联赢激光: 上海信公轶禾企业管理咨询有限公司关于深圳市联赢激光股份有限公司2021年限制性股票激励计划(草案)之独立财务顾问报告

证券之星 2021-04-24 00:00:00
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上海信公轶禾企业管理咨询有限公司
        关于
 深圳市联赢激光股份有限公司
        之
    独立财务顾问报告
     独立财务顾问:
      二〇二一年四月
上海信公轶禾企业管理咨询有限公司                                                                                      独立财务顾问报告
                                                       目          录
上海信公轶禾企业管理咨询有限公司                独立财务顾问报告
              第一章       声   明
  上海信公轶禾企业管理咨询有限公司(以下简称“信公咨询”)接受委托,
担任深圳市联赢激光股份有限公司(以下简称“联赢激光”或“上市公司”、
                                 “公
司”)本次限制性股票激励计划(以下简称“激励计划”)的独立财务顾问(以下
简称“本独立财务顾问”),并制作本报告。本独立财务顾问报告是根据《中华人
民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司股权激励管理办法》《上
海证券交易所科创板股票上市规则》《科创板上市公司信息披露业务指南第 4 号
——股权激励信息披露》等法律、法规和规范性文件的有关规定,在联赢激光提
供有关资料的基础上,发表独立财务顾问意见,以供联赢激光全体股东及有关各
方参考。
向本独立财务顾问保证:其所提供的有关本次股权激励的相关信息真实、准确和
完整,保证该等信息不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
据客观公正的原则,对本次股权激励事项进行了尽职调查义务,有充分理由确信
所发表的专业意见与上市公司披露的文件内容不存在实质性差异。并对本独立财
务顾问报告的真实性、准确性和完整性承担责任。
法规无重大变化,上市公司所处行业的国家政策及市场环境无重大变化;上市公
司所在地区的社会、经济环境无重大变化;联赢激光及有关各方提供的文件资料
真实、准确、完整;本次限制性股票计划涉及的各方能够诚实守信的按照激励计
划及相关协议条款全面履行所有义务;本次激励计划能得到有权部门的批准,不
存在其它障碍,并能顺利完成;本次激励计划目前执行的会计政策、会计制度无
重大变化;无其他不可抗力和不可预测因素造成的重大不利影响。
本着客观、公正的原则对本次激励计划出具独立财务顾问报告。同时,本独立财
上海信公轶禾企业管理咨询有限公司              独立财务顾问报告
务顾问提请广大投资者认真阅读《深圳市联赢激光股份有限公司 2021 年限制性
股票激励计划(草案)》等相关上市公司公开披露的资料。
顾问报告中列载的信息和对本报告做任何解释或者说明。
否有利于上市公司的持续发展、是否损害上市公司利益以及对股东利益的影响发
表专业意见,不构成对联赢激光的任何投资建议,对投资者依据本报告所做出的
任何投资决策可能产生的风险,本独立财务顾问不承担任何责任。
上海信公轶禾企业管理咨询有限公司                          独立财务顾问报告
                 第二章       释   义
     在本独立财务顾问报告中,除非文义载明,以下简称具有如下含义:
         释义项                       释义内容
联赢激光、上市公司、公司       指   深圳市联赢激光股份有限公司
限制性股票激励计划、本激励计划、       深圳市联赢激光股份有限公司 2021 年限制性股
                 指
本计划                    票激励计划
                       《上海信公轶禾企业管理咨询有限公司关于深
本报告、本独立财务顾问报告      指   圳市联赢激光股份有限公司 2021 年限制性股票
                       激励计划(草案)之独立财务顾问报告》
独立财务顾问、信公咨询        指   上海信公轶禾企业管理咨询有限公司
                       符合本激励计划授予条件的激励对象,在满足相
限制性股票、第二类限制性股票     指
                       应获益条件后分次获得并登记的本公司股票
                       按照本激励计划规定,获得限制性股票的公司
激励对象               指   (含子公司)董事、高级管理人员、核心技术人
                       员及董事会认为需要激励的其他人员
                       公司向激励对象授予限制性股票的日期,授予日
授予日                指
                       必须为交易日
                       公司向激励对象授予限制性股票时所确定的激
授予价格               指
                       励对象获得公司股票的价格
                       激励对象满足获益条件后,上市公司将股票登记
归属                 指
                       至激励对象账户的行为
                       激励对象满足获益条件后,获授股票完成登记的
归属日                指
                       日期,必须为交易日
                       本激励计划所设立的,激励对象为获得激励股票
归属条件               指
                       所需满足的获益条件
                       自限制性股票授予之日起到激励对象获授的限
有效期                指
                       制性股票全部归属或作废失效之日止
薪酬委员会              指   公司董事会薪酬与考核委员会
中国证监会              指   中国证券监督管理委员会
证券交易所              指   上海证券交易所
登记结算公司             指   中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
《公司法》              指   《中华人民共和国公司法》
《证券法》              指   《中华人民共和国证券法》
《管理办法》             指   《上市公司股权激励管理办法》
《上市规则》             指   《上海证券交易所科创板股票上市规则》
                       《科创板上市公司信息披露业务指南第 4 号——
《业务指南》             指
                       股权激励信息披露》
《公司章程》             指   《深圳市联赢激光股份有限公司章程》
《公司考核管理办法》         指   《深圳市联赢激光股份有限公司 2021 年限制性
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                       股票激励计划实施考核管理办法》
元/万元               指   人民币元/万元,中华人民共和国法定货币单位
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             第三章   基本假设
  本独立财务顾问报告基于以下基本假设而提出:
  (一)国家现行的有关法律、法规及政策无重大变化;
  (二)联赢激光提供和公开披露的资料和信息真实、准确、完整;
  (三)本次股权激励计划不存在其他障碍,涉及的所有协议能够得到有效批
准,并最终能够如期完成;
  (四)实施本次股权激励计划的有关各方能够遵循诚实信用原则,按照股权
激励计划的方案及相关协议条款全面履行其所有义务;
  (五)无其他不可抗力造成的重大不利影响。
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      第四章    限制性股票激励计划的主要内容
  联赢激光本次限制性股票激励计划由上市公司董事会下设的薪酬委员会负
责拟定,经第三届董事会第二十二次会议审议通过。
  一、本激励计划的股票来源
  本激励计划采取的激励形式为第二类限制性股票。股票来源为公司向激励对
象定向发行的本公司人民币 A 股普通股股票。
  二、拟授予的限制性股票数量
  本激励计划拟授予激励对象的限制性股票数量为 600.00 万股,占本激励计
划草案公告日公司股本总额 29,920.00 万股的 2.01%。其中,首次授予限制性股
票 584.00 万股,占本激励计划草案公告日公司股本总额的 1.95%,占本激励计划
拟授予限制性股票总数的 97.33%;预留 16.00 万股,占本激励计划草案公告日公
司股本总额的 0.05%,预留部分占本激励计划拟授予限制性股票总数的 2.67%。
截至本激励计划草案公告日,公司全部有效期内的股权激励计划所涉及的标的股
票总数累计未超过本激励计划提交股东大会时公司股本总额的 20.00%。本激励
计划中任何一名激励对象通过全部有效期内的股权激励计划获授的公司股票数
量累计未超过公司股本总额的 1.00%。
  三、限制性股票激励计划的有效期、授予日、归属安排和禁售期
  (一)有效期
  本激励计划的有效期为自限制性股票授予之日起至激励对象获授的限制性
股票全部归属或作废失效之日止,最长不超过 48 个月。
  (二)授予日
  本激励计划经公司股东大会审议通过后,公司将在 60 日内(有获授权益条
件的,从条件成就后起算)按相关规定召开董事会向激励对象首次授予权益,并
完成公告等相关程序。公司未能在 60 日内完成上述工作的,应当及时披露不能
完成的原因,并宣告终止实施本激励计划。根据《管理办法》规定不得授出权益
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的期间不计算在上述 60 日内。
  授予日在本激励计划经公司股东大会审议通过后由公司董事会确定,授予日
必须为交易日,若根据以上原则确定的日期为非交易日,则授予日顺延至其后的
第一个交易日为准。
  (三)归属安排
  本激励计划授予的限制性股票自授予之日起 12 个月后,且在激励对象满足
相应归属条件后按约定比例分次归属,归属日必须为本激励计划有效期内的交易
日,但下列期间内不得归属:
原预约公告日前 30 日起算,至公告前 1 日;
之日或者进入决策程序之日,至依法披露后 2 个交易日内;
  上述“重大事件”为公司依据《上市规则》的规定应当披露的交易或其他重
大事项。
  首次授予的限制性股票的归属安排如下表所示:
  归属安排               归属期间             归属比例
          自首次授予部分限制性股票授予日起 12 个月后的首
 第一个归属期   个交易日起至首次授予部分限制性股票授予日起 24     30%
          个月内的最后一个交易日当日止
          自首次授予部分限制性股票授予日起 24 个月后的首
 第二个归属期   个交易日起至首次授予部分限制性股票授予日起 36     30%
          个月内的最后一个交易日当日止
          自首次授予部分限制性股票授予日起 36 个月后的首
 第三个归属期   个交易日起至首次授予部分限制性股票授予日起 48     40%
          个月内的最后一个交易日当日止
  预留授予的限制性股票归属安排如下表所示:
  归属安排               归属期间             归属比例
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           自预留授予部分限制性股票授予日起 12 个月后的首
 第一个归属期    个交易日起至预留授予部分限制性股票授予日起 24    30%
           个月内的最后一个交易日当日止
           自预留授予部分限制性股票授予日起 24 个月后的首
 第二个归属期    个交易日起至预留授予部分限制性股票授予日起 36    30%
           个月内的最后一个交易日当日止
           自预留授予部分限制性股票授予日起 36 个月后的首
 第三个归属期    个交易日起至预留授予部分限制性股票授予日起 48    40%
           个月内的最后一个交易日当日止
  在上述约定期间因归属条件未成就的限制性股票,不得归属或递延至下一年
归属,由公司按本激励计划的规定作废失效。
  在满足限制性股票归属条件后,公司将统一办理满足归属条件的限制性股票
归属事宜。
  (四)禁售期
  激励对象通过本激励计划获授的限制性股票归属后不额外设置禁售期,禁售
规定按照《公司法》《证券法》等相关法律、行政法规、规范性文件和《公司章
程》执行,具体内容如下:
不得超过其所持有本公司股份总数的 25%;在离职后半年内,不得转让其所持有
的本公司股份;
及其配偶、父母、子女的,将其持有的本公司股票在买入后 6 个月内卖出,或者
在卖出后 6 个月内又买入,由此所得收益归本公司所有,本公司董事会将收回其
所得收益;
                      《证券法》等相关法律、行政
法规、规范性文件和《公司章程》中对公司董事和高级管理人员持有股份转让的
有关规定发生了变化,则这部分激励对象转让其所持有的公司股票应当在转让时
符合修改后的《公司法》《证券法》等相关法律、法规、规范性文件和《公司章
程》的规定。
  四、限制性股票的授予价格及确定方法
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  (一)限制性股票的授予价格
  首次授予限制性股票的授予价格为每股 7.55 元,即满足授予条件和归属条
件后,激励对象可以每股 7.55 元的价格购买公司股票。
  预留部分限制性股票授予价格与首次授予的限制性股票的授予价格相同。
  (二)限制性股票授予价格的确定方法
  限制性股票的授予价格不低于股票票面金额,且不低于下列价格较高者:
  本激励计划草案公布前 1 个交易日公司股票交易均价的 50%,即每股 7.36
元;
  本激励计划草案公布前 20 个交易日公司股票交易均价的 50%,即每股 7.07
元;
  本激励计划草案公布前 60 个交易日公司股票交易均价的 50%,即每股 6.89
元;
  本激励计划草案公布前 120 个交易日公司股票交易均价的 50%,即每股 7.55
元。
  五、限制性股票的授予与归属条件
  (一)限制性股票的授予条件
  激励对象只有在同时满足下列条件时,公司向激励对象授予限制性股票;反
之,若下列任一授予条件未达成,则不能向激励对象授予限制性股票。
  (1)最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法
表示意见的审计报告;
  (2)最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或无
法表示意见的审计报告;
  (3)上市后最近 36 个月内出现过未按法律法规、
                          《公司章程》、公开承诺进
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行利润分配的情形;
  (4)法律法规规定不得实行股权激励的;
  (5)中国证监会认定的其他情形。
  (1)最近 12 个月内被证券交易所认定为不适当人选的;
  (2)最近 12 个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选;
  (3)最近 12 个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处
罚或者采取市场禁入措施;
  (4)具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员情形的;
  (5)法律法规规定不得参与上市公司股权激励的;
  (6)中国证监会认定的其他情形。
  (二)限制性股票的归属条件
  归属期内同时满足下列条件时,激励对象获授的限制性股票方可归属:
  (1)最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法
表示意见的审计报告;
  (2)最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或无
法表示意见的审计报告;
  (3)上市后最近 36 个月内出现过未按法律法规、
                          《公司章程》、公开承诺进
行利润分配的情形;
  (4)法律法规规定不得实行股权激励的;
  (5)中国证监会认定的其他情形。
  公司发生上述第 1 条规定情形之一的,激励对象根据本计划已获授但尚未归
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属的限制性股票取消归属,并作废失效。
  (1)最近 12 个月内被证券交易所认定为不适当人选;
  (2)最近 12 个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选;
  (3)最近 12 个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处
罚或者采取市场禁入措施;
  (4)具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员的情形;
  (5)法律法规规定不得参与上市公司股权激励的;
  (6)中国证监会认定的其他情形。
  某一激励对象出现上述第 2 条规定情形之一的,公司将终止其参与本激励计
划的权利,该激励对象根据本激励计划已获授但尚未归属的限制性股票取消归
属,并作废失效。
  激励对象归属获授的各批次限制性股票前,须满足 12 个月以上的任职期限。
  本激励计划在 2021 年-2023 年会计年度中,分年度对公司的业绩指标进行考
核,以达到业绩考核目标作为激励对象当年度的归属条件之一。本激励计划授予
的限制性股票的归属安排、业绩考核目标及归属系数如下表所示:
                         目标值                      触发值
     归属期
                    公司归属系数 100%               公司归属系数 80%
        第一个归属期
                 亿元                       亿元
首次授予的            2021 年及 2022 年累计营业收      2021 年及 2022 年累计营业收
        第二个归属期
限制性股票            入不低于 28.00 亿元            入不低于 22.40 亿元
        第三个归属期
                 计营业收入不低于 48.00 亿元        计营业收入不低于 38.40 亿元
预留授予的   第一个归属期
                 亿元                       亿元
限制性股票
        第二个归属期   2021 年及 2022 年累计营业收      2021 年及 2022 年累计营业收
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                  入不低于 28.00 亿元            入不低于 22.40 亿元
        第三个归属期
                  计营业收入不低于 48.00 亿元        计营业收入不低于 38.40 亿元
注:上述“营业收入”指经审计的上市公司合并报表所载之营业收入。
  归属期内,公司为满足归属条件的激励对象办理股票归属登记事宜。若各归
属期内,公司当期业绩水平未达到业绩考核触发值的,所有激励对象对应考核当
年可归属的限制性股票全部取消归属,并作废失效。
  (五)激励对象个人层面的绩效考核要求:
  激励对象个人层面的考核根据公司内部绩效考核相关制度实施。激励对象
个人考核评价结果分为“A”、“B”、“C”、“D”四个等级,对应的可归属情况如下:
   评价标准          A              B            C             D
 个人层面归属系数        1.0            1.0         0.8            0
  在公司业绩目标触发值达成的前提下,激励对象当年实际归属的限制性股
票数量=个人当年计划归属的数量×公司归属系数×个人层面归属系数。
  激励对象当期计划归属的限制性股票因考核原因不能归属或不能完全归属
的,作废失效,不可递延至下一年度。
  本激励计划具体考核内容依据《公司考核管理办法》执行。
  (三)公司业绩考核指标设定科学性、合理性说明
  公司是一家国内领先的精密激光焊接设备及自动化解决方案供应商,专业
从事精密激光焊接机及激光焊接自动化成套设备的研发、生产、销售。根据
Strategies Unlimited 数据,2017 年全球激光焊接加工市场规模占激光加工总体
市场规模比例约为 16%。假定 2018 年中国激光焊接加工设备市场规模占比相
同,按 2018 年中国激光加工设备市场规模 605 亿元测算,则中国激光焊接设备
市场规模约为 96.8 亿元,公司 2018 年在激光焊接市场占有率约为 10%。
  为实现公司战略及保持现有竞争力,本激励计划公司层面的考核指标为公
司的营业收入,该指标能够真实反映公司的经营情况和市场情况,是预测企业
经营业务拓展趋势、衡量公司成长性的有效性指标。根据本激励计划业绩指标
的设定,公司业绩考核目标值为 2021 年营业收入不低于 12.00 亿元,2021 年及
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营业收入不低于 48.00 亿元。公司业绩考核触发值为 2021 年营业收入不低于 9.60
亿元,2021 年及 2022 年累计营业收入不低于 22.40 亿元,以及 2021 年、2022
年及 2023 年累计营业收入不低于 38.40 亿元。公司在综合考虑了宏观经济环境、
公司历史业绩、行业发展状况、市场竞争情况以及公司未来的发展规划等相关
因素的基础上,设定了本次限制性股票激励计划业绩考核指标。本计划设定的
考核指标具有一定的挑战性,有助于提升公司竞争能力以及调动员工的积极性,
确保公司未来发展战略和经营目标的实现,为股东带来更高效、更持久的回报。
  除公司层面的业绩考核外,公司对个人还设置了严密的绩效考核体系,能够
对激励对象的工作绩效作出较为准确、全面的综合评价。公司将根据激励对象前
一年度绩效考评结果,确定激励对象个人是否达到归属的条件。
  综上,公司本次激励计划的考核体系具有全面性、综合性及可操作性,考核
指标设定具有良好的科学性和合理性,同时对激励对象具有约束效果,能够达到
本次激励计划的考核目的。
  六、限制性股票计划的其他内容
  本次激励计划的其他内容详见《深圳市联赢激光股份有限公司 2021 年限制
性股票激励计划(草案)》。
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            第五章    独立财务顾问意见
  一、对股权激励计划是否符合政策法规规定的核查意见
“688518”。公司符合《管理办法》规定的实行股权激励的条件,不存在以下不
得实施股权激励计划的情形:
  (1)最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法
表示意见的审计报告;
  (2)最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或无
法表示意见的审计报告;
  (3)上市后最近 36 个月内出现过未按法律法规、
                          《公司章程》、公开承诺进
行利润分配的情形;
  (4)法律法规规定不得实行股权激励的;
  (5)中国证监会认定的其他情形。
象的确定依据和范围;激励数量、所涉及的标的股票种类、股票来源及激励数量
所占上市公司股本总额的比例;各激励对象获授的权益数量及其占计划授予总量
的比例;获授条件、授予安排、归属条件、授予价格;有效期、授予日、限售期、
归属期、禁售期;激励计划的变更或调整;信息披露;激励计划批准程序、授予
和归属的程序等,均符合《管理办法》《上市规则》《业务指南》的相关规定。
  经核查,本独立财务顾问认为:联赢激光本次股权激励计划符合《管理办
法》
 《上市规则》《业务指南》等相关政策、法规的规定。
  二、联赢激光实行股权激励计划可行性的核查意见
  联赢激光聘请的北京市天元律师事务所出具的法律意见书认为:
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  (1)公司符合《管理办法》规定的实行股权激励的条件,具备实行股权激
励计划的主体资格;
  (2)本次激励计划的内容符合《管理办法》及《上市规则》的规定;
  (3)本次激励计划已经履行的程序符合《管理办法》的规定,公司尚需按
照《管理办法》等相关法律、法规和规范性文件的规定继续履行后续的相关程序;
  (4)股权激励对象的确定符合《管理办法》、《上市规则》、《科创板上市公
司持续监管办法(试行)》等相关法律、法规和规范性文件的规定;
  (5)公司就本次股权激励履行信息披露义务的安排符合《管理办法》及《业
务指南》的规定,公司尚需根据相关法律、法规和规范性文件的规定履行后续的
相关信息披露义务;
  (6)公司未为激励对象提供财务资助;
  (7)本次激励计划不存在明显损害上市公司及全体股东利益和违反有关法
律、行政法规的情形;
  (8)董事会对本次激励计划的表决符合相关规定。
  因此,根据律师意见,联赢激光的股权激励计划符合法律、法规的规定,在
法律上是可行的。
  股权激励计划规定了明确的批准、授予、归属等程序,且这些程序符合《管
理办法》
   《上市规则》
        《业务指南》及其他现行法律、法规的有关规定,在操作上
是可行的。
  经核查,本独立财务顾问认为:联赢激光本次股权激励计划符合相关法律、
法规和规范性文件的有关规定,在操作上是可行的。
  三、激励对象范围和资格的核查意见
  联赢激光本次激励计划中的激励对象范围包括本公司(含子公司,下同)董
事、高级管理人员、核心技术人员及董事会认为需要激励的其他人员(不包括联
上海信公轶禾企业管理咨询有限公司                     独立财务顾问报告
赢激光独立董事、监事),共计 323 人,占公司截止 2020 年 12 月 31 日员工总数
(含子公司)1,902 人的 16.98%。
  根据本次激励计划的规定:
事会聘任;
同或聘用合同;
  (1)最近 12 个月内被证券交易所认定为不适当人选;
  (2)最近 12 个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选;
  (3)最近 12 个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处
罚或者采取市场禁入措施;
  (4)具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员情形的;
  (5)法律法规规定不得参与上市公司股权激励的;
  (6)中国证监会认定的其他情形。
  经核查,本独立财务顾问认为:联赢激光股权激励计划所涉及的激励对象
在范围和资格上均符合《管理办法》《上市规则》等相关法律、法规的规定。
  四、对股权激励计划的权益授出额度的核查意见
  本次股权激励计划为限制性股票激励计划,其股票来源为公司向激励对象定
向发行的本公司人民币 A 股普通股股票。
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   本激励计划拟授予激励对象的限制性股票数量为 600.00 万股,占本激励计
划草案公告日公司股本总额 29,920.00 万股的 2.01%。首次授予限制性股票
拟授予限制性股票总数的 97.33%;预留 16.00 万股,占本激励计划草案公告日
公司股本总额的 0.05%,预留部分占本激励计划拟授予限制性股票总数的
   联赢激光本次激励计划中,授予激励对象限制性股票总数未超过联赢激光股
本总额的 20%,符合《上市规则》的相关规定。
   联赢激光本次激励计划中,对任何一名激励对象授予的限制性股票均未超过
公司股本总额的 1%,符合《管理办法》的规定。
   经核查,本独立财务顾问认为:联赢激光股权激励计划的权益授出总额度
及各激励对象获授权益的额度均未超过《管理办法》《上市规则》等相关法律、
法规和规范性文件的规定。
   五、对公司实施股权激励计划的财务意见
   (一)股权激励计划的会计处理方法
   根据财政部《企业会计准则第 11 号——股份支付》和《企业会计准则第 22
号——金融工具确认和计量》的相关规定,公司将在归属日前的每个资产负债表
日,根据最新取得的可归属人数变动、业绩指标完成情况等后续信息,修正预计
可归属的限制性股票数量,并按照限制性股票授予日的公允价值,将当期取得的
服务计入相关成本或费用和资本公积。
   根据《企业会计准则第 11 号——股份支付》和《企业会计准则第 22 号——
金融工具确认和计量》的相关规定,限制性股票的单位成本=限制性股票的公允
价值-授予价格,其中,限制性股票的公允价值为授予日收盘价。
   (二)限制性股票的公允价值测算
   根据《企业会计准则第 22 号—金融工具确认和计量》中关于公允价值确定
上海信公轶禾企业管理咨询有限公司                                      独立财务顾问报告
的相关规定,公司以授予日的收盘价作为限制性股票的公允价值。
   根据计算,公司对拟首次授予的 584.00 万股限制性股票的总成本进行了预
测算,本计划授予的限制性股票应确认的总费用为 4,158.08 万元。
   (1)本激励计划对公司合并利润报表的影响
   根据《企业会计准则第 22 号—金融工具确认和计量》中关于公允价值确定
的相关规定,公司根据股权激励计划草案公布日前一交易日的收盘价情况,选择
适当的测算方法对限制性股票的公允价值进行预测算。
   假设 2021 年 5 月授予,且授予的全部激励对象均符合本计划规定的归属条
件且在各归属期内全部归属,则 2021 年-2024 年限制性股票成本摊销情况如下:
                                                        单位:万元
 限制性股票摊销成本        2021 年          2022 年     2023 年      2024 年
  注:1、上述费用为预测成本,实际成本与实际授予价格、授予日、授予日收盘价、
授予数量及对可归属权益工具数量的最佳估计相关;
   本激励计划的成本将在成本费用中列支。公司以目前信息估计,在不考虑本
激励计划对公司业绩的正向作用情况下,本激励计划成本费用的摊销对有效期内
各年净利润有所影响。考虑到本激励计划对公司经营发展产生的正向作用,由此
激发管理、业务团队的积极性,提高经营效率,降低经营成本,本激励计划将对
公司长期业绩提升发挥积极作用。
   根据本激励计划业绩指标的设定,公司业绩考核目标值为 2021 年营业收入
不低于 12.00 亿元,2021 年及 2022 年累计营业收入不低于 28.00 亿元,以及 2021
年、2022 年及 2023 年累计营业收入不低于 48.00 亿元。公司业绩考核触发值为
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亿元,以及 2021 年、2022 年及 2023 年累计营业收入不低于 38.40 亿元。公司在
综合考虑了宏观经济环境、公司历史业绩、行业发展状况、市场竞争情况以及公
司未来的发展规划等相关因素的基础上,设定了本激励计划业绩考核指标。本计
划设定的考核指标具有一定的挑战性,有助于提升公司竞争能力以及调动员工的
积极性,确保公司未来发展战略和经营目标的实现,为股东带来更高效、更持久
的回报。
  (2)本激励计划对公司现金流的影响
  若激励对象全额认购本激励计划拟首次授予的 584.00 万股限制性股票,则
公司将向激励对象发行 584.00 万股公司股份,所募集资金为 4409.20 万元,该部
分资金公司计划全部用于补充公司流动资金。
  股权激励计划的实施有助于公司业务的快速发展,提高经营效率,从而提升
公司的盈利能力,将使公司有能力承担上述股权激励的成本,不会对公司业绩造
成实质性的影响。
  经核查,本独立财务顾问认为:联赢激光针对本次激励计划进行的财务测
算符合《管理办法》和《企业会计准则》的相关规定。同时,本独立财务顾问
提示:本次激励计划涉及的总成本是依据模拟的假设条件,在一定假设的基础
上做出的预测算,仅供参考。实际股权激励成本及分摊将在公司定期报告中予
以披露。
  六、股权激励计划对联赢激光持续经营能力、股东权益的影响的核查意见
  联赢激光制定的股权激励计划,在价格和归属条件的设置方面有效地保护
了现有股东的权益,同时,还对公司业绩提出了严格的要求。公司拟授予的激
励对象为公司(含子公司,下同)董事、高级管理人员、核心技术人员以及董
事会认为需要激励的其他人员(不包括独立董事、监事),这些激励对象对公司
未来的业绩增长起到了至关重要的作用。实施股权激励计划有利于充分调动激
励对象的积极性,吸引和留住优秀人才,更能将公司管理团队、核心骨干的利
益与公司的经营发展、全体股东利益紧密地结合起来,对保证上市公司经营能
上海信公轶禾企业管理咨询有限公司              独立财务顾问报告
力的提高、经营效率的改善和股东权益的增加将产生深远且积极的影响。
  此外,第二类限制性股票在归属时,相当于激励对象认购了联赢激光定向
发行的股票,在补充公司流动资金的同时,也增加了股东权益。
  经核查,本独立财务顾问认为:联赢激光股权激励计划的实施将对上市公
司持续经营能力和股东利益产生积极促进作用。
  七、对联赢激光是否为激励对象提供任何形式的财务资助的核查意见
  限制性股票激励计划中明确规定:“激励对象按照本激励计划的规定获取有
关权益的资金来源为激励对象自筹资金。”
  联赢激光出具承诺:“本公司不为本次限制性股票激励计划的激励对象通过
本计划获得限制性股票提供贷款以及其他任何形式的财务资助,包括为其贷款提
供担保。
   ”
  经核查,截至本独立财务顾问报告出具之日,联赢激光没有为激励对象依
激励计划获取的有关权益提供贷款以及其他任何形式的财务资助,包括为其贷
款提供担保,并对相关事宜出具承诺函。
  八、股权激励计划是否存在损害上市公司及全体股东利益情形的核查意见
                                 《上
市规则》《业务指南》的相关规定,且符合《公司法》《证券法》《公司章程》等
有关法律、法规和规范性文件的规定。
束。只有当联赢激光的营业收入稳步增长且股票价格上涨时,激励对象才能获得
更多超额利益,因此,股权激励计划的内在机制促使激励对象和股东的利益取向
是一致的,保护了现有股东的利益。
仅占公司总股本的 2.01%,比例较小。激励对象获授的限制性股票归属后不会对
公司股本扩张产生较大的影响。
上海信公轶禾企业管理咨询有限公司              独立财务顾问报告
  经核查,本独立财务顾问认为:联赢激光股权激励计划不存在明显损害上
市公司及全体股东利益的情形。
  九、对公司绩效考核体系和考核管理办法的合理性的意见
  联赢激光在公司合规经营、激励对象个人行为合规、公司业绩指标、个人
绩效考核四个方面做出了详细规定,共同构建了本次激励计划的考核体系:
  (1)公司合规经营,不得有《管理办法》第七条规定的不得实施股权激励
计划的情形;
  (2)激励对象个人行为合规,不得有《上市规则》第 10.4 条规定的不得
成为激励对象的情形;
  (3)联赢激光采用“营业收入”指标作为公司业绩考核指标。“营业收入”
作为企业的基准指标,能够直接的反映公司主营业务的经营情况。
  (4)个人绩效考核必须符合并达到《公司考核管理办法》的相关考评要求。
  上述考核体系既客观地考核公司的整体业绩,又全面地评估了激励对象工
作业绩。
  联赢激光董事会为配合公司股权激励计划的实施,根据《公司法》《公司章
程》及其他有关法律、法规规定,结合公司实际情况,制订了《公司考核管理办
法》,在一定程度上能够较为客观地对激励对象的个人绩效做出较为准确、全面
的综合评价。此外,
        《公司考核管理办法》还对考核机构、考核程序、考核工具、
考核时间和次数、考核结果应用与管理等进行了明确的规定,在考核操作上具有
较强的可操作性。
  经核查,本独立财务顾问认为:联赢激光设置的股权激励绩效考核体系和
制定的考核管理办法,将公司业绩及个人绩效进行综合评定和考核,绩效考核
体系和考核管理办法是合理的。
上海信公轶禾企业管理咨询有限公司              独立财务顾问报告
  十、其他应当说明的事项
是为了便于论证分析,而从《深圳市联赢激光股份有限公司2021年限制性股票激
励计划(草案)
      》中概括出来的,可能与原文在格式及内容存在不完全一致的地
方,请投资者以联赢激光公告的原文为准。
赢激光股权激励计划的实施尚需联赢激光股东大会审议通过。
上海信公轶禾企业管理咨询有限公司                 独立财务顾问报告
            第六章      备查文件及备查地点
议审议相关事宜的独立意见
对象名单
理办法》
性股票激励计划(草案)的法律意见》
  二、备查文件地点
  深圳市联赢激光股份有限公司
  注册地址:深圳市南山区桃源街道福光社区留仙大道3370号南山智园崇文园
区2号楼1203
  办公地址:深圳市南山区桃源街道福光社区留仙大道3370号南山智园崇文园
区2号楼1203
  电话:0755-86001062
  联系人:谢强
上海信公轶禾企业管理咨询有限公司              独立财务顾问报告
 (本页无正文,仅为《上海信公轶禾企业管理咨询有限公司关于深圳市联赢
激光股份有限公司2021年限制性股票激励计划(草案)之独立财务顾问报告》之
签章页)
            独立财务顾问:上海信公轶禾企业管理咨询有限公司

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