打新必看 | 8月28日一只新股上市

1.佳力奇(创业板)

股票代码：301586

发行价格：18.09

发行市盈率：19.15

行业市盈率：33.3

发行规模：3.75亿元

主营业务：航空复材零部件的研发、生产、销售及相关服务,长期深耕于军用航空领域

公司其他重要信息如下图所示：

点评：行业前景方面，综合中国商飞、华西证券、东北证券数据，国内民用航空制造业以及军用航空制造业在2022年-2030年平均每年市场空间合计约为3465亿元左右。

公司业绩方面，2021-2023年，佳力奇营业收入分别为4.28亿元、5.92亿元和4.63亿元，扣非净利润分别为1.17亿元、1.41亿元和7836.64万元，公司2023年业绩大幅下滑。2024年1-6月，公司实现营业总收入为2.7亿元，同比下滑0.28%；净利润为6154.75万元，同比下滑21.64%，2024业绩跌势尚未有显著改善。

募资情况方面，据招股书，公司原计划募资额约11.22亿元，分别用于先进复合材料数智化生产基地建设项目(6.2亿元)、研发技术中心建设项目(2.4亿元)、先进复合材料数智化制造系统建设项目(5245.74万元)、补充流动资金(2.1亿元)。以此次18.09元/股的发行价计算，公司此次实际募资约3.75亿元，与原计划相比大幅少募约66%。

回顾2023年的新股情况，全年上市新股313只，首日破发52只，首日破发比率约17%。其中，创业板全年上市新股110只，首日破发20只，首日破发比率约18%。2024年以来，上市57只新股中，仅1只首日破发。

从估值看，公司发行市盈率明显低于行业平均值，且近期新股首日赚钱效应明显，综合判断佳力奇首日破发概率一般。不过要注意的是，公司严重依赖第一大客户，自2023年以来业绩出现大幅下滑，2024上半年仍未有显著改善，资金炒作意愿或不高。