A股罕见大涨！刚刚，海外“巨震”

市场全天震荡走高，创业板指领涨，沪指站上3100点创年内新高。

盘面上，房地产板块集体大涨，万科A、金地集团。荣盛发展等近30股涨停。赛道股展开反弹，风电股领涨；固态电池概念股表现活跃，宁德时代涨超5%。汽车拆解概念股开盘大涨，格林美、启迪环境等涨停；低空经济概念股反复活跃，万丰奥威、川大智胜等涨停。券商等金融股一度冲高，国盛金控、太平洋涨停。下跌方面，油气股陷入调整，中国石油跌超4%。

板块方面，房地产、汽车拆解、Sora概念、固态电池等板块涨幅居前，贵金属、油气、汽车整车、港口等板块跌幅居前。总体上个股涨多跌少，全市场超4500只个股上涨，超百股涨停或涨超10%。

截至收盘，沪指涨0.79%，深成指涨2.22%，创业板指涨3.5%。沪深两市今日成交额12111亿，较上个交易日放量1247亿。北向资金全天净买入108.92亿，其中沪股通净买入45.35亿元，深股通净买入63.58亿元。

房地产巨头罕见涨停！

今日，A股市场延续放量拉升，沪指成功突破年线，站稳于3100点之上，创业板指更是一度涨超4%。其中，房地产板块大爆发，成为A股上行的一个重要支撑，龙头万科A罕见涨停，收盘时封单仍超63万手。在其带动下，板块内近30股涨停。

消息面上，最近两日，地方层面涉房政策密集出台，如深圳、南京相继宣布实施商品房“以旧换新”政策，旨在刺激当地楼市活跃度；成都宣布解除限购措施，促进地产市场平稳健康发展。此外，深圳住建局也回应称，深圳将结合房地产市场实际情况，因城施策用好政策工具箱，更好满足居民刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展。

开源证券认为，目前稳地产信号明确，预计未来房地产政策将延续宽松基调，购房需求仍有释放空间。超大特大城市正积极稳步推进城中村改造，更多逆周期调节举措有望加快落地。

地产之外，大金融、新能源等权重方向同样大涨。一方面，券商等金融股持续活跃，截至收盘，国盛金控、太平洋涨停；另一方面，风电、锂电池、光伏等新能源方向同样活跃，宁德时代一度涨超7%，盘中带动创业板指涨逾4%。

正所谓“权重搭台、题材超期”，在地产、金融、新能源等权重较好的烘托起市场做多氛围的背景下，同样有利于短线题材炒作的开展。Sora概念、人形机器人等方向同样涨幅居前。

对于近期股市发生明显的风格转向，巨丰投顾认为，更多还是情绪以及预期变化的结果。在经济整体修复以及政策持续发力之下，部分“困境反转”或存在结构性的机会，而景气回升的板块也有望迎来整体的回升趋势。

不过，也正是风格的多次转换，或表明当前市场并无绝对主线。所以，对于更强的行情，或仍需观望和等待，尤其是基本面进一步修复的实现。短期应对上，财联社建议可重点留意热点盘中轮动的过程中择机低吸，或着寻找一些低位启动板块的补涨机会。

海外突发“巨震”

今日，中国资产大涨，但海外市场出现“巨震”——美元兑日元汇率自1990年以来首次跌穿了160整数关口，但午盘阶段，又在短短30分钟内一路暴涨了近400点。

目前来看，日元贬值、美元升值的根本症结在于，相较日本而言美国经济的高增长率、高通货膨胀、高利率这“三高”。由于担心美联储的货币紧缩政策长期化，作为长期利率指标的10年期国债收益率，日前升至2023年11月以来的最高水平，达到4.73%。日美利息差拉大，加剧了抛售日元、购买美元的势头。

对于今日日元汇率巨震，据财联社，市场猜测可能是日本当局出手进行了外汇干预——日元波动幅度几乎与2022年日本干预时一样大。不过机构对此也有不同观点。

美银证券表示，由于日本今天、周五和下周一都休市，亚洲交易时段的外汇流动性可能仍然很低。日本当局可能会在假期期间保持待命状态，并在必要时进行干预。预计所需的外汇干预规模可能会超过2022年的9.2万亿日元，可能超过日本GDP的2%。

瑞穗证券首席策略师Shoki Omori则表示，日元兑美元周一大幅波动可能是因为日本逢公共假日市场流动性清淡所致，而非真正的干预导致。“由于假日期间日元市场流动性清淡，这意味着日元本来就容易波动，”Omori说，“过去几天走势太快，市场可能在160和159.5一线获利了结”，Omori称，由算法驱动的账户调整头寸也可能推动了市场走势。

A股修复行情仍在延续

最后，回到A股市场来看。

从最近几日A股的表现来看，不难发现指数震荡上行，北向资金大幅流入，市场情绪正在回暖。中金公司认为，这一方面可能是A股市场整体估值处于历史低位、纵向及和全球主要市场的横向对比来看均具备较好的投资吸引力；另一方面也体现在外资对我国经济环境的预期变化改善，叠加资本市场改革、中美关系的新进展，均有助于投资者信心的修复。

往后看，中金公司判断，A股市场的修复行情斜率虽有所放缓但仍在延续，主要有三点依据：

1)近期投资者对于政策的关注度进一步抬升。结合4月底可能召开的中央政治局会议，建议关注政策层对于当前经济环境的定调以及在稳增长等相关政策方面的表述，当前投资者对房地产等重点领域的基本面及政策环境关注度较高。

2)中美互动增加。中金认为这对于外资回流中国资产也起到了正向促进效果。

3)A股市场估值仍处于历史低位，性价比优势明显。经历2月初以来的行情企稳后，当前沪深300前向市盈率为10倍左右，依然明显低于12.6倍的历史均值水平。

配置方面，中金公司认为，有科技进步预期驱动及新质生产力相关政策催化下的TMT领域中期仍有望有相对表现；外部因素及供给出清带来上游资源品行业机遇，继续关注黄金、石油石化、有色金属等资源板块，但短期内需重视行情节奏；资本市场改革为金融板块带来新催化，投资者关注度阶段性抬升。