牛散逆势加仓5.5亿！浪潮信息的投资价值还在吗？

3月6日，浪潮信息以跌停价格开盘，盘中几度挣扎之后，最终依然收跌9.91%，同时也再度创出了天量日成交额，达到了119.2亿元。3月7日，浪潮信息在经历两日跌停终于止跌企稳。

在众多资金纷纷抱头鼠窜之际，亦有部分知名游资仍在积极买进新潮信息。其中章盟主的常用席位国泰君安证券上海江苏路高该股居买方榜首，买入金额为3.6亿元，方新侠的常用席位中信证券西安朱雀大街同样榜上有名，买入金额为1.88亿元，炒股养家的常用席位华鑫证券上海宛平南路在卖出1.49亿元的同时，也再度买进了7376.27万元。

为何这些大佬会在公司逆势中选择大幅加仓？本文将详细解析。

“芯片内伤”不是短期利空

根据 Counterpoint的研究报告，在2022年，英特尔占据了全球服务器 CPU市场的70%, AMD则占据了第二的20%，两家加起来超过了90%。

也就是说，无论是浪潮，惠普，戴尔，还是联想，全球服务器厂商，没有了英特尔或 AMD的芯片供应，就无法继续生存下去了，所以华为才会在美国芯片厂商断了供应后，果断卖出了服务器业务。

在浪潮资讯的官网上，几乎所有的服务器中，都有一个亮点，那就是使用的英特尔芯片。浪潮信息的2019年年报显示，英特尔、英伟达分别为公司的第一大供应商和第二大供应商，其中英特尔占公司总采购额的37.53%。

2020年6月份，有传言说英特尔将停止向浪潮提供芯片和其他产品，但后来被证实只是谣言，因为英特尔的供应链调整，暂时停止了对浪潮信息的供应，导致浪潮信息的股价在半年后暴跌，可见这类事件对其造成了不小的影响。

从这个角度来看，牛散们的加仓或只是博弈短期的反弹行情，投资者万不可在企业利空没有完全兑现之前便争当“接盘侠”。

芯片行业已初见黎明

浪潮信息以及华为等企业在发展遇到的掣肘，反而激发了我国半导体产业链奋起直追的机会。

Chiple协同先进封装，破局摩尔定律后时代，未来有望带动国内半导体产业实现性能升级。

因为摩尔定律带来的经济效益下降，国外芯片龙头公司已经不能再单纯地依靠制程、架构等少数几个维度来实现性能与复杂性的指数增长了。中国的芯片产业链完全可以通过新工艺突破逆全球化的封锁，而这才是投资者需要关注的方向。

业界已经从单纯依靠制程工艺的提升来推动单个硅片上单位面积的晶体管数量的增加，转移到通过成本相对可控的复杂的系统级芯片设计来提升整体的性能和功能。从设计层面来看，Chiplet技术是很有价值的，而从制造层面来看，先进的封装技术是很有价值的，可以达到同样的成本，但却可以达到更高的晶体管密度与性能。

2月20日，北极雄芯发布了首个基于 Chiplet 架构的“启明 930”芯片。该芯片中央控制芯粒采用RISC-V CPU 核心，同时可通过高速接口搭载多个功能型芯粒，基于全国产基板材料以及 2.5D 封装，做到算力可拓展，可用于 AI 推理、隐私计算、工业智能等不同场景，目前已与多家 AI 下游场景合作伙伴进行测试。

Chiplet发展涉及整个半导体产业链，将影响到从EDA厂商、晶圆制造和封装公司、芯粒IP供应商、Chiplet产品及系统设计公司到Fabless设计厂商的产业链各个环节的参与者。在芯片设计端，中航证券建议关注国内平台化的IP供应龙头芯原股份，积极布局2.5D封装技术的国芯科技，以及国内EDA供应商华大九天、概伦电子、安路科技、广立微。

先进封装生态涵盖从芯片设计、制造、材料的供应商，且对TSV中介板、IC载板等产生新增需求。目前主要参与者为国外头部半导体企业，台积电和英特尔等晶圆制造商不断加码先进封装的资本开支。在逆全球化的背景下，先进封装的国产化不能落后。

中航证券建议关注先进封装服务商：通富微电、大港股份、同兴达、长电科技；晶圆和封装设备供应商：北方华创、中微公司、华海清科、拓荆科技；量测和检测设备供应商：长川科技、精测电子、华峰测控；IC载板供应商：兴森科技。