马斯克偷偷入局大模型！AI“狂潮”才刚开始？

呼吁暂停研发人工智能新技术的马斯克，被爆料启动人工智能项目。

科技媒体Business Insider援引知情人士消息称，特斯拉CEO埃隆·马斯克(Elon Musk)在推特内部启动了一项人工智能项目，不仅为此购买了约1万个GPU(图形处理器)，还从谷歌的人工智能部门DeepMind招募了人才。

此前一些知名人士如特斯拉创始人马斯克、谷歌DeepMind的联合创始人等，呼吁停止更强大的AI系统的开发。如今看来，这些商业人物并没有做到言行一致，以ChatGPT为代表的AI技术浪潮或已无法阻挡。

AI大模型离不开算力的“军备赛”

GPU是一种非常昂贵的东西。英伟达(Nvidia)在人工智能训练芯片市场占有95%的市场份额，其为大型人工智能模型所使用的 GPU售价在10,000美元左右。据熟悉情况的人透露，虽然马斯克反复说 Twitter的财政基础并不稳固，但是他可能已经花了上千万美元来购买 GPU。据知情者透露，马斯克的人工智能项目才刚刚起步，而且这个项目还牵涉到了大规模语言模型这一领域。

从马斯克启动人工智能项目的轨迹来看，大模型的建立离不开算力的“军备赛”。

算力是支撑算法与数据的基础，算力能否满足人工智能的训练与推理需求，直接影响人工智能的发展进程。当前，高性能计算网络内部数据交换时间比计算时间长，计算性能受到数据交换性能的限制，其光通信设备、光模组和光器件急需升级和扩容。基于英伟达新一代高性能计算中心网络架构的测算，在这一轮升级浪潮中，光模组将具备较强的成长弹性。

云计算将为 IDC产业创造新的增长曲线。AIGC爆发后，IDC投资回笼期有望缩短.同时，在短短数月时间内，中央计算力资源告急，本项目建议继续关注云计算基础设施的建设。

AIGC算法日新月异，更说明了数据元素的重要性。Meta已经发布了 SAM的基本模型，并

且开放了开源。该算法已在1100万幅图像和11亿个掩码的数据集中得到训练，并具有很强的自动识别、裁剪能力。目前 SAM所用的1100万张图像训练集只是个开始，随着用户规模的扩大，图像训练量和分割掩码的数量还将呈指数增长，数据元素的价值应该受到更多的重视。

国盛证券建议关注算力、数据两大细分赛道：

光通信：新易盛300502、天孚通信300394、中际旭创300308。

云算力：光环新网300383、奥飞数据300738、数据港603881、润泽科技300442。

运营商：中国电信601728、中国移动600941、中国联通600050。

数据可视化：浩瀚深度688292、恒为科技603496、中新赛克002912。

算力还有细分领域可以“捡漏”？

以算力为代表的光通信、GPU概念已经大热，还有哪些细分领域值得投资者关注？

算力服务器的温控液冷领域是如今市场忽略的重要板块。这个板块有四大预期差。

第一个预期差是在政策上得到的支持。预期差指的是最近工信部说，到2025年底，单位电信业务总量能耗下降幅度需要达到15%，新建大型/超大型数据中心的 PUE值需要低于1.3。如果要满足高能耗的计算需求，液体冷却技术将成为新的数据中心必不可少的技术。

第二点是工业需求是否为刚性需求？人工智能对算力的需求不断增加，服务器能耗也在不断增加，未来人工智能集群的计算密度有望达到每台40 kW以上。当机柜功率超过15 KW时，水冷方案的性价比就会突显出来；当机柜功率超过20 kW时，只能采用液冷方式。预计到2025年，浸入式液冷数据中心的渗透率将超过40%。

第三个预期差是竞争格局差的行业壁垒低吗？当液冷技术成为主流时，它的安全性将会是一个非常高的技术壁垒。作为底层计算系统的核心支撑，液冷方案的安全性和可靠性不仅关系到系统的能耗，还关系到相关算力群的安全性和稳定性。行业领先者的先进性将会为企业带来巨大的成长壁垒，而下游企业在跑马圈地阶段的试错成本也会很高。

第四个预期差是相关企业的表现缺乏弹性？预计到2025年， AI服务器芯片级液冷的全球市场规模将会达到300亿元，通用服务器芯片级液冷的市场规模将会达到800亿元，与2022年相比，这两个市场的规模将会呈几何级数增长。随着人工智能服务器规模的迅速扩大，解决方案由“风冷-水冷-液冷板-浸没式”逐步升级，产品价值逐步上升，预计在浸没式方案AI服务器的成本占比将接近6%。

据小编整理温控液冷领域相关上市公司有三家：

高澜股份：与字节等互联网大厂已形成商务合作，大功率浸没式解决方案技术优势明显。2022年矿机市场份额6-70%。

英维克：温控市场老牌龙头，产品线齐全以及定制化能力较强。与超聚变、华为等服务器厂商均有合作。

申菱环境：与华为合作紧密，已有解决方案应用于IDC及超算中心。