半导体、锂电池等赛道股全线飙升！强势反弹之下如何布局？

2022年开年，A股持续回调，截至上周收盘，主要股指跌幅处于20%-40%区间，跌幅跨度较大，科创、创业板跌幅靠前。

时间进入本周，A股终于扬眉吐气，在昨日低开高走后，今日再次实现大涨，两市成交额明显放大，全日成交额再次突破万亿大关。

赛道股强势反弹

5月11日，A股震荡走高，延续反弹之势，创业板指领涨，截至收盘涨超3%。盘面上，赛道股表现活跃，半导体、锂电池、风电、光伏、CRO等高景气赛道股迎来强势大涨。

个股方面，新能源赛道内掀起个股涨停潮。

首先是锂电产业链，宁德时代大涨逾8%，长城汽车、闻泰科技、德赛电池涨停，长安汽车、比亚迪涨超8%，华友钴业、先导智能、德方纳米均涨逾7%。

其次，风电光伏方面，大金重工、湖南发展、振江股份涨停，天顺风能、天能重工、固德威涨、阳光电源超6%，隆基股份、杉杉股份涨逾4%。

芯片产业链也是全线大涨，氮化镓、汽车芯片、半导体板块均实现大涨，第三代半导体、光刻机、MCU芯片、元器件等板块也纷纷上扬。台基股份实现“20CM”涨停，富瀚微、瑞芯微、中晶科技等亦强势涨停。

其他消费电子个股均有大涨表现，中芯国际、北方华创、韦尔股份、三安光电等昔日行业白马均录得可观涨幅。

消息面上，台积电在不到一年的时间里第二次计划提高价格，拟明年1月起将全面调涨晶圆代工价格，涨幅约为6%。理由是迫在眉睫的通胀担忧、成本上升以及其大规模扩张计划，以帮助缓解全球供应紧缩。去年8月，台积电在全球芯片空前短缺的情况下，最多提价20%，这也是10年来的最大涨幅。

CRO板块内，美迪西实现涨停，泰格医药、昭衍新药涨超7%，通策医疗涨逾6%，凯莱英、康龙化成涨超5%，药明康德涨超3%收复百元大关。

消息面上，5月10日，国家发改委印发《“十四五”生物经济发展规划》提出，加快提升生物技术创新能力，实行“揭榜挂帅”、“赛马”制度，开展生物领域关键核心技术攻关等。

这是我国首部生物经济五年规划，有望助力国内生物医药产业高质量发展，将我国生物经济规模推向新的台阶，加速相关生物制造产业的发展，并对具有自主研发能力与产品先发优势的企业形成强力支持。

业绩预期依旧亮眼

今年一季度，先进科技行业赛道中表现最亮眼的是新能源赛道：2022 年 3 月，新能源车产销分别达到46.5万辆和48.4万辆，环比增长25.4%和43.9%，同比增长110%，市场占有率达到21.7%。

2022年1-3月，新能源汽车产销129.3万辆和125.7万辆，同比增长140%，市场占有率达到19.3%。动力电池产量增速在1-3月份持续环比上行，3月份同比增速达到了247%，有望带动锂矿资源、新能源车、核心零部件等领域个股估值修复。

除了锂电池板块和新能源车板块，2022Q1增速较高的科技板块还包括半导体产业链(聚焦半导体材料、硅片、封测)，光伏和其他电源设备行业，稀土、钴矿等稀有金属领域，此外智能穿戴等消费电子领域也有复苏趋势。

从未来业绩预期来看，赛道股也依然是市场上最亮的明星，景气度不改。

数据统计显示，机构一致预测电力设备行业净利润两年复合增长率超过53%，电子行业复合增长率超过28%，CRO指数复合增长率接近35%。

从个股市盈率来看，南玻A、远东股份、骆驼股份等个股今年机构预测市盈率不足10倍。业绩表现方面，机构预测先惠技术今年净利润增速将达到250.75%，赢合科技、诺德股份、晶科科技、嘉元科技等个股今年净利增速也将超过100%。

分析人士表示，一般来说，在反弹初期中小市值股票弹性更足，有望取得更高的超额收益。因此不妨重点关注细分赛道小龙头。

后市如何布局？

此前，中信证券预判，成长赛道有望在二季度迎来系统修复。当前不应悲观，磨底的阶段更需要耐心。

申银万国证券钱启敏表示，对于今年新发基金而言，赛道股依旧是阶段性标志之一，近期，光伏、风电、新能源电池又有“卷土重来”的信号，从投资角度讲，赛道股未来会加大分化，可以从三个方面进行关注，一是景气度高的行业股票；二是拥有定价权的行业龙头；三是从业绩和估值考虑，性价比较高的个股。

国泰君安投资顾问张新貌指出，A股第二波反弹正式开启，短期来看，投资者有两个方向可以布局。一方面是赛道股，目前多只赛道股年内跌幅已经超过30%，在本轮反弹中可能会有10%~20%左右的反弹机会；另一方面，投资者可以继续向价值风格的行业进行切换。

中原证券指出，当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为12倍、45倍，处于近三年中位数以下水平；两市周一成交量8469亿元，处于近三年日均成交量的中位数区域。

未来股指总体预计将继续震荡向上，同时仍需密切关注政策面、资金面以及领涨热点的变化情况。建议投资者短线关注工程建设、新能源、半导体以及房地产等行业的投资机会，中线继续关注低估值蓝筹股的投资机会。