段永平对茅台和苹果的思考！

最近，段永平在雪球平台上(ID：大道无形我有型)频频发声，先后和网友探讨了茅台、AI iPhone换机空间、苹果MR产品等市场关注的热门话题。所以，今天的文章我们就借此机会，再来和大家分享一些大道的最新感悟。

一、关于茅台

1.大道：茅台还是那个茅台！市场短期是投票器，长期是称重机，所以市场还是那个市场，茅台也还是那个茅台。

我们电子产品行业要是碰上不好卖的时候，后果是很严重的。茅台碰上不好卖的时候，只是被动地又多了一些年份酒而已(以后赚得更多)。(2024.6.15)

大道：茅台价再掉一段时间我也不意外的。还是那句老话，10年后回头看这个价钱，很可能像现在看10年前的价钱。(2024.6.17)

2.网友1：这也是茅台酒具有金融属性的一个重要原因。

大道：我不懂什么叫金融属性。茅台确实具有存储增值属性。我猜绝大多数存茅台的人都不是为了增值的，但大家确实会体会到要想买到以前存的那些年份的酒，价钱会比原来贵不少。

塑化剂事件的时候，我买了一些两斤装的和30年的茅台(现在两斤装的也已经自然存了10多年了)，因为自己不太喝茅台，所以大部分还存着。偶尔有喝茅台的朋友来喝都喜欢的不行。如果想要再买这些酒，假设能找到的话，价格应该会贵不少了，大概率比拿着黄金合算。(2024.6.16)

网友2：经常看到金融属性这个词，感觉就是把简单的事情复杂化。从用过这个词的文字文章看，大概就是在说有储存增值或者有价格波动和人为炒作的意思，如果是后者，凡是商品都有了吧。

3.网友：段叔，我今年25岁在国内，阴差阳错的机遇学习上了价值投资。目前我这个年龄，可投资的资金很少，但每个月不到1万的工资里，自己省吃俭用尽力拿出40%的钱来投资，目前只买了大盘的指数etf和两支大白马个股。恳求段叔能给小伙子一点投资经验。

大道：如果我处在你这种情况就会每个月把余钱拿去买茅台，然后好好工作，不要花太多的时间在股市上。你目前千万别想着要靠投资赚大钱，因为本钱太少了。好好工作，慢慢攒钱，慢慢攒茅台股，慢慢等机会。(2024.7.5)

4.网友1：年轻人越来越不喝白酒这个是真的吗？如果是真的，会对茅台产生影响吗？如果不会，为什么？

大道：年轻人从来都是不怎么喝白酒的。(2024.7.25)

网友2：其实茅台就不是给年轻准备的，但现在的年轻人确实比30年前的年轻人喝白酒的机会少了，但30年前的年轻人喝茅台的也不多。茅台占白酒比例太小了，影响应该不大。茅台和其它白酒不同。

二、关于苹果Vision Pro

1.大道：Vision Pro是个很酷的产品，但目前还不是个必需的东西。iPhone则完全不同。我已经大概一个月都没用过我的Vision Pro了，主要是没想看的电影。(2024.6.21)

2.大道：Vision Pro对喜欢他的用户而言是个“nice to have”的产品，而 iPhone 则是 “must have”。Vision Pro要上升到“must have”我猜可能需要10年。我说的10年的意思是需要很长的时间，就是短时间里概率很低的意思。(2024.6.29)

3.大道：应该是“nice to have”对应“need to have”。每个人需求不一样。Apple watch和iPad对我来说就是need to have, 不然生活很不方便。AirPods对我来说用处不大，不用完全不影响我的生活。(2024.7.3)

网友：我身边的好几个朋友最近都用极大的热情跟我分享Vision Pro的体验，其中有个朋友说“这个体验之酷的程度，远超过第一次开超跑”。另一位朋友说有了Vision Pro他出差的时候可以不用再挑风景好的五星酒店了。这些对比的对象，都不是电子产品，有没有可能第二代Vision Pro出世的时候，就能从“Nice to have”变成“Must have”？

大道：我有一辆布加迪威龙，我觉得VisionPro体验超过超跑的说法不过分，但不意味着VisionPro会很快变成must have。其实我不确定vision pro最后能不能成为一个must have的产品，但我觉得大概率三五年之内应该不行。(2024.7.24)

三、关于AI iPhone换机观点

网友：为何这次苹果AI手机的销售会很好？因为，很多AI的应用，除了现在最近一代手机以外，根本跑不起来。还不是因为CPU的性能不好，而是当年实在是没啥应用消耗资源，所以内存没给够。

只有最新一代手机勉强能跑。这就是属于AI强制换机。据资料，苹果现有20亿部设备，全更换，这是多大的量？

大道：目前iPhone的全球用户是多少？

Gemini答复：苹果公司并未公布iPhone用户的具体数字，但根据一些市场调研数据和分析，目前全球iPhone活跃用户数量估计在13亿到14亿之间。

以下是一些相关信息来源：

• 雪球:有分析认为，全球iPhone活跃用户数量在13亿到14亿之间；苹果活跃设备数量高达22亿台，全球每四个人中就有一个使用苹果设备。

• MacroMicro 财经M平方: 提供苹果各地区营收数据，可以间接了解iPhone用户分布情况。

• 36氪: 分析了iPhone在中国市场的情况，指出iPhone用户数全国第二。需要注意的是，这些数据都是估计值，实际数字可能有所出入。

大道：Ai iPhone大概率会导致一波换机潮，主要是因为iPhone太耐用，平均换机周期比较长，很多人都没啥换机的动力。Ai iPhone会给大家一个很好的换机理由。不过，换完一轮后大概又会进入相同的换机周期甚至更长的换机周期。

估计未来十年内iPhone至少能卖个25亿台或者接近30亿，活跃用户估计也会从13-14亿增加到接近20亿。未来10年里iPhone这个产品大概率会给苹果带来一万亿以上的利润。毛估估乱猜苹果10年后的年利润可能会接近或达到2000亿。(2024.7.22)

大道：我想说的是，如果真是只能这样的话，苹果的股价其实并不便宜，这也是我最近卖了很多call的原因。以后不打算再说Option的事情了，确实很难理解。苹果是很好的公司，我非常不舍得卖但合适的价钱之上卖点call还是蛮有意思的。(2024.7.22)

网友：段永平对苹果换机潮的判断，非常赞同，AI让苹果划时代，未来最好的人工智能伴侣肯定是苹果手机，也是应用最多的生态，不需要质疑接下来苹果的销量。苹果4万亿市值很快实现。期待上周调整的果链这周焕发活力。

网友：目前美国和日本市场，iPhone已经占了50%左右的市场份额了！我几乎用过所有品牌的手机，iPhone确实是我使用体验最好的手机，而且用的时间越长就会感觉越好用，因为我的很多个人数据沉淀在苹果生态当中了，iPhone越来越懂我这个用户的实际需求！

大道：在自来水能生喝的地方，10年内50%保有量大概率不是问题。(2024.7.23)

好了，近期大道的观点就分享到这里，如果大家对大道观点感兴趣的话，还可以回顾文章：

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