宁德时代“破五”！光伏领跌，新能源赛道千军万马，谁还能称王？

中国传统年俗，农历正月初五，俗称破五。这一天，有一种叫做“赶五穷”(智穷、学穷、文穷、命穷、交穷)的风俗。

2月10日，虽不是初五，但A股市场上也有一只股票“破五”了，但是这次“破五”，没能“赶五穷”，反而让一众投资者“穷上加穷”。

宁德时代盘中跌破500元

2月10日，宁德时代开盘股价大幅下挫，午后进一步下探，盘中一度大跌近9%，跌破了500元整数关口，尾盘跌幅收窄，但仍然跌超5%。

自2月份以来，短短四个交易日，宁德时代已经跌逾15%，市值蒸发超过2000亿元。截至去年三季报，该股股东户数13.42万户。据此粗略计算，春节以来宁德时代股东户均亏损超过了150万元。

阳光电源股价“破百”

新能源赛道中，宁德时代一直被成为“宁王”，如今“宁王”带头暴跌，不仅是锂电、新能源车惨遭重挫，光伏板块也是备受牵连。

2月10日，光伏设备板块领跌两市，中信博、禾迈股份、固德威等大跌逾10%，晶澳科技盘中跌停，收盘跌幅仍有9.99%，福斯特、晶科能源、天合光能、阳光电源、锦浪科技、隆基股份、东方日升等热股均大幅跟跌。

值得注意的是，光伏逆变器龙头阳光电源今日也被带崩，股价一度跌破百元大关，下探至99元/股，创下了近7个月来的新低。

据阳光电源消息，2月9日，阳光电源董事长曹仁贤率队到访宁德时代总部，与宁德时代董事长曾毓群举行座谈，双方就进一步加强储能等新能源领域的全球合作进行了深入交流。

两大龙头意图深入合作，若是放在2021年，可能会迎来两个涨停板，但今年以来，新能源赛道持续回调，利好消息也完全被忽视了。2022年以来，光伏设备板块一路下行，整体跌幅已经达到了20%，若是从去年11月算起，板块跌幅已经逼近30%。

新能源正在经历“杀估值”

综合来看，新能源近两日的杀跌还是源于市场的高低切换，高位股全线回调，低位股在疯狂补涨。同时，资金对于高位高景气板块的博弈也十分激烈，其中多数个股为机构重仓股。

也就是说，新能源赛道的回调主要还是情绪影响及高估值问题。

信达澳银基金指出，其一，外围高通胀下此前全球最鸽派的欧洲央行也转向鹰派，全球无风险收益率均有所抬升，影响高估值股票；其二，美国再度将中国生物科技公司列入“未经核实名单”，冲击市场情绪并带来机构被动止损盘。

事实上，所谓“赛道股”，其中多数公司并非真的在一个永世不竭的赛道上，而是主力资金根据当下市场热点寻找的主流概念题材，冠以“赛道”以吸引市场资金。任何行业都会有天花板，大多数企业都会经历“成长、稳定、繁荣、衰退”的循环过程，所以任何公司都有其合理估值而不是所谓的无限增长和无限估值。

即使是热门、拥挤的赛道，也必然会经历回调、暴跌等杀估值的问题，2021年的白酒、医药也曾火极一时，但如今人人喊打喊骂，新能源这一轮的回调其实还没到需要悲观的地步。

两部门发声推动光伏建设

目前来看，A股市场的调整已经接近尾声，2月后半旬的市场行情非常值得期待。放眼中长期，碳中和领域如绿电、新能源、风电光伏等的长逻辑不构成动摇，政策方面对此也是大力支持。

2月10日，国家发展改革委 、国家能源局发布《关于完善能源绿色低碳转型体制机制和政策措施的意见》。意见指出，推动构建以清洁低碳能源为主体的能源供应体系。以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点，加快推进大型风电、光伏发电基地建设。

具体来看，一是建立清洁低碳能源资源普查和信息共享机制；二是推动构建以清洁低碳能源为主体的能源供应体系，以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点，加快推进大型风电、光伏发电基地建设；三是创新农村可再生能源开发利用机制；四是建立清洁低碳能源开发利用的国土空间管理机制。

未来，光伏行业将延续高景气趋势。2022年行业装机量有望达200GW+，同比增长可能达30%以上，大尺寸、高功率光伏产品将成市场主流，龙头企业发展将放眼供应链的全流程布局。

风电与光伏作为大规模能源转型的主要方向，在政策红利和基本面支撑两方面没有出现明显变化，这一轮回调已经持续了近三个月，爆发的“大跌”往往是最后的“重锤”，随着回调步入尾声，光伏行业仍然会是高速成长的行业。

姚志鹏：不为低谷转身而去

资本市场每天充斥各种各样的信息，低位大涨、龙头暴跌、千亿利好、盘后解析、跌停原因、明日预测……各种各样的信息中充斥着博弈的噪音。但回首望去，那些龙头企业无一不是在市场热烈的讨论中穿越了资本市场的周期，实现了几十倍甚至百倍的涨幅。

如今的新能源，估值的确在高位，甚至透支了未来的上涨空间。但是，回想现实社会，借贷消费、信用消费人人都已经习以为常，经济的发展伴随着对信用与未来潜力的利用，在股票市场，这一理论其实同样适用，因此即使是杀估值，也不会杀到“片甲不留”。

以嘉实基金姚志鹏为例，他管理规模最大的两只基金，其第一重仓股均为宁德时代，尽管最近几个月表现糟糕，但他依然选择了“坚守”，不因山峰盛名而来，不为低谷转身而去。

越是成长性确定的行业，入局者就越多、透支额度就越大，行业竞争也必然加剧，一家独大，独自“称王”的局面最终会过去，精研细分子行业，成为细分赛道的隐形冠军或许才是最终的格局。

对于农历新年而言，“破五”有着“送年”的意思，过了这一天，一切就慢慢恢复到大年以前的状态。宁德时代或许也可以“破五重生”，在未来重新站上六百元大关。届时，新能源赛道也有望重拾往日荣光，再度成为最被热议的板块。