行业龙头也难熬，万科三季报净利再跌，股价创3年新低

10月29日，万科A低开低走，盘中一度下探至18.16元，创下近三年新低。截至发稿，报价18.21元/股，跌幅4.81%。

消息面上，万科昨日晚间公布了三季报。报告显示，2021年前三季度，公司实现营业收入2714.86亿元，同比增长12.42%；归母净利润166.89亿元，同比下降15.98%。

其中，2021年第三季度，公司实现营业收入1043.75亿元，同比增长9.70%；归母净利润56.42亿元，同比下降23.30%。此前，公司第二季度净利为97.55亿元，据此计算，第三季度净利环比下降42%。

销售方面，第三季度万科房地产开发业务实现合同销售面积754.7万平方米，合同销售金额1246.8亿元，同比分别下降36.5%和27.6%。

受“房住不炒”相关政策影响，万科自今年三月份创下33.35元的高位后，股价便一路下跌，截至目前已经累计下跌45%，接近腰斩。

寒冬将来，谢治宇再度加仓

下半年以来，在“房住不炒”总基调下，中央和地方密集出台调控政策，全国楼市持续降温。即使是传统的“金九银十”旺季，楼市成交量也是格外惨淡。如今，十月将去，房地产行业也将迎来寒冬。

不过，目前来看，万科依旧延续着稳健的财务风格。

截至9月底，万科净负债率为31.9%；持有货币资金人民币1471.1亿元，远高于短期借款和一年内到期有息负债总和人民币782.9亿元。有息负债占总资产的比例为13.6%，且有息负债中70.6%为长期负债，债务结构合理。后续公司有望重回“绿档”水平。

同时，公司物业管理、商业地产、物流地产、租赁住宅等业务快速发展，多元化业务蕴藏价值非常可观。

此外，机构也仍旧看好万科的后续发展。

平安证券指出，短期来看，地市趋冷背景下房企拿地隐含利润率有望企稳，同时公司财务结构稳健、融资成本占优，拿地占据优势。公司融资管控、品牌优势突出，稳健经营、居安思危的基因更契合未来行业发展趋势，同时多元化布局打开新的增长空间，有望进一步扩大行业领先优势。

值得一提的是，万科A昨日晚间披露的三季报信息还显示，童兰与谢治宇共同管理的兴全趋势投资基金以6815.45万股、持股占比0.59%，再次入围该公司第十大流通股东。这也是该基金连续三个季度锁仓万科。

资料显示，最近90天内共有24家机构对万科A给出评级，买入评级22家，增持评级2家，目标均价为31.08元。目前来看，公司股价处于估值低位，还有近70%的上浮空间。