打新必看 | 8月12日一只新股申购

1.国科天成(创业板)

申购代码：301571

股票代码：301571

发行价格：11.14

发行市盈率：15.76

行业市盈率：32.29

发行规模：5.00亿元

主营业务：红外热成像等光电领域的研发、生产、销售与服务业务

公司其他重要信息如下图所示：

点评：行业前景方面，根据Maxtech International预测，2023年全球军用红外热成像市场规模将达到107.95亿美元；2020年-2023年复合增长率约为4.04%；2023年全球民用红外热成像市场规模将达到74.65亿美元，2020年-2023年复合增长率约为10.05%。

公司业绩方面，2021-2023年，国科天成分别实现营业收入3.28亿元、5.30亿元和7.02亿元，归母净利润分别为0.75亿元、0.97亿元和1.27亿元，营收和净利润增速较为稳定。2024年1-6月期间，国科天成实现了营业收入3.77亿元，同比增长38.83%；归母净利润0.57亿元，同比增长42.43%；公司预计2024年1-9月的营业收入将同比增长约43.79%，归母净利润预计将增长约47.86%。

募资情况方面，据招股书，公司原计划募资额为5亿元，分别用于光电产品研发及产业化建设项目(1.05亿元)、超精密光学加工中心建设项目(1.19亿元)、光电芯片研发中心建设项目(1.27亿元)、补充流动资金(1.49亿元)。以此次11.14元/股的发行价计算，公司此次实际募资5亿元，与原计划相当。

回顾2023年的新股情况，全年上市新股313只，首日破发52只，首日破发比率约17%。其中，创业板全年上市新股110只，首日破发20只，首日破发比率约18%。2024年以来，上市52只新股中，仅1只首日破发。

从估值看，公司发行市盈率显著低于行业平均值，且近年来公司业绩增速稳定，再结合近期新股首日赚钱效应明显，综合判断国科天成首日破发概率较小。