明书第一节之“二、
（三）本次认购资金来源及相关承诺
关于参与万事利创业板向特定对象发行股票之认购的说明及承诺》，就参与本次
发行的资金来源，股份减持和锁定事项做出如下承诺：
“1、本企业拟以自有资金或合法自筹资金认购本次发行的股票，不存在对
外募集、代持、结构化安排或直接、间接使用万事利及其关联方（万事利控股股
东、实际控制人及其控制的除万事利及其子公司以外的其他企业除外）资金用于
认购的情形，不存在万事利及其控股股东或实际控制人、主要股东直接或通过其
利益相关方向本企业提供财务资助、补偿、承诺收益或其他协议安排的情形。
亦不会以股票质押作为本次认购资金来源的情形。
后六个月内，本企业承诺不减持万事利的股票。
次发行的中介机构或其负责人、高级管理人员、经办人员等违规持股或不当利益
输送的情形，也不涉及证监会系统离职人员入股的情况。”
二、本募集说明书签署前 12 个月内，发行对象及其控股股东、
实际控制人与公司之间的重大交易情况
除公司在定期报告或临时公告中披露的交易外，本募集说明书签署前 12 个
月内，发行对象与公司之间未发生其他重大交易。
除公司在定期报告或临时公告中披露的交易外，本募集说明书签署前 12 个
月内，公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他关联方之间不存在其他重大
交易情况。
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三、附条件生效的股份认购合同内容摘要
（一）合同主体、签订时间
甲方（发行人）：杭州万事利丝绸文化股份有限公司
乙方（认购人）：舟山丝弦投资合伙企业（有限合伙）
与舟山丝弦投资合伙企业（有限合伙）关于杭州万事利丝绸文化股份有限公司之
附条件生效的股票认购协议书》（以下称“本协议”）。
（二）认购方式、认购数量及价格、限售期
（1）乙方以现金方式认购甲方本次发行的股票。
（2）乙方应当以自有资金或合法自筹资金认购本次发行的甲方股票。甲方
不直接或者通过利益相关方向乙方提供贷款以及其他任何形式的财务资助，包括
为其贷款提供担保。
（1）双方同意，乙方根据本协议约定的条件和条款出资不低于500万元、不
超过10,000万元认购甲方本次发行的部分股票。
（2）乙方的认购资金金额在甲方本次发行申请获得深交所审核通过并获得
中国证监会作出的同意注册的决定后，本次发行开始前，由双方在第（1）条约
定的区间内协商确定。协商不一致的，乙方应当按照第（1）条约定的认购资金
下限，即500万元认购甲方本次发行的股票。
（3）乙方认购甲方本次发行股票的数量按照乙方认购资金除以发行价格确
定，即：
乙方认购的股票数量=乙方认购资金÷甲方股票的发行价格
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依据上述公式计算所得的股票数量应为整数，精确至个位数。计算结果存在
小数的，舍去小数部分取整数；但乙方按照第（1）条约定的认购资金下限参与
认购的，则舍去小数部分取整数后加一股。
（1）本次发行股票的定价基准日为本次发行期首日。
（2）本次发行股票的价格不低于定价基准日前二十个交易日甲方股票交易
均价的百分之八十。
定价基准日前二十个交易日甲方股票交易均价=定价基准日前二十个交易日
甲方股票交易总额÷定价基准日前二十个交易日甲方股票交易总量。
若甲方股票在定价基准日至发行日期间发生派发现金股利、送红股、资本公
积金转增股本等除权、除息事项，本次发行底价将按以下办法作相应调整。调整
公式为：
派发现金股利：P1=P0-D；
送红股或转增股本：P1=P0÷(1+N)；
两者同时进行：P1=(P0-D)÷(1+N)。
其中，P0为调整前发行底价，D为该次每股派发现金股利，N为该次送股率
或转增股本率，P1为调整后发行底价。
（3）本次发行股票采用竞价方式，最终发行价格将在甲方本次发行申请获
得深交所审核通过并获得中国证监会作出的同意注册的决定后，由甲方董事会根
据股东大会的授权，与保荐机构（主承销商）按照适用法律的规定，根据除乙方
外的其他发行对象申购报价情况协商确定。
乙方不参与本次发行的竞价过程，且接受其他发行对象的竞价结果，并与其
他发行对象以相同的价格认购甲方本次发行的股票。
（4）双方同意，若通过竞价方式未能产生本次发行的发行价格，乙方应当
继续参与认购本次发行的股票，以本次发行的发行底价（即定价基准日前二十个
交易日甲方股票交易均价的百分之八十）认购甲方本次发行的股票。
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（1）本次发行的股票将申请在深交所创业板上市交易。
（2）乙方通过本次发行认购的甲方股票，在本次发行结束之日起十八个月
内不得转让。适用法律对限售期另有规定的，依其规定。
本次发行结束后，乙方通过本次发行认购的甲方股票因甲方分配股票股利、
资本公积金转增股本等形式所衍生取得的股票亦应遵守上述限售期安排。
乙方应当按照适用法律和中国证监会、深交所的相关规定，根据甲方要求就
本次发行中认购的甲方股票出具限售承诺，并办理相关限售事宜。
（3）第（2）条约定的限售期届满后，乙方减持其所认购的本次发行的股票
应遵守《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《深圳证券交易所
创业板股票上市规则》等法律、法规、规范性文件的相关规定。
（三）合同的生效条件和生效时间
本协议由双方于本协议文首载明之日签署并成立。
本协议于以下条件全部成就之日起生效，对双方具有法律约束力，但本协议
另有约定的除外：
（1）甲方董事会作出批准本协议和本次发行相关议案的决议；
（2）甲方股东大会作出批准本协议和本次发行相关议案的决议；
（3）本次发行获得深交所审核批准和中国证监会注册批复。
本协议成立后，双方应尽一切合理努力并相互配合，促使前款约定的各项条
件成就，任何一方不得擅自解除本合同。
（四）合同附带的保留条款、前置条件
除上述生效条件外，
《股票认购协议》未附带其他任何保留条款、前置条件。
（五）违约责任条款
行各自的义务、责任。任何一方不履行或者不完全履行本协议的义务、责任，或
者履行义务、责任不符本协议约定的；或者在本协议中作出的陈述和保证被证明
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是不真实、不准确、不完整的，或者存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，
即构成违约。
未付款金额的万分之五向甲方支付违约金。
乙方逾期超过十五日的，甲方有权以书面通知的方式终止本协议，本协议自
该通知送达之日终止。乙方应当在前述通知送达之日起五个工作日内向甲方支付
乙方认购价款总额百分之五的违约金。
购价款总额的万分之五向乙方支付违约金。
甲方逾期超过十五日的，乙方有权以书面通知的方式终止本协议，本协议自
该通知送达之日终止。甲方应当在前述通知送达之日起五个工作日内将乙方已支
付的认购价款无息返还给乙方，并向乙方支付认购价款总额百分之五的违约金。
书面通知的方式要求违约方在通知送达之日起十五日内予以纠正，并中止履行该
方在本协议项下的义务，待违约方纠正违约行为后恢复履行。该方中止履行义务
的，不构成其违约。违约方在前述期限内未予纠正的，则另一方有权采取以下一
种或多种救济措施以维护其自身的合法权益：
（1）要求违约方赔偿其因该违约行为遭受的损失；
（2）以书面通知的方式终止本协议，本协议自该通知送达之日终止；
（3）本协议和适用法律赋予的其他权利和/或救济。
偿额应当相当于因违约所造成的损失，包括本协议履行后可以获得的利益，但不
得超过违约方订立本协议时预见到或者应当预见到的因违反本协议可能造成的
损失。
双方一致确认，本协议约定的违约金不足以弥补另一方损失的，违约方应当
对不足部分继续承担赔偿责任。
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以书面通知的方式做出。且该放弃不应视为其对违约方以后的违约行为放弃主张
违约责任，或放弃适用法律和本协议赋予的其它权利或者救济。
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第四节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析
一、本次募集资金投资项目概况
（一）本次募集资金投资项目的基本情况和经营前景
公司拟投资71,261.51万元，在浙江省杭州市钱塘区建设万事利人工智能工厂，
实施主体为公司全资子公司万事利智能。本项目通过建设生产与办公场地、购置
先进的生产设备及产线，新增约1,000万米数码印花产能，用于生产丝巾、品牌
服装、家纺、丝绸面料、数码印花加工等产品及服务，以扩大公司自产能力和产
能规模，提升市场影响力，为公司未来业务发展提供可靠的扩产基础，进一步巩
固公司市场地位，提高市场份额。本次向特定对象发行股票拟募集资金总额不超
过60,000.00万元（含本数），扣除发行费用后，募集资金拟全部用于上述项目。
在董事会审议通过本次发行方案后、募集资金到位前，公司董事会可根据市
场情况及自身实际，以自筹资金择机先行投入募投项目，待募集资金到位后予以
置换。如扣除发行费用后实际募集资金净额低于拟使用募集资金金额，公司将通
过自有资金、银行贷款或其他途径解决。
本次募集资金投资项目涉及的备案、环保等有关审批或备案情况如下：
项目名称 备案证项目代码 环评文件批复文号
万事利人工智能工厂项目 2112-330114-89-01-520324 杭环钱环评批[2023]31号
（1）发挥双面数码印花核心工艺优势，提高市场份额
公司系可实现双面数码印花技术产业化的少数企业之一，通过多年的生产经
验积累，公司已开发出了数码印花色彩管理体系并熟练掌握了双面数码印花生产
工艺，使得公司在该领域拥有了较强的竞争优势。公司凭借“梦幻伦敦双面异色
丝巾”、“青逸凝香”免水洗旗袍分别获中国纺织工业联合会颁发的2018年度十
大类纺织创新产品、2020年度十大类纺织创新产品荣誉。公司双面数码印花面料
发展前景较好，并已与鄂尔多斯、歌力思、朗姿股份、爱慕股份、锦泓集团、雅
莹集团、安正时尚等知名企业形成合作关系，目前双面数码印花工艺在国内外仍
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处于市场开拓期，公司有必要通过本次募投项目扩大数码印花产能，发挥核心工
艺优势，提高市场份额。
（2）填补产能缺口，优化自主生产产品结构，保障供应链快速反应能力，
提升综合竞争力
公司针对具有核心竞争力的数码印花加工工艺采取自主加工方式，而对于面
料染色、传统台版印花、成衣加工、丝巾卷边、蚕丝被加工等技术含量相对较低，
行业竞争充分，可替代性较强的工艺/环节采取外协生产的模式。2021年，公司
数码印花产能为446.36万米，产能利用率已超过105%，核心产能已存在缺口。随
着公司数码印花工艺的不断成熟，近年来公司逐步将适合数码印花的丝巾产品转
为自主生产，未来拟进一步提升自主加工比例；同时公司计划将品牌服装、家纺
等产品均自主完成数码印花工艺，数码印花产能需求将进一步增长。在公司产能
饱和的情况下，外协生产存在不确定性，存在可能无法及时满足消费者定制化、
多元化需求的问题，这对公司的发展产生了限制。因此，公司有必要提高自主加
工产能，以满足市场需求，提升品牌影响力，并优化公司自主生产产品结构，保
障供应链的快速反应能力，提升综合竞争力。
（3）提升数字化生产管理水平，提高生产运营效率
丝绸行业的数字化转型持续推进，公司有必要进一步提升数字化生产管理水
平。本次募投项目计划购置自动化立体仓库，对设备、生产线、工厂物流等进行
合理布局，确保生产供应链资源有效利用；计划采用先进的生产制造管理系统，
对生产数据进行采集与监控，确保工厂数据、设备的安全性，保障产品质量。本
次募投项目将实现柔性化生产，建立工厂智能单元，提升人工智能技术在生产、
装配、物流和质量检测等各环节的应用水平。本次募投项目建成后，智造技术赋
能、数据化思维、信息化应用程度共融的整体解决方案，将提高公司的生产运营
效率。
（4）提升绿色低碳发展水平，提高污染防治能力
商务部于2021年9月发布的《关于茧丝绸行业“十四五”发展的指导意见》，
提出“推进产业绿色低碳转型。根据国家提出的碳达峰、碳中和的目标，以建设
资源节约、环境友好型产业为重要着力点，合理布局产业链，严格控制高耗能、
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高污染排放项目建设。加快推广高效率、低能耗、循环回用、清洁生产等技术装
备的推广应用，重点推动缫丝、绢纺、印染相关企业技术改造，提升行业整体节
能减排水平”。中国印染行业协会于2021年12月发布的《印染行业“十四五”发
展指导意见》，提出“坚持绿色发展理念，践行责任导向的绿色产业定位。加强
污染防治，加大节能减排工艺、技术和装备的研发和推广力度。进一步完善印染
行业清洁生产评价指标体系，指导和推动印染企业依法实施清洁生产。深入推进
印染园区绿色化改造，不断提高园区绿色低碳发展水平”。
公司根据现有产能需求置备了必要的环保设施，生产经营过程中产生的废气、
废水、固体废物及噪声能够得到合理有效的控制，但随着公司产能不断扩张、产
业政策针对绿色低碳发展水平提出更高要求，现有厂房、环保设备无法满足未来
的生产及环保的需求。因此，公司有必要建设新厂房、购置相对节能的生产设备、
新型环保设备，以满足节能减排、污染防治所需。
（1）产业政策支持茧丝绸行业发展，鼓励加速转型
商务部于2021年9月发布的《关于茧丝绸行业“十四五”发展的指导意见》，
提出“强化产品形态功能及消费体验等方面的创意设计，开展个性化定制、柔性
化生产，满足不同消费群体需要。开展企业品牌价值评价研究，加大‘高档丝绸
标志’行业公共品牌推广力度，跟踪培育一批拥有自主知识产权、核心技术和市
场竞争力强的知名品牌”。
工信部、农业农村部等六部门于2020年9月联合印发《桑蚕丝丝绸产业高质
量发展行动计划（2021-2025年）》，提出“发展智能绿色制造，推动丝绸企业
数字化转型，推动资源综合利用丰富产品种类，提高产品质量打造丝绸精品，提
升创意设计水平培育丝绸品牌，传承弘扬传统丝绸文化，保护利用丝绸文化遗产，
推动桑蚕丝国际产能合作，支持丝绸产业国际合作”。
浙江省政府于2017年6月发布的《浙江省全面改造提升传统制造业行动计划
（2017-2020年）》，提出“推动纺织制造业向高端、智能、绿色、集聚方向发
展。加强无水少水印染、高速低成本数码印花技术、功能性面料整理技术的研发
与应用。重点发展高品质纺织面料、高端丝绸和家纺产品，拓展产业用纺织品应
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用。推动家纺行业大规模个性化定制。加快数字化、智能化纺织装备的开发与应
用”。
国家及地方政府相继出台了相关政策支持丝绸企业的发展，促进茧丝绸行业
加速转型，培育成创新设计能力强、智能制造水平高、品牌影响力大、能引领世
界丝绸发展潮流的优势产业。
（2）居民消费能力及消费升级，推动行业市场容量增长
中国经济的持续发展以及居民消费能力的持续提升为丝绸产品市场容量的
增长奠定了重要经济基础。国家统计局数据显示，城镇居民人均年消费性支出水
平由2010年的13,471元增长到2022年的30,391元，年均复合增长率7.02%；农村居
民人均年消费性支出水平由2010年的4,381元增长到2022年的16,632元，年均复合
增长率11.76%。2019-2020年，受宏观经济增速放缓、中美贸易摩擦等因素的影
响，纺织服装、服饰业规模以上企业营业收入分别同比下滑3.40%、11.30%，同
期国内丝绸商品销售额亦呈现不同程度的下滑。据国家统计局统计，2021年全国
社会消费品零售总额人民币44.08万亿元，累计同比增长12.46%，其中限额以上
企业（单位）商品零售额人民币15.37万亿元，累计同比增长13.79%；细分项下
服装鞋帽、针、纺织品类人民币1.38万亿元，累计同比增长11.95%；2022年受宏
观经济波动影响，行业增长态势受到一定程度阻碍，但随着我国经济调控政策逐
步落实，预计未来市场容量将延续良好的增长态势。
（3）数码印花市场快速增长，取代传统印花方式的趋势日趋凸显
中国印染行业协会调研数据显示，2015-2021 年，中国数码喷墨印花行业呈
现快速发展的态势，产量由 4 亿米增长到 25 亿米，年均增速 35.80%。2021 年，
中国数码喷墨印花产量 25 亿米，仅占印花总量的 11-12%，存在较大增长空间；
预计“十四五”时期，中国数码喷墨印花行业有望保持 20%的复合增长率，2025
年中国数码喷墨印花产量将超过 50 亿米，占中国印花总量的 25%，数码印花行
业市场前景广阔。数码印花工艺既满足了以客户“个性化、小批量、交货快、花
型多、高品质”为导向的终端需求，又满足了以节能降耗、绿色环保、持续发展
为导向的社会需求，取代传统印花方式成为印染主流技术的趋势日趋凸显，具有
较大的发展空间。公司通过长期、持续的研发投入和生产经验积累，形成了数码
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印花色彩管理技术和双面数码印花工艺两项核心技术，在行业内已处于相对领先
地位。
（4）公司品牌影响力不断提升，拥有丰富的盛会服务经验及优质的客户资
源
公司于2021年9月在深圳证券交易所挂牌交易，上市后品牌影响力不断提升。
根据持续优化销售终端的战略布局，公司将在国内其他主要城市建设展示营销中
心，扩大终端销售规模、强化品牌形象。
凭借多年来对产品质量的严格控制以及对丝绸文化属性的深入研究与产品
创新，公司已成为国家级盛会礼宾服务的重要保障单位之一，主要丝绸文化创意
品成功服务了北京奥运会、上海世博会、广州亚运会、G20杭州峰会、北京“一
带一路”国际合作高峰论坛、厦门金砖国家领导人会晤、北京冬奥会等一系列国
际盛会，未来还将服务杭州亚运会等重要赛事，用丝绸文化创意和工艺技术彰显
中国文化的魅力。同时，公司及子公司万事利数码均为高新技术企业，拥有行业
内领先的丝绸双面数码印花生产工艺。凭借先进的技术工艺及优质的产品服务，
公司与鄂尔多斯、歌力思、朗姿股份、爱慕股份、雅莹集团、安正时尚等众多知
名企业建立了合作关系。
（5）公司拥有扎实的技术储备与丰富的经验积累，为项目提供技术支持
通过大量的研究和应用，公司形成了前处理、精准定位喷印和印后处理等关
键工艺，开发出双面同花同色、同花异色、异花异色等双面数码印花新产品，同
时在技术上解决了丝绸面料在印花过程中的弹性和渗透问题，总结出设备对花型
的可识别性和双面异色工艺的化学反应规律，成为实现双面数码印花技术产业化
的少数企业之一。公司通过数码印花工艺生产的双面数码喷墨印花丝绸围巾，其
标准已被列入浙江省品牌建设联合会的2018年度第三批“浙江制造”标准制定计
划，体现了公司在双面数码印花领域的技术创新性和先进性。公司2022年度数码
印花产能497.76万米，扎实的技术储备与丰富的经验积累可保障本项目的顺利实
施。
（二）本次募投项目与既有业务、前次募投项目的区别与联系
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公司将中国传统丝绸文化与创意设计、数码印花生产工艺相结合，专业从事
丝绸相关产品的研发设计、生产与销售。通过本次募投项目建设，公司将新增约
花加工等产品或服务。一方面，考虑到未来国家环保政策将进一步趋严，公司现
在部分丝绸文化创意品外协生产的模式可能无法持续，可通过扩大数码印花产能
进一步提高自主生产比例；另一方面，近几年数码印花市场规模快速增长，公司
在数码印花领域具有较为领先的核心工艺，可通过扩大数码印花产能进一步提高
市场占有率。
本次募集资金投资项目是对公司既有业务的延伸和拓展，在扩张核心工艺产
能的同时，进一步增强公司智能制造水平、绿色低碳发展水平。
本次募集资金投资项目与前次募投项目均围绕主营业务展开，系满足下游市
场需求的战略性部署，重点围绕核心竞争优势扩张核心工艺产能、提高市场占有
率。同时存在主要区别如下：
项目 项目名称 实施主体 募投方案 产品定位
在北京、上海、西安等地建设展示
展示营销中心建
万事利 营销中心，拓展公司的营销网络， /
设项目
宣传中国传统丝绸文化
年产 280 万米数 投建年产 280 万米数码印花生产
前次 万事利数 主要用于生产丝巾，满足
码印花生产线技 线，扩大双面数码印花生产能力，
募投 码 现有市场需求
术改造项目 提升产品竞争力
项目
开发产品个性化定制平台，推进人
数字化智能运营 工智能、大数据等新技术在设计、
万事利 /
体系建设项目 研发、销售、柔性化生产、供应链
等业务环节的运用
主要用于生产丝巾、品牌
本次 投建年产 1,000 万米数码印花生产 服装、家纺、丝绸面料、
人工智能工厂项 万事利智
募投 线，提高自主加工比例，充分发挥 数码印花加工等产品及
目 能
项目 公司核心工艺优势 服务，满足市场对定制
化、柔性化生产的需求
（三）项目的实施准备和进展情况
本项目建设周期为 36 个月，项目进度计划内容包括场地装修建设、设备购
置、设备安装调试、员工招聘及培训、试生产及竣工验收等，本项目尚处于场地
装修建设阶段。具体进度如下表所示：
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T+1 T+2 T+3
序号 项目
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
员工招聘及培
训
试生产及竣工
验收
（四）发行人的实施能力及资金缺口的解决方式
（1）人员储备
公司组建了行业领先的研发、生产、采购、销售团队，在把握国内外流行时
尚趋势和融入中国传统文化元素图样的基础上，设计适合目标消费群体、充分展
现公司品牌文化和价值的各类产品，依托成熟精湛的工艺水平实现“所见即所得”
的生产效果；通过大量的研究和应用，形成了前处理、精准定位喷印和印后处理
等环节的关键工艺，总结出设备对花型的可识别性和双面异色工艺的化学反应规
律；经过多年深耕发展，积累大量的客户资源，与主要客户建立了长期稳定的合
作关系，并成功服务了北京奥运会、上海世博会、广州亚运会、G20 杭州峰会、
北京“一带一路”国际合作高峰论坛、厦门金砖国家领导人会晤、北京冬奥会等
一系列国际盛会，未来还将服务杭州亚运会等重要赛事，用丝绸文化创意和工艺
技术彰显中国文化的魅力。
针对本次募投项目，公司已完成充分的人员储备，并将持续吸纳行业优秀人
才，逐步落实公司战略发展目标。
（2）技术储备
本次募投项目的技术储备参见本节之“一、
（一）3、
（5）公司拥有扎实的技
术储备与丰富的经验积累，为项目提供技术支持”。
针对本次募投项目的产品，公司积累了成熟的研发技术、生产工艺，对产品
设计拥有深刻理解，具备充足的技术储备。
（3）市场储备
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公司通过构建丝绸文化展示营销中心引导文化消费，设立直营门店以树立品
牌影响、提高市场知名度，授权加盟商、经销商、代销商在特定区域、平台与渠
道内销售本品牌产品以快速建立销售渠道、扩大市场份额，以及通过第三方平台
促销活动、“直播带货”等方式积极拓展线上业务，积极开拓各类销售渠道，积
累了丰富的客户资源，占据了重要的市场容量，形成了一条切实可行的丝绸文化
创意产业链。同时公司在产品质量、技术含量、渠道管控能力、商业信誉等方面
获得了市场的认可，目前已与多家知名女装品牌企业建立了稳定的合作关系，如
鄂尔多斯、歌力思、朗姿股份、爱慕股份、锦泓集团、雅莹集团、安正时尚等。
成熟的销售渠道、丰富且优质的客户资源为本次募投项目的产能消化奠定了
良好的市场基础。
综上，公司本次募投项目围绕现有主营业务展开，在人员、技术、市场等方
面均具有较好储备。随着本次募投项目的建设，公司将进一步完善相关储备，确
保项目的顺利实施。
本次发行募集资金到位前，公司将根据募集资金投资项目的实际情况，以自
筹资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。募集资金到位后，若扣除发行
费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额，不足部分由公司以自筹资
金解决。
（五）董事会前投入情况及募集资金的预计使用进度
次向特定对象发行股票的相关事项，会议决议于 2023 年 4 月 5 日公告。
截至董事会决议日，本次募投项目存在董事会前投入 3,208.92 万元，主要为
前期已支付工程款。本次募投项目总投资为 71,261.51 万元，其中公司拟使用募
集资金投入金额为 60,000.00 万元。董事会决议日前已投入资金金额未纳入本次
募集资金，不使用本次募集资金进行置换。
本次募投项目的建设周期为 36 个月，募集资金的预计使用进度参见本节之
“一、（三）项目的实施准备和进展情况”。
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二、本次募投项目效益预测的假设条件及主要计算过程
（一）假设条件
本次募投项目的建设期为36个月，于T+3年第三季度开始试生产，T+5年达
到满产并进入稳定运营状态，销量爬坡阶段每年销量占达产年销量的比例分别为
本次募投项目的收入测算系根据产品预测销量乘以预测单价得出，公司根据
历史年度产品单价波动情况、下游行业未来发展情况、客户潜在需求情况、自身
业务发展规划等因素预测各类别产品的销量与单价。
本次募投项目总成本费用为在运营期内为生产产品或提供服务所发生的全
部费用，由营业成本、期间费用、财务费用构成，具体测算过程如下：
（1）营业成本
①直接人工
根据本次募投项目生产流程，结合公司生产所需直接人员情况，确定项目投
产和达产所需直接生产人员数量。本次募投项目中的直接人工为劳动定员中归集
到直接人工费中的人员工资，根据公司直接人工工资标准估算，并假定工资年增
长率为5%。
②直接材料
本次募投项目直接材料根据公司历史年度直接材料费占产品收入的比例进
行预估。
③间接人工
本次募投项目中的间接人工为劳动定员中归集到间接人工费中的人员工资，
根据公司间接人工工资标准估算，并假定工资年增长率为5%。
④能耗费用
本次募投项目能耗费用根据公司历史年度能耗费用占产品收入的比例进行
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预估。
⑤折旧摊销
本次募投项目涉及的折旧摊销采用年限平均法：
年折旧率=（1－预计净残值率）/折旧年限*100%
年折旧额=资产原值*年折旧率
折旧与摊销依照公司会计政策，结合募投项目实际情况计算：
类别 本项目折旧年限取值 残值率 本项目年折旧率
房屋及建筑物 30 5% 3.17%
专用设备 10 5% 9.50%
运输工具 5 5% 19.00%
其他设备 5 0% 20.00%
⑥委外费用
本次募投项目委外费用根据公司历史年度直接材料费占产品收入的比例、未
来生产工艺改进等进行预估。
⑦其他制造费用
本次募投项目其他制造费用根据公司历史年度其他制造费用占产品收入的
比例进行预估。
本次募投的销售费用和管理费用根据公司历史年度销售费用率和管理费用
率、本次募投项目收入预测估算得出；研发费用根据研发进度、历史年度研发费
用率、本次募投项目收入预测估算得出。
本次募投项目的增值税率按13%计算，城市维护建设税、教育费附加及地方
教育附加分别按增值税的7%、3%、2%计提，所得税率按25%计算。
（二）主要计算过程
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本次募投项目达产后，预计可实现年销售收入92,614.00万元，年净利润
为8.45年（所得税后，含建设期）。计算内部收益率与投资回收期所使用的主要
收益数据如下：
单位：万元
建设期 运营期
项目
T+1年 T+2年 T+3年 T+4年 T+5年
现金流入 - - 62,792.29 83,723.06 104,653.82
现金流出 17,619.37 41,901.02 68,312.87 71,001.86 92,455.85
所得税前净现金流量 -17,619.37 -41,901.02 -5,520.58 12,721.20 12,197.97
所得税后净现金流量 -17,619.37 -41,901.02 -7,708.64 10,430.92 10,344.94
累计所得税后净现金
-17,619.37 -59,520.39 -67,229.03 -56,798.10 -46,453.17
流量
运营期
项目
T+6年 T+7年 T+8年 T+9年 T+10年
现金流入 104,653.82 104,653.82 104,653.82 104,653.82 154,510.39
现金流出 89,902.67 90,076.92 90,259.85 90,451.99 90,653.73
所得税前净现金流量 14,751.15 14,576.90 14,393.97 14,201.83 63,856.66
所得税后净现金流量 13,664.22 13,516.10 13,358.84 13,194.63 62,879.71
累计所得税后净现金
-32,788.95 -19,272.85 -5,914.01 7,280.62 70,160.34
流量
一方面，本次募投项目的实施将增加公司数码印花产能，提升自主加工能力、
核心竞争能力，以满足市场需求，提升品牌影响力，并优化公司自主生产产品结
构，保障供应链的快速反应能力，从而提升综合竞争力；另一方面，本次募投项
目拥有良好的经济效益，未来将有效增强公司的盈利能力。
（1）本次募投项目营业收入具有合理性
本次募投项目专注于主营业务，将新增约 1,000 万米数码印花产能，用于生
产丝巾、品牌服装、家纺、丝绸面料、数码印花加工等产品或服务。本次募投项
目营业收入的合理性参见本节之“四、（三）新增产能规模的合理性”。
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（2）本次募投项目毛利率具有合理性
本次募投项目产品与报告期内公司同类产品毛利率对比如下：
产品类别 本次募投项目毛利率 报告期内平均毛利率 报告期内毛利率范围
丝巾 69.66% 67.89% 65.56%~71.95%
家纺 44.91% 44.00% 40.99%~49.59%
品牌服装 45.42% 48.39% 47.00%~50.43%
丝绸面料 17.94% 21.03% 18.64%~23.06%
数码印花加工 16.09% 5.85% -8.35%~17.80%
本次募投项目的丝巾、家纺毛利率略高于报告期内平均毛利率，主要原因系
报告期内丝巾的印花加工部分外协生产，家纺的印花加工完全外协生产，本次募
投项目建成后，产能能够实现完全自产，毛利率相应提升。本次募投项目的数码
印花加工毛利率显著高于报告期内平均水平，主要原因系 2022 年和 2023 年 1-3
月受宏观经济波动影响，订单量较小、固定成本较高，毛利率分别为-2.18%和
-8.35%，公司 2020 年度和 2021 年度数码印花加工毛利率平均水平为 16.97%，
与本次募投项目的数码印花加工毛利率差异较小。综上，本次募投项目产品与报
告期内同类产品毛利率不存在重大差异。
本次募投项目产品与 2020-2022 年度同行业可比公司同类产品毛利率对比如
下：
可比公司 2022 年度 2021 年度 2020 年度
安正时尚 47.12% 47.11% 43.27%
太平鸟 48.22% 52.93% 52.49%
朗姿股份[注] 62.94% 57.01% 53.65%
地素时尚 75.36% 76.59% 76.60%
日播时尚 55.69% 57.63% 57.16%
丝绸文化创意 歌力思 63.81% 67.02% 66.23%
品-丝巾、品牌
服装 锦泓集团 69.20% 69.62% 67.68%
欣贺股份 69.29% 71.49% 72.03%
爱慕股份 66.26% 67.55% 66.96%
洪兴股份 37.67% 38.79% 40.66%
算术平均数 59.56% 60.58% 59.72 %
本次募投-丝巾、品牌服装 61.24%
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可比公司 2022 年度 2021 年度 2020 年度
罗莱生活 45.96% 45.00% 43.18%
富安娜 53.10% 52.14% 53.90%
丝绸文化创意 梦洁股份 33.08% 37.75% 39.94%
品-家纺 水星家纺 38.70% 37.95% 35.27%
算术平均数 42.71% 43.21% 43.07%
本次募投-家纺 44.91%
丝绸纺织制品 嘉欣丝绸-面料 18.38% 17.36% 15.87%
-丝绸面料 本次募投-丝绸面料 17.94%
丝绸纺织制品 嘉欣丝绸-印染 28.80% 32.68% 28.28%
-数码印花加
工 本次募投-数码印花加工 16.09%
注：朗姿股份同时经营品牌女装、婴童服饰及医美业务，毛利率仅包含品牌女装相关业
务。
公司丝巾、品牌服装、家纺、丝绸面料等产品的毛利率与同行业可比公司的
同类业务毛利率不存在重大差异。公司数码印花加工业务毛利率低于嘉欣丝绸印
染业务毛利率，主要是公司数码印花加工与传统印染在运营模式上存在一定差异。
传统印染设备更新换代较慢，产品摊销的制造费用较小，因而毛利率较高。而公
司数码印花加工业务主要设备成新率较高，折旧金额较高，因而毛利率相对较低。
各类产品的毛利率经测算具有合理性和谨慎性。
（三）项目投资概算
本项目总投资额为 71,261.51 万元，其中公司拟使用募集资金投入金额为
单位：万元
序号 名称 金额 是否属于资本性支出 占比
合计 71,261.51 / 100.00%
本项目资本性支出为 64,084.53 万元，占比为 89.93%；非资本性支出为
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（四）实施募投项目而新增的折旧和摊销对发行人未来经营业绩的影响
本次募投项目将新增固定资产投入，对公司未来经营业绩的影响体现在折旧
费用。本次募投项目对固定资产账面价值的影响主要体现在人工智能工厂的基础
设施建设、设备购置及安装，本次募投项目达到预定可使用状态后，预计年均新
增折旧摊销费用为 2,748.57 万元，占投产后年均预计净利润的 26.18%。
新增固定资产折旧在一定程度上增加了公司的费用，但本次募投项目具有良
好的投资收益，不会对公司未来经营业绩构成重大不利影响。
三、本次募集资金投资项目涉及立项、土地、环评等有关审批、
批准或备案事项的进展、尚需履行的程序及是否存在重大不确定性
（一）项目备案情况
截至本募集说明书签署日，本次募投项目备案程序已办理完毕。2021年12
月27日，万事利智能取得了《浙江省企业投资项目备案（赋码）信息表》（项目
代码2112-330114-89-01-520324）。
（二）土地取得情况
本次募投项目涉及取得土地，具体情况如下：2021年12月，万事利智能通过
招拍挂竞得杭钱塘工出【2021】34号的国有建设用地使用权；2021年12月，万事
利智能与杭州市规划和自然资源局就前述地块的国有建设用地使用权的出让事
宜签署《杭州市国有建设用地使用权出让合同》；2022年1月，万事利智能取得
“浙（2022）杭州市不动产权第0002632号”不动产权证书。
万事利智能购买上述土地的资金来源为自有资金，不涉及使用募集资金收购
土地的情形。该土地的权利类型为国有建设用地，用途为工业用地，符合土地政
策、城市规划。公司本次募投项目用地不涉及租赁土地、使用集体建设用地或占
用基本农田、违规使用农地等其他不符合国家土地法律法规政策的情形。
（三）环境影响评估备案情况
截至本募集说明书签署日，本次募投项目所涉及的环评批复程序已完成。
环境影响评价文件审批意见》（杭环钱环[2023]31号）。
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（四）本次募投项目尚需履行的程序及是否存在重大不确定性
本次募投项目尚需履行的程序不存在重大不确定性。
四、募集资金用于扩大既有业务的情况
（一）既有业务发展概况
公司将中国传统丝绸文化与创意设计、数码印花生产工艺相结合，专业从事
丝绸相关产品的研发设计、生产与销售。公司主要产品包括丝巾、组合套装、家
纺、品牌服装、围巾、丝绸工艺品等以“万事利”自有品牌为核心的丝绸文化创
意品，以及丝绸面料、贴牌服装、数码印花加工服务等以技术加工为核心的丝绸
纺织制品。公司深耕丝绸行业多年，经过十余年发展，公司成功实现从“产品制
造”到“文化创造”再到“品牌塑造”的转型升级，“万事利”已是行业内知名
品牌。公司致力于推动中国民族产业的发展，以让世界爱上中国丝绸为使命，打
造“中国的世界级丝绸品牌”。
（二）扩大业务规模的必要性
募集资金用于扩大既有业务规模的必要性参见本节之“一、（一）2、项目
实施的必要性”。
（三）新增产能规模的合理性
经济增速放缓、中美贸易摩擦等因素的影响，纺织服装、服饰业规模以上企业营
业收入分别同比下滑 3.40%、11.30%，丝绸商品内销额亦有所下滑，随着宏观经
济趋于平缓，消费需求逐渐恢复，根据文化和旅游部数据中心测算，2022 年端
午节假期、2023 年春节假期，全国国内旅游出游分别约 7,961.00 万人次和 3.08
亿人次，均高于 2020 年同期，按可比口径恢复至 2019 年同期的 86.80%和 88.60%，
旅游业带动的消费需求有望实现增长。
公司丝绸文化创意品具有文化、礼品等多重属性，2012-2021 年，我国文化
及相关产业增加值快速增长，年均复合增长率约 12.55%，2021 年我国文化及相
关产业增加值约 52,385 亿元。2013-2020 年，我国礼品行业市场规模持续扩张，
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年均复合增长率约 6.74%，2020 年我国礼品行业市场规模约 12,000 亿元。
到 25 亿米，年均增速 35.80%。中国印染行业协会发布的报告显示，预计“十四
五”时期，中国数码喷墨印花行业有望保持 20%的复合增长率，2025 年中国数
码喷墨印花产量将超过 50 亿米，公司经营产品下游消费需求前景广阔，为新增
产能消化奠定市场基础。
报告期内，公司丝绸文化创意品收入分别为 34,688.28 万元、41,493.07 万元、
增长，2022 年华东地区受宏观经济波动影响较大，公司业绩存在一定程度下滑，
政府陆续出台消费刺激政策，以及首次公开发行展示营销中心建设募投项目逐步
投产，公司丝绸文化创意品经营规模有望实现持续增长。
报告期内，公司丝绸纺织制品中真丝产品收入分别为 13,650.03 万元、
显著增长，2022 年度受宏观经济波动影响有所下滑，2023 年 1-3 月逐步恢复增
长趋势。公司生产加工环节聚焦于具有核心竞争力的数码印花工艺，生产设备基
本用于真丝面料的数码印花加工，对于非真丝贴牌服装、非真丝面料的染色、传
统台版印花、成衣加工等工序均采取外协生产模式，故公司真丝产品及数码印花
加工服务规模的增长有助于消化新增产能。
公司生产模式主要分为自主加工和外协生产。其中，公司针对具有核心竞争
力的数码印花加工工艺采取自主加工方式，而对于面料染色、传统台版印花、成
衣加工、丝巾卷边、蚕丝被加工等技术含量相对较低，行业竞争充分，可替代性
较强的工艺/环节采取外协生产的模式。
公司致力于增强自主生产控制能力，报告期内自主生产比例逐步提升，计划
进一步扩大自有数码印花产能，取代传统数码印花。数码印花工艺既满足了以客
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户“个性化、小批量、交货快、花型多、高品质”为导向的终端需求，又满足了
以节能降耗、绿色环保、持续发展为导向的社会需求，取代传统印花方式成为印
染主流技术的趋势日趋凸显，未来产能扩张后公司有望实现完全自主数码印花加
工。
此外，随着公司逐步向能够发挥数码印花核心工艺优势的产品/服务倾斜，
公司核心产能存在一定短缺，2021 年度数码印花产能利用率超过 105%，新增产
能亦将通过生产模式的结构调整得以消化。
本次募投项目自建设至完全达产需要 5 年，根据我国文化及相关产业增加值、
数码喷墨印花行业产量的增长率预测 5 年后增长容量如下：
单位：万米
覆盖比例
产品类别 自有数码印 自有数码印 容量⑤=③ 项目产能
⑦=⑤/⑥
花①
其他印花②
花③
其他印花④ +④-① ⑥
丝巾 126.80 20.90 229.01 37.76 139.96 175.00 79.98%
品牌服装 4.65 29.86 8.41 53.92 57.67 62.35 92.50%
家纺 - 33.82 - 61.09 61.09 46.00 132.80%
丝绸面料 74.15 133.59 184.52 332.41 442.77 380.00 116.52%
数码印花加工 229.78 4.94 571.76 12.30 354.28 320.00 110.71%
合计 435.39 223.11 993.70 497.47 1,055.78 983.35 107.37%
注 1：自有数码印花产能指公司使用自有设备进行数码印花工艺生产，其他印花产能指
公司使用自有设备进行传统印花工艺加工，以及外协采购传统印花工艺加工、数码印花工艺
加工，随着公司数码印花产能扩张、市场需求不断增长，其他印花均可能转变为自有数码印
花；
注 2：丝巾、品牌服装、家纺等产品增长数据根据 2012-2021 年我国文化及相关产业增
加值的年均复合增长率 12.55%测算，丝绸面料、数码印花加工等产品增长数据根据
根据 2021 年度各类别产品所需自有数码印花、其他印花产能测算，5 年后
各类列产品增长容量均超过本次募投项目产能 75%以上，整体增长容量能够覆盖
本次募投项目产能。随着公司数码印花工艺日益成熟，多元化的营销渠道持续开
拓，核心工艺优势充分发挥，公司能够有效消化本次募投项目产能。
（1）针对丝绸文化创意品拓展营销渠道，实现多元化销售
根据持续优化销售终端的战略布局，公司在国内其他主要城市建设展示营销
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中心，扩大终端销售规模、强化品牌形象，随着前次募投项目“展示营销中心建
设项目”逐步推进，公司在北京、上海、西安等地的品牌影响力将不断提升，带
动当地及周边地区终端销售实现增长；并计划于 2023 年持续推进线下营销网络
布局，在十余个国内主要城市大力开拓直营门店、加盟店，进一步精准优化、深
入挖掘营销渠道。公司开发了万事礼 APP 和西湖一号定制平台，拟通过互联网
技术，推动柔性化生产和增加个性化设计能力，更好满足市场对定制化产品需求。
此外，公司于 2022 年初成立杭州万事新兰丝绸有限公司，着力开拓抖音等电商
渠道，报告期内线上渠道的销售不断增长，预计未来仍将保持良好的增长趋势。
通过销售渠道的不断拓展，丝绸文化创意品的市场价值得以更好实现，公司
可开拓出切实可行的丝绸文化创意产业链，产品能够实现更加多元化地销售。
（2）针对丝绸纺织制品发挥核心工艺优势，持续开拓、维护新老客户
公司系可实现双面数码印花技术产业化的少数企业之一，通过多年的生产经
验积累，公司已开发出了数码印花色彩管理体系并熟练掌握了双面数码印花生产
工艺，使得公司在该领域拥有了较强的竞争优势。公司凭借“梦幻伦敦双面异色
丝巾”、“青逸凝香”免水洗旗袍分别获中国纺织工业联合会颁发的 2018 年度十
大类纺织创新产品、2020 年度十大类纺织创新产品荣誉；凭借“秘境传奇”新
香云纱系列产品获得 2021 年度“优可丝 BV·2021 中国时尚面料设计大赛”金
奖荣誉。公司的核心工艺优势受到市场广泛认可，本次募投项目亦将大力发挥数
码印花优势，实现产能扩张和有效消化。
公司的丝绸面料、数码印花加工等丝绸纺织制品拥有相对稳定的知名客户，
如爱慕股份及其关联方、帛淼服饰及其关联方、鄂尔多斯及其关联方等。随着公
司品牌影响力逐步提升、数码印花技术愈发成熟，公司新客户开拓、老客户原有
业务扩展情况良好。2019-2021 年，爱慕股份及其关联方与公司的交易数量从
帛淼服饰及其关联方与公司的交易数量从 78.70 万米提升至 148.69 万米、交易金
额从 1,570.85 万元提升至 1,681.42 万元，同时公司与鄂尔多斯及其关联方等客户
进行持续稳定的业务往来。仅上述客户 2021 年度采购额即可覆盖本次募投项目
达产后丝绸面料、数码印花加工产能及营业收入的 25%以上，随着公司核心工艺
水平、市场地位不断提升，预计未来相关业务规模将呈持续增长趋势，有望实现
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产能有效消化。
五、募集资金用于拓展新业务、研发投入、补充流动资金、偿还
债务的情况
本次募集资金全部用于扩大既有业务，不用于拓展新业务，亦不存在用于研
发投入、补充流动资金、偿还债务的情形。
六、募集资金用于对外投资或合作经营的情况
本次募集资金不存在用于对外投资或合作经营的情形。
七、募集资金收购资产的有关情况
本次募集资金不存在用于收购资产的情形。
八、发行人主营业务或本次募投项目不涉及高耗能高排放行业或
产能过剩行业、限制类及淘汰类行业的情况说明
公司主营业务为丝绸相关产品的研发设计、生产与销售，根据《国民经济行
业分类》（GB/T4754-2017），公司属于“纺织服装、服饰业（C18）”。本次
募投项目为“万事利人工智能工厂项目”，围绕公司主营业务展开。
根据《国家发展改革委办公厅关于明确阶段性降低用电成本政策落实相关事
项的函》，高耗能行业范围为：石油、煤炭及其他燃料加工业，化学原料和化学
制品制造业，非金属矿物制品业，黑色金属冶炼和压延加工业，有色金属冶炼和
压延加工业，电力、热力生产和供应业。
根据《关于加强应对气候变化统计工作的意见的通知》，高排放行为为：煤
炭生产企业，石油天然气勘探、生产及加工企业，火力发电企业，钢铁企业。
根据《国务院关于进一步加强淘汰落后产能工作的通知》《关于印发淘汰落
后产能工作考核实施方案的通知》
《2015 年各地区淘汰落后和过剩产能目标任务
完成情况》等规范性文件，国家淘汰落后和过剩产能行业为：炼铁、炼钢、焦炭、
铁合金、电石、电解铝、铜冶炼、铅冶炼、水泥（熟料及磨机）、平板玻璃、造
纸、制革、印染、铅蓄电池（极板及组装）、电力、煤炭。
此外，公司主营业务和本次募投项目生产产品不属于《产业结构调整指导目
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录（2019 年本）》限制类及淘汰类产品，不属于《市场准入负面清单（2022 年版）》
禁止准入类产业。
综上，公司主营业务和本次募投项目不涉及高耗能高排放行业或产能过剩行
业、限制类及淘汰类行业。
九、最近五年内募集资金运用的基本情况
（一）前次募集资金运用的基本情况
根据中国证券监督管理委员会《关于同意杭州万事利丝绸文化股份有限公司
首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2021〕2592 号），公司由主承销商
国信证券股份有限公司采用询价方式，向社会公众公开发行股票 3,363.432 万股，
发行价为每股人民币 5.24 元，共计募集资金 17,624.38 万元，坐扣承销和保荐费
用 3,200 万元后的募集资金为 14,424.38 万元，已由主承销商国信证券股份有限
公司于 2021 年 9 月 15 日汇入公司募集资金监管账户。另减除上网发行费、招股
说明书印刷费、申报会计师费、律师费、评估费等与发行权益性证券直接相关的
新增外部费用 2,660.57 万元后，公司募集资金净额为 11,763.81 万元。上述募集
资金到位情况业经天健会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并由其出具《验资
报告》（〔2021〕521 号）。
（二）前次募集资金在专项账户的存放情况
截至 2023 年 3 月 31 日，公司前次募集资金在银行账户的存放情况如下：
单位：万元
初始存放 2023 年 3 月 31
开户银行 银行账号 备注
金额 日余额
中信银行股份有限公
司杭州分行
交通银行股份有限公
司杭州下沙支行
招商银行股份有限公
司杭州分行
中国银行股份有限公
司浙江省分行
中国农业银行股份有
限公司杭州城东支行
兴业银行股份有限公
司杭州凤起支行
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单位：万元
初始存放 2023 年 3 月 31
开户银行 银行账号 备注
金额 日余额
上海浦东发展银行股
份有限公司杭州分行
合计 14,424.38 8,468.75
（三）前次募集资金的实际使用情况
前次募投项目的进展符合预期，募集资金投入使用进度与项目建设进度相匹
配，募投项目的实施环境未发生重大不利变化，亦未对本次募投项目的实施存在
重大不利影响；截至 2023 年 3 月 31 日，公司对募集资金实际使用情况详见以下
募集资金使用情况对照表：
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前次募集资金使用情况对照表
单位：万元
募集资金总额：11,763.81 已累计使用募集资金总额：3,516.03
各年度使用募集资金总额：
变更用途的募集资金总额：0.00 2021 年度：2,122.46
变更用途的募集资金总额比例：0.00 2022 年度：1,250.19
投资项目 募集资金投资总额 截止日募集资金累计投资额 项目达到预定可
实际投资金额与 使用状态日期（或
序 承诺投资项 实际投资项 募集前承诺 募集后承诺投 实际投资 募集前承诺投 募集后承诺投 实际投资 截止日项目完工
募集后承诺投资
号 目 目 投资金额 资金额 金额 资金额 资金额 金额 程度）
金额的差额
展示营销中 展示营销中
心建设项目 心建设项目
年产 280 万 年产 280 万
米数码印花 米数码印花
生产线技术 生产线技术
改造项目 改造项目
数字化智能 数字化智能
设项目 设项目
合 计 11,763.81 11,763.81 3,516.03 11,763.81 11,763.81 3,516.03 -8,247.78
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截至 2023 年 3 月 31 日，公司前次募集资金实际投资项目未发生变更。
第九次会议，审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发
行费用的自筹资金的议案》，同意以募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金
公司于 2021 年 10 月 8 日召开第二届董事会第十一次会议和第二届监事会第
九次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金及自有资金进行现金管理的
议案》，同意公司使用闲置募集资金额度不超过人民币 8,000 万元（含本数）、使
用自有资金额度不超过人民币 10,000 万元（含本数）进行现金管理，使用期限
自股东大会审议通过之日起 12 个月有效在上述额度和期限范围内资金可滚动使
用。暂时闲置募集资金现金管理到期后将及时归还至募集资金专户。
截至 2023 年 3 月 31 日，公司无使用暂时闲置的首次公开发行股票募集资金
进行现金管理的情况。
公司尚未使用的首次公开发行股票募集资金均有明确的后续使用计划。公司
因业务发展需要建设万事利人工智能工厂项目，具有较大的资金需求，本次发行
募集资金规模合理。
公司前次募集资金使用情况与公司定期报告和其他信息披露文件中披露的
有关内容不存在差异。
（四）前次募集资金投资项目的效益情况
截至 2023 年 3 月 31 日，
前次募集资金投资项目的效益实现情况如下表所示：
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前次募集资金投资项目实现效益情况对照表
单位：万元
实际投资项目 截止日投资项目 自项目投资日实际效益 截止日 是否达到
承诺效益
序号 项目名称 累计产能利用率 2021 年度 2022 年度 2023 年 1-3 月 累计实现效益 预计效益
达产后年营业收入
产后年净利润
达产后年营业收入
年产 280 万米数码印花生产 10,399.86 万元，达
线技术改造项目 产后年净利润
数字化智能运营体系建设项
目
注：“年产 280 万米数码印花生产线技术改造项目”尚处于建设期，生产设备购置尚未全部完成，仅体现部分效益。
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（五）会计师事务所对前次募集资金运用所出具的专项报告结论
发行人会计师对发行人截至 2023 年 3 月 31 日的前次募集资金使用情况报告
进行了鉴证，并出具了天健审〔2023〕5133 号《杭州万事利丝绸文化股份有限
公司前次募集资金使用情况鉴证报告》，鉴证结论为：
“公司管理层编制的《前次
募集资金使用情况报告》符合中国证券监督管理委员会《监管规则适用指引——
发行类第 7 号》的规定，如实反映了万事利公司截至 2023 年 3 月 31 日的前次募
集资金使用情况。”
十、本次发行符合国家产业政策和板块定位
经核查，本次发行满足《注册管理办法》第三十条关于符合国家产业政策和
板块定位（募集资金主要投向主业）的规定。
（一）发行人所属行业为“纺织服装、服饰业（C18）”，发行人主营业务为
丝绸相关产品的研发设计、生产与销售，本次募集资金围绕主营业务展开，符
合国家产业政策要求，不存在需要取得主管部门意见的情形
发行人主营业务为将中国传统丝绸文化与创意设计、数码印花生产工艺相结
合，专业从事丝绸相关产品的研发设计、生产与销售。本次募集资金投向“万事
利人工智能工厂项目”，围绕发行人主营业务展开，是对现有业务的扩产。
本次募投项目旨在提高公司的数码印花产能，符合《关于茧丝绸行业“十四
五”发展的指导意见》《桑蚕丝丝绸产业高质量发展行动计划（2021-2025 年）》
《浙江省全面改造提升传统制造业行动计划（2017-2020 年）》等多项产业政策，
采用数字化智能印染技术装备、染整清洁生产技术（……数码喷墨印花……
等）……新型染色加工技术……生产高档纺织面料”。本次募投项目不涉及产能
过剩行业或限制类、淘汰类行业、高耗能、高排放行业，已完成了项目立项备案、
环境影响评价手续。
因此，本次发行符合国家产业政策要求，不存在需要取得主管部门意见的情
形。
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（二）关于募集资金投向与主业的关系
经核查，本次募集资金主要投向主业，具体分析如下：
项目 万事利人工智能工厂项目
是。公司在数码印花领域具有较为领先的核心工艺，通过本次募
（包括产品、服务、技 巾、品牌服装、家纺、丝绸面料、数码印花加工等产品或服务，
术等，下同）的扩产 进一步提高市场占有率；本次募投项目旨在进一步提高公司的自
主生产比例，提升智能制造水平、绿色低碳发展水平。
否
的升级
务在其他应用领域的拓 否
展
下游的（横向/纵向）延 否
伸
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第五节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析
一、本次发行完成后公司业务及资产的变动或整合计划
本次向特定对象发行股票募集资金拟投资于“万事利人工智能工厂项目”。
上述项目紧密围绕公司主营业务展开，符合国家有关产业政策以及未来公司整体
战略发展方向，有利于公司扩大业务规模、增强核心竞争力，助力公司保持长期
稳健的经营发展。
本次发行不会导致公司的主营业务发生变化，不存在业务与资产的变动或整
合计划。
二、本次发行完成后公司控制权结构的变化
本次发行完成后，公司股本将相应增加，公司的股东结构将发生变化，公司
原股东的持股比例也将相应发生变化。
截至本募集说明书签署日，公司控股股东系万事利集团，实际控制人为屠红
燕女士、屠红霞女士、李建华先生、王云飞先生、沈柏军先生五人，公司实际控
制人合计控制发行人61.75%的股份，其中，五名实际控制人通过万事利集团间接
控制发行人40.94%的股份，李建华先生通过丝奥投资控制发行人8.92%的股份，
李建华先生与屠红燕女士通过丝弦投资控制发行人5.95%的股份，屠红燕女士与
屠红霞女士通过丝昱投资控制发行人5.95%的股份。按照本次发行股数上限、丝
弦投资认购金额下限测算，预计本次发行完成后，万事利集团持有公司股份比例
不低于31.49%，屠红燕女士、屠红霞女士、李建华先生、王云飞先生、沈柏军先
生合计持有公司股份比例不低于47.69%（暂不考虑股权激励计划行权等影响），
公司控股股东仍为万事利集团，实际控制人仍为屠红燕女士、屠红霞女士、李建
华先生、王云飞先生、沈柏军先生五人。
综上，预计本次发行完成后，公司控股股东、实际控制人不会发生变化。
三、本次发行完成后，公司与发行对象及发行对象的控股股东和
实际控制人从事的业务存在同业竞争或潜在同业竞争的情况
本次发行完成后，公司与发行对象丝弦投资、丝弦投资的合伙人屠红燕、李
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建华及其控制或施加重大影响的关联方之间不会因本次发行而存在同业竞争或
潜在同业竞争的情形。
四、本次发行完成后，公司与发行对象及发行对象的控股股东和
实际控制人可能存在的关联交易的情况
本次募投项目系“万事利人工智能工厂项目”，项目实施后，公司将继续延
续现有业务经营模式，不会新增关联交易。
本次发行的发行对象为包括丝弦投资在内不超过35名符合中国证监会规定
条件的法人、自然人或其他合法投资组织。截至本募集说明书签署日，丝弦投资
为公司实际控制人控制的企业、公司持股5%以上股东，为公司关联方。因此，
本次发行构成关联交易。截至本募集说明书签署日，本次发行尚未确定除丝弦投
资外的其他发行对象，最终是否存在因除丝弦投资外的其他关联方认购公司本次
发行的股票而构成关联交易的情形，将在发行结束后公告的发行情况报告书中披
露。
公司董事会在审议本次发行相关议案时，已严格按照相关法律、法规以及公司内
部制度规定，履行了关联交易的审议和表决程序，独立董事发表了事前认可意见
和独立意见，关联董事已回避表决。在公司股东大会审议本次发行相关议案时，
关联股东亦将回避表决。
五、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况
（一）本次发行对公司财务状况的影响
本次发行募集资金到位后，公司总资产及净资产规模将相应增加，资产负债
率也将有所下降，公司资本结构将得到优化，从而有效降低公司的财务风险，改
善公司财务状况。
（二）对公司盈利能力的影响
本次发行募投项目建成后，公司生产经营规模将大幅扩大，规模经济效应将
随之增强，公司的盈利能力将显著提升。考虑到项目建设周期的影响，本次发行
后由于公司净资产将大幅度提高，在上述募集资金投资项目建成投产前，短期内
公司净资产收益率会有所降低。随着项目的陆续投产，公司的主营业务收入与利
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润水平将有相应增长，盈利能力和净资产收益率随之提高。
（三）对公司现金流量的影响
本次发行完成后，募集资金的到位使得公司筹资活动现金流入大幅增加；在
资金开始投入募集资金投资项目后，投资活动产生的现金流出量也将相应增加；
随着募投项目陆续投产以及经济效益的产生，公司经营活动产生的现金流入将相
应增加。
六、本次发行完成后，公司是否存在资金、资产被控股股东及其
关联人占用的情形，或为控股股东及其关联人提供担保的情形
截至本募集说明书签署日，公司不存在资金、资产被控股股东及其关联人占
用的情形，也不存在为控股股东及其关联人提供担保的情形。本次发行完成后，
公司不会因此产生资金、资产被控股股东及其关联人占用的情形，也不会产生为
控股股东及其关联人提供担保的情形。
七、公司负债结构是否合理，是否存在通过本次发行大量增加负
债（包括或有负债）的情况，是否存在负债比例过低、财务成本不合
理的情况
截至2023年3月31日，公司合并口径资产负债率为19.22%。本次发行完成后，
公司合并口径资产负债率将有所下降，资产负债结构将更趋稳健，抵御风险能力
将进一步增强。公司不存在通过本次发行增加大额负债（包括或有负债）的情况，
亦不存在负债比例过低、财务成本不合理的情形。
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第六节 与本次发行相关的风险因素
一、创新与技术风险
（一）产品创新无法获得市场认可的风险
公司通过市场调研或与趋势预测企业合作对市场流行趋势和消费者偏好进
行预测，从而进行新品设计研发。随着社会物质生活水平的提高，客户对丝绸产
品流行趋势、面料款式、文化创意的偏好变化较快，对丝绸产品质量和面料性能
的要求也在不断提高，因此能否准确把握丝绸产品流行趋势、及时预测和满足快
速变化的市场需求，将直接影响公司产品的销售。如果公司的产品开发设计不能
及时预测、把握市场流行趋势，产品创新无法获得市场的认可，则将会对公司的
经营业绩产生不利影响。
（二）核心技术失密风险
目前双面数码印花尚处于行业应用初期，但是市场前景较好，相关核心技术
及知识产权是公司持续发展、引领市场的关键因素，是公司数码印花工艺核心竞
争力的重要支持和保障。公司积极申请专利确保核心技术的合法性和安全性，截
至2023年3月末，公司在数码印花加工及相关领域共取得专利18项，其中发明专
利16项，由于公司其他未申请专利的非专利技术不受专利法的保护，在权利保障
上存在一定的风险。尽管公司已采取了严格的技术保密措施，与相关人员签订了
保密协议，但仍存在核心技术被泄密或盗用的风险，进而导致公司市场竞争力下
降。
二、经营风险
（一）宏观经济波动风险
丝绸产品属于可选消费品，受宏观经济波动影响较大。公司丝绸文化创意品
收入大多来自于国内市场，国内经济增长放缓、物价上涨等经济形势变化可能促
使消费者需求下降，从而对公司的业务发展、财务状况和经营业绩造成不利影响。
（二）市场竞争加剧风险
我国丝绸行业进入门槛较低，丝绸生产商及品牌众多，普遍议价能力较弱，
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行业竞争较为激烈，主要体现在品牌、营销渠道、设计研发等方面的市场竞争。
“万事利”是我国丝绸行业的知名品牌，但若公司不能持续提升品牌影响力和美
誉度，或者对产品品质、形象设计、销售服务等管理不能适应公司业务发展需要，
则可能会影响到公司的品牌形象，进而对公司的业务经营和产品销售带来不利影
响。
（三）原材料价格波动风险
公司采购产品的原材料主要来自茧丝绸行业上游。根据 Wind 数据统计，报
告期各期生丝均价分别为 30.77 万元/吨、41.93 万元/吨、42.68 万元/吨和 45.17
万元/吨，较上年同期的变化幅度为-16.72%、36.26%、1.79%和 2.63%，原材料
价格存在较大的波动。公司与主要供应商签订了框架性合作协议，但产品的采购
价格及其他详细条款只有在签订具体订单时才会确定，故上游原材料价格波动对
公司经营成本和业绩会造成一定的影响。
（四）销售的季节性风险
公司丝绸文化创意品（自有终端品牌）在节假日销售情况较好，由于第一、
四季度节假日较多，公司通常会在此期间开发新产品加大销售力度。此外，公司
丝绸纺织制品（非自有终端品牌）主要为春夏装的服装和面料，一般主要在四季
度前后出货，亦形成一定的季节性特征。如果公司不能准确把握市场节奏，提前
组织安排新品开发、库存备货等环节，则公司将面临备货不足流失市场份额或部
分产品过剩造成产品积压的经营风险。
（五）客户分散带来的管理风险
公司丝绸文化创意品主要面向个人零售客户、各类企事业单位及全国各地分
销商，客户数量众多，销售集中度较低。报告期内，公司丝绸文化创意品前五大
客户的销售收入占公司同类主营业务收入的比例分别为8.95%、10.19%、10.12%
和11.20%。同时丝绸产品属于可选消费品，客户每年根据实际情况进行采购，主
要客户变动较大。公司客户较为分散的特点，可避免公司过分依赖个别客户，在
一定程度上增强公司对客户的议价能力，但同时也会增加公司市场开拓、客户维
护和应收账款管理的难度，从而可能会对公司业绩产生一定的不利影响。
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三、税收政策风险
自 2013 年 8 月以来，公司持续通过高新技术企业认定；子公司万事利科技
自 2009 年 12 月起持续通过高新技术企业认定，因 2020 年初相关业务整合到万
事利数码，万事利科技 2020 年下半年不再申请高新技术企业证书复审认定，万
事利数码 2021 年通过了高新技术企业认定。报告期内，万事利实际负担的企业
所得税税率均为 15%。若未来国家税收优惠政策发生变化或者公司不能持续取得
高新技术企业的资质，致使公司无法继续享受相关税收优惠，则将对公司未来经
营业绩产生不利影响。
四、财务风险
（一）经营业绩下滑的风险
报告期内，公司经营业绩的情况具体如下：
单位：万元
项 目 2023 年 1-3 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
营业收入 13,510.95 54,896.99 66,962.29 73,570.31
营业成本 6,968.94 34,415.17 39,557.40 44,838.93
净利润 867.22 -144.23 5,102.51 6,308.13
归属于母公司所有者
的净利润
扣除非经常性损益后
的归属于母公司所有 612.24 -1,692.28 4,639.32 6,319.54
者的净利润
归属于母公司所有者的净利润较上年同期下降 19.71%和 103.15%，主要原因系
宏观经济形势反复出现波动，国内消费需求受到抑制，节庆、旅游等社会集中性
活动取消也影响了公司产品的市场需求，丝绸文化创意品线下消费疲软，整体经
营情况不佳；丝绸纺织制品也受到下游客户品牌女装企业和面料经销市场采购需
求下滑的传导，订单量减少，产能利用率下降。如后续宏观经济形势波动下行，
消费需求未能有效提振，可能对公司包括销售团队渠道、展示营销中心、直营门
店和加盟商等线下销售渠道造成较大不利影响，若市场开拓及新接订单不足以提
升公司产能利用率或销售不及预期，公司未来经营业绩存在下滑甚至亏损的风险。
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（二）毛利率波动的风险
报告期内，公司主营业务毛利率分别为 39.12%、41.71%、38.65%和 49.04%，
公司产品的毛利率受宏观经济形势、市场消费需求、下游行业景气度、原材料市
场价格、产品收入结构、产能利用率等多种因素综合影响，若未来影响公司毛利
率的因素出现较大不利变化，公司的毛利率可能存在下降的风险。
（三）经营活动现金流量净额波动的风险
报告期内，公司实现经营活动产生的现金流量净额 11,745.92 万元、-2,117.15
万元、1,968.12 万元和 917.85 万元。2021 年度，公司受宏观经济形势波动、消
费需求不振的影响，应收账款回款时间有所延长，使得经营性收款减少。同时公
司为应对原材料厂丝价格上涨的风险，对已签订的茧丝远期合同实物交割，使得
经营性支出相应增加，因此导致 2021 年度公司经营活动产生的现金流量为负。
若未来公司经营活动现金流量净额存在大幅波动甚至为负，可能会对公司流动性
产生不利影响。
（四）应收账款余额较大的风险
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为8,808.96万元、12,369.16万元、
的经营风险。
截至2023年3月末，公司应收账款质量较好，账龄组合中1年以内的应收账款
账面余额占比为84.39%，并已按照坏账准备计提政策提取了坏账准备。若宏观经
济形势、行业发展前景发生重大不利变化或者客户经营情况发生不利变化，导致
应收账款可能不能按期收回或无法收回，则将给公司带来一定的坏账风险，从而
对公司业绩产生不利影响。
（五）存货余额较高及跌价风险
为满足终端消费者的不同需求，公司开发了不同品牌、风格、款式的产品，
且由于公司丝绸文化创意品主要通过门店展示的方式促进销售，随着业务规模扩
大，公司各类产品均需保证一定的库存量。报告期各期末，公司存货账面价值分
别为12,318.92万元、18,419.25万元、16,147.43万元和15,470.77万元，占公司各期
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末流动资产的比例分别为22.20%、27.67%、29.03%和29.20%。
较大规模的存货在增加公司现金流压力的同时，其长库龄产品的积压也会增
加跌价准备的计提，对公司经营业绩产生不利影响。报告期内，公司存货跌价准
备金额分别为1,997.09万元、2,230.55万元、2,461.59万元和2,545.23万元。若公司
未来不能及时消化库存，则可能造成公司现金流紧张，并对公司的业务发展、财
务状况及经营业绩产生不利影响。
（六）商誉减值风险
公司于2021年4月、2022年2月通过增资、收购股权的方式取得了帛阳科技51%
的股权并取得其控制权，同时形成商誉1,458.32万元。2022年度，经对相关资产
组组合在评估基准日的可回收价值进行评估，上述商誉尚不存在减值迹象。未来，
若宏观经济形势持续波动、消费复苏趋势受阻、下游市场需求萎缩、行业竞争形
势加剧，可能会导致帛阳科技经营情况不及预期，存在商誉减值的风险，从而对
公司经营业绩产生不利影响。
五、法律风险
公司与 LVMH 工艺公司及相关方于 2018 年 8 月签订合作协议，双方约定由
公司向 LVMH 工艺公司下属企业排他地（即未经 LVMH 工艺公司同意，不得与
其直接竞争对手签订与双面印花工艺相关的协议）提供公司拥有的双面印花工艺
相关的设备、技术、培训等服务，以协助 LVMH 集团旗下奢侈品公司推出带有
“万事利”相关标识的产品。公司已按合同履行义务，并交付设备和技术，对人
员进行了培训，相关产品已在 LVMH 集团旗下 Dior（迪奥）品牌产品上运用，
按约定带有“万事利”标识的产品已在全球市场进行销售。
讼文件，涉及金额总计约 177.62 万欧元，其中请求返还金额 75.58 万欧元（20.00
万欧元技术服务费已记为收入，50.02 万欧元设备转让款及 5.56 万欧元人员培训
差旅费已记为预收账款），请求赔偿金额 102.04 万欧元。公司 2020 年 3 月已进
行反诉，要求 LVMH 工艺公司及相关方继续按合同约定支付设备转让和技术服
务费余款，并赔偿相应的损失。
法国当地时间 2021 年 12 月 9 日，法国巴黎商业法庭就发行人与 LVMH 工
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艺公司及其子公司的诉讼案件做出判决，驳回 LVMH 工艺公司及其子公司总计
约 177.62 万欧元诉求中的部分诉求并支持了发行人的部分反诉诉求。根据法庭
判决，应付款相抵后，发行人需要向 LVMH 工艺公司及其子公司支付的金额共
计 72.88 万欧元及利息，其中返还金额 39.60 万欧元及利息，赔偿金额 33.28 万
欧元及利息，该判决为一审判决。截至本募集说明书签署日，发行人、LVMH 工
艺公司及其子公司未就上述判决提起上诉，双方亦尚未执行判决内容，发行人
若未来发行人或 LVMH 工艺公司及其子公司就一审判决事项再进行上诉，
则后续裁决结果存在不确定性，有可能对公司未来经营业绩产生不利影响。
六、实际控制人的控制风险
截至本募集说明书签署日，公司实际控制人合计控制发行人 61.75%的股份，
虽然公司已根据相关法律法规和规范性文件的要求，建立了比较完善的法人治理
结构和内部控制制度，包括制定了《股东大会议事规则》
《董事会议事规则》
《监
事会议事规则》《关联交易管理制度》和《独立董事制度》等规章制度，但仍不
能完全排除实际控制人通过行使表决权或其他直接或间接方式对公司的财务、投
资、人事、管理等各方面重大经营决策施加有损于其他股东利益的影响。
七、募集资金投资项目的风险
（一）募投项目产能消化的风险
公司本次募集资金用于建设“万事利人工智能工厂项目”，本次募投项目投
产后，公司将新增 1,000 万米数码印花产能，在公司 2022 年数码印花产能利用
率较低的背景下，较 2022 年产能扩大约 2.01 倍，较销量扩大约 3.05 倍。公司在
论证募投项目产能消化时，主要根据各类产品对应所需的数码印花产量、丝绸文
化创意品及丝绸纺织制品未来增长趋势测算产能需求。公司通过募投项目扩大产
能有助于实现公司业务增长的战略布局，但若未来市场增速低于预期，则会存在
产能消化风险。此外，若公司市场开拓力度、市场推广效果不及预期，市场竞争
日益激烈，将会进一步加剧新增产能无法及时消化的风险。
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（二）募投项目无法达到预计效益的风险
本次募投项目围绕公司主营业务展开，项目税后内部收益率为 12.46%，预
计效益水平是在综合考虑公司现有业务盈利水平、预计市场空间、市场竞争程度、
公司发展方向、研发能力和技术水平、市场拓展战略布局等因素基础上做出的审
慎预测。但项目在实施过程中可能受到市场环境、投产进度、产品市场销售状况
等变化因素的影响，致使项目的开始盈利时间和实际盈利水平与公司预测出现差
异，可能导致募投项目无法达到预计效益的风险。
本次募投项目的实施和实现效益需要一定时间，因此从项目实施、完工、达
产以至产品销售等环节均存在不确定性。若在本次募投项目实施过程中，宏观经
济、产业政策、市场环境等发生重大不利变化，行业竞争加剧导致产品售价不及
预期，原材料价格波动导致产品直接材料成本上涨等，都可能对本次募投项目的
顺利实施、业务增长和预期效益造成不利影响。
（三）募投项目导致资产折旧、摊销增加风险
本次募投项目规模相对较大，且主要为资本性支出。本次募投项目投入运营
后将相应增加折旧摊销费用，本次募投项目达到预定可使用状态后，预计年均新
增折旧摊销费用为 2,748.57 万元，占投产后年均预计净利润的 26.18%。若本次
募投项目受宏观经济、产业政策、市场环境、竞争情况、技术进步等多方面因素
影响，新增的营业收入及利润未达预期，则可能使公司因折旧摊销费用大幅增加
而对公司经营业绩产生不利影响。
（四）募投项目的实施风险
本次募投项目的实施对公司的业绩水平、抗风险能力、发展战略具有重大意
义，若项目在实施过程中工程施工、监管审批、投资成本等客观条件发生较大不
利变化，募投项目能否按时实施、实施效果能否符合预期将存在不确定性。本次
募投项目建成投产后，公司得资产、业务规模、人员架构等方面将发生较大变化，
若公司的管理能力、管理架构和制度无法满足公司业务持续扩张、战略布局逐步
落实的需要，未来公司生产经营将受到不利影响。
八、每股收益和净资产收益率摊薄的风险
本次发行完成后，公司的总股本和净资产将有一定幅度的增加，公司整体资
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本实力得以提升，由于募集资金产生效益需要一定的过程和时间，因此，短期内
公司净利润可能无法与股本和净资产保持同步增长，从而导致公司每股收益和净
资产收益率等指标相对本次发行前有所下降。公司存在本次发行完成后每股收益
被摊薄和净资产收益率下降的风险。
九、本次发行相关风险
本次向特定对象发行尚需通过深圳证券交易所审核和中国证监会的注册批
复。上述呈报事项能否获得相关批准、审批和核准，以及获得相关批准、审批和
核准的时间，均存在不确定性。
同时，本次向特定对象发行股票的发行结果将受到证券市场整体情况、公司
股票价格走势、投资者对本次发行方案认可程度等多种因素影响，存在募集资金
不足甚至发行失败的风险。
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第七节 与本次发行相关的声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承
担相应的法律责任。
全体董事：
李建华 钱晓枫 屠红燕 孙立新
余志伟 马廷方 洪 瑛 邢以群
李有星 朱良均
全体监事：
杜海江 程 翀 陈浩芳
全体高级管理人员：
李建华 余志伟 马廷方 滕俊楷
文 礼 包 强 韩 青 叶晓君
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年 月 日
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发行人控股股东、实际控制人声明
本公司或本人承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。
控股股东：万事利集团有限公司（盖章）
实际控制人：
屠红燕 屠红霞 李建华
王云飞 沈柏军
年 月 日
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保荐人（主承销商）声明
本公司已对募集说明书进行了核查，确认本募集说明书内容真实、准确、完
整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
项目协办人：
陆昕宇
保荐代表人：
罗傅琪 刘飞翔
法定代表人：
张纳沙
国信证券股份有限公司
年 月 日
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保荐人（主承销商）董事长、总经理声明
本人已认真阅读杭州万事利丝绸文化股份有限公司募集说明书的全部内容，
确认募集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对募集说明书真
实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
总经理：
邓 舸
董事长：
张纳沙
国信证券股份有限公司
年 月 日
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发行人律师声明
本所及经办律师已阅读募集说明书，确认募集说明书内容与本所出具的法律
意见书不存在矛盾。本所及经办律师对发行人在募集说明书中引用的法律意见书
的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
律师事务所负责人：
华晓军
经办律师：
陈旭楠 沈 娜
胡嘉冬
北京市君合律师事务所
年 月 日
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审计机构声明
本所及签字注册会计师已阅读《杭州万事利丝绸文化股份有限公司创业板向
特定对象发行股票募集说明书》
（以下简称募集说明书），确认募集说明书内容与
本所出具的《审计报告》
（天健审〔2023〕5128 号、天健审〔2022〕3768 号、天
健审〔2021〕7829 号）以及《前次募集资金使用情况鉴证报告》
（天健审〔2023〕
有限公司在募集说明书中引用的上述报告的内容无异议，确认募集说明书不因引
用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
签字注册会计师：
黄元喜 杨文平
宋 鑫 朱 勇
天健会计师事务所负责人：
钟建国
天健会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
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董事会关于本次发行的相关声明及承诺
（一）董事会关于本次发行摊薄即期回报的相关承诺及兑现回报的具体措
施
公司本次发行后，发行当年基本每股收益和稀释每股收益指标将可能出现一
定程度的下降。为降低本次发行摊薄公司即期回报的影响，公司承诺通过加大市
场开拓力度、加快募投项目投资进度等措施，提高销售收入，增强盈利能力，实
现可持续发展，以弥补即期回报的摊薄影响。
（1）强化募集资金管理
根据《上市公司证券发行注册管理办法》《深圳证券交易所创业板股票上市
规则（2023年修订）》《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和
使用的监管要求》等法律法规的要求，并结合《公司章程》和实际情况，公司已
制定《募集资金使用管理制度》，对募集资金的存储、使用、用途变更、管理与
监管进行了明确的规定，保证募集资金合理规范使用，积极配合保荐机构和监管
银行对募集资金使用的检查和监督，保证募集资金得到合理、合法的使用。
（2）加快募投项目建设进度，提高募集资金使用效率
公司已对本次发行募集资金投资项目的可行性进行了充分论证，募集资金投
资项目符合产业发展趋势和国家产业政策，具有较好的市场前景和盈利能力。本
次发行募集资金到位后，公司将加快推进募投项目建设，争取早日达产并实现预
期效益。随着本次募集资金投资项目的实施，公司的综合竞争实力和盈利能力都
将得到进一步增强。
（3）持续发展公司主营业务，提高公司持续盈利能力
公司将中国传统丝绸文化与创意设计、数码印花生产工艺相结合，专业从事
丝绸相关产品的研发设计、生产与销售。公司系可实现双面数码印花技术产业化
的少数企业之一，通过多年的生产经验积累，公司已开发出了数码印花色彩管理
体系并熟练掌握了双面数码印花生产工艺，使得公司在该领域拥有了较强的竞争
优势。近年来公司逐步向能够发挥数码印花核心工艺优势的产品及服务倾斜，自
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主加工比例不断提升，随着产品结构的优化，数码印花产能需求将进一步增长，
通过本次募投项目实施后，公司产能进一步扩张，盈利能力也将进一步提高。
（4）优化公司投资回报机制，强化投资者回报机制
为完善和健全公司分红决策和监督机制，增加利润分配决策透明度、更好地
回报投资者，维护公司股东利益，根据《关于进一步落实上市公司现金分红有关
事项的通知》《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》等规定，公司
已在《公司章程》中制定了有关利润分配的相关条款，完善了公司利润分配的决
策程序和机制以及利润分配政策的调整原则，强化了中小投资者权益保障机制。
未来，公司将继续保持和完善利润分配制度特别是现金分红政策，进一步强化投
资者回报机制，使广大投资者共同分享公司快速发展的成果。
（1）控股股东、实际控制人承诺
为维护公司和全体股东的合法权益，保证公司填补回报措施能够得到切实履
行，公司控股股东万事利集团有限公司、实际控制人屠红燕、屠红霞、李建华、
王云飞和沈柏军作出承诺如下：
①本公司/本人承诺不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益；
②本公司/本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本公司/本人
对此作出的任何有关填补回报措施的承诺，若本公司/本人违反该等承诺并给公
司或者投资者造成损失的，本公司/本人愿意依法承担相应的法律责任；
③若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本公司/本人同意中国证监会和深
圳证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则，对本公司/
本人作出相关处罚或采取相关管理措施；
④自本承诺出具日至公司本次向特定对象发行股票实施完毕前，若监管部门
作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，以新的监管规则为准。
若上述承诺不能满足监管部门该等规定时，本公司/本人承诺届时将按照监管部
门的最新规定出具补充承诺。
（2）董事、高级管理人员承诺
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为维护公司和全体股东的合法权益，保证公司填补回报措施能够得到切实履
行，公司全体董事、高级管理人员作出承诺如下：
①承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他
方式损害公司利益；
②承诺对董事和高级管理人员的职务消费行为进行约束；
③承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动；
④承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行
情况相挂钩；
⑤如公司未来实施股权激励方案，承诺未来股权激励的行权条件与公司填补
回报措施的执行情况相挂钩；
⑥本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的任
何有关填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失
的，本人愿意依法承担相应的法律责任；
⑦若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本人同意中国证监会和深圳证券交
易所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则，对本人作出相关处罚
或采取相关管理措施；
⑧自本承诺出具日至公司本次向特定对象发行股票实施完毕前，若监管部门
作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，以新的监管规则为准。
若上述承诺不能满足监管部门该等规定时，本人承诺届时将按照监管部门的最新
规定出具补充承诺。
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