长江证券承销保荐有限公司
关于
深圳市崧盛电子股份有限公司
向不特定对象发行可转换公司债券
之
发行保荐书
保荐机构（主承销商）
中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1198 号 28 层
二〇二二年九月
深圳市崧盛电子股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券之发行保荐书
声明
长江证券承销保荐有限公司（以下简称“本保荐机构”或“长江保荐”）接
受深圳市崧盛电子股份有限公司（以下简称“发行人”、“崧盛股份”或“公
司”）聘请，作为崧盛股份向不特定对象发行可转换公司债券（以下简称“本次
发行”）的保荐机构，就发行人本次发行出具本发行保荐书。
本保荐机构及保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公
司法》”）《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）《证券发行上
市保荐业务管理办法》
（以下简称“《保荐管理办法》”）
《创业板上市公司证券
发行注册管理办法（试行）》（以下简称“《注册管理办法》”）《深圳证券交易
所创业板股票上市规则》
（以下简称“《上市规则》”）
《发行证券的公司信息披
露内容与格式准则第 27 号——发行保荐书和发行保荐工作报告》等有关法律、
行政法规和中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）及深圳证券交
易所的规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则、行业执业规
范和道德准则，经过尽职调查和审慎核查，出具本发行保荐书，并保证所出具文
件的真实性、准确性和完整性。
除非特别注明，本发行保荐书所使用的简称和术语与《深圳市崧盛电子股份
有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》一致。
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一、本次证券发行基本情况
（一）保荐机构名称
长江证券承销保荐有限公司
（二）本次具体负责推荐的保荐代表人
根据《证券发行上市保荐业务管理办法》，本保荐机构出具《保荐代表人专
项授权书》
（附件），授权保荐代表人郭忠杰和陈华国担任崧盛股份向不特定对象
发行可转换公司债券并上市项目的保荐代表人，具体负责崧盛股份本次发行的尽
职保荐及持续督导等保荐工作事宜。
郭忠杰先生：长江证券承销保荐有限公司董事总经理，保荐代表人，经济学
硕士。品行良好，具备组织实施保荐项目的专业能力，最近 5 年内具备 36 个月
以上保荐相关业务经历、最近 12 个月持续从事保荐相关业务，最近 3 年未受到
过证券交易所等自律组织的重大纪律处分或者中国证监会的行政处罚、重大行政
监管措施。曾主持或参与雅致集成房屋股份有限公司首次公开发行、深圳市蓝海
华腾技术股份有限公司创业板首次公开发行、花王生态工程股份有限公司首次公
开发行、湖南科力远新能源股份有限公司非公开发行股票、苏州春兴精工股份有
限公司非公开发行股票、厦门钨业股份有限公司非公开发行股票、芜湖长信科技
股份有限公司公开发行可转换公司债券、朗姿股份有限公司发行股份购买资产、
花王生态工程股份有限公司公开发行可转换公司债券、武汉菱电汽车电控系统股
份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市项目、广东嘉元科技股份有限公司
向不特定对象发行可转换公司债券、深圳市崧盛电子股份有限公司首次公开发行
股票并在创业板上市项目、浙江严牌过滤技术股份有限公司首次公开发行股票并
在创业板上市项目、金埔园林股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市项
目等。具备扎实的专业知识和丰富的投资银行项目经验。
陈华国先生：长江证券承销保荐有限公司业务总监，保荐代表人，金融学硕
士。品行良好，具备组织实施保荐项目的专业能力，最近 5 年内具备 36 个月以
上保荐相关业务经历、最近 12 个月持续从事保荐相关业务，最近 3 年未受到过
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证券交易所等自律组织的重大纪律处分或者中国证监会的行政处罚、重大行政监
管措施。曾担任浙江世纪华通集团股份有限公司发行股份购买资产项目财务顾问
主办人、朗姿股份有限公司发行股份购买资产项目财务顾问主办人、芜湖长信科
技股份有限公司创业板公开发行可转换公司债券项目协办人、浙江古越龙山绍兴
酒股份有限公司非公开发行股票项目保荐代表人、深圳市崧盛电子股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市项目保荐代表人、沧州明珠塑料股份有限公司
非公开发行股票项目保荐代表人。具备扎实的专业知识和丰富的投资银行项目经
验。
（三）本次证券发行的项目协办人及项目组其他成员
本次发行项目的项目协办人为李健先生。
李健先生：长江证券承销保荐有限公司副总监，金融硕士，曾作为主要项目
成员参与了浙江唐德影视股份有限公司非公开发行股票、浙江唐德影视股份有限
公司非公开发行公司债券、芜湖长信科技股份有限公司发行股份购买资产并募集
配套资金等项目。曾担任深圳市崧盛电子股份有限公司首次公开发行股票并在创
业板上市项目协办人。
除保荐代表人、项目协办人之外，本次证券发行项目组成员包括：樊嘉祥先
生、黄道先生、白勍羽先生和王君女士。
（四）发行人基本情况
中文名称 深圳市崧盛电子股份有限公司
英文名称 Shenzhen Sosen Electronics Co., Ltd.
股票简称 崧盛股份
股票代码 301002
股票上市地 深圳证券交易所创业板
成立日期
上市日期 2021年6月7日
法定代表人 田年斌
注册资本 12,287.60万元
注册地 深圳市宝安区沙井街道共和第四工业区A3栋厂房
电话号码 0755-29358800
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传真号码 0755-29358800
电子信箱 investor@szsosen.com
一般经营项目是：开关电源、LED 电源、电源适配器、充电器、
镇流器、LED 照明产品的技术开发、销售；国内贸易、货物及技
经营范围
术进出口。许可经营项目是：开关电源、LED 电源、电源适配器、
充电器、镇流器、LED 照明产品的生产。
（五）本次证券发行类型
本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券。该等可
转换公司债券及未来转换的 A 股股票将在深圳证券交易所上市。
（六）本次证券发行方案
本次可转债拟发行数量为不超过 294.35 万张（含）。
本次发行的可转债每张面值为 100 元人民币。
按债券票面价格发行。
本次可转债预计募集资金总额为不超过 29,435.00 万元（含）。
公司已建立募集资金专项存储制度，本次发行可转债的募集资金将存放于公
司董事会决定的专项账户中，具体开户事宜将在发行前由公司董事会（或董事会
授权人士）确定。
本次发行的崧盛转债向发行人在股权登记日（2022 年 9 月 26 日，T-1 日）
收市后中国结算深圳分公司登记在册的原股东优先配售，原股东优先配售后余额
部分（含原股东放弃优先配售部分）通过深交所交易系统网上向社会公众投资者
发行，认购金额不足 29,435.00 万元的部分由保荐机构（主承销商）包销。
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本次发行认购金额不足 29,435.00 万元的部分由保荐机构（主承销商）余额
包销，包销基数为 29,435.00 万元。保荐机构（主承销商）根据网上资金到账情
况确定最终配售结果和包销金额，保荐机构（主承销商）包销比例原则上不超过
本次发行总额的 30%，即原则上最大包销金额为 8,830.50 万元。当实际包销比例
超过本次发行总额的 30%时，保荐机构（主承销商）将启动内部承销风险评估程
序，并与发行人协商一致后继续履行发行程序或采取中止发行措施。如确定继续
履行发行程序，保荐机构（主承销商）将调整最终包销比例，全额包销投资者认
购金额不足的金额，并及时向深交所报告；如确定采取中止发行措施，保荐机构
（主承销商）和发行人将及时向深交所报告，公告中止发行原因，并将在批文有
效期内择机重启发行。
投资者应结合行业监管要求及相应的资产规模或资金规模，合理确定申购金
额，不得超资产规模申购。保荐机构（主承销商）发现投资者不遵守行业监管要
求，超过相应资产规模或资金规模申购的，保荐机构（主承销商）有权认定该投
资者的申购无效。
（
）向发行人原股东优先配售
原股东可优先配售的崧盛转债数量为其在股权登记日（2022 年 9 月 26 日，
T-1 日）收市后登记在册的持有“崧盛股份”的股份数量按每股配售 2.3955 元可
转债的比例计算可配售可转债金额，再按 100 元/张的比例转换为张数，每 1 张
为一个申购单位，即每股配售 0.023955 张可转债。发行人现有 A 股总股本为
优先配售的可转债上限总额约 2,943,494 张，约占本次发行的可转债总额的
司证券发行人业务指南》（以下简称“《中国结算深圳分公司证券发行人业务指
南》”）执行，最终优先配售总数可能略有差异。
原股东的优先认购通过深交所交易系统进行，配售代码为“381002”，配售
简称为“崧盛配债”，优先认购时间为 T 日（9:15-11:30，13:00-15:00）。每个账
户最小认购单位为 1 张（100 元），超出 1 张必须是 1 张的整数倍。原股东参与
优先配售的部分，应当在 T 日申购时缴付足额资金。
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若原股东的有效认购数量小于或等于其可优先认购总额，则可按其实际有效
认购量获配崧盛转债；若原股东的有效认购数量超出其可优先认购总额，则按其
实际可优先认购总额获得配售。
原股东除可参加优先配售外，还可参加优先配售后余额部分的网上申购。原
股东参与优先配售的部分，应当在 T 日申购时缴付足额资金。原股东参与优先配
售后余额部分的网上申购时无需缴付申购资金。
（
）网上发行
社会公众投资者通过深交所交易系统参加发行人原股东优先配售后余额的
申购，网上发行申购代码为“371002”，申购简称为“崧盛发债”。每个账户最
低申购数量为 10 张（1,000 元），每 10 张为一个申购单位，超过 10 张的必须是
申购时间为 2022 年 9 月 27 日（T 日），在深交所交易系统的正常交易时间，
即 9:15-11:30，13:00-15:00。
申购时，投资者无需缴付申购资金。投资者各自具体的申购和持有可转债数
量应遵照相关法律法规及中国证监会的有关规定执行，并自行承担相应的法律责
任。投资者应结合行业监管要求及相应的资产规模或资金规模，合理确定申购金
额，不得超资产规模申购。保荐机构（主承销商）发现投资者不遵守行业监管要
求，超过相应资产规模或资金规模申购的，保荐机构（主承销商）有权认定该投
资者的申购无效。
发行人与保荐机构（主承销商）按照以下原则配售可转债。当有效申购总量
小于或等于网上发行总量时，投资者按照其有效申购量认购；当网上申购总量大
于网上发行总量时，按投资者摇号中签结果确定配售数量。中签率=（网上发行
数量/网上有效申购总量）×100%。
配一个申购号，并将配号结果传到各证券营业网点。
发行人与保荐机构（主承销商）将于 2022 年 9 月 28 日（T+1 日）公告本次
发行的网上发行中签率。
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承销商）共同组织摇号抽签，确认摇号中签结果。发行人和保荐机构（主承销商）
将于 2022 年 9 月 29 日（T+2 日）公布中签结果。投资者根据中签号码确认认购
崧盛转债的数量，每一中签号码认购 10 张（1,000 元）。
网上投资者应根据 2022 年 9 月 29 日（T+2 日）公布的中签结果，确保其资
金账户在该日日终有足额的认购资金，不足部分视为放弃认购，由此产生的后果
及相关法律责任由投资者自行承担。投资者款项划付需遵守投资者所在证券公司
的相关规定。
投资者连续 12 个月内累计出现 3 次中签但未足额缴款的情形时，自结算参
与人最近一次申报其放弃认购的次日起 6 个月（按 180 个自然日计算，含次日）
内不得参与网上新股、存托凭证、可转债及可交换公司债券网上申购。
放弃认购情形以投资者为单位进行判断。放弃认购的次数按照投资者实际放
弃认购的新股、存托凭证、可转债、可交换公司债券累计计算；投资者持有多个
证券账户的，其任何一个证券账户发生放弃认购情形的，放弃认购次数累计计算。
不合格、注销证券账户所发生过的放弃认购情形也纳入统计次数。
（
）本次发行的保荐机构（主承销商）的自营账户不得参与网上申购。
本次发行由保荐机构（主承销商）长江保荐承销，网上投资者放弃认购的部
分
由
保
荐
机
构
（
主
承销期的起止时间：自 2022 年 9 月 23 日至 2022 年 10 月 10 日。
承
销
商
）
包
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单位：万元
项目 金额（不含税）
承销及保荐费用 566.04
律师费用 56.60
审计及验资费用 56.60
资信评级费用 37.74
信息披露及发行手续等费用 3.73
合计 720.71
注：以上各项发行费用可能会根据本次发行的实际情况有所增减。
本次可转债发行承销期间公司股票正常交易，如遇重大突发事件影响或其他
需要，公司将与保荐机构（主承销商）协商确定停牌、复牌安排并及时公告。
与本次发行有关的主要日程安排以及停复牌安排如下表所示：
日期 发行安排
T-2 日 披露《募集说明书》及其摘要、《募集说明书提示性公告》
T-1 日 网上路演
披露《发行提示性公告》
T日 原A股股东优先配售日（缴付足额资金）
确定网上中签率
T+1 日 披露《网上发行中签率及优先配售结果公告》
披露《中签号码公告》
T+2 日 网上投资者根据中签号码确认认购数量并缴纳认购款（投
金）
T+3 日 保荐机构（主承销商）根据网上资金到账情况确定最终配
T+4 日
披露《发行结果公告》
注：以上日期均为交易日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重大突发事件影响发行，公
司将及时公告并修改发行日程。
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本次可转债发行承销期间公司股票正常交易，不进行停牌。
本次发行结束后，公司将尽快申请本次向不特定对象发行的可转换公司债券
在深圳证券交易所上市，具体上市时间公司将另行公告。
除法律法规另有规定外，本次发行的证券不设持有期限制。
（七）本次可转债发行的基本条款
本次发行的可转换公司债券的期限为自发行之日起六年，即自 2022 年 9 月
本次发行的可转换公司债券每张面值为人民币 100.00 元。
第
一 4、转股期限
年 本次发行的可转债转股期自可转债发行结束之日 2022 年 10 月 10 日（T+4
、
日）起满六个月后的第一个交易日起至可转债到期日止，即 2023 年 4 月 10 日至
第
二
期间付息款项不另计息）。债券持有人对转股或者不转股有选择权，并于转股的
年
次日成为公司股东。本次可转债转股股份仅来源于新增股份。
、
第
三 公司向不特定对象发行可转换公司债券已经东方金诚国际信用评估有限公
司（以下简称“东方金诚”
年 ）评级，根据东方金诚出具的《深圳市崧盛电子股份
有限公司向不特定对象发行可转换公司债券信用评级报告》
、 ，本次可转换公司债
券信用等级为
第 AA-；崧盛股份主体信用等级为 AA-，评级展望稳定。
四
年
、
第
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本次发行的可转债上市后，在债券存续期内，东方金诚将对本期债券的信用
状况进行定期或不定期跟踪评级，并出具跟踪评级报告。定期跟踪评级在债券存
续期内每年至少进行一次。
（1）初始转股价格的确定依据
本
次
发 前
行
个 （2）转股价格的调整方式及计算公式
的
交
可 在本次发行之后，当公司发生配股、增发、送股、派息、分立及其他原因引
易
起公司股份变动的情况（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本）
转 ，将按
日
下述公式进行转股价格的调整（保留小数点后两位，最后一位四舍五入）
换 ：
公
公
司 派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；
司
股 增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
债
票
上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
券
交
的 派送现金股利：P1=P0-D；
易
初
均 上述三项同时进行：P1＝（P0-D+A×k）/（1+n+k）
始
价 其中：P0 为调整前转股价，n 为派送股票股利或转增股本率，k 为增发新股
转
前
或配股率，A 为增发新股价或配股价，D 为每股派送现金股利，P1 为调整后转股
股
个
价。
价
交
当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，
格
易
并在深圳证券交易所网站（http://www.szse.cn/）或具备证券市场信息披露媒体条
为
日
件的媒体上刊登转股价格调整的公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办
元
公
法及暂停转股期间（如需）；当转股价格调整日为本次发行的可转换公司债券持
股
司
有人转股申请日或之后，且在转换股份登记日之前，则该持有人的转股申请按公
，
股
司调整后的转股价格执行。
不
票
低
交 3-1-10
于
易
募
总
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当公司可能发生股份回购（因员工持股计划、股权激励回购股份、用于转换
公司发行的可转换公司债券的股份回购、业绩承诺导致股份回购及为维护公司价
值及股东权益所必须的股份回购除外）、合并、分立或任何其他情形使公司股份
类别、数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转换公司债券持
有人的债权利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的
原则以及充分保护本次发行的可转换公司债券持有人权益的原则调整转股价格。
有关转股价格调整内容及操作办法将依据当时国家有关法律法规、证券监管部门
和深圳证券交易所的相关规定来制订。
（1）修正权限与修正幅度
在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续 30 个交易
日中至少有 15 个交易日的收盘价低于当期转股价格的 90%时，公司董事会有权
提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。
上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股
东大会进行表决时，持有本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正后的
转股价格应不低于该次股东大会召开日前 20 个交易日公司股票交易均价和前 1
个交易日公司股票交易均价。
若在前述 30 个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日
前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易
日按调整后的转股价格和收盘价计算。
（2）修正程序
如公司决定向下修正转股价格时，公司将在深圳证券交易所网站
（http://www.szse.cn/）或具备证券市场信息披露媒体条件的媒体上刊登相关公告，
公告修正幅度、股权登记日和暂停转股期间（如需）等相关信息。从股权登记日
后的第 1 个交易日（即转股价格修正日），开始恢复转股申请并执行修正后的转
股价格。
若转股价格修正日为转股申请日或之后，且为转换股份登记日之前，该类转
股申请应按修正后的转股价格执行。
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（1）到期赎回条款
在
本 （2）有条件赎回条款
次
转股期内，当下述两种情形的任意一种出现时，公司有权决定按照债券面值
发
加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转换公司债券：
行
的 ①在转股期内，如果公司股票在连续 30 个交易日中至少 15 个交易日的收盘
价格不低于当期转股价格的
可 130%（含 130%）；
转 ②当本次发行的可转换公司债券未转股余额不足 3,000 万元时。
换
当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365
公
IA：指当期应计利息；
司
债 B：指本次发行的可转换公司债券持有人持有的可转换公司债券票面总金额；
券 i：指本次可转换公司债券当年票面利率；
期
t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数
满
（算头不算尾）。
后
若在前述 30 个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日
个
按调整前的转股价格和收盘价计算，调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘
交
价计算。
易
日 9、回售条款
内 （1）有条件回售条款
，
在本次发行的可转换公司债券最后 2 个计息年度，如果公司股票在任何连续
公
司
其持有的全部或部分可转换公司债券按面值加上当期应计利息的价格回售给公
将
司。
以
若在上述交易日内发生过转股价格因发生配股、增发、送股、派息、分立及
本
其他原因引起公司股份变动的情况（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股
次
可
转
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本）而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，
在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格向下
修正的情况，则上述“连续 30 个交易日”须从转股价格调整之后的第 1 个交易
日起重新计算。
最后 2 个计息年度，可转换公司债券持有人在每年回售条件首次满足后可按
上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转换公司债券持有人
未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不能再行使回
售权，可转换公司债券持有人不能多次行使部分回售权。
（2）附加回售条款
若公司本次发行的可转换公司债券募集资金投资项目的实施情况与公司在
募集说明书中的承诺情况相比出现重大变化，且该变化被中国证监会、深圳证券
交易所认定为改变募集资金用途的，可转换公司债券持有人享有一次回售的权利。
可转换公司债券持有人有权将其持有的可转换公司债券全部或部分按债券面值
加上当期应计利息价格回售给公司。持有人在附加回售条件满足后，可以在公司
公告后的附加回售申报期内进行回售，该次附加回售申报期内不实施回售的，不
应再行使附加回售权。
当期应计利息的计算方式参见赎回条款的相关内容。
公司将在回售条件满足后披露回售公告，明确回售的期间、程序、价格等内
容，并在回售期结束后披露回售结果公告。
本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，到期归还未偿还
的可转换公司债券本金并支付最后一年利息。
（1）年利息计算
年利息指可转换公司债券持有人按持有的可转换公司债券票面总金额自可
转换公司债券发行首日起每满一年可享受的当期利息。
年利息的计算公式为：I=B×i
I：指年利息额；
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B：指本次发行的可转换公司债券持有人在计息年度（以下简称“当年”或
“每年”）付息债权登记日持有的可转换公司债券票面总金额；
i：可转换公司债券的当年票面利率。
（2）付息方式
①本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为
可转换公司债券发行首日。
②付息日：每年的付息日为本次发行的可转换公司债券发行首日起每满一年
的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺延期间不另
付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
③付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公
司将在每年付息日之后的 5 个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包
括付息债权登记日）申请转换成公司股票的可转换公司债券，公司不再向其持有
人支付本计息年度及以后计息年度的利息。
④可转换公司债券持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。
⑤公司将在本次可转换公司债券期满后 5 个工作日内办理完毕偿还债券余
额本息的事项。
（1）债券持有人会议的权限范围
本期债券存续期间，出现下列情形之一的，应当通过债券持有人会议决议方
式进行决策：
①拟变更债券募集说明书的重要约定：
A.变更债券偿付基本要素（包括偿付主体、期限、票面利率调整机制等）；
B.变更增信或其他偿债保障措施及执行安排；
C.变更债券投资者保护措施及执行安排；
D.变更募集说明书约定的募集资金用途；
E.其他涉及债券本息偿付安排及与偿债能力密切相关的重大事项变更。
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②在法律许可的范围内修改债券持有人会议规则；
③拟解聘、变更债券受托管理人或者变更债券受托管理协议的主要内容（包
括但不限于受托管理事项授权范围、利益冲突风险防范解决机制、与债券持有人
权益密切相关的违约责任等约定）；
④发生下列事项之一，需要决定或授权采取相应措施（包括但不限于与发行
人等相关方进行协商谈判，提起、参与仲裁或诉讼程序，处置担保物或者其他有
利于投资者权益保护的措施等）的：
A.发行人已经或预计不能按期支付本期债券的本金或者利息；
B.发行人已经或预计不能按期支付除本期债券以外的其他有息负债，未偿金
额超过 5,000 万元且达到发行人母公司最近一期经审计净资产 10%以上，且可能
导致本期债券发生违约的；
C.发行人合并报表范围内的重要子公司（指最近一期经审计的总资产、净资
产或营业收入占发行人合并报表相应科目 30%以上的子公司）已经或预计不能按
期支付有息负债，未偿金额超过 5,000 万元且达到发行人合并报表最近一期经审
计净资产 10%以上，且可能导致本期债券发生违约的；
D.发行人发生减资（因员工持股计划、股权激励回购股份、用于转换公司发
行的可转换公司债券的股份回购、业绩承诺导致股份回购及为维护公司价值及股
东权益所必须的股份回购导致的减资除外）、合并、分立、被责令停产停业、被
暂扣或者吊销许可证、被托管、解散、申请破产或者依法进入破产程序的；
E.发行人管理层不能正常履行职责，导致发行人偿债能力面临严重不确定性
的；
F.发行人或其控股股东、实际控制人因无偿或以明显不合理对价转让资产或
放弃债权、对外提供大额担保等行为导致发行人偿债能力面临严重不确定性的；
G.增信主体、增信措施或者其他偿债保障措施发生重大不利变化的；
H.发生其他对债券持有人权益有重大不利影响的事项。
⑤发行人提出重大债务重组方案的；
⑥法律、行政法规、部门规章、规范性文件规定或者本期债券募集说明书、
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债券持有人会议规则约定的应当由债券持有人会议作出决议的其他情形。
（2）持有人会议的召集
①下列机构或人士可以提议召开债券持有人会议：
A.债券受托管理人；
B.公司董事会；
C.单独或者合计持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有人；
D.其他提供增信或偿债保障措施的机构或个人。
②受托管理人不同意召集会议或者应当召集而未召集会议的，发行人董事会、
单独或者合计持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有人或者其他提供增
信或偿债保障措施的机构或个人有权自行召集债券持有人会议，受托管理人应当
为召开债券持有人会议提供必要协助，包括：协助披露债券持有人会议通知及会
议结果等文件、代召集人查询债券持有人名册并提供联系方式、协助召集人联系
应当列席会议的相关机构或人员等。
（1）债券违约情形
以下事件构成发行人在《债券受托管理协议》和本次债券项下的违约事件：
①在本次债券到期，发行人未能偿付到期应付本金；
②发行人未能偿付本次债券的到期利息；
③发行人在其资产、财产上设定抵押/质押权利导致实质影响发行人对本次
债券的还本付息义务，或出售其重大资产导致实质影响发行人对本次债券的还本
付息义务；
④除上述第①至③项所述的违约情形以外，发行人不履行或违反其在《债券
受托管理协议》项下的其他任何承诺或义务，且将实质影响发行人对本次债券的
还本付息义务，经受托管理人书面通知，或者经单独或合计持有 10%以上未偿还
的本次债券的债券持有人书面通知，该违约持续 30 个连续工作日仍未得到纠正；
⑤发行人已经丧失清偿能力并被法院指定接管人或已进入相关的诉讼程序；
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⑥在本次债券存续期内，发行人发生解散、注销、被吊销、停业、清算、申
请破产或进入破产程序；
⑦任何适用的法律、法规发生变更，或者监管部门作出任何规定，导致发行
人履行《债券受托管理协议》或本次债券项下的义务变为不合法或者不合规；
⑧在本次债券存续期内，发行人发生其他对本次债券的按期兑付产生重大不
利影响的情形。
（2）针对发行人违约的违约责任及其承担方式
发行人承诺按照本次发行债券募集说明书约定的还本付息安排向债券持有
人支付本次发行债券利息及兑付本次发行债券本金，若发行人不能按时支付本次
发行债券利息或本次发行债券到期不能兑付本金，对于逾期未付的利息或本金，
发行人将根据逾期天数按债券票面利率向债券持有人支付逾期利息，按照该未付
利息对应本次发行债券的票面利率另计利息（单利）；偿还本金发生逾期的，逾
期未付的本金金额自本金支付日起，按照该未付本金对应本次发行债券的票面利
率计算利息（单利）。
当发行人未按时支付本次发行债券的本金、利息和/或逾期利息，或发生其他
违约情况时，债券持有人有权直接依法向发行人进行追索。债券受托管理人将依
据《债券受托管理协议》在必要时根据债券持有人会议的授权，参与整顿、和解、
重组或者破产的法律程序。如果债券受托管理人未按《债券受托管理协议》履行
其职责，债券持有人有权追究债券受托管理人的违约责任。
（3）争议解决方式
本次发行债券发生违约后有关的任何争议，应首先通过协商解决。如未能通
过协商解决有关争议，则协议任一方有权向受托管理人住所地具有管辖权的人民
法院提起诉讼。
（八）发行人最新股权结构及前十名股东情况
截至 2022 年 6 月 20 日，发行人股本总数为 122,876,000 股，其中 66,298,531
股为有限售条件的股份，具体股本结构如下：
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股份类别 股份数量（股） 股份比例（%）
一、有限售条件股份 66,298,531 53.96
高管锁定股 6,452,798 5.25
首发前限售股 59,845,733 48.70
二、无限售条件流通股份 56,577,469 46.04
三、普通股股份总数 122,876,000 100.00
截至 2022 年 6 月 20 日，公司前十大股东持股情况如下表所示：
序 持股数量 占公司总股 持有有限售条件的
股东名称 股东性质
号 （万股） 本比例 股份数量（万股）
深圳崧盛投资合伙 境内非国有法
企业（有限合伙） 人
深圳崧盛信息技术
境内非国有法
人
伙）
海宁东证汉德投资
境内非国有法
人
伙）
浙江美浓资产管理 境内非国有法
有限公司 人
宁波梅山保税港区
境内非国有法
人
企业（有限合伙）
田达勇 109.88 0.89% 82.41 境内自然人
凌彩萌 109.88 0.89% 82.41 境内自然人
合计 8,945.43 72.80% 6,629.85 -
（九）发行人历次筹资、现金分红及净资产变化情况
单位：万元
首发前期末（2020 年 12 月 31 日）净资产额 33,221.80
发行时间 发行类别 筹资净额
历次筹资情况 首次
公开发行
本次发行前期末（2022 年 3 月 31 日）净资产额 76,377.39
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发行人最近三年的现金分红情况如下：
单位：万元
分红年度合并报表中归 占合并报表中归属于
分红年度 现金分红金额（含税） 属于上市公司普通股股 上市公司普通股股东
东的净利润 的净利润的比例
最近三年累计现金分红金额 16,541.00
最近三年实现的合并报表年均可分配利润 10,416.22
公司最近三年累计现金分红金额占最近三年合并报表中归属于上市
公司股东的年均净利润的比例
注：公司股票于 2021 年 6 月在深圳证券交易所创业板上市，现行《公司章程》规定的分红政策于公司
上市后执行。
（十）发行人主要财务数据及财务指标
发行人最近三年及一期合并资产负债表、合并利润表、合并现金流量表主要
项目数据情况如下：
单位：万元
项目
总资产 113,915.17 118,038.75 54,359.86 40,057.18
总负债 37,537.77 43,601.54 21,138.07 13,948.83
归属于母公司股东权益 76,377.39 74,437.20 33,221.80 26,108.34
资产负债率 32.95% 36.94% 38.89% 34.82%
每股净资产（元/股） 7.98 12.49 4.69 3.68
项目 2022 年 1-3 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
营业收入 18,966.98 110,083.01 67,642.05 56,770.85
利润总额 2,087.23 14,427.62 11,337.70 9,527.29
净利润 1,940.19 12,910.67 9,949.05 8,388.95
经营活动产生的现金流
量净额
公司最近三年及一期主要财务指标如下：
财务指标
/2022 年 1-3 月 /2021 年度 /2020 年度 /2019 年度
流动比率（倍） 2.24 2.12 2.13 2.57
速动比率（倍） 1.81 1.72 1.67 2.11
资产负债率（合并） 32.95% 36.94% 38.89% 34.82%
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资产负债率（母公司） 35.93% 36.86% 38.85% 34.82%
应收账款周转率（次） 2.07 3.34 3.01 3.26
存货周转率（次） 3.39 6.08 5.83 6.16
利息保障倍数（倍） 17.82 38.17 493.71 76.49
息税折旧摊销前利润（万元） 4,244.61 17,548.91 12,120.29 10,139.16
归属于发行人股东的净利润
（万元）
归属于发行人股东扣除非经常
性损益后的净利润（万元）
每股经营活动净现金流量（元/
股）
每股净现金流量（元/股） 0.25 0.34 -0.19 0.45
归属于发行人股东的每股净资
产（元/股）
研发投入占营业收入的比例 7.16% 4.54% 4.49% 5.19%
注：上述财务指标，若无特别说明，均以合并财务报表口径计算。
上述指标的计算公式如下：
流动比率＝流动资产÷流动负债
速动比率＝（流动资产-存货）÷流动负债
资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100%
应收账款周转率＝营业收入÷应收账款平均余额；2022 年 1-3 月数据经年化处理
存货周转率＝营业成本÷存货平均余额；2022 年 1-3 月数据经年化处理
利息保障倍数＝（利润总额＋利息支出）÷利息支出
息税折旧摊销前利润＝利润总额＋利息支出＋折旧费＋无形资产摊销＋长期待摊费用摊销
每股经营活动净现金流量＝经营活动现金流量净额÷期末股本
每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额÷期末股本
归属于发行人股东的每股净资产＝期末归属于母公司股东权益÷期末股本
研发投入占营业收入的比例=研发费用÷营业收入×100%
二、保荐机构与发行人的关联关系情况
（一）保荐机构或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行人或其控股股
东、实际控制人、重要关联方股份的情况
长江证券承销保荐有限公司为长江证券股份有限公司全资子公司。截至 2022
年 1 月 11 日（查询日），长江证券股份有限公司自营账户及委外投资基金账户未
持有崧盛股份的股份。长江证券股份有限公司为市场投资者提供融资融券业务，
截至 2022 年 1 月 4 日（查询日），长江证券股份有限公司信用账户持有崧盛股份
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（二）发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有保荐机构或其控股股
东、实际控制人、重要关联方股份的情况
截至本发行保荐书签署之日，不存在发行人或其控股股东、实际控制人、重
要关联方持有保荐机构或其控股股东、实际控制人、重要关联方 5%以上股份的
情况。
（三）保荐机构的保荐代表人及其配偶，董事、监事、高级管理人员，持有发行
人或其控股股东、实际控制人及重要关联方股份，以及在发行人或其控股股东、
实际控制人及重要关联人任职的情况
截至本发行保荐书签署之日，不存在保荐机构的保荐代表人及其配偶，董事、
监事、高级管理人员，持有发行人或其控股股东、实际控制人及重要关联方股份，
在发行人或其控股股东、实际控制人及重要关联人任职的情况。
（四）保荐机构的控股股东、实际控制人、重要关联方与发行人控股股东、实际
控制人、重要关联方相互提供担保或者融资等情况
截至本发行保荐书签署之日，不存在保荐机构的控股股东、实际控制人、重
要关联方与发行人控股股东、实际控制人、重要关联方相互提供担保或者融资等
情况。
（五）保荐机构与发行人之间的其他关联关系
截至本发行保荐书签署之日，保荐机构与发行人之间不存在影响保荐机构公
正履行保荐职责的其他关联关系。
根据《监管规则适用指引-机构类第 1 号》，上述事项不属于《证券发行上市
保荐业务管理办法》第四十二条所指“通过披露仍不能消除影响”的情形，保荐
机构与发行人之间不存在影响保荐机构公正履行保荐职责的关联关系。保荐机构
将严格遵守监管机构的各项规章制度，切实执行内部信息隔离制度，充分保障保
荐机构的职业操守和独立性，独立公正地履行保荐职责。
三、保荐机构内部审核程序和内核意见
（一）内部审核程序
本保荐机构建立了完善的项目审核流程。项目审核过程包括立项审核、内部
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核查部门审核、内核委员会审核、发行委员会审核等各个环节。本保荐机构对崧
盛股份向不特定对象发行可转债项目的内部审核程序主要如下：
项。
内核申请，项目组所在业务部门的专职合规和风险管理人员对内核申请文件和底
稿的完备性进行形式审核，符合要求的，将全套申请文件提交公司质量控制部。
质量控制部对全套申请文件及底稿进行审核，并出具质量控制报告。
内核会议申请文件提交内核委员会审核，参会内核委员对内核会议申请文件进行
了审阅，并形成了书面反馈意见。内核会议召开前，项目组对该等意见进行了回
复并提请参会内核委员审阅。
项目文件进行仔细研判的基础上，与项目组就关注问题进行了质询、讨论，形成
内核意见。
控制部及内核部复核。
（二）内核意见
长江保荐内核委员会已审核了发行人向不特定对象发行可转换公司债券项
目的申请材料，并于 2022 年 1 月 26 日召开项目内核会议，出席会议的内核委员
共 7 人。
经与会委员表决，深圳市崧盛电子股份有限公司向不特定对象发行可转换公
司债券项目通过内核。
四、保荐机构承诺事项
（一）本保荐机构承诺已按照法律法规和中国证监会及深圳证券交易所相关
规定，对发行人及其控股股东、实际控制人进行了尽职调查、审慎核查，充分了
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解发行人经营状况及其面临的风险和问题，履行了相应的内部审核程序。
（二）本保荐机构通过尽职调查和审慎核查，承诺如下：
相关规定；
性陈述或者重大遗漏；
的依据充分合理；
存在实质性差异；
人申请文件和信息披露资料进行了尽职调查、审慎核查；
导性陈述或者重大遗漏；
中国证监会的规定和行业规范；
管措施；
（三）本保荐机构承诺，将遵守法律、行政法规和中国证监会、深圳证券交
易所对推荐证券上市的规定，接受深圳证券交易所的自律监管。
五、保荐机构对私募投资基金备案情况的核查
发行人本次发行不存在董事会事先确定投资者的情形，无需对发行对象是否
是私募基金进行核查。
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六、关于有偿聘请第三方机构和个人等相关行为的核查
（一）本保荐机构有偿聘请第三方等相关行为的核查
经核查，本保荐机构在本次保荐业务中不存在各类直接或间接有偿聘请第三
方的行为，不存在未披露的聘请第三方行为。
（二）发行人有偿聘请第三方等相关行为的核查
发行人聘请长江保荐作为本次发行的保荐机构、主承销商、受托管理人，聘
请广东信达律师事务所作为本次发行的法律顾问，聘请立信会计师事务所（特殊
普通合伙）作为本次发行的审计机构，聘请东方金诚为本次发行可转换公司债券
的资信评级机构。
本保荐机构对发行人有偿聘请第三方等相关行为进行了专项核查。经核查，
发行人聘请相关第三方机构行为合法合规。
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七、对本次证券发行的推荐意见
（一）发行人就本次证券发行已经履行的决策程序
发行人于 2021 年 12 月 15 日召开了第二届董事会第十七次会议，审议通过
了《关于公司符合向不特定对象发行可转换公司债券条件的议案》、
《关于公司向
不特定对象发行可转换公司债券方案的议案》、
《关于公司向不特定对象发行可转
换公司债券预案的议案》、
《关于公司向不特定对象发行可转换公司债券方案的论
证分析报告的议案》
、《关于公司向不特定对象发行可转换公司债券募集资金使用
的可行性分析报告的议案》、
《关于公司前次募集资金使用情况报告的议案》、
《关
于向不特定对象发行可转换公司债券摊薄即期回报与填补措施及相关主体承诺
的议案》
、《关于制订公司可转换公司债券持有人会议规则的议案》、
《关于制定公
司未来三年（2022 年-2024 年）股东分红回报规划的议案》、
《关于提请股东大会
授权董事会办理本次向不特定对象发行可转换公司债券相关事宜的议案》、
《关于
召开 2021 年第三次临时股东大会的议案》等与本次发行有关的议案，并决定将
上述议案提请发行人于 2021 年 12 月 31 日召开的 2021 年第三次临时股东大会
审议。
开披露了第二届董事会第十七次会议决议公告及《深圳市崧盛电子股份有限公司
向不特定对象发行可转换公司债券预案》等内容，并公告了《深圳市崧盛电子股
份有限公司关于召开 2021 年第三次临时股东大会的通知》。
于调整公司向不特定对象发行可转换公司债券方案的议案》等相关议案，根据
用途金额明细进行了部分调整，调整后的拟募集资金总额为不超过 29,435.00 万
元（含）。
根据发行人提供的董事会会议通知、议案、表决票、会议决议、会议记录等
会议文件资料以及发行人公开披露的信息，保荐机构经核查认为，发行人该次董
事会会议的召集、召开、表决程序及决议内容符合《公司法》、
《证券法》和发行
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人《公司章程》的有关规定，决议程序及内容合法、有效。
发行人于 2021 年 12 月 31 日以现场会议和网络投票相结合的方式召开了
符合向不特定对象发行可转换公司债券条件的议案》、
《关于公司向不特定对象发
行可转换公司债券方案的议案》、
《关于公司向不特定对象发行可转换公司债券预
案的议案》
、《关于公司向不特定对象发行可转换公司债券方案的论证分析报告的
议案》
、《关于公司向不特定对象发行可转换公司债券募集资金使用的可行性分析
报告的议案》
、《关于公司前次募集资金使用情况报告的议案》、
《关于向不特定对
象发行可转换公司债券摊薄即期回报与填补措施及相关主体承诺的议案》、
《关于
制订公司可转换公司债券持有人会议规则的议案》、《关于制定公司未来三年
（2022 年-2024 年）股东分红回报规划的议案》、
《关于提请股东大会授权董事会
办理本次向不特定对象发行可转换公司债券相关事宜的议案》等议案，本次发行
有关议案均经出席会议股东所持有效表决权的三分之二以上通过。发行人聘请了
广东信达律师事务所对于此次股东大会的召开进行了见证。
开披露了《2021 年第三次临时股东大会决议公告》及广东信达律师事务所出具
的法律意见书。
根据发行人提供的 2021 年第三次临时股东大会会议通知、议案、表决票、
会议决议、会议记录等会议文件资料以及发行人公开披露的信息，保荐机构经核
查认为，该次股东大会已经依照法定程序作出批准本次证券发行的决议，股东大
会决议的内容合法有效。
（二）本次发行符合《证券法》公开发行公司债券的相关规定
经查验股东大会、董事会、监事会等相关机构运作文件，发行人严格按照《公
司法》、《证券法》和其它的有关法律法规、规范性文件的要求，设立股东大会、
董事会、监事会及有关的经营机构，具有健全的法人治理结构。发行人建立健全
了各部门的管理制度，股东大会、董事会、监事会等按照《公司法》、
《公司章程》
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及公司各项工作制度的规定，行使各自的权利，履行各自的义务。
发行人符合《证券法》第十五条第一款第（一）项“具备健全且运行良好的
组织机构”的规定。
根据“信会师报字[2021]第 ZI10020 号”审计报告和“信会师报字[2022]第
ZI10047 号”审计报告，2019 年度、2020 年度和 2021 年度，公司归属于母公司
所有者的净利润分别为 8,388.95 万元、9,949.05 万元和 12,910.67 万元，平均可
分配利润为 10,416.22 万元。
本次向不特定对象发行可转债按募集资金 29,435.00 万元计算，参考近期可
转换公司债券市场的发行利率水平并经合理估计，公司最近三年平均可分配利润
足以支付可转换公司债券一年的利息。
发行人符合《证券法》第十五条第一款第（二）项“最近三年平均可分配利
润足以支付公司债券一年的利息”的规定。
本次募集资金投资于“崧盛总部产业创新研发中心建设项目”和补充流动资
金，符合国家产业政策和法律、行政法规的规定。公司向不特定对象发行可转债
募集的资金，将按照募集说明书所列资金用途使用；改变资金用途，须经债券持
有人会议作出决议；向不特定对象发行可转债筹集的资金，不用于弥补亏损和非
生产性支出。
本次发行符合《证券法》第十五条第二款“公开发行公司债券筹集的资金，
必须按照公司债券募集办法所列资金用途使用；改变资金用途，必须经债券持有
人会议作出决议。公开发行公司债券筹集的资金，不得用于弥补亏损和非生产性
支出”的规定。
公司自成立以来一直专注于中、大功率 LED 驱动电源产品的研发、生产和
销售业务，是目前国内中、大功率 LED 驱动电源产品的主要供应商之一。近年
来，LED 照明及其配套的中、大功率 LED 驱动电源行业整体呈现出良好的发展
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态势，LED 照明整体行业出口情况继续保持较高增长，在有利的行业发展背景
下，公司持续聚焦中、大功率 LED 驱动电源产品业务，充分把握新兴市场发展
机遇，积极发力 LED 植物照明驱动电源业务，不断发挥公司在 LED 植物照明应
用领域的突出先发优势，成功打造公司业务新增长点，现已形成“植物照明+工
业照明+户外照明”的三大应用领域产品业务体系，不断挖掘新兴市场应用的增
量空间机会，推动了公司业务的快速增长。公司具有持续经营能力。
公司符合《证券法》第十五条：“上市公司发行可转换为股票的公司债券，
除应当符合第一款规定的条件外，还应当遵守本法第十二条第二款的规定。”
根据发行人的陈述、
《审计报告》、人民银行出具的征信报告以及公开披露的
信息，截至本发行保荐书签署之日，发行人未公开发行公司债券，不存在债务违
约或者延迟支付本息且仍处于继续状态的情形，不存在《证券法》第十七条规定
的不得再次公开发行公司债券的情形。
（三）本次发行符合《注册管理办法》关于发行可转债的规定
经查验股东大会、董事会、监事会等相关机构运作文件，发行人严格按照《公
司法》、《证券法》和其它的有关法律法规、规范性文件的要求，设立股东大会、
董事会、监事会及有关的经营机构，具有健全的法人治理结构。发行人建立健全
了各部门的管理制度，股东大会、董事会、监事会等按照《公司法》、
《公司章程》
及公司各项工作制度的规定，行使各自的权利，履行各自的义务。
发行人符合《注册管理办法》第十三条第一款第（一）项“具备健全且运行
良好的组织机构”的规定。
根据“信会师报字[2021]第 ZI10020 号”审计报告和“信会师报字[2022]第
ZI10047 号”审计报告，2019 年度、2020 年度和 2021 年度，公司归属于母公司
所有者的净利润分别为 8,388.95 万元、9,949.05 万元和 12,910.67 万元，平均可
分配利润为 10,416.22 万元。
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本次向不特定对象发行可转债按募集资金 29,435.00 万元计算，参考近期可
转换公司债券市场的发行利率水平并经合理估计，公司最近三年平均可分配利润
足以支付可转换公司债券一年的利息。
发行人符合《证券法》第十五条第一款第（二）项“最近三年平均可分配利
润足以支付公司债券一年的利息”的规定。
债率为 34.82%、38.89%、36.94%和 32.95%，资产负债率适中，资产负债结构合
理。发行人本次可转债发行后累计公司债券余额占 2022 年 3 月末发行人合并净
资产额的 38.54%。如考虑公司 2021 年度利润分配方案（拟派发现金股利含税
假设其他条件不变的情况下，公司完成实施 2021 年度利润分配方案后的净资产
为 74,486.99 万元，本次发行后公司累计债券余额占净资产的比例为 39.52%。因
此，公司本次发行完成后累计债券余额未超过 50%。
报告期各期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 2,481.91 万元、
流量净额为负，主要系本期业务规模增长较快，对原材料采购需求扩大以及为考
虑“新冠病毒疫情”的潜在影响以及上游原材料供应紧张的情况，进一步提高了
对关键原材料的备货，使得本期经营现金流出超过本期销售回款产生的经营现金
流入所致。总体来看，公司经营活动现金流的变动情况是公司业务发展的客观情
况变动影响所致，公司现金流量正常。
发行人具有合理的资产负债结构和正常的现金流量，发行人符合《注册管理
办法》第十三条第一款第（三）项“具有合理的资产负债结构和正常的现金流量”
的规定。
根据发行人出具的声明并经查验，发行人现任董事、监事和高级管理人员具
备任职资格，能够忠实和勤勉地履行职务，不存在违反《公司法》第一百四十八
条、第一百四十九条规定的行为，且最近三十六个月内未受到过中国证监会的行
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政处罚、最近十二个月内未受到过证券交易所的公开谴责。
发行人符合《注册管理办法》第九条第（二）项“现任董事、监事和高级管
理人员符合法律、行政法规规定的任职要求”的规定。
营有重大不利影响的情形
经查验，发行人的人员、资产、财务、机构、业务独立，能够自主经营管理，
具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力，不存在对持续经营有重大
不利影响的情形。
发行人符合《注册管理办法》第九条第（三）项“具有完整的业务体系和直
接面向市场独立经营的能力，不存在对持续经营有重大不利影响的情形”的规定。
披露符合企业会计准则和相关信息披露规则的规定，在所有重大方面公允反映
了上市公司的财务状况、经营成果和现金流量，最近三年财务会计报告被出具无
保留意见审计报告
根据立信会计师出具的审计报告及内部控制鉴证报告，发行人严格按照《公
司法》、
《证券法》、
《深圳证券交易所创业板股票上市规则》和其他的有关法律法
规、规范性文件的要求，建立健全和有效实施内部控制，合理保证经营管理合法
合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整，提高经营效率和效果，促进实
现发展战略。发行人建立健全了公司的法人治理结构，形成科学有效的职责分工
和制衡机制，保障了治理结构规范、高效运作。发行人组织结构清晰，各部门和
岗位职责明确。发行人建立了专门的财务管理制度，对财务部的组织架构、工作
职责、财务审批等方面进行了严格的规定和控制。发行人实行内部审计制度，设
立审计部，配备专职审计人员，对发行人财务收支和经济活动进行内部审计监督。
发行人符合《注册管理办法》第九条第（四）项“（四）会计基础工作规范，
内部控制制度健全且有效执行，财务报表的编制和披露符合企业会计准则和相关
信息披露规则的规定，在所有重大方面公允反映了上市公司的财务状况、经营成
果和现金流量，最近三年财务会计报告被出具无保留意见审计报告”的规定。
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立信会计师出具的“信会师报字[2021]第 ZI10020 号”和“信会师报字[2022]
第 ZI10047 号”标准无保留意见的审计报告显示，公司 2020 年度和 2021 年度归
属于母公司所有者的净利润分别为 9,949.05 万元和 12,910.67 万元，扣除非经常
性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为 9,762.04 万元和 11,758.88 万元。
发行人最近二年盈利。
发行人符合《注册管理办法》第九条第（五）项“最近二年盈利，净利润以
扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据”的规定。
截至 2022 年 3 月 31 日，发行人仅存在使用部分闲置募集资金和自有资金购
买保本型理财产品，不属于相关规定认定的财务性投资。发行人不存在设立或投
资产业基金、并购基金情况、非金融企业投资金融业务、类金融投资等情况。
发行人符合《注册管理办法》第九条第（六）项“除金融类企业外，最近一
期末不存在金额较大的财务性投资”的规定。
根据公开披露的信息，发行人出具的声明及发行人现任董事、监事、高级管
理人员户籍所在地/居住地公安机关出具的书面证明，截至本发行保荐书签署之
日，发行人不存在《注册管理办法》第十条规定的不得向不特定对象发行股票的
情形，具体如下：
（1）不存在擅自改变前次募集资金用途未作纠正，或者未经股东大会认可
的情形；
（2）不存在公司及其现任董事、监事和高级管理人员最近三年受到中国证
监会行政处罚，或者最近一年受到证券交易所公开谴责，或者因涉嫌犯罪正被司
法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被中国证监会立案调查的情形；
（3）不存在公司及其控股股东、实际控制人最近一年存在未履行向投资者
作出的公开承诺的情形；
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（4）不存在公司及其控股股东、实际控制人最近三年存在贪污、贿赂、侵
占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，或者存在严重损
害上市公司利益、投资者合法权益、社会公共利益的重大违法行为的情形。
根据发行人的陈述、
《审计报告》、人民银行出具的征信报告以及公开披露的
信息，截至本发行保荐书签署之日，发行人未公开发行公司债券，不存在债务违
约或者延迟支付本息且仍处于继续状态的情形，不存在《注册管理办法》第十四
条规定的不得发行可转债的情形。
发行人拟向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过 29,435.00
万元（含），募集资金拟用于以下项目：
单位：万元
序号 投资项目 总投资额 拟投入募集资金金额
合计 43,980.00 29,435.00
发行人本次募集资金未用于弥补亏损和非生产性支出，且符合下列规定：
（一）符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理等法律、行政法规规定；
（二）除金融类企业外，本次募集资金使用不得为持有财务性投资，不得直
接或者间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司；
（三）募集资金项目实施后,不会与控股股东、实际控制人及其控制的其他企
业新增构成重大不利影响的同业竞争、显失公平的关联交易，或者严重影响公司
生产经营的独立性。”
发行人本次募集资金使用符合《注册管理办法》第十二条和第十五条的有关
规定。
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（四）本次发行符合《注册管理办法》关于可转债发行承销特别规定
及调整原则、赎回及回售、转股价格向下修正等要素；向不特定对象发行的可转
债利率由上市公司与主承销商依法协商确定
（1）债券期限
本次发行的可转换公司债券的期限为自发行之日起六年。
（2）债券面值
本次发行的可转换公司债券每张面值为人民币 100.00 元。
（3）债券利率
本次发行的可转换公司债券票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利
率水平，由公司股东大会授权公司董事会（或由董事会授权人士）在发行前根据
国家政策、市场状况和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
本次可转换公司债券在发行完成前如遇银行存款利率调整，则公司股东大会
授权公司董事会（或由董事会授权人士）对票面利率作相应调整。
（4）债券评级
公司向不特定对象发行可转换公司债券业经东方金诚评级，根据东方金诚出
具的《深圳市崧盛电子股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券信用评级
报告》，本次可转换公司债券信用等级为 AA-；崧盛股份主体信用等级为 AA-，
评级展望稳定。
本次发行的可转债上市后，在债券存续期内，东方金诚将对本期债券的信用
状况进行定期或不定期跟踪评级，并出具跟踪评级报告。定期跟踪评级在债券存
续期内每年至少进行一次。
（5）债券持有人权利
发行人制定了《可转换公司债券持有人会议规则》，约定了保护债券持有人
权利的办法，以及债券持有人会议的权利、程序和决议生效条件。
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（6）转股价格
本次发行的可转换公司债券的初始转股价格不低于募集说明书公告日前 20
个交易日公司股票交易均价（若在该 20 个交易日内发生过因除权、除息引起股
价调整的情形，则对调整前交易日的交易价格按经过相应除权、除息调整后的价
格计算）和前 1 个交易日公司股票交易均价，具体初始转股价格提请公司股东大
会授权公司董事会（或由董事会授权人士）在本次发行前根据市场状况和公司具
体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
前 20 个交易日公司股票交易均价=前 20 个交易日公司股票交易总额/该 20
个交易日公司股票交易总量；前 1 个交易日公司股票交易均价=前 1 个交易日公
司股票交易总额/该日公司股票交易总量。
（7）转股价格调整的原则及方式
本次发行募集说明书中约定了转股价格调整的原则及方式，具体如下：
“1、初始转股价格的确定依据
本次发行的可转换公司债券的初始转股价格不低于募集说明书公告日前 20
个交易日公司股票交易均价（若在该 20 个交易日内发生过因除权、除息引起股
价调整的情形，则对调整前交易日的交易价格按经过相应除权、除息调整后的价
格计算）和前 1 个交易日公司股票交易均价，具体初始转股价格提请公司股东大
会授权公司董事会（或由董事会授权人士）在本次发行前根据市场状况和公司具
体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
前 20 个交易日公司股票交易均价=前 20 个交易日公司股票交易总额/该 20
个交易日公司股票交易总量；前 1 个交易日公司股票交易均价=前 1 个交易日公
司股票交易总额/该日公司股票交易总量。
在本次发行之后，当公司发生配股、增发、送股、派息、分立及其他原因引
起公司股份变动的情况（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本），将按
下述公式进行转股价格的调整（保留小数点后两位，最后一位四舍五入）：
派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；
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增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
派送现金股利：P1=P0-D；
上述三项同时进行：P1＝（P0-D+A×k）/（1+n+k）
其中：P0 为调整前转股价，n 为派送股票股利或转增股本率，k 为增发新股
或配股率，A 为增发新股价或配股价，D 为每股派送现金股利，P1 为调整后转股
价。
当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，
并在深圳证券交易所网站（http://www.szse.cn/）或具备证券市场信息披露媒体条
件的媒体上刊登转股价格调整的公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办
法及暂停转股期间（如需）；当转股价格调整日为本次发行的可转换公司债券持
有人转股申请日或之后，且在转换股份登记日之前，则该持有人的转股申请按公
司调整后的转股价格执行。
当公司可能发生股份回购（因员工持股计划、股权激励回购股份、用于转换
公司发行的可转换公司债券的股份回购、业绩承诺导致股份回购及为维护公司价
值及股东权益所必须的股份回购除外）、合并、分立或任何其他情形使公司股份
类别、数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转换公司债券持
有人的债权利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的
原则以及充分保护本次发行的可转换公司债券持有人权益的原则调整转股价格。
有关转股价格调整内容及操作办法将依据当时国家有关法律法规、证券监管部门
和深圳证券交易所的相关规定来制订。”
（8）赎回条款
本次发行募集说明书中约定：
“1、到期赎回条款
在本次发行的可转换公司债券期满后 5 个交易日内，公司将赎回全部未转股
的本次可转换公司债券，具体赎回价格由公司股东大会授权公司董事会（或由董
事会授权人士）根据发行时市场情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
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转股期内，当下述两种情形的任意一种出现时，公司有权决定按照债券面值
加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转换公司债券：
（1）在转股期内，如果公司股票在连续 30 个交易日中至少 15 个交易日的
收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%）；
（2）当本次发行的可转换公司债券未转股余额不足 3,000 万元时。
当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365
IA：指当期应计利息；
B：指本次发行的可转换公司债券持有人持有的可转换公司债券票面总金额；
i：指本次可转换公司债券当年票面利率；
t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数
（算头不算尾）。
若在前述 30 个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日
按调整前的转股价格和收盘价计算，调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘
价计算。
”
（9）回售条款
本次发行募集说明书中约定：
“1、有条件回售条款
在本次发行的可转换公司债券最后 2 个计息年度，如果公司股票在任何连续
其持有的全部或部分可转换公司债券按面值加上当期应计利息的价格回售给公
司。
若在上述交易日内发生过转股价格因发生配股、增发、送股、派息、分立及
其他原因引起公司股份变动的情况（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股
本）而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，
在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格向下
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修正的情况，则上述“连续 30 个交易日”须从转股价格调整之后的第 1 个交易
日起重新计算。
最后 2 个计息年度，可转换公司债券持有人在每年回售条件首次满足后可按
上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转换公司债券持有人
未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不能再行使回
售权，可转换公司债券持有人不能多次行使部分回售权。
若公司本次发行的可转换公司债券募集资金投资项目的实施情况与公司在
募集说明书中的承诺情况相比出现重大变化，且该变化被中国证监会、深圳证券
交易所认定为改变募集资金用途的，可转换公司债券持有人享有一次回售的权利。
可转换公司债券持有人有权将其持有的可转换公司债券全部或部分按债券面值
加上当期应计利息价格回售给公司。持有人在附加回售条件满足后，可以在公司
公告后的附加回售申报期内进行回售，该次附加回售申报期内不实施回售的，不
应再行使附加回售权。
当期应计利息的计算方式参见赎回条款的相关内容。
公司将在回售条件满足后披露回售公告，明确回售的期间、程序、价格等内
容，并在回售期结束后披露回售结果公告。”
（10）约定转股价格向下修正条款
本次发行募集说明书中约定：
“1、修正权限与修正幅度
在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续 30 个交易
日中至少有 15 个交易日的收盘价低于当期转股价格的 90%时，公司董事会有权
提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。
上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股
东大会进行表决时，持有本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正后的
转股价格应不低于该次股东大会召开日前 20 个交易日公司股票交易均价和前 1
个交易日公司股票交易均价。
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若在前述 30 个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日
前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易
日按调整后的转股价格和收盘价计算。
如公司决定向下修正转股价格时，公司将在深圳证券交易所网站
（http://www.szse.cn/）或具备证券市场信息披露媒体条件的媒体上刊登相关公告，
公告修正幅度、股权登记日和暂停转股期间（如需）等相关信息。从股权登记日
后的第 1 个交易日（即转股价格修正日），开始恢复转股申请并执行修正后的转
股价格。
若转股价格修正日为转股申请日或之后，且为转换股份登记日之前，该类转
股申请应按修正后的转股价格执行。”
司根据可转债的存续期限及公司财务状况确定。债券持有人对转股或者不转股
有选择权，并于转股的次日成为上市公司股东
本次发行募集说明书中约定：“本次发行的可转换公司债券转股期自可转换
公司债券发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至可转换公司债券到期
日止。”
可转债持有人的权利包括根据约定条件将所持有的可转债转为公司 A 股股
份。
本次发行符合《注册管理办法》第六十二条的相关规定。
十个交易日上市公司股票交易均价和前一个交易日均价
本次发行募集说明书中约定：“本次发行的可转换公司债券的初始转股价格
不低于募集说明书公告日前 20 个交易日公司股票交易均价（若在该 20 个交易日
内发生过因除权、除息引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易价格按经
过相应除权、除息调整后的价格计算）和前 1 个交易日公司股票交易均价，具体
初始转股价格提请公司股东大会授权公司董事会（或由董事会授权人士）在本次
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发行前根据市场状况和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
前 20 个交易日公司股票交易均价=前 20 个交易日公司股票交易总额/该 20
个交易日公司股票交易总量；前 1 个交易日公司股票交易均价=前 1 个交易日公
司股票交易总额/该日公司股票交易总量。
本次发行符合《注册管理办法》第六十四条的相关规定。
（五）本次发行符合《可转换公司债券管理办法》关于发行可转债的规定
本次发行的可转债转股期限自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日
起至可转债到期日止，不低于六个月，符合《可转换公司债券管理办法》第八条
的规定。
本次发行的可转债初始转股价格不低于募集说明书公告日前 20 个交易日公
司股票交易均价（若在该 20 个交易日内发生过因除权、除息引起股价调整的情
形，则对调整前交易日的交易价格按经过相应除权、除息调整后的价格计算）和
前 1 个交易日公司股票交易均价，且未设置转股价格向上修正条款，符合《可转
换公司债券管理办法》第九条第（一）款的规定。
本次发行的《募集说明书》中约定了转股价格调整的原则及方式，并约定了
转股价格向下修正时的股东大会审议程序以及向下修正的幅度，符合《可转换公
司债券管理办法》第十条的规定。
本次发行的《募集说明书》中约定了赎回条款，包括到期赎回条款和有条件
赎回条款；本次发行的《募集说明书》中约定了回售条款，包括有条件回售条款
和附加回售条款，其中附加回售条款约定如出现募集资金变更用途的情况，债券
持有人享有一次回售的权利；本次发行的赎回条款和回售条款符合《可转换公司
债券管理办法》第十一条的规定。
公司与长江证券承销保荐有限责任公司（作为可转换公司债券受托管理人）
签署了《深圳市崧盛电子股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券之债券
受托管理协议》，聘请长江证券承销保荐有限责任公司为本次发行的可转债持有
人受托管理人，符合《可转换公司债券管理办法》第十六条第（一）款的规定。
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本次发行的《募集说明书》中约定了《可转换公司债券持有人会议规则》的
主要内容。发行人制定了《可转换公司债券持有人会议规则》，明确了可转债持
有人通过可转债持有人会议行使权利的范围，可转债持有人会议的召集、通知、
决策机制和其他重要事项，明确根据会议规则形成的决议对全体可转债持有人具
有约束力，符合《可转换公司债券管理办法》第十七条的规定。
本次发行的《募集说明书》中约定了本次发行的可转债违约的相关处理，包
括构成可转债违约的情形、违约责任及其承担方式以及可转债发生违约后的争议
解决机制，符合《可转换公司债券管理办法》第十九条的规定。
（六）发行人存在的主要风险
公司所处的中、大功率 LED 照明产品及其配套驱动电源行业具有技术迭代
更新较快、产品需求定制化程度较高、技术性能及技术水平要求较高等特点，为
保持公司的竞争优势，公司需要持续发挥技术创新驱动企业发展的精神，不断以
市场为导向加大技术研发的创新投入，从而形成顺应市场发展趋势、满足客户应
用需求的具有竞争力的新技术、新产品。由于市场需求发展变化的加快，且技术
创新存在不确定性，如果公司目前及未来产品研发和创新方向无法匹配或契合下
游客户应用及行业发展方向，公司将面临新技术、新产品可能难以巩固和加强已
有的竞争优势，从而导致产品市场认可度下降的风险，进而对公司经营成果和盈
利能力产生不利影响，公司存在一定的创新风险。
（1）技术和产品研发不足或滞后的风险
公司业务具有高度定制化的特点。由于 LED 芯片、光源技术持续更新迭代，
再加上中、大功率 LED 照明产品应用领域不断拓展，中、大功率 LED 照明产品
及其配套驱动电源的技术迭代更新速度较快，技术要求不断提高，甚至技术路线
本身也在不断寻求突破。能否紧跟行业技术发展的主流趋势，持续保持对市场需
求的快速响应能力，保持技术和产品的竞争优势是市场竞争的关键。公司存在未
来产品开发不能紧跟行业技术发展的主流路线或者产品开发进度滞后于竞争对
手，导致公司产品和技术的竞争优势被削弱，进而对公司的经营业绩产生不利影
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响的风险。
（2）技术未能形成新产品或实现产业化的风险
公司所处的中、大功率 LED 驱动电源行业具有技术迭代更新速度较快的特
点，公司保持市场竞争优势需要不断的技术研发投入并形成具有经济效益的新技
术产品。由于技术的研发存在不确定性，如果公司的研发投入不能取得预期的技
术成果并形成新产品，或者新产品由于生产工艺、原材料供应等原因无法实现产
业化，或者新产品不能得到市场认可并顺利导入市场，则公司的研发投入可能达
不到预期的效益，公司存在一定的研发成果转化风险。
（1）市场竞争加剧的风险
随着我国 LED 照明产业渐入成熟发展阶段，目前我国 LED 驱动电源行业整
体已经形成了高度市场化的竞争格局。公司面临因市场竞争加剧而可能导致行业
内产品供应过剩、产品价格下降、行业利润水平降低的压力。若公司未能较好地
保持竞争优势以应对市场竞争压力，可能导致公司收入增速下降或盈利能力下降。
（2）规模快速扩张带来运营效率下降的风险
报告期内，公司分别实现了 56,770.85 万元、67,642.05 万元、110,083.01 万
元和 18,966.98 万元的营业收入，公司经营规模持续扩大。随着募集资金投资项
目的实施，公司经营规模还将进一步扩大。随着未来公司资产、业务和人员的规
模的进一步扩大，公司的管理半径亦随之加大，公司存在业务运营管理能力滞后
于经营规模增长速度，从而导致公司运营效率下降，进而对公司经营业绩产生不
利影响的风险。
（3）成长性风险
报告期内，公司实现营业收入 56,770.85 万元、67,642.05 万元、110,083.01
万元和 18,966.98 万元，实现扣除非经常性损益后净利润 8,143.94 万元、9,762.04
万元、11,758.88 万元和 1,849.68 万元，2019 年至 2021 年营业收入和扣除非经常
性损益后净利润的年均复合增长率分别为 39.25%和 20.16%；2022 年 1-3 月，公
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司 营 业收入和扣除非经常性损益后净利润的同比增长率分别为 -21.39%和-
随着公司业务规模和经营业绩基数的增大，公司营业收入和经营业绩的增长
速度存在放缓的风险。
（4）LED 植物照明新兴应用市场需求波动的风险
报告期内，公司植物照明 LED 驱动电源产品收入分别为 422.24 万元、
分别为 0.74%、12.31%、40.51%和 38.23%，占公司主营业务收入的比重较大。
植物照明驱动电源业务的较快增长。由于 LED 植物照明行业尚处于初级发展阶
段，其终端应用仍以境外欧美等发达国家为主，短期内的发展主要受海外相关国
家政策及市场需求波动等因素的影响较大。进入 2022 年，受市场需求波动、国
内疫情反复以及上游芯片等原材料供应仍保持相对紧张局面等因素的影响，2022
年 1-5 月 LED 植物照明应用的市场需求增速有所放缓，市场需求规模和客户订
单较 2021 年同期总体出现一定下降趋势，公司植物照明 LED 驱动电源产品收入
的金额、在手订单也总体出现有所降低的情况。未来，公司存在因 LED 植物照
明行业发展不及预期、下游市场需求下滑而导致公司 LED 植物照明驱动电源业
务收入下滑，进而对公司经营业绩产生不利影响的风险。
（5）国际贸易摩擦风险
报告期内，公司绝大部分的收入来源于国内客户，主营业务中外销业务收入
占比分别为 10.43%、8.88%、9.59%和 24.92%，2022 年 1-3 月外销收入占比有所
提升，但总体占比相对较小。但公司下游客户的终端 LED 照明产品有较大部分用
于出口，并且以出口欧美发达国家和地区为主，公司经营业绩受国际贸易摩擦的
影响较大。
由于中美贸易战，公司下游客户出口美国的部分 LED 照明产品自 2019 年 5
月开始被加征 25%的关税，客观上对公司下游客户出口美国产品的市场需求造成
了一定的延缓或压制影响，也一定程度上造成了公司 2019 年的实际销售收入增
长低于预期的不利影响。
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虽然 2019 年之后中美贸易战及其对公司产品市场需求的不利影响趋于缓和，
但不排除公司业务因中美贸易战再度升级等国际贸易摩擦原因而导致下游客户
对公司产品的市场需求缩减，进而使公司出现销售收入规模增长放缓甚至出现业
绩下降的风险。
（6）产品质量风险
LED 驱动电源作为一种电能转化装置，被喻为 LED 照明产品的“心脏”，是
LED 照明产品不可或缺的重要部件，直接影响 LED 照明产品的稳定性、可靠性
和使用寿命。公司一贯视产品质量为生命线并已建立了较为完善的质量控制体系，
报告期内未发生重大产品质量问题，但公司仍存在因原材料采购或生产管控出现
疏漏或瑕疵导致公司产品出现质量问题，进而导致客户索赔并对公司的经营业绩
和市场声誉产生不利影响的风险。
（7）产品价格下降的风险
随着产品与工艺技术的不断升级，以及市场竞争的不断加剧，公司的 LED
驱动电源产品价格未来可能下降，如果公司未来无法在技术研发和中高端市场开
拓方面保持优势，或者不能够充分控制成本以有效应对产品价格下降的趋势，则
公司存在因产品销售价格下降引发毛利率下滑从而导致盈利能力下降的风险。
（8）原材料价格波动风险
报告期内，原材料成本平均占公司主营业务成本的 84%左右，原材料成本占
主营业务成本的比例相对较高。公司产品的原材料主要是变压器、MOS 管、IC
（集成电路）、电容、电感等电子元器件，以及 PCB 板、底座和面盖等外壳结构
件、灌封胶等相对基础的器件或材料，其总体的市场供应渠道相对丰富。但是，
近年来，由于受上游原材料成本，市场供需平衡关系变化的影响，公司部分主要
原材料市场价格和交货期出现了一定的波动情况。公司存在因主要原材料价格发
生不利变化而对公司主营业务毛利率和公司经营业绩产生不利影响的风险。
（9）劳动力成本变动风险
报告期内，公司直接人工占主营业务成本的比例平均约为 9.43%，劳动力成
本是公司主营业务成本的重要组成部分，公司面临劳动力成本上涨拉低公司主营
业务毛利率的风险。
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（10）“新冠病毒疫情”影响的风险
公司的产品研发和生产销售存在受“新冠病毒疫情”反复而受到不利影响的
风险。此外，公司主要客户的终端 LED 照明产品有较大部分用于出口，并且以
出口欧美发达国家和地区为主，公司存在因受境外国家和地区“新冠病毒疫情”
反复或加剧的影响而出现订单减少，进而对公司经营业绩造成不利影响的风险。
（11）不可抗力的风险
公司存在因地震、战争、突发性公共卫生事件等不可抗力因素导致公司生产
经营不能正常进行，或导致公司资产受到损失，进而对公司经营业绩和财务状况
造成不利影响的风险。
本次发行前，公司实际控制人田年斌、王宗友合计直接持有公司 48.70%的
股权，田年斌、王宗友共同控制公司的股权比例较高，且田年斌为公司董事长，
王宗友为公司董事、总经理。本次发行后，田年斌、王宗友仍为公司实际控制人。
虽然公司目前已按照《公司法》、《证券法》、《上市公司章程指引》等法律、
法规及规范性文件的规定，建立了相对完善的公司治理结构，并持续规范运行，
但凭借实际控制人的控制权地位，公司实际控制人有能力对公司的发展战略、生
产经营、利润分配等决策产生重大影响，公司存在因实际控制人不当控制而损害
公司或中小股东利益的风险。
此外，根据田年斌、王宗友共同签署的《共同控制及一致行动协议》及其补
充协议，若双方在公司经营管理决策事项上就某些问题无法达成一致时，双方应
首先进行协商，形成一致意见，如双方经协商无法达成一致的，则双方在董事会
及/或股东大会就该等事项进行表决时，均投反对票。由于田年斌、王宗友共同控
制公司的股权比例较高，如上述公司共同实际控制人未来就公司经营管理的重大
事项出现重大分歧且无法协商达成一致意见而均投反对票，有可能导致公司重大
决策事项无法推进，进而影响公司生产经营的风险。
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（1）应收账款较大发生坏账损失的风险
报告期内，公司应收账款逐年增加。报告期各期末，公司应收账款账面价值
分别为 18,292.35 万元、24,411.76 万元、38,181.32 万元和 31,219.50 万元，分别
占同期营业收入的 32.22%、36.09%、34.68%和 43.41%（2022 年 1-3 月数据已经
，占各期期末公司总资产的 45.67%、44.91%、32.35%和 27.41%。报告
年化处理）
期各期末，公司逾期应收账款占应收账款余额的比例分别为 17.27%、13.64%、
应收账款无法收回而给公司带来损失的风。
（2）存货较大发生减值的风险
截至报告期各期末，公司的存货期末账面价值分别为 6,258.53 万元、9,562.94
万元、17,083.13 万元和 15,523.40 万元，占各期期末公司总资产的 15.62%、17.59%、
内的存货周转率分别为 6.16、5.83、6.08 和 3.39（2022 年 1-3 月数据已经年化处
理）
，公司存在因市场需求发生不利变化等原因导致公司存货发生减值的风险。
（3）经营活动现金流的风险
报告期各期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 2,481.91 万元、
水平，且 2021 年经营性现金流量净额为负。报告期内，2019-2021 年公司业务规
模持续扩大，应收账款、存货相关的运营资金占款规模持续增多，再加上受上游
原材料供需关系的影响，公司采购付款以及与之相应的应付账款情况波动较大，
由此导致报告期内公司各期经营活动现金流量净额总体低于净利润的金额，并且
公司经营活动现金流量净额在 2021 年出现负数的情况。
未来，公司存在经营活动现金流量继续减少而对公司的生产经营和经营业绩
造成不利影响的风险。
（4）毛利率波动的风险
报告期内，公司综合毛利率分别为 31.30%、31.11%、25.84%和 26.89%。公
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司 2021 年综合毛利率较 2020 年度下降 5.27 个百分点。
公司产品生产主要原材料主要为控制芯片、MOS 管功率器件、运放 IC 等半
导体行业相关的主动电子元器件，变压器、电感、电容、电阻等基础被动电子元
器件，以及与铝金属材料行业相关的五金外壳结构件、与石化行业相关的灌封胶
等。原材料成本在公司主营业务成本的占比较高，公司毛利率和经营业绩对主要
原材料价格波动的敏感性相对较高，以公司 2021 年财务数据为基准，在除原材
料价格波动因素外其他条件保持不变的情况下，按照各主要原材料在公司 2021
年成本构成中的占比进行加权平均计算，公司 2021 年盈亏平衡的单位材料成本
变动率为 19.04%，此时盈亏平衡的毛利率为 14.09%，即，假设公司主要原材料
综合平均价格同比上升 19.04%时，公司综合毛利率将下降为 14.09%，此时公司
净利润将变为 0，公司综合毛利率受原材料价格波动的影响相对较大。自 2021 年
以来，公司部分上游原材料由于市场供需关系波动而出现供应紧张局面，使得公
司主要原材料价格呈现较大上涨，从而导致公司综合毛利率出现下降。2021 年，
随公司业务规模的扩大，公司新增设备产线投入及辅助生产使用的工具材料、间
接人工增长较大，导致制造费用上升较快，也一定程度上导致公司 2021 年的综
合毛利率较 2020 年度出现下降。
未来，公司存在因原材料价格波动以及制造费用继续上升而导致公司毛利率
进一步降低以及经营业绩出现下滑的风险。
（5）公司经营业绩继续下滑的风险
因主要受市场需求波动、国内疫情反复以及上游芯片等原材料供应仍保持相
对紧张局面、公司及主要客户所处的深圳市在 2022 年 1 季度受疫情反复的影响
相对较大等因素的影响，2022 年 1-3 月公司实现的营业收入和扣除非经常性损
益后净利润分别为 18,966.98 万元、1,849.68 万元，分别比 2021 年同期下降 21.39%
和 18.83%。
由于市场需求波动、国内疫情反复以及上游芯片等原材料供应保持相对紧张
局面等因素的影响并未消除，公司营业收入和相关净利润指标存在进一步继续下
滑的风险。
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（6）税收优惠政策变化风险
公司是国家高新技术企业，根据《中华人民共和国企业所得税法》第二十八
条规定，报告期内公司减按 15%的税率缴纳企业所得税。
根据《关于提高研究开发费用税前加计扣除比例的通知》
（财税[2018]99 号）
的规定，公司开展研发活动中实际发生的研发费用，未形成无形资产计入当期损
益的，在按规定据实扣除的基础上，在 2018 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日期
间，再按照实际发生额的 75%在税前加计扣除；形成无形资产的，在上述期间按
照无形资产成本的 175%在税前摊销。根据《财政部 税务总局关于进一步完善研
发费用税前加计扣除政策的公告》（2021 年第 13 号），制造业企业开展研发活
动中实际发生的研发费用，未形成无形资产计入当期损益的，在按规定据实扣除
的基础上，自 2021 年 1 月 1 日起，再按照实际发生额的 100%在税前加计扣除；
形成无形资产的，自 2021 年 1 月 1 日起，按照无形资产成本的 200%在税前摊
销。
报告期内，公司依法享受了上述企业所得税和研发费用加计扣除等税收优惠，
如未来国家政策发生变化或公司不能持续保持国家高新技术企业资格，公司将可
能无法继续享受研发费用加计扣除政策或所得税优惠政策，则公司经营业绩将会
因此受到一定不利影响。
（7）汇率波动风险
报告期内，随着公司海外市场的持续开拓，境外收入金额及占比增长较快。
报告期内，公司主营业务分别实现境外收入 5,920.41 万元、6,001.63 万元、
公司出口业务主要以美元进行报价及结算，容易受汇率波动的影响。报告期
内，公司发生的汇兑净收益分别为 5.49 万元、77.60 万元、100.22 万元和 25.62
万元，占当期利润总额的比例分别为 0.06%、0.68%、0.69%和 1.23%，对公司经
营业绩的影响仍相对较小。未来，随着公司境外销售规模的进一步扩大，公司经
营业绩受汇率波动的影响也将增大。
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（1）知识产权纠纷风险
目前主流 LED 驱动电源产品制造技术的原理主要是相对公开通用的电子电
路技术，产品的核心技术更多聚焦于产品性能的技术实现方面，主要体现在电路
设计、产品硬件方案设计和关键材料应用解决方案方面。
鉴于 LED 驱动电源产品制造技术原理的相对公开通用性，行业内企业在产
品技术实现的知识产权体系相对繁杂，公司存在知识产权遭受到竞争对手侵犯的
风险；同时，公司还存在受到竞争对手恶意或非恶意指控公司侵犯其知识产权从
而消耗公司管理资源或影响公司的市场形象，进而对公司经营业绩和未来业务发
展产生不利影响的风险。
（2）租赁厂房风险
截至本发行保荐书签署之日，公司及分子公司所使用的厂房、办公场所均为
租赁取得。公司租赁场地主要位于深圳市，合计租用面积超过 39,000 平方米。公
司存在所租赁房产在租赁期内被收回等原因不能继续、正常使用而对公司正常经
营产生不利影响的风险。
其中，公司租赁位于深圳市宝安区沙井街道共和恒明珠工业区第 14 栋一层
东面和二层北面的房产，面积 4,550 平方米，作为仓库使用。该房产属于深圳市
农村城市化过程中的历史遗留违法建筑，未能办理产权证书。其出租方及所有权
人已就租赁厂房办理完毕违法建筑申报，并取得了深圳市宝安区城市更新和土地
整备局出具的证明，确认该处房产所在地块尚未经该局纳入城市更新拆除重建范
围。该租赁房产存在被政府有关部门依法责令拆迁或拆除而导致无法正常使用的
风险。
（1）新增固定资产折旧的风险
本次发行募集资金除补充流动资金外，其余均投入“崧盛总部产业创新研发
中心建设项目”，该项目不直接产生经济效益。由于研发中心的建设实施以及本
次研发方向聚焦的两大应用领域技术创新的提升及落地存在一定的时间周期，因
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此本次募集资金投资项目在短期内无法为公司带来经营收益。同时，本次募集资
金投资购买的房产及设备，以及前次募集资金投资项目未来建成投入使用后，将
导致公司的固定资产大幅增加，相应计提的折旧金额随之增加较大，如果市场环
境发生重大不利变化，公司前次及本次募投项目实施不及预期，则公司将面临固
定资产折旧费用增加而导致公司盈利能力下降的风险。
（2）研发成果不确定的风险
公司本次募集资金主要用于崧盛总部产业创新研发中心建设项目，将公司目
前发展前景较为广阔的植物照明和 5G 智慧灯杆两大新兴应用领域作为主要研发
方向。该研发方向系公司基于当前的产业政策、行业趋势、市场环境以及主业发
展情况等因素综合审慎确定，由于公司所处行业市场需求发展变化较快，若未来
市场发生较大变化，可能使得研发方向无法适应未来行业的发展趋势，从而导致
研发成果输出失败或难以实现预期效果的风险。
（3）募集资金用于购置房产的风险
公司本次向不特定对象发行可转换公司债券拟募集资金 29,435.00 万元，其
中 20,755.00 万元用于崧盛总部产业创新研发中心建设项目，本项目拟投入募集
资金 7,220.00 万元用于场地购置，占拟募集资金总额的 24.53%，占比较高。本
项目拟在购置的深圳市宝安区鹏展汇广场办公楼内实施，套内建筑面积 4,975.80
平方米，购置面积相对较大。
业合作情况、交割时间计划发生变化等原因导致无法完成对意向房产购置而需要
寻找其他替代房产的风险。
购置房产的必要性和合理性进行了充分的考虑，并基于目前经营状况及未来经营
发展计划对本次购置房产面积制定了具体的使用规划，预计不存在发生闲置或浪
费的情形，并且公司已承诺本次购置房产无用于对外出租或出售的计划，不会变
相投资于房地产。但是，由于公司所处行业市场需求发展变化较快，市场对于高
端研发人才的吸引竞争日益激烈，若本次研发中心项目的研发方向及研发成果不
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及预期，公司未来新增研发人员计划无法充分实施，则公司本次购置房产存在未
能如期满额使用而发生使用不饱和的风险。
（1）本次可转债的本息偿还风险
若未来公司遇到外部经营环境发生重大不利变化、经营状况及回款情况远低
于预期或者其他融资渠道收紧受限等状况，公司的财务状况、资金实力或将恶化
故而造成本息兑付压力增大，在上述情况下本次可转债投资者或将面临部分或全
部本金和利息无法偿还的风险。
（2）本次可转债在转股期内未能转股的风险
对于投资者方而言，公司股票价格在未来呈现不可预期的波动，故而存在转
股期内由于各方面因素的影响导致股票价格不能达到或者超过本次可转债价格
的可能性，在这种情况下将会影响投资者的投资收益；此外，在转股期内，若可
转债达到赎回条件且公司行使相关权利进行赎回，亦将会导致投资者持有可转债
的存续期缩短、未来利息收入减少。
对于公司方而言，如因公司股票价格低迷或未达到债券持有人预期等原因导
致可转债未能在转股期内转股，则公司需对未转股的可转债偿付本金和利息，从
而增加公司的财务费用负担和资金压力。
（3）可转债投资价值风险
本次发行可转债存续期限较长，而影响本次可转债投资价值的市场利率高低
与股票价格水平受到国际和国内政治经济形势、国民经济总体运行状况、国家货
币政策等诸多不确定因素的影响。故在本次可转债存续期内，当上述因素发生不
利变化时，可转债的价值可能会随之相应降低，进而使投资者遭受损失。
（4）转股后公司每股收益和净资产收益率摊薄的风险
本次可转债发行后，如债券持有人在转股期开始后的较短期间内将大部分或
全部可转债转换为公司股票，公司股本和净资产将一定程度的增加，但本次募集
资金从投入到产生收益需要一定的时间，故可能存在公司利润增长幅度小于总股
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本及净资产增加幅度的情况。本次发行募集资金到位后，公司存在每股收益及净
资产收益率下降的风险。
（5）可转债转股价格未能向下修正以及修正幅度不确定的风险
公司在本次可转债发行中已设置可转债转股价格向下修正的条款，但未来在
触发转股股价格修正条款时，公司董事会可能基于市场因素、公司业务发展情况
以及财务状况等多重因素考虑，不提出转股价格向下修正方案，或董事会虽提出
转股价格向下修正方案但方案未能通过股东大会表决进而未能实施。若发生上述
情况，存续期内可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款无法实施的风险。
此外，若公司董事会提出转股价格向下修正方案并获股东大会通过，但修正
方案中转股价格向下修正幅度存在不确定，公司之后股票价格仍有可能低于修正
后的转股价格。上述情况的发生仍可能导致投资者持有本可转换公司债券不能实
施转股的风险。
（6）资信风险
公司向不特定对象发行可转换公司债券业经东方金诚评级，根据东方金诚出
具的《深圳市崧盛电子股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券信用评级
报告》，本次可转换公司债券信用等级为 AA-；崧盛股份主体信用等级为 AA-，
评级展望稳定。在本期债券存续期内，如果公司所处经营环境或自身的经营状况
发生重大不利变化，有可能会导致发行人的资信评级与本次债券评级状况出现不
利变化，进而使本期债券投资者的利益受到不利影响。
（7）未设立担保的风险
公司本次发行可转债未设立担保。如在本次可转债存续期间出现对公司经营
能力和偿债能力有重大负面影响的事件，本次发行可转债可能因未设担保而增加
兑付风险。
（8）市场利率波动风险
受国民经济总体运行状况、国家宏观经济政策以及国际环境变化等的影响，
市场利率存在波动的可能性。在本次可转债存续期间，当市场利率上升时，可转
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债的价值可能会相应降低，从而使投资者遭受损失。公司提醒投资者充分考虑市
场利率波动可能引起的风险，以避免和减少损失。
（9）募集资金不足和发行失败的风险
公司本次向不特定对象发行可转换债券募集资金，募投项目投资总金额
政策、公司业绩、公司股价等出现重大不利变化，则本次发行存在募集资金未全
额募足或发行失败的风险，进而对本次募投项目实施产生一定程度的不利影响。
（七）发行人的发展前景
基于以下分析，本保荐机构认为，发行人具有良好的发展前景。
（1）截至 2022 年 3 月 31 日，公司及子公司拥有已授权专利 162 项，其中
发明专利 26 项，实用新型专利 131 项，外观设计专利 5 项，同时公司还参与《照
明用 LED 驱动电源技术要求》T/CECS 10021-2019、《直流照明系统技术规程》
T/CECS 705-2020 等行业标准的编制工作。
（2）公司自主掌握 LED 驱动电源的恒功率驱动技术、多功能的调光技术、
雷击浪涌抑制技术、可编程技术、安全及防护技术、大功率高效率植物照明电源
驱动技术等多项核心技术。公司产品采用先进的电路技术、结合在材料和结构上
的创新，保证了产品在转换效率、功率因素、THD、防水、防雷、高低温、电磁
兼容、寿命等方面的高性能。同时，公司产品兼容多国的安规认证，取得了包括
国内 CCC 和境外 UL、ENEC、TUV、SAA、KC、BIS 等合计超过 290 项的产品
认证证书。
（3）围绕户外道路照明和工矿照明两大应用领域，公司现已形成超 30 个系
列、超 500 个畅销产品型号，主要的中大功率产品覆盖 25W-600W 的功率范围，
针对工矿照明就有 15 个系列可选，是工矿照明 LED 驱动电源领域产品规格高度
齐全的品牌之一；公司的产品布局可覆盖户外道路照明和工矿照明的大多数应用，
为公司相对全面的市场覆盖奠定了坚实的基础。
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（4）公司积极布局植物照明 LED 驱动电源业务，围绕快速发展的 LED 植
物照明应用，公司现已形成了 VP 系列、M 系列、VA 系列、LV 系列等多个植物
灯专用电源明星系列产品，主要产品覆盖 100W-1000W 的大功率范围，LED 植
物照明领域应用为公司业务发展提供了新的增长点。2021 年 8 月 4 日，公司与
国内植物照明领域先进企业福建省中科生物股份有限公司签署战略合作协议，充
分发挥双方在 LED 植物照明及配套驱动电源产业上下游的优势地位，共同推进
双方在 LED 植物照明领域的产品市场拓展。
（5）公司积极布局智慧城市智能照明领域的未来业务发展，已获得“广东
省智慧城市户外大功率 LED 智能驱动电源工程技术研究中心”资质认定，公司
“崧盛大功率 LED 智能驱动电源工业设计中心”获“广东省省级工业设计中心”
资质认定。公司“5G 智慧灯杆综合供电系统关键技术”被列入“深圳市科技创
新委员会 2021 年技术攻关面上项目”，公司还与欧司朗企业管理有限公司深圳
分公司达成战略合作，共同成立“智慧城市智能控制联合研究实验室”，为公司
在智慧照明领域的业务发展创造条件。
（1）公司高度重视研发创新，持续加大研发费用的投入；报告期内，公司
增长 20.62%，同时公司及子公司组建了超过 200 人的研发技术团队。
（2）公司研发部门长期专注攻克 LED 驱动电源的相关关键技术，对新材料、
新结构进行研究，为公司储备了多项前瞻性的技术成果并建立了相对完善的知识
产权体系；公司研发部门可同时支持超过 60 个具体产品项目的开发，采用了先
进的信息化管理平台，对项目的进度和质量进行精细管理，从而保障项目高质量
高标准的准时结案。
（3）公司拥有 UL 官方认证的目击实验室、EMC 实验室等高标准的试验设
施，并通过了深圳市企业技术中心认定、广东省工程技术研究中心认定、广东省
省级工业设计中心认定。
公司扎实的产品研发能力，使公司得以适应中、大功率 LED 照明产品及其
配套驱动电源技术迭代更新较快，要求产品高度贴合具体应用，产品需求定制化、
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多批次、多型号的行业技术特点，从而保障公司快速地响应市场，将市场需求产
品化，不断推出新品，为公司业务的持续增长打下基础。
（1）公司较早通过了 ISO9001:2015 质量管理体系认证。公司高度重视产品
质量，围绕客户满意度、制程一次性通过率和产品准时交付率等指标构建了一套
贯穿于公司研发、采购、生产、仓储、销售等各环节的，相对完善的产品质量控
制体系，保障产品品质稳定。
（2）具体而言，在设计验证阶段，公司建立了“EVT-DVT-PVT”的设计验
证体系，在设计端的各环节保证产品设计符合高品质产品要求；在原材料采购方
面，公司建立了严格的测试和认证流程，关键原材料指定由国内外一线品牌供应
商供货，与供应商达成了明确的质量标准，并签订质量保证协议，保证原材料的
品质；在产品制程方面，公司建立了“IQC-IPQC-TQC-QA”全制程的品质控制体
系，将制程一次性合格率纳入制造部门及员工个人的 KPI 考核体系，保证品质控
制制度与措施的有力执行。
凭借高标准的质量控制体系以及强执行力的质量控制措施，公司保持了较好
的产品品质管理效果，公司产品在行业客户群体中拥有良好的口碑，公司获得了
“深圳市质量强市骨干企业”荣誉称号。
公司建立了标准化的生产线和生产流程体系，包含 SMT 环节在内的生产体
系在公司内部进行；公司对从供应链开始到产品生产、产品售后的全业务流程进
行精细的、与员工个人月度收入挂钩的 KPI 绩效管理。
公司相对高效的生产制造能力，确保公司生产的产品品质可靠，生产损耗少，
生产效率高，产品交付及时，从而不断赢得客户信赖，确保公司的产品输出保持
较高的市场竞争能力。
（1）公司两名实际控制人一名主抓市场营销，一名主抓产品研发、生产和
供应链管理，两者互相补充。公司自创立以来就采用市场化和职业化的方式进行
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管理。公司自创立早期即建立了一套对公司业务运营的全流程进行精细的 KPI 绩
效管理体系：公司技术和产品研发、产品生产制造、市场销售、营运管理的全部
业务流程和人员均有明确具体的 KPI 绩效管理体系，各职能岗位的 KPI 绩效与
员工个人月度收入挂钩，确保公司运营体系的高效运行。同时，公司每半个月都
对公司各部门的关键运营或财务指标进行分析，并据以制定应对策略。公司这套
高度精细的管理运营体系，自公司业务规模较小的时候就已建立，在公司业务发
展壮大过程中一直保持执行并不断完善，保障公司生产运营的高效率。
（2）公司自成立以来，业务发展持续保持在快速增长通道，核心的技术和
管理团队成员保持相对稳定。同时，通过员工持股平台，公司的多数核心技术骨
干和核心管理团队成员都间接参与持有公司股权，有利于激发公司核心团队保持
高效运行。
公司“崧盛电源”是“深圳知名品牌”、“优秀 LED 电源品牌”，公司客户
主要为 LED 照明行业内较有影响力的客户。凭借良好的产品品质、高效的生产
执行和产品交付能力，公司营业收入从 2019 年的 5.68 亿元快速增长至 2021 年
对稳定，公司在主要客户内部的市场份额不断提高，公司良好的市场和客户基础
为公司业务规模的持续扩大创造了有利条件，推动公司业务规模持续扩大。
公司主营业务收入来自于中、大功率 LED 驱动电源。公司所聚焦的中、大
功率 LED 驱动电源领域具有较高的竞争壁垒和较好的盈利空间和市场竞争环境，
业务聚焦在带来较好的盈利条件的同时，也使公司的技术研发、产品升级、生产
和供应链管理、市场维护和拓展等各方面的业务运作都相对高效。
（八）保荐机构推荐结论
综上，本保荐机构经充分尽职调查和审慎核查，认为深圳市崧盛电子股份有
限公司本次发行履行了法律规定的决策程序，具备《公司法》、
《证券法》及《创
业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》等法律法规及规范性文件中关于
上市公司向不特定对象发行可转债的条件。本保荐机构同意向中国证监会、深圳
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证券交易所推荐发行人本次向不特定对象发行可转债，并承担相关的保荐责任。
附件：保荐代表人专项授权书
（本页以下无正文）
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（本页无正文，为《长江证券承销保荐有限公司关于深圳市崧盛电子股份有限公
司向不特定对象发行可转换公司债券之发行保荐书》之签字盖章页）
项目协办人：
李健
保荐代表人：
郭忠杰 陈华国
保荐业务部门负责人：
何君光
内核负责人：
杨和雄
保荐业务负责人：
王承军
保荐机构法定代表人：
王承军
长江证券承销保荐有限公司
年 月 日
深圳市崧盛电子股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券之发行保荐书
（本页无正文，为《长江证券承销保荐有限公司关于深圳市崧盛电子股份有限公
司向不特定对象发行可转换公司债券之发行保荐书》之签字盖章页）
保荐机构总经理：
王承军
长江证券承销保荐有限公司
年 月 日
深圳市崧盛电子股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券之发行保荐书
（本页无正文，为《长江证券承销保荐有限公司关于深圳市崧盛电子股份有限公
司向不特定对象发行可转换公司债券之发行保荐书》之签字盖章页）
保荐机构董事长：
吴 勇
长江证券承销保荐有限公司
年 月 日
深圳市崧盛电子股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券之发行保荐书
附件1
专项授权书
根据中国证券监督管理委员会《证券发行上市保荐业务管理办法》的规定，
长江证券承销保荐有限公司授权本公司郭忠杰先生、陈华国先生担任本公司推荐
的深圳市崧盛电子股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券项目的保荐
代表人，具体负责该项目的保荐工作；并确认所授权的上述人员具备相应的资格
和专业能力。
保荐代表人：
郭忠杰 陈华国
保荐机构法定代表人：
王承军
长江证券承销保荐有限公司
年 月 日
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