AI浪潮下的电商变局：阿里造云、京东织网、拼多多耕田

2025年的中国电商行业，AI成为了行业共同的关注焦点。阿里巴巴、京东、拼多多三大巨头的最新财报与战略动向，揭示了AI技术如何重塑竞争格局：阿里豪掷3800亿元押注AI基础设施，京东将智能化深植供应链，拼多多则用AI撬动农业与下沉市场。

这场变革不仅关乎技术本身，更折射出三家企业对增长本质的差异化理解——从“流量为王”到“技术立身”，电商战争已悄然升维。

阿里造云：云业务重要性日益提升

首先来看阿里巴巴。阿里的财报将公司业务划分成淘天、国际数字商业、云智能、菜鸟、本地生活、大文娱等几大板块。

电商基本盘方面，淘天交出了一份稳中向好的答卷。第四季度客户管理收入达1008亿元，同比增长9%，创下一年半以来新高，主要是由线上GMV增长和Take rate同比提升所带动。后者得益于基础软件服务费、“全站推广”渗透率提升的影响。 全站推广的提升，表明中小商家的付费意愿正在变强。 这也从侧面验证了淘天GMV的增长势头。

而其最值得关注的，是其在AI领域的大手笔布局。在三家中，阿里AI的底色可能更加鲜明，因为云业务在整体营收以及业务体系中，一直扮演着重要角色，甚至是阿里的第二增长曲线。财报显示，阿里云本季收入为317.42亿元，同比增长13%，尤其是在“AI+云”一体化发展下，AI持续为云业务增长注入新动力，带动客户需求的迅速增长。

对阿里来说，其拥有有全球第四、亚洲第一的云，规模最大、技术领先；同时也有先进的自研AI模型，以及“通义千问”繁荣的开源生态，云和AI的深度结合将成为最重要的AI基础设施。随着更多用户、开发者和企业客户用上阿里AI大模型、云计算基础设施，AI与云业务的良性循环转动，正在形成阿里的新增长飞轮。AI技术对集团的toB、toC业务都会带来效率、用户时长以及用户价值的巨大提升。

从阿里内部具体来看的话，AI在几个方面也有明显的机会。首先是生活消费入口的AI技术改造，比如淘宝，通过AI技术在购物以及购物决策相关的消费领域应用，淘宝的用户时长以及用户的价值还是有非常大的提升空间。其他方向还包括“夸克”、“通义千问”这两个App，对于用户的搜索、生产力创作、效率提高都有非常大的提升空间。另外就是toB端的钉钉，未来在企业端会有非常多用AI重塑企业内协作、协同的场景和机会。

京东织网：以供应链为圆心画出AI网络

京东的AI战略则依然侧重供应链方面。这与京东天然的“重资产”基因有关。

在电商“轻资产”成为主流的时代，京东却走出了一条截然不同的路。2024年，依靠深耕供应链和运营效率提升，叠加国补政策红利，京东实现全年收入11588亿元，同比增长6.8%。特别是第四季度，收入同比增长13.4%达3470亿元，自2022年一季度以来，再次重回双位数增长。这份成绩单的亮点，在于京东完美接住了“国补”的东风。家电、3C电子产品作为京东的传统优势领域，第四季度这两大品类同比增速达15.8%，较上季度大幅提升13.1个百分点。

在AI方面，和阿里的AI大格局相比，京东更多的是基于整个供应链的业务模式来做AI的升级改造，以实现提升成本效率和体验的最佳组合。

财报显示，截至2024年四季度，京东供应链基础设施资产规模近1610亿元，人工智能等创新技术开始在业务场景中产生巨大应用价值。据统计，AI在京东内部已经服务了零售、健康、物流、金融等数百个场景。

拼多多耕田:实用主义者的田间AI

而拼多多在AI上的策略相比阿里和京东都更加务实。大模型浪潮兴起后，阿里、百度、字节等是最先摆明态度的AI派——通义、文心、豆包，每一个都在近两年中国的AI花路上留下了印记

与之相比，拼多多的AI布局主要集中于提升现有电商业务的效率和用户体验，包括比价系统、推荐算法、广告投放、搜索优化以及客服机器人等应用。

相较于其他电商巨头将AI大模型视为未来技术升级的核心战略，拼多多的AI发展路线显得更加务实，注重如何通过AI改善和优化现有的电商业务，而非深耕AI技术本身。

这与黄峥早年曾提出的“将拼多多打造成一个分布式AI公司”目标非常契合——没有单独的大模型团队、不搞自研底层，但AI应用渗透在能够用其来提效的每一个环节当中——产品推荐、比价系统、广告、搜索、客服等等。有消息称，这几个应用小组的大模型团队还会采用“赛马”机制进行比试。

结语：没有终点的技术马拉松

综上三大巨头的战略差异，本质是对AI价值的不同认知：

阿里的“造云者”逻辑：视AI为下一代互联网的操作系统，通过技术生态构建护城河，但需承受高投入与长周期的不确定性；京东的“织网者”路径：将AI作为效率工具，强化供应链统治力，但可能受限于技术应用的场景深度；拼多多的“耕田派”哲学：聚焦AI的即时商业价值，用技术解决具体痛点，但长期技术储备或显不足。

但可以确定的是AI正在重塑电商的竞争维度——阿里赌的是“未来生态”，京东押注“当下效率”，拼多多则深耕“垂直价值”。它们的路径选择无所谓优劣，却共同揭示一个趋势：当流量红利消退，技术能力将成为定义企业价值的新标尺。

未来的悬念在于：阿里的技术生态能否跨越从B端到C端的“最后一公里”？京东的供应链优势会否被AI进一步放大？拼多多的实用主义又能否在技术迭代中保持敏捷？答案或许藏在下一次财报的细节里，但唯一确定的是，这场AI驱动的电商革命，才刚刚拉开帷幕。