科创板欺诈发行首案落地：两公司重大违法强制退市！中信建投等拟出资10亿先行赔付

由于存在欺诈上市、财务造假等多项重大违法行为，去年年末紫晶存储和泽达易盛相继被证监会立案调查，自此这两家公司便受到了市场投资者的广泛关注。但几个月过去，投资者尚未等到想要的结果。

终于，就在今晚，监管部门终于亮剑！

两公司欺诈上市始末

2020年2月26日，紫晶存储顶着“光存储第一股”的头衔登陆科创板。然而在上市即巅峰，股价一度高达86.59元/股，此后其股价便一路下跌。截至4月21日收盘，*ST紫晶股价已来到2.42元的位置，相比历史高位跌幅超97%。

在此背后，是紫晶存储欺诈发行、信披违法违规的违法事实。

在欺诈发行方面，招股说明书虚增营业收入、利润。经证监会查明，紫晶存储在2017年至2020年涉嫌累计虚增营业收入7.66亿元，虚增利润3.76亿元。此外，招股说明书未按规定披露对外担保。截至招股说明书签署日，未按规定披露对外担保余额合计1.35亿元。

2022年11月18日，中国证监会正式对*ST紫晶下发《行政处罚及市场禁入事先告知书》，在坐实其造假上市的事实的同时，正式拉开了监管层对这一被视为注册制下首例涉欺诈IPO案件惩处的序幕。

另一边，泽达易盛的情况惊人的相似。同样的股价上市即巅峰，泽达易盛于2020年6月在科创板上市。数据显示，其股价从上市时高点85.99元/股一路下跌，至4月21日收盘报价4.14元/股，下跌幅度高达95%，公司市值仅剩3.44亿元。

同样的上市前后持续财务造假。据证监会披露数据，上市后，泽达易盛2020年虚增营业收入1.52亿元，占当期报告记载的营业收入的59.51%，虚增利润8247万元，占当期报告记载的利润总额的88.97%；2021年虚增营业收入7104万元，虚增利润2666万元，占当期报告记载的利润总额的56.23%。

除了财务造假，*ST泽达还存在未如实披露关联交易、存在股权代持，隐瞒重要事实等问题。

重大违法强制退市

自去年11月立案至今，五个月时间过去，两家公司最终宣判的时刻终于到来。

紫晶存储方面，证监会对紫晶存储责令改正，给予警告，并处以3668.52万元罚款，对实控人郑穆、罗铁威分别处以2164.26万元、1803.55万元罚款。此外，郑穆被采取终身市场禁入措施，罗铁威被处10年市场禁入措施，其他相关负责人也被处以罚款、5年市场禁入等。

对于欺诈发行部分，证监会对紫晶存储处以非法募集资金3%的处罚，罚款金额3068.52万元。

泽达易盛方面，对于欺诈发行部分，证监会对泽达易盛处以非法所募集资金金额20%的处罚，罚款金额高达8.1亿元。 合并其他违法事实计算，证监会最终对泽达易盛处以8.6亿元罚款，对实控人、时任董事长、总经理林应处以3800万元罚款，时任董事、副总经理、财务总监、董事会秘书应岚被罚1300万元，二人均被采取终身市场禁入。

与此同时，随着行政处罚的“靴子落地”，两家公司也进入到停牌及被终止上市的阶段。

4月21日，*ST紫晶和*ST泽达相继发布公告称，公司收到证监会《行政处罚决定书》，两家公司将上交所被实施重大违法强制退市。

此外，上交所下发的拟终止公司股票上市的事先告知书称，上述两家公司将于4月24日即下周一开市起停牌。

中信建投等拟出资10亿先行赔付

值得注意的是，虽然对紫晶存储和泽达易盛处罚已经基本落下帷幕，但监管部门对于中介机构的追责仍在继续。

对为上市公司提供保荐、承销服务的证券公司、出具审计报告的或者法律意见书的证券服务机构等违规主体，监管方面实施精准打击。证监会方面表示，将对泽达易盛和紫晶存储所涉中介机构开展“一案双查”。

在泽达易盛案中，东兴证券、天健会计师事务所、北京市康达律师事务所等中介机构因涉嫌在相关执业过程中未勤勉尽责，近日已被证监会立案。

在紫晶存储案中，证监会对中信建投、容诚会计师事务所、致同会计师事务所、广东恒益律师事务所等中介机构启动了相关调查工作，后续将根据其在相关执业行为中的勤勉尽责情况，结合其主动先行赔付以及申请证券期货行政执法当事人承诺等情形，依法进行下一步处理。

此外，4月21日晚间，上海金融法院消息显示，其收到12名投资者共同起诉泽达易盛、林应等证券虚假陈述责任纠纷的申请，保荐券商东兴证券及两名保代、天健会计师事务所、康达律师事务所均在被起诉名单中。

作为泽达易盛IPO的保荐机构，东兴证券发布关于涉及泽达易盛相关事项投资者诉讼的公告称，对该事件造成的负面影响向社会公众及投资者深表歉意。公司将积极配合监管部门及司法机关的相关工作，切实维护投资者的合法权益，严格履行信息披露义务。

不过相比之下，彼时为紫晶存储IPO保驾护航担任保荐机构——中信建投的道歉来得更有诚意。

4月21日，中信建投发布公告称，作为*ST紫晶的保荐机构和主承销商，拟设立*ST紫晶事件先行赔付专项基金与申请适用证券期货行政执法当事人承诺制度。如*ST紫晶被证监会认定欺诈发行、信息披露违法违规而受到行政处罚，同意公司与其他中介机构共同出资10亿元设立紫晶存储事件先行赔付专项基金，用于先行赔付适格投资者的投资损失，并向证监会申请适用证券期货行政执法当事人承诺制度。

对于资本市场环境治理，证监会也再度表明了“零容忍”的态度。

证监会有关部门负责人表示，欺诈发行、财务造假等资本市场“毒瘤”严重损害广大投资者合法权益，危及市场秩序和金融安全。中办、国办《关于依法从严打击证券违法活动的意见》强调坚持“零容忍”要求，依法严厉查处证券违法犯罪案件，立体化打击证券违法活动。我会坚决贯彻落实党中央国务院对资本市场违法犯罪行为“零容忍”要求，推动对欺诈发行等违法犯罪行为实行行政、民事、刑事立体惩处，形成强力震慑。