菲菱科思: 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书

证券之星 2022-05-13 00:00:00
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深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                            招股说明书
                    创业板风险提示
本次股票发行后拟在创业板市场上市,该市场具有较高的投资风险。创业板公司
具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风
险高、业绩不稳定、退市风险高等特点,投资者面临较大的市场风险。投资者应
充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素,审慎作出投资决定。
   深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司
   Shenzhen Phoenix Telecom Technology Co.,Ltd.
    深圳市宝安区福永街道(福园一路西侧)润恒工业厂区3#厂房
     首次公开发行股票并在创业板上市
                  招股说明书
               保荐机构(主承销商)
  (深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦十六层至二十六层)
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                    声明及承诺
  中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见,均不表明其对注册
申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证,也不表明其对发行
人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之
相反的声明均属虚假不实陈述。
  根据《证券法》的规定,股票依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发
行人自行负责;投资者自主判断发行人的投资价值,自主作出投资决策,自行承
担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
  发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资
料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担相应的法律责任。
  发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏,并承担相应的法律责任。
  公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财
务会计资料真实、完整。
  发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以
及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的,
将依法赔偿投资者损失。
  保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,将依法赔偿投资者
损失。
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                     发行概况
发行股票类型         人民币普通股(A 股)
               本次拟公开发行 1,334.00 万股,不低于本次公开发行后公司
发行股数
               总股本的 25.00%。本次发行不涉及原股东公开发售股份。
每股面值           人民币 1.00 元
每股发行价格         人民币 72 元
预计发行日期         2022 年 5 月 17 日
拟上市证券交易所和板块    深圳证券交易所创业板
发行后总股本         5,334.00 万股
保荐人(主承销商)      国信证券股份有限公司
招股说明书签署日期      2022 年 5 月 13 日
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                    重大事项提示
  本公司提醒投资者应认真阅读本招股说明书全文,并特别注意下列重大事项
提示。除重大事项提示外,本公司特别提醒投资者应认真阅读本招股说明书“第
四节 风险因素”章节的全部内容。
   一、本次发行相关的重要承诺
  本公司提示投资者认真阅读本公司、股东、实际控制人、董事、监事、高级
管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承
诺,具体承诺事项详见本招股说明书之“第十节 投资者保护”之“六、发行人、
股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本
次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺”。
   二、发行上市后股利分配政策
  发行上市后,公司具体股利分配政策情况参见本招股说明书“第十节 投资
者保护”之“二、股利分配政策”之“(二)本次发行上市后的股利分配政策和
决策程序”相关内容。
   三、本次发行完成前滚存利润的分配安排
  根据公司 2021 年 1 月 24 日召开的 2021 年第一次临时股东大会审议通过的
《关于公司首次公开发行股票前滚存利润分配方案的议案》,公司经核准公开发
行股票后,公司截至首次公开发行股票前产生的滚存未分配利润,由新老股东按
发行后的股权比例共享。
   四、特别风险提示
  (一)客户集中风险
  企业级网络设备市场集中度高,华为、新华三、思科、星网锐捷等少数品牌
商占据国内大部分市场份额,呈现寡头竞争的市场格局。公司的主要目标客户为
上述网络设备品牌商,因此客户集中度较高。报告期各期,公司对前五大客户的
销售金额占营业收入的比例分别为 97.59%、99.45%和 99.56%,其中对新华三的
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销售金额占公司营业收入的比例分别为 87.55%、80.00%和 65.89%。公司自 2010
年与新华三合作以来,合作关系稳定且不断深化,合作业务规模也逐年扩大,报
告期内,公司向新华三销售实现的收入分别为 9.11 亿元、12.11 亿元和 14.55 亿
元,公司本次募集资金投资项目“海宁中高端交换机生产线建设项目”为新华三
配套项目,优先为新华三供应中高端交换机,建成后规划产能若向新华三一个客
户供应即可全部消化,全部产能配套给下游客户新华三,项目达产后预计年新增
中高端交换机产能 60 万台,年新增营业收入 16.20 亿元。公司报告期内的收入
规模及业绩的增长与向新华三等主要客户的销售增长息息相关。如果主要客户经
营状况发生重大不利变化、采购需求大幅下降或调整采购策略,可能导致公司订
单大幅下降,从而对公司经营业绩产生不利影响。随着公司产能及业务规模的未
来扩张,公司的客户数量和合作规模将会增加,未来若进一步增加交易规模,将
可能导致客户集中度进一步上升,对公司的收入和利润稳定性构成一定的不利影
响。若未来公司不能扩展更多的新客户,且原有客户发展战略发生重大变化,对
公司的采购减少,特别是公司第一大客户新华三与公司的合作若出现业务中止或
合同解约的情形,将对公司的经营业绩造成重大不利影响。
  (二)主要原材料价格上涨及供应的风险
  公司主要原材料包括芯片、电源、PCB、网络变压器、结构件及被动元器件,
报告期内上述原材料占公司采购总额的比例超过 80%。上述主要原材料属于供应
充足的电子元器件,但电子元器件的下游终端应用领域处于不断变动的状态,因
此市场波动可能会在某段时间内带动部分电子元器件的价格波动和供应短缺,从
而直接影响公司的主营业务成本和盈利水平。如果上述主要原材料市场价格出现
大幅上涨,且公司未能采取有效措施消除上述原材料价格上涨造成的不利影响,
可能会对公司经营业绩产生不利影响。
  报告期内,公司直接材料成本在主营业务成本中占比较高,主要原材料价格
波动会对公司生产成本产生一定影响。主要原材料中,芯片在直接材料中的占比
较高,平均占比约 40%,若采购价格分别上涨 5%和 10%,2018 年度至 2021 年
度主营业务毛利率平均下降幅度分别约为 1.61%和 3.22%;除芯片以外的电源、
结构件、PCB、网络变压器和被动元器件等其他原材料占比相对较低,价格波动
对生产成本和毛利率的影响相对较小。上述敏感性分析均是在假设销售价格保持
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不变的基础上,公司在实际与客户合作中,形成合理的制造价格转移机制,公司
会定期根据原材料价格波动情况与客户谈判议价,当主要芯片的市场价格出现大
幅波动时,公司与客户谈判议价,合同价格可以相应协商调整,公司也可以通过
与下游客户协商调整产品价格转移原材料价格波动的风险,但由于公司原材料价
格与产品价格变动在时间上存在一定的滞后性,而且在变动幅度上也可能存在一
定的差异,因此原材料价格的波动可能对公司业绩的稳定性产生一定的影响。
  随着 2021 年第二季度以来市场供需关系的变化,公司芯片、PCB、结构件
等原材料市场呈现出上涨趋势,公司主要原材料供应商与公司逐渐启动价格调整
的商务谈判,价格调整在 2021 年 6-7 月完成并在 2021 年下半年执行,公司采购
的主要原材料价格出现不同程度上涨。为应对原材料采购价格上涨的影响,公司
与主要客户新华三也基本完成了销售价格的相应调整,向 S 客户销售的大部分产
品是按照最新的原材料采购价格调整或确定的销售价格,因此原材料价格波动对
公司的 2021 年经营业绩影响相对有限。但如果后续原材料价格保持继续上涨,
且公司未能采取有效措施降低成本或相应提高产品售价,公司经营业绩将受到不
利影响。
  此外,公司产品生产所需芯片、电容等电子元器件主要在中国台湾、新加坡、
日本、美国等中国大陆以外的地区或国家生产,目前这些地区或国家的疫情仍未
得到有效控制,如未来出现工厂停工导致电子元器件短缺甚至停产,则可能影响
公司正常的生产经营稳定性,进而对公司业绩产生不利影响。
  (三)国际贸易摩擦导致的经营风险
  公司生产所需的部分半导体器件主要依靠进口,目前我国正在积极推动半导
体行业国产化。鉴于当前国际形势复杂多变,如果未来中美贸易摩擦加剧,或者
我国与公司客户或供应商所在的国家和地区之间的贸易摩擦升级,各国可能会对
我国设置更高的关税壁垒,限制当地企业向我国出口部分芯片等关键半导体器
件,或者限制当地企业与我国企业开展相关业务,进而可能对公司及其所在行业
产生不利影响。
  与此同时,公司所处的网络设备行业集中度较高,在企业级网络设备市场,
主要网络设备品牌商包括思科、华为、新华三、迈普技术等;在消费级网络设备
市场,华为、小米等品牌商亦是主要参与者。随着中美贸易摩擦的加剧,美国已
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将华为、小米等企业列入“实体清单”,限制美国企业出售相关技术和产品,或
者限制美国投资者进行投资,上述事宜可能会给网络设备品牌商造成一定的负面
影响,进而给网络设备行业产业链带来不利影响。S 客户于 2019 年被美国政府
列入中国“实体清单”企业名录,其芯片供应受到限制,目前对与公司合作的网
络设备业务影响较小,但如果美国政府持续对中国“实体清单”企业或 S 客户实
施更为严苛的限制政策,S 客户的网络设备业务发展可能会受到一定的影响,因
而将会影响到公司的经营业绩。
  (四)紫光集团及其关联方债务违约不能有效解决风险
  公司重要客户新华三为紫光股份(000938.SZ)控股子公司,截至本招股说
明书签署日,紫光集团通过西藏紫光通信投资有限公司持有紫光股份 46.45%的
股份,紫光集团及其关联方多只债券出现违约,评级机构中诚信多次下调紫光集
团及相关债项信用等级,从信用等级 AAA 调降至信用等级 C,目前紫光集团及
其母公司正在积极采取措施处理相关债务违约事宜,公司客户新华三及其控股股
东紫光股份未对紫光集团债券提供担保。公司向新华三销售回款情况良好,紫光
集团及其关联方存在的债务违约风险暂未对新华三的付款能力和信用情况以及
公司的持续经营和销售回款造成重大不利影响。
京建广资产管理有限公司作为牵头方组成的联合体为紫光集团等七家企业实质
合并重整战略投资者。重整计划草案根据相关法律规定须提交债权人会议表决通
过,并经人民法院裁定批准后方可生效。2021 年 12 月 15 日,紫光集团股东北
京健坤投资集团及其实际控制人赵伟国对重整方案提出了质疑。2021 年 12 月 29
日,紫光集团等七家企业实质合并重整案召开第二次债权人会议暨出资人组会
议,本次会议设立有财产担保债权组、普通债权组以及出资人组进行分组表决,
其中,出资人组由清华控股有限公司和北京健坤投资集团有限公司两名出资人组
成,各组均已表决通过《重整计划(草案)》。2022 年 1 月 17 日,北京市第一
中级人民法院裁定批准紫光集团有限公司等七家企业实质合并重整案重整计划,
并终止紫光集团有限公司等七家企业重整程序。
  清华控股有限公司出资人清华大学于 2021 年 12 月 10 日与四川能投签署《国
有产权无偿划转协议》,拟通过无偿划转方式将所持清华控股 100%股权划转给
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四川能投,关于本次划转,清华大学需获得教育部批复,四川能投需获得四川省
国资委批复,此外本次划转还需通过国家市场监督管理总局反垄断局对本次划转
事项的经营者集中审查(若涉及),本次划转相关审批事项是否获得批准存在不
确定性,是否能够最终完成尚存在一定的不确定性。
  紫光集团债务违约及破产重组未对紫光股份日常生产经营造成直接影响,目
前紫光股份各项生产经营活动均正常开展。
  若紫光集团的重整顺利推进,紫光集团及其关联方的债务有效解决,则出现
紫光股份或新华三实际控制人发生变更的情形,股权结构出现调整,可能导致新
华三业务出现波动,将对公司经营业绩产生不利影响。若紫光集团的债务违约及
破产重组事项未来影响到了新华三的股权变动或实际控制人变更,可能导致新华
三在核心人员、客户、供应商等方面发生重大变化,从而可能影响到公司与新华
三的业务合作情况,甚至对公司的持续经营产生不利影响。
  报告期内,公司业务主要受新华三、S 客户的订单增长,业绩呈现大幅增长
趋势。本次发行完成后,公司的资金和资产规模将进一步提升,有利于提高公司
的行业竞争力和盈利能力的稳定性,一方面大幅增加公司的抗风险能力,另一方
面公司提高各方面能力更好地服务客户。截至 2021 年 12 月 31 日,公司对主要
客户新华三、S 客户的在手订单金额分别为 15.39 亿元、13.21 亿元,合计超过公
司 2021 年度的营业收入 22.08 亿元,且新开发产品名的数量也同比增加,为 2022
年度及以后的经营业绩提供了保障。但由于近年来国际局势错综复杂,影响经济
活动的因素众多且变化频繁,公司未来将受到来自新冠病毒疫情、国际局势变动、
宏观经济走势、行业发展演变、技术更新换代、新华三实际控制人变更等众多不
可控因素、不确定性的影响。如果前述不可控因素、不确定性等负面影响同时出
现或持续影响,不排除公司在证券发行上市当年及次年业绩大幅下滑的风险。
  (五)产品毛利率波动的风险
  公司的主营业务为网络设备的研发、生产和销售,以 ODM/OEM 模式与网
络设备品牌商进行合作,为其提供交换机、路由器及无线产品、通信设备组件等
产品的研发和制造服务。报告期内,公司主营业务毛利率分别为 14.21%、14.35%
和 16.11%,2019 年度及 2020 年度,公司主营业务毛利率保持在较好水平,并在
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少数几家企业占据大部分市场份额,呈现寡头竞争的市场格局。在国内交换机、
企业级路由器领域,华为、新华三、思科三强占有约 80%的市场份额,且历年基
本稳定。公司专注于交换机、路由器及无线产品等企业级网络设备的制造服务业
务,选择行业内的主要品牌商作为优先合作的战略客户,随着合作规模逐渐扩大,
合作领域拓展到交换机、工业交换机、路由器、无线产品、接入设备等全系列网
络设备产品,合作类别从低端产品逐渐向相对中高端的产品延伸。同时,随着公
司研发能力和技术水平的提升,合作模式由完全 OEM 模式转型为 ODM 为主
/OEM 为辅模式,公司坚持“立足发展、合作共赢、规范运作、持续改进”的经
营理念,致力于为客户提供网络设备研发设计、生产制造、销售服务的一站式服
务。若未来公司不能满足各大交换机、路由器及无线产品品牌商的研发及制造需
求、不能持续通过优化产品结构、提高生产效率、扩大规模提升供应链谈判地位
等方式提高竞争力,公司产品将可能面临毛利率波动的风险。
  报告期内,公司在网络设备领域新开发了小米、S 客户等品牌商,在合作初
期出于各种因素考虑采取“客供料-非结算方式”,该模式为全球电子制造业
ODM/OEM 模式下的其中一类合作形式。在“客供料-非结算方式”下,公司只
能获取客户提供原材料的数量,不能获取客户的实际采购价格,客供料的原材料
成本也未计入相关产品成本,因此该类产品的单位售价和单位成本未包含全部原
材料的价格。为了能够完整地表示“客供料-非结算方式”下相关产品的单位售
价和单位成本,公司技术、销售、采购等相关部门根据相似产品所使用的相似原
材料或零部件的采购经验和数据综合测算出客供料的采购价格,并将该等原材料
价格按照产品 BOM 表结构和明细分别计入产品的销售成本和销售收入。根据相
关测算结果,公司向 S 客户、小米销售产品的销售成本和销售收入都将大幅增加,
产品的毛利金额不变,因此销售毛利率会相应下降。2020 年度,公司向 S 客户、
小米的销售毛利率分别为 12.99%、7.44%,2021 年上半年,公司向 S 客户的销
售毛利率为 24.85%,若按照上述测算结果的毛利率将相应下降。公司测算的上
述采购价格极有可能与客户的实际采购价格存在差异,而且该测算不代表公司和
客户未来会按照“客供料-结算方式”执行合同订单,也不代表测算的相关结果会
真实发生。2021 年下半年起,公司向 S 客户销售的部分交换机由核心原材料“客
供料-非结算方式”变更为自主采购及全价结算方式,销售成本和销售收入均相应
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提升,导致毛利率由上半年的 24.85%下降至全年的 16.94%。若公司与小米、S
客户执行的“客供料-非结算方式”未来全部或部分发生变更,公司相关产品的
销售毛利率也将发生变化。
   (六)新冠病毒疫情导致的经营风险
产生了一定影响。我国通过相继出台并严格执行各类疫情防控措施,疫情防控形
势持续向好。但从全球来看,新冠病毒疫情及防控尚存在较大不确定性。若全球
新冠病毒疫情未来在全球范围内无法有效控制,可能将对通信设备制造产业上下
游产生一定的冲击,进而可能对公司经营带来不利影响。
   (七)存货规模较高的风险
   报告期内,由于公司与主要客户采用 VMI 模式,VMI 模式相应地降低了公
司的存货周转速度,随着公司业务规模的扩张,存货规模增长较快。报告期各期
末,公司存货账面价值分别为 35,273.84 万元、45,893.19 万元和 79,283.40 万元,
占各期末流动资产总额的比例分别为 55.79%、49.73%和 54.24%。如果公司未来
不能有效管控存货,将会降低公司的存货周转速度,提高资金占用成本,还可能
出现存货减值等风险,从而可能使公司业绩受到不利影响。
   (八)劳务用工合规性风险
   报告期内,公司存在未足额缴纳社会保险及住房公积金、劳务派遣等用工不
规范事项。针对该等不规范行为,公司已逐步整改,且控股股东、实际控制人已
经出具相关承诺就可能对公司造成的损失由其全额承担。虽然公司进行了整改,
但仍将面临因违反劳动用工和劳动保障等方面的法律法规而被人力资源和社会
保障局及住房公积金管理中心等国家行政部门追缴未缴纳社会保险和住房公积
金并进行处罚的风险。如果发生上述风险,公司生产经营与财务状况将受到不利
影响。
   (九)开放网络的技术发展导致的影响
   随着云计算、大数据、深度学习和人工智能技术的推广和应用,运营商和互
联网公司基于降低网络成本和个性化需求,希望打造一个更加开放的智能网络,
促使白盒交换机成为网络设备的其中一个发展方向。白盒交换机属于开放网络的
一部分,发展得到了众多网络设备品牌商、制造服务商、研究机构、芯片品牌商、
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运营商和互联网公司在硬件和软件层面建立的开源联盟和生态的支持。目前,白
盒交换机主要应用于数据中心等场景,在技术、市场层面得到了相应的发展和应
用,但也存在不少限制,目前在全球市场份额较小。公司目前也在根据市场需求、
自身产能情况开发数据中心交换机和白盒交换机。若未来开放网络或白盒交换机
在技术、市场等方面发生变化,而公司不能相应地根据自身技术水平、产能情况、
市场战略等因素参与到开放网络或白盒交换机的项目中,公司可能会错失白盒交
换机相关市场需求,进而对公司的持续经营能力造成不利影响。
   五、发行人财务报告审计基准日后的主要财务信息和经营状况
  财务报告审计基准日至本招股说明书签署日,公司经营模式未发生重大变
化,主要客户和供应商较为稳定,整体经营环境未发生较大变化。
  (一)2022 年 1-3 月主要财务信息和经营状况
  根据天健会计师事务所出具的天健审[2022]3-376 号《审阅报告》,公司 2022
年 1-3 月合并口径的主要财务数据如下:
                                                                   单位:万元
            项目         2022 年 3 月 31 日         2021 年 12 月 31 日        变动比例
资产总计                          119,258.12               167,644.49       -28.86%
负债合计                               62,313.87           117,394.29       -46.92%
所有者权益合计                            56,944.25               50,250.20     13.32%
            项目           2022 年 1-3 月            2021 年 1-3 月          变动比例
营业收入                               59,530.75               41,847.32     42.26%
归属于母公司股东的净利润                        6,694.05                3,694.78     81.18%
扣非后归属于母公司股东的净利润                     6,342.70               3,474.83     82.53%
经营活动产生的现金流量净额                      10,691.18               -9,331.61           -
  (二)2022 年半年度业绩预计情况
  结合当前市场环境以及公司的实际经营状况,公司 2022 年上半年的经营业
绩预计情况如下:
                                                                   单位:万元
       项目        2022 年 1-6 月(预计) 2021 年 1-6 月                  变动比例
营业收入                 120,000-125,000           87,459.03       37.21%-42.92%
归属于母公司股东的净利润             9,000-9,500            7,378.18       21.98%-28.76%
扣除非经常性损益后归属于
母公司股东的净利润
  受下游市场需求旺盛、公司主要客户订单量增长、公司产能和业务规模扩大
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等因素影响,公司预计 2022 年上半年度经营情况良好,整体营业收入及净利润
较去年有所增长。
  公司上述 2022 年半年度业绩预计情况系公司的初步估计数据,不构成盈利
预测,亦不构成业绩承诺。
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                                                        目         录
     五、发行人科技创新性、模式创新性、业态创新性以及新旧产业融合情况 . 26
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  一、发行人股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立
  三、关键审计事项及与财务会计信息相关的重大事项或重要性水平的判断标
  四、影响公司收入、成本、费用和利润的主要因素,以及具有核心意义或其
  十四、资产负债表日后事项、或有事项、其他重要事项以及重大担保、诉讼
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  二、募集资金对发行人主营业务发展、未来经营战略的影响及对发行人业务
  六、发行人、股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员、核
  心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺 ....... 466
  七、尚未盈利或存在累计未弥补亏损的公司关于依法落实保护投资者合法权
  四、公司控股股东、实际控制人、控股子公司、公司董事、监事、高级管理
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 深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                       招股说明书
                        第一节        释    义
         在本招股说明书中,除非文义另有所指,下列词语具有如下特定含义:
          一、普通术语
菲菱科思、发行人、公司        指   深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司
菲菱科思有限             指   公司前身,深圳市菲菱科思通信技术有限公司
云迅联                指   深圳市云迅联通信技术有限公司,发行人全资子公司
浙江菲菱科思             指   浙江菲菱科思通信技术有限公司,发行人全资子公司
                       持有公司 5%以上股份的股东,深圳市远致华信新兴产业股权
远致华信               指
                       投资基金合伙企业(有限合伙)
信福汇九号              指   公司股东,深圳市信福汇九号投资合伙企业(有限合伙)
                       新华三集团有限公司及其子公司,新华三集团有限公司原名华
新华三、H3C            指   三通信技术有限公司,全球知名 IT 解决方案提供商,是紫光
                       股份(000938.SZ)出资 51%的控股子公司
                       华为技术有限公司,总部位于中国,是全球领先的信息与通信
华为                 指
                       基础设施和智能终端提供商
                       中兴通讯股份有限公司,总部位于中国,是全球领先的综合通
中兴                 指
                       信信息解决方案提供商
                       北京神州数码云科信息技术有限公司及其全资子公司武汉神
                       州数码云科网络技术有限公司,北京神州数码云科信息技术有
神州数码               指
                       限公司为神州数码集团股份有限公司(000034.SZ)的控股子
                       公司,神州数码是一家云及数字化服务商
                       小米通讯技术有限公司,为小米集团(01810.HK)的控股子公
小米通讯、小米            指   司,小米集团是一家以手机、智能硬件和 IoT 平台为核心的
                       互联网公司
                       Cisco Systems, Inc.,总部位于美国,全球领先的网络解决方案
思科                 指
                       供应商
                       CommScope, Inc.,总部位于美国,全球领先的网络解决方案提
康普                 指
                       供商
                       Arista Networks, Inc.,总部位于美国,是一家数据中心及高效
Arista             指
                       能计算环境解决方案供应商
                       Hewlett Packard Enterprise(惠普企业),总部位于美国,是一
HPE                指
                       家全球化的提供边缘到云 PaaS 供应商
                       Juniper Networks, Inc.,总部位于美国,是一家提供网络技术解
Juniper            指
                       决方案的服务商
                       雅马哈株式会社(日本),是一家综合性企业集团,其提供的
Yamaha             指
                       Yamaha 品牌路由器较为知名
Adtran             指   Adtran, Inc.,总部位于美国,是一家网络和通信设备提供商
TP-LINK            指   普联技术有限公司,总部位于中国,全球领先的网络通讯设备
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                       供应商
                       特艺集团,是一家娱乐创新行业公司,全球领先的机顶盒和网
Technicolor        指
                       关提供商
                       LEA NETWORKS SAS、LEA NETWORKS LLC,总部位于法
LEA、LEA NETWORKS   指
                       国,是一家通讯组件供应商
                       友讯科技股份有限公司,总部位于中国台湾,友讯电子设备(上
D-Link、友讯科技        指
                       海)有限公司为其控股子公司
友讯电子               指   友讯电子设备(上海)有限公司
新格林耐特              指   深圳市新格林耐特通信技术有限公司
烽火通信               指   烽火通信科技股份有限公司(600498.SH)
极科极客               指   北京极科极客科技有限公司
浪潮思科               指   浪潮思科网络科技有限公司
企信社                指   东莞市企信社科技有限公司
星网锐捷               指   福建星网锐捷通讯股份有限公司(002396.SZ)
锐捷网络               指   锐捷网络股份有限公司
大联大                指   大联大投资控股股份有限公司
长城科技、Great Wall    指   中国长城科技集团股份有限公司
毓华电子               指   东莞毓华电子科技有限公司
ASK、奥士康            指   奥士康精密电路(惠州)有限公司
TEAN、智恩电子          指   智恩电子(大亚湾)有限公司
                       深圳威迈斯新能源股份有限公司,曾用名为深圳威迈斯电源有
威迈斯                指
                       限公司
迈普技术               指   迈普通信技术股份有限公司
工业富联               指   富士康工业互联网股份有限公司(601138.SH)
台达电子               指   台达电子工业股份有限公司,总部位于中国台湾
智邦科技               指   智邦科技股份有限公司,总部位于中国台湾
明泰科技               指   明泰科技股份有限公司,总部位于中国台湾
剑桥科技               指   上海剑桥科技股份有限公司(603083.SH)
共进股份               指   深圳市共进电子股份有限公司(603118.SH)
卓翼科技               指   深圳卓翼科技股份有限公司(002369.SZ)
恒茂高科               指   湖南恒茂高科股份有限公司
鸿海精密               指   鸿海精密工业股份有限公司,总部位于中国台湾
伟创力                指   伟创力国际有限公司,总部位于美国
捷普                 指   Jabil Inc.,总部位于美国,是一家全球产品解决方案公司
                       瑞昱半导体股份有限公司,知名芯片供应商,总部位于中国台
Realtek            指
                       湾
                       QUALCOMM INCORPORATED,总部位于美国,全球知名芯
Qualcomm、高通        指
                       片供应商,
                       前身为 Avago Technologies,2016 年收购 Broadcom Corp 后,
Avago              指
                       更名为 Broadcom Limited
Broadcom、博通        指   前身为 Broadcom Corp.,总部位于美国,全球知名通信芯片供
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                  应商,2016 年被 Avago Technologies 收购
                  Marvell Semiconductor, Inc.,总部位于美国,全球知名芯片供
Marvell       指
                  应商
Cavium        指   Cavium Inc,总部位于美国,全球知名芯片供应商
                  联发科技股份有限公司,总部位于中国台湾,全球知名芯片供
MTK           指
                  应商
IDC           指   International Data Corporation,国际数据公司
华富洋           指   深圳市华富洋供应链有限公司
中电            指   深圳中电投资股份有限公司
亿鼎丰           指   深圳市亿鼎丰实业有限公司
                  深圳润恒集团有限公司(曾用名为深圳润恒房地产开发集团有
润恒房地产、润恒集团    指
                  限公司)
长盈精密          指   深圳市长盈精密技术股份有限公司,发行人关联方
                  宁波长盈粤富投资有限公司(曾用名为深圳市长盈投资有限公
长盈投资          指
                  司),发行人关联方
长盈鑫           指   深圳市长盈鑫投资有限公司,发行人关联方
海鹏信           指   深圳市海鹏信电子股份有限公司,发行人关联方
紫光集团          指   紫光集团有限公司
紫光股份          指   紫光股份有限公司(000938.SZ)
中诚信           指   中诚信国际信用评级有限责任公司
控股股东、实际控制人    指   公司董事长兼总经理陈龙发先生
保荐人、保荐机构、主承
              指   国信证券股份有限公司
销商
发行人律师         指   北京市中伦律师事务所
审计机构、会计师、天健
              指   天健会计师事务所(特殊普通合伙)
会计师、验资机构
                  原名“中瑞国际资产评估(北京)有限公司”,现更名为“中
资产评估机构        指
                  瑞世联资产评估集团有限公司”
报告期、报告期内、报告
              指   2019 年度、2020 年度和 2021 年度
期各期、最近三年
报告期各期末        指   2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日
报告期末          指   2021 年 12 月 31 日
人民币普通股(A 股)   指   本次发行的面值为人民币 1.00 元的普通股
元、万元          指   人民币元、人民币万元
                  发行人申请首次境内公开发行 1,334.00 万股人民币普通股(A
本次发行          指
                  股)股票的行为
《公司法》         指   《中华人民共和国公司法》
《证券法》         指   《中华人民共和国证券法》
《创业板首发注册办法》 指     《创业板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》
《公司章程(草案)》    指   《深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司章程(草案)》
新租赁准则         指   2021 年 5 月修订后的《企业会计准则第 21 号——租赁》
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深交所、交易所        指   深圳证券交易所
中国证监会、证监会      指   中国证券监督管理委员会
发改委            指   中华人民共和国国家发展和改革委员会
工信部            指   中华人民共和国工业和信息化部
      二、专业术语
                   Ethernet,一种基带局域网规范,是当今局域网最通用的通信协
以太网            指   议标准,能以超过 10Mbps 的速度在各种电缆上进行通信传输。
                   以太网与 IEEE 802.3 系列标准相类似
                   基于以太网进行数据传输的多端口网络设备,每个端口都可以
交换机            指   连接到主机或网络节点,主要功能就是根据接收到数据帧中的
                   硬件地址,把数据转发到目的主机或网络节点
                   是一种连接因特网中各局域网、广域网的网络通讯关键设备,
                   类似于互联多个网络或网段的枢纽,能将不同网络或网段之间
路由器            指
                   的数据信息进行“翻译”,以使它们能够相互“读懂”对方的
                   数据,从而构成一个更大的网络
                   是移动终端用户进入有线网络的接入点,主要用于宽带家庭、
无线 AP          指
                   大楼内部以及园区内部,典型覆盖距离为几十米至上百米
                   能广泛应用于工业现场的以太网交换机产品,以IEEE 802.3标
工业交换机          指   准为技术基础,具有环网冗余、零丢包、网络精密时钟同步、
                   电磁兼容、本质安全等技术特点
                   Original Design and Manufacturing,自主设计制造,电子制造服
                   务商与品牌商的一种合作模式,品牌商直接委托拥有设计开发
ODM            指
                   能力的制造商,按照品牌商提出的规格和要求,设计开发和生
                   产的一种产品生产形式
                   Original Equipment Manufacturing,原厂设备生产,电子制造服
                   务商与品牌商的一种合作模式,品牌商负责产品设计开发,制
OEM            指
                   造商接受品牌厂商委托,按照品牌商要求组织加工生产的一种
                   产品生产形式
                   Joint Design Manufacturer,合作研发制造,指生产方与客户共
JDM            指   同参与设计,生产方负责加工制造,由客户贴牌买入并负责销
                   售的一种运营模式
                   以自有品牌进行销售的网络设备提供商,拥有相应的技术和营
网络设备品牌商        指
                   销网络,通常将生产制造等环节外包给网络设备制造商
                   以 ODM/OEM 等方式与品牌商进行合作,为其提供网络设备产
网络设备制造商        指
                   品电子制造服务的厂商
                   Intergrated Circuit,集成电路,把一定数量的常用电子元件以及
芯片、IC、集成电路     指   这些元件之间的连线通过半导体工艺集成在一起的具有特定功
                   能的电路
                   Surfaced Mounting Technology 的缩写,表面贴装技术,是一种
SMT            指   将片状元器件安装在印制电路板的表面或其它基板的表面上,
                   通过回流焊或浸焊等方法加以焊接组装的电路装连技术
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                 Dual Inline-pin Package 的缩写,双列直插式封装技术,是集成
DIP          指
                 电路芯片的一种封装形式
                 Printed Circuit Board 的缩写,印刷电路板,其主要功能是固定
PCB          指
                 电子元器件及提供各零件的相互电气连接
                 电子制造服务业,Electronics Manufacturing Services,为各类电
EMS          指
                 子产品提供制造服务的产业,代表制造环节的外包
                 Power over Ethernet,是在现有的以太网布线基础架构不作任何
                 改动的情况下,在为一些基于 IP 的终端(如 IP 电话机、无线
PoE          指
                 局域网接入点 AP、网络摄像机等)传输数据信号的同时,还能
                 为此类设备提供直流供电的技术
                 Virtual Local Area Network 虚拟局域网,是一组逻辑上的设备和
                 用户,这些设备和用户并不受物理位置的限制,可以根据功能、
VLAN         指
                 部门及应用等因素将它们组织起来,相互之间的通信就好像它
                 们在同一个网段中一样,由此得名虚拟局域网
                 Quality of Service,服务质量,指一个网络能够利用各种基础技
QOS          指   术,为指定的网络通信提供更好的服务能力,是网络的一种安
                 全机制,用来解决网络延迟和阻塞等问题的一种技术
                 Internet Protocol Version 6,IPv6 是 IETF(互联网工程任务组,
IPv6         指   Internet Engineering Task Force)设计的用于替代现行版本 IP 协
                 议(IPv4)的下一代 IP 协议
                 Restriction of Hazardous Substances 的缩写,是由欧盟立法制定
                 的一项强制性标准,全称是《关于限制在电子电器设备中使用
RoHS         指
                 某些有害成分的指令》,主要用于规范电子电气产品的材料及
                 工艺标准,使之更加有利于人体健康及环境保护
                 中国强制性产品认证制度,China Compulsory Certification,是
CCC 认证       指   中国政府为保护消费者人身安全和国家安全、加强产品质量管
                 理,依照法律法规实施的一种产品合格评定制度
                 European Conformity 即欧洲共同体,在法文是 COMMUNAUT
CE 认证        指   E EUROPEENNE,故简称为 CE,是一种安全认证标志,被视
                 为制造商打开并进入欧洲市场的护照
                 指该产品的代表性样品符合相关的全球检测认证机构、标准开
UL 认证        指
                 发机构美国 UL 有限责任公司安全标准
                 Federal Communications Commission,美国联邦通信委员会,许
FCC 认证       指   多无线电应用产品、通讯产品和数字产品要进入美国市场,都
                 要求 FCC 的认可
                 Manufacturing Execution System 的简称,制造企业生产过程执
MES          指   行系统,是一套面向制造企业车间执行层的生产信息化管理系
                 统
                 Enterprise Resource Planning 的简称,企业资源计划系统,是指
ERP          指   建立在信息技术基础上,以系统化的管理思想,为企业员工及
                 决策层提供决策手段的管理平台
                 Research & Development Management 的简称,是在研发体系结
RDM          指
                 构设计和各种管理理论基础之上,借助信息平台对研发过程中
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                   进行的规范化管理,涵盖高层研发决策管理、集成产品管理、
                   集成研发项目管理、研发职能管理、研发流程和质量管理体系
                   Integrated Product Development 的简称,产品集成开发,是一套
IPD            指
                   产品开发的模式、理念与方法
                   Material Requirement Planning 的简称,物料需求计划,是一种
MRP            指
                   工业制造企业内物资计划管理模式
                   System Applications and Products 的简称,是 SAP 公司企业管理
SAP            指
                   解决方案的软件名称
                   Vendor Managed Inventory,供应商管理库存,是一种在供应链
                   环境下的库存运作模式,是以实际或预测的消费需求和库存量,
VMI            指
                   作为市场需求预测和库存补货的解决方法,产品保管在客户仓
                   库端,客户可以随时提取产品,账务按照双方约定进行核对
                   Office Automation 的简称,办公自动化,是将现代化办公和计
OA             指
                   算机技术结合的新型办公方式
                   Electromagnetic Compatibility 电磁兼容性,是指设备或系统在
EMC            指   其电磁环境中符合要求运行并不对其环境中的任何设备产生无
                   法忍受的电磁骚扰的能力。
                   Spanning Tree Protocol 的缩写,指生成树协议,可应用于计算
STP            指   机网络中树形拓扑结构建立,主要作用是防止网桥网络中的冗
                   余链路形成环路工作。
                   Multi- Service Transport Platform 多业务传送平台,指基于 SDH
MSTP           指   平台,同时实现 TDM、ATM、以太网等业务的接入、处理和
                   传送,提供统一网管的多业务传送平台。
                   Simple Network Management Protocol 简单网络管理协议,是专门
SNMP           指   设计用于在 IP 网络管理网络节点(服务器、工作站、路由器、
                   交换机及 HUBS 等)的一种标准协议,它是一种应用层协议。
                   基于 Client/Server 的访问控制和认证协议。它可以限制未经授
                   权的用户/设备通过接入端口(access port)访问 LAN/WLAN。
                   Ultrasonic Testing 超声检测方法,指工业上无损检测的方法之
                   一。超声波进入物体遇到缺陷时,一部分声波会产生反射,发
UT             指
                   射和接收器可对反射波进行分析,就能异常精确地测出缺陷来,
                   并且能显示内部缺陷的位置和大小,测定材料厚度等。
debug          指   计算机排除故障,是重要的调试操作。
                   高加速寿命试验箱,采用滚动密封技术、动圈中心保持技术,
HALT 箱         指   快速温变、振动综合应力试验系统,将温度快速温变气候应力
                   试验与振动等力学应力试验集成一体。
                   环境应力筛选试验箱,应用在对试品做浸泡试验,对一、二等
ESS 箱          指
                   温度计、传感器等高温精度测量器具进行校核、计量检定。
        除特别说明外,本招股说明书所有数值保留两位小数,若出现总数与各分项
 数值之和尾数不符,均为四舍五入原因所致。
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                        第二节     概     览
  本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前,应认真
阅读招股说明书全文。
   一、发行人及本次发行的中介机构基本情况
                          (一)发行人基本情况
         深圳市菲菱科思通信技术
中文名称                              有限公司成立日期   1999 年 4 月 16 日
         股份有限公司
         Shenzhen Phoenix Telecom
英文名称                              股份公司设立日期   2016 年 3 月 28 日
         Technology Co., Ltd.
注册资本     4,000 万元                 法定代表人      陈龙发
         深圳市宝安区福永街道(福                        深圳市宝安区福永街道
注册地址     园一路西侧)润恒工业厂区 主要生产经营地址               (福园一路西侧)润恒
控股股东     陈龙发                      实际控制人      陈龙发
                                  在其他交易场所
         计算机、通信和其他电子设
行业分类                              (申请)挂牌或上   无
         备制造业(代码 C39)
                                  市的情况
                     (二)本次发行的有关中介机构
保荐人      国信证券股份有限公司            主承销商          国信证券股份有限公司
                               审计机构、         天健会计师事务所(特
发行人律师    北京市中伦律师事务所
                               验资机构          殊普通合伙)
         中瑞世联资产评估集团有
资产评估机构
         限公司
   二、本次发行概况
                     (一)本次发行的基本情况
股票种类          人民币普通股(A 股)
每股面值          1.00 元
              本 次 拟 发 行 股 票
发行股数                                 占发行后总股本比例     不低于 25.00%
              均为新股,不涉及股东
              公开发售股票。
其中:发行新股数量     1,334.00 万股            占发行后总股本比例     不低于 25.00%
发行后总股本        5,334.00 万股(不考虑超额配售选择权)
每股发行价格        72 元
发行市盈率         24.07 倍
                                     发行前每股收益(按照
                                     公司发行前一年度经审
发行前每股净资产      12.56 元                计的扣除非经常损益前     3.99 元
                                     后孰低的归属于母公司
                                     所有者的净利润除以本
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                                   招股说明书
                                           次发行前总股本计算)
                              发行后每股收益(按公
                              司发行前一年度经审计
                              的扣除非经常性损益前
发行后每股净资产       25.94 元                   2.99 元
                              后孰低的归属于母公司
                              股东的净利润除以发行
                              后总股本计算)
发行市净率          审计的归属于母公司股东的权益与本次募集资金净额之和除以发
               行后总股本计算)
               采用网上向持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值
发行方式
               的社会公众投资者定价发行的方式
               在深圳证券交易所开设人民币普通股(A 股)股票账户的合格投资
发行对象
               者(国家法律、法规和规范性文件禁止的认购者除外)
承销方式           余额包销
拟公开发售股份股东
               不适用
名称
发行费用的分摊原则      不适用
募集资金总额         96,048.00 万元,根据发行价格乘以发行股数确定
募集资金净额         88,138.53 万元,由募集资金总额扣除发行费用后确定
               海宁中高端交换机生产线建设项目
募集资金投资项目       深圳网络设备产品生产线建设项目
               智能终端通信技术实验室建设项目
发行费用概算         总计为 7,909.47 元(不含增值税)
                  (二)本次发行上市的重要日期
刊登发行公告日期       2022 年 5 月 16 日
申购日期           2022 年 5 月 17 日
缴款日期           2022 年 5 月 19 日
股票上市日期         本次发行结束后将尽快申请在深圳证券交易所创业板上市
   三、发行人报告期内的主要财务数据和财务指标
          项目
资产总额(万元)                            167,644.49       103,049.93      72,145.22
归属于母公司所有者权益(万元)                      50,250.20        33,364.10      23,744.62
资产负债率(母公司)                                70.37%        67.65%         67.09%
营业收入(万元)                            220,782.52       151,339.71     104,037.91
净利润(万元)                              16,886.10         9,619.48       5,507.08
归属于母公司所有者的净利润(万元)                    16,886.10         9,619.48       5,507.08
扣除非经常性损益后归属于母公司所
有者的净利润(万元)
基本每股收益(元)                                   4.22           2.40           1.38
稀释每股收益(元)                                   4.22           2.40           1.38
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        项目
加权平均净资产收益率                   40.39%        33.69%            26.24%
经营活动产生的现金流量净额(万元)        1,121.83         7,551.65          7,136.37
现金分红(万元)                          -                 -                 -
研发投入占营业收入的比例                  4.54%         4.69%             5.26%
   四、发行人主营业务经营情况
  公司的主营业务为网络设备的研发、生产和销售,以 ODM/OEM 模式与网
络设备品牌商进行合作,为其提供交换机、路由器及无线产品、通信设备组件等
产品的研发和制造服务。公司产品定位于企业级网络设备市场,兼顾消费级市场,
广泛应用于运营商、政府、教育、金融、能源、电力、交通、中小企业、医院等
以及个人消费市场等诸多领域。公司坚持“立足发展、合作共赢、规范运作、持
续改进”的经营理念,致力于为客户提供网络设备研发设计、生产制造、销售服
务的一站式服务,已成为新华三、S 客户、小米、神州数码、D-Link、迈普技术、
浪潮思科等国内外知名网络设备品牌商的 ODM/OEM 长期合作伙伴。
   五、发行人科技创新性、模式创新性、业态创新性以及新旧产业
融合情况
  公司作为高新技术企业,多年来专注于网络设备领域,在科技创新性、模式
创新性、业态创新性以及新旧产业融合等方面的情况主要包括:1、公司自主研
发和持续创新的平台化、模块化产品研发体系,保证了公司高效的新产品研发能
力和制造方案实现。2、公司在具备了较强的软硬件设计能力基础上,开始基于
我国台湾及大陆芯片产品开发部分交换机的替代性解决方案,并形成了一系列自
有专利技术应用的新产品方案,达成了产品升级换代、降本增效和供应链丰富化。
改进和优化,不断提升生产规模和产品品质,实现了“多品种、小批量、多批次”
生产模式的规模化扩张目标。4、公司紧跟信息化的国家战略,通过技术创新、
工艺创新和管理创新提升了主营业务的竞争力,保证了公司业务规模的扩张和生
产经营的稳定,提升了行业地位和上下游产业链的融合度。
  公司科技创新性、模式创新性、业态创新性以及新旧产业融合情况的具体内
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容参见本招股说明书之“第六节 业务和技术”之“二、发行人所处行业的基本
情况”之“(六)发行人自身的创新、创造、创意特征介绍,以及在科技创新、
模式创新、业态创新和新旧产业融合情况”。
     六、发行人选择的具体上市标准
     (一)财务指标
润分别为 8,868.76 万元和 15,953.78 万元,累计扣除非经常性损益后归属于母公
司股东的净利润为 24,822.54 万元。
     (二)标准适用判定
     公司结合自身状况,选择适用《深圳证券交易所创业板股票发行上市审核规
则》第二十二条规定的上市标准中的“(一)最近两年净利润均为正,且累计净
利润不低于人民币 5,000 万元”。
     七、发行人公司治理特殊安排等重要事项
     截至本招股说明书签署日,公司不存在公司治理特殊安排等重要事项。
     八、募集资金用途
     经公司第二届董事会第八次会议、2021 年第一次临时股东大会与第二届董
事会第十三次会议审议通过,本次募集资金拟投资以下项目:
                                                  单位:万元
序号             项目名称               总投资额         拟使用的募集资金
            合计                     50,397.08       50,397.08
     上述项目投资总额拟全部使用本次公开发行募集资金。若募集资金不足时,
公司将根据上述募集资金投资项目的重要性和紧迫性安排募集资金的具体使用,
不足部分通过自筹方式解决。在本次募集资金到位之前,公司将根据项目进展的
实际情况以自筹资金先行投入,并在募集资金到位之后予以置换。若本次发行的
实际募集资金超过上述项目的需求,超出部分将用于补充公司营运资金或根据监
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管机构的有关规定使用。募集资金运用具体情况详见本招股说明书“第九节 募
集资金运用与未来发展规划”。
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                     第三节         本次发行概况
    一、本次发行的基本情况
股票种类                 人民币普通股(A 股)
每股面值                 1.00 元
发行股数,股东公开发售
                     本次拟发行股票 1,334.00 万股。本次发行均为新股,不涉及股东
股数,占发行后总股本比
                     公开发售股票。本次发行股数占发行后总比例不低于 25.00%。

每股发行价格               72 元
发行人高管、员工拟参与
                     不适用
战略配售情况
保 荐 人 相 关 子 公 司拟 参
                     不适用
与战略配售情况
发行市盈率                24.07 倍
发行后每股收益
                     低的归属于母公司股东的净利润除以发行后总股本计算)
发行前每股净资产             12.56 元
发行后每股净资产
                     本次募集资金净额之和除以发行后总股本计算)
发行市净率                经审计的归属于母公司股东的权益与本次募集资金净额之和除
                     以发行后总股本计算)
                     采用网上向持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市
发行方式
                     值的社会公众投资者定价发行的方式
                     在深圳证券交易所开设人民币普通股(A 股)股票账户的合格投
发行对象
                     资者(国家法律、法规和规范性文件禁止的认购者除外)
承销方式                 余额包销
                     总计为 7,909.47 万元(不含增值税),其中:
                     (1)保荐和承销费:5,636.68 万元
                     (2)审计和验资费:1,180.00 万元
发行费用概算
                     (3)律师费:660.38 万元
                     (4)用于本次发行的信息披露费用:427.26 万元
                     (5)发行手续费用及其他费用:5.15 万元
    二、本次发行有关机构
(一)保荐人(主承销商):国信证券股份有限公司
住所:                  深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦十六层至二十六层
法定代表人:               张纳沙
联系电话:                0755-82130833
传真:                  0755-82131766
保荐代表人:               周浩、杨家林
项目协办人:               徐少英
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项目组其他成员:       丰荩鸽、魏祎、黄杨坚、沈建邺、朱振松
(二)律师事务所:北京市中伦律师事务所
住所:            北京市朝阳区金和东路 20 号院正大中心 3 号楼南塔 23-31 层
负责人:           张学兵
联系电话:          010-59572288
传真:            010-65681022
经办律师:          邓磊、程彬
(三)会计师事务所:天健会计师事务所(特殊普通合伙)
住所:            浙江省杭州市西湖区西溪路 128 号 6 楼
负责人:           张立琰
联系电话:          0571-88216888
传真:            0571-88216999
经办注册会计师:       金顺兴、刘洁
(四)资产评估机构:中瑞世联资产评估集团有限公司
住所:            北京市海淀区西直门北大街 32 号院 1 号楼 13 层 1606-1
法定代表人:         何源泉
联系电话:          010-66553366
传真:            010-66553380
经办注册资产评估师:     杨文化、夏薇
(五)股票登记机构:中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
               广东省深圳市福田区深南大道 2012 号深圳证券交易所广场
住所:
联系电话:          0755-21899611
   三、发行人与有关中介机构及人员关系的说明
  截至本招股说明书签署日,发行人与本次发行有关的各中介机构及其负责
人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接股权关系或其他权益关系。
   四、本次发行上市的重要日期
       发行安排                             日期
  刊登发行公告日期       2022 年 5 月 16 日
       申购日期      2022 年 5 月 17 日
       缴款日期      2022 年 5 月 19 日
      股票上市日期     本次发行结束后将尽快申请在深圳证券交易所创业板上市
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                第四节      风险因素
  投资者在评价发行人本次发行的股票时,除本招股说明书提供的其他各项资
料外,应特别认真地考虑下述各项风险因素。下列各项风险因素根据重要性原则
或可能影响投资决策的程度大小排序,该排序并不表示风险因素依次发生。
   一、市场风险
  (一)客户集中风险
  企业级网络设备市场集中度高,华为、新华三、思科、星网锐捷等少数品牌
商占据国内大部分市场份额,呈现寡头竞争的市场格局。公司的主要目标客户为
上述网络设备品牌商,因此客户集中度较高。报告期各期,公司对前五大客户的
销售金额占营业收入的比例分别为 97.59%、99.45%和 99.56%,其中对新华三的
销售金额占公司营业收入的比例分别为 87.55%、80.00%和 65.89%。公司自 2010
年与新华三合作以来,合作关系稳定且不断深化,合作业务规模也逐年扩大,报
告期内,公司向新华三销售实现的收入分别为 9.11 亿元、12.11 亿元和 14.55 亿
元,公司本次募集资金投资项目“海宁中高端交换机生产线建设项目”为新华三
配套项目,优先为新华三供应中高端交换机,建成后规划产能若向新华三一个客
户供应即可全部消化,全部产能配套给下游客户新华三,项目达产后预计年新增
中高端交换机产能 60 万台,年新增营业收入 16.20 亿元。公司报告期内的收入
规模及业绩的增长与向新华三等主要客户的销售增长息息相关。如果主要客户经
营状况发生重大不利变化、采购需求大幅下降或调整采购策略,可能导致公司订
单大幅下降,从而对公司经营业绩产生不利影响。随着公司产能及业务规模的未
来扩张,公司的客户数量和合作规模将会增加,未来若进一步增加交易规模,将
可能导致客户集中度进一步上升,对公司的收入和利润稳定性构成一定的不利影
响。若未来公司不能扩展更多的新客户,且原有客户发展战略发生重大变化,对
公司的采购减少,特别是公司第一大客户新华三与公司的合作若出现业务中止或
合同解约的情形,将对公司的经营业绩造成重大不利影响。
  (二)市场竞争风险
  公司为网络设备品牌商提供电子制造服务,需要通过增强快速响应能力、提
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高产品开发能力、不断改进工艺流程等措施,与行业内知名客户建立长期稳定的
合作关系,积累大客户开发与服务经验。但是在技术持续更新换代的情况下,如
果公司不能满足客户对网络设备制造服务商在研发设计、产能、良品率、稳定性
等方面的更高要求,将对公司的经营业绩产生不利影响。此外,随着竞争对手实
力的不断提高,公司可能面临产品价格下降、行业竞争加剧的市场风险。
  (三)开放网络的技术发展导致的影响
  随着云计算、大数据、深度学习和人工智能技术的推广和应用,运营商和互
联网公司基于降低网络成本和个性化需求,希望打造一个更加开放的智能网络,
促使白盒交换机成为网络设备的其中一个发展方向。白盒交换机属于开放网络的
一部分,发展得到了众多网络设备品牌商、制造服务商、研究机构、芯片品牌商、
运营商和互联网公司在硬件和软件层面建立的开源联盟和生态的支持。目前,白
盒交换机主要应用于数据中心等场景,在技术、市场层面得到了相应的发展和应
用,但也存在不少限制,目前在全球市场份额较小。公司目前也在根据市场需求、
自身产能情况开发数据中心交换机和白盒交换机。若未来开放网络或白盒交换机
在技术、市场等方面发生变化,而公司不能相应地根据自身技术水平、产能情况、
市场战略等因素参与到开放网络或白盒交换机的项目中,公司可能会错失白盒交
换机相关市场需求,进而对公司的持续经营能力造成不利影响。
   二、经营风险
  (一)主要原材料价格上涨及供应的风险
  公司主要原材料包括芯片、电源、PCB、网络变压器、结构件及被动元器件,
报告期内上述原材料占公司采购总额的比例超过 80%。上述主要原材料属于供应
充足的电子元器件,但电子元器件的下游终端应用领域处于不断变动的状态,因
此市场波动可能会在某段时间内带动部分电子元器件的价格波动和供应短缺,从
而直接影响公司的主营业务成本和盈利水平。如果上述主要原材料市场价格出现
大幅上涨,且公司未能采取有效措施消除上述原材料价格上涨造成的不利影响,
可能会对公司经营业绩产生不利影响。
  报告期内,公司直接材料成本在主营业务成本中占比较高,主要原材料价格
波动会对公司生产成本产生一定影响。主要原材料中,芯片在直接材料中的占比
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较高,平均占比约 40%,若采购价格分别上涨 5%和 10%,2018 年度至 2021 年
度主营业务毛利率平均下降幅度分别约为 1.61%和 3.22%;除芯片以外的电源、
结构件、PCB、网络变压器和被动元器件等其他原材料占比相对较低,价格波动
对生产成本和毛利率的影响相对较小。上述敏感性分析均是在假设销售价格保持
不变的基础上,公司在实际与客户合作中,形成合理的制造价格转移机制,公司
会定期根据原材料价格波动情况与客户谈判议价,当主要芯片的市场价格出现大
幅波动时,公司与客户谈判议价,合同价格可以相应协商调整,公司也可以通过
与下游客户协商调整产品价格转移原材料价格波动的风险,但由于公司原材料价
格与产品价格变动在时间上存在一定的滞后性,而且在变动幅度上也可能存在一
定的差异,因此原材料价格的波动可能对公司业绩的稳定性产生一定的影响。随
着 2021 年第二季度以来市场供需关系的变化,公司芯片、PCB、结构件等原材
料市场呈现出上涨趋势,公司主要原材料供应商与公司逐渐启动价格调整的商务
谈判,价格调整在 2021 年 6-7 月完成并在 2021 年下半年执行,公司采购的主要
原材料价格出现不同程度上涨。为应对原材料采购价格上涨的影响,公司与主要
客户新华三也基本完成了销售价格的相应调整,向 S 客户销售的大部分产品是按
照最新的原材料采购价格调整或确定的销售价格,因此原材料价格波动对公司的
未能采取有效措施降低成本或相应提高产品售价,公司经营业绩将受到不利影
响。
  此外,公司产品生产所需芯片、电容等电子元器件主要在中国台湾、新加坡、
日本、美国等中国大陆以外的地区或国家生产,目前这些地区或国家的疫情仍未
得到有效控制,如未来出现工厂停工导致电子元器件短缺甚至停产,则可能影响
公司正常的生产经营稳定性,进而对公司业绩产生不利影响。
  (二)劳动力成本上升的风险
  公司持续推动 SMT、DIP、装配和包装等业务流程的自动化,但装配和包装
等业务流程仍呈现劳动密集特点。近年来我国企业用工成本逐年上升,随着公司
业务规模的逐步扩大以及未来募集资金投资项目的达产,用工需求还将持续增
加。同时,公司为保持研发队伍的稳定,吸引优秀人才加入,将进一步提高研发
人员的薪酬待遇。上述因素将增加公司的人工成本,若人员规模的增长不能带来
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公司盈利能力的相应提升,将可能对公司的盈利能力产生不利影响。
  (三)国际贸易摩擦导致的经营风险
  公司生产所需的部分半导体器件主要依靠进口,目前我国正在积极推动半导
体行业国产化。鉴于当前国际形势复杂多变,如果未来中美贸易摩擦加剧,或者
我国与公司客户或供应商所在的国家和地区之间的贸易摩擦升级,各国可能会对
我国设置更高的关税壁垒,限制当地企业向我国出口部分芯片等关键半导体器
件,或者限制当地企业与我国企业开展相关业务,进而可能对公司及其所在行业
产生不利影响。
  与此同时,公司所处的网络设备行业集中度较高,在企业级网络设备市场,
主要网络设备品牌商包括思科、华为、新华三、星网锐捷、迈普技术等;在消费
级网络设备市场,华为、小米等品牌商亦是主要参与者。随着中美贸易摩擦的加
剧,美国已将华为、小米等企业列入“实体清单”,限制美国企业出售相关技术
和产品,或者限制美国投资者进行投资,上述事宜可能会给网络设备品牌商造成
一定的负面影响,进而给网络设备行业产业链带来不利影响。S 客户于 2019 年
被美国政府列入中国“实体清单”企业名录,其芯片供应受到限制,目前对与公
司合作的网络设备业务影响较小,但如果美国政府持续对中国“实体清单”企业
或 S 客户实施更为严苛的限制政策,S 客户的网络设备业务发展可能会受到一定
的影响,因而将会影响到公司的经营业绩。
  (四)新冠病毒疫情导致的经营风险
产生了一定影响。我国通过相继出台并严格执行各类疫情防控措施,疫情防控形
势持续向好。但从全球来看,新冠病毒疫情及防控尚存在较大不确定性。若全球
新冠病毒疫情未来在全球范围内无法有效控制,可能将对通信设备制造产业上下
游产生一定的冲击,进而可能对公司经营带来不利影响。
  (五)“客供料-结算方式”对相应产品毛利率波动影响的风险
  报告期内,公司技术开发和生产能力逐年提高,与新华三合作产品系列的深
度和广度相应增加,自 2019 年开始以 OEM 模式向新华三生产和销售“55 系列”
等中高端交换机。双方为保证产品质量稳定性和供货及时性,约定公司以结算方
式向新华三采购该合作范围下产品的部分原材料,主要为芯片等核心原材料。公
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司向新华三采购的芯片,由新华三与芯片品牌商直接协商采购份额和采购价格,
统一采购后再转卖至公司,因此公司不参与新华三采购芯片的定价谈判。公司向
新华三采购的其他原材料为根据生产安排临时调拨采购,采购价格以市场价格为
基础商谈确定,其他原材料的供应商较多,公司经营网络设备制造服务业务多年,
对其他原材料的市场行情较为了解,向新华三采购原材料的采购价格具有公允
性。
  在该种合作模式下,由于芯片等核心原材料由新华三负责与芯片品牌商进行
谈价和采购,因此双方约定按照产品中标价的加工费进行 BOM 采购价格锁定,
即若新华三向公司销售的原材料价格发生变动,相对应产品的销售价格则相应发
生变动,因此不存在新华三同时向公司提高原材料采购价格和降低产品销售价格
的情形。公司以 OEM 模式向新华三生产和销售“55 系列”等中高端交换机的毛
利率,主要受双方商业谈判、招标时竞争程度和公司生产制造效率等因素影响,
若未来发生不利情形将可能导致“55 系列”等中高端交换机产品的毛利率下
降,进而对公司的盈利能力造成不利影响。
  (六)产品价格下降的风险
  产品价格是影响公司盈利能力的关键因素之一,产品销售价格主要受市场供
求关系决定,公司与主要客户销售定价主要系市场竞争、原材料价格波动、商务
谈判等综合因素结果。报告期内,公司主要客户系全球知名的网络设备品牌商,
随着市场竞争的加剧,公司产品价格面临下行压力,不排除公司采取降价策略应
对竞争的可能。尽管公司通过采取提高自动化程度、增加研发投入、改进工艺、
开发新产品、提高规模化效应等应对措施,降低了公司产品成本,使公司一定程
度上保持了相对稳定的毛利率,但市场竞争加剧及客户降价压力仍有可能导致产
品价格下降,将可能对公司的盈利能力造成不利影响。
     三、技术风险
  (一)产品开发及技术创新风险
  报告期内,公司不断加大研发投入,致力于技术创新和新产品开发,在网络
设备研发和制造领域已获得一系列专利及软件著作权,并形成具有自主知识产权
的核心技术及产品体系。但公司所处的企业级通信设备行业属于技术密集型行
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业,技术更新换代速度较快。例如,在以太网交换机产品领域,数据传输速率从
以往的 10M、100M 发展到 1000M、10G 乃至 40G、100G。如果公司的技术创新
水平无法跟上行业进步的速度,或者公司的技术创新速度无法持续满足客户的技
术及质量要求,则公司将可能面临技术优势和竞争力下降的风险。
   (二)技术人员流失风险
   公司网络设备产品为定制化产品,技术持续升级换代,产品不断更新,客户
对产品及服务的要求也不断提高,对公司技术研发人员的研发能力要求也相应提
高。公司经过多年的积累,形成了一支高素质的专业技术人才队伍,因此维持现
有人才队伍的稳定,并不断培养和吸引优秀技术人才,是决定公司继续保持行业
内竞争优势以及生产经营稳定性和持续性的重要因素。如果未来公司不能做好专
业人才的稳定和培养工作,将造成人才的流失,进而可能对公司的技术和业务发
展造成不利影响。
   四、财务风险
   (一)存货规模较高的风险
   报告期内,由于公司与主要客户采用 VMI 模式,VMI 模式相应地降低了公
司的存货周转速度,随着公司业务规模的扩张,存货规模增长较快。报告期各期
末,公司存货账面价值分别为 35,273.84 万元、45,893.19 万元和 79,283.40 万元,
占各期末流动资产总额的比例分别为 55.79%、49.73%和 54.24%。如果公司未来
不能有效管控存货,将会降低公司的存货周转速度,提高资金占用成本,还可能
出现存货减值等风险,从而可能使公司业绩受到不利影响。
   (二)应收账款规模较大的风险
   报告期各期末,公司应收账款账面价值分别为 15,722.81 万元、17,144.18 万
元和 40,257.91 万元,占期末流动资产总额的比例分别为 24.87%、18.58%和
保持长期合作关系,公司应收账款发生坏账的可能性较小。但随着公司未来对市
场的进一步开拓和生产经营规模的持续扩大,应收账款余额将继续保持在较高水
平,导致运营资金占用规模增大,从而给公司带来一定的营运资金压力。此外,
如果公司主要客户的经营状况发生重大不利变化,进而导致大额应收账款不能按
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期收回或者无法收回的情形,公司的资产流动性和盈利能力将受到不利影响。
  (三)产品毛利率波动的风险
  公司的主营业务为网络设备的研发、生产和销售,以 ODM/OEM 模式与网
络设备品牌商进行合作,为其提供交换机、路由器及无线产品、通信设备组件等
产品的研发和制造服务。报告期内,公司主营业务毛利率分别为 14.21%、14.35%
和 16.11%,2019 年度及 2020 年度,公司主营业务毛利率保持在较好水平,并在
少数几家企业占据大部分市场份额,呈现寡头竞争的市场格局。在国内交换机、
企业级路由器领域,华为、新华三、思科三强占有约 80%的市场份额,且历年基
本稳定。公司专注于交换机、路由器及无线产品等企业级网络设备的制造服务业
务,选择行业内的主要品牌商作为优先合作的战略客户,随着合作规模逐渐扩大,
合作领域拓展到交换机、工业交换机、路由器、无线产品、接入设备等全系列网
络设备产品,合作类别从低端产品逐渐向相对中高端的产品延伸。同时,随着公
司研发能力和技术水平的提升,合作模式由完全 OEM 模式转型为 ODM 为主
/OEM 为辅模式,公司坚持“立足发展、合作共赢、规范运作、持续改进”的经
营理念,致力于为客户提供网络设备研发设计、生产制造、销售服务的一站式服
务。若未来公司不能满足各大交换机、路由器及无线产品品牌商的研发及制造需
求、不能持续通过优化产品结构、提高生产效率、扩大规模提升供应链谈判地位
等方式提高竞争力,公司产品将可能面临毛利率波动的风险。
  报告期内,公司在网络设备领域新开发了小米、S 客户等品牌商,在合作初
期出于各种因素考虑采取“客供料-非结算方式”,该模式为全球电子制造业
ODM/OEM 模式下的其中一类合作形式。在“客供料-非结算方式”下,公司只
能获取客户提供原材料的数量,不能获取客户的实际采购价格,客供料的原材料
成本也未计入相关产品成本,因此该类产品的单位售价和单位成本未包含全部原
材料的价格。为了能够完整地表示“客供料-非结算方式”下相关产品的单位售
价和单位成本,公司技术、销售、采购等相关部门根据相似产品所使用的相似原
材料或零部件的采购经验和数据综合测算出客供料的采购价格,并将该等原材料
价格按照产品 BOM 表结构和明细分别计入产品的销售成本和销售收入。根据相
关测算结果,公司向 S 客户、小米销售产品的销售成本和销售收入都将大幅增加,
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产品的毛利金额不变,因此销售毛利率会相应下降。2020 年度,公司向 S 客户、
小米的销售毛利率分别为 12.99%、7.44%,2021 年上半年,公司向 S 客户的销
售毛利率为 24.85%,若按照上述测算结果的毛利率将相应下降。公司测算的上
述采购价格极有可能与客户的实际采购价格存在差异,而且该测算不代表公司和
客户未来会按照“客供料-结算方式”执行合同订单,也不代表测算的相关结果会
真实发生。2021 年下半年起,公司向 S 客户销售的部分交换机由核心原材料“客
供料-非结算方式”变更为自主采购及全价结算方式,销售成本和销售收入均相
应提升,导致毛利率由上半年的 24.85%下降至全年的 16.94%。若公司与小米、
S 客户执行的“客供料-非结算方式”未来全部或部分发生变更,公司相关产品
的销售毛利率也将发生变化。
  (四)政府补助不确定的风险
  报告期内,公司分别确认政府补助收益 431.84 万元、754.51 万元和 1,012.53
万元,占当期利润总额的比例分别为 7.31%、7.11%和 5.55%。虽然上述政府补
助金额占公司利润总额的比例持续下降,但若地方政府对相关产业和技术研发方
向扶持政策发生变化,也会在一定程度上影响公司业绩水平。
   五、法律风险
  (一)厂房租赁风险
  公司生产经营所用场地均通过租赁取得,本次募投项目亦通过租赁厂房实
施。其中,本次募集资金投资项目海宁中高端交换机生产线建设项目已由全资子
公司浙江菲菱科思与浙江海宁高新技术产业园区管理委员会、海宁仰山资产管理
有限公司三方签订了《房屋租赁合同》,目前厂房主体建设已完成,预计于 2022
年 5 月竣工验收交房,不存在权属瑕疵的情形;深圳网络设备产品生产线建设项
目、智能终端通信技术实验室建设项目拟在深圳宝安区福永街道福园一路西侧润
恒工业厂区利用公司现有租赁厂房进行投入,房屋所有权人深圳润恒集团有限公
司持有编号为深房地字第 5000622716 号房地产证,不存在权属瑕疵的情形。公
司的生产经营活动对厂房无特殊要求,公司在深圳地区及子公司浙江菲菱科思在
海宁的办公场所、厂房用地供应较为充裕。公司目前生产经营租赁的厂房均已取
得房地产权证书,不存在权属瑕疵的情形,公司已采取有效手段保证当前租赁的
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持续稳定,已取得润恒鼎丰高新产业园产权所有人润恒房地产出具的《确认函》,
确认房屋租赁期限届满后同意公司继续承租,租赁期限至少延长至 2025 年 12
月 31 日止。但若租赁协议到期后不能续签、租金上涨或者发生其他纠纷,公司
将面临与出租人重新协商或者搬离目前租赁场所的可能,将影响本次募集资金投
资项目的实施,这将对公司经营业绩造成短期不利影响。
  (二)产品质量风险
  公司为网络设备品牌商提供电子制造服务,主要客户为国内外知名的网络设
备品牌商,对产品的稳定性、可靠性及安全性要求高,对产品质量有严格的控制
标准,对生产商在原材料采购和制造加工工艺方面也提出了较高要求。公司已建
立了较完善的质量控制体系,但未来如果因为生产工艺及产品质量控制出现疏忽
影响公司产品质量,可能导致客户退货、索赔,甚至影响客户与公司的合作关系,
从而对公司经营造成不利影响。
  (三)劳务用工合规性风险
  报告期内,公司存在未足额缴纳社会保险及住房公积金、劳务派遣等用工不
规范事项。针对该等不规范行为,公司已逐步整改,且控股股东、实际控制人已
经出具相关承诺就可能对公司造成的损失由其全额承担。虽然公司进行了整改,
但仍将面临因违反劳动用工和劳动保障等方面的法律法规而被人力资源和社会
保障局及住房公积金管理中心等国家行政部门追缴未缴纳社会保险和住房公积
金并进行处罚的风险。如果发生上述风险,公司生产经营与财务状况将受到不利
影响。
   六、募集资金投资项目实施风险
  (一)募投项目实施未达预期风险
  本次募集资金拟用于海宁中高端交换机生产线建设项目、深圳网络设备产品
生产线建设项目和智能终端通信技术实验室建设项目,合计拟投资 50,397.08 万
元。上述募集资金投资项目投产后,有助于增强公司在产能、产品和研发技术等
方面的竞争优势。公司针对上述募投项目进行了审慎的可行性研究论证,如果政
策环境、市场环境、客户需求等发生变化,公司有可能无法按原计划实施上述募
集资金投资项目,或项目新增产能无法消化、折旧摊销带来的成本增加,从而导
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致募集资金投资项目实际收益低于预期的风险,进而将对公司的盈利水平产生不
利影响。
  (二)即期回报被摊薄与净资产收益率下降风险
  由于募集资金投资项目存在一定的建设期,投资效益的体现需要一定的时间
和过程。在上述期间内,股东回报仍将主要通过公司现有业务实现。由于公司股
本及所有者权益将因本次公开发行股票而增加,公司的每股收益和加权平均净资
产收益率等指标可能在短期内出现一定程度下降的情况。
  (三)海宁募投项目实施将可能导致客户集中度进一步提升带来的经营风险
  为就近快速响应新华三多元化的生产需求,提升配套服务能力,保持并深化
与新华三的长期稳定合作关系,同时节省货物运输与业务沟通成本,公司拟使用
本次募集资金投入海宁中高端交换机生产线建设项目,主要为新华三配套,同时
可以服务好非华南地区的其他客户,以实施公司贴近核心客户进行生产的战略规
划布局。报告期内,公司第一大客户为新华三,本募投项目实施后公司向新华三
的销售金额预计进一步提高,虽然公司已经通过拓展 S 客户、小米、浪潮思科等
客户有效改善了客户结构,但仍存在客户集中度提升的可能。如果未来新华三的
生产经营发生重大不利变化,或者因其他原因减少对公司的采购规模,而公司未
能有效开拓新客户充分消化募投项目新增产能,则可能对公司的经营业绩造成不
利影响。
   七、管理及内控风险
  (一)规模快速扩张带来的管理风险
  报告期内,公司业务规模迅速扩张,营业收入从 2019 年度的 104,037.91 万
元增长至 2021 年度的 220,782.52 万元,员工人数从 2019 年末的 995 人增加至
和人员规模将进一步扩大,如果公司管理层不能及时提高管理水平,建立适应公
司快速发展的管理体制,将影响公司的经营效率和盈利水平。
  (二)实际控制人不当控制的风险
  本次发行前,陈龙发先生控制公司 42.77%的股份,为公司的实际控制人。
按本次公开发行新股 1,334.00 万股计算,本次发行完成后,陈龙发先生仍将控制
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公司 32.08%的股份,并担任公司董事长兼总经理职务。虽然公司已建立了较为
完善的公司治理结构,采取了制订并实施“三会”议事规则、建立独立董事制度、
成立审计委员会等一系列措施,不断完善公司法人治理结构,但如果未来陈龙发
先生存在滥用实际控制人地位或其他不当控制的情形,则可能对公司及公司其他
股东的利益造成不利影响。
   八、紫光集团及其关联方债务违约不能有效解决风险
  公司重要客户新华三为紫光股份(000938.SZ)控股子公司,截至本招股说
明书签署日,紫光集团通过西藏紫光通信投资有限公司持有紫光股份 46.45%的
股份,紫光集团及其关联方多只债券出现违约,评级机构中诚信多次下调紫光集
团及相关债项信用等级,从信用等级 AAA 调降至信用等级 C,目前紫光集团及
其母公司正在积极采取措施处理相关债务违约事宜,公司客户新华三及其控股股
东紫光股份未对紫光集团债券提供担保。公司向新华三销售回款情况良好,紫光
集团及其关联方存在的债务违约风险暂未对新华三的付款能力和信用情况以及
公司的持续经营和销售回款造成重大不利影响。
京建广资产管理有限公司作为牵头方组成的联合体为紫光集团等七家企业实质
合并重整战略投资者。重整计划草案根据相关法律规定须提交债权人会议表决通
过,并经人民法院裁定批准后方可生效。2021 年 12 月 15 日,紫光集团股东北
京健坤投资集团及其实际控制人赵伟国对重整方案提出了质疑。2021 年 12 月 29
日,紫光集团等七家企业实质合并重整案召开第二次债权人会议暨出资人组会
议,本次会议设立有财产担保债权组、普通债权组以及出资人组进行分组表决,
其中,出资人组由清华控股有限公司和北京健坤投资集团有限公司两名出资人组
成,各组均已表决通过《重整计划(草案)》。2022 年 1 月 17 日,北京市第一
中级人民法院裁定批准紫光集团有限公司等七家企业实质合并重整案重整计划,
并终止紫光集团有限公司等七家企业重整程序。
  清华控股有限公司出资人清华大学于 2021 年 12 月 10 日与四川能投签署《国
有产权无偿划转协议》,拟通过无偿划转方式将所持清华控股 100%股权划转给
四川能投,关于本次划转,清华大学需获得教育部批复,四川能投需获得四川省
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国资委批复,此外本次划转还需通过国家市场监督管理总局反垄断局对本次划转
事项的经营者集中审查(若涉及),本次划转相关审批事项是否获得批准存在不
确定性,是否能够最终完成尚存在一定的不确定性。
  紫光集团债务违约及破产重组未对紫光股份日常生产经营造成直接影响,目
前紫光股份各项生产经营活动均正常开展。
  若紫光集团的重整顺利推进,紫光集团及其关联方的债务有效解决,则出现
紫光股份或新华三实际控制人发生变更的情形,股权结构出现调整,可能导致新
华三业务出现波动,将对公司经营业绩产生不利影响。若紫光集团的债务违约及
破产重组事项未来影响到了新华三的股权变动或实际控制人变更,可能导致新华
三在核心人员、客户、供应商等方面发生重大变化,从而可能影响到公司与新华
三的业务合作情况,甚至对公司的持续经营产生不利影响。
  报告期内,公司业务主要受新华三、S 客户的订单增长,业绩呈现大幅增长
趋势。本次发行完成后,公司的资金和资产规模将进一步提升,有利于提高公司
的行业竞争力和盈利能力的稳定性,一方面大幅增加公司的抗风险能力,另一方
面公司提高各方面能力更好地服务客户。截至 2021 年 12 月 31 日,公司对主要
客户新华三、S 客户的在手订单金额分别为 15.39 亿元、13.21 亿元,合计超过公
司 2021 年度的营业收入 22.08 亿元,且新开发产品名的数量也同比增加,为 2022
年度及以后的经营业绩提供了保障。但由于近年来国际局势错综复杂,影响经济
活动的因素众多且变化频繁,公司未来将受到来自新冠病毒疫情、国际局势变动、
宏观经济走势、行业发展演变、技术更新换代、新华三实际控制人变更等众多不
可控因素、不确定性的影响。如果前述不可控因素、不确定性等负面影响同时出
现或持续影响,不排除公司在证券发行上市当年及次年业绩大幅下滑的风险。
   九、本次股票发行失败风险
  公司选择“最近两年净利润均为正,且累计净利润不低于人民币 5,000 万元”
作为首次公开发行并在创业板上市的标准。股票发行价格确定后,如网下投资者
申购数量低于网下初始发行量,将会中止发行。中止发行后,在中国证监会同意
的发行有效期内,且满足会后事项监管要求的前提下,公司需向深圳证券交易所
备案,才可重新启动发行。若公司未在中国证监会同意的发行有效期内完成发行,
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公司将面临股票发行失败的风险。
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                  第五节          发行人基本情况
     一、发行人基本情况
公司名称              深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司
英文名称              Shenzhen Phoenix Telecom Technology Co., Ltd.
法定代表人             陈龙发
注册资本              4,000 万元
成立时间              2016 年 3 月 28 日(菲菱科思有限于 1999 年 4 月 16 日成立)
住       所         深圳市宝安区福永街道(福园一路西侧)润恒工业厂区 3#厂房
邮政编码              518103
联系电话              0755-23508348
传       真         0755-86060601
互联网网址             http://www.phoenixcompany.cn/
电子信箱              IR@phoenixcompany.cn
负责信息披露和投资者
                  证券法务部
关系的部门
负责信息披露和投资者
                  李玉
关系的部门负责人
负责信息披露和投资者
关系的部门电话号码
     二、发行人改制重组及设立情况
    (一)有限公司的设立情况
    公司前身为深圳市菲菱科思通信技术有限公司,于 1999 年 4 月由陈龙发、
陈奇星、于海、丁俊才 4 名股东共同以货币方式出资设立。1999 年 4 月 16 日,
菲菱科思有限取得深圳市工商行政管理局颁发的注册号为 4403012020398 的《企
业法人营业执照》。
    菲菱科思有限设立时的股权结构如下:
    序号           股东               出资额(万元)                    占注册资本比例
            合计                                    80.00           100.00%
    (二)股份公司的设立情况
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意依据天健会计师出具的天健深审〔2016〕45 号《审计报告》,以菲菱科思有
限截至 2015 年 12 月 31 日经审计的账面净资产人民币 98,997,978.18 元中
本公积。
社会信用代码:91440300708497841N)。
   股份公司设立时各发起人及其持股数、持股比例情况如下:
 序号          股东名称            持股数(万股)          持股比例
          合计                       4,000.00      100.00%
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圳市宝安区地方税务局申请缓缴,并出具《代扣代缴税款承诺书》,承诺向负有
纳税义务的股东支付股息红利、或者向转增股本的持股员工支付年度考核奖金
时,除正常扣缴应缴个人所得税外,支付剩余款项时优先补扣补缴转增股本应缴
个人所得税,扣缴不足部分在以下 3 个时间节点中最先发生的时间节点缴清:1、
企业上市的次月 15 日内;2、转增股本的个人再转让股权的次月 15 日内;3、转
增股本满 3 年(税款 10 万元以下),或者在转增股本满 5 年(税款 10 万元以上)
时。
永受执[2016]1110 号《税务事项通知书》,同意对公司的上述申请进行备案登记。
缴税款承诺书》,为整体变更所涉股东陈龙发、陈美玲、舒姗代扣代缴了个人所
得税,该等税款金额与申请缓缴税款金额一致,因此,公司整体变更所涉股东均
已足额缴纳个人所得税。
     (三)报告期内股本和股东变化情况
公司 2015 年实施核心员工入股计划的背景,2015 年 10 月,汪小西作为公司当
时的核心员工通过股权转让方式入股公司。2018 年 8 月,汪小西离职导致其不
再是公司核心员工,不符合公司核心员工持股计划,因此,公司控股股东、实际
控制人陈龙发回购其持有公司的股份。
约定汪小西将其持有的公司共计 0.38%的股权转让给陈龙发,转让价款为 686,045
元。
     本次股权转让具体如下:
序号     转让方   受让方        转让比例        转让金额(万元)      转让价格
     上述股权转让在深圳联合产权交易所完成了股份过户和公司股东名册变更。
     由于汪小西进行本次股份转让的时点距其从公司离职不足半年,且其离职前
担任公司运营总监、副总经理,系其高级管理人员,因此存在违反《公司法》第
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一百四十一条关于公司高级管理人员离职后半年内,不得转让其所持有的公司股
份规定的情形。
   根据汪小西与陈龙发签订的《股份转让协议》、股份转让价款支付记录、深
圳联合产权交易所出具的相关交割文件、公司股东名册,本次股份转让系双方的
真实意思表示,双方已就本次股份转让签署了股份转让协议,全部股份转让款已
由受让方支付完毕,双方已就本次股份转让办理完毕交割手续。
   由于《公司法》未对公司高级管理人员违反《公司法》第一百四十一条的罚
则作出明确规定,且自汪小西于 2018 年 8 月转让股份发生至今已超过二年。根
据深圳市市场监督管理局出具的编号为深市监信证[2021]000269 号以及深市监
信证[2021]005316 号《违法违规记录证明》,“经查询深圳市市场监督管理局违
法违规查询系统,深圳市菲菱科思通信股份有限公司从 2018 年 1 月 1 日至 2020
年 12 月 31 日/2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日没有违反市场(包括工商、
质量监督、知识产权、食品药品、医疗器械、化妆品和价格检查等)监督管理有
关法律法规的记录”。因此,本次股份转让不存在导致公司被相关主管部门处以
行政处罚的潜在风险。
   公司历史上不存在出资瑕疵及改制瑕疵,对于上述股份转让瑕疵,公司已采
取补救措施,公司及相关股东未因上述股份转让瑕疵受到过行政处罚,因此,本
次股份转让不存在导致公司被相关主管部门处以行政处罚的潜在风险,本次股权
转让真实有效,不存在纠纷或潜在纠纷,不会对本次发行造成不利影响。
   本次股权转让后,公司的股权结构如下:
   序号          股东           持股数(万股)          持股比例
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                         招股说明书
     序号               股东         持股数(万股)                持股比例
                合计                       4,000.00          100.00%
九号签署了《股份转让协议》,约定陈曦将其持有的公司共计 2.75%的股权分别
转让给远致华信、信福汇九号;蔡国庆将其持有的公司共计 3.25%的股权分别转
让给远致华信、信福汇九号;宣润兰将其持有的公司共计 2.00%的股权分别转让
给远致华信、信福汇九号。
     本次股权转让具体如下:
序号        转让方    受让方        转让比例       转让金额(万元)          转让价格
                 远致华信        2.5264%         1,743.21
                信福汇九号        0.2194%           151.36
                 远致华信        2.9943%         2,066.04
                信福汇九号        0.2600%           179.39
                 远致华信        1.8402%         1,269.75
                信福汇九号        0.1598%           110.25
     上述股权转让在深圳联合产权交易所完成了股份过户和公司股东名册变更。
     本次股权转让后,公司的股权结构如下:
     序号              股东          持股数(万股)                持股比例
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  序号           股东        持股数(万股)          持股比例
         合计                    4,000.00      100.00%
  (四)对赌协议或类似安排
  截至本招股说明书签署日,公司的股东与公司或公司现有股东或其他任何第
三方之间不存在对赌协议或其他类似安排。
   三、发行人报告期内的重大资产重组情况
  报告期内,公司未发生重大资产重组情况。
   四、发行人在其他证券市场的上市挂牌情况
  公司不存在在其他证券市场上市或挂牌的情况。
   五、发行人的股权结构
  截至本招股说明书签署日,公司的股权结构图如下:
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                   招股说明书
   六、发行人控股子公司、参股公司、分公司的基本情况
  截至本招股说明书签署日,公司拥有 2 家全资子公司,无参股公司和分公司,
具体情况如下:
  (一)云迅联
  项目                                  基本情况
公司名称     深圳市云迅联通信技术有限公司
成立时间     2015 年 7 月 28 日
注册资本     300 万元
实收资本     300 万元
注册地址     深圳市宝安区福永街道(福园一路西侧)润恒工业厂区 3#厂房
         通信产品的技术开发和销售;货物及技术进出口;电源及天线类产品的研
经营范围     发和销售。(法律、行政法规或者国务院决定禁止和规定在登记前须经批
         准的项目除外)通信产品、电源及天线类产品的制造;普通货运。
主营业务     目前尚未实际对外开展业务
股东构成     公司持有 100%的出资额
  云迅联最近一年的简要财务数据:
   项 目          2021 年 12 月 31 日             项 目   2021 年度
 总资产(万元)                     422.94    营业收入(万元)       118.81
 净资产(万元)                     414.52     净利润(万元)        84.61
  注:财务数据已经天健所审计
  (二)浙江菲菱科思
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                         招股说明书
   项目                                       基本情况
公司名称        浙江菲菱科思通信技术有限公司
成立时间        2020 年 11 月 27 日
注册资本        2,000 万元
            浙江省嘉兴市海宁市长安镇海宁高新技术产业园区纬三路 11 号 106 室(自
注册地址
            主申报)
            移动终端设备制造;移动终端设备销售;移动通信设备制造;移动通信设
            备销售;通信设备制造;通信设备销售;光通信设备制造;光通信设备销
经营范围        售;物联网设备制造;物联网设备销售;网络设备制造;网络设备销售;
            工业控制计算机及系统制造;工业控制计算机及系统销售;计算机软硬件
            及外围设备制造;软件开发;物联网技术研发
主营业务        目前尚未实际开展业务
股东构成        公司持有 100%的出资额
   浙江菲菱科思最近一年的简要财务数据:
     项 目              2021 年 12 月 31 日             项 目   2021 年度
 总资产(万元)                         2,001.02     营业收入(万元)             -
 净资产(万元)                         2,000.99     净利润(万元)         0.99
   注:财务数据已经天健所审计
    七、持有发行人 5%以上股份主要股东及实际控制人的基本情况
   (一)控股股东、实际控制人的基本情况
   截至本招股说明书签署日,陈龙发直接持有公司 1,710.93 万股的股份,占公
司本次公开发行前股份总数的 42.77%,为公司的控股股东。同时,陈龙发报告
期内一直担任公司董事长,其持有公司的股份所享有的表决权足以对股东大会的
决议产生重大影响,可以对公司董事、总经理的提名、任免以及公司的重大决策
发挥决定作用。据此,陈龙发为公司的实际控制人。
   最近两年,公司的控股股东、实际控制人一直为陈龙发,未发生变化。
   陈龙发:男,1965 年出生,中国国籍,无境外永久居留权,身份证号码
   报告期内,公司不存在持股比例超过 50%的股东,公司第一大股东为陈龙发
且其持股比例均为 42.77%、超过 30%,且与第二大股东及其母亲的持股比例差
距较大,陈龙发可通过行使股东权利对公司股东大会决策造成重大影响;同时,
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                      招股说明书
自 2001 年以来,陈龙发一直担任公司董事长兼(总)经理,报告期内其提名董
事人数占董事会成员总数比例均为 50%以上,对公司董事任免、董事会决策、高
管任免及其他日常经营管理事项具有重大影响。因此,公司实际控制人为陈龙发。
  公司股东陈龙应与陈龙发为兄弟关系。报告期内,陈龙应持股比例均为
的经营管理决策。根据《深圳证券交易所创业板股票发行上市审核问答》问题 9
有关共同实际控制人认定的要求,陈龙应对公司不具有控制地位,与陈龙发不构
成公司的共同实际控制人。
  公司实际控制人陈龙发虽于 2016 年 3 月与股东高国亮、刘雪英签署了《一
致行动协议》,但其三方已在 2018 年 7 月通过签署书面解除协议的方式解除一
致行动关系,且其三方签署《一致行动协议》仅系为进一步巩固陈龙发对公司的
控制地位,并非陈龙发谋求、取得公司控制地位的举措。因此,陈龙发不存在通
过与其他股东签署一致行动协议以取得对公司的实际控制或共同控制的情形。
  综上所述,公司不存在受多个主体共同控制的情形,认定陈龙发为公司实际
控制人且仅其一人单独控制的认定依据充分、合理,与公司的经营管理情况相符。
  经核查,保荐人和发行人律师认为,报告期内,发行人的实际控制人始终为
陈龙发,且由其一人实际控制发行人。此外,高国亮、刘雪英与陈龙发不构成对
发行人的共同控制,陈龙发与高国亮、刘雪英夫妇解除《一致行动协议》不会对
陈龙发的实际控制权造成不利影响,发行人的实际控制权稳定。
  (二)控股股东、实际控制人持有发行人股份的质押或其他权利争议情况
  截至本招股说明书签署日,公司控股股东、实际控制人持有公司股份不存在
质押或其他权利争议情况。
  (三)持有发行人 5%以上股份的其他主要股东基本情况
  截至本招股说明书签署日,除公司控股股东、实际控制人陈龙发以外,持有
公司 5%以上股份的其他股东共有 3 名,分别为陈曦、远致华信和高国亮。信福
汇九号系远致华信基金管理人的员工跟投平台,刘雪英系高国亮的配偶。
  陈曦:女,中国国籍,身份证号码:440301198704******,拥有冈比亚共和
国永久居留权。陈曦直接持有公司 947.37 万股,占公司总股本的 23.68%。
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                                 招股说明书
     (1)远致华信
     远致华信直接持有公司 294.43 万股,占总股本的 7.36%,其基本情况如下:
      项目                                    基本情况
公司名称           深圳市远致华信新兴产业股权投资基金合伙企业(有限合伙)
统一社会信用代码       91440300MA5EUBFX81
执行事务合伙人        深圳市远致瑞信股权投资管理有限公司(委派代表:何欣纲)
成立时间           2017 年 11 月 15 日
注册资本           120,203 万元人民币
注册地址           深圳市龙华区观澜街道新澜社区观光路 1301 号银星科技大厦 124
主要经营地          深圳市龙华区观澜街道新澜社区观光路 1301 号银星科技大厦 124
               投资管理(根据法律、行政法规、国务院决定等规定需要审批的,依
               法取得相关审批文件后方可经营);受托管理股权投资基金(不得从
经营范围           事证券投资活动、不得以公开方式募集资本开展投资活动;不得从事
               公开募集基金管理业务);受托资产管理(不得从事信托、金融资产
               管理、证券资产管理等业务);股权投资;投资咨询
     截至本招股说明书签署日,远致华信的合伙人出资情况如下:
                                                              单位:万元
序号              合伙人名称                        合伙人类型   认缴出资额 出资比例
               合计                                    120,203.00   100.00%
     远致华信主营业务为股权投资,最近一年的简要财务数据:
      项 目       2021 年 12 月 31 日             项 目           2021 年度
 总资产(万元)                109,423.14     营业收入(万元)                          -
 净资产(万元)                107,401.47         净利润(万元)                 -919.35
     注:上述财务数据未经审计
     (2)信福汇九号
     信福汇九号直接持有公司 25.57 万股,占股本总额的比例为 0.64%,系远致
华信基金管理人的员工跟投平台,其基本情况如下:
      项目                                    基本情况
公司名称           深圳市信福汇九号投资合伙企业(有限合伙)
统一社会信用代码       91440300MA5GFHQD0E
执行事务合伙人        深圳市信福汇投资有限公司(委派代表:宾昭明)
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                                   招股说明书
       项目                                      基本情况
成立时间               2020 年 11 月 4 日
注册资本               441.01 万元人民币
                   深圳市福田区福田街道福安社区深南大道 4011 号香港中旅大厦 18 层
注册地址
                   深圳市福田区福田街道福安社区深南大道 4011 号香港中旅大厦 18 层
主要经营地
经营范围               投资兴办实业
      截至本招股说明书签署日,信福汇九号的合伙人出资情况如下:
                                                                   单位:万元
序号             合伙人名称                 合伙人类型            认缴出资额        出资比例
              合计                                        441.01       100.00%
      信福汇九号主营业务为股权投资,最近一年的简要财务数据:
       项 目          2021 年 12 月 31 日            项 目              2021 年度
 总资产(万元)                       441.68     营业收入(万元)                             -
 净资产(万元)                       440.91         净利润(万元)                      -0.11
     注:上述财务数据未经审计
      (1)高国亮、刘雪英基本情况
      高国亮:男,中国国籍,身份照号码:340102196510******,无境外永久居
留权。高国亮直接持有公司 260.00 万股,占公司总股本的 6.50%。截至报告期末,
其简历情况如下:
 姓名                                           简历
 高国亮         3、2000 年 11 月至 2007 年 7 月任深圳市固派电子有限公司、深圳市海鹏信电
             子有限公司财务经理;
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                        招股说明书
    姓名                                简历
     刘雪英:女,中国国籍,身份照号码为:340302196901******,无境外永久
居留权,系高国亮之配偶。刘雪英直接持有公司 80.00 万股,占公司总股本的
    姓名                                简历
                                                 (非公务员)
                                                      ;
    刘雪英
     (2)高国亮、刘雪英的对外投资情况
     截至报告期末,高国亮的对外投资情况具体如下:
                                                     单位:万元
序号          公司名称               主营业务        注册资本/股本       持股比例
      深圳市海鹏信电子股份有         电子通信产品、电子/电力防
          限公司             护产品的研发、生产与销售
      深圳安培龙科技股份有限         智能传感器研发、生产与销
          公司                   售
      江苏泽润实业投资有限公
                          投资、光伏设备、塑料制品、
                           五金产品研发、生产
           销)
     广东国立科技股份有限公 橡塑新材料、橡塑降解材料
     司(已于 2021 年 6 月退出) 生产、加工、销售
      上海卓然工程技术股份有
          限公司
                          智能机器人设计、研发、生
                            产、销售和租赁
     西安爱德华测量设备股份
                          多维坐标测量设备研发、生
                              产与销售
            月退出)
         江苏泽润新材料有限公
             司
     截至报告期末,刘雪英的对外投资情况具体如下:
                                                     单位:万元
序号          公司名称                主营业务       注册资本/股本 持股比例
     深圳市海鹏信电子股份有限         电子通信产品、电子/电力防
          公司              护产品的研发、生产、销售
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                             招股说明书
序号          公司名称             主营业务           注册资本/股本 持股比例
      深圳市宝银投资合伙企业
     上海劲石投资企业(有限合
          伙)
     深圳市禾贝佳投资管理有限
          公司
     (3)高国亮、刘雪英持股的公司与发行人存在资金业务往来的情况
     报告期内,高国亮、刘雪英持股的公司中,与公司存在资金业务往来的公司
为深圳市海鹏信电子股份有限公司,海鹏信为公司关联方。
     报告期内,公司向海鹏信采购少量原材料,交易情况具体如下:
                                                          单位:万元
     公司名称          交易内容    2021 年度       2020 年度          2019 年度
     海鹏信       采购结构件                 -        0.97              32.92
     (4)关于一致行动协议
     ① 高国亮、刘雪英与陈龙发签署一致行动协议的原因、合理性
     高国亮自 2005 年 8 月至 2016 年 3 月任菲菱科思有限董事,为陈龙发多年的
同事兼好友,熟悉陈龙发在电子制造、网络通信领域的专业背景和市场把握能力,
为了菲菱科思的良好稳定发展,高国亮及其配偶刘雪英从舒持连受让股权后,于
策(包括但不限于在股东(大)会行使表决权、提案权、提名权等)时与陈龙发
保持一致行动,从而增强陈龙发在菲菱科思的股权控制地位,稳定公司经营管理,
高国亮作为公司当时的第三大股东,与其配偶刘雪英以及陈龙发经协商一致后,
签署协议建立一致行动关系,具有合理性。
     ② 一致行动协议解除原因
定撤回 IPO 申报材料,集中精力发展业务,扩大业务规模,提升盈利能力,择
机再启动上市计划。
     高国亮、刘雪英与陈龙发考虑到菲菱科思已于 2018 年 6 月撤回 IPO 上市申
请,短期内并无重新提交上市申请的打算,故决定解除各方的一致行动关系。高
国亮、刘雪英与陈龙发于 2018 年 7 月 28 日签署了《一致行动协议之解除协议》,
约定各方解除一致行动关系。
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                             招股说明书
     ③ 一致行动协议履约情况
     自一致行动协议签署至解除期间,高国亮、刘雪英与陈龙发在公司的股东大
会作出的表决意见均一致,符合一致行动协议约定,三方不存在因履行一致行动
协议而产生的纠纷或潜在纠纷。
     ④ 2018 年解除一致行动的具体表现
     三方解除一致行动关系后,高国亮、刘雪英不再按照原《一致行动协议》约
定在进行重大事务决策时与陈龙发进行协商,亦不再以陈龙发意见为准行使股东
权利。高国亮、刘雪英作为公司股东,在公司股东大会上独立行使表决权。
     (四)其他自然人股东情况
序                               持股数量
     姓名        身份证号码                        持股比例      在公司担任职务
号                               (万股)
     公司的自然人股东入股情况如下:
                                                       股权转让/增资价
           内部决策
时间和事项                             投资原因                 格、定价依据及支
            程序
                                                          付情况
                    腺癌)并入院治疗。治疗期间,舒持连决定将               除按照注册资本
高国亮、刘雪
           月 25 日, 剩余部分出售变现。其时,公司经营状况稳定                玲和女儿舒姗转
英、贺洁受让
           菲菱科思 良好,舒持连的亲友一方面愿意协助舒持连变                   让股权之外,舒持
舒持连股权;
           有限股东 现,另一方面亦看好公司发展前景愿意投资入                   连向其余各方转
陈美玲、舒姗
              会     股。舒持连经与公司另一主要股东陈龙发协商               让股权的价格均
受让舒持连
                    后,将所持合计 28.43%股权转让给近亲属宣润           按照公司前一年
股权
                    兰和陈曦;将合计 11%股权转让给二人共同的             (2014 年)末的
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                              招股说明书
                                             股权转让/增资价
        内部决策
时间和事项                      投资原因              格、定价依据及支
         程序
                                                付情况
                 朋友,时任公司董事高国亮及其配偶刘雪英; 净资产值确定为
                 将 2%股权转让给其和陈龙发之好友、财务投资 人民币 6.64 元/每
                 者贺洁;基于公司引入核心员工入股计划将 7% 元注册资本。
                 股权转让给老员工蔡国庆。
                     经过一年多的治疗,舒持连病情恶化,于
                     徐坚、陈燕为陈龙发原同事和好友,因看
                 好发行人发展前景及陈龙发个人的管理能力,
                 希望以财务投资者的身份入股公司,以获取期
                 望的股权投资收益。经双方协商,陈龙发同意
                 分别向二人转让少量股权。
                     高国亮因其他投资安排需要筹集资金,张
 陈燕受让陈           司股份,以获取期望的股权投资收益。经双方
龙发股权;张           协商一致,高国亮向其转让部分股权。           本次股权转让的
 海燕受让高 2015 年        2015 年 6 月,拟引入核心员工共同分享经 价格均按照发行
国亮股权;庞 10 月 21   营成果,但确定入股人员及比例仍需一段时间。 人前一年(2014
 业军、江安 日,菲菱      而当时舒持连病情恶化严重,办理股权转让的 年)末的净资产值
全、王乾、翟 科思有限      时间较为紧迫,也无法与拟入股人员一一商谈, 确定为人民币
东卿、万圣、 股东会       故而确定由蔡国庆先行受让 7%股权,并于员工 6.64 元/每元注册
陈龙应、操信           入股方案确定后相应转出。庞业军、江安全、            资本
军、杨继领、           王乾、万圣、陈龙应、操信军、杨继领、朱行
 朱行恒受让           恒均为公司核心员工,并看好公司的长期发展
 蔡国庆股权           前景,有意愿入股公司,共同分享经营发展成
                 果,上述人员分别于 2015 年 10 月从蔡国庆受
                 让公司的股份。同时,基于家庭财产配置考虑,
                 蔡国庆将其持有的部分股权转让给其配偶翟东
                 卿持有。
                    本次股权转让完成后,公司核心员工入股计
                 划执行完毕,不存在代持或其他安排。
   公司的自然人股东入股交易价格具备合理性,不存在明显异常。
   公司自设立以来不存在股份代持等情形,直接或间接持有公司股份的主体都
具备法律、法规规定的股东资格,与本次发行中介机构及其负责人、高级管理人
员、经办人员不存在亲属关系、关联关系、委托持股、信托持股或其他利益输送
安排;公司股东不存在以公司股权进行不当利益输送;公司股东持有的公司股份
权属清晰,不存在代持等未披露的股份安排,不存在权属纠纷及潜在纠纷,公司
已真实、准确、完整地披露了股东信息,公司不存在证监会系统离职人员入股的
情况。
   八、发行人股本情况
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                             招股说明书
      (一)本次发行前总股本、本次发行及公开发售的股份,以及本次发行及公
开发售的股份占发行后总股本的比例
      公司本次发行前的总股本为 4,000.00 万股,本次拟申请公开发行人民币普通
股(本次发行股份全部为公开发行新股,不涉及公司股东公开发售股份)不超过
结构变化情况如下:
                          本次发行前                     本次发行后
序号       股东姓名/名称
                       持股数(万股) 持股比例           持股数(万股) 持股比例
一、本次发行前股东                4,000.00   100.00%        4,000.00    74.99%
二、本次向社会公众发行股份                   -         -        1,334.00    25.01%
         合计              4,000.00   100.00%        5,334.00   100.00%
      (二)本次发行前的前十大股东情况
      截至本招股说明书签署日,公司的前十名股东如下表所示:
 序号           股东姓名/名称           持股数(万股)                 持股比例
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                      招股说明书
 序号           股东姓名/名称            持股数(万股)             持股比例
              合计                        3,785.13           94.62%
      (三)本次发行前的前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务
      截至本招股说明书签署日,公司前十名自然人股东持股及其在发行人处担任
的职务如下表所示:
序号       股东姓名/名称         持股数(万股)       持股比例         在公司担任职务
         合计                 3,550.70      88.76%
      (四)发行人的国有股份或外资股份
      本次发行前,公司不存在国有股份、外资股份。
      (五)最近一年发行人新增股东的情况
      公司最近一年新增股东为远致华信、信福汇九号。有关远致华信及信福汇九
号的具体情况参见本节“七、持有发行人 5%以上股份主要股东及实际控制人的
基本情况”之“(三)持有发行人 5%以上股份的其他主要股东基本情况”之“2、
远致华信及信福汇九号”。
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     为更好解决前次申报关注的股权事项,引入外部机构投资人,优化股权结构,
且公司股东陈曦、蔡国庆、宣润兰存在个人资金需求。2020 年 11 月 17 日,陈
曦、蔡国庆、宣润兰与远致华信和信福汇九号签署了《股份转让协议》,约定陈
曦将其持有的公司共计 2.75%的股权分别转让给远致华信、信福汇九号;蔡国庆
将其持有的公司共计 3.25%的股权分别转让给远致华信、信福汇九号;宣润兰将
其持有的公司共计 2.00%的股权分别转让给远致华信、信福汇九号。本次转让价
格均为 17.25 元/股,按照公司整体估值 6.9 亿元确定。上述股权转让于深圳联合
产权交易所完成了股份过户和公司股东名册变更。
     本次股权转让具体如下:
序号    转让方   受让方     转让比例       转让金额(万元)       转让价格
            远致华信     2.5264%       1,743.21
            信福汇九号    0.2194%        151.36
            远致华信     2.9943%       2,066.04
            信福汇九号    0.2600%        179.39
            远致华信     1.8402%       1,269.75
            信福汇九号    0.1598%        110.25
让系各方真实意思表示,各方就本次股权转让不存在争议或潜在纠纷。新股东与
公司其他股东、董事、监事、高级管理人员、本次发行中介机构及其负责人、高
级管理人员、经办人员不存在亲属关系、关联关系、委托持股、信托持股或其他
利益输送安排。
各级出资人具备法律、法规规定的股东资格。远致华信已于 2017 年 12 月在中国
证券投资基金业协会完成基金备案,基金编号为 SY8576。远致华信的基金管理
人为深圳市远致瑞信股权投资管理有限公司,该管理人于 2017 年 7 月完成基金
管理人登记,登记编号为 P1063671,机构类型为私募股权、创业投资基金管理
人,符合相关法律法规的规定。信福汇九号系远致华信基金管理人的员工跟投平
台,资金均来源于各合伙人认缴的出资。
     远致华信、信福汇九号的合伙协议中不存在限制其投资发行人的情形。
     (六)本次发行前各股东之间的关联关系及持股比例
     截至本招股说明书签署日,公司各股东的主要关联关系情况如下:
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    股东姓名/名称         持股比例                 主要关联关系
     陈龙发                42.77%
                                   陈龙发和陈龙应系兄弟关系
     陈龙应                   0.25%
      陈曦                23.68%
                                   陈美玲与陈曦系姑侄关系;陈美玲与舒姗系
     陈美玲                   4.31%
                                   母女关系;陈曦与舒姗系表姐妹关系
      舒姗                   2.00%
     高国亮                   6.50%
                                   高国亮与刘雪英系夫妻关系
     刘雪英                   2.00%
     远致华信                  7.36%   信福汇九号系远致华信基金管理人的员工
     信福汇九号                 0.64%   跟投平台
     除上述情况外,公司各股东之间不存在关联关系。
     (七)宣润兰、陈曦、李玉、发行人现任股东、现任董事、监事、高级管理
人员情况说明
员与发行人历任股东之间的具体关联关系
     截至报告期末,宣润兰、陈曦、李玉、公司现任股东、现任董事、监事、高
级管理人员与公司历任股东之间的具体关联关系如下:
序号     姓名     持股/担任职务情况               与公司历任股东的关联关系
              持有公司 2.00%股份、 (3)陈美玲与公司原股东陈奇星系兄妹关系
              董事
                            (5)舒姗为公司原股东舒持连与陈美玲之女
                            (7)陈曦与舒姗系表姐妹关系
              董事、副总经理、董事
              会秘书
              持有公司 0.25%股份、
              采购部经理
      现任其他董事、监事、高级管理人
      员
员与发行人历任股东、历任董事、监事、高级管理人员共同投资情况或任职其
子公司、分公司、关联方等情形
    深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                       招股说明书
      截至报告期末,宣润兰、陈曦、李玉、公司现任股东、现任董事、监事、高
    级管理人员与公司历任股东、历任董事、监事、高级管理人员共同投资情况或任
    职其子公司、分公司、关联方等情形如下:
                历任股                       具体情形
    宣润兰、陈曦、李
               东、历任
序   玉、公司现任股
               董事、监     公司名称                                 任职情况
号   东、现任董事、监                         姓名/名称        持股比例
               事、高级
    事、高级管理人员
               管理人员
                      深圳市明日立技         陈奇星         90.00%
                       年已吊销)          宣润兰         10.00%
                                                           陈美玲担任总经
                                      陈奇星         90.00%
                                      陈美玲         10.00%    副总经理
                                     长盈投资         58.72%
      高国亮                             高国亮         2.28%
               陈奇星
               叶和兵
      刘雪英                             叶和兵         0.79%
                                      陈美玲         0.36%
                                                           高国亮曾担任董
      高国亮             深圳安培龙科技        长盈投资         12.89%
      陈美玲             股份有限公司
                                      高国亮         0.81%      4 月卸任)
                                     长盈投资         6.78%
                      西安爱德华测量
      高国亮                           高国亮(已于
      陈美玲                           2018 年 10 月   0.85%
                         司
                                       退出)
                      深圳市明日粤海        长盈投资         44.50%
       徐坚                                                   宣润兰担任董
               陈奇星    高分子材料有限          徐坚         4.00%
               丁俊才    公司(2008 年已      丁俊才         1.50%
      陈美玲                                                   发担任监事
                        吊销)           陈龙发         1.50%
                                     长盈精密         78.00%
                                       陈曦         10.00%
                                    深圳市中泽
                                    星光咨询合
       陈曦             广东天机智能系       伙企业(有限                 陈曦担任执行董
      陈美玲              统有限公司         合伙)                    事及经理
                                    深圳市中盈
                                    星光咨询合
                                    伙企业(有限
                                     合伙)
     深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                  招股说明书
                 历任股                    具体情形
     宣润兰、陈曦、李
                东、历任
序    玉、公司现任股
                董事、监     公司名称                            任职情况
号    东、现任董事、监                        姓名/名称    持股比例
                事、高级
     事、高级管理人员
                管理人员
                                                        陈曦担任总经
                                      陈奇星     60.00%   理;高国亮担任
                                                       副总经理;舒姗
                                      陈曦      40.00%   担任投资部助理
                                      长盈鑫     23.00%
                                      高国亮     4.50%
        陈曦
                       江苏泽润实业投        徐坚      1.00%
        徐坚
       高国亮
                       年 12 月已注销)    佳拓投资管
       刘雪英                                    10.50%
                                     理中心(有限
                                      合伙)
                                      长盈鑫     6.20%    陈曦曾担任其董
        陈曦             深圳市普渡科技
       高国亮              有限公司          高国亮     0.30%
                                                         月卸任
                       深圳市宝银投资
                                      徐坚      97.00%
        徐坚             合伙企业(普通合
       刘雪英             伙)(2015 年已
                                      刘雪英     3.00%
                         注销)
                       安庆市星光包装        陈美玲     20.00%
                          司           杨振宇     20.00%
       江安全             深圳市因达特电        操信军     16.00%
       操信军              子有限公司         江安全     4.00%
                                                       徐坚担任执行董
                                      徐坚      97.00%
                                                       事、总经理;刘
        徐坚             深圳市宝银兴投
       刘雪英              资有限公司
                                      刘雪英     3.00%    理,于 2021 年 6
                                                         月卸任
                                      徐坚      80.00%
                                     深圳市禾贝
        徐坚             深圳市虹鑫光电
       刘雪英             科技有限公司                 10.00%
                                     理中心(有限
                                      合伙)
                                      长盈鑫     15.00%
        陈曦
                       江苏泽润新材料       长盈投资     8.00%
                        有限公司          高国亮     5.70%
       高国亮
                                      徐坚      1.00%
       注 1:陈奇星、丁俊才曾为公司股东;高国亮曾担任公司董事;徐坚、叶和兵、杨振宇
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                           招股说明书
曾担任公司监事;
  注 2:深圳市中泽星光咨询合伙企业(有限合伙)、深圳市中盈星光咨询合伙企业(有
限合伙)为陈曦投资的企业;深圳市禾贝佳拓投资管理中心(有限合伙)为刘雪英投资的企
业;
  注 3:陈曦在广东天机智能系统有限公司子公司的任职情况如下:
姓名                  公司名称                    职务
      广东天机机器人有限公司(控股子公司)                    董事长
      上海孚晞科技有限公司(全资子公司)                    执行董事
陈曦    深圳市天机智能系统有限公司(全资子公司,2021 年 12 月注销)   执行董事
      东莞天机智能系统有限公司(全资子公司,2021 年 12 月注销)    执行董事
      宜宾市天机星际智能科技有限公司(全资子公司)               执行董事
  注 4:陈曦、宣润兰在长盈鑫子公司、关联方的任职情况如下:
姓名                  公司名称                    职务
      武汉仟目激光有限公司(参股子公司)                     董事
陈曦    深圳市哆啦智能科技有限公司(关联方,2021 年 8 月注销)   董事长、总经理
      深圳市极致创想科技有限公司(关联方,2019 年 5 月注销) 执行董事、总经理
宣润兰   深圳市极致创想科技有限公司(关联方,2019 年 5 月注销)       监事
  注 5:陈曦在长盈投资的子公司的任职情况如下:
姓名                公司名称                     职务
      长盈精密(控股子公司)                   董事(2015 年 9 月卸任)
陈曦    深圳市天机网络有限公司(长盈精密的全资子公司,
                                     执行董事、总经理
  李玉与公司历任股东、历任董事、监事、高级管理人员不存在共同投资的情
形,李玉于 2008 年 6 月硕士研究生毕业后,通过应聘到长盈投资、长盈精密工
作,于 2014 年 2 月从长盈精密离职。
  (八)发行人股东公开发售股份的情况
  公司本次发行不存在股东公开发售股份的情况。
   九、发行人的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员
  (一)董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介
  (1)董事会成员基本情况
  公司董事会由 5 名董事组成,其中独立董事 2 名,设董事长 1 名。董事由公
司股东提名并经股东大会选举产生,任期三年,任期届满可以连选连任,但独立
董事连任不得超过两届。发行人董事如下:
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                              招股说明书
  姓名     在公司任职             任职期间              提名人
 陈龙发      董事长       2022 年 2 月至 2025 年 2 月   陈龙发
  李玉       董事       2022 年 2 月至 2025 年 2 月   陈龙发
  舒姗       董事       2022 年 2 月至 2025 年 2 月   陈曦
 游林儒      独立董事      2022 年 2 月至 2025 年 2 月   陈龙发
 郜树智      独立董事      2022 年 2 月至 2025 年 2 月   陈龙发
  公司董事简历如下:
  陈龙发先生,1965 年出生,中国国籍,无境外永久居留权,毕业于合肥工
业大学无线电技术专业,大学本科学历。1989 年 4 月至 1994 年 6 月任安徽省安
庆市无线电一厂电器分厂副厂长,1994 年 6 月至 2000 年 6 月深圳市明日粤海高
分子材料有限公司总经理助理,2000 年 7 月至 2016 年 2 月任菲菱科思有限董事
长及总经理,2016 年 3 月至今任菲菱科思董事长、总经理,2015 年 7 月至今兼
任云迅联执行董事、总经理,2020 年 11 月至今兼任浙江菲菱科思执行董事。
  李玉女士,1982 年出生,中国国籍,无境外永久居留权,毕业于华中科技
大学,法学硕士。2009 年 4 月至 2012 年 3 月任深圳市长盈投资有限公司投资部
经理助理,2012 年 3 月至 2014 年 2 月任深圳市长盈精密技术股份有限公司证券
法务部董事会秘书助理,2014 年 2 月至 2017 年 3 月历任深圳和而泰智能控制股
份有限公司董事会秘书助理、证券事务代表以及公司治理与法务部经理,2017
年 3 月至今任菲菱科思副总经理、董事会秘书,2020 年 9 月至今任菲菱科思董
事。
  舒姗女士,1987 年出生,中国国籍,无境外永久居留权,毕业于中山大学
政治学与行政学专业,大学本科学历。2013 年 7 月至 2015 年 8 月任中南大学湘
雅医院纪委科员,2015 年 11 月至今任深圳市长盈鑫投资有限公司投资部助理,
  游林儒先生,1956 年出生,中国国籍,无境外永久居留权,毕业于哈尔滨
工业大学,机械与电子工程博士,教授,博士生导师。1984 年至 2001 年在哈尔
滨工业大学任教,2001 年至 2021 年在华南理工大学任教,2008 年 5 月至 2014
年 6 月任深圳市汇川技术股份有限公司独立董事,2013 年 11 月至 2019 年 11 月
任深圳和而泰智能控制股份有限公司独立董事。
  郜树智先生,1960 年出生,中国国籍,无境外永久居留权。江西财经大学
财政专业本科毕业,上海财经大学经济学硕士,中国注册会计师,教授。1984
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                       招股说明书
年至 2000 年在江西财经大学任教,历任财政税务系副主任、法律系主任,教授,
硕士生导师。2000 年至 2006 年任深圳市商业银行总行办公室总经理、政府同业
部总经理、福华支行行长,2006 年至 2020 年任平安银行深圳分行新城支行行长、
高新北支行行长、分行公司业务营销总监。2019 年 11 月至 2020 年 2 月任银河
电力集团股份有限公司独立董事,2020 年 8 月至今任威创集团股份有限公司独
立董事,2021 年 8 月至今任成都锐成芯微科技股份有限公司独立董事,2022 年
  (2)李玉的董事席位由发行人实际控制人陈龙发提名的合理性及实际决策
情况
  ① 李玉的董事席位由公司实际控制人陈龙发提名的合理性分析
  A、陈龙发作为持有公司 3%以上股份的股东,有权提名董事候选人
  根据公司当时有效的《公司章程》规定,“董事会换届改选或者现任董事会
增补董事时,现任董事会、监事会、单独或者合计持有公司 3%以上股份的股东
可以按照拟选任的人数,提名下一届董事会的董事候选人或者增补董事的候选
人”。在提名李玉为董事时,陈龙发直接持有公司 42.77%股份,有权提名董事
候选人。
  B、陈龙发作为公司的实际控制人,提名董事系其对公司经营管理产生重要
影响的方式之一
  李玉 2008 年 6 月硕士研究生毕业后,于 2009 年 4 月通过应聘到长盈投资工
作,李玉与长盈精密、长盈投资等长盈精密关联方的股东及董事、监事、高级管
理人员之间不存在关联关系、不存在共同投资情形。2014 年 2 月,李玉从长盈
精密离职,入职深圳和而泰智能控制股份有限公司(002402.SZ)并担任董事会
秘书助理、证券事务代表等职务,于 2017 年 3 月通过应聘加入公司担任副总经
理、董事会秘书等职务。2020 年 8 月,公司董事杨继领因个人原因向董事会提
交辞职报告,导致公司董事人数低于法定人数,经公司大股东、实际控制人陈龙
发提名,公司于 2020 年 9 月 25 日召开 2020 年第二次临时股东大会,审议通过
了补选李玉为公司董事的议案。
  综上所述,陈龙发作为公司大股东、实际控制人,提名李玉为董事系陈龙发
作为股东基本权利,亦是其对公司经营管理产生重要影响并达到实际控制的方式
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                 招股说明书
之一,具有合理性。
  ② 李玉担任公司董事以来,在实际决策中不存在实际代表长盈精密集团利
益的情形
  虽然李玉曾在长盈投资和长盈精密任职,但于 2014 年 2 月从长盈精密离职
后,不在长盈精密及其关联方担任职务,与长盈精密、长盈投资等长盈精密关联
方的股东及董事、监事、高级管理人员之间不存在关联关系、不存在共同投资情
形。
  李玉毕业于华中科技大学并取得法学硕士学位,工作以来主要从事证券、法
务方面的工作,曾在长盈精密担任董事会秘书助理、在和而泰担任证券事务代表,
对资本市场事务和董事会工作较为熟悉。2017 年 3 月加入公司以来,任职于公
司证券法务部,主要负责公司法务,以及统筹并推进公司首发上市工作。
  陈龙发作为公司大股东、实际控制人,充分考虑李玉在其他上市公司的职业
经历和加入菲菱科思以来的工作情况,提名李玉为董事。李玉在董事会层面独立
行使表决权,在实际决策中不存在实际代表长盈精密集团利益的情形。
     (1)监事会成员基本情况
  公司监事会由 3 名监事组成,其中职工代表监事 1 名,设监事会主席 1 名。
职工代表监事由公司职工代表大会选举产生,其余监事由公司股东提名并经股东
大会选举,任期三年,任期届满可以连选连任。发行人监事如下:
 姓名      在公司任职             任职期间                提名人
江安全      监事会主席      2022 年 2 月至 2025 年 2 月     陈龙发
朱行恒       监事        2022 年 2 月至 2025 年 2 月     陈龙发
谢海凤     职工代表监事      2022 年 2 月至 2025 年 2 月   职工代表大会选举
  发行人监事简历如下:
  江安全先生,1963 年出生,中国国籍,无境外永久居留权,毕业于安徽广
播电视大学工业企业管理专业,大学专科学历。1999 年 4 月至 2016 年 2 月历任
菲菱科思有限财务经理、财务总监、审计总监,2016 年 3 月至今任菲菱科思监
事会主席、审计总监。
  朱行恒女士,1977 年出生,中国国籍,无境外永久居留权,毕业于深圳大
学成教学院信息管理与信息系统专业,大学专科学历,助理工程师。1999 年 9
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月至 2001 年 9 月任江西省山江湖技术创新有限公司绘图员。2001 年至 2016 年 2
月历任菲菱科思有限商务专员、行政办公室主任、行政人事部经理;2016 年 3
月至 2020 年 9 月任菲菱科思监事、行政人事经理;2020 年 9 月至今任菲菱科思
监事、行政部经理,2015 年 7 月至今兼任云迅联监事。
  谢海凤女士,1980 年出生,中国国籍,无境外永久居留权,毕业于北京理
工大学会计学专业,大学本科毕业。2001 年 9 月至 2007 年 1 月任青岛永利华玩
具有限公司成本会计,2007 年 3 月至 2015 年 4 月任淇升电器(深圳)有限公司
成本会计,2015 年 5 月至 2016 年 2 月任菲菱科思有限成本会计,2016 年 3 月至
成本会计。
  (2)江安全的监事会席位由发行人实际控制人陈龙发提名的合理性及实际
决策情况
  ① 江安全的监事会席位由公司实际控制人陈龙发提名的合理性分析
  A、陈龙发作为持有公司 3%以上股份的股东,有权提名监事候选人
  根据公司当时有效的《公司章程》规定,“监事会换届改选或者现任监事会
增补监事时,现任监事会、单独或者合计持有公司 3%以上股份的股东可以按照
拟选任的人数,提名非由职工代表担任的下一届监事会的监事候选人或者增补监
事的候选人”。在提名江安全为监事时,陈龙发直接持有公司 42.77%股份,有
权提名监事候选人。
  B、陈龙发作为公司的实际控制人,提名监事系其对公司经营管理产生重要
影响的方式之一
  江安全在公司成立之初就加入公司,历任公司的财务经理、财务总监、审计
总监,2016 年 3 月公司整体变更为股份公司,由公司大股东、实际控制人陈龙
发提名,公司股东大会审议通过了江安全为公司监事会成员的议案。2019 年 2
月,监事会换届,由公司大股东、实际控制人陈龙发提名,公司股东大会审议通
过了江安全为第二届监事会成员的议案。
  综上所述,陈龙发作为公司大股东、实际控制人,提名江安全为监事系陈龙
发作为股东基本权利,亦是其对公司经营管理产生重要影响并达到实际控制的方
式之一,具有合理性。
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  ② 江安全担任公司监事以来,在实际决策中不存在实际代表长盈精密集团
利益的情形
  江安全未曾任职或投资长盈精密及其关联公司,其兄江安宁于 2001 年至
市信特科技有限公司董事(该公司无实际业务,已处于停业状态),2020 年 2
月至今处于退休状态。江安宁除持有深圳市海鹏信电子股份有限公司 0.19%的股
权以外,不存在其他对外投资。其中,长盈投资、深圳市长盈鑫投资有限公司、
深圳市海鹏信电子股份有限公司为长盈精密关联方。除江安宁外,江安全的其他
关联方不存在任职并投资长盈精密及其关联方的情形。截至报告期末,江安宁已
经退休,不会对江安全行使监事权力形成影响。
  江安全在公司成立之初就加入公司,历任公司的财务经理、财务总监、审计
总监,对公司发展历程和财务情况较为了解。陈龙发作为公司大股东、实际控制
人,充分考虑江安全加入菲菱科思以来的工作情况,提名江安全为公司监事。江
安全作为公司监事,在监事会层面独立行使表决权,在实际决策中不存在实际代
表长盈精密集团利益的情形。
  公司目前共有 6 名高级管理人员,具体情况如下:
  姓名         在公司任职                    任职期间
 陈龙发         总经理               2022 年 2 月至 2025 年 2 月
 庞业军         副总经理              2022 年 2 月至 2025 年 2 月
  万圣         副总经理              2022 年 2 月至 2025 年 2 月
  王乾         副总经理              2022 年 2 月至 2025 年 2 月
  李玉     副总经理兼董事会秘书            2022 年 2 月至 2025 年 2 月
 闫凤露         财务总监              2022 年 2 月至 2025 年 2 月
  公司高级管理人员简历如下:
  陈龙发先生,总经理,具体情况参见本节“九、发行人的董事、监事、高级
管理人员及核心技术人员”之“(一)董事、监事、高级管理人员及核心技术人
员简介”之“1、董事会成员”。
  庞业军先生,1975 年出生,中国国籍,无境外永久居留权,毕业于东北财
经大学工商管理专业,大学本科学历。1998 年 10 月至 2001 年 6 月任湖南省安
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乡县三岔河镇政府技术员,2001 年 8 月至 2016 年 2 月历任菲菱科思有限品质经
理助理、品质经理、宽带事业副总监、开发项目管理副总监、副总经理,2016
年 3 月至今任菲菱科思副总经理。
   万圣先生,1984 年出生,中国国籍,无境外永久居留权,毕业于中南民族
大学,工学学士。2006 年 7 月至 2008 年 10 月任展达通讯(苏州)有限公司电
子工程师,2008 年 10 月至 2009 年 3 月任富士康科技电子工程师,2009 年 3 月
至 2009 年 10 月任昊阳天宇科技(深圳)有限公司电子工程师,2009 年 11 月至
至今历任菲菱科思研发总监、副总经理。
   王乾先生,1980 年出生,中国国籍,无境外永久居留权,湖南工商大学市
场营销专业,大学本科毕业,2001 年 1 月至 2016 年 2 月历任菲菱科思有限车间
主管、仓库主管、采购主管、采购经理、商务总监,2016 年 3 月至今历任菲菱
科思商务总监、副总经理。
   李玉女士,副总经理兼董事会秘书,具体情况参见本节“九、发行人的董事、
监事、高级管理人员及核心技术人员”之“(一)董事、监事、高级管理人员及
核心技术人员简介”之“1、董事会成员”。
   闫凤露先生,1982 年出生,中国国籍,无境外永久居留权,毕业于中南财
经政法大学会计学专业,大学本科学历,中国注册会计师,高级会计师。2002
年 10 月至 2008 年 6 月任安徽百姓缘大药房存货会计,2008 年 6 月至 2010 年 10
月任深圳市信特科技有限公司财务经理,2010 年 10 月至 2011 年 12 月任深圳市
龙泽宏天会计事务所项目经理,2011 年 12 月至 2017 年 2 月任深圳安培龙科技
股份有限公司财务总监。2017 年 3 月至今任菲菱科思财务总监。
   陈龙发先生,具体情况参见本节“九、发行人的董事、监事、高级管理人员
及核心技术人员”之“(一)董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介”
之“1、董事会成员”。
   万圣先生,具体情况参见本节“九、发行人的董事、监事、高级管理人员及
核心技术人员”之“(一)董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介”之
“3、高级管理人员”。
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   (二)董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与公司签订的协议及履行
情况
   公司与除独立董事、外部董事以外的其他董事、监事、高级管理人员及核心
技术人员均签订了《劳动合同》《保密协议》,公司为独立董事颁发了聘书。截
至本招股说明书签署日,上述协议及合同均履行正常,不存在违约等情形。
   (三)董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近两年内的变动情况
   最近两年内,公司董事变动情况如下表所示:
        时期                             董事会成员
杨继领、舒姗、邓燏、孙进山为第二届董事会董事,其中邓燏、孙进山为独立董
事;庞业军、邓磊不再担任公司董事。庞业军、邓磊离任公司董事的原因具体如
下:2019 年 2 月,公司简化公司治理结构,董事会人数由原先 7 人精简至 5 人,
因此庞业军离任董事,但仍在公司担任副总经理,独立董事人数由 3 人缩减至 2
人,故邓磊不再担任公司独立董事。
届董事会董事长。
辞任董事导致公司董事人数低于法定人数,公司于 2020 年 9 月 25 日召开 2020
年第二次临时股东大会,经补选董事后,杨继领的董事辞职报告生效。
年度股东大会,选举陈龙发、李玉、舒姗、游林儒、郜树智为第三届董事会董事,
其中游林儒、郜树智为独立董事。
   最近两年内,公司监事未发生变动,监事为江安全、朱行恒、谢海凤。
   最近两年内,公司高级管理人员未发生变动,高级管理人员为陈龙发、庞业
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军、万圣、王乾、李玉、闫凤露。
     最近两年内,公司核心技术人员未发生变动,核心技术人员为陈龙发、万圣。
     报告期内,公司董事、高级管理人员的变动履行了必要的法律程序,符合相
关法律、法规和公司章程的规定。
     公司董事会和核心管理团队保持稳定,最近两年内董事、监事、高级管理人
员没有发生重大变化,未对公司持续、稳定的经营产生影响。
     (四)董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的兼职情况以及相互之间
的亲属关系
     截至本招股说明书签署日,除在公司及其下属子公司任职外,发行人董事、
监事、高级管理人员及核心技术人员在其他单位的兼职情况如下:
                                    兼职单位    与公司的
序号   姓名    公司职务         兼职单位
                                     任职      关系
         董事、副总经理
          兼董事会秘书
                     威创集团股份有限公司     独立董事    非关联方
                   成都锐成芯微科技股份有限公司   独立董事    非关联方
     除上表所列兼职情况外,公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员不
存在其他兼职情况。公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间不存在
亲属关系。
     (五)董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属直接或间接持
有发行人股份的情况
公司股份的情况
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  截至本招股说明书签署日,董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其
近亲属直接或间接持有公司股份的情况如下:
  (1)直接持股情况
  姓名          公司职务或亲属关系           直接持股数量(万股)        直接持股比例
 陈龙发           董事长兼总经理                   1,710.93       42.77%
  李玉     董事、副总经理兼董事会秘书                          -             -
  舒姗             董事                        80.00        2.00%
 游林儒            独立董事                           -              -
 郜树智            独立董事                           -              -
 江安全           监事会主席                       19.40        0.49%
 朱行恒             监事                         7.70        0.19%
 谢海凤           职工代表监事                           -             -
 庞业军            副总经理                       21.04        0.53%
  万圣            副总经理                       16.04        0.40%
  王乾            副总经理                       19.16        0.48%
 闫凤露            财务总监                            -             -
  (2)间接持股情况
  截至本招股说明书签署日,董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其
近亲属不存在间接持有公司股份的情况。
公司股份的质押、冻结、发生诉讼纠纷等情况
  截至本招股说明书签署日,公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员
及其近亲属所持公司股份未被质押或冻结,亦不存在发生诉讼纠纷等其他有争议
的情况。
  (六)董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的对外投资情况
  截至本招股说明书签署日,除持有公司股份外,公司董事、监事、高级管理
人员及核心技术人员的其他对外投资情况如下:
                                       出资额(万元)
姓名     公司职务           被投资企业                       出资比例
                                      /持股数量(万股)
江安全    监事会主席   深圳市因达特电子有限公司                  3.20   4.00%
  上述被投资公司均未从事与公司同类的业务,亦不存在与公司发生利益冲突
的情形。
  除上述情况外,截至报告期末,公司董事、监事、高级管理人员及核心技术
人员无其他对外投资。
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      综上,公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与公司的业务不存在
利益冲突。
      (七)董事、监事、高级管理人员及核心技术人员薪酬情况
行的程序
      公司确定董事、监事薪酬的依据是:对于非独立董事和监事,在公司担任其
他与生产经营管理相关职务的,领取与其职务相对应的薪酬,不在公司担任其他
与生产经营管理相关职务的,不因其董事、监事身份而另行从公司领取报酬;对
于独立董事,经 2021 年年度股东大会审议通过,公司每名独立董事的津贴为每
年 7 万元(税前)。
企业领取薪酬的情况
      公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员于 2021 年度在公司领取薪
酬(税前)情况如下:
序号        姓名        公司职务
                                   薪酬(万元)             领薪
                董事、副总经理
                 兼董事会秘书
  注:邓燏、孙进山于 2022 年 2 月任职期满后离任独立董事,游林儒、郜树智经股东大
会选举后自 2022 年 2 月起担任独立董事
      报告期内,公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬总额分别
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为 446.08 万元、459.74 万元和 471.30 万元,占当期公司利润总额的比重分别为
     除在公司领取薪酬以外,上述人员未在公司及其关联企业享受其他待遇和退
休金计划。
     (八)本次发行前发行人已制定或实施的股权激励及相关安排
     本次发行前公司不存在已制定或实施的股权激励计划及相关安排。
     (九)历史沿革中历任董事的提名情况
     自公司设立以来,历任董事的变动以及提名方情况具体如下:
序号       时间           变动情况            董事       提名方
                                          经股东会股东(陈龙发、
                                          共同协商一致选举产生
                    新增董事陈龙发、徐    陈龙发(董事长)
                                            经股东会股东(陈龙发、
                    同生、杨荣、刘钢,         陈奇星
     至 2001 年 3 月                           刘钢、于莉)共同协商
                    事长,陈奇星不再担         杨荣
                                              一致选举产生
                      任执行董事           刘钢
                                 陈龙发(董事长)
                                      杨荣
                    新增董事舒持连、高    陈龙发(董事长)   经股东会股东(陈龙发、
                     不再担任董事           高国亮     商一致选举产生
                                 陈龙发(董事长)      陈龙发
                    公司整体变更为股
                    份有限公司,选举新         庞业军      陈龙发
                    增董事庞业军、蔡国         蔡国庆      高国亮
                    事邓燏、苏晓鹏、詹    邓燏(独立董事)      陈龙发
                    伟哉,舒持连、高国   苏晓鹏(独立董事)      陈龙发
                     亮不再担任董事
                                詹伟哉(独立董事)       陈曦
                                 陈龙发(董事长)
                    新增董事舒姗、独立         庞业军        /
                    董事孙进山,蔡国庆
                    哉不再担任独立董
                        事        邓燏(独立董事)
                                                 /
                                苏晓鹏(独立董事)
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                             招股说明书
序号       时间             变动情况             董事           提名方
                                   孙进山(独立董事)          高国亮
                                    陈龙发(董事长)
                                         庞业军
                    新增独立董事邓磊,            杨继领              /
                       立董事          邓燏(独立董事)
                                    邓磊(独立董事)          陈龙发
                                   孙进山(独立董事)              /
                                    陈龙发(董事长)          陈龙发
                    公司董事会席位调
                                         杨继领          陈龙发
                                    邓燏(独立董事)          陈龙发
                     再担任独立董事
                                   孙进山(独立董事)          高国亮
                                    陈龙发(董事长)              /
                    新增董事李玉,原董            李玉           陈龙发
     至 2022 年 2 月
                       职务           邓燏(独立董事)              /
                                   孙进山(独立董事)              /
                                    陈龙发(董事长)          陈龙发
                    董事会换届,原独立            李玉           陈龙发
         至今
                     再担任独立董事       游林儒(独立董事)          陈龙发
                                   郜树智(独立董事)          陈龙发
     十、发行人员工情况
     (一)员工人数和构成
                   时点                           员工人数(人)
     截至 2021 年 12 月 31 日,公司在册员工专业结构情况如下:
       专业分工                    人数(人)               占员工总数比例
       生产人员                               720                  54.96%
       销售人员                                72                   5.50%
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    专业分工                    人数(人)                            占员工总数比例
   行政管理人员                                        125                      9.54%
    研发人员                                         393                     30.00%
        合计                                      1,310                   100.00%
  截至 2021 年 12 月 31 日,公司在册员工学历结构情况如下:
        学历                  人数(人)                            占员工总数比例
    本科及以上                                        106                      8.09%
        大专                                       171                     13.05%
    中专及以下                                       1,033                    78.85%
        合计                                      1,310                   100.00%
  其中,报告期各期末,公司研发人员学历构成情况如下表所示:
                                                                        单位:人
   项目
             人数        占比            人数             占比        人数         占比
 本科及以上            79   20.10%              49       16.55%         50    19.16%
   大专             93   23.66%              63       21.28%         58    22.22%
 中专及以下        221      56.23%             184       62.16%     153       58.62%
   合计         393      100.00%            296      100.00%     261      100.00%
  (二)发行人社会保障制度的执行情况
  公司及其子公司实行劳动合同制,按照《中华人民共和国劳动合同法》等有
关法律规定与职工签订《劳动合同》,双方按照签订的劳动合同享受相关的权利
并承担相应的义务。公司及子公司根据国家和地方政府有关社会保障的法律法规
相关规定,为员工办理了养老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险及生育保险,
并根据《住房公积金管理条例》及相关规定,定期为公司员工缴存住房公积金。
  根据公司及云迅联取得的深圳市人力资源和社会保障局、深圳市社会保险基
金管理局及深圳市住房公积金管理中心出具的证明,公司按时为员工缴纳社会保
险费、住房公积金,报告期内没有因违法违规而受到处罚的情形。
  (1)发行人报告期内社会保险的缴纳情况
  报告期各期末,公司及其下属子公司员工的社会保险缴纳情况如下:
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                                                                                单位:人
保险类别
        缴纳人数      缴纳比例         缴纳人数         缴纳比例          缴纳人数                缴纳比例
养老保险      1,277       97.86%      1,282        97.56%              957           96.18%
医疗保险      1,275       97.79%      1,281        97.49%              958           96.28%
工伤保险      1,277       97.86%      1,282        97.56%              960           96.48%
失业保险      1,277       97.86%      1,282        97.56%              960           96.48%
生育保险      1,275       97.79%      1,281        97.49%              958           96.28%
  截至报告期末,公司及其子公司为在册的 1,275 名员工缴纳了社会保险。在
未及时办理社会保险手续,3 人由于员工账户手续异常未购买成功,1 人自愿放
弃缴纳社会保险。
  (2)发行人报告期内住房公积金的缴纳情况
  报告期各期末,公司及其下属子公司员工的住房公积金缴纳情况如下:
                                                                                单位:人
保险类别
         缴纳人数          缴纳比例        缴纳人数           缴纳比例          缴纳人数           缴纳比例
住房公积金         1,277      97.86%           1,252       95.28%            912      91.66%
  截至报告期末,公司及其子公司为在册的 1,277 名员工缴纳了住房公积金。
在 33 名未缴纳住房公积金的人员中,6 人已达退休年龄无需缴纳,19 人当月入
职尚未及时办理公积金缴纳手续,3 人由于员工账户手续异常未购买成功,5 人
自愿放弃缴纳公积金。
  (3)报告期各期末发行人社会保险、住房公积金具体缴纳、未缴纳金额及
占比情况
                                                                              单位:万元
          项目                       2021 年度              2020 年度               2019 年度
    社会保险已缴纳金额                               613.03             466.10             395.80
   住房公积金已缴纳金额                               205.36             211.63             146.75
       已缴纳金额合计                              818.39             677.73             542.56
   社会保险未缴纳金额测算                               30.84              33.64              29.29
  住房公积金未缴纳金额测算                               11.84              16.60              12.94
       未缴纳金额合计                               42.67              50.23              42.22
       当期利润总额                             18,237.82        10,604.56             5,908.44
未缴纳金额占当期利润总额的比重                              0.23%             0.47%               0.71%
  经测算,公司社会保险、住房公积金未缴纳金额对公司经营业绩影响较小。
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   (4)报告期各期末未缴纳具体原因及人数
   公司报告期各期末社会保险、住房公积金未缴纳具体原因及人数如下所示:
                                                              单位:人
   项目
           养老保险      医疗保险     工伤保险         失业保险       生育保险    住房公积金
已达退休年龄无
  需缴纳
   新入职          19      19            19      19         19      19
  手续异常           1       3             1       1          3       3
   其他            1       1             1       1          1       5
   合计           33      35            33      33         35      33
   项目
           养老保险      医疗保险     工伤保险         失业保险       生育保险    住房公积金
已达退休年龄无
  需缴纳
   新入职          19      19            19      19         19      19
未及时开通系统          -       -             -          -       -      30
  手续异常           -       1             -          -       1       2
   其他            3       3             3       3          3       6
   合计           32      33            32      32         33      62
   项目
           养老保险      医疗保险     工伤保险         失业保险       生育保险    住房公积金
已达退休年龄无
  需缴纳
   新入职          16      16            16      16         16      16
未及时开通系统          -       -             -          -       -      47
  手续异常           -       2             -          -       2       -
  外地购买           8       8             8       8          8       8
   其他            4       1             1       1          1       7
   合计           38      37            35      35         37      83
  注 1:“外地购买”指公司委托人力资源公司为常驻外地办公的员工在当地购买社会保
险和住房公积金,即:2017 年 2 月 16 日,公司与杭州聚人人力资源有限公司签订《人力资
源服务外包协议》,约定公司委托杭州聚人人力资源有限公司为公司常驻杭州办公的员工在
当地购买社会保险和住房公积金,协议期限为自 2017 年 2 月 16 日起至 2020 年 11 月 30 日
止。自 2020 年 11 月之后,该等员工的社会保险和住房公积金全部由公司缴纳;
  注 2:“其他”包含公司社会保险专员操作失误、员工在户籍所在地购买养老保险及自
愿放弃缴纳的情形
   (5)发行人报告期内应缴未缴社保、公积金不构成重大违法行为,不构成
本次发行的法律障碍
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  根据公司及云迅联取得的深圳市人力资源和社会保障局、深圳市社会保险基
金管理局及深圳市住房公积金管理中心出具的证明,公司及云迅联在报告期内不
存在因违反劳动、社会保险法律、法规或规章被行政处罚的记录。
  (6)发行人控股股东、实际控制人出具的相关承诺
  就上述员工社保及住房公积金缴纳事宜,公司控股股东、实际控制人陈龙发
出具《承诺函》如下:
  “如公司经主管部门认定需为员工补缴历史上未缴纳或未足额缴纳的社会
保险费和住房公积金、或因此受到处罚、或被任何利益相关方以任何方式提出权
利要求时,本人将及时、无条件、全额承担公司应补缴的全部社会保险费、住房
公积金及处罚款项,并全额承担利益相关方提出的赔偿、补偿款项,以及由上述
事项产生的应由公司负担的其他所有相关费用。”
  综上,公司报告期内应缴未缴社保、公积金不构成重大违法行为,亦不构成
本次发行上市的法律障碍。
  (三)其他用工方式
  报告期内,公司订单量逐年增加,用工需求相应增加,为解决招工难的问题,
除正式员工外,公司存在其他劳动用工方式,具体如下:
遣单位均具有相应的资质。公司所在的珠三角地区存在招工普遍困难的情况,为
维持公司正常生产经营,完成客户订单,报告期内部分月份公司存在使用劳务派
遣员工的数量短暂超过用工总量的 10%的情形。
  报告期各期末,公司劳务派遣用工的情况如下表所示:
                                                          单位:人
 序号        项目       2021-12-31         2020-12-31      2019-12-31
  ①      自有员工人数                1,310           1,314           995
  ②     劳务派遣员工人数                143             132            168
③=①+②    总用工人数                 1,453           1,446         1,163
        劳务派遣员工人数占
④=②/③                      9.84%              9.13%         14.45%
         总用工人数的比例
  报告期内,公司与部分职业学校签订协议,安排学生到公司实习。报告期各
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期,职业学校实习生月平均人数分别为 57 人、98 人和 402 人。截至本招股说明
书签署日,未发现公司存在违反协议约定或侵害实习生合法权益的情形,未接到
学生相关投诉。
  深圳市人力资源和社会保障局出具合规证明,确认公司及其子公司自 2019
年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日期间,无因违反劳动法律法规而受到行政处罚
的记录。
  针对上述用工方式,公司控股股东、实际控制人陈龙发已出具承诺如下:
  “若发行人(包括其下属企业,下同)因上市前的劳务派遣、职业学校实习
生事项,而被任何行政主管机关给予处罚,或被相关员工主张承担补缴等任何赔
偿或补偿责任的,则就发行人遭受的罚款、赔偿款、补偿款等所有经济损失,均
将由本人以自有资产承担和支付,以确保发行人不会因此遭受任何经济损失;在
发行人必须先行支付该等款项的情况下,本人将在发行人支付后的五日内以现金
形式偿付发行人。”
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                第六节     业务和技术
   一、公司主营业务、主要产品及变化情况
  (一)主营业务和主要产品
  公司的主营业务为网络设备的研发、生产和销售,以 ODM/OEM 模式与网
络设备品牌商进行合作,为其提供交换机、路由器及无线产品、通信设备组件等
产品的研发和制造服务。公司产品定位于企业级网络设备市场,兼顾消费级市场,
广泛应用于运营商、政府、金融、教育、能源、电力、交通、中小企业、医院等
以及个人消费市场等诸多领域。
  公司紧跟网络通信设备行业的技术发展趋势,不断提升自主研发和设计能
力,能够自主完成产品的结构设计和硬件设计,并具备系统软件、驱动程序及应
用程序的开发能力。在以太网交换机领域,公司已具备 40G/100G 高带宽、大容
量交换机的开发能力,成功研发了高背带容量插卡式核心交换机的业务板、核心
板。随着产品研发设计能力的不断增强,公司产品从最初的单一通信组件发展为
目前的多系列网络设备产品,并持续往中高端产品线延伸,公司已拥有覆盖全产
品线的基于多种方案(如 Broadcom、Marvell、Realtek、Qualcomm、MTK)的
交换机及路由器产品。
  公司坚持“立足发展、合作共赢、规范运作、持续改进”的经营理念,致力
于为客户提供网络设备研发设计、生产制造、销售服务的一站式服务。公司凭借
多年的行业积累和模式创新,具备提供产品设计、工程开发、原材料采购和管理、
生产制造、试验测试验证等全方位解决方案的能力,满足客户多品种、多批次、
高质量、低成本的产品制造服务需求,已成为新华三、S 客户、小米、神州数码、
浪潮思科、D-Link、迈普技术等国内外知名网络设备品牌商的长期合作伙伴。
  公司建立健全了严格的质量管控等管理体系,并通过了以下体系认证:
ISO9001 质量管理体系、ISO14001 环境管理体系、ISO45001 职业健康安全管理
体系、ISO27001 信息安全管理体系、QC080000 有害物质过程管理体系及两化融
合管理体系。公司产品能够满足欧盟 RoHS 指令要求,并取得了进入欧盟、北美
等发达国家和地区销售的资格。
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   报告期内,公司主要产品的具体分类情况如下:
   报告期内,交换机、路由器及无线产品的销售收入占比较大,占公司主营业
务收入的比例分别为 97.28%、98.61%和 99.16%。
   (1)交换机
   公司研发和生产各种类型的以太网交换机,包括无管理交换机、二层管理交
换机、三层管理交换机、PoE 交换机、工业交换机和数据中心交换机等,可满足
不同终端客户各种场合的应用需求,具体如下:
产品名称      产品图示         主要应用领域            产品功能及特点
                       楼道布线 /酒
无管理                    店 /网吧等 小    即插即用,无需用户配置;
交换机                    型局域网组       一键聚合,一键 VLAN
                       建
                                   Web smart 交换机,相比无管理机
                                    型增加了一些通过 web 管理的简
                       企业/医院/酒      单功能:VLAN、QOS、聚合等;
二层管理
                       店等局域网       支 持 STP/RSTP/MSTP 、 IGMP
 交换机
                       组建           Snooping、VLAN Mapping、QinQ
                                    等功能,以及支持 WEB、CLI、
                                    SNMP 等多种管理方式
                       企业网 /园 区    支持静态路由、RIP、OSPF、BGP
三层管理
                       网等大型局        等三层网络协议,可满足组网配
交换机
                       域网组建         置需求较多的用户需求
                                   网口支持 IEEE 802.3af/at 标准
                                    PoE 供电,每端口最大输出功率
 PoE                   安防监控/AP      30W;
交换机                    集中布线        可以给连接的 IP Camera、无线
                                    AP、IP Phone 等设备进行供电,
                                    简化了工程安装
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产品名称      产品图示      主要应用领域              产品功能及特点
                                  采用 CLOS 架构,实现交换网板
                    主要应用在          与管理板的物理分离式,提高设
                    城市区域级          备的可靠性;
数据中心
                    别、工业园区        支持 40G/100G 以太网标准,满足
交换机
                    级别数据中          数据中心及园区网的应用需求;
                    心             支持 IPv6、全线速 MPSL V P N 等
                                   业务
                                  采用工业宽温设计和三级电磁兼
                    主要应用在
                                   容设计,产品进行“三防处理”
                    能源、电力、         (防霉菌、防潮湿、防盐雾),
                    交通、冶金、         具有高可靠性和安全性;
工业
                    石油天然气、        采用冗余交直流电源输入,具备
交换机
                    煤炭、工控等         可恢复性;
                    领域及工业         适应各种恶劣环境和特殊的使用
                                   场景,适应各种不同工业控制系
                    互联网
                                   统的功能和性能需求
   随着以太网及信息技术的快速发展,公司研发和生产的交换机也相应地不断
升级换代,目前在端口速率方面覆盖了百兆交换机、千兆交换机和万兆交换机,
端口密度覆盖了少端口 4 口到多端口 54 口。
   (2)路由器及无线产品
   公司路由器及无线产品主要包括企业级路由器、无线路由器、无线 AP、AC
控制器和硬件防火墙等,具体情况如下:
 产品名称      产品图示     主要应用领域             产品功能及特点
                                    企业网关出口,连接互联网;
  企业级
                    中小企业            提供防火墙、QOS、应用控制
  路由器
                                     等功能
                                    SOHO 或家庭宽带接入;
   无线               家庭和 SOHO
                                    支持无线 WIFI 接入;
  路由器               环境网络
                                    支持路由功能
                                    无线 WIFI 多用户接入,支持
                    企业/酒店/网          11n、11ac 等标准;
 无线 AP
                    吧/商超等场合         支持多种认证方式:WEB、
                                     Portal、短信、微信等
                                    无线瘦 AP 网络,设备的集中
                                     控制和管理;
                    企业/医院/酒
 AC 控制器                             统一认证,集中转发;
                    店/商超等场合
                                    支持无线漫游、负载均衡等功
                                     能,提高用户体验
                    企业/医院/酒         应用控制;
 硬件防火墙
                    店/商超等场合         上网行为管理
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   (3)通信设备组件
   公司通信设备组件主要包括保安单元及 PoE 注入器等,为客户定制开发的
特殊组件类产品,报告期内产品销售占比较低,具体情况如下:
产品名称       产品图示     主要应用领域         产品功能及特点
                                 用于总配线架(MDF)保安
                    运营商窄带接
保安单元                              接线排上,防止对人体和设
                    入防护
                                  备产生过压、过流伤害
                                 用于替代本地电源,多端口
                    无线 AP 等设备     PoE 供电交换机和多端口供
PoE 注入器
                    供电            电配线板的选项,增加无线
                                  局域网接入点部署的灵活性
   (二)主要经营模式
   公司所处的网络设备制造行业属于电子制造行业的一个应用领域分支。随着
全球电子制造行业的不断发展,整个产业链逐渐呈现出品牌商和制造服务商专业
化分工的行业格局。品牌商为了迅速扩大产能、降低生产成本及缩短新产品开发
周期,逐渐把产品生产制造和开发设计环节外包,其业务重心转向新产品开发、
品牌管理与市场营销。因此,电子制造服务行业应运而生,并与品牌商形成
ODM/OEM 等多种合作模式,承担着电子产业链重要的生产制造环节。
   全球电子制造服务商与品牌商的主要合作模式为 ODM(含 JDM)和 OEM
模式,其中 ODM 合作模式对制造服务商的综合实力要求高,业务合作关系及相
互依存关系也更加紧密。随着行业分工及合作模式的日臻完善,制造服务商在产
业链参与的业务环节也越来越多,从最初的简单代工业务逐渐发展到除品牌销售
以外的其他各个业务环节。
   公司设立以来一直专注于通信技术及网络设备领域,最初主要以 OEM 模式
为新华三生产交换机,2012 年起,公司与新华三的合作更加紧密,产品范围扩
大到交换机、路由器、无线产品等网络设备多系列产品。随着自主研发能力和技
术水平的提升,公司能够提供产品设计、工程开发、原材料采购和管理、生产制
造、试验测试及验证等除品牌销售以外的全方位服务,公司与网络设备品牌商的
合作规模逐年增长,合作领域不断扩大;同时,以 ODM 模式实现的销售占比逐
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年提升,参与网络设备品牌商供应链的程度也逐渐深入,双方建立起了长期、稳
定的合作关系。ODM 模式较 OEM 模式优势在于保障了公司取得产品订单的份
额,并获得一定期限的订单份额保护期。报告期内,公司以 ODM 模式实现的收
入占公司营业收入的比例分别为 68.03%、69.28%和 80.80%。
  公司 ODM/OEM 两种模式的主要区别在于公司是否参与产品的设计与开发,
ODM 与 OEM 两种模式对应的具体业务流程如下:
  报告期内,公司建立健全了包括研发、采购、生产和销售的完整业务体系,
并积极推动经营管理和业务流程的信息化建设。公司作为一家电子信息产业的制
造服务商,通过 ERP 系统、MES 系统、RDM 系统及 OA 系统等信息化系统使
业务流程不断优化,持续提高运营效率和管理水平,加强流程控制和成本控制,
为客户提供低成本、高品质的网络设备制造服务。
  (1)研发模式
  公司研发主要由市场需求推动,包括客户需求和新技术应用的推动。根据与
客户合作模式的不同,对应的研发模式及侧重点亦不同,具体情况如下:
合作模式                      研发模式
       研发投入较多,根据客户提供的产品需求规格,和客户交流产品需求,确定产
 ODM   品规格和项目计划,然后按照开发流程完成硬件开发/测试/试验、结构设计、软
       件版本的开发/测试工作、产测装备开发以及小批试制到转产的系列化工作
       研发投入较少,主要是研发 NPI(新产品导入)、TQC(技术质量认证)和项
 OEM
       目管理投入,按照流程完成新产品的导入工作
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  公司 RDM 系统包括研发活动的各流程控制,能够与采购、工程、生产、商
务等业务环节形成紧密协作,在产品开发方案中应考虑原材料选定、成本要素、
工艺实现等核心要素,推动产品全生产周期管理,提高产品的市场竞争力。公司
采用 IPD(集成产品开发)研发流程,通过对立项、计划、开发、试制和生命周
期五个阶段的控制,规范各个阶段的输入、输出等交付需求及过程控制,从而保
证研发产品的实现。公司研发机构按照产品线进行组织机构管理,按照企业级交
换机、工业交换机、路由器、无线产品、软件系统等产品类别划分不同的子部门。
  (2)采购模式
  ① 采购策略和采购执行
  公司设置采购部门具体负责物资采购业务,包括采购策略和采购执行两大环
节。采购策略包括供应商的开拓、筛选和评定,供货渠道维系,采购基本条款商
议等;采购执行包括物资采购和交付入库的具体事项。
  公司产品线丰富,产品类别和型号较多,因此原材料具体种类和原材料供应
商数量亦较多。公司在保证客户需求和交货期的前提下,主要按照客户的实际订
单和需求预测采购原材料。公司接到客户实际订单和需求预测后录入 ERP 系统,
运行 MRP(物料需求计划)后自动生成采购订单,采购部根据采购订单统一组
织原材料的采购,并负责采购物资在计划时间内到达公司仓库。
  公司采购的原材料主要包括芯片、PCB、电源、被动元器件、结构件、包装
材料等。公司二十多年来一直专注于网络设备行业,已与主要原材料供应商建立
了长期的合作关系,原材料供应渠道充足、稳定。公司一般与主要原材料供应商
商谈后确定一定期间的采购价格,对于常用的原材料,公司实行合格供应商管理
制度,通过招标、考评等方式选择 2 至 3 家合格供应商录入系统,然后根据供应
商产品质量、交货期、售后服务等方面综合考量后分配采购订单,从而不断优化
原材料供应系统。公司正在建立 SRM 供应商管理系统,达到加强供应商及采购
订单更为精细化管理的目标。
  ② 境外原材料的采购模式
  公司对境外原材料采购的报关进口以及对境外供应商的付款由供应链服务
商完成,供应链服务商按照进口货物金额收取一定比例的代理服务费。公司直接
与境外原材料供应商签订《供货管理协议》,作为采购合同约定双方供货关系、
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价格、付款、交付等权利和义务。
  公司境外原材料的具体采购流程如下:公司采购部门向境外原材料供应商以
电子邮件形式下达采购订单,境外原材料供应商将货物运输至香港,由供应链服
务商接收后进行报关,然后将货物送至公司指定境内地点。公司根据报关单、送
货单与供应链服务商对账,确认无误后签收。公司向境外供应商的采购货款由供
应链服务商直接与境外供应商以外币结算,公司与供应链服务商以人民币在境内
结算,并按照进口货物金额向供应链服务商支付代理服务费。
  ③ 原材料采购方式
  A、原材料采购方式具体情况
  公司从上游供应商采购原材料或由客户提供部分原材料,通过柔性生产制
造,向下游网络设备品牌商销售相关产品获得收入和利润。报告期内,公司不同
客户对公司原材料采购方式要求有所不同,具体如下:
  一般情况下,公司自主采购网络设备产品所需的原材料,用于生产制造并销
售产品给客户。由于公司下游主要客户为行业内知名的网络设备品牌商,对于部
分型号的芯片等主要原材料,客户基于其规模化优势降低采购成本、保障供货及
时性的原因,直接向供应商采购,再提供给公司用于生产。
  客户提供部分原材料给公司存在非结算方式和结算方式:① 非结算方式即
公司按照零单价从客户取得生产所需的部分原材料,不需要向客户支付该部分原
材料货款,产品单价和成本均不包含客户提供的原材料价值,该方式主要客户包
括 S 客户、小米等;② 结算方式即公司按照市场价格向客户采购原材料,并按
照一般采购流程完成原材料入库、采购付款及结算,产品单价和成本包括客户提
供的原材料价值,该方式主要客户为新华三。由于中美贸易摩擦等因素影响,2018
年起公司主要客户新华三基于规模化优势降成本、保障供货及时性等原因,对部
分中高端交换机所需的芯片等主要原材料采取由新华三向公司提供的方式生产,
公司按照市场价格向客户采购原材料并结算货款,从而体现出新华三既是公司客
户又是供应商的情形。
  公司原材料采购方式具体情况如下:
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原材料采购方式                  说明               主要客户
            公司负责采购产品的全部原材料,主要包括芯片、PCB、电源、 新华三、S
公司自主采购
            被动元器件、结构件、包装材料等,用于生产网络设备产品, 客户、小米、
 原材料
            产品成本的直接材料均为自主采购原材料            神州数码等
            产品的部分原材料由客户提供,公司按照零单价从客户取得生
      非结算   产所需的部分原材料,不需要向客户支付该部分原材料货款, S 客户、小
客户
       方式   产品成本的直接材料仅包括自主采购的原材料,不包括客户提    米等
提供
            供的原材料
部分
            产品的部分原材料由客户提供,公司按照市场价格向客户采购
原材
      结算    原材料,并按照一般采购流程完成原材料入库、采购付款及结   新华三、S
 料
      方式    算;公司向客户采购的原材料仅用于该客户产品中,产品成本    客户
            的直接材料包括自主采购的原材料及向客户采购的原材料
     根据公司与新华三信息技术有限公司签订的《供货保障协议》约定,公司必
须将新华三信息技术有限公司销售给公司的原材料完全用于新华三产品的生产,
未经新华三书面许可,公司不得转卖和用于非新华三项目。因此,公司向新华三
采购的原材料必须用于销售新华三产品的生产。
     根据杭州华三通信技术有限公司(2017 年 2 月更名为“新华三技术有限公
司”)与公司签订的《框架采购协议》以及新华三技术有限公司、公司和新华三
信息技术有限公司三方签订的《加入协议》,新华三未要求公司销售给新华三产
品必须使用向新华三采购的原材料。
     公司作为一家专业的网络设备制造服务商,以 ODM/OEM 方式与网络设备
品牌商进行合作,在取得订单、承接具体制造业务前,公司与新华三围绕产品方
案设计物料进行讨论并最终确定,产品方案确定时即锁定芯片和电源供应商,其
他原材料根据方案确定具体规格及参数,由公司寻找合格供应商并商谈最终采购
价格。
     B、非结算方式下发行人的收入计量方法
     非结算方式下,产品的部分原材料由客户提供,公司按照零单价从客户取得
生产所需的部分原材料,不需要向客户支付该部分原材料货款,产品成本的直接
材料仅包括自主采购的原材料,不包括客户提供的原材料,因此公司产品销售价
格中也不包含该部分原材料采购价格。
     C、非结算方式不构成委托加工业务
     委托加工是指由委托方提供原材料和主要材料,受托方按照委托方的要求制
造货物并收取加工费和代垫部分辅助材料加工的业务。从形式上看,双方一般签
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订委托加工合同,合同价款表现为加工费,且加工费与受托方持有的主要材料价
格变动无关。
  非结算方式涉及的主要客户为 S 客户和小米,公司与 S 客户、小米的合作
业务不构成委托加工业务,主要原因如下:
  (1)公司在询价的基础上综合考虑价格、付款账期以及交货期等因素后,
与 S 客户、小米达成一致并签订货物销售合同。除客户以零单价提供的部分原材
料以外,其余原材料需要由公司自行采购,生产完工后,公司需要将产品整机销
售给 S 客户、小米;
  (2)公司销售 S 客户、小米的相关产品营业成本中,料工费的材料占比 70%
以上,具体占比如下:
     期间       客户    直接材料占比       直接人工占比      制造费用占比
           S 客户         88.84%      6.88%       4.28%
           其他客户         92.67%      4.12%       3.21%
           S 客户         85.48%      9.53%       4.98%
           其他客户         92.91%      4.13%       2.96%
              小米        84.60%      9.92%       5.48%
           其他客户         92.88%      4.02%       3.10%
  由上表可见,非结算方式客户产品成本直接材料的构成较高,不构成客户提
供主要材料的情形。非结算方式下,客户主要提供芯片、电源等与其产品软件方
案绑定的原材料,其他原材料仍需公司独立采购,这与委托加工业务中受托方收
取加工费和代垫辅助材料加工的定义不相符;
  (3)公司与 S 客户、小米直接签订销售合同,销售业务为直接购销关系;
  (4)公司是销售合同的首要义务人,负有向 S 客户、小米提供商品的首要
责任,包括确保所销售的产品可以被 S 客户、小米接受;
  (5)公司在交易过程中承担了所交易产品的产品所有权上的主要风险和报
酬;
  (6)公司具有自主定价权,公司根据客户具体型号产品耗用的料工费等成
本加成一定的利润进行报价,并综合考虑产品技术难度、产品内容,结合项目背
景、市场策略等因素,与客户协商确定产品价格。
  D、相关会计处理符合《企业会计准则》的规定
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  根据《企业会计准则第 1 号——存货》中关于存货的定义,与该存货有关的
经济利益很可能流入企业,该存货的成本能够可靠计量。公司以非结算方式向客
户取得的原材料不符合存货定义,公司不拥有该部分原材料的存货所有权,不承
担所有权上的主要风险和收益,因此采购金额和销售收入中均不包含相应原材料
价值。
  根据《企业会计准则 14 号——收入》第三十四条的规定,企业应当根据其
在向客户转让商品前是否拥有对该商品的控制权,来判断其从事交易时的身份是
主要责任人还是代理人。企业在向客户转让商品前能够控制该商品的,该企业为
主要责任人,应当按照已收或应收对价总额确认收入。公司向 S 客户、小米销售
的主要产品,在销售前,拥有对所销售产品的控制权,销售过程中,公司履行了
出库、发货的程序,系上述交易的主要责任人,此处的应收对价总额系公司根据
耗用料工费成本加成一定的利润产生的报价(不包含非结算原材料的价值),相
关收入按照总额法确认符合会计准则的规定。
  综上所述,在非结算方式下,除了未结算零单价获取的原材料外,生产所需
其他原材料需要由公司自行采购,公司是购销交易的主要责任人,公司与 S 客户、
小米的购销交易不属于委托加工业务,因此以总额法确认收入,相关会计处理符
合企业会计准则的规定,具有合理性。
  (3)生产模式
  公司采取“以销定产”的生产方式,由计划部根据客户的预测及订单情况确
定生产计划。公司生产部门依据该生产计划组织各生产车间进行生产,完工并经
检验合格后验收入库。整个生产过程中,计划工程师会及时跟踪生产订单的状态,
并通过 SAP 和 MES 系统及时跟踪反馈,以进行生产调节。
  由于不同客户对产品的规格、功能、性能以及结构配套等方面均有不同要求,
其整体工艺方案存在一定区别,公司构建了适应多品种、多批次的柔性生产体系,
不断提高应变能力,快速地响应客户需求。
  公司制造生产环节包括 SMT 贴片、DIP 插件、组装、测试及包装等工序,
生产组织具有“多品种、小批量、多批次”的柔性生产特征。随着公司生产经营
规模不断扩大,公司在加大生产设备投资和加强产品技术创新的同时,始终坚持
生产管理模式的不断创新,通过生产制造流程的信息化、工艺流程的智能化提高
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生产效率。公司生产制造服务系统主要包括 MES 系统、ERP 系统等,具体内容
如下:
  ① MES 系统
  公司使用量身定制的 MES 系统实现生产流程的工艺管理、品质控制及数据
监控。MES 系统可以实现物料和关键工序的防错控制,可随时查询、调用和追
溯数据,监控和追踪生产流程和物料管理,实时反映即时的整体生产现状和各个
工序的生产进度;对于任何异常工序或者有品质风险的产品,可以实现系统锁定,
即时停止其生产测试工序或者出货流程,有效防止不良品的发展;产品售后服务
时,能快速进行数据回溯,找到问题环节及相关数据。
  ② ERP 系统
  公司 ERP 系统是基于 SAP 软件再次量身开发的企业管理系统,对公司的物
流、信息流和资金流三者进行有效整合,为管理层的数据统计、市场分析和行为
决策提供有效的支持手段。公司 ERP 系统以提高生产运营效率为目标,建立了
一个基础数据、财务、营销、计划、生产、采购、成本等方面有效监督和信息共
享的统一信息管理平台,在生产体系方面实现了计划生产管理模块、仓储物料管
理模块、采购管理模块的信息化功能。
  (4)销售模式
  公司以直销方式进行产品销售,承接订单的方式包括参与客户内部招标、商
务谈判和原有业务延续。
  网络设备品牌商在选择供应商时通常会采用内部招标的方式,即向已通过该
品牌商合格供应商认证的网络设备生产商发出邀请,经过综合评定后选择适当的
生产商。对于无需内部招标的情况,则通过商务谈判的方式确定具体的合作内容。
  公司设立市场营销部门,负责客户的开拓、维护及产品销售。公司主要通过
客户拜访、市场调研等方式收集行业及客户的产品需求信息。公司销售人员与客
户保持密切接触,定期进行互访,及时了解客户需求,推广公司的新产品。
  公司产品的直销方式分为一般销售模式和 VMI 模式:① 一般销售模式下,
公司根据合同约定将产品交付给购货方,双方进行验收核对后确认收入实现;②
VMI 模式下,公司按照客户要求将产品送到指定仓库,在客户领用产品并与公
司确认领用产品的数量及金额后,公司确认该部分产品的销售收入,采取 VMI
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模式的客户为新华三。
产品销售方式               说明            该方式主要客户
          公司根据合同约定将产品交付给购货方,双方进   S 客户、小米、神州数
一般销售模式
          行验收核对后确认收入实现               码、新华三等
          公司按照客户要求将产品送到客户指定的仓库,
 VMI 模式   在客户领用公司产品并与公司确认领用产品的数      新华三
          量及金额后,公司确认该部分产品的销售收入
  报告期内,公司的经营模式符合行业特点与公司自身发展的需求。影响公司
经营模式的关键因素包括产品研发设计能力、公司产能及产品制造水平、响应客
户需求的能力、网络通信技术及其发展变化趋势、行业竞争及供求状况等。
  报告期内,公司经营模式未发生重大变化,随着信息化水平的提高,业务流
程持续改善,经营效率不断提高;在可预期的将来,公司经营模式及影响经营模
式的关键因素亦不会发生重大变化。
  (三)公司设立以来主营业务、主要产品和主要经营模式的演变情况
  公司设立初期主要经营单一通信设备组件制造业务,2009 年起开始从事交
换机生产制造业务。自成立以来,公司始终根据市场与客户的需求,扩大生产规
模,丰富产品类型,加大研发投入,加强与下游品牌商的深度合作,逐渐发展为
国内知名的网络设备制造服务商。公司的发展历程大致可分为以下几个阶段:
  公司成立于 1999 年 4 月,初期主要为华为生产保安单元、配线等通信设备
组件产品。2006 年,公司开始与 LEA 建立业务合作关系,生产分离板、终端分
离器等网络设备产品。
  公司与 LEA 等通信设备公司形成业务合作关系,积累了技术基础、生产管
理经验与客户资源,为后期由通信设备组件向网络设备整机产品的拓展奠定了良
好基础。
产设备,主要从事以太网交换机的生产。2010 年,公司通过了新华三的合格供
应商认证,以 OEM 模式为其生产交换机,2011 年即实现大批量生产。至此,公
司与新华三建立起了稳定的业务合作关系,业务规模和产品领域不断扩大。
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器和无线产品等网络设备多系列产品。公司参与新华三供应链的程度也逐渐深
入,由简单的代工制造向产品设计、工程开发、原材料采购和管理、生产制造、
试验测试及验证等全方位服务升级。同时,公司在产品研发、生产制造、产品质
量等方面的能力提升,促使公司能够成功开拓新的客户,逐渐与小米、神州数码、
D-Link 等客户建立起稳定的合作关系。随着公司与 S 客户合作的深入,公司于
类别不断增加。
  报告期内,公司主营业务、主要产品和主要经营模式均未发生重大变化。目
前,公司在国内网络设备制造服务领域具有较强的竞争优势,未来将通过加强研
发投入和产品创新、扩大生产能力、提升产品质量等措施实现稳定、持续的增长。
  (四)主要产品的工艺流程图
  公司主要产品为交换机、路由器及无线产品,其工艺流程大致相同,主要包
括 SMT 贴片、DIP 插件、组装、测试及包装等环节,具体工艺流程图如下:
  (五)公司生产经营中涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理能力
  公司主营业务为网络设备的研发、生产和销售,根据环境保护部颁布的《环
境保护综合名录》(2017 年版),公司网络设备产品不属于“高污染、高环境
风险”产品名录。
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  公司产品生产过程中主要影响环境的污染物为废气、废水、固废和噪声。废
气来源于 SMT、DIP 生产环节使用无铅锡料的焊接工艺,通过集气装置将废气
有效收集后,经废气净化设备处理达标后高空排放,符合《大气污染物排放限值》
(DB44/27-2001)标准。废水为生活废水,通过市政排水管网接入污水处理厂集
中处理。固废包括生活垃圾和一般工业固废,生活垃圾定期交环卫部门清运处理,
一般工业固废定期交由具有危险废物处理转移资质的单位处理。噪声主要由公司
生产车间设备运行产生,经过墙体隔声、距离衰减后能满足《工业企业厂界环境
噪声排放标准》(GB12348-2008)相关规定,对区域声环境影响较小。
  根据深圳市生态环境局出具的关于政府信息公开申请答复的复函,经检索,
未查询到公司在 2019 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日期间在深圳市内的环保行
政处罚记录。
  (六)公司不存在涉及国家质量监督抽查通报中不合格产品
  根据市场监管总局办公厅于 2020 年 1 月发布的《市场监管总局办公厅关于
术有限公司抽检不合格的千兆版无线路由器 Magic R2 不是公司产品。报告期内,
公司生产的产品不存在涉及国家质量监督抽查通报中不合格产品,对公司相关业
务不会造成重大不利影响。
   二、公司所处行业的基本情况
  公司主营业务为网络设备的研发、生产和销售,根据中国证监会发布的《上
市公司行业分类指引》(2012 年修订),公司所属行业为计算机、通信和其他
电子设备制造业,行业代码为 C39。根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》
(GB/T4754-2017),公司所属行业为通信终端设备制造,行业代码为 C3922。
于鼓励类“二十八、信息产业”中的“7、宽带网络设备制造与建设”、“15、
支撑通信网的路由器、交换机、基站等设备”和“17、数字移动通信、移动自组
网、接入网系统、数字集群通信系统及路由器、网关等网络设备制造”。
  (一)行业管理体制与行业政策
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      公司所处行业的行政主管部门是国家发展和改革委员会、工业和信息化部,
 国家发展和改革委员会主要负责组织制定产业发展、产业技术进步的战略、规划
 和重大政策,订立行业技术标准,对行业进行宏观调控等;工业和信息化部主要
 负责研究行业发展战略,制定并组织实施行业规划、计划和产业政策,提出优化
 产业布局、结构的政策建议,起草相关法律法规草案,制定规章,拟订行业技术
 规范和标准并组织实施,指导行业质量管理工作等。
 监督检验检疫总局的监管。国家质量监督检验检疫总局对于国家实行强制认证的
 规则和实施程序,制定统一的标志,规定统一的收费标准。
      我国计算机、通信和其他电子设备制造业规模庞大,全产业链的细分领域众
 多,形成了多家行业协会,包括中国通信标准化协会、中国通信工业协会和中国
 通信企业协会等。行业协会在协助政府部门加强行业管理和企业服务等领域起到
 重要作用,同时也履行自律、协调、监督等功能,为企业维护合法权益。
      公司所处行业涉及的主要法律法规主要涉及行业经营许可、进网许可、电信
 资源分配、产品认证等规定,具体如下:
         时间            名称                发布部门
                《工业和信息化部关于进一步扩大宽带
                 接入网业务开放试点范围的通告》
      公司所处的通信终端制造行业是信息通信业的细分领域,信息通信业是构建
 国家信息基础设施,提供网络和信息服务,全面支撑经济社会发展的战略性、基
 础性和先导性行业,是国家鼓励类行业。
      公司所处行业涉及的主要产业政策包括:
 时间          政策名称    颁发单位             主要内容摘要
          《中华人民共和国国民          (1)构建现代化通信骨干网络,提升高速传送、
          经济和社会发展第十三 国务院      灵活调度和智能适配能力。推进宽带接入光纤化
           个五年规划纲要》           进程,城镇地区实现光网覆盖;98%的行政村实
 深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                     招股说明书
 时间          政策名称          颁发单位              主要内容摘要
                                    现光纤通达。
                                    (2)加快第四代移动通信(4G)网络建设,实
                                    现乡镇及人口密集的行政村全面深度覆盖,在城
                                    镇热点公共区域推广免费高速无线局域网
                                    (WLAN)接入;加快边远山区、牧区及岛礁等
                                    网络覆盖。(3)积极推进第五代移动通信(5G)
                                    和超宽带关键技术研究,启动 5G 商用。超前布
                                    局下一代互联网,全面向互联网协议第 6 版
                                    (IPv6)演进升级。
                                    (1)优化升级宽带网络。扩大网络覆盖范围,提
                                    高业务承载能力和应用服务水平,实现多制式网
                           中共中      络和业务协调发展。
                            院       展。
                                    (3)加强未来网络长期演进的战略布局和技术储
                                    备,构建国家统一试验平台。
                                    (1)大力推进高速光纤网络建设。开展智能网络
                                    新技术规模应用试点,推动国家骨干网向高速传
                                    送、灵活调度、智能适配方向升级。推动三网融
                           国务院      合基础设施发展。
                                    (2)推进互联网协议第六版(IPv6)演进升级和
                                    应用,推动骨干企业新增网络地址不再使用私有
                                    地址。加快构建新一代无线宽带网。
                                    (1)加快 NFV、SDN 等新技术应用。推进传统
                                    电信业务向云计算平台迁移。加大集群路由器部
                           工信部
                                    (2)建设完善窄带物联网基础设施,实现在城市
                                    运行管理和重点行业的规模应用。
                                    依据《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》
                           发改委      明确的 5 大领域 8 个产业,公司所处行业属于“1
                                    新一代信息技术产业”中的“1.1.1 网络设备”。
         《关于深化“互联网+                 提出加快建设和发展工业互联网,推动互联网、
         先进制造业”发展工业        国务院      大数据、人工智能和实体经济深度融合,发展先
         互联网的指导意见》                  进制造业,支持传统产业优化升级。
                                    把握全球网络信息技术代际跃迁和网络基础设施
                                    演进升级的机遇,推进IPv6规模部署,加快网络
         《推进互联网协议第六
         版(IPv6)规模部署行      国务院
             动计划》
                                    移动、安全的新一代信息基础设施,促进互联网
                                    与经济社会深度融合。
                                    支持工业企业建设改造工业互联网企业内网络。
                                    在汽车、航空航天、石油化工、机械制造、轻工
                           工信部
                                    设备。支持建设工业无源光网络(PON)、低功
                                    耗工业无线网络等新型网络技术测试床。
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 时间          政策名称         颁发单位                 主要内容摘要
         (2018-2020 年)》            著增强,拉动相关领域产出达到 15 万亿元。
                                   推进光纤宽带和第四代移动通信(4G)网络深度
                                   覆盖,加快第五代移动通信(5G)标准研究、技
                                   术试验,推进 5G 规模组网建设及应用示范工程。
                                   在工业、农业、交通、能源、市政、环保等领域
                                   开展试点示范到 2020 年实现城镇地区光网覆盖,
                                   提供 1000Mbps 以上接入服务能力;98%的行政
                                   村实现光纤通达和 4G 网络覆盖,有条件地区提
                                   供 100Mbps 以上接入服务能力;确保启动 5G 商
                                   用。
                                   在逐步完善我国智慧城市相关顶层设计及智慧成
                                   熟度分级分类评价标准体系的基础上,推动建立
                                   面向“一带一路”沿线国家的智慧城市建设标准
         《工业和信息化部关于
                                   对接合作沟通机制;加强与东盟、中亚、海湾等
                          工信部      沿线重点国家和地区的标准化合作,推进智慧城
                                   市建设标准互认;加强基于云计算、大数据环境
          设的实施意见》
                                   下的电子商务领域标准化合作,推动电子数据交
                                   换协议标准研制与互认,加快电子商务领域追溯
                                   体系标准建设,实现追溯数据共享交换。
                                   加强工业生产、主机、智能终端等设备安全接入
         《关于印发加强工业互       工信部      和防护,强化控制网络协议、装置装备、工业软
         联网安全工作的指导意       等十部      件等安全保障,推动设备制造商、自动化集成商
           见的通知》           门       与安全企业加强合作,提升设备和控制系统的本
                                   质安全。
                                   推动新型基础设施建设。加强 5G、人工智能、工
         《工业和信息化部关于
                                   业互联网、物联网等新型基础设施建设,扩大高
                          工信部      速率、大容量、低延时网络覆盖范围,鼓励制造
                                   企业通过内网改造升级实现人、机、物互联,为
         质量发展的指导意见》
                                   共享制造提供信息网络支撑。
         《关于推动先进制造业                深化制造业服务业和互联网融合发展。大力发展
         和现代服务业深度融合       发改委      “互联网+”,激发发展活力和潜力,营造融合发
          发展的实施意见》                 展新生态。
                                   将“二十八、信息产业”中的“7、宽带网络设备
                                   制造与建设”、“15、支撑通信网的路由器、交
                          发改委      换机、基站等设备”和“17、数字移动通信、移
                                   动自组网、接入网系统、数字集群通信系统及路
                                   由器、网关等网络设备制造”列为鼓励类。
                                   加快新型基础设施建设,改造升级工业互联网内
         《工业和信息化部办公
         厅关于推动工业互联网       工信部
          加快发展的通知》
                                   “5G+工业互联网”512 工程。
                                   加快 5G 网络建设部署、丰富 5G 技术应用场景、
                          工信部      持续加大 5G 技术研发力度、着力构建 5G 安全保
                                   障体系、加强组织实施。
                                   到 2023 年,工业互联网新型基础设施建设量质并
         《工业互联网创新发展
         行动计划(2021-2023   工信部
            年)》
                                   步完善,融合应用成效进一步彰显,技术创新能
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 时间        政策名称        颁发单位              主要内容摘要
                              力进一步提升,产业发展生态进一步健全,安全
                              保障能力进一步增强等。
                              力争到 2025 年,制造服务业在提升制造业质量效
                       国家发
                              益、创新能力、资源配置效率等方面的作用显著
                       展改革
         《关于加快推动制造服           增强,对制造业高质量发展的支撑和引领作用更
         务业高质量发展的意            加突出。重点领域制造服务业专业化、标准化、
             见》               品牌化、数字化、国际化发展水平明显提升,形
                       部等十
                              成一批特色鲜明、优势突出的制造服务业集聚区
                       三部门
                              和示范企业。
      (二)电子制造服务业(EMS)
      电子制造服务业(EMS,Electronics Manufacturing Services)指为各类电子
 产品提供制造服务的产业,代表制造环节的外包。电子制造服务业的产生是全球
 电子产业链专业化分工的结果。在全球电子产业走向垂直化整合和水平分工双重
 趋势的过程中,品牌商逐渐把新产品开发、品牌管理与市场营销作为其竞争核心,
 出于竞争、分工、成本等考虑将生产制造外包,电子制造服务行业应运而生并成
 为国际电子产业链的重要环节。
      电子制造服务商与品牌商在供应链层面的深化合作过程中,逐步渗透到品牌
 商产品供应链的各个环节,双方由最初的“代工”关系逐渐发展为长期稳固的合
 作伙伴关系,通过协同运作实现共赢。目前,电子制造服务商能够为品牌商提供
 涵盖产品设计、工程开发、原材料采购和管理、生产制造、测试及售后服务等除
 品牌销售以外的全方位服务。
      随着全球电子制造基地向中国转移,众多国际化电子制造服务业厂商在我国
 投资建厂,设立运作机构和制造基地。围绕消费电子、通信设备、计算机及网络
 设备等行业,目前国内已形成了像珠三角、长三角及环渤海地区相对完整的电子
 产业集群。
      全球电子制造服务商与品牌商的主要合作模式为 ODM(含 JDM)和 OEM,
 其中 ODM 合作模式对制造服务商的综合实力要求高,业务合作关系及相互依存
 关系也更加紧密。随着行业分工及合作模式的日臻完善,制造服务商在产业链参
 与的业务环节也越来越多,从最初的简单代工业务逐渐发展到除品牌销售以外的
 其他各个业务环节。
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  随着 EMS 模式的日益成熟和 EMS 企业服务能力的不断提升,全球 EMS 行
业呈现出服务领域越来越广、业务规模整体上升的发展趋势,EMS 行业涉及的
下游细分领域涵盖消费电子、网络通讯、汽车电子等众多领域。根据 New Venture
Research 统计数据,2019 年全球 EMS 行业市场规模达到 4,642 亿美元,同比增
长约 16%。随着无线网络、移动支付、信息安全、物联网等应用技术的发展,电
子产品的升级换代与技术创新步伐不断加快,新兴细分电子产品领域不断涌现,
为 EMS 行业发展提供持续的市场需求,预计 2022 年市场规模有望达到 6,748 亿
美元。
  从国内来看,由于中国制造业的崛起和全球电子产业从垂直结构向水平结构
转变、价值链分工的日益细化,我国已成为全球电子制造的主要生产基地之一。
近年来,鸿海精密、伟创力、捷普等全球排名领先的 EMS 企业均在中国大陆设
立了制造基地和运营机构。在全球 EMS 企业产能向中国大陆转移和国内优秀品
牌商如华为、中兴、小米等崛起带动本土电子制造外包业务增长的双重因素推动
下,国内 EMS 行业发展迅速,以中国为代表的亚太地区占全球市场份额约七成。
  随着行业发展日趋成熟,品牌商将产品加工制造环节委托 EMS 企业的业务
模式日趋普遍,EMS 企业不断提升技术实力、服务能力和管理水平,在多个细
分产品领域的配套能力日趋完善,与品牌商合作将进入协同运作阶段。同时,随
着人力成本的逐渐提升、品牌商对生产效率和产品质量要求的不断提升,EMS
企业柔性制造能力将不断增强,在自动化生产设备、管理信息系统、生产管理水
平、全产业链品质控制和追溯体系等方面提升自身综合实力,为用户提供高可靠
性制造服务体验,逐步成为电子信息产业链中的核心参与者。
  (三)网络通信设备行业
  网络设备是指构建整个网络所需的各种数据传输、路由、交换设备,包括交
换机、路由器和无线网络设备,其中最主要的是交换机和路由器。网络设备是互
联网最基本的物理设施层,属于信息化建设所需的基础架构产品。网络设备在政
府、商业及企业组织的应用极其广泛,早期仅实现组建网络、文件资料共享、信
息传输存储等互联网功能。目前随着内部管理信息化、“互联网+”、大数据及
云平台的发展,网络设备作为信息化建设的基础设施层,在技术提升、升级换代、
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销售规模等方面均取得了较快的发展。
  (1)交换机
  交换机是基于以太网进行数据传输的多端口网络设备,每个端口都可以连接
到主机或网络节点,主要功能就是根据接收到数据帧中的硬件地址,把数据转发
到目的主机或网络节点。交换机相当于一台特殊的计算机,由硬件和软件组成,
包括中央处理器、存储介质、接口电路及操作系统等。根据在网络中所处的位置
和分工,交换机可以分为核心交换机、汇聚交换机和接入交换机。
   类别                          说明
 核心交换机     通过管理作为骨干网络的汇聚层交换机来完成高速交换任务的交换机。
           汇聚接入交换机的交换机,也可以称为分布交换机,用于完成 VLAN 之
 汇聚交换机
           间的交换。
           直接连接用户的个人计算机、IP 电话机等终端的交换机,一般配置在企
接入交换机、
           业的各个楼层中,也称楼层交换机。VLAN 在接入个人计算机的下行端
边缘交换机
           口中进行分割,成为通往汇聚交换机和核心交换机传输链路的干线。
  交换机还可以按照不同维度分类,按照终端应用场景,可分为无管理交换机、
二层管理交换机、三层管理交换机、PoE 交换机、工业交换机和数据中心交换机
等;按照下游应用领域分类,可以分为电信级、企业级和消费级;按照传输带宽
和速率分类,可以分为百兆、千兆、万兆等不同带宽和速率。
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  (2)路由器
  路由器是连接因特网中各局域网、广域网的网络通讯关键设备。路由器类似
于互联多个网络或网段的枢纽,它能将不同网络或网段之间的数据信息进行“翻
译”,以使它们能够相互“读懂”对方的数据,从而构成一个更大的网络。网络
管理员通过配置路由器从而实现网络流量的分配,实现网络通信。路由器的处理
速度是网络通信的主要瓶颈之一,其稳定性与可靠性直接影响网络互连的质量。
  在大型企业和网络公司管理的大规模网络中,存在很多作为网络构成要素的
路由器。根据网络内所处位置的不同,这些路由器可以分为核心路由器、汇聚路
由器和接入路由器。
  类别                          说明
        配置在网络中心位置的路由器。使用核心路由器构建起来的核心网主要负
核心路由器
        责高速传输与接入网或汇聚网之间的通信数据。
        在规模很大的网络中,往往会在核心网络和接入网络之间构建一个汇聚网
        络,形成 3 层网状结构。汇聚路由器指业务路由器和宽带接入路由器的汇
汇聚路由器
        聚,负责在汇聚网络接入网的路由选择信息,完成分组过滤等工作,从而
        进行多个网络或 VLAN 之间的连接。
        距离用户最近位置的路由器,保障用户接入所需网络。接入路由器提供认
接入路由器
        证、接入控制等功能,一般部署在企业的分支机构或下属部门中。
  (3)无线产品
  无线局域网若要连接互联网,需要通过一个连接互联网的终端,这个终端可
以是无线 AP 或无线路由器。随着无线应用越来越广泛,移动互联网用户呈线性
增长趋势,个人智能手机、平板电脑等设备通过连接 Wifi 上网已成为习惯和依
赖,无论校园、产业园、办公区、医院、展会、酒店等企业级应用领域,或智慧
楼宇、无线城市等整体解决方案,无线产品的市场规模都呈现出需求量大、要求
高、响应快等特点。
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  (1)网络设备行业概况
  网络设备是互联网底层的基础设施,属于信息化建设所需的基础架构产品。
过去几年,全球网络设备市场增长相对平稳,随着信息化程度加深以及数据流量
爆炸式增长,导致行业持续的更新换代,未来网络设备行业有望保持稳定增长。
其中,政府、互联网、教育和服务成为拉动网络市场增量的主要行业。
  (2)网络设备市场分类
  网络设备根据应用领域分为电信级、企业级和消费级。电信级网络设备主要
应用于电信运营商市场,用于搭建核心骨干互联网;企业级网络设备主要应用于
非运营商的各种企业级应用市场,包括政府、金融、电力、医疗、教育、制造业、
中小企业等市场;消费级网络设备主要针对家庭及个人消费市场。
  (3)全球网络设备行业发展状况
  二十一世纪以来,信息技术在政治、经济、文化等各个领域不断渗透和推陈
出新,正深刻改变着人类社会的运作方式和创新模式,驱动信息社会快速实现转
型升级。随着通信、计算、应用、存储、监控等各类信息技术应用和网络的融合,
网络日益成为承载企业组织核心业务的平台,而网络基础架构及网络设备运行的
安全、稳定、高效直接关系到企业核心业务的顺利开展。在此背景下,网络设备
市场在全球巨大的需求下获得了持续增长。
  随着互联网、传感器,以及各种数字化终端设备的普及,一个万物互联的世
界正在成型,促使全球每年产生的数据呈现爆发式增长。根据 IDC 发布的《Data
Age 2025》报告显示,全球每年产生的数据将从 2018 年的 33ZB 增长到 2025 年
的 175ZB,相当于每天产生 491EB 的数据。全球数据规模爆发对数据的传输、
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交换、处理、存储等提出了更高要求,其中在传输和交换方面带动了交换机、路
由器和无线产品等网络设备的市场需求。
  近年来,全球交换机、路由器的市场增长相对平稳。根据 IDC 数据,2019
年全球交换机市场规模为 287.85 亿美元,同比增长 2.3%;企业级路由器市场规
模为 38.47 亿美元,同比增长 6.9%。2020 年受新冠肺炎疫情影响,根据 IDC 数
据,2020 年全年全球交换机市场规模为 277.64 亿美元,同比下降 3.54%,企业
级路由器市场规模为 35.57 亿美元,同比下降 7.54%。2021 年上半年,全球交换机
市场规模为 141.11 亿美元,同比增长 9.27%;企业级路由器市场规模为 16.91 亿
美元,同比增长 1.86%。从长期来看,考虑到超大规模数据中心和云提供商等需
求相对稳定,网络设备市场仍将保持相对健康发展,其中交换机和无线产品仍将
成为市场增长的主要驱动因素。
  从区域来看,亚太地区将是企业级网络设备市场主要的增长点,其中中国、
印度和日本市场将是最重要的推动力。一方面,数量庞大的中小企业所开展的业
务均基于网络实现;另一方面,政府大力推动智慧城市建设以及金融、教育、医
疗等行业数字化变革等因素,都将带动企业级网络市场的发展。产品线方面,
标准 802.11ac/ad/ax 以及新技术 MU-MIMO 推动下,将实现快速的增长。
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      数据来源:IDC                交换机      企业级路由器        无线产品
  (4)我国网络设备行业发展状况
  近年来,云计算、大数据、社交网络、物联网等信息技术的应用给我国的网
络设备行业带来了新的发展机遇。同时,国家也不断在产业政策层面鼓励与支持
信息化建设,如“互联网+”、工业 4.0 和新基建等。
  在上述背景下,我国的网络设备市场规模整体上呈增长趋势,其中交换机和
无线产品是市场增长的主要驱动因素。根据 IDC 数据,2019 年我国交换机市场
规模为 36.46 亿美元,同比增长 3.9%;企业级路由器市场规模为 6.57 亿美元,
同比增长 6.9%,无线产品市场规模约为 8.29 亿美元,同比增长 7.6%,我国网络
设备市场规模占全球市场比例约 1/9,增速高于全球市场。2020 年在新冠肺炎疫
情的影响下,全球网络设备市场增速放缓甚至下降,而随着我国疫情得到逐步控
制,
 根据 IDC 数据,2020 年度我国交换机市场规模为 41 亿美元,同比增长 12.68%;
路由器市场规模达到 7.20 亿美元,同比增长 9.56%。2021 年上半年,我国交换
机市场规模为 20.83 亿美元,同比增长 17.06%,企业级路由器市场规模为 3.58
亿美元,同比增长 17.90%。
                              交换机      企业级路由器        无线产品
   数据来源:IDC
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  网络设备制造行业主要呈现以下几个主要的发展特点:
  (1)技术更新换代快,柔性智能制造能力不断增强
  近年来,网络通信技术从 3G、4G 向 5G 快速发展更迭,带动网络设备产品
传输带宽、速率的快速更新换代和升级,进而对网络设备制造商的设备、管理、
人员和软件等方面提出了更高要求。随着人力成本的逐渐提升、品牌商对生产效
率和产品质量要求的不断提升以及国家对智能制造的大力支持,网络设备制造企
业通过加大技术研发、投资自动化生产设备、引进智能管理信息系统的方式以谋
求自身综合实力的提升,提高自身的柔性智能制造能力,以满足多品种、多批次
的客户需求。
  (2)行业产品应用领域广泛,品牌商存在细分市场差异
  网络设备作为信息化建设的基础设施层,行业应用领域具有较高的覆盖性。
随着互联网、物联网、云计算、大数据等信息技术的快速发展,政府、金融、教
育、能源、电力、交通、中小企业、医院、运营商等各个行业进入了信息化建设
及改造的阶段,为其带来了持续稳定的市场需求。广泛的行业应用为网络设备品
牌商、制造商带来了差异化的细分市场,不同的品牌商、制造商针对不同应用领
域在产品设计及研发过程中重点针对细分市场的客户群体进行定向研发设计,在
技术指标、软件应用、产品外观等存在专业化差异。
  (3)品牌商与制造商粘性较高,形成“共生经济”
  网络设备制造商一直深耕实体经济,围绕电子产品制造领域的市场需求,持
续开展工艺技术提升、生产效率提升、产品品质提升和供应链服务优化工作。经
过多年的发展,品牌商与制造商之间形成了较为稳定的分工与合作,由于需要投
入的人力、物力、财力较大,制造商与下游品牌商的粘性较强。同时,下游客户
出于维护自身的市场竞争力的考虑,也会对制造商进行一定的客户排他性的约
束。因此,行业内各制造商的客户集中度普遍较高,双方保持长期稳定的合作关
系有利于形成互利共生的局面。
  (1)技术研发壁垒
  网络通信技术是无线电技术、微电子技术、计算机技术和软件技术等的综合
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应用,主流网络通信设备每五年左右就面临升级换代,技术驱动现象显著。客户
对产品的传输速率、安全性、可靠性等方面的要求不断提高,要求网络设备制造
商必须具备较强的研发设计能力,达到更高标准的技术研发、工艺制造、品质管
理和生产控制要求,实现产品的快速升级及技术创新。
  (2)资质认证壁垒
  网络设备品牌商较为集中,思科、新华三、华为、星网锐捷等通信设备行业
知名品牌商占据了八成以上的市场份额。网络设备制造商要成为上述知名品牌商
的合格供应商,必须在技术研发、工艺制造、品质管理、生产控制、售后服务等
多方面经过严格且多层次的考核认证;同时,制造商还需要通过产品评审、试供
货等环节才能进入量产阶段,对本行业新进入者形成了较强的资质壁垒。
  (3)资金壁垒
  网络设备制造行业属于资金、技术密集型的行业。行业新进入者需要购置生
产设备、厂房等固定资产,建设投资规模较大,前期技术研发也需要投入一定的
资金。同时,制造商为了保证能够及时响应下游品牌商的供货要求,一般会根据
对客户需求的预测适量提前备货,因此对企业资金周转能力有一定的要求,这对
新进入企业而言存在一定的资金壁垒。
  (4)业务合作壁垒
  对于制造商和品牌商而言,双方达成长期合作需要经过严格且多层次的认证
和考察,需要投入大量的人力、财力和时间成本。品牌商如果频繁更换供应商则
需要重新进行设计、研发、认证、测试等,导致双方浪费成本投入且耗费时间。
因此,双方形成良好合作以后,制造商与品牌商一般会形成较高的合作粘性,双
方之间未发生重大异常事故,一般会维持相对稳定的业务合作关系,使得本行业
的新进入者面临一定的业务合作壁垒。
  (四)行业发展的有利及不利因素
  (1)我国政府鼓励和支持网络及信息技术的发展,并通过一系列产业政策
推动互联网行业的有序发展,加快各行业的信息化建设,加快网络升级换代,
奠定了国内网络设备市场的持续增长趋势
  信息通信业是全面支撑经济社会发展的战略性、基础性和先导性行业,一直
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以来得到国家政策的大力支持。2020 年以来,中央会议多次提及“新基建”概
念,会议要求出台新型基础设施投资支持政策,改造提升传统产业,培育壮大新
兴产业,加快 5G 网络、数据中心、工业互联网等新型基础设施建设进度。新基
建以信息网络为基础,面向高质量发展需要,提供数字转型、智能升级、融合创
新等服务的基础设施体系,为网络设备行业的发展提供了强大动能。
  根据《国家信息化发展评价报告(2019)》,中国在信息产业规模、信息化
应用效益等方面获得显著进步,信息化发展指数排名在近 5 年快速提升,位列全
球第 25 名,首次超过 G20 国家的平均水平。中国信息化在网络基础设施、终端
设备普及率、关键核心信息技术创新、信息化人力资源储备等方面的快速发展,
将推动网络设备制造行业的持续发展。
  此外,工信部和发改委公布《信息产业发展指南》等相关产业政策,将加快
制造业集聚区光纤网、移动通信网和无线局域网的部署和建设,实现信息网络宽
带升级,这都将带动网络设备行业的发展。
  (2)信息化建设在多领域投资规模持续扩张,线上线下业务融合的趋势加
快了对企业级网络设备的市场需求
  政府部门信息化建设投资具有较大的市场规模并保持稳定增长,截至 2020
年 12 月,互联网政务服务用户规模达 8.43 亿户,较 2020 年 3 月增长 21.6%,根
据《2020 联合国电子政务调查报告》显示,我国电子政府发展指数为 0.7948,
排名从 2018 年的第 65 位提升至第 45 位,达到全球电子政务发展“非常高”的
水平。
  教育行业信息化建设投资近年来保持了高速增长,截至 2021 年 6 月,我国
在线教育用户规模达 3.25 亿元,教育信息化水平进一步提升,在线教育与教育
信息化相互促进发展,未来线上线下融合成为教育行业发展的主流趋势。
  中小企业信息化建设是未来蓬勃发展的巨大市场。国内企业已经基本实现了
基础的信息化和互联网化,随着企业网络应用和业务流程的深度融合,企业开始
建立内部管理的信息化系统,使信息化和网络化逐渐深入到企业的核心业务应用
中,例如 ERP 系统、CRM 系统、OA 系统及视频会议等,极大地提高了管理效
率和工作绩效,成为企业提高内部竞争力的主要途径之一。此外,2021 年,在
线办公市场继续保持活跃发展,用户规模稳步增长,服务生态不断拓展,技术创
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新持续跟进,截至 2021 年 6 月,我国在线办公用户规模达 3.81 亿元。为满足远
程办公对于视频清晰度、信息时延、服务器并发处理等核心性能的需求,多种相
关信息基础建设持续加速。远程办公将有望成为常态化运营工具,是推动企业数
字化转型的重要手段。
     (3)各类移动互联网应用不断推陈出新及蓬勃发展,带动移动互联网流量
逐年高速增长,增加对网络设备等互联网基础架构设施的需求
   近年来国内各类移动互联网应用不断推陈出新及蓬勃发展,从基础的社交通
讯、搜索查询、新闻浏览、游戏娱乐,到网络购物、网络金融、网上支付,再到
教育、医疗、交通等公共服务的互联网化,移动互联网塑造了全新的社会生活形
态,并在国内形成了规模庞大的手机网民。根据《中国互联网发展状况统计报告》,
截至 2021 年 6 月,我国手机网民规模达 10.7 亿,较 2020 年 12 月增长 2092 万,
手机网民占全体网民的比例为 99.6%。
   随着手机网民数量与在线时长的不断增长、移动互联网应用的快速发展及信
息承载形式的不断升级,根据工信部《2021 年通信业统计公报》,2021 年移动
互联网接入流量消费达 2,216 亿 GB,同比增长 33.9%。全年移动互联网月户均
流量达 13.36GB/户·月,比上年增长 29.2%。其中,手机上网流量达到 2125 亿
GB,比上年增长 35.5%,在移动互联网总流量中占比为 95.9%。网络设备作为移
动互联网最大的流量接入及传输工具,与移动互联网流量增长保持同步市场需
求。
                                           移动互联网接入流量(亿GB)
                                           户均移动互联网接入流量(GB/户)
      数据来源:工信部
   随着未来的社会信息化进程持续加快,承载信息的载体呈现出“文字-图片-
音频-视频”的发展路径。其中视频作为信息承载的一种形式正变得越来越普遍,
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且随着视频分辨率的不断提高,单个视频所占用的数据流量也越来越大。移动互
联网流量及手机网民的快速增长及普及,带动移动互联网流量逐年高速增长,促
进了网络设备的市场需求和持续投资。
  (4)宽带基础设施日益完善,为网络设备行业提供了良好的环境
  随着城镇化进程的推进,我国宽带基础设施日益完善,为网络设备行业提供
了良好的发展环境。截至 2021 年底,三家基础电信企业的固定互联网宽带接入
用户总数达 5.36 亿户,全年净增 5224 万户。其中,100Mbps 及以上接入速率的
用户为 4.98 亿户,全年净增 6385 万户,占总用户数的 93%,占比较上年末提高
万户。2021 年,三家基础电信企业的移动电话用户总数达 16.43 亿户,比上年末
净增 4,875 万户。随着互联网宽带接入端口数量的持续增加以及带宽的不断提高,
数据传输量和传输速度也大幅增加,带动网络设备市场需求的不断增加。
                         互联网宽带接入端口(亿户)
     数据来源:工信部            光纤接入端口占互联网宽带接入端口数量比例
  (5)品牌商持续扩大的电子制造服务外包需求保障了网络设备制造行业的
稳定
  随着全球电子制造行业的不断发展,整个产业链逐渐呈现出品牌商和制造服
务商专业化分工的行业格局。品牌商为了迅速扩大产能、降低生产成本及缩短新
产品开发周期,逐渐把产品生产制造和开发设计环节外包,其业务重心转向新产
品开发、品牌管理与市场营销。品牌商持续扩大的电子制造服务外包需求,保障
了网络设备制造行业的稳定。
  企业级网络设备的电子制造服务商除提供制造业务外,还提供产品设计、工
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程、测试以及物料采购等一系列服务。因此,品牌商出于竞争和长期发展的需要,
通常会与制造服务商建立并保持稳定的合作关系,以保证其优质稳定的供应链,
双方的合作关系粘性较强,替代成本较高,在合作良好的前提下,一般合作规模
会逐年增长。网络设备产业链的专业化分工格局,为网络设备制造企业的长期稳
定发展提供了有利的保障。
  (1)与国际知名厂商相比,国内制造服务商的综合实力仍有欠缺
  与国际知名电子制造外包服务厂商相比,目前国内制造服务企业在资金实
力、技术水平、生产规模及知名度方面仍有不足,具体表现为新技术研发能力较
弱,单个企业的生产线数量较少,能够提供产品制造服务的领域相对单一,大规
模融资渠道也较少,进而制约了公司经营规模的迅速扩张。
  (2)行业核心人才稀缺
  网络通信技术不断推陈出新,需要企业投入较大的研发成本,培养引进高端
研发技术人才。与此同时,网络通信设备企业需要同时具备一定技术基础及企业
运营能力的高端管理人才来有效组织生产,提高企业管理效率。上述两类高端人
才的培养是一个较为漫长的过程,目前人才的短缺问题将会是限制行业发展的不
利因素。
  (3)人口红利优势逐步丧失,国内用工成本不断上升
  公司所在行业用工需求持续增加,近年来特别是 2020 年新冠疫情影响,国
内部分地区制造企业出现“用工荒”、“用工难”等情况,导致行业内企业生产
稳定性受到影响;同时,用工成本逐年上升导致人工成本的增加,从而对行业利
润水平产生一定程度的不利影响。虽然目前行业内企业将通过提高制造自动化水
平逐渐减少用工,但用工问题仍在一定时期内对行业发展产生影响。
  (五)公司所处行业与上下游行业的关系
  公司所处的网络设备制造服务行业上游主要为芯片、PCB、电源、各类电子
元器件等生产商,直接下游客户为各网络设备品牌商,最终下游应用领域包括运
营商、政府、金融、教育、能源、电力、交通、中小企业、医院等对网络化和信
息化具有需求的各个行业。
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  (1)与上游行业关系
  公司上游行业为网络设备产品需求的各类电子元器件,包括芯片、电源、
PCB、被动元器件等。在供应方面,芯片的全球供应商主要有 Broadcom、Marvell、
Realtek、Qualcomm、MTK、Cavium 等国际品牌,其他电子元器件在国内珠三
角和长三角有大量的生产厂商,行业竞争充分,整体处于供需平衡状态。在价格
方面,同一型号的电子元器件从中长期来看处于价格持续下降的趋势,给公司所
处的电子制造业及下游行业带来持续的成本优势;但电子元器件的下游终端应用
领域处于不断变动的状态,因此市场波动可能会在某段时间内带动部分电子元器
件的价格波动和供应短缺,从而短期内影响到电子制造业的盈利状况。
  (2)与下游行业关系
  目前公司的直接客户为网络设备品牌商,产品由上述品牌商最终销往运营
商、政府、金融、教育、能源、电力、交通、中小企业、医院等各个行业。一方
面,随着 5G 通信、互联网、物联网、云计算、大数据等技术的快速发展,网络
设备市场规模呈现不断增长的趋势,从而带动网络设备行业持续的市场需求。另
一方面,网络设备品牌商为应对市场竞争,提高供应链的整体竞争能力,选择将
生产制造环节外包,将自身发展重心集中在响应市场需求、调整产品结构及经营
品牌上,亦为网络设备制造商的发展提供了较大空间。
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   (六)发行人自身的创新、创造、创意特征介绍,以及在科技创新、模式创
新、业态创新和新旧产业融合情况
高效的新产品研发能力和制造方案实现
   公司多年来专注于网络设备研发和制造领域,作为高新技术企业,持续加强
自主研发投入与技术积累,不断扩大研发技术团队,形成了平台化、模块化的产
品研发体系,成为公司产品研发竞争力的体现。以公司核心产品以太网交换机为
例,公司形成了百兆系列、千兆系列、万兆系列交换机的三大研发平台,针对不
同客户的不同需求可先选取最优的研发平台,在降低产品开发的技术风险和开发
成本的同时,保证产品更快地实现批量化生产并推向市场。
   公司基于模块化开展具体产品的参考设计,模块化开发是将产品分成各个独
立的部分,每个部分单独实现功能,并预留接口与其他模块对接。模块化设计使
得产品架构清晰,可维护性高,并可以降低硬件电路耦合从而方便产品调试、升
级及模块间组合拆分,从而提高产品开发效率。例如,在以太网交换机领域,公
司按照硬件方案核心结构形成了 CPU 模块、交换模块和电源模块三大模块,CPU
模块形成了基于 Marvell A380/A385 和 Cavium CN7000 的两套基础架构,交换模
块形成了基于 Realtek RTL8208D、Realtek RTL8218B 和 Marvell 88E1680/1685
的三套基础架构,电源模块形成了基于 TI DC-DC 和 Silergy DC-DC 的两套基础
架构,可根据客户产品性能需求调用不同模块的架构及外延扩展完成具体开发。
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芯片产品开发部分交换机的替代性解决方案,并形成了一系列自有专利技术应
用的新产品方案,达成了产品升级换代、降本增效和供应链丰富化
  公司在交换机、路由器、无线产品等主要产品领域,已具备较强的自主研发
与产品设计能力,能够自主完成产品的结构设计和硬件设计,亦具备相应的系统
软件、驱动程序及应用程序的开发能力。截至报告期末,公司及子公司拥有的已
授权的发明专利 11 项,实用新型专利 59 项,软件著作权 19 项。
  从 2016 年开始,公司在原来 Marvell、Broadcom 等国外芯片为核心的交换
机硬件方案基础上,开始基于我国台湾及大陆芯片品牌开发部分交换机的替代性
硬件解决方案,达成产品升级换代、降本增效和供应链丰富化的技术创新目标。
以公司基于 Realtek 芯片的交换机替代性硬件解决方案为例,为满足产品降本增
效供应链丰富化的目标,公司在六个月的时间内完成了从原来的 Marvell、
Broadcom 芯片的替代解决方案研发和设计,解决了网口防护和抗干扰设计、软
件平台特性开发、散热方案设计、面向生产测试的方案设计等一系列的兼容性问
题和方案优化,并形成了 21 项已申请或在申请专利技术,已应用于多达 160 多
种型号的交换机上,对应型号交换机占公司营业收入比例已超过 40%,保证了产
品的快速升级换代,满足了客户的降本增效和供应链丰富化需求。
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  持续改进和优化,不断提升生产规模和产品品质,实现了“多品种、小批量、
  多批次”生产模式的规模化扩张目标
     公司的生产流程主要包括 SMT、DIP 和组装、测试及包装。其中,SMT 与
  DIP 属于行业内成熟的标准工序;组装、测试及包装工序则因不同种类的产品在
  流程、设备等方面差别较大。因此,对于型号种类众多、品质标准较高的交换机
  等企业级网络设备,公司始终坚持推进组装、测试及包装工序的改进和优化,持
  续提高生产效率和产品一致性,缩短产品从开发到量产的时间,保证在稳定产品
  质量的基础上持续提高生产规模。报告期内,公司通过工艺改进和优化,实现了
  “多品种、小批量、多批次”生产模式的规模化扩张,为核心客户开发了一千余
  个型号的网络设备产品并实现批量生产。
          公司在组装、测试及包装工序方面的改进和优化方案情况
序号   项目                   改进和优化内容及实现目标
              自制 PD 负载板,各端口负载功率可通过 MCU 进行设置并进行显示,可以支
  交换机 PoE 功能自 持 802.3af/at 满负载功率的测试。测试软件可以同时控制交换机主板和负载板
    动化测试      对功率进行动态调整,支持满端口测试功能;不需要手动切换,提高了测试效
              率及可靠性
  交换机 WEB 软件自 自主开发 web 自动化测试脚本,对交换机基本功能(端口配置、VLAN、QoS、
    动化测试      镜像等)进行自动测试,提高版本测试效率
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序号       项目                         改进和优化内容及实现目标
         测试         扩展到最多一拖八,方便员工操作,提高生产效率,减少设备投入,降低生产
                    成本
                    通过自制 SFP 插卡替代光模块,    单板 MCU 软件模拟光模块信息(内部 EEPROM
     SFP 光口自动化测     数据)以及 LOS、MOD 等控制信号及 I2C 接口,实现光口的环回性能测试,
           试        控制信号功能的测试,提高光模块插拔效率以及减少光模块的损耗,降低测试
                    成本
                    自制网口测试转接卡,测试软件控制交换芯片不同的发包模式,以及 PHY 芯
     以太网口眼图的自       片的测试模式以及网口的自动切换,实现网口眼图参数的自动化测试,一次性
       动化测试         测试完成所有网口指标包括模板、差分电平、抖动、占空比失真、上升/下降时
                    间等参数;确保网口符合 802.3 af/at 相关标准,满足 100 米网线的传输性能
                    通过自制转接卡,把 DDR 数据、地址、控制、时钟等信号测试点引出,同时
     DDR 芯片自动化测
         试治具
                    量、时序的测试,并自动保存测试波形,提高了单板测试效率
                    研发单板或整机需要进行反复上下电测试,确保产品快速上下电情况下系统能
     反复上下电测试自       正常启动。PC 通过串口和控制板连接,MCU 控制继电器开关,继电器对电源
       动化工具         输入进行开关控制。PC 同时连接设备串口,通过串口打印信息判断系统上电
                    是否正常,软件对控制板进行开关控制设备重启。上下电间隔时间可以设置
                    开发电源转接板,测试软件通过对转接板 MCU 的控制,实现对电源模块切换
     可插拔电源自动化
        测试
                    影响,提高测试效率
                    基于无线 AP 产品,集成 iperf 模块,提供 802.11a/b/g/n/ac 协议支持的所有信道
     无线 Wifi 吞吐量自
      动化测试技术
                    现无人干涉测试,有效保障产品质量
                    通过研发自制测试平台,通过对 IQ 综测仪的控制及外部一拖多设备,把原来
     无线产品射频校准
      测试一拖多技术
                    效率,同时减少了测试设备的投入,降低了生产成本
                    通过调用 IQ 综测仪 API,实现对测试仪器发包模式、功率等的控制功能,以及
     无线 ART 校准测试
         自动化
                    试完成,极大提高了测试效率
     基于 C#语言的吞吐     通过 C#语言编写的程序脚本,    实现 PC 和无线产品上下行的吞吐量测试自动化,
      量测试自动化        优化之前操作员工在图文界面操作步骤较多,效率较低的情况
                    通过 TCK/TK 语言,开发出自动化的产测平台,并在系统端对接服务器,实现
     基于 TCL/TK 语言
     的产测平台自动化
                    公共平台,为自动化测试的维护,效率,以及对应的版本控制带来极大的好处
   基于机器手的包装         从贴标标签到包装入库实现自动一体化,大大节约人数,提高效率,保证产品
      动化线           左右
        公司的主营业务为网络设备的研发、生产和销售。网络设备属于国家信息基
     础设施的通信终端,为社会提供网络和信息服务,全面支撑经济社会发展的战略
     性、基础性和先导性行业。网络设备所属行业属于《国家信息化发展战略纲要》
     《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》《战略性新兴产业重点产品和服务
     国家重大产业政策大力鼓励和发展的新兴产业。
        首先,公司始终沿着国家信息化发展的战略方向,通过技术创新、工艺创新
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和管理创新达到提高公司交换机、路由器等核心网络设备的技术和品质,为互联
网提供持续稳定的基础架构产品,广泛地应用于运营商、政府、金融、教育、能
源、电力、交通、中小企业、医院以及个人消费市场等诸多领域。为满足上述广
泛应用及云计算、大数据、社交网络、物联网等信息技术的新应用,报告期内公
司交换机产品完成了“百兆/千兆/万兆”、“电口/光口”、“无管理/管理”等
多维度的自主产品迭代,并成功量产数据中心交换机。
   其次,公司持续提升在网络设备行业的竞争力,以企业级交换机和路由器的
研发和制造服务为核心,已经形成了全系列、规模化和快速响应的生产制造能力,
客户覆盖了国内主要的网络设备品牌商。报告期内,公司核心产品交换机的经营
规模持续提升,销量由 2019 年度的 190.63 万台增长至 2021 年度的 376.09 万台,
销售收入由 2019 年度的 80,598.41 万元增长至 2021 年度的 192,115.35 万元,随
着海宁生产基地的建成,公司生产规模将进一步提升。
   最后,公司作为网络设备的制造服务商,经过二十余年的持续、稳健经营,
与上游原材料供应商、下游品牌商均建立了长期稳定的合作关系。电子制造业随
着下游市场的波动呈现一定的周期性特征,公司所处行业及竞争对手也几经沉
浮,但公司始终秉承长期、稳健的可持续发展理念,立足根本,形成技术开发、
生产工艺、品质检测、质量管理、产能设备、人员管理等方面的综合优势,与客
户共同成长,实现自身经营与上下游产业创新深度融合。
   综上所述,公司紧跟信息化的国家战略,通过技术创新、工艺创新和管理创
新提升了主营业务的竞争力,保证了公司业务规模的扩张和生产经营的稳定,提
升了行业地位和上下游产业链的融合度。
   发行人多年来专注于网络设备领域,在科技创新性、模式创新性、业态创新
性以及新旧产业融合等方面的情况主要包括:发行人自主研发和持续创新的平台
化、模块化产品研发体系,保证了公司高效的新产品研发能力和制造方案实现;
发行人在具备了较强的软硬件设计能力基础上,开始基于我国台湾及大陆芯片产
品开发部分交换机的替代性解决方案,并形成了一系列自有专利技术应用的新产
品方案,达成了产品升级换代、降本增效和供应链丰富化;发行人在高效设计开
发方案的基础上,通过对生产测试设备及工艺流程的持续改进和优化,不断提升
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生产规模和产品品质,实现了“多品种、小批量、多批次”生产模式的规模化扩
张目标;发行人紧跟信息化的国家战略,通过技术创新、工艺创新和管理创新提
升了主营业务的竞争力,保证了公司业务规模的扩张和生产经营的稳定,提升了
行业地位和上下游产业链的融合度。
   截至报告期末,发行人及子公司拥有的已授权的发明专利 11 项,实用新型
专利 59 项,软件著作权 19 项。
   发行人具有成长性,2019 年度、2020 年度和 2021 年度营业收入分别为
   综上所述,保荐人、发行人律师认为,发行人主营业务为网络设备的研发、
生产和销售,根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》(2012 年修订),
发行人所属行业为计算机、通信和其他电子设备制造业,不属于《深圳证券交易
所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》第四条规定中原则上不支持在创业
板上市的行业。同时,发行人产品和技术具有创新性,具有良好的成长性,符合
《创业板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》第三条、《深圳证券交易所
创业板股票发行上市审核规则》第三条、《深圳证券交易所创业板企业发行上市
申报及推荐暂行规定》第二条及第四条关于创业板定位的相关规定,相关依据充
分、合理。
   (七)公司所处的行业竞争状况及公司产品市场地位
   目前,国内企业级网络设备行业的参与企业分为两类:网络设备品牌商和网
络设备制造服务商,其中网络设备制造服务商以台资和内资企业为主,具体如下:
   类别                        主要参与厂商
   品牌商             思科、华为、新华三、星网锐捷、迈普技术
               台资企业:工业富联、台达电子、智邦科技、明泰科技
 制造服务商
               内资企业:菲菱科思、共进股份、剑桥科技、卓翼科技
   (1)市场呈现寡头竞争格局
   在企业级网络设备市场,网络设备品牌的行业集中度较高,思科、华为、新
华三等少数几家企业占据着绝大部分的市场份额,呈现寡头竞争的市场格局。
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    ① 交换机市场
    全球交换机市场以思科为龙头,占据了约 50%的市场,其他主要参与企业为
华为、Arista、HPE、新华三和 Juniper,根据 IDC 的统计数据1,2020 年度和 2021
年上半年,上述 6 家企业合计市场份额分别为 80.1%和 79.2%。
    国内交换机市场的主要参与企业为华为、新华三、星网锐捷、思科、迈普技
术和中兴,2020 年度上述 6 家企业合计市场份额为 95.9%;2021 年上半年,主
要参与企业为新华三、华为、星网锐捷、思科、迈普技术和 Arista,上述 6 家企
业合计市场份额为 96.1%。
元,IPO 披露函费用为 10,500 美元。
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   ② 企业级路由器市场
   全球企业级路由器市场的主要参与企业为思科、华为、新华三、Juniper、
Yamaha 和 Adtran,2020 年度上述 6 家企业合计市场份额为 88.0%;2021 年上半
年,主要参与企业为思科、华为、新华三、Juniper、诺基亚和 Yamaha,上述 6
家企业合计市场份额为 86.7%。
   国内企业级路由器市场的主要参与企业为华为、新华三、迈普技术、思科、
星网锐捷和 Juniper,2020 年度和 2021 年上半年,上述 6 家企业合计市场份额分
别为 95.3%和 95.9%。
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   ③ 无线产品(含消费级)市场
   全球无线产品市场主要参与企业为思科、TP-LINK、康普、华为、Technicolor
和 HPE,2020 年度和 2021 年上半年,上述 6 家企业合计市场份额分别为 60.0%
和 59.3%。
   国内无线产品市场的主要参与企业为新华三、华为、星网锐捷、信锐技术、
思科和 TP-LINK,2020 年度和 2021 年上半年,上述 6 家企业合计市场份额分别
为 89.4%和 88.6%。
   (2)主要网络设备品牌商的情况简介
   ① 思科(Cisco)
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  思科成立于 1984 年,总部位于加利福尼亚州圣何塞,是全球网络设备市场
的领导者。思科生产了世界上第一台交换机和路由器,并始终在全球网络设备市
场保持领先。目前,思科为客户提供集成网络的解决方案,涵盖设计、生产、销
售基于互联网协议(Internet Protocol)的网络产品及其它通信和 IT 产品及服务。
根据思科公开资料,其 2020 财年的营业收入为 493 亿美元,2021 财年的营业收
入为 498 亿美元。
  ② 新华三(H3C)
  新华三为原华三通信技术有限公司,成立于 2003 年,最早系华为和美国
份(000938)完成了从惠普公司收购新华三 51%的股份,成为新华三的控股股东,
并将其更名为新华三集团有限公司。新华三定位于 IT 基础架构产品及方案的研
究、开发、生产、销售及服务,拥有完备的路由器、以太网交换机、无线产品、
网络安全产品、服务器、存储设备、IT 管理系统、云管理平台等产品系列。根
据紫光股份公开资料,2020 年度新华三营业收入为 367.99 亿元,2021 年 1-6 月
新华三营业收入为 197.03 亿元。
  ③ 华为
  华为成立于 1987 年,总部位于中国深圳,是全球领先的信息与通信技术解
决方案供应商,在网络设备领域也具有较强的竞争优势。华为在电信运营商、企
业、终端和云计算等领域构筑了端到端的解决方案优势,为运营商客户、企业客
户和消费者提供有竞争力的通信技术解决方案。根据华为公开资料,华为 2020
年度营业收入 8,914 亿元,2021 年 1-6 月华为营业收入为 3,204 亿元。
  ④ 星网锐捷
  福建星网锐捷通讯股份有限公司成立于 1996 年,总部位于中国福州,是国
内网络设备、网络终端、视讯产品、信息化软件等综合解决方案供应商,2010
年在深圳证券交易所上市。星网锐捷 2020 年度营业收入为 104.04 亿元,其中企
业级网络设备收入为 64.00 亿元。
  ⑤ 迈普技术
  迈普通信技术股份有限公司成立于 2002 年,注册资本为 2.34 亿元,总部位
于中国成都,是中国电子信息产业集团有限公司旗下企业,是国内主流的、拥有
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自主知识产权和自主品牌的企业级网络设备及行业应用与服务提供商,主营业务
为研发、生产、销售企业级网络设备并为客户提供智能化、差异化的行业应用与
服务,产品与服务广泛应用于金融、电信、政府等政企客户。
  (1)我国网络设备制造商的竞争格局
  网络设备制造服务业作为全球电子外包服务业的一个专业化分支,经历了从
欧美向日韩、我国台湾地区再向大陆地区转移的发展历程,目前产业主要集中在
我国大陆地区。
  中国台湾电子产业自 20 世纪 70 年代开始崛起,至 90 年代成为计算机、半
导体全球制造中心。中国台湾自 90 年代起在互联网及数字经济推动下继续发展
壮大电子外包服务业,诞生了一批网络设备生产制造商,发展至今形成了深厚的
产业积淀,主要企业包括:富士康、达创科技、智邦科技、明泰科技、启基科技
等制造服务企业。
  我国大陆地区的网络设备制造服务业主要集中在珠三角和长三角等区域,早
期主要来自于上述台资企业的技术中心和生产基地转移。在我国电子产业和通信
产业快速发展的大环境下,内资企业蓬勃发展,打破了台资在电子设备制造服务
领域的垄断地位,从中低端产品线开始做大做强,开始为品牌商提供完整的软硬
件解决方案。目前,在无线产品、接入设备、无线路由器的消费级市场,内资企
业已经取得了较快发展,并取得了一定的优势;在国内电信级、企业级网络设备
市场,台资企业在技术研发、装备能力、高端产品等方面仍占有一定优势,内资
企业如共进电子、菲菱科思等凭借其在研发设计、产品制造、响应速度等方面的
优势,正逐渐扩大市场份额。
  (2)主要网络设备制造商简介
  ① 工业富联(601138.SH)
  富士康工业互联网股份有限公司于 2018 年在上海证券交易所主板上市,是
全球领先的智能制造服务商和工业互联网整体解决方案提供商,主要产品涵盖通
信网络及移动设备、高精密机构件、云计算相关设备、科技服务(含精密工具、
工业机器人及工业互联网相关服务);核心研发投向包括 5G、AI、工业大数据、
高效能运算(HPC)、智能制造及精密工具等领域。根据工业富联公告信息,2020
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                  招股说明书
年度营业收入 4,317.86 亿元,净利润 174.27 亿元;2021 年 1-6 月营业收入 1,960.30
亿元,净利润 60.67 亿元。
   ② 台达电子(2308.TW)
   台达电子工业股份有限公司成立于 1971 年,为全球提供电源管理及散热解
决方案,业务版图横跨消费性电子、汽车电子、工业自动化、楼宇自动化、医疗、
通讯和再生能源等领域。达创科技为台达电子下属专门经营网络通讯设备的公
司,曾于 2007 年在港交所上市并于 2009 年完成私有化,目前为台达电子的控股
子公司,隶属于基础设施事业部。根据台达电子公告信息,台达电子 2020 年度
营业收入 2,826.05 亿元新台币,净利润 273.84 亿元新台币;2021 年 1-6 月营业
收入 1,512.55 亿元新台币,净利润 162.82 亿元新台币。
   ③ 智邦科技(2345.TW)
   智邦科技股份有限公司成立于 1988 年,总部位于中国台湾新竹,主营业务
为以太网和无线设备的研发、设计和制造,主要产品包括网络交换机、网络应用
设备、网络接入设备、宽频网络设备和无线网络设备等,其中网络交换机为核心
产品,2019 年度营业收入占比为 68%。根据智邦科技公告信息,2020 年度营业
收入 544.63 亿元新台币,净利润 50.49 亿元新台币;2021 年 1-6 月营业收入 272.51
亿元新台币,净利润 23.16 亿元新台币。
   ④ 明泰科技(3380.TW)
   明泰科技股份有限公司成立于 2003 年,总部位于中国台湾新竹,前身为友
讯科技(D-Link)的代工生产事业部,2020 年第一大股东友讯科技退出导致实
际控制人发生变更,主营业务为网络通讯设备的研发、制造与服务,主要产品包
括 LAN/MAN 网络设备、无线宽带网络设备、数字多媒体设备和智慧传感器等。
根据明泰科技公告信息,2020 年度营业收入 321.71 亿元新台币,净利润 7.25 亿
元新台币;2021 年 1-6 月营业收入 147.48 亿元新台币,净利润 3.28 亿元新台币。
   ⑤ 共进股份(603118.SH)
   深圳市共进电子股份有限公司成立于 1998 年,于 2015 年在上海证券交易所
主板上市,致力于宽带通信设备的研发、生产和销售,聚焦于宽带通信终端设备、
移动通信和通信应用设备。根据共进股份公告信息,2020 年度营业收入 88.42
亿元,净利润 3.44 亿元;2021 年 1-6 月营业收入 50.30 亿元,净利润 1.95 亿元。
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                             招股说明书
   ⑥ 剑桥科技(603083.SH)
   上海剑桥科技股份有限公司成立于 2006 年,于 2017 年在上海证券交易所主
板上市,主营业务为基于合作模式(主要为大客户定制的 JDM 和 ODM 模式)
进行家庭、企业及工业应用类电信宽带接入终端、无线网络与小基站、交换机与
工业物联网基础硬件产品的研发、生产和销售,以及以自主品牌进行高速光组件
与光模块产品的研发、生产和销售。根据剑桥科技公告信息,2020 年度营业收
入 27.09 亿元,净利润-2.66 亿元;2021 年 1-6 月营业收入 14.58 亿元,净利润
   ⑦ 卓翼科技(002369.SZ)
   深圳市卓翼科技股份有限公司成立于 2004 年,于 2010 年在深圳证券交易所
上市,主营 3C 及智能硬件等产品的研发、设计、生产制造与销售服务,产品涉
及网络通讯类、消费电子类及智能硬件类等领域,核心客户包括华为、小米、三
星、360 等国内外知名品牌商。根据卓翼科技公告信息,2020 年度营业收入 30.41
亿元,净利润-6.08 亿元;2021 年 1-6 月营业收入 13.47 亿元,净利润 0.03 亿元。
   ⑧ 恒茂高科
   湖南恒茂高科股份有限公司成立于 2005 年,注册资本为 7,200 万元,是一
家网络通信设备制造商,主要产品包括交换机、路由器及无线 Wifi 接入设备、
网卡等,主要客户为 D-Link 等。根据湖南恒茂高科股份有限公司公告信息,2020
年营业收入 5.89 亿元,净利润 0.54 亿元;2021 年 1-6 月营业收入 3.11 亿元,净
利润 0.32 亿元。
   全球网络设备行业的产业链主要包括品牌商和制造服务商,形成了专业化分
工和合作的行业格局,主要合作模式为 ODM(含 JDM)和 OEM 模式。从商品
流转方面看,网络设备品牌商通过 ODM/OEM 模式从制造服务商购买产成品,
通过直营或分销渠道实现最终销售。因此,全球网络设备的市场规模包括两方面:
品牌商实现销售的市场规模和制造服务商实现销售的市场规模。
   (1)品牌商实现销售的市场规模
   网络设备品牌商的全球市场规模具体内容如下:
     深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                                                           招股说明书
                                                                                                 单位:亿元
           产品类别                     2020 年度                      2019 年度                  2018 年度
             交换机                           1,925.40                    1,985.69                    1,862.23
       企业级路由器                                246.65                      265.37                      238.04
           无线产品                              440.50                      430.23                      404.75
             小计                            2,612.54                    2,681.29                    2,505.02
        数据来源:IDC,按照各年度的平均汇率折算为人民币
        (2)制造服务商实现销售的市场规模
        IDC 等行业数据服务机构未统计全球网络设备制造服务商实现销售的市场
     规模,通过网络查询等方式亦未获取相关数据。现按照网络设备品牌商和制造服
     务商在商品流转过程中的逐级加价情况,测算网络设备制造服务商实现销售的市
     场规模情况如下:
        ① 网络设备在制造服务商和品牌商实现销售过程的加价情况
        A、锐捷网络
        根据锐捷网络申报 A 股 IPO 公告的招股说明书及问询函回复等文件资料,
     锐捷网络的整机采购均价、销售均价及加价率等具体内容如下:
                                                                                                  单位:元
                   锐捷网络的整机采购均价(A)                     锐捷网络的整机销售均价(B)                         加价率(C=B/A)
      项目                                                                                  2020   2019    2018
                                                                                          年度     年度      年度
     数据中心交换机       7,625.54   9,179.84   10,738.26   23,218.97    25,113.04   24,683.26   3.04    2.74   2.30   2.69

    园区与城域网交换机       809.26     775.44      841.97     2,961.39     2,899.90    2,858.65   3.66    3.74   3.40   3.60

     SMB 交换机        216.76     166.07      169.23      273.09       232.93      269.48    1.26    1.40   1.59   1.42

       小计            —          —           —           —            —            —       2.65    2.63   2.43   2.57
无   放装型无线接入点        247.23     250.14      265.00      498.09       543.83      580.75    2.01    2.17   2.19   2.13
线   SMB 无线接入点       115.02     116.11      113.75      165.63       165.51      159.18    1.44    1.43   1.40   1.42

       小计            —          —           —           —            —            —       1.73    1.80   1.80   1.77

        B、新华三
        根据与新华三的访谈和公司销售部门查询统计的文件资料,新华三在报告期
     内交换机的加价率约为 1.88、路由器的加价率约为 1.98、无线产品的加价率约为
        综上所述,为测算网络设备制造服务商实现销售的市场规模情况,选取锐捷
     网络和新华三网络设备产品加价率的平均数作为测算依据,即交换机的加价率为
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                                      招股说明书
  ② 制造服务商实现销售的市场规模
  网络设备制造服务商的全球市场规模测算过程及具体内容如下:
                                                                   单位:亿元
            品牌商的全球市场规模                            制造服务商的全球市场规模
 项目                                       加价率
 交换机    1,925.40   1,985.69    1,862.23   2.23    863.41     890.44      835.08
 企业级
 路由器
无线产品     440.50     430.23      404.75    2.75    160.18     156.45      147.18
 小计     2,612.54   2,681.29    2,505.02   —      1,148.16   1,180.92    1,102.48
  数据来源:IDC,按照各年度的平均汇率折算为人民币
  (1)网络设备制造服务商的行业集中度情况
  从地域分布方面看,由于网络设备制造服务商属于全球电子制造行业一个重
要的应用领域分支,随着全球电子制造行业的发展,目前产能和销售规模较大的
网络设备制造服务商主要分部在中国台湾和大陆地区,主要包括工业富联、台达
电子、智邦科技、明泰科技、共进股份、剑桥科技、卓翼科技、菲菱科思、恒茂
高科等企业。
  从行业集中度方面看,全球网络设备品牌商的行业集中度较高,思科、华为、
Arista、新华三、HPE 和 Juniper 等少数几家企业占据着绝大部分的市场份额,呈
现寡头竞争的市场格局。随着全球电子制造服务业的发展,网络设备品牌商开始
通过 ODM 和 OEM 模式由制造服务商提供产品制造服务,由于网络设备的类别、
系列、型号较多,产品的更新换代较快,并且出于供货及时、成本降低、供应保
证等因素考虑,网络设备品牌商一般会选择几家制造服务商同时进行合作。网络
设备制造服务商不仅包括像工业富联、台达电子等综合性的 EMS 服务商,也包
括像智邦科技、明泰科技、菲菱科思等专业化的网络设备制造服务商,还有不少
销售规模较小、但专注于某一应用领域的小型制造服务商。因此,网络设备制造
服务商的数量较多,行业集中度远低于品牌商。
  (2)公司及主要竞争对手等网络设备制造服务商的市场份额
  公司及主要竞争对手等网络设备制造服务商的市场份额具体情况如下:
  深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                             招股说明书
                                                               单位:亿元
公司名称    产品类别
                    销售收入     市场份额         销售收入     市场份额       销售收入     市场份额
         交换机         11.89      1.38%       8.06      0.91%     6.08      0.73%
菲菱科思    路由器及
        无线产品
         交换机          4.02      0.47%       3.38      0.38%     3.36      0.40%
恒茂高科   路由器及无线
       Wi-Fi 接入设备
         交换机         90.40    10.47%       84.38      9.48%    65.25      7.81%
智邦科技
       无线网络设备         3.06      1.91%       4.63      2.96%    12.80      8.70%
         交换机         20.48      2.37%      22.32      2.51%    22.02      2.64%
明泰科技
       无线网络设备        32.28    20.15%        5.10      3.26%     3.09      2.10%
    注 1:工业富联、台达电子、共进股份、剑桥科技、卓翼科技未单独披露网络设备(包
  括交换机、路由器和无线产品)的销售收入数据,因此无法测算市场份额;
    注 2:市场规模按照网络设备制造服务商的全球市场规模测算数据;
    注 3:智邦科技、明泰科技的销售收入按照各年度的平均汇率折算为人民币
       公司报告期内交换机的销售收入增长较快,因此市场份额逐年提高,由 2018
  年度的 0.73%提高至 2020 年度的 1.38%;路由器及无线产品受制于产能不足,
  销售收入呈现先下后升的趋势,市场份额由 2018 年度的 0.98%提高至 2020 年度
  的 1.05%。
       (八)公司竞争优势及劣势
       (1)高效的自主研发与设计能力
       ① 公司掌握了网络设备制造服务商的核心技术
       公司多年来专注于网络设备领域,持续加强研发投入与技术积累,不断扩大
  研发技术团队。截至报告期末,公司共有研发技术人员 393 人,获得专利 70 项
  和软件著作权 19 项,并有多项发明专利正在申请中。在新产品研发方面,公司
  始终紧跟行业技术发展趋势,在自主研发平台的基础上不断开发符合下游客户和
  市场需求的新产品,已具备 40G/100G 高带宽、大容量交换机的开发能力,于 2019
  年研发出了高背带容量插卡式核心交换机的业务板、核心板,高端数据中心交换
  机、5G 小基站等新产品的硬件方案也基本研发完毕。报告期内,公司高速率、
  大容量的万兆管理交换机通过技术驱动型的业务规划,实现了从单一产品开发、
  小批量供货到多系列产品、大批量供货的快速增长;万兆管理交换机 2020 年度
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                           招股说明书
的销售收入为 41,943.12 万元,同比增长 212.82%,占交换机整体销售收入的比
例也大幅提升至 35.29%;2021 年度,公司万兆管理交换机产品销售收入为
  在网络设备的各项技术应用层面,公司逐渐积累了如下技术:A、公司为满
足 Wi-Fi 6 和高清摄像头等大功率 PD 设备供电需求,实现了 802.3BT 大功率 PoE
供电的技术开发和设计方案,成功应用于相关产品并在 2020 年度批量销售。B、
公司通过长期设计开发经验,及产品实际返修信息分析和持续设计改善,形成了
一系列网络设备可靠性设计的技术方案,特别是雷击防护方案,并通过购置雷击
浪涌测试设备进行了可靠性验证补充,极大提高了产品品质。C、公司为实现提
高产能和质量的双重需求,2018 年开始投入自动化测试系统的开发,2019 年通
过对软件算法、数据库兼容、机电系统、传动系统及精密模具的再开发,完成了
交换机自动化生产线的升级改造,相关技术积累申请了 2 个发明专利和 5 个实用
新型专利,并已经获得专利授权。
  ② 公司形成了专业化的网络设备产品研发能力
  公司根据网络设备制造服务商的经营特点形成了满足自身发展的研发能力,
采用 IPD(集成产品开发)实现产品开发的全流程控制,保障产品的多样性、稳
定性、兼容性和可扩展性,满足下游不同客户、不同应用领域的多种需求。公司
的产品研发能力主要包括产品平台开发能力、新工艺导入能力、产品维护创新能
力和试验测试能力等,具体内容如下:
  A、产品平台开发能力
  公司根据网络设备为软硬件结合的电子产品特点,产品平台开发包括硬件开
发和软件开发。在硬件开发环节,公司具备多平台硬件方案、高速信号设计和仿
真、多层 PCB 设计、电源设计和测试、EMC 和安规的设计及调试等自主开发能
力,确保产品的多样性和稳定性。在软件开发环节,公司与品牌商保持同步开发,
能够基于不同的操作系统开发可兼容性和可拓展性的操作平台,具备 Linux 和
OpenWrt 等平台移植能力,支持 L2 层/L3 层网络的上层协议,支持 QoS、STP、
MSTP、SNMP、IPV6、802.1X 等功能模块协议;同时,公司能够自主开发前端
测试和后端装备测试软件,及时发现产品方案缺陷,达到提高产品品质和缩短开
发周期的效果。
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                          招股说明书
  B、新工艺导入能力
  公司持续通过新工艺、新技术的导入和应用以提高制造标准和优化工艺流
程。公司建立了专门的工艺技术团队,保证新工艺的导入与新产品开发、新设备
购置相适应。报告期内,公司新工艺导入主要包括 7nm 芯片应用、高密度 PCB
集成方案和相应工艺、机柜式数据中心交换机产品和测试平台、测试自动化系统、
包装自动化系统的导入等,合计超过 50 余项新工艺导入和应用。
  C、产品维护创新能力
  公司产品维护创新体系由研发技术人员、产品工程人员和售后维保人员共同
跨部门组建,建立了完整的“逆向—前端”关联改善流程,通过逆向产品物料失
效/市场表现数据统计—售后维保问题汇总—研发技术推动产品方案优化等程
序,同步优化前端设计和选型规范,推动产品方案的优化设计和产品质量改善。
  D、实验测试能力
  公司具备完整的网络设备实验测试能力,包括 UT 测试、EMC 测试、可靠
性测试等。公司在 UT 测试方面投入大量 20G 以上高端示波器,开发的测试方案
具备 100G/400G 交换机的 UT 测试能力;在 EMC 测试方面能够独立完成从 debug
到产品认证的全过程,并形成完善的设计规范和 debug 基线文件;在可靠性测试
方面投入 HALT 箱、ESS 箱、高低温、机械和振动类的专业测试设备,持续提高
公司产品的平均无故障时间超过行业平均水平。同时,公司持续改进和优化产品
测试方案,自主开发并掌握了交换机 PoE 功能、WEB 软件、SFP 光口、以太网
口眼图、反复上下电、可插拔电源、Wi-Fi 吞吐量、无线 ART 校准等自动化测试
技术,实现了基于不同平台、不同语言的自动化测试方案。
  ③ 公司建成了平台化、模块化的高效研发体系
  公司立足于网络设备 ODM/OEM 经营模式,建成了平台化、模块化的高效
研发体系,保证了新产品研发和制造实现。在平台化建设方面,公司形成了百兆
系列、千兆系列、万兆系列交换机的三大研发平台,针对不同客户的不同需求可
先选取最优的研发平台,在降低产品开发的技术风险和开发成本的同时,保证产
品更快地实现批量化生产并推向市场。在模块化建设方面,公司按照交换机硬件
方案核心结构形成了 CPU 模块、交换模块和电源模块三大核心模块,各核心模
块还包括多种不同类型的基础架构,可根据客户产品性能需求调用不同模块的架
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                      招股说明书
构及外延扩展完成具体开发。公司平台化、模块化的产品研发体系同时实现了提
高开发品质、缩短开发时间和更快响应客户需求的目标,保障公司于 2019 年在
顺利通过 S 客户考核认证的基础上,同时开发了千兆、万兆等多系列、多型号的
交换机产品,并在最短时间内实现了批量供货。
  (2)公司建立了严格的品质管控体系和完善的产品质量管理体系,保证公
司产品质量的稳定性
  对于企业级网络设备产品,最重要的产品指标之一即稳定性。通过多年的从
业经验,公司建立了完善的产品质量管理体系并有效运作,通过质控体系认证、
执行《质量控制手册》、运作 MES 系统实现产品质量的管理和控制,以保证产
品的稳定性。
  公司建立健全了严格的质量控制制度和质量管理体系,通过对原材料采购和
生产过程的严格管控,达成对产品质量的严格控制,符合网络设备品牌商和下游
市场对产品品质的要求。公司通过了 ISO9001 质量体系认证、ISO14001 环境体
系认证,网络设备产品能够满足 RoHS 认证、CCC 认证、CE 认证、UL 认证和
FCC 认证等国内外认证,取得了进入欧盟、美国等发达国家和地区销售的资格。
公司通过与国内外知名网络设备品牌商的长期合作,不断完善质控体系,持续提
升产品品质,已进入了新华三、S 客户、小米、神州数码、惠普、D-Link、LEA、
迈普技术、烽火通信等国内外知名网络设备品牌商的供应链体系。
  (3)公司所处行业的客户具有多品种、小批量、多批次的订单需求,公司
凭借多年的行业积累和合作经验,通过高效的生产制造体系实现快速响应
  公司凭借多年的行业积累和模式创新,具备了客户订单的快速响应能力,建
立了灵活的生产组织体系和高效的原材料采购体系,更好地满足下游客户多品
种、小批量、多批次的订单需求。公司采取扁平化的内部组织结构,决策链条短;
通过运行 ERP 系统达到产品信息传递快,能够及时地响应客户的订单需求。公
司在生产组织及产品交付方面建立起了高效、柔性化的生产制造体系,按照生产
计划能够快速完成针对不同产品类别的生产线转换,并通过 ERP 和 MES 系统快
速跟踪及调节生产状态,提升生产管理的信息化水平。同时,公司积极推动生产、
装配、测试的自动化,生产环节将条形码管控技术应用于 MES 系统,对原材料
从入库、加工到产成品入库、发货等环节进行全过程防控和记录,实现产品自动
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                招股说明书
识别和实时管理,提高对生产过程品质的监控能力;装配测试环节实现了自动进
板屏蔽箱、自动对准、自动射频连接和自动发包调试测试等功能,实现射频校准
和测试工序自动化。
  (4)公司目前实施“大客户”策略,通过了国内主要网络设备品牌商的供
应商认证,下游客户覆盖较高的终端市场份额,且公司与客户的合作模式具有较
强的黏性,具备长期稳定合作的基础
  企业级网络设备的电子制造服务商不同于一般商品供应商,除提供制造业务
外,还提供产品研发设计、测试、物料采购及售后服务等一系列服务。同时,网
络设备行业产品更新换代快,品牌商为适应市场中消费者需求较快的变化,对其
供应链体系内供应商的大规模供货能力、供货稳定性以及订单响应速度要求较
高。因此,品牌厂商在选择制造服务商时,将会建立一系列的考核体系和认证制
度,对供应商的生产工艺、品质检测、质量管理、产能认证、人员培训、设备认
证等方面进行严格的考核,整个验证及认证周期较长。而一旦认证通过后,若需
要更换供应商,则双方会有较长时间的磨合期和过渡期,从而影响品牌商的正常
经营,更换成本较高。
  公司目前实施“大客户”策略,已经成为新华三、S 客户、小米、神州数码、
D-Link、迈普技术等国内主要品牌商的合格供应商,下游客户覆盖较高的终端市
场份额,为公司的业务增长提供了广阔市场空间。随着公司与品牌商合作时间的
增加及合作程度的不断深入,品牌商会将长期合作、相互信任以及在业务流程上
的深度合作作为评判服务能力和服务质量的重要考虑因素,不会轻易更换制造服
务商,而是选择与现有的供应商建立和保持长期的合作关系,以保证其优质稳定
的供应链,该合作模式为公司与品牌商之间的稳定、长期、战略配套关系提供了
坚实的基础。
  (5)企业级网络设备具有应用场景复杂、规格型号多、端口组合类型多等
特点,公司拥有企业级网络设备制造服务商的经营管理优势
  公司一直专注于通信技术及网络设备领域,经过多年积累在研发、生产、采
购、销售及质量控制方面建立了符合自身经营特点的管理模式,并通过不断改进、
优化生产组织管理模式,降低单位人工成本,提高人均生产总值。公司主要产品
企业级交换机具有应用场景复杂、规格型号多、端口组合类型多等特点,相应的
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产品开发方案、原材料组织供应方案、工艺流程实现、测试方案及执行等内容亦
复杂和多变,公司一直在技术开发、员工培训、生产工艺、质量控制等方面保持
持续优化和提升以满足上述产品开发和制造要求。公司在产品开发和制造服务方
面已经积累了多年经验,拥有企业级网络设备制造服务商的经营管理优势。
  公司经营管理团队拥有丰富的技术开发、品质管控和市场营销经验,公司控
股股东、实际控制人及核心技术人员陈龙发先生拥有二十余年的网络设备行业经
验,对于行业发展状况具有深刻理解,在管理、技术、业务拓展方面经验丰富,
公司其他高级管理人员及核心技术人员亦具有多年业务经营积累,具备相当的各
业务板块管理优势,保证公司管理架构能够持续满足业务规模的未来扩张。
  (6)长期稳定的供应商合作体系
  公司处于全球网络设备产业链的整机制造服务环节,上游供应商主要包括芯
片、电源和 PCB 等原材料供应商,其中主要芯片供应商包括 Broadcom、Marvell、
Realtek、Qualcomm、MTK 等知名厂商或其代理商,电源供应商包括 Great Wall
(长城科技)、毓华电子等知名厂商,PCB 供应商包括 ASK(奥士康)、TEAN
(智恩电子)等国内外知名厂商,其他电子元器件供应商包括风华高科、宇阳科
技等知名厂商或其代理商。公司与上述主要原材料供应商建立了长期稳定的合作
关系,定期与供应商进行交流,了解市场信息、价格趋势、行业状态等,并对供
应商反馈的问题及时进行处理。随着公司业务规模的逐年扩张和产品线的持续丰
富,公司向上述原材料供应商的采购品种和采购规模也逐年提升,更加有利于公
司与上述原材料供应商的长期互信和深度合作,帮助公司更加深度理解上述原材
料供应商所提供各类产品的技术路线、性能指标、价格趋势、应用领域及相互替
换机制,为公司产品开发方案、原材料选择及采购方案、成本管控方案等奠定基
础。
  (1)公司规模相对同行业上市公司较小,融资渠道相对单一
  网络设备制造行业属于技术、资本和劳动多重密集型行业。目前公司竞争对
手智邦科技、明泰科技、共进股份、剑桥科技、卓翼科技等均已上市,公司正处
于快速发展期,随着公司业务规模的不断增长以及与下游品牌商合作深度的不断
扩展,公司需要较大规模的资金投入,提高产能以形成规模优势,增强自身市场
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竞争力。公司无自有土地房产,可供抵押借款的资产较少,资金来源主要为经营
积累。2019-2021 年度,公司新增十条生产线,生产设备投资 14,452.15 万元,虽
然产能持续提高,但仍不能完全满足客户的订单需求,融资渠道单一限制公司快
速发展。
   (2)高端人才储备不足
   随着公司快速发展,对各类专业技术人才的需求将变得更加迫切。截至 2020
年 12 月 31 日,同行业可比公司共进股份、剑桥科技、卓翼科技分别有技术人员
占员工总人数的 30.00%,其中研发人员中大专及以上学历的人员占比为 43.77%。
研发团队规模较小且高学历人才占比不高,导致公司承接高端交换机项目人才储
备不足。
   (3)生产经营场所全部通过租赁取得
   公司自设立以来,一直通过租赁形式进行生产经营。报告期内,公司业务规
模快速增长,经营积累资金在满足日常运营、产能扩张和研发投入需求以外,已
不足用于购置土地和房产。报告期内,公司厂房租金分别为 1,662.95 万元、
   (九)公司与同行业可比公司在经营情况、市场地位、技术实力、衡量核心
竞争力的关键业务数据、指标等方面的比较情况
   公司同行业可比公司从本招股说明书“第六节 业务和技术”之“二、发行
人所处行业的基本情况”之“(七)公司所处的行业竞争状况及公司产品市场地
位”之“2、网络设备制造商市场格局”之“(2)主要网络设备制造商简介”列
示的企业中选取,具体选取情况为:
   (1)工业富联、台达电子为业务版图和产品范围宽泛的大型集团化公司,
网络设备占其营业收入比例较低,且未单独披露网络设备的相关财务数据,其集
团合并报表的财务数据与公司不具有可比性,因此不将工业富联、台达电子列入
同行业可比公司。
   (2)在交换机、路由器和无线设备等具体产品类别方面,公司与智邦科技、
明泰科技最具有对比性。
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     (3)共进股份、剑桥科技、卓翼科技为国内 A 股上市公司,主营业务为宽
带通信/无线通讯设备的研发、生产和销售,与公司主营业务同属于通信设备的
大类别,但主要产品的类别大部分都不同,仅存在交换机、WIFI AP 等部分相同
或相似产品,经营模式也主要为 ODM/JDM/EMS 等制造服务,该等 3 家上市公
司公开披露的产品信息和经营数据较为充分,因此将共进股份、剑桥科技、卓翼
科技列为公司的同行业可比公司。
     (4)天邑股份、锐捷网络、恒茂高科主营业务、主要产品、经营模式、下
游客户及主要财务数据如下所示:
序号     公司名称           主营业务、主要产品、经营模式、下游客户及主要财务数据
                    ① 主营业务为通信设备相关产品的研发、生产、销售和服务;
                    ② 主要产品包括宽带网络终端设备、通信网络物理连接与保护设
                    备、移动通信网络优化系统设备及系统集成服务、热缩制品及其他,
       天邑股份         ③ 天邑股份根据对客户的潜在需求和市场其他需求进行分析,确定
      (300504.SZ)   产品规划,对主要产品实施“以销定产”的模式进行生产管理,并
                    以直销的方式出售给国内通信运营商;
                    ④ 主要客户为中国电信、中国移动、中国联通等通信运营商;
                    ⑤ 2020 年度营业收入 19.06 亿元,净利润 1.16 亿元;2021 年上半
                    年营业收入为 11.04 亿元,净利润为 8,432.49 万元;截至 2020 年底
                    员工人数为 2,540 人。
                    ① 主营业务为网络设备、网络安全产品及云桌面解决方案的研发、
                    设计和销售,系网络通信设备品牌商;
                    ② 主要产品包括网络设备(交换机、路由器、无线产品等)、网络
                    安全产品(安全网关、下一代防火墙、安全态势感知及身份管理产
                    品等)、云桌面整体解决方案及其他,2020 年度的营业收入占比分
                    别为 75.88%、7.24%、12.60%、4.27%;
                    ③ 锐捷网络系网络通信设备品牌商,委托外部厂商进行代工生产,
                    下游代理商、经销商或行业终端客户;
                    ④ 渠道销售模式下主要客户为神州数码、联强国际、伟仕佳杰等总
                    代理商和具备特定区域客户资源和服务能力的 SMB 经销商,直销模
                    式下主要客户为中国移动、中国电信、中国联通、阿里巴巴、腾讯
                    等运营商及大型互联网企业;
                    ⑤ 2020 年度营业收入 66.98 亿元,净利润 3.10 亿元;截至 2020 年
                    底员工人数为 5,397 人。
                    ① 主营业务为网络通信设备的研发、设计、生产与销售,主要通过
                    ODM 模式与网络通信设备品牌商进行合作;
                    ② 主要产品包括交换机、路由器及无线 Wi-Fi 接入设备、网卡及其
                    他,2020 年度的营业收入占比分别为 71.56%、13.86%、3.00%、
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                            招股说明书
序号     公司名称         主营业务、主要产品、经营模式、下游客户及主要财务数据
                 和 4.79%。
                 ③ 恒茂高科主要以 ODM 模式与网络通信设备品牌商进行合作,同
                 时负责产品的软硬件研发设计及产品的生产制造工作;
                 ④ 主要客户为 D-LINK、锐捷网络、大华股份、京东、信锐网科、
                 普莱德科技、迈普通信等网络通信设备品牌商;
                 ⑤ 2020 年度营业收入 5.89 亿元,净利润 5,415.13 万元;2021 年上
                 半年营业收入为 3.11 亿元,净利润为 3,179.53 万元;截至 2021 年 6
                 月底员工人数为 1,001 人。
     天邑股份、锐捷网络与公司在经营模式、提供的产品和服务方面存在较大差
异,不属于可比公司。恒茂高科在主营业务、主要产品、经营模式、下游客户等
方面与公司存在可比性,因此将恒茂高科列为公司的同行业可比公司。
     综上所述,公司将共进股份、剑桥科技、卓翼科技、恒茂高科、智邦科技、
明泰科技六家公司列为同行业可比公司。
争力的比较情况
     (1)经营情况、市场地位对比
     公司与同行业可比公司的具体经营情况、市场地位对比如下:
     同行业可比
序号                            主营业务、主要产品及经营特征
     公司名称
                 ① 主营业务为以太网和无线设备的研发、设计和制造,经营模式包
                 括 ODM/EMS 等。
                 ② 主要产品包括网络交换机、网络应用设备、网络接入设备、无线
                 网络设备、宽带网络设备和其他设备,2020 年度的销售收入占比分
                 别为 70.76%、14.09%、9.40%、2.40%、0.00%和 3.35%,2021 年 1-6
                 月的销售收入占比分别为 64.52%、17.33%、13.75%、1.76%、0.00%
      智邦科技
     (2345.TW)
                 ③ 智邦科技专注于网络通信设备领域三十余年,交换机和无线网络
                 设备为核心产品,主要销售区域在美洲和欧洲;在 ODM/OEM 客户
                 基础上发展了白牌交换机业务,为近年来业务增长的重心。
                 ④ 2020 年度营业收入 544.63 亿元新台币,净利润 50.49 亿元新台
                 币;2021 年 1-6 月营业收入 272.51 亿元新台币,净利润 23.16 亿元
                 新台币;截至 2020 年底员工人数为 2,867 人。
                 ① 主营业务为宽带产品、无线网络产品及网络系统设备及其零组件
                 的研究、开发、设计、制造及销售,经营模式包括 ODM/EMS 等。
      明泰科技
     (3380.TW)
                 媒 体 设 备 和 智 慧 传 感 器 等 , 2020 年 度 的 销 售 收 入 占 比 分 别 为
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                        招股说明书
      同行业可比
序号                            主营业务、主要产品及经营特征
      公司名称
                   分别为 29.79%、44.86%、20.25%和 5.10%。
                   ③ 明泰科技专注于宽带网络设备领域二十余年,交换机、无线网络
                   设备和数字多媒体设备为核心产品,主要销售区域在美洲、亚洲和
                   欧洲;在交换机、宽带接入终端、WIFI 等产品基础上将重点发展 5G
                   网络应用方案、智能家居等产品。
                   ④ 2020 年度营业收入 321.71 亿元新台币,    净利润 7.25 亿元新台币;
                   截至 2020 年底员工人数为 1,367 人。
                   ① 主营业务为宽带通信设备的研发、生产和销售,经营模式包括
                   ODM/EMS 等。
                   ② 主要产品包括通信终端设备(有线宽带(DSL 终端)、光接入(PON
                   终端)、无线及移动终端(企业网、WIFI 设备)等各类接入方式全
                   系列产品)、移动通信和通信应用设备(移动通信类产品(4G/5G
                   小基站设备等)、无线通信模块等),2020 年度的销售收入占比分
       共进股份        别为 98.24%、1.76%。
     (603118.SH)   ③ 共进股份专注于宽带通信设备领域十余年,产品系列包括 DSL、
                   PON、WIFI AP 等宽带接入终端设备(占销售收入的大部分),近
                   年来开拓了 4G/5G 小基站、企业网网络设备等产品,并通过收购新
                   增了康复医疗产品。
                   ④ 2020 年度营业收入 88.42 亿元,净利润 3.44 亿元;2021 年 1-6
                   月营业收入 50.30 亿元,净利润 1.95 亿元;与截至 2020 年底员工人
                   数为 7,418 人。
                   ① 主营业务为基于合作模式(主要为大客户定制的 JDM 和 ODM
                   模式)进行网络通信产品的研发、生产和销售。
                   ② 主要产品包括家庭、企业及工业应用类电信宽带接入终端、无线
                   网络与小基站、交换机与工业物联网基础硬件产品、高速光组件与
                   光模块产品,2020 年度的销售收入占比分别为 33.18%、32.31%、
                   ③ 剑桥科技专注于 ICT 终端领域十余年,    产品系列包括 SFU/MDU、
       剑桥科技
     (603083.SH)
                   近年来开拓了 4G/5G 小基站、交换机等产品,因此宽带接入终端的
                   销售收入占比逐渐下降,无线网络设备、小基站、交换机与工业物
                   联网基础硬件产品的销售收入占比得到提升,并通过收购新增了光
                   模块产品。
                   ④ 2020 年度营业收入 27.09 亿元,净利润-2.66 亿元;2021 年 1-6
                   月营业收入 14.58 亿元,净利润 0.61 亿元;截至 2020 年底员工人数
                   为 1,422 人。
                   ① 主营业务为 3C 及智能硬件等产品的研发、设计、生产制造与销
                   售,经营模式包括 ODM/JDM/EMS 等。
      卓翼科技
     (002369.SZ)
                   年 1-6 月的销售收入占比分别为 37.19%、48.62%和 14.19%。
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                              招股说明书
      同行业可比
序号                             主营业务、主要产品及经营特征
      公司名称
                  ③ 卓翼科技专注于 3C 产品和智能硬件,产品系列包括路由器、CPE
                  终端、PON、网关、WIFI 等网络通讯终端设备,及智能手环、手表、
                  VR 眼镜、智能摄像头等消费级智能硬件产品体系。
                  ④ 2020 年度营业收入 30.41 亿元,净利润-6.08 亿元;2021 年 1-6
                  月营业收入 13.47 亿元,净利润 0.03 亿元;截至 2020 年底员工人数
                  为 15,030 人。
                  ① 主营业务为网络通信产品的研发、设计、生产与销售,经营模式
                  包括 ODM 等。
                  ② 主要产品包括交换机、路由器及无线 Wi-Fi 接入设备、网卡类和
                  其他,2020 年度的营业收入占比分别为 71.56%、13.86%、3.00%、
                  和 4.79%。
                  ③ 恒茂高科专注于网络通信设备行业,产品系列包括增强三层交换
       恒茂高科
      交易所问询
                  机系列、非管理型工业级交换机系列等交换机产品,企业级入口网
                  关/路由器、桌面无线 AP/路由器、吸顶无线 AP、入墙无线 AP、室
                  外无线 AP 等路由器及无线 Wi-Fi 接入设备类产品,有线网卡和无线
                  网卡系列等网卡类产品。
                  ④ 2020 年度营业收入 5.89 亿元,净利润 5,415.13 万元;2021 年上
                  半年营业收入为 3.11 亿元,净利润为 3,179.53 万元;截至 2021 年 6
                  月底员工人数为 1,001 人。
     注:信息来源于各公司年报等公告文件
     (2)技术实力对比
     公司与同行业可比公司的具体技术实力对比如下:
     同行业可比                                                    研发费用
序号                               技术特征
     公司名称                                                      占比
                 ① 2019 年度的研究发展重点为:投入开发开放网络
                 (Open Network)交换器与路由器产品发展,结合国
                 际知名软件伙伴及开放式软件提供云计算解决方案。
                 开发业界量产超大规模数据中心(Hyper Scale Data
                 Center)高密度(High density)100G 及 400G 交换器。
                 开发提供不同数据中心间传输需求的高密度
                                                            发费用占比
      智邦科技                                                  为 3.97%;
     (2345.TW)                                              2021 年 1-6 月
                 量产 2.5Gbps 点对点、点对多点传输产品,以及传输
                                                            研发费用占
                 速率达到 10Gbps 的全向性三频基地台,提供新世代高
                                                            比为 5.36%
                 速无线网络接取解决方案。深耕无线网络技术,其中
                 包含 802.11ax Wi-Fi 等新世代无线网络技术产品。研
                 发 100G 智能网卡,实现服务器网络虚拟化,提供服务
                 器网络卸除功能,大幅提升整体效率。
                 ② 2020 年度研发费用为 21.64 亿元新台币,2021 年
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                          招股说明书
     同行业可比                                                研发费用
序号                             技术特征
     公司名称                                                  占比
                 ① 2019 年度的研究发展重点为:完成 4G 云接入网无
                 线设备(Cloud-RAN)开发,开发 5G NR 小基站(Small
                 Cell)及在相关场域验证设计。深耕高功率射频及毫米
                 波电路等 5G 移动网络核心技术,并发展 MEC 软件整
                 合平台及企业垂直市场系统解决方案。发展 5G 接入路
                 由器并结合公司 Wi-Fi6 无线网路技术,发展电信级交           2020 年度研
                 换器及工业级交换器,发展 400G 数据中心高速网络交            发费用占比
      明泰科技       换器。发展高速宽带 FTTx 网络技术、开发 10G-PON         为 4.99%;
     (3380.TW)   光纤网络 OLT(局端)及 ONT(用户端)设备,以及            2021 年 1-6 月
                 G.fast 电信局端和终端设备。开发网络监控摄影机             研发费用占
                 (IP-Cam)导入自主动态视讯影像调适(AVS)及智            比为 5.04%
                 慧影像分析(IVA)技术。发展 77GHz/79GHz 车用毫
                 米波雷达及环周感测系统,并结合车用环景影像系统
                 提供安全驾驶组件。
                 ② 2020 年度研发费用为 16.05 亿元新台币,2021 年
                 ① 企业技术中心作为国家级企业技术中心,一直致力
                 于不断提升研发能力。公司拥有深圳网通设备制造、
                 苏州通信设备精益制造、大连 5G 小基站、上海 5G 小
                 基站、西安无线通信模块、济南专网设备等多个研发
                 中心,充分借助区域人才优势,布局新的研发技术和
                 产品。
                 ② 2020 年,共进股份在移动通信领域持续加大研发投
                 入,完成多个 5G 小基站产品研发,率先推出 5G 毫米
                 波一体化小基站及 Sub-6G 一体化小基站。共进股份与
                 中国移动长期保持深度战略合作,在移动创新中心、                2020 年度研
                 雄安研究院、车联网研究所、中移研究所等场所进行                发费用占比
      共进股份       多应用场景联合研发,与中国移动携手发布《5G 基站              为 4.50%;
     (603118.SH) 型 RSU 白皮书》,共同开展智慧交通车路领域的探索             2021 年 1-6 月
                 与实践。2020 年,共进股份推出 LTE 全系列制式模组          研发费用占
                 以及支持 Sub-6G 和毫米波、SA 和 NSA 模式的 5G 模     比为 4.52%
                 组,并向市场推出基于 5G 模组的 MIFI、CPE 等终端
                 产品。山东闻远不断优化产品设计功能,提升移动信
                 息采集系统小型化、轻量化水平,并结合疫情防控需
                 求推出集成测温功能的多维感知设备。此外,山东闻
                 远完成 5G 技侦设备的研发并积极探索新业务,成功推
                 出智安社区解决方案并在多省落地。
                 ③ 2020 年度研发投入 3.98 亿元,2021 年 1-6 月研发
                 投入 2.27 亿元。截至 2020 年底,研发人员数量为 1,583
                 人。
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                          招股说明书
     同行业可比                                                研发费用
序号                             技术特征
     公司名称                                                  占比
     (603083.SH) 组件、下一代 10G PON 产品、5G 无线网络和小基站          发费用占比
                 产品、新一代 Wi-Fi6 产品。数据中心交换机等方面。           为 9.93%;
                 重点投入项目包括 400G 和 800G 光模块、100G 单波       2021 年 1-6 月
                 光模块(DR/FR1/LR1)、新一代 10G PON、新一代        研发费用占
                 Wi-Fi6 产品、ARM 架构 5G 小基站、全系列数据中心        比为 7.48%
                 ToR 交换机等。
                 ② 产品线方面,2020 年宽带事业部拓宽产品线布局,
                 在现有 PON 产品的基础上向中高端以太网网关和
                 Wi-Fi Mesh 产品延伸,逐步覆盖家庭网络的多种产品
                 形态;无线事业部全年着力进行 Wi-Fi 6 产品的推广和
                 拓展;JDM 事业部全年共中标新项目 34 个,完成了
                 业网交换机产品线、无线路由器产品线和接入网产品
                 线;光电子事业部在 2020 年集中日本、上海和美国的
                 研发资源,大力开发 100G、200G、400G、800G PAM4
                 光模块产品以及基于硅光技术的 400G DR4 及 DR4+
                 光 模 块 产 品 , 产 品 线 已 覆 盖 DR/FR1/LR1 及
                 DR4/FR4/LR4 各种光模块规格。
                 ③ 2020 年度研发投入 4.22 亿元,2021 年 1-6 月研发
                 费用 1.09 亿元。截至 2020 年底,研发人员数量为 647
                 人。
                 ① 在深圳、西安、武汉等地设有研发中心,专注于自
                 动化设备、物联网等产品的研发和应用,形成了从产
                 品设计、生产制造工艺到产品检测的一系列核心技术,
                 在宽带接入、无线数据传输、音视频播放、嵌入式系
                 统、结构设计等多个领域先后获得 202 项实用新型及
                 专利、61 项软件著作权。                          2020 年度研
                 ② 形成以小米生态链和 360 智能硬件等智能产品的研            发费用占比
      卓翼科技       发和制造体系,以智能手环、智能手表等智能可穿戴                为 5.39%;
     (002369.SZ) 设备为突破口,以智能摄像头、智能音箱、智能控制/               2021 年 1-6 月
                 连接系统等智能家居产品为接收端,以智能后视镜、                研发费用占
                 行车记录仪等智能车载终端设备为服务端,“入口、                比为 4.37%
                 连接、服务”实现“5G+AI+IoT”生态链全方位的深
                 度布局。
                 ③2020 年度研发投入 1.60 亿元,2021 年 1-6 月研发投
                 入 0.59 亿元,截至 2020 年底,研发人员数量为 809
                 人。
                ① 恒茂高科自成立以来,一直专注于网络通信设备行                2020 年度研
                业,坚持以产品自主研发为导向,建立了完整的开发                 发费用占比
      恒茂高科
     交易所问询
                品软硬件开发设计相关的核心技术。依照各类产品的                  研发费用占
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                                 招股说明书
     同行业可比                                                       研发费用
序号                               技术特征
     公司名称                                                         占比
              不同需求,自主完成从 ID、结构设计到电路设计、软                         比为 4.25%
              件开发、测试验证等所有研发流程。现拥有 110 项专
              利(其中发明专利 35 项),85 项计算机软件著作权。
              ② 恒茂高科具备信息化、智能化敏捷交付制造体系。
              通过整合 MES、PLM、ERP(SAP)、SRM 等信息化
              系统,将制造过程与相关环节进行紧密协同,实现产
              品制造信息化。恒茂高科基于 MES 管理系统,通过自
              主开发相关生产应用软件,实现 SMT 贴片机、智能货
              架、AOI(自动光学检测仪)、SPI(锡膏测试仪)等
              生产设备的智能运行。同时,通过对生产制造工艺及
              技术的持续创新,不断提高生产效率及产品质量。通
              过信息化与智能化的综合应用,保证产品高品质、高
              效率敏捷支付。
              ③ 2020 年研发费用 2,359.68 万元,2021 年 1-6 月研
              发费用 1,320.31 万元;截至 2021 年 6 月底,研发和技
              术人员数量为 177 人。
     注:信息来源于各公司年报等公告文件
     (3)与经营相关的关键业务数据、指标对比
     公司选取营业收入年度同比增长率、净利润年度同比增长率、总资产年度同
比增长率、净资产收益率四个数据指标作为关键业务数据和指标,与同行业可比
公司进行与经营相关的对比,具体情况如下:
     ① 按照营业收入年度同比增长率的各期平均值排名情况
排名    公司名称   2021 年 1-6 月   2020 年度       2019 年度   2018 年度    三年一期平均值
  注 1:由于公司的同行业可比公司截至本招股说明书签署日均未披露相关数据,为保证
有充分的各期数据进行比较,因此仍使用 2018 年度、2019 年度、2020 年度及 2021 年 1-6
月的数据进行比较分析;
  注 2:数据来源为 Choice 及各公司的定期报告、招股说明书等公开资料
     ② 按照净利润年度同比增长率的各期平均值排名情况
排名    公司名称   2021 年 1-6 月   2020 年度   2019 年度       2018 年度    三年一期平均值
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                                      招股说明书
排名   公司名称   2021 年 1-6 月    2020 年度      2019 年度        2018 年度     三年一期平均值
  注 1:由于公司的同行业可比公司截至本招股说明书签署日均未披露相关数据,为保证
有充分的各期数据进行比较,因此仍使用 2018 年度、2019 年度、2020 年度及 2021 年 1-6
月的数据进行比较分析;
  注 2:数据来源为 Choice 及各公司的定期报告、招股说明书等公开资料
     ③ 按照总资产年度同比增长率的各期平均值排名情况
排名   公司名称   2021-6-30   2020-12-31      2019-12-31     2018-12-31   三年一期平均值
  注 1:由于公司的同行业可比公司截至本招股说明书签署日均未披露相关数据,为保证
有充分的各期数据进行比较,因此仍使用 2018 年度、2019 年度、2020 年度及 2021 年 1-6
月的数据进行比较分析;
  注 2:数据来源为 Choice 及各公司的定期报告、招股说明书等公开资料
     ④ 按照净资产收益率的各期平均值排名情况
排名   公司名称   2021 年 1-6 月    2020 年度       2019 年度       2018 年度     三年一期平均值
  注 1:由于公司的同行业可比公司截至本招股说明书签署日均未披露相关数据,为保证
有充分的各期数据进行比较,因此仍使用 2018 年度、2019 年度、2020 年度及 2021 年 1-6
月的数据进行比较分析;
  注 2:数据来源为 Choice 及各公司的定期报告、招股说明书等公开资料
     三、公司销售情况和主要客户
     (一)报告期内公司主要产品的产能、产量、销量情况
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  公司产品的生产流程主要包括三道工序:SMT 贴片、DIP 插件和组装、测
试及包装。其中,SMT 与 DIP 属于行业内成熟的标准工序,核心设备为 SMT 贴
片机;组装、测试及包装工序中,不同种类产品所需的测试设备有所不同。
  公司的 SMT 贴片机具备柔性生产能力,可用于生产多种不同类型的产品。
公司按订单组织生产,根据客户订单制定并调整生产计划,将产能动态分配给不
同的产品。由于不同类别、不同系列产品的贴片数量均不同,SMT 设备产能难
以简单通过产品台数来衡量,公司以 SMT 设备的贴片点数来核算产能利用率。
公司的交换机、路由器和无线产品具有多品种、小批量、多批次的特点,因此在
生产过程中要根据不同的生产订单经常更换 SMT/DIP 设备和人员的具体配置以
生产不同型号的产品,导致公司整体产能虽然处于订单饱和状态,但根据 SMT
设备的贴片点数核算的产能利用率报告期内保持在 92%至 96%之间。
  报告期各期,公司的产能利用率总体保持稳定,具体情况如下:
          项目                     2021 年度          2020 年度       2019 年度
                注1
期末 SMT 贴片机(台)                               188          106            86
                          注2
当期加权平均产能(万点/小时)                          131.36       101.05         64.77
当期总贴片点数(万点)                        702,647.52      528,385.60    344,269.61
当期月份数                                        12           12            12
月度生产天数                                       26           26            26
当期日平均贴片点数(万点)                        2,252.07        1,693.54      1,103.43
每日标准工作小时数(小时)                                18           18            18
                     注3
当期实际产量(万点/小时)                            125.12        94.09         61.30
         注4
当期产能利用率                                  95.25%       93.11%        94.65%
  注 1:期末 SMT 贴片机台数包含租赁产线贴片机台数;
  注 2:当期加权平均产能=年初 SMT 设备每小时产能+当年添置的 SMT 产能(包括租赁
设备)(按使用月数加权);
  注 3:当期实际产量=当期日平均贴片点数/每日标准工作小时数;
  注 4:当期产能利用率=当期实际产量/当期加权平均产能
  (1)公司产能利用率计算方法
  公司的核心生产设备为 SMT 贴片机,其他生产和检测工序所需设备在不同
产品或不同生产工艺中不同,相对难以量化比较,所以公司的产能利用率主要体
现在 SMT 贴片机的产能利用率。
  由于不同类别和同类别不同系列产品的生产工艺和贴片数量均不同,故公司
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                    招股说明书
以 SMT 贴片机的当期加权理论贴片数量与当期实际贴片数量来核算其产能利用
率,具有合理性。
  报告期内,公司购置了多台 SMT 设备,由 2019 年末的 86 台增至 2021 年末
的 188 台,其中租赁 18 台。产能利用率的具体计算方法如下:
  ① 以年初 SMT 设备理论贴片点数(万点/小时)、当年添置的不同 SMT 设
备的理论贴片点数(万点/小时)及当年该设备投入生产的时长确定当期加权理
论产能(万点/小时);
  ② 当期实际产量(万点/小时)=以公司生产日报表统计公司当年实际贴片
总点数/当期月份数/月度生产天数/每日标准工作小时数;
  ③ 当期产能利用率=当期实际产量(万点/小时)/当期加权平均产能(万点
/小时)。
  (2)同行业公司的产能利用率计算方法
  根据同行业可比公司公开信息,同行业可比公司产能利用率计算方式如下:
 公司名称                   产能利用率计算方式
 剑桥科技         以 SMT 设备的出厂设计点数与实际产出点数来核算产能利用率
 共进股份         以 SMT 设备的设计贴片数量与实际贴片数量来核算产能利用率
 卓翼科技            当期产能利用率=当期实际产量/当期加权平均产能
 恒茂高科    产能利用率=当期实际产能(万点/小时)/当期加权平均产能(万点/小时)
  注:智邦科技和明泰科技为中国台湾证券交易所上市公司,未披露其产能情况,因此未
列举其产能利用率计算方式
  同行业可比公司产能利用率的计算方式皆通过 SMT 设备的出厂设计贴片点
数与实际贴片数量进行核算,公司的产能利用率计算方法与可比公司一致。
  报告期内,公司主要产品的产量、销量及产销率情况如下:
         项目           2021 年度       2020 年度       2019 年度
              产量(台)     3,880,255     2,572,689     1,953,979
   交换机        销量(台)     3,760,870     2,347,579     1,906,253
               产销率        96.92%        91.25%        97.56%
              产量(台)     2,958,103     3,811,669     2,059,710
路由器及无线产品 销量(台)          3,353,531     3,599,124     2,058,064
               产销率       113.37%        94.42%        99.92%
              产量(台)      338,580       743,937      4,317,855
 通信设备组件       销量(台)      417,983      1,248,495     3,915,838
               产销率       123.45%       167.82%        90.69%
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  报告期内,公司采取“以销定产”的生产模式,因此主要产品的产量与销量
基本匹配,具体分析如下:
           (1)交换机报告期各期的产销率分别为 97.56%、91.25%
和 96.92%,公司为满足下游客户订单的及时需求,会根据预测订单提前安排生
产,其中 2020 年度产销率较低的原因为交换机产品增加了新客户和更多新型号
产品,提前备货的产成品数量较多;2021 年度产销率大幅提高至 96.92%的原因
为公司下游客户需求旺盛,要求公司在订单实现后加快了库存商品的发货,客户
也加快了发出商品的提货及确认收货,因此相应提高了产销率。(2)路由器及
无线产品报告期各期的产销率分别为 99.92%、94.42%和 113.37%,公司 2019 年
度的整体产能处于饱和状态,为优先保障交换机的生产任务而挤压了路由器及无
线产品的部分产能,路由器及无线产品处于无法满足市场需求的情况,因此 2019
年度的产销率较高;公司 2020 年通过新增机器设备和人员扩大了路由器及无线
产品的产能,并根据订单情况加大了提前备货量,因此 2020 年度产销率降低为
路由器及无线产品的订单,导致路由器及无线产品的产量略有下降,因此产销率
提高至 113.37%。
           (3)通信设备组件报告期各期的产销率分别为 90.69%、167.82%
和 123.45%,2020 年度、2021 年度产销率高的主要原因是公司自 2020 年开始向
S 客户销售的通信设备组件由于产品生命周期结束而订单大幅下降,公司相应的
改变经营策略为较少生产并以消化库存商品为主,因此产量的同比大幅下降导致
了产销率高。
  (二)公司销售收入情况
  报告期内,公司主营业务收入按产品类别分类如下:
                                                                   单位:万元
   项目
             金额          占比         金额        占比         金额         占比
  交换机      192,115.35    87.23% 118,851.55    78.74%   80,598.41    77.98%
  路由器及
  无线产品
 通信设备组件
   及其他
   合计      220,246.78   100.00% 150,935.65    100.00% 103,352.74    100.00%
  报告期内,公司主营业务收入来源于交换机、路由器及无线产品和通信设备
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组件及其他三大类别产品,其中交换机和路由器及无线产品的销售收入占比较
大,报告期占主营业务收入的比例分别为 97.28%、98.61%和 99.16%。交换机为
公司长期专注、优先发展及销售占比最大的产品类别,报告期内处于销售收入及
占比均逐年增长的趋势。
  报告期内,公司主营业务收入按销售地区分类如下:
                                                                          单位:万元
 项目
           金额       占比              金额           占比              金额        占比
 境内    220,233.02      99.99%     150,693.40       99.84%    102,652.49      99.32%
 境外         13.76      0.01%         242.24        0.16%         700.25         0.68%
 合计    220,246.78   100.00%       150,935.65     100.00%     103,352.74    100.00%
  报告期内,公司交换机、路由器及无线产品等产品均为境内销售,因此境内
销售收入占主营业务收入的比例分别为 99.32%、99.84%和 99.99%。公司境外销
售的产品仅为部分通信设备组件,报告期内境外销售收入逐年下降。
  (三)主要产品销售价格变动情况
  报告期内,公司主要产品的平均销售价格变动情况如下:
                                                                 单位:元/台(件)
      项目            2021 年度                    2020 年度                2019 年度
   交换机                          510.83                506.27                 422.81
路由器及无线产品                         78.38                   83.33                  96.89
  通信设备组件                         21.88                   10.58                   6.63
  报告期内,公司主要产品的平均销售价格波动主要系产品结构的变化所致。
公司不同类别产品的具体规格和型号较多,不同规格和型号产品的销售价格差别
较大,导致了报告期内的平均销售价格波动,具体波动情况及原因为:1、交换
机的平均销售价格呈逐年上升的趋势,主要原因为销售价格较高的万兆交换机的
销量及占比在逐年增长而销售价格较低的百兆交换机的销量及占比在逐年下降。
占比的逐年增长导致了公司路由器及无线产品的平均销售价格越来越低。3、通
信设备组件为公司的历史遗留业务,近年来已不再开发和销售新产品,2020 年
原大部分销售价格较低的通信设备组件已不再生产和销售,导致 2020 年度平均
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销售价格提高幅度较大。
       (四)报告期内前五名客户销售情况
       报告期内,公司向前五名客户(受同一控制的客户合并计算销售金额)具体
销售情况如下:
                                                                  占当期营
       序                                   主要合作      销售金额
期间            客户名称            主要销售产品                              业收入的
       号                                    模式       (万元)
                                                                   比例
                   注1        交换机、路由器及
                             无线产品
                             交换机、路由器及
                             无线产品
年度                      注2   交换机、路由器及
                             无线产品
                             交换机、通信设备
                             组件
              合计                 -            -      219,801.78    99.56%
                             交换机、路由器及
                             无线产品
                             交换机、路由器及
                             备组件
年度
                             交换机、路由器及
                             无线产品
            友讯电子设备(上         交换机、路由器及
            海)有限公司           无线产品
              合计                 -            -      150,503.11    99.45%
                             交换机、路由器及
                             无线产品
年度                           无线产品
                  注3
              合计                 -            -      101,534.01    97.59%
  注 1:新华三包括同一控制下的企业新华三技术有限公司、新华三信息技术有限公司及
新华三智能终端有限公司;
  注 2:神州数码包括同一控制下的企业北京神州数码云科信息技术有限公司、武汉神州
数码云科网络技术有限公司;
  注 3:LEA 包括同一控制下的企业 LEA NETWORKS SAS、LEA NETWORKS LLT
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  报告期内,公司客户集中度较高,其中向新华三的销售收入占营业收入的比
例均在 65%以上。公司董事、监事、高级管理人员、关联方或持有公司 5%以上
股权的主要股东未持有上述客户权益,公司与上述主要客户不存在关联关系。公
司、公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家
庭成员与相关客户不存在关联关系,也不存在前五名客户及其控股股东、实际控
制人是公司前员工、前关联方、前股东、公司实际控制人的密切家庭成员等可能
导致利益倾斜的情形,相关客户的市场需求持续,具有稳定的客户基础。
  报告期内,公司营业收入持续增长主要是由于与新华三合作规模持续扩大、
新客户及新产品的业务拓展,公司与新华三、S 客户、小米、神州数码等优质客
户合作较为稳定,上述客户在报告期各期均为前五大客户(其中公司于 2019 年
与小米正式建立合作关系并批量供货),公司不存在重要客户流失的情形。
  (五)报告期内前五名客户新增情况
  报告期内,公司前五名客户新增友讯电子和浪潮思科。具体情况如下:
  公司于 2019 年进入小米通讯合格供应商体系,于 2019 年 4 月与小米通讯签
署框架销售合同并开始正式供货。公司为小米通讯生产路由器及无线产品,2019
年度向小米通讯的销售收入为 4,725.15 万元,小米通讯进入公司前五大客户。小
米通讯的基本信息如下:
   客户名称    小米通讯技术有限公司
统一社会信用代码   91110108558521630L
   成立日期    2010 年 8 月 25 日
   注册资本    32,000 万美元
   注册地址    北京市海淀区西二旗中路 33 号院 6 号楼 9 层 019 号
           开发手机技术、计算机软件及信息技术;技术检测、技术咨询、技
           术服务、技术转让;计算机技术培训;系统集成;货物进出口、技
           术进出口、代理进出口;家用电器、通信设备、广播电视设备(不
           含卫星电视广播、地面接收装置)、机械设备、电子产品、文化用
           品的批发零售;维修仪器仪表;销售医疗器械 I 类、II、III 类、针
   经营范围    纺织品(含家纺家饰)、服装鞋帽、日用杂货、工艺品、文化用品、
           体育用品、照相器材、卫生用品(含个人护理用品)、钟表眼镜、
           箱包、家具(不从事实体店铺经营)、小饰品、日用品、乐器、自
           行车、智能卡;计算机、通讯设备、家用电器、电子产品、机械设
           备的技术开发、技术服务;销售金银饰品(不含金银质地纪念币);
           家用空调的委托生产;委托生产翻译机;销售翻译机、五金交电(不
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               含电动自行车)、厨房用品、陶瓷制品、玻璃制品、玩具、汽车零
               配件、食用农产品、花卉、苗木、宠物用品、建筑材料、装饰材料、
               化妆品、珠宝首饰、通讯设备、卫生间用品、农药、软件;软件开
               发;生产手机;出版物批发;出版物零售;销售食品。(销售第三
               类医疗器械以及销售食品以及依法须经批准的项目,经相关部门批
               准后依批准的内容开展经营活动。)
   公司于 2019 年 11 月进入浪潮思科合格供应商体系,与浪潮思科签署框架销
售合同并开始正式供货。公司为浪潮思科生产交换机和通讯设备组件,2021 年
度向浪潮思科的销售收入为 1,147.97 万元,浪潮思科进入公司前五大客户。浪潮
思科的基本信息如下:
    客户名称       浪潮思科网络科技有限公司
 统一社会信用代码      91370000MA3CHMDX98
    成立日期       2016 年 9 月 29 日
    注册资本       10,000 万美元
    注册地址       山东省济南市高新区浪潮路 1036 号
               在信息技术和通讯领域的技术开发、技术转让、技术咨询和技术服
               务、技术培训、技术代理;计算机软件和硬件、电子设备和通讯产
               品的开发、制造和销售以及相关技术服务的提供;系统集成;自用
    经营范围
               和代理各类商品和技术的进出口,但国家限制公司经营或禁止进出
               口的商品及技术除外。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后
               方可开展经营活动)
   报告期内,公司新增的客户小米、浪潮思科在国内网络设备市场具有一定的
地位,新客户源于公司在下游的拓展,开展合作后上述客户与公司之间的业务连
续且持续。
   (六)公司的客户集中度情况
   报告期内,公司向新华三的销售收入占营业收入的比例较高,分别为
   (1)公司对新华三销售占比较高的原因
   ① 下游行业为寡头竞争的市场格局,主要参与企业数量较少
   企业级网络设备市场集中度高,华为、新华三、思科等少数几家企业占据大
部分市场份额,呈现寡头竞争的市场格局。在国内交换机、企业级路由器领域,
华为、新华三、思科三强占有约 80%的市场份额,且历年基本稳定。根据 IDC
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发布的数据,新华三 2020 年度在国内交换机、路由器和无线产品的企业级市场
占有率分别为 36.2%、30.8%和 31.3%,在上述三个产品细分市场分别排名第二、
第二和第一;2021 年上半年在国内交换机、路由器和无线产品的企业级市场占
有率分别为 38.7%、29.3%和 28.0%,在上述三个产品细分市场分别排名第一、
第二和第一,处于领先地位。公司专注于交换机、路由器及无线产品等企业级网
络设备的制造服务业务,目前经营规模相对较小,选择行业内的主要品牌商作为
优先合作的战略客户,符合行业惯例。
  ② 新华三作为公司的核心客户,对公司的采购规模稳定增长,公司在产能
有限的情况下,选择优先满足新华三的需求
  报告期内,公司一直在丰富产品结构,积极开拓新客户,并挖掘老客户需求。
一方面,公司仍处于快速的成长发展阶段,经营规模相对较小,融资渠道亦有限,
现有产能和资金实力难以同时满足下游客户的大批量供货需求;另一方面,新华
三作为公司的核心客户,对公司的采购数量和品类逐年增长,其新产品的开发亦
优先考虑公司,因此公司在产能有限的情况下,承接新订单会优先满足新华三的
需求。
  公司作为一家网络设备制造服务商,在生产规模和资金实力有限的情况下,
优先将有限资源集中服务于公司的核心客户,有利于公司同时实现提高管理效
率、规模效益、客户满意度和达成长期战略合作的多重目标,符合供求双方的利
益,亦符合多数电子制造服务商的共同经验。
  (2)公司客户集中度较高的情形符合行业惯例
  公司与同行业可比公司上市前三年客户集中度(前五名客户销售金额所占比
例)情况如下所示:
 公司名称      上市年份     上市前一年        上市前两年      上市前三年
 共进股份      2015 年       64.78%     76.97%     71.20%
 剑桥科技      2017 年       86.07%     86.67%     87.26%
 卓翼科技      2010 年       90.41%     77.55%     78.47%
 恒茂高科    交易所问询阶段        65.68%     70.91%     69.46%
  平均值        -          76.74%     78.03%     76.60%
 菲菱科思      注册阶段         99.56%     99.45%     97.59%
  注 1:数据来源于同行业可比公司定期报告、招股说明书等公开资料;
  注 2:智邦科技、明泰科技为中国台湾上市公司,未通过公开信息查询到其上市前三年
客户集中度情况
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  通过上表信息可以看出,公司同行业可比公司上市前客户集中度普遍较高,
公司客户集中度高与行业经营特点一致。同行业可比公司上市后逐步扩大自身经
营规模,提高产能效率,与产业链下游更多的网络通信设备品牌商开展合作,有
效降低了客户集中度较高的风险。未来随着公司产能的逐步扩充,对单一客户的
集中度将有所改善。
  (3)不存在下游行业较为分散而公司自身客户较为集中的情况
  企业级网络设备市场集中度高,华为、新华三、思科、星网锐捷等少数品牌
商占据国内大部分市场份额,呈现寡头竞争的市场格局,不存在下游行业较为分
散而公司自身客户较为集中的情况。
  (1)新华三业务发展态势良好,具备稳定且持续的经营能力
  我国的网络设备市场规模整体上呈增长趋势,其中交换机和无线产品是市场
增长的主要驱动因素。根据 IDC 数据,2019 年我国交换机市场规模为 36.46 亿
美元,同比增长 3.9%;企业级路由器市场规模为 6.57 亿美元,同比增长 6.9%,
无线产品市场规模约为 8.29 亿美元,同比增长 7.6%,我国网络设备市场规模占
全球市场比例约 1/9,增速高于全球市场。根据 IDC 数据,2020 年度我国交换机
市场规模为 41 亿美元,同比增长 12.68%;企业级路由器市场规模达到 7.20 亿美
元,同比增长 9.56%。2021 年上半年,我国交换机市场规模为 20.83 亿美元,同
比增长 17.06%,企业级路由器市场规模为 3.58 亿美元,同比增长 17.90%。
  新华三是全球网络设备市场的领先厂商之一,根据 IDC 发布的数据,2020
年度在国内交换机、路由器和无线产品的企业级市场占有率分别为 36.2%、30.8%
和 31.3%,在上述三个产品细分市场分别排名第二、第二和第一;2021 年上半年
在国内交换机、路由器和无线产品的企业级市场占有率分别为 38.7%、29.3%和
  新华三经营情况如下表所示:
                                                            单位:万元
  项目
 总资产       2,592,879.83    2,587,521.61    2,199,198.76    1,849,707.58
 净资产         860,274.96      812,816.54      770,930.75      731,496.71
 营业收入      1,970,287.95    3,679,903.70    3,225,726.89    2,979,214.30
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  项目
 利润总额           169,275.91         311,555.48          301,728.56        265,372.24
 净利润            147,039.26         277,004.20          259,972.00        248,962.90
  数据来源:紫光股份年度报告和半年度报告
  因此,新华三业务发展情况良好,作为网络设备行业的主要参与者之一,新
华三将充分受益于行业的增长,未来发展前景良好,不存在重大不确定性风险。
  (2)公司与新华三合作的历史
  公司于 2010 年起成为新华三的合格供应商,2010 年以来公司向新华三销售
规模持续增加,历年来向新华三的销售额如下:
                                                                         单位:万元
 时间     2010 年度     2011 年度      2012 年度        2013 年度     2014 年度      2015 年度
销售金额       55.70     3,409.01      8,899.82     10,670.58    21,023.36    31,157.87
 时间     2016 年度     2017 年度      2018 年度        2019 年度     2020 年度      2021 年度
销售金额    43,205.02   60,079.37     76,560.33     91,083.49   121,078.42   145,479.64
  经过 12 年的商业化合作,公司与新华三的合作深度和广度方面均得到大幅
提升,合作规模逐渐增长至 2020 年度的 12.11 亿元,2021 年度对新华三营业收
入为 14.55 亿元,同比增长 20.15%。合作领域由单一的交换机产品拓展到交换机、
工业交换机、路由器、无线产品、接入设备等全系列网络设备产品,合作类别从
低端产品逐渐向相对中高端的产品延伸。同时,随着公司研发能力和技术水平的
提升,公司与新华三的合作深度不断加强,与新华三的合作模式由完全 OEM 模
式转型为 ODM 为主/OEM 为辅模式,成为新华三在网络设备领域主要的 ODM
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制造服务商。
     (3)公司与新华三建立了长期、稳定的合作关系
     ① 公司与新华三的业务分工符合所处行业特点,新华三将电子制造服务外
包的经营策略不会改变,具有持续的电子制造服务外包需求
  随着全球电子制造行业的不断发展,整个产业链逐渐呈现出品牌商和制造服
务商专业化分工的行业格局。品牌商为了迅速扩大产能、降低生产成本及缩短新
产品开发周期,逐渐把产品生产制造和开发设计环节外包,其业务重心转向新产
品开发、品牌管理与市场营销。因此,选择固定的供应商结成稳固的合作伙伴,
并将电子制造服务外包是行业通行的做法。
  公司与新华三的分工模式即符合行业惯例。其中,公司作为新华三的网络设
备制造服务商,向新华三提供产品设计、工程开发、生产制造、实验测试等一系
列制造服务,并在需求响应和生产服务方面形成了快速、灵活的优势;而新华三
的业务重心为 IT 基础架构产品及方案的设计、开发和品牌管理。
     ② 公司与新华三建立了紧密、稳定的合作关系,且双方合作模式具有较强
的黏性,替换供应商的成本较高
  A、公司与新华三的合作模式具有较强的黏性,是双方长期稳定合作的内在
原因
  因企业级网络设备的电子制造服务商不同于一般商品供应商,除提供制造业
务外,还提供产品研发设计、测试、物料采购以及售后服务等一系列服务,且网
络设备行业产品更新换代快,新华三为适应市场中消费者需求较快的变化,对其
供应链体系内供应商的大规模供货能力、供货稳定性以及订单响应速度要求较
高。新华三在选择制造服务商时,需通过一系列的考核体系和认证制度,对供应
商的生产工艺、品质检测、质量管理、产能认证、人员培训、设备认证等方面进
行严格的考核,整个验证及认证周期较长。而一旦认证通过后,若新华三需要更
换供应商,双方会有较长时间的磨合期和过渡期,从而影响新华三的正常经营,
更换成本较高。
  因此,在上述合作模式下,随着双方合作时间的增加及合作程度的不断深入,
公司与新华三会将长期合作、相互信任以及在业务流程上的深度合作作为评判服
务能力和服务质量的重要考虑因素。新华三不会轻易更换制造服务商,与公司建
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立的长期合作关系,有利于保证其优质稳定的供应链。
  B、经过多年的商业化合作,公司已成为新华三不会轻易更换的“优质制造
资源”,具备与新华三长期、稳定合作的基础
  公司于 2010 年即通过了新华三的供应商资质审核,通过不断完善和优化质
量管理体系,包括研发、技术创新、生产管理、采购、质量、物流、财务等,满
足新华三日益严格的要求。为保证合作的长期化和畅通化,新华三按月及按周检
查公司质量管理体系的运作情况,提出意见并督促整改,以保证品质;双方每季
度召开经营管理层会议讨论工作总结和计划,以便顺利完成下一阶段的工作。双
方在业务合作过程中均投入了大量精力保证合作的顺畅,促进合作关系的稳定和
持续。
  目前,经过十余年的商业化合作,公司与新华三合作至今已经形成了紧密的
业务合作关系,成为新华三供应链的一个有机组成部分。公司在合作中以决策迅
速、响应及时和产品质量稳定可靠得到新华三的充分认可,具备了和新华三长期
合作的基础和经验。因此,公司的业务经验和自身优势,使公司成为新华三不会
轻易更换的“优质制造资源”,公司与新华三具备长期、稳定合作的基础。
  ① 公司与新华三合作的深度与广度不断加强
  公司于 2010 年起成为新华三的合格供应商,经过十余年的商业化合作,公
司与新华三的合作深度和广度方面均得到大幅提升,合作规模逐渐增长至 2020
年的 12.11 亿元,2021 年度对新华三营业收入为 14.55 亿元,同比增长 20.15%。
合作领域由单一的交换机产品拓展到全系列网络设备产品,合作类别从中端产品
逐渐向中高端产品延伸。中高端交换机作为 5G 时代工业互联网的核心通讯设备,
未来市场空间广阔,公司作为新华三重要的合作伙伴,拟使用本次募集资金投资
海宁中高端交换机生产线建设项目,既可以就近快速响应客户更加多元化的生产
需求,提升配套服务能力,又可以节约运输成本,有助于公司保持与客户长期稳
定的合作关系。
  (七)未来公司拟进一步加强新客户的拓展,优化客户结构
  报告期内,公司对新华三的销售占比较高,主要原因系随着公司与新华三深
入合作,双方合作规模和合作领域较广,使得公司对新华三的销售收入占比较高。
近年来,公司积极拓展优质客户群,2018 年公司导入新客户小米,并于 2019 年
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开始批量供货;同时,公司深化与 S 客户的合作,于 2019 年起为其开发了网络
设备产品并于 2020 年开始批量供货,随着双方合作的进一步深入,合作开发的
产品类别不断增加。未来随着公司规模的扩大、产能的提升,以及 S 客户、小米
等采购规模逐渐增加,公司的客户结构将进一步优化,进而增强公司的抗风险能
力。
  (八)主要客户基本情况
  (1)新华三概况
  新华三为数字化解决方案领导者,致力于成为客户业务创新、数字化转型最
可信赖的合作伙伴。新华三拥有计算、存储、网络、5G、安全等全方位的数字
化基础设施整体能力,提供云计算、大数据、人工智能、工业互联网、信息安全、
智能连接、新安防、边缘计算等在内的一站式数字化解决方案,以及端到端的技
术服务。同时,新华三也是 HPE®服务器、存储和技术服务的中国独家提供商。
  报告期内,公司的主要客户新华三包括新华三技术有限公司、新华三信息技
术有限公司和新华三智能终端有限公司。因新华三集团有限公司持有新华三技术
有限公司和新华三信息技术有限公司 100%的股权;新华三技术有限公司持有新
华三智能终端有限公司 100%的股权,故合并计算销售金额。
  ① 新华三技术有限公司
      客户名称                新华三技术有限公司
  统一社会信用代码               91330100754408889H
      成立日期                    2003 年 9 月 26 日
      注册资本                    66,198 万元人民币
      注册地址          浙江省杭州市滨江区长河路 466 号
             技术开发、技术服务、技术咨询、成果转让、生产、销售:电
             子产品、软件、(数据)通信设备、宽带接入设备、网络安全
             设备、网关、计算机、服务器、存储设备、智能化技术设备、
             智能家居设备、云计算产品、互联网信息技术产品,及前述产
      经营范围   品的配套设备、零部件、配套软件;系统集成;以上电子设备
             和相关设备的租赁;以上产品及同类商品的批发、佣金代理
             (拍卖除外)及进出口业务;成年人的非证书劳动职业技能培
             训(涉及前置审批的项目除外)。(国家禁止和限制的项目除
                   外,涉及许可证的凭证经营。)
  ② 新华三信息技术有限公司
      客户名称             新华三信息技术有限公司
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                 招股说明书
  统一社会信用代码                  91330100321892919E
    成立日期                        2014 年 12 月 4 日
    注册资本                        143,133 万人民币
    注册地址            浙江省杭州市滨江区长河路 466 号 11 楼
              技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术
              推广;电子元器件制造;计算机软硬件及外围设备制造;信息
              安全设备制造;网络设备制造;通信设备制造;云计算设备制
              造;智能家庭网关制造;智能家庭消费设备制造;软件开发;
              电子元器件批发;电子产品销售;计算机软硬件及辅助设备批
              发;计算器设备销售;软件销售;信息安全设备销售;网络设
    经营范围      备销售;通信设备销售;云计算设备销售;智能家庭消费设备
              销售;互联网销售(除销售需要许可的商品);计算机及通讯
              设备租赁;信息系统集成服务;数据处理和存储支持服务;云
              计算装备技术服务;信息技术咨询服务;信息咨询服务(不含
              许可类信息咨询服务);计算机系统服务;货物进出口;技术
              进出口;进出口代理;采购代理服务;第二类增值电信业务(仅
               限电子商务、国内多方通信、存储转发类、呼叫中心)
  ③ 新华三智能终端有限公司
    客户名称                 新华三智能终端有限公司
  统一社会信用代码               91440101MA9UMY4E3W
    成立日期                        2020 年 6 月 23 日
    注册资本                        10,000 万人民币
    注册地址      广州市黄埔区中新知识城亿创街 1 号 406 房之 100(仅限办公)
              通信终端设备制造;无源器件、有源通信设备、干线放大器、
              光通信器件、光模块的制造;通信系统设备制造;电线、电缆
              制造;从事通信网络、通信及相关设备的维护或维修、优化(不
    经营范围      涉及线路管道铺设等工程施工);五金配件制造、加工;模具
              制造;光纤、光缆制造;信息技术咨询服务;工程技术咨询服务;
              工业设计服务;软件开发;技术进出口;货物进出口(专营专
                          控商品除外)
  (2)新华三的基本情况
  ① 新华三的股权情况
的股份由 Hewlett-Packard Company(以下简称“惠普公司”)实际控制,惠普公
司是一家在美国纽交所上市的公众公司。
  新华三间接控股股东紫光集团因破产重整于 2021 年 7 月 20 日公开招募战略
投资者。2021 年 12 月 29 日,紫光集团等七家企业实质合并重整案召开第二次
债权人会议暨出资人组会议通过了《重整计划(草案)》,确定了北京智路资产
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管理有限公司和北京建广资产管理有限公司作为牵头方组成的联合体为重整战
略投资者。2022 年 1 月 17 日,北京市第一中级人民法院《民事裁定书》
                                      ((2021)
京 01 破 128 号)批准了紫光集团有限公司等七家企业实质合并重整案重整计划。
紫光集团破产重整前的股权情况如下:
                                                                         教育部
                                                                        清华大学                    赵伟国
                                                                       清华控股有限公司            北京健坤投资集团有限公司
                                                                                    紫光集团有限公司
                                            北京紫光通信科                                   北京紫光资本管       北京紫光存储科技有      西藏紫光卓远股
                                                                                                                                    纳入紫光集团其他子公司
                                            技集团有限公司                                    理有限公司           限公司         权投资有限公司
           Hewlett-Packard Company
                (惠普公司)
                                            西藏紫光通信投            北京紫光展讯投                西藏紫光春华投
                                             资有限公司             资管理有限公司                 资有限公司
                     H3C Holdings limited   紫光股份有限公司
Izar Holding Co.                                                                   紫光国芯微电子股份有限公司                学大(厦门)教育科技集团股
                       (开曼华三)                (SZ.000983)    紫光展锐(上海)科技有限公司
                                                                                      (SZ.002049)                份有限公司(SZ.000526)
                                  新华三
         ② 新华三的公司治理结构
         新华三拥有完整的业务体系,公司治理结构如下:
                                 职务                                                                       姓名
                              董事长                                                        Matthew Gerald Greenly
                     董事兼总经理                                                                           于英涛
                                 董事                                                                       秦蓬
                                 董事                                                         Kirt Paul KARROS
                                 监事                                                                   罗家承
         其中,紫光股份指派两名董事、惠普公司指派两名董事。
         ③ 新华三的市场地位
         根据 IDC、Gartner、计世资讯的相关统计数据,新华三的产品市场占有率均
位居前列,2018 年度至 2021 年上半年各产品类别国内市场份额如下:
                           项目                                2018 年度               2019 年度                2020 年度          2021 年上半年
中国以太网交换机市场份额                                                           33.2%             35.5%                 35.0%                    38.7%
中国企业网路由器市场份额                                                           27.2%             27.9%                 30.8%                    29.3%
中国企业级 WLAN 市场份额                                                        31.1%             30.9%                 31.3%                    28.0%
         在中国以太网交换机市场份额持续保持市场份额第二,并于 2021 年上半年
升至第一,中国企业网路由器市场份额持续保持市场份额第二,中国企业级
WLAN 市场份额连续十二年保持市场份额第一。
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                          招股说明书
   ④ 新华三业务发展情况良好
   A、网络设备市场空间广阔,新华三作为行业主要参与企业之一,具备持续
增长的基础
   近年来,全球交换机、路由器的市场增长相对平稳。根据 IDC 数据,2019
年全球交换机市场规模为 287.85 亿美元,同比增长 2.3%;企业级路由器市场规
模为 38.47 亿美元,同比增长 6.9%。2020 年受新冠肺炎疫情影响,根据 IDC 数
据,2020 年全年全球交换机市场规模为 277.64 亿美元,同比下降 3.54%,企业
级路由器市场规模同比下降 7.54%,疫情仍在短期内影响网络设备市场规模。
路由器市场规模为 16.91 亿美元,同比增长 1.86%。从长期来看,考虑到超大规
模数据中心和云提供商等需求相对稳定,网络设备市场仍将保持相对健康发展,
其中交换机和无线产品仍将成为市场增长的主要驱动因素。
   近年来,云计算、大数据、社交网络、物联网等信息技术的应用给我国的网
络设备行业带来了新的发展机遇。同时,国家也不断在产业政策层面鼓励与支持
信息化建设,如“互联网+”、工业 4.0 和新基建等。在上述背景下,我国的网
络设备市场规模整体上呈增长趋势,其中交换机和无线产品是市场增长的主要驱
动因素。根据 IDC 数据,2019 年我国交换机市场规模为 36.46 亿美元,同比增
长 3.9%;企业级路由器市场规模为 6.57 亿美元,同比增长 6.9%,无线产品市场
规模约为 8.29 亿美元,同比增长 7.6%,我国网络设备市场规模占全球市场比例
约 1/9,增速高于全球市场。2020 年在新冠肺炎疫情的影响下,全球网络设备市
场增速放缓甚至下降,而随着我国疫情得到逐步控制,根据 IDC 数据,2020 年
度我国交换机市场规模为 41 亿美元,同比增长 12.68%;企业级路由器市场规模
达到 7.20 亿美元,同比增长 9.56%。2021 年上半年,我国交换机市场规模为 20.83
亿美元,同比增长 17.06%,企业级路由器市场规模为 3.58 亿美元,同比增长
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                                      招股说明书
   数据来源:IDC                交换机     企业级路由器        无线产品
  新华三是全球网络设备市场的领先厂商之一,根据 IDC 数据,在全球交换
机、企业级路由器市场的占有率分别为 5.7%和 6.2%,在国内交换机、路由器和
无线产品的企业级市场占有率分别为 36.2%、30.8%和 31.3%,排名分别为第二、
第二和第一。2021 年上半年在国内交换机、路由器和无线产品的企业级市场占
有率分别为 38.7%、29.3%和 28.0%,在上述三个产品细分市场分别排名第一、
第二和第一。因此,作为网络设备行业的主要参与者之一,新华三将充分受益于
行业的增长,未来发展前景良好。
  B、紫光股份收购新华三后,新华三业务发展态势良好
  根据《紫光股份 2020 年度报告》披露,新华三已形成由政企、运营商、国
际构成的三大市场架构。在不断巩固和加强政企业务领导者地位的同时,运营商
业务快速增长,国际业务逐步落地与拓展。
  a 政企业务
  在国家“新基建”战略指引下,行业数字化转型及企业上云步伐进一步加
速。新华三围绕“云与智能”,以智能数字平台为依托,紧抓智慧应用核心,持
续提升端到端的数字化解决方案能力,助力加速智慧城市、政务、能源、交通、
医疗、教育等行业客户数字化转型进程。
  b 运营商业务
略机遇,在运营商市场取得重大突破和快速增长。公司全面参与运营商 5G 网络
基础设施建设,并在“三云两网”业务战略指引下,为运营商提供云网安融合的
创新产品及解决方案。同时新华三与运营商合作共同开拓行业垂直市场应用。报
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                                   招股说明书
告期内,新华三成功中标近 30 项关键产品年度集采。
    c 国际业务
    新华三大力开拓国际市场,积极应对新冠疫情带来的挑战,重点聚焦日本、
俄罗斯、马来西亚、巴基斯坦、泰国、印尼、哈萨克斯坦七个子公司的功能建设,
通过自主拓展和“一带一路”项目联动与合作,新华三已在 30 多个国家形成项
目突破并成功落地交付,陆续中标运营商、政府、交通、医疗、教育、数据中心
等多个格局性项目和一带一路标杆项目,收入规模持续上升。新华三积极搭建合
作伙伴体系,已认证海外合作伙伴增加至 252 家,覆盖 20 多个国家,形成了立
体的拓展、交付体系。
    ⑤ 新华三的经营情况
                                                                   单位:万元
   项目
   总资产          2,592,879.83      2,587,521.61    2,199,198.76    1,849,707.58
   净资产            860,274.96        812,816.54      770,930.75      731,496.71
  营业收入          1,970,287.95      3,679,903.70    3,225,726.89    2,979,214.30
  利润总额            169,275.91        311,555.48      301,728.56      265,372.24
   净利润            147,039.26        277,004.20      259,972.00      248,962.90
   数据来源:紫光股份年报和半年度报告
    ⑥ 紫光集团债务违约的情况及对新华三的影响
    A、紫光集团债券违约的概况
违约,目前紫光集团及其母公司正在积极采取措施处理相关债务违约事宜,评级
机构中诚信对紫光集团主体信用等级及相关债务债项信用等级的调整情况如下
所示:
  时间       信用评级公告文号                              评级结果
                               将紫光集团 AAA 的主体信用等级以及“18 紫光 04”、
                               “19 紫光 01”和“19 紫光 02”AAA 的债项信用等级列
                               入可能降级的观察名单。
                               将紫光集团主体信用等级由 AAA 调降至 AA,并继续列
             信评委公告             入可能降级的观察名单;将“18 紫光 04”、“19 紫光
            [2020]502 号        01”和“19 紫光 02”的债项信用等级由 AAA 调降至
   日
                               AA,并继续列入可能降级的观察名单。
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                    招股说明书
  时间       信用评级公告文号                         评级结果
   日                      01”和“19 紫光 02”的债项信用等级由 AA 调降至
                          BBB,并继续列入可能降级的观察名单。
                          将紫光集团主体信用等级由 BBB 调降至 B,并继续列入
                          继续列入可能降级的观察名单。
                          将紫光集团主体信用等级由 B 调降至 CC,并继续列入可
                          续列入可能降级的观察名单。
                          将紫光集团主体信用等级由 CC 调降至 C,撤出可能降级
                          的观察名单;将“19 紫光 02”的债项信用等级由 CC 调
                          降至 C,撤出可能降级的观察名单;维持“18 紫光 04”
                          和“19 紫光 01”的债项信用等级为 CC,继续列入可能
                          降级的观察名单。
             信评委公告        维持紫光集团主体信用等级为 C;    将“17 紫光 03”、
                                                         “18
            [2021]563 号   紫光 04”和“19 紫光 01”的债项信用等级由 CC 调降至
            [2021]564 号   C,撤出可能降级的观察名单。
    根据中国裁判文书网、全国法院被执行人信息查询系统、信用中国等网站的
查询结果,截至招股说明书签署日,新华三控股股东紫光股份(000938.SZ)、
间接控股股东西藏紫光通信、北京紫光通信、紫光集团以及实际控制人清华控股
均未被列入失信执行人名单。
    根据公开资料整理,紫光集团债务违约及破产重整情况最新进展如下:
 时 间                                事   项
           紫光集团公告,收到北京市第一中级人民法院通知,债权人徽商银行以紫光集
           团不能清偿到期债务、资产不足以清偿全部债务且明显缺乏清偿能力、具备重
           整价值和重整可行性为由,向法院申请对紫光集团进行破产重整。
           紫光股份、紫光国芯等公告,收到间接控股股东紫光集团的告知函。同时公告
           紫光集团被债权人申请重整未对公司日常生产经营造成直接影响,目前公司各
           项生产经营活动均正常开展。
           紫光集团公告,收到北京市第一中级人民法院送达的(2021)京 01 破申 307
           光集团有限公司清算组担任紫光集团管理人。
           紫光集团公告招募战略投资者,为稳妥有序化解紫光集团债务风险,实现公司
           产业价值最大化,管理人依据《中华人民共和国企业破产法》等相关法律规定
           不低于 500 亿元,或者最近一年经审计的归属母公司净资产不低于 200 亿元的
           要求;如果在相关产业领域具备战略地位或丰富产业经验的,可适当放宽。两
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                   招股说明书
 时 间                              事   项
           个或两个以上战略投资者可以组成联合体参与本次招募。
           另外,战略投资者应具备芯片产业和云网产业的管理、运营或并购整合经验,
           具备管理和运营紫光集团核心产业的能力,能够支持和促使紫光集团下属核心
           实体企业做大做强。
           本次招募的截止时间在 2021 年 9 月 5 日。
           紫光股份、紫光国微等公告,收到间接控股股东紫光集团的告知函。
           紫光集团管理人以紫光集团子公司北京紫光通信、北京紫光资本管理有限公司、
           西藏紫光大器投资有限公司、西藏紫光卓远股权投资有限公司、西藏紫光通信、
           西藏紫光春华投资有限公司(以下合称“六家子公司”)与紫光集团之间存在
           法人人格高度混同、区分紫光集团与其六家子公司财产的成本过高、对紫光集
           团单独重整将严重损害债权人公平清偿利益为由,向北京市第一中级人民法院
           申请将六家子公司纳入紫光集团重整一案,并适用关联企业实质合并重整方式
           进行审理。
           截至本公告日,北京一中院是否裁定紫光集团及其六家子公司进入实质合并重
           整程序具有不确定性。
           北京紫光通信是紫光集团的全资子公司,西藏紫光通信是北京紫光通信的全资
           子公司,紫光集团为公司间接控股股东。截至本公告日,西藏紫光通信持有公
           司股份数量为 1,328,555,471 股,占公司股份总数的 46.45%。如紫光集团及其
           六家子公司进入实质合并重整程序,重整方案将可能对公司股权结构等产生影
           响。
           紫光集团管理人对紫光集团及其六家子公司提出的实质合并重整申请未对公司
           日常生产经营造成直接影响,目前公司各项生产经营活动均正常开展。
           紫光股份、紫光国微等公告,收到间接控股股东紫光集团的告知函。
           紫光集团管理人、北京紫光通信、西藏紫光通信收到北京市第一中级人民法院
           送达的(2021 京 01 破申 391 号《民事裁定书》和(2021)京 01 破 128 号
           有限公司、西藏紫光卓远股权投资有限公司、西藏紫光通信、西藏紫光春华投
           资有限公司实质合并重整,并指定紫光集团管理人担任紫光集团等七家公司实
           质合并重整管理人。
          紫光集团公告,紫光集团等七家企业实质合并重整案第一次债权人会议(以下
          简称“一债会”)通过网络会议形式顺利召开。
          根据紫光集团管理人介绍,自启动司法重整程序以来,管理人健全工作机制,
          优化专业团队,依法全面接管紫光集团等七家企业,并向法院提交了继续营业
          申请。在法院的指导和监督下,管理人持续加强紫光集团及下属企业经营管理,
          强化财务监督,稳定员工队伍,全力维持生产经营稳定,同时,高效有序开展
          财产调查、债务清收、债权审查及战略投资人招募等工作,最大限度保障企业
          资产价值和财产安全,维护债权人权益。目前,紫光集团及下属实体企业经营
          整体呈现稳中向好的态势。
          紫光集团管理人在一债会上汇报了债券申报和审查的进展情况。在紫光集团债
          权申报期内,债权人向紫光集团申报了债权。管理人已对申报债权完成了初步
          审查,依法提交一债会审议核查。通过管理人披露的债权申报及审查情况显示,
          紫光集团等七家重整企业所负担的债务与前期市场判断基本一致,此次需要化
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                招股说明书
 时 间                              事   项
            解的债务规模已基本锁定。
            根据招募公告显示,此次紫光集团战略投资人招募工作按照“整体承接,分类
            处置,一揽子化解”的工作思路进行。截至报名截止日,共计 7 家意向投资人
            报名参与,管理人组织遴选委员会对战略投资人提交的司法重整投资方案进行
            评审,引战工作扎实推进。后续,管理人还将进一步核查战略投资人资质、开
            展尽调与反尽调,并与战略投资人全面深入谈判,优中选优,加快确定最终战
            略投资人。
            据财新报道,紫光集团破产重整迎来重大进展,参与紫光重组的七家意向投资
            方中有两家进入下一轮竞标,分别是阿里巴巴和国资的联合体以及北京的智路
 月 28 日
            建广联合体。
            紫光集团管理人公告,确定北京智路资产管理有限公司和北京建广资产管理有
 月 10 日     者。重整计划草案根据相关法律规定须提交债权人会议表决通过,并经人民法
            院裁定批准后方可生效。
            紫光股份公告,清华控股有限公司出资人清华大学于 2021 年 12 月 10 日与四川
            能投签署《国有产权无偿划转协议》,拟通过无偿划转方式将所持清华控股 100%
            股权划转给四川能投(以下简称“本次划转”)。关于本次划转,清华大学需
            获得中华人民共和国教育部批复,四川能投需获得四川省国资委批复,此外本
 月 11 日
            次划转还需通过国家市场监督管理总局反垄断局对本次划转事项的经营者集中
            审查(若涉及),本次划转相关审批事项是否获得批准存在不确定性,是否能
            够最终完成尚存在一定的不确定性。
            紫光集团管理人公告称,为顺利稳妥推进公司司法重整程序,管理人于 2021
            年 12 月 16 日向北京一中院提交了《资产保全申请书》,请求北京一中院对清
 月 20 日
            华控股和健坤集团所持有的紫光集团全部股权予以保全。
            紫光集团管理人公告称,紫光集团等七家企业实质合并重整案召开第二次债权
            人会议暨出资人组会议,本次会议设立有财产担保债权组、普通债权组以及出
            资人组进行分组表决,各组均已表决通过《重整计划(草案)》。其中,出资
 月 29 日
            人组由清华控股有限公司和北京健坤投资集团有限公司两名出资人组成,两名
            出资人均投票同意《重整计划(草案)》之出资人权益调整方案。
            紫光集团管理人公告,紫光集团有限公司管理人收到北京市第一中级人民法院
            合并重整案重整计划,并终止紫光集团有限公司等七家企业重整程序。
    B、紫光集团概况
    紫光集团经营范围为集成电路和移动通信系统基站设备、交换设备及数字集
成系统设备、无线移动通信集成电路、基带、射频、多媒体芯片和相关数字芯片
的技术开发、集成电路设计、计算机系统服务、软件开发等。主要产品包括移动
通信芯片、物联网芯片、存储芯片、智能安全芯片、计算机和网络基础架构及解
决方案、云计算和大数据应用等。
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                            招股说明书
  紫光集团 IT 及相关设备及服务业务主要由紫光股份(000938.SZ)经营。紫
光股份的主要业务包括 IT 服务业务和 IT 增值分销业务。2016 年,紫光股份完
成了对新华三控股权的收购。紫光股份是业界领先的数字化解决方案的领导者,
拥有计算、存储、网络、安全等方面的数字化基础设施整体能力,能够提供云计
算、大数据、数字化联接、信息安全、安防、物联网、边缘计算、人工智能、5G
在内的一站式、全方位数字化平台解决方案。紫光股份聚焦构筑全栈的数字化平
台能力、端到端交付能力和全方位生态汇集能力,致力于成为帮助客户业务创新、
数字化转型最可信赖的合作伙伴。
  紫光集团电子元器件及设备制造业务主要由紫光展锐、紫光国微
(002049.SZ)、紫光控股(00365.HK)、长江存储和法国立联信(Linxens)经
营。
  紫光展锐:主营业务为移动通信和物联网领域核心芯片的自主研发及设计,
产品涵盖 2G/3G/4G/5G 移动通信芯片、物联网芯片、射频芯片、无线连接芯片、
安全芯片、电视芯片等多个领域。
  紫光国微:主营业务为集成电路芯片设计与销售,包括智能安全芯片、特种
集成电路和存储器芯片,致力于向用户提供先进的芯片产品以及专业的芯片解决
方案。
  长江存储:国家存储器基地项目的实施主体,专注于 3D NAND 闪存芯片设
计、生产和销售,为全球工商业客户提供存储器产品,广泛应用于移动设备、计
算机、数据中心和消费电子产品等领域。
  法国立联信:全球领先的电子连接器、无线射频识别(RFID)产品和 LED
光源设计与生产商,拥有“Linxens”的品牌,向全球超过 400 名客户提供产品/
服务。主营业务为设计并制造用于智能卡和无线射频识别(RFID)天线和嵌体
的微连接器。迄今为止,立联信供应超过 1000 亿个 Micro connectors 和 40 亿个
RFID 天线,是许多塑造电信、交通、酒店、休闲娱乐、金融服务、电子政务、
门禁、医疗保健和物联网(IoT)等市场的技术先驱的首选供应商。
  紫光控股(原日东科技):紫光控股的主营业务为 SMT 装备制造及相关业
务,产品覆盖选择性波峰焊、波峰焊、回流焊(炉)、印刷机、点胶机等一系列
硬件设备,以及 BIMS 整理制造管理系统、LOA 信息化办公平台等软件系统。
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  C、紫光集团债务违约及破产重组事项对新华三持续经营能力不存在重大不
利影响
  a、紫光股份、新华三为独立法人主体,均未向紫光集团及其关联方、上述
违约债券的债权人提供相关担保措施。
  紫光集团、紫光股份、新华三为独立法人主体,均以其全部财产独立对其自
身的债务承担责任,且紫光股份、新华三并非紫光集团工商登记股东、不涉及在
出资额范围内对紫光集团债务承担责任的情形。
  紫光集团及其关联方的债务违约风险不会导致紫光股份、新华三承担相关法
律责任。
  b、紫光集团破产重整事项对新华三持续经营能力不构成重大不利影响
  由于紫光集团作为控股股东间接持有紫光股份、新华三的股权,假定紫光集
团债务不能解决,紫光集团申请破产重整,则可能导致紫光股份、新华三实际控
制人发生变更。
  紫光股份分别于 2021 年 7 月 10 日、2021 年 7 月 17 日发布公告:“如紫光
集团进入重整程序,重整方案将可能对公司股权结构等产生影响。紫光集团被债
权人申请重整未对公司日常生产经营造成直接影响,目前公司各项生产经营活动
均正常开展。”
  紫光股份为紫光集团控股的三家 A 股上市公司之一,具有完善的公司治理
结构,具有完整和独立的业务体系。新华三始终保持独立经营,在全球网络设备
领域形成了一定竞争优势,在国内网络设备市场具有较高的市场份额和行业地
位。新华三的股权结构虽然经历了几次变动,依旧保持良好的经营状况,最近十
年的营业收入均保持了逐年增长。
  由于一方面新华三的历次股权变更未对其经营状况造成重大不利影响,另一
方面紫光集团已经按照有利于新华三等紫光集团下属核心实体企业做大做强的
原则在公开招募战略投资者,因此紫光集团破产重组事项对新华三持续经营能力
不存在重大不利影响。
  D、紫光集团债务违约及破产重组事项对发行人持续经营能力不存在重大不
利影响
  (A)公司下游网络设备品牌商的竞争格局稳固,新华三的行业地位突出,
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公司与其合作具有稳定性和可持续性
   新华三的供应商壁垒高,不会轻易更换供应商,公司与新华三自 2010 年开
始合作已连续 12 年,合作规模逐年扩大,合作产品线逐年丰富。公司产品质量
优异,与新华三合作不断深入,报告期内为新华三的优秀供应商;公司深度参与
新华三产品研发,产品定制化程度高,客户粘性强。因此,公司与新华三合作具
有稳定性。同时,网络设备行业发展前景良好,新华三行业地位突出,优势明显,
公司与新华三合作在研产品较多、在手订单充足,公司与新华三合作具有可持续
性。
   (B)报告期至今,公司向新华三销售产品形成的应收账款均按照回款政策
全部收回,最新未来 12 个月滚动订单金额仍在持续增加
   报告期至今,公司向新华三销售产品形成的应收账款均按照回款政策全部收
回,具体如下:
                                                         单位:万元
 期间         当年销售收入         期末应收账款余额         期后回款比例     是否存在违约情形
   公司对新华三截至 2021 年末的 12 个月的滚动订单金额为 15.39 亿元,订单
金额仍在持续增加。
   综上所述,紫光集团债务违约及破产重组事项对公司持续经营能力不存在重
大不利影响。
   参见本招股说明书“第六节 业务和技术”之“三、公司销售情况和主要客
户”之“(五)报告期内前五名客户新增情况”。
   武汉神州数码云科网络技术有限公司为北京神州数码云科信息技术有限公
司的全资子公司,故合并计算销售金额。
   (1)北京神州数码云科信息技术有限公司
     客户名称                   北京神州数码云科信息技术有限公司
统一社会信用代码                         911101087481003004
     成立日期                          2003 年 4 月 15 日
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                招股说明书
   注册资本                       15,000 万元人民币
   注册地址               北京市海淀区上地九街 9 号 3 层 301 号
           研究、开发、生产计算机及其外围设备、网络、通讯硬件及零部件
           产品、数据通信设备、移动数据终端设备、以及与产品相关的软件
           系统,开发建设网络基础设施并代理销售配套的计算机、网络和通
           讯产品及零部件;提供自产产品技术转让、技术咨询、技术培训、
           技术服务;自产产品及代理销售产品的售后产品的安装、调试、维
   经营范围
           修;销售自产产品。(该企业于 2015 年 6 月 11 日前为外商投资企
           业,于 2015 年 6 月 11 日变更为内资企业。市场主体依法自主选择
           经营项目,开展经营活动;依法须经批准的项目,经相关部门批准
           后依批准的内容开展经营活动;不得从事国家和本市产业政策禁止
           和限制类项目的经营活动。)
  (2)武汉神州数码云科网络技术有限公司
   客户名称                武汉神州数码云科网络技术有限公司
统一社会信用代码                   91420100MA4KWW0048
   成立日期                      2017 年 10 月 26 日
   注册资本                       15,000 万元人民币
   注册地址       武汉市东湖新技术开发区光谷三路 777 号 B 办公楼 6 层
           计算机软硬件、通讯设备的研发、生产、安装、维护、批发兼零售;
           计算机系统集成服务;网站建设、维护;计算机领域的技术咨询、
   经营范围    技术服务、技术转让;货物进出口、技术进出口、代理进出口(不
           含国家禁止或限制进出口的货物及技术)(依法须经审批的项目,
           经相关部门审批后方可开展经营活动)
   客户名称                 友讯电子设备(上海)有限公司
统一社会信用代码                    91310000742112335C
   成立日期                       2002 年 8 月 13 日
   注册资本                            1,950 万美元
   注册地址            中国(上海)自由贸易试验区泰谷路 88 号 6 层 612 室
           网络设备(不得涉及增值电信业务)、计算机软硬件、电子安防产
           品、其他电子产品的批发、网上零售、佣金代理(拍卖除外)、进
           出口及其它相关配套业务、计算机系统集成;区内以路由器、网络
           卡、集线器、交换器、转换器、连接器等网络设备及其相关硬件产
           品为主的仓储、分拨业务及提供相关的维修、技术咨询、技术培训、
   经营范围
           售后服务及产品展示;区内国际贸易、转口贸易、保税区企业间的
           贸易及保税区内贸易代理;区内商业性简单加工;区内的货物运输;
           区内商务信息咨询服务。(不涉及国营贸易管理商品,涉及配额、
           许可证管理商品的,按照国家有关规定办理申请)。(依法须经批
           准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
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    客户名称                             LEA Networks France
    注册地址             132 – 134 Boulevard de Verdun,92400 Courbevoie
    客户名称                             LEA Networks USA
    注册地址               6264 Oakton Street,Morton Grove, IL 60053
                              力雅科技(深圳)有限公司
    客户名称
                          LEA Technologies(Shenzhen)Co.,Ltd.
 统一社会信用代码                            91440300763464022T
    成立日期                              2004 年 7 月 21 日
    注册资本                                  10 万美元
    注册地址           深圳市宝安区燕罗街道山门社区一工业区 1 号厂房二 301
              从事电力宽带系列产品的研发、设计;电子产品及相关配件及辅料
    经营范围      的批发、进出口及相关配套业务(涉及配额许可证管理、专项规定
              管理的商品按国家有关规定办理);市场营销策划;经济信息咨询。
   参见本招股说明书“第六节 业务和技术”之“三、公司销售情况和主要客
户”之“(五)报告期内前五名客户新增情况”。
   (九)公司向小米通讯、S 客户销售产品的具体用途
   报告期内,公司向小米通讯销售的产品主要为消费类路由器及无线产品。各
期销售的产品具体情况如下:
                                                                     单位:万元
                                                                   占当期向小米通
 期间         销售内容             产品用途                交易金额
                                                                   讯销售金额比例
          路由器及无线产品        自有品牌对外销售                   4,718.47          99.86%
                     小计                              4,725.15         100.00%
          路由器及无线产品        自有品牌对外销售                  12,278.64          99.48%
          通信设备组件及其他
                                 -                         13.69        0.11%
           其他-材料销售               -                         50.50        0.41%
                     小计                             12,342.83         100.00%
          路由器及无线产品      自有品牌对外销售                     7,854.22          99.05%
          通信设备组件及其
           他-升级改造费
                     小计                              7,929.27         100.00%
   公司向小米通讯销售多种型号的消费级路由器及无线产品,公司向小米通讯
销售的产品将由小米以自有品牌对外销售。
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   报告期内,公司向 S 客户销售的产品主要由交换机、通信设备组件及少量路
由器及无线产品构成。各期销售的产品具体情况如下:
                                                   单位:万元
                                                 占当期向 S 客户
 期间         销售内容           产品用途      交易金额
                                                  销售金额比例
           通信设备组件      装配后成品对外销售      1,622.57        99.88%
          通信设备组件及其
                              -           0.05        0.00%
           其他-材料销售            -           1.90        0.12%
                     小计               1,624.53       100.00%
             交换机       自有品牌对外销售      11,506.26        91.10%
           通信设备组件      装配后成品对外销售       545.43         4.32%
          路由器及无线产品     自有品牌对外销售        402.90         3.19%
                              -        171.54         1.36%
           他-升级改造费
           其他-材料销售            -           4.31        0.03%
                     小计              12,630.45       100.00%
             交换机          自有品牌对外销售   58,750.31        97.47%
          路由器及无线产品        自有品牌对外销售     979.65         1.63%
          通信设备组件及其他-
            升级改造费
           通信设备组件      装配后成品对外销售       214.72         0.36%
                     小计              60,275.25       100.00%
销售的自有品牌产品装配。2020 年度,公司与 S 客户的合作进一步深入,为其
开发了网络设备产品并开始批量供货,销售的产品主要为交换机产品,占当期向
S 客户销售金额比例超过 90%,主要用于自有品牌的对外销售。2021 年度,随
着公司与 S 客户合作持续深化,公司为 S 客户开发设计的机型不断增多,销量
和销售收入较上年同期均大幅提高。
   (十)报告期各期交换机产品的主要客户及产品的终端用途
   报告期内,公司为品牌商提供研发、生产及销售业务,不直接对终端客户进
行销售,其中交换机产品的主要客户情况如下:
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                                                                                      单位:万元
客户                       占当期交                            占当期交                          占当期交
名称         销售金额          换机销售             销售金额           换机销售           销售金额           换机销售
                         金额比例                            金额比例                          金额比例
新华三        127,820.79          66.53%     103,117.49          86.76%    76,563.19            94.99%
S 客户        58,750.31          30.58%      11,506.26           9.68%             -                -
合计         186,571.10          97.11%     114,623.75          96.44%    76,563.19            94.99%
  近年来,云计算、大数据、社交网络、物联网等信息技术的全面应用给我国
的网络设备行业带来了新的发展机遇。同时,国家也不断在产业政策层面鼓励与
支持信息化建设,如“互联网+”、工业 4.0 和新基建等。在上述背景下,我国
的网络设备市场规模整体上呈增长趋势,其中交换机和无线产品是市场增长的主
要驱动因素。
  根据 IDC 数据,2019 年我国交换机市场规模为 36.46 亿美元,同比增长 3.9%;
企业级路由器市场规模为 6.57 亿美元,同比增长 6.9%,无线产品市场规模约为
长 9.6%。2021 年上半年,我国交换机市场规模为 20.83 亿美元,同比增长 17.06%,
企业级路由器市场规模为 3.58 亿美元,同比增长 17.90%。
   数据来源:IDC                      交换机      企业级路由器          无线产品
  公司作为网络设备制造服务商,为品牌商提供研发、生产及销售业务,不直
接对终端客户进行销售。根据公司的主要客户披露的公开信息,公司交换机产品
的最终用途广泛,包含运营商、政府、金融、教育、能源、电力、交通、中小企
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业、医院等各个行业。
   新华三交换机产品最终销售情况已按规定申请信息豁免披露。
   (十一)交换机终端客户资本支出波动对发行人及下游客户业绩的影响
   公司的产品作为信息化建设的基础设施层,行业应用领域具有较高的覆盖
性。下游客户面向的终端客户涵盖多个行业,包括运营商、政府、金融、教育、
能源、电力、交通、中小企业、医院等。无法通过公开信息查询到公司的交换机
产品的终端客户具体销售情况。根据公开资料整理,2018 年度至 2021 年 1-6 月,
腾讯、阿里巴巴、金山云等各大云服务商的资本支出情况如下:
                                                             单位:亿元
 公司名称       2021 年 1-6 月      2020 年度        2019 年度        2018 年度
   腾讯              301.16          665.99         569.88        540.61
        注
 阿里巴巴              431.85          453.86         496.43        298.36
  金山云              未披露              15.92          10.00         10.96
   合计              733.01        1,135.77       1,076.31        849.93
  注:数据来源为 Wind,其中阿里巴巴的各年度数据为其上年 4 月 1 日至当年 3 月 31
日的年度支出,2021 年 1-6 月的数据为其 2020 年 4 月 1 日至 2021 年 3 月 31 日的年度支出
   报告期内各大云服务商的资本支出金额合计呈现逐年上涨的趋势,主要用于
云操作系统、服务器、芯片、网络等核心技术研发和数据中心建设。
   同时,各大运营商的资本支出情况如下:
                                                             单位:亿元
  公司名称       2021 年 1-6 月     2020 年度        2019 年度        2018 年度
  中国移动              864.70        1,904.49       2,049.65      1,951.64
  中国联通              306.22          586.56        603.67        568.23
  中国电信              268.44          889.68        831.63        838.55
   合计              1,439.36       3,380.73       3,484.95      3,358.42
   数据来源:Wind
   报告期内各大运营商的资本支出波动较小,涵盖方向广泛,与公司下游客户
业绩并不直接相关。公司交换机产品的主要客户之一的新华三 2020 年度实现营
业收入达到 367.99 亿元,同比增长 14.08%。其中运营商业务收入达到 56.58 亿
元,同比增长 67.15%。
   随着信息化程度加深以及数据流量爆炸式增长,行业持续的更新换代,我国
网络设备市场的规模未来仍将保持稳定增长,下游终端客户资本支出金额相对稳
定。公司作为网络设备制造服务商,主要为品牌商提供产品设计、工程开发、原
材料采购和管理、生产制造、测试及售后服务等业务。同时,公司在网络设备市
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场中占比仍然较少,未来仍有较大的发展空间。因此,终端客户的资本支出金额
波动不会对公司及公司下游客户的业绩产生重大影响。
  (十二)互联网公司开展自研交换机项目的影响
  随着云计算、大数据、深度学习和人工智能技术的推广和应用,运营商和互
联网公司基于降低网络成本和个性化需求,希望打造一个更加开放的智能网络。
为实现开放网络的发展目标,众多网络设备品牌商、制造服务商、研究机构、芯
片品牌商、运营商和互联网公司在硬件和软件层面建立了开源的联盟和生态,使
得服务器、交换机等网络设备从传统封闭架构走向开放架构。
  开放计算项目(Open Compute Project,OCP)成立于 2011 年,宗旨为采用
开放式协作的方式,通过重新设计硬件技术,以满足对计算基础架构不断增长的
需求。目前,OCP 项目成员包括网络设备品牌商(华为、新华三、思科、ARISTA、
HPE、浪潮等)、网络设备制造服务商(台达电子、广达、inventec、Celestica、
明泰科技、DELL、ASUS 等)、通信设备品牌商、电信运营商、芯片品牌商、
互联网公司(FACEBOOK、GOOGLE、Microsoft、阿里巴巴、百度、腾讯、京
东等)等。
  开放网络基金会(Open Networking Foundation,ONF)为一家致力于推广软
件定义网络(SDN)作为载体的开源软件平台,由 AT&T、中国联通、德国电
信、GOOGLE、NTT 集团和土耳其电信联合创立。2020 年 5 月,ONF 与 OCP
正式达成合作并宣布了持续认证计划,该计划将允许在 OCP 的云硬件上运行经
ONF 认证的开源软件,以此集成硬件和软件解决方案实现构建开放网络的愿景。
  FACEBOOK、GOOGLE、Microsoft、阿里巴巴、百度、腾讯、京东等互联
网公司通过 OCP 开源的软件平台,并结合各自不同的数据传输、存储等个性化
需求,自主开发交换机软件操作系统,与网络设备品牌商或制造服务商合作共同
开发交换机,为互联网公司实施开放网络架构的具体方式。互联网公司通过开放
式网络架构,合作开发交换机、服务器等产品,一方面是为了降低采购成本,一
方面是为了满足其个性化需求。互联网公司一般仅自主开发交换机软件操作系
统,交换机硬件方案、生产制造、供应链等仍采用与网络设备品牌商或制造服务
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商合作的方式,因此会对网络设备的产业链产生一定影响。互联网公司无论是与
网络设备品牌商还是制造服务商合作,合作产品的生产制造都将由网络设备制造
服务商完成,因此互联网公司自主开发交换机操作系统并合作开发整机产品的情
形,不会对网络设备制造服务商产生较大的不利影响。
  公司作为网络设备的制造服务商,经过二十余年的持续、稳健经营,与上游
原材料供应商、下游品牌商均建立了长期稳定的合作关系。公司多年来专注于网
络设备研发和制造领域,持续加强自主研发投入与技术积累,不断扩大研发技术
团队,形成了平台化、模块化的产品研发体系,成为公司产品研发竞争力的体现。
以公司核心产品以太网交换机为例,公司形成了百兆系列、千兆系列、万兆系列
交换机的三大研发平台,针对不同客户的不同需求可先选取最优的研发平台,在
降低产品开发的技术风险和开发成本的同时,保证产品更快地实现批量化生产并
推向市场。公司未来将根据自身技术水平、产能情况、市场战略等因素,加入
OCP 或 ONF 并参与到开放网络架构的推广中,努力参与到互联网公司开展的合
作交换机项目,扩张产品线和增加盈利点。目前,互联网公司自主开发交换机操
作系统并合作开发整机产品的情形,不会对公司的持续经营能力造成重大不利影
响。
     四、公司采购情况和主要供应商
  (一)报告期内主要产品原材料情况
  报告期内,公司主要原材料的采购情况如下:
                                                                          单位:万元
 主要原材料
           采购金额          占比        采购金额           占比          采购金额         占比
     芯片     86,575.40    42.83%     52,681.17     40.64%      38,693.74    41.51%
     电源     25,477.59    12.60%     13,293.08     10.25%      11,316.11    12.14%
  结构件       17,217.88     8.52%     12,421.41         9.58%    8,011.96     8.60%
     PCB    16,346.22     8.09%     11,418.78         8.81%    6,801.27     7.30%
 网络变压器      14,401.68     7.13%      9,287.46         7.16%    6,463.90     6.93%
 被动元器件      11,356.46     5.62%      8,643.47         6.67%    5,951.27     6.38%
 其他原材料
  和辅料
     合计    202,127.78   100.00%   129,636.62     100.00%      93,211.76   100.00%
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        报告期各期,公司的原材料采购总额随着销售规模的增长呈上升趋势,其中,
   芯片、电源、结构件、PCB、网络变压器和被动元器件是公司产品的主要原材料,
   报告期内合计占比分别为 82.86%、83.11%和 84.79%。报告期内公司主要原材料
   的采购金额占比基本保持稳定。
        公司报告期内通过进口获得芯片、被动元器件、其他电子元器件等原材料,
   且存在从美国进口原材料的情形,但该等原材料未被列入中美贸易摩擦情形下加
        报告期内,公司进口原材料的采购价格未受到中美贸易摩擦的不利影响,采
   购数量和采购金额随着营业收入的增长而相应增长,具体情况如下:
                                                                                   单位:万元
         项目
                        采购金额            占比         采购金额             占比     采购金额          占比
   境外进口采购                 57,463.14     28.43%      45,029.02   34.73%     33,610.13     36.06%
       其中:从美国进口           28,634.30     14.17%      27,700.09   21.37%     18,955.81     20.34%
   境内直接采购               144,664.65      71.57%      84,607.60   65.27%     59,601.60     63.94%
         合计             202,127.78 100.00%         129,636.62 100.00%      93,211.76 100.00%
     注:从美国进口的采购金额包括从美国直接进口和从境外其他区域进口但原厂品牌
   总部位于美国两部分原材料的采购金额
        综上所述,公司报告期内进口原材料的采购数量和采购金额随营业收入的增
   擦对公司主要原材料采购价格、数量不存在重大不利影响。
                                                                                  单位:万元
         期初结存       期初结存       本期采购         本期采购        本期使用         本期使用        期末结存        期末结存
 项目
          数量         金额          数量           金额         数量          金额           数量          金额
 芯片
(万片)
 电源
(万件)
 结构件
(万件)
 PCB
(万片)
网络变压器     243.50     519.49      4,760.72   14,401.68    4,126.36    11,941.55     877.86      2,979.61
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(万件)
被动元器件
(万件)
 其他
(万个)
         期初结存        期初结存       本期采购         本期采购        本期使用           本期使用        期末结存         期末结存
 项目
          数量          金额          数量           金额          数量            金额           数量         金额
 芯片
(万片)
 电源
(万件)
 结构件
(万件)
 PCB
(万片)
网络变压器
(万件)
被动元器件
(万件)
 其他
(万个)
         期初结存        期初结存       本期采购         本期采购        本期使用           本期使用        期末结存         期末结存
 项目
          数量          金额          数量           金额          数量            金额           数量         金额
 芯片
(万片)
 电源
(万件)
 结构件
(万件)
 PCB
(万片)
网络变压器
(万件)
被动元器件
(万件)
 其他
(万个)
        注:电源的统计数据包含开关
                                                                                        单位:万元
                     项目                         2021 年度               2020 年度         2019 年度
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                                     招股说明书
          项目                   2021 年度           2020 年度          2019 年度
        原材料期初余额                   9,981.32             9,575.15        6,709.69
        加:本期购进                  202,127.78        129,636.62          93,211.75
       减:原材料期末余额                 30,812.43             9,981.32        9,575.15
   销售出库(其他业务成本)                        508.06           372.20          618.15
       研发领料(研发费用)                      799.29           987.21          735.11
       维修领料(销售费用)                      122.30           110.20           77.18
   辅料生产出库(制造费用)                        567.49           261.05          202.97
  等于:生产成本-直接材料成本                179,299.52        127,499.78          88,712.88
       加:工序外协加工费                       246.60           752.37          321.76
        加:直接人工成本                 10,643.76             7,472.87        4,520.05
        加:制造费用                    7,579.83             4,650.73        3,122.05
  等于:生产成本本期发生额小计                197,769.72        140,375.75          96,676.73
       加:生产成本期初余额                 4,235.79             4,034.00        3,014.08
       减:生产成本期末余额                 3,615.53             4,235.79        4,075.28
  减:生产成本-转出-销售成本                       380.95           388.39                -
       等于:产成品增加额                198,009.03        139,785.57          95,615.54
       加:产成品期初余额                  8,682.86             5,610.48        4,755.91
       减:产成品期末余额                 10,282.13             8,682.86        5,610.48
        减:生产等领用                             -                 -               -
         减:研发领用                        425.83           339.04          607.79
       等于:发出商品增加额               195,983.93        136,374.15          94,153.17
       加:发出商品期初余额                23,454.23         16,603.50          11,136.61
       减:发出商品期末余额                34,968.86         23,454.23          16,603.50
等于:发出商品转入主营业务成本金额               184,469.29        129,523.42          88,686.28
        减:其他差异调整                       297.80           243.17           63.80
       应结转产品销售成本                184,469.29        129,280.25          88,663.76
        加:其他业务成本                       508.60           388.81          667.76
        应结转营业成本                 185,275.70        129,669.06          89,331.51
       报表列示产品销售成本               185,275.70        129,669.06          89,331.51
          核对                                -                 -               -
  根据对原材料、生产成本、存货于营业成本进行勾稽核算,报告期内公司原
材料与产成品金额匹配。
  (二)主要原材料平均采购价格变动情况
  报告期各期,公司主要原材料的平均采购价格情况如下:
原材料类别     单位
                  均价       变动               均价             变动           均价
  芯片     元/片        7.40      29.21%            5.73         -4.38%        5.99
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                                      招股说明书
原材料类别    单位
                 均价           变动              均价             变动          均价
  电源     元/件          56.85   109.36%          27.16          -6.74%        29.12
 结构件     元/件           3.84      33.34%           2.88        10.45%         2.60
  PCB    元/片          17.37      54.50%        11.24          86.38%         6.03
网络变压器    元/件           3.03      17.49%           2.57       -26.69%         3.51
被动元器件    元/件         0.0166      9.30%        0.0152         -13.25%     0.0176
  公司的产品具有多品种、多型号的特点,报告期各期生产的产品在结构和数
量上均有所不同,即使是同类产品亦不断地更新升级,而不同产品所需的原材料
的种类、型号、规格均存在一定差异。因此,报告期内同类型的原材料的采购价
格因规格型号的不同产生一定变动。其中,2020 年度 PCB 的采购单价上升幅度
较大主要是公司的交换机等产品向中高端方向发展,PCB 设计和加工更加复杂
从而单价上升较大。
小米生产制造的主要机型发生变化,相应的公司以“客供料-非结算”方式向小米
取得的原材料种类发生变化。其中 2020 年度,公司为小米生产制造的主要机型
所需的电源和 PCB 由公司直接向第三方供应商采购,2021 年度,公司为小米生
产制造的主要机型所需的电源和 PCB 由小米以“客供料-非结算”方式提供。公
司为小米生产制造的产品均面向消费者市场,产品销售量较大,同时产品所需的
电源和 PCB 单价远低于企业级产品,2021 年度,公司不再采购相关电源和 PCB,
电源和 PCB 的平均采购单价相应提高;此外 2021 年下半年起,公司向 S 客户销
售的部分交换机涉及的芯片、电源等原材料采购由“客供料-非结算方式”变更
为自主采购及全价结算方式,其中电源的采购单价相对较高,进一步导致了公司
电源采购单价上升幅度较大。在剔除公司直接向第三方采购的制造小米产品所需
的电源和 PCB 以及结算方式下向 S 客户采购的电源后,2020 年度和 2021 年度,
电源和 PCB 平均采购单价及变动情况如下:
 原材料类别         单位
                                 均价                变动                  均价
   电源          元/件                    45.29              16.79%             38.78
   PCB         元/片                    17.59              34.27%             13.10
  (三)公司报告期内前十名供应商采购情况
  报告期内,公司向前十名供应商具体采购情况如下:
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                                        招股说明书
                                                                        单位:万元
       序
期间                      供应商名称                      金额          占比       采购内容
       号
                   注1
                                          注2
年度
                        合计                        120,366.42   59.55%
年度     7    惠州攸特电子股份有限公司                            3,040.60    2.35%   网络变压器等
            Avago Technologies International
            Sales
                        合计                         65,756.35   50.73%      -
年度          Avago Technologies International
            Sales
                        合计                         48,780.63   52.33%      -
  注 1:新华三包括同一控制下的企业新华三技术有限公司、新华三信息技术有限公司及
新华三智能终端有限公司;
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  注 2:大联大投资控股股份有限公司包括同一控制下的企业富威国际股份有限公司、世
平国际(香港)有限公司、品佳股份有限公司、诠鼎科技股份有限公司、振远科技股份有限
公司和大联大商贸(深圳)有限公司
  报告期内,公司不存在向单个供应商的采购比例超过总额 50%的情况,不存
在严重依赖少数供应商的情况;公司、公司控股股东、实际控制人、董事、监事、
高级管理人员及其关系密切的家庭成员与公司的前五名供应商之间均不存在关
联关系,也不存在前五名供应商或其控股股东、实际控制人是公司前员工、前关
联方、前股东、公司实际控制人的密切家庭成员等可能导致利益倾斜的情形。
  (1)新华三既是客户又是供应商的原因
  客户提供部分原材料给公司存在非结算方式和结算方式,其中结算方式即客
户向上游原材料供应商购买原材料,公司再按照市场价格向客户采购原材料,并
按照一般采购流程完成原材料入库、采购付款及结算,该方式主要客户为新华三。
非结算方式即公司按照零单价从客户取得生产所需的部分原材料,不需要向客户
支付该部分原材料货款,产品单价和成本均不包含客户提供的原材料价值,该方
式主要客户包括 S 客户、小米等。
  新华三是公司报告期内的第一大客户,随着双方合作深入,合作范围逐步向
中高端交换机等产品拓展。中高端交换机产品传输带宽和速率达到千兆、万兆甚
至更高,产品价格较高,且对芯片等主要原材料供货质量、供货及时性及成本管
控等要求亦较高。由于中美贸易摩擦等因素影响,2018 年起公司主要客户新华
三基于规模化优势降成本、保障供货及时性等原因,对部分中高端交换机所需的
芯片等主要原材料采取由新华三向公司提供的方式生产,公司按照市场价格向客
户采购原材料并结算货款,从而体现出新华三既是公司客户又是供应商的情形。
由于 2019 年开始公司供应的中高端交换机逐渐增加,公司向新华三的采购金额
进入前五大。
  报告期内,公司向新华三采购的原材料占总原材料采购金额比例较低,具体
情况如下:
   项目        2021 年度               2020 年度           2019 年度
向新华三采购额          21,922.71              9,441.82          6,163.81
  总采购额          202,127.78            129,636.62         93,211.76
   占比               10.85%                   7.28%             6.61%
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   (2)与同行业可比公司不存在差异
   经查阅同行业可比公司招股说明书等公开披露文件,剑桥科技在与其客户
Actiontec、上海贝尔股份有限公司合作时采用 Buy and Sell 模式;卓翼科技招股
说明书披露 2009 年度存在既向深圳华为通信技术有限公司销售,又向其采购的
情况;工业富联的通信网络设备和云服务设备业务存在采用 Buy and Sell 模式进
行采购的情形,其中通信网络设备业务中包括网络交换机、路由器和无线设备等
产品。因此,公司向主要客户采购原材料后销售产成品的业务合作方式与同行业
可比公司不存在差异。
   (3)公司向新华三采购主要原材料的最终来源、金额及占比情况
   公司向新华三具体采购及销售情况如下:
                                                                       单位:万元
   项目
             金额         占比           金额           占比        金额          占比
   芯片       16,759.88    76.45%      7,382.84     78.19%    4,441.64    72.06%
被动元器件        1,392.79      6.35%       646.20      6.84%     302.77       4.91%
   电源         642.03       2.93%       260.52      2.76%     159.31       2.58%
  结构件          22.24       0.10%        89.72      0.95%     189.47       3.07%
   PCB        399.85       1.82%        59.09      0.63%     335.20       5.44%
网络变压器         789.00       3.60%        55.67      0.59%     148.67       2.41%
   其他        1,916.91      8.74%       947.78     10.04%     586.75       9.52%
   合计       21,922.71   100.00%      9,441.82     100.00%   6,163.81    100.00%
产品,主要向新华三采购芯片,其他原材料为根据生产安排临时调拨采购。
   公司基于主要使用的芯片品牌对芯片最终来源分类如下:
                                                                       单位:万元
   品牌
             金额          占比           金额          占比        金额          占比
 Marvell     5,932.35      35.40%    3,497.93     47.38%    1,233.34    27.77%
 Broadcom    4,978.67      29.71%    3,077.33     41.68%    2,670.11    60.12%
  Realtek    2,344.62      13.99%             -        -           -          -
    TI         553.44      3.30%       424.64      5.75%      87.75       1.98%
 MICRON      1,313.19      7.84%        68.55      0.93%      96.06       2.16%
SPANSION        57.13      0.34%        43.71      0.59%      48.47       1.09%
 LATTICE       246.79      1.47%        23.74      0.32%      54.08       1.22%
   ON           48.22      0.29%        13.88      0.19%        7.15      0.16%
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  品牌
           金额         占比           金额         占比        金额         占比
  其他       1,285.48      7.67%      233.05      3.16%    244.66      5.51%
  合计      16,759.88   100.00%      7,382.84   100.00%   4,441.64   100.00%
  注:上表列示报告期各期公司向新华三采购芯片占比超过 1%的品牌
     (4)公司向新华三采购原材料的定价依据及公允性
  在“客供料-结算方式”下,公司与新华三信息技术有限公司签订《供货保
障协议》,约定新华三统一采购原材料平价转卖至公司,包括最终供应商提供的
量采折扣。
  公司以结算方式向新华三采购原材料主要为芯片。公司向新华三采购的芯
片,由新华三与芯片品牌商直接协商采购份额和采购价格,统一采购后再转卖至
公司,因此公司不参与新华三采购芯片的定价谈判。公司向新华三采购的其他原
材料为根据生产安排临时调拨采购,采购价格以市场价格为基础商谈确定,其他
原材料的供应商较多,公司经营网络设备制造服务业务多年,对其他原材料的市
场行情较为了解,具有参与定价谈判的权利。
  新华三在向其供应商采购原材料时已履行了比价流程,同时鼓励公司在市场
上寻找相同品质下价格更优,或相同价格下品质更好的原材料供应商向其推荐试
用。
  综上所述,公司以结算方式向新华三采购原材料的采购价格具有公允性。
  自 2021 年下半年开始,伴随着公司和 S 客户合作的深入,公司为进一步加
强对供应链的开发和管理能力,经双方协商公司针对新开发产品逐渐自主选择供
应商进行原材料采购。但为保障向 S 客户供货产品的成本优势,公司针对芯片、
电源等核心原材料进行供应商询价(包括向 S 客户询价),若 S 客户根据其采
购优势采购的原材料价格更优,公司则按照公司正常的采购流程向 S 客户采购该
部分原材料,并全价结算,因此 S 客户进入公司 2021 年度的前五大供应商,体
现出 S 客户既是客户又是供应商的情形。
  公司上述前五大供应商中,对文晔科技股份有限公司、富威国际股份有限公
司、世平国际(香港)有限公司、品佳股份有限公司、振远科技股份有限公司、
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                              招股说明书
诠鼎科技股份有限公司等境外供应商的原材料采购业务通过供应链服务外包商
深圳市华富洋供应链有限公司、深圳中电投资股份有限公司进行。
  截至报告期末,深圳市华富洋供应链有限公司、深圳中电投资股份有限公司
基本情况如下所示:
  (1)深圳市华富洋供应链有限公司
   项目                                   基本情况
公司名称       深圳市华富洋供应链有限公司
统一社会信用代码   91440300729878010F
法定代表人      冯苏军
成立时间       2001 年 07 月 06 日
注册资本       1,009.46 万元人民币
           深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋 201 室(入驻深圳市前海商
注册地址
           务秘书有限公司)
           一般经营项目是:供应链管理,电子产品的购销及其它国内贸易(不
           含专营、专控、专卖商品);经营进出口业务;电子产品的仓储服务
           (分支机构经营);国际货运代理(法律法规规定需要交通部门审批
经营范围
           的,需取得相关批准文件后方可经营);自有物业租赁。(法律、行
           政法规、国务院决定禁止的项目除外,限制的项目须取得许可后方可
           经营),许可经营项目是:普通货运。
                         姓名              持股比例
           深圳市港中安投资顾问有限公司                      95.5957%
股权结构
           珠海富洋联创信息咨询合伙企业(有限合伙)                3.8050%
           冯苏进                                 0.5993%
  如上表所示,深圳市华富洋供应链有限公司与公司及关联方不存在关联关系
或其他密切关系,亦不存在其他可能导致利益倾斜的情形。
  (2)深圳中电投资股份有限公司
   项目                                   基本情况
公司名称       深圳中电投资股份有限公司
统一社会信用代码   91440300617439689Q
法定代表人      向群雄
成立时间       1982 年 05 月 19 日
注册资本       35,000.00 万元人民币
注册地址       深圳市福田区深南中路 2072 号,2070 号
           一般经营项目是:自营和代理商品及技术的进出口业务(按外经贸政
           审函字[97]第 1980 号文经营)。开展对外经济合作业务(按外经贸合
           函[2001]500 号文经营)。销售针纺织品、百货、工业生产资料(不含
经营范围       金、银、汽车、化学危险品)、石油制品(不含成品油)、五金、交
           电、化工(不含危险化学品)、建材、工艺美术品(不含金饰品),本
           公司进出口商品内销;劳务服务,信息咨询,包装服务,物业管理,
           自有物业租赁、销售;国内货运代理;国际货运代理;汽车、汽车零
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                   招股说明书
   项目                   基本情况
           配件、工程机械批发零售;投资兴办实业(具体项目另行申报);创
           业投资。许可经营项目是:道路运输经营。
                    姓名            持股比例
股权结构       中国中电国际信息服务有限公司            97.50%
           内部员工                       2.50%
  如上表所示,深圳中电投资股份有限公司与公司及关联方不存在关联关系或
其他密切关系,亦不存在其他可能导致利益倾斜的情形。
  经核查,保荐人和发行人律师认为,深圳市华富洋供应链有限公司、深圳中
电投资股份有限公司与发行人及关联方不存在关联关系或其他密切关系,亦不存
在其他可能导致利益倾斜的情形。
  华富洋、中电是专业的供应链服务商,其主营业务是协助客户办理货物的进
口清关手续,提高客户资金和货物的周转速度。公司与供应链服务商的具体合作
模式为:公司采购部通过 ERP 生成采购订单,以电子邮件的形式向境外供应商
下达采购指令,同时委托供应链服务商代为执行境外采购业务,供应链服务商负
责接收、查验、包装、整理、仓储、装卸、商检、报关、运输公司采购的货物。
境外供应商将货物运输至香港,由供应链服务商或其委托方接收后进行报关,然
后将货物送至公司指定地点,公司通过供应链服务商与境外供应商进行采购货款
结算。
  以公司向富威国际股份有限公司采购芯片,并通过华富洋进行采购为例,公
司通过供应链服务外包商进行采购的完整过程如下:
  公司采购部向富威国际以电子邮件形式下达采购订单,在富威国际告知交期
后通过电子邮件发送进口委托报关单给华富洋,委托华富洋代为执行进口业务,
华富洋负责接收、查验、包装、整理、仓储、装卸、商检、报关、运输公司采购
的芯片。富威国际将芯片运输至香港,由华富洋或其委托方接收后进行报关,然
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                                          招股说明书
后将芯片送公司指定地点,公司在送货签收单上签字确认后,次月 10 号前由华
富洋根据对账单以美元直接与富威国际结算,公司根据对账单以人民币向华富洋
支付供应商货款及华富洋的服务费。
       报告期内,华富洋、中电仅负责代收代付货款、税金及相关费用,并按照约
定收取一定比例的服务费,公司采购货物的货款由境外最终供应商收取,与所采
购货物相关的主要权利和义务亦由境外最终供应商实际承担。因此,公司在披露
前五大供应商时,根据合作的商业实质,未将华富洋、中电作为供应商披露。
       前次申报前五大供应商情况如下:
                                                                          单位:万元
        序
期间                         名称                        金额          占比       采购内容
        号
                                            注1
            Avago Technologies      International
            Sales Pte Limited
年度
                        合计                           22,026.94   34.17%
            Avago Technologies      International
            Sales Pte Limited
年度                                    注2
                        合计                           18,775.59   32.54%
            Broadcom International Distribution
年度      4                                             1,849.77    4.21%    芯片
            Company
                        合计                           13,436.72   30.57%
  注 1:大联大投资控股股份有限公司包括同一控制下的企业富威国际股份有限公司、世
平国际(香港)有限公司、品佳股份有限公司、诠鼎科技股份有限公司、振远科技股份有限
公司和大联大商贸(深圳)有限公司;
  注 2:深圳威迈斯电源有限公司于 2018 年 12 月整体变更为深圳威迈斯新能源股份有限
公司
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                              招股说明书
  本次申报前五大供应商具体参见招股说明书“第六节业务和技术”之“四、
公司采购情况和主要供应商”之“(三)公司报告期内前十名供应商采购情况”,
与前次申报前五大供应商变动及原因具体情况如下:
  (1)位列前次报告期前五大,但本报告期退出前五大的供应商
  ① 深圳威迈斯新能源股份有限公司
   项目                                   基本情况
公司名称       深圳威迈斯新能源股份有限公司
统一社会信用代码   91440300775566106A
法定代表人      万仁春
成立时间       2005 年 08 月 18 日
注册资本       37,885.7142 万元人民币
注册地址       深圳市南山区北环路第五工业区风云科技大楼 501 之一
           DC-DC 模块电源、AC-DC 模块电源、电子、电气控制设备的设计、
           生产(凭环保批文经营);能源转换设备、节能产品及自产产品的销
经营范围
           售,并提供相关的技术咨询服务;经营进出口业务;非居住房地产租
           赁
实际控制人      万仁春
  公司与威迈斯于 2013 年开始合作,主要向其采购新华三品牌交换机、路由
器及无线产品生产所需电源。威迈斯车载电源业务收入持续提高,通信电源业务
自 2016 年以来基本处于原有产品型号的后期持续供货阶段,新开发的通信电源
型号逐渐减少,因此公司逐步转移至中国长城科技集团股份有限公司和东莞毓华
电子科技有限公司采购。2017 年度,威迈斯降至公司第七大供应商,并在
  ② 润欣科技
   项目                                   基本情况
公司名称       上海润欣科技股份有限公司(股票代码:300493.SZ)
统一社会信用代码   91310000703034995X
法定代表人      郎晓刚
成立时间       2000 年 10 月 09 日
注册资本       48,656.8962 万元人民币
注册地址       上海市徐汇区田林路 200 号 A 号楼 301 室
           一般项目:电子产品、通信设备、软件及器件(音像制品除外)的研
           发、生产、销售、进出口及相关领域内的技术咨询、技术开发、技术
经营范围
           转让、技术服务,第一类和第二类医疗器械的销售,互联网数据服务。
           (除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)
实际控制人      郎晓刚、葛琼
  公司与润欣科技及其子公司润欣勤增科技有限公司与 2013 年开始合作。润
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                             招股说明书
欣科技是创业板上市公司,主要代理分销高通品牌的无线芯片,润欣勤增科技有
限公司为其在香港设立的子公司。公司主要采购高通品牌无线芯片用于生产无线
产品,2017 年起公司交换机业务快速增长,交换机产品主控芯片主要采用
Marvell、Realtek 方案,并主要通过文晔和大联大进行采购,因此润欣科技及其
子公司自 2017 年退出公司前五大供应商,文晔为公司 2016 年第十大供应商,2017
年成为公司第二大供应商,并在报告期各期均为第一大供应商。
    ③    Avago Technologies International Sales Pte Limited 和 Broadcom
International Distribution Company
    公 司 和 博 通 于 2010 年 开 始 合 作 , 公 司 主 要 向 其 下 属 公 司 Broadcom
International Distribution Company 采购 Broadcom 品牌主控芯片,2016 年,Avago
Technologies 收购了博通并更名为 Broadcom Limited(以下简称“新博通”),
公司改向其子公司 Avago Technologies International Sales Pte Limited 采购
Broadcom 品牌主控芯片。2015-2020 年度,Broadcom 品牌主控芯片一直是公司
采购的主要主控芯片之一,2017-2020 年度,Avago 一直为公司前十大供应商,
    ④ 亚矽科技(香港)有限公司
    亚矽科技(香港)有限公司为亚硅科技股份有限公司(中国台湾 OTC 市场
上市公司,股票代码:6113.TWO)在香港设立的孙公司。
    公司与亚矽科技(香港)有限公司于 2014 年开始合作,主要向其采购 MTK
品牌主控芯片,并主要用于生产极科极客的极路由产品。2015-2018 年 6 月,公
司对极科极客的销售额逐渐减少,2018 年 7 月起未再向其供货,因此对亚矽科
技的采购相应减少。2016 年度,亚矽科技(香港)有限公司降至公司第六大供
应商,2017 年至今不再列为公司主要供应商。
    (2)与前次报告期相比,本报告期新进入前五大供应商
    ① 新华三
    前次报告期和本报告期各期,新华三均为公司第一大客户。2019 年起,公
司开始向新华三提供中高端产品的生产制造服务,新华三基于对从原材料角度管
控产品质量、获取价格优势、保障供应链稳定等因素的考虑,先向原材料供应商
采购电子器件,再统一销售给公司。2019 年度至 2021 年度,中高端产品业务量
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                              招股说明书
扩大,发行人向新华三采购量相应增加,新华三升至发行人前五大供应商。
  ② 中国长城科技集团股份有限公司
   项目                                   基本情况
公司名称       中国长城科技集团股份有限公司(股票代码:000066)
统一社会信用代码   91440300279351261M
法定代表人      宋黎定
成立时间       1997 年 06 月 19 日
注册资本       292,818.2053 万元人民币
注册地址       深圳市南山区科技园长城计算机大厦
           一般经营项目是:计算机软件、硬件、终端及其外部设备、网络系统
           及系统集成、电子产品及零部件、金融机具、税控机具、计量仪表、
           安防产品、移动通讯设备、无线电话机(手机)、通信及网络产品、
           数字音视频产品的技术开发、销售及售后服务,并提供相关的技术和
           咨询服务(法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外,限制的项
           目须取得许可后方可经营);投资兴办实业(具体项目另行申报);
           自营进出口业务(具体按深贸营登证字第 49 号文执行);房屋、设
           备等固定资产租赁(不含金融租赁);物业管理及相关服务业务;国
经营范围
           内商业、物资供销业(不含专营、专控、专卖商品)。(依法须经批
           准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动;法律、法规规定无
           需许可(审批)的,市场主体自主选择经营。),许可经营项目是:
           计算机软件、硬件、终端及其外部设备、网络系统及系统集成、电子
           产品及零部件、金融机具、税控机具、计量仪表、安防产品、移动通
           讯设备、无线电话机(手机)、通信及网络产品、数字音视频产品的
           生产、加工;经营自行开发的电子出版物、零售各类软件及电子出版
           物。
实际控制人      中国电子信息产业集团有限公司
  公司与中国长城科技集团股份有限公司自 2013 年开始合作,主要向其采购
新华三品牌交换机、路由器及无线产品生产所需电源。2015 年以来,公司对新
华三供货量持续扩大,且每年新增产品型号较多,2016 年以来,公司新型号产
品所需电源逐步由威迈斯转向中国长城科技集团股份有限公司和东莞毓华电子
科技有限公司采购,2016 年度,中国长城科技集团股份有限公司成为公司第八
大供应商,并在 2019-2020 年度成为发行人前五大供应商,2021 年度为发行人第
七大供应商。
  ③ S 客户
  公司于 2019 年起为 S 客户开发网络设备产品,并于 2020 年开始批量供货。
在 2021 年下半年之前的网络设备业务合作初期,双方针对芯片、电源等核心原
材料,采用“客供料-非结算方式”由公司从 S 客户采购。伴随着双方合作的深
入,公司为进一步加强对供应链的开发和管理能力,经双方协商自 2021 年下半
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                                        招股说明书
年开始,公司针对新开发产品逐渐自主选择供应商进行原材料采购。但为保障向
S 客户供货产品的成本优势,公司针对芯片、电源等核心原材料进行供应商询价
(包括向 S 客户询价),若 S 客户根据其采购优势采购的原材料价格更优,公
司则按照公司正常的采购流程向 S 客户采购该部分原材料。因此,自 2021 年下
半年开始,公司开始把 S 客户作为部分芯片、电源的供应商,从 S 客户进行采
购、结算和付款。在采购方式的转换初期,鉴于公司对 S 客户产品原材料的供应
商开发尚待持续开拓,而 S 客户本身的议价能力能够获得较低的采购价格,因此
随着 2021 年下半年公司向 S 客户销售收入的同比大幅增加,公司向 S 客户的原
材料采购量也相应增加,S 客户进入公司 2021 年度的前五大供应商。
       (四)公司外协加工采购情况
       报告期内,公司存在因订单量大、交期短的情况下导致出现临时性产能不足,
从而将部分订单的 SMT 贴片、插件、喷漆和线材加工的工序委托合格外协供应
商完成以满足产能。
       报告期内,公司外协加工采购金额及占主营业务成本的比例情况如下:
                                                                         单位:万元
       项目        2021 年度                    2020 年度               2019 年度
 外协采购金额                  246.60                    752.37                  321.76
 主营业务成本              184,767.09                 129,280.25               88,663.76
       占比                0.13%                     0.58%                   0.36%
       报告期内,公司向主要外协供应商采购情况如下:
                                                                         单位:万元
期间 序号              外协供应商                              金额       占比        采购内容
年度     3    东莞市硕安涂电子有限公司                               30.80    12.49%     喷漆
                   合计                                 246.60   100.00%       -
                                                                         SMT 贴片、
                                                                         插件、包装
年度     4    深圳市比翼电子有限责任公司第一分公司                         17.97     2.39%   组包加工
                   合计                                 752.37   100.00%       -
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                                招股说明书
期间 序号              外协供应商                   金额           占比       采购内容
                                                                 SMT 贴片、
                                                                 插件、包装
年度
                   合计                      321.76     100.00%        -
       报告期内,公司外协采购金额较小,占主营成本比例较低,主要为短期补充
产能,不涉及生产中的核心环节。公司与上述外协供应商不存在关联关系。
       (五)能源采购情况
       公司生产环节所需要的主要能源为电力,由公司向生产经营地供电局购买,
报告期内电力供应稳定、充足,价格比较稳定,能满足公司生产经营需要。报告
期内公司用电情况如下:
        期间        用电量(万度)              金额(万元)         占当期营业成本比例
       公司生产所需的能源主要为电力,报告期内,公司营业收入与用电量比值情
况如下:
            项目          2021 年度          2020 年度             2019 年度
       用电量(万度)              1,590.21         1,135.82               687.10
  主营业务收入(万元)              220,246.78       150,935.65            103,352.74
  单位产出耗电(度/元)                 0.0072           0.0075               0.0066
       (1)公司交换机产品结构由百兆向千兆、万兆升级迭代,工艺更为复杂,
能耗相应增加
       报告期内,公司交换机产品处于由百兆交换机向千兆交换机升级换代、并逐
步发展万兆交换机的产品迭代过程,速率较高的交换机在功能、性能方面优于速
率较低的交换机,生产工艺、检测流程也更为复杂,耗电量相应增加。
       (2)公司与小米和 S 客户合作,产品售价中不包含以非结算方式取得的小
米和 S 客户提供的原材料,但生产工序与其他客户的产品相似
       公司于 2019 年度向小米批量供无线产品,并于 2020 年度扩大销售规模,于
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                  招股说明书
提供的原材料,产品售价中不包含这部分原材料价格;同时公司向小米销售的无
线产品均为消费级产品,单价较低。但这些产品均需经过 SMT 贴片、DIP 插件、
组装、测试及包装等环节,均需使用贴片机、回流焊、波峰焊以及老化测试等设
备,产品生产能耗不会因前述定价差异而变化。报告期内,公司与小米和 S 客户
合作加深,销售额持续提高,但销售额不会与用电量同比例变化,因此单位产出
耗电有所上升。
  (3)公司产品型号逐期增多,生产过程中更换电路板次数增多,更换时间
相应增加
  不同型号产品所使用的电路板焊接点数存在差异,因此在采用 SMT 工序对
不同型号产品的电路板进行贴片时,需要人工对电路板进行更换,产品型号越多,
更换电路板的频率就越高,更换电路板期间主要生产设备如波峰焊、回流焊等大
功率耗电设备仍处于耗电状态,因此更换电路板频率越高,占用时间越长,单位
产出耗电量就会相应增加。报告期内,公司产品型号多达上千种,且各期均有新
增,更换电路板的频率相应增加,单位产出耗电量增加。
无线产品的平均单价,因此,公司单位产出耗电为 0.0072 度/元,较 2020 年度略
有下降。
  报告期内,仅有恒茂高科披露了能源采购情况,单位产出能耗情况与公司对
比如下:
公司名称       项目        2021 年度       2020 年度       2019 年度
        用电量(万度)          未披露           340.49        265.46
恒茂高科   主营业务收入(万元)        未披露         50,948.48     40,440.64
       单位产出耗电(度/元)       未披露           0.0067        0.0066
菲菱科思   单位产出耗电(度/元)        0.0072       0.0075        0.0066
  注:恒茂高科主营业务收入中剔除贸易收入
  报告期内,公司单位产出能耗与恒茂高科较为接近,但变动趋势存在差异,
主要系与客户合作模式、产品具体型号、产线设备等因素存在差异所致。
   五、与公司业务有关的主要固定资产和无形资产
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                                       招股说明书
      (一)主要固定资产
      截至 2021 年 12 月 31 日,公司固定资产情况如下:
                                                                        单位:万元
       类别           原值         累计折旧        减值准备           净值            成新率
      机器设备        14,935.95     3,079.64          -      11,856.30        79.38%
 电子设备及其他            6,308.02    2,466.48          -       3,841.54        60.90%
      运输工具           685.19      207.42           -            477.76     69.73%
       合计         21,929.15     5,753.54          -      16,175.61        73.76%
      截至 2021 年 12 月 31 日,公司主要生产设备情况如下:
序号             类别               数量(台/套)       原值(万元)                    成新率
             合计                       -           17,375.08               -
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                          招股说明书
     (1)自有房产
     截至报告期末,公司及其子公司无自有房产。
     (2)租赁的主要房产
     ① 租赁的主要房产信息
     截至报告期末,公司租赁的主要房产情况如下:
                                                           租赁面积
序号 承租方    出租方         租赁地点             用途    租赁期限          (㎡)/数
                                                             量
                深圳市宝安区福海街道福园
                     三栋
                深圳市宝安区福海街道福园
                   五栋第 1 楼
                深圳市宝安区福海街道福园
                   五栋第 3 楼
                深圳市宝安区福海街道福园
                   五栋第 4 楼
                深圳市宝安区福海街道福园
                   五栋第 5 楼
                深圳市宝安区福海街道福园
                  六栋第 1 楼 A、C
                深圳市宝安区福海街道福园
                   六栋第 1 楼 B
                深圳市宝安区福海街道福园
                  六栋第 2 至 5 楼
                深圳市宝安区福海街道福园
                一路润恒鼎丰高新产业园第                2021.04.27-2
                七栋宿舍 201-205 房,共计 5          023.01.31
                        间
                深圳市宝安区福海街道福园
                一路润恒鼎丰高新产业园第                2021.04.27-2
                七栋宿舍 206-237、301-337         023.01.31
                   房,共计 69 间
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                           招股说明书
                                                            租赁面积
序号 承租方    出租方          租赁地点            用途     租赁期限          (㎡)/数
                                                              量
                一路润恒鼎丰高新产业园第                 2023.01.31
                七栋宿舍 621-635 房,共计
                深圳市宝安区福海街道福园
                一路润恒鼎丰高新产业园第
                七栋宿舍 516-537、601-620、        2020.04.15-
                     房,共计 126 间
                深圳市宝安区福海街道福园
                一路润恒鼎丰高新产业园第                 2021.04.01-2
                八栋宿舍 222、223、225、226、         023.01.31
                深圳市宝安区福海街道福园
                八栋宿舍 325-327 房,共 3 间
          深圳市     深圳市南山区北环大道
          辉达益   11008 号豪方天际广场(注册             2020.11.08-
          科技有   名:豪方天际花园二期)第                 2032.11.07
          限公司        45 层 03、05 单元
                深圳市宝安区福海街道和平
          源产业   业园十六期仓二栋厂房五楼
     公司
          园有限   深圳市宝安区福海街道和平
                业园十六期仓一栋厂房三楼
          深圳市
          永信泰
                深圳市宝安区福海街道建安                 2021.11.01-2
                 路德的工业园 A 栋西侧                 022.02.28
          理有限
           公司
          深圳市
                深圳市宝安区福海街道建安           仓
          百荣达                                2021.08.01-2
          置业有                                 022.02.28
                      区                办公
          限公司
          蓝马科
                深圳市宝安区福海街道塘尾                 2021.09.15-2
                社区建安路 25 号金星工业园               022.03.14
          有限公
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                   招股说明书
                                                    租赁面积
序号 承租方    出租方       租赁地点        用途    租赁期限          (㎡)/数
                                                      量
          正昌达   深圳市宝安区福海街道塘尾
          技有限        园
          深圳市                        2021.09.08-2
          晶台股                         022.03.07
     公司         一路润恒鼎丰高新产业园第    宿舍
          份有限                        2021.10.08-2
           公司                         022.03.07
     截至本招股说明书签署日,公司上述第 1-8、15 项厂房办公场地均已办理租
赁备案登记;公司上述第 9-14、16-29 项租赁场地未办理租赁备案登记。根据《中
华人民共和国城市房屋租赁管理办法》的规定,房地产管理部门有权责令责任者
补办租赁备案手续,并处以罚款。根据《中华人民共和国民法典》第七百零六条
的规定,未办理租赁备案手续不影响租赁合同的效力。截至本招股说明书签署日,
公司未因该等房产未办理租赁登记备案手续而受到房地产管理部门的行政处罚。
     为避免上述房产的租赁瑕疵给公司及其子公司造成经济损失,公司控股股
东、实际控制人陈龙发出具承诺:“如公司所承租的租赁房屋因存在未能办理租
赁备案登记或其他法律瑕疵而导致公司无法继续使用该等租赁房屋的情形,并给
公司造成经济损失的(包括但不限于因搬迁厂房所发生的搬迁费用、停工损失
等),本人将无条件、全额承担公司因此产生的全部经济损失并向公司予以补偿
或代为支付,且放弃向公司要求追偿的任何权利。”
     因此,上述租赁合同未办理备案手续不影响租赁合同的效力,公司目前使用
上述租赁房产不存在法律障碍,上述租赁场地未办理租赁备案登记不会对公司生
产经营造成重大不利影响。
     ② 公司租赁场地的所有权人信息
     截至报告期末,公司生产经营场地租赁场地的所有权人为深圳润恒集团有限
公司、深圳市新豪方集团有限公司、深圳市蓝马科技发展有限公司、深圳市正昌
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                       招股说明书
达数码科技有限公司、深圳市永长润实业有限公司及深圳市德的技术有限公司,
截至报告期末,公司生产经营场地租赁场地的所有权人的基本情况如下:
     A、深圳润恒集团有限公司
      项目                             基本情况
名称          深圳润恒集团有限公司
统一社会信用代码    914403001924816373
住所          深圳市宝安区新安街道罗田路 68 号润恒御园 8 栋三楼 301
法定代表人       赖汉宣
类型          有限责任公司(外国法人独资)
注册资本        5,000 万元人民币
            一般经营项目是:在合法取得土地使用权范围内从事房地产开发经
            营业务;物业管理(须取得物业管理资格后方可从事物业管理);
            酒店管理;医疗器械产品的技术开发、技术咨询、技术服务;计算
经营范围        机软硬件及辅助设备、电子产品、机械设备、仪器仪表、网络技术
            的技术开发与销售;通讯工程技术开发;医疗器械的租赁;货物与
            技术进出口业务。(以上均不涉及外商投资准入特别管理措施项目,
            限制的项目须取得许可后方可经营)
营业期限        1992 年 10 月 20 日至 2042 年 10 月 20 日
                        名称                       股权比例
股权结构
            润恒国际控股有限公司                                  100.00%
     B、深圳市新豪方集团有限公司
      项目                             基本情况
名称          深圳市新豪方集团有限公司
统一社会信用代码    9144030071522928X2
            深圳市南山区南头街道南联社区北环大道 11008 号豪方天际广场写
住所
            字楼 4603
法定代表人       刘石伦
类型          有限责任公司
注册资本        10,000 万元人民币
            一般经营项目是:在合法取得土地使用权范围内从事房地产经营开
            发业务(凭市 2004 年第 46 号房地产开发企业资质证书在有效期内
            经营)、房地产经纪;国内商业、物资供销业(不含专营、专控、
经营范围
            专卖商品),投资兴办实业(以上均不含限制项目)。接受委托从
            事酒店业的管理(不含自营酒店及其它限制项目);自有物业出租
            (不含限制项目)。许可经营项目是:物业管理;停车场经营管理。
营业期限        1999 年 9 月 28 日至 5000 年 1 月 1 日
                        名称                       股权比例
股权结构        刘石伦                                          84.00%
            郑丽冬                                          10.00%
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                       招股说明书
            王森秀                                           1.50%
            张华生                                           1.50%
            HAI LUN LIU                                   1.00%
            欧业墅                                           0.50%
            张昊                                            0.50%
            杨家力                                           0.50%
            喻艳群                                           0.25%
            汪一农                                           0.25%
  C、深圳市蓝马科技发展有限公司
   项目                                   基本情况
公司名称       深圳市蓝马科技发展有限公司
统一社会信用代码   91440300662659066B
法定代表人      马丽妹
成立时间       2007 年 05 月 25 日
注册资本       2,000 万元人民币
           深圳市宝安区福永街道塘尾建安路金星工业园宿舍 2 幢第 11 层北(办
注册地址
           公场所)
           一般经营项目是:投资兴办实业(具体项目另行申报),电子技术开
经营范围       发(不含生产加工);自有物业租赁;国内商业、物资供销业。(以
           上均不含法律、行政法规、国务院决定规定需前置审批和禁止的项目)
实际控制人      马庆荣
                       姓名                      持股比例
股权结构       深圳市金星伟业集团有限公司                                 95.00%
           马丽妹                                            5.00%
  D、深圳市正昌达数码科技有限公司
   项目                                   基本情况
公司名称       深圳市正昌达数码科技有限公司
统一社会信用代码   91440300758625813L
法定代表人      吴昌文
成立时间       2004 年 02 月 25 日
注册资本       100 万元人民币
           深圳市宝安区福永街道塘尾社区建安路正昌达数码科技园 A 栋二楼
注册地址
           A201 室(办公场所)
           一般经营项目是:数码科技产品的开发、设计和销售;自有物业租赁;
经营范围       国内贸易。(法律、行政法规、国务院决定规定在登记前须经批准的
           项目除外)
                       姓名       持股比例
股权结构                  吴昌文        62.00%
                      吴昌友                      38.00%
  E、深圳市永长润实业有限公司
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                       招股说明书
   项目                                   基本情况
公司名称       深圳市永长润实业有限公司
统一社会信用代码   91440300724708389U
法定代表人      钟懋金
成立时间       2000 年 09 月 20 日
注册资本       30,000 万元人民币
注册地址       深圳市宝安区福永镇政丰南路 2 号
           一般经营项目是:在合法取得使用权的土地上从事房地产开发经营;
经营范围       物业管理;房地产经纪;房地产信息咨询;自有物业租赁。兴办实业
           (具体项目另行审批);房地产开发(凭资质证书经营)
                  姓名            持股比例
股权结构             钟懋金            60.00%
                      罗世传                      40.00%
  F、深圳市德的技术有限公司
   项目                                   基本情况
公司名称       深圳市德的技术有限公司(曾用名:德的技术(深圳)有限公司)
统一社会信用代码   91440300715247293K
法定代表人      陈怡毫
成立时间       1999 年 11 月 15 日
注册资本       11,000 万元人民币
注册地址       深圳市宝安区福永街道高新开发区建安路德的工业园 A2 栋 101 室
           一般经营项目是:开发、经营新型平板显示器件、液晶显示器、显示
           模块、手机、GPS、MP4 及数码相机;自有房屋租赁;国内贸易、货
经营范围
           物及技术进出口。(法律、行政法规、国务院决定规定在登记前须经
           批准的项目除外)
                 姓名                持股比例
股权结构         深圳市潮人实业有限公司           60.00%
             亚忆电子(深圳)有限公司                      40.00%
  公司生产经营租赁场地的所有权人与公司之间不存在关联关系,不存在前员
工、前股东持股或任职的情形。
  ③ 公司租赁场地的出租方信息
  截至招股说明书签署日,公司生产经营场地出租方基本情况如下所示:
  A、深圳市亿鼎丰实业有限公司
   项目                                   基本情况
公司名称       深圳市亿鼎丰实业有限公司
统一社会信用代码   914403007604607047
法定代表人      黄少龙
成立时间       2004 年 03 月 26 日
注册资本       2,000 万元人民币
注册地址       深圳市宝安区福永街道凤凰社区兴业一路 6 号 B 栋宿舍 101
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                        招股说明书
   项目                   基本情况
           一般经营项目是:兴办实业(具体项目另行申报);物业管理;房屋
           租赁;国内贸易;五金塑胶、电子产品的开发和销售。(法律、行政
经营范围
           法规、国务院决定禁止的项目除外,限制的项目须取得许可后方可经
           营),许可经营项目是:停车场(库)经营管理。
实际控制人      黄少龙
                       姓名                      持股比例
股权结构       黄少龙                                            55.00%
           黄凤琴                                            45.00%
  B、深圳市辉达益科技有限公司
   项目                                   基本情况
公司名称       深圳市辉达益科技有限公司
统一社会信用代码   91440300589157480A
法定代表人      李日明
成立时间       2011 年 12 月 30 日
注册资本       200 万元人民币
注册地址       深圳市南山区南头街道深南大道 10188 号新豪方大厦 16A-1
           一般经营项目是:电子产品的技术开发、销售及相关信息咨询;国内
经营范围       贸易、货物及技术进出口;物业租赁、物业管理。(法律、行政法规
           或者国务院决定禁止和规定在登记前须经批准的项目除外)
实际控制人      张卫东
                       姓名                      持股比例
股权结构
                      张卫东                      100.00%
  C、深圳市蓝马科技发展有限公司
  深圳市蓝马科技发展有限公司基本情况参见招股说明书“第六节 业务与技
术”之“五、与公司业务有关的主要固定资产和无形资产”之“(一)主要固定
资产”之“2、公司及子公司自有及租赁的主要房产”之“(2)租赁的主要房产”
之“② 公司租赁场地的所有权人基本情况”。
  D、深圳市正昌达数码科技有限公司
  深圳市正昌达数码科技有限公司基本情况参见招股说明书“第六节 业务与
技术”之“五、与公司业务有关的主要固定资产和无形资产”之“(一)主要固
定资产”之“2、公司及子公司自有及租赁的主要房产”之“(2)租赁的主要房
产”之“② 公司租赁场地的所有权人基本情况”。
  E、广东奥源产业园有限公司
   项目                                   基本情况
公司名称       广东奥源产业园有限公司
统一社会信用代码   91440300MA5GBAPD3G
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                       招股说明书
法定代表人      谢勤有
成立时间       2020 年 08 月 10 日
注册资本       1,000 万元人民币
           深圳市宝安区石岩街道宝源社区洲石公路恒胜亿物流园 A5 栋 201(在
注册地址       深圳市宝安区福海街道蚝业路 20 号恒晟工业园 A 栋 101 设有经营场
           所从事生产经营活动)
           一般经营项目是:国内货运代理;国际货运代理;计算机软硬件开发
           及销售;从事装卸、搬运业务;物流配送信息系统、计算机及网络系
           统技术开发;产业园的升级改造及相关配套服务;物业管理;国内贸
           易;仓储代理;供应链管理及相关配套服务;物流方案设计;叉车租
           赁;港口服务;港口船舶引航服务;港口拖船服务;集装箱装拆服务;
           货运船舶停靠和物资供应服务,物流信息咨询服务;产品包装;货物
经营范围
           及技术进出口。(法律、行政法规、国务院决定规定在登记前须经批
           准的项目除外);机动车充电销售;集中式快速充电站;充电桩销售;
           住房租赁;非居住房地产租赁;园区管理服务;包装服务;企业管理;
           企业管理咨询。(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开
           展经营活动),许可经营项目是:普通货物仓储服务(不含危险化学
           品等需许可审批的项目);劳务派遣;普通货运。
                     姓名           持股比例
                    谢勤有            60.00%
股权结构
            深圳奥源供应链管理有限公司                      30.00%
                      何琼                       10.00%
  F、深圳市永信泰物业管理有限公司
   项目                                   基本情况
公司名称       深圳市永信泰物业管理有限公司
统一社会信用代码   91440300MA5FQ8XM3E
法定代表人      陈外兵
成立时间       2019 年 7 月 30 日
注册资本       100 万元人民币
           深圳市宝安区福海街道塘尾社区建安路德的技术有限公司 D 栋 3 层
注册地址
           一般经营项目是:物业管理;物流信息咨询、货运代理;展览展示服
           务;企业管理咨询(不含人才中介服务);投资兴办实业(具体项目
           另行申报);国内贸易。(法律、行政法规、国务院决定禁止的项目
经营范围
           除外,限制的项目须取得许可后方可经营);非居住房地产租赁;住
           房租赁。(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营
           活动),许可经营项目是:停车场服务。
                    姓名          持股比例
                   陈外兵          50.00%
                   蔡建桥          20.00%
股权结构
                   潘明琴          10.00%
                      杨涛                       10.00%
                      章凯                       10.00%
  G、深圳市百荣达置业有限公司
   项目                                   基本情况
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                     招股说明书
公司名称       深圳市百荣达置业有限公司
统一社会信用代码   91440300326520567E
法定代表人      陈美玲
成立时间       2015 年 2 月 4 日
注册资本       500 万元人民币
注册地址       深圳市宝安区沙井街道马安山鞍胜路 25 号 C 栋 501
           一般经营项目是:投资兴办实业(具体项目另行申报),文化创意设
经营范围
           计,新型产业园区运营管理,物业管理,物业租赁
                    姓名              持股比例
           深圳市泽成熙投资企业(有限合
股权结构                                 55.00%
                    伙)
                   杨世斌               45.00%
  H、深圳市晶台股份有限公司
   项目                                  基本情况
公司名称       深圳市晶台股份有限公司
统一社会信用代码   91440300678592783W
法定代表人      龚文
成立时间       2008 年 8 月 13 日
注册资本       7,388.88 万元人民币
注册地址       深圳市宝安区福海街道和平社区福园一路润恒工业厂区 501
           一般经营项目是:贴片式发光二极管、LED 产品、照明灯饰的研发
           及销售;国内商业、物资供销业;货物及技术进出口(以上均不含法
经营范围
           律、行政法规、国务院决定规定需前置审批和禁止的项目)。,许可
           经营项目是:贴片式发光二极管、LED 产品、照明灯饰的生产。
                       姓名        持股比例
                       龚文         47.91%
                      湛治军         27.61%
             深圳市融创协创投资合伙企业
                    (有限合伙)
                      贺玲丽          4.30%
           深圳市肯莱特投资合伙企业(有
                     限合伙)
           张家港市悦丰金创投资有限公司          3.19%
股权结构
           张家港市金茂创业投资有限公司                     1.68%
            张家港金锦联城投资合伙企业
               (有限合伙)
           中陆金粟昭汉(珠海)投资管理
             合伙企业(有限合伙)
           中陆金粟宝秦(珠海)投资管理
             合伙企业(有限合伙)
                 曹卫东                          0.92%
                  张磊                          0.14%
  公司生产经营场地出租方与公司之间不存在关联关系,不存在前员工、前股
东持股或任职的情形。
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                                  招股说明书
     ④ 租赁的主要房产租赁价格公允性
     公司目前的租赁价格系公司考虑房屋位置、面积、配套设施、租赁期等因素
的影响,与出租方按照市场价格谈判协商确定,与周边同类型房屋的市场租赁价
格相近,符合市场水平。
     公司实际控制人、股东、董事、监事、高级管理人员与房屋出租方不存在资
金往来,公司按照租赁合同约定的价格足额支付租金。
     综上所述,公司生产经营场地租赁价格公允,不存在公司实际控制人、股东、
董事、监事、高级管理人员等替公司代垫成本费用的情形。
     ⑤ 对相关租赁房产的保障措施
     公司主要的生产经营场所及本次部分募投项目的实施地点位于深圳市宝安
区福永街道福园一路润恒鼎丰高新产业园,该产业园系润恒房地产所有,并已取
得房屋产权证书。根据润恒房地产与深圳市亿鼎丰实业有限公司宝安物业管理分
公司签署的委托书,亿鼎丰受托对该产业园进行管理,主要为生产企业提供厂房
租赁。亿鼎丰主要从事物业管理和房屋租赁业务,与公司不存在关联关系。
     目前,公司已采取有效手段保证当前租赁的持续稳定,已取得润恒鼎丰高新
产业园产权所有人润恒房地产出具的《确认函》,确认房屋租赁期限届满后,同
意公司继续承租,同意租赁期限至少延长至 2025 年 12 月 31 日。
     截至报告期末,公司报告期机器设备前五大供应商的基本情况如下:
     (1)2021 年度
     ① 美亚电子科技有限公司
名称                美亚电子科技有限公司
公司编号              163965
地址
                  Central, Hong Kong
公司类别              私人股份有限公司
法定股本              60,000,000.00 元港币
成立日期              1986 年 1 月 7 日
                             姓名                           持股比例
股权结构
                  北亚策略(香港)有限公司                                      100.00%
     ② 东莞市凯格精机股份有限公司
名称                东莞市凯格精机股份有限公司
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                     招股说明书
统一社会信用代码    91441900775087033K
住所          东莞市东城街道沙朗路 2 号
法定代表人       邱国良
类型          股份有限公司(非上市、自然人投资或控股)
注册资本        5,700 万元
            产销:钢网印刷机,精密机械设备,表面贴装技术周边设备,电子
            设备,输送设备;自动化设备的研发与技术服务,自动化设备租赁;
经营范围        货物进出口(法律、行政法规禁止的项目除外;法律、行政法规限
            制的项目须取得许可后方可经营)。(依法须经批准的项目,经相关
            部门批准后方可开展经营活动)
营业期限        2005 年 5 月 8 日至无固定期限
                             姓名/名称                    持股比例
            邱国良                                        48.25%
            彭小云                                        30.70%
            余江县凯格投资管理中心(有限合伙)                           8.77%
            苏州华业致远一号创业投资合伙企业(有限合伙)                      2.63%
股权结构        西藏鑫星融创业投资有限公司                               2.63%
            深圳市中通汇银股权投资基金管理有限公司                         1.75%
            深圳市世奥万运投资有限公司                               1.75%
            东莞市凯创投资顾问中心(有限合伙)                           1.39%
            东莞市凯林投资顾问中心(有限合伙)                           1.24%
            朱祖谦                                         0.88%
     ③ 深圳市精极科技有限公司
名称          深圳市精极科技有限公司
统一社会信用代码    91440300786596829W
住所          深圳市宝安区福永街道白石厦东区华中路 6 号
法定代表人       张立群
类型          有限责任公司
注册资本        1,000 万元
            一般经营项目是:压铸、五金配件、工业自动化设备、物流设备的
            技术开发及销售;电子产品的销售;国内贸易;货物及技术进出口;
            集成电路芯片及产品销售;集成电路芯片设计及服务;半导体器件
            专用设备销售;互联网设备销售;企业管理;互联网数据服务;软
经营范围
            件销售;区块链技术相关软件和服务;人工智能基础软件开发。(除
            依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动),许
            可经营项目是:压铸、五金配件、工业自动化设备、物流设备的生
            产;普通货运(道路运输经营许可证有效期至 2016 年 7 月 11 日)
营业期限        2006 年 4 月 14 日至 2026 年 4 月 14 日
                       姓名                      持股比例
股权结构
            张立群                                        40.00%
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                        招股说明书
               劳干宁                                        40.00%
               刘琪                                         20.00%
     ④ 北京信而泰科技股份有限公司
名称             北京信而泰科技股份有限公司(新三板 831724)
统一社会信用代码       911101086646357897
住所             北京市海淀区上地创业中路 28 号 1 号楼 4 层 401
法定代表人          李占有
类型             股份有限公司(非上市、自然人投资或控股)
注册资本           3,608.574 万元
               技术开发、技术推广、技术转让、技术咨询、技术服务、技术培训;
               数据处理;销售通讯设备、电子产品、计算机、软件及辅助设备;
               货物进出口;机械设备租赁(不含汽车租赁);计算机租赁;通讯
经营范围
               设备租赁。(市场主体依法自主选择经营项目,开展经营活动;依
               法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动;
               不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)
营业期限           2007 年 7 月 4 日至无固定期限
                                姓名/名称                    持股比例
               李占有                                        28.59%
               徐明华                                        21.63%
               深圳同创锦绣资产管理有限公司-苏州同创同运同
               享科技创业投资合伙企业(有限合伙)
前十股东(截至 2021   沈文博                                         6.06%
年 6 月 30 日)    赵海江                                         5.53%
               北京信利和咨询管理中心(有限合伙)                           5.31%
               周洁萍                                         3.09%
               孙晓莉                                         2.39%
               贺幸辉                                         1.88%
               李娜                                          1.69%
     ⑤ 深圳市志胜威电子设备有限公司
名称             深圳市志胜威电子设备有限公司
统一社会信用代码       91440300788326988N
               深圳市光明新区公明办事处合水口社区第五工业区辉豪工业园 8 号
住所
法定代表人          肖回春
类型             有限责任公司
注册资本           1,000 万元
经营范围           焊接设备、电子设备、电子产品的技术开发、生产和销售。
营业期限           2006 年 4 月 29 日至 2026 年 4 月 29 日
股权结构                      姓名/名称                   持股比例
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                          招股说明书
                  禹涛军                                       55.56%
                  陈德明                                       16.66%
                  傅松林                                       10.00%
                  夏涛                                        10.00%
                  肖回春                                        7.78%
     (2)2020 年度
     ① 美亚电子科技有限公司
     美亚电子科技有限公司的基本情况详见本招股说明书“第六节 业务和技
术”之“五、与公司业务有关的主要固定资产和无形资产”之“(一)主要固定
资产”之“发行人报告期各期机器设备前五大供应商的基本情况”。
     ② 深圳市东杰科技有限公司
名称                深圳市东杰科技有限公司
统一社会信用代码          91440300785265710X
住所                深圳市宝安区西乡街道富华社区前进路丽景城 5 栋一单元 503
法定代表人             陈小东
类型                有限责任公司(外商投资企业与内资合资)
注册资本              200 万元
                  一般经营项目是:机器设备及配件的租赁;SMT 贴片机周边设备、
                  机器设备及配件、电子产品、光电半导体照明灯具灯饰、LED 灯珠、
                  光电子器件的研发(不含生产、加工)和销售;机器设备及配件的
经营范围
                  保养及上门维修;国内贸易,货物及技术进出口。(法律、行政法规、
                  国务院决定规定在登记前须经批准的项目除外)许可经营项目是:
                  SMT 贴片机周边设备的生产。
营业期限              2006 年 2 月 20 日至 5000 年 1 月 1 日
                             姓名                     持股比例
                  陈小东                                       60.00%
股权结构
                  周庆春                                       20.00%
                  胡华兵                                       20.00%
     ③ 深圳菲思伦科技有限公司
名称                深圳菲思伦科技有限公司
统一社会信用代码          91440300358263788E
住所                深圳市坪山区龙田街道竹坑社区翠景路 28 号迈乐大厦七层
法定代表人             李勉
类型                有限责任公司
注册资本              500 万元
                  一般经营项目是:工业自动化系统软硬件的技术开发、销售、租赁;
经营范围              测试仪器软硬件的开发、销售、租赁;自动化测试软硬件的开发、
                  销售、租赁;机器人系统集成工程;机械工装夹治具的研发、销售;
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                           招股说明书
                  自动化设备及耗材销售。(法律、行政法规禁止的项目除外;法律、
                  行政法规限制的项目须取得许可后方可经营)
营业期限              2015 年 9 月 30 日至 5000 年 1 月 1 日
                              姓名                     持股比例
                  深圳同闻投资管理顾问有限公司                             80.00%
股权结构
                  廖乾景                                        12.00%
                  马治军                                         8.00%
     ④ 东莞市凯格精机股份有限公司
     东莞市凯格精机股份有限公司的基本情况详见本招股说明书“第六节 业务
和技术”之“五、与公司业务有关的主要固定资产和无形资产”之“(一)主要
固定资产”之“发行人报告期各期机器设备前五大供应商的基本情况”。
     ⑤ 日东智能装备科技(深圳)有限公司
名称                日东智能装备科技(深圳)有限公司
统一社会信用代码          91440300745168860K
住所                深圳市宝安区福永街道白石厦厂房 G1 栋第二、三、四层
法定代表人             林晓新
类型                有限责任公司(台港澳法人独资)
注册资本              2,500 万港币
                  一般经营项目是:无,许可经营项目是:生产经营回流焊机、丝印
                  机、贴片生产设备、工业自动化生产设备、PCB 检查系统、材料搬
                  运自动化设备、上下料机;生产经营波峰焊机、点胶机、焊线机、
                  固晶机、半导体检测设备、液晶模组 IC 封装设备(COG)、FPC
经营范围
                  热压设备、直线电机;提供自产产品的技术支持、技术咨询以及产
                  品销售前及销后服务;软件开发及转让自行开发的技术成果;经营
                  货物及技术进出口业务;机电设备、SMT 设备与半导体设备智能装
                  备的租赁业务;道路普通货运;货物配送;货物搬运装卸服务。
营业期限              2003 年 1 月 31 日至 2053 年 1 月 31 日
                              姓名                     持股比例
股权结构
                  日东科技发展有限公司                                100.00%
     (3)2019 年度
     ① 美亚电子科技有限公司
     美亚电子科技有限公司的基本情况详见本招股说明书“第六节 业务和技
术”之“五、与公司业务有关的主要固定资产和无形资产”之“(一)主要固定
资产”之“发行人报告期各期机器设备前五大供应商的基本情况”。
     ② 东莞市凯格精机股份有限公司
     东莞市凯格精机股份有限公司的基本情况详见本招股说明书“第六节 业务
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                            招股说明书
和技术”之“五、与公司业务有关的主要固定资产和无形资产”之“(一)主要
固定资产”之“发行人报告期各期机器设备前五大供应商的基本情况”。
     ③ 深圳市精极科技有限公司
     深圳市精极科技有限公司的基本情况详见本招股说明书“第六节 业务和技
术”之“五、与公司业务有关的主要固定资产和无形资产”之“(一)主要固定
资产”之“发行人报告期各期机器设备前五大供应商的基本情况”。
     ④ 东莞胜柏电子有限公司
名称                东莞胜柏电子有限公司
统一社会信用代码          91441900MA4UJ1CP9M
住所                广东省东莞市长安镇长安德政中路 239 号 602 室
法定代表人             杨建秀
类型                有限责任公司(自然人独资)
注册资本              1,000 万元
                  电子设备及配件、电子工具、通用机械设备及配件、检测仪器、自
                  动化设备、办公设备、计算机软硬件、氮气设备、环境监测设备、
                  半导体设备、半导体元器件、半导体材料的销售、租赁、安装、维
                  修及技术咨询服务;销售:工业耗材、电子材料、塑胶材料、包装
经营范围
                  材料、装饰材料、防静电产品、其他化工产品(不含危险化学品);
                  管道工程的设计、安装及维修服务;货物或技术进出口(国家禁止
                  或涉及行政审批的货物和技术进出口除外)。(依法须经批准的项目,
                  经相关部门批准后方可开展经营活动)
营业期限              2015 年 10 月 13 日至无固定期限
                             姓名                     持股比例
股权结构
                  杨建秀                                         100.00%
     ⑤ 深圳菲思伦科技有限公司
     深圳菲思伦科技有限公司的基本情况详见本招股说明书“第六节 业务和技
术”之“五、与公司业务有关的主要固定资产和无形资产”之“(一)主要固定
资产”之“发行人报告期各期机器设备前五大供应商的基本情况”。
     截至报告期末,公司报告期电子设备及其他前五大供应商的基本情况如下:
     (1)2021 年度
     ① 石川实业(香港)有限公司
名称                石川实业(香港)有限公司(Ishikawa Industrial (HK) Co., Limited)
公司编号              1935744
公司类别              私人股份有限公司
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                              招股说明书
成立日期        2013 年 7 月 11 日
     ② 深圳明锐理想科技有限公司
名称          深圳明锐理想科技有限公司
统一社会信用代码    9144030055716677X2
            深圳市光明区凤凰街道凤凰社区观光路招商局光明科技园 B4 栋 B
住所
            单元 6 层
法定代表人       冀运景
类型          有限责任公司
注册资本        555.5556 万元
            一般经营项目是:自动化设备及软件的开发、销售、租赁、技术咨
            询、技术维护,新材料开发及销售,国内贸易(法律、行政法规或
            国务院决定规定在登记前须经批准的项目除外),经营进出口业务
经营范围
            (法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外,限制的项目须取
            得许可后方可经营),许可经营项目是:自动化设备的生产(凭环
            保批文经营),提供加工,修理修配劳务。
营业期限        2006 年 2 月 20 日至 5000 年 1 月 1 日
                              姓名/名称           持股比例
            冀运景                                29.1195%
            张滔俊                                16.3053%
            任茂林                                13.1947%
            深圳明锐创业发展合伙企业(有限合伙)                 11.0000%
股权结构
            深圳明锐创业投资合伙企业(有限合伙)                 10.0000%
            张志晓                                 7.3305%
            深圳市力合华睿投资企业(有限合伙)                   6.3000%
            戴辉                                  4.0500%
            深圳力合融通创业投资有限公司                      2.7000%
     ③ 深圳市长丰检测设备有限公司
名称          深圳市长丰检测设备有限公司
统一社会信用代码    91440300MA5EMCPN93
住所          深圳市宝安区沙井街道沙四高新科技园 C 栋厂房一层
法定代表人       周晓光
类型          有限责任公司
注册资本        500 万元
            一般经营项目是:环境检测设备、产品质量检测设备、安防检测设
            备、仪器仪表(不含计量器具)、机电设备、自动化控制设备的技
            术开发与销售;国内贸易,货物及技术进出口;物业租赁。(法律、
经营范围
            行政法规、国务院决定禁止的项目除外,限制的项目须取得许可后
            方可经营),许可经营项目是:环境检测设备、产品质量检测设备、
            安防检测设备、仪器仪表、机电设备、自动化控制设备的生产。
营业期限        2017 年 7 月 14 日至无固定期限
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                     招股说明书
                        姓名                     持股比例
            周晓光                                        70.00%
股权结构
            张萱怡                                        26.00%
            姚志英                                         4.00%
     ④ 深圳市久驰精密科技有限公司
名称          深圳市久驰精密科技有限公司
统一社会信用代码    914403005943058123
住所          深圳市宝安区西乡街道桃源社区臣田航城工业区 A1 栋 302 南边
法定代表人       银叶玲
类型          有限责任公司(自然人独资)
注册资本        1,000 万元
            一般经营项目是:激光打标机、激光切割机、激光焊接机及激光相
            关设备与配件的研发、销售、租赁及技术服务;氧气分析仪、测温
            仪及相关仪器仪表类设备的研发、销售、租赁及技术服务;SMT 及
            相关自动化设备、电气类设备、点胶设备、检测设备及周边设备与
            配件的研发、销售、租赁及技术服务;计算机软件、信息系统软件
            的技术开发与销售;房屋租赁;国内贸易,货物及技术进出口。(法
经营范围        律、行政法规、国务院决定规定在登记前须经批准的项目除外),
            许可经营项目是:激光打标机、激光切割机、激光焊接机及激光相
            关设备与配件的生产;氧气分析仪、测温仪及相关仪器仪表类设备
            的生产;SMT 及相关自动化设备、电气类设备、点胶设备、检测设
            备及周边设备与配件的生产。氧气分析仪、测温仪及相关仪器仪表
            类设备的生产;SMT 及相关自动化设备、电气类设备、点胶设备、检
            测设备及周边设备与配件的生产
营业期限        2012 年 4 月 13 日至无固定期限
                        姓名                     持股比例
股权结构
            银叶玲                                       100.00%
     ⑤ 深圳市华技大电脑有限公司
名称          深圳市华技大电脑有限公司
统一社会信用代码    91440300065493715P
住所          深圳市宝安区沙井街道后亭社区第二工业区 76 号三层
法定代表人       景文兵
类型          有限责任公司
注册资本        100 万元
            一般经营项目是:电脑及电脑配件、自动化设备、机电设备、计算
            机软硬件、打印机及耗材的销售;国内贸易。(法律、行政法规、国
经营范围        务院决定规定在登记前须经批准的项目除外),许可经营项目是:
            电脑及电脑配件、自动化设备、机电设备、计算机软硬件、打印机
            及耗材的生产。
营业期限        2013 年 3 月 29 日至 2033 年 3 月 29 日
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                            招股说明书
                              姓名                      持股比例
股权结构              景文兵                                         50.00%
                  卢琼                                          50.00%
     (2)2020 年度
     ① 东莞明睿机器视觉科技有限公司
名称                东莞明睿机器视觉科技有限公司
统一社会信用代码          91441900MA521YL85T
                  广东省东莞市寮步镇仁居路 1 号松湖智谷研发中心 1 号 601、602、
住所
法定代表人             冀运景
类型                有限责任公司(非自然人投资或控股的法人独资)
注册资本              1,000 万元
                  研发及技术转让、销售、租赁、生产:自动化设备;自动化设备技
                  术咨询、技术维护;销售:新材料;批发业、零售业;货物或技术
经营范围
                  进出口(国家禁止或涉及行政审批的货物和技术进出口除外)。(依
                  法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
营业期限              2018 年 7 月 24 日至无固定期限
                              姓名                      持股比例
股权结构
                  深圳明锐理想科技有限公司                               100.00%
     ② 上海赛莫电子科技有限公司
名称                上海赛莫电子科技有限公司
统一社会信用代码          913101187575663216
住所                青浦区盈港东路 8300 弄 6-7 号 1 幢 3 层 A 区 324 室
法定代表人             张晓利
类型                有限责任公司(自然人投资或控股)
注册资本              255 万元
                  电子产品开发研究,计算机软硬件的开发,电子测试设备及自动化
                  领域内的技术开发、技术服务,商务信息咨询,会展服务,销售电
经营范围              子测试设备、自动化设备、计算机软件及辅助设备,从事货物及技
                  术的进口业务。【依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开
                  展经营活动】
营业期限              2003 年 12 月 10 日至 2023 年 12 月 9 日
                              姓名                      持股比例
                  张晓利                                        58.1500%
股权结构
                  刘小勇                                        34.6500%
                  沈正汉                                        7.2000%
     ③ 深圳市长丰检测设备有限公司
     深圳市长丰检测设备有限公司的基本情况详见本招股说明书“第六节 业务
和技术”之“五、与公司业务有关的主要固定资产和无形资产”之“(一)主要
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                             招股说明书
固定资产”之“4、电子设备及其他前五大供应商的基本情况”。
     ④ 库尔特机电设备(上海)有限公司
名称                库尔特机电设备(上海)有限公司
统一社会信用代码          91310115607424766F
住所                中国(上海)自由贸易试验区富特北路 318 号第三层 C 部位
法定代表人             UWE ROTHAUG
类型                有限责任公司(台港澳法人独资)
注册资本              20 万美元
                  区内泡沫塑料成型设备、环保设备、EPP 及 EPE 等新型塑料成型设
                  备、铸造设备、焊接设备、焊接工具和相关模具及零部件为主的仓
                  储、分拨业务;国际贸易、转口贸易、区内企业间的贸易及贸易代
经营范围
                  理;货物及技术进出口(不含分销及国家禁止项目);区内商业性
                  简单加工,相关产品的保税展示及售后服务、技术培训。【依法须
                  经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动】
营业期限              2000 年 12 月 12 日至 2050 年 12 月 11 日
                              姓名                       持股比例
股权结构
                  库尔特埃莎亚洲有限公司                                 100.00%
     ⑤ 深圳市英尚智能技术有限公司
名称                深圳市英尚智能技术有限公司
统一社会信用代码          91440300MA5DD0UBX5
                  深圳市宝安区福海街道和平社区和秀西路 66 号濠成(和平)工业园
住所
                  A2 栋 401
法定代表人             庾曦
类型                有限责任公司
注册资本              500 万元
                  一般经营项目是:高端智能 3D 检测技术、半导体检测技术、激光
                  智能应用技术、工业机器人集成技术的研发及销售;海洋装备研发
                  及销售;农用机械设备的销售;口罩的销售,国内贸易,经营进出
经营范围              口业务。(法律、行政法规、国务院决定规定在登记前须经批准的
                  项目除外),许可经营项目是:高端智能 3D 检测技术、半导体检
                  测技术、激光智能应用技术、工业机器人集成技术、海洋装备的制
                  造;口罩的生产。
营业期限              2016 年 5 月 19 日至 5000 年 1 月 1 日
                              姓名                       持股比例
                  童新辉                                          48.00%
股权结构
                  廖先哲                                          46.00%
                  周毅                                            6.00%
     (3)2019 年度
     ① 东莞明睿机器视觉科技有限公司
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                    招股说明书
     东莞明睿机器视觉科技有限公司的基本情况详见本招股说明书“第六节 业
务和技术”之“五、与公司业务有关的主要固定资产和无形资产”之“(一)主
要固定资产”之“4、电子设备及其他前五大供应商的基本情况”。
     ② 深圳市禾图科技有限公司
名称          深圳市禾图科技有限公司
统一社会信用代码    91440300358270507R
住所          深圳市龙华区民治街道民强社区向南三区东美大厦 805
法定代表人       郑海洋
类型          有限责任公司
注册资本        50 万元
            一般经营项目是:电子通信产品、软件产品的技术开发、技术咨询
            及销售,仪器仪表、机械设备及零配件的销售;机械设备及零配件
经营范围        的上门安装;仪器仪表的租赁;国内贸易;货物及技术进出口。(法
            律、行政法规、国务院决定规定在登记前须批准的项目除外),许
            可经营项目是:仪器仪表上门安装
营业期限        2015 年 9 月 29 日至 5000 年 1 月 1 日
                       姓名                     持股比例
股权结构        郑海洋                                       98.00%
            周应飞                                        2.00%
     ③ 深圳世佳伟业科技有限公司
名称          深圳世佳伟业科技有限公司
统一社会信用代码    91440300699098135L
住所          深圳市龙华区民治街道樟坑社区民康路 207 号秋瑞大厦 209
法定代表人       何娟
类型          有限责任公司
注册资本        100 万元
            一般经营项目是:计算机、网络设备、软件、节能路灯、led 灯具、
            电子产品及元器件、电瓷电器的研发及销售;测试仪表、芯片的销
经营范围
            售;国内贸易,货物及技术进出口。(法律、行政法规或者国务院
            决定禁止和规定在登记前须经批准的项目除外)
营业期限        2010 年 1 月 12 日至无固定期限
                       姓名                     持股比例
股权结构        赵立启                                       95.00%
            何娟                                         5.00%
     ④ 深圳市劲拓自动化设备股份有限公司
名称          深圳市劲拓自动化设备股份有限公司
统一社会信用代码    91440300764977372H
            深圳市宝安区西乡街道广深高速公路北侧鹤洲工业区劲拓自动化工
住所
            业厂区
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                       招股说明书
法定代表人       吴限
类型          股份有限公司(上市)
注册资本        24,262.58 万元
            一般经营项目是:电子产品生产专用设备、光电平板显示产品
            (LCD/TP/OLED 等)生产专用设备、电子半导体专用设备、航空专
            用制造设备、复合材料特种设备、智能机器视觉检测设备等工业自
            动化设备及辅助设备的研发、设计、销售、租赁、技术服务;物业
            租赁;国内贸易(不含专营、专卖、专控商品);经营进出口业务
            (法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外,限制的项目须取
经营范围
            得许可后方可经营);道路普通货运,货物配送,货物搬运装卸服务。
            (法律、行政法规、国务院规定在登记前须批准的项目除外)。许
            可经营项目是:电子产品生产专用设备、光电平板显示产品
            (LCD/TP/OLED 等)生产专用设备、电子半导体专用设备、航空专
            用制造设备、复合材料特种设备、智能机器视觉检测设备等工业自
            动化设备及辅助设备的生产、维修及加工。
营业期限        2004 年 7 月 27 日至 5000 年 1 月 1 日
     深圳市劲拓自动化设备股份有限公司系深交所创业板上市公司,股票代码为
年 9 月 30 日,深圳市劲拓自动化设备股份有限公司前十大股东持有股份情况如
下:
序号         股东姓名/名称                   股份数量(股)           持股比例
      中国工商银行股份有限公司-博时信用债
            券投资基金
      兴业银行股份有限公司-博时汇兴回报一
      年持有期灵活配置混合型证券投资基金
      深圳市劲拓自动化设备股份有限公司-第
           一期员工持股计划
     ⑤ 深圳市飞跃创新电脑科技有限公司
名称          深圳市飞跃创新电脑科技有限公司
统一社会信用代码    91440300398590302E
住所          深圳市宝安区沙井街道衙边社区新和大道 42 号永胜大厦 903
法定代表人       王波
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                              招股说明书
类型               有限责任公司
注册资本             100 万元
                 一般经营项目是:电脑及电脑周边、办公耗材、电子产品、塑胶产
经营范围             品、安防工程的研发与销售;国内贸易(不含专营、专控、专卖商
                 品)
营业期限             2014 年 7 月 17 日至 2044 年 7 月 17 日
                            姓名                         持股比例
股权结构             王波                                             51.00%
                 段天健                                            49.00%
     公司报告期各期机器设备、电子设备及其他前 5 大供应商与公司及其关联方
不存在关联关系或其他密切关系。
     报告期各期,公司新增价值较高(单价超过 50 万元)的机器设备、电子设
备如下:
                                                              单位:万元
                              数量
 年度             设备名称                     设备原值            供应商
                             (台/套)
          富士模组型高速多功能
          贴片机
          X-Ray 自动光学检测仪             1      260.25    石川实业(香港)有限公司
          快速温度变化试验箱                 2      152.21
                                                     公司
                                                     深圳市志胜威电子设备有
          波峰焊机                      1      115.04
                                                     限公司
          富士模组型高速多功能
          贴片机
                                                     库尔特机电设备(上海)有
          回流焊                       1       63.00
                                                     限公司
          富士模组型高速多功能
          贴片机
                                                     东莞胜柏电子科技有限公
          制氮机 200 立方模组机             1       52.43
                                                     司
                 小计                       9,053.38
 报告期新增机器设备、电子设备及其他原值                     14,587.26
                 占比                       62.06%
     报告期内,公司以公允价格向上述设备供应商采购机器设备、电子设备,具
体采购定价情况如下:
     (1)美亚电子科技有限公司
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                     招股说明书
  报告期内,公司业绩规模增长较快,产能持续扩张,向美亚电子科技有限公
司采购富士模组型高速多功能贴片机合计 53 套,设备总价值 8,410.43 万元。公
司根据下游客户需求扩张产能,购置 SMT 贴片机,并根据生产经验和需求选定
富士品牌贴片机。富士贴片机在中国共有四家代理商,分别是美亚电子科技有限
公司、技鼎机电(上海)有限公司、富士德中国有限公司和佳力科技有限公司,
根据富士对各家代理商的管理机制,中国境内公司采购富士贴片机同期只能选择
一家代理商合作。
  美亚电子科技有限公司为公司长期合作的富士贴片机代理商。公司采购部门
在正式报价前,先在行业内了解富士贴片机的报价范围,然后根据实际生产需求
确定贴片机整机配置,同时对比历史相似型号机器的采购价格,向美亚电子科技
有限公司提出正式报价,并经过商务谈判后确定最终采购价格。
  (2)库尔特机电设备(上海)有限公司
  库尔特机电设备(上海)有限公司是德国库尔特埃莎集团在亚太区的分销和
技术服务机构,主要从事德国埃莎焊接设备和焊接工具的销售和技术服务工作。
德国埃莎是全球知名电子装配焊接设备和工具供应商,波峰焊和回流焊设备具有
较高的市场份额。公司通过库尔特机电设备(上海)有限公司采购德国埃莎的回
流焊设备,采购价格通过商务谈判确定。
  (3)东莞胜柏电子科技有限公司
  公司向东莞胜柏电子科技有限公司采购制氮机 200 立方模组机,采购价格经
过询价,分别东莞胜柏电子科技有限公司和另外一家工业气体厂出具技术方案及
设备报价,具体如下:
                                     单位:万元
      项目        东莞胜柏电子科技有限公司     工业气体厂
     品牌             Benson       东莞萨尼艾
  设备报价(不含税)          50.68        46.00
  注:东莞胜柏电子科技有限公司设备报价与最终入账价值差异为安装费
  公司综合考虑技术方案及设备报价后,选择东莞胜柏电子科技有限公司合
作,双方进一步商务谈判确定采购价格。
  (4)石川实业(香港)有限公司
  石川实业(香港)有限公司为贸易商,公司向石川实业(香港)有限公司采
购中国台湾德律品牌的 X-Ray 自动光学检测仪。公司采购部门根据实际生产需
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                             招股说明书
求确定整机配置,并在行业内了解报价范围,向石川实业(香港)有限公司提出
正式报价,并经过商务谈判后确定最终采购价格。
     (5)深圳市长丰检测设备有限公司
     深圳市长丰检测设备有限公司系国内知名模拟气候温湿度环境试验设备的
厂家,采购部门根据实际生产需求采购快速温度变化试验箱,向其报价,经过商
务谈判后确定最终采购价格。
     (6)深圳市志胜威电子设备有限公司
     公司采购部门根据实际生产需求及未来发展方向购买高端选择性波峰焊机,
由于国外知名品牌德国埃莎价格较高,综合考虑后选择国内知名的高端波峰焊机
的厂家深圳市志胜威电子设备有限公司进行采购,双方经过商务谈判后确定最终
采购价格。
     公司建立了采购管理制度,对设备供应商的选择、采购程序、验收程序等做
出明确规定,生产部门提出采购需求,采购部门根据所需设备的性能要求、技术
参数确定具体的设备品牌和型号,根据行业实际情况选择代理商或向设备厂商直
接采购,通过双方商务谈判确定最终采购价格;财务部门从内部控制角度对采购
活动进行指导和监督;工程部门和生产部门共同负责采购资产的验收。
     综上所述,报告期内公司主要新增设备的采购价格具有公允性。
     (二)主要无形资产
     截至报告期末,公司及其下属子公司未拥有国有土地使用权。
     截至报告期末,公司及子公司拥有注册商标 8 项,均系原始取得,法律状态
均为有效,均不存在他项权利。该等注册商标权属清晰,不存在重大权属纠纷和
潜在纠纷;该等注册商标未设置质押及其他权利限制,亦未许可第三方使用。
     公司及其子公司名下注册商标具体情况如下:
序号    权利人     商标       类号     注册号        有效期截止日
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司                                              招股说明书
序号    权利人          商标         类号           注册号          有效期截止日
     截至报告期末,公司及子公司拥有的已授权的 70 项专利具体情况如下:
序号      专利名称        专利类型             专利号         专利申请日期         权利人
     基于电流的 ONU 光
        及方法
     一种电源开关与电压
         调控电路
      基于动态 MAC 的
            置
     具有防护电路的以太
         统
     一种便于插拔的网络
         法
     交换机自动化测试装
       置及测试方法
     可调节功率网络受电
       电路及设备
     一种基于路由器设备
       的测试方法
     自动测试网口指标的
        方法
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序号      专利名称         专利类型             专利号        专利申请日期       权利人
     网络信号电能信号合
          成装置
     基于 PoE 电源的露天
        液晶广告牌
     PoE 智能互联的楼宇
       可视对讲系统
     墙体嵌入式无线路由
           器
     PoE 集中供电缴费装
          置
     可无线充电的 AP 面
         板
     用于无线充电 AP 面
       板的固定装置
     AP 面板无线自组网
      室内监控系统
     多用智能 AP 面板及
           系统
     具有 RJ45 弹片保护结
       壳的交换机
     复合包装内托及具有
      它的复合包装盒
     一种电源开关与电压
       调控电路
     一种测试装置以及主
         板
     过压、反接及掉电保
        护电路
     不同工作模式复位热
       切换装置
     一种 SFP 模块测试装
            置
     一种双电源输入的自
       动切换电路
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序号      专利名称         专利类型             专利号        专利申请日期       权利人
     一种 LED 检测装置及
          系统
     一种光模块转接测试
        装置
     LED 自动光感测试的
          装置
     多工作模式的双电压
     输出 PoE 供电电路
     交换机测试头插拔机
         构
     模拟网线测试电路及
        其装置
     电源掉电信号检测电
         路
     交换机测试接头及具
         置
     无源隔离型 RS232 串
       口通讯电路
     基于射频标签的物料
       检测管理系统
     便捷的交换机插拔电
      源模拟测试装置
     多卡单待的多运营商
         关
     纽扣电池电量偏低检
        测电路
     声光示警的电子体温
        装置
     一种容器内腔测量辅
        助器
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