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刚刚!继赣锋锂业、中矿资源后,又一巨头出手,盐湖股份官宣70亿扩产

来源:证券之星资讯 2022-05-26 21:56:54
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自今年4月初以来,碳酸锂价格已持续跌跌不休一个月有余。

据上海钢联发布数据显示,截止5月24日,电池级碳酸锂市场均价为47万元/吨,较50万元/吨的高点回调后,已横盘多时。

对于当前横盘原因,业内人士认为,主要原因为锂电市场需求没有上来,但锂盐价格有成本支撑,因此维持横盘状态。

那么,碳酸锂“史诗行情”真的会就此落幕吗?就在投资者寻求答案的时候,锂矿又迎来了大消息——锂矿拍卖价再创新高、巨头纷纷扩产。

盐湖股份70亿扩产

5月26日晚间,盐湖股份发布公告表示,在察尔汗钾锂工业园区内拟投资新建 4 万吨/年基础锂盐一体化项目(包括2万吨电池级碳酸锂和2万吨氯化锂),项目总投资约70.8亿元,建设周期为两年。

从扩产的规模来看,盐湖股份此次扩产规模包括2万吨电池级碳酸锂和2万吨氯化锂,与盐湖股份目前3万吨碳酸锂产能,以及2021年全年2.27万吨左右的碳酸锂产量,1.92万吨左右的碳酸锂销量相比,几乎等同实现翻倍。

此外,值得注意的是,盐湖股份此次项目的锂盐单万吨投资额较高,达到了17.7亿元/万吨,与南美盐湖13.5亿元/万吨的投资额相比高出4亿多元,项目溢价较高,这或体现了盐湖股份对未来锂盐行情的充分看好。

值得一提的是,这边盐湖股份正准备撸起袖子加油干,那边与比亚迪合作的3万吨碳酸锂产能项目却陷入“难产”。

此前5月23日,有投资者就其与比亚迪合作的相关问题提问。对此,盐湖股份回复称,盐湖比亚迪3万吨电池级碳酸锂项目,因前期碳酸锂市场变化及盐湖司法重整项目进度受到影响,目前比亚迪利用自有提锂技术在盐湖中试基地中试,待中试成果验证后,双方再协商项目的启动事宜。

而除了盐湖股份,近期各大锂盐厂商和锂矿厂都在争相发布锂资源扩产和增产的公告。

仅仅一天前,5月25日赣锋锂业表示投入20 亿元人民币投资建设年产 5 万吨锂电新能源材料项目,其中一期建设年产2.5万吨氢氧化锂项目,单万吨投资金额为4亿元。

据了解,当前赣锋锂业的碳酸锂设计产能为4.3万吨/年,有效产能为2.8万吨,产能利用率约69%,氢氧化锂产能为7万吨/年,产能利用率达到87.98%。

这也就意味着,如果本次丰城扩产达产,赣锋锂业碳酸锂产能将在现有设计产能基础上扩大近一倍。

此前5月23日中矿资源公告称,拟定增募资不超30亿元,用于春鹏锂业年产3.5万吨高纯锂盐项目、津巴布韦Bikita锂矿200万t/a建设工程、津巴布韦Bikita锂矿120万t/a改扩建工程和补充流动资金。其中锂盐项目投资额为10亿元。

事实上,得益于锂盐价格在去年年末和今年年初的一轮大幅上涨,每吨价格曾一度突破50万元,锂矿企业业绩普遍实现爆发式增长。尽管近期价格出现小幅回落,但锂盐价格仍然被机构人士所看好,而近期锂矿拍卖的表现也印证了这一点。

锂矿拍卖再出天价

首先是,5 月21 日四川省雅江县斯诺威矿业发展有限公司54.2857%股权的破产清算股权拍卖正式结束,标的物成交价达到了20.002 亿元。

据悉,这一拍卖价格高于过去所有锂矿,溢价情况明显。斯诺威矿业的核心矿区是德扯弄巴锂矿,这也是四川省开发程度靠前的锂矿项目之一。

中信证券此前指出,斯诺威矿业的高溢价成交显示出在锂价处于历史高位的背景下,锂资源争夺空前激烈。海外矿业开发环境日趋复杂和疫情等因素的影响下,中国本土锂资源的价值凸显,相关资产的收并购价格不断提升。锂资源项目争夺加剧体现了产业界对锂需求前景的长期看好。

而后5月24日,皮矿年内第二次拍卖结果出炉,拍卖价位5955美元/吨FOB,共计5000吨(+-10%),5.5%品位基准,计划2022年6月15日-7月15日发货,折合碳酸锂成本约41.9万元/吨,相较于2022首次拍卖成交价为5650美元/吨,其价格仍在持续创新高。

但值得注意的是,近一个月多碳酸锂价格下滑明显,若按照24日皮矿拍卖的锂精矿价格,锂盐厂加工净利润预计约为5.1万元/吨,利润空间大幅缩小。

锂盐价格年内或将高位运行

4月中旬以来,国内市场电池级碳酸锂价格从52万元/吨降至47万元/吨附近,市场亦不乏看空的声音。

但要知道当前碳酸锂价格的走低并不意味着锂矿的稀缺性缺失了,事实上,锂盐价格下跌主要是受到供应链影响。

3月以来,受疫情影响,国内汽车产业链遭受严重冲击,不少主机厂曾一度停产,短期需求也有所减少,这才促成了锂盐的价格回调。事实上,更准确的说应该是短期需求暂缓,新能源汽车对于锂资源庞大的需求并未消失。

根据中汽协数据,今年4月份,我国新能源汽车产销较去年同期均有40%以上增长,但环比均下跌30%以上。

而着眼未来,随着华东地区复工复产加速推进,汽车产业链问题得到缓解,国内汽车消费复苏,对于锂矿的需求将再次高涨,这或支撑碳酸锂价格再度走强。

此前,在天齐锂业股东大会上,天齐锂业董事长蒋卫平表示,相对而言,上游锂资源发展要迟缓很多。锂资源存在地域性特点,有不可复制的特殊性。上游扩产和开发都有非常大的不确定性。现在上游资源的发展在加快,也得到了相应的机会和支持,“但要解决这一矛盾需要时间,供需格局达到真正平衡还需要时间。最终还是依靠市场来平衡”。

总体来说,未来几年内下游电池厂商的扩张速度预计还是远高于上游的锂供应。且由于下游扩产周期较短,上游扩产周期较长,因此在短期到中期内锂供应依然将处于较为紧张的局面,锂盐价格年内或将高位运行。

而对于后市的机会,中国银河证券表示,随着上海疫情逐步获控好转,制造业的复工复产在有序推进中。下游终端新能源汽车开工率的提升,有望带动产业链上游锂盐需求的边际改善。叠加下周Pilbara 本年度第二次的锂精矿拍卖,或将刺激市场引发对锂矿资源股的价值重估。继续推荐锂资源板块,建议关注赣锋锂业、天齐锂业、中矿资源、永兴材料、雅化集团、盛新锂能、融捷股份、江特电机、川能动力。

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