为什么期权合约的涨跌停幅度大于正股?

证券之星 2023-08-10 17:01:51
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与标的计算涨跌停的标准不同,认购和认沽期权遵循的涨跌停标准受标的涨跌停幅度等因素的限制,计算公式较为复杂,并非是将期权合约价格直接乘以标的涨跌停。以上交所科创50ETF期权为例,该期权遵循的涨跌停计算公式如下:

认购期权最大涨幅=max{合约标的前收盘价×0.5%,min [(2×合约标的前收盘价-行权价格),合约标的前收盘价]×20%};

认购期权最大跌幅=合约标的前收盘价×20%;

认沽期权最大涨幅=max{行权价格×0.5%,min [(2×行权价格-合约标的前收盘价),合约标的前收盘价]×20%};

认沽期权最大跌幅=合约标的前收盘价×20%。

以上公式中,“max”为括号中取最大值,“min”为括号中取最小值,具体结果可参考行情软件等来源的数据。

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