最新，央行发声！信息量巨大

今日三大指数涨跌不一，沪指相对偏强。

盘面上，AI概念股延续反弹，其中数据方向领涨，人民网3连板，新致软件、中孚信息、久远银海、中新赛克等多股涨停；算力、服务器方向震荡反弹，工业富联2连板再创历史新高。面板概念股盘中活跃，彩虹股份涨停，TCL科技涨超5%。三大运营商午后拉升，中国联通涨停，中国电信涨超5%。板块方面，数据安全、数据要素、ChatGPT、算力租赁等板块涨幅居前。

下跌方面，电力股陷入调整，京能热力跌停。一体化压铸、充电桩、电力、TOPCON电池等板块跌幅居前。总体上个股跌多涨少，两市超2700只个股下跌。

截至收盘，沪指涨0.04%，深成指跌0.14%，创业板指跌0.6%。沪深两市今日成交额9225亿，较上个交易日放量17亿。北向资金全天净买入10.45亿元，其中沪股通净买入11.77亿元，深股通净卖出1.32亿元。本周5个交易日，北向资金连续加仓累计近200亿元，单周净买入额创逾5个月新高。

AI将开启第三波行情？

今日市场炒作重心转移至AI相关的数据方向。

一方面，数据要素、数据安全以及延伸的信创、电信运营等细分板块均涨幅居前。另一方面，算力硬件方向同样保持较高的热点，其中服务器龙头工业富联再度涨停的同时创下了历史新高。

此前6月份，申万宏源研报曾指出，第三波行情启动的催化剂已至。从年内涨幅看，AI虽“香”，但波动着实不小，随着AI相关概念近期频频异动，AI是否具备了开启第三波行情的条件？

富荣基金李延峥表示，拉长周期看，TMT行业是一个周期成长性的行业，产业周期、宏观经济周期在其中均有所体现。从TMT过去十年的三轮行情中可以看到，创新成长推动着产业周期不断向上。

站在当前时点，TMT行业属于周期性的底部区域，但是又有新的创新出来，所以当前或是处于周期拐点性的位置。基于此，对于当前TMT行业相对比较乐观。

他指出，目前周期维度上很多公司的业绩还没有完全体现，属于业绩相对左侧的位置，但从创新和政策的维度来看，可能是相对右侧的时点，包括AI的创新、数字经济政策等领先于业绩端的指标，开始出现积极的变化。因此，未来1~2年或2~3年，TMT行业整体上可能会有持续性的机会，从动态估值来看，当前行业整体还是处于中枢位置。

不过从A股整体表现来看，目前市场板块热点的资金博弈依旧明显，随着AI概念股持续反弹，前活跃的汽车产业链、电力、旅游等板块则陷入整理。盘面轮动明显强势，但成交量未出现大幅增加，两市成交额连续多日徘徊在万亿元下方。往后看，增量资金入市依旧是A股上行的重要动力。

央行盘中发声

今日，国新办举行了2023年上半年金融统计数据情况新闻发布会。人民银行副行长刘国强、调查统计司司长阮健弘、货币政策司司长邹澜出席发布会，就上半年金融支持实体经济情况、房地产金融、人民币汇率、物价水平等热点问题作出最新回应。

针对近期市场热议的经济复苏势头边际放缓，刘国强表示，看待宏观经济既要坚持问题导向，也要有系统观念，要看到积极的一面。金融数据的回升是比较明显的，亮点较多，宏观经济运行也整体呈现回升向好态势。

针对近期市场关注的汇率问题，刘国强强调，人民币汇率的走势从长期看取决于经济的基本面，从短期看是测不准的。目前，人民币有“三个大盘”作为支撑：

一是宏观经济大盘，我国经济长期向好的基本面没有变，随着经济循环畅通，高质量发展取得新突破，我国经济运行将持续整体好转；二是国际收支大盘，我国经常项目顺差保持在2%左右的适度水平，跨境资本流动基本平衡，近期，境外资金投资境内债券继续保持净流入态势。三是储备大盘，我国外汇储备充足，余额仍然稳居世界第一，而且这个余额是比较高的，超过了3万亿美元。

因此，刘国强指出，在市场化的汇率形成机制下，人民币汇率不会出现“单边市”，仍然会保持双向波动、动态均衡。今日，离岸人民币兑美元盘中一度升破7.13，7月以来，人民币汇率大举反攻，月内上涨已超过1500个基点。

谈及房地金融时，人民银行货币政策司司长邹澜表示，上半年，房地产市场总体呈现企稳态势，随着前期积累的购房需求在一季度较快释放，叠加季节性因素影响，4月以来，房地产市场逐步进入常态化运行，房地产市场情况在房地产信贷数据上也有所反映。下一步人民银行将继续为行业风险有序出清创造有利金融环境。

展望下半年的物价走势，刘国强认为，我国货币条件合理适度，居民预期稳定，随着政策效果不断显现，供需缺口将进一步弥合，8月份后CPI有望开始逐步上行。预计全年CPI总体走势呈U形。年内物价水平先降后升，年底有望向1%靠拢。

A股回暖有三要素

最后，回到A股市场。近期，A股长时间处于底部磨合，板块之间轮动加速，AI、新能源、电力、汽车产业等轮番上演结构性行情，往后看，A股何时走出底部周期？

回顾历史，2022年11月底，是整个市场最悲观的时候，整体投机性和流动性增速降到最低点的时候，彼时，市场底部已经来临。思睿集团首席经济学家洪灏表示，这一次A股在底部磨合的时间比历史上的底部都要长，但随着下半年，一系列有针对性的政策出台，经济和市场都将逐步修复，慢慢走出这次周期底部。

从A股的角度出发，兴业基金权益研究总监邹慧表示，下半年行情回暖的三要素已经具备：一是下半年宏观经济的进一步修复将会支撑A股走出盈利低谷；二是二季度A股的震荡调整已经释放了部分海内外宏观风险，目前A股整体的风险溢价处于较高的水平，权益性价比凸显；三是政策预计下半年仍会有发力，支撑市场风险偏好上行。

风格演绎方面，申万宏源证券首席市场专家桂浩明认为，对下半年市场而言，分化延续之中可能还会呈现一些其他特征。

其一，估值明显偏低的品种会出现相应的反弹。其二，科技类板块，尤其是符合国家产业政策、未来需要加大力度发展的领域可能会有较好的市场表现。最后，对于关系国计民生的部分行业，以及涉及大众消费的行业，目前仍在复苏进程中，伴随着行业复苏，市场情况也有望回暖，该领域具有鲜明特征的品种可能会相对活跃。

具体配置方面，申万宏源研究A股策略首席分析师傅静涛指出，2023下半年三类主题思维有望继续主导市场，看好央企价格重估、数字经济、“一带一路”在下半年的投资机会。

同时建议关注行业格局优化的方向，如新能源汽车、家电、家居、医美、医疗服务等核心消费，以及国产替代方向如半导体、医疗设备、工业机器人、工业软件等。