股票简称：普利特 股票代码：002324
上海普利特复合材料股份有限公司
Shanghai Pret Composites Co.,Ltd.
（上海市青浦区赵巷镇沪青平公路 2855 弄 1 号 12 楼）
向特定对象发行 A 股股票募集说明书
（申报稿）
保荐人（主承销商）
（上海市广东路 689 号）
二〇二三年四月
声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资
料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整
性承担相应的法律责任。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务
会计资料真实、完整。
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请
文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的
盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反
的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承
担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。
重大事项提示
本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“第六节 与本次发行相关的风险
因素”，并特别注意以下风险：
一、募集资金投资项目相关风险
（一）募集资金投资项目未能实现预期效益风险
本次向特定对象发行部分募集资金将用于“年产 12GWh 方型锂离子电池一
期项目（年产 6GWh）”、“年产 2GWh 高比能高安全动力锂离子电池及电源系统
二期项目”的建设。在计算期 10 年内，“年产 12GWh 方型锂离子电池一期项目
（年产 6GWh）”、“年产 2GWh 高比能高安全动力锂离子电池及电源系统二期项
目”预计平均营业收入分别为 463,777.70 万元、97,970.80 万元，每 GWh 单价
分别为 8.40 亿元、9.90 亿元，预计平均净利润分别为 35,283.66 万元、10,311.99
万元，测算期平均毛利率分别为 17.79%、22.75%，高于海四达电源最近一期的
相关产品毛利率 12.73%和 19.13%，上述项目经过详细的可行性论证并结合海四
达电源实际经营状况和技术条件而最终确定。虽然经过审慎论证，募集资金投
资项目符合实际发展规划，但在募集资金投资项目实施过程中仍然会存在各种
不确定因素，原材料价格的下跌可能导致收入、单价的下滑，原材料的波动也
会导致毛利率等波动，从而导致募集资金投资项目未能实现预期效益的风险。
（二）即期回报摊薄的风险
本次募集资金投资项目投资规模较大，且主要为资本性支出。“年产 12GWh
方型锂离子电池一期项目（年产 6GWh）”、“年产 2GWh 高比能高安全动力锂离
子电池及电源系统二期项目”建设结束并转固后，新增年折旧摊销最大金额分
别为 7,769.93 万元、2,932.30 万元，在计算期 10 年内，上述项目预计平均营
业收入分别为 463,777.70 万元、97,970.80 万元，预计平均净利润分别为
别为 1.68%、2.99%，占预计平均净利润的比例分别为 22.02%、28.44%。
本次募集资金到位后，公司的总股本和净资产将会有一定幅度的增加。由
于项目建设有一定的建设周期，从项目建成投产到产生效益也需要一定的过程
和时间。在公司总股本和净资产均增加的情况下，若未来公司收入规模和利润
水平不能实现相应幅度的增长，则每股收益和加权平均净资产收益率等指标将
出现一定幅度的下降的风险。
（三）产能无法消化的风险
截至 2022 年 9 月末，公司拥有三元圆柱锂离子电池产能 1.83GWh/年，磷酸
铁锂锂离子电池 1.19GWh/年，“年产 2GWh 高比能高安全动力锂离子电池及电源
系统二期项目”、“年产 12GWh 方型锂离子电池一期项目（年产 6GWh）”将分
别新增三元圆柱锂离子电池产能 1GWh/年、磷酸铁锂锂离子电池产能 6GWh/年，
分别是现有产品产能的 0.55 倍和 5.04 倍，若上述项目未来的客户开发情况不
及预期，将导致新增产能无法及时消化的风险。
二、与上市公司相关风险
（一）经营业绩波动风险
最近三年及一期，公司分别实现营业收入 359,996.66 万元、444,754.21 万元、
元、2,100.42 万元和 15,870.14 万元。公司主要从事高分子新材料产品及其复合
材料，以及三元、磷酸铁锂锂离子电池及其系统等的研发、生产、销售和服务，
主要分为改性材料业务、ICT 材料业务和新能源业务，其经营业绩受产业政策、
下游行业周期、客户自身需求、原材料价格波动等因素的影响，公司经营业绩存
在波动风险。
（二）上游原材料价格波动的风险
本次收购前，上市公司主要产品为改性材料和 ICT 材料，主要原材料是各
类合成树脂。由于合成树脂的采购价格与国际原油价格有较高相关性，因此公司
原材料价格在油价宽幅振荡走势下处于相应的波动态势。然而公司下游汽车行业
为完全竞争市场，原材料价格波动导致产品成本上升的风险将无法及时通过产品
提价而转嫁到下游客户。如果各类合成树脂的价格出现波动，将直接影响公司的
原材料成本和毛利率水平。
达电源成为上市公司控股子公司。海四达电源生产经营所需的主要原材料包括
正极材料、负极材料、隔膜、电解液等，其采购价格受相关大宗商品价格波动
和市场供需情况的影响。海四达电源已经建立了较为完善的原材料采购管理体
系，但仍无法完全避免宏观经济形势、贸易环境、市场供求状况、突发事件等
因素对原材料供应和价格的影响。如果出现主要原材料供应短缺、采购价格持
续大幅上升等情形，可能造成不能及时采购生产所需的原材料或采购价格较高，
从而对生产经营产生不利影响。
公司营业成本中原材料占比较大，报告期占比在 90%左右，原材料价格的变
化直接影响公司的直接材料成本金额，进而对公司的毛利及毛利率产生影响，
以 2022 年 1-9 月为例，假设公司原材料价格有不同程度上涨，同时假设公司各
产品不调整价格且营业成本中的其他类别不发生变化，原材料价格变化对公司
毛利及毛利率影响如下表所示：
假设原材料成本较 2022 年 1-9 月上升的幅度
项目
持平 上升 5% 上升 10% 上升 15% 上升 20%
营业收入 428,105.20 428,105.20 428,105.20 428,105.20 428,105.20
营业成本 368,514.85 385,156.06 401,797.28 418,438.49 435,079.70
毛利 59,590.34 42,949.13 26,307.92 9,666.71 -6,974.50
毛利率 13.92% 10.03% 6.15% 2.26% -1.63%
毛利率变动 - -3.89% -3.89% -3.89% -3.89%
毛利率敏感
- -0.78 -0.39 -0.26 -0.19
系数
（三）毛利率下降风险
毛利率分别为 20.78%、16.09%、17.99%。上市公司和海四达电源总体毛利率有
所下降。未来随着市场竞争情况变化，上市公司和海四达电源综合毛利率可能
会受到不利影响。如果未来上市公司及海四达电源不能在现有产品生产以及新
产品开发领域保持竞争优势，或原材料价格的波动无法实现有效传导，上市公
司和海四达电源的综合毛利率存在下降风险。
（四）应收账款回收风险
最近三年及一期各期末，上市公司应收账款账面价值分别为 127,319.57 万元、
烈变动，下游客户出现现金紧张而支付困难的情形，公司存在应收账款周转率下
降、账龄延长甚至出现坏账的回收风险。
（五）宏观及行业形势风险
在本次收购前，上市公司营业收入大部分来自于改性材料行业，主要应用于
汽车领域。汽车用改性塑料产品的生产与销售会受到国家经济景气度和汽车生产、
消费量变化的影响，与经济周期呈现一定的关联性。如果我国经济下行的压力增
大导致行业产生较大波动、或受其他系统性风险影响，未来汽车产业市场再次发
生行业性波动，将间接影响汽车用改性塑料的需求，由此可能影响公司盈利水平。
（六）上市公司重大诉讼风险
截至本募集说明书签署日，上市公司及其控股子公司金额在 1,000 万以上
的重大未决诉讼共 2 件，为：
（1）上市公司诉上海力桑贸易有限公司、上海容虎材料科技有限公司的事
项，涉诉金额约 4,467.10 万元，2022 年 9 月 27 日，上海市青浦区人民法院出
具判决书，判决被告上海力桑贸易有限公司和上海容虎材料科技有限公司自判
决生效之日起十日内共同支付普利特货款 4,467.10 万元、延期利息等，2022 年
向上海市第二中级人民法院提出上诉，截至本募集说明书签署日，法院已受理
尚未开庭。
（2）陕西华星电子集团有限公司诉海四达电源事项，涉诉金额约 3,705.52
万元。2022 年 10 月 17 日，咸阳市中级人民法院出具了民事判决书（（2021）
陕 04 民初 97 号），驳回陕西华星诉讼请求。2022 年 11 月，陕西华星不满咸阳
市中级人民法院（（2021）陕 04 民初 97 号）判决，向陕西省高级人民法院重
新起诉，请求：①依法撤销咸阳市中级人民法院（（2021）陕 04 民初 97 号）
判决书，或改判支持上诉人的一审诉请，或发回重审；②本案一、二审的诉讼
费用由被上诉人承担。截至本募集说明书签署日，陕西省高级人民法院已开庭
尚未判决。
上述未决诉讼对上市公司本期利润或期后利润的影响尚不确定，最终实际
影响需以法院判决/裁决为准。
三、与本次向特定对象发行相关的风险
（一）本次向特定对象发行股票的审批风险
本次向特定对象发行股票尚需通过深交所审核并经中国证监会同意注册，能
否取得监管机构的审核通过，以及审核通过并完成注册的时间均存在不确定性。
因此，本次发行方案能否最终成功实施存在不确定性。
（二）发行风险
本次向特定对象发行仅向不超过 35 名（含 35 名）符合条件的特定对象定向
发行股票募集资金，受证券市场波动、公司股票价格走势等多种因素的影响，公
司本次向特定对象发行存在发行风险和不能足额募集资金的风险。
六、本次向特定对象发行股票的实施是否导致公司股权分布不具备上市条件
六、本次募集资金投资项目与公司现有业务、前次募投项目的关系......... 146
九、公司主营业务及本次募投项目不涉及高耗能高排放行业、限制类及淘汰
一、本次发行完成后，公司业务及资产、公司章程、高管人员结构、业务收
三、本次发行完成后，公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人
四、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控
第一节 释义
在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下涵义：
一、一般释义
普利特、发行人、上市公
指 上海普利特复合材料股份有限公司
司、公司
上海普利特复合材料股份有限公司向特定对象发行 A 股
本募集说明书 指
股票募集说明书（申报稿）
保荐机构 指 海通证券股份有限公司
本次发行、本次向特定对 上海普利特复合材料股份有限公司本次向特定对象发行
指
象发行 A 股股票的行为
海四达集团、交易对方、
指 江苏海四达集团有限公司
转让方
标的公司、海四达电源、 江苏海四达电源有限公司及其前身江苏海四达电源股份
指
目标公司 有限公司
交易标的、标的资产、目
指 江苏海四达电源有限公司 79.7883%的股权
标股份、目标股权
本次股份转让、本次股权 本次发行的募集资金投资项目之收购江苏海四达电源股
指
转让 份有限公司 79.7883%股权
普利特以支付现金方式收购海四达电源 79.7883%股权，
本次收购 指
且未来有权对标的公司增资不超过 8 亿元
本次股权转让完成后，普利特对标的公司增资不超过 8 亿
本次增资 指
元
《上海普利特复合材料股份有限公司及江苏海四达电源
《收购协议》、本协议 指 股份有限公司、江苏海四达集团有限公司、沈涛关于江苏
海四达电源股份有限公司收购协议》
《框架协议》 指
于收购江苏海四达电源股份有限公司之框架协议》
材料科技公司 指 上海普利特材料科技有限公司，公司全资子公司
普利特化工 指 上海普利特化工新材料有限公司，公司全资子公司
浙江普利特 指 浙江普利特新材料有限公司，公司全资子公司
普利特半导体 指 上海普利特半导体材料有限公司，公司控股子公司
广东普利特 指 广东普利特材料科技有限公司，公司控股子公司
普利特伴泰 指 上海普利特伴泰材料科技有限公司，公司控股子公司
WPR 指 WPR Holdings LLC 及其子公司，公司全资子公司
振兴化工 指 宿迁市振兴化工有限公司，公司报告期内的控股子公司
上海高观达材料科技有限公司，公司报告期内的控股子公
高观达 指
司
恒信华业 指 深圳市恒信华业股权投资基金管理有限公司
动力科技 指 江苏海四达动力科技有限公司，标的公司的全资子公司
隆力电子 指 南通隆力电子科技有限公司，标的公司的全资子公司
力驰能源 指 南通力驰能源科技有限公司，标的公司的全资子公司
明辉机械 指 启东明辉机械加工有限公司，标的公司的全资子公司
明悦电源 指 启东明悦电源配件有限公司，标的公司的控股子公司
江苏省新动力电池及其材料工程技术研究中心有限公司，
工程技术中心 指
标的公司的全资子公司
储能科技 指 江苏海四达储能科技有限公司，标的公司全资子公司
深圳市比亚迪供应链管理有限公司及其同属同一控制的
比亚迪 指
主体，发行人报告期主要客户
南京泉峰科技有限公司及其同属同一控制的主体，标的公
南京泉峰 指
司主要客户
Exicom Tele-Systems（Singapore） Pte Ltd.，属于 Exicom
Tele-Systems 集团，Exicom Tele-Systems 于 1994 年成立于
Exicom 指
印度，为充电基础设施和锂电池解决方案提供商，业务涵
盖通信、储能、动力等多个领域，标的公司主要客户
Techtronic Industries Company Limited （ 创 科 实 业 ）
（HK.0669）及其控制的子公司，TTI 主要从事设计、生
TTI 指
产及销售电动工具、配件、手动工具、户外园艺电动工具
及地板护理产品等，标的公司主要客户
浙江明磊锂能源科技股份有限公司及其同属同一控制的
浙江明磊 指
主体，标的公司主要客户
有维科技（苏州）有限公司及其同属同一控制的主体，标
有维科技 指
的公司主要客户
江苏东成工具科技有限公司及其同属同一控制的主体，标
江苏东成 指
的公司主要客户
中国移动 指 中国移动通信集团及其同属同一控制的主体
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法（2018 年修正）》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法（2019 年修订）》
《注册管理办法》 指 《上市公司证券发行注册管理办法》
《<上市公司证券发行注册管理办法>第九条、第十条、第
《证券期货法律适用意见
指 十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有
第 18 号》
关规定的适用意见—证券期货法律适用意见第 18 号》
公司章程 指 上海普利特复合材料股份有限公司公司章程
报告期、最近三年及一期 指 2019 年度、2020 年度、2021 年度及 2022 年 1-9 月
最近三年 指 2019 年度、2020 年度、2021 年度
最近两年及一期 指 2020 年度、2021 年度、2022 年 1-9 月
元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元
二、专业释义
一种二次电池（充电电池），它主要依靠锂离子在正极和
负极之间移动来工作。在充放电过程中，Li+在两个电极
锂离子电池、锂电池 指
之间往返嵌入和脱嵌：充电时，Li+从正极脱嵌，经过电
解质嵌入负极，负极处于富锂状态；放电时则相反
储能 指 电能储存，含物理/机械储能、电化学储能、电磁储能等
电池的主要组成部分之一，作为锂离子源，同时具有较高
的电极电势，使电池具有较高的开路电压；正极材料占锂
正极材料 指
离子电池总成本比例最高，性能直接影响锂离子电池的能
量密度、安全性、循环寿命等各项核心性能指标
化学式为 LiFePO4，是一种无机化合物，主要用途为锂离
磷酸铁锂 指
子电池的正电极材料
以镍盐、钴盐、锰盐或镍盐、钴盐、铝盐为原料制成的三
三元材料、三元 指
元复合材料，主要用途为锂离子电池的正电极材料
GWh 指 电功的单位，KWh 是千瓦时（度），1GWh=1,000,000KWh
一种复合材料，在通用塑料和工程塑料的基础上，经过
改性塑料、改性材料 指 填充、共混、增强等方法加工改性，提高了阻燃性、强
度、抗冲击性、韧性等方面性能的塑料
通常指由乙烯、丙烯、1-丁烯、1-戊烯、1-己烯、1-辛烯、
聚烯烃 指 4-甲基-1-戊烯等 α-烯烃以及某些环烯烃单独聚合或共聚
合而得到的一类热塑性树脂的总称
聚丙烯（Polypropylene），是一种半结晶性材料，一般具
聚丙烯、PP 指
有优良的抗吸湿性、抗酸碱腐蚀性、抗溶剂性等优点
能承受一定外力作用，并有良好的机械性能和尺寸稳定
性，在高、低温下仍能保持其优良性能，可以作为工程
工程塑料 指
结构件的塑料，包括 PA、PC、PET、PBT、HIPS、ASA
等
丙 烯 腈 - 丁 二 烯 - 苯 乙 烯 共 聚 物
（Acrylonitrile-butadiene-styrene），是一种非结晶性材料，
ABS 指
具有超强的易加工性、低蠕变性、优异的尺寸稳定性和很
高的抗冲击强度
聚酰胺（Polyamide），又称尼龙，具有良好的力学性能和
PA、尼龙 指 较好的电绝缘性能，又具有耐磨、耐油、耐溶剂、自润性、
自熄性、耐腐蚀性及良好的加工性能等特点
聚碳酸酯（Polycarbonate），是一种非结晶材料，具有特
别好的抗冲击强度、热稳定性、光泽度、抑制细菌特性、
PC 指
阻燃特性以及抗污染性，但流动特性较差，材料的注塑过
程较困难
PC 和 ABS 的共聚物，塑料合金的一种，具有 PC 和 ABS
PC/ABS 指
二者的综合特性
Information and Communications Technology，信息与通信
ICT 指
技术
LCP 指 工业化液晶聚合物
深圳市高工产研咨询有限公司，是以新兴产业为研究方向
GGII 指
的专业咨询机构
注：本募集说明书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异，这些差异是由于
四舍五入造成的。
第二节 发行人基本情况
一、发行人概况
中文名称 上海普利特复合材料股份有限公司
英文名称 SHANGHAI PRET COMPOSITES CO., LTD.
统一社会信用代码 913100006316131618
注册资本 101,743.1917 万元
法定代表人 周文
成立日期 1999 年 10 月 28 日
股份公司设立日期 2007 年 7 月 23 日
上市日期 2009 年 12 月 18 日
注册地址 上海市青浦区赵巷镇沪青平公路 2855 弄 1 号 12 楼
办公地址 上海市青浦工业园区新业路 558 号
股票上市地 深圳证券交易所
股票简称 普利特
股票代码 002324
注册地址的邮政编码 201703
办公地址的邮政编码 201707
电话 021-69210096
互联网网址 www.pret.com.cn
电子信箱 dsh@pret.com.cn
生产销售电子材料、高分子材料、橡塑材料及制品，销售汽车配件、
计算机及软件、机电设备、环保设备、建筑材料、金属材料，在化工
经营范围 材料专业领域内的“四技”服务，从事货物及技术进出口业务，道路
货物运输，普通货物仓储服务，自有房屋租赁。【依法须经批准的项
目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
二、发行人股权结构、控股股东及实际控制人情况
（一）发行人股权结构
截至 2022 年 9 月 30 日，发行人总股本 1,014,062,317 股，具体情况如下：
股份类别 股份数量（股） 比例
有限售条件流通股 343,485,436 33.87%
无限售条件流通股 670,576,881 66.13%
合计 1,014,062,317 100.00%
（二）发行人前十名股东的持股情况
截至 2022 年 9 月 30 日，发行人前十大股东及其持股情况如下：
序号 股东名称 持股数量（股） 持股比例（%）
深圳市恒信华业股权投资基金管理有限公司-
平潭华业领航股权投资合伙企业（有限合伙）
上海浦东发展银行股份有限公司-广发小盘成
长混合型证券投资基金（LOF）
中国建设银行股份有限公司-广发多元新兴股
票型证券投资基金
广发基金－国新投资有限公司－广发基金－
国新 2 号单一资产管理计划
上海普利特复合材料股份有限公司回购专用
证券账户
合 计 604,200,714 61.36
注：前十大股东中，周文为发行人控股股东、实际控制人。郭艺群（不担任发行人董事、高
级管理人职务）为周文的配偶，根据郭艺群出具的《非共同实际控制人声明》，郭艺群在公
司历次股东大会均独立判断、决策及行使股东表决权，未通过公司章程、协议或其他安排与
周文形成对公司的共同控制，因此不构成发行人的控股股东或实际控制人或一致行动人。
（三）发行人控股股东、实际控制人情况
公司上市以来，周文一直为公司的控股股东及实际控制人，控股权未发生变
动。
截至 2022 年 9 月 30 日，周文直接持有上市公司 44.08%的股份，为公司的
控股股东及实际控制人，其基本情况如下所示：
周文，男，1965 年 3 月出生，中国国籍，无境外居留权，身份证号码：
公司材料工程师、上海普利特化学研究所总经理。现任上海普利特复合材料股份
有限公司董事长兼总经理。
三、发行人所处行业的主要特点及行业竞争情况
（一）改性材料和 ICT 材料业务
公司高分子新材料产品及其复合材料业务包括改性材料和 ICT 材料业务，
所处行业为新材料行业中的化工新材料子行业，属于国家重点发展的新材料技
术领域。公司高分子新材料产品及其复合材料产品按照中国证监会发布的《上
市公司行业分类指引（2012 年修订）》，属于“C29 橡胶和塑料制品业”，按
照《国民经济行业分类标准（GB/T4754-2017）》，属于“C29 橡胶和塑料制品
业”中的“C2929 塑料零件及其他塑料制品制造”子行业。
（1）行业主管部门及监管体制
行业的主要管理部门为国家发展改革委员会、国家工业和信息化部、国家生
态环境部、中国橡胶工业协会、中国塑料制品加工工业协会、中国合成树脂供销
协会和中国模具工业协会等。
部门名称 主要职能
主要负责对包括塑料行业在内的全国工业和服务业发展进行宏观指
国家发展和改革 导，进行行业发展规划的研究、产业政策的制定，审核工业重大建设
委员会 项目、外商投资和境外投资重大项目，指导行业结构调整、行业体制
改革、技术进步和技术改造等工作。
主要负责橡胶和塑料制品工业行业管理，拟定及组织实施行业规划、
国家工业和信息化部 产业政策、行业技术规范和标准，指导行业质量管理、行业技术创新
和技术进步，监控及分析工业行业运行情况等。
主要负责建立健全生态环境基本制度，同有关部门拟订国家生态环境
政策、规划并组织实施，起草法律法规草案，制定部门规章；会同有
国家生态环境部 关部门编制并监督实施重点区域、流域、海域、饮用水水源地生态环
境规划和水功能区划，组织拟订生态环境标准，制定生态环境基准和
技术规范。
（2）行业协会组织及监管体制
行业的主要协会组织为中国橡胶工业协会、中国塑料制品加工工业协会、中
国合成树脂供销协会和中国模具工业协会等。
协会名称 主要职能
协会名称 主要职能
主要为引导行业发展、加强行业自律、反映行业诉求、解决行业热点
难点问题等入手，提出行业发展和立法方面的意见和建议；制定并组
中国橡胶工业协会 织实施行业自律性规范；倡导科技创新，推进循环经济、节能减排；
开展行业预警和对外贸易磋商，组织协调企业应对贸易摩擦；联系相
关国际组织，开展国内外经济技术交流与合作等。
主要负责编制行业发展规划，协调行业内外关系；向政府反映行业的
中国塑料制品加工工
意见和要求；组织技术交流和培训，参与质量管理监督，承担技术咨
业协会
询；实行行业指导，促进产业发展等。
主要负责维护公平竞争、行业信息统计、行业技术标准制定、提出行
中国合成树脂供销
业发展规划和产业政策建议、科技成果鉴定和推广应用、开展技术培
协会
训和咨询服务、组织交流与合作等职能。
主要负责在模具行业上下游产业、企业与政府部门之间发挥桥梁纽带
中国模具工业协会
作用，调动各方积极因素，促进我国模具工业的技术进步和发展。
（1）行业主要法律法规及主要政策
近年来，颁布的行业主要相关政策如下：
发布时间 发布单位 政策名称 主要内容
培育先导性和支柱性产业，推动战略性新
兴产业融合化、集群化、生态化发展；聚
中华人民共和国 “十四五”规划纲 焦新一代信息技术、生物技术、新能源、
国务院 要 新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环
保以及航空航天、海洋装备等战略性新兴
产业。
科学技术部、国
家发展和改革委
加强“从 0 到 1”
员会、教育部、 重点支持基础材料、先进电子材料、结构
中国科学院、国 与功能材料，推动关键核心技术突破。
案
家自然科学基金
委员会
对具备一定性能要求的高流动性尼龙、聚
《重点材料首批 苯硫醚类（PPS）系列特种新材料产品、
的工程塑料列为重点新材料。
将液晶聚合物、半导体、光电子器件、汽
《产业结构调整
国家发展和改革 车关键零部件等列为鼓励类产业；鼓励合
委员会 成橡胶化学改性技术开发与应用等；鼓励
年）本》
轻量化材料应用。
强调“深入实施《原材料工业质量提升三
《关于促进制造
年行动方案（2018-2020 年）》，加快高
业产品和服务质
端材料创新、支持航空、核能、发动机等
关键领域材料的生产应用示范平台建设，
见》（工信部科
促进新材料应用验证及推广，形成高性
（2019）188 号）
能、功能化、差别化的先进基础材料攻击
能力”。
规定改性塑料属于“3 新材料产业”之“3.3
《战略新兴产业
分类（2018）》
塑料及树脂制造”。
（2）对发行人经营发展的影响
新材料产业是高质量发展格局的重要组成部分。加快培育和发展新材料产业，
对于形成自主创新能力强、结构布局合理、绿色安全低碳的高质量发展格局，迈
出高水平自强自立步伐具有重要战略意义。2018 年 11 月，改性塑料被列入《战
新兴产业融合化、集群化、生态化发展；聚焦新一代信息技术、生物技术、新能
源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环保以及航空航天、海洋装备等战略
性新兴产业。
综上所述，公司所处行业为国家鼓励发展的产业，具备良好的政策环境和产
业环境，有利于公司经营发展。
新材料产业是我国基础性、战略性和先导性产业，是推动我国由“制造大国”
向“制造强国”跨越的重要支撑力量。根据华经产业研究院数据，2020 年全球
新材料行业产值规模达 2.93 万亿美元，同比增长 3.9%；我国新材料行业产值 5.4
万亿元，同比增长 20%。根据国家统计局数据，我国塑料制品产量由 2016 年的
报网的数据显示，近 5 年来改性塑料行业规模持续增长，其中，2021 年中国改
性塑料产量为 2,193 万吨，同比上升 6.2%。改性材料下游已广泛应用于新能源汽
车、5G 通讯、航空航天、军工等国家支柱和新兴行业领域。下游应用领域的扩
展，很大程度上推动了改性材料行业的迅速发展。
塑料是由石油化工产业形成的各类树脂通过加聚或缩聚反应聚合而成的，在
常温下保持既定形状的高分子材料。改性塑料是基于传统塑料，通过物理、化学
或两者兼具的方法合成的材料，其克服传统塑料加工性、强度和韧性不够的缺陷，
赋予塑料阻燃性、高抗冲性等新功能，并有效降低下游相关制品的生产成本。改
性塑料具有密度小、强度韧度高、抗冲击性强、阻燃性高、耐磨抗震性好、易成
型、耐腐蚀的优点，广泛应用于汽车、电子电气、通讯、家电、医疗、轨道交通
等领域。根据国家统计局数据，我国改性塑料产量实现了快速上升，由 2010 年
年产量 705 万吨，增长至 2021 年年产量 2,193 万吨左右；改性化率由 2010 年的
改性塑料产量将达 2,281 万吨。
资料来源：国家统计局、前瞻产业研究院。
（1）需求格局长期向好
近年来，改性材料在全球应用范围不断扩大，在汽车、电子、通信、建筑和
包装等领域的使用逐年增加内的产能扩张迅速，具有形成了一定的规模。根据
Transparency Market Research 数据显示，全球改性塑料需求量从 2012 年 3,910 万
吨至 2020 年 10,000 万吨，年均复合增长率为 12.45%。根据前瞻产业研究院，预
计 2026 年全球改性塑料行业市场需求量将达到 13,000 万吨。中国是全球塑料产
量最大的国家，近几年随着国内产品质量要求的不断提升，改性材料改性塑料向
性能高端化、功能定制化方面发展。根据国家统计局数据，我国塑料制品产量由
其中，改性塑料产量由 2016 年的 1,563 万吨增长至 2020 年的 2,250 万吨，年均
复合增长率为 9.5%。随着各类终端工业产品轻量化、定制化、环保化等发展趋
势日益加快，塑料制品行业的转型升级将不断加快。我国塑料改性化率已突破
年国内塑料改性化率有望达到 30%，改性塑料发展空间巨大。
（2）下游应用领域范围广
改性塑料轻量化、耐腐蚀、阻燃性好、耐热性好、绝缘性优的特点使其广泛
应用于社会各个领域。其中，改性塑料在汽车领域、电子电气和家用电器行业占
比超过 50%。此外，改性塑料在健康领域的应用场景包括食品包装、医疗防护；
在轨道交通领域可应用于内外饰、结构件以及缓冲材料；在家居建材领域是卫寓
箱包、电动工具、安防设备等产品的重要组成部分。同时，精密仪器、航空航天、
军工等领域也是改性塑料的重要应用场景。
①汽车应用领域
高性能、轻量化、环保可回收、再生资源利用等特性将成为汽车用复合材料
主要发展方向。公司的改性塑料产品主要应用于汽车行业，属于行业的高端市场。
目前，汽车主要材料中钢材的占比高达 55%-60%，增加了汽车使用中的整体能
耗。而汽车用改性塑料主要包括应用于内外饰件、功能部件等方面的 PP、ABS
材料、PC 和 PA 等材料，有利于汽车轻量化和节能减排的实现。
相比于发达国家每辆汽车的改性塑料用量（180-250kg），而我国每辆汽车
的塑料用量仅为 100-150kg，因此我国汽车轻量化具有较大的提升空间。汽车行
业是改性塑料应用的第二大领域，2020 年中国改性塑料的应用中汽车领域占比
性塑料材料的需求量已从 2015 年的 352 万吨上升到 2020 年的 431 万吨，预计到
产业的主要发展趋势，材料轻量化技术是新能源汽车的重要技术依赖，改性塑料
复合材料在汽车中的应用将更为广泛。
②电子电气行业
LCP 材料是改性塑料中的特种工程塑料，按照产品要求可分为注塑级、薄膜
级和纤维级材料；根据合成单体的不同可划分Ⅰ型、Ⅱ型和Ⅲ型，I 型 LCP 因耐
高温和拉伸性能强的特点主要用于电子元件如连接器等，Ⅱ型 LCP 单体构成简单、
相对分子量最大、机械性能好，最适宜作为天线材料，Ⅲ型 LCP 耐热性能略差，
主要用于生产连接管和传感器。
LCP 材料凭借其极低的介电损耗、易加工等特殊性成为了高频高速通信的信
号传输关键材料，广泛应用在 5G 通信基站、5G 终端、智能汽车等新一代信息
通信技术终端领域，在电子电气领域应用占比约 80%。
根据前瞻产业研究院数据，2020 年全球 LCP 需求量约 8 万吨，其国内需求
量约 3 万吨；根据 Zion Market Research 预测，2023 年全球 LCP 市场规模将达
预计 2020-2025 年间全球传统 LCP 市场的复合年均增长率约在 4.5%左右。中国
化工信息中心预计未来 5 年我国 LCP 总消费量仍将保持 6%以上的增速，到 2026
年国内 LCP 总消费量将达到 4.3 万吨。
③家用电器领域
随着经济发展和人民生活水平的提高，家电行业市场迅速扩大。改性塑料因
其质量轻、强度高、电绝缘性能优异、化学性能稳定等特性，广泛应用于家用电
器的壳体、叶片、外饰等配件。我国家电领域改性塑料使用量从 2015 年的 360
万吨提升至 2020 年的 765 万吨，并保持持续增长。截至 2020 年，改性塑料产品
最主要应用于家电领域，占比约 34%，但家用电器领域属于改性塑料的中低端市
场。
（3）进口替代需求大
我国改性塑料行业形成了以大型外资企业、规模内资企业和小型内资企业为
主体的竞争格局。大型外资企业如巴斯夫、陶氏、杜邦、SABIC 等在原料供应、
营业规模、技术积累上优势明显，在高性能专用改性塑料的配方研发、加工制造、
品牌质量等方面处于领先地位，产品在高端领域应用较为广泛，在国内高端改性
塑料市场占据主要地位。LCP 材料属于改性塑料中工艺和技术含量最高的产品之
一，但其产能主要集中在日本和美国，行业集中度较高。除美国和日本，中国已
经出现了一批能规模化提供优质 LCP 材料的国产企业，国产替代前景广阔。
近年来，我国科研院所与企业历时多年，逐步将上述产品从实验室推向工业
化生产。在高端改性塑料领域，部分企业以研究开发功能化、高性能化产品为抓
手，逐步向高端市场渗透，并具备很强的成本优势。当前时点，材料国产化的供
应链的安全问题有望加速下游企业对国产高端材料的验证进程。
根据前瞻产业研究院报道，截至 2021 年，全球主要 LCP 材料企业产能如下：
序号 企业 国家 产能（万吨） 占比
合计 8.19 100%
海外 6.07 74%
国内 2.12 26%
数据来源：前瞻产业研究院、国金证券研究所。
改性塑料上游为石油化工行业，上游原材料主要为石油基树脂和助剂，属于
大宗商品，有着成熟的交易机制和价格体系。但由于上游原材料成本占产品总成
本较高，因此行业对上游原材料价格敏感，易因原材料价格波动而受到直接影响。
改性塑料下游行业主要覆盖汽车、电子电气、通讯、家电、轨道交通、航天
航空和军工等领域。随着新一轮科技革命和产业变革的深入发展，与我国制造业
转型升级形成历史性交汇，汽车、5G 通讯和家电等行业市场进一步扩大，改性
塑料行业也将依托科技创新和各种新业态、新产业的不断涌现而得到更多发展空
间。
资料来源：前瞻产业研究院整理。
（1）客户壁垒
改性塑料主要用于生产功能件，下游客户对供应商的产品质量要求较高，一
般对供应商有较为严格的审批流程和较长的认证周期，但一旦确定合作关系，客
户通常与供应商保持长期稳定的合作，以保证上游货源的持续供应以及品质的稳
定。因此，新进入者在客户开发阶段将面临较高的资金成本和较长的时间周期。
另一方面，通过进入客户供应商名单，生产企业可以通过日常的服务，更深
入了解客户对于新产品的性能需求。通过提前针对性的研发，生产出更符合客户
要求的产品，进一步增加彼此的粘性。同时，也促进了公司研发新技术、新产品
和新工艺能力的提升，进一步加固了对新进入者的壁垒。
（2）资金壁垒
改性塑料作为新材料行业，在国家政策支持和国内需求旺盛的有利形势下，
正处于快速发展时期。对企业来说，业务快速发展要求资金的投入不断增加，且
改性塑料需求端对产品性能的要求不断提高，持续的技术研发与产品开发也会增
加资金的占用量。同时，由于上游原材料供应商以及下游客户中大规模集团企业
居多，经营过程中流动资金需求也较高。此外，扩建产能实现规模化生产，以降
低成本并提高市场影响力，更需要资金的大规模投入。要成为有一定行业地位的
参与者，必须具备较强的资金实力。
（3）品牌壁垒
改性塑料行业的下游优质客户对产品的性能、质量及服务有较高的要求，客
户倾向选择与已在业内具有良好声誉的企业进行合作，而新进入改性塑料行业的
企业建立起品牌认可度较难，这需要进行持续、大量的投入才能慢慢沉淀。因此，
已在行业内树立良好的口碑及品牌并得到下游行业客户认可，特别是行业龙头企
业认可的企业，对新进入的企业形成了一定的品牌壁垒。
（4）技术壁垒
改性塑料产品的核心竞争力在于产品配方设计，但是随着客户对于产品整体
解决方案需求日益增强，对于下游客户产品性能要求的准确了解，为客户提供开
模时的模流分析、后续生产过程的仿真分析等技术服务水平，以及对于改性塑料
的可靠性评价技术，也逐步成为改性塑料企业的非常重要的竞争力。此外，改性
塑料工艺设计在一定程度上也决定了改性塑料的性能，不同的生产工艺对于改性
塑料的最终性能影响巨大。
改性塑料的下游属于应用型领域，且涉及领域较多。下游市场差异化的对改
性塑料的性能要求，对行业内企业需要在产品配方、工艺方面有较高的准入门槛。
在产品配方的研发方面，生产所需的合成树脂、填充增强料及功能助剂种类繁多，
因此材料选型及配比耗时较长；在生产工艺方面，企业需不断对设备进行改进、
调整并与具体产品配方匹配，以达到性能、成本和效率的最优组合，这同样需要
大量的探索和实践工作。
（1）行业内主要企业
序号 企业名称 国家 股票代码 主营业务介绍
Ticona 是全球领先的工程树脂供应商，是尼塞拉斯的子
公司。其生产的创新材料广泛用于汽车、家电、医疗、
物、液晶聚合物、长纤维增强热塑性塑料和超高分子量
聚乙烯等重要材料的领先地位之上。
序号 企业名称 国家 股票代码 主营业务介绍
Basell 是全球最大的多功能塑料树脂生产商之一，如聚
丙烯、聚丙烯化合物和聚乙烯。这些材料生产各种产品，
用于在几乎每个经济领域推进解决方案，包括汽车零部
件，可再生能源技术，包装，管道和纺织品。
SABIC 是世界头部石化产品制造商之一，其聚合物产品
产品组合主要围绕汽车、泡沫/轻质和管道细分市场。
BASF 全球最大的化工企业之一，主要经营基础化学品，
域包括汽车与运输、电子电气、建设、能源与资源等。
Dupont 的业务遍及全球 70 多个国家和地区，以广泛的
保护、家居等行业。
金发科技聚焦高性能新材料的科研、生产、销售和服务
覆盖了改性塑料、环保高性能再生塑料、完全生物降解
源和医疗健康高分子材料产品等 7 大类自主知识产权
产品。
国恩股份专注于改性塑料产品、高分子复合材料产品的
研发、生产和销售；是改性塑料粒子及制品、高分子复
提供家电零部件和汽车零部件及其专用料包括研发、生
产、销售、测试及物流配送等在内的综合服务。
道恩股份主要从事高性能热塑性弹性体、改性塑料、色
母粒等产品的研发、生产、销售与服务的国家认定高新
技术企业。其产品涵盖 TPV、TPO、TPE-S、TPSIV、
PA 系列、熔喷料、色母粒等品种，广泛应用于汽车、家
电、电子电气、轨道交通、航空航天、医疗卫生和建筑
工程等领域，销售网络遍布全球。
会通股份主要从事改性塑料的研发、生产和销售，致力
于为客户提供高性能化、功能化的材料整 体解决方案，
是国内规模最大、客户覆盖最广的改性塑料企业之一。
列多种产品平台，公司产品种类丰 富、性能优异、质量
稳定，公司产品广泛应用于家电、汽车、通讯、电子电
气、医疗、轨道交通、 家居建材、安防等行业。
南京聚隆主要从事高性能改性尼龙、高性能工程化聚丙
烯、长玻纤增强复合材料、高性能塑料合金和塑木环境
泛应用于汽车、铁路、电子电器、仪器仪表、机械、体
育休闲、园林建设等领域。
（2）行业竞争格局
目前国内从事改性塑料生产的企业众多，但大多数企业利用劳动力成本优势
抢占通用型的中低端市场，同质化竞争激烈。目前，根据前瞻产业研究院数据，
国内改性塑料行业市场集中度较低，2020 年前五大产量企业市场份额仅占 12%
左右，随着国内环保政策的进一步收紧及全球竞争的加剧，中小企业将面临业绩
下滑和关停的问题，从而具备技术优势和成本控制优势的头部企业有望进一步抢
占市场，行业集中度有望提升。
（1）技术研发优势
公司在微发泡材料技术、低密度材料技术、薄壁化材料技术、“以塑代钢”
技术等具有较强竞争实力；在汽车低散发材料方面，公司借助多年来汽车内饰领
域的技术和经验积累，在汽车用低气味和低 TVOC 改性塑料材料的领域具有竞
争优势；在高性能汽车内饰材料方面，公司多年攻关的低密度内饰材料和高性能
爆破仪表板材料，打破数十年同类材料被国外企业垄断的局面，大大提升了公司
的技术水平及在行业内的竞争力。
公司与国内各大著名高校持续保持紧密的产学研合作关系，公司研发中心被
国家发展改革委认定为国家企业技术中心、被上海市科委认定为上海市汽车用塑
料材料工程技术研究中心，经国家人力资源社会保障部和全国博士后管委会批准，
公司设立了上海普利特复合材料股份有限公司博士后科研工作站；经上海市科学
技术协会批准，公司设立了上海市院士专家工作站，并已被中国科协认定。
（2）客户资源优势
公司自设立以来一直从事改性复合材料的研发、生产与销售。公司改性材料
产品主要应用于汽车材料行业，经过多年的技术积累和市场开拓，公司为国内外
多家汽车制造商提供服务，包括宝马、奔驰、通用、福特、克莱斯勒、吉利、比
亚迪、奇瑞等车企，已成为国内改性塑料行业领军企业之一。
（3）品牌和质量优势
公司是国内较早布局 LCP 产业的公司之一。经过 15 年自主开发及产业整合，
公司在 LCP 树脂合成、改性及应用领域拥有完整的产业链和自主核心技术，目
前具备稳定生产对标日本的宝理塑料株式会社和塞拉尼斯公司的技术，同时也拥
有自主知识产权的 K 系列树脂。
（1）行业的周期性
改性塑料在汽车和电子电气行业的应用属于改性塑料行业的高端市场，该领
域的改性塑料产品的生产和销售主要受国民经济景气度、汽车生产和消费、5G
通信设施和产品的消费量的变化而变化，其周期性基本与宏观经济的波动一致并
有一定滞后性。随着中国经济转入中高速稳定增长以及新型城镇化的稳步推进，
改性塑料行业也有望走上新一轮中长期景气周期。
（2）行业的季节性
改性塑料行业的季节性由其下游行业的季节性所决定，汽车是改性塑料重要
的下游行业。因此，为汽车行业提供配套的改性塑料粒子及制品呈现与汽车消量
相匹配的季节性特征并在时间上有一定的提前。
（3）行业的区域性
从产能分布来看，我国改性塑料产能主要集中在华东、华南、华中等地区，
三者合计市场占比达到 80%左右，分省市来看，广东省、浙江省、江苏省是我国
改性塑料三大生产地区。目前我国高端改性塑料市场仍有外资企业占据主导地位，
近年来，随着国内企业研发实力增强，国内企业逐渐向高端市场、国际市场扩张，
在此背景下，我国改性塑料行业逐渐向特色化、国际化以及高端化等方向发展。
（二）新能源业务
四达电源成为公司控股子公司。海四达电源主要从事三元、磷酸铁锂的锂离子
电池及其系统等的研发、生产和销售，成为公司新能源业务。
公司三元、磷酸铁锂锂离子电池及其系统产品按照中国证监会发布的《上
市公司行业分类指引（2012 年修订）》属于“C38-电气机械及器材制造业”，
按照《国民经济行业分类标准（GB/T4754-2017）》，属于“C38 电气机械和器
材制造业”中的“C3841 锂离子电池制造”子行业。
我国电池制造行业管理体制为政府职能部门的宏观指导和行业协会自律管
理下的市场竞争体制。行业行政主管部门为工信部和发改委，工信部负责加强
和改善工业和通信业行业管理，充分发挥市场机制配置资源的决定性作用，强
化工业和通信业发展战略规划、政策标准的引导和约束作用等；发改委具体负
责统筹协调行业发展的重大政策、规划、战略等；中国化学与物理电源行业协
会、中国电池工业协会为行业自律管理机构，组织制定行业的协会标准，贯彻
执行国家政策法规，在政府和企业间起纽带作用。
序号 主要政策 发布时间 发布部门 涉及内容概要
到 2025 年，新型储能由商业化初期步入规
模化发展阶段，具备大规模商业化应用条
件。新型储能技术创新能力显著提高，核
心技术装备自主可控水平大幅提升，标准
国家发展 体系基本完善，产业体系日趋完备，市场
《“十四五”新型储 改革委、 环境和商业模式基本成熟。到 2030 年，新
能发展实施方案》 国家能源 型储能全面市场化发展。新型储能核心技
局 术装备自主可控，技术创新和产业水平稳
居全球前列，市场机制、商业模式、标准
体系成熟健全，与电力系统各环节深度融
合发展，基本满足构建新型电力系统需求，
全面支撑能源领域碳达峰目标如期实现。
从锂离子电池企业及项目的产业布局、项
锂离子电池行业规 目设立、工艺技术、质量管理、产品性能、
范条件（2021 年本） 资源综合利用和生态环境保护等方面进行
规范公告管理办法 构调整，加强技术创新、提高产品质量、
（2021 年本） 降低生产成本，推动我国锂离子电池产业
健康发展。
加快建设新型电力系统，积极发展“新能
源+储能”、源网荷储一体化和多能互补，
支持分布式新能源合理配置储能系统；推
动运输工具装备低碳转型。强化基础研究
《2030 年前碳达峰
行动方案》
动力电池等重点；开展绿色贸易，大力发
展高质量、高技术、高附加值绿色产品贸
易。加大绿色技术合作力度，推动开展储
能等领域科研合作和技术交流。
统筹开展储能专项规划，大力推进电源侧
《关于加快推动新 国家发改
储能项目建设，积极推动电网侧储能合理
化布局，积极支持用户侧储能多元化发展，
意见》 能源局
实现 2030 年新型储能全面市场化发展，达
到新型储能核心技术装备自主可控，技术
创新和产业水平稳居全球前列。
《中华人民共和国
深入实施制造强国战略，加快补齐基础材
国民经济和社会发
料和产业工艺技术基础等瓶颈短板，推动
新材料、先进电力装备等战略性新兴产业
划和 2035 年远景目
的技术发展，推动制造业优化升级。
标纲要》
国家能源
局、应急
《关于加强储能标 建立储能标准化协调工作机制、建设储能
管理部、
国家市场
案》 能标准国际化等重点任务。
监督管理
总局
产业结构调整指导 国家发改
《贯彻落实<关于促 国家发改
进储能技术与产业 委、科技 进一步提出加强先进储能技术研发和智能
见>2019-2020 年行 部、国家 进储能项目示范和应用等。
动计划》 能源局
工业和信息化部负责全国锂离子电池行业
《锂离子电池行业 规范的公告管理工作，组织对企业申请材
办法（2018 年本）》 离子电池行业规范公告名单并实施动态管
理。
试验示范一批具有产业化潜力的储能技术
工信部、
和装备。针对不同应用场景和需求，开发
国家发改
《促进储能技术与 分别适用于长时间大容量、短时间大容量、
委、科技
部、财政
见》 装备。大力发展储能系统集成与智能控制
部、国家
技术，实现储能与现代电力系统协调优化
能源局
运行。
工信部、
《关于促进汽车动 国家发改 指明未来几年我国动力电池产业的发展方
行动方案》 部、财政 标。
部
将“锂离子电池单体、模块及系统，新体
《战略性新兴产业
国家发改 系动力电池单体、模块和系统，混合储能
委 电源模块及系统”以及“智能手机、可穿
（1）行业市场规模
根据中国电子信息产业发展研究院发布的《锂离子电池产业发展白皮书
（2021 版）》，2020 年全球锂离子电池出货量达到 294.5GWh，市场规模约为
势。
资料来源：中国电子信息产业发展研究院《锂离子电池产业发展白皮书（2021 版）》
中国是全球最大的锂离子电池生产和制造国家，2020 年我国锂离子电池产
量加速增长，累计产量达 188.5 亿只，继续创新历史新高，同比增长 19.9%，增
速较 2019 年提升 7.5 个百分点，扭转了自 2016 年以来增速持续下降的局面。
资料来源：中国电子信息产业发展研究院《锂离子电池产业发展白皮书（2021 版）》
较上年提高 12 个百分点，回暖态势明显。
资料来源：中国电子信息产业发展研究院《锂离子电池产业发展白皮书（2021 版）》
（2）行业发展趋势
随着国家战略性新兴产业的布局和能源资源环境的约束，二次化学电源未
来发展趋势主要体现在以下方面：
一是以新能源汽车、新能源储能为代表的具有巨大潜力的新兴市场对锂离
子电池需求的提升。随着锂离子电池能量密度、放电功率等性能指标的持续改
善和成本下降，锂离子电池快速向上述领域发展，现已成为新能源汽车动力电
池首选及主流发展方向，并逐步替代铅酸电池在储能领域的应用。新能源汽车
和储能电池的前景将带领锂离子电池进入新的发展空间。
二是以电动工具为代表的具有稳定发展空间的传统市场对锂离子电池需求
的提升。随着环保要求不断提高以及锂离子电池成本下降和安全性提升，锂离
子电池在电动工具、电器通讯等领域的使用量迅速增长。
三是以轨道交通、航空航天为代表的具备高安全可靠性的特殊领域对锂离
子电池需求的提升。在该领域的启动和备用电源应用上，因使用环境严苛，对
电池的安全性、稳定性要求很高，镍系电池以其优异的大电流放电性能和良好
的安全性、可靠性，较长时期内仍是该等特殊领域的应用首选。
（3）下游应用领域发展情况
①在快速推进“双碳”目标背景下，发展清洁能源已经成为国家战略
A、节能减排已成为社会共识
从全球范围来看，“碳中和”已成为人类共识，各主要国家以立法、宣告
等不同形式确立了碳中和目标。近年来，我国经济也加快向低碳、绿色方向转
型，推进“碳达峰”、“碳中和”政策。2020 年 9 月，中国国家主席习近平在
第七十五届联合国大会上向世界郑重宣布，中国将提高国家自主减排贡献力度，
采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力争于 2030 年前达到峰值，努力争
取 2060 年前实现碳中和。中国正在为实现这一目标而付诸行动。
从中国自身的角度考虑，“富煤、贫油、少气”是我国最为显著的能源禀
赋特征，煤炭资源丰富，但碳排放较高，到 2021 年仍有 71%的电力由火力发电
供应；天然气等能源较为清洁，但对外依存度高，到 2021 年天然气对外依存度
高达 44%。在“碳中和”和能源独立自主要求的双重考验下，我国必须探索出一
条以电气终端化为目标，综合调配风能、光伏、水力、核能等清洁能源有条件
替代高碳能源的“碳中和”之路。
B、发展清洁能源相关技术是实现我国能源安全的必由之路
能源是人类文明进步的基础和动力，攸关国计民生和国家安全，对于促进
经济社会发展、增进人民福祉至关重要。在全球能源绿色低碳转型发展趋势下，
能源安全也成为重要课题。因此，我国正在不断加强新能源技术的自主创新，
着力突破新能源行业相关的关键技术、材料等瓶颈，推动全产业链技术创新。
发电行业、交通运输以及工业生产领域是节能减排的重要领域，在双碳背
景下，上述行业向新能源转型是大势所趋。因此，新能源发电占比、交通工具
电动化率、工业生产中的电动化应用场景等都将快速提升，储能作为重要环节
和配套设施，相关产品的应用和普及将有助于清洁能源的广泛、高效利用。因
此，储能技术的自主可控也成为我国能源安全的重要一环。
②锂离子电池储能行业迎来时代性发展机遇
A、储能是发展清洁能源的必然选择
我国是全球风能、光伏产业的主要推动国家，根据国家能源局发布的《关
于 2021 年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知》，到 2025 年风光发电量
占比将提升至 16.5%，2030 年全国风光装机规模将超 1,200GW。电力的发、输、
配、用在同一瞬间完成的特征决定了电力生产和消费必须保持实时平衡。储能
技术可以改变电能生产、输送和使用同步完成的模式，特别是在平抑大规模清
洁能源发电接入电网带来的波动性，提高电网运行的安全性、经济性和灵活性
等方面发挥着重要作用。
电力系统储能的应用场景可分为发电侧储能、输配电侧储能和用电侧储能
三大场景。其中，发电侧储能主要用于电力调峰、辅助动态运行、系统调频、
可再生能源并网等；输配电侧储能主要用于缓解电网阻塞、延缓输配电设备扩
容升级等；用电侧储能主要用于电力自发自用、峰谷价差套利、容量电费管理
和提升供电可靠性等。将储能技术应用于电力系统，是保障清洁能源大规模发
展和电网安全经济运行的关键。
储能技术路线多样，从技术路径上看，储能行业分为电化学储能、机械储
能、电磁储能三大类型，另外还有储氢、储热等技术，没有形成产业规模。考
虑自然环境和响应速度、长期经济性等，电化学储能逐渐成为主要解决方案。
而电化学储能中，锂离子电池显现出明显的成本优势，市场前景广阔，行业发
展迅速。
能发展实施方案》，明确提出到 2025 年，新型储能由商业化初期步入规模化发
展阶段，具备大规模商业化应用条件，到 2030 年，新型储能全面市场化发展，
核心技术装备自主可控，技术创新和产业水平稳居全球前列，市场机制、商业
模式、标准体系成熟健全，与电力系统各环节深度融合发展，基本满足构建新
型电力系统需求。GGII 预计，到 2025 年全球储能锂电池产业需求将达到 460GWh，
储能锂离子电池出货量为 16.2GWh，同比增长 70.5%，预计到 2025 年，中国储
能电出货量将达到 300GWh，2021-2025 年复合增长率 58.11%，到 2030 年将达到
中国 全球占比
数据来源：GGII，2022 年 3 月。
B、5G 通信基站的储能需求将带动储能锂电池出货量的大幅增加
除应用于电力系统外，储能在通信基站、数据中心和 UPS 等领域可作为备
用电源，不仅可以在电力中断期间为通信基站等关键设备应急供电，还可利用
峰谷电价差进行运用，以降低设备用电成本。长期以来，通信基站备用电源主
要使用铅酸电池，但该电池存在使用寿命短、性能低、日常维护频繁、对环境
不友好等缺点。且与 4G 基站相比，5G 基站能耗翻倍增长，且呈现小型化、轻型
化趋势，需要能量密度更高的储能系统，对电源系统也提出扩容升级要求。锂
离子电池凭借低污染、长循环寿命等性能，开始逐步替代存量通信基站的铅酸
蓄电池市场。
工信部发布的统计数据显示，2020 年我国新建 5G 基站超 60 万个，截至 2020
年底，全部已开通 5G 基站超过 71.8 万个。根据前瞻产业研究院数据，传统 4G
基站单站功耗 780-930W，而 5G 基站单站功耗 2,700W 左右。以应急时长 4h 计算，
单个 5G 宏基站备用电源需要 10.8kWh。相比 4G，5G 单站功率提升约 2 倍且基站
个数预计大幅提升，对应储能需求大幅增长。因此，5G 基站的大规模建设将带
动储能锂电池出货量的大幅增加。
根据中信证券研究所预计，2021 年全球新建 5G 基站 85 万座，配储容量
数据来源：中信证券研究所，2022 年 4 月。
③消费升级及产业链转移带动小动力锂电池市场快速增长
随着锂离子电池行业的不断发展，逐渐按应用场景可区分为动力电池和储
能电池。其中，动力锂电池主要用于电动汽车、电动自行车以及其它电动工具
领域，而储能锂电池主要用于调峰调频电力辅助服务、可再生能源并网和微电
网等领域。由于应用场景不同，电池的性能要求也有所不同。动力锂电池作为
移动电源，在安全的前提下对于体积、质量和能量密度尽可能有高的要求，以
达到更为持久的续航能力。而绝大多数储能装置无需移动，因此储能锂电池对
于能量密度并没有直接的要求，但相对于动力锂电池而言，储能锂电池对于使
用寿命有更高的要求。
A、电动工具无绳化的明显优势带动小动力锂电池的大发展
相比有绳工具，无绳电动工具舍弃了电力线，采取电池包供电，具备显著
的安全优势和便利优势，不受电源接口等场地限制、不受线缆长度不足等空间
限制、可在高空作业及恶劣环境下使用，消除了触电风险、不存在用电过载导
致拉闸等情况。同时，欧盟 2017 年开始禁止无绳电动工具使用含镉电池的政策
影响，无绳电动工具中锂电池电源占比迅速增加，带动锂电池出货量不断提升。
根据浙商证券研究所数据，2020 年无绳电动工具市场规模为 139 亿美元，
预计到 2025 年市场规模将增加到 220 亿美元，其中，相关锂电池市场规模 2020
年为 34.8 亿美元，预计到 2025 年将增加至 55 亿美元。除电动工具外，小动力
电池还可延展至吸尘器、电踏车、便携式储能等赛道，若仅考虑电动工具、吸
尘器、电踏车，天风证券研究所预计到 2025 年小型动力电池将市场需求将达到
数据来源：浙商证券研究所，2021 年 12 月。
B、中国电动工具锂电池产业迎来快速增长
小动力锂电池中的圆柱型锂电池为无绳电动工具的核心电源。长期以来，
锂芯电池市场由海外龙头如三星 SDI、LG 化学垄断，而随着新能源汽车的兴起，
国外主流电池厂商逐渐转向新能源汽车动力电池，从而减少了电动工具用圆柱
锂电池供应量。而海外厂商份额的下滑，带动了国内厂商的市场份额不断提升。
同时，电动工具锂电池的下游电动工具厂商主要以国外龙头企业为主，而
近年来以 TTI 为首的国际电动工具终端企业逐渐将产业链转向中国，下游客户
的到来，进一步带动了中国电动工具锂电池产业的快速发展。
根据 GGII 数据，2021 年全球电动工具锂电池出货量为 22GWh，预测 2026
年出货规模增至 60GWh，相比 2021 年仍有 2.7 倍的增长空间，2021-2026 年复
合增速 22%。从国内来看，2020 年中国电动工具锂电池出货量 5.6GWh，同比增
长 64.7%，在国产替代的趋势下，国内电动工具电池行业增速有望更高。
二次化学电池厂商的上游主要为电池材料行业，关键材料有正极材料、负
极材料、隔膜和电解液，其发展直接影响行业整体水平。我国镍系电池材料发
展较早，生产企业较多，各种关键材料已基本实现国产化，仅某些高端电池所
用部分材料如镍粉、隔膜还需进口。锂离子电池材料方面，主要正负极材料和
电解质已实现国产化。近几年来，我国锂离子电池材料发展迅猛，大批有实力
的企业进入该领域，涌现出一批规模大、竞争实力较强的电池材料企业。电池
材料行业的快速成长，有效降低了电池制造成本，提升了质量水平。但由于电
池的成本主要为上游原材料，因此原材料价格波动将直接影响电池行业的发展。
二次化学电池用途广泛，是下游产品的关键部件。海四达电源生产的电池
产品主要应用于电动工具及智能家电、通信后备电源及储能、轨道交通、航空
航天及其他等领域，下游市场需求状况和发展趋势与本行业发展密切相关，受
益于下游各行业良好发展趋势，其产品发展前景较好。
锂离子电池具有较高的行业进入壁垒，主要体现在技术、资金、市场、品
牌以及规模等方面。
（1）技术壁垒
二次化学电源制造具有较高的技术壁垒。电池设计和研发的发展需要长期
的技术积累，且对企业材料体系、电芯工艺、电池管理系统的研发和生产等均
有较高的技术要求。相应核心技术的掌握是电池企业生产出有市场竞争优势的
产品的必备条件之一。同时，国际标准化组织（ISO）对电池生产质量管理体系、
环境管理体系的建设也提出了明确要求。在满足普遍适用标准的前提下，电池
生产企业还需要不断提升电池产品的放电性能、安全性、环保性、一致性、可
靠性及外观设计等以满足客户的特殊需求，进一步提高了行业的技术壁垒。
（2）资金投入壁垒
二次化学电源制造行业属于资金密集型行业。锂离子电池对制造精度和一
致性、生产设备的自动化程度、生产环境的控制（例如车间温度、湿度、洁净
度等指标）均有较高要求，生产设备的先进性直接影响生产效率和产品质量，
因此对生产设备的要求很高，相关生产线的建设需要大量的资金投入，固定资
产投资规模较大，后期的维护费用较高，因此前期投入和后续经营均需要大量
的资金。同时，二次化学电源生产从接到订单到最终出货完成，整个过程对流
动资金的占用周期较长。此外，行业正处于技术研发密集投入期，相关企业需
要大量研发设备的投入及研发人才的引进，以保持技术研发能力和产品性能的
领先。因此，二次化学电源制造行业具有较高的资金投入壁垒。
（3）客户资质壁垒
二次化学电源相关下游行业客户基本都采用合格供应商认证制度，通过制
度化的开发、认证与评估体系，确定电池制造企业生产设备、工艺流程、产品
品质、管理能力等达到认证要求，通过相关认证后才能与之建立长期、稳定的
供应关系。客户认证一般包括企业认证和产品认证等方面。上述认证一般需要
对二次化学电源制造企业进行较长时间的考察、测试、评估，认证过程复杂、
人力成本、时间成本较高。新进入行业内的企业难以在短期内通过客户认证，
因此行业具有较高的客户资质壁垒。
（4）品牌壁垒
出于对供应商产品性能和资质的考察需求，二次化学电源制造企业往往需
要具有较长的经营年限和口碑，且产品具有相应的长时间工作记录才能获取客
户信任。一般而言，电池放电性能、安全性、稳定性、适用性、循环寿命是客
户选择的主要依据，客户一旦接受并使用某个品牌或某厂商的电池产品后，使
用忠诚度较高。大型知名企业为控制产品品质和管理成本，一般会选择少数几
家品牌电池供应商为其稳定供货，这种机制对管理能力不强、质量控制不严格、
市场口碑和品牌知名度较低的竞争者形成壁垒。
（5）规模壁垒
二次化学电源下游需求广泛且用量大，客户采购一般批次较多、批量较大、
规格品种多，生产规模较小的厂商成为大型客户供应商难度较大。此外，能否
在批量规模基础上实现电池产品的一致性以及在大批量供货时满足交期均是客
户关注重点，小规模厂商产品的一致性水平较低，一般难以被主流市场和大型
客户认可，构成了行业进入的规模壁垒。
（1）电动工具领域
全球电动工具电池市场长期被三星 SDI、LG、村田等日韩电池企业占据，但
近几年随着新能源汽车市场爆发，国外主流电池厂商的战略重心转向新能源汽
车动力电池，其电动工具电池产能建设和规划陷入停滞。同时，国产锂离子电
池产业崛起，国产厂商技术水平不断提升、价格更具优势，正加速进入电动工
具电池核心供应链，亿纬锂能、蔚蓝锂芯、海四达电源等企业开始大批量的给
TTI、博世、SB&D 等企业供货，国产厂商在全球电动工具用高倍率锂电池市场的
份额正在逐步提升。行业内主要企业情况如下：
企业名称 企业基本情况
三星 SDI 三星 SDI 成立于 1970 年，主要运营能源解决方案、电子材料两个业务部
（SAMSUNG SDI 门。能源解决方案部门从事手机电池、汽车电池和蓄电装置制造业务，
Co., Ltd） 电子材料部门从事半导体和显示材料的制造业务。
LG 新能源（LG LG 新能源成立于 2020 年 12 月，为原 LG 化学电池事业部。主要产品包
Energy 括应用于新能源汽车的动力电池，应用于 IT 设备、电动工具、轻型电动
Solution） 车的小型电池，以及储能电池。
村田制作所
村田制作所成立于 1950 年，是全球领先的电子元器件制造商，主要从事
（Murata
先进电子元器件及多功能高密度模块的设计、制造，产品应用于手机、
Manufacturing
家电、汽车、能源管理系统、医疗保健器材等领域。
Co., Ltd）
亿纬锂能成立于 2001 年，主要业务是消费电池（包括锂原电池、小型锂
离子电池、圆柱电池）和动力电池（包括新能源汽车电池及其电池系统、
储能电池）的研发、生产和销售。消费电池主要服务于消费与工业领域，
亿纬锂能
服务的市场包括智能表计、智能安防、智能交通、物联网、智能穿戴、
（300014.SZ）
电动工具、电动两轮车等。动力电池主要服务于动力与储能领域，服务
的市场包括新能源汽车、电动叉车等工程器械、电动船舶等领域，以及
通讯储能、电力储能、风光储能、分布式能源系统等。
蔚蓝锂芯成立于 2002 年，主要从事锂电池、LED 芯片及金属物流配送三
大业务。全资子公司江苏天鹏电源有限公司是高新技术企业，在三元圆
柱动力电池领域具有 10 多年的研发和制造经验的积累，拥有目前国内外
蔚蓝锂芯 顶尖水平圆柱型锂电池自动化产线，具有大规模的圆柱型动力锂离子电
（002245.SZ） 池生产能力。锂电池产品主要应用于小型动力系统（包含电动工具、电
踏车/摩托车/叉车/AGV 车，及扫地机器人/吸尘器等配套的动力电池），
尤其在倍率型动力工具锂电池领域处于领先地位，是进入全球 TOP5 电动
工具公司供应链的小型动力电池主要供应商。
长虹能源成立于 2006 年，是集全系列碱性锌锰电池、锂离子电池等电池
产品的研发、制造和销售于一体的高新技术企业。目前主要专注于智能
长虹能源 门锁、智能家居产品、医疗器械产品和电动工具等领域使用的高性能、
（836239.BJ） 长寿命的绿色环保锌锰电池和高倍率、适用温度范围广的新型环保锂离
子电池的研发、设计、生产和销售，其中以碱性锌锰电池和圆柱型锂离
子电池产品为主。
鹏辉能源成立于 2001 年，主要业务为锂离子电池、一次电池（锂铁电池、
鹏辉能源
锂锰电池等）、镍氢电池的研发、生产和销售，下游主要应用领域为消
（300438.SZ）
费数码、新能源汽车、轻型动力以及储能等领域。
（2）储能领域
储能锂电池领域，三星 SDI、LG 等韩资企业目前处于市场优势地位，随着
国内储能锂电池产业的成熟，国内企业的竞争力有望进一步增强，排名靠前的
国内企业有宁德时代、比亚迪、国轩高科等。总体来看，我国电化学储能装机
规模尚小，主要与我国储能产业起步较晚相关。未来，随着国内储能项目广泛
应用、技术水平快速提升、标准体系日趋完善，国内储能企业的国际竞争地位
有望进一步增强。行业内主要企业情况如下：
企业名称 企业基本情况
三星 SDI 三星 SDI 成立于 1970 年，主要运营能源解决方案、电子材料两个业务部
（SAMSUNG SDI 门。能源解决方案部门从事手机电池、汽车电池和蓄电装置制造业务，
Co., Ltd） 电子材料部门从事半导体和显示材料的制造业务。
LG 新能源（LG LG 新能源成立于 2020 年 12 月，为原 LG 化学电池事业部。主要产品包
Energy 括应用于新能源汽车的动力电池，应用于 IT 设备、电动工具、轻型电动
Solution） 车的小型电池，以及储能电池。
宁德时代 宁德时代成立于 2011 年，是锂离子电池提供商，专注于新能源汽车动力
（300750.SZ） 电池系统、储能系统的研发、生产和销售，致力于为全球新能源应用提
供一流解决方案，在电池材料、电池系统、电池回收等产业链关键领域
拥有核心技术优势及可持续研发能力，形成了全面、完善的生产服务体
系，并通过商业模式创新推动锂离子电池作为优质能源储存载体的广泛
应用。
比亚迪成立于 1995 年，主要从事包含新能源汽车及传统燃油汽车在内的
汽车业务、手机部件及组装业务、二次充电电池及光伏业务，并积极拓
比亚迪 展城市轨道交通业务领域。消费类电池领域，比亚迪生产的锂离子电池
（002594.SZ） 广泛应用于各种消费类电子产品及新型智能产品领域。动力电池领域，
比亚迪开发了高度安全的磷酸铁锂电池—“刀片电池”，更好解决市场
安全痛点，加速磷酸铁锂电池重回动力电池主流赛道。
国轩高科成立于 1995 年，主要业务分为动力锂电池和输配电设备两大业
务板块，系国内最早从事新能源汽车动力锂电池自主研发、生产和销售
的企业之一，主要产品为磷酸铁锂材料及电芯、三元材料及电芯、动力
国轩高科 电池组、电池管理系统及储能型电池组等。国轩高科与国内多家主要新
（002074.SZ） 能源整车企业建立了长期战略合作关系，产品广泛应用于纯电动商用车、
乘用车、专用车以及混合动力汽车，同时积极与国内主要通信设备企业
及国家电网等开展合作，产品广泛应用于通讯基站、储能电站、船舶动
力电池、风光互补、移动电源以及两轮电动车等新能源领域。
派能科技成立于 2009 年，是锂电池储能系统提供商，专注于磷酸铁锂电
派能科技 芯、模组及储能电池系统的研发、生产和销售，产品应用领域涵盖家庭
（688063.SH） 和小型商业储能、工商业和电网级储能、通信基站备电、车载储能系统、
移动储能等。
南都电源成立于 1997 年，主要面向数据中心、智慧储能、工业后备、绿
色出行应用领域，提供以锂离子电池和铅电池为核心的系统产品、解决
南都电源
方案及运营服务。主营业务包含储能、动力等全系列产品和系统的研发、
（300068.SZ）
制造、销售、服务及环保型资源再生，已形成“原材料—产品应用—运
营服务—资源再生—原材料”的全封闭产业链。
亿纬锂能成立于 2001 年，主要业务是消费电池（包括锂原电池、小型锂
离子电池、圆柱电池）和动力电池（包括新能源汽车电池及其电池系统、
储能电池）的研发、生产和销售。消费电池主要服务于消费与工业领域，
亿纬锂能
服务的市场包括智能表计、智能安防、智能交通、物联网、智能穿戴、
（300014.SZ）
电动工具、电动两轮车等。动力电池主要服务于动力与储能领域，服务
的市场包括新能源汽车、电动叉车等工程器械、电动船舶等领域，以及
通讯储能、电力储能、风光储能、分布式能源系统等。
鹏辉能源成立于 2001 年，主要业务为锂离子电池、一次电池（锂铁电池、
鹏辉能源
锂锰电池等）、镍氢电池的研发、生产和销售，下游主要应用领域为消
（300438.SZ）
费数码、新能源汽车、轻型动力以及储能等领域。
中创新航科技股 原名中航锂电科技有限公司，成立于 2015 年，主要从事动力电池及储能
份有限公司 系统产品的设计、研发、生产及销售。
（1）核心竞争力
①技术研发优势
海四达电源专业从事二次电池的研发生产已有近三十年，并以动力、储能
电池为主要发展方向。海四达电源较早布局并完成了动力型与高低温型镍系电
池技术的自主创新，产品首先应用于便携式电动工具、应急照明及小家电等行
业，并逐步扩展至其他领域。自镍系电池产品投产以来，海四达电源不断加强
研发及产业化工作，逐步成为国内少数几家能够生产制造中高端镍系动力电池
和大功率高性能方型镉镍电池的企业，其镍系电池市场优势地位持续巩固，特
殊领域专用镍系电池市场亦稳步开拓。为顺应行业发展趋势，海四达电源依托
动力型镍系电池领域的优势，适时调整市场定位及发展战略，2002 年即开始动
力锂电池相关技术的研发和储备，并于 2009 年完成产业化，面向电动工具、通
信基站等领域逐步推出锂离子电池产品，是国内较早实现锂电池技术产业化的
企业之一。
目前，海四达电源已发展为专业从事三元、磷酸铁锂的锂离子电池及其系
统等的研发、生产和销售的新能源企业，拥有动力和储能电池领域完整的研发、
制造能力，并设立了国家级博士后科研工作站，拥有一支优秀稳定的技术团队，
由经验丰富的专家组和高素质研发人员构成，其实际控制人沈涛先生为教授级
工程师，曾为国家 863 计划课题专家，从事动力电池行业已经四十余年，为中
国化学与物理电源行业协会顾问、中国电池工业协会常务理事、南京师范大学
兼职研究生导师等，核心技术人员多为高级工程师，具有较系统的专业理论功
底和较丰富的实践能力，并有多人参与过国家和省级科技计划项目。凭借较强
的技术实力，海四达电源多次承担和实施了国家火炬计划项目、创新基金项目，
其多款产品被认定为江苏省重点推广应用的新技术新产品。海四达电源积极进
行自主知识产权保护。
②客户资源优势
海四达电源产品系列齐全、质量性能较好，在某些领域已具备与全球一流
电池制造商同台竞争的实力，拥有大量长期、稳定的优质客户。
在电动工具领域，海四达电源与南京泉峰、TTI、浙江明磊、有维科技、江
苏东成、宝时得、ITW 等国内外知名电动工具厂商建立了良好的合作关系，其生
产线也已通过了史丹利百得、博世的严格审核；在家用电器领域，海四达电源
已成功积累了美的、科沃斯等国内外知名客户，市场拓展趋势良好；在通信后
备电源、储能领域，海四达电源已与 Exicom、中国移动、中国铁塔、中国联通
等国内外大客户建立了合作关系。此外，在轨道交通、航空航天等领域，海四
达电源产品聚焦深化应用，为扩大市场占有率、实现国产替代夯实基础。
③品牌和质量优势
经过近三十年发展，海四达电源的“HIGHSTAR”品牌已在国内同行业中享
有较高知名度，系主流锂离子电池厂商，根据高工锂电发布的《2021 年中国电
动工具市场调研分析报告》，海四达电源过去两年在全球电动工具市场，稳居
国内企业前三位。海四达电源始终将“质量是企业价值和尊严的基石”作为质
量管理的核心理念，并已形成一套成熟完善的质量管理体系，贯穿于人员培训、
产品设计、产品开发、原材料采购、产品生产、产品检验、客户服务等流程中。
（2）行业地位
海四达电源是国内较早专业从事二次化学电源研发、生产和销售的企业之
一，是专业的电源系统集成解决方案及产品供应商，是工信部《汽车动力蓄电
协会副理事长单位、中国电池工业协会常务理事单位、江苏省动力电池产业技
术创新联盟副理事长单位、江苏新能源汽车产业联盟副主任单位。
根据 EVTank 数据，海四达电源在 2020 年全球主要电动工具用电池市场份
额为 4.80%。
（1）行业技术水平及技术特点
①电动工具及智能家电领域
电动工具电池主要有镍镉、镍氢电池和锂离子电池，其技术特点如下：
电池性能 锂离子电池 镍氢/镍镉电池
工作电压（V） 3.2-3.7V 1.2V
能量密度（Wh/kg） 100-200 60-80/50
循环寿命（次） 1000 以上 500 左右
记忆效应 无 有
充放电倍率性 强 较强/弱
环保性 无污染 有污染
价格 高 低
资料来源：国信证券《锂电行业深度系列五：电动工具锂电池》
渗透率持续提升，主要原因如下：①2017 年欧盟新规全面禁止无线电动工具使
用镍镉电池；②镍氢电池安全性好，生产成本低，但是能量密度较低，重量较
重，低温性能差，另外存在自放电等问题，所以市占率持续降低；③锂电池重
量更轻、效率更高、容量更大、循环寿命更好，能够满足电动工具高倍率性和
轻便化趋势。
材料方面，因电动工具对于高倍率放电、高能量密度的要求，目前基本被
三元电池体系垄断；外形方面，圆柱电池工艺性能稳定、尺寸灵活、配组方便，
同时规模上量也很快，在电动工具这种多样化产品形态上具有很强的灵活性和
适应性，无论是国外企业，还是国内企业，无绳电动工具配套的电芯都以圆柱
电芯为主；电池尺寸方面，电动工具锂电池可分为 18650 型号和 21700 型号，
量高且具备放电倍率大及存储容量保持率高的圆柱 21700 电芯为新方向。
从使用环境看，电动工具电芯需要满足适应极端高低温环境使用、强振动、
快充快放，且保护设计极简单。另外与人体的近距离、无防护使用条件，需要
依赖电芯本身的高安全性支撑。从电芯性能看，电动工具锂电池需要满足高倍
率、高功率、高能量密度和良好的抗振动性。高倍率锂电池内阻小，能量密度
高，具有较好的热稳定性，同时安全系数高，循环寿命好，能快充快放等。从
工具分类看，专业级和工业级的电动工具对高功率、续航能力要求较高，对应
大容量、高倍率的电池；通用电动工具如园林工具，持续作业时间不长，电池
容量和倍率相对较低。
目前电动工具用锂电池主流为三元 5 系搭配石墨体系的 18650 型圆柱电池，
少数特殊国外品牌的电动工具使用 NCM811 或者 NCA 的 21700 与 26650 型圆柱电
池（主要为工业级/专业级电动工具）。
电动工具锂电池未来有三个发展方向：①无绳电动工具占据主流，锂电池
取代镍镉/镍氢电池；②硅基材料在电动工具电池领域开始量产应用，
NCM811/NCA+硅基材料路线将实现更高倍率与更耐高低温产品的上市；③电池将
根据应用场合（电容量、倍率要求）差异化，21700/26650 在工业级乃至专业级
电动工具的渗透率有望提升。
②储能领域
电储能技术包括物理机械储能、电化学储能、电磁储能、光热储能等。因
成本低、寿命长、技术成熟，物理机械储能，尤其是抽水蓄能应用广泛，但受
地理环境制约、投资高、建设周期长等影响发展渐缓；电磁储能和光热储能综
合效率高，但尚处于技术开发阶段；电化学储能性价比高，已经进入商业化阶
段，随成本的逐渐降低，电化学储能中尤其是锂离子电池将是储能主要的应用
类型。电化学储能的技术特点如下：
响应时 应用阶
类型 综合效率 优点 缺点
间 段
性价比高；可靠性 寿命短；比能量和比
铅蓄电池 数秒 60%-70% 商业化
强；技术成熟 功率低；污染严重
安全性高；循环寿命
能量密度低；运维成 商业化
全钒液流电池 数毫秒 65%-75% 长；能量与功率分开
本高；系统效率低 早期
控制
需要维持 300 度高
响应速度快；储能密 温条件；价格高；存
钠硫电池 数毫秒 70%-80% 商业化
度高；规模化应用 在安全隐患；运维成
本高
比功率和比能量高；
成本较高；一致性
锂离子电池 数秒 70%-80%
自放电小；污染小； 商业化
差；循环寿命较低
单体电压高
资料来源：CNESA，东吴证券研究所《聚势前行，如日方升，开启万亿蓝海新篇章——储能
行业深度报告》
从 2015-2020 年电化学储能的电池来看，锂离子电池尤其是磷酸铁锂电池，
从安全性、能量密度、成本、发展路径等方面综合而言，是性价比最高的技术
方向。
（2）行业经营模式
电池制造行业下游需求市场较多，不同客户群体对配套电池的性能要求不
同，且同一客户在配套电池时，其使用工况条件、环境等情况也不同，具有很
强的专用性，因此，电池制造行业非标性凸显，行业主要采取订单化生产经营
模式。
电池制造企业可分为两类：一类为行业内的大型厂商，产品线丰富，自主
生产电芯并进行组装，以自有品牌对外销售电池产品、配套电池管理系统等；
另一类为数量众多的中小型厂商，自身规模较小、产品单一、实力不足，缺乏
核心技术和持续的产品开发能力，主要通过外购电芯组装生产电池产品。
（3）行业周期性、区域性、季节性
①行业周期性
电池制造行业受下游需求市场与经济周期波动的影响。下游需求影响方面，
二次化学电源应用领域广泛，对单一市场不存在重大依赖，因此下游市场正常
的周期性波动不会构成较大影响；经济周期波动影响方面，只有出现大面积经
济衰退，下游市场需求普遍减少，才会构成不利影响。随着国内下游需求市场
的稳定发展以及新领域的不断拓展，行业抵御经济波动的能力将增强。
②行业区域性
由于地理位置、经济发展水平和市场资源的差异，以及电池及其材料研究
机构的地域化，我国已形成珠江三角洲、长江三角洲、中原地区和京津区域等
地域化的电池产业链，上述地区锂离子电池产量占据全国主要市场份额。
③行业季节性
受下游需求市场的影响，电池制造行业有一定的季节性。出口方面，国外
客户为适应圣诞节假期，并避开中国厂商交货不稳定的春节，往往在圣诞节前
的 9、10、11 月份加大采购量，之后的 2-3 个月内采购量较小。国内销售方面，
由于春节以及下游客户圣诞节前集中出口的原因，行业 1、2 月份产销量较低。
上述原因导致行业一季度产销量较低，四季度较高，二季度、三季度相对平稳。
四、发行人主要业务模式、产品或服务的主要内容
（一）发行人的主营业务
公司主要从事高分子新材料产品及其复合材料，以及三元、磷酸铁锂锂离
子电池及其系统等的研发、生产、销售和服务，主要分为三大产业板块：改性
材料业务、ICT 材料业务和新能源业务。
普利特改性材料业务板块主要产品包括改性聚烯烃材料（改性 PP）、改性
工程塑料（改性 PA、改性 PC/ABS）、改性聚苯乙烯（改性 ABS）产品，主要
应用于汽车内外饰材料、电子电器材料、航天材料等。
普利特 ICT 材料业务板块主要系工业化液晶聚合物（LCP），LCP 材料属于
特种工程塑料，具体包括改性 LCP 树脂材料、LCP 薄膜材料、LCP 纤维材料，
主要应用于 ICT 行业，例如 5G 高频高速高通量信号传输领域、高频电子连接器、
声学线材、航天材料等。
达电源成立于 1994 年，是专业从事三元、磷酸铁锂的锂离子电池及其系统等的
研发、生产和销售的新能源企业，产品主要应用于电动工具、智能家电、通信、
储能、轨道交通、航空航天等领域，在行业内享有较高的知名度。海四达电源拥
有自主核心知识产权、丰富的新能源技术储备和持续的研发能力，在全球拥有较
多知名客户。
（二）发行人的主要产品
序号 产品分类 产品名称 产品特点介绍 应用场景 应用场景图
轻量化全塑尾门内
高刚性、高尺寸稳 新能源汽车
板用长玻纤增强聚
定性 全塑尾门
丙烯
改性聚烯
烃类 高刚性、高抗冲
纤增强聚丙烯 表板
保险杠用轻量化高 高流动性、高刚
汽车保险杠
性能聚丙烯 性、高抗冲
微发泡聚丙烯复合 轻量化、高流动
汽车内饰件
材料 性、高抗冲
改性聚苯 高附着力包覆件用
乙烯类 高耐热 ABS
低噪音、高抗冲击
低噪音，良触感 汽车内饰件
PC/ABS
基于高附加值和环
高刚性、高耐热、 汽车发动机
境友好设计的聚酰
低碳排放 周边部件
胺材料（改性 PA）
改性工程
塑料类
工业化液晶聚合物- 低介电常数、低介
低介电 LCP 薄膜 电损耗
工业化液晶聚合物 高比强度、耐高
线缆
-高强度 LCP 纤维 低温
单一性质较好、
能量密度高、倍
三元圆柱锂离子电 电动家具、智
池 能家居
好、内阻小、适
锂电子电 用范围广
池
对电芯保护作用
磷酸铁锂锂离子电 好、电池的安全 通信后备电
池 高；循环寿命长 源
等。
安全性高；质量
聚合物软包锂离子 轻、内阻小、循
电池 环寿命长、设计
灵活。
技术成熟安全性
轨道交通、应
急照明灯
记忆效应
智能化管理及维护各个电池单
元，防止电池出现过充电和过放
电，延长电池的使用寿命，监控
电池的状态。
报告期内，普利特生产的改性聚烯烃类产品主要为改性聚丙烯。聚丙烯（PP）
是聚烯烃的一种，与其他通用塑料比较，具有相对密度小、无毒、耐腐蚀、耐热
性好、维卡软化点高、加工性能优良、屈服强度高、拉伸强度大、弹性模量高、
刚性和耐磨优异、电绝缘性良好等诸多特点，因此成为发展最快的塑料材料之一。
改性聚丙烯产品以聚丙烯为基材，按一定配方比例加入 POE、滑石粉等辅料及
其他各类助剂、颜料，生产形成改性聚丙烯。
改性聚丙烯用途非常广泛，随着国内厂商对塑料改性技术的深入研究，不断
提升改性聚丙烯材料的性能，国内的改性聚丙烯产品广泛应用于汽车零部件及家
电功能结构件的生产制造，包括汽车仪表板、门板、立柱、保险杠、汽车仪表台
骨架、发动机支架、汽车阻燃配件等汽车零部件，以及空调室外机外壳、中央空
调出风口、风叶、洗衣机配件等家用电器产品。
达电源的主要产品包括锂离子电池、镍系电池和电池管理系统（BMS）等。锂离
子电池在海四达电源产品占比最大，其细分产品包括三元圆柱锂离子电池、磷
酸铁锂锂离子电池、聚合物软包锂离子电池等，主要应用于电动工具、智能家
电、通信后备电源及储能等领域；镍系电池产品占比较小，应用场景分别为轨
道交通、应急照明灯。BMS 业务在海四达电源主营业务中占比最小，主要为海四
达电源向客户提供 BMS 产品和各类设计、解决方案。
（三）发行人主要经营模式
公司研发体系由技术中心管理战略研发部门和基础研发部门组成。公司研发
模式为自主研发，首先由战略研发部门进行行业分析、评估市场趋势，再由市场
营销部门获取项目，最后研发部门根据需求进行项目开发。
（1）改性材料及 ICT 材料业务
公司采取集中采购的模式，由公司的集团采购部负责统一采购，具体模式如
下：集团采购部广泛收集市场信息，优选确定合格供应商后，根据公司销售订单
确定采购需求计划，拟定采购合同并向供应商采购，质检部门对来料检验合格后，
最终由仓库验收。具体如下：
①供应商的选择
采购部门广泛收集市场信息，根据市场情况和公司的实际需求寻找合适的供
方，并定期对供应商评审考核。根据供应商的公司规模、产品价格、产品质量、
付款账期、及服务质量等指标对其进行等级评定，确认材料的性能指标是否满足
质量使用要求，以及评审供方生产过程是否复合质量控制体系要求，以确定每类
原材料拥有一定数量的合格供应商以降低采购成本，保证长期稳定供货，并在售
后服务上得到更有利的保障。
②采购流程
采购需求计划根据销售订单由 ERP 系统自动生成；采购部根据物料的名称、
数量、技术要求、交货期等指标选择合适的供应商进行询价，确定供应商，拟定
采购合同；质检部门对来料检验合格后入仓库；财务会计部按照采购合同的付款
方式审核付款。
公司采用战略采购和比价采购两种模式：
①战略采购：采购部通过收集市场信息结合经验判断，对主要原材料价格的
未来走势做出分析。公司管理层根据价格趋势采取提前采购或者缩短采购周期等
手段来降低原材料采购成本。
②比价采购：随着技术水平和制造工艺的不断提升，在确保满足客户需求的
前提下，采购物流部通过寻找性能相似、价格更低的新材料作为替代材料，以降
低原材料成本。
（2）新能源业务
源成为上市公司控股子公司，海四达电源采购模式如下：
海四达电源生产的电池的主要原材料（三元材料、铜箔、石墨、电解液、
磷酸铁锂等）和绝大部分辅助材料（导电剂、添加剂等）系向国内外生产厂商
直接采购；钢壳基带、黏结剂等部分辅助材料系向代理商采购。公司通过供应
商基本信息调查、评估，原材料样品检测或试生产，生产现场审核、评价（适
用于直购厂商）等环节认证合格供应商，对原材料质量、技术性能、交付能力
和服务等方面进行全面控制，选择合适的供应商并逐步形成了长期合作供应商
体系。采购部定期对供应商进行综合考评和分级管理，并根据考评结果要求供
应商进行相应的整改，剔除不合格供应商，选择最优供方。
对于日常普通原材料采购，具体有以下步骤：制造技术部制定原材料需求
信息、仓库根据实际库存和安全库存确定原材料采购数量、物资配套部制定采
购计划。主要原材料价格参照“基础成本+加工费”或大宗商品市场价格确定，
其中基础成本根据市场价格适时动态调整，以规避价格波动风险；同时物资配
套部对同种原材料采取“向合格供应商统一询价、比价采购”的方式，在保证
原材料品质前提下选择价格合理的供应商。
（1）改性材料及 ICT 业务
公司主要采取以销定产的生产模式，在保证一定的安全库存的前提下，根据
客户订单安排生产计划，有效控制原材料的库存量和采购价格，减少企业的资金
占用，最大限度提高公司的经营效率。此外，对聚丙烯等公司使用量较大的原材
料，公司会根据材料价格变动而适量备货，以备生产所需，也可以在客户有特定
需求且价格合适时直接销售。
源成为上市公司控股子公司，海四达电源生产模式如下：
海四达电源主要产品形式为锂离子和镍系单体电池及其组合电池。对于标
准化产品（部分单体电池），海四达电源根据年度、季度、月度销售计划，并
结合实际生产能力编制相应生产计划、物料计划、出货计划，组织安排生产和
出货；对于非标准化产品（如组合电池）则需依据客户特定需求进行个性化设
计、定制，并在接受订单后按客户确定的产品规格、供货时间、质量和数量及
时制订计划并组织生产。海四达电源产品以自主生产为主，但在旺季或订单量
大、交期短、产能短期无法满足的情况下，部分产品会通过外协或外购方式进
行生产。未来，随着海四达电源产能得到补充，外协、外购的情况将得以减少。
（1）改性材料及 ICT 业务
公司具体销售模式为：公司每年度制定销售目标，按月由客户经理与客户进
行沟通，了解客户月度计划，及时提交相应的采购计划，按需生产，并为客户提
供全面周到的售后服务，此外，对于聚丙烯系等原材料，作为大宗石化产品，公
司既可以自用也可以在市场有需求的时候向其他客户直接销售。对于长期合作客
户，其付款方式给予一定信用期间（账期）和信用额度，公司总体给予客户账期
在 30-90 天；对于新客户，采用现款方式。公司在发出产品，且对方签收后，确
认销售收入。
（2）新能源业务
源成为上市公司控股子公司，海四达电源销售模式如下：
海四达电源采取直销模式将产品销售给客户。海四达电源销售的步骤主要
分为：合同签订和管理、产品定价、售后服务等，具体操作方式如下：
①合同签订和管理
海四达电源通过各类专业展会及网络平台建立销售渠道、拓展销售网络。
海四达电源现已全面实施 CRM（客户关系管理）系统软件的应用，对于标准化电
池产品，采用“一对一营销”和“精细营销”的模式量化管理企业市场、销售
及服务过程，实现业务部门、生产部门及战略合作伙伴的协同工作；对于非标
准化产品，销售订单主要通过“一对一”谈判方式取得，实施“顾问式营销”
策略，根据客户对产品的技术要求和其他需求特性，共同开发适用电池产品。
②产品定价
海四达电源根据主要原材料价格波动及工艺调整适时修正产品售价。公司
销售部在授权范围内与各类客户开展商务谈判并签订合同，以确定最终价格条
款。
③售后服务
客户对锂离子电池产品的安全性、稳定性、可靠性要求非常高，海四达电
源为该类客户专门组建了专业的售后支持团队，为客户提供即时响应的售后服
务。
（四）主要产品销售情况
报告期内，公司主营业务收入按产品划分构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
改性聚烯烃类 173,007.08 40.57% 209,366.86 42.98% 216,758.69 48.74% 155,778.30 43.27%
改性工程塑料类 114,407.47 26.83% 120,161.18 24.67% 96,918.22 21.79% 100,260.48 27.85%
改性聚苯乙烯类 37,929.64 8.90% 53,348.17 10.95% 41,996.13 9.44% 39,619.40 11.01%
聚丙烯 21,816.27 5.12% 45,256.26 9.29% 55,652.36 12.51% 34,150.92 9.49%
受阻胺类 - - 8,361.77 1.72% 8,954.87 2.01% - -
三元圆柱锂离子
电池
磷酸铁锂锂离子
电池
其他 56,711.74 13.30% 50,583.25 10.39% 24,473.93 5.50% 30,187.56 8.39%
合计 426,408.46 100.00% 487,077.50 100.00% 444,754.21 100.00% 359,996.66 100.00%
达电源财务数据自 2022 年 9 月起纳入上市公司合并范围，上市公司新增三元圆
柱锂离子电池、磷酸铁锂锂离子电池等产品，其收入为 2022 年 9 月收入。
报告期内，公司主要产品的生产销售情况如下表：
单位：吨、万 Ah
产品类别 项目 2022 年 1-9 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
产能 300,000.00 400,000.00 400,000.00 400,000.00
产量 278,755.22 343,445.20 316,934.25 285,480.88
改性塑料 销量 287,816.92 333,502.63 305,580.08 271,654.14
产能利用率 92.92% 85.86% 79.23% 71.37%
产销率 103.25% 97.11% 96.42% 95.16%
产能 4,235.00 - - -
产量 2,804.99 - - -
三元圆柱锂离
销量 2,513.04 - - -
子电池
产能利用率 66.23% - - -
产销率 89.59% - - -
产能 3,093.75 - - -
产量 3,133.23 - - -
磷酸铁锂锂离
销量 4,030.99 - - -
子电池
产能利用率 101.28% - - -
产销率 128.65% - - -
注：改性塑料产能、产量、销量单位为吨，三元圆柱锂离子电池和磷酸铁锂锂离子电池产
能、产量、销量单位为万 Ah。
达电源财务数据自 2022 年 9 月起纳入上市公司合并范围，上市公司新增三元圆
柱锂离子电池、磷酸铁锂锂离子电池等产品，其产能、产量、销量为 2022 年 9
月的产能、产量、销量。
（五）主要原材料采购及能源供应情况
报告期内，主要原材料的采购情况如下：
单位：万元
项目
采购金额 比例 采购金额 比例 采购金额 比例 采购金额 比例
PP 108,511.85 28.90% 135,111.91 32.33% 145,473.13 46.23% 111,732.79 40.17%
ABS 45,258.28 12.06% 64,105.07 15.34% 36,926.37 11.74% 37,522.87 13.49%
PC 31,319.30 8.34% 47,197.44 11.29% 21,878.69 6.95% 21,038.11 7.56%
弹性体 32,601.58 8.68% 29,031.59 6.95% 12,529.17 3.98% 13,489.28 4.85%
尼龙 26,525.19 7.07% 20,891.37 5.00% 15,444.22 4.91% 12,911.78 4.64%
填充剂 18,534.23 4.94% 15,623.48 3.74% 11,007.01 3.50% 12,343.10 4.44%
色粉 9,921.18 2.64% 12,836.60 3.07% 9,139.28 2.90% 8,560.56 3.08%
三元材料 4,131.22 1.10% - - - - - -
磷酸铁锂 3,387.07 0.90% - - - - - -
其他 95,241.15 25.37% 93,103.71 22.28% 62,262.77 19.79% 60,544.97 21.77%
合计 375,431.04 100.00% 417,901.17 100.00% 314,660.64 100.00% 278,143.47 100.00%
达电源财务数据自 2022 年 9 月起纳入上市公司合并范围，上市公司新增三元材
料、磷酸铁锂等原材料采购。
公司生产过程中主要消耗的能源是电力，电力供应有充足保障。报告期内，
发行人电力耗用及单价情况如下：
单位：万千瓦时、万元、元/千瓦时
项目
数量 金额 单价 数量 金额 单价 数量 金额 单价 数量 金额 单价
电 13,246.20 9,161.62 0.69 16,202.10 9,129.02 0.56 14,908.75 8,862.75 0.59 14,685.93 8,521.30 0.58
（六）发行人的主要固定资产和无形资产
（1）固定资产基本情况
最近三年及一期末，普利特固定资产构成情况如下：
单位：万元
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
房屋及建筑物 84,732.55 52.50% 55,045.42 73.43% 62,216.03 71.49% 61,186.54 73.97%
机器设备 75,677.16 46.89% 19,027.06 25.38% 23,871.61 27.43% 20,741.07 25.08%
运输设备 708.48 0.44% 691.13 0.92% 656.03 0.75% 403.90 0.49%
办公设备 278.11 0.17% 203.50 0.27% 280.86 0.32% 374.98 0.45%
固定资产清理 - - - - - - 8.32 0.01%
合计 161,396.30 100.00% 74,967.11 100.00% 87,024.52 100.00% 82,714.81 100.00%
（2）主要生产设备
截至 2022 年 9 月 30 日，公司及其子公司累计原值 1,000 万元以上的生产设
备情况如下：
设备名称 数量 原值（万元） 净值（万元） 成新率
挤出机 41 10,633.11 4,081.69 38.39%
涂布机 30 8,048.56 5,008.05 62.22%
卷绕机 112 7,763.91 4,622.96 59.54%
焊接设备 269 6,579.75 4,375.15 66.49%
物流线 7 5,526.29 2,841.77 51.42%
自动装配线 2 4,284.79 2,177.09 50.81%
注液机 22 3,615.33 2,693.72 74.51%
干燥设备 44 3,006.83 1,113.50 37.03%
变压器 5 2,172.29 997.46 45.92%
失重秤 53 2,116.65 929.54 43.92%
吹膜机 9 1,858.11 1,530.36 82.36%
除湿机 159 1,846.75 1,049.33 56.82%
切粒机 20 1,803.65 555.59 30.80%
输送设备 20 1,690.32 813.66 48.14%
预充电机 433 1,682.77 1,503.38 89.34%
破碎设备 19 1,344.11 197.11 14.66%
冷却设备 14 1,265.84 651.45 51.46%
配电柜 4 1,176.71 482.47 41.00%
合计 66,435.77 35,624.31 52.97%
（3）房屋建筑物
截至 2022 年 9 月 30 日，公司及其子公司拥有的主要房屋及建筑物情况如下：
A、境内房屋及建筑物
所有 建筑面积 其他项
序号 房屋坐落 产权证号 用途
权人 （m2） 权利
青浦区青浦镇新业 沪房地青字（2011）
路 558 号 第 004761 号
普利特 金山区金山卫镇夏 沪房地金字（2013）
化工 盛路 230 号 第 013139 号
浙（2021）嘉南不
嘉兴市南湖区大桥
镇永叙路 138 号
号
嘉兴市南湖区大桥
嘉房权证南字第
叙路 558 号 4 幢
嘉兴市南湖区大桥
嘉房权证南字第
叙路 558 号 3 幢
嘉兴市南湖区大桥
嘉房权证南字第
叙路 558 号 2 幢
嘉兴市南湖区大桥
浙江普 嘉房权证南字第
利特 00741168 号
叙路 558 号 1 幢
嘉兴市南湖区大桥
嘉房权证南字第
叙路 558 号 9-11 幢
嘉兴市南湖区大桥
嘉房权证南字第
叙路 558 号 8 幢
嘉兴市南湖区大桥
嘉房权证南字第
叙路 558 号 7 幢
嘉兴市南湖区大桥
嘉房权证南字第
叙路 558 号 6 幢
所有 建筑面积 其他项
序号 房屋坐落 产权证号 用途
权人 （m2） 权利
嘉兴市南湖区大桥
嘉房权证南字第
叙路 558 号 5 幢
嘉兴市南湖区大桥
嘉房权证南字第
叙路 558 号 12-13 幢
渝（2017）铜梁区
铜梁区蒲吕街道办
事处龙云路 18 号
渝（2017）铜梁区
铜梁区蒲吕街道办
事处龙云路 18 号
渝（2017）铜梁区
铜梁区蒲吕街道办
事处龙云路 18 号
渝（2017）铜梁区
铜梁区蒲吕街道办
事处龙云路 18 号
渝（2017）铜梁区
铜梁区蒲吕街道办
事处龙云路 18 号
渝（2017）铜梁区
铜梁区蒲吕街道办
重庆普 事处龙云路 18 号
利特
渝（2017）铜梁区
铜梁区蒲吕街道办
事处龙云路 18 号
渝（2017）铜梁区
铜梁区蒲吕街道办
事处龙云路 18 号
渝（2017）铜梁区
铜梁区蒲吕街道办
事处龙云路 18 号
渝（2017）铜梁区
铜梁区蒲吕街道办
事处龙云路 18 号
渝（2017）铜梁区
铜梁区蒲吕街道办
事处龙云路 18 号
铜梁区蒲吕街道办 渝（2017）铜梁区
事处龙云路 18 号 不动产权第
所有 建筑面积 其他项
序号 房屋坐落 产权证号 用途
权人 （m2） 权利
渝（2017）铜梁区
铜梁区蒲吕街道办
事处龙云路 18 号
渝（2017）铜梁区
铜梁区蒲吕街道办
事处龙云路 18 号
渝（2017）铜梁区
铜梁区蒲吕街道办
事处龙云路 18 号
苏（2020）启东市
苏（2019）启东市
汇龙镇和平南路 306
号
苏（2019）启东市
汇龙镇和平南路 306
号
海四达
苏（2020）启东市
电源
汇龙镇和平南路 306 启东房权证字第
号 00112626 号
汇龙镇和平南路 306 启东房不动产权第
号 00260918 号
苏（2020）启东市
苏（2021）启东市
动力科 启东市汇龙镇瑞章
技 村
苏（2016）启东市
隆力电 开发区华石路 800
子 号
力驰能 启东房权证字第
源 00130573 号
合计 453,360.18 -
截至 2022 年 9 月 30 日，海四达电源及其子公司有共计 10,996.674 平方米
的建筑物或构筑物尚未办理建筑物或构筑物建设的合法报批手续和房屋产权证
书。具体情况如下：
序号 房屋名称 所有人/使用人 面积（平方米） 房屋结构
海四达电源
序号 房屋名称 所有人/使用人 面积（平方米） 房屋结构
危险品库、空压机房、
化学品库 隆力电子
合计 10,996.674 -
上述建筑物或构筑物存在无法办理权属证书及被有权部门责令限期拆除、
罚款等行政处罚的可能。上述存在瑕疵的建筑物或构筑物主要为临时仓库、附
房等生产生活附属性用房；标的公司对上述建筑物或构筑物的生产依赖性不高，
且该等房产在海四达电源及其子公司正在使用的自有房屋建筑物总面积中占比
为 5.23%，占比较小，该等房产对标的公司生产经营影响较小。
根据《收购协议》，转让方及沈涛进一步共同及连带向收购方作出如下承
诺：在目标股权交割日后任何时间，无论是否构成所述陈述、保证内容不实，
如因目标股权交割日之前既存的事实或状态导致目标公司产生诉讼赔偿责任、
坏账损失、应付税款、行政处罚、违约责任、侵权责任及其他责任或损失（已
列入目标公司基准日经审计财务报表的债项除外），若因上述事实或状态给目
标公司造成损失金额累计超过人民币 200 万元，转让方及沈涛应作为连带责任
方向目标公司补偿超出人民币 200 万元的部分。
公司自 2020 年 1 月 1 日至今，能遵守建设领域相关的法律、法规、规章及规范
性文件的规定，未发现违反建设领域相关的法律法规而被立案移交城管局处罚
的行为。
B、境外不动产
土地面积 是否存在其
序号 编号 权利人 位置 用途
（英亩） 他项权利
Kingsburg Hwy, Industrial
Johnsonville, SC 29555 Improved
Georgetown Hwy, Industrial
Johnsonville, SC 29555 Vacant
Commercial
Improved
Commercial
Improved
Residential
Improved
Commercial
Improved
Commercial
Vacant
Commercial 作为担保物
Vacant 被提供
WPR Wellman Heights, Residential EastWestBa
Holdings Johnsonville, SC 29555 Vacant nk 用以担保
LLC Residential 发行人控股
Improved
Wellman Heights LT Residential 外债务
Residential
Vacant
Residential
Vacant
Residential
Vacant
Residential
Vacant
Residential
Vacant
Residential
Vacant
Residential
Vacant
Residential
Vacant
土地面积 是否存在其
序号 编号 权利人 位置 用途
（英亩） 他项权利
Residential
Vacant
Residential
Vacant
Residential
Vacant
Residential
Vacant
Residential
Vacant
Residential
Vacant
Residential
Vacant
合计 1,049.08 - -
②公司及子公司租赁的房屋建筑物
截至 2022 年 9 月 30 日，公司及其子公司主要房产租赁情况如下：
A、境内租赁
租赁土地/ 租赁 租赁面积
序号 出租方 承租方 租金 租赁期限
房屋位置 用途 （m2）
浙江燕华供 宁波市江北区
宁波越商投 年度租金分别为 2022.01.01-2
资有限公司 13.75 万元、14.09 024.12.31
限公司 燕宁大厦
万元、14.44 万元
东莞市睿毅 广东省东莞市 厂房、
月； 2021.02.01-2
限公司 路 26 号 门卫室
月
启东经济开 生产经 2022.09.25-
发区 营 2025.09.24
汇龙镇南苑西
生产经 2021.01.01-
营 2023.12.31
场地
启东市宏大
汇龙镇南苑西
金属制品有
明辉机械 路 1200 号的 1 电池零
限公司 2021.01.01-
三层、4 号一 产
层厂房
创有限公司 业园区 营 2023.08.25
东莞市沙田镇
中心区东港城 2021.04.01-
商住区（二期） 2023.04.01
合计 22,138.87 - -
B、境外租赁
序 租赁 租赁面积（平 租金
出租方 承租方 租赁土地房屋位置 租赁期限
号 用途 方英尺） （美元/月）
Rubylafay, GalenaRoad, and 1.11.14
LLC Columbus, Ohio, supplement 2021.11.15-202
Duke 2023.01.01-202
Realty of Storage 3.12.31
Indiana and 2024.01.01-202
Limited supplement 4.12.31
Morrisville, NC
Partnershi ary office 2025.01.01-202
p 5.12.31
D.C. Foam
Recycle 9,517.75
Incorporated
Rolling Storage 2020.02.01-202
Fullterton and 1.01.31
Phase IV, supplement 2021.02.01-202
LLC ary office 2.01.31
Cix Cofe Storage 1.12.31
Grant and 2022.01.01-202
Street, supplement 2.12.31
LLC ary office 2023.01.01-202
EastGroup 6118 Jetport Storage 2019.03.15-201
Properties, Industrial and 9.04.14
序 租赁 租赁面积（平 租金
出租方 承租方 租赁土地房屋位置 租赁期限
号 用途 方英尺） （美元/月）
L.P. boulevard, Tampa supplement 2019.04.15-202
FL33634&6121-61 ary office 0.03.31
Boulevard, Tampa, 1.03.31
FL 3634 2021.04.01-202
Storage 2021.06.01-202
SELIG 3800 OakCliff 4,841.69
and 2.05.31
supplement 2022.06.01-202
, Inc Georgia 30340 4,986.94
ary office 3.06.30
Market Rate
Merritt-05 Drive Suites and 1.12.31
MD 21227 ary office 2.12.31
Storage 2019.09.30-202
St. Louis Industrial 2,736.79
and 1.09.30
supplement 2021.10.01-202
II, LLC Maryland Heights, 3,025.00
ary office 2.09.30
MO 63043
Delk
Industrial and 2021.01.01-202
Boulevard. Suite G, supplement 1.12.31
I, LLC
Marietta, GA ary office 2022.01.01-202
EA&S PRET Suite 111 850 1.11.30
Investment Advanced Stephenson 2021.12.01-202
s #2-850, Materials Highway Troy, 2.11.30
LLC LLC MI48083 2022.12.01-202
Henderson D.C. Foam 701 B Ashland Ave, Storage 2017.10.01-201
Carpenters Incorporated West Business Park, supplement 2018.10.01-201 7,410.00
序 租赁 租赁面积（平 租金
出租方 承租方 租赁土地房屋位置 租赁期限
号 用途 方英尺） （美元/月）
Associates Folcroft, PA 19032 ary office 9.09.30
LLC
Storage
MCAJ, and 2021.03.01-202
LLC supplement 3.02.28
ary office
Storage 2019.07.01-202
Dynamo 150 N. Railroad 6,250.00
and 0.06.30
supplement 2021.07.01-202
LLC Unit 1 6,490.00
ary office 2.06.30
Unit 17-19, 3811 Storage
Univer-sit
University Blvd and 2021.12.01-202
West, Jacksonville, supplement 3.11.30
Owner,LL
Florida ary office
C
合计 109,074.00 - -
（1）商标
①境内商标
截至 2022 年 9 月 30 日，公司及其子公司拥有境内主要商标 54 项。具体情
况如下：
序号 商标名称 类型 注册号 注册人 注册日期
序号 商标名称 类型 注册号 注册人 注册日期
序号 商标名称 类型 注册号 注册人 注册日期
利特化工
利特化工
海四达电源
②境外商标
截至 2022 年 9 月 30 日，公司及其子公司拥有主要境外商标 34 项。具体情
况如下：
序号 商标名称 类型 注册号 注册人 续展日期止
序号 商标名称 类型 注册号 注册人 续展日期止
PRET ADVANCED
MATERIALS, LLC
序号 商标名称 类型 注册号 注册人 续展日期止
上述 PRET ADVANCED MATERIALS, LLC 持有的商标已作为担保权益提供
予 East West Bank，用以担保 East West Bank 与 WPR 的债务。
（2）专利
截至 2022 年 9 月 30 日，发行人及其子公司拥有主要专利情况如下：
①境内专利
A、改性材料及 ICT 业务
专利
序号 专利名称 专利号 专利权人 申请日
类型
一种高耐热无卤阻燃聚丙烯复合材料 发明
及其制备方法 专利
一种微孔发泡聚丙烯复合材料及其制 发明
备方法 专利
一种耐蠕变聚丙烯复合材料及其制备 发明
方法 专利
一种可自修复挤出级聚丙烯复合材料 发明
及其制备方法 专利
一种耐划擦、抗析出聚丙烯复合材料 发明
及其制备方法 专利
普利特
一种注塑级聚丙烯微孔发泡复合材料 发明
及其制备方法 专利
一种增强熔体强度聚丙烯材料及其制 发明
备方法 专利
一种高耐热低散发聚丙烯复合材料及 发明
其制备方法 专利
发明
专利
一种低动倍率、耐疲劳氯丁橡胶材料 发明
及其制备方法 专利
专利
序号 专利名称 专利号 专利权人 申请日
类型
一种低散发、高性能长玻璃纤维增强 发明
聚丙烯材料及其制造方法 专利
一种低气味、高性能长玻璃纤维增强 发明
聚丙烯材料及其制造方法 专利
一种具有低挥发性有机物含量的聚丙 发明
烯复合材料及其制备方法 专利
一种超高含量玻璃纤维增强尼龙 6 复 发明
合材料及其制备方法 专利
一种汽车搪塑仪表板骨架用的聚丙烯 发明
组合物及其制备方法 专利
一种高强度、高耐热聚丙烯复合材料 发明
及其制备方法 专利
一种低气味、抗菌 ABS 材料及其制备 发明
方法 专利
一种 PC/ASA/PBT 合金材料及其制备 发明
方法 专利
一种抗应力发白改性聚丙烯材料及其 发明
制备方法 专利
一种玻璃纤维增强尼龙复合材料及其 发明
制备方法 专利
一种聚对苯二甲酸二醇酯复合材料及 发明
其制备方法 专利
一种具有优异抗菌性能的 ABS 材料及 发明
其制备方法 专利
一种低动倍率、高衰减橡胶材料及其 发明
制备方法 专利
一种高抗菌聚丙烯复合材料及其制备 发明
方法 专利
一种低气味抗静电红磷阻燃热塑性组 发明
合物及其制备方法 专利
一种抗热氧老化尼龙/丙烯腈-丁二烯- 发明
苯乙烯树脂共混材料 专利
一种高透明、耐热抗冲击改性聚丙烯 发明
复合材料及其制备方法 专利
一种芳纶浆粕增强聚丙烯复合材料及 发明
其制备方法 专利
一种透明、高硬度、抗冲击 ABS 塑料 发明
合金组合物 专利
一种具有较高表面张力的聚丙烯组合 发明
物及其制备方法 专利
专利
序号 专利名称 专利号 专利权人 申请日
类型
专利
纳米滑石粉改性聚丙烯复合材料及其 发明
制备方法 专利
一种汽车内饰件用的聚丙烯组合物及 发明
其制备方法 专利
高性能半透明增强 PA66 材料及其制 发明
备方法 专利
碳纤玻纤复合增强阻燃 PBT 材料及其 发明
制备方法 专利
一种高性能聚丙烯纳米复合材料及其 发明
制备方法 专利
一种低光泽聚丙烯复合材料及其制备 发明
方法 专利
低翘曲高光泽填充增强聚丙烯材料及 发明
其制备方法 专利
一种低光泽高刚韧性聚丙烯复合材料 发明
及其制备方法 专利
一种低光泽、高抗冲、高流动 ABS 发明
材料 专利
发明
专利
一种高刚性的玻璃纤维增强 PA6/ABS 发明
复合材料 专利
一种低光泽、耐刮擦尼龙/丙烯腈-丁二 发明
烯-苯乙烯树脂共混材料 专利
低气味、低散发的尼龙 6 组合物及其 发明
制备方法 专利
一种改良耐刮擦性能的聚丙烯复合材 发明
料及其制备方法 专利
一种高流动、高韧性、低收缩率填充 发明
改性聚丙烯材料 专利
一种高光泽度填充改性聚丙烯材料及 发明
其制备方法 专利
一种颜色稳定的 PC/ABS 复合材料及 发明
其制备方法 专利
一种高耐热尼龙/丙烯腈-丁二烯-苯乙 发明
烯树脂共混材料 专利
一种超长延伸率玻璃纤维增强聚丙烯 发明
复合材料 专利
一种聚丙烯/有机蒙脱土纳米复合材料 发明
的制备方法 专利
专利
序号 专利名称 专利号 专利权人 申请日
类型
发明
专利
一种低气味、低挥发份聚丙烯复合材 发明
料及其制备方法 专利
一种低气味的丙烯腈-丁二烯-苯乙烯 发明
三元共聚树脂复合物 专利
发明
专利
一种云母填充改性聚丙烯组合物及其 发明
制备方法 专利
一种低气味聚丙烯复合材料及其制备 发明
方法 专利
一种低光泽、高抗冲、高流动聚碳酸 发明
酯组合物 专利
发明
专利
一种高流动、高抗冲 ASA 材料及其制 发明
备方法 专利
一种刮擦性能好的聚丙烯改性材料及 发明
其制备方法 专利
一种无卤阻燃聚丙烯组合物及其制备 发明
方法 专利
一种低气味、高分散的色母粒及其制 发明
备方法 专利
一种高模量、超高抗冲聚丙烯复合材 发明
料及其制备方法 专利
一种高环保性的阻燃增强 PC/ABS 共 发明
混材料及其制备方法 专利
普利特、浙江普利
一种耐磨聚丙烯复合材料及其制备 发明
方法 专利
一种可用于 3D 打印的聚丙烯复合材 发明
料及其制备方法 专利
一种 UL94-5VA 级的高性能阻燃增强 发明
PC/ABS 共混材料及其制备方法 专利
一种汽车功能件用高抗冲阻燃聚丙烯 发明
复合材料及其制备方法 专利
一种汽车内饰件用阻燃 PC/ABS 共混 发明
材料及其制备方法 专利
一种快速吸水玻璃纤维增强尼龙 6 复 发明
合材料及其制备方法 专利
专利
序号 专利名称 专利号 专利权人 申请日
类型
聚酰胺复合材料及其制备方法 专利
发明
专利
一种聚丙烯纳米复合材料及其制备 发明
方法 专利
发明
专利
发明
专利
发明
专利
一种白色激光标记玻璃纤维增强尼龙 发明
一种填充增韧 PA66 复合材料及其制 发明
备方法 专利
一种新型抗静电聚丙烯材料及其制备 发明
方法 专利
一种耐光照老化性能的聚丙烯组合物 发明
及其制备方法 专利
一种低气味、低散发的 ABS 树脂复合 发明
物及制备方法 专利
一种改善黄色色变的 PC/ABS 材料组 发明
合物 专利
一种增强聚酯合金复合材料及其制备 发明
方法 专利
发明
专利
一种不积垢、低散发的苯乙烯基树脂 发明
组合物 专利
一种专用于笔记本外壳专用的 发明
PC/ABS 合金材料 专利
一种专用于接线器盒阻燃增强型 发明
PA66 组合物 专利
发明
专利
发明
专利
发明
专利
发明
专利
专利
序号 专利名称 专利号 专利权人 申请日
类型
一种高刚性、高耐热聚丙烯复合材料 发明
及其制备方法 专利
一种增韧增强 PC/ABS 复合材料及其 发明
制备方法 专利
长纤维增强聚酰胺/丙烯腈-丁二烯-苯 发明
乙烯复合材料及其制造方法 专利
长纤维增强丙烯腈-丁二烯-苯乙烯/聚 发明
酰胺复合材料及其制备方法 专利
低气味、低碳散发的 PC/ABS 合金材 发明
料及制备方法 专利
发明
专利
发明
专利
一种矿物填充、高韧性、抗紫外聚碳 发明
酸酯组合物及其制备方法 专利
一种耐水解、高韧性、抗紫外聚碳酸 发明
酯组合物 专利
一种黑色耐光照玻纤增强 PBT 复合材 发明
料及其制备方法 专利
发明
专利
发明
专利
一种高光泽、高硬度、抗紫外聚碳酸 发明
酯塑料合金 专利
一种良好表面、高流动玻纤增强 发明
PBT/ABS 复合材料 专利
一种尼龙/丙烯腈-丁二烯-苯乙烯树脂 发明
共混材料 专利
一种低氟含量的阻燃聚碳酸酯/苯乙烯 发明
基树脂组合物 专利
发明
专利
发明
专利
一种高光泽、高流动玻璃纤维增强尼 发明
龙 6 复合材料及其制备方法 专利
种无卤阻燃聚碳酸酯/苯乙烯基树脂组 发明
合物 专利
专利
序号 专利名称 专利号 专利权人 申请日
类型
组合物 专利
一种耐光照老化的聚碳酸酯/苯乙烯基 发明
树脂组合物及其制备方法 专利
一种具有优异耐光老化性能的 ABS 材 发明
料及其制备方法 专利
一种良好表观质量的增韧增强尼龙 6 发明
复合材料及其制备方法 专利
发明
专利
一种高光泽、高流动长玻璃纤维增强 发明
聚酰胺复合材料及其制造方法 专利
发明
专利
低气味丙烯腈-丁二烯-苯乙烯三元共 发明
聚树脂材料及其制备方法 专利
一种低气味的丙烯腈-丁二烯-苯乙烯 发明
共聚物的复合物 专利
尼龙/丙烯腈-丁二烯-苯乙烯三元共聚 发明
树脂合金材料 专利
聚碳酸酯/丙烯腈-丁二烯-苯乙烯三元
发明
专利
材料
一种用于汽车仪表板骨架的增强增韧 发明
复合材料 专利
一种低翘曲、高表面光泽度玻璃纤维 发明
增强 PBT 复合材料 专利
一种高流动性能的玻璃纤维增强 PBT 发明
复合材料 专利
一种高抗冲玻璃纤维增强 PBT 的复合 发明
材料 专利
一种低烟阻燃玻璃纤维增强 PBT 复合 发明
材料 专利
一种防色变、有卤阻燃玻璃纤维增强 发明
聚对苯二甲酸丁二酯材料 专利
高刚性、高耐热耐划痕滑石粉填充聚 发明
丙烯及其制备方法 专利
一种化学成核玻璃纤维增强聚酯复合 发明
材料的制备方法 专利
含凝胶粉末丁腈橡胶消光苯乙烯丙烯 发明
腈共聚物组合物 专利
专利
序号 专利名称 专利号 专利权人 申请日
类型
其制备方法 专利
一种提高热致性液晶聚合物纺丝性能 发明
的方法 专利
发明
专利
一种含炭黑的液晶高分子复合物及其 发明
制备方法 专利 普利特、普利特
发明 化工
专利
发明
专利
发明
专利
普利特、浙江普利
一种改善耐化学性能的抗静电 ABS 树 发明
脂组合物及其制备方法 专利
材料科技公司
一种具有电磁屏蔽效应和耐刮擦性能
发明 普利特、浙江普利
专利 特、重庆普利特、
法
材料科技公司、普
一种由回收废旧地毯 PA66 材料所制 发明
备的高性能复合材料及其制备方法 专利
一种高流动性纤维增强尼龙复合材料 发明
及其制备方法 专利
特、重庆普利特、
高性能尼龙树脂/硫酸钙晶须复合材料 发明
及其制备方法 专利
特化工、材料科技
一种不积垢、低散发的聚碳酸酯 发明
组合物 专利
一种挤出、吹塑级玻纤增强尼龙材料 发明
及其制备方法 专利
一种气味清香、仿植绒效果的 PC/ABS 发明
功能母粒及其复合材料的制备方法 专利
一种用于激光直接成型技术的热塑性 发明
复合材料及其制备方法 专利
特、重庆普利特、
一种高流动性、高表观性能、低 VOC
发明 普利特化工、材料
专利 科技公司
制备方法
一种微发泡注塑 ABS 复合材料及其制 发明
备方法 专利
一种高性能黄麻纤维增强聚丙烯复合 发明
材料及其制备方法 专利
专利
序号 专利名称 专利号 专利权人 申请日
类型
专利 特、重庆普利特、
普利特新化工、材
料科技公司、普利
特伴泰
一种高耐候、耐湿热稳定性优良的阻 发明
燃 PC/ABS 共混材料及其制备方法 专利
发明
专利
一种液体低挂壁导电聚丙烯复合材料 发明
及其制备方法 专利
普利特、浙江普利
一种改善浮纤、高表面光洁度的长纤 发明
维增强聚丙烯复合材料及其制备方法 专利
材料科技公司
普利特、浙江普利
一种改善浮纤，高表面光洁度的短纤 发明
维增强聚丙烯复合材料及其制备方法 专利
材料科技公司
普利特、浙江普利
特、重庆普利特、
普利特化工、材料
一种用于吸声阻尼的增强 PC/ABS 复 发明
合材料及其制备方法 专利
伴泰、上海伴泰企
业发展中心（有限
合伙）
普利特、重庆普利
一种抗老化、低气味、低散发的车用 发明 特、浙江普利特、
改性聚丙烯复合材料及其制备方法 专利 普利特化工、材料
科技公司
普利特、浙江普利
一种汽车前端模块用长玻纤增强聚丙 发明 特、重庆普利特、
烯复合材料及其制备方法 专利 普利特化工、材料
科技公司
普利特、浙江普利
一种耐应力开裂的高流动性电镀级 发明
ABS/PBT 合金材料及其制备方法 专利
材料科技公司
一种可挤出成膜的液晶聚合物/PET 原 发明 普利特、普利特
位复合聚酯材料及其制备方法 专利 化工
普利特、浙江普利
一种低雾度、耐热老化优良的玻璃纤 发明 特、重庆普利特、
维增强聚丙烯复合材料及其制备方法 专利 普利特化工、材料
科技公司
实用
新型
专利
序号 专利名称 专利号 专利权人 申请日
类型
实用
新型
实用
新型
实用 普利特、浙江普利
新型 特、重庆普利特、
实用 普利特化工、材料
新型 科技公司
实用 普利特、浙江普利
新型 特、重庆普利特、
普利特化工、材料
实用
新型
伴泰
实用
新型
普利特、浙江普利
一种可在线更换的塑料挤出设备用真 实用 特、普利特伴泰、
空管路装置 新型 上海伴泰企业发展
中心（有限合伙）
普利特化工、普利
一种薄膜用高熔体强度液晶聚酯树脂 发明
组合物及其制备方法 专利
重庆普利特
普利特化工、普利
一种低各向异性全芳香族聚酯及其制 发明
备方法 专利
重庆普利特
普利特伴泰、上海
一种可加热免堵塞的塑料挤出设备用 实用 伴泰企业发展中心
真空管路装置 新型 （有限合伙）、普
利特、浙江普利特
普利特伴泰、上海
伴泰企业发展中心
一种可控制塑料挤出料条冷却程度的 实用
冷却装置 新型
利特、浙江普利特、
重庆普利特
B、新能源业务方向
截至 2022 年 9 月 30 日，海四达电源及其控股子公司已取得专利 60 项，其
中发明专利 30 项，实用新型专利 29 项，外观设计 1 项，具体明细如下：
序号 专利名称 专利类型 专利号 专利权人 申请日
序号 专利名称 专利类型 专利号 专利权人 申请日
一种用于提高正极材料性能的锂离 ZL2020106841 浙江大学，海
子电池电解液及锂离子电池 86.2 四达电源
一种高功率磷酸铁锂电池及其制备 ZL2018114791
方法 96.1
一种高温型锂离子动力电池及其预 ZL2018112474
化成方法 09.8
ZL2018110741
ZL2018110752
ZL2018110416
一种锂硫电池正极材料及其制备方 ZL2017112466
法、锂电池正极和锂电池 38.3
高温循环磷酸铁锂动力电池及其制 ZL2017109531
造方法 60.1
一种低温循环磷酸铁锂动力电池及 ZL2017109531
其制备方法 74.3
锂电池正极材料、锂电池正极及其 ZL2017109540
制备方法和锂电池 78.0
ZL2017109548
绝缘涂层组合物、绝缘涂层的制备 ZL2017100365
方法、正极片和锂离子电池 71.4
ZL2016109335
一种混合动力汽车启动电源用方形 ZL2015106951 工程技术中心
锂离子电池及制造方法 35.9
一种高比能电池包内部阻燃降温的 ZL2015105107
方法 16.0
一种多孔三氧化二铁/碳纳米片复
ZL2013106725
离子电池中的应用
一种圆柱快充 2000mAh 锂离子动力 ZL2013105701 海四达电源、
电池及制造方法 78.5 工程技术中心
一种锂离子电池正极材料镍钴锰酸
ZL2013102360
法 海四达电源
一种洁净气体灭火剂的中试合成装 ZL2012105177
置 46.0
一种圆柱形锂离子电池多串多并组 ZL2012103673
合体 12.7
一种耐振动锂离子电池紧装配用的 ZL2012103673 海四达电源、
专用机械装置 13.1 工程技术中心
ZL2012103673
ZL2012103614
序号 专利名称 专利类型 专利号 专利权人 申请日
单 斜 相 FeSO4 • H2O 及 三 斜 相
ZL2011103288 海四达电源、
一种大容量高功率磷酸亚铁锂动力 ZL2010101225
电池及其制造方法 80.3
一 种 锂 离 子 电 池 正 极 材 料
ZL2010101225 海四达电源、
制备方法
一种高功率超级电容器关键部件镍 ZL2009102130
正极制备技术 46.0
ZL2018104348 海四达电源、
ZL2006100929
一种能快速充电的动力型氢镍电池 ZL2004100345
制造方法 31.9
电动自行车电池包、插座及转换装 ZL2020232569
置 50.0
隆力电子、海
ZL2022220112
程技术中心
ZL2022212506 海四达电源、
动、力科技有
用于电池内部的连接片、桥接装置 ZL2022212515
及电池 72.3
技术中心
ZL2021226188
ZL2021226160
圆柱形电池模组、阵列及其固定机 ZL2021224811 隆力电子
构 70.4
软包电芯组及用于软包电芯的成组 ZL2021223691
机构 42.3
ZL2020205311
ZL2019217904
ZL2019217377
ZL2019216860
ZL2019216860
ZL2019216898
ZL2019216904
序号 专利名称 专利类型 专利号 专利权人 申请日
ZL2018215739
ZL2018215122
ZL2018205144
实用新型 ZL2017214313
一种铜排连接组件、电池组合装置 实用新型 201721431292
及电池模组 X
ZL2017213200
实用新型 ZL2017213207
隆力电子
实用新型 ZL2017213286
一种电池支架、电池阵、电池模组、 ZL2017211113
电池箱及电动汽车 81.6
ZL2017207243
ZL2017205513
ZL2017204719 海四达电源、
ZL2016211386
一种锂离子电池 U 型汇流片联接式 ZL2015206891
卷绕结构 53.1
ZL2019305631
②境外专利
注册
序号 专利名称 专利号 专利权人 申请日
地点
Methods of recycling Advanced
post-consumer carpet Materials, LLC
上述境外专利作为担保权益被提供 East West Bank，用以担保 East West Bank
与 WPR 的债务。
（3）计算机软件著作权
截至 2022 年 9 月 30 日，公司及其子公司拥有的主要境内计算机软件著作权
如下：
著作 首次发表 权利取得
序号 软件名称 登记号 登记日期
权人 日期 方式
项目建议书管理系 普利
统 特
基于 MSP430G2332
隆力 2021.06.1
电子 8
道机器控制软件
基于 MM32F003 的电
隆力 2021.04.2
电子 3
制软件
基于 HT66F3185 的
隆力 2021.03.1
电子 7
控制软件
基于 STM8L051F3 的
电动工具用通过温
隆力 2020.10.1
电子 6
判断 BMS 工作模式的
控制软件
锂电池保护板过放 隆力 2019.11.3
保护软件 电子 0
锂电池保护板过电 隆力 2019.11.3
流保护软件 电子 0
锂电池保护板电压
隆力 2019.10.2
电子 8
软件
吸尘器用 BMS 保护板 隆力 2019.10.2
的软件 电子 8
拖地机保护板系统 隆力 2019.09.2
软件 电子 5
电动工具用 BMS 保护 隆力 2019.09.2
板的软件 电子 0
电动车用 BMS 保护板 隆力 2019.08.1
的软件 电子 0
（4）土地使用权
截至 2022 年 9 月 30 日，公司及其子公司拥有的土地使用权如下：
使用 土地面积 使用权 是否存在
序号 产权证号 用途 权利期限 位置
权人 （㎡） 类型 他项权利
嘉南土国用 大桥镇步焦路
浙江普 2061 年 1 月
利特 24 日止
沪房地青字 工业 出让 2054 年 2 月 青浦区青浦镇
使用 土地面积 使用权 是否存在
序号 产权证号 用途 权利期限 位置
权人 （㎡） 类型 他项权利
（2015）第 利特 24 日止 与北环一路交
沪房地金字 金山区金山卫
普利特 2060 年 12
化工 月 6 日止
浙（2021）嘉南不 嘉兴市南湖区
浙江普 2066 年 8 月
利特 24 日止
渝（2017）铜梁区 铜梁区蒲吕街
渝（2017）铜梁区 铜梁区蒲吕街
渝（2017）铜梁区 铜梁区蒲吕街
渝（2017）铜梁区 铜梁区蒲吕街
渝（2017）铜梁区 铜梁区蒲吕街
渝（2017）铜梁区 铜梁区蒲吕街
渝（2017）铜梁区 铜梁区蒲吕街
重庆普 2062 年 4 月
利特 9 日止
渝（2017）铜梁区 铜梁区蒲吕街
渝（2017）铜梁区 铜梁区蒲吕街
渝（2017）铜梁区 铜梁区蒲吕街
渝（2017）铜梁区 铜梁区蒲吕街
渝（2017）铜梁区 铜梁区蒲吕街
渝（2017）铜梁区 铜梁区蒲吕街
使用 土地面积 使用权 是否存在
序号 产权证号 用途 权利期限 位置
权人 （㎡） 类型 他项权利
渝（2017）铜梁区 铜梁区蒲吕街
渝（2017）铜梁区 铜梁区蒲吕街
苏（2020）启东市
海四达 2053 年 12
电源 月 26 日止
苏（2021）启东市
动力科 2069 年 5 月
技 27 日止
苏（2020）启东市
海四达 2053 年 12
电源 月 26 日止
苏（2019）启东市
海四达 2051 年 1 月 汇龙镇和平南
电源 17 日止 路 306 号
苏（2016）启东市
隆力电 2056 年 12 开发区华石路
子 月 18 日止 800 号
苏（2021）启东市
动力科 国有建 2069 年 5 月 启东经济开发
技 设用地 27 日止 区
苏（2019）启东市
海四达 2051 年 1 月 汇龙镇和平南
电源 27 日止 路 306 号
启国用（2010）第 海四达 2058 年 7 月 汇龙镇和平南
苏（2020）启东市
海四达 2057 年 12
电源 月 17 日止
启国用 2011 第 海四达 2061 年 4 月 汇龙镇城河村
启国用（2011）第 力驰能 2053 年 12
苏（2022）启东市
储能 2072.07.1 启东市开发区
科技 0止 牡丹江西路
合计 771,974.47 - - - - -
截至 2022 年 9 月 30 日，发行人及其子公司未拥有特许经营权。
（七）发行人的主要经营资质情况
截至 2022 年 9 月 30 日，普利特及控股子公司主要的生产经营所需资质证书
情况如下：
序号 证书名称 发证机构 所属企业 发/换证日期 有效期至
上海市科学技术委员会、
总局上海市税务局 上海普利
料股份有 2018 年 08 月
限公司 08 日
浙江省科学技术厅、浙江
浙江省税务局 浙江普利
特新材料 2018 年 12 月 2023 年 12 月
有限公司 24 日 23 日
特化工新
材料有限
重庆普利 2020 年 07 月 2023 年 07 月
特新材料 10 日 09 日
重庆市科学技术委员会、 有限公司
总局重庆市税务局
江苏省科学技术厅、江苏
江苏省税务局
认证企业证书（一般认证 海四
企业） 达电源
两化融合管理体系评定
证书
职业健康安全管理体系
认证证书
序号 证书名称 发证机构 所属企业 发/换证日期 有效期至
广州赛宝认证中心服务有
限公司
ISO9001:2015 质量管理 广州赛宝认证中心服务有
体系认证证书 限公司
江苏省科学技术厅、江苏
江苏省税务局
隆力电子
广州赛宝认证中心服务有
限公司
排污许可证 南通市生态环境局
（八）发行人核心技术情况
序号 核心技术名称 应用场景 技术来源 所处阶段
汽车外饰零部件 批量应用
小批量应用
五、现有业务发展安排及未来发展战略
（一）发展战略
在收购海四达电源前，上市公司主营业务为高分子新材料产品及其复合材料
业务。本次收购完成后，海四达电源的业务将注入上市公司，上市公司将在原主
营业务基础上增加锂离子电池的研发、生产、销售业务，上市公司进入双主业时
代，进一步丰富业务类型。
一方面，上市公司未来将继续做大做强高分子新材料产品及其复合材料业务，
坚持成为全球同行业的领导者的发展愿景。公司在高分子新材料产品及其复合材
料业务领域有充分的技术储备、人才储备和网络建设，已经成为全球领先的新材
料企业。随着公司核心技术在汽车改性材料方面多次实现国产零突破以及在 ICT
材料产业方面的持续突破，公司核心竞争力不断增强，未来高分子新材料产品及
其复合材料业务有了新的增长点，发展愿景实现的确定性不断增强。
另一方面，为抓住锂离子电池行业发展的巨大机遇，在国家政策支持叠加企
业自主技术创新的背景下，上市公司以重组海四达电源为突破口切入锂离子电池
行业，快速获得标的公司的产品线、客户群及管理人才。公司将积极整合上市公
司和标的公司资源，充分发挥上市公司的融资、渠道和客户优势，帮助海四达电
源快速扩张产能，抢占国内电动工具与储能领域用锂离子电池市场份额，并积极
拓展全球市场，逐步成为细分领域内国际领先的锂离子电池企业。
（二）历年发展计划的执行和实现情况
发行人历年来在制定发展计划的时候，充分考虑到了市场的发展状况以及发
行人的实际情况，从而使得发展计划具有实施的可行性，保证了历年来发展计划
的完成。
报告期内，公司营业收入分别为 359,996.66 万元、444,754.21 万元、487,077.50
万元和 428,105.20 万元，业务规模保持快速增长趋势。
（三）业务发展目标
上市公司将坚持“高分子新材料”与“锂离子电池”双主业并行发展的战略
格局，促进公司可持续发展，提升抗风险能力，实现战略转型。
在高分子新材料领域，较强的研发力量是公司过去数年得以成长的重要基础，
也是公司未来继续保持高成长性和自主创新能力的重要保障。近年来公司研发投
入占营收的比重基本稳定在 4.5%-5.5%之间。随着公司在 LCP 等领域的布局加大，
未来研发支出在营收中占比有望进一步攀升。公司将继续提升高分子新材料领域
的研发实力，积极对前沿技术进行储备，并将研发优势不断转化为竞争优势，实
现对部分产品的进口替代，持续扩大市场份额。
公司以收购海四达电源为突破口切入锂离子电池行业，快速获得标的公司的
产品线、客户群及管理人才。未来，上市公司将继续提升在新能源领域的产业布
局，充分发挥自身融资、渠道与客户优势，并通过本次向特定对象发行实现对海
四达电源的增资，以满足产能扩张所需的资金需求，促进海四达电源把握储能领
域的产业发展机遇，分享市场增长红利。
公司将进一步提高资金运营效率，降低公司运营成本，并通过大力加强市场
开拓以及公司品牌的推广和国内外销售渠道的拓展来提升公司经营业绩，应对行
业波动给公司经营带来的风险。同时积极把握国内外高分子材料和锂离子电池行
业市场动向，保证公司竞争优势和持续盈利能力。
六、财务性投资情况
（一）财务性投资及类金融业务的认定标准
根据《证券期货法律适用意见第 18 号》之“一、关于第九条“最近一期末
不存在金额较大的财务性投资”的理解与适用”，关于财务性投资规定如下：
（不包括投资前后持股比例未增加的对集团财务公司的投资）；与公司主营业务
无关的股权投资；投资产业基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；购买收益波
动大且风险较高的金融产品等。
购或者整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的拆借资金、委托贷款，
如符合公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。
务的不适用本条，经营类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并报表。
务性投资，不纳入财务性投资计算口径。
表归属于母公司净资产的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金融业务的
投资金额）。
投资金额应当从本次募集资金总额中扣除。投入是指支付投资资金、披露投资意
向或者签订投资协议等。
财务性投资的基本情况。
（二）最近一期末，发行人不存在持有金额较大、期限较长的财务性投资（包
括类金融业务）情形
截至 2022 年 9 月 30 日，公司与财务性投资及类金融业务相关的资产余额情
况如下：
是否存在
资产 投资内容 财务性投
日（万元） 额（万元） 的比例
资金额
江苏影速集成电路装
备股份有限公司
交易性金融资产 1.2677%股权、辽宁航 3,150.00 是 3,150.00 1.14%
安型芯科技股份有限
公司 1.0526%股权
套期保值用的期货合
衍生金融资产 58.63 否 - -
约
保证金、预付电费、
其他应收款 预付油费、员工暂支 3,271.60 否 - -
费等
其他流动资产 待抵扣增值税款 253.79 否 -
对联营企业苏州理硕
长期应收款 科技有限公司股东王 400.00 是 400.00 0.15%
晓伟提供的借款
锐腾制造（苏州）有
限公司 45%股权
上海高观达材料科技
长期股权投资 44.18 否 - -
有限公司 10%股权
苏州理硕科技有限公
司 24.19%股权
苏州华业致远三号股
其他非流动金融资 权投资合伙企业（有
产 限合伙）6.16%合伙企
业份额
合计 15,542.42 - 8,022.52 2.91%
截至 2022 年 9 月 30 日，公司对外股权投资情况如下：
单位：万元
是否属于
实缴出 不属于财务性投资的
公司名称 持股比例 会计科目 认缴金额 实缴金额 财务性投
资时间 原因
资
江苏影速集成电
路装备股份有限 1.2677% 2,150.00 2,150.00 是 -
交易性金 3月
公司
融资产
辽宁航安型芯科 2020 年
技股份有限公司 1-3 月
围绕产业链以获取技
术、渠道为目的产业
投资，符合公司发展
锐腾制造（苏州）
有限公司
月 募集说明书“第二节
发行人基本情况”之
“六、（二）6、长期
股权投资”相关内容。
公司原持有其 51%股
权，系公司控股子公
长期股权 司，主要从事气凝胶
投资 复合材料及其应用业
务。2021 年，公司为
上海高观达材料 6月
科技有限公司 -2019
料、ICT 材料、和未来
年 12 月
重点发展的新能源业
务板块，出售高观达
苏州理硕科技有 12 月
限公司 -2020
年6月
苏州华业致远三 其他非流 2022 年
号股权投资合伙 6.16% 动金融资 1 月-7 6,000.00 4,200.00 是 -
企业（有限合伙） 产 月
截至 2022 年 9 月 30 日，公司交易性金融资产账面价值 3,150.00 万元，系公
司对江苏影速集成电路装备股份有限公司和辽宁航安型芯科技股份有限公司股
权的投资形成，属于财务性投资，具体情况如下：
单位：万元
序号 项目 账面价值
合计 3,150.00
截至 2022 年 9 月 30 日，公司衍生金融资产账面价值 58.63 万元，系公司购
买的套期保值用的期货合约公允价值变动收益，不属于财务性投资及类金融业务。
截至 2022 年 9 月 30 日，公司的其他应收款账面价值 3,271.60 万元，主要系
保证金、预付电费、预付油费、员工暂支费等，不涉及财务性投资及类金融业务。
其他应收款具体构成如下：
单位：万元
款项性质 2022 年 9 月 30 日
保证金 1,039.69
预付电费 605.46
预付油费 112.02
员工暂支费 436.43
其他 1,078.00
合计 3,271.60
截至 2022 年 9 月 30 日，公司其他流动资产账面价值 253.79 万元，为待抵
扣增值税款。
截至 2022 年 9 月 30 日，公司长期应收款账面价值 400.00 万元，系公司子
公司上海普利特半导体材料有限公司 2019 年投资联营企业苏州理硕科技有限公
司时，向其股东王晓伟提供的借款，借款用途为王晓伟、苏州理硕企业管理中心
（有限合伙）对苏州理硕科技有限公司补足资本金出资。
苏州理硕科技有限公司成立于 2019 年 9 月，主要从事研发、销售光刻胶及
光刻工艺辅助材料等业务，王晓伟为苏州理硕科技有限公司的创始股东。2019
年，公司看好半导体、电子通信与显示、新能源等领域的新材料行业的未来发展，
有意对苏州理硕科技有限公司进行产业孵化、投资和并购整合。2019 年 11 月，
公司子公司上海普利特半导体材料有限公司与王晓伟、苏州理硕科技有限公司签
署了《投资协议书》，公司投资 2,000.00 万元，其中 166.67 万元计入注册资本，
王晓伟及苏州理硕企业管理中心（有限合伙）对苏州理硕科技有限公司补足资本
出资。本次借款作为对苏州理硕科技有限公司投资的一揽子方案的一部分，属于
财务性投资。
截至 2022 年 9 月 30 日，公司长期股权投资账面价值 4,208.39 万元，具体构
成如下：
单位：万元
项目 持股比例 业务性质说明
锐腾制造（苏州）有限公司 3,891.70 45% 导热、电磁屏蔽、吸波、绝缘材料业务。
上海高观达材料科技有限公司 44.18 10% 气凝胶复合材料及其应用。
研发、销售光刻胶及光刻工艺辅助材料
苏州理硕科技有限公司 272.52 24.19%
等业务
合计 4,208.39 - -
（1）锐腾制造（苏州）有限公司（以下简称“锐腾制造”）主营业务为导
热、电磁屏蔽、吸波、绝缘材料业务的研发、生产与销售，主要应用于新能源汽
车、5G 通讯等领域。锐腾制造由上市公司和苏州骥聚千里企业管理合伙企业（有
限合伙）（以下简称“苏州骥聚”）共同出资设立，双方于 2022 年 1 月签署了
《合作协议》，公司拟出资 7,000.00 万元，持有锐腾制造 45%股权，且前述 7,000.00
万元全部到位后，若锐腾制造未来有进一步资金需求，上市公司同意向锐腾制造
提供借款 700 万元，用于支持其业务发展，2022 年 2 月-9 月，上市公司已累计
出资 4,000.00 万元。
公司投资锐腾制造符合公司发展战略，系围绕产业链以获取技术、渠道为目
的产业投资，符合公司发展战略，不属于财务性投资，主要原因如下：
①本次投资符合公司发展战略
近年来，随着新能源汽车、5G 通讯、5G 终端等领域的快速发展，ICT 相关
材料市场也迎来发展机遇，上市公司也将 ICT 产业作为公司重要的战略发展方
向，并积极进行产业布局，目标打造面向智能汽车、消费电子和通讯电子等产品
应用领域的高端电子新材料供应商。2021 年 1 月，上市公司与恒信华业签署《战
略合作协议》，确立了战略合作伙伴关系，依托上市公司在材料领域数十年的积
累和应用实践，以及恒信华业丰富 ICT 产业经验、资源和完善的产业布局，促
进公司 ICT 材料事业的发展。导热、电子屏蔽、吸波、绝缘材料作为 ICT 产业
上游高端新材料，下游终端应用领域广泛，未来伴随 5G 通讯、新能源、智能汽
车等行业的快速发展，对于高性能导热屏蔽吸波绝缘材料的需求将快速增加，有
望为公司 ICT 产业的高速发展增添助力，因此，公司也将导热、电子屏蔽、吸
波、绝缘材料作为公司 ICT 业务发展的重要领域之一。
②本次投资围绕产业链以获取技术、渠道为目的
上市公司早在 2021 年 5 月即开始积极布局导热、电子屏蔽、吸波、绝缘材
料相关业务，并购置了相关生产设备和原材料。而苏州骥聚为锐腾制造主要创始
团队设立的合伙企业，创始团队在导热、电磁屏蔽、吸波、绝缘材料行业内具有
丰富的业务技术和产业经验，而上市公司在通讯、电子、汽车等行业拥有较为丰
富的产业资源和较强的资本实力，双方希望进行优势互补，通过共同投资设立锐
腾制造推动导热、电磁屏蔽、吸波、绝缘材料业务的发展，而导热、电磁屏蔽、
吸波、绝缘材料业务相关的设备和原材料也于 2022 年 4 月由上市公司转让给锐
腾制造以支持其发展，未来若该业务发展良好，上市公司也有意在条件合适的情
况下对其进行收购整合。此外，导热、电磁屏蔽、吸波、绝缘材料业务下游客户
包括新能源汽车、通讯设备、电子电气等领域企业，与上市公司客户领域存在重
合，其潜在客户资源也有助于上市公司未来客户的开拓。
（2）公司投资苏州理硕科技有限公司属于财务性投资，具体请参见本节“六、
（二）5、长期应收款”相关内容。
（3）上海高观达材料科技有限公司原系公司控股子公司，主要从事气凝胶
复合材料及其应用业务。公司原持有其 51%股权，2021 年，公司为聚焦于主营
的改性材料、ICT 材料、和未来重点发展的新能源业务板块，出售高观达 41%股
权，尚持有其 10%股权，不属于财务性投资。
截至 2022 年 9 月 30 日，公司其他非流动金融资产账面价值为 4,200.00 万元，
为对苏州华业致远三号股权投资合伙企业（有限合伙）的投资，公司参与该项投
资构成财务性投资。
综上，截至 2022 年 9 月 30 日，公司财务性投资金额合计 8,022.52 万元，占
截至 2022 年 9 月 30 日归属于母公司净资产的 2.91%，未超过 30%。最近一期末，
发行人不存在持有金额较大、期限较长的财务性投资（包括类金融业务）情形。
（三）自本次发行相关董事会前六个月至今，发行人实施或拟实施的财务性投
资（含类金融业务）情况
本次发行首次董事会决议（2022 年 4 月 25 日）前 6 个月至今公司实施或拟
实施的财务性投资为对苏州华业致远三号股权投资合伙企业（有限合伙）的投资，
已实施和拟实施金额合计 6,000.00 万元。2022 年 9 月 23 日，公司第六届董事会
第二次会议审议通过了《关于调整公司非公开发行 A 股股票方案的议案》等相
关议案，公司根据相关监管要求，对于公司本次发行董事会决议日前六个月至本
次发行前新投入或拟投入的财务性投资进行了扣除。
七、未决诉讼、仲裁及行政处罚情况
（一）未决诉讼、仲裁情况
截至本募集说明书签署日，发行人及其控股子公司尚未了结的重大诉讼案件
如下：
（1）上市公司诉上海力桑贸易有限公司、上海容虎材料科技有限公司的事
项
桑贸易有限公司和上海容虎材料科技有限公司向普利特支付货款人民币
年 11 月 1 日至判决生效之日止，按 LPR 利率计算）。截至本募集说明书签署日，
上海力桑贸易有限公司和上海容虎材料科技有限公司累计拖欠普利特人民币
贸易有限公司和上海容虎材料科技有限公司银行存款合计 764.48 万元，查封（冻
结）前述两家公司对外债权 2,070 万元，保全金额总计 2,834.48 万元。截至 2021
年 12 月 31 日，普利特已将法院裁定诉前保全外的剩余款项 1,632.62 万元全额计
提信用减值损失。
该案已于 2022 年 7 月 25 日开庭。2022 年 9 月 27 日，上海市青浦区人民法
院出具判决书，判决被告上海力桑贸易有限公司和上海容虎材料科技有限公司自
判决生效之日起十日内共同支付普利特货款 4,467.10 万元。
上述判决，向上海市第二中级人民法院提出上诉。其中，上海容虎材料科技有限
公司请求撤销上海市青浦区人民法院上述判决，请求认定货款未付是因为原告有
错，且给上海容虎材料科技有限公司及其客户造成损失，要求原告先处理损失赔
偿问题再沟通货款问题；上海力桑贸易有限公司请求撤销上海市青浦区人民法院
上述判决和费用共同负担。截至本募集说明书出具日，法院已受理尚未开庭。
（2）陕西华星电子集团有限公司诉海四达电源事项
万元。陕西华星将电芯模组与高压箱、BMS、传感器等组装成汽车用电池包销售
给汽车厂商使用。但 2017 年 12 月至 2019 年 12 月间，陕西华星接到汽车厂商、
经销商、车辆用户对其产品质量问题投诉，陕西华星认为是海四达电源销售的
电芯模组存在质量问题导致。
区人民法院提起诉讼（（2020）陕 0404 民初 272 号），请求依法判决海四达电
源赔偿损失、维修费、赔付费等合计 152.63 万元。
书》，判决海四达电源赔偿陕西华星因产品质量造成的损失、维修费等合计约
阳市渭城区人民法院（2020）陕 0404 民初 272 号民事判决书，请求依法判决：
（1）依法撤销陕西省咸阳市渭城区人民法院（2020）陕 0404 民初 272 号民事
判决书；（2）请求驳回陕西华星的诉讼请求；（3）请求依法判令一、二审诉
讼费用由陕西华星承担。
定书》，认为本案基本事实不清，判决撤销陕西省咸阳市渭城区人民法院（2020）
陕 0404 民初 272 号民事判决，本案发回重审。2021 年 10 月，咸阳市渭城区人
民法院准许陕西华星提出撤诉申请，陕西华星于 2019 年 12 月 23 日提起的诉讼
已终结。
项重新提起诉讼（（2021）陕 04 民初 97 号），请求依法判决被告退回采购款
元及相关诉讼费、保全费等。此外，陕西华星向法院提交了保全申请，2021 年
其同等价值的财产。
号）判决，向陕西省高级人民法院重新起诉，请求：（1）依法撤销咸阳市中级
人民法院（（2021）陕 04 民初 97 号）判决书，或改判支持上诉人的一审诉请，
或发回重审；（2）本案一、二审的诉讼费用由被上诉人承担。
截至本募集说明书签署日，陕西省高级人民法院已开庭尚未判决。
除上述情况外，截至 2022 年 9 月 30 日，发行人及其控股股东、实际控制人、
控股子公司、发行人董监高人员不存在对发行人本次发行构成重大影响的、发生
或累计发生金额占公司最近一期经审计的净资产值 5%以上的尚未了结或可预见
的重大诉讼、仲裁案件。
截至 2022 年 9 月 30 日，公司控股股东、实际控制人周文不存在作为一方当
事人的重大诉讼或仲裁事项。
事项、涉及刑事诉讼的情况
截至 2022 年 9 月 30 日，发行人董事、监事、高级管理人员和核心技术人员
不存在作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项，不存在涉及刑事诉讼的情况。
（二）行政处罚情况
报告期内，发行人及其控股子公司受到的行政处罚如下：
罚款金 对公司的
序号 主体 处罚文号 处罚情形 法律依据 法律责任
额区间 处罚
《上海市大气污 部 门 责 令 改 正 或 者 限 制
生产过程中配
第 染防治条例》第 生产、停产整治，处十万
套的大气污染 10-100 罚款人民币
物处理设施未 万元 15 万元
利特化 7号 款、第七十八条 罚款；2、情节严重的，
保持正常使用
工新材 第一款 报经有批准权的人民政
料有限 府批准，责令停业、关闭。
公司 《上海市环境保
第 环境管理台账 由市或者区环保部门责
护条例》第四十 2-20 万 罚款人民币
三条第一款、第 元 10 万元
号 整等 十万元以下的罚款。
七十三条第一款
罚款金 对公司的
序号 主体 处罚文号 处罚情形 法律依据 法律责任
额区间 处罚
《上海市环境保
护条例》（2021
沪 0116 环罚
通过雨水排放 年修正）第五十 责令改正，处二万元以上 2-20 万 罚款人民币
口排放污水 条第四款规定、 二十万元以下的罚款。 元 3.08 万元
号
七十八条第一款
规定
消防水泵房内
《中华人民共和
沪金消行罚 国消防法》第十
测试无法启 责令改正，处五千元以上 0.5-5 万 罚款人民币
动、喷淋主泵 五万元以下罚款。 元 4.00 万元
第 0069 号 项、第六十条第
经放水测试无
一款第一项
法启动
《中华人民共和
产、停产整治，并处十万
嘉环（南） 国大气污染防治
厂区臭气浓度 元 以 上 一 百 万 元 以 下 的 10-100 罚款人民币
超标 罚款；2、情节严重的， 万元 12.40 万元
报经有批准权的人民政
项
府批准，责令停业、关闭。
（1）责令停
生产过程中产 《浙江省固体废 止 违 法 行
由环境保护行政主管部
生的真空废渣 物污染环境防治 为，限期改
南环罚决字 门责令停止违法行为，限 1-10 万
[2019]51 号 期改正，处一万元以上十 元
在危险废物仓 条第一款、第五 （2）罚款人
万元以下罚款。
库内 十一条 民币 4.00 万
元
浙江普 责令停止建设；尚可采取
利特新 改正措施消除对规划实
材料有 施的影响的，限期改正，
（1）罚款
限公司 处建设工程造价百分之
未依法取得建 工程造 1.35 万元；
南综执罚字 《浙江省城乡规 五 以 上 百 分 之 十 以 下 的
设工程规划许 价 （2）限期 15
可证便建造配 5%-10 日内补办相
号 九条第一款 消除影响的，限期拆除，
套用房 % 关规划许可
不能拆除的，没收实物或
手续
者违法收入，并处建设工
程造价百分之五以上百
分之十以下的罚款。
未按法定要求 1、责令限期改正，可处
设置安全生产 《浙江省安全生 五万元以下罚款； （1）责令限
（南）应急
管理机构，未 产条例》第十一 2、逾期未改正的，责令 0-10 万 期改正；
配备 2 名专职 条第二款、第四 停产停业整顿，并处五万 元 （2）罚款人
[2019]33 号
安全管理员， 十二条 元以上十万元以下罚款， 民币 1 万元
施工用电未安 对其直接负责的主管人
罚款金 对公司的
序号 主体 处罚文号 处罚情形 法律依据 法律责任
额区间 处罚
装漏电保护器 员和其他直接责任人员
处一万元以上二万元以
下罚款。
《中华人民共和
国安全生产法》
五万元以下罚款；
第二十五条第四
嘉南综执 2、逾期未改责令停产停
未如实记录安 款、九十四条第
[2021]罚决 业整顿，并处五万元以上 0-10 万 罚款人民币
字第 十 万 元 以 下 罚 款 对 直 接 元 0.5 万元
培训情况 《南湖区综合行
政执法局行政处
接责任人员处一万元以
罚裁量基准制
上二万元以下罚款。
度》
使用未取得许
宿迁市 《中华人民共和 （1）责令改
宿豫市监处 可生产、未经 责令停止使用有关特种
振兴化 国特种设备安全 3-30 万 正；（2）罚
工有限 法》第八十四条 元 款 人 民 币
公司 第一项 5.00 万元
设备
罚款金额合计 56.33 万元
上海普利特化工新材料有限公司、浙江普利特新材料有限公司、宿迁市振兴
化工有限公司在收到上述行政处罚后，及时进行了整改并缴纳了罚款。上述违法
行为不属于贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序等
刑事犯罪，未导致严重环境污染、重大人员伤亡或社会影响恶劣，相关处罚的罚
款金额处于罚款金额中下区间或金额较小，未适用情节严重的处罚依据，不属于
重大违法违规情形，不属于严重损害投资者合法权益或者社会公共利益的重大违
法行为。
月 1 日至 2022 年 5 月 25 日，该局在辖区范围内未发现浙江普利特新材料有限公
司有重大环境污染事件。
急管罚[2019]33 号行政处罚决定书涉及的违法行为不属于情节严重情形，亦未造
成严重环境污染或人员伤亡，不属于重大违法违规行为，除此之外，2019 年 1
月 1 日至证明出具日，浙江普利特新材料有限公司不存在该局管理范围内的其他
违法违规行为。
综执[2021]罚决字第 09-0176 号行政处罚决定书涉及的违法行为未造成严重环境
污染或人员伤亡，不属于重大违法违规行为，除此之外，2019 年 1 月 1 日至证
明出具日，该局在管理范围内未对浙江普利特新材料有限公司作出处罚。
协议》，出售其持有的宿迁市振兴化工有限公司全部股权。宿迁市振兴化工有限
公司不再系发行人的子公司。
公司出具了《行政处罚决定书》（沪 0116 环罚[2022]72 号），上海市金山区环
境监测人员在对雨水排放口检测过程中发现污染物超标，认为上海普利特化工新
材料有限公司通过雨水排放口排放污水，对上海普利特化工新材料有限公司罚款
人民币 3.08 万元。该违法行为未造成严重环境污染或人员伤亡，相关处罚的罚
款金额处于罚款金额中下区间，未适用情节严重情形，不属于重大违法违规行为，
且 2021 年上海普利特化工新材料有限公司收入、净利润占公司合并收入、净利
润比例不超过 5%，占比较小。
政处罚决定书》（沪金消行罚决字〔2022〕第 0069 号），位于普利特化工的消
防水泵房内 1 号稳压泵经测试无法启动，喷淋主泵经放水测试无法启动，对普利
特化工罚款人民币 4.00 万元。普利特化工及时缴纳了罚款，并进行了整改。该
违法行为未造成严重环境污染或人员伤亡，罚款金额较低，不属于重大违法违规
行为，且 2021 年上海普利特化工新材料有限公司收入、净利润占公司合并收入、
净利润比例不超过 5%，占比较小。
达电源报告期内的行政处罚如下：
罚款金
序 对公司的
主体 处罚文号 处罚情形 法律依据 法律责任 额区间
号 处罚
（万元）
（苏启通） 危险化学品 《危险化学品 1、责令改正，处 5-10 责令改
海四达
电源
[2020]14 有关规定 第八十条第 2、拒不改正的，责令停 10 万元
号 （五）项 产停业整顿至吊销相关
许可证，并由工商机关
《危险化学品 责令变更营业范围或吊
硝酸储罐区
安全管理条例》 销其营业执照；
未设置人行
第八十条第 3、构成犯罪的，依法追
踏步或坡道
（二）项 究刑事责任。
以下罚款；
未在有较大 万的罚款，对直接负责
《安全生产法》
危险设施上 的主管人员和其他责任
第九十六条第 0-20
设置安全警 人员处 1-2 万罚款；
（一）项
示标志 3、情节严重的，责令停
产停业整顿；
究刑事责任。
《中华人民共 国人住宿登记，按有关
未按规定在
启公（开） 和国出入境管 规定处罚；
外国人入住
动力 行罚决字 理法》第三十九 2、未按规定向公安机关 警告；罚款
科技 （2021） 条第二款、第七 报送外国人住宿登记信 0.2 万元
时内申报临
时住宿登记
第（六）项 3、情节严重的，处
消防控制室
启(消)行 消防控制柜 《中华人民共
隆力电 罚决字 存在故障； 和国消防法》第 罚款 0.5
子 (2019)014 一号楼排烟 十六条第一款 万元
款。
坏
罚款金额合计 10.7 万元
上述违法行为罚款金额较小，未造成重大安全生产事故，且标的公司在收
到处罚决定后及时进行了整改，并及时缴纳了罚款，不会对本次交易产生重大
影响。
应急告[2020]14 号处罚通知书涉及的违法行为未造成重大安全事故，不属于情
节严重的情形，不属于重大违法违规行为。
为未造成重大社会影响，不属于情节严重的情形，不属于重大违法违规行为。
南通隆力电子科技有限公司在收到上述行政处罚后，及时进行了整改并缴
纳了罚款。相关处罚的罚款金额处于罚款金额最低区间，不属于重大违法违规
情形。
Materials, LLC 出具了传唤和处罚通知，南卡罗来纳州职业安全与健康办公室在
对 Pret Advanced Materials, LLC 检查期间，发现其工作场所存在以下违规情况：
（1）有 5 名员工的工作场所的墙壁、椽子、地板和机器没有保持清洁、远离可
燃灰尘；（2）未对相关员工配备呼吸和眼睛保护工具；（3）一个员工暴露在粉
尘超标的工作场所；（4）缺少工作现场的书面危害沟通计划等。南卡罗来纳州
职业安全与健康办公室对 Pret Advanced Materials, LLC 罚款 8,100.00 美元。
与健康办公室签订了和解协议。根据和解协议，Pret Advanced Materials, LLC 相
应减按 50%支付了 4,050 美元罚款，并同意进行安全审计，以确认是否需要进行
其他改进。
与健康办公室提交了审计报告，该报告被接受，安全审计结束。根据美国律师事
务所 Magstone Law, LLP 出具的法律意见书及发行人说明，前述问题已整改完毕，
目前符合相关要求。
第三节 本次证券发行概要
一、本次向特定对象发行股票的背景和目的
（一）本次向特定对象发行股票的背景
（1）节能减排已成为社会共识
从全球范围来看，“碳中和”已成为人类共识，各主要国家以立法、宣告等
不同形式确立了碳中和目标。近年来，我国经济也加快向低碳、绿色方向转型，
推进“碳达峰”、“碳中和”政策。2020 年 9 月，中国国家主席习近平在第七
十五届联合国大会上向世界郑重宣布，中国将提高国家自主减排贡献力度，采取
更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力争于 2030 年前达到峰值，努力争取 2060
年前实现碳中和。中国正在为实现这一目标而付诸行动。从中国自身的角度考虑，
“富煤、贫油、少气”是我国最为显著的能源禀赋特征，煤炭资源丰富，但碳排
放较高，到 2021 年仍有 71%的电力由火力发电供应；天然气等能源较为清洁，
但对外依存度高，到 2021 年天然气对外依存度高达 44%。在“碳中和”和能源
独立自主要求的双重考验下，我国必须探索出一条以电气终端化为目标，综合调
配风能、光伏、水力、核能等清洁能源有条件替代高碳能源的“碳中和”之路。
（2）发展清洁能源相关技术是实现我国能源安全的必由之路
能源是人类文明进步的基础和动力，攸关国计民生和国家安全，对于促进经
济社会发展、增进人民福祉至关重要。在全球能源绿色低碳转型发展趋势下，能
源安全也成为重要课题。因此，我国正在不断加强新能源技术的自主创新，着力
突破新能源行业相关的关键技术、材料等瓶颈，推动全产业链技术创新。发电行
业、交通运输以及工业生产领域是节能减排的重要领域，在双碳背景下，上述行
业向新能源转型是大势所趋。因此，新能源发电占比、交通工具电动化率、工业
生产中的电动化应用场景等都将快速提升，储能作为重要环节和配套设施，相关
产品的应用和普及将有助于清洁能源的广泛、高效利用。因此，储能技术的自主
可控也成为我国能源安全的重要一环。
（3）上市公司正积极向新材料和新能源行业转型
上市公司主要从事高分子新材料产品及其复合材料的研发、生产、销售和服
务，主要分为改性材料业务和 ICT 材料业务，产品可应用于汽车内外饰材料、
电子通信材料、航天材料等，其中，汽车领域是公司产品最大的应用领域，业务
领域相对集中。近年来，上市公司持续进行产业转型升级的探索与布局。2021
年 1 月，公司引进深圳市恒信华业股权投资基金管理有限公司作为公司战略股东，
并与其签署了《战略合作协议》，依托其在新材料、新能源、半导体、通信器件、
消费电子等领域的产业资源，建立深度战略合作关系，在上下游资源共享、技术
交流合作、产业协同发展等方面共同促进。在此基础上，公司也将新材料、新能
源作为公司重要战略发展方向，并拟进行相关产业布局。
（1）储能是发展清洁能源的必然选择
我国是全球风能、光伏产业的主要推动国家，根据国家能源局发布的《关于
将提升至 16.5%，2030 年全国风光装机规模将超 1,200GWh。电力的发、输、配、
用在同一瞬间完成的特征决定了电力生产和消费必须保持实时平衡。储能技术可
以改变电能生产、输送和使用同步完成的模式，特别是在平抑大规模清洁能源发
电接入电网带来的波动性，提高电网运行的安全性、经济性和灵活性等方面发挥
着重要作用。
电力系统储能的应用场景可分为发电侧储能、输配电侧储能和用电侧储能三
大场景。其中，发电侧储能主要用于电力调峰、辅助动态运行、系统调频、可再
生能源并网等；输配电侧储能主要用于缓解电网阻塞、延缓输配电设备扩容升级
等；用电侧储能主要用于电力自发自用、峰谷价差套利、容量电费管理和提升供
电可靠性等。将储能技术应用于电力系统，是保障清洁能源大规模发展和电网安
全经济运行的关键。储能技术路线多样，从技术路径上看，储能行业分为电化学
储能、机械储能、电磁储能三大类型，另外还有储氢、储热等技术，没有形成产
业规模。考虑自然环境和响应速度、长期经济性等，电化学储能逐渐成为主要解
决方案。而电化学储能中，锂离子电池显现出明显的成本优势，市场前景广阔，
行业发展迅速。2022 年 3 月，国家发展改革委、国家能源局正式印发《“十四
五”新型储能发展实施方案》，明确提出到 2025 年，新型储能由商业化初期步
入规模化发展阶段，具备大规模商业化应用条件，到 2030 年，新型储能全面市
场化发展，核心技术装备自主可控，技术创新和产业水平稳居全球前列，市场机
制、商业模式、标准体系成熟健全，与电力系统各环节深度融合发展，基本满足
构建新型电力系统需求。GGII 预计，到 2025 年全球储能锂电池产业需求将达到
年中国储能锂离子电池出货量为 16.2GWh，同比增长 70.5%，预计到 2025 年，
中国储能电出货量将达到 300GWh，2021-2025 年复合增长率 58.11%，到 2030
年将达到 920GWh。储能市场发展潜力巨大。
（2）5G 通信基站的储能需求将带动储能锂电池出货量的大幅增加
除应用于电力系统外，储能在通信基站、数据中心和 UPS 等领域可作为备
用电源，不仅可以在电力中断期间为通信基站等关键设备应急供电，还可利用峰
谷电价差进行运用，以降低设备用电成本。长期以来，通信基站备用电源主要使
用铅酸电池，但该电池存在使用寿命短、性能低、日常维护频繁、对环境不友好
等缺点。且与 4G 基站相比，5G 基站能耗翻倍增长，且呈现小型化、轻型化趋
势，需要能量密度更高的储能系统，对电源系统也提出扩容升级要求。锂离子电
池凭借低污染、长循环寿命等性能，开始逐步替代存量通信基站的铅酸蓄电池市
场。工信部发布的统计数据显示，2020 年我国新建 5G 基站超 60 万个，截至 2020
年底，全部已开通 5G 基站超过 71.8 万个。根据前瞻产业研究院数据，传统 4G
基站单站功耗 780-930W，而 5G 基站单站功耗 2,700W 左右。以应急时长 4h 计
算，单个 5G 宏基站备用电源需要 10.8kWh。相比 4G，5G 单站功率提升约 2 倍
且基站个数预计大幅提升，对应储能需求大幅增长。因此，5G 基站的大规模建
设将带动储能锂电池出货量的大幅增加。根据中信证券研究所预计，2021 年全
球新建 5G 基站 85 万座，配储容量 11.9GWh，到 2025 年全球 5G 基站将增长至
随着锂离子电池行业的不断发展，逐渐按应用场景可区分为动力电池和储能
电池。其中，动力锂电池主要用于电动汽车、电动自行车以及其它电动工具领域，
而储能锂电池主要用于调峰调频电力辅助服务、可再生能源并网和微电网等领域。
由于应用场景不同，电池的性能要求也有所不同。动力锂电池作为移动电源，在
安全的前提下对于体积、质量和能量密度尽可能有高的要求，以达到更为持久的
续航能力。而绝大多数储能装置无需移动，因此储能锂电池对于能量密度并没有
直接的要求，但相对于动力锂电池而言，储能锂电池对于使用寿命有更高的要求。
（1）电动工具无绳化的明显优势带动小动力锂电池的大发展
相比有绳工具，无绳电动工具舍弃了电力线，采取电池包供电，具备显著的
安全优势和便利优势，不受电源接口等场地限制、不受线缆长度不足等空间限制、
可在高空作业及恶劣环境下使用，消除了触电风险、不存在用电过载导致拉闸等
情况。同时，欧盟 2017 年开始禁止无绳电动工具使用含镉电池的政策影响，无
绳电动工具中锂电池电源占比迅速增加，带动锂电池出货量不断提升。根据浙商
证券研究所数据，2020 年无绳电动工具市场规模为 139 亿美元，预计到 2025 年
市场规模将增加到 220 亿美元，其中，相关锂电池市场规模 2020 年为 34.8 亿美
元，预计到 2025 年将增加至 55 亿美元。除电动工具外，小动力电池还可延展至
吸尘器、电踏车、便携式储能等赛道，若仅考虑电动工具、吸尘器、电踏车，天
风证券研究所预计到 2025 年小型动力电池将市场需求将达到 82 亿颗，5 年复合
增涨率为 21%。
（2）中国电动工具锂电池产业迎来快速增长
小动力锂电池中的圆柱型锂电池为无绳电动工具的核心电源。长期以来，锂
芯电池市场由海外龙头如三星 SDI、LG 化学垄断，而随着新能源汽车的兴起，
国外主流电池厂商逐渐转向新能源汽车动力电池，从而减少了电动工具用圆柱锂
电池供应量。而海外厂商份额的下滑，带动了国内厂商的市场份额不断提升。同
时，电动工具锂电池的下游电动工具厂商主要以国外龙头企业为主，而近年来以
TTI 为首的国际电动工具终端企业逐渐将产业链转向中国，下游客户的到来，进
一步带动了中国电动工具锂电池产业的快速发展。根据 GGII 数据，2021 年全球
电动工具锂电池出货量为 22GWh，预测 2026 年出货规模增至 60GWh，相比 2021
年仍有 2.7 倍的增长空间，2021-2026 年复合增速 22%。从国内来看，2020 年中
国电动工具锂电池出货量 5.6GWh，同比增长 64.7%，在国产替代的趋势下，国
内电动工具电池行业增速有望更高。
（二）本次向特定对象发行股票的目的
在快速推进“双碳”目标背景下，锂离子电池储能行业市场空间巨大、发展
迅速，而受益于电动工具无绳化及产业链向中国转移的影响，小动力锂电池市场
也迎来快速增长。2022 年 8 月 5 日，上市公司完成收购海四达电源 79.7883%股
权，上市公司快速切入储能、小动力锂电池等优质行业赛道，并把握储能、小动
力锂电池行业发展机遇，增强上市公司的持续经营和盈利能力。
本次向特定对象发行募集资金将主要用于海四达电源“年产 2GWh 高比能
高安全动力锂离子电池及电源系统二期项目”、“年产 12GWh 方型锂离子电池
一期项目（年产 6GWh）”两个项目投入，将海四达电源原有业务进一步升级扩
产，抢占市场份额，从而把握储能行业的时代性发展机遇，打造行业领先的新能
源电池企业。
通过本次向特定对象发行，公司的财务状况将得到改善，资本权益将得以
增强，有利于公司后续经营的快速发展，也有利于维护公司中小股东的利益，
实现公司股东利益的最大化。
上市公司通过收购海四达电源，布局锂离子电池业务板块，从而形成“新材
料+新能源”双主业运行的经营模式，实现公司主营业务向新材料和新能源的战
略转型升级。为成功实现公司的战略目标，一方面上市公司将向海四达电源进一
步增资，将海四达电源原有业务进一步升级扩产，抢占市场份额，从而把握储能
行业的时代性发展机遇，打造行业领先的新能源电池企业；另一方面，公司在稳
步发展原有改性材料业务发展的同时，也高度重视公司在 ICT 材料的进一步投
入。
随着公司经营规模的扩张以及募集投资项目的实施，公司对于流动资金的需
求也相应增长。通过本次发行补充流动资金，公司可以更好地满足业务扩张所带
来的资金需求，为未来经营发展提供资金支持，以巩固公司的市场地位，提升公
司的综合竞争力，为公司持续高质量发展夯实基础。
二、发行对象及与发行人的关系
本次发行对象为总数不超过 35 名（含 35 名）的特定投资者，包括符合法律
法规规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险
机构投资者、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以及其他符合中
国证监会规定的其他法人、自然人或其他合格的投资者。证券投资基金管理公司、
证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的二只以
上产品认购的，视为一个发行对象；信托公司作为发行对象的，只能以自有资金
认购。
最终发行对象由董事会根据股东大会授权在本次发行申请通过深交所审核
并经中国证监会同意注册后，按照中国证监会、深交所的相关规定，根据竞价结
果与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。若国家法律、法规对向特定对
象发行股票的发行对象有新的规定，公司将按新的规定进行调整。截至本募集说
明书公告日，本次发行尚未确定具体发行对象，因而无法确定发行对象与公司的
关系。具体发行对象与公司之间的关系将在本次发行结束后公告的发行情况报告
书中予以披露。
三、发行方案概要
（一）发行股票的种类与面值
本次向特定对象发行股票为人民币普通股（A 股），每股面值人民币 1.00
元。
（二）发行方式及发行时间
本次发行的股票全部采取向特定对象发行的方式，在经深交所审核通过并获
得中国证监会同意注的批复有效期内选择适当时机向特定对象发行。
（三）发行对象及认购方式
本次发行对象为总数不超过 35 名（含 35 名）的特定投资者，包括符合法律
法规规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险
机构投资者、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以及其他符合中
国证监会规定的其他法人、自然人或其他合格的投资者。证券投资基金管理公司、
证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的二只以
上产品认购的，视为一个发行对象；信托公司作为发行对象的，只能以自有资金
认购。
最终发行对象由董事会根据股东大会授权在本次发行申请通过深交所审核
并经中国证监会同意注册后，按照中国证监会、深交所的相关规定，根据竞价结
果与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。若国家法律、法规对向特定对
象发行股票的发行对象有新的规定，公司将按新的规定进行调整。
所有发行对象均以现金认购本次发行的股份。
（四）定价基准日、发行价格及发行方式
本次向特定对象发行的定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准
日前 20 个交易日公司股票交易均价的 80%。定价基准日前 20 个交易日 A 股股
票交易均价=定价基准日前 20 个交易日 A 股股票交易总额/定价基准日前 20 个交
易日 A 股股票交易总量。
若公司股票在定价基准日至发行日期间发生派发现金股利、送红股、资本公
积金转增股本等除权、除息事项，本次向特定对象发行的发行底价将作相应调整。
调整方式为：
假设调整前发行价格为 P0，每股送股或转增股本数为 N，每股派息/现金分
红为 D，调整后发行价格为 P1，则：
派息/现金分红：P1=P0-D
送股或转增股本：P1=P0/(1+N)
两项同时进行：P1=(P0-D)/(1+N)
本次向特定对象发行股票的最终发行价格将在公司通过深交所审核并获得
中国证监会同意注册的批复后，按照相关法律、法规的规定和监管部门的要求，
由公司董事会根据股东大会授权与本次发行的保荐机构（主承销商）根据竞价结
果协商确定。
（五）发行数量
本次向特定对象发行股票的数量按照募集资金总额除以发行价格确定，且发
行数量不超过 250,000,000 股（含），未超过发行前公司总股本的 30%，最终发
行股票数量上限以深交所审核通过并报中国证监会同意注册的数量为准。若公司
股票在本次发行董事会决议公告日至发行日期间发生送股、资本公积金转增股本
或因其他原因导致本次发行前公司总股本发生变动的，本次向特定对象发行的股
票数量上限将作相应调整。最终发行股份数量由公司董事会根据股东大会的授权
于发行时根据市场化询价的情况与保荐机构（主承销商）协商确定最终发行数量。
（六）股份锁定期
本次向特定对象发行完成后，所有发行对象认购的股份自本次向特定对象发
行结束之日起 6 个月内不得上市交易或转让。
发行对象所取得本次向特定对象发行的股份因公司分配股票股利、资本公积
金转增等形式所衍生取得的股份亦应遵守上述股份锁定安排。限售期届满后按中
国证监会及深圳证券交易所的有关规定执行。与本次向特定对象发行股票相关的
监管机构对于发行对象所认购股份锁定期及到期转让股份另有规定的，从其规定。
（七）上市地点
本次向特定对象发行的股票将在深圳证券交易所主板上市。
（八）本次发行的募集资金投向
本次向特定对象发行股票拟募集资金总额（含发行费用）不超过 107,902.70
万元，扣除发行费用后的募集资金净额将用于：
预计总投资额 募集资金投资额
序号 项目名称
（万元） （万元）
年产 2GWh 高比能高安全动力锂离子电池及电源
系统二期项目
合计 211,343.59 107,902.70
在募集资金到位前，公司可以根据募集资金投资项目的实际情况，以自筹资
金、银行贷款等方式先行投入，并在募集资金到位后予以置换。募集资金到位后，
若扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额，不足部分由公
司以自筹资金解决。
（九）本次向特定对象发行前的滚存利润安排
本次向特定对象发行股票完成后，公司滚存的未分配利润将由本次发行完成
后新老股东按各自持有的公司股份比例共享。
（十）本次发行决议的有效期
本次向特定对象发行决议的有效期为股东大会审议通过之日起十二个月。
四、本次发行是否构成关联交易
目前，本次发行尚未确定发行对象，最终是否存在因关联方认购公司本次向
特定对象发行 A 股股份构成关联交易的情形，将在发行结束后公告的发行情况
报告书中予以披露。
五、本次发行是否导致公司控制权发生变化
截至本募集说明书签署日，公司总股本为 101,743.1917 万股，其中周文先生
直接持有公司 43.93%股权，为公司的控股股东、实际控制人。
若按照本次发行股份上限计算，本次发行完成后，周文先生直接持有公司
控制人。本次向特定对象发行不会导致公司控制权发生变化。
六、本次向特定对象发行股票的实施是否导致公司股权分布不具备上
市条件
本次发行完成后，公司社会公众股比例将不低于 25%，不存在股权分布不符
合上市条件之情形。
七、本次向特定对象发行股票的审批程序
本次向特定对象发行股票已经公司第五届董事会第二十二次、二十三次会议、
第六届董事会第二次、第六次、第七次、第八次会议、2022 年第一次临时股东
大会、2023 年第一次临时股东大会、2023 年第二次临时股东大会审议通过，本
次发行还需获得深圳证券交易所审核通过并经中国证监会作出同意注册决定。
在获得中国证监会同意注册的文件后，公司将向深圳证券交易所和中国证券
登记结算有限责任公司深圳分公司申请办理股票发行和上市事宜，完成本次向特
定对象发行股票呈报批准程序。
第四节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析
一、本次募集资金使用计划
本次向特定对象发行股票拟募集资金总额（含发行费用）不超过 107,902.70
万元，扣除发行费用后的募集资金净额将用于：
预计总投资额 募集资金投资额
序号 项目名称
（万元） （万元）
年产 2GWh 高比能高安全动力锂离子电池及电源
系统二期项目
合计 211,343.59 107,902.70
在募集资金到位前，公司可以根据募集资金投资项目的实际情况，以自筹资
金、银行贷款等方式先行投入，并在募集资金到位后予以置换。募集资金到位后，
若扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额，不足部分由公
司以自筹资金解决。
割的工商变更登记手续，交割完成后，公司持有海四达电源 79.7883%股权。本
次募集资金投资项目中，下述项目将通过本次收购标的公司海四达电源全资子公
司实施，具体情况如下：
预计总投资额 募集资金投资额
序号 项目名称 实施主体
（万元） （万元）
年产 12GWh 方型锂离子电池 江苏海四达储能
一期项目（年产 6GWh） 科技有限公司
年产 2GWh 高比能高安全动
江苏海四达动力
科技有限公司
期项目
上述项目的实施方式为发行人用部分募集资金向海四达电源增资，增资完成
后，由海四达电源分别向动力科技、储能科技增资进行实施。海四达电源除发行
人外的其他股东（以下简称“少数股东”）放弃同比例增资，海四达电源少数股
东均已出具承诺函，同意上市公司本次增资并不可撤销地承诺放弃同比例增资。
二、本次募集资金投资项目的基本情况
（一）年产 12GWh 方型锂离子电池一期项目（年产 6GWh）
本项目由海四达电源子公司储能科技实施，实施地点为江苏省启东市经济开
发区。本项目通过购置土地、建设方型锂电池生产制造基地、购置模切叠片一体
机、涂布机、空调净化设备、动力设备等生产设备，形成年产 6GWh 方型锂离
子电池的生产能力，以应对下游储能市场需求的爆发增长，满足下游客户快速增
长的市场需求，增强海四达电源在全国及全球市场竞争力。
本项目总投资额为 133,440.89 万元，具体构成如下：
单位：万元
使用募集资金
序 号 投资类别 投资金额 投资金额占比
金额
合计 133,440.89 60,000.00 100.00%
其中，设备购置及安装具体构成如下：
序号 设备名称 数量 单位 单价（万元） 总价（万元）
序号 设备名称 数量 单位 单价（万元） 总价（万元）
总计 116.00 73,000.00
（1）效益预测的假设条件
①企业所在的行业保持稳定发展态势，所遵循的国家和地方的现行法律、法
规、制度及社会政治和经济政策与现时无重大变化；产品销售价格及原材料价格
稳定发展，不会出现恶性竞争、恶意囤货等扰乱市场价格的行为；
②不考虑通货膨胀对测算结果的影响；
③利率、汇率保持为目前的水平，无重大变化；
④无其他人力不可抗拒及不可预见因素造成的重大不利影响；
⑤采用年限平均法计算固定资产折旧和摊销，其中：房屋建筑按 30 年折旧，
残值率 4%；机器设备按 10 年折旧，残值率 4%；
⑥增值税按 13%税率计缴；城市维护建设税按增值税税额 7%的税率计缴；
教育费附加按增值税税额 5%的税率计缴；企业所得税率按 25%的税率计缴。
（2）项目效益计算基础、计算过程
①预计效益情况
本项目建设期 18 个月，第 2 年达产率 40%，第 3 年达产率 80%，第 4 年达
产率 100%，完全达产后预计年营业收入 504,106.19 万元，在计算期 10 年内，平
均营业收入 463,777.70 万元，平均净利润 35,283.66 万元，项目内部收益率（所
得税后）为 20.26%，投资回收期（所得税后）为 7.93 年。
②测算依据及测算过程
具体测算过程如下：
A、收入
本项目收入构成情况如下：
单位：万元
项目 T T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8 T+9 T+10
销量（GWh） - 2.40 4.80 6.00 6.00 6.00 6.00 6.00 6.00 6.00 6.00
单价（万元/GWh） 84,017.70 84,017.70 84,017.70 84,017.70 84,017.70 84,017.70 84,017.70 84,017.70 84,017.70 84,017.70 84,017.70
营业收入 - 201,642.48 403,284.96 504,106.19 504,106.19 504,106.19 504,106.19 504,106.19 504,106.19 504,106.19 504,106.19
本项目主要产品为方型磷酸铁锂锂离子电池，产品形状一般为方型，可用
于储能、通信基站备电等领域。海四达电源现有磷酸铁锂锂离子电池产品主要
应用于通信备电源领域，客户以通信运营商为主，客户集中度较高。本次规划
的“年产 12GWh 方型锂离子电池一期项目（年产 6GWh）”将重点面向大型集中
式、工商业、家用储能等领域，大型集中式、工商业、家用储能等领域下游客
户更为分散且市场需求快速增长。
元/Ah、2.30 元/Ah，平均值为 2.31 元/Ah，换算成每 GWh 单价为 7.22 亿元/GWh。
铁锂锂离子电池销售价格也相应提升，2019 年以来，磷酸铁锂市场价格变动情
况如下：
数据来源：Wind
截至 2022 年 3 月末，海四达电源磷酸铁锂锂离子电池在手订单 2.25 亿元
（不含税），对应每 GWh 单价为 8.19 亿元/GWh，海四达电源结合在手订单情况
及市场价格趋势，预测产品每 GWh 单价为 8.40 亿元/GWh 具有合理性。
截至 2023 年 3 月 24 日，海四达电源磷酸铁锂锂离子电池在手订单 8.21 亿
元（不含税），对应每 GWh 单价为 8.51 亿元/GWh。
料之一，其价格的下跌会促使磷酸铁锂锂离子电池的价格下跌，但由于公司的
原材料成本也会相应下降，且储能电池市场前景广阔，市场需求较好，电池成
本的下降还有望进一步促进下游市场需求的发展，预计原材料价格的下跌不会
对募投项目的效益产生重大不利影响。
B、税金及附加
税金及附加情况如下：
单位：万元
项目 T T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8 T+9 T+10
税金及附加 19.54 325.58 1,989.76 2,416.20 2,416.20 2,416.20 2,416.20 2,416.20 2,416.20 2,416.20 2,416.20
C、总成本费用
总成本费用情况如下：
单位：万元
项目 T T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8 T+9 T+10
生产成本 - 167,670.29 332,093.25 413,165.51 413,322.95 413,488.26 413,661.83 413,844.09 414,035.45 414,236.39 414,447.37
毛利率 - 16.85% 17.65% 18.04% 18.01% 17.98% 17.94% 17.91% 17.87% 17.83% 17.79%
销售费用 - 3,422.40 6,868.79 8,617.49 8,650.56 8,685.29 8,721.76 8,760.05 8,800.25 8,842.46 8,886.79
销售费用率 - 1.70% 1.70% 1.71% 1.72% 1.72% 1.73% 1.74% 1.75% 1.75% 1.76%
管理费用 658.02 3,630.44 6,698.47 8,334.05 8,465.80 7,974.12 8,119.37 8,271.89 8,432.03 8,600.18 8,776.74
管理费用率 - 1.80% 1.66% 1.65% 1.68% 1.58% 1.61% 1.64% 1.67% 1.71% 1.74%
研发费用 - 7,057.49 14,114.97 17,643.72 17,643.72 17,643.72 17,643.72 17,643.72 17,643.72 17,643.72 17,643.72
研发费用率 - 3.50% 3.50% 3.50% 3.50% 3.50% 3.50% 3.50% 3.50% 3.50% 3.50%
财务费用 1,750.00 3,500.00 3,500.00 2,800.00 1,400.00 700.00 700.00 - - - -
财务费用率 - 1.74% 0.87% 0.56% 0.28% 0.14% 0.14% - - - -
合计 2,408.02 185,280.62 363,275.48 450,560.77 449,483.03 448,491.39 448,846.68 448,519.74 448,911.45 449,322.75 449,754.61
D、所得税及净利润
所得税及净利润情况如下：
单位：万元
项目 T T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8 T+9 T+10
利润总额 -2,427.56 16,036.28 38,019.72 51,129.23 52,206.97 53,198.61 52,843.32 53,170.26 52,778.55 52,367.25 51,935.39
所得税率 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25%
所得税 - 4,009.07 9,504.93 12,782.31 13,051.74 13,299.65 13,210.83 13,292.56 13,194.64 13,091.81 12,983.85
净利润 -2,427.56 12,027.21 28,514.79 38,346.92 39,155.22 39,898.96 39,632.49 39,877.69 39,583.91 39,275.44 38,951.54
净利率 - 5.96% 7.07% 7.61% 7.77% 7.91% 7.86% 7.91% 7.85% 7.79% 7.73%
本项目主要财务指标与海四达电源历史水平对比情况如下：
年产 12GWh 方型锂离子
项目 2020 年 2021 年 2022 年 1-9 月 电池一期项目（年产
磷酸铁锂锂离子
电池毛利率
销售费用率 3.25% 1.33% 1.64% 1.73%
管理费用率 4.52% 2.75% 2.26% 1.67%
研发费用率 7.50% 4.97% 6.27% 3.50%
净利率 0.52% 5.62% 7.10% 7.55%
注：由于海四达电源并未单独核算磷酸铁锂锂离子电池产品的销售费用、管理费用、研发费
用和净利润，上述 2020 年、2021 年、2022 年 1-9 月销售费用率、管理费用率、研发费用率、
净利率为海四达电源合并报表口径数据。
由上表可知，“年产 12GWh 方型锂离子电池一期项目（年产 6GWh）”销
售费用率、管理费用率、研发费用率低于 2020 年较多，主要系 2020 年海四达电
源整体收入规模相对较低，因此费用率较高。本项目销售费用率高于 2021 年及
与现有产品应用领域存在差异，预计销售费用率会上升。管理费用率和研发费用
率低于 2021 年、2022 年 1-9 月，主要系随着规模效应的提升，费用率有所降低。
毛利率高于海四达电源现有产品较多，主要原因如下：
（1）募投项目产品与现有磷酸铁锂电池产品存在差异
海四达电源现有磷酸铁锂锂离子电池产品主要应用于通信备电源领域，而本
次募投项目所规划的产品将主要应用于储能领域。海四达电源现有方型锂离子电
池容量以 100Ah 及以下为主，而本次规划的“年产 12GWh 方型锂离子电池一期
项目（年产 6GWh）”将重点面向大型集中式、工商业、家用储能等领域，产品
容量以 280Ah 为主，技术水平更高，与海四达电源现有方型锂离子电池产品存
在差异。
（2）海四达电源现有磷酸铁锂电池产品毛利率较低具有客观原因
①海四达电源磷酸铁锂离子电池主要应用于通信备电源领域，下游客户以大
型通信运营商为主，客户集中度较高，订单体量较大，电池供应商相对议价能力
较低。
②基站备电电芯处在“铅换锂”时期，基站厂商往往采购有价格优势的锂电
厂商电池作为铅酸电芯的替代。通信备电源只需要提供后备电力输出，对于性能
的要求不高，因此早期的通信备电源往往以铅酸电池为主，而锂离子电池作为绿
色电池，逐渐开始替代铅酸电池在通信备电源领域的主导地位，但目前铅酸电池
的价格仍然低于锂离子电池，根据东吴证券研究所的测算，磷酸铁锂储能系统成
本为 1.5-1.85 元/Wh，铅蓄电池储能系统成本为 0.95-1.25 元/Wh。因此下游客户
在购买锂离子电池的时候，往往会选择出价较低的锂离子电池厂商，达到压缩成
本的目的，导致通信备电源电池的整体毛利率较低。
③2021 年，海四达电源磷酸铁锂锂离子电池主要客户为 Exicom 和中国移动，
毛利率分别为-0.27%、-9.22%。海四达电源对 Exicom 的毛利率为负，主要系对
Exicom 部分产品生产于 2019 年，当时材料成本相对较高，2020 年受客户需求
变化影响未发货，2021 年初恢复供货，此时原材料及产品市场价格尚相对较低，
出于防止库存积压、维护客户关系等因素考虑，销售价格甚至有所降低，同时受
后续材料价格大幅上涨的叠加影响，导致毛利率为负。海四达电源对中国移动毛
利率为负，主要系海四达电源与中国移动的合同签署时间为 2020 年，且根据合
同规定，价格为固定价格，受原材料价格持续上涨影响，毛利率为负。
（3）储能领域锂电池市场需求旺盛，议价能力有望提升
①在基站备电领域，下游客户主要为中国移动、中国电信、中国铁塔等大型
通信运营商，客户集中度较高，单一客户磷酸铁锂电芯需求量较大，电芯供应商
相对议价能力较低。而储能市场下游客户较为分布广泛，包括华为数字能源、阳
光电源、科华数能、南瑞继保等大型储能集成商，电芯产商有更多下游客户可以
合作，同时部分电池厂商的电芯已形成一定的品牌效应，有一定的品牌溢价，也
有更多议价的权利。
②储能领域对于电芯要求比基站备电领域更为严格。根据前瞻产业研究院数
据，单个 5G 通信基站功耗在 2.7kW 左右，备用电源容量大概为 10.8kWh，应急
时长为 4 小时。而近年规划的储能电站容量往往在 100MWh 容量以上，因此储
能电芯的放电倍率、电芯的温控系统、电芯的质量要求往往高于基站备电电芯。
另外，储能集成厂商生产的储能系统需要参与电网侧的调峰调频服务来获取收益，
这使得储能厂商往往会选择质量更好，安全性更高的电芯作为储能部件。高质量
的电芯会给上游电芯厂商带来更高的毛利。
③储能市场需求快速增长，电池厂商的议价能力也有望有所提升。储能锂电
池市场需求旺盛，根据 GGII 数据，2021 年中国储能电池出货量为 48GWh，预
计到 2025 年，中国储能电池出货量将达到 300GWh，2021-2025 年复合增长率
到 460GWh，2021-2025 年复合长率达到 60.11%，到 2030 年将达到 1,300GWh，
市场需求呈快速增长趋势。
④2022 年，海四达电源储能领域产品销售收入 4.62 亿元，毛利率 17.82%，
与本次募投项目毛利率接近。
（4）通过实施募投项目，规模效应将会显著增加，有利于海四达电源加快
推动产品降本
海四达电源通过实施“年产 12GWh 方型锂离子电池一期项目（年产 6GWh）”，
一方面，较大的产能投资能有效降低单 GWh 固定资产投资成本，另一方面，新
产线自动化水平较高，能够提升产线的生产效率，减少人工成本的投入，有利于
进一步提升毛利率水平。成本的下降不仅有利于推动行业的发展，还将有效提升
海四达电源竞争优势，强化行业竞争力。
（5）预测毛利率与同行业可比公司可比产品毛利率差异情况
最近三年，储能行业主要上市公司储能产品毛利率情况如下：
上市公 毛利率
对应产品
司名称 2022 年 1-6 月 2021 年 2020 年 2019 年
储能产品包括电
宁德时
芯、模组/电箱和电 17.01% 28.52% 36.03% 37.87%
代
池柜等
派能科 储能电池系统及
技 电芯
储能产品包括电
芯、模组及电池
南都电
包，电箱、电池柜 16.46% 13.77% 24.56% 25.51%
源
及软件管理系统
等
平均值 20.78% 24.01% 34.75% 33.37%
注：派能科技未披露 2022 年 1-6 月储能行业毛利率，由于储能行业产品是其产品最主要的
应用领域，2021 年储能行业销售占比超过 95%，因此此处用主营业务毛利率做替代。
由上表可知，海四达电源“年产 12GWh 方型锂离子电池一期项目（年产
综上所述，“年产 12GWh 方型锂离子电池一期项目（年产 6GWh）”效益
测算具有谨慎性、合理性。
本项目实施地点为南通市启东市启东经济开发区，项目实施主体储能科技已
于 2022 年 9 月 29 日取得了苏（2022）启东市不动产权第 0025849 号国有建设用
地使用权证书。
本项目已经于 2022 年 5 月在启东市行政审批局完成项目备案（备案证号：
启行审备〔2022〕260 号）；于 2022 年 7 月取得了启东市行政审批局出具的启
行审环〔2022〕106 号环评批复；于 2022 年 8 月取得江苏省发展改革委出具的
《省发展改革委关于江苏海四达储能科技有限公司年产 12GWh 方型锂离子电池
一期项目（年产 6GWh）项目节能报告的审查意见》（苏发改能审〔2022〕194
号）。
（1）产能利用率、产销率情况
“年产 12GWh 方型锂离子电池一期项目（年产 6GWh）”产品为方型磷酸铁
锂锂离子电池。海四达电源现有磷酸铁锂锂离子电池产能 37,125.00Ah/年，约
池产能利用率、产销率的具体情况如下：
单位：万 Ah
产能利用
产品类别 年份 产能 自产量 销量 产销率
率
磷酸铁锂离 37,125.00
子电池 2021 年 20,515.27 23,610.17 55.26% 115.09%
（约 1.19GWh）
（约 1.19GWh）
用率分别为 38.41%、55.26%、66.35%，产能利用率较低，相关分析如下：
①2020 年、2021 年，海四达电源磷酸铁锂锂离子电池产品以通信备电源为
主，户储等储能产品市场需求尚未爆发
为主，彼时用于户储领域的磷酸铁锂锂离子电池产品市场需求尚未爆发，根据
中泰证券 2022 年 12 月研究报告《固德威：受益海外需求爆发，户储龙头开启
新征程》，2021 年全球户储新增规模仅为 4.36GWh。2022 年以来，随着全球新
一轮减排目标的推进、受俄乌战争等因素影响欧洲居民用电成本的持续攀升等，
年全球户储新增规模将达到 15.1GWh，2025 年将达到 169.17GWh。
②报告期内的通信后备电源业务毛利率较低，标的公司主动控制了业务规
模
海四达电源报告期内的磷酸铁锂电池主要应用于通信备电源领域，由于下
游客户以大型通信运营商为主，客户集中度较高，电池供应商相对议价能力较
低。而基站备电电芯处在“铅换锂”时期。基站备电电源作为后备电源，只需
要提供后备电力输出，对于性能的要求不高，目前铅酸电芯的价格仍然低于锂
电电芯，因此基站厂商在购买锂电电芯的时候，往往会选择价格相对较低的锂
电池厂商电池来替换铅酸电池，达到压缩成本的目的。
另一方面，自 2021 年下半年以来，上游原材料价格大幅上涨，进一步压缩
了利润空间，海四达电源相应控制了通信后备电源业务的规模，而将更多资金、
资源和精力投入国内电动工具行业快速增长而带来的三元圆柱锂电池需求，因
此公司磷酸铁锂产品产能未充分释放。
③2020 年主要客户因市场需求变化影响，业务规模有所降低
收入较低，系主要客户 Exicom 位于印度，受 2020 年印度市场需求下滑的影响，
海四达电源未对 Exicom 供货，导致其 2020 年度的产能利用率进一步降低。
④本次募投项目所规划的产品与标的公司现有磷酸铁锂电池产品与存在差
异
海四达电源现有磷酸铁锂锂离子电池产品主要应用于通信备电源领域，而
本次募投项目“年产 12GWh 方型锂离子电池一期项目（年产 6GWh）”所规划的
产品将重点面向大型集中式、工商业、家用储能等领域，不同应用领域的电池
产品规格和技术水平上与存在差异，特别是针对大型集中式、工商业储能积极
布局 280Ah 及更高容量产品生产能力，标的公司现有产线的状况无法完全满足
需求。
储能系统大规模的应用，成本下降是关键，自动化水平高的新生产线也有
利于生产更高质量、高水平的产品，获得竞争优势。因此海四达电源新增磷酸
铁锂电池的高端产能具有合理性。
（2）项目相关的市场空间、行业竞争情况
①市场空间情况
“年产 12GWh 方型锂离子电池一期项目（年产 6GWh）”产品主要应用于大
型集中式、工商业、家用储能等领域，储能市场前景广阔，根据 GGII 预计，到
本募集说明书“第三节 本次证券发行概要”之“一、（一）本次向特定对象发
行股票的背景”相关内容。
②行业竞争情况
当前我国储能市场还处在爆发早期，行业前景持续向好，储能锂电池企业
纷纷布局，以应对行业快速增长的需求。在全球储能锂电池环节，中国参与者
数量较多。从全球储能锂离子电池主要企业出货量市场份额来看，中国企业宁
德时代以 24.5%的市场份额排名第一，其次分别为比亚迪、韩国三星 SDI、韩国
LG 化学，四家企业储能锂离子电池出货量合计份额接近 70%。
数据来源：EVTank，英大证券研究所。
（3）新增产能规模的合理性
①新增产能规模与同行业空间增长相比具有合理性
根据 GGII 数据，2021 年全球储能市场锂电池出货量 70GWh，到 2025 年全
球储能锂电池产业需求将达到 460GWh，是 2021 年的 6.57 倍，年复合增长率
全球储能市场锂电池出货量的 1.70%，本次新增产能 6GWh，达产后总产能为
的 1.56%，占比相比 2021 年并未提升。本项目 4 年达产率达 100%，以此计算，
产能年复合增长率为 56.78%，本项目新增产能规模倍数及年复合增长率与行业
空间增长相比接近，新能产能规模具有合理性。
②海四达电源客户资源较好，具备服务大客户的经验和能力，有利于进一
步开拓优质客户
海四达电源产品系列齐全、质量性能较好，在某些领域已具备与国外一流
电池制造商同台竞争的实力，拥有较好的客户资源，具备服务大客户的经验和
能力。在电动工具领域，海四达电源与南京泉峰、TTI、浙江明磊、有维科技、
江苏东成、宝时得、ITW 等国内外知名电动工具厂商建立了良好的合作关系，其
生产线也已通过了史丹利百得、博世的严格审核；在家用电器领域，海四达电
源已成功积累了美的、科沃斯等国内外知名客户，市场拓展势头良好；在通信
备电源、储能领域，海四达电源已与 Exicom、中国移动、中国铁塔、中国联通
等国内外大客户建立了合作关系。良好的客户资源有助于形成良好的示范效应，
有利于海四达电源开拓储能领域优质客户。
另一方面，上市公司还将引入战略股东恒信华业的支持，依托恒信华业在
新能源、通信等领域的产业资源，为海四达电源导入资本、人才、市场等关键
发展要素，拓展行业标杆客户。恒信华业旗下多支基金以战略投资的方式在产
业链上下游已形成布局，具有丰富的投资经验和产业资源，上市公司及恒信华
业将对标的公司在产业链上下游资源共享、技术交流合作、产业协同发展等方
面给予更多支持。
本次募集资金投资项目“年产 12GWh 方型锂离子电池一期项目（年产 6GWh）”
未来将重点面向大型集中式、工商业、家用等储能领域。海四达电源现有的客
户体系中，中国移动、印度 Exicom、沃太能源、国家电网等就有较多储能方面
的需求，但受制于标的公司现有产线的限制，无法满足日益增长的客户需求。
同时，在现有客户基础上，标的公司还将积极拓展储能行业的其他潜在客户，
例如华为数字能源、阳光电源、美国 Powin、美国 Wartsila、NEC 等全球知名大
型储能/工商业储能集成商，客户更为分散。2022 年以来，海四达电源陆续通过
招投标和竞争性谈判取得大额储能业务订单，具体包括：①中国铁塔股份有限
公司 2022-2023 年通信备电源用磷酸铁锂电池产品集中招标项目，采购内容为
电源收到 Exicom 下发的大额订单，采购金额 2,820 万美元；③大秦新能源科技
（泰州）有限公司海外家庭储能项目，2022 年 8 月-11 月已累计与其签署了 1.15
亿元的磷酸铁锂电池采购合同，2023 年 2 月还与其签署了《2023 年度购销框架
合同》，框架合同总金额预估不低于 6 亿元）；④2023 年 3 月，海四达电源中
标中国移动 2022-2024 年通信用磷酸铁锂电池第一批集采，中标金额 1.26 亿元
（不含税），中标规模 130.27MWh。
海四达电源作为锂电池行业知名的电芯产商，在本次募投项目投产后，将
凭借新增的规模化产能和先进的生产线，并依托在锂电池行业已形成的品牌效
应，结合上市公司及战略股东的支持，积极拓展销售渠道，开发具有竞争力的
电芯产品，争取成为储能行业的核心电芯供应商。
③在手订单情况
截至 2022 年 9 月末，海四达电源磷酸铁锂电池在手订单 8.20 亿元（不含
税），涉及通信备电、家庭储能等领域。除中国铁塔股份有限公司等年度采购
订单外，在手订单交货周期通常在 2 个月以内，在手订单情况良好。
本次募集资金投资项目“年产 12GWh 方型锂离子电池一期项目（年产 6GWh）”
未来将重点面向大型集中式、工商业、家用等储能领域。大型集中式、工商业
储能产品容量以 280Ah 为主，海四达电源专业从事二次电池的研发生产已有近
三十年，也是国内较早实现锂电池技术产业化的企业之一，具备较强的技术研
发实力，海四达电源从 2022 年初即开始积极进行 280Ah 及更大容量产品的研究
开发工作，至 2023 年 2 月末，海四达电源已累计投入 280Ah 及更高容量产品研
发 3,251 万元，目前已完成相关产品的中试工作，待生产线投产后即可进行批
量生产。此外，“年产 12GWh 方型锂离子电池一期项目（年产 6GWh）”亦可用
于生产 100Ah 等容量低于 280Ah 的产品，用于家用储能等领域。2022 年以来，
家用储能市场需求快速增长，而海四达电源也陆续通过招投标和竞争性谈判取
得大额储能业务订单，具体请参见本募集说明书“第四节 董事会关于本次募集
资金使用的可行性分析”之“二、（一）7、（3）②海四达电源客户资源较好，
具备服务大客户的经验和能力，有利于进一步开拓优质客户”相关内容。
（二）年产 2GWh 高比能高安全动力锂离子电池及电源系统二期项目
本项目由海四达电源子公司动力科技实施，实施地点为南通市启东市汇龙镇
牡丹江西路 2288 号。本项目通过新建厂房、购置 200PPMPatech 全自动装配清
洗线、全自动检测线、全自动制片卷绕一体机、涂布机等生产设备，形成年产
求。
本项目总投资额为 50,000.00 万元，具体构成如下：
单位：万元
使用募集资金
序号 投资类别 投资金额 投资金额占比
金额
合计 50,000.00 20,000.00 100.00%
其中，设备购置及安装具体构成如下：
序号 设备名称 数量 单位 单价（万元） 总价（万元）
序号 设备名称 数量 单位 单价（万元） 总价（万元）
总计 280 31,446.05
（1）效益预测的假设条件
①企业所在的行业保持稳定发展态势，所遵循的国家和地方的现行法律、法
规、制度及社会政治和经济政策与现时无重大变化；产品销售价格及原材料价格
稳定发展，不会出现恶性竞争、恶意囤货等扰乱市场价格的行为；
②不考虑通货膨胀对测算结果的影响；
③利率、汇率保持为目前的水平，无重大变化；
④无其他人力不可抗拒及不可预见因素造成的重大不利影响；
⑤采用年限平均法计算固定资产折旧和摊销，其中：房屋建筑按 30 年折旧，
残值率 4%；机器设备按 10 年折旧，残值率 4%；
⑥增值税按 13%税率计缴；城市维护建设税按增值税税额 7%的税率计缴；
教育费附加按增值税税额 5%的税率计缴；企业所得税率按 25%的税率计缴。
（2）项目效益计算基础、计算过程
①预计效益情况
本项目建设期 1 年，第 2 年达产率 90%，第 3 年达产率 100%，完全达产后
预计年营业收入 98,960.40 万元，在计算期 10 年内，平均营业收入 97,970.80 万
元，平均净利润 10,311.99 万元，项目内部收益率（所得税后）为 16.14%，投资
回收期（所得税后）为 7.16 年。
②测算依据及测算过程
具体测算过程如下：
A、收入
本项目收入构成情况如下：
单位：万元
项目 T T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8 T+9 T+10
销量（GWh） - 0.90 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00
单价（万元/GWh） - 98,960.40 98,960.40 98,960.40 98,960.40 98,960.40 98,960.40 98,960.40 98,960.40 98,960.40 98,960.40
营业收入 - 89,064.36 98,960.40 98,960.40 98,960.40 98,960.40 98,960.40 98,960.40 98,960.40 98,960.40 98,960.40
元/Ah、换算成每 GWh 单价为 10.06 亿元/GWh、10.28 亿元/GWh，本次测算参考
历史单价基础上谨慎预测单价为 9.90 亿元/GWh。
B、税金及附加
税金及附加情况如下：
单位：万元
项目 T T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8 T+9 T+10
税金及附加 - - 381.41 474.07 474.07 474.07 474.07 474.07 474.07 474.07 474.07
C、总成本费用
总成本费用情况如下：
单位：万元
项目 T T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8 T+9 T+10
生产成本 71.42 69,061.92 76,409.66 76,409.66 76,409.66 76,409.66 76,409.66 76,409.66 76,409.66 76,409.66 76,409.66
毛利率 - 22.46% 22.79% 22.79% 22.79% 22.79% 22.79% 22.79% 22.79% 22.79% 22.79%
销售费用 - 1,335.97 1,484.41 1,484.41 1,484.41 1,484.41 1,484.41 1,484.41 1,484.41 1,484.41 1,484.41
销售费用率 - 1.50% 1.50% 1.50% 1.50% 1.50% 1.50% 1.50% 1.50% 1.50% 1.50%
管理费用 - 2,493.80 2,770.89 2,770.89 2,770.89 2,770.89 2,770.89 2,770.89 2,770.89 2,770.89 2,770.89
管理费用率 2.80% 2.80% 2.80% 2.80% 2.80% 2.80% 2.80% 2.80% 2.80% 2.80%
研发费用 - 3,562.57 3,958.42 3,958.42 3,958.42 3,958.42 3,958.42 3,958.42 3,958.42 3,958.42 3,958.42
研发费用率 - 4.00% 4.00% 4.00% 4.00% 4.00% 4.00% 4.00% 4.00% 4.00% 4.00%
合计 71.42 76,454.27 84,623.37 84,623.37 84,623.37 84,623.37 84,623.37 84,623.37 84,623.37 84,623.37 84,623.37
D、所得税及净利润
所得税及净利润情况如下：
单位：万元
项目 T T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7 T+8 T+9 T+10
利润总额 -71.42 12,610.09 13,955.62 13,862.95 13,862.95 13,862.95 13,862.95 13,862.95 13,862.95 13,862.95 13,862.95
所得税率 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25%
所得税 - 3,134.67 3,488.91 3,465.74 3,465.74 3,465.74 3,465.74 3,465.74 3,465.74 3,465.74 3,465.74
净利润 -71.42 9,475.43 10,466.72 10,397.22 10,397.22 10,397.22 10,397.22 10,397.22 10,397.22 10,397.22 10,397.22
净利率 - 10.64% 10.58% 10.51% 10.51% 10.51% 10.51% 10.51% 10.51% 10.51% 10.51%
本项目主要财务指标与海四达电源历史水平对比情况如下：
年产 2GWh 高比能高安全
项目 2020 年 2021 年 2022 年 1-9 月 动力锂离子电池及电源系
统二期项目测算期平均值
三元圆柱锂离子
电池毛利率
销售费用率 3.25% 1.33% 1.64% 1.50%
管理费用率 4.52% 2.75% 2.26% 2.80%
研发费用率 7.50% 4.97% 6.27% 4.00%
净利率 0.52% 5.62% 7.10% 10.53%
注：由于海四达电源并未单独核算三元圆柱锂离子电池产品的销售费用、管理费用、研发费
用和净利润，上述 2020 年、2021 年、2022 年 1-9 月销售费用率、管理费用率、研发费用率、
净利率为海四达电源合并报表口径数据。
由上表可知，“年产 2GWh 高比能高安全动力锂离子电池及电源系统二期
项目”销售费用率、管理费用率与 2021 年、2022 年 1-9 月差异较小，低于 2020
年较多，主要系 2020 年海四达电源整体收入规模相对较低，因此费用率较高。
研发费用率低于历史水平，主要系本项目为现有产品扩产，产品相对成熟，研发
费用率相对较低。
毛利率与历史期间相比不存在重大差异。其中，2020 年、2021 年、2022 年
来原材料价格上涨所致，但由于原材料价格已处于较高水平，长期来看市场价格
终将回归合理水平，且海四达电源三元圆柱锂离子电池产品主要应用于电动工具
等领域，根据天风证券研究所的统计数据，电池在电动工具成本中占比仅
工具下游市场主要在欧美，价格区间从几十到几百美金，电动工具具有消费品属
性，且购买频次低，消费者相对容易接受原材料涨价传导，价格敏感度较低。因
此预测期平均毛利率 22.75%具有合理性。
最近三年，同行业可比公司类似产品毛利率具体情况如下：
公司名 2022 年
对应产品 2021 年度 2020 年度 2019 年
称 1-6 月
锂离子电池，包括小型锂离子
电池、圆柱电池、动力电池等，
亿纬锂 主要应用于电子雾化器、可穿
能 戴设备、蓝牙设备、电动工具、
园林工具、电动两轮车、新能
源汽车、储能等领域。
锂电池，产品主要应用于小型
动力系统，尤其在倍率型动力
蔚蓝锂 工具锂电池领域处于领先地
芯 位，是进入全球 TOP4 电动工
具公司供应链的小型动力电
池主要供应商。
长虹能 锂电池产品主要为圆柱形高
源 倍率锂电池，下游客户包括诸
多世界知名品牌和电动工具
市场高端客户。
锂电池产品包括三元锂电池、
磷酸铁锂锂电池等多种产品，
鹏辉能
主要用于消费数码、轻型动力 16.64% 14.92% 18.01% 23.57%
源
（含电动工具、电动自行车
等）、储能、新能源汽车等。
平均值 14.86% 20.97% 24.31% 24.60%
由上表可知，本项目预测毛利率处于同行业可比公司毛利率区间范围内，与
同行业可比公司报告期内毛利率相比不存在重大差异。
综上所述，“年产 2GWh 高比能高安全动力锂离子电池及电源系统二期项
目”效益测算具有谨慎性、合理性。
本项目实施地点为南通市启东市汇龙镇牡丹江西路 2288 号，项目实施主体
动力科技已取得苏（2021）启东市不动产权第 0042717 号土地使用权证书。
本项目已经于 2022 年 1 月在启东市行政审批局完成项目备案（备案证号：
启行审备〔2022〕56 号）；本项目已于 2021 年 11 月取得启东市行政审批局出
具的关于年产 2GWh 高比能高安全动力锂离子电池及电源系统项目（包括一期、
二期）的环评批复（启行审环〔2021〕228 号）；于 2022 年 1 月取得启东市行
政审批局出具的《启东市行政审批局关于江苏海四达动力科技有限公司年产
行审投〔2022〕6 号）。
（1）产能利用率、产销率情况
“年产 2GWh 高比能高安全动力锂离子电池及电源系统二期项目”产品为三
元圆柱锂离子电池。2020 年、2021 年、2022 年 1-9 月，海四达电源三元圆柱锂
离子电池产能利用率、产销率的具体情况如下：
单位：万 Ah
产品 年份 产能 自产量 外协或外 销量 产能利用 产销率
类别 购量 率
三元 29,706.60 3,793.25 27,789.20 77.94% 82.95%
圆柱
锂离 27,900.00
子电 （约 1GWh）
池 19,140.00
（约 0.69GWh）
注：产销率=销量/（自产量+外协或外购量）。
月产能利用率相对较低，主要系一方面“年产 2GWh 高比能高安全动力锂离子电
池及电源系统一期”已于 2021 年下半年达产，新增产能 1GWh/年，海四达电源
三元圆柱锂离子电池整体产能相比 2021 年有较大提升，另一方面，2022 年上半
年因春节假期、上海地区生产经营和交通运输受限等因素也影响了公司的产能
利用率。
在此过程中，海四达电源在某些订单上存在产能缺口，因此需要通过外协或外
购方式解决。
在生产完成后必须经过一段时间的放置，以检测电池自放电等性能指标，才能
够配组、包装、出货，在标的公司业务快速增长的情况下，产量和出货量均大
幅增长，但相关时间差导致当年的产销率会有所降低；②2022 年上半年受上海
地区生产经营和交通运输受限影响，标的公司位于上海附近的启东市，主要通
过上海的港口向境外发货，因此相关措施影响了标的公司境外订单的发货，对
销量造成了一定程度的不利影响。
（2）项目相关的市场空间、行业竞争情况
①市场空间情况
“年产 2GWh 高比能高安全动力锂离子电池及电源系统二期项目”产品主要
应用电动工具、家用电器等领域。受益于电动工具无绳化及产业链向中国转移
的影响，电动工具用等小动力锂离子电池市场需求快速增长。根据 GGII 数据，
相比 2021 年仍有 2.7 倍的增长空间，2021-2026 年复合增速 22%。从国内来看，
势下，国内电动工具电池行业增速有望更高。电动工具锂电池市场详细情况请
参见“第三节 本次证券发行概要”之“一、（一）本次向特定对象发行股票的
背景”相关内容。
②行业竞争情况
小动力锂电池中的圆柱型锂电池为无绳电动工具的核心电源。全球电动工
具电池领域，国内厂商处于追赶状态，近几年不断扩产并提高出货量。2020 年，
全球电动工具电池企业出货量中，SDI 以 26%的占比排名第一位；国内企业，亿
纬锂能、天鹏电源、海四达电源等企业随着加入到 TTI、百得等知名电动工具厂
商的供应链中，也取得了可观的市场份额。
数据来源：真锂研究，浙商证券研究所。
目前，国内主流电芯厂商已完成技术路径的基本积累。从价格端来看，国
产电芯价格仍较海外厂商价格便宜近 50%，性价比优势凸显。在全球电动工具锂
电池市场中，中国厂商逐渐进入国际电动工具企业的供应链，天鹏电源、亿纬
锂能、海四达电源等国内厂商市场份额有显著上升。2020 年，海四达电源市场
份额全球第六、国内厂商第三。
国产替代的兴起，使得海外头部企业大规模退出。考虑到产业链中的比较
竞争优势，三星、松下等日韩厂商将电池产能转移至车用动力电池，而国内企
业凭借技术的快速发展和显著的成本优势，开始进入国际电动工具企业（TTI、
百得等）的供应链。未来国内厂商在电动工具电池领域的市场份额有望进一步
提升。
（3）新增产能规模的合理性
①新能产能规模与同行业空间增长相比具有合理性
工具锂电池出货量 22GWh 的比例为 4.55%。2021 年上半年，海四达电源原有两
条三元圆柱锂电池生产线，三元圆柱锂电池的产能为 0.83GW，2021 年下半年“年
产 2GWh 高比能高安全动力锂离子电池及电源系统一期项目”逐步投产，截至 2021
年 12 月 31 日，新增产能 1GWh/年，海四达电源三元圆柱锂离子电池产能为
本次向特定对象发行股票募集资金投资项目中，“年产 2GWh 高比能高安全
动力锂离子电池及电源系统二期项目”将再新增年产 1GWh 圆柱锂离子电池的生
产能力，以应对小动力锂离子电池快速增长的市场需求。项目投产后，海四达
电源三元圆柱锂电池的产能将提升至 2.83GWh/年，为 2021 年末产能的 1.55 倍。
根据 GGII 数据，2021 年全球电动工具锂电池出货量为 22GWh，预测 2026
年出货规模增至 60GWh，相比 2021 年仍有 2.7 倍的增长空间，2021-2026 年复
合增速 22%。从国内来看，2020 年中国电动工具锂电池出货量 5.6GWh，相比上
年同比增长 64.7%，在国产替代的趋势下，国产电动工具电池厂商市场份额有望
提升，国内电动工具电池行业增速相比全球有望更高。
考虑到近年来国内电动工具锂电池市场的快速增长，结合本次项目建设需
要一定的周期，海四达电源拟在未来新增三元圆柱锂电池的产能 1GWh 具有合理
性，并未高于行业发展的正常需求。
②海四达电源现有客户资源丰富，海四达电源将进一步拓宽合作范围，同
时积极开拓新的优质客户，为公司募投项目实施提供需求保障
在小动力电池领域，海四达电源已积累了较好的客户资源。在电动工具领
域，海四达电源与南京泉峰、TTI、浙江明磊、有维科技、江苏东成、宝时得、
ITW 等国内外知名电动工具厂商建立了良好的合作关系，其生产线也已通过了史
丹利百得、博世的严格审核；在家用电器领域，海四达电源已成功积累了美的、
科沃斯等国内外知名客户，市场拓展势头良好。目前，海四达电源与全球较多
知名的电动工具厂商建立了良好的合作关系，而优质的客户资源有助于形成良
好的示范效应，有利于更好的开拓新客户。未来，海四达电源将在现有的客户
基础上，进一步拓宽合作范围，同时积极开拓新的优质客户，进一步拓展客户
群体、提升市场占有率。
③在手订单情况
截至 2022 年 9 月 30 日，海四达电源三元圆柱锂离子电池在手订单金额 2.94
亿元（不含税），订单交货周期通常在 2 个月以内，在手订单情况较好。
（三）补充流动资金
公司综合考虑了发展现状、经营战略、财务状况以及市场融资环境等自身和
外部条件，拟将本次向特定对象发行股票募集资金中的 27,902.70 万元用于补充
流动资金（占公司本次发行募集资金总额的 25.86%），以满足公司业务不断发
展对营运资金的需求，进而促进公司主营业务健康良性发展，实现战略发展目标。
公司以 2021 年为基期，不考虑本次向特定对象发行收购海四达电源的影响，
根据公司最近三年（2019 年-2021 年）的营业收入增长及 2021 年经营性应收（应
收票据、应收账款、应收款项融资和预付账款）、应付（应付票据、应付账款和
合同负债）、存货、应付职工薪酬、应交税费科目对流动资金的占用情况，结合
管理层对未来三年（2022-2024 年）市场情况的预判以及公司自身的业务规划，
对未来三年营业收入及经营性应收、应付、存货等科目，以及补充流动资金需求
规模进行谨慎预测。
（1）测算模型
①补充流动资金需求规模=2024 年预计流动资金占用额-2021 年流动资金占
用额。
②各年流动资金占用额＝各年末经营性流动资产-各年末经营性流动负债。
③各年末的经营性流动资产、经营性流动负债＝当期预测营业收入×各项目
销售百分比。
（2）2022-2024 年收入增长率假设
公司 2019 年、2020 年和 2021 年的营业收入分别为 359,996.66 万元、
年至 2024 年的营业收入增长，预测 2022 年至 2024 年营业收入分别为 535,785.25
万元、589,363.78 万元和 648,300.16 万元。
（3）2022-2024 年经营性资产和负债的预测
假设 2022 年至 2024 年末经营性流动资产和经营性流动负债相关科目销售百
分比与 2021 年末一致。在其他经营要素不变的情况下，公司因经营性流动资产
及经营性流动负债的变动需补充的流动资金测算如下：
单位：万元
项目 2021 年 2022 年 E 2023 年 E 2024 年 E
百分比
营业收入 487,077.50 - 535,785.25 589,363.78 648,300.16
经营性流动资产合计 291,764.23 59.90% 320,940.66 353,034.72 388,338.19
应收票据 16,274.85 3.34% 17,902.34 19,692.57 21,661.83
应收账款 155,054.74 31.83% 170,560.21 187,616.23 206,377.85
应收款项融资 22,703.75 4.66% 24,974.13 27,471.54 30,218.70
预付账款 13,737.06 2.82% 15,110.76 16,621.84 18,284.02
存货 83,993.83 17.24% 92,393.21 101,632.54 111,795.79
经营性流动负债合计 61,497.54 12.63% 67,647.30 74,412.02 81,853.23
应付票据 11,028.03 2.26% 12,130.83 13,343.92 14,678.31
应付账款 39,350.63 8.08% 43,285.70 47,614.27 52,375.69
合同负债 5,314.47 1.09% 5,845.92 6,430.51 7,073.56
应付职工薪酬 3,726.07 0.76% 4,098.68 4,508.55 4,959.40
应交税费 2,078.33 0.43% 2,286.17 2,514.78 2,766.26
营运资金需求 230,266.69 - 253,293.36 278,622.70 306,484.97
新增营运资金需求 - - 23,026.67 25,329.34 27,862.27
项目 2021 年 2022 年 E 2023 年 E 2024 年 E
百分比
根据上述测算，至 2024 年度，公司未来三年需补充的营运资金缺口规模为
用本次募集资金补充流动资金 27,902.70 万元。
补充流动资金主要是为了满足公司业务发展和规模扩张对流动资金的需求。
流动资金的增加将有利于公司正在或即将开发和实施的项目能够顺利推进，同时
也能提升公司净资产规模，降低公司的经营风险，增强公司资本实力，有助于增
强后续融资能力，拓展发展空间。
公司将严格按照中国证监会、深圳证券交易所有关规定及公司募集资金管理
制度对上述流动资金进行管理，根据公司的业务发展需要进行合理运用，对于上
述流动资金的使用履行必要的审批程序。
发行人本次发行募集资金将用于“年产 12GWh 方型锂离子电池一期项目（年
产 6GWh）”、“年产 2GWh 高比能高安全动力锂离子电池及电源系统二期项目”、
“补充流动资金”。“年产 12GWh 方型锂离子电池一期项目（年产 6GWh）”、
“年产 2GWh 高比能高安全动力锂离子电池及电源系统二期项目”为建设类项
目，募集资金投入均用于设备支出，属于资本性支出。仅“补充流动资金”项目
涉及募集资金用于非资本性支出，金额为 27,902.70 万元，占本次发行募集资金
总额的 25.86%，未超过 30%。符合《证券期货法律适用意见第 18 号》的规定。
三、本次募集资金使用的必要性与可行性
（一）本次募集资金的必要性
速增长的市场需求
从全球范围来看，“碳中和”已成为人类共识，各主要国家以立法、宣告等
不同形式确立了碳中和目标。近年来，我国也加快向低碳、绿色方向转型，推进
碳达峰、碳中和政策，发展清洁能源也已上升为国家战略，而与发展清洁能源所
配套的储能需求将快速发展。目前来看，以锂电储能为代表的日间储能是当前的
发展重点，也是未来高比例可再生能源系统中重要的储能构成。远期看，行业潜
在空间大，将达 TW/TWh 级别。根据全球能源互联网合作发展组织预测，2050
年全球储能需求将达到 4.1TW，对应存储电量约 500TWh。新能源+储能将对电
力系统带来深刻的颠覆，行业空间巨大。GGII 预计，到 2025 年全球储能锂电池
产业需求将达到 460GWh，2021-2025 年复合增长率达到 60.11%，到 2030 年将
达到 1,300GWh，增长空间巨大。截至 2021 年 12 月末，海四达电源方型锂离子
电池产能仅为 1.19GWh/年，作为国内较早具备动力与储能锂离子电池技术积累
并实现产业化的企业之一，亟需通过扩产来满足未来市场高速增长的需求。
此外，储能系统大规模的应用成本下降是关键，我国已明确未来降本目标。
根据 2022 年 2 月，国家发改委、国家能源局发布的《“十四五”新型储能发展
实施方案》，电化学储能技术性能进一步提升，系统成本降低 30%以上。从储能
系统的成本构成上看，储能电池的占比约 70%-80%，储能成本的下降主要来自
于电池成本的下降。海四达电源实施“年产 12GWh 方型锂离子电池一期项目（年
产 6GWh）”，通过规模效益可有效降低单 GWh 固定资产投资成本、提升产业
链溢价能力，而自动化水平高的新生产线能够有效提升生产效率，进一步降低成
本。成本的下降不仅有利于推动行业的发展，还将有效提升海四达电源竞争优势，
强化行业竞争力，项目的建设必要性较强。
要资金支持
受益于电动工具无绳化及产业链向中国转移的影响，电动工具用等小动力锂
离子电池市场需求快速增长。根据 GGII 数据，2021 年全球电动工具锂电池出
货量为 22GWh，预测 2026 年出货规模增至 60GWh，相比 2021 年仍有 2.7 倍
的增长空间，2021-2026 年复合增速 22%。从国内来看，2020 年中国电动工具
锂电池出货量 5.6GWh，同比增长 64.7%，在国产替代的趋势下，国内电动工具
电池行业增速有望更高。
受益于行业发展及较好的技术水平和产能质量，海四达电源业务快速发展，
年同比增长 126.87%，产能已难以满足行业发展需要。为积极应对下游持续增长
的市场需求，海四达电源已在加大产能投入，2021 年产 2GWh 高比能高安全动
力锂离子电池及电源系统一期项目已经投产，二期项目目前已在推进中，项目投
入需要一定的资金支持。
近几年，公司收入规模持续提升，业务规模不断扩大，此外公司还通过外延
并购的方式进入新能源电池产业，实现公司向新材料和新能源产业战略转型升级，
资金需求相应增加。为满足公司业务发展对流动资金的需求，公司拟使用本次向
特定对象发行股票募集资金补充流动资金 27,902.70 万元。有助于公司优化资产
负债结构，缓解中短期的经营性现金流压力，降低财务风险，满足公司对营运资
金的需求。
（二）本次募集资金的可行性
锂离子电池行业前景较好，市场空间广阔，为标的公司的业务发展和“年产
全动力锂离子电池及电源系统二期项目”的实施奠定发展基础。
锂离子电池行业前景具体请参见本募集说明书“第三节 本次证券发行概要”
之“一、本次向特定对象发行股票的背景和目的”部分相关内容。
障
海四达电源专业从事二次电池的研发生产已有近三十年，并以动力、储能电
池为主要发展方向。海四达电源较早布局并完成了动力型与高低温型镍系电池技
术的自主创新，产品首先应用于便携式电动工具、应急照明及小家电等行业，并
逐步扩展至其他领域。自镍系电池产品投产以来，海四达电源不断加强研发及产
业化工作，逐步成为国内少数几家能够生产制造中高端镍系动力电池和大功率高
性能方型镉镍电池的企业，其镍系电池市场优势地位持续巩固，特殊领域专用镍
系电池市场亦稳步开拓。为顺应行业发展趋势，海四达电源依托动力型镍系电池
领域的优势，适时调整市场定位及发展战略，2002 年即开始动力锂电池相关技
术的研发和储备，并于 2009 年完成产业化，面向电动工具、通信基站储能等领
域逐步推出锂离子电池产品，是国内较早实现锂电池技术产业化的企业之一，截
至 2022 年 9 月 30 日，海四达电源已拥有三元、磷酸铁锂等电池产能 3.03GWh/
年。
目前，海四达电源已发展为专业从事三元、磷酸铁锂的锂离子电池及其系统
等的研发、生产和销售的新能源企业，拥有动力和储能电池领域完整的研发、制
造能力，并设立了国家级博士后科研工作站，拥有一支优秀稳定的技术团队，由
经验丰富的专家组和高素质研发人员构成，其原实际控制人沈涛先生为教授级工
程师，曾为国家 863 计划课题专家，从事动力电池行业已经四十余年，为中国化
学与物理电源行业协会顾问、中国电池工业协会常务理事、南京师范大学兼职研
究生导师等，核心技术人员多为高级工程师，具有较系统的专业理论功底和较丰
富的实践能力，并有多人参与过国家和省级科技计划项目。凭借较强的技术实力，
海四达电源多次承担和实施了国家火炬计划项目、创新基金项目，其多款产品被
认定为江苏省重点推广应用的新技术新产品。海四达电源积极进行自主知识产权
保护，截至 2022 年 9 月 30 日，海四达电源及其子公司已取得专利 60 项，其中
发明专利 30 项。
因此，海四达电源较强的技术研发、创新实力为本次募集资金投资项目的实
施提供了有力的技术保障。
海四达电源产品系列齐全、质量性能较好，在某些领域已具备与国外一流电
池制造商同台竞争的实力，拥有大量长期、稳定的优质客户。
在电动工具领域，海四达电源与南京泉峰、TTI、浙江明磊、有维科技、江
苏东成、宝时得、ITW 等国内外知名电动工具厂商建立了良好的合作关系，其
生产线也已通过了史丹利百得、博世的严格审核；在家用电器领域，海四达电源
已成功积累了美的、科沃斯等国内外知名客户，市场拓展势头良好；在通信、储
能领域，海四达电源已与 Exicom、中国移动、中国铁塔、中国联通等国内外大
客户建立了合作关系。此外，在轨道交通、航空航天等领域，海四达电源产品聚
焦深化应用，为扩大市场占有率、实现国产替代夯实基础。本次股权转让后，公
司还将加快业务整合，充分发挥上市公司的平台优势、资源优势、客户优势等，
为海四达电源导入人才，拓展行业标杆客户，进一步提升市场占有率。优质稳定
的客户资源为扩产项目的实施提供了良好的市场基础。
四、预计实施时间及整体进度安排
（一）年产 12GWh 方型锂离子电池一期项目（年产 6GWh）
根据项目建设计划要求，本项目建设期为 18 个月，具体进度如下：
T年 T+1 年
序号 建设内容
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
项目工程调研、招标、设计
阶段
具体资金使用计划如下：
单位：万元
序号 投资类别 T年 T+1 年 合计
总投资金额 77,351.28 56,089.61 133,440.89
截至本次发行首次董事会决议日（即 2022 年 4 月 25 日）本项目尚未开始投
入。本项目募集资金投入不包含董事会决议日前已投入资金。
（二）年产 2GWh 高比能高安全动力锂离子电池及电源系统二期项目
根据项目建设计划要求，本项目建设期为 12 个月，具体进度如下：
T年
序号 建设内容
Q1 Q2 Q3 Q4
具体资金使用计划如下：
单位：万元
序号 投资类别 T年 T+1 年 合计
总投资金额 40,046.05 9,953.95 50,000.00
截至本次发行首次董事会决议日（即 2022 年 4 月 25 日）本项目已投入
元。本项目募集资金投入不包含董事会决议日前已投入资金。
五、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响
（一）本次发行对公司经营管理的影响
本次向特定对象发行股票募集资金用途符合国家相关的产业政策以及上市
公司整体战略发展方向。本次募集资金用于海四达电源项目建设和补充流动资
金。海四达电源是专业从事三元、磷酸铁锂的锂离子电池及其系统等的研发、
生产和销售的新能源企业，产品主要应用于电动工具、智能家电、通信、储能、
轨道交通、航空航天等领域。募集资金投资项目实施后，公司通过对海四达电
源进一步增资用于标的公司项目建设，有利于抓住储能、小动力电池产业发展
机遇，提升海四达电源产品技术水平和产能，提升市场竞争力，打造行业领先
的新能源电池企业，从而促进上市公司高质量发展，更好地提高公司的整体盈
利能力。有助于解决公司业务不断拓展和升级过程中对资金的需求，进一步提
升公司的资本实力，降低公司负债水平，增强公司风险防范能力和市场竞争能
力，提升公司综合竞争力，有利于实现并维护全体股东的长远利益，对公司长
期可持续发展具有重要的战略意义。
本次向特定对象发行股票完成后，公司仍将具有较为完善的法人治理结构,
保持人员、资产、财务以及在研发、采购、销售等各个方面的完整性，保持与公
司控股股东、实际控制人及其关联方之间在业务、人员、资产、机构、财务等方
面的独立性。本次发行对公司的董事、监事以及高级管理人员均不存在实质性影
响。
（二）本次发行对公司财务状况的影响
本次发行募集资金到位并投入使用后，公司的资产总额和资产净额均将有所
提高，公司资金实力将得到增强，为公司的持续、稳定、健康发展提供有力的资
金保障；公司的资产负债率将有所改善，资产结构将更加稳健，有利于降低财务
风险，提高偿债能力、后续融资能力和抗风险能力。
六、本次募集资金投资项目与公司现有业务、前次募投项目的关系
（一）本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系
公司本次向特定对象发行募集资金将用于“年产 12GWh 方型锂离子电池一
期项目（年产 6GWh）”、“年产 2GWh 高比能高安全动力锂离子电池及电源系统
二期项目”和“补充流动资金”。
海四达电源成为上市公司控股子公司，上市公司新增锂电池相关业务并将其作
为主营业务发展，锂电池业务已成为上市公司主营业务。海四达电源主要产品
为三元圆柱锂离子电池和方型磷酸铁锂锂离子电池，产品主要应用于电动工具、
智能家居、通信、储能等领域。“年产 12GWh 方型锂离子电池一期项目（年产
高比能高安全动力锂离子电池及电源系统二期项目”产品为三元圆柱锂离子电
池，主要应用于电动工具、智能家居等领域。上述两个固定资产投资项目均围
绕锂离子电池主营业务而展开，属于对现有业务的扩产。
（二）本次募投项目与前次募投项目存在较大差异
公司前次募投项目为“高性能环保型塑料复合材料生产项目”，主要生产
PP、ABS、PC/ABS 等高性能改性高分子塑料复合材料，主要用在汽车行业。除
“补充流动资金”外，本次募投项目主要为对海四达电源的扩产项目。海四达电
源主要从事三元、磷酸铁锂锂离子电池等二次化学电源及其系统的研发、生产和
销售，“年产 12GWh 方型锂离子电池一期项目（年产 6GWh）”产品为方型磷
酸铁锂锂离子电池，主要应用于储能领域，“年产 2Gwh 高比能高安全动力锂离
子电池及电源系统二期项目”产品为三元圆柱锂离子电池，主要应用于电动工具、
智能家居等领域。本次募投项目与前次募投项目存在较大差异。
七、关于符合国家产业政策和板块定位的情况
（一）本次募集资金投向符合国家政策要求
公司主要从事高分子新材料产品及其复合材料，以及三元、磷酸铁锂锂离
子电池及其系统等的研发、生产、销售和服务，本次募集资金投向“年产 12GWh
方型锂离子电池一期项目（年产 6GWh）”、“年产 2Gwh 高比能高安全动力锂离
子电池及电源系统二期项目”和“补充流动资金”，符合国家政策要求，不存
在需要取得主管部门意见的情形。具体如下：
“年产 12GWh 方型锂离子电池一期项目（年产 6GWh）”、“年产 2Gwh 高比
能高安全动力锂离子电池及电源系统二期项目”均围绕锂离子电池而展开，锂
所规定的鼓励类产业。2022 年 3 月，国家发展改革委、国家能源局正式印发《“十
四五”新型储能发展实施方案》，推动储能行业高质量发展。
因此，公司本次募集资金投向符合国家政策要求，不存在需要取得主管部
门意见的情形。
（二）关于募集资金投向与主业的关系
本次募集资金主要投向主业。具体情况如下：
“年产 12GWh 方型锂离 “年产 2Gwh 高比能高安
“补充流
项目 子电池一期项目（年产 全动力锂离子电池及电
动资金”
是 是 不适用
服务、技术等，下同）的扩产
用领域的拓展
否 否 不适用
向/纵向）延伸
海四达电源成为上市公司控股子公司，上市公司新增锂电池相关业务并将其作
为主营业务发展，锂电池业务已成为上市公司主营业务。海四达电源主要产品
为三元圆柱锂离子电池和方型磷酸铁锂锂离子电池，产品主要应用于电动工具、
智能家居、通信、储能等领域。“年产 12GWh 方型锂离子电池一期项目（年产
高比能高安全动力锂离子电池及电源系统二期项目”产品为三元圆柱锂离子电
池，主要应用于电动工具、智能家居等领域。上述两个固定资产投资项目均围
绕锂离子电池主营业务而展开，属于对现有业务的扩产。
八、募集资金投向不涉及研发投入
公司本次募集资金在扣除相关发行费用后拟用于“年产 12GWh 方型锂离子
电池一期项目（年产 6GWh）”、“年产 2GWh 高比能高安全动力锂离子电池及电
源系统二期项目”和“补充流动资金”。其中，固定资产投资项目“年产 12GWh
方型锂离子电池一期项目（年产 6GWh）”、“年产 2GWh 高比能高安全动力锂
离子电池及电源系统二期项目”的募集资金投入均为设备投入。因此，本次募集
资金投向不涉及研发投入。
九、公司主营业务及本次募投项目不涉及高耗能高排放行业、限制类
及淘汰类行业的情况说明
公司主要从事高分子新材料产品及其复合材料的研发、生产、销售和服务。
公司所处行业为新材料行业中的化工新材料子行业，属于国家重点发展的新材料
技术领域。按照中国证监会发布的《上市公司行业分类指引（2012 年修订）》，
属 于 “C29 橡 胶 和 塑 料 制 品 业 ” ， 根 据 《 国 民 经 济 行 业 分 类 标 准
（GB/T4754-2017）》，属于“C29 橡胶和塑料制品业”。
本次募集资金投资项目主要包括“年产 12GWh 方型锂离子电池一期项目（年
产 6GWh）”、“年产 2GWh 高比能高安全动力锂离子电池及电源系统二期项目”
和“补充流动资金”。固定资产投资项目产品均为锂离子电池，主要应用于储
能、电动工具、智能家居等领域。锂离子电池、氢镍电池等新型电池属于《产
发展改革委、国家能源局正式印发《“十四五”新型储能发展实施方案》，推
动储能行业高质量发展。
发行人主营业务及本次募投项目不涉及高耗能高排放行业或产能过剩行业、
限制类及淘汰类行业。
十、募集资金投资项目可行性分析结论
综上所述，在募集资金投资项目实施后，不会与发行人的控股股东、实际控
制人产生同业竞争或者对发行人的独立性产生不利影响。发行人本次募集资金项
目符合国家产业政策，与发行人业务发展目标一致。项目完成后将提升发行人的
核心竞争力和盈利水平，有助于提升发行人的可持续发展能力。
十一、历次募集资金运用
（一）最近五年内募集资金情况
根据公司 2016 年第二次及第四次临时股东大会审议，并经中国证券监督管
理委员会证监许可[2017]926 号文批准，公司在深圳证券交易所以每股 23.53 元
的价格向特定投资者池驰发行股票，共计发行人民币普通股 849,978 股。该次向
特定投资者池驰发行股票共募集资金人民币 20,000,000.00 元，扣除承销商中介
费 等 相 关 上 市 费 用 人 民 币 2,591,698.11 元 后 ， 实 际 募 得 资 金 为 人 民 币
信会计师事务所（特殊普通合伙）验证并出具了信会师报字[2017]第 ZA16392
号验资报告。
公司按照《上市公司证券发行管理办法》规定在以下银行开设了募集资金存
储专户，截至 2022 年 9 月 30 日止，募集资金存储情况列示如下：
公司 开户行 账户类别 账号 截止日余额
上海普利特复合材料股份有 上海华瑞银行股份有 募集资金
限公司 限公司 专户
上海华瑞银行股份有 募集资金
浙江普利特新材料有限公司 800010884114 已销户
限公司 专户
（二）前次募集资金使用情况
单位：人民币万元
募集资金总额：1,740.83 已累计使用募集资金总额：1,744.44
变更用途的募集资金总额：无 各年度使用募集资金总额：1,744.44
变更用途的募集资金总额比例：无 其中：2018 年：1,744.44
投资项目 募集资金投资总额 截止日募集资金累计投资额 项目达到预
实际投资金
定可使用状
实际 募集 募集 募集 募集 额与募集后
序 实际投 实际投 态日期（或截
承诺投资项目 投资 前承诺 后承诺 前承诺 后承诺 承诺投资金
号 资金额 资金额 止日项目完
项目 投资金额 投资金额 投资金额 投资金额 额的差额
工程度）
高性能环保型
生产项目
已累计投入金额为 1,744.44 万元，系募集资金净额 1,740.83 万元与利息收入
公司前次募集资金不存在变更的情形。
公司前次募集资金不存在投资先期投入项目转让及置换的情形。
公司前次募集资金不存在实际投资总额与承诺差异的情形。
单位：人民币万元
实际投资项目 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年 截止日累 是否达
序 承诺效益 度实际 度实际 度实际 1-9 月实 计实现 到预计
项目名称 效益 效益 效益 际效益 效益 效益
号
高性能环 平均每年净
保型塑料 利润 如下
复合材料 13,658.00 所述
生产项目 万元
高性能环保型塑料复合材料生产项目计划投资总额 49,384.08 万元，募集资
金投入金额仅 1,744.44 万元，项目投入主要依靠公司自有或自筹资金投入。该项
目实施主体是公司的制造成本中心，受内部定价、原材料涨价等因素影响，效益
较低。
公司前次募集资金不存在发行股份购买资产的情形。
公司前次募集资金不存在闲置的情形。
公司前次募集资金不存在结余的情形。
公司前次募集资金使用不存在其他情形。
（三）会计师事务所出具的专项报告结论
众华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司前次募集资金使用情况进行了鉴
证，并出具了《前次募集资金使用情况鉴证报告》（众会字〔2023〕第 01591
号），认为：普利特材料公司的《前次募集资金使用情况报告》在所有重大方面
按照中国证券监督管理委员会发布的《关于前次募集资金使用情况报告的规定》
及相关规定编制，反映了普利特材料公司截至 2022 年 9 月 30 日止的前次募集资
金使用情况。
（四）前次募集资金到位日至本次发行董事会决议日的时间间隔
根据《证券期货法律适用意见第 18 号》之“四、关于第四十条‘理性融资，
合理确定融资规模’的理解与适用”规定，上市公司申请增发、配股、向特定对
象发行股票的，本次发行董事会决议日距离前次募集资金到位日原则上不得少于
十八个月。
行股票方案，距离公司前次募集资金到位日，也即 2017 年非公开发行募集资金
到位日（2017 年 11 月 23 日）不少于 18 个月，符合《证券期货法律适用意见第
截至本募集说明书出具日，前次募集资金已使用完毕。
第五节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析
一、本次发行完成后，公司业务及资产、公司章程、高管人员结构、
业务收入结构的变动情况
（一）本次发行后对公司业务及资产的影响
市公司主营业务新增新能源锂电池等业务，并将该业务作为公司未来重点发展
的业务。本次向特定对象发行募集资金将用于“年产 12GWh 方型锂离子电池一
期项目（年产 6GWh）”、“年产 2GWh 高比能高安全动力锂离子电池及电源系统
二期项目”和“补充流动资金”，其中，固定资产投资项目均为锂电池业务的
扩产，与公司主营业务高度相关。本次募集资金投资项目的实施有利于公司抓
住储能、小动力电池产业发展机遇，提升海四达电源产品技术水平和产能，提
升市场竞争力，打造行业领先的新能源电池企业，从而促进上市公司高质量发
展，更好地提高公司的整体盈利能力。
（二）本次发行对公司章程的影响
本次向特定对象发行完成后，公司总股本和股权结构将发生变化，公司将根
据发行结果对公司章程中的相应条款进行修改，并办理工商变更登记。
（三）本次发行对股东结构的影响
本次发行前，公司总股本为 101,743.1917 万股，其中周文先生直接持有公司
本次发行完成后，周文直接持有的上市公司股份比例为 35.27%，超过 30%，且
其他股东持股比例较低，周文仍为上市公司的实际控制人。本次向特定对象发行
不会导致公司控制权发生变化。
（四）本次发行对高管人员结构的影响
截至本募集说明书出具日，公司尚无对高级管理人员结构进行调整的计划。
本次向特定对象发行实施完毕后，公司可能对组织架构和管理架构进行调整，涉
及高级管理人员结构变动的，公司将根据有关规定履行必要的法律程序和信息披
露义务。
二、本次发行完成后，公司控制权结构的变化
公司的控股股东及实际控制人为周文先生。截至本募集说明书签署日，公司
总股本为 101,743.1917 万股，其中周文先生直接控制公司 43.93%股权。若按照
本次发行股份上限计算，本次发行完成后，周文先生占公司直接控制公司 35.27%
股权，超过 30%，且其他股东持股比例较低，周文仍为上市公司的实际控制人。
本次向特定对象发行不会导致公司控制权发生变化。
三、本次发行完成后，公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际
控制人从事的业务是否存在同业竞争或潜在同业竞争的情况
截至本募集说明书签署日，本次向特定对象发行股票尚未确定发行对象，本
公司是否与发行对象及发行对象的控股股东、实际控制人从事的业务存在同业竞
争或潜在同业竞争的情况，将在发行结束后公告的发行情况报告书中予以披露。
四、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和
实际控制人可能存在的关联交易的情况
截至本募集说明书签署日，本次向特定对象发行股票尚未确定发行对象，本
公司是否与发行对象及发行对象的控股股东、实际控制人存在关联交易的情况，
将在发行结束后公告的发行情况报告书中予以披露。
第六节 与本次发行相关的风险因素
一、募集资金投资项目相关风险
（一）募集资金投资项目未能实现预期效益风险
本次向特定对象发行部分募集资金将用于“年产 12GWh 方型锂离子电池一
期项目（年产 6GWh）”、“年产 2GWh 高比能高安全动力锂离子电池及电源系统
二期项目”的建设。在计算期 10 年内，“年产 12GWh 方型锂离子电池一期项目
（年产 6GWh）”、“年产 2GWh 高比能高安全动力锂离子电池及电源系统二期项
目”预计平均营业收入分别为 463,777.70 万元、97,970.80 万元，每 GWh 单价
分别为 8.40 亿元、9.90 亿元，预计平均净利润分别为 35,283.66 万元、10,311.99
万元，测算期平均毛利率分别为 17.79%、22.75%，高于海四达电源最近一期的
相关产品毛利率 12.73%和 19.13%，上述项目经过详细的可行性论证并结合海四
达电源实际经营状况和技术条件而最终确定。虽然经过审慎论证，募集资金投
资项目符合实际发展规划，但在募集资金投资项目实施过程中仍然会存在各种
不确定因素，原材料价格的下跌可能导致收入、单价的下滑，原材料的波动也
会导致毛利率等波动，从而导致募集资金投资项目未能实现预期效益的风险。
（二）即期回报摊薄的风险
本次募集资金投资项目投资规模较大，且主要为资本性支出。“年产 12GWh
方型锂离子电池一期项目（年产 6GWh）”、“年产 2GWh 高比能高安全动力锂离
子电池及电源系统二期项目”建设结束并转固后，新增年折旧摊销最大金额分
别为 7,769.93 万元、2,932.30 万元，在计算期 10 年内，上述项目预计平均营
业收入分别为 463,777.70 万元、97,970.80 万元，预计平均净利润分别为
别为 1.68%、2.99%，占预计平均净利润的比例分别为 22.02%、28.44%。
本次募集资金到位后，公司的总股本和净资产将会有一定幅度的增加。由
于项目建设有一定的建设周期，从项目建成投产到产生效益也需要一定的过程
和时间。在公司总股本和净资产均增加的情况下，若未来公司收入规模和利润
水平不能实现相应幅度的增长，则每股收益和加权平均净资产收益率等指标将
出现一定幅度的下降的风险。
（三）产能无法消化的风险
截至 2022 年 9 月末，公司拥有三元圆柱锂离子电池产能 1.83GWh/年，磷酸
铁锂锂离子电池 1.19GWh/年，“年产 2GWh 高比能高安全动力锂离子电池及电源
系统二期项目”、“年产 12GWh 方型锂离子电池一期项目（年产 6GWh）”将分
别新增三元圆柱锂离子电池产能 1GWh/年、磷酸铁锂锂离子电池产能 6GWh/年，
分别是现有产品产能的 0.55 倍和 5.04 倍，若上述项目未来的客户开发情况不
及预期，将导致新增产能无法及时消化的风险。
二、与上市公司相关风险
（一）经营业绩波动风险
最近三年及一期，公司分别实现营业收入 359,996.66 万元、444,754.21 万元、
元、2,100.42 万元和 15,870.14 万元。公司主要从事高分子新材料产品及其复合
材料，以及三元、磷酸铁锂锂离子电池及其系统等的研发、生产、销售和服务，
主要分为改性材料业务、ICT 材料业务和新能源业务，其经营业绩受产业政策、
下游行业周期、客户自身需求、原材料价格波动等因素的影响，公司经营业绩存
在波动风险。
（二）上游原材料价格波动的风险
本次收购前，上市公司主要产品为改性材料和 ICT 材料，主要原材料是各
类合成树脂。由于合成树脂的采购价格与国际原油价格有较高相关性，因此公司
原材料价格在油价宽幅振荡走势下处于相应的波动态势。然而公司下游汽车行业
为完全竞争市场，原材料价格波动导致产品成本上升的风险将无法及时通过产品
提价而转嫁到下游客户。如果各类合成树脂的价格出现波动，将直接影响公司的
原材料成本和毛利率水平。
达电源成为上市公司控股子公司。海四达电源生产经营所需的主要原材料包括
正极材料、负极材料、隔膜、电解液等，其采购价格受相关大宗商品价格波动
和市场供需情况的影响。海四达电源已经建立了较为完善的原材料采购管理体
系，但仍无法完全避免宏观经济形势、贸易环境、市场供求状况、突发事件等
因素对原材料供应和价格的影响。如果出现主要原材料供应短缺、采购价格持
续大幅上升等情形，可能造成不能及时采购生产所需的原材料或采购价格较高，
从而对生产经营产生不利影响。
公司营业成本中原材料占比较大，报告期占比在 90%左右，原材料价格的变
化直接影响公司的直接材料成本金额，进而对公司的毛利及毛利率产生影响，
以 2022 年 1-9 月为例，假设公司原材料价格有不同程度上涨，同时假设公司各
产品不调整价格且营业成本中的其他类别不发生变化，原材料价格变化对公司
毛利及毛利率影响如下表所示：
假设原材料成本较 2022 年 1-9 月上升的幅度
项目
持平 上升 5% 上升 10% 上升 15% 上升 20%
营业收入 428,105.20 428,105.20 428,105.20 428,105.20 428,105.20
营业成本 368,514.85 385,156.06 401,797.28 418,438.49 435,079.70
毛利 59,590.34 42,949.13 26,307.92 9,666.71 -6,974.50
毛利率 13.92% 10.03% 6.15% 2.26% -1.63%
毛利率变动 - -3.89% -3.89% -3.89% -3.89%
毛利率敏感
- -0.78 -0.39 -0.26 -0.19
系数
（三）毛利率下降风险
毛利率分别为 20.78%、16.09%、17.99%。上市公司和海四达电源总体毛利率有
所下降。未来随着市场竞争情况变化，上市公司和海四达电源综合毛利率可能
会受到不利影响。如果未来上市公司及海四达电源不能在现有产品生产以及新
产品开发领域保持竞争优势，或原材料价格的波动无法实现有效传导，上市公
司和海四达电源的综合毛利率存在下降风险。
（四）应收账款回收风险
最近三年及一期各期末，上市公司应收账款账面价值分别为 127,319.57 万元、
烈变动，下游客户出现现金紧张而支付困难的情形，公司存在应收账款周转率下
降、账龄延长甚至出现坏账的回收风险。
（五）宏观及行业形势风险
在本次收购前，上市公司营业收入大部分来自于改性材料行业，主要应用于
汽车领域。汽车用改性塑料产品的生产与销售会受到国家经济景气度和汽车生产、
消费量变化的影响，与经济周期呈现一定的关联性。如果我国经济下行的压力增
大导致行业产生较大波动、或受其他系统性风险影响，未来汽车产业市场再次发
生行业性波动，将间接影响汽车用改性塑料的需求，由此可能影响公司盈利水平。
（六）上市公司重大诉讼风险
截至本募集说明书签署日，上市公司及其控股子公司金额在 1,000 万以上
的重大未决诉讼共 2 件，为：
（1）上市公司诉上海力桑贸易有限公司、上海容虎材料科技有限公司的事
项，涉诉金额约 4,467.10 万元，2022 年 9 月 27 日，上海市青浦区人民法院出
具判决书，判决被告上海力桑贸易有限公司和上海容虎材料科技有限公司自判
决生效之日起十日内共同支付普利特货款 4,467.10 万元、延期利息等，2022 年
向上海市第二中级人民法院提出上诉，截至本募集说明书签署日，法院已受理
尚未开庭。
（2）陕西华星电子集团有限公司诉海四达电源事项，涉诉金额约 3,705.52
万元。2022 年 10 月 17 日，咸阳市中级人民法院出具了民事判决书（（2021）
陕 04 民初 97 号），驳回陕西华星诉讼请求。2022 年 11 月，陕西华星不满咸阳
市中级人民法院（（2021）陕 04 民初 97 号）判决，向陕西省高级人民法院重
新起诉，请求：①依法撤销咸阳市中级人民法院（（2021）陕 04 民初 97 号）
判决书，或改判支持上诉人的一审诉请，或发回重审；②本案一、二审的诉讼
费用由被上诉人承担。截至本募集说明书签署日，陕西省高级人民法院已开庭
尚未判决。
上述未决诉讼对上市公司本期利润或期后利润的影响尚不确定，最终实际
影响需以法院判决/裁决为准。
（七）知识产权风险
公司的核心技术是产品的配方和工艺，公司通过发明专利授权、实用新型专
利授权、软件著作权登记等，来保护公司的知识产权。但公司无法对众多产品的
制备方法逐一申请专利保护，而且发明专利审查公告周期较长，因此公司相当部
分的技术是作为技术诀窍进行保护，不能排除有关人员违反公司规定对外泄露配
方或被他人窃取的可能。
公司一方面在技术机密的管理上设置权限，禁止不相关人员接触受保护的技
术机密。公司积极开展薪酬和绩效管理，通过管理层与员工面对面的沟通交流，
达成共识，形成承诺，明确了每位员工的岗位说明书、绩效管理和员工发展评核
表，建立实施宽带工资制度，调动员工工作的积极性。同时，公司实施包括员工
持股计划、核心团队价值创造与红利分享激励计划、事业合伙人制度等多种方式
在内的多层次激励措施，来吸引人才、培育人才、留住人才，实现公司业绩持续
稳定增长，推进公司发展战略和经营目标的实现。
（八）人民币汇率风险
公司部分业务涉及境外经营，采用美元结算。人民币对美元汇率的波动将继
续对公司经营业绩产生影响。
针对这一情况，公司将通过密切关注人民币汇率走势，充分运用财务金融工
具降低美元敞口风险，争取通过多种渠道积极筹措资金，降低美元负债比例，或
者通过将美元负债转换为人民币负债等手段，将人民币汇率风险降至最低。
（九）海外子公司管理风险
公司的全球化发展战略正在稳步推进中，在美国和欧洲等均设有子公司。未
来，公司将持续全球化发展。公司全球化过程中，将面临境外法律、法规、工作
习惯、社会习俗、工会、政府及非政府组织等诸多因素的影响和制约。同时，未
来境外相关政策、法规也存在调整的可能，进而可能对境外公司的人事、经营、
投资、管理等方面带来不确定性。如果在这种环境下不能有效运营海外子公司，
将对公司海外业务产生较大风险。
（十）商誉减值风险
万美元。近年来由于 WPR 公司业绩不及预期，截至 2021 年末上市公司已经累
计对该项商誉计提了商誉减值准备 2,492.89 万美元。若 2022 年 WPR 公司的业
绩不能达到 2021 年末商誉减值测试时的预期业绩，上市公司存在进一步商誉减
值的风险。
转让构成非同一控制下的企业合并，合并对价超过被购买方可辨认净资产公允
价值的部分将被确认为商誉。截至 2022 年 9 月 30 日，本次交易增加的商誉原
值约为 20,499.33 万元，占上市公司 2022 年 9 月末归属于上市公司股东净资产
的 7.43%。如果海四达电源未来经营状况未达预期，则存在年度例行减值测试后
计提商誉减值的风险，商誉减值的计提将直接减少公司的当期利润。
（十一）房屋建筑产权瑕疵风险
或构筑物尚未办理建筑物或构筑物建设的合法报批手续和房屋产权证书。上述
存在瑕疵的建筑物或构筑物主要为临时仓库、附房等生产生活附属性用房；上
述建筑物或构筑物的生产依赖性不高，易于获得替代房屋，且该等房产在海四
达电源及其子公司正在使用的自有房屋建筑物总面积中占比为 5.23%，该等房产
对标的公司生产经营影响较小。
根据《收购协议》，转让方及沈涛进一步共同及连带向收购方作出如下承
诺：在目标股权交割日后任何时间，无论是否构成所述陈述、保证内容不实，
如因目标股权交割日之前既存的事实或状态导致目标公司产生诉讼赔偿责任、
坏账损失、应付税款、行政处罚、违约责任、侵权责任及其他责任或损失（已
列入目标公司基准日经审计财务报表的债项除外），若因上述事实或状态给目
标公司造成损失金额累计超过人民币 200 万元，转让方及沈涛应作为连带责任
方向目标公司补偿超出人民币 200 万元的部分。
尽管如此，上述建筑物或构筑物仍存在无法办理权属证书及被有权部门责
令限期拆除、罚款等行政处罚的可能。
（十二）税收优惠政策变化的风险
上市公司及其控股子公司重庆普利特、浙江普利特、普利特伴泰、海四达
电源、隆力电子为高新技术企业，享受 15%企业所得税税率的优惠政策。孙公司
力驰能源、明辉机械根据相关政策享受小型微利企业的相关税收优惠。
如果上述税收优惠政策发生变化，或上市公司及相关子公司在目前税收优
惠政策期满后无法持续获得该等税收优惠政策，则将对未来经营业绩产生不利
影响。
（十三）大额并购贷款融资风险
公司通过并购贷款和其他自筹资金用于收购海四达电源 79.7883%股权，股
权转让对价 11.41 亿元，其中并购贷款金额 6.85 亿元，由于涉及金额较大，上
述融资将使公司资产负债率有所提升，对于公司的资金运作、现金流、财务管
理提出较高要求，利息费用支出对于公司经营绩效影响亦较大。若公司未来经
营不佳导致现金流不足亦可能导致公司出现无法及时还款的风险。
三、与本次向特定对象发行相关的风险
（一）本次向特定对象发行股票的审批风险
本次向特定对象发行股票尚需通过深交所审核并经中国证监会同意注册，能
否取得监管机构的审核通过，以及审核通过并完成注册的时间均存在不确定性。
因此，本次发行方案能否最终成功实施存在不确定性。
（二）发行风险
本次向特定对象发行仅向不超过 35 名（含 35 名）符合条件的特定对象定向
发行股票募集资金，受证券市场波动、公司股票价格走势等多种因素的影响，公
司本次向特定对象发行存在发行风险和不能足额募集资金的风险。
四、其他风险
（一）股票价格波动的风险
上市公司股票在深圳证券交易所上市，除经营和财务状况之外，上市公司股
票价格还将受到国际和国内宏观经济形势、资本市场走势、市场心理和各类重大
突发事件等多方面因素的影响。投资者在考虑投资上市公司股票时，应预计到前
述各类因素可能带来的投资风险，并做出审慎判断。
（二）其他风险
上市公司不排除因政治、经济、自然灾害、瘟疫等其他不可控因素带来不利
影响的可能性，提请投资者注意相关风险。
第七节 本次发行相关声明
一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承
担相应的法律责任。
全体董事：
周文 吴昊 周臻纶
蔡莹 赵世君 钱君律
胡冰
全体监事：
郭思斯 张锴 邵祥胜
非董事高级管理人员：
李宏 蔡青
上海普利特复合材料股份有限公司
年 月 日
二、发行人控股股东、实际控制人声明
本人承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。
控股股东、实际控制人：
周 文
上海普利特复合材料股份有限公司
年 月 日
三、保荐机构（主承销商）声明（一）
本公司已对募集说明书进行了核查，确认本募集说明书内容真实、准确、完
整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
项目协办人签名：
高 照
保荐代表人签名：
郑 皓 徐建豪
保荐机构总经理签名：
李 军
保荐机构董事长、法定代表人签名：
周 杰
海通证券股份有限公司
年 月 日
四、保荐机构（主承销商）声明（二）
本人已认真阅读上海普利特复合材料股份有限公司募集说明书的全部内容，
确认募集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对募集说明书真
实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
保荐机构总经理签名：
李 军
保荐机构董事长签名：
周 杰
海通证券股份有限公司
年 月 日
五、发行人律师声明
本所及经办律师已阅读募集说明书，确认募集说明书内容与本所出具的法律
意见书不存在矛盾。本所及经办律师对发行人在募集说明书中引用的法律意见书
的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
经办律师签名：
夏慧君 郑江文
律师事务所负责人签名：
韩 炯
上海市通力律师事务所
年 月 日
六、会计师事务所声明
本所及签字注册会计师已阅读募集说明书，确认募集说明书内容与本所出具
的审计报告等文件不存在矛盾。本所及签字注册会计师对发行人在募集说明书中
引用的审计报告等文件的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
签字会计师签名：
曹 磊 管珺珺
刘 磊 陈斯奇
会计师事务所负责人签名：
陆士敏
众华会计师事务所（特殊普通伙）
年 月 日
七、评估机构声明
本机构及签字资产评估师已阅读募集说明书，确认募集说明书与本机构出具
的评估报告不存在矛盾。本机构及签字资产评估师对发行人在募集说明书中引用
的评估报告的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
签字资产评估师签名：
黄 浩 陈 玲
资产评估机构负责人签名：
左英浩
上海众华资产评估有限公司
年 月 日
八、董事会关于本次发行的相关声明及承诺
（一）除本次发行外，董事会未来十二个月内是否存在其他股权融资计划
除本次向特定对象发行股票外，未来十二个月内，公司将根据已经规划及实
施的项目进度、银行借款规模等情况，并综合考虑公司资本结构、融资成本等因
素，不排除择机安排其他股权融资的计划。若未来公司根据业务发展需要及资产
负债状况安排股权融资，将按照相关法律法规履行审议程序和信息披露义务。
（二）关于本次向特定对象发行股票摊薄即期回报采取的措施及承诺
（1）加快业务资源整合，推进募集资金投资项目投资进度，加强募集资金
管理
本次募集资金主要用于海四达电源项目建设和补充流动资金，海四达电源
专业从事三元、磷酸铁锂的锂离子电池及其系统等的研发、生产和销售的新能源
企业，产品主要应用于电动工具、智能家电、通信、储能、轨道交通、航空航天
等领域。通过实施本次募集资金投资项目，公司可以快速实现主营业务向新材料
和新能源产业的战略转型升级，并在立足于海四达电源现有小动力电池业务的同
时，继续增加产能，提高产品技术水平和拓展客户渠道，布局储能业务产品和产
线，把握储能等新能源产业的战略性机遇，拓展行业标杆客户，将海四达电源打
造为行业领先的新能源电池企业，以实现上市公司高质量发展。
本次发行募集资金到位后，公司将加快业务资源整合，借助上市公司平台、
资金、股东、客户等资源优势，为海四达电源导入资本、人才、市场等关键发展
要素，引入战略合作伙伴的支持，积极推进市场推广和业务开拓，争取实现公司
整体效益的提升。同时，公司将根据相关法规和募集资金管理制度的相关要求，
严格管理募集资金使用，保证募集资金得到充分有效利用。
（2）加强经营管理和内部控制，提升经营效率和盈利能力
本次向特定对象发行股票完成后，公司将努力提高资金的使用效率，完善并
加强投资决策程序，设计更合理的资金使用方案，合理运用各种融资工具和渠道，
控制资金成本，提高资金使用效率，节省公司的各项费用支出，全面有效地控制
公司经营风险和管控风险。
（3）不断完善公司治理，强化风险管理措施
公司将严格遵循《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》等法律法规和
规范性文件的要求，不断完善公司治理结构，确保股东能够充分行使权利，确保
董事会能够认真履行职责，维护公司整体利益，尤其是中小股东的合法权益，为
公司发展提供制度保障。此外，公司未来将持续加强全面风险管理体系建设，不
断提高信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险等领域的风险管理能力，加
强重点领域的风险防控，持续做好重点领域的风险识别、计量、监控、处置和报
告，全面提高上市公司的风险管理能力。
（4）进一步完善利润分配制度尤其是现金分红政策，强化投资者回报机制
公司一直非常重视对股东的合理投资回报，同时兼顾公司的可持续发展，制
定了持续、稳定、科学的分红政策。根据中国证监会《关于进一步落实上市公司
现金分红有关事项的通知》及《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》
等规定，为合理回报股东，特别是保护中小股东利益，公司进一步明晰和稳定对
股东的利润分配，特别是现金分红的回报机制。
本次向特定对象发行股票完成后，公司将按照法律法规的规定和《公司章程》
的约定，在符合利润分配条件的前提下，积极推动对股东的利润分配，加大落实
投资者持续、稳定、科学的回报，从而切实保护公众投资者的合法权益。
综上，本次发行完成后，公司将合理规范使用募集资金，提高资金使用效率，
持续采取多种措施改善经营业绩，在符合利润分配条件的情况下，积极推动对股
东的利润分配，以保证此次募集资金有效使用、有效防范即期回报被摊薄的风险、
提高公司未来的回报能力。
（1）公司董事、高级管理人员相关承诺
公司董事、高级管理人员承诺忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东
的合法权益，并根据中国证监会相关规定对公司填补即期回报措施能够得到切实
履行作出如下承诺：
①本人承诺忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东的合法权益；
②本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用
其他方式损害公司利益；
③本人承诺对职务消费行为进行约束；
④本人承诺不动用公司资产从事与履行职责无关的投资、消费活动；
⑤本人承诺在自身职责和权限范围内，全力促使公司董事会或者薪酬与考核
委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩，并对公司董事会
和股东大会审议的相关议案投赞成票（如有表决权）；
⑥如果公司拟实施股权激励，本人承诺在自身职责和权限范围内，全力促使
公司拟公布的股权激励的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩，并对
公司董事会和股东大会审议的相关议案投赞成票（如有表决权）；
⑦本人承诺严格履行本人所作出的上述承诺事项，确保公司填补回报措施能
够得到切实履行。
如果本人违反所作出的承诺或拒不履行承诺，本人将按照《关于首发及再融
资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》等相关规定履行解释、道
歉等相应义务，并同意中国证券监督管理委员会和证券交易所等证券监管机构按
照其制定或发布的有关规定、规则，对本人作出相关处罚或采取相关监管措施。
给公司或者股东造成损失的，本人愿意依法承担相应补偿责任。本承诺出具后，
如监管部门就填补回报措施及其承诺的相关规定作出其他要求的，且上述承诺不
能满足监管部门的相关要求时，本人承诺届时将按照相关规定出具补充承诺。
（2）公司控股股东、实际控制人相关承诺
周文作为普利特的控股股东、实际控制人，除上述承诺外，还额外承诺：
①保证不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益；
②自本承诺函出具日至公司本次向特定对象发行 A 股股票实施完毕前，若
中国证监会、证券交易所等机构作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管
规定、规范，且上述承诺不能满足时，本人承诺届时将按照中国证监会、证券交
易所等机构的最新规定出具补充承诺。
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