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晶瑞电材: 晶瑞电子材料股份有限公司创业板向特定对象发行股票募集说明书（申报稿）

证券之星 2023-03-17 00:00:00
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股票简称：晶瑞电材                                 股票代码：300655
      晶瑞电子材料股份有限公司
    Crystal Clear Electronic Material Co.,Ltd.
              苏州市吴中区善丰路 168 号
        创业板向特定对象发行股票
                 募集说明书
                 （申报稿）
               保荐机构（主承销商）
     （深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层）
                 二零二三年三月
晶瑞电子材料股份有限公司             创业板向特定对象发行股票募集说明书
                发行人声明
在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对本募集说明书内容的真实性、准确
性、完整性承担个别和连带的法律责任。
的公司信息披露内容与格式准则第 61 号——上市公司向特定对象发行证券募集
说明书和发行情况报告书》等要求编制。
责；因本次向特定对象发行股票引致的投资风险由投资者自行负责。
之相反的声明均属不实陈述。
专业顾问。
实质性判断、确认或批准，本募集说明书所述向特定对象发行股票相关事项的
生效和完成尚待取得有关审批机构的批准、核准或注册。
晶瑞电子材料股份有限公司                    创业板向特定对象发行股票募集说明书
                   重大事项提示
     本部分所述词语或简称与本募集说明书“释义”所述词语或简称具有相同含
义。
     一、本次向特定对象发行股票相关事项已经获得公司第三届董事会第十五
次会议、2022 年第四次临时股东大会会议审议通过。根据有关法律法规的规定，
本次向特定对象发行股票方案尚需获得深圳证券交易所审核通过并经中国证监
会同意注册后方能实施。
     二、本次发行拟募集资金总额不超过 97,000.00 万元（含本数），在扣除相
关发行费用后的募集资金净额将全部用于以下项目：
                                            单位：万元
序号             项目名称           项目总投资      本次拟募集资金
    年产 2 万吨 γ-丁内酯、10 万吨电子级 N-
    回收再生及 1 万吨导电浆项目
              合计                117,000.00 97,000.00
   注：拟使用募集资金金额系扣除公司本次董事会决议日前六个月至本次发行前新投入
和拟投入的财务性投资后的金额。
     若本次募集资金净额少于上述项目拟使用募集资金金额，公司将根据募集
资金净额，按照项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金的具体投资
项目、优先级及各项目的具体投资额，募集资金不足部分由公司以自有资金或
通过其他融资方式解决。
     募集资金到位前，公司可根据项目进度的实际需要以自筹资金先行投入，
并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以置换。
     三、本次向特定对象发行股票的发行对象认购的股份自发行结束之日起六
个月内不得转让。若国家法律、法规或其他规范性文件对向特定对象发行股票
限售期的规定有最新的规定或监管意见，公司将按其进行相应调整。
     四、根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》
和《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》等的有关规定，公司制
定了《未来三年股东分红回报规划（2023-2025 年）》。
晶瑞电子材料股份有限公司            创业板向特定对象发行股票募集说明书
  五、根据中国证监会发布的《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期
回报有关事项的指导意见》的规定，公司对本次发行是否摊薄即期回报进行了
分析，并承诺相应的填补措施，详见本募集说明书“第六节 与本次发行相关的
声明”之“七、发行人董事会声明”。
  六、本次发行前滚存的未分配利润由本次发行完成后的新老股东按照发行
后的股份比例共享。
  七、本次发行完成后不会导致公司控股股东和实际控制人发生变化，亦不
会导致公司股权分布不符合上市条件。
  八、公司特别提醒投资者对下列重大事项给予充分关注，并仔细阅读本募
集说明书“第五节 本次发行相关的风险因素”的有关内容，注意投资风险：
  （一）市场需求波动风险
  公司主导产品包括高纯化学品、光刻胶、锂电池材料、工业化学品及能源
等。公司产品广泛应用于半导体、光伏太阳能、显示面板和锂电池等电子信息
产业。公司的发展与半导体、光伏太阳能、显示面板和锂电池等下游行业的发
展息息相关，如下游行业产业政策、市场需求发生重大变化，将引起公司收入
和利润的波动，未来公司面临业绩下滑的风险。
  （二）市场竞争风险
  电子材料行业作为国家重点发展的产业，目前已经出现了一些具有较强竞
争能力且与本公司部分产品相似的企业。未来随着国内电子材料市场的快速发
展，不排除有一定技术积累、较大资金规模、较强市场号召力的相关企业进入
电子材料行业。因此，公司可能面临比较激烈的市场竞争，从而削弱公司的盈
利能力。
  （三）安全生产风险
  电子材料中的部分产品为危险化学品、易制毒化学品或易制爆化学品，有
易燃、易爆、易腐蚀等性质，在其研发、生产、仓储和运输过程中存在一定的
安全风险，操作不当会造成人身安全和财产损失等安全事故。为此国家分别出
台了《安全生产法》《危险化学品安全管理条例》《危险化学品生产企业安全
晶瑞电子材料股份有限公司             创业板向特定对象发行股票募集说明书
生产许可证实施办法》等法律法规，对化学试剂企业的生产经营进行了严格规
定。公司不能完全排除在生产经营过程中因操作不当、设备故障或其他偶发因
素而造成安全生产事故的风险，一旦发生安全生产事故将会对公司的生产经营
带来不利影响。
  （四）环保风险
  公司产品的生产工艺主要为物理纯化的提纯工艺和配方性的混配工艺，并
有少量合成工艺，因工艺技术特点，生产过程的污染较少，但仍存在着少量“三
废”排放。随着国家环境污染治理标准日趋提高，以及主要客户对供应商产品品
质和环境治理要求的提高，公司的环保治理成本将不断增加；同时，因环保设
施故障、污染物外泄等原因可能产生环保事故，也将对公司未来的生产经营产
生不利影响。如果产业政策、环境政策要求更为严苛，将对公司部分生产工作
的开展造成影响，进而影响公司未来收入情况。
  （五）质量控制风险
  公司主要产品是现代半导体及锂电池产业发展的关键材料，客户对化学品
产品的稳定性等技术指标提出了严格的要求，公司上述产品的质量将直接影响
公司形象和客户信赖度。由于公司产品生产过程中涉及的工艺环节较多，如果
上述环节控制不当，则有可能对其产品质量造成一定影响，对本公司的形象和
经营都将产生不利影响。
  （六）原材料价格波动风险
  公司生产所需的原材料品种较多，构成分散，主要为基础化工原料，市场
供应充足，但受原油、煤炭及采矿冶金等行业相关产品价格以及国家环保政策
的影响，原材料的价格波动，将给公司生产经营造成一定影响。
  （七）供应商变动风险
  报告期各期，公司供应商较为集中。公司与现有主要供应商经过长期合作
建立了较为稳定的合作关系，但未来，若主要供应商受市场环境变化或自身因
素影响，在产品、服务质量或供应及时性、充足性等方面不能满足公司的业务
需求，抑或产品、服务价格提高，则将在短时间内对公司的业务经营业绩产生
一定影响。
晶瑞电子材料股份有限公司                  创业板向特定对象发行股票募集说明书
  （八）“能耗双控”政策升级可能导致公司生产经营受到不利影响的风险
  在我国大力发展低碳经济与循环经济，加快转型升级和能耗双控政策趋严
的大背景下，各省份对部分企业实行限电、限产。电力是公司生产经营的必备
能源，电力供应不足将直接影响公司产品实际产量，从而对公司销售造成不利
影响。前期，晶瑞电材及其部分子公司曾受到一定程度的限电、限产影响，但
影响程度较小，公司已通过产品生产动态调整等措施予以应对，目前“能耗双控”
政策对公司经营的影响总体可控，不会对本次募投项目实施造成重大不利影响。
如未来“能耗双控”政策进一步升级，园区所在地方政府的限电限产力度进一步
加强，将可能对发行人生产经营产生不利影响。此外，上游供应商和下游客户
的限电、限产也可能对公司的业务发展和经营业绩产生一定影响，提醒投资者
关注上述风险。
  （九）应收账款发生坏账的风险
  报告期各期末，公司应收账款净额分别为 23,694.93 万元、30,741.89 万元、
因素影响出现波动，客户因各种原因而不能及时或无力支付货款时，公司将面
临应收账款发生坏账损失的风险。
  （十）募投项目新增折旧、摊销影响公司业绩的风险
  根据公司本次募投项目投资计划，项目建成后，公司固定资产规模将出现
较大幅度增加，年折旧费用也将相应增加。虽然本次募投项目预期效益良好，
项目顺利实施后预计效益将可以消化新增固定资产折旧的影响，但由于募集资
金投资项目的建设需要一定周期，若因募投项目实施后，市场环境等发生重大
不利变化，则新增固定资产折旧将对公司未来的盈利情况产生不利影响。
  （十一）商誉减值风险
  截至 2022 年 9 月 30 日，公司商誉为 11,027.81 万元，占当期期末总资产的
比例为 3.42%。前述商誉主要系公司为加强产业发展而实施的资产收购事项所
形成，如未来被收购公司经营状况出现恶化，则可能产生商誉减值的风险，从
而对公司当期损益造成不利影响。
晶瑞电子材料股份有限公司                    创业板向特定对象发行股票募集说明书
  （十二）非经常性损益波动风险
  报告期内，发行人归属于母公司所有者的非经常性损益分别为 879.97 万元、
比例分别为 28.10%、42.65%、43.01%及 21.84%。2020 年度，公司非经常性损
益金额及占比均大幅增加主要是由于拆迁补偿确认资产处置损益。2021 年，公
司非经常性损益金额较上年增加 163.38%，主要系公司投资企业森松国际上市
后公允价值变动产生的收益。2022 年 1-9 月，公司非经常性损益金额主要为公
司持有的上市公司股票二级市场股价波动产生的收益。非经常损益较高可能导
致发行人净利润指标无法充分反映发行人的主营业务经营情况，发行人在报告
期内非经常性损益的变动较大，虽然最近一期非经常性损益金额及占比有所减
少，但仍存在非经常性损益波动的风险。
  （十三）持续保持先进技术的风险
  电子材料行业的一个重要特点是品种多、发展快，质量要求高。目前，公
司依靠先进的技术水平，能够生产符合市场要求的产品，在激烈的竞争中保持
较高的盈利水平。若公司的研发方向、研发速度、研发能力无法适应整个精细
化工行业的发展趋势，或研发人员发生较大流失，公司可能失去技术领先的地
位，导致收入和利润的下降，影响公司的经营业绩。
  （十四）核心技术泄密风险
  电子材料行业属于技术密集型行业。公司现有产品技术以及研发阶段的多
项产品和技术的自主知识产权是公司核心竞争力的体现。一旦公司的核心技术
泄露，导致公司在某些产品类别上丧失竞争优势，将会对公司的发展产生较大
的影响。随着公司规模的扩大，人员及技术管理的复杂程度也将提高，如果公
司约束及保密机制不能伴随着公司的发展而及时更新，一旦发生核心技术泄露
的情况，公司的技术优势将被削弱，业务发展将受到影响。
  （十五）本次募投项目实施风险
  本次募投项目电子级 NMP 及相关配套电子材料建设项目围绕公司高纯化学
品和锂电池材料等业务进行，用于扩充公司 NMP 产品现有产能，以满足半导体
及锂电池行业快速发展的需求。公司已规模化供应该产品多年，工艺成熟稳定。
晶瑞电子材料股份有限公司                     创业板向特定对象发行股票募集说明书
  本次募投项目电子级 NMP 及相关配套电子材料建设项目建设计划的完成时
间和实施效果等存在一定不确定性。随着时间推移，如果市场环境发生不利变
化或由于行业技术进步使得项目技术水平不再具备竞争优势，则本次募集资金
投资项目可能存在无法实现预期收益的风险。同时，如果这些项目不能如期投
产，也将给本公司的生产经营带来不利影响。
  （十六）本次募投项目产能消化风险
  公司本次发行募投项目电子级 NMP 及相关配套电子材料建设项目的新增产
能系基于市场发展趋势、公司技术储备和客户储备优势等综合考虑决定。项目
建成后，预计 2024 年晶瑞新能源 NMP 产能将达 14 万吨。近年来，在新能源汽
车、储能等市场的快速拉动下，2021 年全球 NMP 需求量达到 96 万吨，预计
  由于锂电池材料行业市场前景可观，若各大锂电池材料企业均积极布局，
市场可能存在行业整体产能扩张规模过大导致竞争加剧、市场空间低于市场预
期、产能无法全面消化的风险。同时，在项目实施过程中，若市场环境、下游
需求、竞争对手策略、相关政策或者公司市场开拓等方面出现重大不利变化，
则公司可能会面临募投项目产能不能完全消化的风险。
  （十七）摊薄即期回报的风险
  本次发行募集资金到位后，公司的总股本和净资产将会相应增加，由于募
集资金投资项目存在一定的建设期，不能在短期内实现预期效益，因此短期内
公司净利润增长幅度可能会低于净资产和总股本的增长幅度，预计本次发行后
公司的每股收益和加权平均净资产收益率等财务指标将出现一定幅度的下降，
股东即期回报存在被摊薄的风险。
  （十八）募集资金不能全额募足或发行失败的风险
  公司本次发行采用向特定对象发行股票方式，董事会审议通过本次发行方
案时未确定发行对象。若发行市场环境、行业政策、公司业绩、公司股价等出
现重大不利变化，则本次发行存在募集资金未全额募足或发行失败的风险，进
而对本次募投项目实施产生不利影响。
晶瑞电子材料股份有限公司                                                                 创业板向特定对象发行股票募集说明书
                                                      目 录
         六、截至最近一期末，不存在金额较大的财务性投资的基本情况....... 52
         七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的
晶瑞电子材料股份有限公司                                                                创业板向特定对象发行股票募集说明书
        一、本次发行完成后，上市公司的业务及资产的变动或整合计划..... 107
        三、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和
        四、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和
        一、对公司核心竞争力、经营稳定性及未来发展可能产生重大不利影
        三、对本次募投项目的实施过程或实施效果可能产生重大不利影响的
晶瑞电子材料股份有限公司                        创业板向特定对象发行股票募集说明书
                           释 义
      在本募集说明书中，除非特别说明，下列词语具有如下含义：
第一部分：常用词语
公司、发行人、晶        晶瑞电子材料股份有限公司（原名为苏州晶瑞化学股份有限公
            指
瑞电材             司）
                NEW SILVER INTERNATIONAL LIMITED（中文名：新银国
新银国际（BVI）   指   际有限公司），于 2009 年 7 月 20 日在英属维尔京群岛注册成
                立
                原名 BIG PROSPER LIMITED（中文名：大兴隆有限公司），
                于 2009 年 8 月 5 日在香港注册成立；2009 年 12 月 21 日更名为
新银国际（香港）    指
                NEW SILVER INTERNATIONAL LIMITED（中文名：新银国
                际有限公司）
瑞红苏州        指   瑞红（苏州）电子化学品股份有限公司，公司全资子公司
瑞红锂电池       指   瑞红锂电池材料（苏州）有限公司，公司全资子公司
眉山晶瑞        指   眉山晶瑞电子材料有限公司，公司全资子公司
善丰投资        指   善丰投资（江苏）有限公司，公司全资子公司
阳恒化工        指   江苏阳恒化工有限公司，公司持股 69.52%的控股子公司
                江苏震宇化工有限公司，阳恒化工完成对其吸收合并，已依法
江苏震宇        指
                注销
无锡阳阳        指   无锡阳阳物资贸易有限公司，阳恒化工的全资子公司
                晶瑞新能源科技有限公司（原名为载元派尔森新能源科技有限
晶瑞新能源       指
                公司），公司全资子公司
                安徽晶瑞微电子材料有限公司，公司控股子公司（已于 2022 年
安徽晶瑞        指
南通晶瑞        指   晶瑞化学（南通）有限公司
湖北晶瑞        指   晶瑞（湖北）微电子材料有限公司，公司参股公司
洮南金匮        指   洮南金匮光电有限公司，公司联营公司
长江存储        指   长江先进存储产业创新中心有限责任公司
芯链融创        指   芯链融创集成电路产业发展（北京）有限公司
派尔森房地产      指   陕西派尔森房地产开发有限公司
中芯国际        指   中芯国际集成电路制造有限公司
三安光电        指   三安光电股份有限公司
华灿光电        指   华灿光电股份有限公司
力神          指   天津力神电池股份有限公司
比亚迪         指   比亚迪股份有限公司
三星环新        指   三星环新（西安）动力电池有限公司
士兰微         指   杭州士兰微电子股份有限公司
华虹宏力        指   上海华虹宏力半导体制造有限公司
三菱化学        指   日本三菱化学株式会社
TOK         指   日本东京应化工业株式会社
JSR         指   JSR 株式会社
晶瑞电子材料股份有限公司                             创业板向特定对象发行股票募集说明书
富士              指   富士化学工业株式会社
信越化学            指   信越化学工业株式会社
住友化学            指   住友化学工业株式会社
陶氏化学            指   美国陶氏化学公司（Dow Chemical Company）
Ashland         指   亚什兰集团公司（Ashland）
Sigma-Aldrich   指   西格玛奥德里奇，默克旗下的生命科学品牌
巴斯夫             指   德国巴斯夫（Basf）
东进世美肯           指   韩国东进世美肯（Dongjin Semichem Co. Ltd）
东京应化            指   东京应化工业株式会社
光华科技            指   广东光华科技股份有限公司
西陇科学            指   西陇科学股份有限公司
强力新材            指   常州强力电子新材料股份有限公司
上海新阳            指   上海新阳半导体材料股份有限公司
江化微             指   江阴江化微电子材料股份有限公司
彤程新材            指   彤程新材料集团股份有限公司
天奈科技            指   江苏天奈科技股份有限公司
北京科华            指   北京科华微电子材料有限公司
比欧西气体           指   比欧西气体（苏州）有限公司
股东大会            指   晶瑞电子材料股份有限公司股东大会
董事会             指   晶瑞电子材料股份有限公司董事会
监事会             指   晶瑞电子材料股份有限公司监事会
本次发行            指   晶瑞电子材料股份有限公司向特定对象发行股票的行为
                    年产 2 万吨 γ-丁内酯、10 万吨电子级 N-甲基吡咯烷酮、2 万吨
本次募投项目          指   N-甲基吡咯烷酮回收再生及 1 万吨导电浆项目、补充流动资金
                    或偿还银行贷款项目
电子级 NMP 及相
                    年产 2 万吨 γ-丁内酯、10 万吨电子级 N-甲基吡咯烷酮、2 万吨
关配套电子材料建        指
                    N-甲基吡咯烷酮回收再生及 1 万吨导电浆项目
设项目
可转债             指   可转换公司债券
配套募集资金          指   发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金
本募集说明书、募            《晶瑞电子材料股份有限公司创业板向特定对象发行股票募集
                指
集说明书                说明书》
中国证监会           指   中国证券监督管理委员会
深交所             指   深圳证券交易所
国务院             指   中华人民共和国国务院
国家发改委           指   中华人民共和国国家发展和改革委员会
国家应急部           指   中华人民共和国应急管理部
全国人大            指   中华人民共和国全国人民代表大会
财政部             指   中华人民共和国财政部
工信部             指   中华人民共和国工业和信息化部
科技部             指   中华人民共和国科学技术部
                    中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035
“十四五”规划         指
                    年远景目标纲要
晶瑞电子材料股份有限公司                             创业板向特定对象发行股票募集说明书
保荐机构、保荐
人、主承销商、国     指   国信证券股份有限公司
信证券
发行人律师、万商
             指   北京市万商天勤律师事务所
天勤
审计机构、天健      指   天健会计师事务所（特殊普通合伙）
《公司法》        指   《中华人民共和国公司法》（2018 年修订）
《证券法》        指   《中华人民共和国证券法》（2019 年修订）
《注册管理办法》     指   《上市公司证券发行注册管理办法》
                 《＜上市公司证券发行注册管理办法＞第九条、第十条、第十
《证券期货法律适
             指   一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定
用意见第 18 号》
                 的适用意见——证券期货法律适用意见第 18 号》
《公司章程》       指   《晶瑞电子材料股份有限公司章程》
报告期内、报告期
             指   2019 年度、2020 年度、2021 年度、2022 年 1-9 月
各期
最近三年         指   2019 年度、2020 年度、2021 年度
报告期各期末       指
元、万元、亿元      指   人民币元、万元、亿元
第二部分：专业术语
                 电子材料是指在电子技术和微电子技术中使用的材料，包括介
                 电材料、半导体材料、压电与铁电材料、导电金属及其合金材
电子材料         指
                 料、磁性材料、光电子材料、电磁波屏蔽材料以及其他相关材
                 料。
                 为电子工业配套的精细化工材料，主要包括集成电路和分立器
                 件、电容、电池、光电子器件、印制线路板、液晶显示器件、
电子化学品        指
                 发光二极管（LED）、移动通讯设备等电子元器件、零部件和
                 整机生产与组装用各种精细化工材料
                 湿电子化学品属于电子化学品领域的分支，是微电子、光电子
湿电子化学品       指   湿法工艺制程中使用的各种液体化工材料，公司高纯化学品等
                 产品属于湿电子化学品
                 国家规定管制的可用于制造毒品的前体、原料和化学助剂等物
易制毒化学品       指
                 质
                 超净高纯化学品之简称，亦称为湿电子化学品，系化学试剂产
                 品中对品质、纯度要求较高的细分领域，包括单组分化学品、
高纯化学品        指   功能配方材料及光刻胶配套试剂，主要用于半导体、光伏太阳
                 能电池和显示面板等电子信息产品的清洗、蚀刻、显影等工艺
                 环节
                 一种光刻胶配套试剂，使已曝光的感光材料显出可见影像、图
显影液          指
                 形
                 一种光刻胶配套试剂，将膜层上面覆盖的光刻胶去除，露出下
剥离液          指
                 层的图案
                 一种功能配方材料，通过曝光制版、显影后，将膜层不需要的
蚀刻液          指
                 部分去除得到所需要的图案，化学成分主要为酸碱类化学品
                 利用光化学反应进行微细加工图形转移的媒体，由成膜剂、光
光刻胶          指
                 敏剂、溶剂和添加剂等主要成分组成的对光敏感的感光材料，
晶瑞电子材料股份有限公司                                   创业板向特定对象发行股票募集说明书
                  被广泛应用于光电信息产业的微细图形线路的加工制作，是微
                  细加工技术的关键性材料
                  系按显影效果不同进行的光刻胶分类，正性光刻胶在光刻工艺
正性光刻胶         指   中，曝光部分溶于显影液，显影时形成的图形与掩膜版上的图
                  形相同
                  系按显影效果不同进行的光刻胶分类，负性光刻胶在光刻工艺
负性光刻胶         指
                  中，曝光部分不溶于显影液，显影时形成的图形与掩膜版相反
                  又称树脂，系惰性的聚合物，用于把光刻胶中的不同材料聚在
树脂型聚合物        指
                  一起的粘合剂，给予光刻胶机械的化学性质
溶剂            指   集成电路制造光刻工艺光刻胶配方中所使用的溶剂
                  系光刻胶材料中的光敏成分，对光能发生光化学反应，包括光
感光材料          指
                  增感剂、光致产酸剂等
                  又称活性稀释剂，含有可聚合官能团的小分子，一般参与光固
单体            指   化反应，降低光固化体系黏度，同时调节光固化材料的各种性
                  能
                  控制光刻胶材料的化学物质，用来控制和改变光刻胶材料的特
添加剂           指
                  定化学性质，包括颜料、固化剂、分散剂等
                  光刻工艺中所涉及到的电子化学品，包括稀释剂、显影液、剥
光刻胶配套试剂       指
                  离液等，光刻胶配套试剂与光刻胶配套使用
锂电池粘结剂        指   一种将锂电池电极活性物质粘附在集流体上的高分子化合物
                  锂离子电池的主要构成材料，其中包括电解液、隔离材料、正
锂电池材料         指
                  负极材料等
                  硅半导体集成电路制作所用的硅晶片，由于其形状为圆形，故
晶圆            指   称为晶圆；在硅晶片上可加工制作成各种电路元件结构，而成
                  为有特定电性功能之 IC 产品
                  Semiconductor Equipment and Materials International，国际半导
SEMI          指
                  体设备与材料产业协会，是一家全球高科技领域专业行业协会
                  N-甲基吡咯烷酮，是一种极性的非质子传递溶剂，沸点高、极
NMP           指   性强、粘度低、溶解能力强、无腐蚀、毒性小、生物降解能力
                  强、挥发度低、化学稳定性、热稳定性优良。
                  Printed Circuit Board 的简称，又称印刷电路板、印刷线路板，
PCB           指   是重要的电子部件，是电子元器件的支撑体，是电子元器件电
                  气连接的提供者
                  Light Emitting Diode，发光二极管，是一种能够将电能转化为
LED           指
                  可见光的固态的半导体器件，直接把电转化为光
                  Organic Light-Emitting Diode，又称为有机电激光显示、有机发
OLED          指   光半导体，属于一种电流型的有机发光器件，是通过载流子的
                  注入和复合而致发光的现象，发光强度与注入的电流成正比。
                  Thin Film Transistor-Liquid Crystal Display，薄膜晶体管型液晶
TFT-LCD       指
                  显示器，主要用于电脑和电视的显示器件
                  Integrated Circuit，集成电路，是采用半导体制作工艺，在一块
                  较小的单晶硅片上制作许多晶体管及电阻器、电容器等元器
IC            指
                  件，并按照多层布线或遂道布线的方法将元器件组合成完整的
                  电子电路
                  part per million / part per billion/part per trillion 的缩写，表示浓度
ppm/ppb/ppt   指   的单位符号，分别为百万分之一/十亿分之一/万亿分之一，即
晶瑞电子材料股份有限公司                        创业板向特定对象发行股票募集说明书
μm、nm      指   长度单位，μm 为 10-6 米，nm 为 10-12 米
               中国合格评定国家认可委员会的缩写，由国家认证认可监督管
               理委员会（CNCA）批准设立并授权的国家认可机构，统一负
               责对认证机构、实验室和检验机构等相关机构的认可工作。经
CNAS       指
               CNAS 认证的实验室，可在认可的范围内使用 CNAS 国家实验
               室认可标志，表明具备了按相应认可准则开展检测和校准服务
               的技术能力
               generation，指玻璃基板的尺寸，代线越大，面板的面积越大，
代线、高世代线    指   可以切出小液晶面板的数量越多；高世代线指 8.5 世代及以上
               生产线，主要生产 32 英寸以上的大尺寸液晶面板
               IC 生产工艺可达到的最小导线宽度，是 IC 工艺先进水平的主
线宽         指   要指标。线宽越小，集成度就越高，在同一面积上就集成更多
               电路单元
               由国家科技部发布的《极大规模集成电路制造技术及成套工
               艺》项目，因次序排在国家科技重大专项所列 16 个重大专项第
               二位，在行业内被称为“02 专项”。02 专项“十二五”期间重点实
               施的内容和目标分别是：重点进行 45-22 纳米关键制造装备攻
               纳米装备、材料、工艺配套能力及集成电路制造产业链，进一
               步缩小与世界先进水平差距，装备和材料占国内市场的份额分
               别达到 10%和 20%，开拓国际市场
     本募集说明书所引用的财务数据和财务指标，如无特殊说明，指合并报表
口径的财务数据和根据该类财务数据计算的财务指标。
     本募集说明书中部分合计数与各明细数直接相加之和在尾数上如有差异，
这些差异是由于四舍五入造成的。
晶瑞电子材料股份有限公司                          创业板向特定对象发行股票募集说明书
                     第一节 公司基本情况
     一、公司概况
公司名称（中文）      晶瑞电子材料股份有限公司
公司名称（英文）      Crystal Clear Electronic Material Co.,Ltd
股票简称          晶瑞电材
股票代码          300655
法定代表人         薛利新
注册资本          58,513.5145 万元人民币
成立日期          2001 年 11 月 29 日
上市时间          2017 年 5 月 23 日
上市地点          深圳证券交易所
公司住所          苏州市吴中经济开发区河东工业园善丰路 168 号
统一社会信用代码      91320500732526198B
              生产电子工业用超纯化学材料（硫酸、硝酸、盐酸、氢氟酸、乙酸
              [含量>80%]、2-丙醇、氟化铵、过氧化氢[20%≤含量≤60%]、氨溶液
              [10%<含氨≤35%]）及液体消毒剂【过氧乙酸（含餐具洗涤剂）[含量
              ≤43%,含水≥5%,含乙酸≥35%,含过氧化氢≤6%,含有稳定剂]、过氧化
              氢】,开发生产电子工业用超纯化学材料,销售公司自产产品;从事一般
公司经营范围
              化学品和危险化学品（按有效的《危险化学品经营许可证》所列项目
              及方式经营）的批发业务（不涉及国营贸易管理商品,涉及配额、许
              可证管理商品的,按国家有关规定办理申请）;提供相关技术服务、咨
              询和技术转让。（依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展
              经营活动）（外资比例小于 25%）
     二、股权结构、控股股东及实际控制人情况
     （一）股权结构
     截至 2022 年 9 月 30 日，公司股本总额为 585,147,733 股，股本结构如下：
    股份类型               持股数（股）                    持股比例（%）
有限售条件的流通股                   31,425,736                          5.37
无限售条件的流通股                  553,721,997                         94.63
    股本总额                   585,147,733                        100.00
     （二）前十大股东情况
     截至 2022 年 9 月 30 日，公司前十大股东持股情况如下：
                                   持股总数         持股比例       限售股份
序号       股东名称/姓名       股东性质
                                   （股）           （%）       （股）
      中国工商银行股份有限公
      投资基金
晶瑞电子材料股份有限公司                                         创业板向特定对象发行股票募集说明书
                                                 持股总数          持股比例     限售股份
序号      股东名称/姓名                股东性质
                                                 （股）            （%）     （股）
      司－华夏核心制造混合型
      证券投资基金
      国泰君安证券股份有限公
      司－国联安中证全指半导
      体产品与设备交易型开放
      式指数证券投资基金
      中国建设银行股份有限公
      有期混合型证券投资基金
             合计                                  219,955,133    37.59   26,772,889
     （三）控股股东及实际控制人情况
     截至本募集说明书签署日，新银国际（香港）持有公司股份 9,716.24 万股，
持股比例为 16.60%，为公司控股股东。最近三年以来，公司控股股东和实际控
制人未发生过变更。
     新银国际（香港）基本情况如下：
公司名称（中文）      新银国际有限公司
公司名称（英文）      New Silver International Limited
公司编号          1358152
成立时间          2009 年 8 月 5 日
已发行及缴足股本      10,000 股普通股，无面值
注册地及主要生产
              香港薄扶林道 89 号宝翠园 8 座 27/F F 室
经营地
主营业务          项目投资及管理、企业管理策划、商务资讯咨询
晶瑞电子材料股份有限公司                        创业板向特定对象发行股票募集说明书
股东结构        新银国际（BVI）持有 97.75%股权；刘岩持有 2.25%股权
  新银国际（香港）（母公司）最近一年的主要财务情况如下：
                                                      单位：万港元
       项目                  2021 年度/2021 年 12 月 31 日
总资产                                                    210,211.51
净资产                                                    176,038.61
营业收入                                                   124,795.20
净利润                                                    146,051.94
  注：以上数据经階陽香港會計師行有限公司审计。
  截至本募集说明书签署日，罗培楠女士通过新银国际（BVI）持有发行人
控股股东新银国际（香港）97.75%股权，为发行人的实际控制人。
  罗培楠女士，1967 年生，中国香港籍，大专学历。历任香港新阳资产管理
公司董事、新银国际（香港）执行董事。现任新银国际（香港）、新银国际
（BVI）执行董事，2009 年 11 月至今，在本公司担任董事。
     （四）本次发行前持股 5%以上股东基本情况
  截至本募集说明书签署日，除控股股东外，自然人股东李虎林持有公司
下：
  李虎林先生，1962 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，曾
担任渭南市华州区鑫丰石材有限公司总经理、陕西中科佳智节能环保有限公司
执行董事兼总经理、陕西派尔森房地产开发有限公司总经理等职务，现任陕西
派尔森房地产开发有限公司执行董事、渭南市华州区工业区供水有限公司执行
董事、陕西嘉运达环保科技有限公司执行董事、派尔森环保科技有限公司董事
长兼总经理、派尔森汽车零部件有限公司执行董事、派尔森实业发展有限公司
执行董事、派尔森科技有限公司执行董事、派尔森检测中心有限公司执行董事；
     （五）控股股东或实际控制人所持股份的权利限制及权属纠纷
  截至本募集说明书签署日，控股股东、实际控制人持有的公司股票不存在
被质押的情况，不存在其他权利受限或权属纠纷情形。
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     三、公司所处行业的主要特点及行业竞争情况
  公司是一家电子材料的平台型高新技术企业，围绕泛半导体材料和新能源
材料两个方向，主导产品包括高纯化学品、光刻胶、锂电池材料、工业化学品
及能源等，广泛应用于半导体、锂电池、显示面板和光伏太阳能电池等行业。
  公司属于电子信息与化工行业交叉领域，主要产品属于《2015 年国家重点
指引》，公司所处行业分类为“C3985 电子专用材料制造”。公司处于电子材
料行业中的电子化学品行业，指电子工业使用的专用化学品和化工材料。
     （一）行业监管体制、法律法规及产业政策情况
  公司的业务属于电子信息与化工行业交叉领域，行业管理体制为政府职能
部门的宏观管理结合行业自律组织的协调指导发展。
  国家发改委、工信部及科技部作为主管部门负责产业政策、行业规划，指
导行业技术进步。在行业监管方面，国家质检总局、国家安监局、应急管理部、
生态环境部、公安部以及地方各级人民政府根据其监管职责分别负责公司所处
行业的产品质量、安全生产、危险化学品、易制毒和易制爆化学品生产经营管
理。
  公司主要从事高纯化学品、光刻胶及锂电池材料三大类电子材料产品的研
发、生产和销售，上述主要产品对应的行业协会主要是中国电子材料行业协会
和中国半导体行业协会等。
  国家尚未发布专门针对电子化学品行业的法律法规，但是对化学品生产，
尤其是危险化学品、易制毒化学品和剧毒化学品企业的生产经营实施了强制许
可认证经营制度。公司在安全生产、产品质量、环境保护及公共安全等方面的
需要遵守的法律法规如下：
 监管
               法律法规            颁布机构       实施日期
 范围
 安全   中华人民共和国安全生产法（2021 修正）    全国人大   2021 年 9 月 1 日
晶瑞电子材料股份有限公司                          创业板向特定对象发行股票募集说明书
 监管
                法律法规                 颁布机构         实施日期
 范围
 生产   中华人民共和国消防法（2021 修正）            全国人大     2021 年 4 月 29 日
      安全生产许可证条例（2014 修订）             国务院      2014 年 7 月 29 日
      生产安全事故报告和调查处理条例                国务院      2007 年 6 月 1 日
      中华人民共和国工业产品生产许可证管理
                                     国务院      2005 年 9 月 1 日
      条例
      易制毒化学品管理条例（2018 修订）            国务院      2018 年 9 月 18 日
      危险化学品生产企业安全生产许可证实施             国家安监总
      办法（2017 修正）                    局
      危险化学品经营许可证管理办法（2015 修          国家安监总
      正）                             局
 公共
      危险化学品建设项目安全监督管理办法              国家安监总
 安全                                           2015 年 7 月 1 日
      （2015 修正）                      局
      危险化学品安全管理条例（2013 修订）           国务院      2013 年 12 月 7 日
                                     国家安监总
      危险化学品登记管理办法（2012）                       2012 年 8 月 1 日
                                     局
      易制毒化学品购销和运输管理办法                公安部      2006 年 10 月 1 日
 产品
      中华人民共和国产品质量法（2018 修订）          全国人大     2018 年 12 月 29 日
 质量
      中华人民共和国噪声污染防治法                 全国人大     2022 年 6 月 5 日
      中华人民共和国固体废物污染环境防治法
                                     全国人大     2020 年 9 月 1 日
      （2020 修订）
      中华人民共和国行政许可法（2019 修正）          全国人大     2019 年 4 月 23 日
      中华人民共和国环境影响评价法（2018 修
 环境                                  全国人大     2018 年 12 月 29 日
      正）
 保护
      中华人民共和国大气污染防治法（2018 修
                                     全国人大     2018 年 10 月 26 日
      正）
      中华人民共和国环境保护法（2014 修订）          全国人大     2015 年 1 月 1 日
      中华人民共和国清洁生产促进法（2012 修
                                     全国人大     2012 年 7 月 1 日
      正）
 职业
      职业健康检查管理办法（2019 修订）            国家卫健委    2019 年 2 月 28 日
 健康
   公司所处行业为电子信息行业与化工行业的交叉领域，处于电子信息产业
链的最前端。国家各部委近年来陆续颁布了多项政策法规，对电子化学品行业
给予鼓励和重点扶持，具体如下：
   项目          颁布部门   颁布时间                 相关政策内容
关于做好 2022 年   国家发展改
享受税收优惠政       革委、工业              集成电路产业的关键原材料、零配件（靶
策的集成电路企       和信                 材、光刻胶、掩模版、封装载板、抛光
业或项目、软件       息化部、财              垫、抛光液、8 英寸及以上硅单晶、8 英寸
企业清单制定工       政部、海关              及以上硅片）生产企业享有税收优惠政
作有关要求的通       总署、国家              策。
知             税务总局
晶瑞电子材料股份有限公司                              创业板向特定对象发行股票募集说明书
    项目        颁布部门      颁布时间                  相关政策内容
重点新材料首批
次应用示范指导       工业和信息     2021 年    将高纯化学品、光刻胶及其配套试剂等列
目 录 （2021 年   化部         12 月     为先进化工材料。
版）
                                  聚焦新一代信息技术、生物技术、新能
中华人民共和国
                                  源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿
国民经济和社会       十三届全国
发展第十四个五       人大四次会
年规划和 2035 年   议
                                  增强要素保障能力，培育壮大产业发展新
远景目标纲要
                                  动能。
关于促进集成电       国家发展改               国家鼓励的集成电路设计、装备、材料、
路产业和软件产       革委、税务               封装、测试企业和软件企业,自获利年度起,
业高质量发展企       总局、工业               第一年至第二年免征企业所得税,第三年至
业所得税政策的       和 信 息 化             第五年按照 25%的法定税率减半征收企业
公告            部、财政部               所得税。
                                  加快新材料产业强弱项。围绕保障大飞
关于扩大战略性       国家发展改
                                  机、微电子制造、深海采矿等重点领域产
新兴产业投资培       革委、科技
育壮大新增长点       部、工业和
增长极的指导意       信息化部、
                                  导耐热材料、耐腐蚀材料、大尺寸硅片、
见             财政部
                                  电子封装材料等领域实现突破。
                                  引导企业加大投入。切实落实企业研发费
                                  用按 75%比例税前加计扣除等财税优惠政
              科技部、发
                                  策。在具备条件的企业建设国家重点实验
加强“从 0 到 1”   展改革委、
基础研究工作方       教育部、中
案             科院、自然
                                  动科研院所与高等院校围绕企业技术创新
              科学基金委
                                  需求，解决企业发展中面临的重大科学问
                                  题和技术难题。
   （二）电子化学品行业的基本情况
   电子化学品是指为电子工业配套的精细化工材料，电子材料细分领域之一，
是电子信息技术与专用化工新材料相结合的高新技术产品，其下游在电子信息
产业中应用非常广泛，是世界各国为发展电子工业而优先开发的关键材料之一，
处于从基础化工材料到终端电子信息产品生产的产业链中间环节：
                                                  电子信息产品（半导
                                      电子信息材料（包括
     基础化工材料          电子化学品                        体、太阳能电池、显
                                        电子化学品）
                                                  示面板、锂电池等）
   电子化学品具有品种多、质量要求高、用量小、对环境洁净度要求苛刻、
产品更新换代快、资金投入量大、产品附加值高等特点，各种产品在材料属性、
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生产工艺、应用领域之间有较大差异，产品跨度大，细分产品的下游市场小而
分散。单个产品的市场空间可能不如基础类化工产品大，但其独特的性能及较
高的技术壁垒使其利润空间可观；且前期资金投入大，具有寡头垄断的竞争格
局。公司生产的电子化学品按照组成成分和应用工艺不同可分为高纯化学品、
光刻胶和锂电池材料等，具体情况详见本节“四、（四）公司产品或服务的主
要内容或用途、产能、产量及销量”所述。
  （1）高纯化学品的发展历程及现状
  高纯化学品即超净高纯化学品之简称，亦称为湿电子化学品，系化学试剂
产品中对品质、纯度要求较高的细分领域。高纯化学品是电子工业中的关键性
化工材料，其质量好坏直接影响到电子产品的成品率、电性能及可靠性，对电
子材料制造技术的产业化有重大影响。因此，电子工业的发展要求高纯化学品
与之同步发展，不断地更新换代，以适应其在技术方面不断推陈出新的需要。
  近年来，国内晶圆厂产能快速增长，据 SEMI 预计，2021 年中国大陆 8 寸
晶圆的产能将占全球 18%左右，高于中国台湾、日本等地区，成为全球第一。
晶圆厂产能的增加带动上游湿电子化学品的需求。湿电子化学品属于电子化学
品领域的分支，是微电子、光电子湿法工艺制程中使用的各种液体化工材料，
主要应用于半导体、显示面板和太阳能三大领域。根据中国电子材料行业协会
数据，中国湿电子化学品市场规模 2011 年为 27.8 亿元，2021 年为 137.8 亿元，
年均复合增长率为 17.3%，预计 2022 年将达到 163.9 亿元，2028 年将达到
万吨，预计到 2025 年中国湿电子化学品需求量将达到 369.6 万吨，具体如下：
  晶瑞电子材料股份有限公司                                创业板向特定对象发行股票募集说明书
                     中国湿电子化学品需求量（万吨）
                            太阳能    显示面板      半导体
资料来源：中国电子材料行业协会
       （2）光刻胶的发展历程及现状
       光刻胶作为制造关键原材料，随着未来汽车、人工智能、国防等领域的快
  速发展，全球光刻胶市场规模将有望持续增长。根据 Reportlinker 数据，全球光
  刻胶市场预计 2019-2026 年复合年增长率有望达到 6.3%，至 2023 年突破 100 亿
  美元，到 2026 年超过 120 亿美元。叠加产业转移因素，中国光刻胶市场的增长
  速度超过了全球平均水平。根据中商产业研究院数据，2021 年中国光刻胶市场
  达 93.3 亿元，2016-2021 年均复合增长率为 11.9%，2021 年同比增长 11.7%，高
  于同期全球光刻胶增速 5.75%。
       （3）锂电池材料的发展历程及现状
       近年来，锂电池材料市场主要受下游新能源汽车影响。新能源汽车在经历
  了 2010-2016 年的“快速成长期”后，于 2017-2020 年步入“冷静调整期”。根
  据 choice 金融终端统计，2013-2016 年，中国新能源汽车产销量持续井喷，全年
  销量分别达到 1.76 万辆、7.48 万辆和 33.11 万辆，同比增长 38%、325%和
  动车技术逐渐成熟，新能源车转向市场主导，销量虽有增加，但节奏放缓。
  长崔东树表示，“但在 2020 年随着市场化的鲇鱼促进，以及企业降成本快速推
  进，促使整个新能源汽车市场呈现快速回暖态势，上半年新能源车出现下降
晶瑞电子材料股份有限公司                                   创业板向特定对象发行股票募集说明书
实现全年微增长。”中国汽车工业协会发布的数据显示，2021 年度，新能源汽
车产销分别达到 354.5.6 万辆和 352.1 万辆，同比增长 1.5 倍和 1.6 倍。
      新能源汽车产销量不断增长带动动力锂电池需求同步增加。2013-2016 年，
伴随新能源汽车的爆发式增长，动力锂电池出货量快速增长。根据高工产研锂
电研究所（GGII）统计，2014-2016 年，动力锂电池出货量分别为 5.9Gwh、
步放缓，趋于平稳；2021 年国内新能源汽车市场增长超预期，多个细分赛道出
现明星车型，使国内新能源汽车市场产量达到 350 多万辆，带动国内动力电池
出货量增加 175%，具体如下：
资料来源：Choice 金融终端                     资料来源：高工产研锂电研究所（GGII）
      （1）中国半导体材料市场稳步增长，逐步向中国大陆市场转移
      随着数字经济时代的到来，恰逢我国产业的转型升级、国际半导体产业向
大陆转移，中国大陆半导体设备采购量持续攀升。近年来，全球半导体材料市
场受周期性影响较大，尤其中国台湾、韩国两地波动较大。全球范围看，只有
中国大陆半导体材料市场处 于长期增长状态，2016-2018 年连续三年增速超过
升至 18.8%。2020-2021 年我国对新冠疫情的有效防控也帮助中国大陆半导体企
业迅速恢复生产，稳定需求和供给，与西方各国进一步拉大差距。中国大陆半
导体材料市场与全球市场形成鲜明对比，全球半导体材料将逐步向中国大陆市
场转移。
晶瑞电子材料股份有限公司                                        创业板向特定对象发行股票募集说明书
                                  中国台湾
                                  韩国          80
                                  欧美
                                  其他
资料来源：SEMI                                   资料来源：SEMI
   （2）国内自给不足，进口替代趋势明显
   在半导体光刻胶领域，日本企业依然占据领先地位，实现了对半导体光刻
胶的垄断。全球市场前五中除了美国杜邦，其余四家均为日本企业，分别为
JSR、TOK、住友化学和信越化学，其中 JSR、TOK 的产品可覆盖所有半导体
光刻胶品种，系行业龙头，尤其在高端 EUV 光刻胶领域居市场垄断地位。目前，
国内市场仍以 PCB 光刻胶供应为主，显示面板、半导体光刻胶自给率相对较低。
光刻胶市场结构情况具体如下：
             国内光刻胶企业结构                               全球光刻胶企业结构
                                                                                   PCB
 PCB
                                                                                   显示面板
 显示面板
 半导体                                                                               半导体
 其他                                                                                其他
资料来源：中国产业信息网
   就半导体光刻胶而言，2020 年我国半导体光刻胶自给率很低，其中 g/i 线
光刻胶国产化率约为 10%，KrF 光刻胶约小于 5%，更高端的 ArF 及 EUV 光刻
胶几乎空白。显示面板光刻胶的全球供应集中在日本、韩国、中国台湾等地区，
我国 TFT 光刻胶市场国产化率仅为 5%左右。
   （3）全球显示面板和半导体行业产能东移，光刻胶需求不断提升
晶瑞电子材料股份有限公司                 创业板向特定对象发行股票募集说明书
  在显示面板光刻胶领域，全球显示面板产能陆续向中国大陆转移，国内显
示面板光刻胶需求快速增长。根据中商产业研究院数据，而随着5G技术的逐步
成熟及应用，TFT-LCD面板的大尺寸化趋势能更好的顺应高清化应用的要求，
从而带动TFT-LCD面板需求的不断增长。2019年至2023年，TFT-LCD面板的出
货面积预计将从2.23亿平方米增至2.49亿平方米，增幅12.20%。
  在半导体光刻胶领域，中国大陆晶圆厂建设将迎来高速增长期。2020年至
以中芯国际、华虹为代表的老牌晶圆厂正处于产能扩张期。预计从2020年到
国大陆8座）。8英寸晶圆的月产能至2024年将达660万片规模。光刻胶等半导体
材料供应商将有望受益于扩产浪潮。
  （4）国产显示面板产能占比逐步提升，高纯化学品需求增加
  显示面板可广泛运用于电视、电脑、手机等消费电子领域，全球市场需求
趋稳。全球面板产业呈现向中国大陆转移的趋势，2017 年底国内面板产能首次
超过韩国位居全球第一，2019 年国内面板在全球市场占有率超 40%。IHS
Markit 预测，到 2023 年中国大陆的面板出货量占全球的出货量比例将进一步提
升，将占全球总产能的 55%。显示面板技术主要分为液晶显示（LCD）、等离子
显示（PDP）、场发射显示（FED）、有机发光二极管显示（OLED）等，其中
TFT 液晶显示（TFT-LCD）是目前的主导技术，2017 年约占显示面板总营收的
电熊猫为代表的大陆厂商加速布局 8.5 代线及以上 LCD 产线抢占大尺寸面板市
场。而随着三星、LG 显示等国外厂商关停 LCD 产线，将产能转移至 OLED 产
品，我国大陆的 LCD 产能占比还将进一步提升。
  显示面板工艺中，光刻的清洗和蚀刻环节需要大量高纯化学品，显影和剥
离环节中需要显影液、剥离液等光刻胶配套试剂，光刻胶也是制作 TFT-LCD 关
键器件彩色滤光片的核心材料，约占 TFT-LCD 总成本的 4%。目前，国内高纯
化学品的技术储备已经基本达到显示面板市场要求，随着国内显示面板行业的
增长以及微电子化学产业技术的进步，公司高纯化学品产品市场需求将进一步
增大。
晶瑞电子材料股份有限公司                                                         创业板向特定对象发行股票募集说明书
         （5）锂电池需求增长，锂电池材料增速可观
         新能源汽车的发展已经成为全球汽车产业发展的趋势，而我国在新能源汽
车方面的发展已处于全球领先地位，领先于全球其他主要经济大国。2015-2021
年，我国新能源汽车销量快速增长，销量年均复合增长率为 49.93%。根据
EVTank、GGII 数据及彭博新能源财经发布的《新能源汽车市场长期展望》整理，
预计 2030 年该项数据分别为 22,900 万辆及 6,080GWh，具体如下：
资料来源：彭博新能源财经                                            资料来源：GGII、EVTank 数据
         未来新能源车产量持续增长，是锂电池需求增长的主要动力，随着锂电池
需求的不断增长，锂电池材料行业保持同步较快增长态势。
         公司产品 NMP 被广泛应用于锂电池、半导体、显示面板等领域，其中用于
锂电池制备的电子级 NMP 占总体市场比例约 74%，系该产品主要应用领域之
一。全球市场方面，根据 EVTank、高工锂电（GGII）等数据整理预测，预计
到 2025 年全球锂电池市场需求将达 2,211.8GWh，按每 GWh 锂电池 NMP 需求
          全球 NMP 应用领域分布情况                                        全球锂电池 NMP 需求量（万吨）
                                     高分子材料               800
                                     绝缘材料
                                     电子材料
                                     石油化工
晶瑞电子材料股份有限公司                创业板向特定对象发行股票募集说明书
资料来源：华经产业研究院          资料来源：EVTank 等资料整理预测
  综上，随着锂电池等下游应用领域需求的不断增长，电子级 NMP 产品市场
应用前景广阔。
  （三）行业的竞争情况
  根据中国电子材料行业协会统计，全球电子化学品市场主要被欧美、日本
和亚太企业占据，欧美企业的市场份额为 31%，日本企业的市场份额为 29%，
亚太企业的市场份额为 38%（其中中国大陆地区市场份额为 15%）；目前国际
大型微电子化学厂商主要集中在欧洲、美国和日本等地区，具体如下：
  （1）光刻胶
  全球光刻胶市场基本被日本和美国企业所垄断，2020 年数据显示，东京应
化排名第一，份额为 26%，杜邦排名第二，份额为 17%，加之 JSR 和住友化学，
全球前四大厂商累计市占率接近 70%，行业集中度较高。
  从细分品类来看，目前国内厂商主要以紫外宽谱、g 线、i 线等产品为主，
国内厂商在该等产品领域已经占据了一定的市场份额，而在 KrF、ArF、EUV
等中高端光刻胶领域，目前仍主要依赖于进口，技术、产品、产能方面均与国
外存在较大差距，仍处于被国外生产厂商垄断的现状。
  （2）高纯化学品
  高纯化学品是 LCD 和半导体等各应用行业的上游材料，主要用于半导体、
光伏太阳能电池、LED 和平板显示等电子信息产品的清洗、蚀刻等工艺环节，
其化学品品质要求高、供应商转换风险极大、认证壁垒高。目前全球范围内从
事高纯化学品研究开发及大规模生产的厂商主要集中在美国、德国、日本、韩
国、中国台湾等地区，主要企业包括德国巴斯夫、美国亚什兰化学、Arch 化学，
日本关东化学、三菱化学、京都化工、住友化学，中国台湾新林科技，韩国东
友精细化工等。前瞻产业研究院数据显示 2019 年中国国内高纯化学品市场供应
分布仅占 9%，欧美企业和日本企业占比超过 60%。我国高纯化学品由于起步
较晚，品类丰富度及提纯技术水平相对落后于国外领先企业，因此多集中于低
端市场，但国内厂商积极开拓高端高纯化学品市场，头部厂商已具备了生产 G4、
晶瑞电子材料股份有限公司                 创业板向特定对象发行股票募集说明书
G5 标准的部分湿电子化学品品类的能力，同时结合运输、价格和售后等方面的
本土化优势，未来高纯化学品的高端市场国产替代空间广阔。
  （3）锂电池材料
  公司锂电池材料产品主要包括 NMP、锂电池粘结剂（SBR、CMCLi、PAA
等）及电解液，用于锂电池的加工制造，属于锂电池材料中的辅助材料，占锂
电池生产成本比例约 3%-6%。其中 NMP 产品方面，国际 NMP 生产厂商主要包
括德国巴斯夫、日本三菱化学以及美国利安德巴塞尔，随着国内生产厂家工艺
技术日趋成熟，产品质量的不断提升，上述国外生产商在我国国内的竞争优势
正在逐步弱化，所占市场份额逐渐缩小。
  NMP 方面，目前国内竞争主要体现为直接生产厂家和回收提纯厂家以及小
部分进出口贸易商之间的竞争，回收提纯厂家占据分散的中小客户和低端市场，
直接生产厂家则占据主要的大型客户和高端市场。国内市场直接生产厂家数量
较为集中，直接生产厂商近十余家。
  锂电池粘结剂方面，国内对 PVDF 粘结剂（正极粘结剂）的研究开发较少，
该市场基本被国外企业垄断，其中比利时的索尔维集团、日本的吴羽株式会社、
法国的阿科玛集团以及美国的苏威公司系全球锂电池正极粘结剂市场的主要参
与者。在 SBR、CMC 粘结剂（负极粘结剂）市场上，国外产品多年占据市场主
要地位，美国、日本及欧洲企业生产的负极粘结剂占总市场比例超过 90%，美
国雅诗兰（CMC）、荷兰诺力昂(CMC)、德国巴斯夫（SBR）、日本瑞翁株式会
社（SBR）、A&L 株式会社（SBR）、JSR 株式会社（SBR）及大赛璐（CMC）
系该领域主要企业。近年来，国内产品在性能上逐渐接近海外厂商，逐步进行
进口产品替代，国内生产负极粘结剂企业主要包括金邦电源（CMC+SBR），重
庆力宏（CMC），松柏股份（CMC+SBR）、茵地乐（SBR）及深圳研一（SBR）
等。业界目前处于探索使用 PAA 粘结剂阶段，相较于日韩在新型负极材料应用
的深度布局，我国仍处于该产业初期。PAA 材料体积热膨胀系数小，热扩散系
数大，电池在充放电和高温状态下安全性更强，并具有良好的电解液溶胀率和
稳定性。随着快充技术的发展，有望带动新型负极粘结剂 PAA 的广泛使用。
  电解液方面，2021 年我国电解液出货量达 50 万吨，占全球电解液出货量
的 81.7%，随着我国电解液本土企业持续不断扩产，未来我国电解液全球占比
晶瑞电子材料股份有限公司                         创业板向特定对象发行股票募集说明书
将进一步提高。
  （1）国际电子化学品主要企业
地区           企业名称                           概况
                          是一家多元化的化学公司，包括特种化学、高新材
                          料、农业科学和塑料等业务，为全球约 180 个国家
                          和地区的客户提供种类繁多的产品及服务，应用于
                          包装、电子产品、水处理、涂料和农业等高速发展
     陶氏化学（Dow Chemical）   的市场。2014 年陶氏年销售额超过 580 亿美元，在
欧美
                          种。2017 年 8 月，陶氏化学已与杜邦完成对等合
                          并，合并后的实体为一家控股公司，名称为“陶氏杜
                          邦”。
                          通过收购德国 E.Merck 公司，德国巴斯夫为迅猛发
     德国巴斯夫（basf）          展的半导体产业和平面显示器生产提供电子化学产
                          品，成为电子化学行业的领先供应商。
                          主要从事半导体用酸碱类 高纯化学品的生产、研
     关东化学（Kanto）
                          发。在世界上有较高产品声誉。
                          以生产和销售提供光刻胶为主，同时也有部分的其
     东京应化（TOK）
                          它微电子化学品生产和销售。
                          主要从事半导体、平板显示等领域高纯化学品的生
                          产、研发。在日本及亚洲市场上占有一定的份额，
     住友化学（Sumitomo）
                          特别是在大尺寸晶圆制造中应用的电子化学品更具
                          有产品优势。
                          世界最大的高纯氢氟酸企业。日本国内生产厂设在
                          大阪，以生产半导体及平板显示用高纯氢氟酸产品
     Stella Chemifa 公司
                          为名，近年在马来西亚建立了全资的高纯氢氟酸生
日本                        产企业。
                          成立于 1926 年，已成功在美国、日本、荷兰、韩
                          国、新加坡、中国（含台湾）等国家和地区建立了
                          全球范围的聚氯乙烯、有机硅、纤维素衍生物等原
     信越化学工业株式会社
                          材料的生产和销售网络，拥有 PVC·化成品、
                          有机硅、効能性化学品、半导体硅、电子效能材料
                          事业等众多事业。
                          为日本合成橡胶、合成树脂等石化事业的领导厂
                          商，以石油化学为基础，拓展至显示器、电子与光
     JSR 株式会社             电材料产业领域。JSR 株式会社的 FPD(Flat Panel
                          Display)用有机化学材料、信息电子材料、光学材料
                          等，在全球占有极高的市场占有率。
     台湾联仕电子化学材料股份         年产微电子化学品能力约在 3~4 万吨。在我国半导
     有限公司（AUECC）          体应用领域中有一定的市场份额。
                          与日本关东化学技术合作，近年在平板显示器的市
     鑫林科技股份有限公司
中国                        场方面有更明显的发展壮大。
台湾                        成立于 2006 年 7 月 12 日，以生产 LCD 化学材料为
                          主要业务，成为中国台湾 LCD 产业主要的上游原材
     达兴材料股份有限公司
                          料供应商。2011 年 7 月于中国台湾挂牌上市，主要
                          产品包括显示器产品、绿能产品和先进材料。
晶瑞电子材料股份有限公司                          创业板向特定对象发行股票募集说明书
地区          企业名称                        概况
      东友精细化工有限公司
      (DONGWOO FINECHEM）   东友、东进两厂家用于平板显示器加工的微电子化
      东进世美肯科技有限公司          学品，在我国占有一定的市场份额。
      （DONGJIN SEMICHEM）
                           成立于 1986 年，公司生产、销售电子材料配件以及
韩国                         相关电子的化学原料和化学品，主要的研发领域包
                           括半导体、显示器、LED 材料、二次锂电池和太阳
      Soul brain           能电池等。拥有全球领先的高科技材料和部件，是
                           韩国市场占有率非常大的化学用品制造商，是为半
                           导体和平板显示器制造商提供特种电子材料的关键
                           供应商。
     （2）国内电子化学品主要企业
     除公司以外，国内电子化学品主要企业如下：
序号     公司名称                         简介
     广东光华科技股份      成立于 1980 年，主要从事 PCB 化学品、电子化学品、化学试
     有限公司（股票简      剂等专用化学品的研发、生产、销售和服务。其电子化学品
     称：光华科技；股      主要为高纯电子级和电镀级铜、镍、锡、钴四大系列化合
     票代码：002741）   物，被广泛应用于 PCB、电子元器件和表面处理等行业。
                   成立于 1987 年，主要从事化学试剂（包括通用化学试剂、
     西陇科学股份有限      PCB 用化学试剂、超净高纯试剂）、原料药及食品添加剂的
     公司（股票简称：      研发、生产和销售以及化工原料的销售。其超净高纯试剂产
     西陇科学；股票代      品主要包括各类高纯级别的无水乙醇、异丙醇、丙酮、冰醋
     码：002584）     酸、丁酮、双氧水、乙酸丁酯、乙腈、甲苯、甲醇、二甲苯
                   等。
     常州强力电子新材
                   成立于 1997 年，主要从事电子材料领域各类光刻胶专用电子
     料股份有限公司
                   化学品的研发、生产和销售及相关贸易业务。其主要产品为
                   光刻胶专用化学品，分为光刻胶用感光材料（包括光增感
     新材；股票代码：
                   剂、光致产酸剂等）和光刻胶树脂两大系列。
     上海新阳半导体材      成立于 1999 年 7 月，主要从事半导体行业所需电子化学品的
     料股份有限公司       研发、生产和销售服务，同时开发配套的专用设备。主导产
     新阳；股票代码：      配套设备，已形成四大系列 70 多个品种的电子化学品、30 多
     江阴江化微电子材      成立于 2001 年 8 月，主要生产适用于半导体（TR、IC）、
     料股份有限公司       FPD 平板显示（TFT-LCD、CF、TP、OLED、PDP 等）以及
     微；股票代码：       艺制程中的专用超高纯湿电子化学品的专业制造商，2019 年
                   成立于 2004 年，主要产品为光刻胶和与之配套的试剂（稀释
     北京科华微电子材      剂、去边剂、显影液及剥离液等），2014 年的产量为 455
     料有限公司         吨。在此基础上，2015 年北京科华新增 1720 吨光刻胶及配套
                   试剂产能。
     江苏南大光电材料      成立于 2000 年 12 月，主要从事光电材料—高纯金属有机化
     票简称：南大光       月，南大光电首款国产 ArF 光刻胶通过认证，可用于 45nm 工
晶瑞电子材料股份有限公司                           创业板向特定对象发行股票募集说明书
序号     公司名称                     简介
   电；股票代码：         艺光刻需求。
  注：2021 年 2 月 24 日，彤程新材料集团股份有限公司完成对北京科华微电子材料有
限公司的收购，目前北京科华已成为彤程新材子公司。
     上述企业虽与公司同属于电子化学品行业，但具体从事的业务及其所生产
的产品的应用领域与公司有较大不同，其中江化微与公司在高纯化学品方面具
有相似性，北京科华与公司在光刻胶及其配套试剂方面具有相似性。
     （1）技术工艺和产品品质优势
     公司作为国内较早进入电子化学品生产领域的企业之一，在技术工艺方面，
将自主研发和合作研发有机结合，已掌握了一系列核心技术，公司致力于打造
“国际水准的电子材料企业联合体”的企业发展愿景。
     在高纯化学品方面，公司高纯硫酸、高纯双氧水及高纯氨水等产品的金属
杂质含量低于 10ppt，达到 G5 等级，品质已达全球同行业第一梯队水平，产品
技术指标可以覆盖目前主流的先进集成电路技术节点的要求。成体系的解决了
我国半导体用量最大的三种高纯湿化学品的国产替代，公司是目前国际上极少
数能同时供应 G5 等级的高纯硫酸、高纯双氧水、高纯氨水的材料企业之一。
公司其他多种高纯化学品如 BOE、硝酸、盐酸、氢氟酸等产品品质全面达到
G3、G4 等级，可满足显示面板、光伏太阳能等行业客户需求。
     在光刻胶方面，公司规模生产光刻胶近 30 年，组建了国内领先的光刻胶研
发团队，具有丰富的光刻胶研发和生产经验。2018 年完成了国家重大科技项目
名半导体企业供货；同时，为适应行业现状带来的发展机遇，已在设备购置、
人才引进等方面加大投入，KrF 高端光刻胶部分品种已量产；ArF 高端光刻胶研
发工作已启动。近年来，公司建成了具有国际水平的高端光刻胶生产线和测试
实 验 平 台 ， 同 时 拥 有 紫 外 宽 谱 、 g 线 （ 436nm ） 、 i 线 （ 365nm ） 、 KrF
（248nm）、ArF（193nm）全系列光刻机测试实验平台。
     在锂电池材料方面，公司 NMP 产品采用国际先进技术及工艺，已通过
IATF16949 汽车行业质量管理体系认证，纯度可达 99.9%以上，含水量低于
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品。此外，公司研发的 CMCLi 粘结剂已顺利量产，该产品与传统 CMCNa 粘结
剂相比可以提高首效性能，更好的低温性能及循环寿命，实现了我国在该领域
零的突破，打破了高端市场被国外企业垄断的格局。
  （2）高效研发创新优势
  公司拥有完善的研发体系、激励机制和实力较强的研发队伍。公司研发团
队通过多年的研发积累，取得了一大批拥有自主知识产权并产业化的科研成果；
先后主持了国家、省、市科技项目二十余项，参与起草了多项国家和行业标准。
公司重视技术人员的培养，多次派技术人员到德国、日本参观交流、培训学习，
同时与国内多所知名高校、海内外研究所等单位开展技术合作；公司已经具备
为下游客户开发新产品的实力，具备以领先的工艺技术有效解决客户对产品功
能性需求的实力。
  公司工程技术中心被江苏省科技厅认定为“江苏省集成电路专用精细化学品
工程技术研究中心”。公司建有国内领先国际一流的分析检测实验室，配置有各
类先进的分析检测仪器，目前实验室已通过中国合格评定国家认可委员会的审
核，并取得了 CNAS 认证证书，为国内同行业中首家获得此认证的企业。一流
的分析检测能力一方面为产品质量提供了保障，同时为产品的不断改进和技术
研究提供了重要支撑。该实验室也可为客户提供相关的检测服务，为客户提供
增值服务的同时也增强了客户的粘性。
  （3）客户资源优势
  伴随着下游市场需求的不断增长，公司凭借强大的研发实力和突出的产品
优势，取得了下游客户的认证，开拓并维系了一大批国内外优质客户。公司积
累了中芯国际、华虹宏力、三安集成、维信诺、天奈科技、三星环新等涵盖半
导体、显示面板和新能源业务领域的大量优质客户资源，成功进入优秀客户的
供应链是公司技术实力的体现，也为公司未来进一步发展奠定良好的客户基础。
  （4）产品齐全优势
  公司定位为平台型材料企业，产品线相对丰富，可有效发挥产品协同效应，
公司产品应用于半导体、新能源等制造领域不同工艺环节，发挥清洗、光刻、
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显影、蚀刻、去膜、浆料制备等作用，可为客户提供全面的产品和服务，提供
一揽子解决方案。
  （5）地域优势
  由于电子材料除了对于产品品质有极高要求之外，对于客户的贴近式服务
和快速响应也有着很高的要求。为了实现更好的客户服务，公司在江苏省苏州
市设有生产基地，以上海为中心的长三角周边城市是我国重要的半导体产业集
中地，具有明显的区域优势。为更好的响应国家西部大开发的方针，应对西南、
西北、华中等地区电子业大发展的趋势，公司在眉山、渭南、湖北等多地投资
建厂，建成后产品将覆盖面更广，公司依托优越的地理位置，与客户紧密配合，
能够为客户提供优质产品和高效服务。
   四、主要业务模式、产品或服务的主要内容
  （一）公司的主要业务模式
  公司采购主要分为原材料、包装材料、机械设备等的采购。公司产品生产
用原材料、包装材料主要由资材部负责，采用“以产定购”的原则，按照生产需
求制定采购计划，采购流程如下图：
  （1）需求与请购
  公司业务部汇总客户需求并在 ERP 系统中录入客户订单，制造部在 ERP 系
统中根据客户订单生成生产计划表，资材部结合生产计划表和原材料库存情况
形成采购需求表和订购单。
  （2）询价与订购
  对于生产所需的每种主要原材料，公司资材部至少对三家供应商进行比价
以保证货源供给充足，采购价格合理。为了有效控制原材料价格波动对公司经
营的影响，公司对原材料采购价格一般按月询价定价，并下达采购订单。
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  对于一般基础化工材料的采购，公司制定了严格的供应商筛选和考核标准，
以保证公司原材料的质量稳定，货源充足，价格合理。资材部对拟大批量采购
的供应商，会实地考察供应商的产能和管理水平，并在年末对供应商的品质和
交期进行评级，如品质和交期有一项评定为劣，则降低交货份额或者取消供应
商供应资格。
  （3）验收与入库
  在供应商将物料送达公司后，仓库清点无误后录入收料单，品管部对物料
质量进行检验，验收合格后 ERP 中录入采购验收单。
  （4）对账与付款
  公司财务部根据发票、采购订单、送货单、验收单等收据编制请款明细表，
转资材部确认后，根据采购订单约定按时付款。
  另外，公司机械设备采购主要由制造部、工程技术中心及资材部协同负责，
主要是因为公司的生产工艺流程为自主研发，且电子化学品生产对设备技术要
求较高，公司对机械设备的采购根据工艺流程有特定技术要求，需要多部门协
同制定技术标准进行采购。
  公司的生产组织主要按照以销定产的原则，根据订单情况和产品库存情况
按照作业计划组织生产。销售部门每月汇总客户需求，填写产品名称、规格、
数量的清单，生产部门根据销售清单结合仓库库存情况，以及车间产能情况等
制定下个月的生产计划表。虽然电子化学品属于非标准产品，需要根据客户的
特殊要求进行定制研发设计，满足客户不同的纯度、电性能等要求，但在分离、
提纯、复配、聚合、环化水洗、浓缩、过滤、检验等主体生产工艺上，绝大多
数产品的生产流程较为一致，生产过程趋于标准化。公司产品品种覆盖面较广，
客户需求呈现少量多批的趋势，公司相应在生产管理上采用了柔性制造系统，
通过加强设备的模块化配置等方法，有效缩短了产品生产周期。
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  公司自设立以来始终把研发与技术创新当作企业发展的动力源泉，使公司
的生产技术水平在国内微电子化学领域处于相对优势地位。公司坚持以技术进
步、科技创新为先导，以自主研发为基础，坚持产学研相结合的研发路线，力
求实现以产品技术研发为驱动，形成研发生产良性互动的局面。
  自主研发方面，公司依靠内部科研人才队伍进行自主研发，从新项目的调
研、立项、设计输入输出、到设计评审、验证、确认、更改全过程均按照质量
管理体系相关规定和要求进行研发，实行规范化管理，对研发成功的项目由专
门人员负责申请科技成果并对自主知识产权进行维护管理，对取得科技成果的
研发人员实施持续激励，鼓励科技创新和自主研发工作。
  产学研相结合方面，公司主要负责科研项目研发过程中的中试、研发成果
的产业化以及研发成果的立项报批等工作。科研院校主要负责项目论证、预研、
小试、扩试，在后续研究和产业化过程中提供技术支持，并在项目研发过程中
为公司进行工程技术人员培训。公司与江南大学、南京工业大学及上海集成电
路材料研究院有限公司等科研院校及机构开展技术合作开发工作，并取得多项
研发成果。
  公司主要采用直接面向客户的直销模式，部分产品采用经销模式销售。公
司已建立了遍布全国的销售网络，公司主要通过网络推广、参加半导体材料展
会及销售人员登门拜访等方式开拓客户，在客户选择方面主要以各应用领域内
的重点大客户为主，在产品推广方面主要以电子级及以上纯度的高纯化学品和
高分辨率的光刻胶等高附加值产品为重点，同时着力开拓具有较好市场前景和
盈利能力的新应用领域。
  公司成功进入下游客户供应链一般都需要经历现场考察、送样检验、技术
研讨、需求回馈、技术改进、小批试做、批量生产、售后服务评价等环节。为
了保证高品质产品的稳定供应，公司一旦通过下游客户的认证，会与客户保持
较为长期稳定的合作关系。
  公司的销售流程如下图所示：
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     （1）客户需求确认
     公司业务部针对客户订单需求填写产品要求评审单，明确客户的产品要求
如产品规格、数量、包装方式、运输方式、交货方式等，由品管部、制造部、
资材部、工程技术中心等相关部门进行评审，并由工程技术部门制定产品技术
规格，交付品管部、制造部门会签，以确保公司产品能够满足客户需求。
     （2）产品订单管理
     公司业务部根据订单交货期安排出货计划，选择具备相应运输资质的物流
公司负责产品的运输。公司在发出货物后，及时了解货物的运送情况，以保证
物流公司按时、安全将货物送达客户指定的送货地点。
     （3）客户技术服务
     公司为客户提供持续的技术服务，包括产品工艺技术、安全技术方面的现
场咨询服务以及应用分析与检测、技术支持、质量控制等服务。销售员在获知
客户有技术服务需求时，通知公司技术服务人员解答客户咨询或赴现场解决客
户问题，为客户提供全方位的产品服务和技术解决方案。
     （二）业务经营资质
     截至 2022 年 9 月 30 日，公司及其子公司所拥有资质情况如下：
所属
        证件名称          发证单位          证书编号             有效期
单位
                                 （苏）WH 安许         2022.01.07-
      安全生产许可证      江苏省应急管理厅
                                 证字［E00335］       2025.01.06
      危险 化学品经营 许                 苏（苏）危化经          2020.04.20-
                   苏州市应急管理局
      可证                         字 00002          2023.04.19
发行                 江苏省化学品登记中
人     危险化学品登记证     心、应急管理部化学品    320512270
                   登记中心
      非药 品类易制毒 化   苏州市吴中区应急管理    （苏）              2020.12.23-
      学品经营备案证明     局             3J32050600072    2023.04.19
      排污许可证        苏州市生态环境局
                                 （苏）WH 安许         2022.04.30-
      安全生产许可证      江苏省应急管理厅
瑞红                               证字［E00327］       2025.04.29
苏州    危险 化学品经营 许                 苏（苏）危化经          2020.09.24-
                   江苏省应急管理厅
      可证                         字（吴中）            2023.09.23
晶瑞电子材料股份有限公司                     创业板向特定对象发行股票募集说明书
所属
         证件名称         发证单位          证书编号             有效期
单位
                   江苏省化学品登记中
                   心、国家安全生产监督                     2021.03.09-
      危险化学品登记证                   320512632
                   管理总局化学品登记中                     2024.03.08
                   心
      排污许可证        苏州市生态环境局
                   江苏省安全生产监督管    （苏）WH 安许         2022.04.08-
      安全生产许可证
                   理局            证字［F00450］       2025.04.07
                   江苏省化学品登记中
      危险化学品登记证     心、应急管理部化学品    320612476
                   登记中心
阳恒
化工    非药 品类易制毒 化                 （苏）              2020.11.26-
                   南通市行政审批局
      学品生产备案证明                   3S32068200743    2023.11.25
      排污许可证        南通市生态环境局
      全国 工业产品生 产                 （苏）XK13-         2021.05.27-
                   江苏省市场监督管理局                     2026.05.26
      许可证                        006-00176
      危险 化学品经营 许   眉山市彭山区应急管理    川 眉 彭 安 经        2021.01.26-
眉山    可证           局             [2021]00002      2024.01.25
晶瑞                               91511403MA64L    2020.11.17-
      排污许可证        眉山市生态环境局
                                 （陕）WH 安许         2020.01.23-
      安全生产许可证      渭南市应急管理局
                                 证字[000749]       2023.01.22
晶瑞                 陕西省危险化学品登记
新能                                                2022.05.30-
      危险化学品登记证     注册管理办公室、应急    61052200004
源                  管理部化学品登记中心
      排污许可证        渭南市生态环境局
   危险 化学品经营 许            苏 （ F ） 危 化 经 2020.12.24-
              如皋市长江镇人民政府
南通 可证                    字（E）10154 号 2023.12.23
晶瑞 非药 品类易制毒 化            （      苏      ） 2021.07.02-
              如皋市长江镇人民政府
   学品经营备案证明              3J32068210030   2023.12.27
  注：上表晶瑞新能源安全生产许可证、排污许可证已按期办理更新手续，有效期分别
为三年及五年。
     （三）核心技术来源
     截至 2022 年 9 月 30 日，发行人及其控股子公司合计拥有专利 93 项，其中
发明专利 54 项、实用新型专利 39 项。公司核心技术来源及其应用情况具体如
下：
              技                                                 对
序             术                                                 应
     技术名称              技术水平、技术水平及技术优势
号             来                                                 产
              源                                                 品
    超大规模集 成   自   本技术利用各种提纯的手段将工业双氧水中的杂质去除，                     高
    电路用超净 高   主   主要研究抛光级离子交换树脂对于双氧水中微量金属离子                     纯
晶瑞电子材料股份有限公司                                创业板向特定对象发行股票募集说明书
                  技                                                 对
序                 术                                                 应
      技术名称                     技术水平、技术水平及技术优势
号                 来                                                 产
                  源                                                 品
     纯双氧水技术       开   的去除，高精度微孔过滤器对于双氧水中不溶颗粒物的去                     化
                  发   除以及超高纯双氧水的分析技术。                               学
                      本技术采用氧化剂氧化去除砷/亚硫酸根等难分离物质的技                    品
                  自
     超大规模集 成          术，使其在精馏过程中被完全去除；改变、优化现有氢氟
                  主
                  开
     氟酸技术             渗出而采用进口超纯提纯设备及相关控制系统、低温循环
                  发
                      吸收技术，形成超纯氢氟酸批量生产。
                      本技术使用减压精馏工艺，通过控制回流比对塔柱进行清
                  自
     半导体用高 纯          洗；采用高纯石英玻璃以及耐腐含氟塑料，确保产品不受
                  主
                  开
     术                过压力控制塔釜的进料与成品的排料，使产品的杂质含量
                  发
                      符合 SEMI G4 标准。
                  自   本技术开发高纯盐酸采用低温减压精馏技术，按照化学除
                  主   氯-常压精馏-循环过滤-减压精馏流程进行，控制减压精馏
                  开   釜内压力，严格控制工艺参数，使产品的杂质含量符合
                  发   SEMI G4 标准。
                      本技术开发的水基清洗剂配方避免选用气味较大的苯类、
                  自
     一种电子行 业          酮类等对人体、环境伤害较大的有机溶剂，而设计用高效
                  主
                  开
     的技术              可有效清除掩膜板表面覆盖的油墨、胶质类污垢，不腐蚀
                  发
                      掩膜板及辅材，清洗剂清洗效率达到 99.9%。
                  自   本技术利用蒸馏提纯，混合吸收等技术，产品单项金属离
     年产 5000 吨高
                  主   子含量＜0.1ppb，达到 SEMI G4 标准。氨水浓度控制为
                  开   28.0-30.0%，颗粒（≥0.2μm）≤25 个/mL，单项阴离子含量
     成套开发技术
                  发   ≤20ppb。
                  自   本技术针对不同的 ITO 表面涂层金属，实现高效、低成
     高效 ITO 蚀刻    主   本、高精度 ITO 蚀刻配方的研制。完善并维持客户现有工
     液技术          开   艺不变，或进一步将客户工艺简化，提高产能。对金属侧
                  发   蚀量<5 微米，加工线宽<40 微米。
                  自   本技术开发的铬蚀刻液蚀刻速率提高至 500nm/min，蚀刻时
     液晶行业用 铬      主   间小于 30s。铬蚀刻液低温验证发现客户目前使用的产品低
     蚀刻液技术        开   温 12h 后有晶体析出，公司开发的铬蚀刻液低温储存 1
                  发   年，仍无晶体析出。
                  自   本技术开发的钛系、钨系、钼系金属蚀刻液，可优先选择
     钛系、钨系 、
                  主   性蚀刻钛、钨、钼等金属及其氧化物，具有优异的蚀刻精
                  开   度和速度控制，对正性光刻胶和负性光刻胶均可适用，且
     液技术
                  发   蚀刻速率大于 300nm/min。
                  自
                      本技术开发铜蚀刻液寿命维持在 60 天以上。铜蚀刻速率大
     TFT 行业铜蚀     主
     刻液技术         开
                  发
                      本技术的产品缓冲氧化物蚀刻液主要针对集成电路行业，
     大规模集成 电      自
                      主要用于去除半导体硅片薄膜未被光阻覆盖的氧化层部
     路用多层非 金      主
     属氧化物蚀 刻      开
                      良好的选择蚀刻比，同时按照不同的技术工艺调整相应的
     液            发
                      技术配方，形成了系列化产品。
晶瑞电子材料股份有限公司                               创业板向特定对象发行股票募集说明书
                     技                                        对
序                    术                                        应
       技术名称                     技术水平、技术水平及技术优势
号                    来                                        产
                     源                                        品
                     自
     大规模集成 电             本技术的产品多层金属膜蚀刻液主要应用于集成电路行
                     主
                     开
     膜蚀刻液                蚀刻精度和速率。
                     发
                     自   以有机或无机溶剂混配型材料为主，可实现光刻工艺后的
     配套光刻胶 使
                     主   剩余光刻胶完全去除的功能，并且对衬底不造成腐蚀的技
                     开   术特点，适用于各类半导体和面板显示的光刻胶剥离工艺
     术
                     发   加工。
                     自
     配套光刻胶 使             以碱液或有机溶剂混配型材料为主，可实现光刻工艺后曝
                     主
                     开
     术                   的技术特点，适用于各类半导体和面板显示的显影工艺。
                     发
                     自   以有机溶剂混配型材料为主，可实现光刻胶涂布工艺中多
     配套光刻胶 使
                     主   余光刻胶的完全去除及其他稀释、清洗的功能，具备清洗
                     开   能力强，无有害残留的技术特点，适用于各类半导体和面
     剂技术
                     发   板显示的边胶清洗工艺加工。
                     自
                         以对羟基苯乙烯系共聚物-光致产酸剂体系为主，可实现
     KrF 光 刻 胶 技     主
     术               开
                         器件加工。
                     发
                     自
                     主   以重氮萘醌-酚醛树脂体系为主，可实现 0.25μm 以上分辨
                     开   率，适用于 0.25μm 以上制程节点的半导体器件加工。
                     发
                     自
     g 线光刻胶技         主   以重氮萘醌-酚醛树脂体系为主，可实现 0.5μm 以上分辨
     术               开   率，适用于 0.5μm 以上制程节点的半导体器件加工。
                                                              光
                     发
                                                              刻
                     自
                                                              胶
     紫外宽谱光 刻         主   以环化橡胶-双叠氮系为主，可实现 2μm 以上分辨率，适用
     胶技术             开   于 2μm 以上制程节点的半导体器件加工。
                     发
                     自
     TFT 光刻胶技        主   以重氮萘醌-酚醛树脂体系为主，可实现 1μm 以上分辨率，
     术               开   适用于 2μm 以上制程节点的 TFT 显示面板的阵列加工。
                     发
                     自
     触摸屏光刻 胶         主   以重氮萘醌-酚醛树脂体系为主，可实现 1μm 以上分辨率，
     技术              开   适用于 2μm 以上制程节点的触摸屏的光刻加工。
                     发
     及 2010-3116T-   主   公司起草的标准，能为该类仪器检测本行业产品提供指导            行
     SJ 两项行业标        开   性作用，成为行业标准。                          业
     准的制定技术          发                                        标
     用原子吸收 光         自   行业标准《用原子吸收光谱测定硝酸溶剂中银、金、钙、            准
     谱测定硝酸 溶         主   铜、铁、钾和钠的含量》（以下称本标准）是由国家标准化
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                 技                                                  对
序                术                                                  应
      技术名称                     技术水平、技术水平及技术优势
号                来                                                  产
                 源                                                  品
     剂中银、金 、     开   管理委员会于 2010 年下达正式立项，立项编号为 2010-
     钙、铜、铁 、     发   3117T-SJ， 由 全国 半 导 体设 备 和 材 料 标 准 化 技 术委 员 会
     钾和钠的含量          （SAC/TC203）归口，由公司负责牵头起草。
                 自
     超国标高端 锂     主   使用自主开发的新技术进行 NMP 的精馏提纯，降低生产能
     电池用 NMP     开   耗。已申请 2019 年陕西省重点研发项目。
                 发
                 自   实现了生产过程中所产生废气的二次利用，同时降低 NMP
     一 种 NMP 精   主   反应床能源负荷，降低了企业成本，另外精馏底渣中 NMP
     制用导热锅炉      开   资源回收，降低了产品的损耗。该装置适用于 NMP 生产过
                 发   程使用。
                     通过对过量甲胺进行三级回收并浓缩，节省吸收剂且回收
                 自   浓缩后的甲胺水溶液重复用于 NMP 生产中，尾气中的甲胺
     一 种 NMP 制
                 主   经过燃烧后废物利用，不仅可以利用其余热对原料进行预
                 开   加热，而且燃烧后的尾气中不含有甲胺，解决了厂区周围
     回收浓缩装置
                 发   的潜在空气污染问题。该装置适用于 NMP 生产中对过量甲
                     胺进行回收。
                 自
     一种锂电池 电         通过多层净化，使得原料中的水分及其他微量杂质去除彻
                 主
                 开
     塔               电池电解液原料进行净化处理。
                 发
                 自
     一 种 NMP 生       利用导热油炉燃烧产生的烟气对反应物料进行预加热，节
                 主                                                  锂
                 开                                                  电
     装置              反应最大程度正向进行。
                 发                                                  池
                 自   该装置增大了搅拌杆在釜体内的搅拌面积，而且加快了锂                      材
     一种锂电池 电     主   电池电解液在反应釜壳体内的震荡幅度，有利于锂电池电                      料
     解液反应釜       开   解液搅拌更均匀、充分，提高搅拌效率，节省了生产成
                 发   本，满足了生产需求。
     一种原位反 应         本发明在给碳源造孔的同时加入金属镍源，通过热分解把
                 自
     制备锂离子 电         金属氧化物原子原位掺杂进入碳材料孔道中去，从而生成
                 主
                 开
     镍复合材料 的         温和，重复性高，所制材料具有高能量密度、高倍率性和
                 发
     方法              优良的电化学循环性能。
                     该装置通过一级负压脱水塔将粗品中低沸物脱除，负压精
                 自
                     馏塔将高沸物脱除，GBL 底渣回收塔将负压精馏塔底渣中
     一种 GBL 粗品   主
     精制循环系统      开
                     排空处理，废气经处理后直接排空，节能环保，降低了危
                 发
                     废储运风险和成本。
                     该装置通过控制活动导管的移动来进行添加和排出 NMP 溶
                 自   剂，活动导管由活动气缸控制移动，添加 NMP 溶剂前先往
     一 种 NMP 精   主   存储罐内充满氮气，避免 NMP 溶剂与存储罐内的空气接触
     品中间储罐       开   来吸收空气中的水分，添加 NMP 溶剂时，存储罐内的多余
                 发   的氮气会从排气阀向外排出，保证存储罐内气压的稳定
                     性。
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                  技                                     对
序                 术                                     应
      技术名称                   技术水平、技术水平及技术优势
号                 来                                     产
                  源                                     品
     解液取样装置       主   紧柱，松开取液管，可使取液管下滑进入储放桶内取样，
                  开   有效防止空气中的水分进入电解液影响电解液浓度。
                  发
     一种用于收 集      自
                      提供一种用于收集甲胺分离塔废污水的污水收集处理装
     甲胺分离塔 废      主
     污水的污水 收      开
                      较大、占地、散发恶臭，影响厂区环境的问题。
     集处理装置        发
                      提供一种 NMP 不合格品储罐，在放置槽内放置能够吸收氨
                  自   气的弱酸氧化物，用来去除内罐中 NMP 不合格品产生的刺
     一 种 NMP 不    主   激性气体，避免气体危害工作者的健康，通过电阻丝加热
     合格品储罐        开   管通过内罐对 NMP 不合格品进行预加热，使其进入胺化反
                  发   应器后可直接参与反应，利用旋转轴和旋转叶片对 NMP 不
                      合格品进行搅拌，避免其局部反应。
                      本实用新型公开了一种用于 NMP 粗品精馏的负压精馏塔塔
                  自
     一种用于 NMP         板，本实用新型结构简单，安装方便，便于检修，在精馏
                  主
                  开
     压精馏塔塔板           升蒸汽裹挟的液体，减少了液泛现象和壁流现象，提高了
                  发
                      NMP 分离效率。
                      一种 GBL 生产用冷凝器，本实用新型的有益效果是：利用
                  自
                      通气管将冷却管包裹，使汽化的 GBL 沿着冷却管流动，增
     一种 GBL 生产    主
     用冷凝器         开
                      纯度，同时利用衔接部将若干根通气管和冷却管衔接固
                  发
                      定，便于后期通气管和冷却管的清理和更换。
                      一种高性能锂离子电池 C3N4/碳复合负极材料的制备方
                      法，将含有 C 和 N 两种元素前驱体和液体碳源置于反应器
     一种高性能 锂          中，氩气气氛下密闭后于 400～600℃下保温反应 1～4h，
                  自
     离 子 电 池          待混合物冷却后经洗涤、干燥得产物，本发明是在密闭的
                  主
                  开
     负极材料的 制          由于液体碳源的加入，使得在 C3N4 合成的过程中原位碳化
                  发
     备方法              复合成 C3N4/C 结构，提高了材料的导电性，从而具有优异
                      的电化学性能。本发明适用于制备锂离子电池 C3N4/碳复
                      合负极材料。
     （四）公司产品或服务的主要内容或用途、产能、产量及销量
     公司是一家从事先进电子材料的平台型高新技术企业，围绕泛半导体材料
和新能源材料两个方向，主导产品包括高纯化学品、光刻胶、锂电池材料、工
业化学品及能源等，广泛应用于半导体、锂电池、显示面板和光伏太阳能电池
等行业，具体如下：
     高纯化学品是控制颗粒和杂质含量的电子工业用化学试剂。按性质可分为：
酸类、碱类、有机溶剂类和其它类，具体情况如下：
晶瑞电子材料股份有限公司                   创业板向特定对象发行股票募集说明书
序号         高纯化学品类别             品名
                     氢氟酸、硝酸、盐酸、磷酸、硫酸、乙酸、三氧化
                     硫等
      有机溶剂类：
       -醇类           甲醇、乙醇、异丙醇等
       -酮类           丙酮、丁酮、甲基异丁基酮等
       -脂类           乙酸乙酯、乙酸丁酯、乙酸异戊酯、γ-丁内酯等
       -烃类           苯、二甲苯、环己烷等
       -卤代烃类         三氯乙烯、三氯乙烷、氯甲烷、四氯化碳等
     高纯化学品主要用于半导体、光伏太阳能和显示面板等电子信息产品的清
洗、光刻、显影、蚀刻等工艺环节。以半导体为例，不同线宽的集成电路制程
工艺中必须使用不同规格的高纯化学品进行清洗、显影和蚀刻，且高纯化学品
的纯度和洁净度对集成电路的成品率、电性能及可靠性均有十分重要的影响。
     公司在半导体材料方面布局的高纯双氧水、高纯氨水及高纯硫酸等产品品
质已达到 SEMI 最高等级 G5 水准，金属杂质含量均低于 10ppt，半导体用量最
大的三个高纯湿化学品整体达到国际先进水平，可基本解决高纯化学品这一大
类芯片制造材料的本地化供应，实现半导体关键材料国产化、本地化，为打造
高端半导体产业链提供了支撑。已投产主导产品获得中芯国际、华虹宏力、长
江存储、士兰微等国内知名半导体客户的采购。公司其他多种高纯化学品如
BOE、硝酸、盐酸、氢氟酸等产品品质全面达到 G3、G4 等级，可满足显示面
板、光伏太阳能等行业客户需求。
     光刻胶是利用光化学反应经光刻工艺将所需要的微细图形从掩模版转移到
待加工基片上的图形转移介质，由成膜剂、光敏剂、溶剂和添加剂等主要化学
品成分和其他助剂组成，在紫外光、深紫外光、电子束、离子束等光照或辐射
下，其溶解度发生变化，经适当溶剂处理，溶去可溶性部分，最终得到所需图
像。其被广泛应用于光电信息产业的微细图形线路的加工制作，是微细加工技
术的关键性材料。在光刻工艺中，光刻胶被均匀涂布在硅片、玻璃和金属等不
同的衬底上，经曝光、显影和蚀刻等工序将掩膜版上的图形转移到薄膜上，形
成与掩膜版完全对应的几何图形。
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      随着科技的发展，现代电子电路越发向细小化集成化方向发展，随着对线
宽的不同要求，光刻胶的配方有所不同，但应用相同，都是用于微细图形的加
工，按照应用领域，光刻胶可以划分为以下主要类型和品种：
   主要类型                   主要品种
半导体光刻胶      紫外宽谱光刻胶、g线光刻胶、i线光刻胶、KrF光刻胶、ArF光刻胶等
显示面板光刻胶     彩色及黑色光刻胶、触摸屏光刻胶、TFT-LCD正性光刻胶等
PCB光刻胶      干膜光刻胶、湿膜光刻胶、感光阻焊油墨等
      光刻胶产品由公司的子公司瑞红苏州生产，瑞红苏州作为国内光刻胶领域
的先驱，规模化生产光刻胶近 30 年，产品主要应用于半导体及显示面板领域，
产品技术水平和销售额处于国内领先地位。瑞红苏州于 2018 年完成了国家重大
科技项目 02 专项“i 线光刻胶产品开发及产业化”项目后，i 线光刻胶产品规模化
向中芯国际、合肥长鑫、华虹半导体、晶合集成等国内知名半导体企业供货；
KrF 高端光刻胶部分品种已量产；ArF 高端光刻胶研发工作已启动。近年来，公
司建成了具有国际水平的高端光刻胶生产线和测试实验平台，同时拥有紫外宽
谱、g 线（436nm）、i 线（365nm）、KrF（248nm）、ArF（193nm）全系列光刻
机测试实验平台。
      公司锂电池材料主要产品包括 NMP、锂电池粘结剂（SBR、CMCLi、PAA
等）及电解液。公司主要锂电池材料产品情况具体如下：
 产品名称       产品类别           产品用途           应用领域
                     NMP 作为正极涂布溶剂和导电
                     剂浆料溶剂，对锂电池生产工
                                       广泛应用于锂电
                     段的涂布质量、效果及改善锂
NMP        溶剂材料                        池、半导体、显示
                     电池能量密度均存在一定影
                                       面板等行业。
                     响，为锂电池一项不可或缺的
                     溶剂。
                     锂电池电极活性物质粘附在集     制作锂电池正极、
SBR、CMC-
           锂电池粘结剂    流体上，提高电池的循环性      负极和隔膜的重要
Li、PAA 等
                     能、快速充放能力。         原料。
                     连接着正负极主材，在电池充
                                       应用于动力电池、
           锂电池关键材料   放电过程中，电解液承担着传
电解液                                    3C 电池和储能电池
           之一        输锂离子的功能，保障锂离子
                                       等电池领域。
                     电池充放电过程的正常工作
      公司生产的 NMP 产品采用国际先进技术及工艺，已通过了 IATF16949 汽
车行业质量管理体系认证、ISO9001 质量管理体系认证、ISO14001 环境管理体
系认证、ISO45001 职业健康安全管理体系认证，已向市场规模化供应长达八年，
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拥有一批合作关系稳定的优质客户。公司 NMP 产品是中国区唯一通过韩国三星
集团 SDI 公司认证合格的产品，供应于三星环新（西安）动力电池有限公司，
并与其达成战略合作关系，连续五年位列三星公司供应商综合排名第一。
  公司生产的 SBR 锂电池粘结剂具有用量少、内阻低、耐低温性能突出、循
环性能优良等优点，能够满足客户对产品特性（如粘结性能、耐溶剂性能、涂
布性能等）的个性化需求，可为电池活性物质提供更好的粘结，特别适合应用
于大尺寸混合动力锂电池的制造，公司研发的 CMCLi 粘结剂已顺利量产，该产
品与传统 CMCNa 粘结剂相比可以提高首效性能，更好的低温性能及循环寿命，
实现了我国在该领域零的突破，打破了高端市场被国外企业垄断的格局。公司
在 PAA 开发方面也取得了较大突破，解决了隔膜涂布的高粘结，低水分，耐高
温等问题，已经量产并取得了客户订单；在正极底涂应用上，可以达到 PVDF
的粘结功能和相应的电池性能，比 PVDF 有更好的成本优势，对环境和健康更
为友好，目前已进入中试阶段；在负极应用上，有利于提高电池的低温倍率性
能，电池反弹更小，更适合快充体系的电池，目前正在客户测试阶段。
  公司工业化学品主要包括 2P 和高品质工业硫酸，公司能源主要包括蒸汽和
氢气等产品，系生产电子化学品中的副产品。
  α-吡咯烷酮（2-P）能与水、醇、醚、氯仿、苯、乙酸乙酯和二硫化碳等多
数有机溶剂以任意比例互溶，在医药、纺织、化妆品、溶剂、电子清洗等行业
中应用广泛。作为有机合成原料及中间体，该产品主要应用于聚乙烯基吡咯烷
酮、脑复康、γ-氨基丁酸、尼纶-4、聚酰胺纤维等；作为溶剂，该产品主要应用
于合成树脂、杀虫剂、增塑剂、染色剂、地板擦亮剂、多元醇、打印墨水和涂
料、碘、电子清洗等。
  此外，随着公司年产 9 万吨超大规模集成电路用半导体级高纯硫酸技改项
目（以下简称“高纯硫酸项目”）的实施，部分硫酸产能将由工业化学品业务类
别转化为高纯化学品业务类别，公司产品结构将得到进一步优化。2022 年，高
纯硫酸项目一期（3 万吨）已正式投产，高纯硫酸项目二期（6 万吨）尚处于建
设阶段。
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     报告期内，公司产品的产能、产量、销量情况如下：
                                                               单位：吨、%
                                           产能
    产品类别        产能           产量                          销量           产销率
                                          利用率
高纯化学品            161,250      151,527         93.97       153,208      101.11
锂电池材料             27,750       18,702         67.39        18,795      100.50
光刻胶                1,125          662         58.84           657       99.24
工业化学品            114,750      112,334         97.89       111,366       99.14
能源               271,305      210,092         77.44       199,486       94.95
高纯化学品            185,000      208,887        112.91       202,068       96.74
锂电池材料             37,000       25,003         67.58        24,907       99.62
光刻胶                1,200          987         82.25           988      100.10
工业化学品            183,000      146,424         80.01       147,959      101.05
能源               361,740      306,077         84.61       287,779       94.02
高纯化学品            176,750      166,739         94.34       166,475       99.84
锂电池材料             37,000       21,284         57.52        21,245       99.82
光刻胶                1,100          631         57.36           622       98.57
工业化学品            183,000      155,105         84.76       158,617      102.26
能源               361,740      280,903         77.65       268,296       95.51
高纯化学品            163,000      170,865        104.83       170,591       99.84
锂电池材料              2,000        2,042        102.10         1,900       93.05
光刻胶                  600          479         79.83           489      102.09
工业化学品            180,000      160,309         89.06       158,294       98.74
能源               360,000      314,025         87.23       301,718       96.08
  注：2022 年 1-9 月产能为全年产能按月度折算。
     （五）原材料、能源的采购及耗用
     公司主要原材料为氢氟酸、硝酸、双氧水等基础化工产品，我国基础化工
行业经过多年发展，已建立了较为完善的化工工业体系，该类产品生产能力和
产量较大，公司已与主要供应商建立了稳定的供货关系，原材料供给充足。公
司主要消耗的能源为水、电、汽，供应较为充足，价格较为稳定。报告期内，
公司主要能源采购情况如下：
        项目              2022 年 1-9 月    2021 年度       2020 年度       2019 年度
      采购量（万度）                3,155.14      3,956.68     3,217.56      2,870.70
电力
      采购金额（万元）               1,795.17      1,982.06     1,457.25      1,295.68
      采购量（万吨）                  104.73        151.34       139.33        142.30
水
      采购金额（万元）                 553.40        830.05       806.72        824.13
蒸汽    采购量（万吨）                    6.51          9.03         7.40          1.62
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           项目                 2022 年 1-9 月     2021 年度       2020 年度      2019 年度
         采购金额（万元）                  1,510.48       1,676.00     1,057.23      326.99
    （六）主要固定资产情况
    公司主要固定资产包括生产设备、房屋及建筑物、其他设备和运输设备等，
目前固定资产使用状况良好。截至 2022 年 9 月 30 日，公司固定资产情况如下：
                                                                          单位：万元
   项目            账面原值          累计折旧           减值准备       账面价值             成新率
房屋及建筑物            37,076.82     11,735.78            -   25,341.04          68.35%
生产设备              72,822.57    30,840.88             -   41,981.69          57.65%
运输设备                 857.93        585.27            -      272.67          31.78%
其他设备               6,202.75      4,865.06        15.91    1,321.78          21.31%
   合计            116,960.07    48,026.99         15.91   68,917.18          58.92%
    截至 2022 年 9 月 30 日，公司房屋建筑物情况如下：
                                                                                 取
序   权利                                                   建筑面积                    得
            房地产证号                    房屋座落                             规划用途
号    人                                                   （m2）                    方
                                                                                 式
         苏 （2019） 苏 州 市 吴
    发行                        松陵镇淞兴路 2 号格林                            商服用地/      购
    人                         悦城花园 26 幢 401                           商业服务       买
         苏 （2019） 苏 州 市 吴
    发行                        松陵镇淞兴路 2 号格林                            商服用地/      购
    人                         悦城花园 26 幢 402                           商业服务       买
         苏 （2019） 苏 州 市 吴
    发行                        松陵镇淞兴路 2 号格林                            商服用地/      购
    人                         悦城花园 26 幢 206                           商业服务       买
         苏 （2019） 苏 州 市 吴
    发行                        松陵镇淞兴路 2 号格林                            商服用地/      购
    人                         悦城花园 26 幢 403                           商业服务       买
         苏 （2019） 苏 州 市 吴
    发行                        松陵镇淞兴路 2 号格林                            商服用地/      购
    人                         悦城花园 26 幢 406                           商业服务       买
         苏 （2019） 苏 州 市 吴
    发行                        松陵镇淞兴路 2 号格林                            商服用地/      购
    人                         悦城花园 26 幢 410                           商业服务       买
    瑞红   苏房权证吴中字第             苏州吴中经济开发区民                              非居住用       自
    苏州   00362243 号           丰路 501 号 1 幢                             房         建
    瑞红   苏房权证吴中字第             苏州吴中经济开发区民                              非居住用       自
    苏州   00362246 号           丰路 501 号 3 幢                             房         建
    瑞红   苏房权证吴中字第             苏州吴中经济开发区民                              非居住用       自
    苏州   00362247 号           丰路 501 号 4 幢                             房         建
    晶瑞电子材料股份有限公司                                   创业板向特定对象发行股票募集说明书
                                                                              取
序     权利                                                 建筑面积                 得
              房地产证号                      房屋座落                       规划用途
号      人                                                 （m2）                 方
                                                                              式
      瑞红   苏房权证吴中字第            苏州吴中经济开发区民                           非居住用      自
      苏州   00362248 号          丰路 501 号 5 幢                          房        建
      瑞红   苏房权证吴中字第            苏州吴中经济开发区民                           非居住用      自
      苏州   00362249 号          丰路 501 号 7 幢                          房        建
                               东莞市东城区太和城市
      瑞红   粤 房 地 证 字 第                                                        购
      苏州   C4279709 号                                                         买
           苏 （2020） 苏 州 市 吴                                         城镇住宅
      瑞红                       松陵镇江陵东路 689 号                                  购
      苏州                       千邑悦庭 3 幢 303                                   买
           苏 （2020） 苏 州 市 吴                                         城镇住宅
      瑞红                       松陵镇江陵东路 689 号                                  购
      苏州                       千邑悦庭 3 幢 1801                                  买
           苏 （2020） 苏 州 市 吴                                         城镇住宅
      瑞红                       松陵镇江陵东路 689 号                                  购
      苏州                       千邑悦庭 8 幢 2308                                  买
           苏 （2020） 苏 州 市 吴                                         城镇住宅
      瑞红                       松陵镇江陵东路 689 号                                  购
      苏州                       千邑悦庭 8 幢 2608                                  买
      晶瑞
           陕 （2019） 华 州 区 不    华州区瓜坡镇工业园区                                     自
           动产权第 0000610 号      等 14 户                                         建
      源
      截至 2022 年 9 月 30 日，公司及控股子公司共拥有 13 宗土地使用权，具体
    情况如下：
序                              面积                                        取得   抵押
     权利人        证书号                        用途       位置       终止日期
号                             （㎡）                                        方式   状态
                                                  苏州市吴中区
      晶瑞    吴 国 用 （ 2015 ）                 工业
      电材    第 0632072 号                    用地
                                                  尹中南路以东
                                                  苏州吴中经济
      瑞红    吴 国 用 （ 2015 ）                 工业
      苏州    第 0608394 号                    用地
            苏 （ 2018 ） 如 皋
      阳恒                                   工业     如皋港区香江
      化工                                   用地     路8号
            苏 （ 2018 ） 如 皋
      阳恒                                   工业     如皋港区香江
      化工                                   用地     路 18 号
            苏 （ 2020 ） 如 皋
      阳恒                                   工业     如皋港区香江
      化工                                   用地     路 18 号
     晶瑞电子材料股份有限公司                                    创业板向特定对象发行股票募集说明书
序                             面积                                          取得   抵押
      权利人       证书号                        用途        位置      终止日期
号                            （㎡）                                          方式   状态
       化工   市不动产权第                         用地     路 18 号
            苏 （ 2020 ） 如 皋                 工业
       阳恒                                         如皋港区香江
       化工                                         路 18 号
            苏 （ 2020 ） 如 皋                 工业
       阳恒                                         如皋港区香江
       化工                                         路 18 号
            川 （ 2019 ） 彭 山
       眉山                                  工业     彭山区凤鸣街
       晶瑞                                  用地     道惠灵村 4 组
            陕 （ 2019 ） 华 州                        华县瓜坡镇环
      晶瑞新                                  工业
       能源                                  用地
                                                  华县瓜坡镇
      晶瑞新   华 国 用 2013 第                   工业
       能源   81 号                           用地
                                                  段北侧
                                                  华县瓜坡镇
      晶瑞新   华 国 用 2013 第                   商业
       能源   82 号                           用地
                                                  段北侧
            陕 2019 华州区不                           华州区瓜坡镇
      晶瑞新                                  工业
       能源                                  用地
            号                                     14 户
        五、现有业务发展安排及未来发展战略
       （一）现有业务发展安排
       （1）持续创新，继续加大技术投入。一方面，公司始终坚持技术主导与技
     术领先的发展战略，紧紧盯住市场前沿发展技术，不断加大技术投入。另一方
     面，公司积极参与国家重大科技项目，与行业内优秀的跨国企业开展技术合作，
     整合先进的技术资源。
       （2）专注于电子材料产品研发、生产和销售，重点发展半导体、面板行业
     等具有较好前景的电子材料产品，为公司未来持续发展注入动力。
       （3）通过外延并购助飞公司未来发展。报告期内，公司收购阳恒化工并对
     其增资，引进先进提纯技术，补齐公司在高纯硫酸的短板，提升高纯硫酸的技
     术和产能；公司收购晶瑞新能源，扩充产品种类，提升锂电池材料市场地位，
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增强企业综合实力。未来，公司依然通过内生增长和外延并购，将公司打造成
产品种类全、技术水平高，具有国际竞争力的电子材料生产企业。
  （4）拓展海外业务市场，争取更多区域突破。拓展公司销售渠道，在国际
和国内两大市场开发更多优质客户，以优势产品带动公司海外业务发展。
  （5）推进企业信息化，提高现代化管理水平。借助现代信息技术手段，实
现管理的精细化和现代化，推进业务流程再造和管理变革，促使企业在降本增
效、服务质量水平和用户满意度等方面得到提升。
  （6）加大人才培养力度。建立健全人力资源培训体系，满足公司对管理、
技术人才的需求。大力培养专家型人才，包括管理专家、技术专家、技能专家，
使公司真正成为人才的培养基地。
  （1）产能扩张计划
  公司先后通过“超净高纯试剂、光刻胶等新型精细化学品的技术改造项目”、
“新建年产 8.7 万吨光电显示、半导体用新材料项目”、“年产 9 万吨超大规模集
成电路用半导体级高纯硫酸技改项目”、“1200 吨集成电路关键电子材料项目”等
项目丰富产品种类、提升产品等级，为公司进军半导体领域提供了有力的产品
及品质保证。
  此外，公司拟通过投资建设电子级 NMP 及相关配套电子材料建设项目完善
公司的产业链布局，扩大现有产品产能，缓解市场供应短缺问题，巩固公司的
行业竞争地位。
  （2）技术开发与产品创新计划
  公司成立以来，一直以建设企业核心技术竞争力为目标，不断加大研发力
度，同时采取开放态度，与国际技术领先公司展开广泛的合作。
  ①进一步研究和完善超大规模集成电路前道制程专用制造过程所需的全系
列化学品，实现从提供产品到提供完整的技术解决方案的转变。
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  ②开发超大规模集成电路中间制程及后道制程所需要的化学品，特别是光
刻胶技术的研发、配套化学品，打破目前该部分产品基本依赖进口的局面，建
设完善的超大规模集成电路专用化学品产业链。
  ③公司将提高研发管理水平，完善产品研发的各个环节。通过加强市场情
报分析，做好立项前的调查研究；建立、健全组织机构和稳定的项目实施团队；
制定周密、严谨和科学的项目计划，有效控制项目的具体实施进度；推行项目
经理负责制，通过项目绩效考核和工程技术人员的激励，确保技术开发有序进
行。
  ④通过外延并购获取部分产品的先进技术资源。通过对阳恒化工的收购，
公司进一步完善了整个高纯化学品产业链的布局，提高了细分产品的技术水平；
同时，引入了相关优质资源和技术，与公司现有的产品结构形成协同效应，有
效提升公司的竞争力。通过对晶瑞新能源的收购，公司进一步拓展锂电池材料
的应用领域，进一步完善及整合客户体系及资源，共享研发资源并互为补充，
提升公司产品的市场覆盖及竞争力，增强公司盈利能力，实现协同发展。未来，
公司将继续通过外延并购整合电子材料产业链上下游优质的技术资源。
     （3）市场营销拓展计划
  巩固固有领域，拓展全国及国外市场。公司将巩固目前在长三角经济带的
客户资源和营销网络。同时，公司将利用技术优势，不断拓宽同产业链上下游
的市场主体及国内外同行的合作方式，加快营销网络建设。一方面，加大珠三
角经济带、西南地区的营销力度，建立以珠三角经济带、长三角经济带、西南
地区为中心、辐射全国各省市地区的营销网络格局；另一方面，公司将组建具
有技术背景及国际市场营销经验的专业市场开发团队，开发更多的海外优质客
户。
  优化客户结构，健全客户管理。公司将通过优质客户开发所形成的品牌效
应，优化客户结构，将技术资源逐步向技术门槛和毛利率较高的半导体行业客
户转移，降低对毛利率较低的光伏太阳能电池行业客户的销售份额。建立健全
市场营销信息管理系统，加强对客户的价值评估和分类管理，提高市场反应灵
晶瑞电子材料股份有限公司                创业板向特定对象发行股票募集说明书
敏度，确保对战略客户的优先服务，保障与战略客户合作的稳定性，以进一步
巩固、发展已有的市场份额。
    （4）向相关领域延伸扩展
    公司已搭建起了完善的电子材料研发、生产、销售的业务体系，通过技术、
业务经验、客户资源、市场品牌等方面的积累已在行业中建立起了领先的市场
地位。为了能够充分利用公司现有的优势，进一步拓展公司发展空间和未来盈
利能力，公司未来还将在其他电子材料领域延伸扩展。
    （5）进一步加大高端产品的代工业务
    为了充分实现公司现有生产管理经验和技术平台的价值，利用公司现有的
生产能力拓展具有较好价值的业务机会，公司将加大力度开展高端电子材料的
代工业务。通过为高端电子材料提供代工服务，可以提升公司的盈利水平，帮
助公司提升技术水平，掌握高端电子材料的发展方向。通过代工业务合作帮助
公司掌握高端电子材料的研发、制造、技术、质量、应用等技术及管理经验，
为后续尽早大批量进入下游高端电子产品生产线打下基础，更好的实现高端电
子材料国产化。
    （6）资本运作计划
    公司将合理利用资本市场直接融资功能，保持稳健资产负债结构。未来公
司将根据业务发展情况、投资项目的资金需求以及证券市场状况，在确保股东
利益的前提下通过发行新股、债券、可转债等形式筹集短期流动资金和长期投
资资金，充分发挥财务杠杆和资本市场的融资功能，保持稳健的资产负债结构。
    （二）未来发展战略
    公司围绕泛半导体材料和新能源材料两个方向，努力将公司打造成为集研
发、生产、检测、销售、技术支持于一体的国际知名电子材料制造企业，最终
实现“国际水准的电子材料企业联合体”的企业愿景。
    六、截至最近一期末，不存在金额较大的财务性投资的基本情
况
晶瑞电子材料股份有限公司                                  创业板向特定对象发行股票募集说明书
    截至 2022 年 9 月 30 日，发行人可能涉及财务性投资（包括类金融业务）
的相关资产情况具体如下：
                                                             单位：万元、%
                                                          财务性投资占当期归属
序
        科目          账面余额         其中：财务性投资                 于母公司净资产合计的
号
                                                              比例
       合计            68,281.19            10,391.70               5.38
    截至 2022 年 9 月 30 日，公司交易性金融资产期末余额为 12,908.56 万元，
具体情况如下：
                                                                单位：万元
                                                               是否属于财
    产品名称          产品类型           期末余额         预期年化收益率
                                                                务性投资
宁波银行结构性存款       保本浮动收益型           5,000.00     1.00%-3.10%        否
招商银行点金系列看涨
三层区间 91 天结构性    保本浮动收益型           4,000.00                       否
存款
景顺长城中证同业存单
                混 合 型证 券 投资
AAA 指数 7 天持有期                     3,006.62       不适用             否
                基金
证券投资基金
浙江尖峰集团股份有限
公司（股票代码：        二级市场股票               901.94      不适用             是
           合计                    12,908.56            -           -
    为提高资金使用效率、合理利用闲置资金，在确保公司日常运营和资金安
全的前提下，公司存在使用暂时闲置资金购买现金管理产品的情形，上述事项
已履行了公司必要的内部决策程序。其中，宁波银行结构性存款和招商银行点
金系列看涨三层区间 91 天结构性存款均为保本浮动收益型的结构性存款，投资
期限较短，年化收益率在 1%-3.2%之间，风险较低，且已到期的现金管理产品
均已实现本金赎回和收益兑付，实际收益率与约定收益率基本相符，不属于收
益波动大且风险较高的金融产品。景顺长城中证同业存单 AAA 指数 7 天持有期
证券投资基金产品主要投资于中证同业存单 AAA 指数的成分券及备选成分券。
根据中证指数官网显示，截至 2022 年 12 月 7 日，中证同业存单 AAA 指数近一
晶瑞电子材料股份有限公司                                  创业板向特定对象发行股票募集说明书
年年化收益率为 2.39%，收益波动小且风险低，不属于收益波动大且风险较高
的金融产品。因此，以上三种产品均不属于财务性投资。
  购买浙江尖峰集团股份有限公司二级市场股票行为属于投资收益波动大且
风险较高的金融产品，属于财务性投资。
  截至 2022 年 9 月 30 日，公司其他应收款账面价值为 791.43 万元，主要为
厂区拆迁款及备用金。厂区拆迁款系因政府规划需求，征收厂区所在土地支付
的赔偿金。备用金系公司员工因公差旅、备用以及其他业务专项支出等用途而
向公司办理的暂借款，费用类暂借款主要系对公单位托收的水电费等，均系公
司日常生产经营产生，不属于财务性投资。
  截至 2022 年 9 月 30 日，公司其他流动资产期末余额为 1,603.79 万元，主
要为增值税留抵进项税、预付进口关税和增值税等，不属于财务性投资。
  截至 2022 年 9 月 30 日，公司长期股权投资期末余额为 17,739.19 万元，具
体情况如下：
                                                              单位：万元
                                               占被投资单位        是否属于财务
    被投资单位名称        投资成本        期末余额
                                                股权比例           性投资
洮南金匮光电有限公司          2,000.30       2,138.04       24.10%        否
晶瑞（湖北）微电子材料有限公
司
重庆理英新能源科技有限公司         195.00      195.00           35.00%      否
浙江希尔富电气股份有限公司       1,395.00    1,411.39           31.00%      否
      合计           17,590.30   17,739.19                 -
  （1）洮南金匮光电有限公司
  ①基本情况
公司名称           洮南金匮光电有限公司
注册资本           8,300 万元
成立时间           2009 年 08 月 17 日
               新能源产品及技术、工程、设备、材料的生产、研发、咨询、销售
经营范围
               （依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
股权结构                     股东名称   持股比例   认缴金额
晶瑞电子材料股份有限公司                      创业板向特定对象发行股票募集说明书
                                    （%）        （万元）
               晶瑞电子材料股份有限公司           24.10      2,000.30
               无锡市儒兴科技开发有限公司          36.23      3,007.09
               浙江中环赛特光伏科技有限公
               司
                     合计               100.00      8,300.00
  ②该项投资不属于财务性投资的说明
  洮南金匮光电有限公司主要从事光伏发电系统的运营和建设，新能源产品
及技术研发、材料生产等。
  公司本次参股洮南金匮是在光伏新能源产业链进行延伸发展的初步尝试，
通过参股洮南金匮这一契机，公司可以与光伏新能源产业链下游企业建立更加
紧密的联系，及时了解下游光伏行业的行业动态、政策变化、建设情况、市场
格局、产品需求变化等情况，从而为公司有针对性的进行产品研发、产能安排、
市场开拓、销售政策制定、应收账款管理等方面的工作提供有益的信息。本次
与公司共同投资洮南金匮的股东亦均为光伏新能源产业链中的企业，包括 I、浙
江中环赛特光伏科技有限公司，主要从事太阳能光伏组件接线盒、连接器、电
缆线的研发和生产；II、无锡市儒兴科技开发有限公司，主要从事电子导电浆
的研发和生产。
  综上，公司该项投资属于以围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为
目的的投资，符合公司主营业务及战略发展方向，且公司该项投资不以获取投
资收益为目的，未来亦无通过出售所持洮南金匮股权获得投资收益的计划。因
此，公司对洮南金匮的投资不属于财务性投资。
  （2）晶瑞（湖北）微电子材料有限公司
  ①基本情况
公司名称           晶瑞（湖北）微电子材料有限公司
注册资本           40,000 万元
成立时间           2019 年 11 月 13 日
               电子工业用超纯化学材料开发、生产、销售（不含危险化学品）；
经营范围           提供超纯化学材料相关服务、咨询和技术转让。（涉及许可经营项
               目，应取得相关部门许可后方可经营）
                                持股比例     认缴金额
                         股东名称
                                 （%）     （万元）
股权结构
               晶瑞电子材料股份有限公司        35.00   14,000.00
               湖北长江（潜江）产业投资基       65.00   26,000.00
晶瑞电子材料股份有限公司                      创业板向特定对象发行股票募集说明书
               金合伙企业（有限合伙）
                     合计               100.00   40,000.00
  ②该项投资不属于财务性投资的说明
  晶瑞（湖北）微电子材料有限公司主要从事电子工业用超纯化学材料开发、
生产及销售。
  公司对湖北晶瑞的投资系为布局光刻胶及其相关配套的功能性材料、电子
级双氧水、电子级氨水等产品，主要服务于当地的半导体及面板显示等行业，
有利于公司维护和拓展优质客户，进一步扩大市场份额。该项投资属于以围绕
产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的投资，符合公司主营业务及战
略发展方向，且公司该项投资不以获取投资收益为目的，未来亦无通过出售所
持湖北晶瑞股权获得投资收益的计划。因此，公司对湖北晶瑞的投资不属于财
务性投资。
  （3）重庆理英新能源科技有限公司
  ①基本情况
公司名称           重庆理英新能源科技有限公司
注册资本           153.85 万元
成立时间           2021 年 12 月 24 日
               一般项目:新兴能源技术研发;电子专用材料研发;电子专用材料销
               售;电池销售;电子元器件与机电组件设备销售;技术服务、技术开
经营范围
               发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广。(除依法须经批
               准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)
                                持股比例      认缴金额
                         股东名称
                                 （%）      （万元）
               重庆佰特新能源科技合伙企业
股权结构           （有限合伙）
               善丰投资（江苏）有限公司       35.0016     53.85
               苏岳锋                12.9997     20.00
                           合计      100.00    153.85
  ②该项投资不属于财务性投资的说明
  重庆理英新能源科技有限公司（以下简称“理英新能源”）主要从事富锂锰
基体系正极材料产品产业化研发。
  理英新能源与公司处于同一行业，潜在客户渠道相似，系横向并购，有助
于扩大公司产品种类。该项投资属于以围绕产业链上下游以获取技术、原料或
渠道为目的的投资，符合公司主营业务及战略发展方向，且公司该项投资不以
晶瑞电子材料股份有限公司                   创业板向特定对象发行股票募集说明书
获取投资收益为目的，未来亦无通过出售所持理英新能源股权获得投资收益的
计划。因此，公司对理英新能源的投资不属于财务性投资。
  （4）浙江希尔富电气股份有限公司
  ①基本情况
公司名称       浙江希尔富电气股份有限公司
注册资本       3,000 万元
成立时间       2013 年 5 月 28 日
           汽车冷冻冷藏机组、汽车风机及系统、汽车塑料制品、汽车空调鼓
           风机、散热风机、ABS 电机及其他执行电机、电机调速模块及其
           他汽车零配件技术的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务；
经营范围       上述产品的生产及销售；金属材料、建筑材料（不含危险化学
           品）、日用百货、化工原料及产品（不含危险化学品、易制毒化学
           品和化学试剂等）的销售；从事商品的进出口业务（国家禁止或限
           制的除外；涉及前置审批的除外）
                            持股比例      认缴金额
                     股东名称
                             （%）      （万元）
           刘毛女                  59.00   1,770.00
股权结构
           善丰投资（江苏）有限公司         31.00     930.00
           吴晶                   10.00     300.00
                       合计      100.00   3,000.00
  注：上表股权结构系公司投资后股权结构，工商变更登记尚未完成。
  ②该项投资不属于财务性投资的说明
  浙江希尔富电气股份有限公司（以下简称“希尔富电气”）是一家集研发、
生产、销售、服务于一体的汽车空调风机生产企业，公司产品电子水泵主要用
于新能源汽车及特种车辆的水循环、冷却或车上供水系统，是一种微型自吸水
泵。本产品是带有电子控制驱动单元的智能水泵，具有体积小、重量轻、噪音
低、控制灵活、性能稳定、效率高、可靠性好、抗震能力强等优点。
  此次投资事项系公司出于锂电池产业链上下游布局考虑的战略性投资。公
司通过投资新能源汽车上下游公司，掌握新能源汽车行业发展信息，有利于公
司深入分析新能源汽车、锂电池行业潜力，把控公司锂电池材料业务未来发展
趋势和策略，便于公司提早作出决策，把握发展机遇或抵御风险。此外，公司
对希尔富电气的投资不以获取投资收益为目的。
  综上，公司对希尔富电气的投资系以稳定现有产品下游客户资源，提升公
司产品对客户需求的满意度，为未来公司产能消化积累产业链资源为目的，属
晶瑞电子材料股份有限公司                          创业板向特定对象发行股票募集说明书
于以围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的投资，符合公司主营
业务及战略发展方向，该投资事项不属于财务性投资。
  截至 2022 年 9 月 30 日，公司其他非流动金融资产期末余额为 26,047.20 万
元，具体情况如下：
                                                        单位：万元
                                             占被投资单      是否属于财
       被投资单位名称       投资成本        期末余额
                                             位股权比例       务性投资
长江先进存储产业创新中心有限责
任公司
芯链融创集成电路产业发展（北
京）有限公司
福州市辅沅投资合伙企业（有限合
伙）
森松国际控股有限公司            3,242.35   11,326.54     1.60%     否
长江产业投资基金管理有限公司        2,992.00    2,992.00     7.24%     是
深圳市金溢科技股份有限公司         5,067.88    6,497.76     1.92%     是
       合计            14,444.23   26,047.20          -        -
  （1）长江先进存储产业创新中心有限责任公司
  ①基本情况
公司名称     长江先进存储产业创新中心有限责任公司
         武汉东湖新技术开发区高新大道 999 号未来科技城海外人才大楼 A 座 18
注册地址
         楼 242 室
法定代表人    CHU SHAO-FU SANFORD
注册资本     38,500 万元人民币
成立日期     2018 年 12 月 26 日
         先进存储技术及相关产品的研究、开发、设计、检验、检测、制造、销
         售；科技企业的孵化、技术咨询、技术服务、技术转让；知识产权研究及
经营范围     服务；企业管理咨询；先进存储系统解决方案咨询、设计；货物进出口、
         技术进出口、代理进出口(不含国家禁止或限制进出口的货物或技术)。（涉
         及许可经营项目，应取得相关部门许可后方可经营）
                              持股比例
                     股东名称              认缴金额（万元）
                               （%）
         长江存储科技有限责任公司            38.96     15,000.00
         武汉新芯集成电路制造有限公司          19.48      7,500.00
         武汉光谷创业投资基金有限公司           7.79      3,000.00
         北京紫光存储科技有限公司             5.19      2,000.00
股权结构
         武汉精测电子集团股份有限公司           5.19      2,000.00
         北方华创科技集团股份有限公司           5.19      2,000.00
         宁波江丰电子材料股份有限公司           2.60      1,000.00
         晶瑞电子材料股份有限公司             2.60      1,000.00
         上海至纯洁净系统科技股份有限公司         2.60      1,000.00
         西安天利投资合伙企业（有限合伙）         2.60      1,000.00
晶瑞电子材料股份有限公司                     创业板向特定对象发行股票募集说明书
        上海新阳半导体材料股份有限公司               2.60       1,000.00
        上海复旦资产经营有限公司                  1.30         500.00
        武汉华中科大资产管理有限公司                1.30         500.00
        华海清科股份有限公司                    1.30         500.00
        湖北兴发化工集团股份有限公司                1.30         500.00
               合计                   100.00      38,500.00
  ②该项投资不属于财务性投资的说明
  长江先进存储产业创新中心有限责任公司（以下简称“长江存储”）主营业
务为先进存储技术及相关产品的研究、开发和设计等。
  公司对长江存储的投资系借助创新中心集成电路研发制造实力，便利未来
以光刻胶产品为代表的系列新产品使用产线级验证服务，提升验证效率，降低
产品产业化成本。公司可借力长江存储和其他国内集成电路技术研发、设备、
材料龙头企业在半导体领域的资源整合优势，实现强强联合，推广公司产品及
拓宽公司业务提供资源。公司该项投资属于以围绕产业链上下游以获取技术、
原料或渠道为目的的投资，符合公司主营业务及战略发展方向，且公司不以获
取投资收益为目的，未来亦无通过出售所持长江存储股权获得投资收益的计划。
因此，公司对长江存储的投资不属于财务性投资。
  （2）芯链融创集成电路产业发展（北京）有限公司
  ①基本情况
公司名称    芯链融创集成电路产业发展(北京)有限公司
注册地址    北京市北京经济技术开发区荣华中路 19 号院 1 号楼 B 座 3 层 312 室
法定代表人   康劲
注册资本    10,000 万元
成立日期    2020 年 8 月 27 日
        与集成电路、半导体技术有关的技术开发、技术服务、技术转让、技
        术、咨询、技术检测；产品设计；设备租赁。（市场主体依法自主选择经
经营范围    营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批
        准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项
        目的经营活动。      ）
                              持股比例         认缴金额
                     股东名称
                               （%）         （万元）
        吉姆西半导体科技（无锡）有限公司           4.00         400.00
        北方华创科技集团股份有限公司             4.00         400.00
股权结构    盛吉盛（宁波）半导体科技有限公司           4.00         400.00
        江苏微导纳米科技股份有限公司             4.00         400.00
        上海卡贝尼实业发展有限公司              4.00         400.00
        广州广钢气体能源股份有限公司             4.00         400.00
        北京华卓精科科技股份有限公司             4.00         400.00
晶瑞电子材料股份有限公司               创业板向特定对象发行股票募集说明书
        中巨芯科技股份有限公司              4.00     400.00
        沈阳富创精密设备股份有限公司           4.00     400.00
        上扬软件（上海）有限公司             4.00     400.00
        北京集创北方科技股份有限公司           4.00     400.00
        上海至纯洁净系统科技股份有限公司         4.00     400.00
        上海正帆科技股份有限公司             4.00     400.00
        安集微电子科技（上海）股份有限公
        司
        晶瑞电子材料股份有限公司             4.00     400.00
        东方晶源微电子科技（北京）有限公
        司
        北京凯世通半导体有限公司             4.00     400.00
        上海精测半导体技术有限公司            4.00     400.00
        宁波江丰电子材料股份有限公司           4.00     400.00
        高频美特利环境科技（北京）有限公
        司
        上海新阳半导体材料股份有限公司          4.00     400.00
        有研亿金新材料有限公司              4.00     400.00
        江苏南大光电材料股份有限公司           4.00     400.00
        金宏气体股份有限公司               4.00     400.00
        北京京仪自动化装备技术股份有限公
        司
        中关村芯链集成电路制造产业联盟          0.30       30.00
               合计              100.00   10,000.00
  ②该项投资不属于财务性投资的说明
  芯链融创集成电路产业发展(北京)有限公司（以下简称“芯链融创”）主要从
事与集成电路、半导体技术有关的技术开发、技术服务、技术转让、技术咨询、
技术检测等业务，由中关村芯链集成电路制造产业联盟牵头，并联合北方华创
科技集团股份有限公司、上海新阳、金宏气体、江丰电子等集成电路产业链上
下游的 25 家知名企业共同投资设立。
  公司对芯链融创的投资系以稳定现有产品下游客户资源，提升未来光刻胶
及半导体湿电子化学品产品客户验证工作效率，为未来光刻胶产品及半导体湿
电子化学品产能消化积累产业链资源为目的，属于以围绕产业链上下游以获取
技术、原料或渠道为目的的投资，符合公司主营业务及战略发展方向，且公司
对芯链融创的投资不以获取投资收益为目的，未来亦无通过出售芯链融创股权
获得投资收益的计划。因此，公司对芯链融创的投资不属于财务性投资。
  （3）福州市辅沅投资合伙企业（有限合伙）
  ①基本情况
晶瑞电子材料股份有限公司                        创业板向特定对象发行股票募集说明书
公司名称      福州市辅沅投资合伙企业（有限合伙）
注册地址      福建省福州市鼓楼区芙蓉弄 7 号-28 室
执行事务合伙
          马鞍山基石浦江资产管理有限公司
人
注册资本      3,000 万元
成立日期      2021 年 1 月 12 日
          一般项目：以自有资金从事投资活动；创业投资（限投资未上市企业）；
          自有资金投资的资产管理服务；以私募基金从事股权投资、投资管理、
          资产管理等活动（须在中国证券投资基金业协会完成备案登记后方可从
经营范围
          事经营活动）（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营
          活动）（不得在《外商投资准入负面清单》禁止外商投资的领域开展经营
          活动）
                             持股比例     认缴金额（万
                       股东名称
                              （%）       元）
          善丰投资（江苏）有限公司          62.51    1,875.30
          邓力                    14.99      449.70
股权结构      李勍                    11.24      337.20
          詹际珊                    7.50      225.00
          许明山                    3.75      112.50
          马鞍山基石浦江资产管理有限公司        0.01        0.30
                         合计    100.00    3,000.00
   ②投资路径及最终投资标的
   公司于 2021 年 1 月 19 日召开了第二届董事会第三十二次会议，审议通过
了《关于对外投资成立合伙企业暨关联交易的议案》，同意全资子公司善丰投资
（江苏）有限公司以现金方式出资人民币 1,875.3 万元与马鞍山基石浦江资产管
理有限公司及自然人邓力、李勍、詹际珊、许明山共同投资成立福州市辅沅投
资合伙企业（有限合伙）（以下简称“辅沅合伙”），根据合伙协议约定，辅沅合
伙为专项投资基金，系为最终投资广州文远知行科技有限公司（以下简称“文远
知行”）专项设立，不以投资其他标的为目的。
   辅沅合伙成立后，辅沅合伙通过广州若思投资合伙企业（有限合伙），最终
投向 WeRide Inc（开曼）。根据汉坤律师事务所出具的《法律尽调报告》，
WeRide Inc（开曼）持有 WeRide Hong Kong Ltd. 100%股权，WeRide Hong
Kong Ltd. 持有文远知行 100%股权。
晶瑞电子材料股份有限公司                        创业板向特定对象发行股票募集说明书
  文远知行作为中国领先 L4 级别自动驾驶公司，其核心技术包括建图、实时
定位、路劲规划、控制及车辆改装。文远知行已在广州黄埔区进行无人驾驶出
租车运营，可为智慧交通、智慧公交等场景提供技术类集成解决方案。
  ③该投资事项不属于财务性投资的说明
  此次投资事项系通过成立福州市辅沅投资合伙企业（有限合伙）完成，根
据合伙协议约定，该基金为专项投资基金，系为最终投资文远知行专项设立，
不以投资其他标的为目的。
  公司对文远知行的投资系以稳定现有产品下游客户资源，提升公司产品对
客户需求的满意度，为未来公司产能消化积累产业链资源为目的，属于以围绕
产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的投资，符合公司主营业务及战
略发展方向，且公司对文远知行的投资不以获取投资收益为目的，公司亦无明
确减持计划。因此，公司对文远知行的投资事项不属于财务性投资。
  （4）森松国际控股有限公司
  ①基本情况
公司名称        森松国际控股有限公司
注册地址        香港永乐街 235 号永乐街 235 商业中心 26B 室
企业类型        有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资）
执行董事兼行政总裁   西松江英
股本总数        1,063,976,000.00
成立日期        2019 年 7 月 23 日
经营范围        Investment holdings（投资控股）
                                      持股比例        持股数量
                      股东名称
                                       （%）        （万股）
股权结构        森松工业株式会社（日本）                  70.49     75,000.00
            其他股东                          29.51     31,397.60
                        合计               100.00    106,397.60
  ②该投资事项不属于财务性投资的说明
晶瑞电子材料股份有限公司                   创业板向特定对象发行股票募集说明书
  森松国际控股有限公司（以下简称“森松国际”）是领先的压力设备制造商
及综合压力设备解决方案供应商，提供传统压力设备、模块压力设备及与压力
设备相关的增值服务，在国内外拥有较强的市场地位。根据弗若斯特沙利文报
告，按 2019 年销售收益统计，森松国际是中国第四大压力设备制造商及综合压
力设备解决方案供应商。其压力设备为化工、制药、日化、矿业冶金、油气炼
化及电子化学品等企业使用。
  此次投资事项系基于公司未来业务合作、技术研发考虑的战略性投资，旨
在进一步提升双方合作的紧密度。森松国际是公司长期的战略合作伙伴，具体
包括以下方面：
  I、森松国际系公司核心设备供应商，双方保持长期战略合作关系
  森松国际作为超净高纯领域一流设备制造商，报告期内森松国际向公司提
供关键设备。2020 年 6 月，公司向上海森松制药设备工程有限公司采购半导体
级硫酸生产设备，合计采购金额 780 万元。该设备用于半导体级高纯硫酸项目，
属于不可或缺的设备。森松国际与公司在超净高纯业务领域的技术设备合作，
具有较强的战略意义。
  II、公司以基石投资者身份参与森松国际战略配售，具有较强战略投资者
属性
  该投资事项，公司以基石投资者身份参与森松国际香港联交所上市战略配
售。所谓基石投资者（cornerstone investors），主要包括一流的机构投资者、大
型企业集团、以及知名自然人投资者或其所属企业等，基石投资者的引进实际
是对公司基本面和发展前景的肯定。根据香港联交所关于基石投资者配售规则，
基石投资者配售股份锁定期不少于 6 个月，由此该投资事项不以获取短期投资
收益为目的，具有较强战略投资者属性。
  III、双方合作紧密，广泛开展人员培训交流
  报告期内，公司多次组织技术人员前往森松国际大学（企业内部大学）交
流学习，战略合作关系紧密，与森松国际开展的人员培训交流有利于提升公司
人员技术水平，对公司发展具有积极意义。
  综上，此次公司作为基石投资者参与森松国际战略配售系出于公司未来业
晶瑞电子材料股份有限公司                     创业板向特定对象发行股票募集说明书
务合作、技术研发考虑的战略性投资，有利于进一步加深双方合作关系，提升
战略合作紧密度，属于以围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的
投资，符合公司主营业务及战略发展方向，且公司对森松国际的投资不以获取
投资收益为目的，未来亦无通过出售森松国际股份获得投资收益的计划。公司
承诺，自森松国际投资事项完成之日起 18 个月内，公司不转让或减持该项投资。
因此，公司对森松国际的投资不属于财务性投资。
  （5）长江产业投资基金管理有限公司
  ①基本情况
公司名称    长江产业投资基金管理有限公司
注册地址    武昌区中北路 86 号汉街总部国际 8 栋 12 层
企业类型    其他有限责任公司
法定代表人   刘战明
注册资本    30,400 万元人民币
成立日期    2015 年 12 月 15 日
        一般项目：私募股权投资基金管理、创业投资基金管理服务（须在中
经营范围    国证券投资基金业协会完成登记备案后方可从事经营活动）（除依法须
        经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
                                   持股比例      认缴金额
                        股东名称
                                    （%）      （万元）
        长江产业投资集团有限公司                 10.8553   3,300
        湖北省联合发展投资集团有限公司              10.0329   3,050
        联想（北京）有限公司                    9.7039   2,950
        湖北文化旅游集团有限公司                  8.7171   2,650
        湖北省高新产业投资集团有限公司               8.5526   2,600
        中德长江控股（湖北）有限公司                7.5658   2,300
        三安光电股份有限公司                    7.5658   2,300
        晶瑞电子材料股份有限公司                  7.2368   2,200
        深圳市前海中科招商创业投资管理有限公司           6.7434   2,050
        国开金融有限责任公司                    3.2895   1,000
        渤海产业投资基金管理有限公司                2.6316     800
股权结构
        招银国际资本管理（深圳）有限公司              1.3158     400
        光大金控（北京）投资管理有限公司              1.3158     400
        协同创新基金管理有限公司                  1.3158     400
        湖北九畹股权投资基金有限公司                1.3158     400
        天风创新投资有限公司                    1.3158     400
        武汉清海共赢投资管理有限责任公司              1.3158     400
        上海浦耀信晔投资管理有限公司                1.3158     400
        武钢集团有限公司                      1.3158     400
        长江证券创新投资（湖北）有限公司              1.3158     400
        上海投中信息咨询股份有限公司                0.6579     200
        上海丰实股权投资管理有限公司                0.6579     200
        深圳市普泰投资发展有限公司                 0.6579     200
        上海善达投资管理有限公司                  0.6579     200
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        华能贵诚信托有限公司                   0.6579      200
        九州通医药集团股份有限公司                0.6579      200
        北京信中利投资股份有限公司                0.6579      200
        北京清科投资管理有限公司                 0.6579      200
                 合计                  100.00   30,400
  ②该投资事项属于财务性投资的说明
  长江产业投资基金管理有限公司系产业投资基金，投资范围包括战略性新
兴产业、支持传统产业改造升级为使命，重点支持新一代信息技术、生物医药、
现代化工、生态环保、新能源、汽车及零部件等产业，并非以围绕产业链上下
游以获取技术、原料或渠道为目的的投资。基于谨慎性原则，公司将该投资认
定为财务性投资。
  （6）深圳市金溢科技股份有限公司
  ①基本情况
  深圳市金溢科技股份有限公司（股票代码：002869，简称“金溢科技”）专
注于智慧交通和物联网领域的应用开发、产品创新与推广。金溢科技产品主要
包括高速公路 ETC 产品、停车场 ETC 产品、多车道自由流 ETC 产品和基于射
频技术的路径识别产品。
  ②该项投资属于财务性投资的说明
司主营业务无直接联系，不属于以围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道
为目的的投资。因此，公司将该投资事项界定为财务性投资。
  截至 2022 年 9 月 30 日，公司其他非流动资产期末余额为 9,191.02 万元，
为预付设备、软件及无形资产款项，不属于财务性投资。
  除上述投资事项外，发行人最近一期末不存在其他投资产业基金或并购基
金、拆借资金、委托贷款、以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资、
购买收益波动大且风险高的金融产品、非金融企业投资金融业务等情形。
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  综上，2022 年 9 月 30 日，公司持有财务性投资合计占公司合并报表归属于
母公司净资产的 5.38%，未超过 30%。截至最近一期末，公司不存在持有金额
较大的财务性投资（包括类金融业务）情形。
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               第二节 本次证券发行概要
    一、本次发行的背景及目的
    （一）本次发行的背景
    本次发行所募集资金用于投资年产 2 万吨 γ-丁内酯、10 万吨电子级 N-甲基
吡咯烷酮、2 万吨 N-甲基吡咯烷酮回收再生及 1 万吨导电浆项目以及补充流动
资金或偿还银行贷款项目。本次发行是公司基于当前行业发展状况和公司基本
情况的审慎决策，具体情况如下：
    电子材料是电子工业中的关键性基础化工材料，也是重要支撑材料之一，
其质量的好坏，直接影响到电子产品的成品率、电性能及可靠性，也对电子制
造技术的产业化有重大影响。从某种意义上说，电子材料支撑着半导体、显示
面板、LED、太阳能、锂电池等电子信息产业。电子材料产业的发展规模和技
术水平，已经成为衡量一个国家经济发展、科技进步和国防实力的重要标志，
在国民经济中具有重要战略地位，是科技创新和国际竞争最为激烈的材料领域
之一。
    “十四五”规划指出聚焦新能源、新材料、新能源、新能源汽车等战略性
新兴产业，加快关键核心技术创新应用，增强要素保障能力，培育壮大产业发
展新动能；《国家重点支持的高新技术领域》将新能源、新材料列为国家重点
支持的高新技术领域，具体包括动力与储能电池高性价比关键材料技术、集成
电路和分立器件用化学品、显示器件用化学品（包括高分辨率光刻胶及配套化
学品）、超净高纯试剂及特种（电子）气体、彩色液晶显示器用化学品等；
材料、超净高纯试剂、光刻胶、电子气、高性能液晶材料等新型精细化学品的
开发与生产列为鼓励类发展领域。
长
晶瑞电子材料股份有限公司                       创业板向特定对象发行股票募集说明书
   本次募投项目核心产品 N-甲基吡咯烷酮（NMP）属于选择性强和稳定性好
的极性溶剂，系高精密电子、电路板的优良清洗剂和锂电池粘结剂或导电浆的
溶剂，广泛应用于锂电池、半导体、显示面板等领域。近年来，下游市场快速
增长。
   在锂电池领域，2021 年全球锂离子电池市场规模约为 545GWh，其中，中
国锂离子电池市场规模为 324GWh，约占全球市场的 59.4%，同比增长 106%。
据 Research and Markets 统计，2021 年全球锂离子电池市场规模达到 411 亿美元，
预计于 2030 年达到 1,166 亿美元。
   在半导体和显示面板领域，2021 年我国湿电子化学品行业市场规模为
   NMP 作为锂电池、湿电子化学品等领域重要原材料，随着下游行业应用需
求的快速增长，亦迎来巨大发展机遇，市场前景广阔。
   公司 NMP 产品采用国际先进技术及工艺，已通过 IATF16949 汽车行业质
量管理体系认证、ISO9001 质量管理体系认证、ISO14001 环境管理体系认证、
ISO45001 职业健康安全管理体系认证，向市场规模化供应多年，拥有一批合作
关系稳定的优质客户。在多年业务实践过程中，公司积累了中芯国际、华虹宏
力、三安集成、维信诺、天奈科技、三星环新等涵盖半导体、显示面板和新能
源等多个业务领域的大量优质客户资源，竞争优势较为突出。
   （二）本次发行的目的
的电子材料企业联合体”的发展愿景
   电子级 NMP 及相关配套电子材料建设项目主要产品被广泛应用于新能源、
半导体和显示面板领域。该募投项目的顺利实施，有利于公司抓住行业发展机
遇，主动拓展业务布局，充分依托客户资源优势，促进新能源及泛半导体产业
联动。
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  本次发行以市场需求为导向，有利于公司进一步完善产业布局、提升主营
业务核心竞争力及盈利能力，加速公司泛半导体及锂电池材料产业战略协同，
从而助力公司实现致力于打造“国际水准的电子材料企业联合体”的企业发展愿
景。
  在新能源汽车销量持续迅猛增长带动下，锂离子电池行业继续保持良好发
展势头，上游锂电池材料产业规模稳步增长。据 Research and Markets 统计，
美元。根据高工产研锂电研究所（GGII）统计，NMP 占锂电池制造成本比重通
常可达 3%-6%，市场前景广阔。
  近年来，随着电子行业崛起，智能手机、平板电脑、汽车电子、工业控制、
仪器仪表以及智能家居等物联网行业快速发展，NMP 作为半导体、显示面板等
行业清洗用途重要湿电子化学品原材料，市场需求呈增长态势。
  综上，在锂电池、半导体、显示面板等行业快速发展的背景下，公司将发
挥长期积累经验带来的先发优势，抓住全球市场需求增长机会，加速实现企业
跨越式发展的战略目标。
  受益于锂电池、半导体和显示面板终端市场快速的发展，公司 NMP 等相关
产品市场需求旺盛，产销量均呈快速增长态势，现有产能利用已接近饱和状态，
产品供不应求，当前生产能力相对不足与市场产品需求不断攀升之间的矛盾日
益凸显。
  此外，公司所从事电子材料制造业务，属于典型的规模效益型产业。本次
电子级 NMP 及相关配套电子材料建设项目实施，公司将进一步加大资金投入、
扩大生产规模，充分发挥规模效应以降低生产成本，在竞争日益激烈的市场中
持续保持竞争力，提升市场占有率。
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  近年来，公司光刻胶、高纯化学品、锂电池材料等业务均保持较快增长态
势，公司充分利用市场发展机遇，加速产业协同发展及布局，随着公司业务规
模扩大，新产品研发及产业升级投入增加，对营运资金的需求也随之加大。
  本次发行完成后，公司资产规模将相应增加，部分募集资金拟用于补充公
司营运资金或偿还银行贷款，有利于进一步优化公司资本结构，增强公司抗风
险能力。
  综上，本次发行是公司加快产业布局、优化资本结构，进一步提升盈利水
平及可持续发展能力的战略举措，符合公司着力打造电子材料业务先进企业战
略目标及国家相关产业政策导向，有利于全面提升公司综合竞争力，符合公司
及全体股东利益。
   二、发行对象及与发行人的关系
  本次发行的发行对象不超过 35 名，为符合中国证监会规定的证券投资基金
管理公司、证券公司、保险机构投资者、信托公司、财务公司、合格境外机构
投资者，以及符合中国证监会规定的其他法人、自然人或其他合格的投资者。
证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机
构投资者以其管理的二只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托公司作为
发行对象的，只能以自有资金认购。
  最终发行对象由股东大会授权董事会在通过深交所审核并经中国证监会同
意注册后，按照中国证监会、深交所相关规定及本募集说明书所规定的条件，
根据竞价结果与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。若国家法律、法
规对向特定对象发行股票的发行对象有新的规定，公司将按新的规定进行调整。
  截至本募集说明书签署日，公司本次发行尚未确定具体发行对象，最终是
否存在因关联方认购公司本次向特定对象发行股份构成关联交易的情形，将在
发行结束后公告的发行情况报告书中予以披露。
   三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期
  （一）定价基准日、发行价格及定价原则
  本次发行的定价基准日为发行期首日。
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  本次发行的发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日公司 A 股股票交易均
价（定价基准日前 20 个交易日 A 股股票交易均价=定价基准日前 20 个交易日 A
股股票交易总额÷定价基准日前 20 个交易日 A 股股票交易总量）的 80%。
  若公司在本次发行的定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积
转增股本等除权除息事项，将对前述发行底价作相应调整，调整公式如下：
  派发现金股利：P1=P0-D；
  送股或转增股本：P1=P0/（1+N）；
  两项同时进行：P1=（P0-D）/（1+N）。
  其中，P0 为调整前发行价格，D 为每股派发现金股利，N 为每股送股或转
增股本数，P1 为调整后发行价格。
  本次发行的最终发行价格将由股东大会授权董事会在通过深交所审核并经
中国证监会同意注册后，按照中国证监会和深交所相关规定，根据竞价结果与
本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。
  （二）发行数量
  本次向特定对象发行股票的发行数量按照募集资金总额除以发行价格确定，
同时本次发行数量不超过本次发行前公司总股本的 30%，并以中国证监会关于
本次发行的注册批复文件为准。在前述范围内，最终发行数量将在本次发行经
过深交所审核通过并经中国证监会同意注册后，由公司董事会根据公司股东大
会的授权及发行时的实际情况，与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。
若本次发行的股份总数因监管政策变化或根据发行批复文件的要求予以调整的，
则本次发行的股票数量届时将相应调整。
  公司本次向特定对象发行股票为保证控股股东、实际控制人不发生变化，
在发行过程中，公司董事会将依据股东大会授权，对参与本次特定对象发行股
票的单个认购对象及其关联方（包括一致行动人）的认购金额上限做出限制，
确保公司控股股东和实际控制人不发生变更。
  若公司在本次董事会决议公告日至发行日期间发生派息、送股、资本公积
金转增股本等除权除息事项或因其他原因导致本次发行前公司总股本发生变动
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及本次发行价格发生调整的，则本次向特定对象发行股票的发行数量及发行数
量上限将作相应调整。
     （三）限售期
     本次发行完成后，本次发行对象所认购的股份自上市之日起 6 个月内不得
转让。法律法规、规范性文件对限售期另有规定的，依其规定。限售期结束后，
发行对象减持本次认购的向特定对象发行的股票按中国证监会及深交所的有关
规定执行。若前述限售期与证券监管机构的最新监管意见或监管要求不相符，
将根据相关证券监管机构的监管意见或监管要求进行相应调整。
     本次发行结束后，本次发行的股票因公司送股、资本公积转增股本等原因
增加的公司股份，亦应遵守上述限售期安排。
     四、募集资金金额及投向
     本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过 97,000.00 万元（含本数），
扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于如下项目：
                                          单位：万元
序号          项目名称          项目总投资        拟使用募集资金
    年产 2 万吨 γ-丁内酯、10 万吨电子
    级 N-甲基吡咯烷酮、2 万吨 N-甲基
    吡咯烷酮回收再生及 1 万吨导电浆
    项目
           合计                117,000.00 97,000.00
   注：拟使用募集资金金额系扣除公司本次董事会决议日前六个月至本次发行前新投入
和拟投入的财务性投资后的金额。
     若本次募集资金净额少于上述项目拟使用募集资金金额，公司将根据募集
资金净额，按照项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金的具体投资
项目、优先级及各项目的具体投资额，募集资金不足部分由公司以自有资金或
通过其他融资方式解决。
     募集资金到位前，公司可根据项目进度的实际需要以自筹资金先行投入，
并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以置换。
     五、本次发行是否构成关联交易
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  截至本募集说明书签署日，公司本次发行尚未确定具体发行对象，最终是
否存在因关联方认购公司本次向特定对象发行股份构成关联交易的情形，将在
发行结束后公告的发行情况报告书中予以披露。
   六、本次发行是否将导致公司控制权发生变化
  截至 2022 年 9 月 30 日，新银国际有限公司为公司控股股东，持有公司
  本次发行完成后，公司股本将相应增加，公司股东结构将发生变化，公司
原股东的持股比例也将相应发生变化。公司本次向特定对象发行股票为保证控
股股东、实际控制人不发生变化，在发行过程中，公司董事会将依据股东大会
授权，对参与本次向特定对象发行股票的单个认购对象及其关联方（包括一致
行动人）的认购金额上限做出限制，确保公司控股股东和实际控制人不发生变
更。本次发行完成后新银国际仍为公司控股股东，罗培楠仍为公司实际控制人。
   七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报
批准的程序
  （一）本次发行已获得的授权和批准
  （二）本次发行尚需获得的授权、批准和注册
  本次向特定对象发行股票尚需深交所审核通过并经中国证监会同意注册后
方可实施。
  在获得中国证监会同意注册的批复后，公司将向深交所和中国证券登记结
算有限责任公司深圳分公司申请办理股票发行和上市事宜，完成本次向特定对
象发行股票呈报批准程序。
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     第三节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析
     一、募集资金使用计划
     本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过 97,000.00 万元（含本数），
扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于如下项目：
                                          单位：万元
序号            项目名称        项目总投资        拟使用募集资金
    年产 2 万吨 γ-丁内酯、10 万吨电子
    级 N-甲基吡咯烷酮、2 万吨 N-甲基
    吡咯烷酮回收再生及 1 万吨导电浆
    项目
            合计               117,000.00 97,000.00
   注：拟使用募集资金金额系扣除公司本次董事会决议日前六个月至本次发行前新投入
和拟投入的财务性投资后的金额。
  若本次募集资金净额少于上述项目拟使用募集资金金额，公司将根据募集
资金净额，按照项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金的具体投资
项目、优先级及各项目的具体投资额，募集资金不足部分由公司以自有资金或
通过其他融资方式解决。
  募集资金到位前，公司可根据项目进度的实际需要以自筹资金先行投入，
并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以置换。
     二、募集资金投资项目的可行性分析
     （一）募集资金投资项目的必要性
的电子材料企业联合体”的发展愿景
     电子级 NMP 及相关配套电子材料建设项目主要产品广泛应用于新能源、半
导体和显示面板领域。该募投项目的顺利实施，有利于公司抓住行业发展机遇，
主动拓展业务布局，充分依托客户资源优势，促进新能源及泛半导体产业联动。
     本次发行以市场需求为导向，有利于公司进一步完善产业布局、提升主营
业务核心竞争力及盈利能力，加速公司泛半导体及锂电池材料产业战略协同，
从而助力公司实现致力于打造“国际水准的电子材料企业联合体”的企业发展愿
景。
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  在新能源汽车销量持续迅猛增长带动下，锂离子电池行业继续保持良好发
展势头，上游锂电池材料产业规模稳步增长。据 Research and Markets 统计，
美元。根据高工产研锂电研究所（GGII）统计，NMP 占锂电池制造成本比重通
常可达 3%-6%，市场前景广阔。
  近年来，随着电子行业崛起，智能手机、平板电脑、汽车电子、工业控制、
仪器仪表以及智能家居等物联网行业快速发展，NMP 作为半导体、显示面板等
行业清洗用途重要湿电子化学品原材料，市场需求呈增长态势。
  综上，在锂电池、半导体、显示面板等行业快速发展的背景下，公司将发
挥长期积累经验带来的先发优势，抓住全球市场需求增长机会，加速实现企业
跨越式发展的战略目标。
  受益于锂电池、半导体和显示面板终端市场快速的发展，公司 NMP 等相关
产品市场需求旺盛，产销量均呈快速增长态势，现有产能利用已接近饱和状态，
产品供不应求，当前生产能力相对不足与市场产品需求不断攀升之间的矛盾日
益凸显。
  此外，公司所从事电子材料制造业务，属于典型的规模效益型产业。本次
电子级 NMP 及相关配套电子材料建设项目实施，公司将进一步加大资金投入、
扩大生产规模，充分发挥规模效应以降低生产成本，在竞争日益激烈的市场中
持续保持竞争力，提升市场占有率。
  近年来，公司光刻胶、高纯化学品、锂电池材料等业务均保持较快增长态
势，锂电池材料业务成为公司重要的业绩增长点，公司充分利用市场发展机遇，
加速产业协同发展及布局，随着公司业务规模扩大、新产品研发及产业升级投
入增加，对营运资金的需求也随之加大。
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  本次发行完成后，公司总资产和净资产将同时增加，公司的资产负债率下
降，资金实力将大幅提升，公司资产结构和财务状况得到进一步改善。稳健的
资本结构有利于公司保持较大的债务融资空间，增强抗风险能力和可持续发展
能力，从而为公司股东带来较好的长期回报，因此具备必要性。
  （二）募集资金投资项目的可行性
  “十四五”规划指出聚焦新能源、新材料、新能源、新能源汽车等战略性新
兴产业，加快关键核心技术创新应用，增强要素保障能力，培育壮大产业发展
新动能；《国家重点支持的高新技术领域》将新能源、新材料列为国家重点支
持的高新技术领域，具体包括动力与储能电池高性价比关键材料技术、集成电
路和分立器件用化学品、显示器件用化学品（包括高分辨率光刻胶及配套化学
品）、超净高纯试剂及特种（电子）气体、彩色液晶显示器用化学品等；《产
超净高纯试剂、光刻胶、电子气、高性能液晶材料等新型精细化学品的开发与
生产列为鼓励类发展领域。
  因此，本项目属于国家鼓励支持发展项目，符合国家大力发展产业链的战
略部署，项目建设具备政策可行性。
  公司 NMP 产品采用国际先进技术及工艺，已通过 IATF16949 汽车行业质
量管理体系认证、ISO9001 质量管理体系认证、ISO14001 环境管理体系认证、
ISO45001 职业健康安全管理体系认证，已向市场规模化供应多年。
  此外，公司在半导体材料方面布局的高纯双氧水、高纯氨水及高纯硫酸等
产品品质已达到 SEMI 最高等级 G5 水准，金属杂质含量均低于 10ppt，半导体
用量最大的三个高纯湿化学品整体达到国际先进水平。公司成熟的提纯工艺有
助于本次电子级 NMP 及相关配套电子材料建设项目的实施，为项目产品质量稳
定提供强有力的技术保障。
晶瑞电子材料股份有限公司              创业板向特定对象发行股票募集说明书
  伴随着下游市场需求的不断增长，公司凭借强大的研发实力和突出的产品
优势，取得了下游客户的认证，开拓并维系了一大批国内外优质客户。公司积
累了中芯国际、华虹宏力、三安集成、维信诺、天奈科技、三星环新等涵盖半
导体、显示面板和新能源业务领域的大量优质客户资源，成功进入优秀客户的
供应链是公司技术实力的体现，也为公司未来进一步发展奠定良好的客户基础。
的规定
  本次发行的部分募集资金用于补充流动资金，符合公司当前实际发展情况，
有利于增强公司整体资本实力，满足公司经营的资金需求，实现公司健康可持
续发展。本次发行的募集资金用于补充流动资金符合《注册管理办法》等法规
关于募集资金运用的相关规定，具备可行性。
  （三）项目与现有业务或发展战略的关系
  公司围绕泛半导体材料和新能源材料两个方向，努力将公司打造成为集研
发、生产、检测、销售、技术支持于一体的国际知名电子材料制造企业，最终
实现“国际水准的电子材料企业联合体”的企业发展愿景。公司本次发行募集资
金扣除发行费用后，拟用于电子级 NMP 及相关配套电子材料建设项目和补充流
动资金或偿还银行贷款项目。拟投资项目与公司当前发展战略方向相符合，有
利于公司巩固行业地位，进一步提升公司的技术水平和运营服务能力，从而进
一步增强公司的盈利能力和核心竞争力
  （四）关于主营业务与募集资金投向的合规性
  公司是一家微电子材料的平台型高新技术企业，围绕泛半导体材料和新能
源材料两个方向，主导产品包括高纯化学品、光刻胶、锂电池材料和工业化学
品及能源，广泛应用于半导体、锂电池、显示面板、光伏太阳能等行业。本次
募集资金投向电子级 NMP 及相关配套电子材料建设项目和补充流动资金或偿还
银行贷款项目。“十四五”规划指出聚焦新能源、新材料、新能源、新能源汽
车等战略性新兴产业，加快关键核心技术创新应用，增强要素保障能力，培育
    晶瑞电子材料股份有限公司                       创业板向特定对象发行股票募集说明书
    壮大产业发展新动能，符合国家政策要求，不存在需要取得主管部门意见的情
    形。
      经核查，本次募集资金主要投向主业。
                                                    补充流动资
序
         项目        电子级 NMP 及相关配套电子材料建设项目            金或偿还银
号
                                                     行贷款
              是，本次募投项目产品包括 γ-丁内酯（GBL）、N-甲基吡咯烷
     是否属于对现   酮（NMP）和导电浆，其中 GBL 及 NMP 为既有产品，GBL
     有业务（包括
              系制备 NMP 的原材料。本次募集资金的运用紧紧围绕公司主
     技术等，下    营业务进行，且主要是对现有客户已有业务的延伸。本次募投
     同）的扩产    项目与前次募投项目均有利于提升公司微电子化学品行业地
              位。
     是否属于对现
     有业务的升级
     是否属于基于
     现有业务在其
     他应用领域的
       拓展
              是，本次募投项目产品中导电浆为新产品。导电浆属于新型碳
    是否属于对产
              纳米材料，通过电功能体（碳纳米管、碳粉）、分散剂及溶剂
    业链上下游的
    （横向/纵向）
              产品。拓展导电浆业务有利于公司利用既有客户资源扩大锂电
      延伸
              池材料产品布局，提升企业竞争力，增强客户粘性。
     是否属于跨主
      业投资
         三、募集资金投资项目的基本情况
         （一）电子级 NMP 及相关配套电子材料建设项目
      本次项目计划投资 85,000 万元，建设地点位于陕西省渭南市华州区精细化
    工园区内，实施主体为公司全资孙公司渭南美特瑞。
      本项目主要建设内容包括：12 万吨 GBL 反应装置、2 万吨 GBL 精馏装置、
    吨导电浆装置等。
晶瑞电子材料股份有限公司                 创业板向特定对象发行股票募集说明书
  （1）项目实施
  本项目实施主体为公司全资孙公司渭南美特瑞。
  （2）建设周期
  本项目建设期为 24 个月，包括施工建设、设备购置及安装工程、辅助配套
及公共工程和人员培训等。
  （3）进度安排
  本项目计划分 24 个月进行投入，整体进度安排如下：
  本次募投项目产品包括 γ-丁内酯（GBL）、N-甲基吡咯烷酮（NMP）和导
电浆，其中 GBL 及 NMP 为既有产品，GBL 系制备 NMP 的原材料；导电浆为
新产品，具体如下：
  （1）本次募投项目与既有业务、前次募投项目相关性
  公司 NMP 产品属于选择性强和稳定性好的极性溶剂，系高精密电子、电路
板的优良清洗剂和锂电池粘结剂或导电浆的溶剂，广泛应用于锂电池、半导体、
显示面板等领域。公司 NMP 产品采用国际先进技术及工艺，已通过 IATF16949
汽车行业质量管理体系认证，纯度可达 99.9%以上，含水量低于 0.01%，公司
NMP 产品是中国区唯一通过韩国三星集团 SDI 公司认证合格的产品，并积累丰
富的半导体、锂电池行业客户资源。
晶瑞电子材料股份有限公司                   创业板向特定对象发行股票募集说明书
  近年来，在新能源汽车销量持续迅猛增长带动下，锂离子电池行业继续保
持良好发展势头，上游锂电池材料产业规模稳步增长。根据 EVTank 和高工锂
电（GGII）数据，按照每 GWh 锂电池需要 NMP 为 1,700 吨，2021 年全球锂电
池用 NMP 需求量约为 96 万吨，2021 年我国锂电池用 NMP 需求量为 56 万吨，
预计 2025 年全球锂电池用 NMP 需求量为 376 万吨。鉴于公司 NMP 产能饱和，
为进一步扩大市场份额，抓住行业发展机遇，公司拟投资建设电子级 NMP 及相
关配套电子材料建设项目，扩大现有产品产能。本次募集资金的运用紧紧围绕
公司主营业务进行，且主要是对现有客户已有业务的延伸。
  本次募投项目与前次募投项目均有利于提升公司电子材料行业地位。本次
募投项目产品与前次募投项目产品种类不同，有利于公司进一步抓住行业发展
机遇，扩大各电子材料产品类别市场份额。
  （2）募集资金用于拓展新业务的原因，新业务与既有业务的发展安排
  导电浆属于新型碳纳米材料，通过电功能体（碳纳米管、碳粉）、分散剂
及溶剂（NMP）的配料，搅拌、研磨、灌装而成，系公司 NMP 下游产品。导
电浆主要用于锂离子电池制造，可提升电子导电率，也可促进电解液对极片的
浸润，从而提高锂电池的使用寿命。拓展导电浆业务有利于公司利用既有客户
资源扩大锂电池材料产品布局，提升企业竞争力，增强客户粘性。
  （3）本次募投项目的具体内容，建成之后的营运模式、盈利模式，是否需
要持续的大额资金投入
  本次募投项目的具体内容详见本募集说明书“第三节 三、（一）1、项目
简介”。本项目建成后，在业务开展方式上与现有业务模式不存在重大差异，不
需要持续的大额资金投入。
  （4）发行人具备开展本次募投项目所需的技术、人员、专利储备
  ①技术储备
  技术储备详见本募集说明书“第三节 二、（二）2、技术及工艺保障”。
  ②专利储备
晶瑞电子材料股份有限公司                         创业板向特定对象发行股票募集说明书
    公司是高新技术企业，近几年取得了丰硕的技术成果，并建立了丰富的技
术储备。截至 2022 年 9 月 30 日，公司拥有专利 93 项，其中锂电池材料相关专
利 14 项，大部分能够运用于募投项目。公司的技术储备能够满足本次募投项目
的需要。
    ③人员储备
    公司拥有丰富的专业人才储备。公司高级管理人员和核心技术人员在行业
内深耕多年，具备丰富的管理经验，能够应对募投项目实施后带来的挑战。报
告期内，公司的员工人数不断增长，研发队伍不断壮大，截至 2022 年 9 月末，
公司员工人数 653 人，其中技术人员 120 人，公司建立了科学和完善的内部培
训体系，以保证员工具备工作所需素质和技能。公司的人员储备能够满足本次
募投项目的需要。
序   审批
               审批部门                         文号
号   程序
    如上表，该项目环境影响报告书已通过陕西省环境调查评估中心主持召开
的技术评审会，环境影响评价手续尚在办理当中。根据渭南市生态环境局华州
分局出具的《专项说明》，该项目无法取得环评批复的风险较小。
    （1）投资数额构成
    项目总投资 85,000.00 万元，其中拟使用募集资金 75,000.00 万元，其余全
部自筹，项目总投资情况如下：
                                       单位：万元
 序号         项目        投资金额         拟使用募集资金
         合计              85,000.00     75,000.00
  注：建设投资中预备费用和铺底流动资金由公司以自有资金或通过其他融资方式解决，
不涉及本次募集资金。
    （2）测算过程及依据
晶瑞电子材料股份有限公司                     创业板向特定对象发行股票募集说明书
  ①建设投资
  建设投资包括建筑工程费、设备及安装费、土地费、工程建设其他费用和
预备费，具体建设投资估算情况如下：
                                                  单位：万元
序号        项目       投资金额          拟使用募集资金        是否资本化
       合计            82,000.00      75,000.00         -
  上表所列预备费采用公司自有资金或自筹资金方式解决，不涉及本次募集
资金使用。
  ②流动资金
  项目运营所需铺底流动资金为 3,000.00 万元，根据营运期收入、应收款项、
应付款项等预测数据测算而得。本项目所需铺底流动资金将采用公司自有资金
或自筹资金方式解决，不涉及本次募集资金投入。
  （1）销售收入测算
  ①产品价格
  产品销售确定原则系参考项目当地市场销售价格以及项目方提供的参考报
价，确定本项目产品的销售价格，具体如下：
序号      主要产品及收入    数量（万吨/年）               价格（元/吨）
         合计           13.00                    -
  ②生产负荷
  项目建成投产第一年负荷率为达产年的 30%，第二年达到 50%，运营期第
三年达到 75%，第四年达到设计产能。
 晶瑞电子材料股份有限公司                                创业板向特定对象发行股票募集说明书
      经估算：年均总销售收入 169,227.27 万元/年。
      （2）成本测算
      ①外购原辅料、燃料及动力等费用
      本项目外购原辅料、燃料及动力等费用按照物料、动力等消耗定额，并以
 同类企业近几年生产同类产品的经验数据为依据，具体如下：
     序号           名称          数量            单位     价格       单位
      ②其他费用
      其他费用按照国家和行业有关法规并结合项目情况选取，具体如下：
  名称                   计算参数                         备注
固定资产折旧      房屋建筑物 20 年，机器设备 10 年             平均年限法计算，净残值 5%
            土地摊销为 40 年，其他费用摊销年限
摊销
            为5年
            共 计 212 人 ， 工 资 标 准 为 管 理 人 员
                                             管理人员 50 人，技术人员 50 人，普
人员工资        150,000 元/年，技术人员 150,000 元/
                                             通员工 112 人
            年，普通员工 100,000 元/年
修理费         5%                               设备购置额度为基数
销售费用        4%                               基数为销售收入
                                             基 数为销售 收入，参 照公 司营运 经
管理费用        5%
                                             验，包括高级管理人员工资及福利
财务费用        无                                -
                                             城建税 5%，教育附加 5%，增值税
税收          项目各种税金按国家现行税法执行
      经估算：年均经营成本为 140,965.36 万元/年。
      （3）财务盈利分析
      根据项目的财务现金流量计算以下财务指标：
     序号                 项目（税后）                             数值
      （4）盈亏平衡分析
      盈亏平衡分析是根据满负荷生产年份的销售、成本费用和税金等数据，通
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过公式求得盈亏平衡点（BEP）。由于项目各年固定成本不尽相同，现对项目在
计算期内达到设计生产能力年份的盈亏平衡点进行了测算，项目盈亏平衡点
（BEP）如下：
   BEP=年固定总成本/（年销售收入－年可变成本－年销售税金）×年处理量
能力＝47.66%。
   盈亏平衡点的计算表明，生产负荷平均达 47.66%时项目即可达到盈亏平衡。
   （5）收益分析结论
   由财务分析可知，如按分析所设定的全部条件及基础数据，项目财务内部
收益率为 20.16%，本项目财务上是可行性较高，并有一定的抗风险能力。
   （二）补充流动资金或偿还银行贷款
   公司拟将募集资金中的 22,000.00 万元用于补充流动资金或偿还银行贷款，
以满足公司日常运作资金需要。
  根据报告期营业收入情况，经营性应收（应收账款、预付账款及应收票
据）、应付（应付账款、预收账款及应付票据）及存货科目对流动资金的占用
情况，对未来三年流动资金需求测算如下：
  （1）测算方法
  假设 1：发行人各项经营性资产、经营性负债占发行人营业收入的比例保持
不变（发行人采用 2020 至 2022 年度各项指标相应的平均数确定所占比例），
流动资产扣减流动负债为当年所增减的流动资金。
  假设 2：测算未来三年的营业收入，并依据上述比例测算经营性流动资产、
流动负债，并计算对流动资金的需求。
  假设 3：2022 年度营业收入系根据 2022 年 1-9 月营业收入同比增长率估算；
  （2）发行人未来三年营业收入测算
晶瑞电子材料股份有限公司                             创业板向特定对象发行股票募集说明书
                                                           单位：万元
   项目          2022 年度（预计）               2021 年度         2020 年度
营业收入                    187,257.67          183,208.76      102,233.25
增长率                         2.21%              79.21%          35.28%
平均增长率                                38.90%
  发行人 2020 至 2022 年度营业收入较上年同比增长分别为 35.28%、79.21%
和 2.21%，本次测算中，假设发行人未来营业收入每年同比增长率与 2020 至
诺）。
  晶瑞电子材料股份有限公司                                                                                           创业板向特定对象发行股票募集说明书
       （3）公司未来三年流动资金需求测算
                                                                                                                             单位：万元
                                                                                                                               数额-2022 年
                                     经营资产及经营负债数额                                                经营资产及经营负债数额
  项目                                                                                                                             末数额
                                                                                  比例
                                                                                 平均值
营业收入     102,233.25   100.00%   183,208.76   100.00%   187,257.67   100.00%      100.00%   254,474.02   353,460.33   490,950.71   303,693.03
应收账款      30,741.89    30.07%    30,566.19    16.68%    33,391.91    17.83%       21.53%    54,785.05    76,095.55   105,695.49    72,303.58
存货         9,332.91     9.13%    13,509.66     7.37%    10,698.53     5.71%        7.41%    18,844.83    26,175.17    36,356.88    25,658.35
应收款项融资    17,750.84    17.36%    26,647.28    14.54%    20,761.94    11.09%       14.33%    36,470.55    50,657.00    70,361.76    49,599.82
预付账款       1,327.93     1.30%     2,808.31     1.53%     3,028.61     1.62%        1.48%     3,773.95     5,241.95     7,280.99     4,252.38
经营性流动资
产合计
应付账款      18,357.95    17.96%    25,046.86    13.67%    17,594.04        9.40%    13.67%    34,798.27    48,334.24    67,135.49    49,541.45
预收账款          37.78     0.04%        31.57     0.02%        26.91        0.01%     0.02%        58.15        80.77       112.19        85.28
经营性流动负
债合计
流动资金占用
（经营性流动
资产-经营性
流动负债）
  晶瑞电子材料股份有限公司              创业板向特定对象发行股票募集说明书
  综上，未来三年，公司业务发展的新增资金需求量约为 102,187.40 万元。
公司拟将本次向特定对象发行股票募集资金中 22,000.00 万元用于补充流动资金
或偿还银行贷款，不超过公司业务发展对流动资金的需要量，具有必要性及合
理性，符合《注册管理办法》等有关规定。
  四、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响
  （一）本次发行对公司经营管理的影响
  本次募投项目符合国家相关的产业政策以及未来公司整体战略发展方向，
对满足锂电池下游产业链原材料需求，促进锂电池原材料产品升级具有重要意
义，为公司进一步提升自身竞争优势、强化市场地位奠定基础。本次募集资金
的运用合理、可行，符合发行人及全体股东的利益。
  （二）本次发行对公司财务状况的影响
  本次募投项目有较好的直接和间接经济效益，有利于改善产品业务结构和
提高公司的持续盈利能力。在建设期内可能导致净资产收益率、每股收益等财
务指标出现一定程度的下降，但随着相关项目效益的逐步实现，公司的盈利能
力有望进一步提升。
  本次发行完成后，公司总资产和净资产将同时增加，公司的资产负债率下
降，资金实力将大幅提升，公司资产结构和财务状况得到进一步改善，财务风
险降低，抗风险能力和后续融资能力将得到增强。
  五、本次发行募集资金使用可行性分析结论
  本次募集资金投资项目符合国家相关产业政策和法律法规规定，符合公司
所处行业现状和未来发展趋势，符合公司的实际情况和发展需求，具备实施的
必要性及可行性。本次募投项目具备良好的市场前景及经济效益，项目顺利实
施，有利于实现企业发展愿景，提高公司核心竞争力，进一步巩固公司市场地
位、增强持续盈利能力，符合公司及全体股东的利益。
  六、最近五年内募集资金使用情况
  晶瑞电子材料股份有限公司                   创业板向特定对象发行股票募集说明书
   （一）前次募集资金基本情况
   经中国证券监督管理委员会《关于核准苏州晶瑞化学股份有限公司首次公
开发行股票的批复》（证监许可[2017]581 号）核准，公司采用网下向符合条件
的投资者询价配售和网上按市值申购方式向社会公众投资者定价发行相结合的
方式发行人民币普通股（A 股）2,206.25 万股。发行价格为每股 6.92 元，募集
资金总额 152,672,500.00 元，扣除发行费用后募集资金净额为 122,708,700.00 元。
截至 2017 年 5 月 17 日，上述发行募集的资金已全部到位，业经大华会计师事
务所（特殊普通合伙）以大华验字[2017]000324 号验资报告验证。
   经中国证券监督管理委员会《关于核准苏州晶瑞化学股份有限公司公开发
行可转换公司债券的批复》（证监许可[2019]687 号）核准，公司采用向公司原
A 股股东优先配售，剩余部分网下对机构投资者发售和通过深圳证券交易所交
易系统网上定价发行相结合的方式发行可转换公司债券 185 万张，每张面值为
扣除有关发行费用后，募集资金净额为 180,512,049.82 元。截至 2019 年 9 月 4
日，上述发行募集的资金已全部到位，业经大华会计师事务所（特殊普通合伙）
以大华验字[2019]000357 号验资报告验证。
   经中国证券监督管理委员会《关于核准苏州晶瑞化学股份有限公司向李虎
林等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可[2020]34 号）核准，
公司向特定对象非公开公司民币普通股（A 股）10,779,734.00 股，发行价格为
每股 27.83 元。募集资金总额为 299,999,997.22 元，扣除发行费用后的募集资金
净额为 288,999,997.22 元。截至 2020 年 5 月 19 日，上述发行募集的资金已全部
到位，业经天职会计师事务所（特殊普通合伙）以天职业字[2020]27058 号验资
报告验证。
  晶瑞电子材料股份有限公司                   创业板向特定对象发行股票募集说明书
   大华会计师事务所（特殊普通合伙）出具《前次募集资金使用情况鉴证报
告》（大华核字[2020]007898 号）对公司截至 2020 年 6 月 30 日的前次募集资
金使用情况予以鉴证。
   经中国证券监督管理委员会《关于同意苏州晶瑞股份有限公司向不特定对
象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2021〕2507 号）核准，公司
采用向公司原 A 股股东优先配售，剩余部分网下对机构投资者发售和通过深圳
证券交易所交易系统网上定价发行相结合的方式发行可转换公司债券 523 万张，
每张面值为 100 元人民币。公司此次向不特定对象发行可转换债券募集资金总
额为 523,000,000.00 元，扣除有关发行费用后，募集资金净额为 514,703,811.51
元。截至 2021 年 8 月 20 日，上述发行募集的资金已全部到位，业经大华会计
师事务所（特殊普通合伙）以大华验字[2021]000579 号验资报告验证。
   经中国证券监督管理委员会《关于同意晶瑞电子材料股份有限公司向特定
对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2022〕54 号）核准，公司由主承销商
国信证券股份有限公司以简易程序向特定对象发行人民币普通股（A 股）股票
扣承销和保荐费 482.00 万元后的募集资金为 23,618.01 万元，已由主承销商国
信证券股份有限公司于 2022 年 1 月 21 日汇入本公司募集资金监管账户。另减
除律师费、审计及验资费等与发行权益性证券直接相关的新增外部费用 201.24
万元后，公司本次募集资金净额为 23,416.78 万元。上述募集资金到位情况业经
天健会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并由其出具《验资报告》（天健验
〔2022〕32 号）。
   （二）前次募集资金实际使用情况
   截至 2022 年 9 月 30 日，前次募集资金使用情况如下：
     晶瑞电子材料股份有限公司                                                                                    创业板向特定对象发行股票募集说明书
                                          表 1 前次募集资金使用情况对照表-首次公开发行
                                                                                                                            单位：万元
募集资金总额：12,270.87                                                   已累计使用募集资金总额：11,751.03
                                                                   各年度使用募集资金总额：
变更用途的募集资金总额：无
变更用途的募集资金总额比例：无
         投资项目                            募集资金投资总额                                   截止日募集资金累计投资额                           项目达到预定可
                                                                                                             实际投资金额与募       使用状态日期
序                           募集前承诺         募集后承诺         实际         募集前承诺           募集后承诺投         实际
    承诺投资项目         实际投资项目                                                                                    集后承诺投资金额      （或截止日项目
号                            投资金额         投资金额         投资金额         投资金额             资金额         投资金额
                                                                                                               的差额          完工程度）
    超净高纯试剂、    超净高纯试剂、
    光刻胶等新型精    光刻胶等新型精
    细化学品的技术    细化学品的技术
    改造项目       改造项目
    销售技术服务中    销售技术服务中
    心项目        心项目
    补充流动资金项    补充流动资金项
    目          目
          合计                 12,270.87     12,270.87   11,751.03       12,270.87     12,270.87   11,751.03       -519.84
    注 1：2018 年 8 月 15 日、2019 年 7 月 19 日，公司分别召开第一届董事第二十四次会议、第二届董事会第七次会议审议通过了《关于部分募投项目结项并将节余募集资金永
久补充流动资金的议案》及《关于剩余募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》
                                          ，将募投项目专户结余资金（含利息收入）永久补充流动资金，同时注销对应的
募集资金专户。截至 2020 年 6 月 30 日止，公司首次公开发行股票的所有募集资金专项账户已全部销户完毕。
     晶瑞电子材料股份有限公司                                                                                         创业板向特定对象发行股票募集说明书
                                      表 2 前次募集资金使用情况对照表-公开发行可转换公司债券
                                                                                                                                  单位：万元
募集资金总额：18,051.20                                                        已累计使用募集资金总额：18,259.29
                                                                        各年度使用募集资金总额：
变更用途的募集资金总额：4,500.00
变更用途的募集资金总额比例：24.93%
           投资项目                               募集资金投资总额                                  截止日募集资金累计投资额                            项目达到预定可
                                                                                                                  实际投资金额与募       使用状态日期
序                                募集前承诺         募集后承诺         实际         募集前承诺           募集后承诺投         实际
    承诺投资项目         实际投资项目                                                                                         集后承诺投资金额      （或截止日项目
号                                 投资金额         投资金额         投资金额         投资金额            资金额          投资金额
                                                                                                                     的差额         完工程度）
    新建年产 8.7 万     新建年产 8.7 万
    吨光电显示、半        吨光电显示、半
    导体用新材料项        导体用新材料项
    目              目
    年产 1,200 吨集    年产 1,200 吨集
                                                                                                                                          注2
    材料项目           材料项目
              合计                  18,500.00     18,051.20   18,259.29       18,500.00     18,051.20   18,259.29        208.09
    注 1：募集前后承诺投资总额差异 448.80 万元系募集后承诺投资金额扣除了公开发行可转换公司债券的发行费用所致。
    注 2：公司将以自有资金继续投入该项目。
    晶瑞电子材料股份有限公司                                                                                         创业板向特定对象发行股票募集说明书
                                           表 3 前次募集资金使用情况对照表-配套募集资金
                                                                                                                             单位：万元
募集资金总额：30,000.00                                                     已累计使用募集资金总额：30,027.04
                                                                     各年度使用募集资金总额：
变更用途的募集资金总额：2,776.05                                                 2020 年：28,455.88
变更用途的募集资金总额比例：9.25%                                                  2021 年：1,571.16
          投资项目                            募集资金投资总额                                    截止日募集资金累计投资额                          项目达到预定可
                                                                                                               实际投资金额与募     使用状态日期
序                            募集前承诺         募集后承诺        实际投资金           募集前承诺        募集后承诺        实际投资金
    承诺投资项目         实际投资项目                                                                                      集后承诺投资金额     （或截止日项目
号                             投资金额         投资金额           额              投资金额         投资金额          额
                                                                                                                  的差额        完工程度）
    本次交易的现金      本次交易的现金
    对价           对价
    上市公司补充流      上市公司补充流
    行贷款          行贷款
    载元派尔森        载元派尔森
    NVP 项目       NVP 项目
    年产 9 万吨超大    年产 9 万吨超大
    规模集成电路用      规模集成电路用
    酸技改项目（一      酸技改项目（一
    期）           期）
            合计                30,000.00     30,026.24    30,027.04       30,000.00    30,026.24    30,027.04         0.80
    注：募集前后承诺投资总额差异 26.24 万元系募投项目变更时年产 9 万吨超大规模集成电路用半导体级高纯硫酸技改项目（一期）投资金额包含了募集资金产生的银行利息
收益。
    晶瑞电子材料股份有限公司                                                                                         创业板向特定对象发行股票募集说明书
                             表 4 前次募集资金使用情况对照表-向不特定对象发行可转换公司债券
                                                                                                                                 单位：万元
募集资金总额：51,470.38                                                     已累计使用募集资金总额：38,579.56
                                                                     各年度使用募集资金总额：
变更用途的募集资金总额：无
变更用途的募集资金总额比例：无
          投资项目                        募集资金投资总额                                        截止日募集资金累计投资额                              项目达到预定可
                                                                                                               实际投资金额与募          使用状态日期
序                            募集前承诺投        募集后承诺        实际投资金        募集前承诺          募集后承诺投        实际投资金
     承诺投资项目        实际投资项目                                                                                      集后承诺投资金额         （或截止日项目
号                              资金额         投资金额           额           投资金额           资金额            额
                                                                                                                 的差额             完工程度）
    集成电路制造用      集成电路制造用
    项目           项目
    年产 9 万吨超大    年产 9 万吨超大
    规模集成电路用      规模集成电路用
    酸技改项目（一      酸技改项目（一
    期）           期）
            合计                 52,300.00    51,470.38    38,579.56      52,300.00     51,470.38    38,579.56             2.82
    注 1：募集前后承诺投资总额差异 829.62 万元系募集后承诺投资金额扣除了向不特定对象发行可转换公司债券的发行费用所致。
    注 2：截至 2022 年 9 月 30 日，该募投项目仍在建设中，募集资金尚未使用完毕。
    晶瑞电子材料股份有限公司                                                                                     创业板向特定对象发行股票募集说明书
                           表 5 前次募集资金使用情况对照表-以简易程序向特定对象发行股票
                                                                                                                          单位：万元
募集资金总额：23,416.78                                                  已累计使用募集资金总额：10,868.04
变更用途的募集资金总额：无                                                     各年度使用募集资金总额：
变更用途的募集资金总额比例：无                                                   2022 年 1-9 月：10,868.04
       投资项目                        募集资金投资总额                                       截止日募集资金累计投资额                           项目达到预定可
                                                                                                           实际投资金额与募       使用状态日期
序                         募集前承诺投        募集后承诺        实际投资金        募集前承诺投         募集后承诺        实际投资金
    承诺投资项目     实际投资项目                                                                                      集后承诺投资金额      （或截止日项目
号                          资金额          投资金额           额           资金额            投资金额          额
                                                                                                             的差额          完工程度）
    阳恒化工年产 9   阳恒化工年产 9
    万吨超大规模集    万吨超大规模集
    级高纯硫酸技改    级高纯硫酸技改
    项目（二期）     项目（二期）
    补充流动资金或    补充流动资金或
    偿还银行贷款     偿还银行贷款
          合计                24,100.01    23,416.78    10,868.04      24,100.01    23,416.78    10,868.04             -
    注 1：募集前后承诺投资总额差异 683.23 万元系募集后承诺投资金额扣除了以简易程序向特定对象发行股票的发行费用所致。
    注 2：截至 2022 年 9 月 30 日，该募投项目仍在建设中，募集资金尚未使用完毕。
  晶瑞电子材料股份有限公司                  创业板向特定对象发行股票募集说明书
  （1）2017 年首次公开发行股票
《关于变更部分募投项目实施地点的议案》。根据公司目前业务的实际发展需
求，公司将“销售技术服务中心项目”的实施地点由苏州、深圳、重庆变更为苏
州和成都。
  （2）2019 年公开发行可转换公司债券
第二十九次会议；2021 年 9 月 23 日，公司召开了 2021 年第三次临时股东大会
及 2021 年第一次债券持有人会议；会议分别审议通过了《关于变更部分募集资
金用途的议案》。为了提高募集资金使用效率和效益，公司拟增加市场更为紧
迫需要、盈利能力更强的半导体光刻胶产品产能，受建设场地限制，同时终止
“新建年产 8.7 万吨光电显示、半导体用新材料项目”中部分项目，不再建设硝酸、
氢氟酸、显影液、剥离液、蚀刻液等产品生产线，并将剩余募集资金扣除已签
合同但尚未付款金额 1,351.35 万元后的余额 4,500 万元投入“年产 1200 吨集成电
路关键电子材料项目”。
  （3）2020 年配套募集资金
  经公司 2020 年 8 月 20 日第二届董事会第二十六次会议、第二届监事会第
十八次会议和 2020 年 9 月 8 日 2020 年第四次临时股东大会审议批准，综合考
虑公司产品所属行业、市场需求及未来发展规划，公司根据目前经济形势结合
全资子公司晶瑞新能源科技有限公司实际经营情况，出于谨慎性以及有效提高
募集资金使用效率的原则，决定终止“载元派尔森 NVP 项目”，同时“重组相关
费用”实际使用金额比预期有所减少。综合本次交易具体实施情况，将截至
集资金 750.31 万元（含扣除手续费后的利息收入及尚未支付的部分发行费用），
共计 2,751.44 万元（最终金额以资金转出当日银行结息余额为准）用于“年产 9
   晶瑞电子材料股份有限公司                  创业板向特定对象发行股票募集说明书
万吨超大规模集成电路用半导体级高纯硫酸技改项目（一期）”，并以财务资助
的方式投入控股子公司江苏阳恒化工有限公司，实际转入该项目的募集资金金
额为 2,776.05 万元。
   （4）2021 年向不特定对象发行可转换公司债券
   经公司 2022 年 5 月 11 日第三届董事会第四次会议、第三届监事会第三次
会议、2022 年 5 月 25 日 2021 年年度股东大会和 2022 年 5 月 27 日“晶瑞转
实际情况，为优化公司资源配置，实现战略性业务整合，公司拟将“集成电路制
造用高端光刻胶研发项目”的实施主体由公司变更为全资子公司瑞红（苏州）电
子化学品股份有限公司（以下简称瑞红苏州），该项目已形成的相关资产由公司
出售给瑞红苏州；对“集成电路制造用高端光刻胶研发项目”内部投资结构进行
调整，将该项目未使用的“建筑工程费”共计 8,138.68 万元用于“设备及安装费”，
同时将“集成电路制造用高端光刻胶研发项目”未使用的募集资金 14,048.67 万元
（含相关利息，具体金额以股权交割日当天募集资金专户余额为准，超过部分
的利息收入计入瑞红苏州资本公积）以向瑞红苏州增资的方式投入“集成电路制
造用高端光刻胶研发项目”，实际转入该项目的募集资金金额为 14,123.84 万元。
部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司（含子公司）在任一时点使
用合计不超过人民币 10,000 万元的部分闲置募集资金进行现金管理，购买安全
性高、流动性好的保本型理财产品，期限为自公司股东大会审议通过之日起 12
个月内有效；并审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的
议案》，同意公司（含子公司）使用部分闲置募集资金 8,000 万元人民币用于暂
时补充流动资金，使用期限不超过董事会审批通过之日起 12 个月，到期将归还
至募集资金专户。
用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司（含子公司）在任一时点
使用合计不超过人民币 11,000.00 万元的部分闲置募集资金（其中来源于公开发
      晶瑞电子材料股份有限公司                               创业板向特定对象发行股票募集说明书
   行可转换公司债券的部分闲置募集资金金额不超过 7,000.00 万元；来源于配套
   募集资金的部分闲置募集资金金额不超过 4,000.00 万元）进行现金管理，购买
   安全性高、流动性好、短期（不超过 1 年）的保本型理财产品，且可循环滚动
   使用，期限为自公司股东大会审议通过之日起 12 个月内有效。
   十一次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，
   同意公司（含子公司）在任一时点使用合计不超过人民币 20,000 万元的部分闲
   置募集资金（其中来源于公司 2019 年公开发行可转换公司债券的部分闲置募集
   资金金额不超过 4,000 万元；来源于公司 2021 年向不特定对象发行可转换公司
   债券的部分闲置募集资金金额不超过 16,000 万元）进行现金管理，购买安全性
   高、流动性好、短期（不超过 1 年）的投资产品，且在前述额度范围内可循环
   滚动使用，期限为自公司股东大会审议通过之日起 12 个月内有效。
   使用部分闲置自有资金及募集资金进行现金管理的议案》，同意公司（含子公司）
   在任一时点使用合计不超过人民币 3 亿元的部分闲置募集资金（其中来源于公
   司 2021 年向不特定对象发行可转换公司债券的部分闲置募集资金金额不超过
   资金金额不超过 1.8 亿元）进行现金管理，用于购买安全性高、流动性好、短
   期（不超过 1 年）的保本型投资产品。上述募集资金的资金额度自股东大会审
   议通过之日起，可以在各自额度范围内 12 个月内滚动使用。
      截至 2022 年 9 月 30 日，公司持有暂时闲置募集资金购买的未到期理财产
   品 9,000.00 万元。
      公司历次募集资金用于补流及永久补流的情况如下：
                                                                     单位：万元
                    募集资金        募投项目原计划               募投项目实际补流金额                比例
    融资类型
                     总额          补流金额             补流金额 永久补流         小计
司债券
      晶瑞电子材料股份有限公司                         创业板向特定对象发行股票募集说明书
可转换公司债券
对象发行股票
      （1）2017 年首次公开发行股票
      公司首次公开发行募集资金总额为 15,267.25 万元，计划使用募集资金补流
   合计补流金额为 3,711.65 万元，占此次募集资金总额的 24.31%。实际补流金额
   与承诺补流金额的差异主要系募集资金所产生利息及节余募集资金永久补流。
      （2）2019 年公开发行可转换公司债券
      公司公开发行可转换公司债券募集资金总额为 18,500.00 万元，计划使用募
   集资金补流 4,600.00 万元，实际补流 4,601.36 万元，占此次募集资金总额的
      （3）2020 年配套募集资金
      公 司 配 套 募 集 资 金 总 额 为 30,000.00 万 元 ， 计 划 使 用 募 集 资 金 补 流
   际补流金额与承诺补流金额不存在差异。
      （4）2021 年向不特定对象发行可转换公司债券
      公司向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额为 52,300.00 万元，计
   划使用募集资金补流 14,300.00 万元，实际补流 14,300.00 万元，占此次募集资
   金总额的 27.34%。实际补流金额与承诺补流金额不存在差异。
      （5）2022 年以简易程序向特定对象发行股票
      公司以简易程序向特定对象发行股票募集资金总额为 24,100.01 万元，计划
   使用募集资金补流 4,710.01 万元，实际补流 4,710.01 万元，占此次募集资金总
   额的 19.54%。实际补流金额与承诺补流金额不存在差异。
      公司历次募集资金实际用于补流金额（含永久补流金额）占募资金总额的
   比重均未超 30%，符合《证券期货法律适用意见第 18 号》的相关要求；配套募
  晶瑞电子材料股份有限公司              创业板向特定对象发行股票募集说明书
集资金补流金额占募集资金总额的比重未超 50%，符合《监管规则适用指引—
—上市类第 1 号》的相关要求。
  （三）募集资金投资项目产生的经济效益情况
  截至 2022 年 9 月 30 日，公司配套募集资金及向不特定对象发行可转换公
司债券的募投项目尚未达到预定可使用状态，故未产生经济效益。首次公开发
行股票及公开发行可转换公司债券募集资金投资项目实现收益情况具体如下：
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                           表 6 前次募集资金投资项目实现效益情况对照表-首次公开发行股票
                                                                                                           单位：万元
     实际投资项目                                            最近三年一期实际效益
                     截止日投资项目                                                                  截止日           是否达到
                                 承诺效益                                           2022 年
序号       项目名称        累计产能利用率            2019 年         2020 年      2021 年                    累计实现效益         预计效益
     超净高纯试剂、光刻胶等
     造项目
 注：2022 年 1-9 月财务报表未经审计。
晶瑞电子材料股份有限公司                                                                               创业板以向特定对象发行股票募集说明书
                         表 7 前次募集资金投资项目实现效益情况对照表-公开发行可转换公司债券
                                                                                                                  单位：万元
       实际投资项目                                               最近三年一期实际效益
                        截止日投资项目                                                                     截止日            是否达到
                                  承诺效益
                        累计产能利用率                                                       2022 年       累计实现效益          预计效益
序号         项目名称                          2019 年             2020 年       2021 年
      新建年产 8.7 万吨光电显
      示、半导体用新材料项目
      年产 1,200 吨集成电路关
      键电子材料项目
    注 3：2022 年 1-9 月财务报表未经审计。
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                                表 8 前次募集资金投资项目实现效益情况对照表-配套募集资金
                                                                                                             单位：万元
       实际投资项目                                                 最近三年一期实际效益
                        截止日投资项目                                                                截止日            是否达到
                                    承诺效益                                        2022 年
序号         项目名称         累计产能利用率            2019 年             2020 年   2021 年                 累计实现效益          预计效益
      上市公司补充流动资金及
      偿还银行贷款
      年产 9 万吨超大规模集成
      技改项目（一期）
    注 1：年产 9 万吨超大规模集成电路用半导体级高纯硫酸技改项目（一期）产品系半导体级高纯硫酸，本期属于量产化初期，受产品技术难度大、市场开拓和客户认证周期
较久等影响，产能未完全获得释放，故本期未达到预期效益。
    注 2：2022 年 1-9 月财务报表未经审计。
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                     表 9 前次募集资金投资项目实现效益情况对照表-向不特定对象发行可转换公司债券
                                                                                                            单位：万元
       实际投资项目                                                最近三年一期实际效益
                        截止日投资项目                                                               截止日            是否达到
                                   承诺效益                                        2022 年
序号         项目名称         累计产能利用率           2019 年             2020 年   2021 年                 累计实现效益          预计效益
      集成电路制造用高端光刻
      胶研发项目
      年产 9 万吨超大规模集成
      技改项目（一期）
    注 1：年产 9 万吨超大规模集成电路用半导体级高纯硫酸技改项目（一期）产品系半导体级高纯硫酸，本期属于量产化初期，受产品技术难度大、市场开拓和客户认证周期
较久等影响，产能未完全获得释放，故本期未达到预期效益。
    注 2：2022 年 1-9 月财务报表未经审计。
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                     表 10 前次募集资金投资项目实现效益情况对照表-以简易程序向特定对象发行股票
                                                                                                单位：万元
      实际投资项目                                                最近三年一期实际效益
                      截止日投资项目                                                           截止日      是否达到
                                承诺效益                                          2022 年
序号        项目名称        累计产能利用率            2019 年             2020 年   2021 年            累计实现效益    预计效益
     阳恒化工年产 9 万吨超大
     规模集成电路用半导体级
     高纯硫酸技改项目（二
     期）
     补充流动资金或偿还银行
     贷款
    注：截至 2022 年 9 月 30 日，阳恒化工年产 9 万吨超大规模集成电路用半导体级高纯硫酸技改项目（二期）尚未完工，尚未产生效益
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   （四）募集资金中用于认购股份的资产运行情况
   经中国证券监督管理委员会《关于核准苏州晶瑞化学股份有限公司向李虎
林等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可〔2020〕34 号）核
准，并经深圳证券交易所同意，本公司向李虎林、徐萍定向增发人民币普通股
（A 股）股票 20,562,028 股（每股发行价格为人民币 14.59 元），并支付现金
完成股权转让事项的工商变更登记并换领了营业执照，交易完成后，本公司持
有晶瑞新能源 100.00%股权。
                                                                单位：万元
          项目名称
资产总额                               47,524.80       49,569.64      35,915.61
负债总额                                4,737.77        8,788.85       3,753.16
所有者权益                              42,787.03       40,780.79      32,162.45
其中：归属于母公司的所有者权益                    42,787.03       40,780.79      32,162.45
  注：上述 2020 年 12 月 31 日数据业经大华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2021
年 12 月 31 日数据业经天健审计，2022 年 9 月 30 日数据未经审计。
                                                                单位：万元
    项目名称           2022 年 1-9 月         2021 年度            2020 年 3-12 月
营业收入                     63,551.90           96,785.32            38,482.19
营业成本                     54,121.30           80,722.30            31,171.42
营业利润                      6,972.19           10,195.08             4,570.10
利润总额                      6,968.08           10,150.64             4,555.00
净利润                       6,005.21            8,638.73             4,111.47
其中：归属于母公司的净
利润
  注：上述 2020 年 3-12 月数据业经大华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2021 年
年度数据业经天健审计，2022 年 1-9 月数据未经审计。
   根据公司与李虎林、徐萍签订的《发行股份及支付现金购买资产协议》及
《业绩承诺补偿协议》，李虎林、徐萍承诺晶瑞新能源在 2019 年度至 2021 年
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度累积实现的净利润数不低于 10,000 万元。其中净利润以经具有证券、期货业
务资格的会计师事务所审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东的税后净
利润为准。2019 年度至 2021 年度晶瑞新能源累计实现的扣除非经常性损益后
归属于母公司股东的税后净利润为 18,856.08 万元，其中 2019 年度至 2020 年度
累计实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的税后净利润 8,703.71 万元，
业经大华会计师事务所（特殊普通合伙）审核，并由其出具《苏州晶瑞化学股
份有限公司重大资产重组业绩承诺实现情况说明的审核报告》（大华核字
〔2021〕002304 号），2021 年度实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的
税后净利润 10,152.37 万元，业经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审核，并
由其出具《关于晶瑞新能源科技有限公司业绩承诺完成情况的鉴证报告》（天
健审〔2022〕4712 号）。
  （五）会计师事务所对前次募集资金运用所出具的专项报告结论
  天健已出具《前次募集资金使用情况鉴证报告》（天健审[2022]10293 号），
认为：“晶瑞电材公司管理层编制的《前次募集资金使用情况报告》符合中国
证券监督管理委员会《关于前次募集资金使用情况报告的规定》的规定，如实
反映了晶瑞电材公司截至 2022 年 9 月 30 日的前次募集资金使用情况”。
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    第四节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析
    一、本次发行完成后，上市公司的业务及资产的变动或整合计
划
    本次发行所募集的资金，将有利于公司主营业务的发展，公司的行业地位、
业务规模都有望得到进一步的提升和巩固，核心竞争力将进一步增强。本次发
行完成后，公司主营业务仍为高纯化学品、光刻胶、锂电池材料等电子材料的
研发、生产、销售。公司的业务结构不会因本次发行而发生重大变化。若公司
未来对主营业务及资产进行整合，将根据相关法律、法规、规章及规范性文件
的规定，另行履行审批程序和信息披露义务。
    二、本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化
    截至 2022 年 9 月 30 日，新银国际有限公司为公司的控股股东，持有公司
    本次发行完成后，公司股本将相应增加，公司股东结构将发生变化，公司
原股东的持股比例也将相应发生变化。公司本次向特定对象发行股票为保证控
股股东、实际控制人不发生变化，在发行过程中，公司董事会将依据股东大会
授权，对参与本次向特定对象发行股票的单个认购对象及其关联方（包括一致
行动人）的认购金额上限做出限制，确保公司控股股东和实际控制人不发生变
更。本次发行完成后新银国际仍为公司控股股东，罗培楠仍为公司实际控制人。
    三、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股
股东和实际控制人从事的业务存在同业竞争或潜在同业竞争的情况
    本次发行完成后，公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系
等方面不会发生变化。目前，本次发行尚未确定发行对象，尚不能确定上市公
司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人从事的业务存在同业竞争或
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潜在同业竞争的情况。如存在上述同业竞争的情况，将在发行结束后公告的发
行情况报告书中予以披露。
   四、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股
股东和实际控制人可能存在的关联交易的情况
  截至本募集说明书签署日，本次发行尚未确定发行对象，尚不能确定上市
公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人从事的业务存在关联交易
的情况。如存在上述关联交易的情况，将在发行结束后公告的发行情况报告书
中予以披露。
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          第五节 本次发行相关的风险因素
  投资者在评价公司本次发行股票时，除本募集说明书提供的其他各项资料
外，应特别认真考虑下述各项风险因素：
   一、对公司核心竞争力、经营稳定性及未来发展可能产生重大
不利影响的因素
  （一）经营风险
  公司主导产品包括高纯化学品、光刻胶、锂电池材料、工业化学品及能源
等。公司产品广泛应用于半导体、光伏太阳能、显示面板和锂电池等电子信息
产业。公司的发展与半导体、光伏太阳能、显示面板和锂电池等下游行业的发
展息息相关，如下游行业产业政策、市场需求发生重大变化，将引起公司收入
和利润的波动，未来公司面临业绩下滑的风险。
  电子材料行业作为国家重点发展的产业，目前已经出现了一些具有较强竞
争能力且与本公司部分产品相似的企业。未来随着国内电子材料市场的快速发
展，不排除有一定技术积累、较大资金规模、较强市场号召力的相关企业进入
电子材料行业。因此，公司可能面临比较激烈的市场竞争，从而削弱公司的盈
利能力。
  电子材料中的部分产品为危险化学品、易制毒化学品或易制爆化学品，有
易燃、易爆、易腐蚀等性质，在其研发、生产、仓储和运输过程中存在一定的
安全风险，操作不当会造成人身安全和财产损失等安全事故。为此国家分别出
台了《安全生产法》《危险化学品安全管理条例》《危险化学品生产企业安全
生产许可证实施办法》等法律法规，对化学试剂企业的生产经营进行了严格规
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定。公司不能完全排除在生产经营过程中因操作不当、设备故障或其他偶发因
素而造成安全生产事故的风险，一旦发生安全生产事故将会对公司的生产经营
带来不利影响。
  公司产品的生产工艺主要为物理纯化的提纯工艺和配方性的混配工艺，并
有少量合成工艺，因工艺技术特点，生产过程的污染较少，但仍存在着少量“三
废”排放。随着国家环境污染治理标准日趋提高，以及主要客户对供应商产品品
质和环境治理要求的提高，公司的环保治理成本将不断增加；同时，因环保设
施故障、污染物外泄等原因可能产生环保事故，也将对公司未来的生产经营产
生不利影响。如果产业政策、环境政策要求更为严苛，将对公司部分生产工作
的开展造成影响，进而影响公司未来收入情况。
  公司主要产品是现代半导体及锂电池产业发展的关键材料，客户对化学品
产品的稳定性等技术指标提出了严格的要求，公司上述产品的质量将直接影响
公司形象和客户信赖度。由于公司产品生产过程中涉及的工艺环节较多，如果
上述环节控制不当，则有可能对其产品质量造成一定影响，对本公司的形象和
经营都将产生不利影响。
  公司生产所需的原材料品种较多，构成分散，主要为基础化工原料，市场
供应充足，但受原油、煤炭及采矿冶金等行业相关产品价格以及国家环保政策
的影响，原材料的价格波动，将给公司生产经营造成一定影响。
  报告期各期，公司供应商较为集中。公司与现有主要供应商经过长期合作
建立了较为稳定的合作关系，但未来，若主要供应商受市场环境变化或自身因
素影响，在产品、服务质量或供应及时性、充足性等方面不能满足公司的业务
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需求，抑或产品、服务价格提高，则将在短时间内对公司的业务经营业绩产生
一定影响。
  在我国大力发展低碳经济与循环经济，加快转型升级和能耗双控政策趋严
的大背景下，各省份对部分企业实行限电、限产。电力是公司生产经营的必备
能源，电力供应不足将直接影响公司产品实际产量，从而对公司销售造成不利
影响。前期，晶瑞电材及其部分子公司曾受到一定程度的限电、限产影响，但
影响程度较小，公司已通过产品生产动态调整等措施予以应对，目前“能耗双控”
政策对公司经营的影响总体可控，不会对本次募投项目实施造成重大不利影响。
如未来“能耗双控”政策进一步升级，园区所在地方政府的限电限产力度进一步
加强，将可能对公司生产经营产生不利影响。此外，上游供应商和下游客户的
限电、限产也可能对公司的业务发展和经营业绩产生一定影响，提醒投资者关
注上述风险。
  （二）财务风险
  报告期各期末，公司应收账款净额分别为 23,694.93 万元、30,741.89 万元、
收入的比例较大，但公司客户多为半导体、光伏太阳能、显示面板和锂电池制
造行业的知名企业，均与公司保持长期合作关系，客户资信度较高，且公司应
收账款中一年期以内的比例较高，应收账款质量良好。若下游行业受行业政策、
市场竞争情况等因素影响出现波动，客户因各种原因而不能及时或无力支付货
款时，公司将面临应收账款发生坏账损失的风险。
  根据公司本次募投项目投资计划，项目建成后，公司固定资产规模将出现
较大幅度增加，年折旧费用也将相应增加。虽然本次募投项目预期效益良好，
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项目顺利实施后预计效益将可以消化新增固定资产折旧的影响，但由于募集资
金投资项目的建设需要一定周期，若因募投项目实施后，市场环境等发生重大
不利变化，则新增固定资产折旧将对公司未来的盈利情况产生不利影响。
  截至 2022 年 9 月 30 日，公司商誉为 11,027.81 万元，占当期期末总资产的
比例为 3.42%。前述商誉主要系公司为加强产业发展而实施的资产收购事项所
形成，如未来被收购公司经营状况出现恶化，则可能产生商誉减值的风险，从
而对公司当期损益造成不利影响。
  报告期内，发行人归属于母公司所有者的非经常性损益分别为 879.97 万元、
比例分别为 28.10%、42.65%、43.01%及 21.84%。2020 年度，公司非经常性损
益金额及占比均大幅增加主要是由于拆迁补偿确认资产处置损益。2021 年，公
司非经常性损益金额较上年增加 163.38%，主要系公司投资企业森松国际上市
后公允价值变动产生的收益。2022 年 1-9 月，公司非经常性损益金额主要为公
司持有的上市公司股票二级市场股价波动产生的收益。非经常损益较高可能导
致发行人净利润指标无法充分反映发行人的主营业务经营情况，发行人在报告
期内非经常性损益的变动较大，虽然最近一期非经常性损益金额及占比有所减
少，但仍存在非经常性损益波动的风险。
  （三）管理风险
  电子材料行业的一个重要特点是品种多、发展快，质量要求高。目前，公
司依靠先进的技术水平，能够生产符合市场要求的产品，在激烈的竞争中保持
较高的盈利水平。若公司的研发方向、研发速度、研发能力无法适应整个精细
化工行业的发展趋势，或研发人员发生较大流失，公司可能失去技术领先的地
位，导致收入和利润的下降，影响公司的经营业绩。
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  电子材料行业属于技术密集型行业。公司现有产品技术以及研发阶段的多
项产品和技术的自主知识产权是公司核心竞争力的体现。一旦公司的核心技术
泄露，导致公司在某些产品类别上丧失竞争优势，将会对公司的发展产生较大
的影响。随着公司规模的扩大，人员及技术管理的复杂程度也将提高，如果公
司约束及保密机制不能伴随着公司的发展而及时更新，一旦发生核心技术泄露
的情况，公司的技术优势将被削弱，业务发展将受到影响。
   二、可能导致本次发行失败或募集资金不足的因素
  （一）摊薄即期回报的风险
  本次发行募集资金到位后，公司的总股本和净资产将会相应增加，由于募
集资金投资项目存在一定的建设期，不能在短期内实现预期效益，因此短期内
公司净利润增长幅度可能会低于净资产和总股本的增长幅度，预计本次发行后
公司的每股收益和加权平均净资产收益率等财务指标将出现一定幅度的下降，
股东即期回报存在被摊薄的风险。
  （二）募集资金不能全额募足或发行失败的风险
  公司本次发行采用向特定对象发行股票方式，董事会审议通过本次发行方
案时未确定发行对象。若发行市场环境、行业政策、公司业绩、公司股价等出
现重大不利变化，则本次发行存在募集资金未全额募足或发行失败的风险，进
而对本次募投项目实施产生不利影响。
   三、对本次募投项目的实施过程或实施效果可能产生重大不利
影响的因素
  （一）本次募投项目实施风险
晶瑞电子材料股份有限公司                     创业板向特定对象发行股票募集说明书
  本次电子级 NMP 及相关配套电子材料建设项目围绕公司高纯化学品和锂
电池材料等业务进行，用于扩大公司 NMP 产品现有产能，以满足半导体及锂
电池行业快速发展的需求。公司已规模化供应该产品多年，工艺成熟稳定。
  本次电子级 NMP 及相关配套电子材料建设项目建设计划的完成时间和实
施效果等存在一定不确定性。随着时间推移，如果市场环境发生不利变化或由
于行业技术进步使得项目技术水平不再具备竞争优势，则本次募集资金投资项
目可能存在无法实现预期收益的风险。同时，如果这些项目不能如期投产，也
将给本公司的生产经营带来不利影响。
  （二）本次募投项目产能消化风险
  公司本次发行募投项目电子级 NMP 及相关配套电子材料建设项目的新增
产能系基于市场发展趋势、公司技术储备和客户储备优势等综合考虑决定。项
目建成后，预计 2024 年晶瑞新能源 NMP 产能将达 14 万吨。近年来，在新能源
汽车、储能等市场的快速拉动下，2021 年全球 NMP 需求量达到 96 万吨，预计
  由于锂电池材料行业市场前景可观，若各大锂电池材料企业均积极布局，
市场可能存在行业整体产能扩张规模过大导致竞争加剧、市场空间低于市场预
期、产能无法全面消化的风险。同时，在项目实施过程中，若市场环境、下游
需求、竞争对手策略、相关政策或者公司市场开拓等方面出现重大不利变化，
则公司可能会面临募投项目产能不能完全消化的风险。
   四、其他重要事项
  （一）重大诉讼、仲裁事项
  截至本募集说明书签署日，公司及其子公司不存在尚未了结的或可预见的
重大诉讼、仲裁及行政处罚案件。
  （二）行政处罚事项
  报告期内，发行人及其子公司存在的罚款金额在 1,000 元及以上的行政处
       晶瑞电子材料股份有限公司                               创业板向特定对象发行股票募集说明书
      罚如下：
                         被处                                     是否构
序                                                         整改情         罚款金额
      时间         处罚机关    罚主           处罚事实                      成重大
号                                                          况          （元）
                          体                                      违法
                         晶瑞
                         电材
     日           局
                         晶瑞   苏吴（消）行罚决字[2021]0223
                         电材   号 0224 号
     日           大队
                 苏州市吴中
                 区人民政府   晶瑞
                 郭巷街道办   电材
     日
                 事处
                 吴中区应急   晶瑞
                 管理局     电材
     日
                 苏州市生态   晶瑞
                 环境局     电材
     日
                         晶瑞
                         电材
     日           局
                 如皋市公安   江苏   皋（消）行罚决字[2019]0348 号
                 消防大队    震宇   0349 号
     日
                 如皋市长江   阳恒   皋江综执（安监）罚字[2020]第
                 镇人民政府   化工   002 号
     日
                 如皋市长江   阳恒   皋江综执（安监）罚字[2020]第
                 镇人民政府   化工   003 号
     日
                 如皋市长江   阳恒   （ 苏 通 皋 江 ） 应 急 罚 （2021）
                 镇人民政府   化工   266 号
     日
                 渭南市应急        （ 渭 ） 应 急 告 （2021） 支-2-04
                 管理局          号
     日                   源
                 眉山市应急   眉山
                 管理局     晶瑞
     日
             （1）2020 年 8 月（苏苏吴）应急罚[2020]1 号行政处罚
             ①行政处罚基本情况
             根据（苏苏吴）应急罚[2020]1 号行政处罚决定书，晶瑞电材因多项行为违
      反《危险化学品安全管理条例》第二十四条，依据《危险化学品安全管理条例》
晶瑞电子材料股份有限公司                    创业板向特定对象发行股票募集说明书
第八十条，处以罚款 5.75 万元。
  ②整改情况
  晶瑞电材已根据处罚决定相关要求进行整改，并缴纳罚款。
  ③不构成重大违法违规的说明
  根据《危险化学品安全管理条例》第八十条“生产、储存、使用危险化学品
的单位有下列情形之一的，由安全生产监督管理部门责令改正，处 5 万元以上
相关许可证件，并由工商行政管理部门责令其办理经营范围变更登记或者吊销
其营业执照；有关责任人员构成犯罪的，依法追究刑事责任”；且苏州市吴中区
应急管理局已出具无生产安全事故记录证明。由此，晶瑞电材罚款金额较小，
情节较轻，不构成重大违法违规。
  （2）2021 年 6 月苏吴（消）行罚决字[2021]0223 号、0224 号行政处罚
  ①行政处罚基本情况
  根据苏吴（消）行罚决字[2021]0223 号、0224 号行政处罚决定书，晶瑞电
材因多项行为违反了《中华人民共和国消防法》第十六条和《江苏省消防条例》
第十七条，依据《中华人民共和国消防法》第六十条和《江苏省消防条例》第
五十五条，分别处以罚款 3 万元和 0.2 万元，合计罚款 3.2 万元。
  ②整改情况
  晶瑞电材已根据处罚决定相关要求进行整改，并缴纳罚款。
  ③不构成重大违法违规的说明
  根据《中华人民共和国消防法》第六十条“单位违反本法规定，有下列行为
之一的，责令改正，处五千元以上五万元以下罚款”；根据《江苏省消防条例》
第五十五条“设置消防控制室的单位未按规定落实消防控制室管理制度的，责令
改正，可以处一千元以上五千元以下罚款”。由此，晶瑞电材罚款金额较小，情
节较轻，不构成重大违法违规。
  （3）2021 年 6 月（苏苏吴郭）应急罚[2021]181 号行政处罚
  ①行政处罚基本情况
  根据（苏苏吴郭）应急罚[2021]181 号行政处罚决定书，晶瑞电材因 2 项行
晶瑞电子材料股份有限公司                    创业板向特定对象发行股票募集说明书
为违反了《安全生产法》第二十六条和第四十条，依据《危险化学品安全管理
条例》第八十条和《安全生产法》第九十八条，分别处以罚款 5.75 万元和 8.8
万元，合计罚款 14.55 万元。
  ②整改情况
  晶瑞电材已根据处罚决定相关要求进行整改，并缴纳罚款。
  ③不构成重大违法违规的说明
  根据《危险化学品安全管理条例》第八十条“生产、储存、使用危险化学品
的单位有下列情形之一的，由安全生产监督管理部门责令改正，处 5 万元以上
相关许可证件，并由工商行政管理部门责令其办理经营范围变更登记或者吊销
其营业执照；有关责任人员构成犯罪的，依法追究刑事责任”；根据《安全生产
法》第九十八条“生产经营单位有下列行为之一的，责令限期改正，可以处十万
元以下的罚款；逾期未改正的，责令停产停业整顿，并处十万元以上二十万元
以下的罚款，对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员处二万元以上五万
元以下的罚款；构成犯罪的，依照刑法有关规定追究刑事责任”；且苏州市吴中
区应急管理局已出具无生产安全事故记录证明。由此，晶瑞电材罚款金额较小，
情节较轻，不构成重大违法违规。
  （4）2021 年 6 月（苏苏吴）应急罚[2021]184 号行政处罚
  ①行政处罚基本情况
  根据（苏苏吴）应急罚[2021]184 号行政处罚决定书，晶瑞电材因防喷溅保
护罩、拉断阀、声光报警等部分安全设备的设计、安装、使用不符合国家或者
行业标准等行为，违反了《安全生产法》第三十三条第一款的规定，被苏州市
吴中区应急管理局依据《安全生产法》第九十六条处以罚款 4.625 万元。
  ②整改情况
  晶瑞电材已根据处罚决定相关要求进行整改，并缴纳罚款。
  ③不构成重大违法违规的说明
  根据《安全生产法》第九十六条“生产经营单位有下列行为之一的，责令限
期改正，可以处五万元以下的罚款；逾期未改正的，处五万元以上二十万元以
晶瑞电子材料股份有限公司                       创业板向特定对象发行股票募集说明书
下的罚款，对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员处一万元以上二万元
以下的罚款；情节严重的，责令停产停业整顿；构成犯罪的，依照刑法有关规
定追究刑事责任：…（二）安全设备的安装、使用、检测、改造和报废不符合
国家标准或者行业标准的…”。晶瑞电材上述部分安全设备的设计、安装、使用
不符合国家或者行业标准等行为被施以的行政处罚金额相对较小，且晶瑞电材
能够及时缴纳相关罚款并积极整改，不属于《安全生产法》第九十六条规定的
逾期未改正或者情节严重的行为，晶瑞电材未因上述违规行为被责令停产停业，
且苏州市吴中区应急管理局已出具无生产安全事故记录证明。由此，上述违规
行为不属于重大违法违规行为。
  （5）2022 年 2 月苏环行罚字[2022]06 第 024 号
  ①行政处罚基本情况
  根据苏环行罚字[2022]06 第 024 号行政处罚决定书，晶瑞电材因水样中氨
氮、总磷浓度超过许可排放浓度，违反了《排污许可管理条例》第十七条第二
款的规定，被苏州市生态环境局依据《排污许可管理条例》第三十四条第（一）
项处以罚款 20 万元；同时，依据《排污许可管理条例》第三十四条第（一）项、
《中华人民共和国环境保护法》第六十条及《环境保护主管部门实施限制生产、
停产整治办法》第五条，责令晶瑞电材限制生产 3 个月，改正方式包括制定整
治方案、实施整改、自行或委托监测等。
  ②整改情况
  晶瑞电材已根据处罚决定相关要求进行整改，并缴纳罚款。
  ③不构成重大违法违规的说明
  根据《排污许可管理条例》第三十四条第（一）项“违反本条例规定，排污
单位有下列行为之一的，由生态环境主管部门责令改正或限制生产、停产整治，
处 20 万元以上 100 万元以下的罚款；情节严重的，吊销排污许可证，报经有批
准权的人民政府批准，责令停业、关闭：（一）超出许可排放浓度、许可排放量
排放污染物”；根据《中华人民共和国环境保护法》第六十条“企业事业单位和
其他生产经营者超过污染物排放标准或者超过重点污染物排放总量控制指标排
放污染物的，县级以上人民政府环节保护主管部门可以责令其采取限制生产、
晶瑞电子材料股份有限公司                     创业板向特定对象发行股票募集说明书
停业整治等措施；情节严重的，报经有批准权的人民政府批准，责令停业、关
闭”。苏州市生态环境局已于 2022 年 7 月 6 日出具行政处罚机关信用修复决定，
认为晶瑞电材违法情节一般，属于一般失信行为。晶瑞电材已经履行处罚规定
义务、纠正失信行为、消除不良影响，同意该处罚信息在“信用中国”网站最短
公示期期满后撤下公示。由此，晶瑞电材罚款金额较小，情节较轻，不构成重
大违法违规。
  （6）2022 年 5 月（苏苏吴）应急罚[2022]135 号
  ①行政处罚基本情况
  根据（苏苏吴）应急罚[2022]135 号行政处罚决定书，晶瑞电材因车间安全
距离不足，储存设备外部安全防护距离不足，违反了《安全生产法》第四十一
条第二款的规定，被苏州市吴中区应急管理局依据《安全生产法》第一百零二
条处以罚款 2 万元。
  ②整改情况
  晶瑞电材已根据处罚决定相关要求进行整改，并缴纳罚款。
  ③不构成重大违法违规的说明
  根据《安全生产法》第一百零二条“生产经营单位未采取措施消除事故隐患
的，责令立即消除或者限期消除，处五万元以下的罚款；生产经营单位拒不执
行的，责令停产停业整顿；对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员处五
万元以上十万元以下的罚款；构成犯罪的，依照刑法有关规定追究刑事责任”，
苏州市吴中区应急管理局已出具无生产安全事故记录证明。由此，晶瑞电材罚
款金额较小，情节较轻，不构成重大违法违规。
  （1）皋（消）行罚决字（2019）0348 号、皋（消）行罚决字（2019）
  ①行政处罚基本情况
  根据皋（消）行罚决字（2019）0348 号、皋（消）行罚决字（2019）0349
号行政处罚决定书，江苏震宇因三氧化硫生产车间二层防火门闭门器损坏、东
北侧两个仓库之间搭建顶棚占用防火间距等行为，分别违反了《消防法》第十
晶瑞电子材料股份有限公司                  创业板向特定对象发行股票募集说明书
六条第一款第二项、第二十八条的规定，被如皋市公安消防大队依据《消防法》
第六十条第一款第一项及第四项分别处以罚款 5,000 元。
  ②整改情况
  江苏震宇已根据处罚决定相关要求进行整改，并缴纳罚款。
  ③不构成重大违法违规的说明
  根据《消防法》第六十条第一款规定，“单位违反本法规定，有下列行为之
一的，责令改正，处五千元以上五万元以下罚款：（一）消防设施、器材或者消
防安全标志的配置、设置不符合国家标准、行业标准，或者未保持完好有效的；
（二）损坏、挪用或者擅自拆除、停用消防设施、器材的；（三）占用、堵塞、
封闭疏散通道、安全出口或者有其他妨碍安全疏散行为的；（四）埋压、圈占、
遮挡消火栓或者占用防火间距的；（五）占用、堵塞、封闭消防车通道，妨碍消
防车通行的；（六）人员密集场所在门窗上设置影响逃生和灭火救援的障碍物的；
（七）对火灾隐患经公安机关消防机构通知后不及时采取措施消除的。”江苏震
宇上述两项违规行为被施以的行政处罚的金额较小，且江苏震宇能够及时缴纳
相关罚款，未被责令停产停业，上述违规行为不属于重大违法违规行为。
  （2）皋江综执（安监）罚字[2020]第 002 号行政处罚
  ①行政处罚基本情况
  根据皋江综执（安监）罚字[2020]第 002 号行政处罚决定书，阳恒化工因 1
项行为违反了《安全生产法》第三十三条，依据《安全生产法》第九十六条处
以罚款 4.9 万元。
  ②整改情况
  阳恒化工已根据处罚决定相关要求进行整改，并缴纳罚款。
  ③不构成重大违法违规的说明
  根据《安全生产法》第九十六条“生产经营单位有下列行为之一的，责令限
期改正，可以处五万元以下的罚款；逾期未改正的，处五万元以上二十万元以
下的罚款，对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员处一万元以上二万元
以下的罚款；情节严重的，责令停产停业整顿；构成犯罪的，依照刑法有关规
定追究刑事责任”。阳恒化工罚款金额较小，不属于法条规定的情节严重情形。
晶瑞电子材料股份有限公司                   创业板向特定对象发行股票募集说明书
   根据如皋市应急管理局出具的《安全生产守法证明》，阳恒化工无重大违法
违规行为，无重大安全生产违法违规记录，无安全生产事故记录。
   综上，此次行政处罚不构成重大违法违规情形。
   （3）皋江综执（安监）罚字[2020]第 003 号行政处罚
   ①行政处罚基本情况
   根据皋江综执（安监）罚字[2020]第 003 号行政处罚决定书，阳恒化工因 1
项行为违反《安全生产法》第三十二条，依据《安全生产法》第九十六条处以
罚款 2 万元。
   ②整改情况
   阳恒化工已根据处罚决定相关要求进行整改，并缴纳罚款。
   ③不构成重大违法违规的说明
   根据《安全生产法》第九十六条“生产经营单位有下列行为之一的，责令限
期改正，可以处五万元以下的罚款；逾期未改正的，处五万元以上二十万元以
下的罚款，对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员处一万元以上二万元
以下的罚款；情节严重的，责令停产停业整顿；构成犯罪的，依照刑法有关规
定追究刑事责任”。阳恒化工罚款金额较小，不属于法条规定的情节严重情形。
   根据如皋市应急管理局出具的《安全生产守法证明》，阳恒化工无重大违法
违规行为，无重大安全生产违法违规记录，无安全生产事故记录。
   综上，此次行政处罚不构成重大违法违规情形。
   （4）（苏通皋江）应急罚（2021）266 号行政处罚
   ①行政处罚基本情况
   根据（苏通皋江）应急罚（2021）266 号行政处罚决定书，阳恒化工因 2
项行为违反《安全生产法》第三十二条和第七十九条合计罚款，依据《安全生
产违法行为行政处罚办法》第四十六条和《安全生产法》第九十六条合计罚款
   ②整改情况
   阳恒化工已根据处罚决定相关要求进行整改，并缴纳罚款。
   ③不构成重大违法违规的说明
晶瑞电子材料股份有限公司                  创业板向特定对象发行股票募集说明书
  根据《安全生产违法行为行政处罚办法》第四十六条“危险物品的生产、经
营、储存单位以及矿山、金属冶炼单位有下列行为之一的，责令改正，并可以
处 1 万元以上 3 万元以下的罚款”和《安全生产法》第九十六条“生产经营单位
有下列行为之一的，责令限期改正，可以处五万元以下的罚款；逾期未改正的，
处五万元以上二十万元以下的罚款，对其直接负责的主管人员和其他直接责任
人员处一万元以上二万元以下的罚款；情节严重的，责令停产停业整顿；构成
犯罪的，依照刑法有关规定追究刑事责任”。阳恒化工罚款金额较小，不属于法
条规定的情节严重情形，此次行政处罚不构成重大违法违规情形。
  （1）（渭）应急告（2021）支-2-04 号行政处罚
  ①行政处罚基本情况
  根据（渭）应急告（2021）支-2-04 号行政处罚决定书，晶瑞新能源多项行
为分别违反了《安全生产法》第三十三条及第七十八条规定，依据《安全生产
法》第九十六条和九十四条，分别处以罚款 2 万元、1 万元、1 万元和 1 万元，
合计罚款 5 万元。
  ②整改情况
  晶瑞新能源已根据处罚决定相关要求进行整改，并缴纳罚款。
  ③不构成重大违法违规的说明
  根据《安全生产法》第九十六条“生产经营单位有下列行为之一的，责令限
期改正，可以处五万元以下的罚款；逾期未改正的，处五万元以上二十万元以
下的罚款，对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员处一万元以上二万元
以下的罚款；情节严重的，责令停产停业整顿；构成犯罪的，依照刑法有关规
定追究刑事责任”和九十四条“生产经营单位有下列行为之一的，责令限期改正，
可以处五万元以下的罚款；逾期未改正的，责令停产停业整顿，并处五万元以
上十万元以下的罚款，对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员处一万元
以上二万元以下的罚款”，晶瑞新能源罚款金额较低，不属于法条规定的情节严
重情形。
  根据，渭南市华州区应急管理局出具的《安全生产守法证明》，晶瑞新能源
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从事生产经营活动过程中，无安全生产事故记录。
  综上，此次行政处罚不构成重大违法违规情形。
  （1）（眉）应急罚[2022]41001 号
  ①行政处罚基本情况
  根据（眉）应急罚[2022]41001 号行政处罚决定书，眉山晶瑞多项行为分别
违反了《安全生产法》第三十五条、第四十一条第一款、第二款、第四十九条
以及《危险化学品安全管理条例》第十三条、第二十条第一款的规定，依据
《安全生产法》第九十九条第（一）项，第一百零一条、第一百零二条、第一
百零七条；《危险化学品安全管理条例》第七十八条第一款第（一）项、第八十
条；《四川省安全生产行政处罚权利裁量标准》第 129 项、第 142 项的规定，处
以罚款 20.5 万元。
  ②整改情况
  眉山晶瑞已根据处罚决定相关要求进行整改，并缴纳罚款。
  ③不构成重大违法违规的说明
  根据《安全生产法》第九十九条第（一）项，第一百零一条、第一百零二
条、第一百零七条；《危险化学品安全管理条例》第七十八条第一款第（一）项、
第八十条；《四川省安全生产行政处罚权利裁量标准》第 129 项、第 142 项的规
定，眉山晶瑞罚款金额较低，且已取得四川彭山经济开发区生态环境和应急局
出具的情况说明，文件中明确说明，眉山晶瑞自 2019 年 1 月至今无重大安全生
产、环保事故发生，无重大违法违规行为。因此，不属于法条规定的情节严重
情形。
晶瑞电子材料股份有限公司                              创业板向特定对象发行股票募集说明书
                第六节 与本次发行相关的声明
   一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
   本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准
确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，
并承担相应的法律责任。
   全体董事签名：
 ____________   ____________     ____________
     李 勍           罗培楠              李虎林
 ____________   ____________     ____________
     薛利新           程小敏              胡建康
 ____________   ____________     ____________
     李 明           李晓强              周庆丰
   全体监事签名：
 ____________   ____________     ____________
     潘 鉴            林萍娟             张月萍
   全体高级管理人员签名：
 ____________   ____________     ____________
     薛利新            胡建康             袁 峥
 ____________
     顾友楼
                                            晶瑞电子材料股份有限公司
                                                     年 月 日
晶瑞电子材料股份有限公司                      创业板向特定对象发行股票募集说明书
  二、发行人控股股东、实际控制人声明
  本公司/本人承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行诺，并承担相应的法律责任。
  控股股东： 新银国际有限公司（盖章）
  实际控制人：___________________
                罗培楠
                                            年   月   日
晶瑞电子材料股份有限公司                               创业板向特定对象发行股票募集说明书
  三、保荐机构（主承销商）声明
  本公司已对募集说明书进行了核查，确认本募集说明书内容真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
  项目协办人：       ____________
                 张家端
  保荐代表人：       ____________         ____________
                 刘    伟                 庞海涛
  法定代表人：       ____________
                 张纳沙
                                                   国信证券股份有限公司
                                                        年 月 日
晶瑞电子材料股份有限公司                        创业板向特定对象发行股票募集说明书
  四、保荐机构（主承销商）董事长、总经理声明
  本人已认真阅读晶瑞电子材料股份有限公司募集说明书的全部内容，确认
募集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对募集说明书真实
性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
  总经理：     ____________
               邓 舸
  董事长：     ____________
               张纳沙
                                       国信证券股份有限公司
                                               年 月 日
晶瑞电子材料股份有限公司                          创业板向特定对象发行股票募集说明书
  五、发行人律师声明
  本所及经办律师已阅读募集说明书，确认募集说明书与本所出具的法律意
见书不存在矛盾。本所及经办律师对发行人在募集说明书中引用的法律意见书
的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
  负 责 人： ______________
              李 宏
  经办律师： ______________    ______________
               薛 莲              李 浩
                                       北京市万商天勤律师事务所
                                                年   月   日
晶瑞电子材料股份有限公司                             创业板向特定对象发行股票募集说明书
  六、审计机构声明
  本所及签字注册会计师已阅读募集说明书，确认募集说明书与本所出具的
审计报告等文件不存在矛盾。本所及签字注册会计师对发行人在募集说明书中
引用的审计报告等文件内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
  负 责 人： ______________
               胡少先
  经办注册会计师：______________        ______________
                  林   旺              王   建
                                    天健会计师事务所（特殊普通合伙）
                                               年 月 日
晶瑞电子材料股份有限公司                 创业板向特定对象发行股票募集说明书
   七、发行人董事会声明
  本次发行完成后，随着募集资金的到位，公司的总股本将增加，但募投项
目产生效益需要一定的时间，因此本次融资募集资金到位当年公司的即期回报
存在短期内被摊薄的风险。
  （一）填补即期回报的具体措施
  本次募集资金将用于年产 2 万吨 γ-丁内酯、10 万吨电子级 N-甲基吡咯烷酮、
银行贷款项目。本次发行募集资金投资项目的实施，有利于公司增强盈利能力，
进一步提升公司竞争优势，提升可持续发展能力，有利于实现并维护股东的长
远利益。
  公司将加快推进募投项目建设，争取募投项目尽快完成，为提高公司经营
业绩和盈利能力做出贡献，有助于填补本次发行对股东即期回报的摊薄。
  为了规范公司募集资金的管理和运用，切实保护投资者的合法权益，公司
制定了《募集资金使用管理办法》，对募集资金存储、使用、投向变更、使用
管理与监督等内容进行明确规定。公司将根据该制度以及《深圳证券交易所创
业板股票上市规则（2023 年修订）》《上市公司监管指引第 2 号—上市公司募
集资金管理和使用的监管要求（2022 年修订）》及《深圳证券交易所上市公司
自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等法律、法规、规范性文
件对募集资金相关事项进行严格规范管理，由保荐机构、存管银行、公司共同
监管募集资金按照承诺用途和金额使用，保障募集资金用于承诺的投资项目，
配合监管银行和保荐机构对募集资金使用的检查和监督。
晶瑞电子材料股份有限公司                 创业板向特定对象发行股票募集说明书
  公司董事会已对本次发行募集资金投资项目的可行性进行了充分论证，募
投项目符合行业发展趋势及公司未来整体战略发展方向。通过本次发行募集资
金投资项目的实施，公司将进一步夯实资本实力，优化公司治理结构和资产结
构，扩大经营规模和市场占有率。在募集资金到位后，公司董事会将确保资金
能够按照既定用途投入，并全力加快募集资金的使用进度，提高资金的使用效
率。
  《公司章程》中明确了利润分配的原则和形式、现金分红的条件、比例及
时间、决策程序和机制及利润分配的调整机制，并制定了《未来三年股东分红
回报规划（2023-2025 年）》。公司将以《公司章程》所规定的利润分配政策为
指引，在充分听取广大中小股东意见的基础上，结合公司经营情况和发展规划，
持续完善现金分红政策并予以严格执行，努力提升股东投资回报。
  目前，公司已制定了较为完善、健全的公司内部控制制度管理体系，保证
了公司各项经营活动的正常有序进行，公司未来几年将进一步提高经营和管理
水平，完善并强化投资决策程序，严格控制公司的各项成本费用支出，加强成
本管理，优化预算管理流程，强化执行监督，全面有效地提升公司经营效率。
     （二）公司董事、高级管理人员及控股股东、实际控制人对本次发行摊薄
即期回报采取填补措施的承诺
回报措施能够得到切实履行作出如下承诺：
  （1）承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用
其他方式损害公司利益。
  （2）承诺对包括本人在内的董事和高级管理人员的职务消费行为进行约束。
  （3）承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动。
晶瑞电子材料股份有限公司                创业板向特定对象发行股票募集说明书
  （4）承诺董事会或其薪酬与绩效委员会制订薪酬制度时，提议（如有权）
并支持薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩，并在董事会、股东大
会投票（如有投票权）赞成薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩的
相关议案。
  （5）承诺如公司未来实施股权激励方案，未来股权激励方案的行权条件将
与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
  （6）本承诺出具日后至公司本次向特定对象发行股票实施完毕前，若中国
证监会作出关于填补回报措施及其承诺的其他新监管规定的，且上述承诺不能
满足中国证监会该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具
补充承诺。
  （7）若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本人同意按照中国证监会和深
圳证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则，对本人作
出相关处罚或采取相关监管措施。
报措施能够得到切实履行作出如下承诺：
  （1）承诺不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益。
  （2）切实履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的任何有关
填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，
本人愿意依法承担对公司或者投资者的相应法律责任。
  （3）自本承诺出具日后至公司本次发行完毕前，若中国证监会作出关于填
补回报措施及其承诺的其他的新监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会
该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺。
晶瑞电子材料股份有限公司              创业板向特定对象发行股票募集说明书
（本页无正文，为晶瑞电子材料股份有限公司创业板向特定对象发行股票募集
说明书《发行人董事会声明》签章页）
                           晶瑞电子材料股份有限公司
                                       董事会
                                     年 月 日

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