大跳水！海外爆出两大利空

市场全天震荡调整，沪指失守2800点再创阶段新低，创业板指相对偏强。

盘面上，固态电池概念股再度大涨，德尔股份、丰元股份等涨停。医药商业概念股延续反弹，漱玉平民、人民同泰、老百姓等涨停。光刻胶概念股一度冲高，华懋科技涨停。教育股逆势活跃，中国高科涨停。高位股维持强势，深圳华强15天14板，科森科技8连板。下跌方面，消费电子概念股展开调整；ST股集体大跌，46天42板的*ST景峰上演“天地板”。

板块方面，医药商业、固态电池、保险、教育等板块涨幅居前，ST板块、油气、消费电子、有色金属等板块跌幅居前。总体上个股跌多涨少，全市场近3900只个股下跌。

截至收盘，沪指跌0.67%，深成指跌0.51%，创业板指跌0.11%。沪深两市今日成交额5594亿，较上个交易日缩量212亿。

全球股市突遭“重创”

今日，A股市场延续震荡分化态势，三大指数均小幅收跌。

核心热点方面，固态电池概念逆势走强，核心南都电源20CM三连板并且开始向整个锂电方向进行延伸。

消息面上，近期，多家上市公司通过不同渠道公布在固态电池领域的进展情况，受到投资者的热烈追捧。此外，在2024世界动力电池大会上，行业企业纷纷携带自家固态电池产品亮相，也引发诸多关注。据悉，本次世界动力电池大会签约项目共137个，签约总金额952.5亿元。

此外，医药商业、保险等方向同样于盘中活跃，但领涨焦点不够突出，对于短线情绪调动作用有限。另一方面，前期活跃的消费电子板块再度遭遇分歧整理，红利股同样延续补跌，中石油、中海油双双跌超5%。可见市场情绪依旧消极。

从今日A股走势看，还是受到了外围市场的影响。

亚太方面，日韩股市遭重挫。日经225指数收盘跌4.24%，报37047点，创8月5日暴跌以来最大单日跌幅；韩国综合指数收跌3.15%，同样为8月5日以来最大单日跌幅；澳洲标普200指数收盘跌1.88%。

欧美方面，昨夜，美股三大指数集体大跌。道琼斯指数跌1.51%，，标普500指数跌2.12%，纳斯达克综合指数跌3.26%，均创8月6日以来的最大单日跌幅。大型科技股集体走低，英伟达跌9.53%。

欧洲三大股指当天同样全线下跌。英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数跌幅为0.78%；法国巴黎股市CAC40指数跌幅为0.93%；德国法兰克福股市DAX指数跌幅为0.97%。

此外，“恐慌指数”VIX(标普500波动率指数)开始飙涨，盘中一度涨超40%至21.99；后收于20.72，涨幅逾38%。在此之前，自8月14日以来，该指数一直没有涨破过20关口。

整体而言，在外围市场集体大跌的环境下，今日A股市场展现出自身较强的韧劲，但市场量能仍延续萎缩态势，整体仍先以震荡筑底结构看待，在热点轮动中寻找低吸的机会。

海外两大利空

全球股市暴跌，在于海外两大利空的冲击。

第一，日本央行加息预期再起。

本周二，日本央行行长植田和男向日本政府提交了文件，表示如果日本经济和物价表现符合央行的预期，日本央行将继续加息。

目前来看，机构虽然对日本央行再度加息有预期，但均不激进，多数认为在年底或明年初。第一生命经济研究所经济学家Koichi Fujishiro在最近的报告中也预计，日本央行可能会在12月加息。但如果日元没有过度贬值，“再次加息的必要性将会减少，因此下一次加息极有可能在明年3月或4月。”

因此，日本央行在9月20日若是再次加息，这种激进式政策或对全球市场再度造成冲击，从而导致上个月初的“黑色星期一”重演。

第二，美国制造业数据频传坏消息。

美国近期的经济数据再度引发市场担忧。最新公布的两组制造业指标同时显示，美国工厂8月份仍处于放缓模式，加剧了外界对“经济硬着陆”的担忧。

其一，美国供应管理协会(ISM)公布的数据显示，8月份制造业采购经理人指数(PMI)录得47.2，不及市场原先预期的47.5，并且已经连续第五个月位于50下方。更远来看，在过去22个月中，PMI在其中的21个月低于50。

其二，稍早前公布的另一数据显示，美国8月标普全球制造业PMI终值为47.9，低于预期的48.1，前值为48。标普全球市场财智首席商业经济学家Chris Williamson写道，PMI数据的进一步下滑表明，制造业在第三季度中期对经济的拖累有所增加。前瞻性指标表明，这种拖累在未来几个月可能会加剧。

A股9月可能筑底反弹

目前，全球市场正迎来关键节点——9月中国央行、美联储、日本央行货币政策的不同，或将显著影响资本市场走势。

不过，通过复盘比较，华金证券判断，9月A股有筑底反弹机会。

(1)从分子端看：经济和盈利9月延续修复趋势。一是中秋、国庆假期来临，消费可能改善。二是9月基建和制造业投资增速可能回升。三是9月出口可能维持一定增速。四是工业企业利润增速9月可能延续回升趋势。

(2)从流动性看：9月流动性可能边际宽松。一是美联储9月降息是大概率，国内可能进一步降息降准。二是9月外资和融资、保险资金流入可能回升。

(3)从风险偏好看：9月风险偏好可能回升。一是中美关系短期改善。二是美联储9月大概率降息，可能提振风险偏好。

具体策略上，华金证券建议9月配置科技、低估值红利和部分消费，维持均衡配置：①政策和产业催化下的电子(华为海思、消费电子)、传媒(游戏)、计算机(鸿蒙、自动驾驶)、通信(算力)；②景气可能改善的电新(光伏、风电、电池)、消费(社服、食品饮料、纺服)；③低估值红利的建筑、交运、电力、银行等。