九江银行年内八张罚单相继落地，核心一级资本指标逼近“红线”

证券之星 赵子祥

近日，九江银行宜春分行因虚列开支套取费用被罚45万元，一名责任人被禁业7年。至此，该行2026年以来机构罚单已达八张、罚款合计超300万元。

证券之星注意到，今年上半年，九江银行营业收入同比下滑、核心一级资本充足率降至8.36%逼近监管红线，目前正推进约36亿元定增引入国资“补血”，方案落地与经营修复成效仍有待观察。

合规罚单密集落地，分支机构与村镇银行成高发地带

10月9日，国家金融监督管理总局宜春监管分局发布行政处罚信息公开表，九江银行宜春分行因“虚列开支套取费用”，被监管部门罚款45万元；并对员工王某某禁止7年从事银行业工作，对涂某某给予警告的处罚决定。

从处罚力度看，机构罚款金额并不算高，但对个人开出长达7年的禁业罚单，通常意味着相关责任人的情节被认定得较重。

把时间轴拉长，据金融监管系统公开信息统计，2026年以来九江银行体系(含控股村镇银行)共出现八张机构罚单。

其中，广东监管局8月下旬公示的一批处罚涉及三家广州地区机构。九江银行广州分行因固定资产贷款业务严重违反审慎经营规则、未严格执行统一授信管理规定，被罚款100万元，两名责任人分别被警告并罚款5万元。

广州花都支行因个人经营性贷款贷后管理不尽职，被罚款35万元；广州环市支行因办理无真实贸易背景的银行承兑汇票业务，被罚款45万元，责任人陈世状被警告并罚款5万元。九江银行随后于8月末发布《关于分行受到行政处罚的公告》，对上述情况予以披露。

另一类罚单集中在九银村镇银行。年初，修水九银村镇银行因贷款管理不到位被罚20万元；7月，北京大兴九银村镇银行因个人经营性贷款业务违反审慎经营规则、流动资金贷款管理不到位，被合计罚款70万元。

8月，靖安九银村镇银行、铜鼓九银村镇银行先后因违规发放贷款，各被罚款30万元。经初步统计，八张罚单对应的机构罚款合计375万元，对责任人个人罚款合计33万元。

梳理罚单事由不难发现，问题主要沿两条线索展开。一是信贷全流程的审慎经营，涵盖贷前调查、贷后管理、统一授信以及贸易背景真实性审查；二是基层财务真实性，即此次宜春分行暴露的虚列套费问题。

值得注意的是，八张罚单中有四张落在村镇银行。作为九江银行下沉县域、服务“三农”的重要载体，村镇银行网点深入基层，但普遍面临风控资源相对有限、专业人员不足的现实，客观上成为合规风险的高发环节。

营收承压、资本充足率连降，36亿定增担纲“补血”

公开资料显示，九江银行(06190.HK)成立于2000年，总部位于江西九江，2018年在港交所主板上市，是中部首家登陆港交所的地级市城商行。截至2026年6月末资产总额超5300亿元，下辖13家分行、272家支行，主发起20家九银村镇银行。

九江银行2026年中期业绩公告显示，上半年集团实现营业收入52.21亿元，同比下降2.27%。收入结构出现分化。利息净收入41.53亿元，同比增长1.33%；手续费及佣金净收入3.35亿元，同比增长13.4%；而金融投资所得收益净额由上年同期的约9.60亿元降至7.19亿元，成为拖累营收的主要因素。

盈利端，上半年实现净利润3.91亿元，同比增长3.25%；归属于本行股东净利润3.87亿元，同比增长6.24%。净息差为1.69%，较上年同期的1.67%小幅回升，净利差亦由1.64%升至1.69%。

在利率下行、减费让利的行业背景下，净息差企稳、非息收入增长，反映出该行负债成本管控初见成效。但盈利绝对额依旧单薄。

中期业绩摘要显示，其平均总资产回报率为0.15%，平均权益回报率为0.30%，整体回报水平在上市银行中处于偏低位置。同期，该行资产减值损失计提33.95亿元，虽同比下降4.9%，仍对利润形成明显侵蚀。

此外，截至6月末，九江银行核心一级资本充足率为8.36%，一级资本充足率为10.94%，资本充足率为10.97%。而在2025年末，上述三项指标分别为8.87%、13.46%和13.49%。若进一步纳入季度数据，核心一级资本充足率已由2024年末的9.44%、2025年末的8.87%，一路降至2026年一季度的8.66%和二季度的8.36%，呈连续走低态势。

其中，一级与资本充足率半年内下滑约2.5个百分点，幅度尤为明显。结合第三支柱披露信息，这主要源于资本净额的减少。上半年集团资本净额由年初的约471亿元降至约384亿元，与其他一级资本工具(如永续债)到期赎回、资本结构调整等因素相关；风险加权资产总体保持平稳，由2025年末的约3494亿元小幅变动至2026年6月末的约3501亿元，其间一季度末曾升至约3564亿元、二季度有所回落。

此外，杠杆率由年初的7.87%降至6.31%，虽仍高于4%的最低监管要求，下滑趋势同样值得关注。按照监管口径，核心一级资本充足率的最低要求为7.5%，8.36%的水平意味着缓冲空间已不足1个百分点。

为缓解资本压力，九江银行选择以定增方式引入国资“补血”。2026年6月，该行公告称，已与九江市财政局及不少于六名其他内资股认购方分别订立内资股认购协议，拟合计发行4.942亿股内资股，认购价为每股7.29元，合计募资约36.03亿元，募集资金将全部用于补充核心一级资本。相关事项已于9月上旬提交临时股东会及类别股东会审议。地方财政牵头、多方参与的安排，既体现股东层面的支持，也折射出资本补充的紧迫性。

作为中部地区较早登陆港股的地级市城商行，九江银行长期以服务地方、中小企业和城乡居民为定位，在县域与村镇领域布局深入，这既是其特色与根基，也在行业周期下行时放大了风控与资本的压力，对该行而言，合规整改的深度、资本“补血”的进度仍有待观察。(本文首发证券之星，作者|赵子祥)