公司代码：600095 公司简称：湘财股份
湘财股份有限公司
第一节 重要提示
划，投资者应当到 www.sse.com.cn 网站仔细阅读年度报告全文。
完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
以实施利润分配的股权登记日当天的总股本为基数，向股权登记日在册全体股东每10股派发
。
第二节 公司基本情况
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 湘财股份 600095 哈高科
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 黄海伦 翟宇佳
办公地址 哈尔滨高新技术产业开发
哈尔滨高新技术产业开发区迎宾路集
区迎宾路集中区太湖北路7
中区太湖北路7号
号
电话 0451-84346722 0451-84346722
电子信箱 ir@600095.com.cn ir@600095.com.cn
市场仍维持震荡状态，地缘政治博弈和全球流动性收紧仍是影响新兴经济体增长的主要因素。受
多重超预期因素冲击，证券行业经营业绩短期承压，国内经济下行压力仍然较大。党的二十大报
告指出，坚持以推动高质量发展为主题，把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合
起来，增强国内大循环内生动力和可靠性，加快建设现代化经济体系，推动经济实现质的有效提
升和量的合理增长。国内资本市场改革持续深化，全面实行股票发行注册制正式实施，常态化退
市格局基本形成，投资者保护制度机制进一步健全。
根据《中华人民共和国 2022 年国民经济和社会发展统计公报》 ，我国经济保持增长，发展质
量稳步提升，创新驱动深入推进，改革开放蹄疾步稳：2022 年全年沪深交易所 A 股累计筹资 15,109
亿元，比上年减少 1,634 亿元。沪深交易所首次公开发行上市 A 股 341 只，筹资 5,704 亿元，比
上年增加 353 亿元，其中科创板股票 123 只，筹资 2,520 亿元；沪深交易所 A 股再融资 9,405 亿
元，减少 1,986 亿元。北京证券交易所公开发行股票 83 只，筹资 164 亿元。全年各类主体通过沪
深北交易所发行债券筹资 64,494 亿元，其中沪深交易所共发行上市基础设施领域不动产投资信托
基金(REITs)13 只，募集资金 419 亿元。全国中小企业股份转让系统挂牌公司 6,580 家，全年挂牌
公司累计股票筹资 232 亿元。
施行。上交所、深交所、全国股转公司、中国结算、中证金融、中国证券业协会配套制度规则同
步发布实施。这次全面实行注册制制度规则的发布实施，在国内各市场板块设置了多元包容的上
市条件，进一步明晰了证券交易所和中国证监会的职责分工，提高了审核注册效率和可预期性，
在中国资本市场改革发展进程中具有里程碑意义。根据中国证券业协会发布的证券公司经营数据，
截至 2022 年末，证券行业总资产为 11.06 万亿元，净资产为 2.79 万亿元，净资本 2.09 万亿元，
分别较上年末增长 4.41%、8.52%、4.69%，证券行业整体风控指标均优于监管标准，合规风控水
平健康稳定。
（一）主营业务情况
证券业务作为公司的主要经营业务，是战略发展的重要板块。湘财证券近年来围绕既定的战
略发展目标，坚持全面布局与重点发展相结合，深入推进公司组织架构和运行机制优化，不断提
升公司治理水平，持续推进业务转型发展，形成了包括经纪业务、自营业务、信用交易、投资银
行、资产管理、公募基金等多元化业务发展格局。
贯彻党的二十大精神作为当前和今后一段时期的首要政治任务，秉承“诚实守信、专业敬业、合
规稳健、客户至上、勇于创新、追求卓越”的企业文化理念，切实履行服务实体经济的使命，全
力发挥金融服务实体的经济作用，深入推进公司组织架构和运行机制优化，不断提升公司治理水
平，在加强合规风控建设的同时，持续推进业务转型发展。
截至 2022 年 12 月 31 日，
湘财证券资产总额 305.87 亿元，
比年初增长 0.68%；
负债总额 211.62
亿元，比年初增长 2.80%；净资产 94.25 亿元，较年初略有下降；净资本 82.14 亿元，所有风险控
制指标均符合监管要求。2022 年湘财证券实现营业收入 10.76 亿元，较上年同期下降 47.38%，实
现净利润 0.39 亿元，较上年同期下降 94.36%。
证券板块各项业务情况如下所示：
（1）经纪业务
①行业竞争格局
证券经纪业务即证券代理买卖业务，是证券公司通过其设立的证券营业网点在证券交易所的
席位，接受客户委托，按照客户的要求，代理客户买卖证券的业务，同时也包括投资顾问服务以
及金融产品销售等。我国证券交易佣金费率实行设定最高上限并向下浮动的政策。近年来，随着
各证券公司经纪业务竞争的加剧，证券市场经纪业务佣金费率持续下滑。截至 2022 年末，证券公
司服务投资者数量达到 2.1 亿，较上年末增长 7.46%，证券公司代理客户证券交易额 733.25 万亿
元，服务经纪业务客户资金余额 1.88 万亿元。
②市场地位
近年来湘财证券稳步推进传统经纪业务向财富管理业务转型，借助公募、私募头部管理人的
引入、营销活动的组织等全力推动湘财证券财富管理业务的转型与发展。报告期内，湘财证券经
纪业务营业收入 7.64 亿元， 营业利润为 1.56 亿元，金刚钻平台服务客户的股基交易量达到 7287.44
亿元，可转债交易量达到 7651.43 亿元，为公司创造净佣金 5122.98 万元。公司金刚钻平台服务客
户的交易量已占公司经纪业务股基交易总量的 30.65%，占比较上年同期上升 36.96%。根据中国证
券业协会公布的 2021 年证券公司经营业绩排名，湘财证券经纪业务收入位列第 43 位。
③核心竞争力
湘财证券在全国 21 个省、自治区、直辖市共有 65 家证券营业部、4 家业务分公司、5 家区域
分公司、2 家全资子公司，证券营业部分布于全国各主要大中城市，已覆盖我国华东地区、华中
地区、华南地区、华北地区、西南地区、西北地区、东北地区等全国大部分地区，营业网点布局
合理，形成了以五大片区为重心的全国战略布局。湘财证券坚持自研和业内合作相结合，量化交
易服务逐步成熟。经过几年的积累，量化交易服务已形成较完善的覆盖交易、行情、数据全方位
的完整服务体系，除了自研“锋速”交易平台外，还积极与市场上优秀的金融科技厂商合作，围绕
着量化交易服务提供“一篮子”解决方案，利用金融科技手段不断丰富服务内容，提升服务品质，
公司逐步打造“湘财金刚钻”服务品牌并形成特色鲜明的交易服务体系，涵盖引入、运营、退出的
全生命周期管理。
（2）自营业务
①行业竞争格局
自营业务主要涉及股票市场、债券市场、基金市场及衍生品市场的投资。经过几年来的稳健
运营，证券公司的自营业务得到长足发展，资产配置逐渐向多元化转型，自营业务已成长为证券
公司主要业务之一。 2022 年末，
上证指数收于 3089.3 点， 较 2021 年末下跌 550.5 点，跌幅为 15.1%；
深证成指收于 11016.0 点，较 2021 年末下跌 3841.4 点，跌幅为 25.9%。两市全年成交额 224.5 万
亿元，同比减少 13.0%。
②市场地位
湘财证券自营主要投资于权益类证券和固收类产品，权益类侧重大盘蓝筹股，同时兼顾市场
主题性投资机会，灵活配置、保持充分的流动性和安全性；固收类侧重收益较高、信用评级不低
于 AA 的信用债，合理利用杠杆，提高收益率。截至 2022 年底，湘财证券持仓债券几乎全部为债
项 AA 及以上评级的券种，投后进行定期评级更新和跟踪监控，持仓债信用风险相对较低。与此
同时，湘财证券积极响应党中央关于支持实体经济发展的号召，将各类信用债作为固定收益类业
务的主要投资标的，全年投资占比始终保持在 80%以上，年末时占比为 100%。按债券买入口径，
元左右，投资城投公司发行的小微企业集合债券达 0.5 亿元；此外，还积极参与了两只交易所民
企可交换债券的投资，为国内民营企业融资贡献了力量。根据中国证券业协会公布的 2021 年证券
公司经营业绩排名，湘财证券证券投资收入在证券公司中位列第 49 位。
③核心竞争力
育投研能力，一方面强化长期价值投资理念，坚持业务多元化发展，有效运用各类金融工具和交
易技术，积极挖掘安全边际较高的投资品种；另一方面严格执行董事会制定的自营业务规模和风
险限额授权，注重风险的控制，投资决策流程清晰透明，合规留痕。
（3）信用交易业务
①行业竞争格局
信用交易业务主要包括融资融券业务及股票质押式回购业务。融资融券是指证券公司向客户
出借资金供其买入上市证券或出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。截至 2022 年
券业务，参与融资融券交易的个人投资者数量为 643.1 万名，机构投资者 4.7 万家。
②市场地位
湘财证券经营融资融券、股票质押式回购等信用交易业务。湘财证券融资融券业务规模维持
较高水平，融资融券账户数目稳步增加，整体维持担保比例保持在较高水平。湘财证券 2022 年信
用交易业务营业收入 5.01 亿元，营业利润 4.85 亿元。截至 2022 年 12 月 31 日，湘财证券质押式
回购业务规模 7,112 万元，平均维持担保比率 336.75%，表外股票质押式回购业务规模 0 万元。
报告期末，湘财证券融资融券业务的规模为 65.15 亿元，2022 年度信用业务没有出现融资融
券资不抵债、股票质押违约情况。根据中国证券业协会公布的 2021 年证券公司经营业绩排名，湘
财证券融资融券业务利息收入在证券公司中位列第 37 位。
③核心竞争力
自 2012 年 6 月开展融资融券业务以来，客户积极参与，业务规模持续上升。2013 年 1 月，
湘财证券取得了转融资业务资格。自开通该项业务以来，融资融券余额快速增长。湘财证券的信
用交易业务坚持稳健发展经营策略，不断完善业务运行机制，提升专业服务能力，有效推动公司
信用业务的健康发展。信用业务部门主动顺应市场形势变化，为客户量身设计融资方案，大力推
进融券服务，积极推动系统建设；同时审慎控制各类风险，持续加强资本中介业务的规范性、尽
职调查的全面性和持续管理的有效性，实现质量、效益、规模均衡发展。
（4）投资银行业务
①行业竞争格局
证券公司的投资银行业务主要包括承销与保荐、并购重组财务顾问、资产证券化等。资本市
场充分发挥服务实体经济的作用，利用股票、债券、资产支持证券等金融工具，加大对实体经济、
科技创新企业的支持力度。2022 年，共有 428 家企业实现境内上市，融资金额 5868.86 亿元，同
比增长 8.15%；其中包括 357 家科技创新企业通过注册制登陆科创板、创业板、北交所，实现融
资 4481.58 亿元；此外，上市公司还通过再融资方式融资 7844.50 亿元。
②市场地位
湘财证券投资银行业务主要包括股票、可转换债券、公司债和企业债等有价证券的保荐及承
销，企业改制、并购重组服务和其他财务顾问业务等。在股权类投行业务方面，2022 年，由公司
担任保荐机构的广东飞南资源利用股份有限公司 IPO 项目顺利通过创业板上市委审核，成为注册
制下公司首家过会项目，实现投行业务的关键突破。在固定收益业务方面，截至 2022 年 12 月末，
固定收益总部已顺利发行债券项目 50 只，承销规模达到 129.72 亿元，实现净收入 6606 万元。此
外，固定收益业务共立项项目 56 个，相较去年同期增长 43.59%，为下年度业务开展和创收蓄力。
湘财证券 2022 年投资银行业务营业收入 8,883.43 万元，营业利润 3,531.51 万元。根据中国证券
业协会公布的 2021 年证券公司经营业绩排名，湘财证券投资银行业务收入在证券公司中位列第
③核心竞争力
湘财证券投资银行业务紧密围绕“精品+深耕”的战略，加强业务之间的协同，不断加大项目
储备。在严控项目质量的前提下，努力提升自身人员素质和服务水平，同时积极对投行业务管理
制度进行优化和调整，为深入推进投行业务发展奠定坚实的基础。2022 年度，固定收益总部 AA+
及以上高等级债券项目承销只数占比达 74%，优质项目结构比肩头部券商，体现了湘财证券固收
业务在优质发行群体的市场竞争力和对信用债风险的控制能力。公司坚持创新导向，赋能实体经
济发展。2022 年湘财证券创新投行总部完成了渌江集团公司债和龙腾水利企业债的分销或发行工
作，其中“2022 年成都市龙腾水利开发有限公司农村产业融合发展专项债券”是以支持农村产业
融合为核心，所筹资金中 4.2 亿元用于成都市天府现代种业园配套综合开发建设项目建设，是对
全面推进乡村振兴工作的积极尝试，也是公司助力实体经济高质量发展的重要体现，并积极开拓
创新债券品种，获批绿色债券 1 支、创新创业公司债券 1 支，并在新型城镇化建设专项债、基金
债企业债、小微企业增信集合债等领域做出积极尝试，认真探索乡村振兴债、碳中和债、公募 REITs
等其他创新品种，坚持创新导向，积极履行社会责任，赋能实体经济发展。
（5）资产管理业务
①行业竞争格局
资产管理业务是指证券公司作为资产管理人，根据资产管理合同约定的方式、条件、要求等，
对客户资产进行经营运作，为客户提供证券及其它金融产品的投资管理服务的行为。截至 2022
年末，证券公司代理销售金融产品保有规模 2.75 万亿元，受托管理客户资产规模 9.76 万亿。各大
证券公司近年来纷纷通过布局财富管理转型和资管业务主动转型，为投资者提供更为丰富的投资
理财产品，以满足国民日益增长的财富管理需求和多元化资产配置需求。根据中国证券投资基金
业协会公布的数据，截至 2022 年四季度，国内资产管理总规模 66.74 万亿，产品数量 191730 只。
②市场地位
经中国证监会核准，2012 年 2 月，湘财证券在北京设立资产管理分公司，负责经营全国范围
内的证券资产管理业务，北京资产管理分公司资产管理业务包括为单一投资者设立单一资产管理
计划和为多个投资者设立集合资产管理计划。报告期内，湘财天天盈货币型集合资产管理计划（以
下简称天天盈）作为公募化转型产品改造完成并顺利上线。截至 12 月 31 日，天天盈客户增幅达
客户提供了中等风险的债券类投资产品，补充了固收产品谱系，进一步完善了资管产品体系。其
中，年年安享系列目前主要投资于以支持城市建设运营、保障和改善民生为主要使命的地方城投
企业发行的公司债券，先后累计投资金额超过 0.5 亿元，充分实现与地方实体经济的深度融合，
坚守助推实体经济发展。湘财证券 2022 年资产管理业务收入 3,342.57 万元，营业利润 1,043.29
万元。
③核心竞争力
湘财证券按照资管新规的要求开展业务，不断强化主动管理能力，积极引进专业人员，完善
资产管理产品线，拓展合作渠道，开发机构客户，力求在严控风险和强化合规的基础上，以多样
化的金融产品满足客户多元化的投融资需求。资产管理分公司持续升级、优化私募 FOF 投资体系，
已形成了以目标策略为核心、适合不同风险偏好的 FOF 产品线，打造具有湘财特色的资产管理产
品体系。
（6）公募基金业务
①行业竞争格局
公募基金业务以湘财基金管理有限公司为主体开展，经营范围为公开募集证券投资基金管理、
基金销售和中国证监会许可的其他业务。截至 2022 年 12 月末，封闭式基金数量 1300 只，基金净
值 35000.29 亿元；开放式基金 9276 只，基金净值 225311.60 亿元，其中股票型基金 1992 只，基
金净值 24782.42 亿元，混合基金 4595 只，基金净值 49972.86 亿元。
②市场地位
公司主要通过子公司湘财基金开展公募基金管理业务。湘财基金管理有限公司于 2018 年 7
月份正式成立，公司目前已组建了一支专业沉淀深厚的投研团队和业务团队。截至 2022 年 12 月
亿元；投顾产品规模 1.40 亿元，整体规模经受住了熊市震荡的考验，与去年基本持平。据海通证
券发布的基金公司排行榜显示，截至 2022 年 12 月 31 日，湘财基金近 3 年权益基金收益率及超额
收益分别为 51.98%、52.21%，位居行业前列；近 1 年的固收类基金收益率为 3.10%，位列 153 家
基金公司第 4 位。根据基金业协会 2022 年四季度数据显示，湘财基金股票+混合型基金保有规模
全市场排名第 73 名。
③核心竞争力
湘财基金组建了一支专业沉淀深厚的投研团队和业务团队，并构建了主动量化特色投研体系，
形成了“追求最优风险收益比”的投资理念，在行业中初步树立了以权益投资为特色的品牌形象。
从投资业绩到管理规模、从渠道开拓到产品布局，从客户增量到营销能力、从品牌建设到企业文
化，均取得了一系列积极成绩。湘财基金将加强金融科技的投入，与优秀的券商研究所、金融大
数据公司共同合作，在坚持价值投资的前提下，结合大数据分析及深度信息挖掘，在规避市场大
幅波动、控制个股风险和稳定投资收益率等方面进行更好的优化，持续为广大投资者提供一流的
产品和服务。
公司其他业务主要包括防水卷材业务、食品加工业务、贸易业务等。
公司防水卷材业务以绥棱二塑为主体。绥棱二塑主要业务为生产复合防水卷材和建筑防水施
工，拥有独立的产品研发机构，创始研发了聚乙烯丙纶防水卷材，自主研发申报多项国家发明专
利。
公司食品加工业务以营养品公司为主体。营养品公司通过多项全国食品生产许可认证，主要
生产营养食品、维生素 C 等系列产品。
公司贸易业务品种包括成品油、化工品、农产品、电子元器件等。公司已与行业内多家上下
游企业建立了合作关系，形成一套完整的贸易业务体系。
报告期内，为优化公司资产结构、降本增效，公司对白天鹅药业公司实施停产。大豆食品公
司和白天鹅药业的停产，有利于减少公司实业板块的亏损，提升公司整体的资产收益率水平。
公司还围绕主营证券业务积极投资金融科技领域，参股国内领先的金融信息服务提供商--大
智慧；与恒生电子股份有限公司合资成立了专注于上市公司投资信息服务的金融科技公司--上海
益同投科技有限公司。此外，公司还参股了温州银行、浩韵控股等企业。
单位：元 币种：人民币
本年比上年
增减(%)
总资产 34,788,456,047.80 35,267,969,245.35 -1.36 31,668,784,851.01
归属于上市公
司股东的净资 11,855,458,380.01 12,561,022,335.21 -5.62 10,599,514,284.18
产
营业收入 1,769,481,073.96 2,548,273,586.34 -30.56 730,866,643.17
扣除与主营业
务无关的业务
收入和不具备
商业实质的收
入后的营业收
入
归属于上市公
司股东的净利 -326,290,803.93 485,752,070.99 -167.17 356,318,683.48
润
归属于上市公
司股东的扣除
-339,026,688.09 471,988,176.28 -171.83 262,699,860.74
非经常性损益
的净利润
经营活动产生
的现金流量净 839,238,338.13 -348,622,638.66 不适用 254,972,482.05
额
加权平均净资
减少6.95个百
产收益率（% -2.6834 4.2677 3.6178
分点
）
基本每股收益
-0.1143 -0.18 -164.80 0.1360
（元／股）
稀释每股收益
-0.1143 -0.18 -164.80 0.1360
（元／股）
单位：元 币种：人民币
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
（1-3 月份） （4-6 月份） （7-9 月份） （10-12 月份）
营业总收入 1,298,026,866.92 1,073,231,382.38 637,007,695.15 507,898,042.18
营业收入 848,282,218.04 636,198,043.44 196,145,326.80 88,855,485.68
归属于上市公
司股东的净利 -62,092,467.36 -20,508,188.37 -30,620,189.45 -213,069,958.75
润
归属于上市公
司股东的扣除
-63,156,317.49 -20,422,265.79 -32,825,971.57 -222,622,133.24
非经常性损益
后的净利润
经营活动产生
的现金流量净 1,067,482,767.61 1,521,227,180.50 -2,259,266,673.47 509,795,063.49
额
公司第三季度经营活动现金流量净额下降较大，主要是第三季度债券融资回购业务规模增加、
转融通融入资金规模减少、其他债权投资规模增加以及代理买卖证券资金由净流入变为净流出综
合影响所致。
季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用 √不适用
有特别表决权股份的股东总数及前 10 名股东情况
单位: 股
截至报告期末普通股股东总数（户） 91,119
年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数（户） 121,816
截至报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户） 0
年度报告披露日前上一月末表决权恢复的优先股股东总数（户） 0
前 10 名股东持股情况
质押、标记或冻结情
况 股
股东名称 比例 持有有限售条 股 东
报告期内增减 期末持股数量
（全称） (%) 件的股份数量 份 性
数量
状 质
态
境
内
非
新湖控股 质
-500,000,000 1,145,763,419 40.13 1,145,763,419 1,033,016,893 国
有限公司 押
有
法
人
境
内
浙江财商 非
实业控股 500,000,000 500,000,000 17.51 500,000,000 无 0 国
有限公司 有
法
人
国网英大 国
国际控股 有
集团有限 法
公司 人
境
内
新湖中宝 非
质
股份有限 0 79,584,348 2.79 79,584,348 79,410,000 国
押
公司 有
法
人
境
内
浙江新湖 非
质
集团股份 0 58,094,308 2.03 0 58,000,000 国
押
有限公司 有
法
人
山西和信 0 45,686,938 1.60 0 无 0 国
电力发展 有
有限公司 法
人
境
内
质
顾建花 0 23,536,653 0.82 0 18,519,087 自
押
然
人
北京熙诚
金睿股权
投资基金
管理有限
公司－北 其
京新动力 他
优质企业
发展基金
（有限合
伙）
国
苏州市投
质 有
资有限公 0 14,940,239 0.52 0 14,940,000
押 法
司
人
中国建设
银行股份
有限公司
－国泰中
证全指证 其
券公司交 他
易型开放
式指数证
券投资基
金
上述股东关联关系或一致 新湖控股有限公司与新湖中宝股份有限公司、浙江财商实业控股有
行动的说明 限公司同为浙江新湖集团股份有限公司控制下企业；湖南华升股份
有限公司为湖南华升集团有限公司控股子公司。除此之外，公司未
知上述其他股东之间是否存在关联关系或一致行动关系。
表决权恢复的优先股股东
无
及持股数量的说明
√适用 □不适用
√适用 □不适用
□适用 √不适用
√适用 □不适用
单位:亿元 币种:人民币
债券名称 简称 代码 到期日 债券余额 利率（%）
湘财股份有限
公司 2021 年
非公开发行公 21 湘债 02 197945 2024-12-17 3.4 6.90
司债券(第二
期)
湘财股份有限
公司 2022 年
面向专业投资
者非公开发行
可交换公司债
券(第一期)
湘财股份有限
公司 2022 年
面向专业投资
者非公开发行
可交换公司债
券(第二期)
湘财证券股份
有限公司公开
发行 2021 年
公司债券(面 21 湘财 01 188414 2024-07-19 9.5 4.00
向专业投资
者 )( 第 一
期)(品种一)
湘财证券股份
有限公司公开
发行 2021 年
公司债券（面 21 湘财 02 188416 2024-07-19 3.8 6.00
向专业投资
者）（第一期）
（品种二）
湘财证券股份
有限公司 2022
年面向专业投
资者公开发行
公司债券(第
一期)
湘财证券股份
有限公司 2022
年面向专业投
资者公开发行
公司债券(第
二期)
报告期内债券的付息兑付情况
债券名称 付息兑付情况的说明
报告期内信用评级机构对公司或债券作出的信用评级结果调整情况
□适用 √不适用
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
主要指标 2022 年 2021 年 本期比上年同期增减（%）
资产负债率（%） 48.80 45.08 3.72
扣除非经常性损益后净利润 -339,026,688.09 471,988,176.28 -171.83
EBITDA 全部债务比 0.03 0.14 -78.57
利息保障倍数 0.32 2.37 -86.50
第三节 重要事项
公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项。
详见本节“一、经营情况讨论与分析”
止上市情形的原因。
□适用 √不适用
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