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官媒发声,A股当前四大优势!

来源:证券之星资讯 2024-09-11 16:35:57
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市场全天震荡分化,创业板指反弹,沪指再创阶段新低。

盘面上,新能源赛道股集体反弹,其中锂矿股大涨,天齐锂业、赣锋锂业、永杉锂业、威领股份涨停;固态电池概念股再度活跃,联创股份、德福科技涨停;光伏概念股展开反弹,海源复材、国晟科技、通润装备涨停;充电桩概念股震荡走高,金冠股份、奥特迅、华阳新材涨停。下跌方面,高位股继续退潮,科森科技、老百姓等多股跌停;红利股展开调整。

板块方面,锂矿、电池、光伏、虚拟电厂等板块涨幅居前,电商、教育、银行、医药商业等板块跌幅居前。总体上个股跌多涨少,全市场超3500只个股下跌。

截至收盘,沪指跌0.82%,深成指涨0.39%,创业板指涨1.19%。沪深两市今日成交额4996亿,较上个交易日缩量281亿。值得注意的是,多只中证1000ETF尾盘显著放量,华夏中证1000ETF全天成交额较昨日翻倍,广发中证1000ETF翻两倍。

“宁王”两大传闻助力新能源反弹

今日,A股市场呈现明显的分化态势,以红利为代表权重股继续拖累沪指走低,中国海油跌超5%,中国神华、长江电力等跌超3%。反观创业板指则涨近1%,新能源赛道方向迎来集体反弹。

具体来看,锂矿、光伏、充电桩等细分板块均涨幅居前。碳酸锂期货主力合约放量高开高走,盘中飙升逾7%。所有合约持仓量增加逾2.5万张,总持仓达到41万张,创历史新高,这也是碳酸锂期货合约总持仓历史首次突破40万张。

对于锂矿板块,国泰君安最新发布研报表示,碳酸锂新增项目产能释放暂缓,预计锂板块最快于2026年前进入上行周期。整体来看,当前供给侧已经有收缩迹象,锂矿行业资本开支下行明显,对未来2—3年的新增供给有压制预期。

从需求端来看,国泰君安表示,长期新能源需求仍维持每年15%—20%同比增长,其中储能锂电需求快速增长,对碳酸锂需求当前起主要承托作用。碳酸锂价格有望于2026年—2027年迎来上行周期,锂板块通常先于商品价格6—9个月启动上涨。

不过今日新能源赛道集体反弹,主要还是消息面催化,市场正热议关于宁德时代的两个传闻。

其一是“宁德锂选矿厂将停产”的消息,据证券时报,目前了解宁德选矿确定暂停一条线,未接到明确通知要全部停产,不过宁德时代尚未回应具体情况。其二是“宁德时代拟收购一道新能进而跨界光伏”的消息,该消息同样未被证实,据第一财经,目前双方均未做出回应。

在相关传闻刺激下,新能源方向今日迎来集中反弹,但对市场整体的带动作用有限,量能进一步萎缩背景下,个股仍是跌多涨少。而从短线题材方向来看,高位股的杀跌仍在延续,科森科技、大众交通等延续跌停走势,对于短线情绪形成压制。

整体而言,当前市场仍未摆脱偏弱整理格局,分析人士判断,耐心等待红利以及情绪高标补跌完成后,市场或有望迎来一定的修复机会。对于后市无需悲观,静待市场走出更为明确的变盘信号。

A股底部有四大优势

一段时间以来,受内外复杂市场因素影响,A股市场持续承压,不少投资者陷入迷茫。针对当前市场,证券时报今日刊文,从市净率、股息率、增量资金、回购金额四方面阐述了A股具备的底部特征,希望投资者理性把握当前A股市场价值方位。具体来看:

第一,A股市净率低于四大历史底部。

当前A股主要指数估值已达到或接近2000年以来普遍公认的四大历史底部,沪深300指数滚动市盈率(下同)不足11倍,上证指数略高于12倍,均低于2005年和2008年两大历史底部水平。

市净率更能突出反映当前A股的低估状态:上证指数市净率1.13倍,沪深300指数市净率1.16倍,万得全A指数市净率1.29倍,全部低于此前四大历史底部;破净股数量超800只,占比超15%,高于此前四大历史底部破净股数量占比。当前A股估值处于历史性底部区域。

第二,A股股息率处于历史最高位。

股息率高企也是市场见底的重要特征之一。目前,上证指数、沪深300指数、万得全A指数股息率分别为3.06%、3.36%和2.64%,已显著高于此前四大历史底部的股息率,分别处于历史百分位的99.09%、98.64%和99.92%。

第三,上半年“国家队”买入超4600亿元。

历史上的重要底部往往会出现“政策底—市场底”组合。当前,A股市场政策底明显,活跃市场、提振信心的政策“组合拳”持续发力,涵盖了投资端改革、融资端优化、交易机制完善、交易成本降低等多个方面。

另外,“国家队”真金白银入市,助力稳定市场。粗略估算,“国家队”上半年通过股票型ETF入市资金累计超过4600亿元,其中四大沪深300指数ETF增持金额超3100亿元。下半年以来,上述四大沪深300指数ETF资金净流入也超过了2220亿元。

第四,年内A股回购金额创历史新高。

经验表明,A股进入阶段性底部,往往伴随产业资本加大增持、放缓减持,助力股市资金供求关系的局部改善。今年以来,A股重要股东累计净减持180.71亿元,为2007年以来同期最低值,不到去年同期的7%;高管累计净增持逾29亿元,为2007年以来同期首次净增持。

与此同时,上市公司回购出现高峰。今年以来,逾千家A股公司已完成回购额超1360亿元,创出历史同期新高,较上年同期增加1.7倍。

综合而言,证券时报认为,当前A股市场无论从整体估值水平,还是从现金分红回报率看,都已进入到了价值投资区域。叠加稳定市场“组合拳”持续发力、股市供求关系边际改善,假以时日,A股市场有望迎来转机。

机构:后市反弹空间较大

当前,A股市场估值仍处于历史中低水平,银河证券判断,后市反弹空间较大。

展望后市,本轮核心资产退潮、红利走强的行情至今已持续3年。东吴证券判断,当前市场正处于风格均衡化的过程中,随着美联储降息渐近,全球流动性周期开始上行,高利率对于全球需求的压制将得以缓解,积极因素累积下,全球制造业周期有望上行,有望成为市场预期反转的重要驱动力。

如果忽略中短期的变化,从中长周期维度来看1998年以来A股大致经历了四轮行情转换周期,每一轮上行行情的持续时间在2年至3.2年之间,平均时间为2.5年;大级别下行周期则基本是3年至4年,但若剔除其中的震荡和反弹阶段,每一轮连续下跌的时间均不超过3年。结合A股的这个三年特征,东吴证券判断,A股最低点可能已经过去。

配置方面,银河证券建议关注三条线索:

第一,2024年中报业绩显示金融板块业绩超预期好转,且金融股分红率较高,当前金融并购重组加速推进,预计金融板块有望继续跑赢全A。第二,9月,消费电子行业新产品将纷纷亮相,有望带动相关题材行情爆发。第三,美国制造业活动仍然陷于萎缩区间,美国就业市场活力进一步减弱,9月降息预期升温,降息周期有望开启,建议关注可能受益于美联储降息的A股行业。

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