朱少醒、谢治宇、傅鹏博、赵枫持仓曝光！

当下公募基金三季报披露完毕，越来越多的大佬持仓浮出水面，今天的文章我们最后再来看一看朱少醒、谢治宇、傅鹏博、赵枫等几位大佬的最新动向。大家也可以在公众号主页菜单栏：工具首页→“大佬持仓”或文末“阅读原文”自行获取顶投大佬们的最新动向。像萧楠、赵蓓，刘格菘等基金经理的持仓也都在小工具第一时间更新，精彩内容不容错过。

·先来看朱少醒

依据大佬持仓数据，从十大重仓股来看，朱少醒三季度持仓变化不算小。新进十大的就有四家，他们分别是杰瑞股份、立讯精密、华鲁恒升、东方雨虹。其中根据调仓力度，朱总对杰瑞股份(油服设备供应商)的增仓力度达1.98%，可见其的重视程度。

对应的，退出十大的公司分别为：蓝晓科技、兴齐眼药、宁德时代、迈瑞医疗。此外，朱少醒还对持仓内别的公司做了细微调整。

(朱少醒Q3部分持仓名单，来源：价投圈-大佬持仓)

朱少醒在季报中强调不必纠结偏淡的静态数据。

他强调：“权益市场整体估值吸引力进一步提升。当下再过度拘泥于各种偏淡的静态数据已经没太大意义...

我们对中国经济的长期韧性保持信心。放在更长的时间维度，投资者当前选择承受的市场波动应该是值得的。”

·再来看谢治宇

谢治宇的整体持仓变化较大，除了围绕着科技、TMT等方向配置之外，还加仓了医药。

综合持仓中，谢治宇加仓了药明生物、工业富联、晶晨股份、澜起科技等；减持了快手、三安光电、腾讯控股、海康威视、海尔智家等；公牛集团、泡泡玛特(被动)新进十大，而万华化学、星环科技、华润啤酒则退出十大。

谢治宇在报告中提及了其最新持仓看法：

“港股方面，互联网大公司的基本面好转有限。

A股方面，分版块看，AI相关应用虽在美国逐步丰富，全球服务器订单稳步增长，但国内的杀手级应用还在培育阶段，A股AI芯片、服务器、光模块等股价弱势震荡。

消费电子需求有触底迹象，但弹性还未显现；资源品与贵金属中黄金在阶段性强势后有所回落，铜、铝维持震荡走势，油价有所反弹；除原油相关版块股价走强外，其他资源品版块股价表现一般；随着国内医药反腐取得阶段性成果，减肥药与创新药公司股价有所上涨。”

(谢治宇Q3部分持仓名单)

·最后是傅鹏博和赵枫

睿远系的基金经理持仓思路大体都有类似的地方。例如傅鹏博和赵枫所管理的基金都不同程度上减持了中国移动、万华化学、东方雨虹。

同时，在睿远成长价值基金中，傅鹏博还减持了宁德时代、三安光电、立讯精密、广汇能源；加仓了通威股份和TCL中环(新进十大)；三诺生物同时也被动进入十大，新宙邦则显示退出。而在睿远均衡价值三年持有混合基金中，赵枫还减持了碧桂园服务，加仓了腾讯控股和华润啤酒。

(左为傅鹏博，右为赵枫)

傅老师在报告中写到了本季的调仓思路：

“基于对公司基本面展望和估值评估，前十大持股公司和持仓数量发生了变化。表现相对较好的是电信运营商，依旧是第一重仓。稳定的业务模式以及分红和估值的优势，使得其在过去两年中抗跌能涨。此外，煤炭资源股有所反弹，新能源和光伏相关的公司调整幅度较大，但我们逆势增加了个股，其余的电子和化工材料类的个股持仓数量也有增减。

展望四季度，海外加息或见顶，国内三季度盈利可能处于筑底阶段，后期面临的积极因素会增加，如流动性和上市公司的利润。对于光伏和新能源板块，我们在前期研究有积累的个股上增加了布局，该板块技术持续迭代和行业增长较快的特质，让我们相信调整较多的个股后期或有望走出低谷，给组合带来收益...

...我们会关注逆势资本支出的公司，评估其投资项目的远期盈利以及资产负债表的变化。此外，三季报指示的财务数据形成底部、基本面改善向上的公司，也是值得关注的。”

赵枫开始展望不同的资产间的估值回报：

“今年以来表现最为稳定的是商业模式稳定、低估值高派息的公司，而估值相对较高的成长股则大多承受较大压力：一方面，由于经济增长乏力和行业趋于成熟，成长行业公司的盈利表现持续不达预期；对未来经济增长的不确定也使得公司价值中当前部分和未来部分的权重出现较大的变化，相对于“二鸟在林”，投资者更加倾向“一鸟在手”。

不过，横向比较不同市场和资产类别的估值和回报，考虑到长期成长空间，中国权益资产的估值水平已经有相当的吸引力。从内外部环境看，积极因素也在持续增加。7月份政治局会议提出扩大内需、提振信心、防范风险，通过更加积极的宏观政策推动经济持续向好，政策的陆续出台有助于提振经济增长和社会信心。另一方面，伴随中美两国高层交流增加，两国关系有所缓和，在一定程度上可以降低海内外投资者对竞争冲突的担忧。

总的来说，经济和市场最艰难的时期正在过去，信心恢复仍需要数据支持和时间消化，我们在三季度对组合进行了小幅调整，股票仓位有所提高，基本保留了周期品种，同时增持了商业模式稳定、估值较低、现金流充沛的一些细分行业龙头公司，经济会有周期，我们相信具备创造自由现金流能力、被低估的优秀龙头企业具备跨越周期的能力，也会此过程中更加壮大并给投资创造理想的回报。”

值得注意的是，此次减仓移动是睿远继Q2减仓之后的持续动作。睿远双雄在季报中有所流露对后市的乐观情绪，开始一定程度上考虑个股的长期成长空间。