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中富通: 中富通集团股份有限公司与五矿证券有限公司关于中富通集团股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券审核问询函之回复报告（豁免版，修订稿）

证券之星 2022-05-18 00:00:00
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股票简称：中富通                    股票代码：300560
      中富通集团股份有限公司
                 与
           五矿证券有限公司
    关于中富通集团股份有限公司
  申请向不特定对象发行可转换公司
    债券的审核问询函之回复报告
            （修订稿）
           保荐机构（主承销商）
 （深圳市南山区粤海街道海珠社区滨海大道3165号五矿金融大厦2401）
             二零二二年五月
深圳证券交易所：
  根据贵所上市审核中心《关于中富通集团股份有限公司申请向不特定对象
发行可转换公司债券的审核问询函》（审核函〔2022〕020021 号）的要求，中
富通集团股份有限公司（以下简称“中富通”“发行人”“上市公司”或“公
司”）和五矿证券有限公司（以下简称“五矿证券”或“保荐机构”）会同致同
会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“致同”或“会计师”）、北京市国枫
律师事务所（以下简称“国枫”或“律师”）对审核问询函中所涉及的问题进行
了认真核查，同时对申请文件进行了相应补充和修订。现将审核问询函的落实
和修改情况逐条书面回复如下，请予以审核。
  说明：
  一、如无特别说明，本回复报告中使用的术语、简称与募集说明书具有相
同含义。
  二、本回复报告中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异，这
些差异是四舍五入造成。
  三、本回复报告中的字体代表以下含义：
问询函所列问题                  黑体（加粗）
对问询函所列问题的回复              宋体
引用原募集说明书内容               宋体
对募集说明书的修改、补充             楷体（加粗）
                              目 录
   问题 1
   发行人 2020 年开始从事渠道销售业务，主要销售产品包括通信终端、电
子产品及部分专用设备器材。最近一年及一期，发行人渠道销售业务按净额法
确认的收入金额分别为 2,247.62 万元、1,605.09 万元，相关应收账款期末余
额分别为 4,686.23 万元、34,260.76 万元，相关应付账款期末余额分别为
   请发行人补充说明：（1）对渠道销售业务相关收入和现金流量采用净额法
会计处理，对相关应收账款和应付账款采取总额法会计处理的合理性，是否符
合行业惯例和企业会计准则的相关要求；（2）报告期内渠道销售业务客户及供
应商名称、成立时间、主营业务、对应购销金额及采购产品类型、与发行人合
作时间，供应商和客户取得方式及定价方式，是否与发行人及其控股股东、实
际控制人存在关联关系，如是，请说明相关交易的结算条款与非关联交易是否
存在差异，差异的原因及合理性，同行业类似业务开展情况等，并说明渠道销
售业务是否具有商业合理性；（3）发行人渠道销售业务客户及供应商是否存在
重叠情形，如是，请说明原因及合理性、相关合同的商业实质，是否损害上市
公司利益；（4）结合渠道销售业务采购付款周期情况、客户回款及坏账准备计
提情况、发行人垫支资金规模及自身现金流量情况等，说明开展渠道销售业务
的必要性和合理性，是否存在应收账款回款风险，开展该业务是否对发行人现
金流量和生产经营产生不利影响以及相应的解决措施；
   请发行人补充披露（2）（3）相关的风险。
   请保荐人和会计师核查并发表明确意见，并对渠道销售业务收入真实准确
完整的核查依据、核查手段以及核查结论发表明确核查意见。
   回复：
  一、对渠道销售业务相关收入和现金流量采用净额法会计处理，对相关应
收账款和应付账款采取总额法会计处理的合理性，是否符合行业惯例和企业会
计准则的相关要求
  （一）发行人渠道销售业务的性质
  公司渠道销售业务的收入主要来源于利用自身渠道代理销售通信终端、电
子产品及部分专业设备和材料等，从而获取相应的代理销售收入，公司代理的
主要商品是成品，包括手机、硬盘、电脑、空调、液晶屏等，少量商品需要和
供应商磋商定制，如防护围栏、钢卷等。
  公司渠道销售业务的采购采取“按需采购”的采购模式，有严格的采购流
程，公司会综合考虑客户需求、产品价格、产品质量、服务水平以及合作经验
等因素，确定公司的代理范围。在确定代理范围后，公司会根据客户订单要求
在代理范围内进行采购。具体采购模式如下：
  客户向公司下达采购订单，公司根据采购订单与上游供应商下单，具体交
货方式分为两种：①客户自提：以在购货合同中约定“自提授权委托书”的方
式注明提货人姓名及身份信息，由客户指定人员自行到供应商处提货；②供应
商直接发货：公司将客户的收货地址和联系人提供给供应商，供应商据此发
货。客户或客户指定人员至供应商处自提货物并向公司提供收货确认函，或者
客户收货后向公司开具验收单，最后客户与公司结算。
  公司仅对外箱包装受损或货物件数不符等负担相应责任，货物本身的质量
问题由供应商按其保修条例负责保修，并由供应商承担其存货损毁等风险。公
司不承担向客户转让商品的主要责任，亦不承担该商品的存货风险。
  如客户对商品有定制化的要求，则公司会将客户对商品的规格要求告知供
应商，由供应商进行进一步的加工，随后由公司的供应商直接对公司的客户完
成交付，在交易过程中，公司未从供应商处取得商品控制权，再转让给客户，
也未提供重大的服务将该商品与其他商品整合成某组合产出转让给客户。
  公司渠道销售业务的营销模式，是在对客户进行通信服务和信息化软件服
务的过程中，发掘客户需求，利用自身供应商货源和渠道优势，向客户销售通
信终端、电子产品及部分专业设备和材料等。发行人分布各地的营销服务网点
依据自身的资源优势积极拓展新业务，挖掘在通信、5G 等集成业务领域相关的
硬件采购需求，并发动其他营销服务网点寻找供货渠道，当供货渠道所供商品
在价格、质量、供货时间等要素满足客户要求的情况下，发行人分别与供货商
和客户签订采购协议和销售协议。
  （二）基于上述对渠道销售业务实质的理解，发行人选择适当的会计政策
并进行相应的会计处理
  按照财政部财会[2017]22 号对《企业会计准则第 14 号——收入》（2017 年
  “第三十四条 企业应当根据其在向客户转让商品前是否拥有对该商品的控
制权，来判断其从事交易时的身份是主要责任人还是代理人。企业在向客户转
让商品前能够控制该商品的，该企业为主要责任人，应当按照已收或应收对价
总额确认收入；否则，该企业为代理人，应当按照预期有权收取的佣金或手续
费的金额确认收入，该金额应当按照已收或应收对价总额扣除应支付给其他相
关方的价款后的净额，或者按照既定的佣金金额或比例等确定。
  企业向客户转让商品前能够控制该商品的情形包括：
  ①企业自第三方取得商品或其他资产控制权后，再转让给客户。
  ②企业能够主导第三方代表本企业向客户提供服务。
  ③企业自第三方取得商品控制权后，通过提供重大的服务将该商品与其他
商品整合成某组合产出转让给客户。
  在具体判断向客户转让商品前是否拥有对该商品的控制权时，企业不应仅
局限于合同的法律形式，而应当综合考虑所有相关事实和情况，这些事实和情
况包括：
  ①企业承担向客户转让商品的主要责任。
  ②企业在转让商品之前或之后承担了该商品的存货风险。
  ③企业有权自主决定所交易商品的价格。
  ④其他相关事实和情况。”
  鉴于发行人在渠道销售业务中不作为主要责任人承担相关货品存货风险及
交付义务，在向客户转让商品前不能够控制商品，且该类业务中，发行人对商
品不具备完全的定价权，部分商品的销售价格已由供应商锁定，故发行人将销
售价格与采购价格的差额部分确认为渠道销售收入，即采用净额法确认收入。
  新收入准则中，没有对净额法有关现金流量的处理和列示提出规定。
  根据企业会计准则（2006）第 31 号现金流量表：
  “第五条 现金流量应当分别按照现金流入和现金流出总额列报。
  但是下列各项可以按照净额列报：
  ①代客户收取或支付的现金。
  ②周转快、金额大、期限短项目的现金流入和现金流出。
  ③金融企业的有关项目，包括短期贷款发放与收回的贷款本金、活期存款
的吸收与支付、同业存款和存放同业款项的存取、向其他金融企业拆借资金、
以及证券的买入与卖出等。”
  根据企业会计准则的相关规定，结合前述发行人渠道销售业务的交易实质
综合判断：发行人渠道销售业务中，通过所掌握的供应渠道代客户购买相应产
品的模式，已锁定业务链条的上下游，所收取/支付的款项实质上属于为客户代
收支之货款，收支的差额为赚取的渠道费。符合“代客户收取或支付的现金”
的定义。故现金收支应采用净额法进行核算。
  报告期内，渠道销售业务采用净额法和总额法列报分别对公司现金流量表
的影响如下表所示：
                                                                                                        单位：万元
      年度                 2022 年 1-3 月                        2021 年                         2020 年度
              销售商品、提 购买商品、接 经营活动产 销售商品、提 购买商品、接 经营活动产生 销售商品、提 购买商品、 经营活动产
 现金流表项目       供劳务收到的 受劳务支付的 生的现金流 供劳务收到的 受劳务支付的 的现金流量净 供劳务收到的 接受劳务支 生的现金流
                现金            现金        量净额        现金         现金         额        现金         付的现金        量净额
       渠道业务                     449.64   -449.64  19,203.60          - 19,203.60   2,392.97            -  2,392.97
净额法    整体业务    22,193.82     22,896.18 -7,127.87 100,038.32  71,429.09  5,300.74  70,757.70   44,061.83   4,522.79
        占比                       1.96%               19.20%          -               3.38%             -
       渠道业务    33,356.50     33,806.15   -449.64 145,156.46 125,952.85 19,203.60  45,526.27   43,133.30   2,392.97
总额法    整体业务    55,550.32     56,252.68 -7,127.87 225,991.17 197,381.94  5,300.74 113,891.00   87,195.13   4,522.79
        占比        60.05%        60.10%               64.23%     63.81%              39.97%       49.47%
  现金流量表无论采用净额法核算或总额法列报，均不会造成经营活动产生
的现金流量净额的金额发生变化，不同列示口径影响的现金流量表科目主要为
“销售商品、提供劳务收到的现金”和“购买商品、接受劳务支付的现金”。
  结合上表数据可以得知，报告期内，现金流量表采用净额法列报时，渠道
销售业务对应的“销售商品、提供劳务收到的现金”占公司整体业务对应的
“销售商品、提供劳务收到的现金”的比例分别为 3.38%、19.20%和 0.00%；利
润表中渠道销售业务收入采用净额法核算，该收入占营业收入的比例分别为
务的比重较为接近，不会对报表科目之间的对应关系产生重大影响；如现金流
量表中渠道销售业务采用总额法列报，则渠道销售业务对应的“销售商品、提
供劳务收到的现金”占公司整体业务对应的“销售商品、提供劳务收到的现
金”的比例分别为 39.97%、64.23%和 60.05%，该比例与利润表中渠道销售业
务收入占营业收入的比重存在较大差异，可能存在影响报表科目之间逻辑关系
合理性的情况以及可能影响报表使用者对公司现金获取能力的判断。
  从业务实质来看，渠道销售业务的购销现金差额实质为“代客户收取或支
付现金”所赚取的渠道收入，因此现金流量表采用净额法列报能准确反映公司
在渠道销售业务中不承担主要责任和存货风险的业务实质。
  相关案例如下：
  《大连港股份有限公司关于上海证券交易所对公司 2017 年年度报告的事后
审核问询函的回复公告》中相关问询如下：
  “二、关于资金情况
  （四）定期报告显示，公司第一至第四季度现金流量表中“支付其他与经
营活动有关的现金”金额分别为 7.96 亿元、6.83 亿元、6.16 亿元以及 2.28 亿
元。根据半年报，该部分金额最大的为支付垫付货款 5.79 亿元，根报，该部分
金额最大的为其他代付款项 0.58 亿元。请公司补充披露：……3、公司支付其
他与经营活动有关的现金全年的金额小于前三季度的金额、以及明细科目中代
垫货款金额不一致的原因。……”其中，关于“3、公司支付其他与经营活动有
关的现金全年的金额小于前三季度的金额、以及明细科目中代垫货款金额不一
致的原因”的回复如下：
  “由于金港汽车垫付业务全年现金收支的净额小于前三季度的净额，所以
导致‘支付其他与经营活动有关的现金’出现全年金额小于前三季度金额及明
细科目代垫货款金额不一致的情况。金港汽车与客户在合同中没有约定按照收
支净额结算款项，而是按照全额进行核算。其现金收支是严格依据合同的约定
进行的，而财务报表采取净额列示是依据会计准则的相关要求进行的，同时符
合业务交易实质和会计核算的合规性要求。”
  综上，结合会计准则的规定及上市公司的同类案例，渠道销售业务相关现
金流量采用净额法会计处理是合理的。
  新收入准则中，没有对净额法有关资产和负债的处理和列示提出规定。
  《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》中，对金融资产的定义
如下：
  “第十七条金融资产同时符合下列条件的，应当分类为以摊余成本计量的
金融资产：
  （一）企业管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标。
  （二）该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对
本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。”
  公司基于与客户签订的销售合同来收取合同现金流量，且根据合同条款的
规定，在合同规定的付款日期，客户需支付对应的货款。公司对渠道销售业务
客户收取的合同现金流量满足上述条件，以全额法计入应收账款是合理的，相
应的，根据采购合同的金额，采用全额法确认应付账款。且为准确核算代收代
付款项的总额以及实际业务利润，故采用净额法确认收入的同时按总额法核算
应收账款及应付账款。查询上市公司易事特（证券代码：300376）公开披露的
定期报告可知，基于新收入准则的实施，易事特对部分原按照总额法确认收入
的业务修正为采取净额法核算，因此对 2020 年前三季度的营业收入和营业成本
均进行了会计差错更正，但未对应收账款和应付账款的金额进行调整，由此判
断易事特在核算应收账款和应付账款时仍沿用总额法的口径。故渠道销售业务
相关应收账款和应付账款采取总额法会计处理是合理的。
  综上，发行人对渠道销售业务相关收入和现金流量采用净额法会计处理，
对相关应收账款和应付账款采取总额法会计处理是合理的，符合行业惯例和企
业会计准则的相关要求。
        二、报告期内渠道销售业务客户及供应商名称、成立时间、主营业务、对应购销金额及采购产品类型、与发行人合作时间，供
    应商和客户取得方式及定价方式，是否与发行人及其控股股东、实际控制人存在关联关系，如是，请说明相关交易的结算条款与非
    关联交易是否存在差异，差异的原因及合理性，同行业类似业务开展情况等，并说明渠道销售业务是否具有商业合理性
        （一）报告期内渠道销售业务客户情况
                                                                                                     单位：万元
                                                                销售金额                                         是否
                                                                                         与发行
                                                                                                取得     定价    存在
 公司名称     成立时间              经营范围          交易内容     2022 年 1-3                            人合作
                                                       月                                  时间
                                                                                                             关系
                       人工智能应用软件开发；软件开    电脑、手机、
福建正集科技有                                                                                         主动    比价、双
限公司                                                                                             开发    方协商
                       销售；国内贸易代理；销售代理。   厨房电器
                       一般项目：日用品销售；煤炭及制
                       品销售；化工产品销售（不含许可
                       类化工产品）；石油制品销售（不
                       含危险化学品）；制浆和造纸专用
                       设备销售；服装辅料销售；鞋帽批
                       发；服装服饰批发；纺织、服装及
                                         钢化玻璃、仿
福州满吉来贸易                家庭用品批发；针纺织品销售；箱                                                          主动    比价、双
有限公司                   包销售；耐火材料销售；保温材料                                                          开发    方协商
                                         铝边框
                       销售；光学仪器销售；涂料销售
                       （不含危险化学品）；通讯设备销
                       售；电子产品销售；移动通信设备
                       销售；体育用品及器材零售；照明
                       器具销售；皮革制品销售；隔热和
                       隔音材料销售；石棉制品销售；照
                                                      销售金额                               是否
                                                                         与发行
                                                                               取得   定价   存在
公司名称   成立时间        经营范围         交易内容     2022 年 1-3                      人合作
                                             月                            时间
                                                                                         关系
              相机及器材销售；玩具、动漫及游
              艺用品销售；工艺美术品及礼仪用
              品销售（象牙及其制品除外）；办
              公用品销售；肥料销售；电子元器
              件与机电组件设备销售；成品油批
              发（不含危险化学品）；建筑材料
              销售；家具销售；光学玻璃销售；
              家用电器销售；光电子器件销售；
              电力电子元器件销售；纸制品销
              售；珠宝首饰批发；五金产品批
              发；仪器仪表销售；计算机软硬件
              及辅助设备批发；汽车零配件批
              发；电线、电缆经营；金属材料销
              售；消防器材销售；眼镜销售（不
              含隐形眼镜）；钟表销售；家居用
              品销售；母婴用品销售；林业产品
              销售；厨具卫具及日用杂品批发；
              卫生洁具销售；电气设备销售；电
              气机械设备销售；广播影视设备销
              售；非金属矿及制品销售；金属矿
              石销售；新型陶瓷材料销售；建筑
              陶瓷制品销售；农业机械销售；家
              用视听设备销售；建筑装饰材料销
              售；互联网销售（除销售需要许可
              的商品）；销售代理；食用农产品
              批发；食用农产品零售；服饰研
                                                                销售金额                                    是否
                                                                                     与发行
                                                                                            取得    定价    存在
 公司名称     成立时间              经营范围          交易内容     2022 年 1-3                        人合作
                                                       月                              时间
                                                                                                        关系
                       发；技术服务、技术开发、技术咨
                       询、技术交流、技术转让、技术推
                       广；会议及展览服务；社会经济咨
                       询服务；市场营销策划；采购代理
                       服务；礼仪服务；商务代理代办服
                       务；广告设计、代理；广告制作；
                       广告发布（非广播电台、电视台、
                       报刊出版单位）；园林绿化工程施
                       工；新鲜水果批发；润滑油销售；
                       橡胶制品销售；塑料制品销售；日
                       用玻璃制品销售（除依法须经批准
                       的项目外，凭营业执照依法自主开
                       展经营活动） 许可项目：食品经
                       营；食品互联网销售；技术进出
                       口；进出口代理；食品进出口；货
                       物进出口；互联网信息服务
                       建材、电子产品、办公用品、日用
                       品、珠宝首饰、金银饰品、工艺美
                       术品、金属材料、服装鞋帽、化工
                       产品（不含危险化学品、高污染燃
福州市旭合生实                料）、木制品、竹制品、初级农产   多晶电池片、                                             主动   比价、双
业有限公司                  品的批发、代购代销；市政公用工   仿单晶电池片                                             开发   方协商
                       程、钢结构工程、水利水电工程、
                       城市道路监控与照明工程、土石方
                       工程、地基与基础工程、机电安装
                       （不含特种设备）工程、房屋建筑
                                                                销售金额                                      是否
                                                                                       与发行
                                                                                              取得    定价    存在
 公司名称     成立时间              经营范围          交易内容     2022 年 1-3                          人合作
                                                       月                                时间
                                                                                                          关系
                       工程、装饰装修工程的设计、施
                       工；计算机软硬件技术开发、技术
                       服务、技术咨询、技术转让；商务
                       信息咨询（不含金融、证券、期
                       货）。
                       工业与专业设计服务、技术咨询服
                       务；专用设备、通用设备（不含国
                                         计算机外部设
                       家禁止投资项目）制造及进出口；
                                         备-硬盘、其他
一重集团（黑龙                航天镍基材料（危险化学品除外）
                                         机械设备-动力                                              主动
江）专项装备科   2020/5/20    开发、制造、销售；船用配套设备               2,275.85    5,336.17   3,522.60   2020        招标     否
                                         装置、其他机                                               开发
技有限公司                  制造、销售；建筑安装工程；金属
                                         械设备-拔桩设
                       表面处理及热处理加工；通用机械
                                         备等
                       设备、专用机械设备、五金产品、
                       电子产品批发兼零售。
                       通信设备零售；互联网零售；太阳
                       能发电；太阳能发电技术服务；其
                       他未列明的节能技术推广服务；电
                       力供应；智能照明器具制造；金属
                       废料和碎屑加工处理 ；饲料添加
海上丝路发展                                   钢化光伏玻
                       剂、混合型饲料添加剂生产；精制                                                        主动   比价、双
（福建）有限公   2006-07-26                     璃、多晶电池                  5,219.29              2021               否
                       茶加工；服饰制造；其他机织服装                                                        开发   方协商
司                                        片等
                       制造；其他建筑材料制造；其他未
                       列明的玻璃制品制造；其他陶瓷制
                       品制造；金属结构制造；建筑、家
                       具用金属配件制造；半导体器件专
                       用设备制造；半导体照明器件制
                                                      销售金额                               是否
                                                                         与发行
                                                                               取得   定价   存在
公司名称   成立时间        经营范围         交易内容     2022 年 1-3                      人合作
                                             月                            时间
                                                                                         关系
              造；光伏设备及元器件制造；电
              线、电缆制造；太阳能器具制造；
              显示器件制造；计算机、软件及辅
              助设备零售；五金零售；信息服务
              业务；应用软件开发；其他信息系
              统集成服务；信息技术咨询服务；
              物联网技术服务；设计、制作、代
              理、发布国内各类广告；普通货物
              道路运输；其他道路货物运输；港
              口货物装卸、仓储和港内驳运服务
              （不含危险化学品储存、装卸）；
              通用仓储（不含危险品)；其他未
              列明的仓储服务；融资租赁；计算
              机及通讯设备经营租赁；其他未列
              明的机械设备租赁服务；其他未列
              明专业技术服务业；计算机零部件
              制造；其他未列明的汽车零部件及
              配件制造；航标器材及其他相关装
              置制造；机械治疗及病房护理设备
              制造；其他未列明的医疗设备及器
              械制造；其他未列明新能源技术推
              广服务；其他未列明技术推广服
              务；建筑工程施工总承包相应资质
              等级承包工程范围的工程施工；建
              筑幕墙工程专业承包相应资质等级
              承包工程范围的工程施工；市政公
                                                                 销售金额                               是否
                                                                                    与发行
                                                                                          取得   定价   存在
公司名称   成立时间            经营范围                交易内容     2022 年 1-3                      人合作
                                                        月                            时间
                                                                                                    关系
              用工程施工总承包相应资质等级承
              包工程范围的工程施工；环保工程
              专业承包相应资质等级承包工程范
              围的工程施工；城市及道路照明工
              程专业承包相应资质等级承包工程
              范围的工程施工；电子与智能化工
              程专业承包相应资质等级承包工程
              范围的工程施工；房地产开发经
              营；物业管理；其他电子工业专用
              设备制造；其他未列明的专用设备
              修理；化肥批发（不含危险化学品
              及 易 制 毒 化 学 品 ）； 烟 草 制 品 零
              售；肉、禽、蛋零售；水产品零
              售；酒、饮料及茶叶零售（不含国
              境口岸）；纺织品及针织品零售；
              其他日用品零售；化妆品及卫生用
              品零售；工艺美术品及收藏品零售
              （象牙及其制品除外）；汽车零配
              件零售；其他电子产品零售；日用
              家电零售；其他未列明信息技术服
              务；会计咨询、税务咨询、管理咨
              询；贸易咨询服务；网上商务咨
              询；其他专业咨询。节能工程施
              工、自营和代理各类商品和技术的
              进出口，但国家限定公司经营和禁
              止进出口的商品和技术除外。
                                                               销售金额                                        是否
                                                                                        与发行
                                                                                               取得    定价    存在
 公司名称     成立时间              经营范围        交易内容      2022 年 1-3                            人合作
                                                      月                                  时间
                                                                                                           关系
                       其他科技推广服务业；科技中介服
                       务；其他未列明信息技术服务；新
                       材料技术推广服务；其他信息系统
                       集成服务；互联网信息服务；数据
                       处理和存储服务；房地产中介服
                       务；电子、通信与自动控制技术研
                       究服务固定电信服务；移动电信服
                       务；其他电信服务；其他未列明信
                       息技术服务业。智能科技、计算机
                       领域内的技术开发；应用软件开
                       发；图文设计、制作；网络与信息
                       安全软件开发；设计、制作、代
福建泰迪森科技                理、发布广告；计算机、软件及辅                                                         主动   比价、双
有限公司                   助设备零售；通信设备零售；其他                                                         开发   方协商
                       电子产品零售；灯具零售；货物或
                       技术进出口（国家禁止或涉及行政
                       审批的货物和技术进出口除外）；
                       照明灯具制造；灯具、装饰物品批
                       发；农产品初加工活动；房屋建筑
                       业；铁路工程建筑；公路工程建
                       筑；市政道路工程建筑；其他道
                       路、隧道和桥梁工程建筑；其他文
                       化艺术业；橡胶及橡胶制品、金属
                       材料、电子产品、化工产品（不含
                       危险化学品）、木材、化肥、机电
                       设备、五金交电（不含电动自行
                                                                 销售金额                                    是否
                                                                                      与发行
                                                                                             取得    定价    存在
 公司名称     成立时间              经营范围        交易内容        2022 年 1-3                        人合作
                                                        月                              时间
                                                                                                         关系
                       车）、建筑材料、工艺品、摩托车
                       配件、办公用品、日用品、初级农
                       产品、水产品的批发、代购代销。
                       一般项目：供应链管理服务；日用
                       品销售；石油制品销售（不含危险
                       化学品）；鞋帽零售；金属材料销
                       售；广告设计、代理；广告制作；
                       广告发布（非广播电台、电视台、
                       报刊出版单位）；文艺创作；礼仪
                       服务；市场营销策划；企业管理；
                       体育竞赛组织；体育赛事策划；健
                       身休闲活动；软件开发；网络与信
                       息安全软件开发；服装服饰零售；
                       日用杂品销售；工艺美术品及收藏
福建闽鑫顺供应                                                                                      主动   比价、双
链管理有限公司                                                                                      开发   方协商
                       询策划服务；会议及展览服务；商
                       务代理代办服务；化工产品销售
                       （不含许可类化工产品）；票务代
                       理服务；金属矿石销售；有色金属
                       合金销售；非金属矿及制品销售；
                       高性能有色金属及合金材料销售；
                       农副产品销售；谷物销售；五金产
                       品批发；豆及薯类销售；食用农产
                       品批发；林业产品销售；木材销
                       售；水产品批发；贸易经纪；销售
                       代理；建筑材料销售（除依法须经
                                                               销售金额                                    是否
                                                                                    与发行
                                                                                           取得    定价    存在
 公司名称     成立时间              经营范围        交易内容      2022 年 1-3                        人合作
                                                      月                              时间
                                                                                                       关系
                       批准的项目外，凭营业执照依法自
                       主开展经营活动）。 许可项目：进
                       出口代理；货物进出口
                       一般项目：软件开发；水利相关咨
                       询服务；水资源管理；供应用仪器
                       仪表销售；供应用仪器仪表制造；
                       仪器仪表销售；仪器仪表制造；智
                       能仪器仪表销售；智能仪器仪表制
                       造；互联网销售（除销售需要许可
                       的商品）；互联网数据服务；互联
                       网安全服务；软件销售；计算机系
                       统服务；计算机软硬件及辅助设备
                       批发；计算机软硬件及辅助设备零
                       售；计算机及通讯设备租赁；网络
福州塔联信息科                                                                                    主动   比价、双
技有限公司                                                                                      开发   方协商
                       售；网络技术服务；通讯设备销
                       售；移动通信设备销售；信息系统
                       集成服务；信息系统运行维护服
                       务；信息技术咨询服务；智能控制
                       系统集成；信息安全设备销售；技
                       术服务、技术开发、技术咨询、技
                       术交流、技术转让、技术推广；数
                       据处理服务；数据处理和存储支持
                       服务；大数据服务；数字内容制作
                       服务（不含出版发行）；数字视频
                       监控系统销售；安全系统监控服
                                                               销售金额                                        是否
                                                                                        与发行
                                                                                               取得    定价    存在
 公司名称     成立时间              经营范围        交易内容      2022 年 1-3                            人合作
                                                      月                                  时间
                                                                                                           关系
                       务；人工智能基础软件开发；人工
                       智能应用软件开发；人工智能行业
                       应用系统集成服务；人工智能理论
                       与算法软件开发；人工智能基础资
                       源与技术平台；人工智能公共服务
                       平台技术咨询服务；人工智能公共
                       数据平台；市场营销策划；办公用
                       品销售；电子产品销售（除依法须
                       经批准的项目外，凭营业执照依法
                       自主开展经营活动） 许可项目：
                       互联网信息服务；出版物互联网销
                       售；出版物批发；出版物零售；电
                       子出版物制作
                       软件研发；信息技术咨询服务；信
                       息系统集成服务；数据处理和储存
                       服务；集成电路设计；屏蔽室的设
福建金石电子有                计及施工；屏蔽器、安防设备、通                                                         主动   比价、双
限公司                    讯产品、电子产品的制造与销售；                                                         开发   方协商
                       通信设备、机械设备、五金产品的
                       批发、代购代销；架线及工程设备
                       施工。
                       电子技术开发、技术转让、技术咨
                       询（中介除外）、技术服务；销售
北京万航诚信科                                                                                        主动   比价、双
技有限公司                                                                                          开发   方协商
                       化工材料、机械电子设备、办公用
                       品、劳保用品、五金交电（不含电
                                                                             销售金额                                               是否
                                                                                                           与发行
                                                                                                                   取得     定价    存在
  公司名称          成立时间          经营范围             交易内容          2022 年 1-3                                    人合作
                                                                 月                                          时间
                                                                                                                                关系
                    动 自 行 车 ）、 电 讯 器 材 、 电 力 设
                    备、电气设备、仪器仪表、化工产
                    品 （ 不 含 危 险 化 学 品 ）、 办 公 家
                    具、润滑油；专业承包；维修电气
                    设备；仓储服务（不含危险化学
                    品）；委托加工金属制品、塑料制
                    品；承修电力设施；销售食品。
沈阳市冶金矿山             矿车、矿机配件制造；铸锻机械加                                                                                主动    比价、双
设备厂                 工。                                                                                             开发    方协商
    注：销售金额不包含中富通与供应商签订协议中约定的佣金收入。
         （二）报告期内渠道销售业务供应商情况
                                                                                                                        单位：万元
                                                                             采购金额                                               是否存
 公司                                                                                                       与发行人合    取得    定价方
         成立时间                经营范围                交易内容        2022 年 1-                                                          在关联
 名称                                                                          2021 年          2020 年        作时间     方式     式
                    金融数据服务，金融数据服务平台的设计与方案策
                    划，电子支付系统的方案设计，经济信息咨询，计
                    算机软硬件技术开发、销售，通信设备、电子产
江苏阿格拉                                           电脑、空
                    品、家用电器的零售与批发，煤炭经营，医疗器械                                                                         他人    询价确
金融数据服   2014/7/24                               调、厨房                         19,901.84                -    2021                  否
                    经营，实业投资，国内贸易。预包装食品兼散装食                                                                         介绍     定
务有限公司                                           电器
                    品（含婴幼儿配方乳粉）销售。服装、珠宝首饰、
                    金银饰品、工艺美术及收藏品、箱包、钟表、陶瓷
                    制品、金属材料、化妆品、家居用品、家具、建材
                                                                                 采购金额                                        是否存
 公司                                                                                                       与发行人合   取得   定价方
        成立时间                       经营范围                      交易内容    2022 年 1-                                               在关联
 名称                                                                              2021 年      2020 年        作时间    方式    式
                    销售，保健食品销售。设计、制作、代理、发布国
                    内各类广告。
                    一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术
                    交流、技术转让、技术推广；供应链管理服务；信
                    息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；企业管
                    理；普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可
福州绿金供               审批的项目）；电子产品销售；通讯设备销售；建
                                                             电脑、手                                                 他人   询价确
应链科技有   2020/6/17   筑材料销售；针纺织品及原料销售；煤炭及制品销                                       15,713.73            -    2021               否
                                                             机                                                    介绍    定
 限公司                售；金属矿石销售；非金属矿及制品销售；金属材
                    料销售；金属制品销售；水产品批发；成品油批发
                    （不含危险化学品）；鲜蛋批发（除依法须经批准
                    的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许
                    可项目：食品经营；食品互联网销售。
                    技术开发、技术服务、技术咨询、成果转让：计算
                    机网络技术、手机软件、互联网技术、通信设备、
                    计算机软硬件，计算机系统集成；服务：电脑维
                    修、租赁，电子产品维修，家用电器租赁、通讯设
杭州快啊网
                    备租赁，网页设计，企业管理咨询，市场营销策                                                                         他人   询价确
络科技有限   2015/4/2                                             手机              -    8,194.56     884.96      2020               否
                    划，品牌策划，商务信息咨询，会务服务；设计、                                                                        介绍    定
  公司
                    制 作 、 代 理 、 发 布 ： 国 内 广 告（ 除 网 络 广 告 发
                    布）；批发、零售：计算机软硬件、电子产品、通
                    信设备，化妆品（除分装）、卫生用品、清洁用
                    品、日用百货。
                    预包装食品兼散装食品（含婴幼儿配方乳粉）销
江苏展响实                                                        空调、电                                                 他人   询价确
业有限公司                                                        视                                                    介绍    定
                    息咨询服务，金银制品的销售。
                                                                   采购金额                                       是否存
 公司                                                                                        与发行人合   取得   定价方
        成立时间                  经营范围             交易内容    2022 年 1-                                              在关联
 名称                                                                2021 年     2020 年        作时间    方式    式
                     一般项目：农副产品销售；日用百货销售；家用电
                     器销售；非金属矿及制品销售；金属材料销售；金
                     属矿石销售；建筑材料销售；橡胶制品销售；机械
                     设备销售；通讯设备销售；金属制品销售；仪器仪
                     表销售；汽车新车销售；汽车零配件零售；电子产
西安科捷实                品销售；供应链管理服务；广告设计、代理；会议                                                        他人   询价确
业有限公司                及展览服务；广告发布（非广播电台、电视台、报                                                        介绍    定
                     刊出版单位）；广告制作；组织文化艺术交流活
                     动；煤炭及制品销售（不含仓储及现场交易）。（除
                     依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展
                     经营活动）许可项目：危险化学品经营；货物进出
                     口；技术进出口。
                     技术咨询、技术服务；软件开发；软件设计；委托
                     生产电子产品、照相器材、计算机软硬件及其辅助
                     设备、家用电器；设备安装、维修（需行政许可项
                     目除外）；验光、配镜；仓储服务；提供劳务服务
                     （不含中介）；组装计算机；手机及移动通讯设备
                     的技术开发、销售与生产（限分支机构经营）；摄
北京京东世
                     影摄像服务；设备、电子产品、车辆租赁；代收居                                                        他人   询价确
纪信息技术   2010/9/1                               空调              -   4,149.73            -    2021               否
                     民水电费；企业管理咨询；会议服务；设计、制                                                         介绍    定
 有限公司
                     作、代理、发布广告；教育咨询（不含出国留学咨
                     询及中介服务）；健康管理、健康咨询（需经审批
                     的诊疗活动除外）；批发汽车、摩托车；机械设
                     备、建筑材料、五金交电、电子产品、文化用品、
                     照相器材、计算机软硬件及外围设备、化妆品及卫
                     生用品、化工产品（不含危险化学品及一类易制毒
                                                                                 采购金额                                       是否存
 公司                                                                                                      与发行人合   取得   定价方
        成立时间                       经营范围                      交易内容    2022 年 1-                                              在关联
 名称                                                                              2021 年     2020 年        作时间    方式    式
                    品）、体育用品、纺织品、服装、日用品、家具、
                    金银珠宝首饰、避孕器具（避孕药除外）、饲料、
                    新鲜水果、蔬菜、家用电器、小礼品、收藏品（不
                    含文物）、工艺美术品、初级食用农产品、钟表眼
                    镜、玩具、汽车和摩托车配件、仪器仪表、陶瓷制
                    品、橡胶及塑料制品、花卉、装饰材料、通讯设
                    备、不再分装的包装种子、化肥、农药（不含危险
                    化学品农药）的批发、佣金代理（拍卖除外）、零
                    售、进出口及代理进出口业务（涉及配额许可证管
                    理 、 专 项 规 定 管 理 的 商 品 按 照国 家 有 关 规 定 办
                    理）；销售电动自行车、I 类、II 类医疗器械；销售
                    兽药；出版物批发；出版物零售；工程设计；普通
                    货运，货物专用运输（集装箱）；第三类医疗器械
                    经营；食品经营（销售预包装食品）;保健食品经
                    营;特殊医学用途配方婴幼儿配方乳粉销售。（市场
                    主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；销售
                    兽药、出版物批发、出版物零售、第三类医疗器械
                    经营；食品经营（销售预包装食品）;保健食品经
                    营;特殊医学用途配方婴幼儿配方乳粉销售、工程
                    设计、普通货运，货物专用运输（集装箱）。
                    许可项目：道路货物运输（不含危险货物）；货物
                    进出口；进出口代理；海关监管货物仓储服务（不
合肥皖新供
                    含危险化学品）；餐饮服务；住宿服务；保健食品                                                                       他人   询价确
应链管理有   2015/8/31                                            空调                  3,025.82            -    2021               否
                    销售；婴幼儿配方乳粉销售；特殊医学用途配方食                                                                       介绍    定
 限公司
                    品销售；药品批发；药品零售。一般项目：供应链
                    管理服务；道路货物运输站经营；国内货物运输代
                                                                   采购金额                                        是否存
 公司                                                                                         与发行人合   取得   定价方
        成立时间                 经营范围             交易内容     2022 年 1-                                               在关联
 名称                                                                2021 年      2020 年        作时间    方式    式
                    理；普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可
                    审批的项目）；信息咨询服务（不含许可类信息咨
                    询服务）；机动车修理和维护；软件开发；数据处
                    理和存储支持服务；制冷、空调设备销售；仓储设
                    备租赁服务；汽车租赁；非居住房地产租赁；汽车
                    零配件零售；计算机软硬件及辅助设备零售；移动
                    终端设备销售；家用电器销售；机械设备销售；木
                    制容器销售；塑料制品销售；水泥制品销售；化妆
                    品零售；纸制品销售；日用百货销售；母婴用品销
                    售；农副产品销售；食品互联网销售（销售预包装
                    食品）；互联网销售（除销售需要许可的商品）；品
                    牌管理；专业设计服务；平面设计；档案整理服
                    务；国内贸易代理；初级农产品收购。
                    其他技术推广服务。技术咨询、技术服务；航空材
                    料及变形铝合金加工；金属材料、建筑材料、机械
                    设备、计算机软硬件及辅助设备、消防用金属制
                    品、电子设备、五金产品销售；仓储（不含危险     其他机械
                    品）；软件开发；网络技术开发；信息系统集成服    设备-动力
涿州市泰瑞
                    务；信息技术咨询服务；企业管理咨询服务；信息    装置等、                                                  他人   询价确
科技有限公   2009/9/19                                                  2,969.07             -    2021               否
                    处理和存储服务；计算机技术开发、咨询、转让及    其他机械                                                  介绍    定
  司
                    推广服务；楼宇设备自控系统工程服务；建筑劳务    设备-拔桩
                    分包（不含劳务派遣）；室内外装饰装修工程设计    设备等
                    与施工；园林绿化工程；建筑工程装饰、装修；房
                    屋建筑工程设计服务；汽车租赁服务；房屋租赁服
                    务。
合肥新宁供   2012/9/25   许可项目：海关监管货物仓储服务（不含危险化学    电脑、空                  2,714.08   1,043.02      2020   他人   询价确    否
                                                                 采购金额                                         是否存
 公司                                                                                        与发行人合   取得   定价方
        成立时间                 经营范围            交易内容    2022 年 1-                                                在关联
 名称                                                               2021 年      2020 年        作时间    方式    式
应链管理有               品、危险货物）；道路货物运输（不含危险货物） 调、电视                                                    介绍    定
 限公司                （依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开
                    展经营活动）一般项目：供应链管理服务；普通货
                    物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项
                    目）；国内货物运输代理；报关业务；报检业务；
                    信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；计算
                    机软硬件及辅助设备零售；电子产品销售；办公设
                    备销售；办公设备耗材销售；家用电器销售；软件
                    开发；软件销售；信息系统运行维护服务；金属表
                    面处理及热处理加工；有色金属压延加工；塑料制
                    品制造；日用品销售；日用百货销售；办公用品销
                    售；化妆品零售；日用品批发；劳动保护用品销
                    售；鞋帽批发；服装服饰批发；服装服饰零售；针
                    纺织品销售；家用纺织制成品制造；文具用品零
                    售；文具用品批发；照明器具销售；针纺织品及原
                    料销售；服装辅料销售；信息系统集成服务；人工
                    智能行业应用系统集成服务；人工智能硬件销售；
                    物料搬运装备销售；智能仓储装备销售。
                    计算机软硬件、网络信息技术的技术开发、技术服
                    务、成果转让；计算机及配件、通信设备、电子产
                    品、网络设备、多媒体设备、办公设备、机电设
杭州高挹科                                                                                              他人   询价确
技有限公司                                                                                              介绍    定
                    （凡涉及许可证的凭有效许可证经营）；通讯设
                    备、家用电器的租赁；酒店管理；会务服务；代办
                    票务；汽车租赁。
福建光通实   2013/6/28   信息技术咨询服务；其他未列明商务服务业；会计   多晶电池        88.50   25,680.92             -    2021   他人   询价确    否
                                                                               采购金额                                 是否存
 公司                                                                                              与发行人合   取得   定价方
        成立时间                  经营范围                      交易内容       2022 年 1-                                        在关联
 名称                                                                            2021 年   2020 年    作时间    方式    式
业有限公司          咨询、税务咨询、管理咨询；其他未列明新能源技                   片                                                介绍    定
               术推广服务；市政公用工程施工总承包相应资质等
               级承包工程范围的工程施工；信息服务业务；第二
               类数据通信业务；城市及道路照明工程专业承包相
               应资质等级承包工程范围的工程施工；电子、通信
               与自动控制技术研究服务；区块链技术相关软件和
               服务；设计管理与咨询；其他专业设计服务；其他
               未列明专业技术服务业；设计、制作、代理、发布
               国内各类广告；智能控制系统集成；其他信息系统
               集成服务；对外贸易；自营和代理各类商品和技术
               的进出口，但国家限定公司经营和禁止进出口的商
               品和技术除外；通信设备零售；其他电子产品零
               售；果品、蔬菜零售；肉、禽、蛋零售；水产品零
               售；保健食品零售；酒、饮料及茶叶零售（不含国
               境口岸）；烟草制品零售；纺织品及针织品零售；
               服装零售；化妆品及卫生用品零售；箱包零售；其
               他日用品零售；工艺美术品及收藏品零售（象牙及
               其制品除外）；汽车零配件零售；计算机、软件及
               辅助设备零售；五金零售；灯具零售；家具零售；
               陶瓷、石材装饰材料零售；互联网零售；旧货零
               售；其他未列明零售业；国际货运代理；国内货运
               代理；物流代理服务；仓储代理服务；其他未列明
               运输代理服务；通用仓储（不含危险品）；其他未
               列明的仓储服务；运输货物打包服务；其他未列明
               道 路 运 输 服 务 ； 酒 店 管 理 （ 不含 餐 饮 、 住 宿 经
               营）；投资咨询服务；休闲观光活动；物业管理；
                                                                    采购金额                                        是否存
 公司                                                                                          与发行人合   取得   定价方
        成立时间                  经营范围             交易内容     2022 年 1-                                               在关联
 名称                                                                 2021 年      2020 年        作时间    方式    式
                     电子与智能化工程专业承包相应资质等级承包工程
                     范围的工程施工；工程材料咨询服务；工程项目管
                     理服务；安全系统监控服务；多媒体设计服务；集
                     成电路制造；集成电路设计；合同能源管理；其他
                     未列明的橡胶制品制造；其他基础化学原料制造
                     （不含易制毒化学品）；其他日用化学产品制造
                     （不含危险化学品及易制毒化学品）；环保工程专
                     业承包相应资质等级承包工程范围的工程施工；建
                     筑机电安装工程专业承包相应资质等级承包工程范
                     围的工程施工；太阳能发电技术服务。
                     一般项目：钢、铁冶炼；金属材料制造；金属材料
                     销售；钢压延加工；建筑用钢筋产品销售；炼焦；
                     金属丝绳及其制品制造；金属丝绳及其制品销售；
                     技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术
                     转让、技术推广；国内贸易代理；再生资源加工；
                     再生资源销售；再生资源回收（除生产性废旧金
                                               黑色金属
湖南华菱湘                属）；化工产品销售（不含许可类化工产品）；固体
                                               冶炼压延                                                  他人   询价确
潭钢铁有限   2004/12/17   废物治理；进出口代理；离岸贸易经营；货物进出                804.82   2,009.37             -    2021               否
                                               品-厚板钢                                                 介绍    定
  公司                 口；报关业务；报检业务；技术进出口；计算机系
                                               板
                     统服务；软件开发；软件销售；信息系统集成服
                     务；信息技术咨询服务；信息系统运行维护服务；
                     非金属废料和碎屑加工处理；非居住房地产租赁；
                     住房租赁；装卸搬运；销售代理；广告设计、代
                     理；广告发布；广告制作；组织体育表演活动；体
                     育竞赛组织；计量技术服务；标准化服务。
安徽皖新供   2012/6/28    一般项目：供应链管理服务；软件开发；道路货物    厨房电器                  1,798.92            -    2021   他人   询价确    否
                                                                  采购金额                                      是否存
 公司                                                                                      与发行人合   取得   定价方
        成立时间                经营范围             交易内容     2022 年 1-                                             在关联
 名称                                                               2021 年    2020 年        作时间    方式    式
应链服务有               运输站经营；国内货物运输代理；普通货物仓储服                                                       介绍    定
 限公司                务（不含危险化学品等需许可审批的项目）；货物
                    进出口；进出口代理；信息咨询服务（不含许可类
                    信息咨询服务）；机动车修理和维护；数据处理和
                    存储支持服务；制冷、空调设备销售；仓储设备租
                    赁服务；非居住房地产租赁；汽车零配件零售；计
                    算机软硬件及辅助设备零售；移动终端设备销售；
                    家用电器销售；机械设备销售；木制容器销售；塑
                    料制品销售；水泥制品销售；化妆品零售；日用百
                    货销售；互联网销售（除销售需要许可的商品）；
                    纸制品销售；母婴用品销售；农副产品销售；保健
                    食品（预包装）销售；特殊医学用途配方食品销
                    售；食品互联网销售（仅销售预包装食品）；婴幼
                    儿配方乳粉及其他婴幼儿配方食品销售；品牌管
                    理；专业设计服务；平面设计；档案整理服务；国
                    内贸易代理；宠物食品及用品批发；宠物食品及用
                    品零售；小微型客车租赁经营服务（除许可业务
                    外，可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项
                    目）许可项目：道路货物运输（不含危险货物）；
                    海关监管货物仓储服务（不含危险化学品、危险货
                    物）；餐饮服务；住宿服务；药品批发；药品零
                    售。
                    一般项目：从事能源科技、防腐科技、化工科技领   密封用填
上海葆烽能
                    域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服    料-胶黏                                                他人   询价确
源科技有限   2017/5/18                                        204.49    203.69            -    2021               否
                    务；防腐材料销售；炼油、化工生产专用设备销    剂、塑料                                                介绍    定
  公司
                    售；化工产品销售（不含许可类化工产品）；化工   制品-聚乙
                                                                                     采购金额                                       是否存
 公司                                                                                                          与发行人合   取得   定价方
        成立时间                        经营范围                      交易内容       2022 年 1-                                              在关联
 名称                                                                                  2021 年     2020 年        作时间    方式    式
                     产品生产（不含许可类化工产品）；光伏设备及元                   烯
                     器件销售；电子专用材料销售；机械电气设备销
                     售；金属结构销售；金属材料销售；机械设备销
                     售；仪器仪表销售；环境保护专用设备销售；翻译
                     服务；会议及展览服务；互联网销售（除销售需要
                     许可的商品）；社会经济咨询服务；涂料销售（不
                     含危险化学品）；涂料制造（不含危险化学品）；塑
                     料制品制造；有色金属合金销售；橡胶制品销售。
                     （除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主
                     开展经营活动）许可项目：建设工程监理；建设工
                     程施工；住宅室内装饰装修。
                     服务：通讯设备的技术开发、成果转让，计算机网
杭州磐鼎科                                                                                                                他人   询价确
技有限公司                                                                                                                介绍    定
                     通讯设备。其他无需报经审批的一切合法项目。
                     一般项目：新材料技术研发；新材料技术推广服
天津嘉明新
                     务；塑料制品制造；塑料制品销售；高性能纤维及                                                                          他人   询价确
材料科技有   2006/10/23                                            环氧粉末           23.78     23.78             -    2021               否
                     复合材料销售；涂料制造（不含危险化学品）；涂                                                                          介绍    定
 限公司
                     料销售（不含危险化学品）；货物进出口。
                     焊丝的开发、生产和销售；焊条、焊剂、焊接设
宜昌猴王焊                备、机械设备、汽车（不含小轿车）、包装制品、                   金属制品-                                                  他人   询价确
丝有限公司                金属材料（不含贵重金属）销售；自营和代理各类                   焊丝                                                     介绍    定
                     商品及技术的进出口业务。
                     生产、销售：焊剂、机械设备；经销：焊剂原料、
郑州凤凰新
                     耐火材料；焊剂技术服务；货物或技术进出口（国                   金属制品-                                                  他人   询价确
材料科技有   2013/9/24                                                                       10.51            -    2021               否
                     家 禁 止 或 涉 及 行 政 审 批 的 货 物和 技 术 进 出 口 除   焊丝                                                     介绍    定
限公司
                     外）；再生资源回收（不含固体废物、危险废物、
                                                                    采购金额                                   是否存
  公司                                                                                    与发行人合   取得   定价方
          成立时间                 经营范围            交易内容     2022 年 1-                                          在关联
  名称                                                                2021 年   2020 年      作时间    方式    式
                      报废汽车等相关部门批准的项目）。
                      计算机软件、硬件及配件、电子及非专控通信设备
                      的研发、销售、安装、维修及技术服务；电子产
                      品、办公设备、不间断电源、空调、安防设备、机
沈阳中科博                                          计算机外
                      械电子设备、建筑智能化系统、机器人的销售、安                                                    他人   询价确
达信息技术     2008/5/23                            部设备-硬                         3,345.33    2020               否
                      装、维修及技术服务；计算机系统集成；网络综合                                                    介绍    定
有限公司                                           盘
                      布线；安防工程、机房工程、防雷工程、电气设备
                      工程、弱电工程施工；移动增值业务；电子设备租
                      赁服务。
                      工业与专业设计服务、技术咨询服务；专用设备、
一 重 集 团               通用设备（不含国家禁止投资项目）制造及进出
（黑龙江）                 口；航天镍基材料（危险化学品除外）开发、制                                                     他人   询价确
专项装备科                 造、销售；船用配套设备制造、销售；建筑安装工                                                    介绍    定
技有限公司                 程；金属表面处理及热处理加工；通用机械设备、
                      专用机械设备、五金产品、电子产品批发兼零售。
                      一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术
                      交流、技术转让、技术推广；软件开发；信息技术
                      咨询服务；第一类医疗器械销售；第二类医疗器械
                      销售；广告制作；广告设计、代理；健康咨询服务
                      （不含诊疗服务）；从事语言能力、艺术、体育、
浙江梓言科                                                                                           他人   询价确
技有限公司                                                                                           介绍    定
                      小学生开展的学科类、语言类文化教育培训）；票
                      务代理服务；会议及展览服务；食用农产品批发；
                      食用农产品零售；礼品花卉销售；农副产品销售；
                      日用家电零售；家用电器销售；通讯设备销售；日
                      用品销售；日用百货销售；母婴用品销售；厨具卫
                                                                 采购金额                                    是否存
 公司                                                                                   与发行人合   取得   定价方
        成立时间                 经营范围            交易内容    2022 年 1-                                           在关联
 名称                                                              2021 年   2020 年       作时间    方式    式
                    具及日用杂品批发；厨具卫具及日用杂品零售；鞋
                    帽批发；鞋帽零售；服装服饰批发；服装服饰零
                    售；针纺织品销售；箱包销售；劳动保护用品销
                    售；珠宝首饰批发；珠宝首饰零售；钟表销售；化
                    妆品零售；化妆品批发；个人卫生用品销售；卫生
                    洁具销售；家具销售；建筑装饰材料销售；文具用
                    品零售；文具用品批发；工艺美术品及礼仪用品销
                    售（象牙及其制品除外）；工艺美术品及收藏品批
                    发（象牙及其制品除外）；体育用品及器材批发；
                    体育用品及器材零售；户外用品销售；汽车零配件
                    零售；汽车零配件批发；计算机及通讯设备租赁；
                    光通信设备销售；移动通信设备销售；通信设备销
                    售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自
                    主开展经营活动）。许可项目：保健食品销售；食
                    品经营（销售散装食品）；食品经营（销售预包装
                    食品）；婴幼儿配方乳粉销售。
                    一般项目：市场营销策划，企业管理咨询，商务信
                    息咨询，电子商务（除金融业务），营养健康咨询
                    服务，计算机科技、电子科技、信息科技、智能化
上海国乾营               科技、环保科技领域内的技术开发、技术咨询、技
                                                                                              他人   询价确
销服务有限   2017/4/19   术服务、技术转让，广告发布（非广播电台、电视   电脑                           10,562.35    2020               否
                                                                                              介绍    定
公司                  台、报刊出版单位），文化艺术交流活动策划，计
                    算机软件开发，计算机、软件及辅助设备、食用农
                    产品、日用百货、电子产品、家用电器、音响设备
                    的销售，货物进出口，技术进出口。
杭州芪茗科   2020/1/6    一般项目：软件开发；技术服务、技术开发、技术   手机                             842.48     2020   他人   询价确    否
                                                                 采购金额                                   是否存
 公司                                                                                  与发行人合   取得   定价方
        成立时间                经营范围             交易内容    2022 年 1-                                          在关联
 名称                                                              2021 年   2020 年      作时间    方式    式
技有限公司               咨询、技术交流、技术转让、技术推广；信息技术                                                   介绍    定
                    咨询服务；信息系统集成服务；互联网数据服务；
                    计算机及通讯设备租赁；机械设备租赁；办公设备
                    租赁服务；企业管理；市场营销策划；信息咨询服
                    务（不含许可类信息咨询服务）；社会经济咨询服
                    务；广告设计、制作、代理；会议及展览服务；广
                    告发布（非广播电台、电视台、报刊出版单位）；
                    日用百货批发；计算机软硬件及辅助设备批发；通
                    讯设备批发；卫生用品批发；化妆品批发；电子元
                    器件批发；图文设计制作；平面设计；个人卫生用
                    品零售；化妆品零售；日用品零售；卫生洁具零
                    售；计算机软硬件及辅助设备零售；电子办公设备
                    零售。
                    批发、零售（含网上销售）：日用百货、工艺品、
                    办公用品、电子产品、通讯设备、建筑材料、餐饮
                    设备、酒店用品、电线电缆、机械设备、机电产
                    品、塑料材料、金属材料、服装服饰、皮革制品、
                    鞋帽箱包、化工产品及原料（除危险化学品及易制
杭州元器实                                                                                        他人   询价确
业有限公司                                                                                        介绍    定
                    果转让：计算机软硬件、网络技术、电子商务技
                    术；服务：公关活动策划、市场营销策划、商务信
                    息咨询、文化艺术交流活动策划（除演出及演出中
                    介）、企业管理咨询、仓储服务；承接：计算机网
                    络工程。
北京富华胜               技术推广服务；销售箱包、服装、鞋帽、工艺品、                                                   他人   询价确
业科技有限               珠宝首饰、玩具、化妆品、日用品、文具用品、体                                                   介绍    定
                                                                         采购金额                                   是否存
 公司                                                                                          与发行人合   取得   定价方
        成立时间                    经营范围                 交易内容    2022 年 1-                                          在关联
 名称                                                                      2021 年   2020 年      作时间    方式    式
公司                  育用品、通讯设备、计算机、软件及辅助设备；电
                    脑图文设计、制作；组织文化艺术交流活动（不含
                    演出）；会议服务；承办展览展示活动；经济贸易
                    咨询。
                    楼宇智能化系统工程、交通工程、信息化管理系统
                    工程、市政建设工程、环境工程、电子工程、城市
                    及道路照明工程咨询、设计、施工和技术服务，能
安徽达尔智
                    源技术开发和技术服务，铁路和城市轨道交通智能
能控制系统                                                                                                他人   询价确
股份有限公                                                                                                介绍    定
                    成及软、硬件研发、销售及技术服务，智能交通系
司
                    统集成及运营维护，智能交通软硬件产品开发、技
                    术服务，道路交通标志、标线、护栏维护、安装
                    （以上范围涉及前置许可的除外）。
                    销售：计算机及辅助设备、电子产品、手机及配
                    件、专用设备、通用设备、日用家电、制冷设备、
                    照明设备、汽车、汽车配件销售、商务代理代办服
                    务、会议及展览服务、贸易代理服务、普通货物运
                    输；日用品、化妆品、太阳能设备、黑色金属矿产
河北途思国               品、船用燃料油（危险品除外）、桶装润滑油、棕
                                                                                                     他人   询价确
际贸易有限   2019/4/28   榈油、化工产品（危险品除外）、食用农产品；货           电脑                             825.43    2020               否
                                                                                                     介绍    定
公司                  物及技术进出口（国家禁止或涉及行政审批的货物
                    和技术进出口除外），不带有储存设施经营：汽
                    油；柴油；氧；氮；氩；二氧化碳；乙炔；甲醇；
                    乙醇；乙烯；氢；煤油；丙烷；正丁烷；粗苯；二
                    甲苯异构体混合物；石脑油；石油原油；甲基叔丁
                    基醚；苯；1，2-二甲苯;1.4-二甲苯;1，3-二甲苯;煤
                                                                   采购金额                                          是否存
 公司                                                                                           与发行人合   取得   定价方
        成立时间                 经营范围              交易内容    2022 年 1-                                                 在关联
 名称                                                                 2021 年       2020 年        作时间    方式    式
                    焦沥青;天然气[富含甲烷的]（仅限于工业生产原料
                    等非燃料用途的经营）；二苯基甲烷二异氰酸酯、
                    甲苯二异氰酸酯；节能技术推广服务；信息技术咨
                    询服务（培训除外） 。
                    一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术
                    交流、技术转让、技术推广；化工产品销售（不含
                    许可类化工产品）；电子产品销售；工业互联网数
                    据服务；网络技术服务；通信设备制造；移动通信
杭州惠享机
                    设备销售；计算机软硬件及辅助设备批发；计算机                                                            他人   询价确
科技有限公   2018/6/8                               手机                                  884.96      2020               否
                    软硬件及辅助设备零售；租赁服务（不含许可类租                                                            介绍    定
司
                    赁服务）；通用设备修理；平面设计；企业管理咨
                    询；市场营销策划；品牌管理；信息咨询服务（不
                    含许可类信息咨询服务）；会议及展览服务；广告
                    设计、代理；化妆品批发；日用百货销售。
                    技术开发、技术服务、技术咨询、成果转让：电子
                    商务技术、计算机软硬件、计算机网络技术；批
杭州天汇恒               发、零售：计算机及配件、通信设备、电子产品、
                                                                                                      他人   询价确
电子商务有   2018/9/20   网络设备、多媒体设备、办公设备、机电设备、工     手机                            -   4,424.78      2020               否
                                                                                                      介绍    定
限公司                 艺礼品；服务：会务服务、通信设备租赁、家用电
                    器租赁、电子产品维修、代订汽车票、火车票、飞
                    机票、门票、代订酒店。
                    光电子器件制造；其他未列明的电子器件制造；对
                    农业、林业、畜牧业、渔业、旅游业的投资；休闲
中福大明集   2008-09-                                                                                      他人   询价确
                    观光旅游服务；酒店的管理；房地产开发；物业管     钢化玻璃            -   13,672.57              -    2021               否
团有限公司   05                                                                                            介绍    定
                    理；建筑工程、市政工程、室内外装修装饰工程、
                    照明工程、夜景亮化工程、景观园林绿化工程、水
                                                                         采购金额                                 是否存
公司                                                                                         与发行人合   取得   定价方
     成立时间                  经营范围                      交易内容    2022 年 1-                                        在关联
名称                                                                       2021 年   2020 年    作时间    方式    式
            电安装工程、电力工程、机电设备安装工程、计算
            网络工程、监控安防工程、电子工程、多媒体工
            程、计算机系统集成工程的设计、施工及技术咨
            询；首饰、工艺品（象牙及其制品除外）及收藏品
            批发；其他稀有金属冶炼（不含危险化学品及易制
            毒化学品）；有色金属合金制造（不含危险化学品
            及易制毒化学品）；有色金属铸造；贵金属压延加
            工（不含危险化学品及易制毒化学品）；稀有稀土
            金 属 压 延 加 工 （ 不 含 危 险 化学 品 及 易 制 毒 化 学
            品）；其他有色金属压延加工（不含危险化学品及
            易制毒化学品）；LED 产品、太阳能及风能等新能
            源应用技术及储能产品、灯具及配件、显示产品、
            电子产品及配件、手机、通讯设备、计算机软硬件
            及辅助设备、工艺品、驱动电源、变压器、仪器仪
            表、红外热像仪、消防器材、感应自动控制设备、
            智能设备、节能环保设备、光学设备、家用电器、
            自动售货设备、通用机械设备、机器人、车船配套
            设备、车辆配件、海事航行标志、交通指示标志、
            工程设备、五金交电（不含电动自行车）、电线电
            缆、水暖器材、日用百货、办公用品、医疗器械的
            生产、研发、销售、维护、租赁；初级农产品、饲
            料、食品添加剂、水产品、茶、酒、乳制品、药
            品、纸浆、纸制品、包装材料、木制品、木材、石
            材、金属制品、矿产品、煤炭、玻璃制品、陶瓷制
            品、纺织品、服装、母婴用品、化妆品、卫生用
            品、石油制品（不含危险化学品）、高分子材料制
                                                                采购金额                                   是否存
 公司                                                                                 与发行人合   取得   定价方
        成立时间                经营范围            交易内容    2022 年 1-                                          在关联
 名称                                                             2021 年     2020 年    作时间    方式    式
                   品（不含危险化学品）、化工原料及产品（不含危
                   险化学品）的生产加工、销售；分布式光伏发电及
                   太阳能电站的设计、建造及运营；合同能源管理；
                   节能服务、诊断、设计、改造、运营；计算机软件
                   设计、开发和销售；承办设计、制作、发布、代理
                   各类广告；自营和代理各类商品和技术的进出口，
                   但国家限定公司经营和禁止进出口的商品和技术除
                   外；国内多方通信服务业务；存储转发类业务；呼
                   叫中心业务；信息服务业务；货物运输及代理；货
                   物装卸、仓储服务（不含危险化学品）；供应链管
                   理；税务咨询服务；市场营销策划；商业信息咨
                   询；新能源产品及互联网技术服务；商业信息及项
                   目中介服务；演出及经纪代理服务；文化、艺术、
                   体育活动策划；会议及展览展销服务；
                   计算机软件研发和销售；建筑材料、电子产品配
                   件、手机、通讯设备、计算机软硬件及辅助设备、
                   节能环保设备、车船配套设备、汽车配件、家用电
                   器、五金交电（不含电动自行车）、电线电缆、水
                   暖器材、初级农产品、饲料、食品添加剂、水产
明狮实业发
展（福建）                                       铝边框      2,513.21   3,949.03             2021               否
有限公司
                   煤炭、玻璃制品、陶瓷制品、纺织品、服装、母婴
                   用品、化妆品、卫生用品、石油制品（不含危险化
                   学品）、塑料制品（不含危险化学品）的销售；照
                   明设备、太阳能产品组件、化工原料及产品（不含
                   危险化学品）的生产（生产仅限分支机构经营）、
                                                                采购金额                                 是否存
 公司                                                                               与发行人合   取得   定价方
        成立时间               经营范围             交易内容    2022 年 1-                                        在关联
 名称                                                             2021 年   2020 年    作时间    方式    式
                   销售；照明工程、水电安装工程、电力工程、机电
                   设备安装工程、计算网络工程、监控安防工程、电
                   子工程、多媒体工程、计算机系统工程的设计、施
                   工及技术咨询；电子设备、通用设备销售、安装、
                   维修、租赁；节能技术推广服务；医疗器械的研
                   发、生产（生产仅限分支机构经营）、销售、安
                   装、维修、租赁；自有设备租赁；新能源技术推广
                   服务；承办设计、制作、发布、代理各类广告；货
                   物运输及代理；货物装卸、仓储服务（不含危险化
                   学品）；自营和代理各类商品和技术的进出口，但
                   国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外
                   金属材料、机电设备、建筑材料、汽车配件、冶金
                   炉料、橡胶制品、润滑油销售；钢管加工、销售及
                   维修；油管、管线管、隔热管、接箍、短节、引导
鞍山恒瑞石
油装备有限                                       钢卷       1,175.87                      2022               否
公司
                   容器及非标设备制造、销售；油田工程技术服务；
                   化工产品（不含危险化学品）研发与销售；经营货
                   物及技术进出口。
                   销售建筑材料、装饰材料、五金交电（不含电动自
                   行车）、电子产品、金属材料、机械设备、通讯设
北京信安恒              备（卫星接收设备除外）、办公设备、计算机软硬
成商贸有限              件及辅助设备、日用杂品；网络、计算机技术开    硫酸铵     21,238.94                      2022               否
公司                 发、技术推广、技术咨询（中介除外）、技术转
                   让、计算机系统服务；基础软件服务；应用软件服
                   务；数据处理；餐饮管理；经济贸易咨询（中介除
                                                                 采购金额                                   是否存
 公司                                                                                  与发行人合   取得   定价方
        成立时间                经营范围             交易内容    2022 年 1-                                          在关联
 名称                                                              2021 年     2020 年    作时间    方式    式
                   外）；货物进出口（国营贸易管理货物除外）；技术
                   进出口；代理进出口；物业管理；出租办公用房；
                   组织文化艺术交流活动（不含演出）；影视策划；
                   文艺创作；会议服务；承办展览展示；互联网信息
                   服务。
                   焊接材料及设备、金属材料、五金交电、电工工
上海九鹏大              具、机械设备及零部件、化工原料及产品（除危险
西洋焊材有              化学品、监控化学品、烟花爆竹、民用爆炸物品、                27.61                        2022               否
限公司                易制毒化学品）、橡胶制品、塑料制品的销售，从
                   事货物及技术的进出口业务。
                   一般项目：以自有资金从事投资活动；化工产品销
                   售（不含许可类化工产品）；石油制品销售（不含
                   危险化学品）；金属材料销售；有色金属合金销
                   售；市场调查；集贸市场管理服务；物业管理；金
                   属矿石销售；健身休闲活动；资产评估；文化艺术
                   辅导；体育赛事策划；体育用品设备出租；体育竞
                   赛组织；广告设计、代理；广告制作；组织文化艺
福建晟育投
资发展有限                                        电解铜      7,680.64   1,237.51             2021               否
公司
                   务；住房租赁；房地产咨询；房地产评估；农副产
                   品销售；谷物销售；豆及薯类销售；食用农产品批
                   发；贸易经纪；销售代理；建筑材料销售；五金产
                   品零售；林业产品销售；成品油批发（不含危险化
                   学品）；工艺美术品及收藏品批发（象牙及其制品
                   除外）（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依
                   法自主开展经营活动）。 许可项目：货物进出口；
                                                               采购金额                                  是否存
  公司                                                                              与发行人合   取得   定价方
         成立时间             经营范围             交易内容    2022 年 1-                                         在关联
  名称                                                           2021 年    2020 年    作时间    方式    式
                  进出口代理
                  初级农产品、饲料、添加剂、食品、果蔬、畜禽肉
                  蛋、水产品、茶、酒、乳制品、药品、纸浆、纸制
                  品、包装制品、泡沫制品、木制品、木材、石材制
                  品、金属制品、矿产品、煤炭制品、玻璃制品、陶
                  瓷制品、纺织品、服装、母婴用品、化妆品、卫生
                  用品、石油制品（不含危险化学品及成品油）、高
                  分子材料制品、化工原料及产品（不含危险化学
                  品）的销售、代购代销；烟的零售；提供智能工厂
                  整体自动化技术开发与解决方案；区块链技术相关
                  软件和服务；从事机器人、智能装备、自动化装
                  备、精密设备、电子设备、通用机械设备、加热设
中科信通实             备、层压设备、机械动力装备的研发、设计、生
业(福建)有            产、销售、技术服务、安装、维修、租赁；合同能                        685.84             2021               否
限公司               源管理；新能源节能服务、诊断、设计、改造、运
                  营；货物运输及代理；货物装卸、仓储（不含危险
                  化学品）；承办、设计、制作、代理发布国内各类
                  广告；自营和代理各类商品和技术的进出口，但国
                  家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外；
                  计算机网络技术开发；网页设计；建筑工程、路桥
                  隧道土石方工程、市政工程、室内外装修装饰工
                  程、照明工程、夜景亮化工程、景观园林绿化工
                  程、水电安装工程、电力工程、机电设备安装工
                  程、计算网络工程、监控安防工程、电子工程、多
                  媒体工程、计算机系统集成工程的设计、施工、安
                  装调试维修和技术咨询。
  公司上述客户的取得方式为主动开发，供应商的取得方式为他人介绍，主
要系发行人长期在全国多个省份从事通信服务业务的过程中，与当地运营商、
政府部门、部队等建立了良好的客情关系，在拓展上下游产业链渠道时，通过
分布在各地的营销服务网点与当地合作单位紧密沟通了解，可以快速获得渠道
信息，发行人的业务部门再进一步洽谈筛选确定合作单位。发行人开展渠道销
售业务充分利用了分布在各地的营销服务网点的渠道资源，模式可复制，可以
较稳定地成为发行人的利润来源。
  （三）商业合理性分析
  发行人深耕于通信服务业务二十年，主要客户为电信运营商（中国移动、
中国联通、中国电信等）、通信设备商（华为公司、中兴通讯等）、广电网络
等。中国移动联合泛智能终端厂商（含智能手机、智能家居设备等）、权益提
供商（数字消费权益、手机保险服务等）、服务提供商（AR、VR 服务、智慧
家庭服务等）、渠道销售商（线上线下等多类型渠道）等超 1,000 家合作伙伴
组成联盟，向消费者提供“硬件+通信+信息”等多品类、融合化的产品与服务。
华为是全球领先的 ICT(信息与通信)基础设施和智能终端提供商，同时坚持开放
式合作与创新，在泛物联网领域，围绕华为 HiLink 平台与全球 600 多个主流家
电品牌深化合作，覆盖 3,000 多款产品。
  发行人客户的业务需求和发展趋势，带动和引领着发行人的业务发展。
整合集团各子公司、事业部和基层项目团队的渠道、人力、物料、资质、资金
等各项资源，在业务上围绕通信服务和 5G 信息化形成两大具有吸附效应的飞
轮，在通信服务业务的基础上不断叠加政府服务业务、信息化系统集成业务、
渠道销售业务等，从而实现资源的充分利用，以此驱动发行人不断成长，不断
提升竞争力。
  在上述方针的指引下，发行人分布各地的营销服务网点依据自身的资源优
势积极拓展渠道销售业务。公司渠道销售业务的产品主要包括手机、电脑、家
电等，上述产品紧密围绕着公司客户部分产品上的渠道销售需求，在客户产品
到达消费者的多层流通环节中贡献了自身的渠道业务能力，提高了公司的综合
实力，有利于公司通信服务业务更好的发展。
  运营商为了推广其移动网络业务及其他增值服务，稳定及扩大消费群体，
一般会与大型渠道商签订战略合作协议或有深度业务合作，大型渠道商除了销
售通信、5G 类电子产品外，也有其他类型产品的销售，比如各类家电、电脑、
服务器等。
  发行人通过与三大运营商的长期业务关系获得了部分通信、5G 类硬件产品
的供货渠道资源，比如华为、苹果等品牌的电子产品的渠道商资源。发行人的
供货渠道丰富，当客户有采购需求时，可快速响应客户对产品在价格、质量、
供货时间等方面的需求。发行人在开展渠道销售业务的过程中，逐步积累了业
务经验和贸易相关的渠道商资源及产品资源，报告期内发行人渠道销售业务的
产品种类亦有所拓展。
  发行人在渠道销售业务中，主要产品的采购情况、销售情况和市场价格情
况已申请豁免披露。
  经过对采购额和销售额占渠道销售业务总采购额和销售额 87%以上的产品
的采购价格、销售价格及市场同类产品的平均价格进行分析，公司渠道销售业
务采购额和销售额占渠道销售业务总采购额和销售额 87%以上的产品的销售价
格比采购价格平均高出 2.07%，市场价格比销售价格平均高出 21.42%。发行人
的供货渠道资源多为层级较高的渠道商，因此具有一定的采购价格优势，在满
足客户对产品的价格要求同时存在一定的盈利空间。
  （四）补充披露相关风险
  报告期内，渠道销售业务的客户及供应商与发行人及其控股股东、实际控
制人均不存在关联关系，亦不属于关联交易，不存在相关风险。
  三、发行人渠道销售业务客户及供应商是否存在重叠情形，如是，请说明
原因及合理性、相关合同的商业实质，是否损害上市公司利益
  （一）报告期内，发行人渠道销售业务客户及供应商存在重叠的具体情况
                                                单位：万元
                                             交易金额
 公司名称     交易类型      交易内容        交易时间               占比
                                             （含税）
                  钢卷、焊丝、焊剂、     2022 年 1-3
          发行人销售                              2,571.71     6.62%
                  聚乙烯等物料            月
                  计算机外部设备-硬
一重集团（黑龙           盘、其他机械设备-动
          发行人销售                 2021 年度      6,027.03     4.36%
江）专项装备科           力装置、其他机械设
技有限公司             备-拔桩设备等
          发行人采购   防护围栏                        5,888.00   12.30%
          发行人销售   计算机外部设备-硬盘                  3,980.53    7.92%
注：对于交易类型为发行人采购的，占比表示交易金额占发行人当年渠道销售业务采购总
额的比例；对于交易类型为发行人销售的，占比表示交易金额占发行人当年渠道销售业务
销售总额的比例。
  （二）公司与一重集团（黑龙江）专项装备科技有限公司发生双向交易的
原因及合理性
  公司仅在 2020 年度存在渠道销售业务客户及供应商重叠的情况。
  一重集团（黑龙江）专项装备科技有限公司母公司是中国一重，资本雄
厚，虽然成立时间短，但依靠集团的实力快速实现交付能力。中富通下属子公
司倚天科技在防护围栏业务中，通过供应商筛选及比价后决定向一重集团（黑
龙江）专项装备科技有限公司采购防护围栏。随着业务往来进一步加深了解，
中富通业务人员向一重集团（黑龙江）专项装备科技有限公司推介公司的电子
设备购销等渠道业务后，一重集团（黑龙江）专项装备科技有限公司也将中富
通列为电脑配件的渠道采购服务供应商之一。2020 年四季度，一重集团（黑龙
江）专项装备科技有限公司拟采购一批电子产品并邀请中富通黑龙江团队进行
报价，经多轮次报价与协商后，最终中富通黑龙江团队成为该项目的供应商。
  公司对一重集团（黑龙江）专项装备科技有限公司销售价格、销售数量、
对应的采购价格、采购数量及市场价格已申请豁免披露。
  公司向一重集团（黑龙江）专项装备科技有限公司销售的产品主要包括计
算机硬盘、机械装置如动力装置、拔桩设备等产品，经过对比和分析不同产品
的销售价格、采购价格及市场同类产品的平均价格可以得知，公司向一重集团
（黑龙江）专项装备科技有限公司的销售价格与市场同类产品的平均价格无重
大差异，不存在销售价格明显不公允的情形。
  公司对一重集团（黑龙江）专项装备科技有限公司采购价格、采购数量、
对应的销售价格、销售数量及市场价格已申请豁免披露。
  公司向一重集团（黑龙江）专项装备科技有限公司采购的产品主要为防护
围栏，经过对比和分析该产品的销售价格、采购价格及市场同类产品的平均价
格可以得知，公司向一重集团（黑龙江）专项装备科技有限公司的采购价格与
市场同类产品的平均价格无重大差异，不存在采购价格明显不公允的情形。
  综上所述，公司因业务需求存在客户与供应商重叠的情形，公司对相关客
户的销售毛利均处于合理水平，公司向相关供应商的采购价格公允、合理，不
存在明显低于市场价格的情形，销售与采购价格公允且金额均较小，不存在损
害上市公司利益等情形，不存在相关风险。
  （三）补充披露相关风险
  报告期内，渠道销售业务客户与供应商重叠的情形中，销售和采购的价格
和毛利均处于合理水平，不存在损害上市公司利益的情形，不存在相关风险。
  四、结合渠道销售业务采购付款周期情况、客户回款及坏账准备计提情
况、发行人垫支资金规模及自身现金流量情况等，说明开展渠道销售业务的必
要性和合理性，是否存在应收账款回款风险，开展该业务是否对发行人现金流
量和生产经营产生不利影响以及相应的解决措施
  （一）渠道销售业务采购付款周期情况
                                       单位：万元
  供应商名称       采购内容    采购金额        付款周期约定
  供应商名称       采购内容      采购金额                  付款周期约定
浙江梓言科技有限公司   手机           1,637.75     款到发货
上海国乾营销服务有限
           电脑           10,562.35      款到发货
公司
杭州高挹科技有限公司   手机         13,178.09      款到发货
河北途思国际贸易有限
           电脑                 825.43   款到发货
公司
杭州天汇恒电子商务有
           手机             4,424.78     款到发货
限公司
           空调、电视、电
江苏展响实业有限公司                7,940.98     款到发货
           脑
杭州磐鼎科技有限公司   手机               177.88   款到发货
                                       合同签订先付 30%预付款，进度
                                       款 30%，货到验收合格且提供一
沈阳中科博达信息技术 计算机外部设备
有限公司       -硬盘
                                       货款，现金或承兑支付货款，预
                                       留 10%质保金。
杭州芪茗科技有限公司   手机               842.48   款到发货
杭州惠享机科技有限公
           手机                 884.96   款到发货
司
杭州元器实业有限公司   手机               884.96   款到发货
北京富华胜业科技有限
             电脑               448.01   款到发货
公司
安徽达尔智能控制系统
             电脑               501.04   款到发货
股份有限公司
合肥新宁供应链管理有   电脑、空调、电
限公司          视
杭州快啊网络科技有限
             手机           9,079.51     款到发货
公司
                                       本合同生效之日起 10 日内，甲方
                                       向乙方支付 30%的款项；甲方收
                                       到全部货物且签署“货物签收
一重集团（黑龙江）专                             单”之日起 10 日内，甲方向乙方
           防护围栏           5,210.62
项装备科技有限公司                              支付 60%的款项。质保期内设备
                                       正常运行且乙方履行了质保义务
                                       的，质保期满 10 日内，甲方向乙
                                       方支付剩余尾款。
北京京东世纪信息技术                             以银行承兑或电汇方式结算，款
           空调             4,149.73
有限公司                                   到发货。
合肥皖新供应链管理有
           空调             3,025.82     款到发货
限公司
西安科捷实业有限公司   空调           4,577.41     款到发货
福州绿金供应链科技有                             以转账或银行承兑汇票方式，发
           电脑、手机        15,713.73
限公司                                    货后 9 日至 11 日内付款。
安徽皖新供应链服务有
           厨房电器           1,798.92     款到发货
限公司
  供应商名称       采购内容    采购金额                  付款周期约定
江苏阿格拉金融数据服 电脑、空调、厨
务有限公司      房电器
                                     本合同生效之日起 10 日内，甲方
                                     向乙方支付 30%的款项；甲方收
           其他机械设备-                   到全部货物且签署“货物签收
涿州市泰瑞科技有限公 动力装置等、其                   单”之日起 10 日内，甲方向乙方
司          他机械设备-拔                   支付 60%的款项;质保期内设备正
           桩设备等                      常运行且乙方履行了质保义务
                                     的，质保期满 10 日内，甲方向乙
                                     方支付剩余尾款。
                                     交清货物后 30 天内付款。甲、乙
福建光通实业有限公司   多晶电池片    25,769.42      双方同意按如下付款方式付款:承
                                     兑汇票。
湖南华菱湘潭钢铁有限                           合同签订后预付 30%，发货前付
           钢板         2,814.19
公司                                   清全款
上海葆烽能源科技有限
           聚乙烯、胶黏剂          408.19   以电汇方式结算，款到发货。
公司
                                     货款结算方式及期限:银行电汇，
                                     买受人先付 30%货款，款到 3 个
宜昌猴王焊丝有限公司   焊丝              17.52
                                     工作日内发货，货到后买受人付
                                     清全部余款。
                                     预付 30%，货到付 65%，余 5%质
郑州凤凰新材料科技有
           烧结焊剂              10.51   保金货到三个月无质量问题付清
限公司
                                     余款。
天津嘉明新材料科技有                           以银行承兑或电汇方式结算，款
           环氧粉末              47.57
限公司                                  到发货。
                                     交清货物后 30 天内付款。甲、乙
中福大明集团有限公司   钢化玻璃    13,672.57       双方同意按如下付款方式付款：
                                     银行承兑汇票/转账。
                                     交清货物后 30 天内付款。甲、乙
明狮实业发展（福建）
           铝边框        6,462.24       双方同意按如下付款方式付款：
有限公司
                                     银行承兑汇票/转账。
                                     在 2022 年 1 月 31 日前以国内信
福建晟育投资发展有限                           用证（买方付息）、银行承兑汇票
           电解铜        8,918.15
公司                                   （买方付息）或银行转账等方式
                                     根据交货情况支付货款。
中科信通实业(福建)有                          甲、乙双方同意按如下付款方式
            多晶电池片           685.84
限公司                                  付款：银行承兑汇票/转账。
                                     在合同签订后 3 个工作日内(含当
鞍山恒瑞石油装备有限
           钢卷         1,175.87       日)买方应向卖方支付合同全部货
公司
                                     款。
北京信安恒成商贸有限                           买方在合同签订之日起叁个工作
           硫酸铵       21,238.94
公司                                   日内以现汇形式支付
上海九鹏大西洋焊材有                           买方电汇付全款，卖方的货物和
           焊丝、焊剂             27.61
限公司                                  发票在款到 7 日内交给买方。
  （二）渠道销售业务客户回款及坏账准备计提情况，是否存在应收账款回
款风险
款情况如下：
                                                单位：万元
                                     应收账款坏      应收账款期
         客户名称             应收账款
                                      账准备        后回款
福州满吉来贸易有限公司               2,510.50     126.28           -
一重集团（黑龙江）专项装备科技有限公司       1,215.42      61.14           -
杭州高挹科技有限公司（注 2）             234.00      11.77           -
北京万航诚信科技有限公司                210.21      23.21      140.21
海上丝路发展（福建）有限公司              198.66       9.99           -
福建闽鑫顺供应链管理有限公司               88.18       4.44           -
福建泰迪森科技有限公司                  19.50       0.98           -
          合计              4,476.46     237.80      140.21
注 1：期后回款统计截止至 2022 年 4 月 30 日；
注 2：杭州高挹科技有限公司系公司的供应商，期末应收账款系中富通与供应商签订协议
中约定的佣金收入。
况如下：
                                                单位：万元
                                     应收账款坏      应收账款期
         客户名称             应收账款
                                      账准备        后回款
福建正集科技有限公司                6,662.24     335.11    6,662.24
一重集团（黑龙江）专项装备科技有限公司         260.47      13.10      260.47
北京万航诚信科技有限公司                210.21      23.21      140.21
杭州高挹科技有限公司（注 2）             234.00      11.77           -
海上丝路发展（福建）有限公司              198.66       9.99           -
福建泰迪森科技有限公司                  19.50       0.98           -
          合计              7,585.07     394.16    7,062.92
注 1：期后回款统计截止至 2022 年 4 月 30 日；
注 2：杭州高挹科技有限公司系公司的供应商，期末应收账款系中富通与供应商签订协议
中约定的佣金收入。
 况如下：
                                                               单位：万元
                                                   应收账款        应收账款期
               客户名称                 应收账款
                                                   坏账准备         后回款
 福建正集科技有限公司                                73.97       3.95        73.97
 北京万航诚信科技有限公司                         1,055.60        56.43      1,055.60
 沈阳市冶金矿山设备厂                            191.04         10.21       191.04
 一重集团（黑龙江）专项装备科技有限公司                  2,388.32       127.67      2,388.32
 杭州高挹科技有限公司（注 2）                       737.30         39.41       737.30
 杭州天汇恒电子商务有限公司（注 2）                    240.00         12.83       240.00
                合计                    4,686.23       250.50      4,686.23
 注 1：期后回款统计截止至 2022 年 1 月 31 日；
 注 2：杭州高挹科技有限公司、杭州天汇恒电子商务有限公司系公司的供应商，期末应收
 账款系中富通与供应商签订协议中约定的佣金收入。
      根据上表可知，截止 2022 年 4 月 30 日，2022 年 3 月末渠道销售业务对应
 的应收账款回款率 3.13%，2021 年末渠道销售业务对应的应收账款回款率
 已经按照会计政策对渠道销售业务产生的应收账款计提了相应的坏账准备。
 渠道销售业务的应收账款余额 4,476.46 万元中 3,725.92 万元的应收账款根据
 合同的约定尚未达到付款节点。根据往期交易及回款情况，客户的回款较为及
 时，故应收账款回款风险较小。
      （三）发行人垫支资金规模及自身现金流量情况，开展该业务是否对发行
 人现金流量和生产经营产生不利影响以及相应的解决措施
      报告期内，发行人对渠道销售业务的现金流量表采用净额法核算，现将
 科目的财务数据进行总额还原，具体如下：
                                                               单位：万元
  年度           项目        渠道销售业务净额           渠道销售业务总额              差额
            销售商品、提供劳务收
            到的现金
            购买商品、接受劳务支            449.64           33,806.15    -33,356.50
           付的现金
           销售商品、提供劳务收
           到的现金
           购买商品、接受劳务支
                                        -    125,952.85    -125,952.85
           付的现金
           销售商品、提供劳务收
           到的现金
           购买商品、接受劳务支
                                         -     43,133.30     -43,133.30
           付的现金
 为 2,392.97 万元、19,203.60 万元和-449.64 万元。2022 年 1-3 月发行人未垫
 支较多现金，渠道销售业务对经营现金流不存在重大不利影响。
 下：
                                                           单位：万元
         年度                   项目                             金额
                  经营活动产生的现金流量净额                            -7,127.87
                  其中：渠道销售业务产生的现金流量净额                         -449.64
                  经营活动产生的现金流量净额                             5,300.74
                  其中：渠道销售业务产生的现金流量净额                       19,203.60
                  经营活动产生的现金流量净额                              4,522.79
                  其中：渠道销售业务产生的现金流量净额                         2,392.97
      根据上表可知，渠道销售业务对发行人 2020 年、2021 年和 2022 年 1-3 月
 的现金流量未产生重大影响。开展渠道销售业务以来，公司严格监控渠道销售
 业务相关的应收账款，积极催收到期的款项，报告期内渠道销售业务的应收账
 款回款情况良好，且公司也在调整渠道销售业务的客户结构，减少账期较长的
 客户业务，通过前述措施最大程度的降低渠道销售业务对发行人现金流量和生
 产经营可能产生的不利影响。
      （四）开展渠道销售业务的必要性和合理性
      受疫情的影响，公司通信服务业务收入有所减少，为了分摊各地营销服务
 网点产生的固定成本，保持公司的盈利水平，公司在 2020 年提出“双飞轮”的
 发展战略，其中之一即为围绕通信服务形成具有吸附效应的飞轮，意在利用分
 布于各地的营销服务网点在已有的通信服务业务的基础上，积极开展更多的业
务类型，充分整合集团各子公司、事业部和基层项目团队的渠道、人力、物
料、资质、资金等各项资源，提升各种资源在项目间的复用率。在此战略的指
导下，公司在通信服务的基础上，还新增了视频监控维护服务、智慧城管服务
等业务类型，信息化智能化集成业务也取得明显的增长，渠道销售业务即在此
背景下开展，该业务模式能够快速产生效益，无需额外增加管理成本，且此模
式具有可复制性。即使客户的需求或市场环境发生变化，依托公司已经形成的
营销服务网点，也能够比较容易地建立新的供销渠道。
     渠道销售业务对公司业务发展提供了一定的机遇，公司管理层初期鼓励该
业务的发展，经过两年的经营和发展也逐步意识到该业务对于公司经营活动的
现金流水平以及应收账款的回款风险等方面存在一定程度的不利影响，公司后
续将控制渠道销售业务的总体规模和垫资规模，加强渠道建设，与客户、供应
商建立更稳定的合作关系，并将公司在 5G、物联网、网络安全、信息安全、边
缘计算等领域的技术、产品、服务向供应链上下游延伸，形成新的利润增长
点。
     五、中介机构核查意见
     （一）核查程序
     保荐机构和会计师履行了如下核查程序：
户与供应商重叠的情况，包括公司与该交易对手的关联关系、交易内容、交易
合同，核查渠道销售业务中销售额占比 70%以上的项目验收单、收款或付款凭
证等，分析其交易合理性和必要性；
是否存在重大差异；
况，分析其采购价格公允性，包括核查其具体采购对应项目的毛利率是否异
常；
合作情况；
  （1）访谈发行人财务部门及业务部门相关负责人，了解发行人渠道销售业
务合作情况；
  （2）对渠道销售业务的重要客户及供应商进行实地走访；
  （3）查阅发行人渠道销售业务的所有销售、采购合同，对相关条款进行分
析，结合会计准则及上市公司相关案例综合分析渠道销售业务各科目会计处理
的合理性；
  （4）查阅发行人与渠道销售业务客户及供应商的对账单据和物流单据；
  （5）对报告期内渠道销售业务交易额占比超过 70%的客户和供应商进行函
证确认，核查渠道销售业务客户回款金额占 2021 年 9 月末渠道销售业务应收账
款余额比例 90%以上的期后银行回单及票据情况。
  （二）核查意见
  经核查，保荐机构和会计师认为：
账款和应付账款采取总额法会计处理是合理的，符合行业惯例和企业会计准则
的相关要求；
具有商业实质，不存在损害上市公司利益的情形；
风险较小，开展该业务不会对发行人现金流量和生产经营产生重大不利影响；
  通过对渠道销售业务收入履行的上述核查程序，发行人的渠道销售业务具
有商业实质，渠道销售业务的收入真实、准确、完整。
控制人均不存在关联关系，亦不属于关联交易，且渠道销售业务客户与供应商
重叠的情形中，销售和采购的价格和毛利均处于合理水平，不存在损害上市公
司利益的情形，不存在相关风险。
  问题 2
  发 行 人于 2018 年完成对福建天创信息科技股份（以下简称 “天创信
息”）的收购并形成商誉 15,520.95 万元，该公司主要为公安机关及其他企业
提供社会公共安全领域的软件开发、系统集成及技术服务，在 2018 年至 2020
年期间累积实现净利润 10,555.78 万元，实现业绩承诺。业绩承诺期后，2021
年前三季度实现净利润仅为 90.07 万元。报告期内，天创信息从事的系统集成
业务毛利率整体呈现下降趋势，发行人未对收购天创信息形成的商誉计提减值
准备。
  请发行人补充说明:（1）结合天创信息的盈利模式、市场竞争情况、收入
确认方法、主要订单及前五大客户情况，说明前三季度实现净利润较低的原因
及合理性，2021 年全年是否较业绩承诺期存在业绩大幅下滑的风险；（2）商誉
减值测试过程中使用的预测数据与实际数据是否存在较大差异，商誉减值测试
过程是否谨慎合理，商誉减值准备计提是否充分。
  请发行人补充披露（1）（2）中的风险。
  请保荐人和会计师核查并发表明确意见。
  回复：
  一、结合天创信息的盈利模式、市场竞争情况、收入确认方法、主要订单
及前五大客户情况，说明前三季度实现净利润较低的原因及合理性，2021 年全
年是否较业绩承诺期存在业绩大幅下滑的风险
  （一）天创信息的盈利模式
  天创信息主要客户系政府公安部门。天创信息主要业务分为三大类型，即
系统集成、软件开发和技术服务。
  依托天创信息的软件产品，为客户提供相配套的各种专用设备，基于该类
设备来自于公安部门社会动态管理的规范性要求和天创信息软件产品特定需求
的特质，通过针对特定对象的专门定制型集成服务获取收益。
     提供定制化的各类社会公共安全软件产品。借助于政府统一招投标（包括
竞争性谈判、单一来源采购、公开竞价或综合评定等方式），在国家公安部统
一技术标准的基础上，针对各级公安部门的个性化需求提供定制化软件产品以
获取收益。
     在项目合同产品质保期满之后，通过长期为客户提供系统运维、升级开
发、功能需求定制，以及技术咨询、整体解决方案咨询、技术和使用培训、定
期回访、持续客户跟踪等服务，实现专项技术服务收入与盈利。
     （二）天创信息的市场竞争情况
     （1）行业集中度将逐渐提高
     随着公安信息化行业市场规模的不断扩大，势必会吸引越来越多的优质企
业从事公安相关业务，将促进公安信息化行业内企业的重组、兼并和联合发
展，使得技术、品牌和资本的整合成为行业发展的趋势，行业内主要的研发、
生产和销售都会向规模企业或品牌企业靠拢。目前，由于缺乏统一的行业标
准，公安信息化行业中小型企业尚多，产品及服务质量参差不齐。未来随着市
场规模的扩大，统一标准将是必然趋势，行业发展也将打破区域间的限制，利
于大厂商业务的扩张，未来公安信息化行业的市场份额将进一步向主流厂商集
中。
     （2）需求个性化、新技术创新成为竞争核心
     公安行业是一个多层次、多专业的行业，不同管理层面、不同专业警种在
工作机制、管理体制和技术专业方面存在着较大的差异，造成了公安行业在不
同区域、不同层次的需求差异很大。另一方面，公安信息化技术处于不断更新
的状态，物联网技术的广泛应用、云计算技术的兴起都使得公安信息化技术不
断更新换代。需求的个性化要求厂商深入了解公安行业的业务环境和工作机
制，掌握公安行业特有的专业技术技能，设计出符合客户需求的新产品;新技术
创新要求厂商不断的进行产品升级。总之，在需求个性化和新技术不断更新的
公安信息化行业，只有实现产品的不断创新才能增强自身的竞争力。
  （3）国内持续聚焦社会治理创新，平安建设是行业发展的强劲动力
  近年来，我国经济社会稳步发展，社会公共安全日渐成为政府关注的重点
之一。各地政府进一步聚焦社会治理创新，加强平安建设。而加强社会治安防
控体系建设，也是推进国家治理体系和治理能力现代化的重要举措。各级公安
机关充分发挥在平安建设中的主力军作用，纷纷加大了社会公共安全领域的投
入，为行业发展的带来强劲动力。5G、大数据、云计算、物联网、人工智能等
高新技术不断进步，为社会治理创新、平安建设助力，促进了公安信息化行业
的快速发展。
  十九大后，根据《全国公安机关加快社会治安防控体系建设行动计划》以
及《全国公安机关社会治安防控体系建设指南》，通过充分发挥争创全国社会
治安防控体系建设示范城市的典型引领作用，各级各地政府加大了社会治安防
控领域的投入，进一步完善了立体化、信息化社会治安防控体系，增强了动态
环境下的社会治理，这些投入也为公安信息化行业的发展带来了强劲动力。
  天创信息成立之初就研发与开发实有人口信息管理系统，参与公安部人口
系统信息的研发并制定了实有人口信息系统的标准化。天创信息每年受邀参加
由公安部组织实有人口、治安综合系统等领域的研讨会，与公安部、各公安厅
建立良好的合作关系。
  天创信息具备国家保密局颁发的“涉及国家秘密的计算机信息系统集成”
资质证书；具备国家信息产业部颁发的“计算机信息系统集成”资质证书；具
备“软件企业认定证书”；自主开发的软件产品具备“软件产品登记证书”；
自主开发的软件产品具备“计算机软件著作权登记证书”；通过
“IS09001/2000”质量体系论证；具备“高新技术企业”证书；
  天创信息拥有包括《社会治安综合防范平台》《互联网+微警务服务平台》
《第二代居民身份证自助受理服务软件》《天创流动人口综合信息服务平台系
统》《天创居民身份证指纹信息管理系统》《天创二维码数据跨网传输平台》
等 80 多项著作权。
  （1）行业标准制定的参与者
  天创信息的治安管理“五要素（人、地、物、事件、组织）”思想被国家
公安部采纳，成为国家“金盾工程”的重要建设规范。天创信息多次应邀参与
了公安部组织的国家公安行业应用软件研发的标准制定和方案设计工作。
  （2）丰富的技术积累和服务能力
  天创信息是国家正式认证的高新技术企业和软件企业，是国家公安部指定
的“人口信息管理系统”、“治安管理信息系统”、“第二代居民身份证信息
管理系统”、“指纹信息管理系统”、“指纹信息采集前端系统”和“二代证
网上应用”等产品的研发和建设单位。经公安部等部门的多次测试及公安系统
投标结果显示，天创信息产品在同行业类似产品中处于领先水平。
  天创信息现拥有一支 100 多人由国家认证的系统分析员、高级程序员为核
心组成的专业软硬件产品研发队伍，拥有一批高素质、高水平、年轻化、创新
能力强的核心技术骨干，团队成员了解软件与信息技术服务行业最新技术动
态，长期从事公安系统软件产品的研发工作，还参加或主持完成过多项省部级
项目的研发工作，擅长于将软件与信息技术服务行业最先进的技术应用于公安
及政府信息化建设中。
  （3）完善的产品和全面解决方案优势
  天创信息自成立以来，专注于公安行业综合应用平台开发、人口信息数据
库建设、维护及人口信息增值服务。天创信息充分发挥在“人口信息管理系
统”的核心竞争优势，并逐步渗透至旅馆、机修、印刷等特种行业企业、医疗
等公共事业机构，为不同行业、不同规模、不同性质的企事业单位客户提供数
据采集、信息管理等专业应用系统。目前，天创信息的产品不仅提供了公安专
用警务模式改革的系列支撑平台，还为公安部门服务民生提供了网上警局、微
信警局、掌上警局等公众便民服务平台。同时，作为公安部第一研究所的合作
单位，天创信息的产品还可向速递物流、散装油品销售、运营商手机实名、智
能社区安全门禁系统等行业应用领域实现快速渗透。
  （4）较强的公安客户粘性
  天创信息自成立以来，始终坚持打造以“人口信息管理系统”为核心竞争
力的公安管理服务系列产品。根据公安部门业务发展需求，通过对产品不断地
升级提高，取得良好的应用成效，深受用户好评。目前“人口信息管理系统”
已在福建、广西、湖北、陕西、江苏、贵州及山东等省推广应用，建成全国产
品推广营销渠道，该产品市场占有率具全国前列。随着政府信息化建设和互联
网应用深入开展，越来越多的系统对“人口信息管理系统”的黏合度越来越
高，如果更换“人口信息管理系统”将牵一发而动全身，影响面非常大，这就
形成了天创信息的产品和客户之间非常独特的黏合状态，粘性较强。
  （5）行业进入壁垒
  公安行业对行业规范业务应用软件市场实行准入管理制度，未经行业准入
备案的厂商产品无法进入公安行业软件市场，公安行业确定产品入围许可的需
依次通过以下步骤的严格审核：公安部专业局从行业软件供应商中选择参与新
产品试点的厂商；参试厂商在试点省份进行新产品的开发和应用试点；公安部
专业局组织对厂商试点的产品进行测试和评审；通过测试和评审的产品成为入
围产品，由公安部专业局备案，获准在全国公安行业内推广。因此，缺乏公安
行业应用软件经验的厂商很难获得参试和产品入围的机会。
  对于尚未实行准入管理制度的公安行业应用软件产品的采购，由于公安行
业特定的行业背景和国家有关保密管理法规的要求，在选择软件产品厂商时，
要对软件厂商的背景，特别是其在公安行业的服务经历和信誉进行考证，缺乏
公安行业成功案例的厂商很难进入该市场。
  天创信息所处软件和信息技术服务业是技术资本与智力资本密集型企业，
掌握核心技术与保持核心技术团队稳定对天创信息的发展至关重要。天创信息
在核心技术上取得大量自有知识产权，拥有强大的技术研发团队。报告期内，
天创信息核心技术人员保持稳定。同时，天创信息与核心技术人员和涉密员工
签订了《保密协议》，详细约定了保密范围及保密责任。若天创信息未能有效
保障知识产权及商业秘密，出现了上述人员大量外流甚至是核心技术严重泄
  密，将会对天创信息自主创新能力的保持和竞争优势的延续造成不利影响。
       （三）天创信息的收入确认方法
       天创信息通过应用各种相关计算机软件技术以及硬件设备，经过集成设
  计，安装调试等大量技术性工作，为客户提供所需系统集成产品。该类业务系
  根据合同的约定在相关货物发出并经客户验收合格后，收到价款或取得收款的
  依据时确认收入。
       天创信息针对客户的业务应用需求而提供的软件产品及应用软件定制开
  发。该类收入的确认系根据合同约定在项目完工并经客户验收合格后，收到价
  款或取得收款的依据时确认收入。
       天创信息根据合同约定向客户提供软件技术服务、售后维护服务，包括系
  统维护、技术与应用咨询、产品升级等。该类收入的确认系根据合同约定在维
  护服务已经提供并经客户确认后，确认收入。
       （四）天创信息的主要订单及前五大客户情况
                                                           单位：万元
                                                               占主营
                                  前三季度       四季度收        收入金额
年度     序号          客户名称                                        业务收
                                  收入金额        入金额         合计
                                                               入比例
年度      4   河北中天世纪通信技术有限公司               -     941.51      941.51     5.42%
            中国电信集团系统集成有限责任公
            司陕西分公司
                   合计             1,146.16   4,280.00    5,426.16    31.21%
年度      2   中建泓泰通信工程有限公司                 -    1,236.42    1,236.42   6.63%
                                                                    占主营
                                   前三季度       四季度收       收入金额
年度     序号        客户名称                                               业务收
                                   收入金额        入金额        合计
                                                                    入比例
                 合计                 555.66    5,939.50   6,495.16   34.84%
年度      4   北京三七数据技术有限公司                      1,004.72   1,004.72    6.49%
            中国移动通信集团福建有限公司福
            州分公司
                 合计                1,815.98   5,929.00   7,744.98   50.03%
       （1）中富通集团股份有限公司
       项目情况：智能化电子公交站牌采购项目。该项目为福州市政建设项目，
  通过政府招投标，中富通集团中标此项目，由天创信息负责采购、实施、运维
  等工作。
       （2）客户 A
       项目情况：大数据平台建设项目。该项目主要系政府采购，因项目特殊
  性，该等政府采购未采用对外公开招标模式，而是以向特定对象邀请招标的方
  式进行采购，天创信息有多次参与该客户的项目建设，具备丰富的项目经验。
  故获得该项目进行合作。
       （3）北京裕翔创新信息技术有限公司
       项目情况：西安市公安局“智慧公安”大数据智能化建设项目。该项目为
  政府招投标项目，天创信息分包并负责部分集成工作。天创信息一直参与公安
  各块信息化建设，有着一定公安项目建设经验，陕西是天创信息一大市场，天
  创信息在陕西省有办事处及技术团队，在陕西省与西安市承建了较多的公安信
  息化建设项目，如陕西省级公安治安综合业务、西安治安立体防控项目等。
       （4）河北中天世纪通信技术有限公司
     项目情况：保定市公安局公安大数据智能化项目。该项目为政府招投标项
目，天创信息分包并负责部分集成工作，天创信息一直参与公安各地信息化建
设，有着一定公安项目建设经验，天创信息在河北省石家庄市有办事处及技术
团队，并积极参与河北省各地公安信息化建设。
     （5）中国电信集团系统集成有限责任公司陕西分公司
     项目情况：汉中市公安局大数据智能化应用基础环境建设项目。该项目为
政府公开招投标项目，陕西电信中标该项目，由天创信息承建。陕西是天创信
息一大市场，在陕西省及各地市承建了很多项目，天创信息在汉中市也开拓了
智慧安防小区、派出所综合系统等多项目建设工作，同时有着此项 目建设经
验。
     （1）福建福光股份有限公司、福建榕信通信息技术有限公司
     项目情况：与这两家公司合作的项目均为警务通项目。该项目适逢 2020 年
度是公安系统移动警务终端三年一更换的时间点，公安系统大规模采购华为的
双系统（生活区普通操作系统和工作区安全操作系统）专业移动终端设备。该
设备系以华为旗舰手机为原型定制的安全移动终端，基于国产麒麟芯片，打造
独特的双操作系统模式。在 2020 年，华为的芯片大量被断供，市场上严重缺货
导致价格飙升，代理商没有足够的货源来满足公安系统采购需求。天创信息抓
住此次机会，在市场上采购民用版终端并安装自主研发的移动警务应用系统，
使其符合公安部门移动警务办公使用的标准要求。福建榕信通信息技术有限公
司系警务终端在福建省的一级代理，其对外进行销售双系统的移动警务设备。
     福建福光股份有限公司（以下简称“福光股份”）亦为警务通项目的中标
方之一，中标的原因是：福光股份的产品包含民用安防镜头、车载镜头、红外
镜头、物联网镜头、AI 镜头等激光、紫外、可见光、红外全光谱镜头，广泛应
用于平安城市、智慧城市、物联网、车联网、智能制造等领域，福光股份亦是
安讯士、大华股份等安防龙头企业的主要镜头供应商，福光股份亦与华为、博
世、霍尼韦尔等国内外知名企业建立了业务合作关系。其在安防镜头方面占据
世界前茅。在产品方面具有实力，2020 年开始该公司也打算开拓公安系统领域
的业务。福光股份虽然有一定实力，但是涉足该领域时间较短故中标金额较
小。
     基于上述背景，天创信息在 2020 年就警务通业务与福光股份、福建榕信通
信息技术有限公司进行该业务的合作。
     （2）中建泓泰通信工程有限公司
     项目情况：南宁市公安局智慧实有人口管理项目。该项目的最终采购方系
南宁市公安局，此项目中标主体单位系腾讯云计算（广西）有限责任公司。因
建设内容繁杂，且涉及厂商众多，涉及多层承包分包，故中建泓泰通信工程有
限公司为该项目的承包商，而天创信息作为认可的“社会治安防控体系”建设
和技术研发支撑单位，与中建泓泰通信工程有限公司进行签约。
     （3）北京智芯半导体科技有限公司
     项目情况：电网异物 AI 识别分析系统项目。该项目主要依托天创信息本身
的记录图像、图像处理、后台识别的优势，将电网与 AI 软件进行整合，识别实
物，对异物进行清理。未来 AI 识别是新的趋势，天创信息也希望以此作为契
机，开展与电网的合作。
     （4）福建省公安厅
     项目情况：福建省公安厅警务云三期项目。该项目系视频人脸、图像信息
数据采集及分析的建设项目，天创信息基于 4G 公众移动通信网络，按照“统
一平台接入、统一集中管控、统一标准规范”的原则，调整移动警务基础架
构，创新移动应用模式，完善安全保护策略，实现一线民警快速定位、查询服
务的能力。研发的人口、人像相关系统已是公司传统技术，在相关项目中具有
竞争优势，中标此项目。
     （1）中富通集团股份有限公司
     项目情况：连江县 2095 路视频监控系统服务项目服务类采购项目。主要系
为母公司承接的公安信息化系统集成项目提供软件开发和部分软硬件产品的集
成所产生的关联交易。天创信息承接该业务，系基于母公司与客户（三大通信
运营商之一）的长期合作关系，具备良好的合作关系及入围资格，而天创信息
具备较丰富的公安信息化系统集成项目的交付经验，故由天创信息与母公司合
作，协同参与招投标，母公司与天创信息合作完成集成方案的设计。母公司将
项目中天创信息具备开发能力和集成经验的部分软硬件产品和集成服务向天创
信息采购。
     （2）陕西省公安厅
     项目情况：陕西公安互联网+政务服务平台（二期）、陕西省人口管理信息
系统建设项目（第二标段）。该项目系天创信息参与政府公开招投标，并最终
中标。天创信息长期服务于陕西省公安厅，同时天创信息具有相关的项目建设
经验及产品，故获得合作机会。
     （3）柳州市公安局
     项目情况：柳州标准地址二维码门牌建设。该项目系天创信息参与政府公
开招投标，并最终中标。公司长期服务于柳州市公安局，同时天创信息具有相
关的项目建设经验及产品，故获得合作机会。
     （4）北京三七数据技术有限公司
     项目情况：E 治安（二期）、公安部地址空间主题库及一标三实管理系统
（二期）。该项目采取分包形式，最终客户系公安部，天创信息长期参与公安
部项目建设，有一定经验与技术。故客户将其中的人口模块与天创信息进行合
作。
     （5）中国移动通信集团福建有限公司福州分公司
     项目情况：
     ①平潭综合实验区 110 巡逻车一体化实战平台
的拓展方向。天创信息在巡逻车原仅是运输工具的基础上附加了调度、定位、
人脸识别等功能，能够进一步规范民警外出及执法，并使得执法操作更加便
捷。110 巡逻车一体化作战平台项目主要系中控设备与软件的集成，一是将警
车的 7 大车载设备集中到中控平台上，方便民警以操作台触摸的方式实现车载
设备的使用；二是联控摄影设备等进行后台反馈，方便指挥中心获取警车的基
础数据，进行统一调度。能够极大的提高办案的效率。110 巡逻车一体化作战
平台主要于 2018 年底，2019 年初开始进行研发，2019 年下半年落地，并在宁
德、平潭、厦门等地进行试用。截至 2019 年在平潭、厦门以及三明实现了销
售。
     ②平潭综合实验区 PDT 系统（即 Police Digital Trunking，警用数字集群通
信系统）加密鉴权补点项目
     该项目主要系扩容两个基站，增加信号覆盖率及信号的防干扰能力；同时
对 600 多台对讲机进行升级。对于基站扩容的部分主要进行外购，对讲机升级
则主要由天创信息公司完成。该项目先由平潭公安局招标，运营商中标后再进
行施工单位的比选。
     ③平潭综合实验区 220 路人像卡口补点项目
路人像卡口。
     （五）天创信息前三季度实现净利润较低的原因及合理性
                                                                    单位：万元、%
 季度
            金额           占比           金额          占比           金额           占比
前三季度          4,620.00      26.52     4,726.70        25.35     4,264.06     27.54
第四季度        12,801.25       73.48    13,918.47        74.65    11,218.62     72.46
 合计         17,421.25      100.00    18,645.17       100.00    15,482.69    100.00
                                                                    单位：万元、%
  季度
             金额            占比         金额             占比         金额          占比
前三季度             90.07       3.32      269.23           6.47     114.46       3.54
第四季度         2,624.69       96.68     3,889.31         93.53    3,122.21     96.46
  合计         2,714.76      100.00     4,158.54        100.00    3,236.68    100.00
   由上表数据可见，2019 年第四季度、2020 年第四季度、2021 年度第四季度
天创信息的净利润占天创信息当年净利润总额的比例分别为 96.46%、93.53%和
   天创信息前三个季度的净利润水平偏低，主要系天创信息受客户结构和业
务特点等因素的影响，营业收入同样季节周期性明显，客户普遍集中在第四季
度进行项目验收，天创信息根据验收单确认收入。由于前三个季度属于业务淡
季，故天创信息前三个季度利润较低属于正常情况。
   （六）2021 年全年的业绩较承诺期相比不存在业绩大幅下滑
大压力。但另一方面，疫情也在催生各行各业的变革，各地多措并举大力推进
网上办事，对政务信息化提出了新要求、新挑战。
   政务信息化市场规模稳健增长，软件及服务市场占比不断提升。根据智研
咨询的数据，2019 年中国电子政务市场规模达到 3,330.20 亿元，同比增长
达到 5,200.00 亿元，2019-2025 年 CAGR 达到 7.71%。在政务信息化需求持续增
长的背景下，行业对软件及服务需求不断增长。根据智研咨询的数据，2019 年
硬件市场规模为 1,072.70 亿元，网络设备市场规模为 471.89 亿元，软件市场规
模为 787.26 亿元，服务市场规模为 998.35 亿元，软件及服务的市场规模占比过
半。行业呈现平稳发展态势。收入和利润均保持较快增长，从业人数稳步增
加；信息技术服务加快云化发展，软件应用服务化、平台化趋势明显。
和 17,421.25 万元，天创信息的净利润分别为 3,236.68 万元、4,158.54 万元和
大差异，盈利水平保持在较为稳定的状态。因此，2021 年天创信息生产经营情
况正常，不存在业绩大幅下滑的情况。
  （七）补充披露相关风险
  公 司 已在 募集 说 明书 之 “ 第三 节 风 险因素 ” 之“ 四、 财 务风 险 ” 之
“（三）商誉减值的风险”补充披露了如下内容：
  “截至 2022 年 3 月 31 日，发行人商誉为 17,034.23 万元，主要系 2018 年
收购天创信息和 2021 年收购深圳英博达所致。如天创信息和深圳英博达在市场
拓展、内部管理等方面受到不利因素影响，导致盈利不及预期，将会面临业绩
较以往年度大幅下滑的风险，进而导致公司产生商誉减值的风险，对公司前景
及未来盈利能力预期造成不利影响；如在进行商誉减值测试的过程，天创信息
和深圳英博达的预测财务数据与实际财务数据产生较大差异，则将造成公司商
誉减值金额较大，甚至导致可转债上市当年公司净利润或者扣除非经常性损益
的净利润出现亏损。”
  二、商誉减值测试过程中使用的预测数据与实际数据是否存在较大差异，
商誉减值测试过程是否谨慎合理，商誉减值准备计提是否充分
  （一）报告期内商誉减值测试情况
  厦门市大学资产评估土地房地产估价有限责任公司对“中富通集团股份有
限公司因合并对价分摊而涉及的福建天创信息科技股份有限公司各项可辨认资
产、负债”进行了评估，并出具了“大学评估评报字[2019]920005 号”评估报
告，合并日天创信息 68%股权所对应的可辨认净资产公允价值份额 7,216.10 万
元，收购对价 22,737.05 万元大于净资产公允价值的差额 15,520.95 万元确认为
商誉。
  报告期内，按照《企业会计准则第 8 号——资产减值》的规定，在对商誉
进行减值测试时，如与商誉相关的资产组或资产组组合存在减值迹象的，应先
对不包含商誉的资产组或资产组组合进行减值测试，确认相应的减值损失；再
对包含商誉的资产组或资产组组合进行减值测试。若包含商誉的资产组或资产
组组合存在减值，应先抵减分摊至资产组或资产组组合中商誉的账面价值；再
按比例抵减其他各项资产的账面价值。
  其中，资产组或资产组组合的可收回金额的估计，应根据其公允价值减去
处置费用后的净额与预计未来现金净流量的现值两者之间较高者确定。
   根据评估报告，发行人收购天创信息形成的商誉在 2019 年末、2020 年末
及 2021 年末未发生减值，商誉减值测试的情况如下：
                                                  单位：万元
            项目
商誉账面余额①                      15,520.95    15,520.95   15,520.95
商誉减值准备余额②                                         -           -
商誉的账面价值③＝①-②                 15,520.95    15,520.95   15,520.95
未确认归属于少数股东权益的商誉价值④            7,303.98     7,303.98    7,303.98
包含未确认归属于少数股东权益的商誉价值⑤=④+
③
资产组的账面价值⑥                    20,801.00    22,739.00   17,137.21
包含整体商誉资产组的公允价值⑦=⑤+⑥          43,625.93    45,563.93   39,962.14
可回收金额（公允价值减去处置费用后的净额或资
产组预计未来现金流量的现值）⑧
商誉减值损失（大于 0 时）⑨=⑦-⑧                  -            -           -
   （二）报告期内，商誉减值测试过程中，天创信息主要财务指标预测数据
与实际数据的差异情况
对“中富通集团股份有限公司因编制财报目的需要对该经济行为涉及的中富通
集团股份有限公司并购福建天创信息科技有限公司 68%股权所形成的商誉相关
的包括商誉在内资产组或资产组合的预计现金流现值”进行评估，出具了联合
中和评报字（2020）第 1069 号评估报告，经评估测算包含商誉的相关资产组的
可收回金额为 40,470.00 万元，大于包含商誉的相关资产组账面价值及商誉（包
含未确认的归属于少数股东权益的商誉价值），不计提减值。
对“中富通集团股份有限公司因编制财报目的需要对该经济行为涉及的中富通
集团股份有限公司并购福建天创信息科技有限公司 68%股权所形成的商誉相关
的包括商誉在内资产组或资产组合的预计现金流现值”进行评估，出具了联合
中和评报字（2021）第 1071 号评估报告，经评估测算包含商誉的相关资产组的
可收回金额为 46,862.00 万元，大于包含商誉的相关资产组账面价值及商誉（包
含未确认的归属于少数股东权益的商誉价值），不计提减值。
对“中富通集团股份有限公司因编制财报目的需要对该经济行为涉及的中富通
集团股份有限公司并购福建天创信息科技有限公司 68%股权所形成的商誉相关
的包括商誉在内资产组或资产组合的预计未来现金流量的现值”进行评估，出
具了联合中和评报字（2022）第 1145 号评估报告，经评估测算包含商誉的相
关资产组的可收回金额为 44,246.00 万元，大于包含商誉的相关资产组账面价
值及商誉（包含未确认的归属于少数股东权益的商誉价值），不计提减值。
据与实际数据的差异情况如下：
                                                     单位：万元
  年度         项目       预测数据              实际数据         差异
            营业收入         19,577.42      17,421.25    -2,156.17
            营业成本         10,721.36       8,647.29    -2,074.07
            利润总额             5,528.61    2,709.90    -2,818.71
           销售费用占收入比            6.28%        5.61%       -0.67%
           管理费用占收入比            3.78%        4.03%        0.25%
           研发费用占收入比            6.84%        7.17%        0.33%
            营业收入         16,256.82       18,645.17     2,388.35
            营业成本             7,829.09    10,246.17     2,417.08
            利润总额             4,728.93     4,834.04      105.11
           销售费用占收入比            9.14%        5.75%       -3.39%
           管理费用占收入比            4.55%        3.76%       -0.78%
           研发费用占收入比          10.38%         6.58%       -3.80%
            营业收入         15,212.04       15,482.69      270.65
            营业成本             7,296.07     8,503.09     1,207.02
            利润总额             3,650.48     3,835.69      185.22
           销售费用占收入比            8.35%        6.80%       -1.55%
           管理费用占收入比            5.60%        4.47%       -1.14%
           研发费用占收入比            6.98%        7.10%        0.11%
注 1：2019 年度、2020 年度及 2021 年度的预测数分别为 2018 年末、2019 年末及 2020 年
末进行商誉减值测试的预测数。
     从上表可以看出，2019 年度-2021 年度天创信息主要财务指标不存在重大
的差异。
     根据收购时天创信息原股东的承诺：天创信息自 2018 年 1 月 1 日起，截止
至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日及 2020 年 12 月 31 日实现的累积净
利润分别不低于人民币 3,000.00 万元、6,450.00 万元及 10,450.00 万元。2018 年
至 2020 年，天创信息分别实现净利润为 3,359.94 万元、3,236.68 万元、3,959.16
万元，累计实现净利润分别为 3,359.94 万元、6,596.62 万元和 10,555.78 万元，
均完成了承诺的业绩，收购时被收购标的评估预测的收入、盈利情况与实际情
况的比较不存在重大差异。
炎疫情的反复，影响了各地政府财政资金的安排，不同程度上影响了下游客户
的付款进度，天创信息账款回收不达预期，导致应收账款余额逐年增加，2021
年末计提坏账准备较上年末增加 2,936.21 万元。天创信息为了补充流动资金而
增加银行贷款，也导致财务费用较上年增加 125.43 万元。此外，由于政府的财
政资金延期拨付，2021 年度天创信息的政府补贴金额较上年减少 172.12 万
元。
比有所提升，且 2021 年度实际综合毛利率相比 2020 年度实际综合毛利率提升
相比无重大差异，且报告期内各项费用占营业收入的比例较为稳定。在 2021 年
国内经济环境下行的背景下，天创信息的营业收入与 2020 年相比较为稳定，毛
利率水平较 2020 年度略高，表明天创信息仍然保持着较强的业务获利能力。随
着 2022 年国内经济环境的好转，天创信息将迎来更好的发展机会，天创信息亦
将加强应收账款的催收管理，提高资金使用效率，提升天创信息盈利水平。
     综上所述，发行人不存在商誉减值的风险。报告期内商誉减值测试过程中
使用的预测数据与实际数据不存在重大差异，2019 年至 2021 年，天创信息经
营情况未发生重大变化，2019 年至 2021 年无需计提商誉减值准备，具有合理
性，与资产组的实际经营情况相符。
  （三）补充披露相关风险
  公司商誉减值的相关风险已在募集说明书之“第三节 风险因素”之“四、
财务风险”之“（三）商誉减值的风险”补充披露，具体情况请参见“问题
单及前五大客户情况，说明前三季度实现净利润较低的原因及合理性，2021 年
全年是否较业绩承诺期存在业绩大幅下滑的风险”之“（七）补充披露相关风
险”。
  三、中介机构核查意见
  （一）核查程序
  保荐机构和会计师履行了如下核查程序：
参数，即对采用的评估参数与行业惯例、历史数据、发展趋势进行比较分析判
断合理性，同时复核评估过程；
预测数据的合理性。
  （二）核查意见
  经核查，保荐机构和会计师认为：
前五大客户情况，前三季度实现净利润较低是合理的。2021 年全年较业绩承诺
期不存在业绩大幅下滑的风险；
减值测试过程是谨慎合理的，无需计提商誉减值准备；
  问题 3
  截至最新一期末，发行人应收账款账面余额 136,632.52 万元，占营业收
入 222.36%，其中一年以上应收账款占比为 15.93%。
  请发行人补充说明：（1）报告期内发行人对主要客户信用政策及其变化情
况，是否存在放宽信用期限以增加收入的情形；（2）结合同行业可比情况、应
收账款对应的客户情况、账龄结构以及期后回款情况等，说明应收账款账面余
额较高的合理性、应收账款规模是否与营业收入相匹配，应收账款坏账准备计
提是否充分，是否存在到期无法收回的风险。
  请发行人补充披露（2）中的风险。
  请保荐人和会计师核查并发表明确意见。
  回复：
  一、报告期内发行人对主要客户信用政策及其变化情况，是否存在放宽信
用期限以增加收入的情形
  报告期内，发行人对主要客户的信用政策如下：
                                          报告期内信用
业务类型     业务内容             信用政策
                                           政策情况
                 一般三个月为一个结算期，在结算期结束后，
                 客户对结算期内的服务质量根据合同约定的考     报告期内信用
         日常维护    核办法对发行人的日常维护服务进行考核，最     政策基本保持
                 终通知发行人结算金额后进行结算付款。账期     一致
                 为 6 个月至 2 年。
通 信 网络
                 一般是项目完工并验收后，客户组织内部审计
建 设 、维   网 络 建                            报告期内信用
                 机构或外部审计机构对服务进行结算审核，在
护 及 优化   设、整改                             政策基本保持
                 客户出具相关审计意见后，依据审计意见进行
业务       维护                               一致
                 结算付款。账期为 1-3 年。
                 一般客户在发行人提供服务后，根据合同约定
                                          报告期内信用
                 的考核办法对发行人的服务进行考核，根据考
         网络优化                             政策基本保持
                 核结果确定最终结算金额并进行结算付款。账
                                          一致
                 期 1-2 年。
                                          报告期内信用
                 一般客户在验收合格后进行结算付款。账期 1-
         系统集成                             政策基本保持
                                          一致
行 业 系统                                    报告期内信用
                 一般客户在验收合格后进行结算付款。账期 1-
解决方案     软件开发                             政策基本保持
                                          一致
                 一般客户在验收合格后进行结算付款。账期 1-   报告期内信用
         技术服务
                                                      报告期内信用
业务类型   业务内容                    信用政策
                                                       政策情况
                                                      一致
       通 信 终
       端、电子
                                                      报告期内信用
       产品及部    一般客户在验收合格后进行结算付款。账期 1-
渠道销售                                                  政策基本保持
       分专用设    6 个月。
                                                      一致
       备器材的
       销售业务
  由上表可知，报告期内，公司对主要客户的信用政策基本保持稳定，不存
在放宽信用期限以增加收入的情形。
  二、结合同行业可比情况、应收账款对应的客户情况、账龄结构以及期后
回款情况等，说明应收账款账面余额较高的合理性、应收账款规模是否与营业
收入相匹配，应收账款坏账准备计提是否充分，是否存在到期无法收回的风险
  （一）同行业上市公司期末应收账款规模普遍较高
  报告期各期，发行人应收账款期末余额占营业收入比重与同行业上市公司
对比情况如下：
公司名称     2021 年 12 月 31 日     2020 年 12 月 31 日    2019 年 12 月 31 日
华星创业                 87.23%              70.93%              89.97%
中通国脉                127.62%              99.86%              97.52%
宜通世纪                 31.25%              33.29%              28.41%
润建股份                 49.49%              31.65%              49.36%
南威软件                 84.91%              51.71%              35.15%
榕基软件                 26.09%              21.72%              24.30%
华宇软件                 35.50%              41.65%              31.42%
 北信源                227.41%             167.97%             147.40%
 平均数                 83.69%              64.85%              62.94%
 发行人                129.73%             115.55%              96.34%
数据来源：同行业上市公司招股说明书、各年年度报告。
  由上表可见，同行业上市公司期末应收账款规模普遍较高，且应收账款余
额占营业收入的比重呈逐年上涨的趋势；2021 年末发行人应收账款余额占营业
收入的比重较大，主要系发行人当期开展的渠道销售业务结算账期尚未到期所
致，2021 年末渠道销售业务对应的应收账款余额为 7,585.08 万元，实现收入
内发行人应收账款余额占营业收入的比例分别为 96.34%、112.84%、125.97%和
部审批流程和项目验收进度的影响，前述客户一般集中在年底回款，因此 2021
年末的应收账款余额占营业收入的比重相对较高。与同行业上市公司相比，由
于发行人的客户中政府部门及部队等占比较高，因此应收账款期末余额占营业
收入的比重较同行业上市公司相比略高。
   （二）公司客户以电信运营商、政府部门、部队等为主，该类客户资金审
批流程较慢，账期较长，加之 2020 年新增渠道销售业务，导致期末余额较高
   公司通信服务业务和信息化软件服务业务的账期通常为 1-2 年，部分政府
项目账期为 5 年，项目账期较长。公司的客户主要为电信运营商、政府部门、
部队等，该类客户资信情况较好，但款项支付周期较长，尤其是政府部门和部
队等客户，该类客户的款项支付通常依赖于财政拨款预算，项目资金到位的周
期较长，导致应收账款期末余额相应较高。随着公司业务规模的持续扩大，公
司期末应收账款余额持续增长。
   公司于 2020 年新增渠道销售业务，该新增业务导致公司 2021 年末的应收
账款余额较以前年度相比有所增长。开展渠道销售业务以来，公司严格监控渠
道销售业务相关的应收账款，积极催收到期的款项，报告期内渠道销售业务的
应收账款回款情况良好，且公司也在调整渠道销售业务的客户结构，减少账期
较长的客户业务。
   （三）公司应收账款账龄大部分在 2 年以内，应收账款回款情况较为稳定
   报告期各期末，公司按组合计提坏账准备的应收账款账龄情况如下：
                                                                 单位：万元
 项目
         金额         占比          坏账准备        金额          占比       坏账准备
              合计       126,705.58           100.00%   14,384.03        126,190.68      100.00%     14,171.34
              项目
                            金额               占比       坏账准备                 金额           占比         坏账准备
              合计            91,194.52       100.00%         8,850.08       68,204.27   100.00%       6,909.66
                报告期各期末，公司应收账款大部分为 2 年以内的应收账款，公司 2 年以
             内的应收账款余额占按组合计提坏账准备的应收账款的比例分别为 88.42%、
                截至 2022 年 4 月 30 日，发行人报告期各期末按组合计提坏账准备的应收
             账款回款情况如下：
                                                                                           单位：万元
报告期各期                        2019 年度          2020 年度        2021 年度       2022 年度     累计回款 回款比
               期末余额
  末时点                        回款金额             回款金额           回款金额          回款金额         金额    例
  月 31 日
  月 31 日
  月 31 日
                公司的应收账款账期较长，一般在 1-2 年，截止 2021 年 12 月 31 日，客户
             按照合同约定的付款条件及时支付了货款，因此 2019 年末的应收账款回款比例
             较高；2020 年末和 2021 年末的大部分应收账款尚未完全达到合同约定的回款
             节点，因此 2020 年末和 2021 年末的应收账款回款比例相对较低。
  （四）应收账款坏账准备计提充分，到期无法收回的风险较小
异，坏账计提比例与同行业可比公司平均水平基本相当
  公司已根据企业会计准则的规定和实际业务开展情况，制订了较为谨慎的
应收账款坏账计提政策，并严格按照政策和比例计提了坏账准备，与同行业可
比公司的坏账计提政策不存在重大差异。
  公司与同行业可比公司的应收账款政策对比如下：
公司名称             应收账款坏账准备计提政策
       公司以单项金融工具或金融工具组合为基础评估预期信用风险和计量预期信用
       损失。当以金融工具组合为基础时，公司以共同风险特征为依据，将金融工具
       划分为不同组合。公司在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成
华星创业
       的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。参考历史
       信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，编制应收账款账龄
       与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失。
       对于应收票据、应收账款、合同资产，无论是否存在重大融资成分，本集团始
       终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。
       当单项金融资产无法以合理成本评估预期信用损失的信息时，本集团依据信用
中通国脉   风险特征对应收票据和应收账款划分组合，在组合基础上计算预期信用损失。
       对于划分为组合的应收账款，本集团参考历史信用损失经验，结合当前状况以
       及对未来经济状况的预测，编制应收账款账龄/逾期天数与整个存续期预期信
       用损失率对照表，计算预期信用损失。
       对于应收票据、应收账款和应收款项融资，无论是否存在重大融资成分，公司
       均按照整个存续期的预期信用损失计量损失准备。如果有客观证据表明某项应
宜通世纪   收款项已经发生信用减值，则对该应收款项单项计提坏账准备并确认预期信用
       损失。对信用风险组合计提坏账的方法为预期信用损失，按照整个存续期的预
       期信用损失计量损失准备，组合中，采用账龄分析法计提坏账准备。
       对于存在客观证据表明存在减值，以及其他适用于单项评估的应收票据、应收
       账款，其他应收款、应收款项融资、合同资产及长期应收款等单独进行减值测
       试，确认预期信用损失，计提单项减值准备。对于不存在减值客观证据的应收
       票据、应收账款、其他应收款、应收款项融资、合同资产及长期应收款或当单
       项金融资产无法以合理成本评估预期信用损失的信息时，本公司依据信用风险
润建股份
       特征将应收票据、应收账款、其他应收款、应收款项融资、合同资产及长期应
       收款等划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失，对于划分为组合的
       应收账款，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况
       的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信
       用损失。
       本公司对单项金额重大且在初始确认后已经发生信用减值；在单项工具层面能
       以合理成本评估预期信用损失的充分证据的应收账款单独确定其信用损失。
南威软件   当在单项工具层面无法以合理成本评估预期信用损失的充分证据时，本公司参
       考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的判断，依据信用风
       险特征将应收账款划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失。
       对于应收票据、应收账款、合同资产，无论是否存在重大融资成分，本集团始
榕基软件
       终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。
公司名称                       应收账款坏账准备计提政策
       当单项金融资产无法以合理成本评估预期信用损失的信息时，本集团依据信用
       风险特征对应收票据和应收账款划分组合，在组合基础上计算预期信用损失。
       对于划分为组合的应收账款，本集团参考历史信用损失经验，结合当前状况以
       及对未来经济状况的预测，编制应收账款账龄/逾期天数与整个存续期预期信
       用损失率对照表，计算预期信用损失。对于划分为组合的应收账款，本集团参
       考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，编制应收账
       款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失。
       本公司基于单项和组合评估金融工具的预期信用损失，在评估预期信用损失
       时，考虑有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有依据的信
       息。
       本公司对在单项工具层面能以合理成本评估预期信用损失的充分证据的应收账
华宇软件
       款单独确定其信用损失。
       当在单项工具层面无法以合理成本评估预期信用损失的充分证据时，本公司参
       考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的判断，依据信用风
       险特征将应收账款划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失。
       对于应收账款无论是否存在重大融资成分，本集团始终按照相当于整个存续期
       内预期信用损失的金额计量其损失准备。
       当单项金融资产无法以合理成本评估预期信用损失的信息时，本集团依据信用
北信源    风险特征对应收票据和应收账款划分组合，在组合基础上计算预期信用损失。
       对于划分为组合的应收账款，本集团参考历史信用损失经验，结合当前状况以
       及对未来经济状况的预测，编制应收账款账龄/逾期天数与整个存续期预期信
       用损失率对照表，计算预期信用损失。
       对于应收票据、应收账款，无论是否存在重大融资成分，本集团始终按照相当
       于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。当单项金融资产无法以
       合理成本评估预期信用损失的信息时，本集团依据信用风险特征对应收票据和
中富通    应收账款划分组合，在组合基础上计算预期信用损失：将应收账款按账龄作为
       信用风险特征划分为若干组合；参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对
       未来经济状况的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照
       表，计算预期信用损失。
  报告期各期末，公司应收账款坏账准备计提比例与同行业可比上市公司对
比如下：
公司名称    2021 年 12 月 31 日     2020 年 12 月 31 日     2019 年 12 月 31 日
华星创业                19.08%               16.59%               14.49%
中通国脉                18.43%               10.67%               8.74%
宜通世纪                 7.83%                7.32%               7.32%
润建股份                 8.41%                8.60%               7.77%
南威软件                 8.69%                9.52%               12.88%
榕基软件                18.32%               15.78%               13.67%
华宇软件                 7.36%                7.60%               7.77%
 北信源                58.83%               29.61%               25.70%
 中位数                13.50%              10.10%               10.81%
   公司名称        2021 年 12 月 31 日            2020 年 12 月 31 日            2019 年 12 月 31 日
      中富通                      11.61%                       10.24%                   10.85%
  注：数据来源于同行业上市公司各年年度报告；2021 年 1-9 月，同行业上市公司未披露相
  关数据。
       由上表可见，公司应收账款坏账准备计提比例与同行业可比上市公司平均
  水平基本相当。
  分
       报告期内，发行人计提坏账准备情况如下：
                                                                                 单位：万元
   项目
              账面余额            坏账准备         账面价值              账面余额         坏账准备             账面价值
按单项计提坏账准备         543.95         543.95               -         543.95         543.95              -
按组合计提坏账准备     126,705.59      14,384.03    112,321.56       126,190.68    14,171.34       112,019.34
   合计         127,249.55      14,927.98    112,321.56       126,734.63    14,715.29       112,019.34
   项目
              账面余额            坏账准备         账面价值              账面余额         坏账准备             账面价值
按单项计提坏账准备         543.95         543.95               -         547.21         547.21               -
按组合计提坏账准备       91,194.52       8,850.08     82,344.44        68,204.27       6,909.66      61,294.61
   合计           91,738.47       9,394.03     82,344.44        68,751.48       7,456.87      61,294.61
       其中，发行人按组合计提的坏账准备具体如下：
                                                                                 单位：万元
       账龄
                  应收账款余额                    余额占比               坏账准备              计提比例
       合计                   126,705.58            100.00%       14,384.03            11.35%
  账龄
           应收账款余额             余额占比            坏账准备            计提比例
  合计           126,190.68           100.00%      14,171.34      11.23%
  账龄
           应收账款余额             余额占比            坏账准备            计提比例
  合计             91,194.52          100.00%        8,850.08     9.70%
  账龄
           应收账款余额             余额占比            坏账准备            计提比例
  合计             68,204.27          100.00%        6,909.66    10.13%
  报告期内，公司的客户主要为电信运营商、政府部门、部队等，该类客户
资信情况较好，具有稳定的资金来源，且公司与主要客户均保持着长期的业务
合作关系，形成一种稳定持续的业务关系，客户产生坏账的风险较低。报告期
内，公司在 2019 年和 2020 年核销的坏账金额分别为 15.68 万元和 2.47 万元，
占当年应收账款余额比例分别为 0.02%和 0.003%，处于较低水平。公司计提的
坏账准备覆盖了实际发生坏账损失的金额，坏账损失风险可控。
   综上，应收账款账面余额较高系同行业普遍现象，且同行业可比公司的应
收账款余额占营业收入的比重呈逐年上涨的趋势，公司与同行业的变动趋势不
存在较大差异；公司的客户以三大运营商、政府部门和部队为主，客户信誉度
较高，但账期较长，导致公司期末应收账款余额较高。报告期内，公司各期末
应收账款账龄以 2 年以内为主，账龄结构较为健康，公司期末应收账款余额较
高符合公司实际经营情况和行业普遍情况，是合理的。公司制定了与同行业相
一致的应收账款坏账准备计提方法，并在报告期内严格执行，公司主要客户资
信情况较好，各期实际发生坏账金额较小，计提的坏账准备完全覆盖了实际发
生的坏账损失金额，应收账款坏账准备计提充分。
   （五）补充披露相关风险
   公 司 已在 募集 说 明书 之 “ 第三 节 风 险因素 ” 之“ 四、 财 务 风 险 ” 之
“（二）应收账款坏账风险”补充披露了如下内容：
   “近年来随着公司业务规模持续扩大，相应的应收账款也大幅上升。2019
年末、2020 年末、2021 年末及 2022 年 3 月末，公司应收账款余额分别为
总资产比重分别达 51.18%、41.65%、46.28%和 49.32%。公司应收账款主要来
自于以电信运营商为代表的电信行业客户。2020 年以来，公司新增的渠道销售
业务使得福建正集成为公司 2021 年末的前五名应收账款客户之一。公司制定了
较为谨慎的应收账款坏账准备计提政策，报告期内公司主要客户资信情况较
好，各期实际发生的坏账损失金额较小，公司坏账准备计提充分，但如果公司
应收账款规模持续扩大，且公司主要客户面临市场竞争压力，客户资信情况出
现恶化或者收入结构发生变动，导致经营状况发生重大不利变化，公司应收账
款的账龄和回款周期存在进一步延长的可能，将影响公司应收账款的及时收
回，公司可能面临应收账款坏账风险。”
   三、中介机构核查意见
   （一）核查程序
   保荐机构和会计师履行了如下核查程序：
坏账计提情况进行了了解；
信用风险组合划分方法的恰当性，复核管理层利用预期信用损失模型计提应收
账款坏账准备的准确性；
细，并与公司应收账款情况进行了对比分析；
  （二）核查意见
  经核查，保荐机构和会计师认为：
收入的情形；
比重与同行业上市公司对比不存在较大差异；
程较长，公司业务开展周期和应收账款回款期较长，应收账款期末余额较高是
合理的，且应收账款到期无法按时回款的风险较小；
账龄结构较为健康，回款情况符合同行业的普遍情形；
期实际发生坏账损失金额较小，坏账准备计提充分；
   问题 4
   最近三年及一期，发行人总负债分别为 47,345.72 万元、56,348.13 万
元 、 91,201.46 万 元 和 119,384.00 万 元 ， 资 产 负 债 率 分 别 为 45.03% 、
新一期经营活动现金流量净额为-44,481.09 万元。
   请发行人补充说明：（1）报告期内负债规模增幅较大的原因及合理性，是
否与收入增长相匹配，未来资金使用及还款计划；（2）结合最近一期财务情
况、后续分红计划、融资安排等说明公司本次可转债发行后累计公司债券余额
占公司净资产的比例是否超过 50%，结合所在行业特点、自身经营情况等说明
是否具备合理的资产负债结构，是否符合《注册办法》第十三条和《创业板上
市公司证券发行上市审核问答》（以下简称《审核问答》）第 21 问的要求；
（3）最新一期经营活动现金流量净额为负的合理性，若本次发行的可转债持
有人未在转股期选择转股，公司是否存在定期偿付的财务压力，是否有足够的
现金流来支付公司债券的本息。
   请发行人补充披露（1）（2）（3）相关的风险。
   请保荐人和会计师核查并发表明确意见。
   回复：
   一、报告期内负债规模增幅较大的原因及合理性，是否与收入增长相匹
配，未来资金使用及还款计划
   （一）发行人负债增长幅度较大的原因及合理性
   报告期内，公司负债占营业收入的比重情况如下：
                                                            单位：万元
  项目
 流动负债        126,520.76     143,833.37       83,548.37      47,033.48
非流动负债         19,561.78      19,466.56        7,653.09       9,314.65
 负债总计        146,082.54     163,299.93       91,201.46      56,348.13
 营业收入         24,318.86      97,692.67       79,394.40      71,366.01
负债占营业
收入的比重
   报告期各期末，随着发行人业务规模扩大，发行人负债规模也逐渐增加，
营过程的资金充裕新增的短期借款 9,761.33 万元、为收购天创信息少数股权
而增加发应付股权转让款 4,815.66 万元以及应付账款付款期限延长导致应付
账款增加 8,970.08 万元；2021 年末负债总额较 2020 年末增加 72,098.47 万
元，主要包含为保持生产经营过程的资金充裕新增的短期借款 17,071.30 万
元、应付账款付款期限延长导致应付账款增加 8,051.18 万元、由于 2021 年银
行承兑汇票的贴息率降低而增加汇票结算量导致应付票据余额增加 22,354.97
万元、为建设中军通通信生产基地项目而新增长期借款 9,592.85 万元以及发
行人日常经营过程中新增的合同负债 7,822.31 万元。2022 年 3 月末，由于部
分应付账款根据付款节点进行了结算以及部分合同负债达到收入确认条件，因
此 2022 年 3 月末的负债总额相比 2021 年末有小幅降低。
   （二）未来资金使用及还款计划
   截至 2021 年 9 月 30 日，公司可自由支配的资金金额为 3,500.63 万元，未
来主要用于维持公司正常经营、在建工程投资建设及偿还长短期借款。
   ①报告期内，公司经营性现金支出情况具体如下：
                                                               单位：万元
         项目             2022 年 1-3 月   2021 年度     2020 年度      2019 年度
购买商品、接受劳务支付的现金             22,896.18   71,429.09   44,061.83    41,539.12
支付给职工以及为职工支付的现金             5,003.16   11,405.86   10,701.54    11,725.25
支付的各项税费                     1,207.88    3,056.82    2,080.85     3,216.66
支付的其他与经营活动有关的现金             1,841.28   12,193.59   10,147.95     6,248.20
经营活动现金流出额小计                30,948.50   98,085.35   66,992.16    62,729.23
经营活动现金流出月均流出额              10,316.17    8,173.78    5,582.68     5,227.44
出 月 均 流 出 额 分 别 为 5,227.44 万 元 、 5,582.68 万 元 、 8,173.78 万 元 和
以购买商品、接受劳务支出为主，现金支出具有刚性。为维持公司的正常经
     营，在不考虑经营性现金流入的前提下，公司的安全货币资金保有量应至少能
     够保证公司 1~2 个月的正常支出。截至 2022 年 3 月 31 日，公司可自由支配的
     资金尚能满足未来 2 个月的经营活动付现支出。
          ②公司正在投资建设中军通通信生产基地项目。截止 2022 年 3 月 31 日，
     累计投入金额 19,231.99 万元。该项目预算金额为 25,000.00 万元，建设期为 3
     年，预计达到可使用状态的时点为 2022 年 6 月 30 日。
          ③截至 2022 年 3 月 31 日，公司短期借款余额为 50,458.30 万元，长期借
     款余额为 17,325.01 万元，一年内到期的非流动负债余额为 3,984.65 万元，部
     分资金也会用于偿还到期长短期借款。
          综上所述，截至 2022 年 3 月 31 日公司可自由支配的资金未来主要用于维
     持公司正常经营、在建工程投资建设及偿还长短期借款，具有明确的用途安
     排。
          根据公司整体状况及资金筹措安排，公司未来拟通过自筹资金归还和置换
     上述长短期借款，包括但不限于：以可自由支配的资金归还本息，以银行贷款
     进行置换等。具体如下：
          ①可自由支配的资金
          截至 2022 年 3 月 31 日，公司可自由支配的资金金额为 34,870.42 万元，
     部分资金亦将会用于偿还到期的短期借款。
          ②银行贷款置换
          公司信贷记录良好，拥有较好的市场声誉，与多家大型金融机构建立了长
     期、稳定的合作关系，截至 2022 年 3 月 31 日，公司银行授信总金额为 13.55
     亿元，已使用银行授信金额 9.17 亿元，未使用银行授信额度 4.38 亿元。具体
     还款计划如下：
                                                                  单位：万元
                   应偿还短期       应偿还短期       应偿还长期       应偿还长期      应偿还本息
    还款年度
                    借款本金       借款利息         借款本金        借款利息        合计
     注 1：上表中长期借款本金已包含一年内到期的非流动负债的金额。
          （三）补充披露相关风险
          公 司 已在 募集 说 明书 之 “ 第三 节 风 险因素 ” 之“ 四、 财 务 风 险 ” 之
     “（六）本次向不特定对象发行可转换公司债券的偿债风险”补充披露了如下内
     容：
          “报告期内，公司销售收入、资产规模快速增长，资金需求不断增加，导
     致负债金额亦有所增长。报告期各期末，公司负债总额分别为 56,348.13 万元、
     行可转换公司债券，公司需在存续期内定期支付债券利息并在存续期满后支付
     未转股部分的债券票面本金，这将一定程度增加公司的偿债压力。如果公司未
     来经营受到宏观经济环境、政策及市场变化等不确定因素的负面影响，或因自
     身经营不善、后续现金分红计划或其他融资安排使得资产负债结构发生重大不
     利变化，导致公司无法按期支付债券利息或本金，则存在本次发行可转换公司
     债券无法偿债的风险。”
          二、结合最近一期财务情况、后续分红计划、融资安排等说明公司本次可
     转债发行后累计公司债券余额占公司净资产的比例是否超过 50%，结合所在行
     业特点、自身经营情况等说明是否具备合理的资产负债结构，是否符合《注册
     办法》第十三条和《创业板上市公司证券发行上市审核问答》（以下简称《审
     核问答》）第 21 问的要求
          （一）公司经营情况良好，营业收入增长较快，净资产规模逐年增长
          随着数字经济的蓬勃发展，终端客户规模不断扩大，市场整体投资规模呈
     现稳步推进的趋势，在此市场背景下，公司经营业绩呈现逐年增长的趋势，盈
     利状况较好。报告期内，公司的营业收入分别为 71,366.01 万元、79,394.40 万
元、97,692.67 万元和 24,318.86 万元；归属于上市公司股东的净利润分别为
增加以及 2020 年非公开发行股票募集资金的到位，报告期各期末，公司的净资
产逐年增长，分别为 63,409.28 万元、106,491.99 万元、110,531.18 万元和
   （二）公司将按照《公司章程》的相关规定制定后续分红计划
   根据公司现行《公司章程》的规定，如无重大投资计划或重大现金支出发
生，公司应当采取现金方式分配股利，以现金方式分配的利润不得少于当年实
现的可分配利润的 20%。
预案》时，公司考虑到新型冠状病毒感染肺炎疫情对公司经营管理可能产生的
影响，决定 2019 年度的暂不进行利润分配，也不进行资本公积金转增股本，未
分配利润结转下一年度，公司将择机考虑利润分配事宜；2020 年度，公司现金
分红金额（含税）为 4,004.98 万元；2021 年度，公司现金分红金额（含税）为
三年年均净利润的比例为 129.71%，公司最近三年现金分红情况符合中国证监
会及《公司章程》关于现金分红的规定，公司实际分红情况与资本支出需求相
匹配。
   假设可转债持有人在转股期内均未选择转股，存续期内也不存在赎回、回
售的相关情形，2022 年至 2024 年净利润参考了《中富通集团股份有限公司
照报告期内现金分红平均比例进行各年度的现金分红。
   假设不考虑其他因素的影响，预计未来分红后净资产余额以及公司累计债
券余额与净资产的比例预测如下：
                                                                  单位：万元
     项目
净利润（注 1）          7,504.40             8,250.00      12,375.00     14,250.00
预计现金分红金额
（注 2）
分红后净资产          110,531.18          115,536.41    124,344.24      133,243.50
累计债券余额占比            45.24%              43.28%         40.21%         37.53%
注 1：上表所列净利润金额不构成盈利预测。
注 2：当年度的利润分配方案一般在下一年度股东大会召开后完成，预计时间为下一年度
的第二、三季度。预计现金分红金额按照报告期内三年现金分红金额合计数占报告期内三
年净利润合计数的比例 43.24%进行测算。
   根据以上测算，公司持续盈利能力为公司净资产的不断增长提供了有力的
保障，预计可转债存续期内公司净资产将逐年增加，累计债券余额占净资产的
比例亦随之逐年下降，能够满足相关监管要求。公司将严格按照《公司章程》
及相关法律法规制定后续分红计划，预计后续分红计划不会造成本次发行过程
中和发行完成后公司累计债券余额与净资产的比例不符合相关规定。
   （三）后续融资安排
   截至本审核问询函回复出具之日，公司暂无其他债券及债务融资工具的融
资安排。公司及子公司在本次发行的可转换公司债券转股期开始前，承诺不进
行债券及债务融资工具融资。在本次发行的可转换公司债券开始转股后，将根
据未转股的可转债余额并在综合考虑公司资产负债结构、偿债能力的基础上，
审慎考虑债券及债务融资工具融资的相关事宜，以保证公司累计债券余额与净
资产的比例符合《注册办法》第十三条和《审核问答》第 21 问的相关要求。
   （四）本次发行过程中及发行完成后累计债券余额不超过最近一期末净资
产的 50%
   截至本审核问询函回复出具之日，公司累计债券余额 0 万元，公司及子公
司不存在已获准但未发行债券的情形。
   根据公司第三届董事会第四十七次会议、2020 年年度股东大会以及第四届
董事会第十三次会议的批准，公司本次拟向不特定对象发行可转换公司债券募
集资金总额不超过人民币 50,500.00 万元（含 50,500.00 万元）。本次发行完成
后，公司合并范围累计债券余额为 50,000.00 万元（按最高值计算），占 2021 年
  由于公司盈利能力较强，未来的净利润会持续增加公司的净资产金额，因
此本次发行过程中及发行完成后，预计公司的累计债券余额占最近一期末净资
产的比例不会超过 50%。
  （五）结合发行人所在行业特点、自身经营情况等说明是否具备合理的资
产负债结构，是否符合《注册办法》第十三条和《审核问答》第 21 问的要求
  报 告 期 各 期 末 ， 公 司 资 产 负 债 率 分 别 为 47.05% 、 46.13% 、 59.64% 和
此外，因增持天创信息股权以及持续投入中军通通信生产基地项目建设需要投
入较多资金，发行人自 2020 年开始增加了银行贷款的使用额度以保持资金充
裕，导致了资产负债率的增长。
  报告期内，公司的资产负债率水平与同行业上市公司的平均水平基本保持
一致，具体如下：
公司名称      2022.3.31     2021.12.31     2020.12.31     2019.12.31
华星创业           61.57%         62.83%         66.21%         70.27%
中通国脉           63.19%         64.53%         53.00%         51.83%
宜通世纪           32.74%         36.11%         33.07%         31.64%
润建股份           59.06%         61.23%         52.32%         40.92%
南威软件           38.79%         39.88%         41.21%         44.73%
榕基软件           44.81%         44.44%         44.90%         43.88%
华宇软件           20.04%         23.28%         32.20%         17.99%
 北信源           43.85%         38.87%         23.87%         19.61%
 平均值           45.51%          46.40         43.35%         40.11%
 中富通           56.62%         59.64%         46.13%         47.05%
  假设以 2022 年 3 月 31 日公司的财务数据进行测算，本次可转债发行完成
前后，假设其他财务数据不变，公司的资产负债率变动情况如下：
                                                        单位：万元
  项目     2022 年 3 月 31 日   本次发行规模        本次转股前         本次转股后
资产总额          257,989.64                  307,989.64    307,989.64
负债总额          146,082.54     50,000.00    196,082.54    146,082.54
资产负债率             56.62%                      63.67%        47.43%
  截至 2022 年 3 月 31 日，公司资产负债率为 56.62%，本次可转换公司债券
发行完成后、转股前，公司的总资产和总负债将同时增加 50,000.00 万元，公司
资产负债率将从 56.62%增加至 63.67%。因此，本次可转换公司债券发行完成
后，公司资产负债率将会出现一定程度的增长。
  由于可转换公司债券兼具股权和债券两种性质，债券持有人可选择是否将
其所持有的债券进行转股，假设债券持有人选择全部转股，在全部转股完成
后，公司的净资产将逐步增加，资产负债率将进一步下降，从 63.67%下降至
  因此，公司本次发行过程中及发行完成后具备合理的资产负债结构，累计
债券余额与净资产的比例能够持续符合《注册办法》第十三条和《审核问答》
第 21 问的要求。
  （六）补充披露相关风险
  公司资产负债结构的相关风险已在募集说明书之“第三节 风险因素”之
“四、财务风险”之“（六）本次向不特定对象发行可转换公司债券的偿债风
险”进行补充披露，具体情况请参见“问题 4”之“一、报告期内负债规模增
幅较大的原因及合理性，是否与收入增长相匹配，未来资金使用及还款计划”
之“（三）补充披露相关风险”。
  三、最新一期经营活动现金流量净额为负的合理性，若本次发行的可转债
持有人未在转股期选择转股，公司是否存在定期偿付的财务压力，是否有足够
的现金流来支付公司债券的本息
  （一）最新一期经营活动现金流量净额为负的合理性
稽关系如下：
                                                单位：万元
               项目                        2022 年 1-3 月
净利润                                               1,396.45
加：资产减值损失                                                 2.66
信用减值损失                                              229.04
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧                             243.62
使用权资产折旧                                                 36.12
无形资产摊销                                              362.25
长期待摊费用摊销                                                12.09
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益以
“－”号填列）
固定资产报废损失（收益以“－”号填列）                                         -
公允价值变动损失（收益以“－”号填列）                                         -
财务费用（收益以“－”号填列）                                     542.87
投资损失（收益以“－”号填列）                                     -56.27
递延所得税资产减少（增加以“－”号填列）                                -25.76
递延所得税负债增加（减少以“－”号填列）                                -23.84
存货的减少（增加以“－”号填列）                                   -486.69
经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列）                             7,551.99
经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列）                           -16,912.99
经营活动产生的现金流量净额                                    -7,127.87
  由上表可以看出，2022 年 1-3 月，公司经营活动产生的现金净流量为负
数，主要系 2022 年 3 月末的经营性应付项目大幅减少所致，由于发行人在本期
根据付款节点支付了部分采购合同的货款，且 2022 年一季度发行人员工数量
大幅增长，支付给职工的工资等现金也随之大幅增加，前述原因共同导致了
  （二）若本次发行的可转债持有人未在转股期选择转股，公司不存在定期
偿付的财务压力，有足够的现金流来支付公司债券的本息
的利息
  根据 Wind 统计，自 2020 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日已向不特定对象
发行的 260 只可转换公司债券均采用累进利率，存续期内平均利率和区间如
下：
      期间           平均值              最高值            最低值
     第一年                 0.36%            0.60%          0.10%
     第二年                 0.58%            0.80%          0.20%
     第三年                 0.99%            1.80%          0.30%
     第四年                 1.56%            3.00%          0.80%
     第五年                 2.08%            3.80%          1.50%
     第六年                 2.47%            5.00%          1.80%
     假设本次可转债于 2022 年 12 月完成发行，发行规模为人民币 50,000.00 万
元，在存续期内可转债持有人全部未转股，根据本次可转债方案存续期内利息
支付的安排列示如下：
                                                    单位：万元
                                    利息支付额
      期间
                   平均值              最高值            最低值
      合计              4,020.00         7,500.00      2,350.00
     年均利息                670.00        1,250.00          391.67
别为 5,246.24 万元、7,506.65 万元和 6,755.62 万元，最近三年平均可分配利润为
万元）以及按照最高利率测算的年均利息支付金额 1,250.00 万元。因此，本次
向不特定对象发行可转债拟募集资金总额不超过人民币 50,000.00 万元（含
发行可转债的利率水平并经合理估计，公司最近三年平均可分配利润足以支付
公司债券一年的利息。
   报告期内，公司的现金流量水平情况如下：
                                                                 单位：万元
         项目             2022 年 1-3 月   2021 年度      2020 年度      2019 年度
经营活动产生的现金流量净额              -7,127.87     5,300.74     4,522.79    -2,113.91
投资活动产生的现金流量净额              -2,048.65   -20,236.64   -20,307.36   -25,190.63
筹资活动产生的现金流量净额               2,557.73    12,779.03    50,519.71    21,279.46
汇率变动对现金的影响                     -4.16      -127.94         3.51       111.11
现金及现金等价物净增加额               -6,622.94    -2,284.81    34,738.65    -5,913.96
   报告期内，公司经营情况较好，保持持续盈利，2022 年 1-3 月，公司经营
活动产生的现金流量净额为负，主要原因系发行人在本期根据付款节点支付了
部分采购合同的货款，且 2022 年一季度发行人员工数量大幅增长，支付给职
工的工资等现金也随之大幅增加，前述原因共同导致了 2022 年 1-3 月经营活
动现金流出额的大幅增加。目前公司不存在影响销售订单履行的重大不利因
素，且公司应收账款多数尚处于信用期内，主要客户以往信用及应收账款回款
情况较好，其经营活动现金流未发生实质性恶化，个别年度经营活动产生的现
金流量净额为负，对发行人持续经营能力不产生重大不利影响。最近三年，公
司 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 分 别 为 -2,113.91 万 元 、 4,522.79 万 元 和
债能力。
   按照本次可转换公司债券发行方案，公司将于可转换公司债券到期时归还
所有未转股的债券本金和最后一年利息。若本次发行的可转债持有人全部未在
转股期选择转股，根据上述可转换公司债券利息测算情况，发行人本次可转换
公司债券存续期内支付的债券利息（按照平均利率估算）合计为 4,020.00 万
元，年均金额为 670.00 万元，对公司现金流影响较小，预计不会给公司带来较
大的偿还压力，公司未来具有足够的经营活动现金流量来保证当期可转债利息
的偿付。
   根据近期可转债市场情况，鉴于可转债利率比普通公司债券低，以及其具
有可转股属性，可转债在存续期内转股的比例较高，公司到期无需偿还本金或
者只需偿还少量本金的可能性较大。
     本次募集资金投资项目已经过充分的可行性论证，预计市场前景和投产后
项目效益良好。本次可转换公司债券存续期内公司持续盈利，且具备合理的经
营活动现金流量水平，加上募投项目投产后预期能够产生良好的效益，有效保
障可转换公司债券到期后本金的偿还。
     （三）补充披露相关风险
     公司已在募集说明书之“第三节 风险因素”之“七、可转债本身相关的风
险”之“（二）转股风险”补充披露了如下内容：
     “进入可转债转股期后，可转债投资者将主要面临以下与转股相关的风
险：
种因素影响。转股期内，如果因各方面因素导致公司股票价格不能达到或超过
本次可转债的当期转股价格，本次可转债的转换价值可能降低，并因此影响投
资者的投资收益。
司有权按照面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债。如果
公司行使有条件赎回的条款，可能促使可转债投资者提前转股，从而导致投资
者面临可转债存续期缩短、未来利息收入减少的风险。
及预期等诸多因素影响。如因公司股票价格低迷或未达到债券持有人预期等原
因导致可转换公司债券未能在转股期内转股，公司则需对未转股的可转换公司
债券偿付本金和利息，公司存在一定的定期偿付的财务压力，从而增加公司的
财务费用负担和资金压力。”
     四、中介机构核查意见
     （一）核查程序
     保荐机构和会计师履行了如下核查程序：
料，了解公司经营情况、资产负债结构等，复核并测算本次发行前、发行后转
股前和转股后，公司资产负债率的变动情况；
红政策及近期分红情况，复核未来分红后净资产的变化及累计债券余额占净资
产的比例变化的测算；
额与净资产比例持续符合相关规定拟采取措施的承诺函；
用；
标及现金流量表中经营性现金流量净额变动的原因及合理性。
  （二）核查意见
  经核查，保荐机构和会计师认为：
  公司自身经营状况良好、业绩增长较快，后续将严格按照《公司章程》的
规定进行分红，公司暂无其他债务工具融资安排。在本次发行过程中和发行完
成后，预计公司累计债券余额与净资产的比例能够持续符合《注册办法》第十
三条和《审核问答》问答第 21 问的要求。为保证持续符合上述要求，公司已作
出了切实可行的承诺。
  报告期内公司资产负债率小幅增长，与同行业可比上市公司的资产负债率
水平基本保持一致，预计本次发行不会形成不合理的资产负债结构。若本次发
行的可转债持有人未在转股期内选择转股，公司具备较强的盈利能力和现金偿
付能力，加上本次募投项目良好的预期效益以及银行融资能力不断增强等因
素，预计公司能够有足够的现金流来支付本次可转债的本息。
  公司已经在募集说明书中披露了相关风险。
       问题 5
       发行人控股股东及实际控制人陈融洁于 2022 年 1 月 11 日与济南铁富投资
  合伙企业（以下简称“济南铁富”）签订了《股份转让协议》，拟以协议转让
  的方式向济南铁富转让其持有的公司无限售流通股 1,593.63 万股，占公司总
  股本的 7.04%，该转让尚未完成。截至 2022 年 1 月 14 日，发行人控股股东及
  实际控制人陈融洁及其一致行动人福建融嘉所持中富通股份的质押合计股数为
       请发行人补充说明：（1）控股股东质押股份的时间、平仓线和预警线，质
  押股份获得资金的数额、用途和使用进展等情况，是否存在大额负债、诉讼及
  纠纷情况等影响偿付质押资金的情形；（2）实控人协议转让股份的最新进展及
  转让股份所获资金的用途，是否用于偿还股份质押借款，如否，转让完成后质
  押比率是否大幅提升，控股股东质押股份是否存在平仓风险，发行人的控制权
  是否稳定。
       请发行人补充披露（2）相关的风险。
       请保荐人和会计师核查并发表明确意见。
       回复：
       一、控股股东质押股份的时间、平仓线和预警线，质押股份获得资金的数
  额、用途和使用进展等情况，是否存在大额负债、诉讼及纠纷情况等影响偿付
  质押资金的情形
       （一）公司控股股东及实际控制人陈融洁及其一致行动人股权质押的基本
  情况
       截至本审核问询函回复出具之日，公司控股股东及实际控制人陈融洁及其
  一致行动人福建融嘉所持中富通股份的质押、冻结和其他限制权利的情况如
  下：
                                      预警线       平仓线
       质押股数                                             融资金额              使用
股东姓名             质权人名称    质押日期        （元/       （元/                资金用途
       （万股）                                             （万元）              进展
                                       股）       股）
                 浙江银通典   2021/08/26                                       尚未
陈融洁     560.00                           7.00    6.00   2,800.00   个人投资
                 当有限责任        -                                           到期
                                        预警线        平仓线
       质押股数                                                融资金额               使用
股东姓名              质权人名称     质押日期        （元/        （元/                 资金用途
       （万股）                                                （万元）               进展
                                         股）        股）
                  公司       2022/05/20
                  华安证券股                                                       尚未
陈融洁      283.99                 -           5.64    4.92   1,000.00    个人投资
                  份有限公司                                                       到期
                  华安证券股                                                       尚未
陈融洁      195.00                 -           8.21    7.18   1,000.00    个人投资
                  份有限公司                                                       到期
                  深圳市中小    2020/11/19
                                                                              尚未
陈融洁      550.00   企业信用融         -          13.00   11.00   4,000.00    个人投资
                                                                              到期
                  资担保集团    2022/05/19
                                                                       生产经营
                  首创证券股                                                2、补充   尚未
陈融洁    1,050.00                 -           7.80    7.00   4,000.00
                  份有限公司                                                流动资金   到期
                                                                        债务
 合计    2,638.99        -       -               -       -   12,800.00    -     -
       截至本审核问询函回复出具之日，公司控股股东及实际控制人陈融洁及其
  一致行动人福建融嘉质押股份累计数量为 2,638.99 万股，占其持股合计比例
       （二）不存在影响偿付质押资金的情形
       根据中国人民银行征信中心 2022 年 5 月 6 日出具的关于陈融洁先生的
  《个人信用报告》，截至《个人信用报告》出具之日，陈融洁先生个人信用状
  况良好，不存在逾期情况。根据中国人民银行征信中心 2022 年 4 月 22 日出具
  的关于福建融嘉的《企业信用报告》，截至《企业信用报告》出具之日，福建融
  嘉企业信用状况良好，不存在逾期情况。经查询“信用中国”、“中国执行信息
  公开网”等网站，陈融洁先生及福建融嘉信用状况良好，不存在作为失信被执
  行人的情形。
       截至本审核问询函回复出具之日，陈融洁先生及福建融嘉无其他大额负
  债、诉讼及纠纷情况，不存在影响偿付质押资金的情形。
  二、实控人协议转让股份的最新进展及转让股份所获资金的用途，是否用
于偿还股份质押借款，如否，转让完成后质押比率是否大幅提升，控股股东质
押股份是否存在平仓风险，发行人的控制权是否稳定。
  （一）实际控制人陈融洁股权协议转让进展及股权转让款用途
  公司控股股东、实际控制人陈融洁先生已经于 2022 年 1 月 24 日收到《中
国证券登记结算有限责任公司证券过户登记确认书》，陈融洁先生与济南铁富协
议转让公司部分股份事项的过户登记手续已办理完成。
  根据陈融洁先生提供的书面声明，本次股权转让款将部分用于偿还股份质
押借款，其余款项用于陈融洁先生个人投资。本次股权转让及解除股权质押后
的情况如下表所示：
     项目     本次股权转让及解除股权质押前                 本次股权转让及解除股权质押后
质押股数（万股）                      8,203.99                2,638.99
质押比例                          72.62%                       28.08%
  截至本审核问询函回复出具之日，本次股权协议转让后，控股股东、实际
控制人陈融洁先生及其一致行动人福建融嘉总共持有公司股份 9,396.84 万
股，累计质押其持有公司股份共 2,638.99 万股，占其持有公司股份总数的
况。
  （二）股权质押被强制平仓的风险较小
  自 2021 年 7 月 1 日至 2022 年 4 月 30 日期间，中富通的股价介于 11.88 元/
股至 26.11 元/股之间，交易均价为 16.89 元/股。截至 2022 年 4 月 30 日，中
富通的平均股价情况如下：
  项目        20 天均价                60 天均价          90 天均价
  价格           15.85 元/股            18.15 元/股       17.61 元/股
  如上表所示，截至 2022 年 4 月 30 日，控股股东、实际控制人陈融洁先生
及其一致行动人福建融嘉质押股份的平仓线股价为 4.92 元/股-11.00 元/股，低于
中富通当前股价，上述质押股份被强制平仓的风险较小。
  二级市场公司股票价格涨跌受多种因素影响，即使出现中富通股价大幅下
跌的情形，实际控制人可以采取追加保证金、及时偿还借款本息、更换质押
物、通过银行贷款融资等方式规避违约处置风险。
  综上所述，发行人控股股东、实际控制人陈融洁先生及其一致行动人福建
融嘉持有中富通股份的质押率为 28.08%，中富通近期股价均高于平仓线股价，
且中富通目前经营状况良好、盈利能力较强，上述质押股份被强制处置的风险
较小。
  （三）实际控制人维持控制权稳定性的相关措施
  依据发行人控股股东、实际控制人陈融洁先生及其一致行动人福建融嘉出
具的《关于维持公司控制权的承诺函》，当中富通因质押股份被强制平仓而面临
控制权变更风险时，其将采取以下措施维持控制权的稳定：（1）严格按照与资
金融出方的约定，以自有或自筹资金按期足额进行偿还；如出现公司股价大幅
下跌的极端情形，导致出现平仓风险时，将采取追加保证金、追加质权人认可
的其他质押物等措施避免被强制处分风险；（2）采取增持公司股份等措施巩固
控制权；（3）优先使用其在中富通所获得的分红收益偿还债务；（4）其他行之
有效的、维持公司控制权的合法措施。
  综上所述，发行人实际控制人及控股股东财务状况良好，对于债务具备清
偿能力；上述质押股份被强制处分风险较小，即使存在质押股份被强制处分的
风险，实际控制人已承诺可以采取追加保证金、追加质权人认可的其他质押
物、及时偿还借款本息以解除股份质押等方式避免违约处置风险；因质押股份
变动导致实际控制人、控股股东地位发生变化的可能性较小。
  （四）补充披露相关风险
  公 司 已在 募集 说 明书 之 “ 第三 节 风 险因素 ” 之“ 四、 财 务风 险 ” 之
“（七）实际控制人股权质押风险”补充披露了如下内容：
  “截至本募集说明书签署日，实际控制人陈融洁先生及其一致行动人福建
融嘉共持有发行人 9,396.64 万股股份，占中富通总股本的 41.53%。实际控制人
陈融洁先生及其一致行动人福建融嘉累计质押 2,638.99 万股股份，占其持有中
富通股份总数的 28.08%，占中富通总股本的 11.66%。如实际控制人陈融洁先生
及其一致行动人福建融嘉无法按期偿还借款或未到期质押股票出现平仓风险且
未能及时采取补缴保证金或提前回购等有效措施，可能会对发行人控制权的稳
定带来不利影响。”
     三、中介机构核查意见
     （一）核查程序
     保荐机构及会计师履行了如下核查程序：
司法冻结明细表》；
况；
息 公 开 网 （ 网 址 ： http://zxgk.court.gov.cn/ ）、 信 用 中 国 （ 网 址 ：
https://www.creditchina.gov.cn/）等网站对发行人实际控制人相关情况进行网络
检索；
     （二）核查意见
     经核查，保荐机构和会计师认为：
不存在大额负债、诉讼及纠纷情况等影响偿付质押资金的情形；
质押借款，其余款项用于陈融洁先生个人投资，转让完成后不会导致质押比率
大幅提升；
实际控制人、控股股东地位发生变化的风险较小。
  问题 6
  发行人本次拟使用募集资金分别用于通信网络服务平台升级项目（以下简
称“项目一”）、智慧社区平台建设项目（以下简称“项目二”）、研发中心升级
建设项目（以下简称“项目三”）和补充流动资金。项目一建设内容包括总部
基地运营管理平台的升级以及通信技术服务网络的建设，将扩建 53 个区域服
务中心，新建 37 个区域服务中心，内部收益率为 12.65%；项目二系发行人技
术服务能力在社会公共安全领域外的拓展，主要通过建设智慧社区获取软件开
发收入、集成业务收入及运营业务收入，内部收益率为 11.38%；项目三拟在北
京市购置研发实验室作为研发基地，主要用于 5G 相关技术的研发，其中拟使
用募集资金 1 亿元用于购置北京朝阳区的办公楼，实施主体为 2021 年 9 月新
设的全资子公司北京富岩科技有限公司。
  请发行人补充说明:（1）募投项目截至目前的进展情况，是否存在本次发
行相关董事会决议日前已投入的情形；（2）结合现有通信技术业务增长情况、
同行业可比公司类似投入情况、区域服务中心具体建设内容及运营模式等，说
明项目一升级总部基地运营管理平台的必要性、大幅扩建区域服务中心的合理
性；（3）结合公司人员技术储备情况及相似项目成功案例、与现有业务实施模
式的区别等，说明项目二是否具有可行性，是否会导致发行人营业模式的重大
改变；（4）结合通信网络、智慧城市市场的行业环境、发展趋势、市场容量、
产品定位、拟建和在建项目、同行业可比公司项目，说明本次募投项目投资规
模的合理性，发行人拟采取的产能消化措施；（5）项目三是否拟使用募集资金
用于购置商用地产，是否涉及房地产业务，是否存在变相使用募集资金用于房
地产开发业务相关情形，本次拟建研发项目与现有研发项目在研发内容、所在
区位等方面的区别，选址是否具有合理性、实施主体是否具备实施募投项目的
人力及技术资源，新建研发项目是否具有必要性；（6）结合公司自有和新建厂
房安排、报告期内研发场地支出情况，说明如购置研发楼后是否新增大额研发
场地支出，研发场地支出与研发费用、营业收入规模及增长趋势是否匹配，人
均研发面积是否大幅增加，是否超出研发办公所需；（7）结合项目一、项目二
具体盈利模式，报告期内类似业务盈利水平，同行业可比情况，说明效益预测
的谨慎性合理性，是否存在效益不及预期的风险；（8）本次发行是否需要履行
有关机关审批程序，募投项目实施是否取得所有必须资质，是否存在无法实施
的风险；（9）结合本次募投项目的固定资产投资进度、折旧摊销政策等，量化
分析本次募投项目折旧或摊销对发行人未来经营业绩的影响；（10）结合货币
资金状况、营运资金需求、大额资金支出计划、应收账款的回款情况等，说明
本次补充流动资金的必要性、合理性和测算依据。
     请发行人补充披露（3）（7）（8）（9）相关的风险。
     请保荐人核查并发表明确意见，请会计师核查（7）（9）（10）并发表明确
意见。
     回复：
     一、募投项目截至目前的进展情况，不存在本次发行相关董事会决议日前
已投入的情形
     截至目前本次募投项目尚未投入，具体规划如下表所示：
                            项目总投资                  拟投入募集资金              已投入金额
      项目名称
                             （万元）                   （万元）                （万元）
通信网络服务平台升级项目                         23,315.30          15,351.80                   -
 智慧社区平台建设项目                          15,150.12          10,056.32                   -
 研究中心升级建设项目                          24,975.00           11,595.00                  -
     综上所述，公司募投项目不存在本次发行相关董事会决议日前已投入的情
形。
     二、结合现有通信技术业务增长情况、同行业可比公司类似投入情况、区
域服务中心具体建设内容及运营模式等，说明项目一升级总部基地运营管理平
台的必要性、大幅扩建区域服务中心的合理性
     （一）现有通信技术业务的增长情况
     公司目前通信技术业务收入增长情况如下表所示：
                                                                           单位：万元
      年度     2016 年      2017 年        2018 年       2019 年     2020 年      2021 年
通信服务业收入      32,803.61   37,692.74     45,898.53   50,165.25   41,678.74   47,961.16
  增长率          15.15%      14.90%        21.77%       9.30%     -16.92%       15.07%
     从 2016 年开始，公司现有通信技术业务收入持续增长，收入平均增长速率
为 15.32%。2020 年相关业务收入下降主要系 2020 年国内疫情原因，2021 年收
入较之前有所回暖，募投项目落地后，公司有望维持较高的增长速度。
     （二）同行业可比公司类似投入情况
     经查询，通信网络服务平台升级项目上市公司近期相关项目投入情况如
下：
                                    项目总投资        拟投入募集资
公司名称    股票代码           项目名称
                                    （万元）         金（万元）
中嘉博创   000889.SZ    智能通信服务平台项目       23,917.45     16,500.00
海格通信   002465.SZ   怡创科技区域营销中心建设项目    20,204.00      8,658.62
吉大通信   300597.SZ   通信业务服务网点升级改造项目    41,529.42     21,331.73
中富通    300560.SZ   通信网络服务平台升级项目      23,315.30     15,351.80
     公司通信网络服务平台升级项目总投资为 23,315.30 万元，处于可比公司中
位数，该项目与同行业可比公司投入金额与规模具备可比性，发行人本次通信
网络服务平台升级项目的投入情况与同行业可比公司类似投入情况不存在明显
差异。
     （三）通信技术业务的运营模式
     公司通信技术业务的服务内容主要为如下表所示：
业务分类                  服务内容描述
通信网络    指为运营商等客户提供规划咨询、勘察设计、可性行研究等设计及建设环节的
建设服务    技术服务。
        指为各电信运营商、广电运营商、部队及市政部门等客户所拥有的通信网络提
        供运行维护服务，通过专业的维护技术方案和手段，将通信网络的故障率控制
通信网络
        在极小的值并保障通信网络各项技术指标的实现，保证客户通信网络的正常运
维护服务
        转，以及因通信网络设施周边的施工和自然灾害等造成的光缆线路、通信管道
        的整改维护。
        提供网络的测试、分析、规划、优化等网络优化服务。主要通过设备调整、参
通信网络    数调整等技术手段，使动态、复杂的网络达到最佳运行状态，网络资源得到最
优化服务    佳利用，并获得最大收益。同时，分析网络话务的变化规律，为网络规划扩容
        提供依据。
     公司在通信技术业务各阶段的运营模式如下表所示：
 服务阶段                   运营模式描述
           区域中心销售人员收集客户的招标信息，并报销售部、技术服务部、财务
项目开发阶段     部等部门对项目进行评估，判断公司是否具备应标能力、分析项目前景、
           估算项目投入及利润等。决定应标后，由技术服务部、标书部等部门制作
       标书，参与投标。整体开发阶段由区域中心会同总部销售部门、销售部、
       技术服务部、财务部等部门共同完成
       由公司总部技术服务人员及区域中心技术服务人员成立项目部，根据客户
       需要制定详细的实施方案，并在劳务供应商的配合下共同实施通信网络的
       建设、维护及优化服务。
项目实施阶段 核心技术部分由公司总部技术服务人员及区域中心技术服务人员实施；非
       核心的、需要大量劳动力完成的工作交给劳务供应商完成。
       项目部根据实际需要提出需求后，由技术服务部根据该类设备在区域中心
                          注
       的分布及使用情况进行综合分析并调配。
项目验收阶段 由项目部配合客户完成项目验收。
注：公司通信技术业务项目实施阶段需要使用的自有设备包括车载发电机、应急通信方
舱、频谱分析仪、扫频仪、电源车及汽车等。
  公司对客户的服务是以区域服务中心为核心展开的，公司总部对区域服务
中心所遇到的复杂技术问题提供专业支持，对区域服务中心承揽的大型项目，
提供机动力量支持，区域服务中心的客户服务能力和覆盖地域直接关系到公司
业务收入的规模。
  （四）区域服务中心具体建设内容及运营模式
  公司通信网络技术服务平台升级建设规划明细如下：
 地区        扩建服务中心          新建服务中心
 福建          9                -
 山东          -                4
 安徽          6                -
 江西          6                -
 广西          6                -
 广东          -                1
 新疆          4                4
 吉林          3                3
黑龙江          3                3
 江苏          4                3
 河南          3                3
 湖南          3                5
 云南          2                6
 陕西          2                1
 甘肃          2                4
 地区                扩建服务中心                             新建服务中心
合计数量                 53                                     37
     本次募投项目通信技术服务网络区域服务中心设备配置及软件名称如下表
所示：
                                                                        单位：万元
序号      设备及软件名称                   型号          数量            单价           总额
      （及配件）
                               PCTEL/LX
                               （06066）
      *光电测量仪器*频谱分
      析仪
                              罗德与施瓦茨
                               /TSME6
                             江铃（江特）/玉
                                  柴
         合计                         -                  -            -   14,286.20
     公司历史上新建区域服务中心及本次募投项目新建区域服务中心及扩建区
域服务中心投入情况如下表所示：
                             本次募投项目扩建区域服                   本次募投项目新建区域
      历史上新建区域服务中心
                                  务中心                         服务中心
项目
                    总额                总额                           总额
       数量(套)                  数量(套)                        数量(套)
                   （万元）              （万元）                        （万元）
发电             2     24.62                1   12.00                 2      24.00
机组
检测
设备
应急
设备
运输
设备
测试
软件
投入
金额           -     192.31                -   102.37     -   239.48
合计
注：公司历史上新建区域服务中心投入金额样本选取 4 家位于公司中型位置的
区域中心作为对比。
  根据上述表格可见，公司区域服务中心具体建设内容均为公司在实际经营
活动中所需要的设备及软件配置，能够满足公司在区域服务中的需求，新增区
域服务中心设备及软件金额较历史新增区域服务中心有所增加，主要原因为随
着 5G 移动通信技术发展，网络规模不断扩大，网络复杂程度不断提高，电信
运营商对公司的服务能力提出更高要求，公司配置的设备性能需要符合现阶段
的要求，数量及单价均有所提高。
  区域服务中心的设立，旨在结合公司现有的区域服务网络，建成一个覆盖
足的问题，提升服务响应速度和质量，就近开发项目资源，拓展新的业务订
单，区域服务中心主要在当地就近开展通信服务业务。
  对于新增区域服务中心所在地级市，新增区域服务中心后公司各项目阶段
运营模式的变化如下表所示：
                                         新增区域服务中心
     运营流程
                            新增前                       新增后
                 由总部销售人员和邻近地级市的
                                              由总部销售人员和新增区域中心
项目开发阶段           区域中心销售人员协助完成项目
                                              销售人员协助完成项目投标工作
                      投标工作
                 抽调总部及邻近地级市的区域中               由总部及新增区域中心技术服务
项目实施阶段           心技术服务人员组成项目部，由               人员组成项目部并由劳务公司配
                 项目所在地劳务公司配合项目部                合项目部人员实施相关作业
                   人员实施相关作业
项目验收阶段                  由项目部配合完成项目验收
     根据公司历史经营数据统计，公司国内新建的服务中心第一年平均营业收
入 253.70 万元，剔除当年新建服务中心后，公司每个服务中心每年平均营业收
入 481.14 万元，扩建及新建后平均营业收入依据公司历史数据进行预测，平均
客户数量及平均营业收入预测情况如下表所示：
                 扩建区域服务中心             新增区域服务中心
     项目
              扩建前       扩建后      新增前        新增后
平均客户数量        1-2 个     2-3 个     -         1-2 个
平均营业收入（万
元/个）
     （五）升级总部基地运营管理平台的必要性
     公司总部基地投资总额为 1,063.56 万元，软件投资 2.04 万元。公司升级总
部基地运营管理平台的主要目的是为了增强公司在通信业务领域的机动力量，
提升公司对于大型活动的保障能力和突发通信障碍的恢复能力。
     公司自 2016 年以来通信服务收入逐步上升，且客户群体从三大运营商开始
不断扩容，在通信服务业务的基础上不断叠加政府服务业务。虽然因为疫情原
因 2020 年开始业绩有所下滑，但是 2021 年第二季度开始，公司逐渐适应疫情
带来的影响，业务收入有所增长；且伴随疫情常态化发展，政务云系统庞大的
数据压力和我国人民居家办公增添的上网需求都对通信保障服务提出了新的要
求。
     公司升级总部基地运营管理平台，采购车载基站、运输汽车、无线自组网
终端系统、单兵手持电台等移动通信保障设备，将增强公司通信服务保障的机
动能力，为保持公司在市场的份额，未来获取更多的政府服务订单提供更多帮
助。
     故为适应疫情防控常态化下，未来通信保障服务需要，公司有必要增强其
在通信业务领域的机动力量，存在升级总部基地运营管理平台的必要性。
     （六）大幅扩建区域服务中心的合理性
     设立区域服务中心是在地级市范围内开展通信服务业务的先决条件。保持
通信网络的畅通，不光是一个单纯的商业服务目标，也是提升社会治理水平，
维护公共秩序稳定的必要条件，这就要求通信服务行业的各个企业对于突发事
件的处理有较强的及时性，能够就近、快速反应的提供各类通信服务，在客户
所在地设有区域服务中心，是开展通信服务业务，及时提供各类通信服务的先
决条件。基于该行业特点，公司对客户的服务是以区域服务中心为核心展开
的，公司总部对区域服务中心所遇到的复杂技术问题提供专业支持，对区域服
务中心承揽的大型项目，提供机动力量支持。故区域服务中心的客户服务能力
和覆盖地域直接关系到公司业务收入的规模。
     公司一直以来要求分布各地的区域服务中心依据自身的资源优势积极拓展
新业务，除发展通信网络建设及维护、通信网络优化外，充分利用技术、客户
资源积极拓展系统集成、软件开发、技术服务、渠道销售等与通信服务相关的
各类型业务，降低经营及管理的单位成本，随着公司业务规模的持续扩大，公
司在部分地级市开拓了新的客户，部分地级市区域中心业绩表现突出，故公司
拟通过在福建、山东、安徽、江西、广东、广西、新疆、吉林、黑龙江、江
苏、河南、湖南、云南、陕西、甘肃 15 个省份扩建或新增区域服务中心，持续
完善公司运营服务网络布局，扩大公司在上述地区的业务内容及规模，提升公
司的市场占有率。
     三、结合公司人员技术储备情况及相似项目成功案例、与现有业务实施模
式的区别等，说明项目二是否具有可行性，是否会导致发行人营业模式的重大
改变
     （一）公司人员技术储备情况
     截至审核问询函回复出具日，智慧社区平台建设项目实施主体天创信息技
术研发人员为 115 人，公司的智慧社区技术储备情况如下图所示：
      专利
序号           名称         专利号               技术概述
      技术
                                     是一款集现场人脸采集及验证、指
     实用新   一种小区智能安
     型专利   防服务终端机
                                     息读取及核验功能于一体的人员精
     专利
序号           名称         专利号                 技术概述
     技术
                                      准采集一体机。
                                      从读取居民身份证芯片中的身份信
                                      息，到现场采集人像照片和指纹图
                                      像，再到比对验证、获取结果，全
                                      程自动化并支持网络数据同步传
                                      输，把被验证人员的身份信息和验
                                      证结果实时同步到服务器或推送到
                                      小区管理平台，与小区管理平台无
                                      缝衔接，为智慧安防小区提供精
                                      确、鲜活的数据采集服务。
                                      通过扫描电子门票上的二维码请求
           一种电子门牌与                    与电子门牌建立蓝牙连接，只有认
     发明专
     利
           互方法及系统                     建立蓝牙连接，然后进行信息交
                                      互，避免重要信息的泄漏。
                                      结合新一代物联网技术和人工智能
                                      技术，可满足公安部门“一标四
     发明专   一种智能电子门                    实”基础信息管理系统建设要求，
     利     牌管理系统                      为公安部门、小区管理部门和相关
                                      商业部门及普通公民提供了新颖的
                                      生活和商业体验。
                                      通过蓝牙、NB-IoT 等无线技术与
                                      外部通信，并内置温湿度、姿态、
                                      方位等传感器来感知周边环境，能
     实用新   一种智能电子门
     型专利   牌
                                      服务器交互的功能，为公共安全管
                                      理和监控、事故报警、商业服务等
                                      方面提供极大便利
                                      本专利设计了一种门禁管理系统，
     发明专   一种门禁管理系                    通过门槽上的传感器支持多种门禁
     利     统                          接触方式，并且确保在装置断电后
                                      可通过钥匙解锁
                                      本专利设计了一种多模式的身份识
                                      别锁，结合了人脸识别、远距离指
     发明专
     利
                                      芯片确保个人隐私安全；断电情况
                                      下确保可通过钥匙开锁
                                      本专利为监控摄像设备设计了一种
     实用新   用于监控垃圾分                    可拆卸的防雨机构和电动伸缩杆，
     型专利   类的摄像头                      为垃圾分类屋提供一种可自由调节
                                      方向角和高度的防雨监控设备
                                      本专利设计了一种垃圾回收装置，
     实用新   社区生活垃圾分                    通过装置内的滑板、转动板等机械
     型专利   类投放回收装置                    结构，将可回收、不可回收和厨余
                                      垃圾进行分类处理并回收。
                                      本专利设计了一种空气净化装置，
     实用新   用于垃圾分类屋
     型专利   的空气净化装置
                                      通过仓内的药液消毒和吸收，提高
     专利
序号             名称             专利号                  技术概述
     技术
                                            垃圾分类屋的空气质量
                                            通过智能门锁把手上的按压机构的
           一种便捷安装的
     实用新                                    设置，能够在锁具解锁后，二次解
     型专利                                    除限位，进而能够防止把手被人恶
           锁
                                            意强制掰动而损坏内部锁芯。
           基于 CTID 的智                       一种实施可靠、响应迅速、统一管
     发明专   能终端核验方法                          理方便且安全保密性佳的基于
     利     及智能门锁和门                          CITD 的智能终端核验方法及智能
           禁系统                              门锁和门禁系统
                                            具有物联网智能多模网关，可以外
           一种基于互联网
     发明专                                    接、外扩各种物联网智能设备，通
     利                                      过扫描门牌二维码、建立蓝牙连接
           锁系统
                                            等方式获取门牌基础信息和服务
     软件著
序号             名称             专利号           技术概述
      作权
                                            CTID 可信认证终端-智能门锁系统
                                            应用软件是的一种为智能门锁设备
                                            配套设计的通过 CTID（网证）方
           CTID 可信任证                        式认证身份的应用软件。
     软件著   终端-智能门锁                          本软件基本功能包括：用户登入/
     作权    系统应用软件                           注册、身份安全认证、设备控制、
           V1.0                             RFID 开锁、密码开锁等。本用户
                                            手册对 CTID 可信认证终端-智能门
                                            锁系统应用软件的使用方法进行说
                                            明。
                                            智慧门锁身份认证应用软件是的一
                                            种为智慧门锁设备配套设计的通过
                                            CTID（网证）方式认证身份的应
     软件著   智慧门锁身份认                          用软件。
     作权    证应用软件 V1.0                       本软件基本功能包括：用户登入/
                                            注册、身份安全认证、搜索连接设
                                            备、设备控制、反馈操作信息、记
                                            录操作日志等。
                                            实现全区垃圾分类场所视频全覆
                                            盖，对人员、场所、行为进行实时
           基于物联网的视
                                            监控，通过 AI 智能分析、人脸识
     软件著   频动态感知垃圾
     作权    分类智能监管平
                                            的动态管理，提高工作效率，减少
           台-APP 端 V1.0
                                            环境污染，为全市垃圾分类监管起
                                            到示范作用。
                                            实现全区垃圾分类场所视频全覆
                                            盖，对人员、场所、行为进行实时
           基于物联网的视
                                            监控，通过 AI 智能分析、人脸识
     软件著   频动态感知垃圾
     作权    分类智能监管平
                                            的动态管理，提高工作效率，减少
           台 V1.0
                                            环境污染，为全市垃圾分类监管起
                                            到示范作用。
      专利
序号           名称         专利号                技术概述
      技术
                                     以人口信息管理应用平台、各级情
                                     报信息综合应用平台、警务信息综
                                     合应用平台、派出所综合信息管理
                                     系统等公安应用系统为依托，加强
                                     跨地域、跨警种、跨层级的信息共
     软件著   智慧社区警务平
     作权    台 V1.0
                                     作为社区民警日常工作的基本内
                                     容，将信息工作考核结果作为评价
                                     社区民警工作的主要依据，为社区
                                     警务室和一线民警开展业务工作提
                                     供一个综合支撑工作平台。
                                     依托数据整合、人脸识别、身份证
                                     识别、移动应用、矛盾纠纷调解、
                                     特殊人群关怀、信息发布等技术手
                                     段和方式，文化惠民、服务惠民。
           智慧（安防）小                   提供物业管理功能，实现住户管
     软件著
     作权
           V1.0                      管理，物业保修，访客登记等基础
                                     信息管理。提供小区人员（业主、
                                     房东、出租户）可以通过微信小程
                                     序实现人脸信息采集、访客管理、
                                     远程开门等功能。
                                     小区数据汇聚管理平台部署在互联
                                     网端，以标准地址库为基础，对各
                                     个小区提供的基础数据进行对标工
                                     作。同时提供标准数据汇聚接口，
                                     支持各个厂商数据调接口方式，主
                                     动传数据到汇聚平台；汇聚小区前
                                     端采集的人员、车辆、Wifi 等数
           智慧（安防）小
     软件著                             据，通过互联网安全边界推送至市
     作权                              级智慧安防小区警务应用平台、省
           平台 V1.0
                                     厅治综系统,同时整合各类基础资源
                                     数据，包括社区基础数据、常住人
                                     口、流动人口以及社区矫正人员、
                                     精神障碍患者、吸毒人员、重点关
                                     注人员、重点上访人员、临时关注
                                     人员、以及其他布控人员等海量信
                                     息。
                                     智能小区综合应用系统，部署于公
                                     安网利用数据汇聚平台，实现海量
                                     数据比对碰撞、关联分析，以做到
           智慧（安防）小
     软件著                             安全防范、社区治理、以及惠民服
     作权                              务等应用，并且能实现基于人像图
           V1.0
                                     片数据的以图搜图，实现快速检
                                     索，构建完整事件时间链能力的场
                                     所。
     综上所述，在智慧社区建设方面，公司已具备研发人员储备和产品技术储
备。
     （二）智慧社区平台成功案例
     凭借着产品及技术服务优势，公司获得了多项政府及行业客户颁发的荣
誉，公司积累的市场及品牌影响力为进一步开拓市场奠定了基础。在智慧社区
建设方面，公司已具备了丰富的产品技术储备及项目实施经验，如在中国东南
大数据产业园租赁住房（一期）智慧社区建设项目中，公司通过 NB-IOT 网络
技术，智能探头，智能报警器、传感器等设备，重要区域部署严密的安防系
统；通过物联网智慧楼宇管理平台实现 NB 烟感设备分布、状态显示、报警定
位、警情级别、报警联动、报警记录查询等服务功能；并搭建智能化的共享服
务平台，为园区入驻企业人才提供全智能化的高端居住环境。随着公司不断地
承接新项目，与客户的合作不断地深入，一方面有力推动了公司技术水平的不
断提高和服务手段的不断改进，另一方面也保障了未来业务的持续稳定发展，
为公司进一步拓展新的市场空间、保持稳定的增长奠定了坚实的基础。公司报
告期内智慧社区平台类似成功案例情况如下表所示：
                    合同金额
 时间        项目名称                         项目内容
                    （万元）
                                本项目开发了智慧社区管理系统，并实施了
         中国东南大数据产
                                包括无线巡更系统、停车场管理系统、公共
         业园租赁住房（一
         期）智慧社区建设
                                可视化门禁系统、智慧安防系统、3D 建模可
            项目
                                视化系统等
                                本项目包含基础档案管理、人员管理、重点
                                人员管控、数据分析和系统管理等；充分利
         汉中市智慧安防小               用已有基础数据资源，形成各类基础数据资
         区市级平台建设项   230.00      源，并实时获取前端人像感知、人员和车辆动
            目                   态数据，与各类基础数据资源进行关联、碰
                                撞、分析，实现智能安防大数据应用，为公安
                                部门各警种提供决策支持。
         光泽县富源佳苑智               协助客户完成智能化综合信息服务管理平台
          慧小区建设项目               的建设。
                                综合运用视频监控、图像识别、网络传输、
                                卫星定位、GIS 等技术，将勤务、监控、卡
         平潭综合实验区试
                                口等功能融为一体，实现 110 巡逻车可视
         验区智慧平潭建设   754.00
                                化、智能化、精细化管理，提升公安机关快
            项目
                                平。
         罗源县智慧城市社               综合运用视频监控、图像识别、网络传输、
         会治安防控体系建   574.82      卫星定位、GIS 等技术，将勤务、监控、卡
            设项目                 口等功能融为一体构建社会面巡逻防控体
                               系，构建社区治安管控体系，构建重点部位
                               防范体系，构建单位内保安全保卫体系。
                               完成智慧城市公共安全视频联网监控平台建
         连江县智慧城市公
                               设，包括前端视频节点建设，后端人像大数
         共安全视频联网监   7,650.00
                               据比对分析，视频图像分析，3D 可视化建模
           控平台项目
                               分析等等
                               开展智慧门牌项目建设是主动适应“互联网
                               +”条件下生产生活、社会管理、民生服务
         柳州市智慧城市智              需要，充分利用“大数据”技术助力实有房
          慧门牌建设项目              屋和实有人口管理和服务，推进数字城市、
                               平安城市、智慧城市建设的重要载体和途
                               径。
                               完成智慧城市公共安全视频联网监控平台建
                               设，包括前端视频节点建设，后端人像大数
                               据比对分析，3D 可视化建模分析等等，在市
         宁德市智慧城市公
                               局现有的人像识别指挥系统的基础上，将车
                               辆卡口系统、结构化系统、WIFI 识别等内容
           控平台项目
                               汇入人像识别系统，升级为视频综合实战应
                               用平台，供全市公安民警使用。
     （三）项目二的运营模式
     项目二为智慧社区平台建设项目，智慧社区区别于普通社区的主要功能在
于通过物联网技术，对社区内智慧安防、智能水表、智能电表、消防、垃圾箱
等公共资源设施智能管理，实时监测公共设施的实时状况、在线状态，让设施
管理从“离线”变“在线”，促进基层管理工作提质增效。本次募投项目主要通
过软件开发、系统集成的方式为社区平台搭建智慧社区并参与智慧社区的运
营，项目服务阶段分为开发、实施和运营阶段，项目实施阶段也分为软件开发
流程、项目现场系统集成实施流程及售后技术服务流程，具体情况如下表所
示：
 服务阶段      业务实施流程             运营模式描述
                    公司智慧社区平台的主要客户系政府部门及街道社区。
                    当前公司的销售模式主要是通过政府部门及街道社区的
项目开发阶段     -        公开招投标，根据具体项目的不同，主要的公开招投标
                    模式为单一来源采购、竞争性谈判、公开竞价或公开综
                    合评定等四种模式。
                    项目首先进行可行性分析和制定项目计划，主要为需求
项目实施阶段     软件开发流程   评审、设计评审、代码开发、单元测试及集成测试，最
                    终实现项目的部署上线和试运行。
                      该流程又分为公司内部流程、项目现场实施流程及项目
                      移交流程。公司内部流程为市场人员提交项目实施需
             项目现场系统
                      求，技术部门完成项目需求的过程；项目现场系统集成
             集成实施流程
                      实施流程为内部流程完成，确定项目执行计划后，转移
                      至现场进行具体工作；在验收完以后，进行项目移交。
             售后技术服务
                      主要包括客户需求的受理、处理以及处理反馈。
             流程
                      公司通过与智慧社区管理团队签署协议取得运营权，参
                      与。智慧社区的运营内容，包括社区运营代维服务（如
         注
项目运营阶段       -        宽带代维、水电煤气代维、邮件快递包裹入户等）、智
                      慧升级改造后物业收费提高部分的收取、社区团购平台
                      上线后佣金的收取等。
注：智慧社区平台建设项目不必然包括项目运营阶段，公司需要另行与智慧社区管理团队
签署协议取得运营权。
     （四）项目二与现有业务实施模式的区别
     公司现有软件服务业务以城市公共安全管理信息化系统开发建设、信息化
系统运维、软件开发及销售等产品为载体，通过为公安部门、政府部门等客户
提供专业的公共安全管理信息化服务，从而实现盈利。
     公司信息化软件服务业务主要分为三大类型，即软件开发、系统集成和后
续技术服务支持。对于软件开发类项目，根据客户业务应用需求提供软件产品
及应用软件的定制开发，项目开发完成后申请客户终验，取得客户的验收报告
后确认收入。对于系统集成类的项目，公司通过运用各种相关计算机软件技术
及硬件设备，经过集成设计、安装调试等大量技术性工作，为客户提供所需系
统集成产品，并经客户验收合格后确认收入及成本。技术服务类项目通常是根
据合同约定为客户提供相关的后续服务，包括系统维护、技术与应用咨询、产
品升级等。
     本次募投项目的智慧社区平台建设项目属于信息化软件服务业务的细分领
域，主要客户为政府部门及街道社区，智慧社区平台建设项目业务实施模式也
分为软件开发流程、项目现场系统集成实施流程及售后技术服务流程，与公司
现有业务的实施模式未发生明显变动。
     项目二的业务实施模式与公司现有业务实施模式未发生显著差异，主要区
别在于目标客户变化导致的获客渠道变化，不会导致发行人营业模式的重大改
变。
  公司研发技术实力雄厚，项目研发人员充足；在智慧社区建设方面，公司
已具备了丰富的产品技术储备及项目实施经验；智慧社区平台建设项目围绕公
司主营业务展开，是公司软件开发、系统集成及技术服务业务在社会公共安全
领域外的拓展。综上所述，发行人智慧社区平台建设项目具备可行性，本次募
投项目围绕公司主营业务展开，不会导致发行人营业模式发生重大变化。
  （五）补充披露相关风险
  公司已在募集说明书之“第三节 风险因素”之“六、募投项目风险”之
“（四）智慧社区平台建设项目经营失败的风险”补充披露了如下内容：
  “公司智慧社区平台建设项目的业务实施模式与公司现有业务实施模式不
存在明显差异，主要区别在于目标客户变化导致的获客渠道变化，公司需要进
一步积累智慧社区的销售渠道。如果公司在人才管理、制度建设及销售渠道积
累上不能跟上智慧社区平台建设项目的要求，则可能发生智慧社区平台建设项
目经营失败的风险，进而影响公司的盈利能力。”
  四、结合通信网络、智慧城市市场的行业环境、发展趋势、市场容量、产
品定位、拟建和在建项目、同行业可比公司项目，说明本次募投项目投资规模
的合理性，发行人拟采取的产能消化措施
  （一）通信网络、智慧城市市场的行业环境
  信息通信是国家经济的战略性、基础性和先导性支柱产业，对国民经济的
发展和国家安全具有十分重要的战略意义，因此我国政府和行业主管部门推出
了一系列产业政策对通信行业进行扶持和鼓励。2013 年发布《“宽带中国”战
略及实施方案》、2015 年发布《关于加快高速宽带网络建设推进网络提速降费
的指导意见》、2016 年发布《中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五
年规划纲要》、2017 年发布的《信息通信行业发展规划（2016-2020 年）》、《软
件和信息技术服务业发展规划（2016-2020 年）》、2019 年发布的《“5G+工业互
联网”512 工程推进方案》、2020 年发布的《工业和信息化部关于推动 5G 加快
发展的通知》。上述扶持政策的出台，为我国通信技术服务行业提供了良好的宏
观政策环境，显示了国家大力鼓励通信技术服务行业的发展，对通信技术服务
行业的发展带来积极的政策支持。
  社区作为城市的主要组成细胞和基层治理单元，与人的日常生活最为紧
密，也是实现城市精细化治理的重要抓手。随着国家治理体系和治理能力现代
化的不断推进，以及“创新、协调、开放、共享”发展理念的不断深入，作为
城市的基本单元与核心组成部分，社区的智慧化建设水平直接关乎城市居民生
活的安全、便捷与和谐。
  智慧社区是社区管理的新理念、新模式，是充分借助物联网、大数据、云
计算等新一代信息技术的集成应用，通过建设统一开放的管理平台，在上层开
发智慧停车管理、智慧门禁管理、智慧人员管理、智慧对讲管理、智慧楼控管
理、智慧消防管理、智慧安防监控等一系列应用管理系统，并通过应用终端提
供给不同的用户，从而形成基于信息化、智能化的社区管理，打造安全、舒
适、便捷的智慧化生活环境。
  在面对 2020 突如其来的新型冠状病毒疫情时，城市各个社区在处理“零接
触服务”、“高效率识别”、“高危预警排查”、“社区疫情动态”等方面，
依然面临巨大的挑战，这对社区管理提出了高度智能化的要求，比如要求配备
先进的硬件系统和智能化软件操控系统，全天 24 小时的对社区内各个区域进行
监控扫描，同时录入数据进行分析等。智慧社区建设作为解决城市发展难题、
实现城市可持续发展的有效途径，越来越受到全国各地高度重视。
  目前来看，我国现行的社区管理仍存在安全隐患，智能应用少，运营网络
落后等诸多问题，根据社区实际现状，智慧社区的智能化应用、5G 应用、物联
网应用已是迫在眉睫。智慧社区作为智慧城市的重要组成部分，是城市管理、
政务服务和市场服务的载体，也是加快城市运行效率、提升公共服务水平的关
键。近年来，国家通过各种政策支持智慧社区建设，科技部、住建部、公安部
等各部委发布相应政策规划及标准，全力推进智慧社区建设。在此基础上，本
项目充分利用云计算、边缘计算、物联网、大数据、视频分析和 5G 等前沿技
术，开发建设智慧社区平台，打造集智慧安防、智慧物业、智慧电子商务、智
慧养老、智慧家居、智慧医疗、智慧居民服务信息采集、人车防控、重点人群
关注等的一体化智慧社区管理系统，正是顺应智慧社区发展趋势的必然途径。
  （二）通信网络、智慧城市市场容量
  公司所处行业为通信技术服务行业，公司主营业务收入与运营商的投资额
和采购政策密切相关。根据工信部发布的《2021 年通信业统计公报》数据显
示，2021 年电信业务收入累计完成 1.47 万亿元，比上年增长 8.0%，按照上年
价格计算的电信业务总量达 1.7 万亿元，同比增长 27.8%。
  根据工信部数据，2021 年三家基础电信企业和中国铁塔股份有限公司共完
成电信固定资产投资 4058 亿元，其中移动通信的固定资产投资额为 1943 亿
元，占全部投资的 47.9%；5G 投资额达 1849 亿元，占全部投资的 45.6%。5G
和千兆光纤网建设加快，网络供给能力不断增强。截至 2021 年底，全国移动通
信基站总数达 996 万个，全年净增 65 万个，其中 4G 基站达 590 万个，5G 基站
为 142.5 万个，全年新建 5G 基站超 65 万个。我国 5G 基站总量占全球 60%以
上，每万人拥有 5G 基站数达到 10.1 个，比上年末提高近 1 倍，实现覆盖全国
所有地级市城区、超过 98%的县城城区和 80%的乡镇镇区，并逐步向有条件、
有需求的农村地区逐步推进。同时，全国有超过 300 个城市启动千兆光纤宽带
网络建设，全年互联网宽带接入投资比上年增长 40%。截至 2021 年底，建成
网建设和部署，建设泛在融合、云边协同的算力网络，提升云网融合服务的能
力，2021 年实现数据中心客户规模翻 1 番。
  随着 5G 时代的开启，物联网将带来连接规模增量，大量垂直领域的行业
应用将助力运营商打开 2B 的广阔蓝海市场，企业客户和个人客户的高等级、定
制化需求有助于重构运营商商业模式，实现运营商的再成长。未来几年，运营
商的资本开支将稳步回升，迎来比 4G 跨度更长的上升周期。
  通信技术服务行业的发展与运营商的固定资产投资规模、技术更新的节奏
和网络环境要求直接相关。固定资产投资规模越大，技术更新越快，网络环境
越复杂，电信运营商对通信技术服务的需求就越大。当前，我国通信技术服务
市场已超千亿规模，5G 的大规模应用将为我国通信技术服务行业打开后续的发
展空间。
  当前我国正在积极推进的新型基础设施建设计划，不仅在于通过提供基础
设施推动相应的新经济部门快速发展，更为重要的是通过 5G、云计算、大数
据、人工智能等技术，给经济社会不同领域带来更多的赋能。
  我国的智慧社区建设目前仍处于发展阶段，在 5G 商用的大背景下，5G 与
ICBA（物联网 IoT、云计算 Cloud、大数据 Big Data、人工智能 AI）技术的融
合，将为实现智慧社区建设目标，赋能社区智慧化升级提供坚实的基础保障。
在新基建时代，以大数据智能、混合增强智能、商业智能为显著特征的新一代
智慧社区将迎来新的发展机遇。
分：智慧社区建设规范（征求意见稿）》中，将智慧社区定义为“利用物联网、
云计算、大数据、人工智能等新一代信息技术，融合社区场景下的人、事、
地、物、情、组织等多种数据资源，提供面向政府、物业、居民和企业的社区
管理与服务类应用，提升社区管理与服务的科学化、智能化、精细化水平，实
现共建、共治、共享管理模式的一种社区。”
  在政策和需求的双重推动下，社区智能化进程不断提速，智慧社区市场规
模潜力巨大。根据中国指数研究院数据统计，过去七年（2013 至今）我国百强
物业企业智能化投入的资金规模复合增长率超过 50%，占营业收入的比例约
场前景及投资研究报告》统计，2019 年我国智慧社区市场规模突破 5000 亿
元。我国当前我国有 7.9 亿城镇人口，16.44 万个社区，借助“互联网+”等政
府政策的进一步推广以及可支配收入的持续增加，预测 2022 年我国智慧社区市
场规模近万亿元。
      图表：2016 年-2025 年我国智慧社区市场规模 单位：亿元
数据来源：《2019 年中国智慧社区行业市场前景及投资研究报告》
  （三）通信网络、智慧城市市场发展趋势
  “十四五”期间，数字经济将成为我国社会经济发展的新引擎。根据中国
信息通信研究院发布的《中国数字经济发展白皮书》，2019 年我国数字经济规
模已达到 35.8 万亿元，占 GDP 比重达到 36.2%，规模居全球第二，增幅达
经济深度融合。数字经济的加速发展给通信行业带来新机遇的同时，对网络基
础设施提出了新的需求。
商用步伐不断加快，未来几年，5G 基站建设数量将大幅增长。根据工信部的数
据，截至 2020 年 12 月，我国已累计建成 71.8 万个 5G 基站。2021 年电信运营
商将持续加大 5G 网络投资力度，预计将是 2020 年的 1.5 倍到 2 倍，保持稳步
推进的趋势。 同时，5G 网络将由规模建设、广泛覆盖向按需建设、深度覆盖
推进，紧贴不同场景需求，构建高质量的 5G 网络，有力支撑 5G 和各行各业的
数字化发展需求。
阶段。2021 年 1 月工信部发布的《工业互联网创新发展行动计划（2021-2023
年）》明确提出，“到 2023 年，工业互联网新型基础设施建设量质并进，新模
式、新业态大范围推广，产业综合实力显著提升”的发展目标。未来几年，
赋能千行百业，与各行业的生产效率、业务创新紧密相关，这要求 5G 新业务
能敏捷上线，还要求运营商提供高质量水平的网络来保障企业的生产、业务等
流程高效稳定运行。5G 时代伴随着低延时应用和行业用户专网兴起，网络规模
和网络管理对象将急剧加大，网络结构更为复杂，业务更加动态和多样化；同
时，随着 5G 微服务架构等新技术的不断引入，网络实现了分层解耦、按需部
署，也带来运维复杂度的急剧上升，给通信技术服务商带来了巨大的挑战。
     未来一段时期内，我国移动通信领域将维持多家运营商、多种网络制式并
存的局面，多制式、多网络的复杂结构下，网间干扰增加、用户数量庞大且需
求不同等因素决定了通信网络技术服务将面对更复杂的局面。5G 时代运维技
术、运维方式等方面将面临变革，自动化、智能化将会引入 5G 网络的运维，
对服务商要求将越来越高，通信技术服务商必须快速响应通信网络技术的更
替。
技术服务市场也将迎来新的市场机遇与挑战。
     ①新基建为智慧社区建设带来广阔的发展空间
     当前我国正在积极推进的新型基础设施建设计划，不仅在于通过提供基础
设施推动相应的新经济部门快速发展，更为重要的是通过 5G、云计算、大数
据、人工智能等技术，给经济社会不同领域带来更多的赋能。
     我国的智慧社区建设目前仍处于发展阶段，在 5G 商用的大背景下，5G 与
ICBA（物联网 IoT、云计算 Cloud、大数据 Big Data、人工智能 AI）技术的融
合，将为实现智慧社区建设目标，赋能社区智慧化升级提供坚实的基础保障。
在新基建时代，以大数据智能、混合增强智能、商业智能为显著特征的新一代
智慧社区将迎来新的发展机遇。
分：智慧社区建设规范（征求意见稿）》中，将智慧社区定义为“利用物联网、
云计算、大数据、人工智能等新一代信息技术，融合社区场景下的人、事、
地、物、情、组织等多种数据资源，提供面向政府、物业、居民和企业的社区
管理与服务类应用，提升社区管理与服务的科学化、智能化、精细化水平，实
现共建、共治、共享管理模式的一种社区。”
  我国当前我国有 7.9 亿城镇人口，16.44 万个社区，在政策和需求的双重推
动下，老旧小区的智慧化改造，新建社区的智慧化提升，我国智慧社区市场规
模将继续增长。2020 年智慧社区规模为 5,405 亿元，同比增长 19%，预计 2021
年我国智慧社区市场规模突破 5,800 亿元，预测未来我国智慧社区市场规模近
万亿元。
  ②国家政策推动智慧社区的发展，扶持力度不断加强
  我国在 2011 年开始正式提出了“智慧社区”的概念，并试点推进；2012
年，北京、上海等智慧城市建设试点起步，智慧社区是其重要组成部分；2013
年，北京和上海率先出台智慧社区建设指南；2014 年，由住建部发布的《智慧
社区建设指南（试行）》第一次对智慧社区的评价指标原则、总体框架及支撑平
台等进行了系统性的阐述，对智慧社区实践具有重要的指导意义；2016 年，民
政部、发改委联合十六部于发布《城乡社区服务体系建设规划 2016-2020 年》，
明确提出了智慧社区的建设目标——要建设“设施智能、服务便捷、管理精
细、生态宜居”的智慧社区，智慧社区建设进入了深入发展时期。
  党的十九届四中全会提出，坚持和完善共建共治共享的社会治理制度，保
持社会稳定、维护国家安全。基层是我国社会治理的基础和重心，党的领导是
推进基层治理体系和治理能力现代化的关键和保障，组织强则基层稳，基层稳
则国家兴。习近平总书记强调：“坚持从群众需求和城市治理突出问题出发，把
分散式信息系统整合起来”，“推动城市治理的中心和配套资源向街道社区下
沉”，要坚持以人民群众为中心的发展理念，让人民群众有更多获得感、幸福
感、安全感，这不仅为加强和创新社会治理指明了方向，更对新时代智慧社区
建设提出了更高要求。
见》，要求按照党中央、国务院决策部署，全面推进城镇老旧小区改造工作，满
足人民群众美好生活需要，推动惠民生扩内需，推进城市更新和开发建设方式
转型，促进经济高质量发展。
  （四）通信网络、智慧城市拟建和在建项目
  截至审核问询函回复出具日，通信网络、智慧城市的拟建和在建项目如下
表所示：
 序号          项目合作方                    项目内容
                 通信网络业务
       中国移动通信集团福建有限公司        连江县公安局连江县 2095 路视频监控
           福州分公司                        系统服务项目
                             中国移动通信集团福建有限公司 2020
                                          目
                              中国铁塔股份有限公司福建省分公司
       中国铁塔股份有限公司福建省分
             公司
                                         务项目
                             中国移动福建公司 2020 至 2022 年属地
                                     化网络支撑服务项目
       中国电信股份有限公司江苏分公        中国电信江苏公司苏州地区通信工程管
             司                      线施工
       中国电信股份有限公司江苏分公        中国电信江苏公司南京地区通信工程管
             司                      线施工
       中国联合网络通信有限公司广西        通信设施综合代维合同（宽带维护，集
          壮族自治区分公司            客响应，网管监控，宽带转移机）
                 智慧社区业务
                             通过委托改造及运营模式，完成智慧社
                                    区建设
                              利用智慧社区建设技术资源和实施能
                                 造业务并承担运营任务
                              以无线巡更系统、智慧停车场管理系
                             慧路灯系统、可视化门禁系统、智慧安
  序号                 项目合作方                   项目内容
                                      防系统、3D 建模可视化系统等技术建
                                             设智慧安防小区
                                      规划建设社会治安防控实战平台、智慧
                                      巡逻模块、智慧安防小区管控模块、娱
                                      乐场所和特种行业治安管控模块、智慧
                                       内保防控模块、智慧公交防控模块、
                                      AR 视频实景模块、大型活动治安管控
                                      网络传输、卫星定位、GIS 等技术，将
                                      勤务、监控、卡口等功能融为一体，实
                                      现可视化、智能化、精细化管理，提升
                                      公安机关快速反应能力和执法规范化、
                                            指挥扁平化水平。
                                      本项目包含基础档案管理、人员管理、
                                       重点人员管控、数据分析和系统管理
                                      等；充分利用已有基础数据资源，形成
                                      各类基础数据资源，并实时获取前端人
                                      像感知、人员和车辆动态数据，与各类
                                      基础数据资源进行关联、碰撞、分析，
                                      实现智能安防大数据应用，搭建智慧安
                                            防小区市级平台。
     （五）通信网络、智慧城市市场同行业可比公司项目
     经查询，通信网络服务平台升级项目上市公司近期相关项目投入情况如
下：
                                                        单位：万元
                                              项目        拟投入募集
公司名称     股票代码                 项目名称
                                             总投资          资金
中嘉博创     000889.SZ      智能通信服务平台项目          23,917.45    16,500.00
海格通信     002465.SZ    怡创科技区域营销中心建设项目        20,204.00     8,658.62
吉大通信     300597.SZ    通信业务服务网点升级改造项目        41,529.42    21,331.73
 中富通     300560.SZ     通信网络服务平台升级项目         23,315.30    15,351.80
     通信服务业竞争格局分散，规模优势企业将持续扩大业务规模，发行人其
营业需要协助客户日常运营，完善区域网络，发行人通信网络服务平台升级项
目募集资金拟投入金额为 15,351.80 万元，发行人本次募投项目募集资金规模与
可比公司投资项目不存在重大差异。
     经查询，智慧社区项目上市公司近期相关项目投入情况如下：
                                            单位：万元
                                             拟投入
                                         项目
公司名称   股票代码              项目名称                 募集
                                        总投资
                                              资金
汇金股份   300368.SZ       棠宝智慧社区项目        67,760.00   50,345.80
捷顺科技   002609.SZ   智慧停车及智慧社区运营服务平台项目   94,220.37   94,000.00
立昂技术   300603.SZ    新疆智慧社区建设及运营项目      2,582.45    2,582.45
中富通    300560.SZ      智慧社区平台建设项目       15,150.12   10,056.32
  发行人智慧社区平台建设项目募集资金拟投入金额为 10,056.32 万元，处于
可比公司低位，因公司的智慧社区项目实施主体为天创信息，与上述可比公司
规模相比较小，其相关投入金额处于低位具有合理性，故该项目与同行业可比
公司投入金额与规模具备可比性。
  （六）本次募投项目投资规模具备合理性
  在市场行业层面，信息通信行业具备上升潜力，信息通信是国家经济的战
略性、基础性和先导性支柱产业，结合国家政策导向，属于大力扶持产业。并
且，在 5G 技术加持下，通信网络行业市场容量呈上升趋势，根据工信部发布
的《2021 年通信业统计公报》，电信业务收入增速从 19 年的 0.5%升至 21 年的
客户资源优势以及技术优势，该项目落地有望开拓市场，使公司收入稳健上
升，与同行业可比公司募投项目投资规模相一致，综上所述，通信网络服务平
台升级项目投资规模具备合理性。
  在市场行业层面，近年来，国家通过各种政策支持智慧社区建设，科技
部、住建部、公安部等各部委发布相应政策规划及标准，全力推进智慧社区建
设，并且智慧社区作为实现城市精细化治理的重要抓手，其市场规模根据
《2019 年中国智慧社区行业市场前景及投资研究报告》，2025 年市场规模可达
到 12,150.00 亿元。在公司层面，公司具备智慧社区平台的建设经验，具备相应
的人员及技术储备，与同行业可比公司募投项目投资规模相一致，综上所述，
智慧社区平台建设项目投资规模具备合理性。
  （七）产能消化措施
  （1）通信网络市场空间广阔
  公司所处行业为通信技术服务行业，公司主营业务收入与运营商的投资额
和采购政策密切相关。国家发展改革委、中央网信办、工业和信息化部、国家
能源局近日联合印发文件，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内
蒙古、贵州、甘肃、宁夏启动建设国家算力枢纽节点，并规划了张家口集群等
计，“东数西算”工程正式全面启动，大量的数据传输。此外，国务院《“十四
五”数字经济发展规划》指出“十四五”时期中国数字经济转向深化应用、规
范发展、普惠共享的新阶段，提出到 2025 年，数字经济核心产业增加值占国内
生产总值比重达到 10%，数据要素市场体系初步建立，产业数字化转型迈上新
台阶，数字产业化水平显著提升，数字化公共服务更加普惠均等，数字经济治
理体系更加完善。通信技术服务行业的发展与运营商的固定资产投资规模、技
术更新的节奏和网络环境要求直接相关。固定资产投资规模越大，技术更新越
快，网络环境越复杂，电信运营商对通信技术服务的需求就越大。根据工信部
发布的《2021 年通信业统计公报》数据显示，2021 年电信业务收入累计完成
元，同比增长 27.8%。当前，我国通信技术服务市场已超千亿规模，5G 的大规
模应用将为我国通信技术服务行业打开后续的发展空间。
  在“5G”、“东数西算”“数字经济”等政策支持下，国家对于建设高效、安
全、稳定的基础通信网络设施具有较大的需求，公司产品需求将迅速上升；此
外，公司主要客户较为稳定，相关客户主要为运营商，公司客户具有全国化优
势，因公司的行业经验以及口碑，客户对公司服务较为认可，待公司募集资金
项目落地，公司可以在原有客户其他城市积极布点，有望可以使公司的订单以
及需求呈大幅上升趋势。
  （2）发行人具备优质的客户资源
  公司服务的客户不仅包括电信、联通、移动电信运营商，也包括中兴、华
为通信设备供应商、广电运营商、部队和市政部门。充分发挥现有客户资源优
势，加强新客户开发力度，经过 20 年的运营，公司积累了丰富的项目经验，并
且非常熟悉各电信运营商的工作流程、管理规范和企业文化，开发的网优管理
和测试软件也更符合客户的需求以及使用习惯。同时，与通信设备厂商良好的
合作关系也使得公司非常熟悉中兴、华为、等厂家设备的技术特性。与客户长
期稳定的合作关系以及长期积累的业务经验使得公司的客户资源非常稳定。同
时，公司在政府、公安、企业等客户的数量和订单量快速增长，客户资源优势
进一步得到巩固，稳定的客户关系有助于公司进一步挖掘客户在系统集成、软
件开发、技术服务、渠道销售等领域的综合业务需求。
   （3）拟建和在建项目较为充足
   截至审核问询函回复出具日，公司通信网络相关的拟建和在建项目较为充
足 ， 3,000 万 元 以 上 的 拟 建 和 在 建 项 目 达 到 9 个 ， 涉 及 合 同 总 金 额 达 到
公司未来拟建和在建项目将进一步扩充。
   （4）公司服务能力强，具备很强的承接项目能力
   公司经过二十余年的发展，打造了一支成熟稳定的专业技术服务团队，能
够为客户提供通信网络建设，基站综合维护、数据综合维护、传输线路综合维
护、接入网综合维护、无线局域网综合维护、业务软件运行维护等全面的通信
网络维护服务，还可提供主流网络制式的通信网络优化服务，具备了较强的综
合服务能力。
   电信运营商及其他客户对于通信网络的运行具有高可靠性、高稳定性和不
间断性的要求，对通信网络的故障响应时间和日常投诉处理时间有严格的规
定。公司在服务区域内建立了几十个服务网点，充分贴近客户的网络资源，各
服务网点均配置了足够的技术人员、电子设备和运输车辆；同时，公司根据客
户通信网络的重要性进行分级管理，设定严格的故障抢修时限，提高了通信故
障的应急响应速度，保证了客户通信网络的正常运行。公司较强的综合服务能
力和后勤保障能力能够促进本次募投项目产能消化的顺利完成。
  （1）客户资源积累
  天创信息一直致力于社会公共安全领域的软件开发、系统集成及技术服
务，经过多年的研究和发展，目前形成了警务云平台、互联网应用平台、智能
终端、大数据应用四大产品体系。其产品覆盖“科技强警”、“平安城市”、“便民
服务”、“民生警务”等多方面。截至目前，公司的核心产品已在福建、广西、陕
西实现了全覆盖，在山东、湖南、湖北、河南、江苏各地实现了重点产品市场
突破。
  凭借产品及技术服务优势，公司获得了多项政府及行业客户颁发的荣誉，
公司积累的市场及品牌影响力为进一步开拓市场奠定了基础，在智慧社区建设
方面，公司已具备了丰富的产品技术储备及项目实施经验，报告期内开展智慧
社区及智慧城市类业务，合同金额累计 14,888.18 万元，并与政府部门和社区达
成智慧社区改造的意向性协议。
  （2）智慧城市行业发展潜力巨大
  当前我国正在积极推进的新型基础设施建设计划，不仅在于通过提供基础
设施推动相应的新经济部门快速发展，更为重要的是通过 5G、云计算、大数
据、人工智能等技术，给经济社会不同领域带来更多的赋能。我国的智慧社区
建设目前仍处于发展阶段，在 5G 商用的大背景下，5G 与物联网、云计算、大
数据、人工智能技术的融合，将为实现智慧社区建设目标，赋能社区智慧化升
级提供坚实的基础保障。在新基建时代，以大数据智能、混合增强智能、商业
智能为显著特征的新一代智慧社区将迎来新的发展机遇。在面对 2020 突如其来
的新型冠状病毒疫情时，城市各个社区在处理“零接触服务”、“高效率识别”、
“高危预警排查”、“社区疫情动态”等方面，依然面临巨大的挑战，这对社区管
理提出了高度智能化的要求。
  在政策和需求的双重推动下，社区智能化进程不断提速，智慧社区市场规
模潜力巨大。根据中国指数研究院数据统计，过去七年（2013 至今）我国百强
物业企业智能化投入的资金规模复合增长率超过 50%，占营业收入的比例约
场前景及投资研究报告》统计，2019 年我国智慧社区市场规模突破 5000 亿
元。当前我国有 7.9 亿城镇人口，16.44 万个社区，借助“互联网+”等政府政策的
进一步推广以及可支配收入的持续增加，预测我国智慧社区市场规模将持续增
长。
     综上所述，本次募投项目整体行业市场空间大，拟规划新增社区服务规模
及经营期平均预测收入相对于国内整体市场而言占比小，具有良好的产能消化
空间。
     （3）公司技术储备及人才储备为产能消化提供了技术支撑
     天创信息是国家正式认定的软件企业及高新技术企业，参与了国家治安综
合管理、实有人口管理、居民身份证管理及身份证指纹采集管理等相关技术标
准制定和方案设计工作，是国家公安部指定的“人口信息管理系统”、“治安管
理信息系统”、“第二代居民身份证信息管理系统”、“指纹信息管理系统”、“指
纹信息采集前端系统”和“二代证网上应用”等产品的研发和建设单位，成功
实施了“金盾工程”、“数字福建”及“保密系统”等大型网络集成项目的建
设，成为“金盾工程”最主要的应用软件及整体解决方案提供商之一。
     天创信息管理团队长期从事计算机领域的相关工作，精通计算机软件技术
和其它相关技术，了解业界最新技术动态，洞悉本行业的发展前景和目标市场
的发展趋势，在长期的工作中积累了丰富的高科技企业经营管理经验。拥有一
支高级软件工程师、高级信息系统项目管理师、高级系统分析师、高级数据库
管理工程师以及计算机高级程序员为核心组成的专业软件队伍，并拥有一批数
据库及网络软硬件系统工程师。公司技术储备及人才储备为产能消化提供了技
术支撑。
     （4）智慧社区项目是实现公司战略布局的重要一环
     公司一直致力于为新型智慧城市场景提供创新应用，利用全面感知城市动
态，使城市运行做到随需应变，在物流、教育、医疗、安全、交通、能源、政
府服务、企业发展、居民生活等各社会服务全面实现智慧化。智慧社区作为智
慧城市的重要组成部分，是城市智慧落地的触点，是城市管理、政务服务和市
场服务的载体，本项目的建设正是公司布局新型智慧城市系统建设的重要一
环。本次项目募集资金主要用于基于智慧安防、智慧物业、智慧服务系统建设
的软硬件投资及项目实施的费用。本项目的实施有助于公司拓宽业务，扩大公
司的经营规模，增强公司的盈利能力；同时，提升信息化建设领域的技术实
力，提升公司的核心竞争力。
  综上所述，公司充足的拟建和在建项目、优质的客户资源积累、技术及人
才储备情况、本次募投项目战略地位的重要性及行业未来发展趋势能够保障本
次募集资金投资项目的产能消化，公司本次募集资金建设项目是公司基于满足
未来客户持续增长的需求的考虑，具有必要性和合理性。
  五、项目三是否拟使用募集资金用于购置商用地产，是否涉及房地产业
务，是否存在变相使用募集资金用于房地产开发业务相关情形，本次拟建研发
项目与现有研发项目在研发内容、所在区位等方面的区别，选址是否具有合理
性、实施主体是否具备实施募投项目的人力及技术资源，新建研发项目是否具
有必要性
  （一）项目三募集资金用于购置房产情况
  本项目的实施主体为富岩科技，规划拟购买办公楼实施。本次拟购置房产
共包括两处房源，均位于北京市朝阳区夏家园 21 号楼，房产的具体信息如下：
                       总建筑面积                             购置总价
房产所在园区    房产具体地址                   权利性质       用途
                        （m2）                             （万元）
         朝阳区夏家园 21 号
夏家园                     1,551.71   商品房        配套商业
         楼 101
         朝阳区夏家园 21 号
夏家园                      759.89    商品房        配套商业
         楼 B201
         合计             2,311.60          -          -   11,000.00
  研发中心建设项目计划拟购置研发场地 2,311.60 ㎡，受本次拟购置房产所
在目标区域工业用地房产供给不足影响，公司难以寻得位置及面积合适的单一
房产，考虑到本项目拟研发的 5G 自组网通信技术、工业互联网机器视觉技
术、公安大数据 AI 深度学习及应用技术及 5G 通信与边缘计算技术，四个研发
方向对应的研发团队和研发设备相对独立，以及实验室设备放置、人均使用面
积等因素，公司最终决定购置上述两处房产，用于研发中心建设项目，两处房
产作为研发场地不会影响该项目的实施。公司已就上述房产签订《房屋购买意
向书》，拟购置总面积 2,311.60 ㎡，购置总价约 11,000.00 万元。通过查阅其房
产证，上述房产的权力性质属于商品房，用途为配套商业，本次募投项目购置
的房产属于商用地产。
  项目三拟使用募集资金用于购置房产，拟用于购买房产的募集资金总额的
比例不超过 20%，具体情况如下：
                                                        单位：万元
项目名   募集资金               拟使用募集资                      拟使用募集资金占
             购置总价                      募集资金总额
 称     用途                  金                         募集资金总额比例
研发中
心升级   研发楼购
建设项    置
 目
  （二）项目三不涉及房地产业务，不存在变相使用募集资金用于房地产开
发业务相关情形
  公司已就标的房产与所有权人北京贰捌捌零农业科技有限公司签订了《房
屋购买意向书》，北京贰捌捌零农业科技有限公司已于 2021 年 6 月 10 日取得上
述房产的不动产权证书，除上述交易外，发行人与北京贰捌捌零农业科技有限
公司无其他商业往来。
  本次募投项目所购买的房产用于本次研发中心项目，为发行人自用房产，
不涉及房地产开发的业务。
  根据公司 2021 年 12 月出具的《关于募投资金不投向房地产领域的承诺
函》，公司已出具相关承诺：
  “l、公司本次发行所募集资金将仅用于募集资金投资项目，不会用于房地
产投资、开发、经营、销售等业务，不直接或变相投向房地产领域。
范围内子公司未来不从事房地产业务，也不进行房地产开发业务投入。
  上述承诺为公司的真实意思表示，公司自愿接受监管机构、自律组织及社
会公众的监督。若违反上述承诺，公司将依法承担相应责任。”
  综上所述，本次募投项目所购买的房产用于研发中心项目，该项目围绕发
行人主营业务展开，与现有生产经营的特点及规模相适应，具有必要性及合理
性；同时公司亦出具了承诺本次项目购置房产不存在变相使用募集资金用于房
地产开发业务的相关情形，因此，发行人不存在变相使用募集资金用于房地产
开发业务相关情形。
     （三）本次拟建研发项目与现有研发项目在研发内容、所在区位等方面的
区别
     公司通过本次拟建研发项目的实施，在充分发挥现有成熟的技术优势的基
础上，进一步加强新兴技术的研发与创新能力，拟开展 5G 自组网通信技术、
术的研究与开发，其具体研发内容如下所示：
研发技     与公司原有技
                   与公司原有技术的不同点           研发内容
术名称      术的相同点
        该核心技术主    ①5G 技术与自组网技术的融
        要承接了原     合通信；              5G 自组网通信技术，无线自
        组网技术的融    提高通信质量；           组网的无中心化自动漫游、自
网通信     信号抗干扰技    技术及信号增强技术，实现无     5G 高带宽、低时延、广连接
技术      术、多次跳频    线通信远距离传输能力；       的特性相结合技术。能够解决
        信号衰减控制    ④整体低功耗损耗及性能优      户外作业、信号薄弱、抢先救
        技术和无线信    化，提供通信效率；         灾等通信信号差、信号弱等场
        号及信号定位    ⑤通过无线信号及信号定位技     景进行广泛应用。
        技术        术，实现人、物定位需求；
                                    工业机器视觉高清摄像机与
                  ①采用 5G 低时延网络传输高
                  清视频数据，通过边缘设备进
                                    清下获取的图像信息进行判
        该核心技术主    行加速及优化；
工业物                                 别，通过 5G 边缘设备内置机
        要承接了原数    ②对工业高清相机进行机器视
联网机                                 器学习技术对获取的超高清信
        据加速处理技    觉学习，不断提升自我学习及
器视觉                                 息进行学习和分类，结合边缘
        术和机器视觉    工业化处理能力；
技术                                  计算高性能的加速提升视频、
        学习技术      ③形成独特的机器视觉模型，
                                    图片的综合处理能力。为工业
                  通过迭代优化提升视觉处理能
                                    物联网赋能，最大化实现工业
                  力；
                                    价值，提升产能。
                  ①丰富的大规模机器学习、分     公安大数据 AI 深度学习及应
                  析预测算法库，面向公安业务     用将综合运用大数据挖掘技
                  构建公安专业人-车-案数据模    术，视频结构化分析算法、AI
公安大     该核心技术主
                  型，强大的自适应在线自学习     智能引擎等，深度挖掘人、
数据 AI   要承接了原公
                  能力，持续提升分析预测准确     车、物、组织和案件的关联关
深度学     安大数据处理
                  率，基于分布式批量实时处理     系，丰富串并案手段，高质高
习及应     技术与视频图
                  框架，百亿数据秒级响应，高     效的侦破案件，有力支撑公安
用       像处理技术
                  效计算，基于强大的计算能力     的社会治安、情报研判、指挥
                  和线性扩展能力，构建跨网、     调度、综合维稳等业务，集强
                  跨警种的大数据计算能力；      大计算能力、海量异构数据融
研发技     与公司原有技
                    与公司原有技术的不同点             研发内容
术名称      术的相同点
                   ②提供丰富、实用的智能应        合、人工智能应用服务、严密
                   用，基于图像文本解析、深度       安全保障、统一标准规范于一
                   学习等 AI 能力，提供各类数     体，形成大数据智能应用新生
                   据算法/实战模型，支撑智能       态，全方位、多维度为各级机
                   实战业务应用；             关和全体民警提供态势感知、
                   ③以视频识别技术为基础，对       情报研判、侦察破案、社会管
                   各类感知设备采集的图片进行       控等大数据智能服务，为维护
                   识别、关联比对、轨迹追踪        国家安全和社会稳定贡献力
                   等，为案件侦查提供有力技术       量。
                   支撑；
                   ④具备异构融合性，实现对多
                   源异构数据的全融合、全治
                   理，为 AI 提供强大数据支
                   撑，实现数据共享。同时兼容
                   开放，形成分层解耦的开放架
                   构和标准接口，底层兼容主流
                   云厂商与分布式存储平台产
                   品，上层可快速对接其他厂家
                   业务应用。
                                       随着 5G 的到来，其“大带
                   ①通过对 5G 通信模组、5G 工   宽、低时延、高可靠、低功
                   业物联网模块的研发与生产，       率、海量连接”的特点及优势
                   打造多制式通信融合的通讯技       将在物联网、人工智能及虚拟
        该核心技术主     术及能力；               现实等场景下广泛应用，随之
        要承接了原基     ②边缘计算算法的研究与应        到来的就是海量数据的诞生，
        于 5G 的多制   用，形成针对不同场景需求的       赋予了 AI 能力的边缘计算将
与边缘
        式融合通信技     边缘计算架构；             原有云计算的部分或全部计算
计算
        术和边缘计算     ③形成 5G 与边缘计算结合的     任务迁移到数据源附近处理，
        处理技术       边缘云网络架构及边缘云场景       云边端的协同工作相较单纯的
                   应用，在云网融合趋势下，助       云计算更加具有实时数据处
                   力 5G 行业应用加速落地实      理、安全性高、带宽要求低、
                   践。                  效率高、保护隐私及可扩展性
                                       强等优势。
   发行人现有研发中心主要位于福建，项目三建设主体富岩科技拟建研发中
心位于北京，北京人才资源丰富，公司购置固定的办公场所，有利于吸引和培
养高端人才并保持人才的稳定性。公司所处的通信网络技术服务行业具有智力
密集和技术密集特征，在通信、软件、设计等多方面对专业人才的数量和质量
均有较高要求，这也是制约企业高速发展的主要因素之一。拥有行业高素质的
人才，是掌握这个行业先发优势的关键所在。因此，本次项目是公司吸引高端
人才，进一步提高研究开发和技术创新能力，确保公司在通信信息技术服务行
业保持技术领先优势的必然选择。
  （1）由于宏观经济技术环境的发展，驱动公司原有核心通信网络技术服务
业务不断跟进新技术的研发，以保持市场竞争力；（2）由于上市以来，公司通
过对外投资和并购等，发掘了新的利润增长点从而带来新的研发方向；（3）为
了吸引和培养高端人才并保持人才的稳定性，公司本次研发中心项目拟设在北
京。综上所述，本次募投项目研发内容、所在区位是在现有研发项目在研发内
容、所在区位上的升级和拓展。
  （四）项目三选址的合理性
  本次研发中心升级建设项目建设地位于北京，北京人才资源丰富，公司购
置固定的办公场所，有利于吸引和培养高端人才并保持人才的稳定性。公司所
处的通信网络技术服务行业具有智力密集和技术密集特征，在通信、软件、设
计等多方面对专业人才的数量和质量均有较高要求，这也是制约企业高速发展
的主要因素之一。拥有行业高素质的人才，是掌握这个行业先发优势的关键所
在。因此，本次项目是公司吸引高端人才，进一步提高研究开发和技术创新能
力，确保公司在通信信息技术服务行业保持技术领先优势的必然选择。
  本次研发中心升级项目地处夏家园，朝阳区，其周边具有便利的交通，并
且朝阳区实施“百园工程”，建成 102 个文化产业园区，引进中国工业互联网研
究院、北京鲲鹏联合创新中心等一批重大项目，朝阳区国家高新技术企业达到
优势，首都特色以及便利性，为公司吸引相关人才，本项目选址具备合理性。
  （五）实施主体的人力及技术资源
  截至 2022 年 3 月末，公司拥有研发人员 332 人，占员工总数的 14.99%。
公司是国家高新技术企业、福建省科技型企业、福建省级技术中心企业、福建
省创新型企业、福建省战略骨干企业。公司在深耕传统通信网络服务领域的基
础上，通过在研发方面的持续投入，引进高层次人才，建立核心研发团队，逐
步进入软硬件产品开发、自组网系列产品、应急通讯产品、体态感知、信息网
络安全产品、系统集成业务等领域，具备了实施研发升级建设项目的能力。
  截至审核问询函回复出具日，公司与研发中心研发项目相关技术储备如下
表所示：
     该核心技术主要承接了原 5G 技术与自组网技术的融合通信、无线信号抗
干扰技术、多次跳频信号衰减控制技术和无线信号及信号定位技术：
             技术    产品或   核心技术具体内容及对应软          本次研发项目拟实现
序号   技术名称
             水平   服务应用          件著作权               目标
                         通过融合多制式通信，实现
                                              优化升级原有融合通信
                          多种通信机制融合备份。
                         本核心技术对应的软件著作
     与自组网    国内   无线通信                        网快速自由切换，形成
     技术的融    先进    网络                         两种通信制式的冗余通
                         V2.0；多模无线通信终端应
      合通信                                     信，保障通信链路的稳
                         用软件 V2.0；多模无线调度
                                                 定性。
                             综合平台 V2.0；
                         通过信号的补强、提高信号
                         增益，对中继节点对信号的         实现无线信号的自动增
     无线信号                优化来实现无线信号干扰。         强及信号的补强，提高
             国内   无线通信
             先进    网络
       术                  权为：无线信号优化平台          远距离及超远距离通
                         V2.0；无线信号抗干扰综合           信。
                             管理系统 V1.0；
                         对信号在随机频段进行任意
                         跳频，通过优化跳频的频率
                         及速度对同频信号进行无线
                         通信，同时对跳频信号的衰
                                              通过无线通信算法将跳
                         减进行调控及优化，实现多
     多次跳频                                     频过程种的衰减降至最
             国内   无线通信   次跳频信号后信号无差异、
             先进    网络          减低损耗。
     控制技术                                     频段多次跳频无损耗通
                         本核心技术对应的软件著作
                                                  信。
                                 权为：
                           无线通信跳频优化平台
                         V1.0；无线信号衰减控制系
                                统 V1.0
                         对接收到信号进行分析，对
                         信号 RCS 进行判别及 RSS 信   利用 RCS 技术对无线信
     无线信号         无线通信   号强度进行综合对比分析。         号的定位及信号分析，
             国内
             先进
      位技术          线定位    权为：无线信号定位系统          航及无线信号综合应
                         V1.0；无线信号强度分析平             用。
                               台 V1.0；
     该核心技术主要承接了原数据加速处理技术和机器视觉学习技术：
             技术   产品或    核心技术具体内容及对应软
序号   技术名称                                     本次研发项目拟实现目标
             水平   服务应用       件著作权
     数据加速    国内   工业通信   基于靠近数据的位置对数据         在机器视觉实现数据加速
     处理技术    先进    领域    进行处理优化，不断提前优         处理，形成快速有效的数
            技术   产品或    核心技术具体内容及对应软
序号   技术名称                                 本次研发项目拟实现目标
            水平   服务应用           件著作权
                        先的数据进行分类和预判，      据模型，在对不同工业通
                        对有用数据进行加速处理。      信场景下快速实现自我学
                        本核心技术对应的软件著作      习及应用，形成工业通信
                         权为：机器视觉应用平台      领域专用技术。目前已建
                         V1.0；机器视觉控制平台    立数据模型进行小范围试
                                 V1.0；       点测试。
                        对数据进行模型化的优化和
                        推理，加强视觉学习力度和      实现机器视觉学习处理能
                        处理能力，不断迭代学习算       力形成能够不断自我迭
                                  法。      代，自我更新的机器视觉
     机器视觉   国内   工业通信
     学习技术   先进    领域
                         权为：视觉学习训练平台      提供算力模型平台。目前
                        V1.0；机器视觉数据分析平    已建立数据模型进行小范
                         台 V1.0、模型数据库应用      围试点测试。
                               平台 V1.0；
     该核心技术主要承接了原公安大数据处理技术与视频图像处理技术：
            技术    产品或   核心技术具体内容及对应软
序号   技术名称                                 本次研发项目拟实现目标
            水平   服务应用          件著作权
                        深化社会治安动态视频监控
                        系统建设和应用，安防监控
                        数字化、网络化、高清化，
                         较好地满足了公安应用需      能有效结合现有安防数
     公安大数                        求；       据，对社会治安的视频动
            国内   公共安全
            先进    领域
      术                  权为：公共治安管理平台      化、数据高效应用化，实
                          V1.0；安防大数据平台    现公安大数据动态应用。
                        V1.0；雪亮工程视频监控管
                        理平台 V1.0；指挥调度管理
                              平台 V1.0；
                        视频结构化分析算法、智能
                        引擎等，深度挖掘人、车、
                         物、组织和案件的关联关      针对视频进行结构化深化
                        系，有力支撑公安的社会治      分析，与公安大数据进行
     视频图像   国内   公共安全   安、情报研判、指挥调度、      联动，实现人、车、物、
     处理技术   先进    领域        综合维稳等业务；      组织和案件的动态关联，
                        本核心技术对应的软件著作      为公共安全领域提供数字
                        权为：视频结构化分析平台         化应用手段。
                        V1.0；模型数据库应用平台
                                V1.0；
     该核心技术主要承接了原基于 5G 的多制式融合通信技术和边缘计算处理
技术：
             技术    产品或   核心技术具体内容及对应软      本次研发项目拟实现
序号   技术名称
             水平   服务应用          件著作权             目标
                         通过对 5G 模组及相关设备的   实现 5G 及多制式通信
                          研究，实现多制式融合通      相互兼容，通信制式的
     基于 5G
                                 信。        自动切换及自动优先，
     的多制式    国内   无线通信
     融合通信    先进    网络
                          权为：多模无线通信平台      优，为无线通信网络领
      技术
                         V2.0；多模无线通信终端应    域提供更加灵活、便捷
                               用软件 V2.0；    的通信融合技术。
                         利用靠近数据源的边缘地带
                         来完成的运算程序，可以在
                         云和客户之间形成一个缓冲
                                           通过边缘计算能力，让
                         区，进行协同数据存储、计
                                           靠近数据源的边缘设备
                         算分析以及网络传输等程序
                                           更高效的对数据进行分
     边缘计算    国内           运行，以提升网络传输效
     处理技术    先进                  率。
                                            等，从而实现“端、
                         本核心技术对应的软件著作
                                           边、云”协同处理提升
                         权为：边缘设备应用管理平
                                             网络传输效率。
                         台 V1.0；边缘数据数据分析
                         处理平台 V1.0；模型数据库
                             应用平台 V1.0；
     综上所述，公司具备实施募投项目的人力及技术资源。
     （六）新建研发中心项目具有必要性
     在通信产业政策的支持下和 5G 网络建设的直接推动下，我国通信网络技
术服务相关技术快速向前发展，行业内的领先企业研发能力和技术水平已有大
幅提升，未来无论是国内市场需求增长潜力还是海外市场空间都非常广阔。
     当前，我国通信网络技术服务行业受到 5G 升级迭代的引领，技术驱动现
象较为显著。伴随 5G 及物联网等相关技术的持续快速发展，行业技术更迭日
益加快，由此也推动通信网络技术服务市场的持续快速发展。公司作为行业内
领先企业必须与时俱进，不断提升自身研发水平，以顺应行业技术发展趋势，
利用行业最新技术进行持续不断的研发和技术创新，实现业务水平升级，从而
使公司始终保持领先优势。
     通信网络技术服务行业属于技术密集行业，技术含量高、附加值大，需要
持续加大新技术和软件等产品的研发投入力度来保持公司技术在行业中的领先
地位。本次研发中心升级建设项目公司拟在现有的研发平台基础上，加大研发
人员和研发软硬件设备投入，建立与公司未来发展规模相适应的研发技术平
台，提升研发创新能力，为新技术、新项目的开发打下基础，确保在业内的技
术领先优势。研发中心升级不仅是公司技术研发和业务能力改进的直接需要，
更是公司顺应未来 5G 产业高速发展趋势，适应行业技术快速发展，保持公司
研发技术能力在行业优势地位的必然选择。
     技术研发和自主创新优势是公司的核心竞争力所在，也是决定公司能否持
续保持在国内通信信息技术服务行业领先地位的关键因素。公司的通信网络技
术服务业务目前在市场上的竞争力，主要表现在技术含量、工程质量、价格及
公司为客户提供的增值服务等发面。公司依靠所掌握核心技术和客户资源等优
势，能够保持轻资产运营并能提高资金使用效率，因此，在市场充分竞争阶
段，能否紧跟行业技术的最新发展趋势，及时开发出新技术、新产品，优化公
司收入结构，成为未来公司制胜的关键因素。
     本次研发中心建设项目的实施，公司将继续不断探索新技术、新方法，积
极开展技术研发工作。通过在现有研发技术平台的基础上，拟通过配置国内外
先进的软硬件设备，改善研发硬件能力，引进和培养高端技术人才，使得公司
相关技术研发能力、实验检测水平、产品创新能力得到大幅的提高，为公司未
来的发展提供强大的技术支撑。
     研发中心的建设有助于提升公司在行业领域的综合实力和核心竞争力，是
公司实现整体规划和战略目标的重要一环。通过该项目的建设，公司的技术研
发与创新体系将有更完善的专业平台。公司将依托自身优秀的技术研发能力，
凭借管理层丰富的行业经验，准确把握行业发展趋势和技术创新方向，持续加
大研发投入，坚持技术研发与产品创新。通过持续研发和技术创新，公司业务
结构将进一步多样化，有利于公司快速提升市场份额，提升企业综合竞争实
力。
     随着我国 5G 通信网络的不断进步和发展，针对客户提供更全面、更专业
技术支持服务也是未来行业发展的必然趋势，技术支持服务水平的高低则较大
程度上影响着客户稳定性和市场开拓能力，进而决定能否获得更多市场资源。
电信运营商对第三方所提供维护、优化及测试等服务要求具备更高的技术含
量，通信网络技术服务商若不具备一定的软件开发与技术创新能力，容易被市
场淘汰。公司始终坚持将技术服务能力作为驱动公司持续发展的源泉，通过技
术支持水平的提升带动公司业绩的持续增长。
  未来，公司将通过研发中心这个平台的建设继续提升技术水平和研发创新
能力，在现有的业务基础上，围绕市场需求，自主研发完成下游应用和解决方
案，进一步加强与行业上下游企业的技术合作和共享，充分发挥现有技术实力
优势和市场占有率优势；进一步加强对行业的了解和熟悉程度，通过参加行业
论坛、市场研究等多种方式加深对下游细分市场的了解，增强公司针对行业发
展趋势进行创新性研发的实力和提供前瞻性应用解决方案的能力；进一步增强
与客户的深入合作，关注客户需求动向，及时获取行业关于未来市场的战略规
划，凭借资源和技术优势为客户创造价值。
  研发与技术创新是企业发展的软实力，研发工作需要前瞻性投入大量的人
力、物力以及时间成本。高速发展的业务规模对公司当前的研发测试环境和研
发人员配置提出了挑战，而未来持续增加的研发活动要求公司进一步加大研发
中心的软硬件及研发人员投入，建立一个更加完善的专业研发创新平台，以保
持其行业竞争优势。
  公司所处的通信网络技术服务行业具有智力密集和技术密集特征，在通
信、软件、设计等多方面对专业人才的数量和质量均有较高要求，这也是制约
企业高速发展的主要因素之一。拥有行业高素质的人才，是掌握这个行业先发
优势的关键所在，因此，一方面公司需要优异的待遇和研发环境吸引高端人
才；另一方面，公司实现技术创新突破，需要培养人才。
  未来，企业对人才的引进及培养迫切需要研发中心的研发环境升级优化。
首先，配置相关的研发设备，公司拟采购各种先进研发设备，满足未来研发人
员在各个方面的研发需求；其次，高端人才的引进需要持续的资金支持，公司
拟通过持续性的资金投入，开展多方位的研发活动，吸引更多业内的优秀人
才；最后，现有研发人员的研发水平需进一步提升，这需要通过一个完善的研
发体系，先进的研发中心为基础，通过内部学习、参加国内外学术研讨会、科
研实践来实现。因此，项目建设是为了吸引高端人才，提升公司研发人员技术
水平，进一步提高研究开发能力，确保核心技术和核心产品的领先优势的必然
选择。
     本次研发中心升级建设项目建设地位于北京，北京人才资源丰富，公司购
置固定的办公场所，有利于吸引和培养高端人才并保持人才的稳定性。
     本次拟购置研发场地位于北京朝阳区夏家园，场地的单位价格以当地可比
市场价格、发行人与物业持有人签订的预售协议约定的价格为依据计算，购买
意向单价为 4.76 万元/平方米，总建筑面积 2,311.6 平方米。通过对比募投项目
场所周边太阳宫区域以及朝阳区北四环范围内写字楼出售价格，购买价格较为
公允。本次房产购置价格为 11,000.00 万元，按照折旧年限 30 年、残值 5%测
算，年折旧金额为 315.97 万元，故购置研发楼后每年新增研发场地支出 315.97
万元。
     通过查询安居客等二手房交易平台，以该处房产周边太阳宫区域以及朝阳
区北四环范围内其他办公楼租用成本的中位数每日 7 元/平方米计算，若租赁每
年将产生 590.61 万元租金费用。为此，通过购置方式取得本募投项目办公场所
相对于租赁方式具有更好的经济性。
     综上所述，本次新建研发中心项目具有必要性。
     六、结合公司自有和新建厂房安排、报告期内研发场地支出情况，说明如
购置研发楼后是否新增大额研发场地支出，研发场地支出与研发费用、营业收
入规模及增长趋势是否匹配，人均研发面积是否大幅增加，是否超出研发办公
所需
     （一）公司自有和新建厂房安排
     截至审核问询函回复出具日，发行人及其控股子公司拥有 2 项房产共计
                                                                    建筑面
                                                                               取得         他项
      序号    权利人        房屋所有权证              房屋坐落          用途          积
                                                                               方式         权利
                                                                    （M2）
                                       闽侯县荆溪镇永           工业用
                       闽（2020）闽         丰社区文山里           地（软
                                                                               受让
                                                                               取得
                       第 0027816 号     五期 C 楼 20-22      及生活
                                        层研发室 02          配套）
                                       福州高新区海西
             天创                                                                受让
             信息                                                                取得
           公司的土地使用权如下表所示：
                                     权利     权利                                   面积        是否
   权利人       证书号          坐落                            用途        终止日期
                                     类型     性质                                  （M2）       抵押
                         闽侯县
                         荆溪镇
                         永丰社
               闽         区文山
                                                     工业用地                       71,823.
            （2020）       里 187       国有建
                                                     （软件产                       82（共
   中富通      闽侯县不         号福州         设用地    出让                    2061.12.10                  无
                                                     业及生活                       有宗地
            动产权第         软件园         使用权
                                                      配套）                       面积）
                         楼 20-22
                         层研发
                          室 02
                                                     工矿仓储
                                                     用地—工
               闽
                                                      业用地
            （2019）       闽侯县         国有建
                                                      （计算
   中军通      闽侯县不         上街镇         设用地    出让                    2068-4-29     8,897.3       是
                                                     机、通信
            动产权第         马排村         使用权
                                                     和其他电
                                                     子设备制
                                                      造业）
           公司的主要在建工程安排如下表所示：
 项目
             金额          比例           金额         比例          金额          比例          金额            比例
中军通通信生
产基地项目
 合计        19,231.99    100.00%    18,961.73   100.00%   11,296.59      100.00%     3,382.83      100.00%
           公司目前所持有的房屋、土地使用权以及新建厂房均位于福建省福州市。
  （二）报告期内研发场地支出情况与研发费用、营业收入规模及增长趋势
的匹配情况
  公司作为高新技术企业，一直将技术创新视为自身持续发展的动力，对研
发费用保持高投入，并持续引进高端、专业顶尖技术人才。公司充分利用进入
行业早、业务范围广、客户种类多的优势，不断总结行业技术特点、跟踪行业
技术发展方向，积累了丰富的行业经验，形成了较强的技术优势。截止目前，
公司自有和新建厂房安排、报告期内研发场地支出情况如下：
                                                             单位：万元
     年份       2022 年 3 月末       2021 年末         2020 年末      2019 年末
研发场地面积（平方米）       4,175.70           2,735.90     2,735.90     2,565.90
 研发场地支出费用            45.02             133.49      127.26       108.04
    研发费用          1,137.81           3,987.43     2,709.18     2,922.41
    营业收入         24,318.86          97,692.67    79,394.40    71,366.01
  最近三年，公司研发费用、研发场地支出和营业收入呈增长趋势，研发场
地支出、研发费用与营业收入相匹配。
  本次研发中心项目的建设是与公司发展战略相吻合的。近年来，行业竞争
激烈，不断进行研发投入是公司保持核心竞争力的关键。公司高度重视技术积
累，逐年提升研发费用，重点针对客户诉求进行研发，按照行业发展趋势进行
技术布局，以保证公司技术的先进性。由此，公司为保持行业地位及市场份
额，实现公司战略目标，有必要加大研发投入，引进研发资源，优化研发环
境，提升研发实力，巩固公司的技术优势，持续增强服务质量。本次研发中心
项目的建设，是公司综合考虑自身发展状况及行业的竞争态势所作出的决策。
  （三）购置研发楼后新增研发场地支出情况
  本次拟购置研发场地位于北京朝阳区夏家园，场地的单位价格以当地可比
市场价格、发行人与物业持有人签订的预售协议约定的价格为依据计算，购买
意向单价为 4.76 万元/平方米，总建筑面积 2,311.60 平方米。通过对比募投项目
场所周边太阳宫区域以及朝阳区北四环范围内写字楼出售价格，购买价格较为
公允。本次房产购置价格为 11,000.00 万元，按照折旧年限 30 年、残值 5%测
算，年折旧金额为 315.97 万元，故购置研发楼后每年新增研发场地支出 315.97
万元。
  通过查询安居客等二手房交易平台，以该处房产周边太阳宫区域以及朝阳
区北四环范围内其他办公楼租用成本的中位数每日 7 元/平方米计算，若租赁每
年将产生 590.61 万元租金费用。为此，通过购置方式取得本募投项目办公场所
相对于租赁方式具有更好的经济性。
  若 2022 年营业收入和 2020 年不变，在 2020 年基础上研发场地支出增加
业收入的比例相对较小，与发行人营业收入相匹配。
  综上所述，公司购置研发楼后研发费用及研发场地支出相较于目前的营业
收入规模比重未出现重大偏差，新增研发场地支出金额合理，不存在新增大额
研发场地支出的情况。
  （四）人均研发面积变动情况
  截至 2022 年 3 月 31 日，公司人均研发面积购置研发中心前后对比情况如
下表所示：
        年份          购置研发中心前            购置研发中心后
   研发场地面积（㎡）                4,175.70       6,487.30
                                                    注
      研发人员总数                     322          416
 人均研发办公面积（㎡/人）                 12.97          15.59
注：公司根据项目研发进度拟招聘研发相关人员共计 94 人。
  公司购置研发中心后人均研发办公面积由 12.97（㎡/人）增加至 15.59
（㎡/人），主要是本次研发中心将增加实验室、室验设备仓库等实验场所以及
图书档案室等辅助性的场所。
  由于同行业上市公司未单独披露研发办公面积情况以及研发、办公人员人
数情况，无法对比人均研发办公面积，因此选取公司所属证监会行业“信息传
输、软件和信息技术服务-软件和信息技术服务业”所对应的募投项目类型可比
的上市公司已披露的人均研发办公面积与公司本次购置研发中心前后的人均研
发办公面积进行比较，具体如下：
                                人均研发办公面积
 公司简称           募投项目名称
                                  （㎡/人）
 创意信息      5G 接入网关键技术产品研发项目            25.74
           城市视觉感知系统及智能终端项目
 佳都科技                                  25.65
          轨道交通大数据平台及智能装备项目
 天玑科技       研发中心及总部办公大楼项目              20.94
 蓝盾股份      蓝盾大安全研发与产业化基地项目             26.42
         智慧安全防护系建设项目、安全数据科学平
 绿萌科技                                  18.00
                台建设项目
         平均人均研发办公面积                    23.35
  公司如上表所述，同行业可比公司平均人均研发办公面积为 23.35 ㎡/人，
公司购置研发中心前后人均研发办公面积分别为 12.97 ㎡/人、15.59 ㎡/人。
公司购置研发中心前后的人均研发办公面积低于同行业可比公司水平，因此，
与同行业可比公司比较，公司购置研发中心后人均研发面积未超出同行业的合
理水平，人均研发面积未大幅增加，不存在超出研发办公所需的情形。
  综上所述，公司购置研发中心后人均研发面积未超出合理水平，人均研发
面积的增长幅度符合公司合理使用预期，不存在超出研发办公所需的情形。
  七、结合项目一、项目二具体盈利模式，报告期内类似业务盈利水平，同
行业可比情况，说明效益预测的谨慎性合理性，是否存在效益不及预期的风险
  （一）项目一、项目二具体盈利模式
  通信网络业务的客户主要分为电信运营商、通信设备供应商、广电运营
商、部队和市政部门等。电信运营商、广电运营商及市政部门主要采用招投标
的形式采购通信网络管理服务。三大电信运营商总公司及其省、市级分（子）
公司是公司的主要客户，对于该类客户，公司流程一般如下：首先，客户向多
家产品供应商或者技术服务商发送招标书，收到招标书后，公司销售部、专业
客户部、技术部完成项目方案及标书，并由销售部或者专业客户部报价，将标
书送至客户；之后客户根据标书进行综合评审；确定中标后，公司与客户签订
合同。公司服务的通信设备供应商主要为中兴通讯股份有限公司、上海贝尔股
份有限公司、华为技术服务有限公司。公司向通信设备供应商提供服务，需先
     通过设备厂家组织的入围筛选，进入供应商名录，并与其签订框架性合作协
     议，之后通信设备厂商向公司派发工作单。公司根据派单对应提供服务，其主
     要方式为授权服务供应商模式。部队主要根据供应商的相关资质、以往项目业
     绩以及市场知名度来选择通信网络维护和优化服务。
           本项目预计在福建、山东、安徽等 15 个省份扩建 53 个区域服务中心、新
     建 37 个区域服务中心。通过本项目的建设，结合公司现有的区域服务网络，公
     司建成一个覆盖 22 个省份的巨大的全国性服务网络。通过新增及扩建区域服务
     中心扩大客户服务范围，解决跨区域运营，经营成本较高，客户黏性不足的问
     题，提升服务响应速度和质量，就近开发项目资源，拓展新客户，在扩大市场
     份额增强公司的市场竞争力的同时，提升公司的盈利能力。
           公司在国内新建的服务中心第一年平均可实现营业收入 253.70 万元，故预
     测本项目新建的服务中心第一年可实现目标营业收入为 253.00 万元。根据母公
     司 2018-2020 年历史经营数据统计，公司营业收入复合增长率为 14.25%，故预
     测本项目新建服务中心建成后至运营期第 5 年年收入同比增长 15%，运营期第
           根据母公司 2018-2020 年历史经营数据统计，剔除当年新建服务中心后，
     公司每个服务中心每一个客户或每一业务类型（包括通信网络代维、通信网络
     建设、网络优化、系统集成、软件开发、技术服务、渠道销售）平均每年可产
     生营业收入 481.14 万元。故预测本项目每个扩建服务中心每年业务目标为新增
     一个客户或新增一种业务类型，则每年新增营业收入目标为 481.00 万元。建成
     后第一年目标收入完成 50%，第二年完成 80%，第三年完成 100%。根据母公
     司 2018-2020 年历史经营数据统计，公司营业收入复合增长率为 14.25%，故预
     测本项目扩建的服务中心达到目标收入后至第五年每年同比增长 15%，运营期
     第 5 年后达产，运营期第 6 年至第 8 年收入保持稳定。根据公司历史收入及业
     务基础，按 8 年运营期测算，公司对于该项目的收入测算具体如下：
类型    项目      T+1          T+2          T+3            T+4          T+5          T+6          T+7          T+8
     数量
新建                  18           37           37             37           37           37           37           37
     （个）
服务
     预计收入
中心           4,554.00    10,044.10    11,550.72     13,283.32     15,275.82    15,275.82    15,275.82    15,275.82
     （万元）
   数量
扩建              26          53          53            53         53          53          53          53
   （个）
服务
   预计收入
中心         6,253.00   16,498.30   22,895.60    27,368.90   31,474.24   31,474.24   31,474.24   31,474.24
   （万元）
合计预计收入
 （万元）
       本次募投项目预测新建及扩建项目达到目标收入后至第五年每年同比增长
     主要基于以下几点原因：
       （1）根据母公司 2018-2020 年历史经营数据统计，公司营业收入复合增长
     率为 14.25%；2020 年度，发行人受疫情影响，营业收入增幅较以前年度有所放
     缓，在剔除 2020 年度数据后，母公司 2017-2019 年历史经营数据统计，公司营
     业收入复合增长率为 23.51%；
       （2）扩建区域中心项目在建成后第一年目标收入 481.00 万元实现 50%，
     第二年实现 80%，第三年实现 100%，在第四年至第五年按照同比增长 15%的
     进行预测，第六年之后保持稳定，15%的增长率预测仅维持两年；
       （3）新建区域中心项目按照第一年可实现目标营业收入为 253.00 万元作
     为收入预测基础，目前公司成熟的区域中心的年均收入为 481 万元，假设新建
     区域中心在未来第五年成长为成熟的区域中心，则按照第一年末至第五年末计
     算的复合增长率为 17.42%，略高于项目收益预测时假设的 15%的复合增长率；
       （4）5G 预计将对我国的经济产出贡献巨大。根据中国信通院的模型测
     算，从产出规模看，2030 年 5G 带动我国经济直接产出和间接产出将分别达到
     长率为 29%。在间接产出方面，2020-2030 年的年均复合增长率为 24%。从对
     经济增加值的贡献看，2030 年预计 5G 直接创造的 GDP 和间接拉动的 GDP 分
     别为 3 万亿和 3.6 万亿。2020-2030 年，5G 直接创造 GDP 的年均复合增长率约
     为 41%；在“5G”、“东数西算”“数字经济”等政策支持下，通信技术服务行业市
     场空间迅速增长为公司收入保持稳定增长提供保证；
       （5）公司服务的客户不仅包括电信、联通、移动电信运营商，也包括中
     兴、华为通信设备供应商、广电运营商、部队和市政部门，通过服务上述优质
     客户，公司积累了丰富的项目经验，并打造了一支成熟稳定的专业技术服务团
队，能够保障公司通信技术服务业务稳定增长。
  本项目主要有 3 类收入实现方式，主要包括软件开发收入、集成业务收入
以及智慧社区运营收入。
  （1）软件开发收入：在通过出售智慧社区相关软件产品实现收入。
  公司预计将在项目运营的第三年达到目标状态，在目标状态下，公司可以
每年可实现软件开发收入预测如下：
              项目                          A型         B型            C型        D型         E型
目标社区数量（个）                                        1         3             4         4             6
软件产品单价（万元/个）                                   150      80            45          20         10
软件开发收入合计（万元）                                   150     240           180          80         60
合计收入（万元）                                                                                    710
  按照项目建设进度，公司预计第一年可实现目标状态下收入的 50%，第二
年可实现目标状态下收入的 80%，第三年达到目标状态，第四年至第八年保持
目标状态。
  据此，软件开发收入在整个项目预测期内，可实现的收入如下：
                                                                                  单位：万元
  项目         T+1      T+2       T+3       T+4        T+5           T+6       T+7        T+8
目标达成率         50%      80%      100%       100%      100%          100%      100%        100%
预计收入         355.00   568.00    710.00    710.00     710.00        710.00    710.00     710.00
  （2）集成业务收入：在集成业务模式下，公司将在整个小区安装上述设备
设施，并配合以定制化软件后，以成本加成的销售定价模式，销售给最终客户
实现收入。
  公司预计将在项目运营的第三年达到目标状态，在目标状态下，公司可以
每年可实现系统集成收入预测如下：
        项目                  A型           B型           C型               D型              E型
目标社区数量（个）                         1              3             4             6              10
设备成本（万元）                    1,711.35      931.40       475.95            188.51        118.75
             项目                  A型           B型              C型           D型             E型
   人工成本（万元）                       342.27       186.28           95.19          37.70           23.75
   合计成本（万元）                     2,053.62     1,117.68          571.14      226.21             142.50
   集成销售定价（万元/个）                 2,888.16     1,570.24          806.52      321.62             200.00
   集成收入（万元）                     2,888.16     4,710.72        3,226.08     1,929.70       2,000.00
   合计收入（万元）                                                                             14,745.66
        按照项目建设进度，公司预计第一年可实现目标状态下收入的 50%，第二
  年可实现目标状态下收入的 80%，第三年达到目标状态，第四年至第八年保持
  目标状态。
        据此，集成业务收入在整个项目预测期内，可实现的收入如下：
                                                                                        单位：万元
 项目       T+1         T+2       T+3          T+4            T+5          T+6            T+7            T+8
目标达成率       50%         80%       100%        100%           100%        100%           100%            100%
预计收入
（万元）
        （3）运营收入：在通过社区运营实现收入的模式下，公司需要负责完成智
  慧社区改造任务，同时获得该小区的相关运营权和相关设备设施的所有权。智
  慧社区的运营内容，包括社区运营代维服务（如宽带代维、水电煤气代维、邮
  件快递包裹入户等）、智慧升级改造后物业收费提高部分的收取、社区团购平台
  上线后佣金的收取等。
        公司预计将在项目运营的第三年达到目标状态，在目标状态下，公司可以
  每年可实现社区运营收入预测如下：
            项目                  A型            B型              C型           D型                 E型
  单个社区户数（户/个）                      4800            2400           1200            500             300
  宽带代维（万元/个）                    288,000       144,000          72,000          30,000          18,000
  水电煤气代维（万元/个）                  345,600       172,800          86,400          36,000          21,600
  其他运营代维服务
  （万元/个）
  物业费提高部分的分成
  （万元/个）
  社区团购平台佣金
  （万元/个）
  单个类型社区运营收入合
  计（万元）
       根据公司预测，通过本项目建设，公司每年可运营 1 个 A 型社区、1 个 B
  型社区、1 个 C 型社区、2 个 D 型社区、3 个 E 型社区。同时，在项目建设期公
  司为拓展市场而先行投资改造的样板示范社区——1 个 B 型社区和 1 个 C 型社
  区亦可在改造完成后，实现运营收入。
       同时，按照项目建设进度，公司预计除社区团购平台佣金收入以外，第一
  年可实现目标状态下收入的 50%，第二年可实现目标状态下收入的 80%，第三
  年达到目标状态，第四年至第八年保持目标状态。社区团购平台佣金收入，第
  一年可实现目标状态下收入的 10%，第二年实现 20%，第三年实现 40%，第四
  年实现 60%，第五年实现 80%，第六年达到目标状态，第七年至第八年保持目
  标状态。
       据此，社区运营业务在整个项目预测期内，可实现的收入如下：
                                                                                                  单位：万元
  项目            T+1          T+2          T+3          T+4            T+5        T+6           T+7          T+8
运营收入            326.00    1,058.02       1,359.60    1,396.68    1,433.76       1,470.84     1,470.84     1,470.84
样板社区 B 运
营收入
样板社区 C 运
                      -    121.54         154.08       158.40         162.72     167.04       171.36        171.36
营收入
  合计            477.92    1,426.09       1,830.48    1,880.52    1,930.56       1,980.60     1,984.92     1,984.92
       综上，根据公司历史收入及业务基础，按 8 年运营期测算，公司对于该项
  目的收入测算具体如下：
                                                                                                  单位：万元
收入
       T+1         T+2             T+3           T+4            T+5            T+6          T+7           T+8
类型
软件
开发
集成
业务
运营
业务
合计   8,210.24    13,797.80    17,295.14      17,345.18      17,395.22       17,445.26   17,449.58       17,449.58
     （二）发行人报告期内毛利率变动情况和效益预测对比分析情况
指标情况如下所示：
序号         项目         营业收入（万元，达产年）                毛利率（达产年）
     通信网络服务平台升级项目、智慧社区平台建设项目达到稳定运营期第六
年的毛利率水平与行业内类似产品的毛利率水平比较情况如下：
     （1）通信网络服务平台升级项目
类别        项目       2021 毛利率     2020 毛利率    2019 毛利率       三年平均
公司     通信服务业毛利率       22.80%       24.55%         24.06%    23.80%
         华星创业         14.81%        7.41%         12.17%    11.46%
行业       中通国脉          6.74%       18.39%         11.11%    12.08%
内类
         宜通世纪         10.52%       12.88%         12.12%    11.84%
似产
 品       润建股份         20.34%       18.25%         16.99%    18.53%
       行业平均毛利率        13.10%       14.23%         13.10%    13.48%
本次
      通信网络服务平台升
募投                                   22.83%
       级项目毛利率
项目
     本次募投项目达到稳定运营期第六年时，毛利率为 22.83%，发行人近三年
毛 利 率平 均为 23.80% ，与 发行 人情 况接 近。 同 行业 近三 年毛 利率 平 均 为
     报告期内，发行人毛利率高于行业平均水平，主要原因如下：①公司业务
主要集中在福建省，公司在福建省深耕多年，同时为中国移动、中国联通、中
国电信等多家运营商提供服务，技术人员、设备、车辆等资源的利用率较高。
②公司所在的福建省人员工资水平相对较低。③公司多年来积极投入自主研发
的网优数据管理平台，不断迭代升级，并将其应用于通信网络优化业务，实现
网络优化测试数据集中管理、海量数据智能分析，专家级优化工程师远程提供
优化方案等模式，较大地提升网络优化工作效率。故募投项目预测毛利率高于
同行业平均水平是合理的。
     （2）智慧社区平台建设项目
类别          项目       2021 毛利率       2020 毛利率     2019 毛利率    三年平均
            系统集成         12.51%        14.89%       20.46%    15.95%
公司          软件开发         71.38%        70.22%       63.78%    68.46%
            技术服务         33.18%        45.01%       68.82%    49.00%
              系统集成              -      30.70%       29.60%    30.15%
     南威软件     软件开发              -      49.76%       55.12%    52.44%
              技术服务              -      61.83%       74.50%    68.17%
              系统集成       13.34%        14.38%       14.90%    14.21%
     榕基软件
              软件开发       65.66%        63.08%       61.48%    63.41%
行业            系统集成       12.16%        14.16%       14.81%    13.71%
内类   华宇软件
              软件开发       35.08%        54.80%       62.87%    50.92%
似产
品             系统集成        5.76%         7.16%        7.65%     6.86%
      北信源     软件开发       93.10%        96.09%       94.12%    94.44%
              技术服务       84.64%        88.46%       84.79%    85.96%
              系统集成       10.42%        16.60%       16.74%    14.59%
     行业平均
              软件开发       64.61%        65.93%       68.40%    66.31%
      毛利率
              技术服务       84.64%        75.15%       79.65%    79.81%
              系统集成                      26.27%
本次   智慧社区
募投   平台建设     软件开发                      67.56%
项目    项目
              运营收入                      29.24%
注：募投项目中的运营收入，在合并财务报表层面主要列示在“技术服务”下，故以技术
服务毛利率情况进行分析。
     本次募投项目达到稳定运营期第六年时，系统集成收入的毛利率为
同行业近三年毛利率平均为 14.59%，募投项目预测毛利率高于同行业平均水
平，主要系本次募投项目围绕公司主营业务展开，是公司软件开发、系统集成
及技术服务业务在社会公共安全领域外的拓展，属于毛利率较高的业务类型。
     本次募投项目达到稳定运营期第六年时，软件开发收入的毛利率为
同行业近三年毛利率平均为 66.31%，与同行业平均水平接近。
     本次募投项目达到稳定运营期第六年时，运营收入的毛利率为 29.24%，发
行人近三年技术服务收入的毛利率为 49.00%。公司智慧社区项目的运营收入组
成主要包括社区运营代维服务（如宽带代维、水电煤气代维等）、社区运营服务
（如邮件快递包裹入户、垃圾分类等服务）、智慧升级改造后物业收费提高部分
的收取、社区团购平台上线后佣金的收取等，发行人目前暂未开展智慧社区运
营服务，而同行业可比公司相关技术服务收入包含系统设计、维护、检查和调
试等工作，其主要收入构成不同，导致发行人相关业务收入毛利率较低，低于
同行业平均水平，是谨慎的。
     根据可查询的上市公司公开披露与智慧城市及智慧社区细分业务的综合毛
利率情况如下表所示：
                   智慧城市及智   2021 毛利     2020 毛利    2019 毛利
股票代码        公司简称                                             三年平均
                   慧社区业务       率           率          率
                   智慧城市管理
                     领域
                   智慧园区和行
                   业智慧化建设
                   绿色节能智慧
                     城市
                   智慧食安       51.73%      38.11%    25.84%    38.56%
                   智慧司法       21.72%      13.65%    14.03%    16.47%
   智慧城市及智慧社区业务平均值             32.47%      31.78%    26.85%    30.37%
     根据可查询的上市公司智慧城市及智慧社区同类型业务最近三年的业务平
均毛利率为 30.37%，公司智慧社区平台建设项目预估的业务综合毛利率为
率。
     （三）本次募投项目效益预测较为谨慎合理
     通信网络服务平台升级项目主要为电信运营商、通信设备供应商、广电运
营商、部队和市政部门等提供通信网络建设、维护及优化服务，通信网络业务
属于公司的主营业务具有成熟的盈利模式，在招投标、项目实施及后期维护方
面积累了丰富的项目经验。
   智慧社区平台建设项目属于信息化软件服务业务的细分领域，主要客户为
政府部门及街道社区，智慧社区平台建设项目业务实施模式也分为软件开发流
程、项目现场系统集成实施流程及售后技术服务流程，与公司现有业务的实施
模式未发生明显变动。本项目实施主体天创信息一直致力于社会公共安全领域
的软件开发、系统集成及技术服务，在智慧城市及智慧社区方面也有较为丰富
的项目经验。
   本次募投项目的盈利模式清晰，发行人具备较为丰富的项目经验，且公司
本次募投项目收入预估增长率与公司历史业务趋势不存在明显差异，未来募投
项目达产后，能够实现营业收入的稳定增长。
   公司在通信网络服务业务及智慧社区业务方面已具备了丰富的产品技术储
备，公司报告期内研发投入分别为 3,751.94 万元、3,786.68 万元、4,887.25 万
元及 1,237.55 万元，整体呈现上升趋势；公司研发投入占营业总收入的比例分
别为 5.26%、4.77%、5.00%及 5.09%，截至 2022 年 3 月 31 日，发行人及其子
公司共拥有专利 64 项、计算机软件著作权 191 项，截至 2022 年 3 月末，公司
拥有研发人员 332 人，占员工总数的 14.99%，公司丰富的技术及人才储备为发
行人保持良好的盈利能力打下坚实的基础。
   通信网络服务业务预计达产年的毛利率分别为 21.34%，与公司同类型业务
历史数据不存在明显差异，由于公司技术优势、管理优势及区位优势，通信网
络服务业务毛利率略高于其他同行业上市公司业务具有合理性；智慧社区业务
预计达产年的毛利率为 30.72%，与上市公司同类型业务不存在明显差异。公司
主营业务收入规模的扩大可以使公司的人员与设备资源进一步实现复用，降低
经营及管理的单位成本。公司在扩大经营规模与开拓市场时，不仅可以高效地
复制其先进的业务模式和技术手段，保证了服务质量，又可以实现规模效应。
本次项目的实施，将降低公司的运营及管理的单位成本，并进一步提升公司的
服务类型及服务质量，提升公司整体的盈利能力，增强公司的市场竞争力。
  在“5G”、“东数西算”“数字经济”等政策支持下，国家对于建设高效、
安全、稳定的基础通信网络设施具有较大的需求，公司所处行业增长潜力较
大。在国家政策和市场需求的双重推动下，社区智能化进程不断提速，智慧社
区市场规模潜力巨大。我国当前我国有 7.9 亿城镇人口，16.44 万个社区，借助
“互联网+”等政府政策的进一步推广以及可支配收入的持续增加，预测我国智慧
社区市场规模将持续增长。
  综上所述，通信网络服务平台升级项目、智慧社区平台建设项目盈利模式
清晰、项目经验较为丰富、技术及人才储备丰富、盈利能力情况良好、行业增
长潜力较大，发行人及保荐机构认为本次募投项目相关效益预测较为谨慎合
理。
  （四）补充披露相关风险
  公司已在募集说明书之“第三节风险因素”之“六、募投项目风险”之
“（一）募投项目的实施风险”补充披露了如下内容：
  “公司本次募集资金投资项目包括“通信网络服务平台升级项目”、“智慧
社区平台建设项目”、“研发中心升级建设项目”及补充流动资金项目。公司募
集资金投资项目已进行充分的可行性研究论证，并取得发改委备案管理，但公
司本次发行募集资金投资项目的可行性分析是基于当前市场环境、客户偏好、
成本稳定、行业发展趋势等因素所作出。由于市场情况在不断地发展变化，如
果出现募集资金不能及时到位、研发不能突破瓶颈、国际政治风向收紧、人工
成本上涨、产业政策或市场环境发生变化等情况，有可能导致项目实施受阻，
投资效益不及预期，致使募集资金投资项目的预期效果不能完全实现。
  公司本次募投项目在建设期内需持续投入大额资金，募投项目存在短期无
法盈利的风险，将会对公司净利润、净资产收益率等财务指标产生一定的不利
影响。”
  八、本次发行是否需要履行有关机关审批程序，募投项目实施是否取得所
有必须资质，是否存在无法实施的风险
  （一）通信网络服务平台升级项目履行的机关审批程序
  项目备案根据《企业投资项目核准和备案管理条例》（国务院令第 673 号）
权限由省、自治区、直辖市和计划单列市人民政府规定。根据《国务院关于发
福建省人民政府关于印发《福建省企业投资项目核准和备案管理实施办法》的
通知（闽政〔2017〕45 号）等相关规定，本项目未被列入需实行核准管理的投
  公司本次募集资金投资项目已于 2021 年 7 月 1 日在福州高新区经济发展局
完成投资项目备案，备案项目代码 2107-350169-04-01-856580，备案文件编号为
闵发改备[2021]A140278 号，募集资金投资项目符合国家产业政策、投资管理政
策以及其他法律、法规和规章的规定。
  公司本募集资金投资项目不涉及生产制造环节，募集资金投资项目符合国
家环境保护政策。公司本募集资金项目不涉及房屋土建或产品生产线的建设，
不属于《建设项目环境影响评价分类管理名录》（2021 年版）所列应当编制环
境影响报告书、环境影响报告表的建设项目，无需进行环境影响评价审批。
  （二）智慧社区平台建设项目履行的机关审批程序
  项目备案根据《企业投资项目核准和备案管理条例》（国务院令第 673 号）
权限由省、自治区、直辖市和计划单列市人民政府规定。根据《国务院关于发
福建省人民政府关于印发《福建省企业投资项目核准和备案管理实施办法》的
通知（闽政〔2017〕45 号）等相关规定，本项目未被列入需实行核准管理的投
  公司本次募集资金投资项目已于 2021 年 7 月 1 日在福州高新区经济发展局
完成投资项目备案，备案项目代码 2107-350169-04-01-639434，备案文件编号为
闵发改备[2021]A140279，募集资金投资项目符合国家产业政策、投资管理政策
以及其他法律、法规和规章的规定。
  公司本募集资金投资项目不涉及生产制造环节，募集资金投资项目符合国
家环境保护政策。公司本募集资金项目不涉及房屋土建或产品生产线的建设，
不属于《建设项目环境影响评价分类管理名录》（2021 年版）所列应当编制环
境影响报告书、环境影响报告表的建设项目，无需进行环境影响评价审批。
  （三）研发中心升级建设项目履行的机关审批程序
  项目备案根据《企业投资项目核准和备案管理条例》（国务院令第 673 号）
权限由省、自治区、直辖市和计划单列市人民政府规定。根据《国务院关于发
《北京市企业投资项目备案管理试行办法》（京政发〔2005〕43 号）等相关规
目。
  公司本次募集资金投资项目已于 2021 年 11 月 17 日在北京市朝阳区发展和
改革委员会完成投资项目备案，备案项目代码 2021-03031-6503-04160，备案文
件编号为京朝阳发改（备）[2021]219 号，募集资金投资项目符合国家产业政
策、投资管理政策以及其他法律、法规和规章的规定。
  根据北京市朝阳区发展和改革委员会出具的《关于北京富岩科技有限公司
项目备案相关情况的函》：“你公司‘购置房产项目’建设内容是通过房产购
置，用于公司研发中心项目。总投资 11,000 万元。你公司计划实施‘购置房产
项目’符合国家产业政策和有关规定。你公司‘购置房产项目’属企业自主决
策的经营行为，不属于我委固定资产投资项目管理范畴，不需要进行备案。”
  公司本募集资金投资项目不涉及生产制造环节，募集资金投资项目符合国
家环境保护政策。公司本募集资金项目不涉及房屋土建或产品生产线的建设，
不属于《建设项目环境影响评价分类管理名录》（2021 年版）所列应当编制环
境影响报告书、环境影响报告表的建设项目，无需进行环境影响评价审批。
  综上所述，发行人本次募投项目已经完成有权审批机关发改委备案程序，
除此之外，无需取得其他有关机关的审批文件。
  （四）补充披露相关风险
  公 司 已在 募集 说 明书 之 “ 第三 节 风 险因素 ” 之“ 四、 财 务风 险 ” 之
“（一）募投项目的实施风险，具体情况请参见“问题 6”之“七、结合项目
一、项目二具体盈利模式，报告期内类似业务盈利水平，同行业可比情况，说
明效益预测的谨慎性合理性，是否存在效益不及预期的风险”之“（四）补充
披露相关风险”。
  九、结合本次募投项目的固定资产投资进度、折旧摊销政策等，量化分析
本次募投项目折旧或摊销对发行人未来经营业绩的影响
  （一）本次募投项目的固定资产投资进度
                                                              单位：万元
                                              资金使用计划
募集资金投资项目          项目         投资金额                                  建设期
                                             T1          T2
                 设备投资        14,387.96      7,725.76    6,662.20
通信网络服务平台        其中：电子设备      11,615.90      6,195.40    5,420.50
  升级项目          其中：运输设备       2,772.06      1,530.36    1,241.70
                 软件投资             963.84     482.94      480.90
                 设备投资         7,046.32      3,750.89    3,295.43
            其中：研发测试设备         1,787.00       893.50      893.50
智慧社区平台建设
            其中：项目实施设备         5,259.32      2,857.39    2,401.94
   项目                                                              24 个月
                研发测试软件        2,710.00      1,355.00    1,355.00
                场地装修投入            300.00     300.00
                 设备投资             315.00     315.00
                 研发设备             130.00     130.00
研发中心升级建设
                 测试设备             185.00     185.00
   项目
                 软件投资         1,280.00       640.00      640.00
                 研发楼购置       11,000.00     11,000.00
           合计                38,003.12     25,569.59   12,433.53
注：表中，“T1、T2”分别是指建设期第 1、2 年
  （二）折旧摊销政策
  本次募投项目折旧摊销政策具体如下：
     设备投资、软件投资按照 5 年进行折旧摊销，研发楼按照 30 年进行折旧。
     公司现行折旧摊销政策具体如下：
     类别     折旧摊销方法   使用年限（年）     残值率%   年折旧率%
房屋及建筑物      年限平均法       20-40     5     4.75-2.375
 机器设备       年限平均法        3-10     5     31.67-9.50
 运输设备       年限平均法        5-10     5     19.00-9.50
 办公设备       年限平均法        3-5      5     31.67-19.00
 电子设备       年限平均法        3-10     5     31.67-9.50
 软件著作权       直线法             5    0       20.00
     专利权     直线法             5    0       20.00
     软件      直线法             5    0       20.00
     商标权     直线法         10       0       10.00
     故本次募投项目折旧摊销政策与公司现行折旧摊销政策一致。
     （三）量化分析相关折旧或摊销对公司未来经营业绩的影响
     本次募集资金投资项目实施后，新增资产所增加的折旧摊销情况如下表所
示：
                                                                                                                            单位：万元
          公司常规业务的折旧摊
                                                               项目运营期折旧摊销费用对公司业绩的影响
           销费用对业绩的影响
 项目
折旧摊销
 合计
募投项目
                  -           -    1,426.80     4,995.02     4,995.02     4,995.02     4,995.02     3,742.40      348.33        348.33
折旧摊销
公司目前
业务折旧       1,935.05    2,380.03    2,380.03     2,380.03     2,380.03     2,380.03     2,380.03     2,380.03     2,380.03      2,380.03
 摊销
收入合计      61,446.66   79,394.40   98,411.64   119,734.60   131,135.86   137,391.80   143,539.68   143,589.72   143,594.04    143,594.04
募投项目
                  -           -   19,017.24   40,340.20     51,741.46    57,997.40    64,145.28    64,195.32    64,199.64     64,199.64
  收入
公司目前
业务收入      61,446.66   79,394.40   79,394.40   79,394.40     79,394.40    79,394.40    79,394.40    79,394.40    79,394.40     79,394.40
 （注）
折旧摊销
合计/收入        3.15%       3.00%       3.87%        6.16%        5.62%        5.37%        5.14%        4.26%        1.90%         1.90%
  合计
新增折旧
摊销/2020           -           -      1.80%        6.29%        6.29%        6.29%        6.29%        4.71%        0.44%         0.44%
年度收入
利润总额
  合计
募投项目
                  -           -    1,499.38     1,662.39     3,649.08     4,672.64     5,598.40     6,888.94    10,286.28     10,286.28
利润总额
        公司常规业务的折旧摊
                                               项目运营期折旧摊销费用对公司业绩的影响
         销费用对业绩的影响
 项目
公司目前
业务利润
  总额
 （注）
折旧摊销
合计/项目
利润总额
  合计
新增折旧
摊销/2020
               -        -  14.39%   50.39%   50.39%   50.39%   50.39%   37.75%    3.51%    3.51%
年度利润
  总额
注：为便于测算，假设项目建设完成后公司目前业务的折旧摊销费用、收入及利润总额保持与 2020 年度水平一致，该假设仅为测算未来募投项目转固新
增的折旧摊销对公司未来经营业绩的影响，并不代表公司对未来经营情况及趋势的判断，亦不构成盈利预测。投资者不应据此进行投资决策。
  上述项目预计未来新增无形资产摊销和固定资产折旧占项目预计收入比例
呈逐步下降趋势，占预计公司利润总额的呈下降趋势，新增折旧摊销费用对公
司的业绩存在一定影响，但主要新增产生折旧摊销费用的设备、软件等均与公
司的募投项目业务量存在关联性，在一定程度上新增的折旧摊销费用将与公司
未来新增收入保持同趋势增长。且项目预计产生的收入能够覆盖相应的折旧、
摊销成本，随着项目的持续运营，项目新增折旧摊销对公司经营成果的影响将
逐渐减小。因此，本次项目新增资产未来折旧摊销预计不会对公司经营业绩产
生重大不利影响。
  （四）补充披露相关风险
  公司已在募集说明书之“第三节风险因素”之“六、募投项目风险”之
“（二）新增资产投入带来的折旧摊销风险”补充披露了如下内容：
  “发行人本次拟募集资金不超过 50,000.00 万元用于通信网络服务平台升级
项目、智慧社区平台建设项目、研发中心升级建设项目以及补充流动资金，其
中设备软件投资，研发中心建设等将新增无形资产及固定资产金额合计
高。由于本次募集资金投资项目需要一定的建设期和达产期，项目实施后公司
的折旧、摊销费用也会有较大幅度增加，若本次募投项目给发行人带来的综合
效益的提升不能抵消上述折旧摊销费用，则将会对发行人未来业绩产生不利影
响。”
  十、结合货币资金状况、营运资金需求、大额资金支出计划、应收账款的
回款情况等，说明本次补充流动资金的必要性、合理性和测算依据
  （一）货币资金情况
  截至 2022 年 3 月 31 日，公司货币资金账面余额情况如下：
                                                         单位：万元
  项目       期末余额          可供自由支配的现金                  备注
  现金              6.16                 6.16          -
 银行存款       35,494.37             34,864.14   630.07 万元系冻结的存款
                                              不可自由支配主要为保证
其他货币资金      34,961.80                  0.13
                                                 金、定期存款
   项目          期末余额              可供自由支配的现金                         备注
   合计              70,462.32                34,870.42                  -
     截至 2022 年 3 月 31 日，公司可供自由支配的货币资金余额为 34,870.42
万元。公司账面货币资金具有明确的使用计划，主要用于满足公司日常经营，
无法满足公司加速发展的需求。
     （二）未来大额资金支出计划
     公司未来拟对总部基地运营管理平台的升级以及通信技术服务网络进行建
设；投资为基于智慧安防、智慧物业、智慧服务系统建设的软硬件投资；投资
研发中心升级建设。有助于公司拓宽业务，扩大公司的经营规模，增强公司的
盈利能力；同时，提升在行业信息化建设领域的技术实力，提升公司的核心竞
争力；进一步提升研发创新的技术水平，增强企业竞争力。具体支出计划如
下：
                                                                           单位：万元
              项目                            投资总额          已投入金额            待投入金额
      通信网络服务平台升级项目                          23,315.30              -        23,315.30
        智慧社区平台建设项目                          15,150.12              -        15,150.12
        研发中心升级建设项目                          17,975.00              -        17,975.00
      收购天创信息剩余 10%股权                         4,800.00              -         4,800.00
  中军通通信生产基地项目的工程建设                          25,000.00     19,231.99         5,768.01
              合计                            86,240.42     19,231.99        62,208.43
注：已投入金额截止至 2022 年 3 月 31 日。
     综上所述，虽然目前公司保有一定量的自有资金，但公司自有资金具备合
理、必要的用途，仅通过公司自有资金支持难以满足公司资产规模和业务规模
不断增加带来的资金需求，本次募集资金补充流动资金具有必要性。
     （三）应收账款的回款情况
                                                                           单位：万元
         项目              2022 年 1-3 月        2021 年度       2020 年度         2019 年度
        应收账款                   127,249.55    126,734.63     91,738.47       68,751.48
  应收账款周转率（次）                         0.22          1.01          1.11            1.29
     公司应收账款周转率逐步下降，公司产品回款周期变长，随着公司业务规
模扩大，应收账款将增加，应收账款对流动资金占用也将增加，公司对流动资
金的需求将逐步增加。
  （四）补充流动资金测算过程
  本次补流资金采取销售百分比法，测算假设条件及依据如下：
  假设公司经营性流动资产（货币资金、应收票据、应收账款、应收款项融
资、预付款项、存货）和经营性流动负债（应付票据、应付账款、预收款项、
合同负债）与公司的销售收入呈一定比例，即经营性流动资产销售百分比和经
营性流动负债销售百分比一定，且未来三年保持不变。
  公司未来经营稳定，发展规划确定，经营性流动资产销售百分比和经营性
流动负债销售百分比波动率相对较小，本假设条件符合公司未来经营情况，具
有合理性及谨慎性。
  经营性流动资产=上一年度营业收入×（1+销售收入增长率）×经营性流动
资产销售百分比。
  经营性流动负债=上一年度营业收入×（1+销售收入增长率）×经营性流动
负债销售百分比。
  需补充的营运资金总额=[（T+1）年经营性流动资产-T 年经营性流动资产]-
[（T+1）年经营性流动负债-T 年经营性流动负债]。
  最近三年公司的营业收入及增长率如下：
                                                   单位：万元
   项目        2020 年度             2019 年度         2018 年度
  营业收入           79,394.40           71,366.01       54,836.14
  增长率              11.25%              30.14%          40.56%
  根据公司最近三个会计年度营业收入增长率平均值 27.32%，2018-2020
年，发行人营业收入持续增长，发行人营业收入随着通信服务覆盖范围的扩大
及信息化软件业务的交付能力增强而相应增长。受集成项目交付的波动及海外
疫情的限制，发行人 2020 年收入增长率有所下降。结合目前市场需求情况与未
来发展趋势，依据 wind 数据，通信设备行业中位增长率为 24.34%，中兴通讯
  （4）主要经营性资产和经营性负债占营业收入比重情况
  假设预测期主要经营性资产和经营性负债占营业收入比重情况与 2020 年度
相同，各计算指标情况如下：
                                                   单位：万元
         项目
                              金额                  比例
        营业收入                       79,394.40             100.00%
        货币资金                       51,858.47             65.32%
        应收票据                               -                   -
        应收账款                       82,344.44             103.72%
       应收账款融资                         64.08               0.08%
        预付款项                        1,155.41              1.46%
         存货                         3,892.02              4.90%
      经营性资产合计                    139,314.42              175.47%
        应付票据                        9,622.63             12.12%
        应付账款                       20,773.66             26.17%
        预收款项                               -                   -
        合同负债                         172.89               0.22%
      经营性负债合计                      30,569.18             38.50%
     经营营运资金占用额                   108,745.24              136.97%
  （5）流动资金需求测算结果
  基于公司 2020 年的财务数据及测算假设条件及依据，代入公式，计算公司
                                                             单位：万元
                  基期                            预测期
     项目
    营业收入          79,394.40         88,921.73    99,592.34   111,543.42
    货币资金          51,858.47         58,081.49    65,051.26    72,857.42
    应收票据
    应收账款          82,344.44         92,225.77   103,292.87   115,688.01
   应收账款融资              64.08            71.77        80.38        90.03
    预付款项           1,155.41          1,294.06     1,449.35     1,623.27
     存货            3,892.02          4,359.06     4,882.15     5,468.01
  经营性资产合计        139,314.42        156,032.15   174,756.01   195,726.73
    应付票据           9,622.63         10,777.35    12,070.63    13,519.10
    应付账款          20,773.66         23,266.50    26,058.48    29,185.50
    预收款项
    合同负债             172.89           193.64       216.87       242.90
  经营性负债合计         30,569.18         34,237.48    38,345.98    42,947.50
 经营营运资金占用额       108,745.24        121,794.67   136,410.03   152,779.23
        求合计
注：上述营业收入增长的假设及测算仅为测算本次向特定对象发行股票募集资金用于补充
流动资金的合理性，不代表公司对 2021-2023 年经营情况及趋势的判断，亦不构成盈利预
测。
  综上所述，按照销售百分比法测算公司 2021 至 2023 年流动资金缺口预计
为 44,033.99 万元，公司本次募集资金中的 12,996.88 万元拟用于补充流动资
金，未超过公司流动资金缺口。公司就本次募集资金规模进行了详细测算，其
测算依据及测算过程合理、审慎。
  （五）必要性分析
  报告期内，发行人营业收入分别为 71,366.01 万元、79,394.40 万元、
现有主营业务的发展，以及募集资金投资项目的实施，公司的业务规模会持续
扩大，对资金的需求量也会逐步增加，将需要筹集更多的资金来满足流动资金
的需求。
  因此，本次补充流动资金将有效缓解公司发展带来的资金压力，有利于增
强公司竞争力以及抗风险能力，具有必要性和合理性。
  通信网络技术服务行业普遍具有“轻资产、重资金”的特点，即通信网络
管理服务企业业务发展对固定资产规模的要求较小，但对流动资金的依赖程度
较高。通信网络管理服务行业的业务流程包含业务承接（业务开拓、投标）、采
购阶段、工程实施阶段、竣工验收、决算与收款。通信网络管理服务企业在业
务承接的招投标阶段需要支付投标保证金，业务周期内需要垫付前期材料款、
劳务采购款等。因此，通信网络管理服务企业在业务开展和实施过程中需要大
量的资金。而所服务的客户的审核与结算周期通常较长，导致其对上游服务企
业形成大量的应收款项，行业内可比公司的应收账款和应收票据占总资产的比
重普遍较高。因此保有充裕的流动资金是通信网络管理服务企业承接业务、扩
大经营的重要基础。
  截至 2021 年 12 月 31 日，公司前次募集资金已全部使用完毕。公司前次
募集资金总额 44,723.00 万元，实际使用募集资金 44,723.00 万元，无未使用
募集资金。
  近年来，随着业务规模的持续增长，公司对营运资金的需求也持续增加。
同时，在通信网络管理服务行业中，资金实力已成为影响企业核心竞争力的重
要因素之一。随着市场竞争的日趋激烈，除了技术、价格和管理水平外，服务
商的资产规模、资金实力也成为体现公司竞争力的重要方面。本次发行募集资
金补充流动资金后，公司资金状况将得到明显改善，并为现有业务规模的继续
增长及承揽运作大型项目提供资金保障。
  在经济形势波动、内外经营环境变化的情况下，银行授信额度及借款利率
存在较大的不确定性。同时，公司属于轻资产公司，可用于抵押的固定资产较
少，银行授信额度及借款规模难以随公司收入增长而持续扩大。未来随着公司
规模的扩张，资金投入量增大，单纯依靠银行借款无法满足公司业务长期发展
的资金需求。通过本次募集资金，将有效增加公司资本金，适当控制借款规模
增长，降低公司的利息支出，从而提升公司盈利水平。
  综上所述，本次发行人补充流动资金具有必要性。
  十一、中介机构核查意见
  （一）核查程序
  保荐机构履行了如下核查程序：
支出计划等与发行人管理人员进行了访谈，；
的假设、依据和具体测算过程，复核募投项目固定资产的折旧摊销测算等计算
过程，并对公司经营情况、财务情况进行分析；
内外的权威研究报告和互联网公开资料；
等公开披露文件；
集资金投资项目的效益预测的谨慎性和合理性，复核发行人补充流动资金测算
依据及测算过程；
摊销等事项；
金、应收票据、应收账款、应收款项融资、预付款项、存货）和经营性流动负
债（应付票据、应付账款、预收款项、合同负债）进行分析流动资金的需求。
  （二）核查意见
  经核查，保荐机构认为：
已投入的情形；
服务中心具体建设内容及运营模式等，项目一升级总部基地运营管理平台具有
其必要性，大幅扩建区域服务中心具有其合理性；
的区别等，项目二具有可行性，不会导致发行人营业模式的重大改变；
定位、拟建和在建项目、同行业可比公司项目，本次募投项目投资规模具有合
理性，发行人已规划相应产能消化措施；
相使用募集资金用于房地产开发业务相关情形，本次拟建研发项目与现有研发
项目在研发内容、所在区位等方面有所区别，选址具有合理性、实施主体具备
实施募投项目的人力及技术资源，新建研发项目具有必要性；
入规模及增长趋势匹配，人均研发面积增加幅度符合公司实际使用预期，未超
出研发办公所需；
业可比情况，效益预测谨慎性合理，已补充效益不及预期的风险；
质，不存在无法实施的风险；
目折旧或摊销不会对发行人未来经营业绩产生重大不利影响；
回款情况等，本次补充流动资金必要、合理、测算依据充分。
  问题 7
  申报材料显示，发行人主营业务中包含为行业用户提供自组网、ICT、物
联网等系统解决方案和软件开发服务，发行人所属的大行业分类为软件和信息
技术服务业，子公司天创信息主要为公安机关及其他企业提供社会公共安全领
域的软件开发、系统集成及技术服务。
  请发行人补充说明：（1）发行人主营业务的经营模式和具体内容，是否按
照行业主管部门有关规定开展业务，是否合法合规；（2）发行人的主营业务的
客户类型，是否包括面向个人用户的业务，如是，请说明具体情况，以及发行
人是否为客户提供个人数据存储及运营的相关服务，是否存在收集、存储个人
数据、对相关数据挖掘及提供增值服务等情况，是否取得相应资质；（3）发行
人是否从事提供、参与或与客户共同运营网站、APP 等互联网平台业务，是否
属于《国务院反垄断委员会关于平台经济领域的反垄断指南》（以下简称《反
垄断指南》）规定的“平台经济领域经营者”，发行人行业竞争状况是否公平有
序、合法合规，是否存在垄断协议、限制竞争、滥用市场支配地位等不正当竞
争情形，并对照国家反垄断相关规定，说明发行人是否存在达到申报标准的经
营者集中情形以及是否履行申报义务；（4）本次募投项目是否存在上述情形，
如是，请说明具体情况。
  请保荐人和发行人律师核查并发表明确意见，并对发行人是否未违反《反
垄断指南》等相关文件规定出具专项核查报告。
  回复：
  一、发行人主营业务的经营模式和具体内容，是否按照行业主管部门有关
规定开展业务，是否合法合规
  （一）发行人主营业务的经营模式
  发行人主营业务的经营模式如下：
  ①盈利模式
  公司通信服务业务的收入主要来源于在通信产业链的各个阶段为电信运营
商、通信设备供应商等客户提供通信网络建设、维护、优化服务等通信技术服
务，从而获取相应的服务收入。
     ②采购模式
     公司通信技术服务业务不需要采购大量的原材料和零部件，采购的主要为
劳务及提供技术服务所需的专用设备。
     A、劳务采购
     报告期内，公司在保障服务质量、提高服务效率、有效控制成本的前提
下，向劳务供应商采购部分劳务服务或将非核心的、需要大量劳动力完成的工
作交给劳务供应商完成。发行人通过内部评审挑选合适的劳务供应商并签署
《项目合作协议书》确立劳务采购关系；发行人根据具体工作向劳务供应商下
达《任务通知单》，明确主要工作内容、主要工作地点、预计劳务人数、预计工
期等；劳务供应商收到《任务通知单》后及时指派工作人员按照工作要求完成
有关工作内容；公司依据劳务供应商提供服务的进度和质量情况进行鉴证验
收。公司与劳务供应商签署的《项目合作协议书》中所附《工作任务及单价
表》规定了工作项目名称、工作量单位及劳务单价；劳务供应商依据所做工作
的验收鉴证记录编制《劳务采购费用结算表》提交公司审核，公司经审核确认
后回复劳务供应商，双方依据《劳务采购费用结算表》确认服务工作量并结
算。
     B、设备采购
     公司需要采购的设备主要包括：光纤熔接机、光时域反射仪、CDS 路测系
统、网优路测仪表、频谱仪、电脑、发电机等。公司采取“按需采购”的采购
模式，制定了严格的采购流程，明确了各部门的职责和权限。设备使用部门根
据实际需要提出需求后，由技术服务部根据该类设备在项目组的分布及使用情
况等进行综合分析，决定调配或采购。如需采购，公司周例会综合考虑产品质
量、服务水平以及合作经验等因素，确定三家以上入围供应商。公司设备管理
部采用多次电子询价的方式确定最终采购型号和价格。公司通过周例会对供应
商进行严格的筛选，保证了公司采购产品的质量，通过多次电子询价机制，有
效地控制了采购成本。
  ③营销模式
  公司通信服务业务的客户包括电信运营商、通信设备供应商、广电运营
商、部队和市政部门等，公司针对不同的客户采用不同的营销模式。
  A、电信运营商、广电运营商及市政部门
  电信运营商、广电运营商及市政部门主要采用招投标的形式采购通信技术
服务。电信运营商、广电运营商及市政部门在网站上发布公开招标信息或向公
司进行邀标，公司据此收集客户的招标信息，并报技术服务部、基础代维业务
部、财务部等部门对项目进行评估，判断公司是否具备应标能力、分析项目前
景、估算项目投入及利润等。决定应标后，由技术服务部、标书部等部门制作
标书，参与电信运营商、广电运营商及市政部门的投标。其中公司电信运营商
客户主要为三大电信运营商及中国铁塔，业务往来对象主要为电信运营商及中
国铁塔下属省级或地市级分公司，其招投标政策主要分为公开招标和入围招标
两种：
  a、公开招标
  三大电信运营商及中国铁塔通过旗下的招标网站或工信部通信工程建设项
目招标投标管理信息平台网站公开披露全国各省、地市的采购需求。
  b、入围招标
  电信运营商或中国铁塔入围招标情形主要分为入围和招投标两个步骤：
  首先，电信运营商及中国铁塔先对参加入围评审的候选供应商进行资质水
平、经营业绩、综合实力等多方面进行综合评审，选定入围供应商；然后，运
营商及中国铁塔再针对各个标的进行招标，向入围的供应商发出标书；公司根
据标书要求组织项目评审、标书制作，参与电信运营商或中国铁塔的
  投标。确定中标后，公司即与电信运营商或中国铁塔签订合同。
  B、通信设备供应商
  公司服务的通信设备供应商主要为中兴通讯和华为公司。公司向通信设备
供应商提供服务，需先通过设备厂家组织的入围筛选，进入其供应商名录，并
与其签订框架协议，协议中明确地域范围、标准服务单价；之后通信设备厂商
向公司派发工作单。公司根据派单对应提供服务，其主要方式为授权服务供应
商模式，具体为：通信设备供应商采用项目整包方式向通信技术服务供应商发
布项目需求信息，然后通过设备供应商的采购系统进行竞标；通信设备供应商
对竞标公司进行评估筛选，最终确定中标方；中标单位获得项目派单后，依据
项目要求配置人员、电子设备、车辆，组织具体项目实施；项目完成后双方根
据项目整包价格进行结算。
  C、部队
  由于其特殊性，部队主要根据供应商的相关资质、以往项目业绩以及市场
知名度来选择通信网络维护或优化服务。部队亦采用招投标的形式采购通信技
术服务。报告期内公司来自该类客户的业务收入占比相对较小。
  ①盈利模式
  公司信息化软件服务业务以城市公共安全管理信息化系统开发建设、信息
化系统运维、软件开发及销售等产品为载体，通过为公安部门、政府部门等客
户提供专业的公共安全管理信息化服务，从而实现盈利。
  ②采购模式
  公司采用统一采购模式，由市场部根据销售合同编制请购清单，经由主管
人员审批后交采购部进行统一采购，采购人员根据仓管人员提供的请购货物实
有库存数量确定实际需购量，并开始着手采购工作。公司建立了供应商档案，
制定了合格供应商的选择与评估机制，采购人员定期对供应商情况进行了解并
更新供应商档案。公司已建立稳定的原材料供应渠道，并与主要供应商建立了
稳定的合作关系。公司具有完善的供应商管理体系，对于供应商资质进行定期
核查，以保证供应商的长期稳定及原材料质量。
  ③营销模式
  公司信息化软件服务业务的主要客户系政府公安部门。当前公司的销售模
式主要是通过政府组织的公开招投标，根据具体项目的不同，主要的公开招投
标模式为单一来源采购、竞争性谈判、公开竞价或公开综合评定等四种模式。
公司信息化软件服务业务主要分为三大类型，即软件开发、系统集成和后续技
术服务支持。对于软件开发类项目，根据客户业务应用需求提供软件产品及应
用软件的定制开发，项目开发完成后申请客户终验，取得客户的验收报告后确
认收入。对于系统集成类的项目，公司通过运用各种相关计算机软件技术及硬
件设备，经过集成设计、安装调试等大量技术性工作，为客户提供所需系统集
成产品，并经客户验收合格后确认收入及成本。技术服务类项目通常是根据合
同约定为客户提供相关的后续服务，包括系统维护、技术与应用咨询、产品升
级等。
  ①盈利模式
  公司渠道销售业务的收入主要来源于利用自身渠道代理销售通信终端、电
子产品及部分专业设备和材料等，从而获取相应的代理销售收入，公司代理的
部分商品是成品，包括手机、硬盘、电脑、空调、液晶屏等，少量商品需要和
供应商磋商定制，如防护围栏、钢卷等。
  ②采购模式
  公司渠道销售业务的采购也采取“按需采购”的采购模式，有严格的采购
流程，公司会综合考虑客户需求、产品价格、产品质量、服务水平以及合作经
验等因素，确定公司的代理范围。在确定代理范围后，公司会根据客户订单要
求在代理范围内进行采购。具体采购模式如下：
  客户向公司下达采购订单，公司根据采购订单与上游供应商下单，具体交
货方式分为两种：（i）客户自提：以在购货合同中约定“自提授权委托书”的
方式注明提货人姓名及身份信息，由客户指定人员自行到供应商处提货；（ii）
供应商直接发货：公司将客户的收货地址和联系人提供给供应商，供应商据此
发货。客户或客户指定人员至供应商处自提货物并向公司提供收货确认函，或
者客户收货后向公司开具验收单，最后客户与公司结算。
  公司仅对外箱包装受损或货物件数不符等负担相应责任，货物本身的质量
问题由供应商按其保修条例负责保修，公司予以协助，并由供应商承担其存货
损毁等风险。公司不承担向客户转让商品的主要责任，亦不承担该商品的存货
风险。如客户对商品有定制化的要求，则公司会将客户对商品的规格要求告知
供应商，由供应商进行进一步的加工，随后由公司的供应商直接对公司的客户
完成交付，在交易过程中，公司未从供应商处取得商品控制权，再转让给客
户，也未提供重大的服务将该商品与其他商品整合成某组合产出转让给客户。
  ③营销模式
  公司渠道销售业务的营销模式，是在对客户进行通信服务和信息化软件服
务的过程中，发掘客户需求，利用自身供应商货源和渠道优势，向客户销售通
信终端、电子产品及部分专业设备和材料等。发行人分布各地的营销服务网点
依据自身的资源优势积极拓展新业务，挖掘在通信、5G 等集成业务领域相关的
硬件采购需求，并发动其他营销服务网点寻找供货渠道，当供货渠道所供商品
在价格、质量、供货时间等要素满足客户要求的情况下，发行人分别与供货商
和客户签订采购协议和销售协议。
  （二）发行人主营业务的具体内容
  公司主营业务的具体内容如下：
  公司主要是为电信运营商（中国移动、中国联通、中国电信等）、通信设备
商（华为公司、中兴通讯等）、广电网络等提供通信网络建设、维护、优化服务
业务。通信网络建设、维护服务，主要是通过通信网络工程建设、施工集成、
运行管理、故障维修及日常保养等专业技术服务，通过全面完整的综合技术服
务为通信网络建设、运行提供保障。通信网络优化服务，主要是通过采集多维
网络数据，结合业务种类及优化需求进行综合数据分析，通过对网络硬件配置
方案的优化和软件参数设置的调整，确保移动通信网络稳定、可靠、安全、高
质量的运行，以满足日益增长的通信需求。
  信息化软件服务业务主要为行业客户提供系统集成、软件开发、技术服务
业务。报告期内公司的相关业务主要聚焦在公安信息化、司法信息化、社区管
理信息化、军队信息化等领域。公司已围绕相关领域开发出智慧电子门牌、通
信系统、智慧社区管理平台、垃圾分类智能监控系统、人口信息管理系统、治
    安综合管理信息系统、社会治安综合管控平台、一标三实信息管理平台、智慧
    门牌管理系统、标准地址管理平台、公安 E 便民自助服务系统等软硬件产品。
      渠道销售业务系发行人 2020 年新增业务，该业务系发行人利用自身渠道代
    理销售产品，主要包括通信终端、电子产品及部分专用设备器材的销售。发行
    人分布各地的营销服务网点依据自身的资源优势积极拓展新业务，挖掘在通
    信、5G 等集成业务领域相关的硬件采购需求，并发动其他营销服务网点寻找供
    货渠道，当供货渠道所供商品在价格、质量、供货时间等要素满足客户要求的
    情况下，发行人与供货商签订采购协议，并要求供应商直接发货给客户，或由
    客户至供应商处自提货物。
      （三）发行人主营业务已按照行业主管部门有关规定开展业务，符合法律
    法规的相关规定
      报告期内，发行人已根据有关行业主管部门有关规定取得与经营活动相关
    的资质和许可，公司具备的资质如下表所示：
                                         有效期/有        资质等级\业务
序号   持有人   证书号      资质名称    发证日期                                发证机关
                                          效期至         种类\许可范围
                                                                中华人民共
           D1351    建筑业企业                             通信工程施工
                                                                城乡建设部
                                                      电子与智能化
                                                      工程专业承包
                                                      贰级；钢结构
                                                      工程专业承包
                                                      叁级；建筑机
           D3350    建筑业企业                                       福州市城乡
                                                      业承包叁级；
                                                      输变电工程专
                                                      业承包叁级；
                                                      施工劳务不分
                                                        等级
                    通信网络代
                    维（外包）                2018.11.7-   综合代维专业    中国通信企
             R0     企业资质等                2022.11.6     甲级资质      业协会
                     级证书
                    通信网络代                             基站专业（主
                    维（外包）                2018.11.7-   设备、配套设    中国通信企
                     级证书                              备、室内分布
                                          有效期/有        资质等级\业务
序号   持有人   证书号      资质名称      发证日期                                   发证机关
                                           效期至         种类\许可范围
                                                       系统）甲级资
                                                          质
                    通信网络代
                    维（外包）                 2018.11.7-   线路专业甲级        中国通信企
             R0     企业资质等                 2022.11.6      资质           业协会
                     级证书
                    通信网络设
                    备维修企业                  2018.11.7   铁塔专业甲级        中国通信企
             R0     资质等级证                 -2022.11.6     资质           业协会
                      书
            通信      信息通信网
           （集）      络系统集成                              信息通信网络        中国通信企
            闽 JZ
           安许证      安全生产许                                            福州市城乡
                      可证                  2022.10.7                   建设局
           [2004]
            APB-    有线广播电                                            国家广播电
            FW-
             ZAX-
                    安防工程企
           NP0320                                                    中国安全防
                    业设计施工
                    维护能力证
                      书
                    劳务派遣经                              劳务派遣（不
                    营许可证                               含涉外业务）
                                                       软件安全开发
                                                          服务符合
           CCRC-    CCRC 信息                              CCRC-ISV-   中国网络安
            ISV-
           SD-205    质认证                               息安全服务规        与认证中心
                                                       范》三级服务
                                                          资质要求
                                                       信息系统安全
           CCRC-                                       集成服务符合
             SI-     质认证                               息安全服务规        与认证中心
                                                          资质要求
                                   有效期/有    资质等级\业务
序号   持有人    证书号   资质名称   发证日期                         发证机关
                                    效期至     种类\许可范围
          ITSS- ITSS 信息技                             中国电子工
         YW-3-                      2020.7.31 成熟度等级叁
     注：上述第14项证书CCRC信息安全服务资质认证信息系统安全集成分项正在升级办理
   二级服务资质，目前证书尚在办理中。
      报告期内，发行人主营业务的具体经营模式及生产经营符合相关法律法规
  及有关行业主管部门有关规定的要求，除因发行人在 2020 年 6 月 1 日至 2020
  年 6 月 30 日个人所得税（工资薪金所得）未按期进行申报，国家税务总局尼勒
  克县税务局于 2020 年 7 月 24 日作出“尼县税简罚[2020]38 号”《税务行政处罚
  决定书（简易）》，依据《中华人民共和国税收征收管理法（2015 修正）》第六
  十二条规定对中富通处以 200 元的罚款外，在开展业务过程中不存在其他被有
  关主管部门处罚的情形。
      综上所述，报告期内，发行人已按照行业主管部门有关规定开展业务，合
  法合规。
      二、发行人的主营业务的客户类型不包括面向个人用户的业务
      报告期内，发行人的主营业务的客户类型如下：
                                                  是否包括面
     主营业务           业务简介                   客户类型   向个人用户
                                                   的业务
             通信网络建设、维护服务主要是通过通
             信网络工程建设、施工集成、运行管
             理、故障维修及日常保养等专业技术服        电信运营商（中
             务，通过全面完整的综合技术服务为通        国移动、中国联
             信网络建设、运行提供保障。通信网络        通、中国电信、
  通信服务业务     优化服务：主要采集多维网络数据，结        广电）、通信设备        否
             合业务种类及优化需求进行综合数据分        商（华为公司、
             析，通过对网络硬件配置方案的优化和        中兴通讯等）、政
             软件参数设置的调整，确保移动通信网        府、部队等
             络稳定、可靠、安全、高质量的运行，
             以满足日益增长的通信需求
                                      电信运营商（中
                                      国移动、中国联
  信息化软件服     主要为行业客户提供系统集成、软件开
                                      通、中国电信、         否
  务业务        发、技术服务业务
                                      广电）、部队、政
                                      府等
       主要包括通信终端、电子产品及部分专   经销商、设备制
渠道销售                                 否
       用设备器材的销售            造企业等
  根据上表可见，发行人主要向电信运营商、通信设备供应商、广电运营
商、部队、政府和经销商、设备制造企业等销售主营业务产品及服务，不存在
面向个人用户的业务。
  报告期内，发行人主营业务主要为通信服务业务、信息化软件服务业务及
渠道销售。其中，信息化软件服务业务主要分为软件开发、系统集成和后续技
术服务支持三大类型。对于软件开发类项目，根据客户业务应用需求提供软件
产品及应用软件的定制开发；对于系统集成类的项目，通过运用各种相关计算
机软件技术及硬件设备，经过集成设计、安装调试等大量技术性工作，为客户
提供所需系统集成产品；后续技术服务支持项目通常是根据合同约定为客户提
供相关的后续服务，包括系统维护、技术与应用咨询、产品升级等。发行人仅
为客户提供上述软件或产品的开发、设计、维护、升级等技术服务，不参与运
营和管理，相关软件或产品不会部署在发行人的服务器上，发行人不具备获取
个人数据的条件和权限。
  综上所述，发行人主要向电信运营商、通信设备供应商、广电运营商、部
队、政府和经销商、设备制造企业等销售主营业务产品及服务，不存在面向个
人用户的业务。发行人不存在为客户提供个人数据存储及运营的相关服务，亦
不存在收集、存储个人数据，或对相关数据挖掘及提供增值服务等情况。
     三、发行人是否从事提供、参与或与客户共同运营网站、APP 等互联网平
台业务，是否属于《国务院反垄断委员会关于平台经济领域的反垄断指南》
（以下简称《反垄断指南》）规定的“平台经济领域经营者”，发行人行业竞
争状况是否公平有序、合法合规，是否存在垄断协议、限制竞争、滥用市场支
配地位等不正当竞争情形，并对照国家反垄断相关规定，说明发行人是否存在
达到申报标准的经营者集中情形以及是否履行申报义务
     （一）发行人未提供、参与或与客户共同运营网站、APP 等互联网平台业
务，不属于《反垄断指南》中规定的“平台经济领域经营者”
     根据《反垄断指南》第二条规定，“（一）平台，本指南所称平台为互联网
平台，是指通过网络信息技术，使相互依赖的双边或者多边主体在特定载体提
供的规则下交互，以此共同创造价值的商业组织形态。（二）平台经营者，是指
向自然人、法人及其他市场主体提供经营场所、交易撮合、信息交流等互联网
平台服务的经营者。（三）平台内经营者，是指在互联网平台内提供商品或者服
务（以下统称商品）的经营者。平台经营者在运营平台的同时，也可能直接通
过平台提供商品。（四）平台经济领域经营者，包括平台经营者、平台内经营者
以及其他参与平台经济的经营者。”
务，不属于《反垄断指南》中规定的“平台经济领域经营者”
     发行人主营业务主要包括通信服务业务、信息化软件服务业务和渠道销售
业务，包括为电信运营商、通信设备商、广电网络等提供通信网络建设、维
护、优化服务业务及为公安机关及其他企业提供社会公共安全领域的软件开
发、系统集成及技术服务，向渠道销售商销售通信终端、电子产品及部分专用
设备器材，不存在提供、参与或与客户共同经营网站、APP 等互联网平台业务
的情形，不属于《反垄断指南》中规定的“平台经济领域经营者”，理由如
下：
     （1）发行人的客户类型主要为电信运营商、通信设备商、政府、部队和企
业，提供的产品或服务为通信网络建设及维护服务，系统集成、软件开发及技
术服务，通信终端、电子产品及部分专用设备器材，不存在向自然人、法人及
其他市场主体提供经营场所、交易撮合、信息交流等互联网平台服务的情形。
     （2）发行人拥有以下网站、APP：
     ①发行人及其境内控股公司拥有的主要域名
     通过查询工业和信息化部政务服务平台 ICP/IP 地址/域名信息备案管理系统
（查询网址：https://beian.miit.gov.cn/，查询日期：2022 年 5 月 9 日），截至查
询日，发行人及其境内控股公司拥有的主要域名情况如下：
序号    主办单位         域名                备案/许可证号             域名主要用途
                                                        中富通官网，主要用
                                                         于业务宣传目的
                                                        莆田移动网络部政企
                                                            注
                                                           使用
                                                        天创信息官网，主要
                                                         用于业务宣传目的
                                                        天创信息用于产品宣
                                                            传目的
                                                        天创信息用于产品宣
                                                            传目的
                                                        天创信息用于产品宣
                                                            传目的
                                                        天创信息用于产品宣
                                                            传目的
                                                        英博达官网，主要用
                                                          于业务宣传目的
注：上述域名由中富通完成备案，中国移动通信集团福建有限公司莆田市分公司将上述域
名作为网络部政企支撑中心内部办公使用。
     发行人及其境内控股子公司所拥有的上述域名主要系发行人及其境内控股
子公司的官网网址、为客户开发的内部办公管理系统，网站主要用于业务宣
传、产品介绍、内部办公；发行人及其境内控股子公司并未将上述网站作为互
联网平台进行经营，不存在向自然人、法人及其他市场主体提供经营场所、交
易撮合、信息交流等互联网平台服务的情形。
     发行人及其境内控股子公司所拥有的上述域名不属于从事提供、参与或与
     客户共同运营网站、APP 等互联网平台业务，不属于《反垄断指南》规定的“平
     台经济领域经营者”。
       ②发行人及其境内控股公司拥有的主要 APP
       通过查询企查查（查询网址 https://qcc.com/；查询日期：2022 年 5 月 9
     日），截至查询日，发行人及其境内控股公司拥有的主要 APP 情况如下：
      公司   APP
序号                            APP 简介                 客户方
      名称   名称
                 在当前形势下，漳州市政府相关部门利用互联网技术，积极
                 探索“互联网+群防群治”工作模式，发挥高效、便捷、扁
                 平化的优势，采用可信的技术手段，面向热心志愿者和社会
      天创   芗里
      信息   芗亲
                 涵盖：线索举报（又称为“随手拍”）、社会求助、投诉建
                 议、典型案例、积分兑换奖励，以及协助处置、我要巡逻、
                 群防任务、网上培训、通知通告等功能模块。
                 按照全国治安（人口管理）系统开展“一标三实”基础信息集
      天创   e起    中采集工作方案要求，系统实现以标准地址和实有人口、实
      信息    采    有房屋、实有单位、从业人员（简称“一标三实”）为主要内
                 容的基础信息集中采集。
                                                    北京三七数据
                                                    技术有限公司
      天创   E智
      信息    采
                                                    京三七数字技
                                                    术有限公司）
           梧州
      天创         梧州六保察是一款统一门户入口，集成各类应用的警用综合
      信息         应用 APP
           察
                 E 警助手 2.1.5 版本上线啦！依托公安标准地址库，以门楼牌
                 二维码扫描或地图为入口，为基层民警、协警、网格员提供
                 动态化移动采集。将采集工作由原来的窗口采集模式，衍变
                 为主动、全方位、科学化采集模式，最大限度地采集基础信
                 息数据的同时，提升基层警务信息化水平。产品特色智能采
                 集通过拍照身份证图文识别，以及门楼牌二维码扫描识别地
                 址，可对实有人口、房屋、单位及其他社会信息等各种对象
                                                    福安市公安
      天创   E警    信息进行快速智能录入，并结合网络身份技术实现人证一致
      信息   助手    性核验。云搜索利用云计算的智能搜索、智能匹配等技术，
                                                    安局
                 对地址、房屋、单位等各种对象信息进行快速智能定位，并
                 把房屋、单位核查到期提醒、人员流入流出变动等信息主动
                 推送给用户。定制采集通过治安社会防控平台的可视化排版
                 功能，设定 E 警助手 APP 的采集信息以及采集项内容。应
                 用对接根据省厅提供的数据接口规范，通过数据安全接入平
                 台，实现采集的信息实时上传到治安信息管理系统中，不需
                 要民警二次采集。
           可信    可信身份认证是托现有二代证制证数据资源，基于身份证的         成利吉（厦
      天创
      信息
           身份    实现各项基于网络身份认证基础应用服务，同时为各互联网         有限公司
      公司   APP
序号                          APP 简介              客户方
      名称   名称
           认证    业务应用系统提供相应的网络身份认证接口服务。提供人像
                 比对认证，蓝牙 ND 读卡读身份证认证，网络副本身份认证
                 三种认证模式体验。
       天创信息拥有的上述 APP 系为客户开发，APP 开发完成并交付客户验收
     后，相关管理权限亦移交给客户，客户运营 APP 主要用于政务服务，未向个人
     用户收取费用，天创信息不参与其后续运营服务且未获取 APP 相关数据。发行
     人及其境内控股子公司并未将上述 APP 作为互联网平台进行经营，不存在向自
     然人、法人及其他市场主体提供经营场所、交易撮合、信息交流等互联网平台
     服务的情形。
       发行人及其境内控股子公司所拥有的上述 APP 不属于从事提供、参与或与
     客户共同运营网站、APP 等互联网平台业务，不属于《反垄断指南》规定的“平
     台经济领域经营者”。
       （3）发行人及其境内控股子公司获取客户及销售产品或服务主要通过招投
     标方式或利用自身渠道开展，不存在以发行人的名义在其他互联网平台进行主
     营业务相关的推广或销售并在平台上直接与终端客户进行结算的情形，不是在
     互联网平台内提供产品或服务的经营者。
       综上所述，发行人未提供、参与或与客户共同运营网站、APP 等互联网平
     台业务，不属于《反垄断指南》中规定的“平台经济领域经营者”。
       （二）发行人不存在不正当竞争情形
       根据《反垄断指南》第一条的规定，《反垄断指南》立法目的系为预防和制
     止平台经济领域垄断行为，规制主体为平台经济领域经营者。虽发行人主营业
     务不涉及平台经济，发行人不属于“平台经济领域经营者”，但即使根据《反垄
     断指南》的规定，发行人亦不存在不当竞争的情形，具体情况如下：
       根据《反垄断指南》第五条的规定，“平台经济领域垄断协议是指经营者排
     除、限制竞争的协议、决定或者其他协同行为。协议、决定可以是书面、口头
     等形式。其他协同行为是指经营者虽未明确订立协议或者决定，但通过数据、
     算法、平台规则或者其他方式实质上存在协调一致的行为，有关经营者基于独
立意思表示所作出的价格跟随等平行行为除外”。通过查验发行人与主要客户签
署的相关协议，截至本审核问询函回复出具之日，发行人不存在与其他方达成
固定价格、分割市场、限制产（销）量、限制新技术（产品）、联合抵制交易等
横向垄断协议，不存在与交易相对人通过有关方式达成固定转售价格、限定最
低转售价格等纵向垄断协议，亦不存在与其他方达成其他有关排除、限制竞争
的协议、决定或者其他协同行为的情形。
  发行人所属的大行业分类为“软件和信息技术服务业（I65）”，根据业务
类型的不同，又可进一步细分为通信服务业和信息化软件服务业。根据发行人
的说明，2019 年至 2022 年 3 月，发行人源自境内的收入占比分别为 97.26%、
的地域市场为境内市场。
  发行人在通信服务业和信息化软件服务业市场不构成市场支配地位，具体
分析如下：
  ①从市场份额及市场竞争情况来看，在通信服务业，我国通信网络管理服
务市场集中度低，除电信运营商下属企业占有的市场份额较大外，其他独立的
专业通信网络管理服务企业规模均较小，且往往集中于特定区域，服务的客户
也相对单一。行业内能够提供多网络制式、多品牌设备服务的跨地区企业较
少。在信息化软件服务业，我国公安信息化行业的企业数量较多，市场竞争较
为充分，整体市场集中度较低。由于公共安全信息化服务领域具有较为明显的
地域性特征，因此不同区域的市场竞争主要集中在方案设计、软件开发、项目
实施、运维服务等综合性服务能力较强的少数企业之间。由此可见，发行人的
市场份额不具备市场支配地位。
  ②从经营者控制市场的能力来看，发行人通信服务业务的上游主要为通信
设备制造业，下游主要为通信业；由于公司属于信息化软件服务业的细分行业
公安信息化行业，所以公司上游行业为平台软件行业和半导体行业，下游行业
为公安部门。发行人对上下游企业均不具备控制能力或绝对优势地位。
  ③从其他经营者在交易上的依赖程度来看，发行人与下游用户签订的相关
业务协议亦并不包含限制用户采取其他手段或采用其他平台寻求商品或服务的
条款。
  ④从其他经营者进入市场的难易程度来看，通信服务业领域存在技术与人
才壁垒、资金壁垒、品牌壁垒、管理水平壁垒等，信息化软件服务业存在产品
准入制度的壁垒、业务经验壁垒、品牌壁垒、技术壁垒等，进入壁垒较高系由
行业特征决定。发行人并未对用户使用其他平台进行同类交易施加任何限制性
条款，用户可通过多种方式、多个平台同时完成寻求商品或服务的目标。因
此，发行人不具备阻碍其他经营者进入市场的能力，发行人在通信服务业、信
息化软件服务业领域的市场不构成市场支配地位，亦不涉及滥用市场支配地位
的情形。
  综上所述，发行人不存在垄断协议、限制竞争、滥用市场支配地位等不正
当竞争情形。
  （三）发行人不存在达到申报标准的经营者集中情形
  根据《反垄断指南》第四章的规定，反垄断执法机构依据《中华人民共和
国反垄断法》《国务院关于经营者集中申报标准的规定》等法律法规，对平台经
济领域的经营者集中进行审查，并对违法实施的经营者集中进行调查处理。根
据《中华人民共和国反垄断法》第二十条及《国务院关于经营者集中申报标准
的规定》第二条的规定，经营者集中是指下列情形：（一）经营者合并；（二）
经营者通过取得股权或者资产的方式取得对其他经营者的控制权；（三）经营者
通过合同等方式取得对其他经营者的控制权或者能够对其他经营者施加决定性
影响。
  根据《国务院关于经营者集中申报标准的规定》第三条的规定，“经营者集
中达到下列标准之一的，经营者应当事先向国务院商务主管部门申报，未申报
的不得实施集中：（一）参与集中的所有经营者上一会计年度在全球范围内的营
业额合计超过 100 亿元人民币，并且其中至少两个经营者上一会计年度在中国
境内的营业额均超过 4 亿元人民币；（二）参与集中的所有经营者上一会计年度
在中国境内的营业额合计超过 20 亿元人民币，并且其中至少两个经营者上一会
计年度在中国境内的营业额均超过 4 亿元人民币。营业额包括相关经营者上一
会计年度内销售产品和提供服务所获得的收入，扣除相关税金及其附加”。
     通过查询发行人披露的公告及相关审计报告，发行人 2018 年收购天创信息
股权收购均已办理完毕工商变更登记。
     通过查询发行人的相关审计报告、财务报表及公告，天创信息 2017 年、
营业收入为 631.77 万元，发行人 2017 年、2019 年、2020 年经审计营业收入
（合并口径）分别为 39,012.58 万元、71,366.01 万元（含天创信息）、79,394.40
万元。故发行人收购天创信息、英博达未达到经营者集中的申报标准，无需申
报。
     四、本次募投项目是否存在上述情形，如是，请说明具体情况。
     （一）发行人本次募投项目基本情况
     根据 2021 年 6 月 28 日召开的发行人 2020 年度股东大会会议决议、2021 年
金总额不超过 50,500.00 万元（含 50,500.00 万元），扣除本次发行可转换公司债
券董事会决议日前六个月至本次发行前新投入和拟投入的财务性投资金额
下项目：
                                                    单位：万元
                                     拟使用募集资金
序号         募投项目名称      项目投资总额                       实施主体
                                       金额
           合计            69,437.30      50,000.00    -
     （二）本次募投项目不包括直接面向个人用户的业务，不存在收集、存储
个人数据，对相关数据挖掘及提供增值服务等情况，除智慧社区平台建设项目
外不存在为客户提供个人数据存储及运营的相关服务的情况
     本次募投项目的涉及个人数据的相关情况如下表所示：
                                        是否存在收集、
                     是否包括直接   是否为客户提供   存储个人数据，
序号       募投项目名称      面向个人用户   个人数据存储及   对相关数据挖掘
                       的业务    运营的相关服务   及提供增值服务
                                          等情况
                              未来可能涉及为
                              客户提供个人数
                              据存储及运营的
                                相关服务
     按照智慧社区平台建设项目规划，该项目主要有 3 类收入实现方式，主要
包括软件开发收入、集成业务收入以及智慧社区运营收入。其中，智慧社区运
营收入的模式为公司负责完成智慧社区改造任务，同时获得该小区的相关运营
权和相关设备设施的所有权以收取相关服务费用、佣金等。智慧社区的运营内
容，包括社区运营代维服务（如宽带代维、水电煤气代维、邮件快递包裹入户
等）、智慧升级改造后物业收费提高部分的收取、社区团购平台上线后佣金的
收取等。智慧社区运营业务未来开展后，预计会为客户（主要为社区物业管理
公司、水电燃气公司、运营商）提供个人数据存储及运营的相关服务，个人数
据由发行人客户在取得个人授权后进行存储，发行人根据客户的要求及授权协
助其进行运营，发行人未来将严格按照个人信息保护相关法律法规的要求建设
和运营相关业务。发行人本次募投项目主要系围绕发行人现有的主营业务开
展，未改变发行人主营业务及主要经营模式，不涉及直接面向个人用户的业
务，亦不存在收集、存储个人数据，对相关数据挖掘及提供增值服务等情况，
除智慧社区运营业务外不存在为客户提供个人数据存储及运营的相关服务的情
况。
    （三）本次募投项目不涉及提供、参与或与客户共同运营网站、APP 等互
联网平台业务，不属于《反垄断指南》中规定的“平台经济领域经营者”，发
行人行业竞争状况公平有序、合法合规，不存在垄断协议、限制竞争、滥用市
场支配地位等不正当竞争情形，不存在达到申报标准的经营者集中情形以及是
否履行申报义务
    本次募投项目的涉及《反垄断指南》等相关规定的情况如下表所示：
             是否涉及提供、
                        是否属于《反垄
             参与或与客户共
序                       断指南》中规定     是否存在不正   是否涉及经
    募投项目名称    同运营网站、
号                       的“平台经济领     当竞争情形     营者集中
             APP等互联网平
                         域经营者”
                台业务
    通信网络服务
    平台升级项目
    智慧社区平台
     建设项目
    研发中心升级
     建设项目
网平台业务，不属于《反垄断指南》中规定的“平台经济领域经营者”
    （1）本次募投项目不涉及提供、参与或与客户共同运营网站、APP 等互联
网平台业务，不属于《反垄断指南》中规定的“平台经济领域经营者”
    本次募投项目主要为通信网络服务平台升级项目、智慧社区平台建设项目
及研发中心升级建设项目，通信网络服务平台升级项目的建设内容包括总部基
地运营管理平台的升级以及通信技术服务网络的建设。智慧社区平台建设项目
主要投资为基于智慧安防、智慧物业、智慧服务系统建设的软硬件投资，按项
目规划，该项目主要包括软件开发业务、集成业务以及智慧社区运营业务，本
项目主要客户为社区物业管理公司及其他水、电、燃气等社区公共服务企业，
发行人为客户提供社区内部局域网络的建设及服务。研发中心升级建设项目的
建设内容包括在北京市购置研发实验室作为研发基地，购置先进的研发实验设
备、系统软件等，完善与公司业务发展相适应的高效技术创新平台。
    综上所述，发行人本次募投项目不涉及提供、参与或与客户共同运营网
站、APP 等互联网平台业务，不属于《反垄断指南》中规定的“平台经济领域
经营者”。
  本次募投项目通信网络服务平台升级项目、智慧社区平台建设项目、研发
中心升级建设项目系围绕发行人主营业务展开，有助于推动公司在通信服务
业、信息化软件服务业领域的研发与技术升级，保障公司持续稳定增长。因
此，发行人本次募投项目所处行业与发行人主营业务所处行业一致，均为通信
服务、信息化软件服务行业。该行业属于充分竞争的市场领域，存在一定数量
的同行业竞争对手；同时，本次募投项目的实施不存在垄断协议、限制竞争、
滥用市场支配地位等不正当竞争情形。
  根据本次发行可转债相关议案，本次发行募集资金拟投入通信网络服务平
台升级项目、智慧社区平台建设项目、研发中心升级建设项目及补充流动资
金，本次募投项目不涉及发行人与其他经营者合并的情形，发行人不存在通过
取得股权或资产的方式取得对其他经营者的控制权的情况，亦不存在通过合同
等方式取得对其他经营者的控制权或者能够对其他经营者施加决定性影响等情
形，本次募投项目不涉及经营者集中行为。
  五、中介机构核查意见
  （一）核查程序
  保荐机构和律师履行了如下核查程序：
南》等法律法规的相关规定；
审核文件。
     （二）核查意见
     经核查，保荐机构和律师认为：
法合规；
为客户提供个人数据存储及运营的相关服务，不存在收集、存储个人数据、对
相关数据挖掘及提供增值服务等情况；
务，不属于《反垄断指南》规定的“平台经济领域经营者”，发行人行业竞争
状况公平有序、合法合规，不存在垄断协议、限制竞争、滥用市场支配地位等
不正当竞争情形，发行人收购天创信息、英博达未达到经营者集中的申报标
准，无需申报；
的相关服务，发行人未来将严格按照个人信息保护相关法律法规的要求建设和
运营相关业务。除智慧社区运营业务外，发行人本次募投项目不存在上述情
形。
  问题 8
  截至 2021 年 9 月末，发行人其他应收款期末余额为 4,135.67 万元，一年
内到期的非流动资产期末余额为 1,103.97 万元，其他流动资产期末余额为
末余额为 5,420.13 万元。
  请发行人补充说明：（1）自本次发行董事会决议日前六个月至今，发行人
新投入或拟投入的财务性投资及类金融业务的具体情况；（2）结合相关财务报
表科目的具体情况，说明发行人最近一期末是否持有金额较大的财务性投资
（包括类金融业务），是否符合《创业板上市公司证券发行上市审核问答》问
答 10 的相关要求。
  请保荐人和会计师核查并发表明确意见。
  回复：
  一、自本次发行董事会决议日前六个月至今，发行人新投入或拟投入的财
务性投资及类金融业务的具体情况
开发行可转换公司债券的相关议案，自本次董事会决议日前六个月（即 2020 年
资及类金融投资的情况。具体情况如下：
  本次董事会决议日前六个月至本审核问询函回复签署日，公司不存在设立
或投资产业基金、并购基金的情况。
  本次董事会决议日前六个月至本审核问询函回复签署日，公司不存在拆借
资金和委托借款的情况。
  本次董事会决议日前六个月至本审核问询函回复签署日，公司不存在实施
或拟实施向集团财务公司出资或增资的情况。
  本次董事会决议日前六个月至本审核问询函回复签署日，公司不存在实施
或拟实施购买收益波动大且风险较高的金融产品的情况。
  本次董事会决议日前六个月至本审核问询函回复签署日，公司不存在实施
或拟实施投资金融业务的情况。
  本次董事会决议日前六个月至本审核问询函回复签署日，公司不存在实施
或拟实施类金融业务的情况。
高科技股东持有的 6.67%弈酷高科技股权。弈酷高科技主要经营金融科技，发
行人看好相关技术的发展前景而投资该企业。2021 年 7 月 2 日，为专注于通信
服务、信息化软件服务等主营业务发展，发行人已将其持有的弈酷高科 技
投资，发行人对弈酷高科技的投资属于财务性投资，2021 年 6 月 7 日，发行人
召开的第三届董事会第四十七次会议已决议将发行人上述财务性投资金额从本
次发行募集资金总额中扣除。
  二、公司最近一期末持有金额较大、期限较长的交易性金融资产、借予他
人款项、委托理财等财务性投资的情况
  截至 2022 年 3 月 31 日，公司交易性金融资产、借予他人款项、委托理财
等涉及的科目情形如下：
                                                 单位：万元
         项目         2022 年 3 月 31 日账面价值       财务性投资金额
交易性金融资产                                   -             -
衍生金融资产                                    -             -
         项目          2022 年 3 月 31 日账面价值       财务性投资金额
其他应收款                             3,992.45                    -
买入返售金融资产                                   -                  -
一年内到期的非流动资产                       1,142.86                    -
其他流动资产                              457.99                    -
债权投资                                       -                  -
可供出售金融资产                                   -                  -
其他债权投资                                     -                  -
持有至到期投资                                    -                  -
长期应收款                             1,335.98                    -
长期股权投资                            3,806.32                    -
其他权益工具投资                                   -                  -
其他非流动金融资产                                  -                  -
其他非流动资产                           1,114.05                    -
         合计                      11,849.65                    -
     （一）其他应收款
                                                   单位：万元
              款项性质                   2022 年 3 月 31 日
押金                                                        43.84
保证金                                                    2,741.94
备用金                                                    1,150.46
代垫款                                                       56.21
               合计                                      3,992.45
备用金组成。其中公司应收押金主要系房租押金，不属于财务性投资。公司应
收保证金系发行人向客户支付的投标或项目履约保证金，为公司经营业务形
成，不属于财务性投资。公司应收备用金系发行人员工申请的用于差旅或日常
工作的备用金，为公司经营业务形成，不属于财务性投资。公司应收代垫款系
发行人预付的房租租金，为公司经营业务形成，不属于财务性投资。
     综上，公司其他应收款不属于财务性投资。
     （二）其他流动资产
                                                     单位：万元
              项目                         2022 年 3 月 31 日
待认证进项税额                                                     457.99
待抵扣进项税额                                                          -
银行理财产品                                                           -
已背书或贴现但尚未到期的应收票据                                                 -
              合计                                            457.99
     报告期末，公司其他流动资产余额主要为进项税额，其他流动资产均为公
司经营业务形成，不属于财务性投资。
     （三）长期应收款
                                                     单位：万元
         项目
                   账面余额             坏账准备            账面价值
分期收款提供劳务              2,348.72            35.23           2,313.49
其中：未实现融资收益             -232.86                -            -232.86
融资租赁款                   167.87             2.52             165.35
其中：未实现融资收益              -32.13                -             -32.13
小计                    2,516.59            37.75           2,478.84
减：1 年内到期的长期应收款      -1,160.27            -17.40       -1,142.86
         合计           1,356.32            20.34           1,335.98
     长期应收款主要系发行人为中国移动通信集团福建有限公司福州分公司提
供系统集成项目服务时采用分期付款结算形成以及发行人向海通恒信取得融资
租赁款的保证金。长期应收款系公司生产经营活动及保证金形成，不属于财务
性投资。
     （四）一年内到期的非流动资产
                                                     单位：万元
              项目                        2022 年 3 月 31 日
一年内到期的长期应收款                                               1,142.86
              合计                                          1,142.86
     一年内到期的非流动资产主要系应收中国移动通信集团福建有限公司福州
分公司系统集成项目的款项，上述款项与公司主营业务相关，采用分期付款结
算方式开展集成项目系行业通行做法，不属于财务性投资。
  （五）长期股权投资
                                               单位：万元
          被投资单位                  2022 年 3 月 31 日
          合营企业                                            -
          联营企业                                            -
    福建福德农林科技发展有限公司                                 3,806.32
           小计                                      3,806.32
           合计                                      3,806.32
  福德农林科技为信息化软件服务业下游企业，其具体情况如下表所示：
公司名称           福建福德农林科技发展有限公司
               一般项目：技术推广服务；软件开发；信息系统集成服务；技术
               服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；
               科技推广和应用服务；农林牧副渔业专业机械的安装、维修；农
               林废物资源化无害化利用技术研发；农产品初加工服务（不含植
经营范围           物油脂、大米、面粉加工、粮食收购、籽棉加工）；采购代理服
               务；组织文化艺术交流活动；信息技术咨询服务；农业园艺服
               务；非食用林产品初加工；园区管理服务；农业专业及辅助性活
               动（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活
               动
合作类型           以围绕产业链下游以获取技术或渠道为目的的投资
  福德农林科技主要经营智慧农业，在农产品、农业技术、农业系统集成方
面具有丰富的经营经验，且在农业、林业领域与政府和企业单位有着深厚的客
情资源，发行人投资福德农林科技系为了借助福德农林科技的业务资源开拓智
慧农业市场，扩大发行人信息化软件服务及自研产品在农业领域的应用，与公
司产生较强的协同效应。
  截至本审核问询函回复出具之日，公司通过福德农林科技取得及合作的智
慧农业项目及研发项目情况如下表所示：
   项目名称                       项目内容
邵武市 5G 智慧农业公   利用当地农业、林业、养殖业的市场资源，搭建智慧农业公共平
共服务平台项目        台
智慧农业物联仓储运管
               与农业部门、农林企业合作，协助建立农业仓储运营管理平台
平台项目
智慧农业溯源综合应用
               由福德农林科技提供试验和测试场景
平台研发项目
     综上所述，公司对联营企业福德农林科技的投资属于围绕产业链上下游以
拓宽智慧城市销售渠道为目的的产业链延伸投资，服务于公司主业，符合公司
主营业务及战略发展方向，不属于财务性投资。
     （六）其他非流动资产
                                               单位：万元
           项目                     2022 年 3 月 31 日
预付房屋、设备款                                              176.70
合同资产                                                  937.35
           合计                                       1,114.05
     其他非流动资产主要系预付的房屋、设备款以及合同资产中一年以上账龄
的部分，上述款项与公司主营业务相关，采用分期付款结算方式开展集成项目
系行业通行做法，不属于财务性投资。
     上述长期股权投资的公司与公司业务具有相关性和协同性，其持有目的为
发展公司业务，因此，公司的长期股权投资不属于财务性投资。
     综上所述，公司最近一期末不存在持有金额较大、期限较长的财务性投资
（包括类金融业务）情形。
     三、中介机构核查意见
     （一）核查程序
     保荐机构履行了如下核查程序：
规；
     （二）核查意见
     经核查，保荐机构认为：
召开的第三届董事会第四十七次会议已决议将发行人上述财务性投资金额从本
次发行募集资金总额中扣除。除上述情况外，公司报告期至今不存在实施或拟
实施的符合《再融资业务若干问题解答》规定的财务性投资（包括类金融业
务）情形；
较长的财务性投资的情形，符合《创业板上市公司证券发行上市审核问答》问
答 10 的相关要求。
        问题 9
        关于房地产事项。发行人控股股东、实际控制人陈融洁控制的石基科技有
限公司主营业务为房地产投资。
        请发行人补充说明：（1）发行人及其子公司、参股公司是否持有住宅用
地、商服用地及商业地产，如是，请说明取得上述房产、土地的方式和背景、
相关土地的开发、使用计划和安排，是否涉及房地产的开发、经营、销售等业
务；（2）说明发行人及其子公司、参股公司经营范围是否涉及房地产开发相关
业务类型，是否具有房地产开发资质，目前是否具体从事房地产开发业务等。
        回复：
        一、发行人及其子公司、参股公司未持有住宅用地、商服用地及商业地产
        截至本审核问询函回复出具之日，发行人及其子公司拥有 2 项房产，均不
涉及住宅用地、商服用地及商业地产，具体情况如下：
                                                                     是否为住
                                                           建筑
               房屋所有                                                   宅、商
序号      权利人                     房屋坐落             用途        面积
                权证                                                   服、商业
                                                          （M2）
                                                                       地产
               闽（2020）       闽侯县荆溪镇永丰社
                                                工业用地（软
               闽侯县不动         区文山里 187 号福州
                 产权第         软件园五期 C 楼 20-
                                                  配套）
                                                工矿仓储用地
         天创                  福州高新区海西园创
         信息                  业大楼第 16、17 层
                                                （研发设计）
        截至本审核问询函回复出具之日，发行人及其子公司拥有 2 项土地使用
权，均不涉及住宅用地、商服用地及商业地产，具体情况如下：
                                                                     是否为住
                                           权利             面积         宅、商
序号       权利人           证书号       坐落              用途
                                           性质            （M2）        服、商业
                                                                      地产
                                闽侯县
                                荆溪镇
                                永丰社             工业用地
                闽（2020）闽侯                              71,823.82
                                区文山             （软件产
                                里 187           业及生活
                                号福州              配套）
                                软件园
                                五期 C
                                                                    是否为住
                                              权利           面积       宅、商
      序号      权利人       证书号         坐落              用途
                                              性质          （M2）      服、商业
                                                                     地产
                                    楼 20-
                                   发室 02
                                                   工矿仓储
                                                   用地—工
                                                    业用地
                     闽（2019）闽侯     闽侯县
                                                    （计算
                                                   机、通信
                                                   和其他电
                                                   子设备制
                                                    造业）
             发行人的参股公司未拥有房产，不涉及住宅用地、商服用地及商业地产。
             二、发行人及其子公司、参股公司不涉及房地产开发业务
             截至本审核问询函回复出具之日，发行人及其子公司、参股公司经营范围
      如下：
                                                            是否涉
                                                                    是否具    目前是否
                                                            及房地
                                                                    有房地    具体从事
序号       名称                        经营范围                     产开发
                                                                    产开发    房地产开
                                                            相关业
                                                                     资质     发业务
                                                            务类型
发行人
                    一般项目：通信设备销售；通信传输设备专业修理；
                    软件开发；信息系统集成服务；物联网技术服务；卫
                    星技术综合应用系统集成；卫星遥感应用系统集成；
                    广播电视传输设备销售；计算机软硬件及辅助设备批
                    发；计算机软硬件及辅助设备零售；电子元器件批
                    发；电子专用设备销售；智能无人飞行器制造；导
                    航、测绘、气象及海洋专用仪器制造；智能无人飞行
                    器销售；地理遥感信息服务；工程和技术研究和试验
                    发展；计算机及通讯设备租赁；劳务服务（不含劳务
                    派遣）；安防设备销售；环境保护专用设备销售；智
                    能输配电及控制设备销售；电工仪器仪表销售；机械
                    设备销售；机械电气设备销售；照明器具销售；产业
                    用纺织制成品销售；集装箱销售；户外用品销售（除
                    依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经
                    营活动）许可项目：劳务派遣服务；各类工程建设活
                    动；技术进出口；货物进出口（依法须经批准的项
                    目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营
                    项目以相关部门批准文件或许可证件为准）
发行人子公司
                                          是否涉
                                                是否具   目前是否
                                          及房地
                                                有房地   具体从事
序号    名称                经营范围              产开发
                                                产开发   房地产开
                                          相关业
                                                 资质    发业务
                                          务类型
              电子技术开发及技术服务、转让、维修；电子计算机
              信息工程的开发及服务；计算机及软件、五金、交电
              （不含电动自行车）批发、代购代销；生物特征采集
              识别设备研发；人脸、虹膜、静脉及指纹采集技术设
              备研发；DNA 采集识别设备研发；自营和代理各类商
              品和技术的进出口，但国家限定公司经营或禁止进出
              口的商品和技术除外；档案数字化服务；建筑装修装
              饰工程专业承包相应资质等级承包工程范围的工程施
              工。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可
              开展经营活动）
              一般项目：软件开发；工业互联网数据服务；物联网
              技术服务；人工智能行业应用系统集成服务；信息系
              统集成服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术
              交流、技术转让、技术推广；软件销售；计算机软硬
              件及辅助设备批发；工业控制计算机及系统制造；工
              业控制计算机及系统销售；电子产品销售；计算机及
              通讯设备租赁；通讯设备销售；信息安全设备制造；
              （不含许可类化工产品）；建筑材料销售；食品销售
              （仅销售预包装食品）；食品互联网销售（仅销售预
              包装食品）（除依法须经批准的项目外，凭营业执照
              依法自主开展经营活动）许可项目：建设工程施工
              （依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展
              经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可
              证件为准）
              计算机软硬件技术开发、技术转让、技术咨询、技术
              服务；计算机系统集成、楼宇监控工程、音视频工
              程、通信网络工程、计算机网络工程的设计、施工；
              批发、代购代销；航模器材销售；电子设备、计算机
              辅助设备租赁及维修。（依法须经批准的项目，经相
              关部门批准后方可开展经营活动）
              许可项目：各类工程建设活动。（依法须经批准的项
              目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营
              项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项
              目：从事云计算技术、物联网技术、大数据处理技
              术、计算机软硬件、通信、医疗保健、智能家居系统
              术咨询；计算机信息系统集成服务；计算机软硬件及
              辅助设备、通信设备、通讯设备、工业控制计算机及
              系统、信息安全设备、通信系统设备、通信终端设备
              的销售；计算机及通讯设备租赁。（除依法须经批准
              的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
              一般项目：自有资金投资的资产管理服务；以自有资
              金从事投资活动；货物进出口；技术进出口（除依法
                                      是否涉
                                            是否具   目前是否
                                      及房地
                                            有房地   具体从事
序号   名称              经营范围             产开发
                                            产开发   房地产开
                                      相关业
                                             资质    发业务
                                      务类型
            须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活
            动）
            软件开发；信息系统集成服务；通讯设备、电子产品
            研发及销售；移动网增值电信服务、通信工程、电力
            设备制造；通信终端设备制造。（依法须经批准的项
            目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
            一般项目：网络与信息安全软件开发；互联网安全服
            务；信息安全设备销售；信息技术咨询服务；广告设
            计、代理；广告制作（除依法须经批准的项目外，凭
            增值电信业务；第二类增值电信业务（依法须经批准
            的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体
            经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）
            技术咨询、技术转让、技术推广、技术服务、技术开
            发；软件开发；计算机系统服务。（市场主体依法自
            主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项
            目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；
            不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经
            营活动。）
            网络与信息安全软件开发；信息安全服务；信息安全
            设备制造；网络与信息安全硬件销售；智能化管理系
            服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方
            可开展经营活动）
            一般项目：软件开发（除依法须经批准的项目外，凭
            营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：道路货
            部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关
            部门批准文件或许可证件为准）
            一般项目：网络技术服务；生物质能资源数据库信息
            系统平台；人工智能公共服务平台技术咨询服务；人
            工智能公共数据平台；软件开发；大数据服务；人工
            智能基础资源与技术平台；人工智能基础软件开发；
            人工智能应用软件开发；智能水务系统开发；软件外
            包服务；网络与信息安全软件开发；智能机器人的研
            发；人工智能理论与算法软件开发；数字文化创意软
            航多模增强应用服务系统集成；卫星技术综合应用系
            统集成；智能控制系统集成；卫星遥感应用系统集
            成；人工智能通用应用系统；人工智能行业应用系统
            集成服务；信息系统运行维护服务；物联网技术服
            务；数据处理和存储支持服务；卫星遥感数据处理；
            数字内容制作服务（不含出版发行）；信息技术咨询
            服务；地理遥感信息服务；与农业生产经营有关的技
                                           是否涉
                                                 是否具   目前是否
                                           及房地
                                                 有房地   具体从事
序号     名称                  经营范围            产开发
                                                 产开发   房地产开
                                           相关业
                                                  资质    发业务
                                           务类型
               术、信息、设施建设运营等服务；数据处理服务；动
               漫游戏开发；计算机系统服务；云计算装备技术服
               务；量子计算技术服务；5G 通信技术服务；工业互联
               网数据服务；线下数据处理服务（除依法须经批准的
               项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。
               其他信息系统集成服务；通信网络支撑系统技术服
               务；电子、通信与自动控制技术研究服务；网络与信
               息安全软件开发；软件运行维护服务；云软件服务；
               智能化管理系统开发应用；物联网技术服务；物联网
               设备制造；有限广播电视传输服务；无线广播电视传
               输服务；计算机及通讯设备经营租赁；其他通讯设备
               批发；通信设备零售；计算机、软件及辅助设备批
               发；计算机、软件及辅助设备零售；其他未列明的通
               信终端设备制造。（依法须经批准的项目，经相关部
               门批准后方可开展经营活动）
               从事电信活动并提供相关的技术、维修、安装、通信
               网络维护和通信网络优化服务
               一般经营项目是：人工智能产品软硬件的技术开发及
               销售；计算机软硬件的技术开发、测试及销售；电子
               产品、通讯产品、智能硬件制产品的技术开发及销
               售，新能源汽车电子及控制软件的技术开发及销售；
               经营进出口业务（法律法规限制项目取得项目许可后
               方可经营）；经营电子商务；国内贸易。住房租赁；
               非居住房地产租赁。（除依法须经批准的项目外，凭
               营业执照依法自主开展经营活动）
               许可项目：货物进出口；技术进出口。（依法须经批
               准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具
               体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一
               般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交
               流、技术转让、技术推广；网络技术服务；信息技术
               件开发；母婴用品销售；电子产品销售；家居用品销
               售；户外用品销售；互联网销售（除销售需要许可的
               商品）；企业管理；市场营销策划；国内贸易代理；
               物业管理；非居住房地产租赁；摄影扩印服务；广告
               设计、代理；广告制作；图文设计制作；企业形象策
                                             是否涉
                                                   是否具    目前是否
                                             及房地
                                                   有房地    具体从事
序号    名称                   经营范围              产开发
                                                   产开发    房地产开
                                             相关业
                                                    资质     发业务
                                             务类型
               划；会议及展览服务；体育竞赛组织。（除依法须经
               批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
发行人参股公司
               一般项目：技术推广服务；软件开发；信息系统集成
               服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、
               技术转让、技术推广；科技推广和应用服务；农林牧
               副渔业专业机械的安装、维修；农林废物资源化无害
               化利用技术研发；农产品初加工服务（不含植物油
               脂、大米、面粉加工、粮食收购、籽棉加工）；采购代
               理服务；组织文化艺术交流活动；信息技术咨询服
               务；农业园艺服务；非食用林产品初加工；园区管理
               服务；农业专业及辅助性活动（除依法须经批准的项
               目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
          如上表所示，截至本审核问询函回复出具之日，发行人及其子公司、参股
     公司经营范围不涉及房地产开发相关业务类型，不具有房地产开发资质，目前
     并未从事房地产开发业务。
          三、中介机构核查意见
          （一）核查程序
          保荐机构履行了如下核查程序：
     及其子公司、参股公司的经营范围，核查发行人及其子公司、参股公司的经营
     范围中是否涉及房地产开发相关业务类型。
          （二）核查意见
          经核查，保荐机构认为：
          截至本审核问询函回复出具之日，发行人及其子公司、参股公司未持有住
     宅用地、商服用地及商业地产，发行人及其子公司、参股公司经营范围不涉及
     房地产开发相关业务类型，不具有房地产开发资质，目前并未从事房地产开发
业务。
    问题 10
    本次发行的可转换公司债券给予公司原 A 股股东优先配售权。请发行人补
充披露上市公司持股 5%以上股东或董事、监事、高管是否参与本次可转债发行
认购；若是，在本次可转债认购前后六个月内是否存在减持上市公司股份或已
发行可转债的计划或者安排，若无，请出具承诺并披露。
    请保荐人及发行人律师核查并发表明确意见。
    回复：
    一、上市公司持股 5%以上股东或董事、监事、高管是否参与认购的承诺情
况
    根据中国证券登记结算有限责任公司提供的权益登记日为 2022 年 3 月 31
日的股东名册，发行人持股 5%以上股东为陈融洁、福建融嘉、王开红、陶德
华、济南铁富投资合伙企业（有限合伙）。
    截至本审核问询函回复出具之日，发行人董事、监事、高级管理人员为陈
融洁、朱小梅、林琛、许海峰、陈守用、蒋孝安、刘琨、李美娟、胡宝萍、邓
志辉、林忠阳。
    通过查询巨潮资讯网的公开披露信息，发行人自首次公开发行股票并上市
以来未发行过可转换公司债券。
    通过查询巨潮资讯网、深交所“信息披露/监管信息公开/董监高及相关人员
股份变动”系统的公开披露信息（查询日期：2022 年 5 月 9 日），陈融洁先生
于 2021 年 11 月 9 日至 2022 年 2 月 21 日期间，通过协议转让方式转让其持有
的股份共 38,566,255 股，占公司总股本的 17.04%，通过集中竞价和大宗交易方
式减持公司股份共 4,995,100 股，占公司总股本 2.21%。除陈融洁存在减持发
行人股票的情形外，发行人其他持股 5%以上的自然人股东、董事、监事、高级
管理人员在前述查询日前六个月内不存在减持发行人股票的情形。
    发行人持股 5%以上股东或董事、监事、高级管理人员已作出相应承诺，具
体如下：
     （一）控股股东、实际控制人及一致行动人出具的承诺
     发行人控股股东、实际控制人陈融洁及其一致行动人福建融嘉将根据市场
情况决定是否参与本次可转债发行认购，上述主体已出具承诺函，主要内容如
下：
     “1.如中富通启动本次可转换公司债券发行，本人/本企业将按照《证券法》
《可转换公司债券管理办法》等相关规定，于届时决定是否参与认购本次可转
换公司债券并严格履行相应信息披露义务。若中富通启动本次可转换公司债券
发行之日与本人/本企业最后一次减持中富通股票的日期间隔不满六个月（含）
的，本人/本企业将不参与认购中富通本次发行的可转换公司债券。
于证券交易的规定，如认购，在本次可转换公司债券认购后六个月内不减持中
富通的股票或已发行的可转换公司债券。
违反上述承诺发生减持中富通股票/可转换公司债券的情况，本企业因减持中富
通股票、可转换公司债券的所得收益全部归中富通所有，并依法承担由此产生
的法律责任。若给中富通和其他投资者造成损失的，本企业将依法承担赔偿责
任。”
     （二）发行人持股 5%以上的其他自然人股东、除独立董事外的其余董事、
监事、高级管理人员出具的承诺
     发行人持股 5%以上的自然人股东、除独立董事外的其余董事、监事、高级
管理人员将根据市场情况决定是否参与本次可转债发行认购，上述人员已出具
承诺函，主要内容如下：
     “1.如公司启动本次可转债发行，本人将按照《证券法》《可转换公司债券
管理办法》等相关规定，根据本次可转债发行时的市场情况及资金安排决定是
否参与认购公司本次发行的可转债，并严格履行相应信息披露义务。若公司启
动本次可转债发行之日与本人及配偶、父母、子女最后一次减持公司股票的日
期间隔不满六个月（含）的，本人及配偶、父母、子女将不参与认购公司本次
发行的可转债。
或自筹资金参与本次可转债认购；如届时本人成功认购取得本次发行的可转债
的，本人承诺：本人与本人的配偶、父母、子女将严格遵守《证券法》《可转换
公司债券管理办法》等适用法律、法规和规范性文件的规定，在本次发行的可
转债认购后六个月内不减持公司股票和本次发行的可转债。
债的，由此所得收益归公司所有，本人将依法承担由此产生的法律责任。”
  （三）发行人独立董事出具的承诺
  发行人独立董事蒋孝安、刘琨、李美娟将不参与本次可转债发行认购，上
述人员已出具承诺函，主要内容如下：
  “本人承诺不认购中富通集团股份有限公司本次向不特定对象发行的可转
债。若本人违反前述承诺的，本人将依法承担由此产生的法律责任。”
  （四）发行人持有 5%以上的其他法人股东出具的承诺
  发行人持股 5%以上的法人股东将根据市场情况决定是否参与本次可转债发
行认购，上述主体已出具承诺函，主要内容如下：
  “1.如中富通启动本次可转换公司债券发行，本企业将按照《证券法》《可
转换公司债券管理办法》等相关规定，于届时决定是否参与认购本次可转换公
司债券并严格履行相应信息披露义务。若中富通启动本次可转换公司债券发行
之日与本企业最后一次减持中富通股票的日期间隔不满六个月（含）的，本企
业将不参与认购中富通本次发行的可转换公司债券。
券交易的规定，如认购，在本次可转换公司债券认购后六个月内不减持中富通
的股票或已发行的可转换公司债券。
上述承诺发生减持中富通股票/可转换公司债券的情况，本企业因减持中富通股
票、可转换公司债券的所得收益全部归中富通所有，并依法承担由此产生的法
律责任。若给中富通和其他投资者造成损失的，本企业将依法承担赔偿责
任。”
  综上所述，发行人持股 5%以上股东、董事、监事、高级管理人员已就是否
参与本次可转债发行认购进行说明并作出相应承诺，该等承诺符合《证券法》
《可转换公司债券管理办法》等法律法规中关于禁止短线交易之规定。
  二、中介机构核查意见
  （一）核查程序
  保荐机构和律师履行了如下核查程序：
来发行可转换公司债券的情况；
取得了发行人股东名册及发行人对持股 5%以上股东及其一致行动人及董事、监
事、高管股份持股及减持情况说明；
具的关于本次可转债发行认购的承诺函。
  （二）核查意见
  经核查，保荐机构和律师认为：
事、高级管理人员已出具书面声明与承诺，将在不违反相关法律法规对短线交
易要求的前提下，根据市场情况决定是否参与本次可转债的认购；发行人独立
董事已承诺不参与发行人本次可转债的认购；
事、高级管理人员已出具书面声明与承诺，若在本次可转债发行日前六个月内
存在减持上市公司股份或其他具有股权性质的证券的情形（即本次可转债登记
日距最近一次减持行为不足六个月），则承诺不参与本次可转债的认购；若参与
认购本次可转债且认购成功的，则于本次可转债发行完成后六个月内不减持中
富通的股票和本次发行的可转债。
（本页无正文，为中富通集团股份有限公司关于《中富通集团股份有限公司与
五矿证券有限公司关于中富通集团股份有限公司创业板向不特定对象发行可转
换公司债券申请文件审核问询函的回复》之签署页）
                          中富通集团股份有限公司
                             年   月   日
（本页无正文，为五矿证券有限公司关于《中富通集团股份有限公司与五矿证
券有限公司关于中富通集团股份有限公司创业板向不特定对象发行可转换公司
债券申请文件审核问询函的回复》之签署页）
保荐代表人：
            王佩           乔端
                          五矿证券有限公司
                               年月日
             保荐机构总经理声明
  本人已认真阅读中富通集团股份有限公司本次审核问询函回复报告的全部
内容，了解报告涉及问题的核查过程、本公司的内核和风险控制流程，确认本
公司按照勤勉尽责原则履行核查程序，审核问询函回复报告不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，并对上述文件的真实性、准确性、完整性、及时性
承担相应法律责任。
总经理、法定代表人：
             黄海洲
                           五矿证券有限公司
                                年月日

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