打新必看 | 10月16日一只新股申购

1.西安奕材(科创板)

申购代码：787783

股票代码：688783

发行价格：8.62

发行市盈率：-(公司尚未盈利)

行业市盈率：60.84

发行规模：46.36亿元

主营业务：12英寸硅片的研发、生产和销售

公司其他重要信息如下图所示：

点评：行业前景方面，根据SEMI统计，全球电子级硅片(不含SOI硅片)销售规模随之从2017年87亿美元增长到2024年的115亿美元，年均复合增长率为4.07%。根据SEMI预计，2030年全球半导体市场规模有望达到万亿美元，假设保持现有增速，全球半导体硅片市场规模届时有望翻倍，预计超过200亿美元。

公司业绩方面，2022年至2024年，西安奕材分别实现营业收入10.55亿元、14.74亿元和21.21亿元，但净利润亏损持续扩大，分别为-5.33亿元、-6.83亿元和-7.38亿元，并未出现收窄迹象。公司预计，2025年1-9月归属净利润亏损5.49亿元至5.71亿元。

募资情况方面，据招股书，西安奕材原计划拟发行约5.38亿股，募资49亿元，全部用于西安奕斯伟硅产业基地二期项目，该项目总投资达125.44亿元。以此次8.62元/股的发行价计算，公司此次实际募资约46.36亿元，与原计划相比少募约5%。

回顾2024年的新股情况，2024年全年上市新股共100只，首日破发仅有1只，首日破发比率仅1%。其中，科创板全年上市新股15只，首日1只破发。2025年以来，A股共有79只新股登陆资本市场，首日无一破发。

从估值看，公司目前尚未实现盈利，在近期新股中较为罕见，但考虑到公司的科技属性，及近一年多新股首日赚钱效应明显，综合判断西安奕材首日破发概率较小。