作业来了！丘栋荣重点加仓_要闻频道

本次顶投大佬中最先披露的依旧是中庚基金的丘栋荣，今天的文章我们就来简单聊聊丘栋荣的最新作业。

综合丘旗下各基金报告，我们不难发现：丘栋荣Q2整体持仓依旧集中于资源、互联网、新能源车、医药等方向，整体上仓位有所下降。但持仓轮换相当之快，直接抄作业并不可取。所以在研究院看来，我们关注丘更多的是要关注其轮动背后的逻辑。

从具体持仓来看，丘栋荣Q2调仓新进十大力度最大的是鼎盛新材、爱玛科技、安图生物、晶晨股份、美畅股份等公司。以上公司分别深耕于铝制品加工、电动自行车、体外诊断、集成电路设计以及金刚石线切割等领域。

此外丘还大举增持了中国宏桥、川仪股份、快手-W、广信股份等；并略微减持美团、腾讯、柳药集团和越秀地产等；而中国海油、广汇能源、神火股份等能源类公司则退出十大。

（丘栋荣Q2综合持仓部分名单）

最新市场展望：

其实丘栋荣近期的几次报告，主要内容都差不多。基本上都提及到了对资源、能源与地产的观点，本文在此不详细展开。感兴趣的可以自行翻阅中庚价值领航基金的报告，该报告集合了丘其他基金观点，值得细读。

这里着重分享丘在报告中提及的港股互联网公司以及港股医药科技公司详细观点：

丘栋荣认为港股互联网股兼顾确定性和成长性：

1）供给格局带来确定性。消费继续复苏和用户习惯不可逆，平台的渠道价值仍有稀缺性，竞争相对可控，互联网产业链平台议价能力凸显，叠加降本增效，大幅度提升利润水平和盈利质量；

2）价值链纵深扩张引领成长性。政策温和，创始人回归有望增强组织创新的信心和活力，AI等新技术手段带来新机遇和调整，进一步夯实核心业务和探索高价值场景；

3）互联网板块呈现出系统性的低估值特征，回购进一步增强股东回报，市场可能过度低估了其收入端的韧性以及高估了非理性竞争带来的利润不确定性。

而对于港股医药科技股，丘栋荣则认为当下股估值回归理性，具有较大的创新可能性：

1）药械产品具全球竞争力，格局正清晰。大量资本从涌入到退潮，生物医药产业升级迅猛，培育了一批有国际竞争力的企业和企业家，至今内外压力下重回理性与专注；

2）供给引领需求。医药技术的持续升级，反哺刺激高质量的医疗需求。人口老龄化和人民生活水平提升过程中，需求确定性高，具备消费韧性；

3）低位置高赔率。港股医药行业受海外流动性等因素压制，持续调整，例如一些“18A”的生物科技公司市值已低于净现金，公司抑或产品角度，都具备较好的投资回报率。

除此之外，丘还在季报中提及了能源运输公司方向，原因一是供给受限明确，运输船队老化，未来几年供给明显缩量；二是石油运输需求预计稳中有升，而运距拉长仍在持续发生。此前老巴大举布局天然气运输产业链，没准大佬背后的共识都有类似的逻辑。